LA GESTION DE TRÉSORERIE

LA GESTION DE TRÉSORERIE GUIDE DE CONTRÔLE FINANCIER POUR LES PROPRIÉTAIRES DE PETITES ENTREPRISES UNE GRACIEUSETÉ DE

LA TRÉSORERIE LE CARBURANT QUI FAIT MARCHER VOTRE ENTREPRISE L ES R ENTRÉES et les sorties de fonds de votre entreprise constituent ce qu on appelle les mouvements de trésorerie. Pour réussir en affaires, il est essentiel d acquérir la maîtrise financière de votre entreprise; et pour ce faire, vous devez comprendre en quoi consiste la trésorerie. Bien des entrepreneurs s imaginent que les affaires roulent bien dans la mesure où leurs rentrées de fonds excèdent leurs sorties de fonds. Cette conception peut affaiblir la stabilité à court terme et la croissance à long terme d une entreprise. Vous devriez pouvoir disposer en permanence de liquidités pour faire face à vos besoins quotidiens et être en mesure de payer ponctuellement vos dépenses. Mais comment gérer le manque de fonds lorsque vous devez payer vos factures avant d avoir perçu les sommes dues à votre entreprise? Et que faire en cas d imprévus tels que les réparations d équipement? TABLE DES MATIÈRES PAGE 4 Maximisez votre trésorerie PAGE 6 L état des flux de trésorerie À défaut d une bonne gestion de trésorerie, même les entreprises prospères risquent l échec. Imaginez que votre entreprise est un cordon composé de trois cordes entremêlées. L une correspond à vos ventes (de produits et de services); la deuxième illustre vos gains et la troisième, vos dépenses. Si l une de ces cordes devient faible, c est l ensemble de la structure qui s en ressent. Vous découvrirez le fonctionnement de chacun de ces éléments au fil de votre lecture. PAGE 8 Si le solde de trésorerie est négatif PAGE 10 Si le solde de trésorerie est positif Il n est pas dans notre propos de dispenser des conseils financiers ou des avis juridiques ni de nous substituer à des conseillers financiers ou juridiques professionnels. Pour tout conseil, veuillez faire appel à un gestionnaire financier, un consultant, un comptable ou un avocat. Mise à jour le 26/06/02 Conception et texte : Karen Couto, NewGround Publications (téléphone : (800) 207-3550). Tous droits réservés. Il est interdit par la loi de photocopier une partie quelconque de ce document. Celui-ci ne peut être reproduit sous quelque forme que ce soit, xérographie ou autre moyen électronique ou mécanique dont les systèmes de stockage et d extraction de l information, sans l autorisation écrite préalable de l éditeur. 2

Maximisez votre trésorerie T E R M E S C L É S ACOMPTE Entente selon laquelle le client accepte de vous verser des frais forfaitaires chaque mois en échange d une quantité de travail prédéterminée. Le versement d acomptes est habituellement effectué dans le cadre de projets à long terme. AGENCES DE RECOUVREMENT Entreprises dont le mandat consiste à tenter de percevoir les factures échues de votre entreprise. Les frais associés à ce service varient. N hésitez donc pas à vous renseigner à ce sujet. COTE DE SOLVABILITÉ Solvabilité des clients, compte tenu de leurs antécédents d emprunt et de remboursements. DEMANDE DE CRÉDIT Formulaire sur lequel figure l information financière d un client, tels que ses coordonnées bancaires et les renseignements relatifs à son crédit. ÉVALUATION DE CRÉDIT COMMERCIAL Aperçu des antécédents financiers d une entreprise. Dun & Bradstreet (1 800 234-3867 ou www.dnb.com) fait partie des entreprises qui produisent des évaluations POLITIQUES DE CRÉDIT Conditions ou règles auxquelles votre entreprise souhaite assujettir ses clients lorsque vous leur permettez d effectuer leurs paiements à une date ultérieure. Par exemple, les clients doivent respecter un délai de paiement de 30 jours. RÉFÉRENCES Liste d organisations ayant consenti du crédit à ce client. PLUS UNE ENTREPRISE DISPOSERA DE FONDS ET D EXCÉDENT DE CAPITAUX, PLUS ELLE SERA STABLE ET FORTE. En quoi consistent les comptes débiteurs? Les comptes débiteurs (aussi appelés comptes clients ou comptes à recevoir) représentent les sommes que vous doivent vos clients. Vos mouvements de trésorerie dépendent directement de ces comptes de sorte qu il est bon de les percevoir le plus rapidement possible. Le recouvrement des fonds requiert, de votre part, un engagement à tenir vos livres avec exactitude et à respecter vos échéances. OUTILS POUR ACCÉLÉRER LA PERCEPTION DE VOS COMPTES Exiger un dépôt à la conclusion d une vente. Diviser les factures. Par exemple, demander au client un versement initial représentant le tiers, un autre tiers en cours d exécution des travaux et le solde à leur achèvement. Exiger un acompte dans la mesure du possible. Lorsqu un travail s échelonne sur plus d un mois, émettre une facture. Ventiler les travaux exécutés à ce jour et faire un devis des travaux à venir. Réviser vos politiques de crédit il peut être bon de les imprimer directement sur vos factures. Faire une demande de marge de crédit et ne pas hésiter à utiliser le crédit. > TÉLÉPHONER à la banque du client et demander les renseignements suivante : la date d ouverture du compte, le solde moyen des 12 derniers mois et si des chèques ont été refusés au cours des six derniers mois. > ENVOYER votre demande de crédit aux personnes nommées à titre de références par le client ou remplir cette demande lors de votre conversation téléphonique avec ces personnes. Demander à chacune de ces personnes depuis combien de temps elle traite avec l entreprise en question, la limite de crédit, le crédit le plus élevé accordé et la date de la dernière vente. Enfin, demander toute autre information utile que vous pouvez obtenir pour vous assurer que le client vaut le risque associé au crédit. Vérifier la cote de solvabilité du client en demandant une évaluation de crédit. Envoyer la facture dès l achèvement du travail. Offrir des réductions de tarif pour les paiements anticipés afin d encourager la promptitude (voir Termes clés en page 5). QUE FAIRE LORSQUE DES FACTURES SONT ÉCHUES? Trier les factures en retard en fonction du montant et percevoir en priorité celles dont les soldes sont les plus élevés. Envoyer une lettre ainsi qu une copie de la facture échue, puis relancer le client par téléphone. S il s avère impossible d obtenir le règlement intégral de la facture, établir un échéancier de paiements plus légers. Si vos efforts sont infructueux, recourir à une agence de recouvrement. TROIS OUTILS POUR FACILITER LA PERCEPTION DE VOS COMPTES CLIENTS 1. SERVICE DE PERCEPTION DES CRÉANCES PAR BOÎTE POSTALE - Une boîte postale spéciale utilisée par les banques pour accélérer les paiements. Les chèques de votre boîte postale sont ramassés et enregistrés dans le système de perception de la banque, d où l élimination du délai postal, soit les jours écoulés avant la réception et le dépôt des chèques. 2. COMPTE DE COMMERÇANT - Permet d accepter des cartes de crédit en paiement de produits et de services par la voie d une entente avec une banque qui traite les cartes. 3. PAIEMENTS PRÉAUTORISÉS - Processus consistant à prélever des paiements périodiques auprès de vos clients. Les fonds sont retirés électroniquement du compte du client et déposés dans le vôtre. 3

Il vous faut des disponibilités de caisse pour les dépenses journalières et pour : UN FONDS D URGENCE Les dépenses non planifiées peuvent nuire à votre trésorerie. Qu adviendrait-il si le chauffe-eau tombait en panne? Et s il vous fallait faire une demande de règlement à votre assureur et décaisser des milliers de dollars pour couvrir la franchise? Il est prudent de mettre de côté une partie des revenus de l entreprise pour des dépenses de cette nature. En quoi consistent les comptes créditeurs? UN FONDS D IMMOBILISATIONS L équipement doit un jour être remplacé. Une partie des coûts est périodiquement mise de côté dans un compte pour que les fonds soient disponibles advenant la nécessité de remplacer un appareil. Les comptes créditeurs (aussi appelés comptes fournisseurs) représentent les fonds que doit votre entreprise. Par exemple, vous avez acheté de l équipement et des services, mais vous ne les avez pas encore payés. Pour maintenir une bonne cote de solvabilité, vous devez payer ponctuellement vos factures, et vous disposez de moyens pour vous y aider : OUTILS POUR RALENTIR VOS DÉPENSES Faire des prévisions réalistes de vos ventes afin de pouvoir déterminer vos dépenses avec exactitude. N acheter aucun article inutile ou superflu. Dans la mesure du possible, acheter des articles d occasion. Maîtriser vos frais généraux. Minimiser vos coûts fixes dans la mesure du possible. Vos dépenses variables devraient tenir compte de vos revenus. Si vos revenus chutent, réduisez ces dépenses. LES PLACEMENTS Si l état des flux de trésorerie indique un solde positif, l une de vos pires erreurs serait de laisser dormir les fonds dans votre compte alors qu ils pourraient vous rapporter (voir en page 10). T E R M E S C L É S COÛTS FIXES Dépenses qui demeurent fixes, plutôt que de changer en fonction du volume des ventes. DÉPENSES VARIABLES Coûts qui augmentent ou diminuent en fonction du volume des ventes. Ces dépenses comprennent les matières premières, les factures de services publics, la maind œuvre, les commissions de vente et la publicité. FRAIS GÉNÉRAUX Dépenses d exploitation d une entreprise telles que le loyer. QUATRE MOYENS D ACQUITTER PLUS FACILEMENT VOS COMPTES 1. Utiliser un service de paie pour calculer les charges salariales et payer les impôts qui s y rapportent. 2. Envisager l importation d équipement et de services. Calculer les coûts pour vérifier si la devise est favorable au dollar canadien. 3. Tirer parti des réductions provenant des paiements anticipés. 4. Ne pas hésiter à négocier avec vos fournisseurs. Lorsque vous faites un achat, demander une prolongation de paiement. LOUER OU NE PAS LOUER? Souvent, vous pouvez réduire vos décaissements en louant l équipement plutôt qu en l achetant. La location permet de payer un montant mensuel fixe, ordinairement pendant une période étendue, pour l utilisation de l équipement. Faites des calculs pour déterminer s il est préférable pour votre entreprise de louer ou d acheter. Comparez le coût de location (frais initiaux, majorés des frais mensuels) au coût d achat (n oubliez pas d inclure les intérêts). Il existe plusieurs types de contrats de location, soit : CRÉDIT-BAIL - Un prêteur achète l équipement, en devient propriétaire et vous accorde le droit de l utiliser en contrepartie de frais mensuels. CESSION-BAIL - Une entreprise de location achète votre équipement, puis vous accorde un contrat de cession-bail moyennant des frais. PROLONGATION DES PAIEMENTS Échelonnement des dépenses sur une période plus longue que la durée standard. RÉDUCTIONS AU TITRE DE PAIEMENTS ANTICIPÉS Incitatif visant à recouvrer rapidement des paiements en réduisant le montant de la facture. Par exemple, la facture est réduite de 1 % si elle est réglée dans les 10 jours. SERVICE DE LA PAIE Une entreprise qui calcule les charges salariales en effectuant les retenues d usage au titre des impôts fédéraux et provinciaux, des caisses de retraite, de l assurance de soins médicaux, etc. 4

L état des flux de trésorerie Votre main droite VOTRE ENTREPRISE DOIT ACQUITTER DES RÉPARATIONS COÛTEUSES DÈS VENDREDI. Et les primes de Noël ne tarderont pas. De combien d argent exactement aurez-vous besoin, et quand? L état des flux de trésorerie vous indique clairement quand vos rentrées de fonds auront lieu et combien d argent il vous faut pour vos dépenses. Dans un premier temps, déterminez vos dépenses en les ventilant sur une base mensuelle. À la fin du mois, soustrayez vos dépenses de vos revenus; vous obtiendrez le solde de trésorerie qui peut être positif ou négatif. Vous saurez alors si vos liquidités sont suffisantes pour : COUVRIR VOS ACTIVITÉS QUOTIDIENNES; REMBOURSER PONCTUELLEMENT VOS DETTES; PRENDRE DE L EXPANSION DANS VOS AFFAIRES. FAITES UN DIAGNOSTIC Avec le temps, vous peaufinerez votre état des flux de trésorerie. Assurezvous que les chiffres utilisés sont réalistes. Dans la négative, révisez-les. Vérifiez l état des flux de trésorerie chaque mois. Une fois que vous aurez maîtrisé l interprétation des chiffres, ce document deviendra un «système de pré-alerte» : vous aurez le temps de vous procurer des liquidités avant que cela ne soit nécessaire. OUT SPÉCIMEN D ÉTAT DES FLUX DE TRÉSORERIE : RENTRÉES DE FONDS SORTIES DE FONDS Janv. Fév. Mars Avril Mai Juin Juillet Août Sept. Oct. Nov. Déc. Total A. Disponibilités de caisse (en début de mois) 10 000 6 900 21 700 41 200 54 700 68 400 72 800 91 200 113 800 133 300 155 800 183 500 B. Encaissements 1. Ventes au comptant 2 000 5 000 5 000 5 000 10 000 10 000 15 000 15 000 10 000 10 000 15 000 15 000 2. Recouvrements de comptes de crédit 30 000 75 000 75 000 80 000 85 000 85 000 90 000 90 000 85 000 85 000 80 000 80 000 3. Emprunts ou apport d autres liquidités (précisez) C. Encaissements totaux (B1+B2+B3) 32 000 80 000 80 000 85 000 95 000 95 000 105 000 105 000 95 000 95 000 95 000 95 000 D. Encaisse totale disponible (A+C, avant les décaissements) 42 000 86 900 116 700 126 200 149 700 163 400 177 800 196 200 208 800 228 300 250 800 278 500 E. Décaissements 1. Achats (par ex. : marchandises) 0 30 000 40 000 40 000 45 000 45 000 45 000 40 000 40 000 40 000 35 000 35 000 435 000 2. Charges salariales brutes (retraits non compris) 10 000 10 000 10 000 10 000 10 000 15 000 15 000 15 000 10 000 10 000 10 000 10 000 135 000 3. Dépenses associées à la paie (impôts, etc.) 1 000 1 000 1 000 1 000 1 000 1 000 1000 1 000 1 000 1 000 1 000 1 000 12 000 4. Services externes 800 700 800 800 800 900 900 900 800 800 800 700 9 700 5. Fournitures (de bureau et d exploitation) 400 400 400 400 400 400 400 400 400 400 400 300 4 700 6. Réparations et entretien 400 400 400 400 400 400 400 400 400 400 400 300 4 700 7. Publicité 4 000 4 000 4 000 4 000 4 000 4 000 4 000 4 000 4 000 4 000 4 000 4 000 48 000 8. Véhicules, livraison et déplacements 2 000 2 000 3 000 2 000 2 000 2 000 3 000 3 000 2 000 2 000 2 000 2 000 27 000 9. Services professionnels (comptabilité, services juridiques, etc.) 1 000 0 0 1 000 0 0 0 0 0 1 000 0 0 3 000 10. Loyers 2 000 2 000 2 000 2 000 2 000 2 000 2 000 2 000 2 000 2 000 2 000 2 000 24 000 11. Téléphone 300 300 300 300 300 300 300 300 300 300 300 300 3 600 12. Services publics 400 400 400 400 400 400 400 400 400 400 400 400 4 800 13. Assurances 0 400 400 400 400 400 400 400 400 400 400 0 4 000 14. Taxes (immeubles, etc.) 0 800 0 0 800 0 0 800 0 0 800 0 3 200 15. Intérêts (sur prêts) 500 500 500 500 500 500 500 500 500 500 500 500 6 000 16. Autres/dépenses diverses (précisez) ) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 17. Total partiel 22 800 52 900 63 200 63 200 68 000 72 300 73 300 69 100 62 200 63 200 58 000 56 500 724 700 F. Autres charges d exploitation 1. Remboursement du capital des emprunts 300 300 300 300 300 300 300 300 300 300 300 300 3 600 2. Acquisitions d immobilisations (par ex. : achat d un ordinateur) 0 0 0 0 0 5 000 0 0 0 0 0 0 5 000 3. Autres frais de premier établissement (précisez) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4. Réserves ou compte de garantie bloqué (par ex. : pour rembourser un emprunt de 100 000 $) 10 000 10 000 10 000 5 000 10 000 10 000 10 000 10 000 10 000 5 000 5 000 5 000 100 000 5. Retraits par le propriétaire 2 000 2 000 2 000 3 000 3 000 3 000 3 000 3 000 3 000 4 000 4 000 4 000 36 000 G. Décaissements totaux (E17 + F1 jusqu à F5) 35 100 65 200 75 500 71 500 81 300 90 600 86 600 82 400 75 500 72 500 67 300 65 800 H. Position de trésorerie (en fin de mois, D moins G) 6 900 21 700 41 200 54 700 68 400 72 800 91 200 113 800 133 300 155 800 183 500 212 700 SOLDE Cette entreprise a toujours des flux de trésorerie positifs. 5

SI LE SOLDE EST NÉGATIF REVENUS 5 000 $ DÉPENSES - 9 000 $ SOLDE - négatif de 4 000 $ SI LE SOLDE EST POSITIF REVENUS DE 5 000 $ DÉPENSES - 2 000 $ SOLDE positif de 3 000 $ UNE AFFAIRE RISQUÉE Il est hasardeux de disposer d un excédent de trésorerie peu élevé. Une entreprise ayant une trésorerie négative est ingérable. Avant que vos liquidités deviennent dangereusement basses, vous devez prendre des dispositions pour injecter des fonds en : augmentant vos ventes; accélérant la perception des comptes (voir en page 4); ralentissant vos dépenses (voir en page 5); mobilisant des liquidités auprès des propriétaires de l entreprise; obtenant du financement (voir en page 8). EXEMPLE : UNE ENTREPRISE EN EXPANSION S ESSOUFFLE. La Bijouterie Gemmes a reçu de nouvelles commandes lors d un salon commercial, mais lorsque l entreprise a accru sa production pour exécuter ces commandes, voici ce qui est arrivé : Gemmes avait assez d argent pour payer la main-d œuvre. Les comptes fournisseurs ont augmenté : Gemmes achète son matériel à crédit. Les comptes clients ont augmenté : Gemmes vend ses produits à crédit Avant d encaisser le produit de ses ventes, l entreprise a pris du retard dans le paiement de ses factures. Ainsi, 60 jours après avoir rempli ses nouvelles commandes, elle était à court de liquidités. QUELLE LEÇON FAUT-IL EN TIRER? Une croissance rapide a pour effet d absorber les liquidités de l entreprise plus rapidement qu elle n en génère. Un état des flux de trésorerie aurait indiqué à l entreprise qu elle manquait de liquidités trois fois dans l année. Depuis, Gemmes a obtenu une marge de crédit (voir en page 8) pour faire face à ses dépenses pendant les mois de vaches maigres. D ANS LA COLONNE PLUS Si votre entreprise affiche des flux de trésorerie positifs, félicitezvous-en, mais attention. Rappelez-vous que les résultats peuvent varier d un mois à l autre. Cependant, efforcez-vous d augmenter vos bénéfices en plaçant l excédent de trésorerie (voir en pages 10 et 11). EXEMPLE : UNE PETITE ENTREPRISE AYANT LE DESSEIN DE RÉUSSIR Claire Velleca et Max Smith ont démarré une entreprise de design d intérieur avec leur épargne personnelle de 5 000 $. Leurs objectifs étaient d attirer de gros clients, de percevoir rapidement des fonds et de réinvestir les bénéfices dans l entreprise. En trois ans, leur chiffre d affaires annuel est passé à cinq millions de dollars. Mais les deux propriétaires étaient tellement absorbés dans la gestion de leur entreprise qu ils manquaient de temps pour placer leur excédent de trésorerie. Il n était pas inhabituel que 10 000 à 20 000 dollars dorment dans leur compte-chèques. QUELLE LEÇON FAUT-IL EN TIRER? Après avoir établi un état des flux de trésorerie, ils ont commencé à placer des fonds mensuellement dans un compte d épargne et dans des fonds communs de placement. De plus, ils ont ouvert des comptes d épargne-retraite. PRINCIPAUX TERMES AMORTISSEMENT Mis à part les terrains, les éléments d actif perdent leur valeur. Cette perte de valeur est amortie (échelonnée dans le temps). Par exemple, si un appareil est acquis au prix de 10 000 $ et sert pendant cinq ans, l amortissement comptable annuel est de 2 000 $. CAPITAL L avoir d une entreprise, soit les placements des propriétaires et les bénéfices non répartis (les fonds amassés qui ne sont pas distribués). INTÉRÊTS L argent versé pour l utilisation d une somme d argent. LE SUPER TRIO DES ÉTATS FINANCIERS DE PRÉCIEUX OUTILS DE GESTION DE TRÉSORERIE ÉTAT DES FLUX DE TRÉSORERIE (ÉFT) Indique les rentrées et les sorties de fonds. (Explications détaillées en page 6) Comprend seulement les opérations au comptant. Indique les encaissements et les décaissements (ne pas confondre avec les comptes débiteurs et créditeurs. Comprend les dépenses prépayées telles que : primes d assurance et fournitures. Indique la ventilation des remboursements de prêt entre le capital et les intérêts. ÉTAT DES RÉSULTATS C est la fiche de présence de votre entreprise : elle représente le rendement. Indique les revenus et les dépenses pour une période donnée. Indique le bénéfice (ou la perte) net(te) pour une période donnée. Indique les versements d intérêts seulement (principal non compris) au titre des prêts. BILAN Il s agit d un cliché de votre entreprise, d un moment figé dans le temps. Le bilan rend compte de votre situation financière globale, mais les chiffres varient quotidiennement. Comprend les comptes débiteurs et créditeurs et l amortissement. Indique l actif (ce que vous possédez), le passif (ce que vous devez) et le capital. PRINCIPAL Le montant d un prêt, abstraction faite des intérêts. QUE MANQUE-T-IL DANS L ÉFT? Ces quatre catégories ne figurent pas dans l état des flux de trésorerie, mais devraient être calculées à la fin de chaque mois : Comptes débiteurs Comptes créditeurs Stocks Mauvaises créances 6

Si le solde trésorerie est négatif REVENUS 5 000 $ DÉPENSES - 9 000 $ SOLDE - négatif de 4 000 $ SI LE SOLDE EST NÉGATIF... LE FINANCEMENT PEUT AIDER Si l état des flux de trésorerie de votre entreprise indique un solde négatif ou peu élevé, le financement est un moyen d injecter des fonds dans votre entreprise. Prenez soin de bien vous renseigner et comparez les taux d intérêt applicables aux cartes de crédit, aux prêts et aux marges de crédit. Ne commencez pas le processus de financement avant d avoir sérieusement réfléchi à certaines questions clés : Quelle sera l importance du prêt dont vous aurez besoin? Comment le prêt sera-t-il utilisé? Comment le prêt sera-t-il remboursé? Assurez-vous de pouvoir assumer les dépenses mensuelles additionnelles. Il est crucial que vous ajoutiez le remboursement du prêt dans l état des flux de trésorerie (voir les sections E et F en page 6). Quel sera le montant des garanties subsidiaires requises? La valeur des garanties subsidiaires devrait concorder avec le montant du prêt que vous demandez. Les prêteurs peuvent exiger des évaluations de vos garanties subsidiaires et, ne l oubliez pas, ils réduiront la valeur de vos actifs. Combien de temps vous faudra-t-il pour rembourser votre prêt? Cette période est le terme du prêt. QUATRE SOLUTIONS DE FINANCEMENT À COURT TERME Le financement à court terme est assorti d un terme de moins de un an, et il sert généralement de fonds de roulement rendre positifs des flux de trésorerie négatifs, acheter des stocks et prépayer des dépenses. 1. MARGE DE CRÉDIT (MC) - Le prêteur déterminera le montant maximal dont vous pouvez disposer, puis vous emprunterez selon vos besoins. Vous verserez des mensualités dont le montant ne sera pas fixe : il variera selon les fonds que vous avez utilisés. Les intérêts sont calculés sur le solde exigible. Une fois par an, votre marge de crédit doit être ramenée à zéro et est révisée par le prêteur. 2. CARTES DE CRÉDIT D ENTREPRISE - Il s agit d une carte de crédit émise à l intention de votre entreprise et, comme vous le savez, elle est acceptée partout. Avant de l utiliser, assurez-vous que la limite de votre carte de crédit est suffisante pour vos besoins. Les soldes doivent être remboursés en l espace de quelques mois, sinon les paiements mensuels cumulatifs, qui peuvent inclure des frais financiers substantiels, risquent d affecter votre trésorerie. 3. FINANCEMENT DES COMPTES DÉBITEURS - Les comptes débiteurs de votre entreprise sont vendus à un prêteur ou à un tiers, la société d affacturage. Vos rentrées de fonds sont rapides. À partir de là, les paiements sont directement envoyés à la société d affacturage, qui touche un pourcentage des comptes débiteurs. Si l un d eux devient irrécouvrable, la société d affacturage assume le risque. Donner des comptes débiteurs en nantissement est différent : dans ce cas, votre entreprise est responsable du remboursement des factures irrécouvrables. 4. FINANCEMENT GARANTI PAR DES STOCKS - Cette méthode vous procure des fonds, en fonction de vos stocks. Le financement garanti par des STOCKS DE COUVERTURE repose en partie sur la totalité de vos stocks. Vous êtes libre d utiliser ces stocks et de les vendre. Les stocks faisant l objet d un RÉCÉPISSÉ DE TRANSITAIRE sont gardés séparément pour le prêteur. Si une partie est vendue, l entreprise verse les fonds au prêteur. Dans les cas où les stocks font l objet d un RÉCÉPISSÉ D ENTREPÔT, ils sont gardés dans une aire ou un entrepôt distinct, sous la surveillance d un tiers. 7

T E R M E S C L É S FINANCEMENT À TERME INTERMÉDIAIRE D une durée de un à cinq ans, ces prêts sont destinés à un usage précis, par exemple l achat d équipement. L entreprise reçoit le montant du prêt sous forme de versement forfaitaire, après quoi elle effectue des remboursements mensuels pendant la durée du prêt. Les intérêts sont imputés à l encours du prêt. FINANCEMENT À LONG TERME Un prêt à long terme comporte un terme de six ans ou plus, et il porte habituellement sur d importantes dépenses telles qu un immeuble commercial ou de l équipement coûteux. PRÊTS SUR DES IMMEUBLES COMMERCIAUX - Ces prêts servent à des constructions neuves ainsi qu à l achat (ou au refinancement) d immeubles industriels commerciaux ou de propriétés acquises à des fins de placements. PRÊTS SUR L AVOIR NET - En utilisant votre avoir net dans un immeuble comme garantie, vous pouvez emprunter des sommes plus élevées pendant une plus longue période. LE CRÉDIT DE VOTRE ENTREPRISE Lorsque vous sollicitez du financement, les antécédents financiers de votre entreprise ne sont pas secrets. Cette information aide les prêteurs à déterminer le montant à financer et le taux d intérêt. Une bonne cote de crédit n est pas forcément synonyme de non-recours au crédit. Il est bon que vous ayez eu des prêts ou que vous ayez effectué des achats par carte de crédit. Les prêteurs sont intéressés à savoir si votre entreprise a été ponctuelle dans ses remboursements. Ils vérifieront le montant du crédit qui vous a été accordé dans le passé et la part utilisée. Soyez prêt à divulguer vos charges réelles ou vos procédures de faillite. Mettez de l ordre dans vos documents financiers. VOTRE CRÉDIT PERSONNEL En tant que propriétaire d entreprise, votre santé financière personnelle sera également scrutée lorsque vous demanderez du financement commercial. Il serait sage de demander des évaluations de votre crédit personnel pour vous-même et les copropriétaires. Assurez-vous qu il n y a pas d erreurs dans vos évaluations, de paiements en retard ni d autres problèmes, et préparez-vous à en discuter avec les prêteurs. L évaluation de crédit personnelle est cotée selon une échelle. Pour ce faire, les prêteurs vérifient un grand nombre d éléments, soit : le nombre de cartes de crédit et de prêts que vous détenez; le montant moyen des soldes; la ponctualité de vos paiements; le nombre d années que vous détenez ces comptes. ACTIF Vos biens ont une valeur monétaire. Ils comprennent votre épargne, vos placements, vos comptes débiteurs, votre équipement et vos immeubles. ÉVALUATION La valeur monétaire attribuée à un élément d actif tel que l équipement ou une propriété. ÉVALUATION DE CRÉDIT PERSONNEL Une vue d ensemble de vos antécédents financiers. Les entreprises qui émettent ces documents sont les suivantes : Equifax, au (800) 525-6285 ou à www.equifax.ca Canadian Credit Report allez à www.canadian-creditreport.com/ FONDS DE ROULEMENT La différence entre l actif à court terme et le passif à court terme (les éléments qui peuvent être convertis ou payés en l espace d un an). Cela indique les «liquidités» disponibles et votre capacité de rembourser vos dettes à court terme. GARANTIE SUBSIDIAIRE Actif donné en nantissement pour garantir un prêt. Si le prêt n est pas remboursé, cet actif sera vendu et le produit de la vente sera affecté à cette fin. ESCOMPTE DE CAISSE L actif est évalué à une valeur inférieure à sa valeur marchande afin de pouvoir être vendu rapidement. 8

Si le solde de trésorerie est positif REVENUS 5 000 $ DÉPENSES - 2 000 $ SOLDE positif de 3 000 $ SI LE SOLDE EST POSITIF...LE PLACER EST UN CHOIX AVISÉ. L une de vos pires erreurs consisterait à laisser dormir votre excédent de trésorerie alors qu il pourrait vous rapporter. Il est important de travailler de pair avec des conseillers financiers compétents lorsque vous planifiez d investir. Leur expertise peut faire toute la différence. Tenez compte de quatre facteurs lorsque vous pensez à effectuer un placement : 1. RENDEMENT - Le taux que vous obtenez sur un placement est capital. Certains produits, tels que les obligations, rapportent un rendement fixe, garanti. D autres procurent un rendement supérieur, mais non garanti. 50 000 $ placés pendant 30 ans @7 % @ 10 % = 380 613 $ ÉCART DE RENDEMENT = 872 470 $ }DE 491 857 $ 2. SÉCURITÉ - Quel est le facteur de risque? Les investisseurs prudents pourraient opter pour des certificats de placement garantis (CPG) parce que le placement est assuré et le rendement est garanti. Les investisseurs audacieux privilégieront peut-être les fonds communs de placement, mais leurs fonds ne sont pas assurés et le rendement n est pas garanti. 3. LIQUIDITÉS - Si votre entreprise a besoin des fonds investis, à quelle rapidité y aurez-vous accès? Les comptes du marché monétaire et les comptes d épargne sont considérés comme des éléments d actif liquides parce qu ils peuvent rapidement être convertis en argent comptant. Les produits dont les dates d échéance sont échelonnées vous donnent accès à vos fonds à différentes dates. 4. DIVERSITÉ - Un moyen judicieux de réduire le risque consiste à répartir votre argent entre plusieurs types de produits de placement. Par exemple, vous pourriez détenir à la fois des CPG (qui sont sûrs) et des parts de fonds communs de placement (qui offrent des rendements supérieurs). UNE FOULE D OPTIONS POUR FAIRE FRUCTIFIER VOTRE ARGENT Prenez le temps de vous renseigner sur les options avant d investir. Définissez des modalités d épargne, soit des retraits mensuels automatiques ou un compte de passage (compte de placements liquides). Voici quelques-unes des façons dont votre excédent de caisse peut être investi : COMPTES D ÉPARGNE ET DE CHÈQUES - Comparez les taux d intérêt que ces comptes rapportent. COMPTES DU MARCHÉ MONÉTAIRE - Comptes en argent liquide qui rapportent généralement un taux d intérêt supérieur à celui des comptes d épargne, mais qui requièrent un solde minimal. CPG (CERTIFICATS DE PLACEMENT GARANTIS) - Comptes dont les fonds sont placés pendant une période préétablie (allant de 3 mois à 10 ans), à un taux d intérêt fixe. À l échéance, vous récupérez votre placement initial majoré des intérêts, qui sont garantis. 9

T E R M E S C L É S BONS DU TRÉSOR - Les bons du Trésor sont émis par le Trésor fédéral et comportent des termes allant de plusieurs mois à environ un an. Vous achetez des bons du Trésor à un prix escompté et le rendement correspond à la différence entre ce prix et la valeur nominale à l échéance. PAPIER COMMERCIAL - Instrument du marché monétaire non garanti, à très court terme. Le terme, ou durée de l instrument, peut varier de quelques jours à plus de 250 jours. VALEURS MOBILIÈRES >OBLIGATIONS - Il existe de nombreux types d obligations, mais en général ce sont des prêts consentis à de grandes sociétés ou des administrations publiques. Les obligations rapportent aux investisseurs des intérêts périodiques. >ACTIONS - Les investisseurs sont propriétaires d actions ou de parts d une société dont la valeur varie quotidiennement. FONDS COMMUNS DE PLACEMENT ET FONDS D OBLIGATIONS - Au lieu de servir à l acquisition d un seul type d action ou d obligation, les fonds sont mis en commun et gérés par des spécialistes qui les placent dans de nombreuses actions ou obligations. IMMEUBLES - Qu il s agisse d immeubles commerciaux ou de terrains, les biens immobiliers génèrent un avoir au fil du temps. Cet avoir peut servir de garantie subsidiaire pour obtenir du financement. Faites preuve de prudence lorsque vous investissez dans l immobilier parce que le temps requis pour convertir votre placement en argent liquide est plus long que pour les autres types de placement et, si le marché tombe, vous risquez de subir des pertes. FAITES EN SORTE QUE VOTRE ÂGE D OR LE SOIT VRAIMENT Dans le domaine de l épargne-retraite, les propriétaires de petites entreprises sont livrés à euxmêmes. Quel que soit votre âge, la planification est essentielle. Rappelez-vous que l horizon temporel des placements de retraite devrait être long. Si vous retirez des fonds avant l âge de la retraite, vous serez probablement pénalisé. Une approche judicieuse consiste à investir dans des fonds de retraite, puis à les laisser fructifier. Les règles auxquelles sont assujettis les produits de retraite changent souvent, et les renseignements que vous devriez connaître au sujet de chacun sont trop détaillées pour que nous puissions vous en faire part dans ces pages. Nous vous recommandons de consulter un planificateur financier compétent qui vous expliquera les options en détail. AVOIR NET Différence entre la juste valeur marchande d un bien et le solde du prêt. Par exemple, vous êtes propriétaire d un bâtiment évalué à 100 000 $, le solde de votre prêt hypothécaire est de 60 000 $. Votre avoir net se chiffre à 40 000 $. BÉNÉFICE Différence entre le prix de vente et le coût d un placement. ÉCHÉANCE Date à laquelle un instrument de placement et les fonds amassés (tant le principal que les intérêts) sont dûs à l investisseur. GARANTIE Promesse que fait le prêteur de restituer un placement, majoré des intérêts. LIQUIDITÉS Actif pouvant être converti en argent liquide dans un délai d un an. COMPTE DE PASSAGE (POUR LES PLACEMENTS LIQUIDES) Lorsqu un compte présente un excédent de trésorerie (au-delà d un montant prédéterminé), les fonds sont automatiquement transférés dans un autre compte (compte de passage). RENDEMENT Taux que rapporte un placement. 10