Séance d information sur les Normes internationales d information financière. Marco Marrone, chef des finances et vice-président directeur, Finances

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1 La Société Canadian Tire Limitée Séance d information sur les Normes internationales d information financière Marco Marrone, chef des finances et vice-président directeur, Finances 1

2 Énoncés prospectifs Dans le présent document, les termes «nous», «notre», «Société» et «Canadian Tire» désignent tous La Société Canadian Tire Limité, ses unités commerciales et ses filiales. Le présent document contient des énoncés de nature prospective qui sont fondés sur les attentes actuelles de la direction quant à diverses questions, comme les résultats financiers et d exploitation futurs de la Société. Les énoncés prospectifs sont fournis afin de présenter de l information sur les attentes et les projets actuels de la direction et de permettre aux investisseurs et aux autres lecteurs de mieux comprendre notre situation financière, nos résultats d exploitation et notre contexte opérationnel. Les lecteurs sont prévenus que ces renseignements pourraient ne pas convenir à d autres fins. Tous les énoncés ne portant pas sur des faits historiques qui figurent dans le présent document, y compris, sans s y limiter, les énoncés ayant trait aux attentes de la direction en ce qui concerne les résultats et les perspectives futurs possibles ou hypothétiques, nos objectifs et priorités stratégiques, nos actions et leurs résultats, de même que les perspectives économiques et commerciales pour nous, peuvent constituer des énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs sont souvent, mais pas toujours, signalés par des mots tels que «pouvoir», «supposer», «estimer», «planifier», «perspective», «prévision éii», «anticiper ii», «prévoir», «continuer» ou la forme négative de ces mots ou par des variantes similaires. Les énoncés prospectifs reposent sur des hypothèses posées, des analyses ou des estimations faites et des avis donnés par la direction à la lumière de son expérience et selon sa perception des tendances, de la situation actuelle et des faits futurs prévus ainsi que d autres facteurs qu elle estime appropriés et raisonnables à la date à laquelle ces énoncés sont faits. De par leur nature, les énoncés prospectifs nous obligent à poser des hypothèses et comportent des risques et des incertitudes intrinsèques, ce qui pourrait faire en sorte que les hypothèses posées par la Société soient tincorrectes et que les attentes t et tles plans de la Société ne se réalisent pas. Bien que la Société estime que les énoncés prospectifs présentés dans ce document reposent sur des renseignements et des hypothèses qui sont actuels, raisonnables et complets, ils sont nécessairement assujettis à un certain nombre de facteurs qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent considérablement des attentes et des plans de la direction qui y sont exprimés pour diverses raisons. Ces facteurs, dont plusieurs sont indépendants de notre volonté et dont nous pouvons difficilement prédire les répercussions, comprennent a) le risque de crédit, le risque de marché, le risque de change, les risques liés à l exploitation, le risque d illiquidité et le risque de financement, y compris les changements de la conjoncture et les variations des taux d intérêt et des taux d imposition; b) la capacité de Canadian Tire à attirer et à conserver des employés, des marchands, des agents de la Divisionpétrolière pétrolière, ainsique des exploitants de magasins et des franchisésde PartSourceet et de Mark s Work Wearhouse de qualité, ainsi que nos ententes financières avec eux; c) la croissance de certaines activités et de certains secteurs du marché et la volonté des clients d effectuer leurs achats dans nos magasins ou de se procurer nos produits et services financiers; d) nos marges et nos ventes et celles de nos concurrents; e) les risques et incertitudes liés à la gestion de l information, aux technologies, à la chaîne d approvisionnement, à la sécurité des produits, aux modifications de nature législative, à la concurrence, à la saisonnalité, au prix des marchandises et à l interruption des activités, à nos relations avec les fournisseurs et les fabricants et à la modification des prises de position comptables actuelles, le risque d atteinte à la réputation des marques dont Canadian Tire fait la promotion et le coût de l expansion lexpansion du réseau de magasins et des conversions; f) notre structure du capital, notre stratégie de financement, nos programmes de contrôle des coûts et le cours des actions. Il est important de noter que la liste de facteurs et d hypothèses qui précède n est pas exhaustive et que d autres facteurs pourraient avoir une incidence défavorable sur nos résultats. Les investisseurs et les autres lecteurs sont priés de tenir compte des risques, incertitudes, facteurs et hypothèses susmentionnés au moment d évaluer les énoncés prospectifs et sont prévenus de ne pas se fier indûment à ceux-ci. 2

3 Énoncés prospectifs (suite) Pour obtenir de plus amples renseignements sur les risques, les incertitudes et les hypothèses qui pourraient faire en sorte que les résultats réels de la Société diffèrent des attentes actuelles, veuillez vous reporter à la rubrique intitulée «Facteurs de risques» de notre notice annuelle pour l exercice 2009 et au rapport de gestion de 2009, ainsi qu aux documents publics déposés par Canadian Tire, disponibles sur les sites suivants : et Les déclarations qui contiennent des énoncés prospectifs ne tiennent pas compte de l incidence des opérations, des éléments non récurrents ni des autres éléments inhabituels annoncés ou survenus après la date de présentation de ces déclarations sur les activités de la Société. Par exemple, elles ne reflètent pas l incidence de toute cession, acquisition, radiation d actifs ou autre charge annoncée ou engagée après que ces énoncés eurent été formulés. Les énoncés prospectifs et l information présentés dans ce document reflètent certains facteurs et hypothèses à la date des présentes. La Société ne s engage pas à mettre à jour quelque énoncé prospectif que ce soit, verbal ou écrit, qu elle peut formuler à l occasion loccasion ou quipeut être fait en son nom, pour tenir compte de nouveaux renseignements ou d événements futurs ou pour un autre motif, sauf si les lois sur les valeurs mobilières en vigueur l exigent. 3

4 Mise en garde Cette présentation vise à informer la communauté financière des principaux changements qu entraînera le passage des PCGR du Canada aux Normes internationales d information financière (les «IFRS») pour les comptes de la Société à compter de Les incidences présentées ci-après sont provisoires. L évaluation de l incidence est fondée sur les IFRS à jour au 6 décembre Il convient toutefois de noter que les normes comptables et les interprétations sont susceptibles de changer et que la première présentation de l information de la Société en vertu des IFRS pour l exercice 2011 (et des données comparatives pour l exercice précédent) sera fondée sur les normes qui seront en vigueur à la fin de cet exercice. En outre, si de nouveaux événements survenaient d ici la date de fin d exercice 2011, les décisions de la Société quant à l application des IFRS pourraient aussi changer. Par conséquent, la Société continuera d assurer un suivi étroit de l évolution des normes proposées et publiées par l International Accounting Standards Board (l «IASB») et par le Conseil des normes comptables (le «CNC») du Canada, ainsi que des normes réglementaires publiées par les Autorités canadiennes en valeurs mobilières et le Bureau du surintendant des institutions financières (le «BSIF»). Elle ajustera son plan de mise en œuvre et la présentation de son information en conséquence. 4

5 Information générale sur les IFRS Les Normes internationales d information financière (les «IFRS») sont des normes comptables reconnues à l échelle internationale et élaborées par l International Accounting Standards Board (l «IASB»), qui dirige l initiative visant à amener les entreprises de partout dans le monde à adopter un seul et unique ensemble de normes comptables. Toutes les sociétés canadiennes ayant une obligation d information du public adopteront les IFRS pour les exercices ouverts à compter du 1 er janvier 2011, emboîtant le pas à l Australie, au Royaume-Uni et à l Europe. Il convient de noter que même si les États-Unis ont affirmé vouloir adopter les IFRS d ici dici 2014, aucune décision ne sera prise à cet égard avant En outre, les discussions entre les autorités américaines et l IASB mèneront sans doute à d importantes modifications des normes internationales au cours des prochaines années. Motifs du changement Ensemble unique de normes de haute qualité Comparabilité accrue entre les entreprises Transparence accrue en matière d informations à fournir 5

6 Principes fondamentaux clés Quels aspects ne changeront pas? Les assertions sous-tendant les états financiers eux-mêmes ne changeront pas existence, autorisation, valeur, etc. La notion de comptabilité en partie double sera conservée; les débit doivent équilibrer les crédits dans toutes les opérations comptabilisées. Le principe de l égalité fondamentale (actifs = passifs + capitaux propres) ne changera pas. Principes fondamentaux clés Quels aspects changeront? À titre d exemple, le principe du rapprochement des produits et des charges entre périodes et le principe de prudence (le fait de privilégier le traitement comptable donnant lieu au bénéfice net déclaré le moins élevé) semblent moins déterminants dans l établissement des normes en vertu des IFRS Légères modifications aux définitions d «actif», de «passif» et de «capitaux propres» Recours beaucoup plus important aux concepts de la juste valeur (par rapport au coût historique) Légères modifications à la présentation des états financiers (en particulier l état des résultats) Obligations accrues en matière d informations à fournir (qualitatives et quantitatives) dans les notes complémentaires 6

7 SOMMAIRE DE L INCIDENCE DES IFRS 7

8 Consolidations i Définition : La consolidation se traduit par le regroupement de plusieurs entités distinctes en une seule entité économique. Éléments des IFRS à prendre en compte : La décision d effectuer une consolidation repose sur des concepts de contrôle, pas seulement sur un principe d actionnariat majoritaire. L entité exerçant le contrôle doit avoir le pouvoir de diriger les politiques financières et opérationnelles d une entité afin d obtenir des avantages de ses activités. Il convient de déterminer quelle partie assume la majorité des risques ou profite des avantages. Incidence sur la Société Canadian Tire : Les résultats t de Glacier Credit Card Trust (créances créées par la Société Canadian Tire) seront portés au bilan, ce qui entraînera une hausse des actifs et des passifs d environ 1,7 G$ Les résultats de Franchise Trust (prêts aux marchands octroyés par des tiers) seront portés au bilan, ce qui entraînera une hausse des actifs et des passifs d environ 700 M$ Incidence négligeable sur les bénéfices 8

9 Titrisations Définition : Dans ce contexte, la titrisation se traduit par le transfert de la participation dans des créances sous-jacentes à un tiers conduit qui convertit ces créances en nouveaux instruments financiers qui sont ensuite vendus à des investisseurs. Éléments des IFRS à prendre en compte : La titrisation de créances sur prêts ne pourra plus être admissible à un traitement hors bilan. Les gains et les pertes de titrisation antérieurs feront l objet d une contrepassation, et les futures opérations de titrisation ne donneront lieu à aucun gain ni à aucune perte. Incidence sur la Société Canadian Tire : Les états financiers ne présenteront plus les gains et les pertes découlant des opérations de titrisation. Les titrisations demeureront une source de financement dans la mesure où elles sont rentables. 9

10 Immobilisations corporelles Définition : Dans ce contexte, les immobilisations corporelles comprennent également les intérêts capitalisés sur les coûts d emprunt, les immeubles de placement, les contrats de location et les pertes de valeur. Éléments des IFRS à prendre en compte : Comptabilisation/coût : La comptabilisation des intérêts capitalisés sur tous les grands projets est obligatoire en vertu des IFRS Aucune incidence importante sur les états financiers; la Société comptabilise déjà les intérêts capitalisés sur la plupart de ses grands projets immobiliers Option de comptabiliser les immeubles de placement au coût ou à la juste valeur la Société utilisera le modèle du coût Option de comptabiliser les immobilisations corporelles à la juste valeur selon leur catégorie dans le bilan d ouverture en IFRS et par catégorie d actifs par la suite la Société utilisera le modèle du coût Certains contrats de location-exploitation d une valeur totale d environ 125 M$ seront portés au bilan Les tests de dépréciation réalisés au niveau de l unité génératrice de trésorerie au moyen de l actualisation des flux de trésorerie et des pertes de valeur peuvent faire l objet d une contrepassation Classement : Certains immeubles locatifs doivent être classés à titre d immeubles de placement puisqu ils sont détenus principalement en vue de rapporter un revenu de location Les immobilisations corporelles doivent être divisées en composantes assorties de leur propre durée de vie utile (si leur importance relative le justifie) et leur perte de valeur doit être comptabilisée séparément 10

11 Immobilisations i corporelles (suite) Présentation : Nouveau poste Immeubles de placement Les informations supplémentaires requises dans les notes doivent comprendre la juste valeur des immeubles de placement, quelles que soient les conventions comptables choisies Les informations quantitatives considérablement augmentées devront comprendre des historiques 11

12 Autres conventions comptables L adoption des IFRS aura une incidence sur les conventions comptables relatives aux éléments ci-dessous, mais cette incidence devrait être négligeable sur les états financiers de la Société : Dépréciation d actifs Provisions, i passifs et actifs éventuels Rémunération et avantages sociaux Programmes de fidélisation de la clientèle Rémunération à base d actions 12

13 Nouveau format de l état des résultats Compte de résultat consolidé selon les IFRS (en millions de dollars) Produits Coût des marchandises vendues Marge brute Autres (produits) charges Charges opérationnelles Frais de distribution Frais de vente et de marketing Charges administratives Total des charges opérationnelles Autres produits d exploitation Produits financiers Charges financières Charges financières, montant net Résultat avant impôts Impôts sur le résultat Résultat net Résultat de base par action Résultat dilué par action Nombre moyen pondéré d actions ordinaires et de catégorie A sans droit de vote en circulation Nombre moyen dilué d actions ordinaires et de catégorie A sans droit de vote en circulation 13

14 Sommaire des principales incidences de l adoption des IFRS Consolidations IAS 27 et SIC 12 1 Titrisations IAS 39 1 Immobilisations corporelles IAS 16 1 Immobilisations corporelles Contrats de location IAS 17 1 Coûts d emprunt IAS 23 1 Les entités qui n étaient pas consolidées en vertu des PCGR du Canada peuvent être déconsolidées en vertu des IFRS, et vice-versa. Incidence sur la Société Canadian Tire Les résultats de Franchise Trust et de Glacier Credit Card Trust seront portés au bilan, ce qui entraînera une hausse des mesures du levier financier. Les titrisations de créances sur prêts ne pourront être admissibles à un traitement hors bilan. Les gains et les pertes de titrisation antérieurs feront l objet d une contrepassation. Incidence sur la Société Canadian Tire Les créances sur prêts, et l obligation connexe seront portés au bilan. Aucune incidence importante prévue sur les capitaux propres et les bénéfices. Toutefois, les mesures du levier financier augmenteront. Dans la mesure où elles sont rentables, les titrisations se poursuivront après l adoption des IFRS. Les actifs seront divisés en composantes distinctes qui seront dépréciées individuellement. Incidence Les montants au titre des immobilisations corporelles et des capitaux propres baisseront légèrement au moment de la transition. Les bénéfices futurs pourraient tirer parti de l amortissement moins élevé. Certains terrains et certains immeubles peuvent être désignés é à titre d immeubles de placement. Incidence sur la Société Canadian Tire La juste valeur des immeubles de placement et les hypothèses connexes seront présentées. Certains contrats de location-exploitation peuvent être reclassés à titre de contrats de location-financement. Incidence sur la Société Canadian Tire Les mesure du levier financier augmenteront. Le BAIIA et les flux de trésorerie provenant des activités d exploitation pourraient augmenter. Des contrats de location supplémentaires seront capitalisés. La capitalisation des coûts d emprunt est obligatoire pour tous les actifs admissibles. Incidence sur la Société Canadian Tire Capitalisation des coûts d emprunt sur les projets immobiliers satisfaisant aux critères de définition des actifs admissibles. La capitalisation des coûts d emprunt visera des catégories d actifs supplémentaires (p. ex. : les principaux i projets en matière de TI) qui satisfont aux critères d actifs admissibles. 1. Les acronymes «IAS» et «SIC» signifient respectivement «Normes comptables internationales» et «Comité permanent d interprétation». Veuillez consulter les manuels des conventions comptables IFRS pour en savoir davantage. 14

15 Sommaires des incidences négligeables de l adoption des IFRS Provisions IAS 37 1 Avantages du personnel IAS 19 1 Programmes de fidélisation de la clientèle IFRIC 13 1 Paiement fondé sur des actions IFRS 2 1 Dépréciation d actifs dactifs IAS 36 1 Peut comprendre les obligations juridiques ou implicites. Nécessite une comptabilisation selon certains critères. Incidence sur la Société Canadian Tire Reclassement d une tranche des créditeurs et des charges à payer au nouveau poste intitulé «Provisions». Comptabilisation de provisions supplémentaires au bilan au moment du passage aux IFRS. Incidence Des obligations supplémentaires seront portées au bilan. Comptabilisation du déficit au bilan au moment du passage aux IFRS. Incidence sur la Société Canadian Tire Baisse des valeurs comptables des capitaux propres. Les mesures du rendement des capitaux propres augmenteront. Comptabilisation de tous les écarts actuariels futurs dans les capitaux propres, sans incidence sur les bénéfices. Incidence Le résultat futur augmentera. La vente d articles admissibles donnant droit à des points de fidélité est traitée comme un accord de prestations multiples. Les produits seront divisés; une partie sera allouée aux primes offertes aux clients, et le solde sera reporté jusqu à ce que les primes soient réclamées. Incidence sur la Société Canadian Tire Il n y aura pas d incidence importante sur les produits. Tous les droits à un paiement fondé sur des actions doivent être comptabilisés à la juste valeur Incidence Aucune incidence importante sur les états financiers Les droits à un paiement fondé sur des actions pour lesquels le bénéficiaire peut choisir un règlement sont considérés comme des instruments composés constitués d une composante dette et d une composante capitaux propres. Incidence sur la Société Canadian Tire Aucune incidence importante sur les états financiers. Des tests de dépréciation sont effectués à l égard de regroupements d actifs de niveaux inférieurs. La valeur temporelle de l argent et les frais de vente sont explicitement pris en compte. Incidence Des pertes de valeur plus fréquentes sont prévues. Les pertes de valeurs qui ne sont pas liées au goodwill peuvent faire l objet d une contrepassation. Incidence sur la Société Canadian Tire Peut entraîner la volatilité des bénéfices. 1. Les acronymes «IAS» et «IFRIC» signifient respectivement «Normes comptables internationales» et «Comité d interprétation des Normes internationales d information financière». Veuillez consulter les manuels des conventions comptables IFRS pour en savoir davantage. 15

16 Synthèse L adoption des IFRS constitue un changement d ordre comptable, et non d ordre stratégique L application des IFRS n aura aucune incidence sur ce qui suit : La façon dont nous gérons notre Société et notre stratégie d entreprise Notre politique en matière de gestion du capital Notre stratégie de financement Notre politique en matière de dividendes Notre stratégie de couverture La Société prévoit publier ses résultats financiers de 2010 retraités selon les IFRS, qui seront utilisés à des fins de comparaison en 2011, au début du deuxième trimestre de 2011 et tiendra une conférence téléphonique sur le sujet afin de fournir de plus amples renseignements sur les changements et les incidences attendus Les états financiers, les notes complémentaires et le rapport de gestion pour le premier trimestre de 2011 seront publiés en mai 2011 en vertu des IFRS (y compris les résultats financiers de 2010 retraités selon les IFRS) En mai 2011, la Société publiera des informations, des calculs et des données financières supplémentaires que l on trouvera à la section des relations avec les investisseurs de la rubrique IFRS de notre site Web à l adresse 16

17 INFORMATIONS SECTORIELLES 17

18 Motifs du changement La vision de la direction cadre avec l objectif de constituer «une seule et même entreprise» en réunissant les différentes marques à l appui des activités de détail de base Continuer d aller de l avant avec l adoption du modèle des services partagés centralisés (service juridique, ressources humaines, finances et chaîne d approvisionnement) Considérer que la Société est une entreprise de détail ainsi qu une entreprise de services financiers Assurer l harmonisation nécessaire à une transparence accrue pour les investisseurs, et évaluer le rendement et les perspectives d avenir de l entreprise en conséquence Les résultats financiers du premier trimestre de 2011 seront publiés le 12 mai 2011 selon un nouveau cadre de présentation de l information financière comprenant ce qui suit : Les états financiers consolidés Deux secteurs isolables identifiés (commerce de détail et services financiers) 18

19 Informations sectorielles Aucun changement aux mesures de communication de l information financière en vigueur pour les services financiers Les informations sur les activités de détail comprendront ce qui suit : 1. Les informations sectorielles des notes complémentaires aux états financiers consolidés (se reporter à la diapositive 20) 2. Les mesures relatives aux réseaux distincts porteront sur ce qui suit : Ventes au détail Croissance des ventes dans les magasins semblables Produits bruts d exploitation Croissance du volume d essence (en litres) Superficie consacrée à la vente au détail Ventes par pied carré Nombre d établissements Les mesures relatives aux réseaux distincts ne porteront pas sur ce qui suit : BAII BAIIA 1. Les réseaux distincts comprennent : les magasins de détail Canadian Tire, les postes d essence de la Division pétrolière de Canadian Tire et les magasins de détail Mark s Work Wearhouse/L Équipeur. 19

20 Exemple d informations sectorielles La Société Canadian Tire Limitée Compte de résultat Informations sectorielles Pour la période terminée le 2 avril 2011 (en millions de dollars) Groupe détail Services Financiers Total des produits bruts d exploitation Marge brute Groupe détail Services financiers Total de la marge brute Charges financières nettes Groupe détail Services financiers Total des charges financières nettes Charge d amortissement Groupe détail Services financiers Total de la charge d amortissement Bénéfice (perte) avant impôts Groupe détail Services financiers Total des bénéfices avant impôts et participations ne donnant pas le contrôle Impôts sur le résultat Participations ne donnant pas le contrôle Résultat net 20

21 FAQ 21