Les comptes consolidés de la banque en Comptes consolidés 41

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1 Les comptes consolidés de la banque en 2005 Comptes consolidés 41

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3 Rapport sans réserve du réviseur d entreprises 43 Rapport sans réserve du réviseur d entreprise Au Conseil d'administration de Fortis Banque Luxembourg S.A. (anciennement Banque Générale du Luxembourg S.A.) 50, avenue J. F. Kennedy L-2951 Luxembourg Conformément au mandat donné par le Conseil d'administration du 18 novembre 2004, nous avons contrôlé les comptes consolidés ci-joints de Fortis Banque Luxembourg S.A. pour l'exercice se terminant le 31 décembre 2005 et avons pris connaissance du rapport de gestion consolidé y relatif. Les comptes consolidés et le rapport de gestion consolidé relèvent de la responsabilité du Conseil d'administration. Notre responsabilité est, sur base de nos travaux de révision, d'exprimer une opinion sur ces comptes consolidés et de vérifier la concordance du rapport de gestion consolidé avec ceux-ci. Nous avons effectué nos travaux de révision selon les normes internationales de révision. Ces normes requièrent que nos travaux de révision soient planifiés et exécutés de façon à obtenir une assurance raisonnable que les comptes consolidés ne comportent pas d'anomalies significatives. Une mission de révision consiste à examiner, sur base de sondages, les éléments probants justifiant les montants et informations contenus dans les comptes consolidés. Elle consiste également à apprécier les principes et méthodes comptables suivis et les estimations significatives faites par le Conseil d'administration pour l'arrêté des comptes consolidés, ainsi qu'à effectuer une revue de leur présentation d'ensemble. Nous estimons que nos travaux de révision forment une base raisonnable à l'expression de notre opinion. A notre avis, les comptes consolidés ci-joints donnent, en conformité avec les prescriptions légales et réglementaires en vigueur au Luxembourg, une image fidèle du patrimoine et de la situation financière consolidés de Fortis Banque Luxembourg S.A. au 31 décembre 2005, ainsi que des résultats consolidés de l'exercice se terminant à cette date. Le rapport de gestion consolidé est en concordance avec les comptes consolidés. KPMG Audit S.à r.l. Réviseurs d'entreprises Luxembourg, le 16 mars 2006 E. Damotte

4 44 Bilan consolidé en EUR au 31 décembre 2005 ACTIF Notes Caisse, avoirs auprès des banques centrales et des offices des chèques postaux Effets publics et autres effets admissibles au refinancement auprès de la Banque Centrale effets publics et valeurs assimilées Créances sur les établissements de crédit a) à vue b) autres créances Créances sur la clientèle Opérations de crédit-bail Obligations et autres valeurs mobilières à revenu fixe 10 et a) des émetteurs publics b) d'autres émetteurs Actions et autres valeurs mobilières à revenu variable Participations 12 et Parts dans des entreprises liées 13 et Filiales mises en équivalence Actifs incorporels 14 et Différences de conversion Actifs corporels 15 et Actions propres ou parts propres Autres actifs 17 et Comptes de régularisation TOTAL DE L'ACTIF Les notes renvoient à l annexe.

5 Bilan consolidé en EUR au 31 décembre PASSIF Notes Dettes envers des établissements de crédit a) à vue b) à terme ou à préavis Dettes envers la clientèle a) dépôts d'épargne b) autres dettes à vue à terme ou à préavis Dettes représentées par un titre a) bons et obligations en circulation b) autres Autres passifs Comptes de régularisation Provisions pour risques et charges a) provisions pour impôts b) autres provisions Passifs subordonnés Postes spéciaux avec une quote-part de réserves Fonds pour risques bancaires généraux Capital souscrit Primes d'émission Réserves Intérêts minoritaires Résultats reportés Résultat de l'exercice a) part du groupe b) part des intérêts minoritaires TOTAL DU PASSIF HORS-BILAN Passifs éventuels dont: - cautionnements et actifs donnés en garantie Engagements Opérations fiduciaires Les notes renvoient à l annexe.

6 46 Compte de profits et pertes consolidé en EUR au 31 décembre 2005 Notes Intérêts et produits assimilés dont: sur valeurs mobilières à revenu fixe Intérêts et charges assimilées Revenus de valeurs mobilières a) revenus d'actions, de parts et autres valeurs mobilières à revenu variable b) revenus de participations c) revenus de parts dans des entreprises liées d) quote-part dans les résultats des entreprises mises en équivalence Commissions perçues Commissions versées Résultat provenant d'opérations financières Autres produits d'exploitation 34 et dont: loyers sur leasing opérationnel Frais généraux administratifs a) frais de personnel 38 et dont: - salaires et traitements charges sociales dont: charges sociales couvrant les pensions b) autres frais administratifs Corrections de valeur sur actifs incorporels et sur actifs corporels dont: amortissements sur leasing opérationnel Autres charges d'exploitation Corrections de valeur sur créances et provisions pour passifs éventuels et pour engagements Corrections de valeur sur valeurs mobilières ayant le caractère d'immobilisations financières, sur participations et sur parts dans des entreprises liées Dotations aux "postes spéciaux avec une quote-part de réserves" Produits provenant de la dissolution de "postes spéciaux avec une quote-part de réserves" Impôts sur le résultat provenant des activités ordinaires Résultat provenant des activités ordinaires, après impôts Produits exceptionnels Charges exceptionnelles Résultat exceptionnel Autres impôts ne figurant pas sous les postes ci-dessus RÉSULTAT DE L'EXERCICE a) part du groupe b) part des intérêts minoritaires Les notes renvoient à l annexe.

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11 Annexe aux comptes consolidés 47 Note 1 - Généralités Fondée le 29 septembre 1919, Banque Générale de Luxembourg, ci-après dénommée la "Banque", a pris la forme juridique d'une société anonyme de droit luxembourgeois en date du 21 juin L'assemblée générale extraordinaire du 17 novembre 2005 a décidé de changer la dénomination " Banque Générale du Luxembourg " en " Fortis Banque Luxembourg ". La Banque a pour objet toutes opérations bancaires et financières de quelque nature qu'elles soient, toutes prestations de services, toutes prises de participations, ainsi que toutes opérations commerciales, industrielles ou autres, mobilières et immobilières, pour son propre compte et pour compte de tiers, se rapportant directement ou indirectement à son objet ou étant de nature à en favoriser la réalisation. Elle peut accomplir son objet au Grand-Duché de Luxembourg et à l'étranger. La Banque est incluse dans les comptes consolidés de Fortis Banque S.A., qui est son principal actionnaire. Les comptes consolidés de Fortis Banque S.A. sont disponibles à son siège social, Montagne du Parc, N 3 à Bruxelles. La Banque est membre du groupe Fortis qui est l'ensemble le plus grand d'entreprises dont la Banque fait partie en tant que filiale. Les comptes et le rapport de gestion consolidés du groupe Fortis sont disponibles aux adresses suivantes: - Fortis et Fortis S.A.: Fortis, Rue Royale, 20, 1000 Bruxelles, Belgique, - Fortis et Fortis N.V.: Fortis, Archimedeslaan 6, 3584 BA Utrecht, Pays-Bas. Note 2 - Méthodes de consolidation Les méthodes de consolidation suivantes ont été appliquées: Intégration globale Les postes d'actif, de passif, de hors-bilan, ainsi que les produits et les charges des sociétés consolidées sont ajoutés aux postes correspondants de la société consolidante. Les comptes annuels des sociétés consolidées ont été retraités en vue d'harmoniser leurs comptes annuels avec ceux de la société mère. Les soldes réciproques ainsi que les produits et les charges résultant d'opérations entre les sociétés consolidées ont été éliminés. La part des intérêts minoritaires dans les capitaux propres consolidés et dans le résultat consolidé est montrée séparément. Intégration proportionnelle Les comptes annuels des sociétés consolidées par intégration proportionnelle sont inclus dans les comptes consolidés au prorata des droits détenus dans le capital de ces sociétés. Mise en équivalence Les participations détenues par la société consolidante sont remplacées par la fraction des capitaux propres de l'entreprise associée représentée par cette participation. L'écart qui en résulte est affecté à la réserve de consolidation. Par ailleurs, la quote-part de la société consolidante dans les résultats de ces sociétés se substitue aux dividendes perçus dans le compte de profits et pertes consolidé.

12 48 Annexe aux comptes consolidés Note 3 - Périmètre de consolidation La consolidation par intégration globale est appliquée aux filiales bancaires et aux filiales non bancaires dont l'activité est un prolongement direct de l'activité bancaire et dans lesquelles la Banque détient directement ou indirectement plus de 50% du capital social et qui ne sont pas d'un intérêt négligeable pour la Banque au regard du principe de l'image fidèle. La consolidation par intégration proportionnelle est appliquée aux sociétés détenues et gérées conjointement par un nombre limité d'actionnaires. La méthode de mise en équivalence est appliquée aux filiales dont l'activité n'est pas un prolongement direct de l'activité bancaire ou ne relève pas de services auxiliaires à celle-ci ainsi qu'aux entreprises associées sur lesquelles une ou des sociétés comprises dans la consolidation exercent une influence notable. En 2004, dans le cadre de la restructuration des sociétés Trust du groupe, la Banque a, d'une part, cédé les sociétés BGL- MeesPierson Trust (Luxembourg) S.A., BGL Reads Group Limited, MeesPierson Trust (Schweiz) AG et MeesPierson Trust Reg. (Liechtenstein). D'autre part, la Banque a abandonné au profit de Fortis Bank Nederland N.V. son droit de contrôle des actions détenues dans MeesPierson (C.I.) Ltd. En conséquence ces sociétés ont été déconsolidées avec effet au 1er octobre La participation détenue dans MeesPierson (C.I.) Ltd est maintenue à sa valeur de mise en équivalence existante au 1er octobre La participation de 25,04% acquise en contrepartie dans MeesPierson Intertrust Group Holding S.A. est mise en équivalence à partir de cette même date. En 2005, suite à la scission de EuroLease Factor S.A. en Fortis Lease Luxembourg S.A. et Fortis Commercial Finance S.A., la Banque a cédé sa participation dans Fortis Commercial Finance S.A. à Fortis Commercial Finance Holding N.V.. Dans le cadre du regroupement des activités de leasing du groupe Fortis, la Banque a acquis en 2005 de Fortis Banque S.A., sa société mère, la société Fortis Lease S.A. avec ses filiales en Belgique et en Pologne ainsi que les sociétés Fortis Lease UK Ltd, Fortis Lease Holdings UK Ltd, Fortis Lease (France) S.A., Fortis Lease Immobilier France S.A., Fortis Lease (Nederland) N.V., Fortis Lease Deutschland AG, Fortis Lease Iberia E.F.C. S.A. et Fortis Lease Italia S.p.A.. La Banque a acquis également en 2005 les sociétés Austrolease S.p.A. et Fortis Lease S.p.A. et a constitué via sa filiale Fortis Lease Group S.A. les sociétés Fortis Lease Portugal, Instituição Financeira de Crédito S.A., Fortis Lease Czech s.r.o. et Fortis Lease Schweiz AG. Toutes ces sociétés de leasing sont consolidées par intégration globale. La Banque consolide par ailleurs par intégration globale les sociétés Dalgarno S.A. et Delvino S.A. qui ont été constituées en 2005 dans le cadre d'une opération de financement. Les sociétés Cranbourne Investments S.à r.l. et The Rowallan Trust, qui avaient été constituées en 2004 dans le cadre d'une opération de refinancement, ont été liquidées en 2005.

13 Annexe aux comptes consolidés 49 Liste des sociétés consolidées par intégration globale: Nom Siège Fraction du capital détenue Capitaux propres au 31 décembre 2005 (*) Résultat au 31 décembre 2005 ACE EQUIPMENT LEASING N.V. (**) BERCHEM-SAINT- AGATHE (B) 100,00% EUR EUR ACE LEASING N.V. (**) BERCHEM-SAINT- AGATHE (B) 100,00% EUR EUR AUSTROLEASE S.P.A. (**) BOLZANO (I) 100,00% EUR EUR BATICAL S.A. (**) NANCY (F) 100,00% EUR EUR BGL FINANCE HOLDING S.A. LUXEMBOURG 99,99% EUR EUR COFHYLUX S.A. LUXEMBOURG 99,42% EUR EUR DALGARNO S.A. LUXEMBOURG 99,97% EUR EUR -3 DELVINO S.A. LUXEMBOURG 99,97% EUR EUR -3 ES FINANCE S.A. (**) BERCHEM-SAINT- AGATHE (B) 100,00% EUR EUR FAM FUND ADVISORY S.A. LUXEMBOURG 100,00% EUR EUR FAM PERSONAL FUND ADVISORY S.A. LUXEMBOURG 100,00% EUR EUR F.L. ZEEBRUGGE N.V. (**) BERCHEM-SAINT- AGATHE (B) 100,00% EUR EUR FORTIS BANQUE (SUISSE) S.A. (anciennement BANQUE MEESPIERSON BGL S.A.) GENÈVE 80,34% CHF CHF FORTIS LEASE (B) S.A. (**) BERCHEM-SAINT- AGATHE (B) 100,00% EUR EUR FORTIS LEASE C.T. S.A. (**) BRUXELLES (B) 100,00% EUR EUR FORTIS LEASE S.P.A. (**) TREVISO (I) 100,00% EUR EUR FORTIS LEASE CZECH s.r.o. (**) PRAGUE (CZ) 100,00% CZK CZK FORTIS LEASE DEUTSCHLAND AG (**) DÜSSELDORF (D) 100,00% EUR EUR FORTIS LEASE FRANCE S.A. (**) PUTEAUX (F) 100,00% EUR EUR FORTIS LEASE GROUP S.A. LUXEMBOURG 100,00% EUR EUR FORTIS LEASE GROUP SERVICES S.A./N.V. (**) BRUXELLES (B) 99,80% EUR EUR FORTIS LEASE HOLDINGS UK Ltd (**) LONDRES (GB) 100,00% GBP GBP FORTIS LEASE IBERIA E.F.C. S.A. (**) BARCELONE (E) 100,00% EUR EUR FORTIS LEASE IMMOBILIER FRANCE S.A. (**) PUTEAUX (F) 100,00% EUR EUR FORTIS LEASE ITALIA S.P.A. ASSAGO (I) 99,90% EUR EUR FORTIS LEASE LUXEMBOURG S.A. (**) LUXEMBOURG 100,00% EUR EUR FORTIS LEASE NEDERLAND N.V. (**) HERTOGENBOSCH (NL) 100,00% EUR EUR

14 50 Annexe aux comptes consolidés FORTIS LEASE POLSKA Sp.z.o.o. (**) VARSOVIE (PL) 100,00% PLN PLN FORTIS LEASE PORTUGAL S.A. (**) LISBONNE (P) 100,00% EUR EUR FORTIS LEASE SCHWEIZ AG (**) ZURICH (CH) 99,96% CHF CHF FORTIS LEASE UK Ltd (**) LONDRES (GB) 100,00% GBP GBP FUNDAMENTUM ASSET MANAGEMENT S.A. (FAM) LUXEMBOURG 80,00% EUR EUR INTERNAXX BANK S.A. (anciennement THE BANK OF TDW & BGL S.A.) LUXEMBOURG 75,00% EUR EUR MORAY INVESTMENTS LLP S.à r.l. (en liquidation) LUXEMBOURG 99,99% GBP GBP PBI HOLDING AG ZOUG (CH) 100,00% CHF CHF SOCIETE ALSACIENNE DE DEVELOPPEMENT ET D'EXPANSION S.A. (SADE) STRASBOURG (F) 100,00% EUR EUR (*) Les capitaux propres ne comprennent pas le résultat de l'année. (**) Sociétés détenues au travers d'une filiale mais directement consolidées par la Banque. Liste des sociétés mises en équivalence: Nom Siège Fraction du capital détenue Capitaux propres au 31 décembre 2005 (*) Résultat au 31 décembre 2005 BIP INVESTMENT PARTNERS S.A. (anciennement BGL INVESTMENT PARTNERS S.A.) LUXEMBOURG 41,60% EUR EUR BG RÉ S.A. LUXEMBOURG 99,98% EUR EUR FASTNET BELGIUM S.A. BRUXELLES (B) 47,80% EUR EUR FASTNET EUROPE S.A. LUXEMBOURG 28,00% EUR EUR FASTNET FRANCE S.A. PARIS (F) 11,43% EUR EUR FASTNET LUXEMBOURG S.A. LUXEMBOURG 47,80% EUR EUR FASTNET NETHERLANDS N.V. AMSTERDAM (NL) 47,80% EUR EUR FORTIS INVESTMENT MANAGEMENT S.A. BRUXELLES (B) 25,01% EUR EUR MEESPIERSON INTERTRUST GROUP HOLDING S.A. GENÈVE (CH) 25,04% EUR EUR NISSAN FINANCE BELGIUM N.V. (**) BRUXELLES (B) 25,00% EUR EUR (*) Les capitaux propres ne comprennent pas le résultat de l'année. (**) Sociétés détenues au travers d'une filiale mais directement consolidées par la Banque.

15 Annexe aux comptes consolidés 51 Liste des sociétés laissées en dehors de la consolidation du fait qu elles ne représentent qu un intérêt négligeable au regard de l objectif de l image fidèle des comptes: Nom Siège Fraction du capital détenue CETREL S.C. LUXEMBOURG 26,18% ELIMMO S.à r.l. LUXEMBOURG 33,33% EUROPAY LUXEMBOURG S.C. LUXEMBOURG 35,20% FINANSDER S.A. PARIS (F) 21,95% FORTIS L CAPITAL S.A. LUXEMBOURG 99,99% FORTIS LUXEMBOURG VIE S.A. LUXEMBOURG 50,00% IMMOBILIERE DAVOUT S.à r.l. DIJON (F) 100,00% IMMO-ROYAL CONSEIL S.A. LUXEMBOURG 50,00% MEESPIERSON (C.I.) Ltd GUERNESEY (GB) 100,00% NORTHUMBERLAND GROUP Ltd (en liquidation ) LONDRES (GB) 100,00% PAR 3 S.A. LUXEMBOURG 76,58% ROTHESAY S.à r.l. (en liquidation) LUXEMBOURG 100,00% SCI EUROSUD S.C. (en liquidation) ERSTEIN (F) 25,00% VISALUX S.C. LUXEMBOURG 33,07%

16 52 Annexe aux comptes consolidés Note 4 - Méthodes comptables Les méthodes comptables de la Banque sont conformes aux prescriptions légales et réglementaires en vigueur au Luxembourg et, notamment, à la loi modifiée du 17 juin 1992 sur les comptes des établissements de crédit. Conversion des postes en devises La Banque tient sa comptabilité en euros ("EUR") et le bilan et le compte de profits et pertes sont exprimés dans cette devise. La conversion des postes en devises autres que l'eur est faite selon les principes suivants: Les avoirs et les engagements libellés en devises sont convertis à des cours moyens en vigueur à la date de clôture de l'exercice. La partie éventuellement non couverte des participations et des parts dans les entreprises liées est convertie en EUR au cours en vigueur lors de l'acquisition (cours historique). Les revenus et les charges sont convertis aux cours de change applicables à la date de leur comptabilisation. Les opérations de change à terme couvertes par des opérations au comptant sont considérées comme neutres par rapport aux fluctuations des cours de change des devises. La différence d'évaluation qui peut en découler est neutralisée sans que le résultat de l'exercice en soit affecté. Les opérations de change à terme non couvertes et non échues à la date de clôture sont évaluées sur base des cours de change valables pour le terme restant à courir à la date du bilan. Les moins-values individuelles résultant de ces évaluations sont provisionnées et renseignées au passif du bilan sous le poste "Provisions pour risques et charges: autres provisions", tandis que les plus-values latentes sont négligées. Les opérations de change à terme en couverture d'autres opérations de change à terme sont évaluées sur base des cours de change valables pour le terme restant à courir à la date du bilan. Les plus-values latentes sont déduites des moins-values latentes, à condition qu'elles se constatent antérieurement ou à la même date que les moins-values à neutraliser. Les moinsvalues résiduelles sont provisionnées et renseignées au passif du bilan sous le poste "Provisions pour risques et charges: autres provisions". Conversion des comptes annuels en devises des sociétés consolidées Les comptes annuels des filiales consolidées établis en devises étrangères ont été convertis en EUR aux cours de change en vigueur à la date de clôture. Les différences de conversion qui en résultent sont renseignées au poste différences de conversion sous déduction de la part des différences de conversion revenant aux tiers, qui est portée au passif à la rubrique intérêts minoritaires. Produits dérivés Les engagements de la Banque qui résultent de produits dérivés, tels que "swaps" de taux d'intérêt, "forward rate agreements", "futures" et "options" sont enregistrés à la date de transaction dans les comptes hors-bilan. Àla date de clôture du bilan, une provision est constituée pour les moins-values non réalisées constatées lors de l'évaluation au cours du marché des transactions non encore venues à échéance. Cette provision est enregistrée sous le poste "Provisions pour risques et charges: autres provisions". Dans le cas où les produits dérivés couvrent précisément un poste d'actif ou de passif et où l'unité économique est établie, aucune provision n'est constituée. Pour les opérations de couverture des risques de marché, les gains et les pertes sont imputés au compte de résultat de la même manière que les charges et produits constatés sur les opérations couvertes. Avoirs et engagements Les avoirs et engagements à vue comprennent des montants qui peuvent être retirés à tout moment sans préavis ou pour lesquels une durée ou un préavis de maximum 24 heures ou d'un jour ouvrable a été convenu. L'expression "à terme" dans les différentes rubriques se réfère à une échéance finale supérieure à un jour ouvrable, y compris les préavis supérieurs à un jour ouvrable. Le classement des créances ou des dettes se réfère toujours à la durée résiduelle, c'est-à-dire au terme restant à courir au moment de l'établissement du bilan. Créances Les créances sont inscrites au bilan à leur valeur nominale, les intérêts courus et non échus étant enregistrés dans le poste "comptes de régularisation" à l'actif du bilan. La politique de la Banque est d'établir, selon les circonstances et pour des montants déterminés par les organes responsables, des corrections de valeur spécifiques pour créances douteuses. Elles sont tenues dans la même monnaie que l'actif dont elles corrigent la valeur. Les comptes de corrections de valeur et de reprises de corrections de valeur sont compensés dans le compte de profits et pertes. Ces corrections de valeur sont déduites des postes d'actif concernés.

17 Annexe aux comptes consolidés 53 Crédit-bail Les contrats de crédit-bail considérés comme opérations de leasing financier, tels que définis par les autorités de surveillance luxembourgeoises, sont renseignés parmi les créances au niveau des actifs circulants. Les créances sont inscrites à la valeur d'acquisition diminuée de la fraction des loyers représentant le remboursement du principal. Pour les contrats de crédit-bail considérés comme opérations de leasing opérationnel, le bien faisant l'objet du contrat est renseigné parmi les actifs corporels au niveau des actifs immobilisés. Le bien est évalué au prix d'acquisition diminué des corrections de valeur cumulées. Les loyers sont portés au crédit du compte de profits et pertes. Valeurs mobilières Les valeurs mobilières sont enregistrées au bilan à leur coût d'acquisition. Cependant le coût d'acquisition des valeurs mobilières émises sur une base escomptée est majoré des intérêts courus non échus. Pour les besoins de l'évaluation, la Banque applique la méthode des prix moyens pondérés et a divisé son portefeuille de valeurs mobilières en trois catégories dont les critères sont les suivants: * Le portefeuille des immobilisations financières contient des valeurs mobilières à revenu fixe détenues à long terme et en principe jusqu'à l'échéance; * Le portefeuille de placement englobe des valeurs mobilières à revenu fixe et à revenu variable détenues à moyen terme (six mois à plusieurs années) dans un but de placement. Accessoirement, ce portefeuille procure à la Banque une liquidité secondaire; * Le portefeuille commercial regroupe des valeurs mobilières à revenu fixe et à revenu variable détenues par la Banque afin d'exercer une activité d'intervention dans le marché comme placeur primaire, teneur de marché ou contrepartie de clients ou professionnels. La durée de détention des titres est courte et ne dépasse pas six mois. Les valeurs mobilières sont évaluées de la manière suivante: * Portefeuille des immobilisations financières: Les valeurs mobilières à revenu fixe faisant partie du portefeuille des immobilisations financières (y compris les "Asset swaps") sont évaluées au prix d'acquisition dans la mesure où elles répondent aux conditions d'éligibilité prévues par la loi modifiée du 17 juin 1992 sur les comptes des établissements de crédit et la réglementation bancaire en vigueur. Lorsque les conditions requises par la législation pour l'évaluation au prix d'acquisition ne sont pas réunies, ces valeurs mobilières sont alors évaluées selon la méthode "lower of cost or market". Les différences positives (agios) et négatives (disagios) entre le prix d'acquisition et le prix de remboursement des titres évalués au prix d'acquisition sont amorties de manière échelonnée sur la durée de vie restant à courir jusqu'à l'échéance des titres. * Portefeuilles de placement et commercial: Les valeurs mobilières reprises dans ces portefeuilles sont évaluées selon la méthode "lower of cost or market". Participations et parts dans des entreprises liées Les acquisitions sont portées à l'actif du bilan à leur prix d'achat ou d'apport. Les montants restant éventuellement à libérer sont enregistrés dans les comptes hors-bilan. À la clôture de chaque exercice, la valeur comptable des titres est comparée à la valeur boursière, intrinsèque ou probable de réalisation. Lorsque la réduction de valeur apparaît durable, une correction de valeur est constituée. "Beibehaltungsprinzip" Par référence aux articles 56 (2)f et 58 (2)e de la loi modifiée du 17 juin 1992 sur les comptes des établissements de crédit et par application de la législation fiscale, la politique de la Banque est de maintenir les corrections de valeur constituées antérieurement sur des valeurs mobilières bien que ne répondant plus à une moins-value à la suite d'une augmentation de la valeur d'évaluation du titre.

18 54 Annexe aux comptes consolidés Actions propres Les actions propres sont enregistrées au bilan à leur prix d'acquisition. Actifs corporels et incorporels Les actifs corporels et incorporels sont enregistrés au bilan au prix d'acquisition diminué des corrections de valeur. Les frais d'établissement portés à l'actif du bilan sont, en principe, amortis linéairement sur une durée de 5 ans. Les corrections de valeur sur actifs corporels sont pratiquées comme suit: Taux d'amortissement Mode Immeubles 50 ans linéaire Equipements 10 ans linéaire Matériel 4 ans linéaire Matériel Informatique 4 ans linéaire Software 3 ans linéaire Mobilier 10 ans dégressif Les biens dont la valeur n'excède pas 870 EUR ou dont la durée usuelle d'utilisation ne dépasse pas une année sont directement repris dans les charges de l'exercice. Provisions pour risques et charges Des provisions pour risques et charges ont été comptabilisées afin de couvrir des pertes probables ou certaines, nettement précisées quant à leur nature, mais dont le montant ou la date de survenance sont encore indéterminés à la date d'établissement du bilan. Fonds pour risques bancaires généraux En accord avec l'article 63 de la loi modifiée du 17 juin 1992 sur les comptes des établissements de crédit, la Banque a créé un fonds afin de couvrir des risques particuliers inhérents aux opérations bancaires survenant dans le cadre des affaires courantes. Les dotations éventuelles à ce fonds ne sont pas déductibles fiscalement. Provision forfaitaire pour actifs à risque La Banque a constitué, dans le cadre des dispositions fiscales en vigueur, une provision forfaitaire pour risque de nonrecouvrement de créances. Le taux maximal de la provision forfaitaire, déductible à des fins fiscales, s'établit à 1,25% du montant des actifs et éléments de hors-bilan à risques pondérés déterminés d'après la circulaire 2000/10 émise par la Commission de Surveillance du Secteur Financier ("CSSF"), portant définition de ratios de fonds propres. La provision forfaitaire, pour la partie attribuable au risque de crédit affectant les éléments de bilan, est déduite de la valeur des actifs concernés. Pour la partie attribuable au risque de crédit affectant les éléments de hors-bilan, au risque de change et aux risques de marché, elle est alors renseignée dans le poste "Provisions pour risques et charges: autres provisions" au passif du bilan. Réserve légale Suivant la loi, il est fait annuellement, sur les bénéfices nets, un prélèvement de 5% au moins, affecté à la constitution d'une réserve jusqu'à ce que cette réserve atteigne 10% du capital social. Cette affectation est réalisée lors de l'exercice suivant. La distribution de cette réserve n'est pas permise.

19 Annexe aux comptes consolidés 55 Différences de première consolidation ("Goodwill") Les différences de première consolidation correspondent à la différence entre le coût de la participation de la société mère dans les filiales consolidées et la part dans l'actif net de ces sociétés à la date d'acquisition de la participation. La différence de première consolidation, si elle est positive, est déduite des réserves de consolidation à la date à laquelle la société à consolider est incluse pour la première fois dans les comptes consolidés. La différence de première consolidation, si elle est négative, est inscrite au passif du bilan consolidé. Impôts Les impôts sont imputés au résultat d'exploitation auquel ils se rapportent suivant le principe de la spécificité des exercices et non pas à l'exercice au cours duquel intervient leur paiement. Des provisions fiscales ont été constituées pour les exercices pour lesquels l'administration des Contributions Directes n'a pas encore fixé définitivement le montant de l'impôt. Note 5 - Caisse, avoirs auprès des banques centrales et des offices de chèques postaux La totalité des postes de caisses, avoirs auprès des banques centrales et des offices de chèques postaux sont à vue. Note 6 - Effets publics et autres effets admissibles au refinancement auprès de la Banque Centrale Les effets publics et autres effets admissibles au refinancement auprès de la Banque Centrale ont une durée résiduelle de trois mois à un an. Note 7 - Créances sur les établissements de crédit Les créances sur les établissements de crédit - autres que celles à vue - se répartissent selon les durées résiduelles suivantes: Jusqu'à trois mois De trois mois à un an D'un an à cinq ans De plus de cinq ans ou à durée indéterminée Sont incluses sous le poste créances sur les établissements de crédit des: Créances sur des entreprises liées Le poste des créances sur les établissements de crédit comprend des crédits subordonnés comme suit: À durée déterminée

20 56 Annexe aux comptes consolidés Note 8 - Créances sur la clientèle Les créances sur la clientèle se répartissent comme suit: Jusqu'à trois mois De trois mois à un an D'un an à cinq ans De plus de cinq ans ou à durée indéterminée Sont incluses sous ce poste des: Créances sur des entreprises liées Créances sur des entreprises avec lesquelles existe un lien de participation Le poste des créances sur la clientèle comprend des crédits subordonnés comme suit: À durée indéterminée Dont sur des entreprises liées À durée déterminée Dont sur des entreprises avec lesquelles existe un lien de participation Note 9 - Opérations de crédit-bail Les opérations de crédit-bail se ventilent comme suit: a) Selon la contrepartie: Établissements de crédit Clientèle b) Selon leur durée résiduelle: Jusqu'à trois mois De trois mois à un an D'un an à cinq ans De plus de cinq ans

21 Annexe aux comptes consolidés 57 Note 10 - Obligations et autres valeurs mobilières à revenu fixe Les obligations et autres valeurs mobilières à revenu fixe se répartissent comme suit: a) Selon leur échéance: Jusqu'à trois mois De trois mois à un an D'un an à cinq ans De plus de cinq ans b) Selon leur admission ou non à une cote officielle: Valeurs admises à une cote officielle Valeurs non admises à une cote officielle c) Selon leur nature: Titres du portefeuille immobilisé Titres du portefeuille de placement Titres du portefeuille commercial Le poste obligations et autres valeurs mobilières à revenu fixe comprend des titres éligibles au refinancement auprès d'une Banque Centrale de la zone EURO pour un montant de milliers d'eur (au 31 décembre 2004: milliers d'eur). Le poste obligations et autres valeurs mobilières à revenu fixe comprend des valeurs mobilières à revenu fixe émises par des: Entreprises liées Entreprises avec lesquelles existe un lien de participation Le poste obligations et autres valeurs mobilières à revenu fixe présentant un caractère subordonné se décompose comme suit: Valeurs mobilières à revenu fixe Valeurs mobilières à revenu fixe Les valeurs comptables et "justes valeurs" du portefeuille commercial se répartissent comme suit: Valeur comptable Jusqu'à trois mois De trois mois à un an D'un an à cinq ans De plus de cinq ans

22 58 Annexe aux comptes consolidés "Juste valeur" Jusqu'à trois mois De trois mois à un an D'un an à cinq ans De plus de cinq ans Par référence aux articles 56 (2)f et 58 (2)e de la loi modifiée du 17 juin 1992 sur les comptes des établissements de crédit et par application de la législation fiscale, le groupe a constitué sur ce poste des corrections de valeur exceptionnelles pour un montant total de milliers d'eur (au 31 décembre 2004: milliers d'eur). Ces corrections de valeur exceptionnelles sont ventilées comme suit: Titres du portefeuille immobilisé Titres du portefeuille de placement Titres du portefeuille commercial Le montant proratisé cumulé depuis la date d'acquisition des agios et des disagios sur obligations et autres valeurs mobilières à revenu fixe ayant le caractère d'immobilisations financières s'élève respectivement à milliers d'eur (au 31 décembre 2004: milliers d'eur), et à milliers d'eur (au 31 décembre 2004: milliers d'eur). Note 11 - Actions et autres valeurs mobilières à revenu variable Les actions et autres valeurs mobilières à revenu variable se répartissent de la façon suivante: a) Selon leur admission ou non à une cote officielle: Valeurs admises à une cote officielle Valeurs non admises à une cote officielle b) Selon leur nature: Titres du portefeuille de placement Titres du portefeuille commercial Les valeurs comptables et "justes valeurs" du portefeuille commercial se présentent comme suit: Valeur comptable "Juste valeur" Par référence à l'article 58 (2)e de la loi modifiée du 17 juin 1992 sur les comptes des établissements de crédit et par application de la législation fiscale, le groupe a constitué sur ce poste des corrections de valeur exceptionnelles pour un montant de milliers d'eur (au 31 décembre 2004: milliers d'eur).

23 Annexe aux comptes consolidés 59 Les corrections de valeur exceptionnelles sont ventilées comme suit: Titres du portefeuille de placement Titres du portefeuille commercial Note 12 - Participations Les participations se répartissent comme suit: Valeurs admises à une cote officielle Valeurs non admises à une cote officielle Établissements de crédit Autres entreprises Note 13 - Parts dans des entreprises liées Les parts dans des entreprises liées se décomposent comme suit: Valeurs non admises à une cote officielle Autres entreprises Note 14 - Actifs incorporels Les actifs incorporels, d'un montant de milliers d'eur (au 31 décembre 2004: milliers d'eur) se composent principalement de frais d'établissement et d'augmentation de capital de filiales ainsi que de fonds de commerce acquis à titre onéreux. Note 15 - Actifs corporels Les actifs corporels, d'un montant de milliers d'eur (au 31 décembre 2004: milliers d'eur), incluent un montant net de milliers d'eur (prix d'acquisition moins amortissements cumulés) représentant la partie des terrains et constructions utilisée par le groupe dans le cadre de son activité propre (au 31 décembre 2004: milliers d'eur). Note 16 - Actifs libellés en devises Les éléments d'actif libellés en devises représentent un montant total de milliers d'eur (au 31 décembre 2004: milliers d'eur). Ce chiffre inclut la partie comptant d'opérations liées pour lesquelles la contrepartie se retrouve dans les opérations de change à terme.

24 60 Annexe aux comptes consolidés Note 17 - Mouvements de l'actif immobilisé Les mouvements des actifs considérés comme actifs immobilisés au sens de l'article 56 de la loi modifiée du 17 juin 1992 sur les comptes des établissements de crédit sont repris au niveau du tableau suivant: ( ) Valeurs brutes Corrections de valeur à la clôture de l exercice Valeurs nettes à la clôture de l exercice P o stes Valeur brute au début de l exercice Entrées S o rties Transferts o u ajustements de c o urs de change Valeur brute à la clô ture de l exercice C o rrectio ns cumulées (1) et (2) Reprises cumulées Obligations et autres valeurs mobilières à revenu fixe Participations Parts dans des entreprises liées Filiales mises en équivalence Actifs incorporels Dont: a) Frais d'établissements b) Concessions, brevets, licences, marques ainsi que droits et valeurs similaires acquis à titre onéreux sans faire partie des éléments d'un fonds de commerce c) Fonds de commerce Actifs corporels Dont: a) Terrains et constructions b) Installations techniques et machines c) Autres installations, outillage et mobilier d) Acomptes versés Autres actifs (1) Solde entre corrections cumulées et reprises cumulées. (2) La Banque a opté pour la possibilité, prévue par l'article 48 de la loi modifiée du 17 juin 1992 sur les comptes des établissements de crédit, de procéder à une compensation entre les corrections de valeur et les reprises de corrections de valeur sur valeurs mobilières ayant le caractère d'immobilisations financières, sur participations et sur parts dans des entreprises liées. (3) Des biens faisant l'objet d'opérations de leasing opérationnel sont inclus dans le poste terrains et constructions pour un montant de milliers d'eur (au 31 décembre 2004: milliers d'eur) et dans le poste installations techniques et machines pour un montant de milliers d'eur (au 31 décembre 2004: milliers d'eur).

25 Annexe aux comptes consolidés 61 Note 18 - Actions propres ou parts propres Au 31 décembre 2005, la Banque ne détient plus d actions propres (au 31 décembre 2004: 316 actions au pair comptable de 25,49 EUR pour une valeur d acquisition totale de 53 milliers d EUR). Note 19 - Autres actifs Les autres actifs se ventilent comme suit: Valeurs à recevoir à court terme Primes d'options achetées Autres Les valeurs comptables des primes d'options achetées se répartissent comme suit: Valeur comptable Jusqu'à trois mois De trois mois à un an D'un an à cinq ans De plus de cinq ans Les "justes valeurs" des primes d'options achetées du portefeuille de négociation sont détaillées au niveau de la note 31. Note 20 - Dettes envers des établissements de crédit Les dettes envers des établissements de crédit - à terme ou à préavis - se ventilent selon les durées résiduelles suivantes: Jusqu'à trois mois De trois mois à un an D'un an à cinq ans De plus de cinq ans Sont incluses sous le poste des dettes envers des établissements de crédit: Dettes envers des entreprises liées

26 62 Annexe aux comptes consolidés Note 21 - Dettes envers la clientèle Les dettes envers la clientèle représentées par des dépôts d'épargne - hors carnets d'épargne spéciaux - sont à vue et s'élèvent à milliers d'eur (au 31 décembre 2004: milliers d'eur). Les dettes envers la clientèle classées dans la sous-rubrique autres dettes à terme ou à préavis se répartissent selon les durées résiduelles suivantes: Jusqu'à trois mois De trois mois à un an D'un an à cinq ans De plus de cinq ans Sont incluses sous le poste dettes envers la clientèle des: Dettes envers des entreprises liées Dettes envers des entreprises avec lesquelles existe un lien de participation Note 22 - Dettes représentées par un titre Les dettes représentées par un titre classées dans la sous-rubrique "bons et obligations en circulation" se répartissent selon les durées résiduelles suivantes: Jusqu'à trois mois De trois mois à un an D'un an à cinq ans De plus de cinq ans Les dettes représentées par un titre classées dans la sous-rubrique "autres" se répartissent selon les durées résiduelles suivantes: Jusqu'à trois mois De trois mois à un an Aux 31 décembre 2005 et 2004, ce poste ne comprend pas de dette vis-à-vis d'entreprises liées. La différence positive, portée à l'actif dans les comptes de régularisation, entre le montant à rembourser sur les dettes représentées par un titre et le montant reçu, s'élève à milliers d'eur (au 31 décembre 2004: milliers d'eur).

27 Annexe aux comptes consolidés 63 Note 23 - Autres passifs Les autres passifs se ventilent comme suit: Valeurs à payer à court terme Primes d'options vendues Autres Les valeurs comptables des primes d'options vendues se répartissent comme suit: Valeur comptable Jusqu'à trois mois De trois mois à un an D'un an à cinq ans De plus de cinq ans Les "justes valeurs" des primes d'options vendues du portefeuille de négociation sont détaillées au niveau de la note 31. Note 24 - Passifs subordonnés Les emprunts subordonnés sont régis de manière générale par les modalités ci-dessous: En cas de liquidation de l'établissement de crédit, la créance est subordonnée à celles de tous les créanciers non subordonnés. Tout remboursement/rachat anticipé et toute substitution doivent être préalablement autorisés par la Commission de Surveillance du Secteur Financier ("CSSF") et l'échéance initiale de chaque contrat est fixée à au moins cinq ans. Le contrat d'émission est régi par la loi luxembourgeoise. Les tribunaux luxembourgeois sont compétents. Les emprunts représentant plus de 10% du montant total des passifs subordonnés sont les suivants: Montant de l'emprunt Devise Taux d'intérêt Échéance EUR 4,984% EUR Step up floating rate USD 6,625% EUR 6,50% Pour l'emprunt subordonné de EUR émis le 16 décembre 2005 ci-dessus mentionné, le prospectus d'emprunt autorise la Banque, moyennant accord préalable de la CSSF, et en observant un préavis de 15 jours au moins et de 45 jours au maximum, à rembourser à partir du 16 décembre 2010 à chaque échéance trimestrielle de paiement d'intérêts par anticipation la totalité des obligations en circulation à leur valeur nominale. Les passifs subordonnés sont ventilés comme suit: De trois mois à un an D'un an à cinq ans De plus de cinq ans ou à durée indéterminée Les charges payées au cours de l'exercice au titre des passifs subordonnés se chiffrent à milliers d'eur (au 31décembre 2004: milliers d'eur) et sont comprises dans le poste intérêts et charges assimilées du compte de profits et pertes consolidé. Les passifs subordonnés avec des entreprises liées s élèvent à milliers d EUR au 31 décembre 2005 (au 31 décembre 2004: 0 EUR).

28 64 Annexe aux comptes consolidés Note 25 - Postes spéciaux avec une quote-part de réserves Le montant renseigné sous "Postes spéciaux avec une quote-part de réserves" se compose uniquement de plus-values de réinvestissement pour un montant de milliers d'eur résultant de l'application de l'article 54 de la loi sur l'impôt sur le revenu (au 31 décembre 2004: milliers d'eur). Note 26 - Capitaux propres Les mouvements des capitaux propres sont repris au niveau du tableau suivant: Réserves () Capital Primes Réserve Réserves Réserves Réserves de Résultats souscrit d'émission légale libres indisponibles consolidation reportés Solde au 31 décembre Résultat (part du groupe) Affectation du résultat - dividendes transfert aux réserves tantièmes Transferts 'Goodwill' Solde au 31 décembre Au 31 décembre 2005, le capital souscrit et libéré s'établit à milliers d'eur (autorisé milliers d'eur) représenté par actions (sur un maximum autorisé de actions). Le registre des actions nominatives est tenu au siège de la Banque. Le "Goodwill" 2005 résulte principalement de l'acquisition des sociétés de leasing, Fundamentum Asset Management S.A. et des actions qui n'étaient pas encore détenues dans la SADE. Le poste des intérêts minoritaires s'élève à milliers d'eur au 31 décembre 2005 et représente principalement la part des actionnaires minoritaires dans les capitaux propres de Internaxx Bank S.A.. Au 31 décembre 2004, ce poste s'élevait à milliers d'eur et représentait principalement la part des actionnaires minoritaires dans les capitaux propres de EuroLease Factor S.A., Société Alsacienne de Développement et d'expansion S.A. ainsi que Internaxx Bank S.A.. Conformément au paragraphe 8a de la loi modifiée du 16 octobre 1934 relative à l'impôt sur la fortune, la Banque a pris l'option de réduire l'impôt sur la fortune de milliers d'eur au titre de l'exercice 2005 (8.600 milliers d'eur au titre de l'exercice 2004). A cet effet, l'assemblée Générale devra, en 2006, inscrire un montant de milliers d'eur à une réserve spéciale, correspondant à cinq fois le montant de l'impôt sur la fortune imputé. Cette réserve devra être maintenue au bilan pendant les cinq années d'imposition qui suivent l'année de l'imputation. Note 27 - Passifs libellés en devises Les éléments de passif libellés en devises représentent un montant total de milliers d'eur (au 31 décembre 2004: milliers d'eur). Ce chiffre inclut la partie comptant d'opérations liées pour lesquelles la contrepartie se retrouve dans les opérations de change à terme. Note 28 - Passifs éventuels Les passifs éventuels se composent des principaux postes suivants: Garanties et autres substituts directs de crédit Crédits documentaires Contre-garanties Les passifs éventuels à l'égard d'entreprises liées s'élèvent à milliers d'eur (au 31 décembre 2004: milliers d'eur). Les passifs éventuels se ventilent comme suit: Jusqu'à trois mois De trois mois à un an D'un an à cinq ans De plus de cinq ans

29 Annexe aux comptes consolidés 65 Note 29 - Engagements Les engagements de la Banque se décomposent comme suit: Achats à terme d'actifs Montants à libérer sur titres, participations et parts dans des entreprises liées Crédits confirmés, non utilisés Les engagements à l'égard d'entreprises liées se montent à milliers d'eur (au 31 décembre 2004: milliers d'eur). Les crédits confirmés, non utilisés se décomposent comme suit: Jusqu'à trois mois De trois mois à un an D'un an à cinq ans De plus de cinq ans Note 30 - Actifs donnés en garantie Au 31 décembre 2005, la Banque a donné des actifs en garantie de ses propres engagements pour un montant total de milliers d'eur (au 31 décembre 2004: milliers d'eur). Cette garantie est destinée principalement à la couverture des opérations conclues avec la Banque Centrale du Luxembourg. Note 31 - Instruments financiers dérivés à la date de clôture du bilan Les tableaux suivants décrivent la ventilation entre actifs financiers et passifs financiers dérivés conclus à des fins de négociation ou de couverture traités sur un marché organisé ou sur un marché "Over The Counter" (OTC). La segmentation entre actifs et passifs financiers s'opère en fonction de la valeur de marché à la date de clôture (juste valeur positive = actif et juste valeur négative = passif) Les colonnes "juste valeur" renseignent les justes valeurs des produits dérivés de négociation à la date de fin d'exercice.

30 66 Annexe aux comptes consolidés a) Instruments financiers dérivés conclus à des fins de négociation traités sur un marché organisé Les valeurs notionnelles et les "justes valeurs" des instruments financiers dérivés de négociation à la date de clôture du bilan se répartissent comme suit: Au 31 décembre 2005 Jusqu'à 3 mois 3 mois - 1 an 1-5 ans + de 5 ans TOTAL Actifs financiers () Valeur Juste valeur Valeur Juste valeur Valeur Juste valeur Valeur Juste valeur Valeur Juste valeur notionnelle (fin d'exercice) notionnelle (fin d'exercice) notionnelle (fin d'exercice) notionnelle (fin d'exercice) notionnelle (fin d'exercice) Opérations sur actions/indices: Options TOTAL Passifs financiers Opérations sur actions/indices: Options TOTAL Les valeurs notionnelles et les "justes valeurs" des instruments financiers dérivés de négociation au 31 décembre 2004 se répartissent comme suit: Au 31 décembre 2004 Jusqu'à 3 mois 3 mois - 1 an 1-5 ans + de 5 ans TOTAL Actifs financiers () Valeur Juste valeur Valeur Juste valeur Valeur Juste valeur Valeur Juste valeur Valeur Juste valeur notionnelle (fin d'exercice) notionnelle (fin d'exercice) notionnelle (fin d'exercice) notionnelle (fin d'exercice) notionnelle (fin d'exercice) Opérations sur taux d'intérêt: Futures Opérations sur actions/indices: Options Passifs financiers TOTAL Opérations sur taux d'intérêt: Futures Opérations sur actions/indices: Options Futures TOTAL

31 Annexe aux comptes consolidés 67 b) Instruments financiers dérivés conclus à des fins de négociation traités sur un marché OTC Les valeurs notionnelles et les "justes valeurs" des instruments financiers dérivés de négociation à la date de clôture du bilan se répartissent comme suit: Au 31 décembre 2005 Jusqu'à 3 mois 3 mois - 1 an 1-5 ans + de 5 ans TOTAL Actifs financiers () Valeur Juste valeur Valeur Juste valeur Valeur Juste valeur Valeur Juste valeur Valeur Juste valeur notionnelle (fin d'exercice) notionnelle (fin d'exercice) notionnelle (fin d'exercice) notionnelle (fin d'exercice) notionnelle (fin d'exercice) Opérations sur taux d'intérêt: Contrats d'échange Options Opérations sur taux de change: Contrats d'échange Opérations sur actions/indices: Options Futures Passifs financiers TOTAL Opérations sur taux d'intérêt: Contrats d'échange Options Opérations sur taux de change: Contrats à terme Contrats d'échange Opérations sur actions/indices: Options Futures TOTAL Les valeurs notionnelles et les "justes valeurs" des instruments financiers dérivés de négociation au 31 décembre 2004 se répartissent comme suit: Au 31 décembre 2004 Jusqu'à 3 mois 3 mois - 1 an 1-5 ans + de 5 ans TOTAL Actifs financiers () Valeur Juste valeur Valeur Juste valeur Valeur Juste valeur Valeur Juste valeur Valeur Juste valeur notionnelle (fin d'exercice) notionnelle (fin d'exercice) notionnelle (fin d'exercice) notionnelle (fin d'exercice) notionnelle (fin d'exercice) Opérations sur taux d'intérêt: Contrats d'échange Options Opérations sur taux de change: Contrats à terme Contrats d'échange Passifs financiers TOTAL Opérations sur taux d'intérêt: Contrats d'échange Options Opérations sur taux de change: Contrats à terme Contrats d'échange TOTAL

32 68 Annexe aux comptes consolidés c) Instruments financiers dérivés conclus à des fins de couverture traités sur un marché organisé Aux 31 décembre 2004 et 2005, la Banque ne possédait pas d'instruments financiers dérivés hors négociation traités sur un marché organisé. d) Instruments financiers conclus à des fins de couverture traités sur un marché OTC Les valeurs notionnelles des instruments financiers dérivés hors négociation à la date de clôture du bilan se répartissent comme suit: () Au 31 décembre 2005 Jusqu'à 3 mois 3 mois - 1 an 1-5 ans + de 5 ans TOTAL Actifs financiers Valeur notionnelle Valeur notionnelle Valeur notionnelle Valeur notionnelle Valeur notionnelle Opérations sur taux d'intérêt: Contrats d'échange Opérations sur taux de change: Contrats à terme Contrats d'échange Options Opérations sur actions/indices: Options Passifs financiers TOTAL Opérations sur taux d'intérêt: Contrats d'échange Opérations sur taux de change: Contrats à terme Contrats d'échange Options Opérations sur actions/indices: Options TOTAL Les valeurs notionnelles des instruments financiers dérivés hors négociation au 31 décembre 2004 se répartissent comme suit: () Au 31 décembre 2004 Jusqu'à 3 mois 3 mois - 1 an 1-5 ans + de 5 ans TOTAL Actifs financiers Valeur notionnelle Valeur notionnelle Valeur notionnelle Valeur notionnelle Valeur notionnelle Opérations sur taux d'intérêt: Contrats d'échange Options Opérations sur taux de change: Contrats à terme Contrats d'échange Options Opérations sur actions/indices: Options Passifs financiers TOTAL Opérations sur taux d'intérêt: Contrats d'échange Options Opérations sur taux de change: Contrats à terme Contrats d'échange Options Opérations sur actions/indices: Options TOTAL

33 Annexe aux comptes consolidés 69 Note 32 - Gestion du risque de crédit Le degré de risque crédit afférent aux produits dérivés se mesure par le coût de remplacement global, c'est-à-dire le montant estimé qu'il coûterait à la Banque pour reconstituer le contrat avec une nouvelle contrepartie en cas de défaillance de la contrepartie initiale. Les coûts de remplacement courants, potentiels et globaux sont calculés conformément aux prescriptions légales décrites dans la circulaire CSSF 2000/10 portant sur la définition de ratios de fonds propres en application de l'article 56 de la loi modifiée du 5 avril 1993 relative au secteur financier. Le "coût de remplacement courant" est déterminé par la valeur de marché des contrats ayant, à la date de clôture, une juste valeur positive. Le "coût de remplacement potentiel" reflète le risque susceptible d'être encouru durant la durée de vie résiduelle du contrat. Il est calculé par l'application des coefficients de pondération définis dans la circulaire CSSF 2000/10 sur le notionnel des contrats, et cela autant pour les passifs que pour les actifs financiers. L'exposition de la Banque au risque de crédit à la date de clôture du bilan peut s'analyser comme suit: () Au 31 décembre 2005 Montants Coûts de remplacement Garanties Exposition nette notionnels au risque courants potentiels globaux futurs Effets publics et autres effets admissibles en refinancement auprès de la Banque Centrale Créances sur les établissements de crédit Créances sur la clientèle Opérations de crédit-bail Obligations et autres valeurs mobilières à revenu fixe Actions et autres valeurs mobilières à revenu variable Passifs éventuels et engagements Instruments financiers dérivés OTC TOTAL Instruments financiers dérivés OTC Opérations sur taux d'intérêt: Contrats d'échange Options Opérations sur taux de change: Contrats à terme Contrats d'échange Options Opérations sur actions/indices: Options TOTAL DÉRIVÉS

34 70 Annexe aux comptes consolidés L'exposition de la Banque au risque de crédit au 31 décembre 2004 peut s'analyser comme suit: () Au 31 décembre 2004 Montants Coûts de remplacement Garanties Exposition nette notionnels au risque courants potentiels globaux futurs Effets publics et autres effets admissibles en refinancement auprès de la Banque Centrale Créances sur les établissements de crédit Créances sur la clientèle Opérations de crédit-bail Obligations et autres valeurs mobilières à revenu fixe Actions et autres valeurs mobilières à revenu variable Passifs éventuels et engagements Instruments financiers dérivés OTC TOTAL Instruments financiers dérivés OTC Opérations sur taux d'intérêt: Contrats d'échange Options Opérations sur taux de change: Contrats à terme Contrats d'échange Options Opérations sur actions/indices: Options TOTAL DÉRIVÉS Note 33 - Services de gestion et de représentation fournis à des tiers Le groupe assure au profit de tiers des services de gestion et de représentation, notamment la gestion de fortune, la conservation et l'administration de valeurs mobilières, la location de coffres, la représentation fiduciaire et les fonctions d'agent. Note 34 - Ventilation des produits En vertu de l'article 68 (3) de la loi modifiée du 17 juin 1992 sur les comptes des établissements de crédit, l'information relative à la ventilation par marchés géographiques des produits afférents aux postes "Intérêts et produits assimilés", "Revenus de valeurs mobilières", "Commissions perçues", "Résultat provenant d'opérations financières" et "Autres produits d'exploitation", n'est pas mentionnée distinctement dans la mesure où ces marchés ne diffèrent pas entre eux de façon considérable. En effet, l'activité du groupe se concentre avant tout sur les pays faisant partie de l'ocde. Note 35 - Autres produits d'exploitation Les autres produits d'exploitation, milliers d'eur (au 31 décembre 2004: milliers d'eur), se composent essentiellement de revenus provenant des activités de leasing, de plus-values sur ventes de participations et parts dans des entreprises liées, ainsi que de reprises de provisions pour risques et charges et de revenus concernant les exercices antérieurs. Note 36 - Autres charges d'exploitation Les autres charges d'exploitation, milliers d'eur (au 31 décembre 2004: milliers d'eur), se composent essentiellement de dotations aux provisions pour risques et charges et à la provision pour l'association pour la Garantie des Dépôts, Luxembourg (AGDL) et de charges en relation avec l'activité de leasing.

35 Annexe aux comptes consolidés 71 Note 37 - Association pour la garantie des dépôts La Banque a adhéré à l'association sans but lucratif "Association pour la Garantie des Dépôts, Luxembourg" (AGDL). L'objet exclusif de l'agdl est l'établissement d'un système de garantie mutuelle des dépôts en argent et des créances résultant d'opérations d'investissement effectuées par des personnes physiques auprès de membres de l'agdl, sans distinction de nationalité ou de résidence, par des sociétés relevant du droit luxembourgeois ou du droit d'un autre Etat membre de l'union européenne, d'une dimension telle qu'elles sont autorisées à établir un bilan abrégé conformément à la loi, ainsi que par des sociétés de dimension comparable relevant du droit d'un autre Etat membre de l'union européenne. L'AGDL rembourse au déposant le montant de ses dépôts en argent garantis et à l'investisseur le montant de sa créance garantie avec un maximum fixé à la contre-valeur (en toutes monnaies) de EUR par dépôt en argent garanti et de EUR par créance garantie résultant d'opérations d'investissement autre que celle portant sur un dépôt en argent. Le montant de la contribution de chaque associé ne peut en aucun cas dépasser 5% par année de calendrier de ses fonds propres, tels qu'ils sont définis par la CSSF en application de la loi. Au 31 décembre 2005, la Banque dispose d'une provision pour le risque lié à la garantie. Le montant de cette provision figure dans la rubrique provisions pour risques et charges au passif du bilan. Note 38 - Effectifs Au cours de l'exercice 2005, le groupe a occupé en moyenne personnes, dont à temps plein et 463 à temps partiel (au 31 décembre 2004: personnes occupées dont employés à temps plein et 490 à temps partiel). L'effectif moyen des sociétés consolidées se répartit de la façon suivante: Dirigeants Autres cadres supérieurs Employés L'effectif employé par les sociétés Trust (276 personnes en moyenne) est repris pour 9 mois uniquement en Note 39 - Rémunérations, crédits et garanties accordés aux membres du Conseil d'administration et aux dirigeants de la Banque () 2005 Rémunérations versées Lignes de crédit et de Lignes de crédit et de Engagements en matière en raison de leur fonction garantie accordées garantie utilisées de pensions Membres du Conseil d'administration Dirigeants Membres du Conseil d'administration Dirigeants Note 40 - Résultat exceptionnel Le résultat exceptionnel s'élève à EUR au 31 décembre 2005 (EUR au 31 décembre 2004) et provient essentiellement des résultats de cessions de biens immobilisés, en particulier d'immeubles hors exploitation.

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37 Les comptes non consolidés de la banque en 2005 Comptes non consolidés 73

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39 Rapport sans réserve du réviseur d entreprises 75 Rapport sans réserve du réviseur d entreprise Au Conseil d'administration de Fortis Banque Luxembourg S.A. (anciennement Banque Générale du Luxembourg S.A.) 50, avenue J. F. Kennedy L-2951 Luxembourg Conformément au mandat donné par le Conseil d'administration du 18 novembre 2004, nous avons contrôlé les comptes annuels ci-joints de Fortis Banque Luxembourg S.A. pour l'exercice se terminant le 31 décembre 2005 et avons pris connaissance du rapport de gestion y relatif. Les comptes annuels et le rapport de gestion relèvent de la responsabilité du Conseil d'administration. Notre responsabilité est, sur base de nos travaux de révision, d'exprimer une opinion sur ces comptes annuels et de vérifier la concordance du rapport de gestion avec ceux-ci. Nous avons effectué nos travaux de révision selon les normes internationales de révision. Ces normes requièrent que nos travaux de révision soient planifiés et exécutés de façon à obtenir une assurance raisonnable que les comptes annuels ne comportent pas d'anomalies significatives. Une mission de révision consiste à examiner, sur base de sondages, les éléments probants justifiant les montants et informations contenus dans les comptes annuels. Elle consiste également à apprécier les principes et méthodes comptables suivis et les estimations significatives faites par le Conseil d'administration pour l'arrêté des comptes annuels, ainsi qu'à effectuer une revue de leur présentation d'ensemble. Nous estimons que nos travaux de révision forment une base raisonnable à l'expression de notre opinion. A notre avis, les comptes annuels ci-joints donnent, en conformité avec les prescriptions légales et réglementaires en vigueur au Luxembourg, une image fidèle du patrimoine et de la situation financière de Fortis Banque Luxembourg S.A. au 31 décembre 2005, ainsi que des résultats de l'exercice se terminant à cette date. Le rapport de gestion est en concordance avec les comptes annuels. KPMG Audit S.à r.l. Réviseurs d'entreprises Luxembourg, le 16 mars 2006 E. Damotte

40 76 Bilan non consolidé en EUR au 31 décembre 2005 ACTIF Notes Caisse, avoirs auprès des banques centrales et des offices des chèques postaux Créances sur les établissements de crédit a) à vue b) autres créances Créances sur la clientèle Obligations et autres valeurs mobilières à revenu fixe 6 et a) des émetteurs publics b) d'autres émetteurs Actions et autres valeurs mobilières à revenu variable Participations 8 et Parts dans des entreprises liées 9 et Actifs incorporels 10 et Actifs corporels 11 et Actions propres ou parts propres Autres actifs 13 et Comptes de régularisation TOTAL DE L'ACTIF Les notes renvoient à l annexe.

41 Bilan non consolidé en EUR au 31décembre PASSIF Notes Dettes enversdes établissements de crédit a) àvue b) àterme ou àpréavis Dettes envers la clientèle a) dépôts d'épargne b) autres dettes àvue àterme ou àpréavis Dettes représentées par un titre a) bons et obligations en circulation b) autres Autres passifs Comptes de régularisation Provisions pour risques et charges a) provisions pour impôts b) autres provisions Passifs subordonnés Postes spéciaux avec une quote-part de réserves Fonds pour risques bancaires généraux Capital souscrit Primes d'émission Réserves Résultats reportés Résultat de l'exercice TOTAL DU PASSIF HORS-BILAN Passifs éventuels dont: -cautionnements et actifs donnés en garantie Engagements Opérations fiduciaires Les notes renvoient àl annexe.

42 78 Compte de profits et pertes non consolidé en EUR au 31 décembre 2005 Notes Intérêts et produits assimilés dont: sur valeurs mobilières à revenu fixe Intérêts et charges assimilées Revenus de valeurs mobilières a) revenus d'actions, de parts et autres valeurs mobilières à revenu variable b) revenus de participations c) revenus de parts dans des entreprises liées Commissions perçues Commissions versées Résultat provenant d'opérations financières Autres produits d'exploitation 30 et Frais généraux administratifs a) frais de personnel 34 et dont: - salaires et traitements charges sociales dont: charges sociales couvrant les pensions b) autres frais administratifs Corrections de valeur sur actifs incorporels et sur actifs corporels Autres charges d'exploitation Corrections de valeur sur créances et provisions pour passifs éventuels et pour engagements Corrections de valeur sur valeurs mobilières ayant le caractère d immobilisations financières, sur participations et sur parts dans des entreprises liées Dotations aux "postes spéciaux avec une quote-part de réserves" Produits provenant de la dissolution de "postes spéciaux avec une quote-part de réserves" Impôts sur le résultat provenant des activités ordinaires Résultat provenant des activités ordinaires, après impôts Charges exceptionnelles Résultat exceptionnel Autres impôts ne figurant pas sous les postes ci-dessus RÉSULTAT DE L EXERCICE Les notes renvoient à l annexe.

43 Annexe aux comptes non consolidés 79 Note 1 - Généralités Fondée le 29 septembre 1919, Banque Générale du Luxembourg, ci-après dénommée la "Banque", a pris la forme juridique d'une société anonyme de droit luxembourgeois en date du 21 juin L'assemblée générale extraordinaire du 17 novembre 2005 a décidé de changer la dénomination sociale de la banque en "Fortis Banque Luxembourg S.A.". La Banque a pour objet toutes opérations bancaires et financières de quelque nature qu'elles soient, toutes prestations de services, toutes prises de participations, ainsi que toutes opérations commerciales, industrielles ou autres, mobilières et immobilières, pour son propre compte et pour compte de tiers, se rapportant directement ou indirectement à son objet ou étant de nature à en favoriser la réalisation. Elle peut accomplir son objet au Grand-Duché de Luxembourg et à l'étranger. La Banque est incluse dans les comptes consolidés de Fortis Banque S.A., qui est son principal actionnaire. Les comptes consolidés de Fortis Banque S.A. sont disponibles à son siège social, Montagne du Parc, N 3 à Bruxelles. La Banque est membre du groupe Fortis qui est l'ensemble le plus grand d'entreprises dont la Banque fait partie en tant que filiale. Les comptes et le rapport de gestion consolidés du groupe Fortis sont disponibles aux adresses suivantes: - Fortis et Fortis S.A.: Fortis, Rue Royale, 20, 1000 Bruxelles, Belgique, - Fortis et Fortis N.V.: Fortis, Archimedeslaan 6, 3584 BA Utrecht, Pays-Bas. Les participations importantes détenues par la Banque sont reprises dans le tableau ci-après: Nom Siège Fraction du capital détenue Capitaux propres au 31 décembre 2005 (*) Résultat au 31 décembre 2005 BGL FINANCE HOLDING S.A. LUXEMBOURG 99,99% EUR EUR BIP INVESTMENT PARTNERS S.A. (anciennement BGL INVESTMENT PARTNERS S.A.) LUXEMBOURG 41,33% EUR EUR BG RÉ S.A. LUXEMBOURG 99,00% EUR EUR FORTIS BANQUE (SUISSE) S.A. (anciennement BANQUE MEESPIERSON BGL S.A.) GENÈVE (CH) 80,34% CHF CHF COFHYLUX S.A. LUXEMBOURG 99,42% EUR EUR DALGARNO S.A. LUXEMBOURG 99,97% EUR EUR -3 DELVINO S.A. LUXEMBOURG 99,97% EUR EUR -3 FAM FUND ADVISORY S.A. LUXEMBOURG 100,00% EUR EUR FAM PERSONAL FUND ADVISORY S.A. LUXEMBOURG 100,00% EUR EUR FUNDAMENTUM ASSET MANAGEMENT S.A. (FAM) LUXEMBOURG 80,00% EUR EUR FASTNET BELGIUM S.A. BRUXELLES (B) 45,00% EUR EUR FASTNET EUROPE S.A. LUXEMBOURG 28,00% EUR EUR FASTNET FRANCE S.A. PARIS (F) 10,76% EUR EUR FASTNET LUXEMBOURG S.A. LUXEMBOURG 45,00% EUR EUR FASTNET NETHERLANDS N.V. AMSTERDAM (NL) 44,99% EUR EUR FORTIS INVESTMENT MANAGEMENT S.A. BRUXELLES (B) 25,01% EUR EUR FORTIS LEASE GROUP S.A. LUXEMBOURG 100,00% EUR EUR FORTIS LEASE ITALIA S.P.A. ASSAGO (I) 99,90% EUR EUR MORAY INVESTMENTS LLP S.à r.l. (en liquidation) LUXEMBOURG 99,99% GBP GBP MEESPIERSON INTERTRUST GROUP HOLDING S.A. GENÈVE (CH) 25,04% EUR EUR

44 80 Annexe aux comptes non consolidés PBI HOLDING AG ZOUG (CH) 100,00% CHF CHF SOCIETE ALSACIENNE DE DEVELOPPEMENT ET D'EXPANSION S.A. (SADE) STRASBOURG (F) 100,00% EUR EUR INTERNAXX BANK S.A. (anciennement THE BANK OF TDW & BGL S.A.) LUXEMBOURG 75,00% EUR EUR (*) Les capitaux propres ne comprennent pas le résultat de l'année.

45 Annexe aux comptes non consolidés 81 Note 2 - Méthodes comptables Les méthodes comptables de la Banque sont conformes aux prescriptions légales et réglementaires en vigueur au Luxembourg et, notamment, à la loi modifiée du 17 juin 1992 sur les comptes des établissements de crédit. Conversion des postes en devises La Banque tient sa comptabilité en euro ("EUR") et le bilan et le compte de profits et pertes sont exprimés dans cette devise. La conversion des postes en devises autres que l'eur est faite selon les principes suivants: Les avoirs et les engagements libellés en devises sont convertis à des cours moyens en vigueur à la date de clôture de l'exercice. La partie éventuellement non couverte des participations et des parts dans les entreprises liées est convertie en EUR au cours en vigueur lors de l'acquisition (cours historique). Les revenus et les charges sont convertis aux cours de change applicables à la date de leur comptabilisation. Les opérations de change à terme couvertes par des opérations au comptant sont considérées comme neutres par rapport aux fluctuations des cours de change des devises. La différence d'évaluation qui peut en découler est neutralisée sans que le résultat de l'exercice en soit affecté. Les opérations de change à terme non couvertes et non échues à la date de clôture sont évaluées sur base des cours de change valables pour le terme restant à courir à la date du bilan. Les moins-values individuelles résultant de ces évaluations sont provisionnées et renseignées au passif du bilan sous le poste "Provisions pour risques et charges: autres provisions", tandis que les plus-values latentes sont négligées. Les opérations de change à terme en couverture d'autres opérations de change à terme sont évaluées sur base des cours de change valables pour le terme restant à courir à la date du bilan. Les plus-values latentes sont déduites des moins-values latentes, à condition qu'elles se constatent antérieurement ou à la même date que les moins-values à neutraliser. Les moinsvalues résiduelles sont provisionnées et renseignées au passif du bilan sous le poste "Provisions pour risques et charges: autres provisions". Produits dérivés Les engagements de la Banque qui résultent de produits dérivés, tels que "swaps" de taux d'intérêt, "forward rate agreements", "futures" et "options" sont enregistrés à la date de transaction dans les comptes hors-bilan. Àla date de clôture du bilan, une provision est constituée pour les moins-values non réalisées constatées lors de l'évalution au cours du marché des transactions non encore venues à échéance. Cette provision est enregistrée sous le poste "Provisions pour risques et charges: autres provisions". Dans le cas où les produits dérivés couvrent précisément un poste d'actif ou de passif et où l'unité économique est établie, aucune provision n'est constituée. Pour les opérations de couverture des risques de marché, les gains et les pertes sont imputés au compte de résultat de la même manière que les charges et produits constatés sur les opérations couvertes. Avoirs et engagements Les avoirs et engagements à vue comprennent des montants qui peuvent être retirés à tout moment sans préavis ou pour lesquels une durée ou un préavis de maximum 24 heures ou d'un jour ouvrable a été convenu. L'expression "à terme" dans les différentes rubriques se réfère à une échéance finale supérieure à un jour ouvrable, y compris les préavis supérieurs à un jour ouvrable. Le classement des créances ou des dettes se réfère toujours à la durée résiduelle, c'est-à-dire au terme restant à courir au moment de l'établissement du bilan. Créances Les créances sont inscrites au bilan à leur valeur nominale, les intérêts courus non échus étant enregistrés dans le poste "comptes de régularisation" à l'actif du bilan. La politique de la Banque est d'établir, selon les circonstances et pour des montants déterminés par les organes responsables, des corrections de valeur spécifiques pour créances douteuses. Elles sont tenues dans la même monnaie que l'actif dont elles corrigent la valeur. Les comptes de corrections de valeur et de reprises de corrections de valeur sont compensés dans le compte de profits et pertes. Ces corrections de valeur sont déduites des postes d'actif concernés.

46 82 Annexe aux comptes non consolidés Valeurs mobilières Les valeurs mobilières sont enregistrées au bilan à leur coût d'acquisition. Cependant le coût d'acquisition des valeurs mobilières émises sur une base escomptée est majoré des intérêts courus non échus. Pour les besoins de l'évaluation, la Banque applique la méthode des prix moyens pondérés et a divisé son portefeuille de valeurs mobilières en trois catégories dont les critères sont les suivants: * Le portefeuille des immobilisations financières contient des valeurs mobilières à revenu fixe détenues à long terme et en principe jusqu'à l'échéance; * Le portefeuille de placement englobe des valeurs mobilières à revenu fixe et à revenu variable détenues à moyen terme (six mois à plusieurs années) dans un but de placement. Accessoirement, ce portefeuille procure à la Banque une liquidité secondaire; * Le portefeuille commercial regroupe des valeurs mobilières à revenu fixe et à revenu variable détenues par la Banque afin d'exercer une activité d'intervention dans le marché comme placeur primaire, teneur de marché ou contrepartie de clients ou professionnels. La durée de détention des titres est courte et ne dépasse pas six mois. Les valeurs mobilières sont évaluées de la manière suivante: * Portefeuille des immobilisations financières: Les valeurs mobilières à revenu fixe faisant partie du portefeuille des immobilisations financières (y compris les "Asset swaps") sont évaluées au prix d'acquisition dans la mesure où elles répondent aux conditions d'éligibilité prévues par la loi modifiée du 17 juin 1992 sur les comptes des établissements de crédit et la réglementation bancaire en vigueur. Lorsque les conditions requises par la législation pour l'évaluation au prix d'acquisition ne sont pas réunies, ces valeurs mobilières sont alors évaluées selon la méthode "lower of cost or market". Les différences positives (agios) et négatives (disagios) entre le prix d'acquisition et le prix de remboursement sont amorties de manière échelonnée sur la durée de vie restant à courir jusqu'à l'échéance des titres. * Portefeuilles de placement et commercial: Les valeurs mobilières reprises dans ces portefeuilles sont évaluées selon la méthode "lower of cost or market". Participations et parts dans des entreprises liées Les acquisitions sont portées à l'actif du bilan à leur prix d'achat ou d'apport. Les montants restant éventuellement à libérer sont enregistrés dans les comptes hors-bilan. Àla clôture de chaque exercice, la valeur comptable des titres est comparée à la valeur boursière, intrinsèque ou probable de réalisation. Lorsque la réduction de valeur apparaît durable, une correction de valeur est constituée. "Beibehaltungsprinzip" Par référence aux articles 56 (2)f et 58 (2)e de la loi modifiée du 17 juin 1992 sur les comptes des établissements de crédit et par application de la législation fiscale, la politique de la Banque est de maintenir les corrections de valeur constituées antérieurement sur des valeurs mobilières bien que ne répondant plus à une moins-value à la suite d'une augmentation de la valeur d'évaluation du titre. Actions propres Les actions propres sont enregistrées au bilan à leur prix d'acquisition.

47 Annexe aux comptes non consolidés 83 Actifs corporels et incorporels Les actifs corporels et incorporels sont enregistrés au bilan au prix d'acquisition diminué des corrections de valeur. En matière de fonds de commerce, inscrits sous le poste actifs incorporels, la politique comptable habituelle de la Banque consiste à les amortir sur une durée de 5 ans. Les frais d'établissement portés à l'actif du bilan sont, en principe, amortis linéairement sur une durée de 5 ans. Les corrections de valeur sur actifs corporels sont pratiquées comme suit: Taux d'amortissement Mode Immeubles 50 ans linéaire Equipements 10 ans linéaire Matériel 4 ans linéaire Matériel Informatique 4 ans linéaire Software 3 ans linéaire Mobilier 10 ans dégressif Les biens dont la valeur n'excède pas 870 EUR ou dont la durée usuelle d'utilisation ne dépasse pas une année sont directement repris dans les charges de l'exercice. Provisions pour risques et charges Des provisions pour risques et charges ont été comptabilisées afin de couvrir des pertes probables ou certaines, nettement précisées quant à leur nature, mais dont le montant ou la date de survenance sont encore indéterminés à la date d'établissement du bilan. Fonds pour risques bancaires généraux En accord avec l'article 63 de la loi modifiée du 17 juin 1992 sur les comptes des établissements de crédit, la Banque a créé un fonds afin de couvrir des risques particuliers inhérents aux opérations bancaires survenant dans le cadre des affaires courantes. Les dotations éventuelles à ce fonds ne sont pas déductibles fiscalement. Provision forfaitaire pour actifs à risque La Banque a constitué, dans le cadre des dispositions fiscales en vigueur, une provision forfaitaire pour risque de nonrecouvrement de créances. Le taux maximal de la provision forfaitaire, déductible à des fins fiscales, s'établit à 1,25% du montant des actifs et éléments de hors-bilan à risques pondérés déterminés d'après la circulaire 2000/10 émise par la Commission de Surveillance du Secteur Financier ("CSSF"), portant définition de ratios de fonds propres. La provision forfaitaire, pour la partie attribuable au risque de crédit affectant les éléments de bilan, est déduite de la valeur des actifs concernés. Pour la partie attribuable au risque de crédit affectant les éléments de hors-bilan, au risque de change et aux risques de marché, elle est renseignée dans le poste "Provisions pour risques et charges: autres provisions" au passif du bilan.

48 84 Annexe aux comptes non consolidés Réserve légale Suivant la loi, il est fait annuellement, sur les bénéfices nets, un prélèvement de 5% au moins, affecté à la constitution d'une réserve jusqu'à ce que cette réserve atteigne 10% du capital social. Cette affectation est réalisée lors de l'exercice suivant. La distribution de cette réserve n'est pas permise. Impôts Les impôts sont imputés au résultat d'exploitation auquel ils se rapportent suivant le principe de la spécificité des exercices et non pas à l'exercice au cours duquel intervient leur paiement. Des provisions fiscales ont été constituées pour les exercices pour lesquels l'administration des Contributions Directes n'a pas encore fixé définitivement le montant de l'impôt. Note 3 - Caisse, avoirs auprès des banques centrales et des offices de chèques postaux La totalité des postes de caisse, avoirs auprès des banques centrales et des offices de chèques postaux sont à vue. Note 4 - Créances sur les établissements de crédit Les créances sur les établissements de crédit - autres que celles à vue - se répartissent selon les durées résiduelles suivantes: Jusqu'à trois mois De trois mois à un an D'un an à cinq ans De plus de cinq ans ou à durée indéterminée Sont incluses sous ce poste des: Créances sur des entreprises liées Le poste des créances sur les établissements de crédit comprend des crédits subordonnés comme suit: Àdurée déterminée

49 Annexe aux comptes non consolidés 85 Note 5 - Créances sur la clientèle Les créances sur la clientèle se répartissent comme suit: Jusqu'à trois mois De trois mois à un an D'un an à cinq ans De plus de cinq ans ou à durée indéterminée Sont incluses sous ce poste des: Créances sur des entreprises liées Créances sur des entreprises avec lesquelles existe un lien de participation Le poste des créances sur la clientèle comprend des crédits subordonnés comme suit: Àdurée indéterminée Dont sur des entreprises liées Àdurée déterminée Dont sur des entreprises avec lesquelles existe un lien de participation Note 6 - Obligations et autres valeurs mobilières à revenu fixe Les obligations et autres valeurs mobilières à revenu fixe se répartissent comme suit: a) Selon leur échéance: Jusqu'à trois mois De trois mois à un an D'un an à cinq ans De plus de cinq ans b) Selon leur admission ou non à une cote officielle: Valeurs admises à une cote officielle Valeurs non admises à une cote officielle c) Selon leur nature: Titres du portefeuille immobilisé Titres du portefeuille de placement Titres du portefeuille commercial

50 86 Annexe aux comptes non consolidés Le poste obligations et autres valeurs mobilières à revenu fixe comprend des titres éligibles au refinancement auprès d'une Banque Centrale de la zone EURO pour un montant de milliers d'eur (au 31 décembre 2004: milliers d'eur). Le poste obligations et autres valeurs mobilières à revenue fixe comprend des valeurs mobilières à revenu fixe émises par des: Entreprises liées Entreprises avec lesquelles existe un lien de participation Le poste obligations et autres valeurs mobilières à revenu fixe présentant un caractère subordonné se décompose comme suit: Valeurs mobilières à revenu fixe Dont sur des entreprises liées Les valeurs comptables et "justes valeurs" du portefeuille commercial se répartissent comme suit: Valeur comptable Jusqu'à trois mois De trois mois à un an D'un an à cinq ans De plus de cinq ans "Juste valeur" Jusqu'à trois mois De trois mois à un an D'un an à cinq ans De plus de cinq ans Par référence aux articles 56 (2)f et 58 (2)e de la loi modifiée du 17 juin 1992 sur les comptes des établissements de crédit et par application de la législation fiscale, la Banque a constitué sur ce poste des corrections de valeur exceptionnelles pour un montant total de milliers d'eur (au 31 décembre 2004: milliers d'eur). Ces corrections de valeur exceptionnelles sont ventilées comme suit: Titres du portefeuille immobilisé Titres du portefeuille de placement Titres du portefeuille commercial Le montant proratisé cumulé depuis la date d'acquisition des agios et des disagios sur obligations et autres valeurs mobilières à revenu fixe ayant le caractère d'immobilisations financières s'élève respectivement à milliers d'eur (au 31 décembre 2004: milliers d'eur) et à milliers d'eur (au 31 décembre 2004: milliers d'eur).

51 Annexe aux comptes non consolidés 87 Note 7 - Actions et autres valeurs mobilières à revenu variable Les actions et autres valeurs mobilières à revenu variable se répartissent de la façon suivante: a) Selon leur admission ou non à une cote officielle: Valeurs admises à une cote officielle Valeurs non admises à une cote officielle b) Selon leur nature: Titres du portefeuille de placement Titres du portefeuille commercial Les valeurs comptables et "justes valeurs" du portefeuille commercial se présentent comme suit: Valeur comptable "Juste valeur" Par référence à l'article 58 (2)e de la loi modifiée du 17 juin 1992 sur les comptes des établissements de crédit et par application de la législation fiscale, la Banque a constitué sur ce poste des corrections de valeur exceptionnelles pour un montant de milliers d'eur (au 31 décembre 2004: milliers d'eur). Les corrections de valeur exceptionnelles sont ventilées comme suit: Titres du portefeuille de placement Titres du portefeuille commercial

52 88 Annexe aux comptes non consolidés Note 8 - Participations Les participations se répartissent comme suit: Valeurs admises à une cote officielle Valeurs non admises à une cote officielle Ce poste n'inclut pas de participation directe ou indirecte dans d'autres établissements de crédit Note 9 - Parts dans des entreprises liées Les parts dans des entreprises liées se décomposent comme suit: Valeurs admises à une cote officielle Valeurs non admises à une cote officielle Établissements de crédit Autres entreprises Note 10 - Actifs incorporels Les actifs incorporels, d un montant de milliers d'eur au 31 décembre 2004, comprenaient essentiellement la valeur nette du fonds de commerce relatif à l'activité "Personal Banking" transférée de Fortis Bank Luxembourg S.A. au courant de l'année Ce poste avait atteint milliers d'eur au 31 décembre L'amortissement de ce fonds de commerce n est pas déductible fiscalement. D'autre part, ce poste d'actifs incorporels comprenaient au 31 décembre 2004 un montant net de 818 milliers d'eur relatif à des frais d'établissement engagés lors de l'augmentation de capital par apport en nature des participations dans Banque MeesPierson Gonet S.A. et PBI Holding AG au cours de l'exercice Au 31 décembre 2005, les actifs incorporels sont totalement amortis. Note 11 - Actifs corporels Les actifs corporels, d un montant de milliers d'eur (au 31 décembre 2004: milliers d'eur), incluent un montant net de milliers d'eur (prix d'acquisition moins amortissements cumulés) représentant la partie des terrains et constructions utilisés par la Banque dans le cadre de son activité propre (au 31 décembre 2004: milliers d'eur). Note 12 - Actifs libellés en devises Les éléments d'actif libellés en devises représentent un montant total de milliers d'eur (au 31 décembre 2004: milliers d'eur). Ce chiffre inclut la partie comptant d'opérations liées pour lesquelles la contrepartie se retrouve dans les opérations de change à terme.

53 Annexe aux comptes non consolidés 89 Note 13 - Mouvements de l actif immobilisé Les mouvements des actifs considérés comme actifs immobilisés au sens de l'article 56 de la loi modifiée du 17 juin 1992 sur les comptes des établissements de crédit sont repris au niveau du tableau suivant: ( ) Valeurs brutes Corrections de valeur à la clôture de l exercice Valeurs nettes à la clôture de l exercice P o stes Valeur brute au début de l exercice Entrées S o rties Transferts o u ajustements de c o urs de change Valeur brute à la clô ture de l exercice C o rrectio ns cumulées (1) et (2) Reprises cumulées Obligations et autres valeurs mobilières à revenu fixe Participations Parts dans des entreprises liées Actifs incorporels Dont: a) Frais d'établissement b) Fonds de commerce Actifs corporels Dont: a) Terrains et constructions b) Installations techniques et machines c) Autres installations, outillage et mobilier Autres actifs (terrains hors exploitation) (1) Solde entre corrections cumulées et reprises cumulées. (2) La Banque a opté pour la possibilité, prévue par l'article 48 de la loi modifiée du 17 juin 1992 sur les comptes des établissements de crédit, de procéder à une compensation entre les corrections de valeur et les reprises de corrections de valeur sur valeurs mobilières ayant le caractère d'immobilisations financières, sur participations et sur parts dans des entreprises liées.

54 90 Annexe aux comptes non consolidés Note 14 - Actions propres ou parts propres Au 31 décembre 2005, la Banque ne détient plus d'actions propres (au 31 décembre 2004, 316 actions au pair comptable de 25,49 EUR pour une valeur d'acquisition totale de 53 milliers d'eur). Note 15 - Autres actifs Les autres actifs se ventilent comme suit: Valeurs à recevoir à court terme Primes d'options achetées Autres Les valeurs comptables des primes d'options achetées se répartissent comme suit: Valeur comptable Jusqu'à trois mois De trois mois à un an D'un an à cinq ans De plus de cinq ans Les "justes valeurs" des primes d'options achetées du portefeuille de négociation sont détaillées au niveau de la note 27. Note 16 - Dettes envers des établissements de crédit Les dettes envers des établissements de crédit - à terme ou à préavis - se ventilent selon les durées résiduelles suivantes: Jusqu'à trois mois De trois mois à un an D'un an à cinq ans De plus de cinq ans Sont incluses sous ce poste: Dettes envers des entreprises liées

55 Annexe aux comptes non consolidés 91 Note 17 - Dettes envers la clientèle Les dettes envers la clientèle représentées par des dépôts d'épargne - hors carnets d'épargne spéciaux - sont à vue et s'élèvent à milliers d'eur (au 31 décembre 2004: milliers d'eur). Les dettes envers la clientèle classées dans la sous-rubrique "autres dettes à terme ou à préavis" se répartissent selon les durées résiduelles suivantes: Jusqu'à trois mois De trois mois à un an D'un an à cinq ans De plus de cinq ans Sont incluses sous le poste dettes envers la clientèle des: Dettes envers des entreprises liées Dettes envers des entreprises avec lesquelles existe un lien de participation Note 18 - Dettes représentées par un titre Les dettes représentées par un titre classées dans la sous-rubrique "bons et obligations en circulation" se répartissent selon les durées résiduelles suivantes: Jusqu'à trois mois De trois mois à un an D'un an à cinq ans De plus de cinq ans Les dettes représentées par un titre classées dans la sous-rubrique "autres" se répartissent selon les durées résiduelles suivantes: Jusqu'à trois mois De trois mois à un an Au 31 décembre 2005, ce poste ne comprend pas de dettes vis-à-vis d'entreprises liées (au 31 décembre 2004: milliers d'eur). La différence positive, portée à l'actif dans les comptes de régularisation, entre le montant à rembourser sur les dettes représentées par un titre et le montant reçu, s'élève à milliers d'eur (au 31 décembre 2004: milliers d'eur).

56 92 Annexe aux comptes non consolidés Note 19 - Autres passifs Les autres passifs se ventilent comme suit: Valeurs à payer à court terme Primes d'options vendues Autres Les valeurs comptables des primes d'options vendues se répartissent comme suit: Valeur comptable Jusqu'à trois mois De trois mois à un an D'un an à cinq ans De plus de cinq ans Les "justes valeurs" des primes d'options vendues du portefeuille de négociation sont détaillées au niveau de la note 27. Note 20 - Passifs subordonnés Les emprunts subordonnés sont régis de manière générale par les modalités ci-dessous. En cas de liquidation de l'établissement de crédit, la créance est subordonnée à celles de tous les créanciers non subordonnés. Tout remboursement/rachat anticipé et toute substitution doivent être préalablement autorisés par la Commission de Surveillance du Secteur Financier ("CSSF") et l'échéance initiale de chaque contrat est fixée à au moins cinq ans. Le contrat d'émission est régi par la loi luxembourgeoise. Les tribunaux luxembourgeois sont compétents. Les emprunts représentant plus de 10% du montant total des passifs subordonnés sont les suivants: Montant de l'emprunt Devise Taux d'intérêt Échéance EUR step up floating rate USD 6,625% EUR 6,50% Pour l'emprunt subordonnée de EUR émis le 16 décembre 2005 ci-dessus mentionné, le prospectus d'emprunt autorise la Banque, moyennant accord préalable de la CSSF, et en observant un préavis de 15 jours au moins et de 45 jours au maximum, à rembourser à partir du 16 décembre 2010 à chaque échéance trimestrielle de paiement d'intérêts par anticipation la totalité des obligations en circulation à la valeur nominale. Les passifs subordonnés sont ventilés comme suit: De trois mois à un an D'un an à cinq ans De plus de cinq ans ou à durée indéterminée Les charges payées au cours de l'exercice au titre des passifs subordonnés s'élèvent à milliers d'eur (au 31 décembre 2004: milliers d'eur) et sont comprises dans le poste "Intérêts et charges assimilées" du compte de profits et pertes.

57 Annexe aux comptes non consolidés 93 Note 21 - Postes spéciaux avec une quote-part de réserves Le montant renseigné sous "Postes spéciaux avec une quote-part de réserves" se compose uniquement de plus-values de réinvestissement pour un montant de milliers d'eur résultant de l'application de l'article 54 de la loi sur l'impôt sur le revenu (au 31 décembre 2004: milliers d'eur). Note 22 - Capitaux propres Les mouvements des capitaux propres sont repris au niveau du tableau suivant: (En milliers d 'EUR) Capital Primes Réserve Réserves Réserves Résultats souscrit d'émission légale libres indisponibles reportés Solde au 31 décembre Résultat net Affection du résultat - transfert aux réserves tantièmes Transferts Solde au 31 décembre Au 31 décembre 2005, le capital souscrit et libéré s'établit à milliers d'eur (autorisé milliers d'eur) représenté par actions (sur un maximum autorisé de actions). Le registre des actions nominatives est tenu au siège de la Banque. Conformément au paragraphe 8a de la loi modifiée du 16 octobre 1934 relative à l'impôt sur la fortune, la Banque a pris l'option de réduire l'impôt sur la fortune de milliers d'eur au titre de l'exercice 2005 (8.600 milliers d'eur au titre de l'exercice 2004). A cet effet, l'assemblée Générale devra, en 2006, inscrire un montant de milliers d'eur à une réserve spéciale, correspondant à cinq fois le montant de l'impôt sur la fortune imputé. Cette réserve devra être maintenue au bilan pendant les cinq années d'imposition qui suivent l'année de l'imputation. Note 23 - Passifs libellés en devises Les éléments de passif libellés en devises représentent un montant total de milliers d'eur (au 31 décembre 2004: milliers d'eur). Ce chiffre inclut la partie comptant d'opérations liées pour lesquelles la contrepartie se retrouve dans les opérations de change à terme. Note 24 - Passifs éventuels Les passifs éventuels se composent des principaux postes suivants: Garanties et autres substituts directs de crédit Crédits documentaires Contre-garanties Au 31 décembre 2005, les passifs éventuels à l'égard d'entreprises liées s'élèvent à milliers d'eur (au 31 décembre 2004: milliers d'eur).

58 94 Annexe aux comptes non consolidés Les passifs éventuels se ventilent comme suit: Jusqu'à trois mois De trois mois à un an D'un an à cinq ans De plus de cinq ans Note 25 - Engagements Les engagements de la Banque se décomposent comme suit: Achats à terme d'actifs Montants à libérer sur titres, participations et parts dans des entreprises liées Crédits confirmés, non utilisés Les crédits confirmés, non utilisés se décomposent comme suit: Jusqu'à trois mois De trois mois à un an D'un an à cinq ans De plus de cinq ans Au 31 décembre 2005, les engagements à l'égard d'entreprises liées se montent à milliers d'eur (au 31 décembre 2004: milliers d'eur). Note 26 - Actifs donnés en garantie Au 31 décembre 2005, la Banque a donné des actifs en garantie de ses propres engagements pour un montant total de milliers d'eur (au 31 décembre 2004: milliers d'eur). Cette garantie est destinée principalement à la couverture des opérations conclues avec la Banque Centrale du Luxembourg. Note 27 - Instruments financiers dérivés à la date de clôture du bilan Les tableaux suivants décrivent la ventilation entre actifs financiers et passifs financiers dérivés conclus à des fins de négociation ou de couverture traités sur un marché organisé ou sur un marché "Over The Counter" (OTC). La segmentation entre actifs et passifs financiers s'opère en fonction de la valeur de marché à la date de clôture (juste valeur positive = actif et juste valeur négative = passif). Les colonnes "juste valeur" renseignent les justes valeurs des produits dérivés de négociation à la date de fin d'exercice.

59 Annexe aux comptes non consolidés 95 a) Instruments financiers dérivés conclus à des fins de négociation traités sur un marché organisé Au 31 décembre 2005, la Banque ne possédait pas d'instruments financiers dérivés de négociation traités sur un marché organisé. Les valeurs notionnelles et les "justes valeurs" des instruments financiers dérivés de négociation au 31 décembre 2004 se répartissent comme suit: Au 31 décembre 2004 Jusqu'à 3 mois 3 mois - 1 an 1-5 ans + de 5 ans TOTAL Actifs financiers () Valeur Juste valeur Valeur Juste valeur Valeur Juste valeur Valeur Juste valeur Valeur Juste valeur notionnelle (fin d'exercice) notionnelle (fin d'exercice) notionnelle (fin d'exercice) notionnelle (fin d'exercice) notionnelle (fin d'exercice) Opérations sur taux d'intérêt: Futures Opérations sur actions/indices: Options TOTAL Passifs financiers Opérations sur taux d'intérêt: Futures Opérations sur taux de change: Futures Opérations sur actions/indices: Options Futures TOTAL

60 96 Annexe aux comptes non consolidés b) Instruments financiers dérivés conclus à des fins de négociation traités sur un marché OTC Les valeurs notionnelles et les "justes valeurs" des instruments financiers dérivés de négociation à la date de clôture du bilan se répartissent comme suit: Au 31 décembre 2005 Jusqu'à 3 mois 3 mois - 1 an 1-5 ans + de 5 ans TOTAL Actifs financiers () Valeur Juste valeur Valeur Juste valeur Valeur Juste valeur Valeur Juste valeur Valeur Juste valeur notionnelle (fin d'exercice) notionnelle (fin d'exercice) notionnelle (fin d'exercice) notionnelle (fin d'exercice) notionnelle (fin d'exercice) Opérations sur taux d'intérêt: Contrats d'échange Options Opérations sur taux de change: Contrats à terme Contrats d'échange TOTAL Passifs financiers Opérations sur taux d'intérêt: Contrats d'échange Options Opérations sur taux de change: Contrats à terme Contrats d'échange TOTAL Les valeurs notionnelles et les "justes valeurs" des instruments financiers dérivés de négociation au 31 décembre 2004 se répartissent comme suit: Au 31 décembre 2004 Jusqu'à 3 mois 3 mois - 1 an 1-5 ans + de 5 ans TOTAL Actifs financiers () Valeur Juste valeur Valeur Juste valeur Valeur Juste valeur Valeur Juste valeur Valeur Juste valeur notionnelle (fin d'exercice) notionnelle (fin d'exercice) notionnelle (fin d'exercice) notionnelle (fin d'exercice) notionnelle (fin d'exercice) Opérations sur taux d'intérêt: Contrats d'échange Options Opérations sur taux de change: Contrats à terme Contrats d'échange TOTAL Passifs financiers Opérations sur taux d'intérêt: Contrats d'échange Options Opérations sur taux de change: Contrats à terme Contrats d'échange TOTAL

61 Annexe aux comptes non consolidés 97 c) Instruments financiers dérivés conclus à des fins de couverture traités sur un marché organisé Aux 31 décembre 2004 et 2005, la Banque ne possédait pas d'instruments financiers dérivés hors négociation traités sur un marché organisé. d) Instruments financiers conclus à des fins de couverture traités sur un marché OTC Les valeurs notionnelles des instruments financiers dérivés hors négociation à la date de clôture du bilan se répartissent comme suit: () Au 31 décembre 2005 Jusqu'à 3 mois 3 mois - 1 an 1-5 ans + de 5 ans TOTAL Actifs financiers Valeur notionnelle Valeur notionnelle Valeur notionnelle Valeur notionnelle Valeur notionnelle Opérations sur taux d'intérêt: Contrats d'échange Options Opérations sur taux de change: Contrats à terme Contrats d'échange Options Opérations sur actions/indices: Options TOTAL Passifs financiers Opérations sur taux d'intérêt: Contrats d'échange Options Opérations sur taux de change: Contrats à terme Contrats d'échange Options Opérations sur actions/indices: Options TOTAL Les valeurs notionnelles des instruments financiers dérivés hors négociation au 31 décembre 2004 se répartissent comme suit: () Au 31 décembre 2004 Jusqu'à 3 mois 3 mois - 1 an 1-5 ans + de 5 ans TOTAL Actifs financiers Valeur notionnelle Valeur notionnelle Valeur notionnelle Valeur notionnelle Valeur notionnelle Opérations sur taux d'intérêt: Contrats d'échange Options Opérations sur taux de change: Contrats à terme Contrats d'échange Options Opérations sur actions/indices: Options TOTAL Passifs financiers Opérations sur taux d'intérêt: Contrats d'échange Options Opérations sur taux de change: Contrats à terme Contrats d'échange Options Opérations sur actions/indices: Options TOTAL

62 98 Annexe aux comptes non consolidés Note 28 - Gestion du risque de crédit Le degré de risque de crédit afférent aux produits dérivés se mesure par le coût de remplacement global, c'est-à-dire le montant estimé qu'il coûterait à la Banque pour reconstituer le contrat avec une nouvelle contrepartie en cas de défaillance de la contrepartie initiale. Les coûts de remplacement courants, potentiels et globaux sont calculés conformément aux prescriptions légales décrites dans la circulaire CSSF 2000/10 portant sur la définition de ratios de fonds propres en application de l'article 56 de la loi modifiée du 5 avril 1993 relative au secteur financier. Le "coût de remplacement courant" est déterminé par la valeur de marché des contrats ayant, à la date de clôture, une juste valeur positive. Le "coût de remplacement potentiel" reflète le risque susceptible d'être encouru durant la durée de vie résiduelle du contrat. Il est calculé par l'application des coefficients de pondération définis dans la circulaire CSSF 2000/10 sur le notionnel des contrats, et cela autant pour les passifs que pour les actifs financiers. L'exposition de la Banque au risque de crédit à la date de clôture du bilan peut s'analyser comme suit: () Au 31 décembre 2005 Montants Coûts de remplacement Garanties Exposition nette notionnels au risque courants potentiels globaux futurs Créances sur les établissements de crédit Créances sur la clientèle Obligations et autres valeurs mobilières à revenu fixe Actions et autres valeurs mobilières à revenu variable Passifs éventuels et engagements Instruments financiers dérivés OTC TOTAL Instruments financiers dérivés OTC Opérations sur taux d'intérêt: Contrats d'échange Options Opérations sur taux de change: Contrats à terme Contrats d'échange Options Opérations sur actions/indices: Options TOTAL DÉRIVÉS

63 Annexe aux comptes non consolidés 99 L'exposition de la Banque au risque de crédit au 31 décembre 2004 peut s'analyser comme suit: () Au 31 décembre 2004 Montants Coûts de remplacement Garanties Exposition nette notionnels au risque courants potentiels globaux futurs Créances sur les établissements de crédit Créances sur la clientèle Obligations et autres valeurs mobilières à revenu fixe Actions et autres valeurs mobilières à revenu variable Passifs éventuels et engagements Instruments financiers dérivés OTC TOTAL Instruments financiers dérivés OTC Opérations sur taux d'intérêt: Contrats d'échange Options Opérations sur taux de change: Contrats à terme Contrats d'échange Options Opérations sur actions/indices: Options TOTAL DÉRIVÉS Note 29 - Services de gestion et de représentation fournis à des tiers La Banque assure au profit de tiers des services de gestion et de représentation, notamment la gestion de fortune, la conservation et l'administration de valeurs mobilières, la location de coffres, la représentation fiduciaire et les fonctions d'agent. Note 30 - Ventilation des produits En vertu de l'article 68 (3) de la loi modifiée du 17 juin 1992 sur les comptes des établissements de crédit, l'information relative à la ventilation par marchés géographiques des produits afférents aux postes "Intérêts et produits assimilés", "Revenus de valeurs mobilières", "Commissions perçues", "Résultat provenant d'opérations financières" et "Autres produits d'exploitation", n'est pas mentionnée distinctement dans la mesure où ces marchés ne diffèrent pas entre eux de façon considérable. En effet, l'activité de la Banque se concentre avant tout sur les pays faisant partie de l'ocde. Note 31 - Autres produits d'exploitation Les autres produits d'exploitation, milliers d'eur (au 31 décembre 2004: milliers d'eur), se composent essentiellement de plus-values sur ventes de participations et parts dans des entreprises liées, de reprises de provisions fiscales excédentaires, ainsi que de reprises de provisions pour risques et charges et de revenus concernant les exercices antérieurs. Note 32 - Autres charges d'exploitation Les autres charges d'exploitation, milliers d'eur (au 31 décembre 2004: milliers d'eur), se composent essentiellement de dotations aux provisions pour risques et charges et à la provision pour l'association pour la Garantie des Dépôts, Luxembourg (AGDL).

64 100 Annexe aux comptes non consolidés Note 33 - Association pour la garantie des dépôts La Banque a adhéré à l'association sans but lucratif "Association pour la Garantie des Dépôts, Luxembourg" (AGDL). L'objet exclusif de l'agdl est l'établissement d'un système de garantie mutuelle des dépôts en argent et des créances résultant d'opérations d'investissement effectuées par des personnes physiques auprès de membres de l'agdl, sans distinction de nationalité ou de résidence, par des sociétés relevant du droit luxembourgeois ou du droit d'un autre Etat membre de l'union européenne, d'une dimension telle qu'elles sont autorisées à établir un bilan abrégé conformément à la loi, ainsi que par des sociétés de dimension comparable relevant du droit d'un autre Etat membre de l'union européenne. L'AGDL rembourse au déposant le montant de ses dépôts en argent garantis et à l'investisseur le montant de sa créance garantie avec un maximum fixé à la contre-valeur (en toutes monnaies) de EUR par dépôt en argent garanti et de EUR par créance garantie résultant d'opérations d'investissement autre que celle portant sur un dépôt en argent. Le montant de la contribution de chaque associé ne peut en aucun cas dépasser 5% par année de calendrier de ses fonds propres, tels qu'ils sont définis par la CSSF en application de la loi. Au 31 décembre 2005, la Banque dispose d'une provision pour le risque lié à la garantie. Le montant de cette provision figure dans la rubrique "Provisions pour risques et charges" au passif du bilan. Note 34 - Effectifs Au cours de l'exercice 2005, la Banque a occupé en moyenne personnes dont à temps plein et 416 à temps partiel (au 31 décembre 2004: personnes occupées dont employés à temps plein et 386 à temps partiel). L'effectif moyen de la Banque se répartit de la façon suivante: Dirigeants Autres cadres supérieurs Employés Note 35 - Rémunérations, crédits et garanties accordés aux membres du Conseil d'administration et aux dirigeants de la Banque () 2005 Rémunérations versées Lignes de crédit et Lignes de crédit et Engagements en matière en raison de leur fonction de garantie accordées de garantie utilisées de pensions Membres du Conseil d'administration Dirigeants Membres du Conseil d'administration Dirigeants Note 36 - Résultat exceptionnel Au 31 décembre 2005, le résultat exceptionnel de la Banque s'élève à -129 milliers d'eur (au 31 décembre 2004: 0 EUR) et provient des résultats de cessions de biens immobiliers, en particulier d'immeubles hors exploitation.

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69 Abréviations et termes techniques 105 Abréviations et termes techniques Advanced Measurement Approach (AMA): approche avancée de quantification des risques opérationnels dans le cadre de la détermination du risk asset ratio selon la réglementation Bâle II. Bâle II: l'accord de Bâle a comme objectif principal de rapprocher les exigences en fonds propres réglementaires des risques économiques réellement encourus au sein des banques. Plus largement, l'accord veut conforter la stabilité de l'industrie bancaire au niveau international et encourager les banques à renforcer leur système de maîtrise des risques. Banking book: terme utilisé pour représenter les instruments financiers n'appartenant pas aux portefeuilles de négociation de la banque. Commercial paper: instrument financier qui représente une créance à court terme s'apparentant à un billet à ordre d'une durée de quelques jours à douze mois. Duration modifiée: permet d'estimer pour une obligation, la sensibilité de sa valeur de marché à un déplacement parallèle de 1% des courbes de taux d'intérêt. Extreme Value Distribution: approche statistique visant à prendre en compte les pertes maximales en valeur pour des instruments financiers donnés. Gap de taux d'intérêt: représente la différence des actifs moins les passifs pour lesquels le taux d'intérêt fixé vient à échéance dans un intervalle de temps (mois ou année) donné. Option: instrument représentant le droit - mais non l'obligation - d'acheter ou de vendre, durant une période donnée, à un prix d'exercice fixe, un actif sous-jacent spécifique, action, indice boursier, matière première, etc. Risk Asset Ratio (RAR): ratio réglementaire qui rapporte aux fonds propres éligibles les exigences de fonds propres pour la couverture du risque de crédit associé aux activités hors portefeuille de négociation, du risque de change associé à l'ensemble des activités, ainsi que des risques liés aux activités sur portefeuille de négociation. Les activités sujettes aux exigences en fonds propres sont pondérées en fonction du degré de risque encouru. Les fonds propres doivent constituer au minimum 8% de la somme des activités pondérées. Risk Self-Assessment: démarche structurée d'autoévaluation annuelle des risques opérationnels par les métiers. Stress testing: analyse de l'impact de variations extrêmes des marchés financiers sur la valeur de positions financières de la banque, voire sur des revenus de la banque. Les scénarios de stress testing utilisés reprennent par exemple des crises financières historiques. Trading book: représente les portefeuilles de négociation de la Salle des Marchés. Value at Risk: correspond à la perte maximale en valeur estimée, pour une période de temps (par exemple deux mois) et une confiance statistique (p.ex. 99%) donnés. Value at Risk totale diversifiée: prend en compte, pour le banking book de la Banque, les risques de taux d'intérêt, des marchés actions et des devises, sur 2 mois et à une confiance statistique de 99%. Dans le calcul de cette value at risk totale diversifiée, les effets de diversification entre les risques actions/devises/taux d'intérêts sont pris en compte. Vega: représente l'impact d'une hausse de 1% de la volatilité sur la valeur d'une option.

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