INTRODUCTION SUR NYSE ALTERNEXT

Transcription

1 INTRODUCTION SUR NYSE ALTERNEXT 23 juin 2011

2 Une organisation prête pour capter la croissance Un management expérimenté François Reymondet Co-fondateur Diplômé de l Ecole Navale Officier dans la Marine française Direction industrielle d une filiale de EADS Une entreprise structurée Une équipe de 48 collaborateurs Chiffre d affaires 2010 : 5,9 M Marge d exploitation 2010 : 12,5% Une base installée de 66 machines Patrick Teulet Co-fondateur Diplômé en génie mécanique de l ENISE Bosch France Simdac Direction industrielle d une filiale de EADS PRESENTATION DE LA SOCIETE 2

3 SOMMAIRE Le frittage laser, une révolution technologique Un leadership sur une technologie de rupture Un socle solide de développement Des leviers de croissance et de création de valeur Les modalités de l opération INTRODUCTION SUR NYSE ALTERNEXT 3

4 Une rupture technologique majeure Le Frittage laser Procédé de fabrication rapide de pièces, ou de série de pièces complexes à forte valeur ajoutée A partir de données 3D sans outillage Par ajout de matière couche par couche (Additive Manufacturing) LE MARCHÉ 4

5 Une rupture technologique majeure Une technologie révolutionnaire Des avancées majeures : Accélère le processus de développement (time to market) et permet la fabrication de pièces complexes Accroît la productivité, réduit les coûts de production et la consommation de matières premières, génère des économies d énergie Rend possible l utilisation de nouveaux matériaux «Technologies clés» pour 2015 Nanotechnologies Simulation moléculaire Biotechnologies blanches Microstructurations Catalyse Traitement de surface Matériaux fonctionnels, intelligents et de performance Capteurs Procédés membranaires Fabrication rapide par ajout de matière Elaboration de composites / Assemblage multimatériaux Contrôle non destructif par les services du Ministère de l industrie (DGCSI) Source Usine Nouvelle Décembre 2010 LE MARCHÉ 5

6 Des marchés internationaux à forte technicité Des domaines d application très variés : Tous les secteurs industriels sont concernés et notamment, l aérospatial/défense, l automobile, l énergie, le packaging Secteur du luxe (joaillerie, horlogerie, cosmétique ) Biomédical La technologie de frittage laser remplace des processus de fabrication traditionnels intégrant : l usinage, l électroérosion, la microfonderie, le découpe laser, la soudure/assemblage Centres de recherche et de prototypage LE MARCHÉ 6

7 Quelques exemples de pièces ou fonctions LE MARCHÉ 7

8 Phenix Systems : une longueur d avance Un positionnement à l avant-garde de la technologie Un dispositif programmable breveté, le seul capable d utiliser des poudres très fines MÉTALLIQUES ET CÉRAMIQUES Un niveau de détails inégalé, jusqu à 80 microns en matériaux métalliques, et qualité de l état de surface Des systèmes ouverts sur les matériaux Des poudres propriétaires pour les applications médicales Des systèmes clés en main intégrant le hard, le soft et les matériaux LE MARCHÉ 8

9 SOMMAIRE Le frittage laser, une révolution technologique Un leadership sur une technologie de rupture Un socle solide de développement Des leviers de croissance et de création de valeur Les modalités de l opération INTRODUCTION SUR NYSE ALTERNEXT 9

10 Une conviction et une vision stratégique partagées Un développement créateur de valeur 1992/ / / /2011 Recherches universitaires dirigées par le Pr JM. Gaillard à l ENSCI (École Nationale Supérieure de Céramique Industrielle). Création de Phenix Systems par les cofondateurs actuels. Licence exclusive du procédé (2 brevets ENSCI). 1 ère machine de prototypage rapide. Développement d une gamme de machines et logiciels pour la fabrication rapide. 1 ères ventes. Création de Sint Tech (ventes de poudres). Nouvelle génération de machines, montée en puissance des ventes. Doublement de la surface de production. Création d une filiale aux USA. Lauréats du Concours National de la Création d entreprise de technologie L OUTIL INDUSTRIEL Sint Tech : Certifications ISO 9001 et ISO Trophée INPI de l'innovation pour la région Auvergne 10

11 Un acteur global et intégré Une maîtrise complète de la chaîne de valeur Conception et développement de solutions et systèmes (hard et soft) Fabrication de systèmes de frittage Fournisseur de poudres métalliques et céramiques Label Commercialisation Installation / formation Maintenance et assistance technique L OUTIL INDUSTRIEL 11

12 Des technologies propriétaires Conception et développement de solutions (hard/soft/matériaux) Une équipe de 14 ingénieurs et techniciens mène des études sur 3 composantes : Développement des systèmes Interaction laser / matière Développement des logiciels de pilotage FAO Plus de 5 millions d euros investis en études et R&D depuis la création A ce jour, Phenix Systems dispose de 2 types de brevets : 2 brevets de l ENSCI dont la société est licencié exclusif 6 brevets déposés par la société qui portent sur le système de mise en couche et les procédés de fabrication L OUTIL INDUSTRIEL 12

13 Une gamme de systèmes différenciante Une stratégie basée sur la segmentation du marché et un excellent positionnement performance/prix PXL, puissance laser 500W, système automatique de chargement et de recyclage de la matière PXM, puissance laser 300W, Chargement semiautomatique PXS, puissance laser 50W, chargement manuel PXS Dental, configuré pour les prothèses dentaires L OUTIL INDUSTRIEL 13

14 Des solutions logicielles développées en interne Des logiciels FAO de programmation et de pilotage propriétaires Phenix Processing Phenix Molding Phenix Dental Outil de programmation et développement Phenix Processing packagé pour de nombreuses applications L OUTIL INDUSTRIEL 14

15 Une offre certifiée de poudres métalliques et céramiques La maîtrise d une gamme de poudres certifiées à forte valeur ajoutée Poudres métalliques Aciers inox Aciers outillages Alliages non ferreux Super alliages Métaux précieux Poudres céramiques Alumine Cermet Certification Qualité ISO 9001: 2008 ISO 13485: 2003 Filiale à 100% de Phenix Systems L OUTIL INDUSTRIEL Marquage CE Dispositifs médicaux 15

16 SOMMAIRE Le frittage laser, une révolution technologique Un leadership sur une technologie de rupture Un socle solide de développement Des leviers de croissance et de création de valeur Les modalités de l opération INTRODUCTION SUR NYSE ALTERNEXT 16

17 Une base installée qui crédibilise la technologie Phenix Systems Evolution de la base installée (en nombre) Participation à des salons et congrès internationaux Partenariats avec des centres de recherche et universités Ventes directes en majorité et via des agents LES CHIFFRES CLES 17

18 Des ventes diversifiées par secteur et par pays Un déploiement international déjà entamé par pays 12% 58% 30% France Europe Reste du monde LES CHIFFRES CLES 18

19 La preuve du succès par l exemple Un portefeuille de clients prestigieux LES CHIFFRES CLES 19

20 Croissance et rentabilité démontrées Évolution du chiffre d affaires et du résultat d exploitation (comptes sociaux) Le chiffre d affaires est composé de ventes de systèmes, ventes de matériaux, maintenance et pièces détachées LES CHIFFRES CLES 20

21 Croissance et rentabilité démontrées Une société bien gérée qui dégage déjà une marge nette de 10% Compte de résultats consolidés En milliers d'euros Croissance Chiffre d affaires % Résultat d exploitation % % RE / CA 12,5% 9,8% Résultat financier (91) (80) Résultat net Part du Groupe % % RN / CA 10,1% 10,2% LES CHIFFRES CLES 21

22 Une structure financière saine Actif en K Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles 642 Immobilisations financières 49 Total immobilisations Stocks et encours Créances 621 Autres créances 107 Trésorerie 342 Charges constatées d avance 38 Total Passif en K Capitaux propres Quasi fonds propres* Provisions pour risques et charges 42 Dettes financières Dettes d exploitation Produits constatés d avance 25 Total *Obligations convertibles LES CHIFFRES CLES 22

23 Tableau de flux de trésorerie en K Résultat de la période Capacité d autofinancement Variation du BFR (574) (587) Flux de trésorerie généré par l activité Flux de trésorerie lié aux investissements (736) (775) Flux de trésorerie lié au financement Trésorerie Variation de trésorerie (222) (396) Trésorerie à l ouverture Trésorerie à la clôture LES CHIFFRES CLES 23

24 SOMMAIRE Le frittage laser, une révolution technologique Un leadership sur une technologie de rupture Un socle solide de développement Des leviers de croissance et de création de valeur Les modalités de l opération INTRODUCTION SUR NYSE ALTERNEXT 24

25 Des marchés mondiaux porteurs Un climat des affaires favorable Reprise du cycle d investissements en 2011 Une solution qui répond aux problématiques des industriels en termes de productivité, réduction des coûts, valeur ajoutée, Cycle de renouvellement des machines-outils attendu à compter de 2012* A titre d exemple, le marché mondial de la machine-outil à métaux était estimé à 81 milliards de $ en 2009* * Source : datamonitor 2009 LES PERSPECTIVES 25

26 Une stratégie marchés claire Une stratégie marchés basée sur la création de valeur Avantages attendus par les industriels ou utilisateurs Gains de productivité Design Matériaux innovants Gains de productivité Design Energie Défense Aérospatial Labos R&D Industries des métaux, caoutchouc & polymères, luxe Gains de productivité Tous les secteurs et notamment l industrie du pneumatique, le dentaire, LES PERSPECTIVES 26

27 Une nouvelle phase de croissance Les facteurs d accélération de la croissance 1. Une ambition internationale 2011 USA : Filiale créée en janvier 2011 à Chicago en partenariat avec un acteur local reconnu dans l Additive Manufacturing Europe : renforcement de la force de vente technico-commerciale Développement du réseau d agents Accroissement des actions marketing Création d une filiale en Asie Création d une filiale en Allemagne LES PERSPECTIVES 27

28 Une nouvelle phase de croissance Les facteurs d accélération de la croissance 2. Renforcement du leadership technologique A moyen terme, développement d une nouvelle génération de systèmes qui feront l objet de nouveaux brevets Objectif : ouvrir de nouveaux marchés (production de masse, taille de pièces et productivité) Lancement prévu courant 2013 LES PERSPECTIVES 28

29 Objectifs de la levée de fonds Accélérer la croissance interne Création de filiales sur les marchés mondiaux cibles Investissements marketing et industriels Accroître la notoriété LA BOURSE 29

30 SOMMAIRE Le frittage laser, une révolution technologique Un leadership sur une technologie de rupture Un socle solide de développement Des leviers de croissance et de création de valeur Les modalités de l opération INTRODUCTION SUR NYSE ALTERNEXT 30

31 Calendrier de l opération 21/06/2011 Visa AMF 22/06/2011 Ouverture de l Offre au Public et du Placement Global 07/07/2011 Clôture de l Offre au Public et du Placement Global 08/07/2011 Fixation du prix des actions et allocations 08/07/ ère cotation 18/07/2011 Règlement livraison / début des négociations sur Alternext LA BOURSE 31

32 Modalités de l opération Fourchette de prix : 16,02-18,11 Taille initiale de l offre : Clause d extension : Clause de surallocation : Structure de l offre : Montant brut de l opération : Augmentation de capital de actions nouvelles et un maximum de actions existantes actions existantes supplémentaires (15% de la taille initiale) actions existantes supplémentaires (15% de l offre après clause d extension) Une Offre à Prix Ouvert «OPO» destinée aux personnes physiques Un Placement Global destiné aux investisseurs institutionnels Environ 9 M (milieu de fourchette) Code ISIN : FR Mnémonique : ALPHX LA BOURSE 32

33 Répartition du capital Avant l opération Après l opération* 14,28% 38,10% 42,45% 27,20% 47,62% 5,69% 24,66% Fondateurs Viveris Naxicap Fondateurs Viveris Naxicap Public * Sur la base de la fourchette médiane de prix de l offre hors clause d extension et option de surallocation LA BOURSE 33

34 Investment case Un des leaders mondiaux du frittage laser Un positionnement différenciant Des marchés internationaux à très fort potentiel Une technologie de rupture pour la fabrication rapide de pièces complexes Un leadership mondial : la seule technologie sur le marché qui supporte les poudres métalliques et céramiques, et non propriétaires. La possibilité de fabriquer des pièces très complexes Des débouchés variés et porteurs : industrie (automobile, énergie, aérospatiale, ), luxe, laboratoires de R&D, secteur dentaire (prothèses dentaires), Une société solide et une croissance validée Une société rentable depuis 2006 avec une croissance du chiffre d affaires de 36% entre 2009 et 2010 Un news flow qui assure une bonne visibilité à moyen terme LA BOURSE 34

35 Contacts Emetteur PSI - Listing Sponsor Teneur de Livre Communication financière LA BOURSE 35

36 INTRODUCTION SUR NYSE ALTERNEXT 23 juin 2011