Planification de la retraite. Agissez maintenant/

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1 Planification de la retraite Agissez maintenant/

2 Sommaire Planifier sa retraite Une belle retraite avec un tiers de revenu en moins? 4 Placements Se constituer rapidement un patrimoine et l utiliser en toute tranquillité 9 Moment de la retraite Retraite anticipée ou retraite différée? 14 Rente ou capital? Combiner les deux constitue souvent la meilleure solution 18 Logement Le bon logement pour la retraite 22 Sphère personnelle Vos valeurs, vos choix 26 Adresses importantes et compléments d information 27 2

3 Chère lectrice, Cher lecteur, Les personnes qui prendront leur retraite au cours des vingt prochaines années auront, selon les statistiques, encore plus du quart de leur vie devant elles, et cela, en jouissant pour la plupart d entre elles d une bonne santé physique et psychique et en bénéficiant de soins médicaux optimaux. Jamais une génération ne s est portée aussi bien que la nôtre. Mais savez-vous combien vous aurez d argent après votre départ à la retraite? Aussi surprenant que cela puisse paraître, environ 60% des actifs ignorent le montant de leurs futures prestations de rente. Il faut croire qu un optimisme inébranlable est toujours de mise en la matière. Or les perspectives sont tout sauf encourageantes: notre système de prévoyance a fort à faire avec une espérance de vie sans cesse croissante et des taux d intérêt historiquement bas. Beaucoup de gens seront donc très déçus lorsqu ils découvriront, peu de temps avant leur départ à la retraite, le montant de leurs prestations de vieillesse concrètes. A travers cette brochure d information, AXA souhaite vous inciter à vous faire assez tôt une idée de votre situation financière. Moins vous tarderez à vous intéresser à cette thématique, meilleures seront vos chances d adopter en toute tranquillité les mesures qui vous conviennent le mieux. Votre situation personnelle et familiale, votre niveau de vie, vos souhaits, mais aussi les dispositions légales sont déterminants pour choisir entre un versement dans le 3 e pilier, un investissement im mobilier ou la souscription d une assurance en cas de décès. Celui qui ne réalise qu au moment de partir à la retraite qu il lui manquera à l avenir une grande partie de son revenu n a plus que deux options: travailler plus longtemps ou adapter son train de vie. Un examen de sa propre situation de prévoyance vaut donc toujours la peine, ne serait-ce que pour avoir l assurance d aborder l avenir en toute sérénité d un point de vue financier. AXA met son savoir et son expérience à votre disposition pour la planification de votre retraite. Antimo Perretta CEO d AXA Winterthur Y voir clair pendant qu il en est encore temps 3

4 Planifier sa retraite Une belle retraite avec un tiers de revenu en moins?/ Les rentes maximales des 1 er et 2 e piliers ne suffisent malheureusement pas à assurer une belle retraite. Pour les revenus moyens, ces rentes couvrent seulement 65 % environ du dernier salaire, ce pourcentage étant encore plus bas pour les revenus supérieurs. Une personne qui a travaillé et cotisé toute sa vie à la prévoyance obligatoire peut compter sur une rente maximale à la retraite. Cela paraît bien et on pourrait croire que c est suffisant pour s assurer une belle retraite. Il s agit malheureusement d une idée fausse mais largement répandue qui entraîne des restrictions massives lorsque la situation est identifiée trop tard. C est la raison pour laquelle vous devriez commencer à vous occuper sérieusement de votre situation financière à la retraite au plus tard à 50 ans. Il vous restera alors du temps pour prendre les mesures appropriées. En réalité, de telles mesures s imposent dès lors que les rentes des 1 er et 2 e piliers sont l unique revenu à la retraite, car il est difficile de s en sortir avec environ 65 % du dernier salaire. Un exemple simple montre que les besoins sont énormes: si, à la retraite, 5000 CHF sont nécessaires chaque mois pendant 20 ans, cela correspond à un capital de 1,2 mio CHF. Après déduction des prestations maximales des 1 er et 2 e piliers, il manque CHF, à financer avec la prévoyance individuelle (cf. exemple de calcul à la page 8). Les années de cotisation manquantes par exemple du fait d une maternité ou d une période de chômage entraînent une réduction supplémentaire des rentes. La responsabilité personnelle des indépendants est fortement mise à contribution, étant donné que la législation ne les assujettit obligatoirement qu au 1 er pilier et qu ils ne peuvent par conséquent compter que sur des prestations de vieillesse réduites. Les prestations des 1 er et 2 e piliers ne suffisent généralement pas à maintenir le niveau de vie habituel. Système des trois piliers Prévoyance adaptée aux besoins 1 er pilier 2 e pilier 3 e pilier Prévoyance publique Obligatoire Prévoyance professionnelle Facultative Prévoyance individuelle AVS/AI Prestations complémentaires (PC) Prévoyance obligatoire LPP/LAA Prévoyance surobligatoire Prévoyance liée (pilier 3a) Prévoyance libre (pilier 3b) Responsabilité de l Etat Responsabilité de l employeur Responsabilité individuelle Le système de prévoyance suisse se fonde sur trois piliers: la prévoyance publique, la prévoyance professionnelle et la prévoyance individuelle. Le 3 e pilier facultatif vous permet de combler selon vos besoins les lacunes de revenus souvent importantes après la retraite. 4

5 1 er pilier: prévoyance publique (AVS/AI) Le 1 er pilier inclut l assurance-vieillesse et survivants (AVS), l assurance-invalidité (AI) ainsi que les prestations complémentaires (PC) versées au cas par cas. L AVS est l œuvre de solidarité la plus importante de Suisse. Depuis qu il a vu le jour en 1948, le 1 er pilier a été révisé à dix reprises. A l origine, l AVS a été instituée afin de verser une indemnité de vieillesse aux personnes âgées et d assurer aux survivants le paiement d une rente en cas de décès. L AVS est une assurance obligatoire. Tout adulte résidant ou travaillant en Suisse y est assuré. Les ressortissants suisses qui travaillent à l étranger peuvent cotiser à titre facultatif afin d éviter des lacunes de cotisations, pour autant qu ils vivent dans un Etat non membre de l UE /AELE et qu ils cessent d être soumis à l assurance obligatoire après une période d assurance ininterrompue d au moins cinq ans. Sont également assurés les enfants et les personnes sans activité lucrative, telles que les étudiants, les personnes invalides, les hommes et femmes au foyer ainsi que les bénéficiaires d une rente. Le 1 er pilier repose sur le principe de la solidarité entre les générations et il est financé selon le système de la répartition: les cotisations versées par la population active sont immédiatement utilisées pour financer les rentes en cours. Toutefois, depuis de nombreuses années, l écart entre ceux qui cotisent et les bénéficiaires de rente ne cesse de se creuser, car le nombre de personnes âgées augmente continuellement. A long terme, l évolution démographique menace le système de l AVS à tel point que, tôt ou tard, l âge de la retraite devra être relevé. Lorsque les prestations de l AVS ne permettent pas de couvrir le minimum vital, il est possible de solliciter des prestations complémentaires. Il s agit de prestations officielles financées par la Confédération et les cantons. Les rentes de vieillesse de l AVS Les rentes de vieillesse de l AVS sont calculées sur la base des années de cotisation et du «revenu annuel moyen déterminant». Le Conseil fédéral les adapte tous les deux ans à l évolution des salaires et des prix. Rente annuelle maximale: Personnes seules CHF Couples CHF Rente annuelle minimale: Personnes seules CHF Couples CHF Un extrait de compte AVS individuel vous permet d y voir plus clair. Vous pouvez le commander à tout moment et gratuitement sous (Etat: 2015) La politique est chargée de veiller au financement de l AVS à long terme. 5

6 2 e pilier: prévoyance professionnelle (LPP) Les caisses de pension existent depuis plus de 100 ans, et pourtant, ce n est qu en 1972 que la prévoyance professionnelle jusque-là facultative a été inscrite dans la Constitution fédérale pour instituer le 2 e pilier. Il a ensuite fallu attendre 1985 pour que la loi fédérale sur la prévoyance professionnelle (LPP) institue le 2 e pilier obligatoire. Au départ, les prestations des caisses de pension étaient censées compléter les rentes de l AVS pour garantir aux retraités le maintien de leur niveau de vie antérieur. Les nombreuses modifications apportées à la LPP font qu aujourd hui, cet objectif n est généralement pas atteint. La prévoyance professionnelle repose sur le principe suivant: une partie du revenu représentant entre 7 % et 18 % du salaire assuré, en fonction de l âge de l intéressé est portée au crédit d un compte individuel au lieu d être versée directement au salarié. Au fil des ans, l argent placé sur ce compte constitue l avoir de vieillesse, qui est rémunéré au taux d intérêt minimal LPP. En 2015, ce taux est de 1,75 %. Il est possible de percevoir un quart de l avoir de vieillesse sous forme de capital ou de toucher cet avoir sous forme de rente viagère. Vous trouverez de plus amples informations à ce sujet à partir de la page 18 de cette brochure. A la différence du 1 er pilier, le 2 e pilier prévoit que chacun constitue sa propre épargne. Dès le 1 er janvier suivant leur 17 e anniversaire, les salariés doivent être assurés auprès d une caisse de pension par l intermédiaire de leur employeur, s ils versent des cotisations AVS et gagnent au moins CHF par an. Jusqu au 1 er janvier suivant leur 24 e anniversaire, les salariés qui versent des cotisations LPP ne sont assurés que contre le décès et l invalidité; ils commencent ensuite à constituer leur avoir de vieillesse. Les personnes suivantes ne sont pas soumises au régime de la prévoyance professionnelle obligatoire: les indépendants, les salariés possédant un contrat de travail d une durée inférieure ou égale à trois mois, les personnes qui travaillent dans une exploitation agricole et qui sont membres de la famille du propriétaire de l exploitation, et les personnes qui présentent une incapacité de gain de 70 % au moins selon l AI. La loi ne règle que les prestations minimales. Il est loisible à l employeur et à la caisse de pension d octroyer des prestations plus élevées. Le salaire des personnes à haut revenu n est pas intégralement assujetti à l assurance obligatoire. La part du salaire qui dépasse le montant maximal LPP ( CHF) peut être assurée dans le cadre de la prévoyance dite surobligatoire et elle n est pas soumise à la législation. Des lacunes de couverture peuvent apparaître dans la prévoyance professionnelle en cas d interruption prolongée de l activité (p. ex. pour cause de maternité, de séjour à l étranger, d études ou de chômage), en cas de forte augmentation du salaire au fil des ans, de partage de l avoir de prévoyance suite à un divorce, de début d activité indépendante ou de projet de retraite anticipée. Il est possible de combler ces lacunes par des versements supplémentaires (appelés rachats). Votre caisse de pension pourra vous renseigner sur les possibilités de rachat qui vous concernent. Les indépendants peuvent s assurer à titre facultatif auprès de la caisse de pension de leur personnel ou de leur association professionnelle. Si cela n est pas possible, ils peuvent rallier l institution supplétive, qui n assure toutefois que les prestations minimales de la LPP. Dans le système de la prévoyance professionnelle, les célibataires sans enfant financent par leurs cotisations des prestations dont ils n auront jamais besoin, à savoir les rentes d enfant et de survivants en cas d invalidité et de décès. C est pourquoi le 3 e pilier peut constituer la forme de prévoyance la mieux adaptée aux besoins des indépendants non-mariés. La prévoyance professionnelle subit tout comme l AVS les effets de l évolution démographique qui requiert des compromis déjà perceptibles: au vu de l allongement de l espérance de vie qui prolonge à son tour la durée de versement des rentes, il a déjà fallu réduire sensiblement la rémunération minimale. Fixé à 7,2 % lors de l introduction de la LPP, le taux de conversion a dû lui aussi être ramené à 6,8 %. Ce taux définit la part de l avoir de vieillesse accumulé qui est versée chaque année aux assurés sous forme de rente. Pour un avoir de vieillesse de CHF, la rente annuelle s élevait à CHF avec le taux initial, alors qu en 2014, elle n atteint plus que CHF. Prestations de vieillesse du régime obligatoire LPP Le montant de la rente de vieillesse de la LPP dépend de l avoir de vieillesse acquis au moment de la naissance du droit à la rente et du taux de conversion exprimé en pour cent de l avoir de vieillesse. Taux de conversion: En 2015, le taux de conversion minimum à l âge de 65 ans (hommes) ou de 64 ans (femmes) est de 6,80 %. Rémunération minimale: Le taux d intérêt minimum servi sur l avoir de vieillesse s élève à 1,75 %. Rente annuelle maximale LPP: env CHF Le règlement de votre caisse de pension et le certificat que cette dernière vous remet chaque année vous renseignent sur le montant de votre avoir de vieillesse (parts obligatoire et surobligatoire), sur sa rémunération et sur le taux de conversion. (Etat: 2015/Source: OFAS 2014) L abaissement du taux de conversion pèse sur le montant des rentes. 6

7 3 e pilier: prévoyance individuelle Le 3 e pilier est le complément facultatif et individuel aux 1 er et 2 e piliers. Ses deux variantes se combinent de manière idéale: Le pilier 3a, appelé aussi prévoyance liée, est une forme reconnue de prévoyance qui peut être conclue auprès d une banque ou d une institution d assurance. La Confédération l encourage par des avantages fiscaux qui permettent de réaliser des économies d impôts allant jusqu à 3000 CHF. D autres avantages fiscaux sont accordés au moment du versement des prestations. Les versements en faveur du pilier 3a sont toutefois limités par la loi. Le pilier 3b, dit aussi prévoyance libre, est plus flexible, mais n offre pas d avantages fiscaux (les intérêts d une assurancevie sont cependant exonérés d impôts). Le pilier 3b recouvre toutes les formes d épargne privée: compte d épargne, argent liquide, divers produits d épargne et de placement, plans de versement, logement en propriété, objets de valeur, collections, etc. Revenu manquant à la retraite 100 Lacune de prévoyance 80 (ou 3 e pilier) Prestations en % du salaire 60 35% 40 LPP 20 AVS Salaire brut annuel en milliers CHF Exemple Rente annuelle AVS Rente annuelle LPP Exemple de calcul: Salaire brut durant l activité professionnelle CHF = 100 % AVS/AI CHF LPP CHF Rente annuelle des 1 er et 2 e piliers CHF = 65 % Lacune de prévoyance à la retraite CHF = 35 % L allongement de l espérance de vie et l évolution démographique font que nous devons vivre toujours plus longtemps avec de moins en moins d argent. Constituer au cours des deux premiers tiers de notre vie l épargne que nous utiliserons durant le dernier tiers: telle est la solution financière de l avenir. Aujourd hui déjà, le 3 e pilier est considéré comme l instrument de planification de notre avenir financier le plus judicieux et le plus sûr. 3 e pilier: pour une retraite sans soucis financiers «Il n est jamais trop tôt, mais vite trop tard.» Bruno Kaufmann est responsable du canal de vente spécialisé dans la prévoyance et le patrimoine, au sein du service externe d AXA. Il dirige près de 300 experts qui se penchent quotidiennement sur les questions liées à la prévoyance vieillesse. Pourquoi planifier sa retraite, puisque la loi a tout prévu? Bruno Kaufmann: Beaucoup de choses requièrent une planification individuelle. Il faut d abord se poser ces questions: voudrais-je une retraite anticipée? Comment gérer la transition vie professionnelle/retraite active? Comment organiser mon temps le moment venu? Dois-je retirer l avoir de ma caisse de pension sous forme de rente ou de capital? Quel est le bon moment? Il n est jamais trop tôt, mais vite trop tard. Je recommande de commencer avant 50 ans. Les enfants sont alors presque adultes, les dépenses diminuées et les revenus confortables: une période idéale pour combler d éventuelles lacunes financières. Aux indépendants, je conseille de se préoccuper de leur retraite dès la création de leur entreprise et d intégrer assez tôt dans leurs réflexions la planification de leur succession. Comment procéder? A quoi faut-il prêter attention? Avec votre partenaire de vie, adressez-vous à un conseiller en prévoyance spécialisé, qui étudiera vos possibilités: pouvez-vous effectuer un rachat pour augmenter votre avoir de vieillesse? Et demander un versement en capital ou une retraite anticipée? Quel sera le montant de votre rente de vieillesse et de celle allouée à votre partenaire si vous veniez à décéder? Quelles mesures prendre maintenant pour améliorer sa situation financière à la retraite? Il existe plusieurs possibilités. Vous pouvez effectuer des rachats dans la caisse de pension. Cette solution présente des avantages en termes d optimisation fiscale, améliore la rente de vieillesse et peut éventuellement faciliter un départ en retraite anticipée. Mais ce qui me semble le plus important, c est de réaliser des économies grâce au 3 e pilier. Avec une assurance-vie, cela est possible grâce au rappel régulier que constituent les factures. Tout comme avec le compte du pilier 3a, on réalise des économies fiscales, mais en plus, l inclusion de la libération des primes permet de se constituer le capital souhaité même en cas d incapacité de travail. Le contexte économique a-t-il une incidence sur la planification financière? Le meilleur moyen de se prémunir contre les effets du bas niveau des taux d intérêt est de se constituer un capital suffisamment tôt et de manière conséquente afin d atteindre la plus grande indépendance financière possible. 7

8 Planifier sa retraite en dix étapes/ Trois piliers, retrait du capital, rentes, avoir de vieillesse tout cela paraît bien compliqué. En réalité, il n est pourtant pas si difficile de planifier financièrement sa retraite. 1. Etablissez le budget qui servira à couvrir vos dépenses courantes pendant votre retraite. Quel train de vie souhaitez-vous mener? Quels engagements financiers, projets et préoccupations faut-il prendre en considération? Des investissements importants sont-ils prévisibles, par exemple pour votre maison? De quels risques faut-il tenir compte en termes de santé ou de finances? 2. Sur quelle rente AVS annuelle pouvez-vous compter? Demandez un extrait de compte individuel à la caisse de compensation AVS compétente, par téléphone ou en ligne à l adresse 3. A combien s élèvera la rente de votre caisse de pension? Pour connaître ce montant et en savoir plus sur un éventuel versement en capital, adressez-vous à votre caisse de pension ou consultez le certificat personnel que celle-ci vous remet chaque année. 4. Faites la différence entre vos dépenses courantes (1) et les rentes que vous recevrez de l AVS (2) et de votre caisse de pension (3) pour obtenir votre éventuelle lacune de prévoyance à l âge de 65 ans. 5. Calculez à présent le capital qui vous sera nécessaire pour combler cette lacune de prévoyance: pour une espérance de vie moyenne de 85 ans, elle doit être financée 20 fois. 6. Quel est le temps dont vous disposez pour épargner le capital manquant? Pour le savoir, déduisez votre âge actuel de l âge de la retraite. 7. Calculez le montant du capital dont vous disposez aujourd hui (capital effectif), c est-à-dire les actifs que vous possédez déjà. Tenez compte du fait que votre capital est productif d intérêts jusqu à votre départ à la retraite. 8. Faites la différence entre le capital effectif et le capital nécessaire pour déterminer vos besoins en capital et savoir quel montant vous devrez épargner jusqu à la retraite pour faire alors face à vos dépenses courantes. 9. Vous pouvez maintenant calculer le montant que vous devez épargner afin de couvrir vos besoins en capital. Supposons que vos dépenses courantes s élèvent à CHF par an. La rente AVS est plafonnée à CHF par an. Dans le présent exemple, nous partons de l idée que la rente de la caisse de pension s élève à CHF par an CHF CHF CHF = CHF 20 x CHF = CHF (capital nécessaire) = 20 ans Somme disponible actuellement: CHF. Avec une rémunération à un taux d environ 1,2 %, ce capital s élèvera à CHF au moment du départ à la retraite (capital effectif) CHF CHF = CHF (besoins en capital) CHF en 20 ans = CHF par an ou env CHF par mois 10. Comparez le montant à épargner et vos ressources financières. Parviendrez-vous à épargner suffisamment d ici à votre retraite pour réunir le capital nécessaire? Dans la négative, plusieurs options s offrent à vous pour optimiser votre budget. La première consiste à limiter vos dépenses après le départ à la retraite, afin de réduire vos besoins financiers annuels. Vous pouvez également ne prendre votre retraite qu à l âge de 67 ans, ce qui vous laisse plus de temps pour combler votre lacune de prévoyance. Ou encore, vous avez la possibilité de diminuer vos dépenses courantes actuelles afin de mettre davantage d argent de côté jusqu à la retraite. Peut-être trouverez-vous par vous-même d autres moyens d optimiser votre stratégie de placement et de réaliser un meilleur rendement. Mais concentrez-vous dans tous les cas sur des produits offrant une garantie du capital.

9 Placements Se constituer rapidement un patrimoine et l utiliser en toute tranquillité/ Aussitôt que vous savez quelle somme vous manque pour profiter d une retraite à l abri des soucis financiers, vous devriez commencer à constituer le capital nécessaire. Il n est jamais trop tôt non plus pour réfléchir à la manière de placer son argent à la retraite pour en obtenir le meilleur rendement à long terme. Plus tôt vous commencerez à épargner, mieux cela sera, car l effet des intérêts composés s accroît au fil du temps, même lorsque les taux d intérêt sont bas. Rendement ou sécurité Aucun instrument de placement ne peut malheureusement garantir un rendement maximal tout en offrant une sécurité absolue. De même, il existe un conflit d objectifs entre liquidité et rentabilité: des placements disponibles à court terme sont souvent synonymes de revenus moindres. L interaction entre le rendement, la sécurité et la liquidité implique des compromis permanents. Dans tous les cas, le choix de la forme de placement optimale dépend de vos besoins personnels; il n y a pas de stratégie de placement optimale pour tous. Les gains élevés sont certes attrayants, mais les crises financières ont montré qu une hausse recèle toujours un risque de chute. Ne prenez des risques élevés qu avec le capital dont vous pouvez assumer la perte totale ou partielle. A l approche de la retraite, choisissez des placements privilégiant la sécurité, car plus le temps passe, plus votre patrimoine est précieux. Un dosage savant entre rendement, sécurité et liquidité Triangle magique Rendement Placements spéculatifs Placements dynamiques Placements sécuritaires Base Liquidité Options, actions et fonds spéculatifs Actions, fonds, assurance-vie liée à des fonds de placement ou structurée Obligations, marché monétaire, assurance-vie traditionnelle Compte courant, compte d'épargne, propriété pri d'un logement, AVS, prévoyance professionnelle, assurances de risque Sécurité Augmentation des tâches de surveillance, des opportunités de gain et des risques Tous les instruments de placement peuvent être représentés dans le triangle magique du rendement, de la sécurité et de la liquidité et être attribués à une classe d actifs en fonction du profil de risque. Pour diversifier au mieux ses placements, il faut investir dans différentes catégories. 9

10 Se constituer un capital avec le pilier 3a Lorsque l on souhaite se constituer un patrimoine en prévision de sa retraite, il vaut généralement la peine d exploiter d abord toutes les possibilités offertes par le pilier 3a la prévoyance liée pour ensuite les compléter par une solution du pilier 3b. Vous pouvez déduire de votre revenu imposable le montant annuel investi dans le pilier 3a. Vous réalisez d autres économies d impôt au moment du versement du capital puisque ce n est pas le taux d imposition normal qui s applique alors, mais un taux réduit. Le pilier 3a est cependant soumis à un certain nombre de restrictions: Les versements annuels sont limités par la loi: en 2015, par exemple, la limite supérieure est fixée à 6768 CHF pour les salariés assurés dans le cadre d une caisse de pension et à CHF pour les indépendants. Vous pouvez retirer le capital accumulé au plus tôt cinq ans avant la retraite ordinaire, sauf si vous partez à l étranger, débutez une activité indépendante ou faites l acquisition d un logement pour votre usage personnel. Deux possibilités s offrent à vous dans le cadre du pilier 3a: une solution bancaire ou une solution d assurance. Avec la solution bancaire, vous décidez vous-même chaque année quel montant vous souhaitez verser sur votre compte 3a et vous bénéficiez d un taux préférentiel. Il existe aussi des comptes 3a liés à des fonds de placement, qui vous permettent de participer à l évolution d un fonds. Les perspectives de rendement offertes par ces comptes sont attrayantes, mais les risques accrus en conséquence. Dans le cadre de la solution d assurance, vous bénéficiez d une protection supplémentaire: une partie de la prime annuelle sert à couvrir les risques d invalidité et /ou de décès. En cas de décès, l assureur verse la somme convenue aux bénéficiaires. Si vous êtes frappé d incapacité de gain, il prend en charge le versement des primes. Cette sécurité ainsi que la garantie du versement du capital à l expiration du contrat limitent toutefois le rendement. En fonction de l évolution du marché, il est éventuellement possible de pallier cet inconvénient en optant pour une solution d assurance liée à des fonds de placement. Tout risque ne peut cependant être écarté. Le choix de la solution (bancaire ou assurance) sera dicté par votre situation personnelle et vos projets. Vous pouvez aussi combiner les deux solutions en ouvrant un compte 3a auprès d une banque et en souscrivant une police d épargne 3a auprès d une société d assurances. Le total des sommes investies dans l une et l autre solution ne doit pas dépasser le montant maximal déductible. Se constituer un capital avec le pilier 3b Vous n avez pas envie de vous soumettre aux restrictions du pilier 3a? Dans ce cas, vous pouvez investir à votre gré dans le pilier 3b. La prévoyance dite «libre» offre une grande flexibilité. Elle propose un vaste choix de solutions bancaires et d assurance, des produits structurés complexes aux «bas de laine», en passant par différents modèles d assurance-vie. Versement dans le pilier 3a: au maximum 6768 CHF par an pour les salariés 10

11 Diversifiez vos placements Etant donné que chaque forme de constitution de capital présente des avantages, mais aussi des inconvénients, il est généralement judicieux de se diversifier. Prenons un exemple concernant le pilier 3a: Chaque année, vous investissez 3400 CHF dans une assurance-vie classique et versez 3368 CHF sur un compte bancaire 3a lié à des fonds de placement, ce qui représente au total un investissement de 6768 CHF. Au niveau du «triangle magique» formé par le rendement, la sécurité et la liquidité, vous êtes ainsi positionné comme suit: Rendement: Le pilier 3a lié à des fonds de placement et les privilèges fiscaux qui en résultent vous offrent de bonnes opportunités de rendement. Sécurité: L assurance-vie vous garantit le verse - ment en une seule fois d une somme fixée à l avance, dont vous pourrez par exemple bénéficier à l âge de 65 ans. Liquidité: Vous êtes libre de déterminer à tout moment les sommes versées sur le compte 3a, jusqu à concurrence du montant maximal légal; si vous avez besoin d un peu plus d argent liquide au cours d une année donnée, il vous suffit alors de réduire vos versements. Peu avant la retraite, la sécurité est de mise Plus le moment de la retraite approche, plus votre patrimoine est précieux pour votre avenir. Réorientez résolument vos placements axés uniquement sur le rendement vers des solutions offrant une protection du capital. Placer sa fortune après la retraite Après la retraite, la plupart des personnes passent d une phase de constitution à une phase de consommation du capital. Elles commencent à vivre de leurs économies. A partir de ce moment, il est particulièrement important de trouver le bon équilibre entre rendement, sécurité et liquidité pour ses placements. A ce stade, les liquidités deviennent décisives, car vous en avez besoin pour couvrir vos dépenses courantes. Cela influe sur les possibilités de placement. En effet, certains investissements prometteurs de rendements importants interdisent tout accès au capital sur une certaine période ou ne l autorisent qu au prix de fortes pertes. Combien d argent liquide vous faut-il? Veillez à pouvoir toujours faire face à vos dépenses fixes, telles que les coûts du logement, l alimentation, etc. Vous devez aussi être en mesure de financer l achat d une nouvelle voiture ou d un nouveau système de chauffage, si cela devait s avérer nécessaire. Avant tout placement, réfléchissez donc bien à la somme qui doit rester disponible. Les experts recommandent de toujours prévoir un matelas de sécurité en mettant de côté sur un compte bancaire environ trois à six salaires mensuels, avant d investir dans l un des nombreux instruments financiers existant sur le marché. Adaptation au renchérissement Quoique 80 % à 90 % de votre revenu actuel soient probablement suffisants pour maintenir votre niveau de vie à la retraite, vous ne devriez pas revoir votre budget à la baisse. De cette manière, une compensation du renchérissement sera durablement possible. Des adaptations automatiques de rentes en cours sont certes prévues dans le cadre de l AVS, mais pas dans celui de la prévoyance professionnelle. Par ailleurs, l insidieuse dépréciation de l argent concerne aussi le reste de votre patrimoine. A la retraite, investissez dans des placements à court, moyen et long terme. Planification des liquidités Constitution Utilisation des fonds Capital issu du 3 e pilier Placements à court terme rendement faible Placements à moyen terme rendement moyen Placements à long terme rendement élevé Age Une stratégie qui a fait ses preuves en termes de consommation de capital consiste, après le départ à la retraite, à placer son argent en fonction de divers horizons de placement (court, moyen et long terme). De cette façon, vous maintenez un équilibre entre utilisation et croissance du capital sur le long terme. 11

12 Où votre argent est-il en sécurité? Chaque produit de placement a un posi - tionnement unique au sein du triangle magique; les caractéristiques de rendement, de sécurité et de liquidité varient fortement d un produit à l autre. Les obligations, par exemple, sont réputées offrir une grande sécurité. Il est toutefois recommandé de n investir que dans les obligations d entreprises jugées solides par les agences de notation. Les actions, en revanche, sont soumises à de très fortes fluctuations de valeur. Le cours de l action d une société anonyme qui devient insolvable peut même tomber à zéro! Les différentes crises financières ont montré que les investissements dans des placements apparemment sûrs ne sont pas à l abri de pertes de valeur. Certaines grandes entreprises n ont pas été épargnées par les chutes de cours massives ou ont même fait faillite. Le compte bancaire n offre pas non plus une sécurité à toute épreuve. En cas de faillite de la banque, chaque déposant récupère tout de même ses fonds à concurrence de CHF et il a la priorité sur tous les autres créanciers. C est ce que prévoit actuellement la loi fédérale suisse sur les banques et les caisses d épargne, au titre de la protection des déposants. Les banques bénéficiant d une garantie de l Etat sont dans une situation particulière: la plupart des cantons se portent en effet garants des engagements de leurs banques cantonales, y compris pour les dépôts qui excèdent CHF. En ce qui concerne les sociétés d assurances, les choses sont un peu différentes: l assureur doit garantir les prétentions découlant des contrats d assurance-vie en constituant une fortune dite liée. En cas d ouverture d une procédure de faillite, les assurances-vie garanties par la fortune liée ne sont pas dissoutes, mais transférées à un autre assureur ou à la FINMA (Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers) qui verseront les prestations contractuelles. Dans ce cas, à la différence du compte bancaire, la garantie n est pas limitée à CHF, mais elle vaut pour la totalité du capital accumulé, y compris les intérêts et les excédents déjà attribués. Les assurances-vie offrent une grande sécurité. 12:

13 Placements: les cinq règles d or/ «Il faudrait vérifier tous les trois ans si un placement tient le cap.» 1. N ayez pas d ambitions démesurées Ne nourrissez pas d espoirs illusoires en matière de rendement: soyez satisfait des gains empochés et ne regrettez pas les occasions manquées. 2. Soyez déterminé J achète ou je n achète pas? Il n y a pas de rendement sans prise de décision. Ne soyez pas trop téméraire, mais faites preuve de détermination. 3. La patience est d or Ne soyez pas toujours en «effervescence»; l impatience peut conduire à des comportements irréfléchis. Surtout en période de crise, il faut parfois se dire: attendons! 4. Diversifiez vos placements Même si vous pensez avoir trouvé la meilleure offre, ne mettez jamais tous vos œufs dans le même panier: optez pour des placements diversifiés. 5. Reconnaissez vos erreurs Si vous avez pris une mauvaise décision, sachez le reconnaître, sinon vous corrigerez trop tard votre erreur et perdrez encore plus d argent. L une de vos actions commence à chuter et semble ne pas vouloir s arrêter? Ne gaspillez pas davantage d argent en achetant d autres titres. Beat Lang dirige l agence générale Prévoyance & Patrimoine AXA de Zurich-Nord. Comment réaliser un rendement élevé sans prendre trop de risques? Beat Lang: C est pratiquement impossible. Si vous voulez que votre capital génère un rendement conséquent, vous devez accepter de prendre des risques élevés. Quelles sont les grandes règles de l investissement? Quel que soit le positionnement dans le triangle magique de l investissement (rendement, sécurité, liquidité), je préconise à tout âge une répartition égale des placements entre les horizons à court, moyen et long terme. Au moment de la retraite, on passe d une phase d accumulation à une phase de consommation du capital. Il ne faut alors plus prendre de risques. On peut néanmoins choisir des placements 100 % garantis et utiliser les gains pour des investissements plus agressifs. Quelle est la meilleure manière de me constituer un capital et de savoir quels risques je peux prendre? Avec un questionnaire, nous déterminons la disposition des clients à prendre des risques et leur capacité à les assumer. Pour constituer un capital, l assurance d épargne mixte avec garantie d intérêt (solution 3a ou 3b) est toute indiquée, car elle permet d inclure une couverture du risque pour le partenaire. Il est aussi possible de choisir des produits liés à des fonds de placement, qui offrent des opportunités de rendement plus élevées. Quand faut-il revoir l orientation de ses placements? Tout dépend de la nature de ceux-ci. Pour les placements à long terme tels que les actions, mieux vaut maintenir sa stratégie sur la durée, sauf peut-être en cas de fortes fluctuations. Il faut vérifier environ tous les trois ans si le placement tient la route. Cela implique de prendre le temps de se faire conseiller avant de se décider, et surtout, de ne pas modifier trop vite la nouvelle stratégie, car tout changement entraîne des frais. Vos recommandations concernant la planification de la retraite en général? Commencer tôt à planifier sa retraite. Je vais jusqu à conseiller d accumuler du capital à partir de 40/45 ans et, chaque fois que c est possible, d envisager une retraite anticipée. En effet, dans le contexte de politique du travail actuel, la situation est bien plus confortable lorsqu on est libre de choisir entre retraite ordinaire, anticipée ou différée quelle que soit la solution pour laquelle on optera finalement. Cela permet de s assurer pour le reste de sa vie une qualité de vie financièrement supportable! 13

14 Moment de la retraite Retraite anticipée ou retraite différée?/ Tout indique que la retraite flexible jouera un rôle croissant à l avenir. Alors qu il y a quelques années, la retraite anticipée était de loin la solution la plus prisée, aujourd hui, la retraite différée et le départ par étapes sont tout aussi demandés. Près de 50 % des personnes exerçant une activité lucrative en Suisse quittent prématurément le monde du travail. A première vue, ce chiffre peut étonner, car la retraite anticipée a un coût. Prendre sa retraite avant l heure implique de renoncer à un salaire, de voir sa rente de vieillesse diminuée et, en outre, de devoir financer la période allant jusqu à l âge ordinaire de la retraite. Plus le capital de vieillesse accumulé dans le 2 e pilier est élevé, plus une retraite anticipée est envisageable. Toutefois, une retraite anticipée n est pas toujours volontaire, loin s en faut. En Suisse, un sixième des salariés prennent une retraite anticipée à la suite de problèmes de santé, d une restructuration de leur entreprise ou d une compression d effectifs. Ils sont nombreux à se trouver démunis face à ce coup du sort. Au lieu de pouvoir profiter de leur liberté, ces retraités contre leur gré sont souvent préoccupés par leur avenir financier. C est pourquoi, dans la mesure du possible, il est toujours préférable de planifier financièrement une retraite anticipée. Cela permet d être dans une meilleure position pour faire face à des changements inattendus d ordre professionnel ou personnel et pour affronter d éventuels problèmes de santé. On dispose ainsi des meilleurs atouts même si, finalement, on n opte pas pour une retraite anticipée. De plus en plus de Suisses peuvent s imaginer travailler au-delà de l âge ordinaire de la retraite, peut-être parce qu ils doivent combler une lacune dans leurs cotisations, parce que leur partenaire est plus jeune et encore actif, parce que leurs compétences professionnelles sont toujours demandées ou, tout simplement, parce qu ils ne veulent pas encore d une vie de retraité. Une chose est sûre en tout cas: l ajournement de la retraite améliore la situation financière, et ce, à vie. Une réduction progressive du temps de travail semble être la solution d avenir en matière de retraite, pour autant que la caisse de pension de l employeur prévoie cette possibilité. Selon la situation, cette réduction graduelle peut débuter avant ou après l âge ordinaire de la retraite. En fonction des prestations de leurs caisses de pension respectives, les conjoints peuvent décider que l un d entre eux touchera sa rente de manière anticipée, tandis que l autre la différera ou réduira progressivement son temps de travail. Un actif sur six part en retraite anticipée contre son gré. Flexibilité du versement des rentes Les femmes prennent en principe leur retraite à l âge de 64 ans, les hommes à l âge de 65 ans. Mais il est possible d anticiper ou de différer le versement de la rente. AVS Caisse de pension Pilier 3a Femmes Versement anticipé Ajournement AVS Caisse de pension Pilier 3a Versement anticipé Hommes Ajournement Age Age

15 A quoi faut-il vous attendre? Une AVS flexible pour tous L âge ordinaire de la retraite AVS est actuellement de 64 ans pour les femmes et de 65 ans pour les hommes. Vous pouvez cependant percevoir votre rente AVS de façon anticipée, mais au plus tôt deux ans avant l âge ordinaire de la retraite et à condition de faire valoir vos droits auprès de la caisse de compensation AVS compétente ou via le site au moins trois mois avant la date souhaitée. Dans ce cas, comme on estime d après les statistiques que la durée de versement de la rente est plus longue que si vous preniez votre retraite à l âge ordinaire, la rente annuelle est réduite de 6,8 % par année d anticipation. Une grande partie des personnes qui prennent une retraite anticipée ne perçoivent toutefois leur rente AVS qu à partir de l âge ordinaire de la retraite, afin de ne pas subir de réduction. Important à savoir: il faut continuer à cotiser à l AVS jusqu à l âge ordinaire de la retraite. En fonction du montant de la fortune, la cotisation varie entre 480 CHF et CHF par an. Vous pouvez également différer le versement de votre rente AVS de un à cinq ans. Le montant de votre rente bénéficie alors d une augmentation proportionnelle qui s élève à environ 30 % pour un ajournement de cinq ans. L ajournement de la rente AVS est rarement rentable. Si vous n en avez pas encore besoin, il est plus judicieux de percevoir votre rente et d opter pour un placement garanti. Pour chaque année de retraite anticipée: rentes des 1 er et 2 e piliers réduites d environ 7 % à vie. Adaptation des rentes AVS La rente ne peut être anticipée que par années entières. Age ordinaire de la retraite +24% +31,5% Elle peut être ajournée d un an au minimum; vous pouvez ensuite décider chaque mois de la toucher ou non. +5,2% +10,8% +17,1% Versement 6,8% 13,6% Années

16 Marge d appréciation des caisses de pension C est le règlement de votre caisse de pension qui définit les possibilités en matière de retraite anticipée ou de retraite différée. Chaque caisse de pension est en effet libre d aménager ses plans de prévoyance à sa guise, car la loi ne fixe que des conditions-cadres. D une manière générale, l âge de la retraite ne peut pas être inférieur à 58 ans. Certaines caisses de pension com pensent l absence de la rente AVS par une rente transitoire venant s ajouter à la rente de vieillesse du 2 e pilier perçue par anticipation. La rente transitoire peut être financée par des cotisations supplémentaires pendant la vie active; la plupart des employeurs prennent en charge la moitié des cotisations. La réduction de la rente est de 6 à 7% par année d anticipation, la caisse de pension subissant un manque à gagner car elle doit financer davantage de rentes alors que les rentrées de cotisations sont inférieures. Les assurés constituent environ un quart de leur capital de vieillesse total durant les cinq dernières années d activité lucrative. C est en effet au cours de cette période que leur salaire est le plus important et que leurs cotisations sont les plus élevées. Par ailleurs, l effet des intérêts composés pèse chaque année un peu plus lourd dans la balance. Lors de retraites forcées pour motifs d ordre économique, les entreprises offrent souvent des indemnités ou proposent des solutions globales intéressantes. Dans ce cas, l aspect fiscal doit absolument être examiné par un spécialiste, car l indemnité sera lourdement taxée au titre de l impôt sur le revenu si les autorités fiscales estiment qu elle ne revêt pas un caractère de prévoyance. Les caisses de pension sont de plus en plus nombreuses à permettre un ajournement de la retraite analogue à celui de l AVS/AI (au maximum jusqu à âge de 69/70 ans) tout en autorisant le versement de cotisations d épargne pendant la durée de cet ajournement. Le versement de la rente ou du capital n intervient alors qu au moment de la retraite effective. Flexibilité du 3 e pilier Vous pouvez toucher le capital issu du pilier 3a au plus tôt à l âge de 59 ans (femmes) ou de 60 ans (hommes), sauf dans les cas suivants: Achat d un logement pour votre usage personnel Rachat dans la caisse de pension Début d activité lucrative indépendante Départ définitif de la Suisse Si vous continuez à travailler après l âge ordinaire de la retraite, vous avez la possibilité d effectuer des versements en faveur du pilier 3a jusqu à 69 ans (femmes) ou 70 ans (hommes) dans le cadre des dispositions légales. Le capital doit toutefois être versé au plus tard lors de la cessation effective de l activité lucrative. La prévoyance libre (pilier 3b) n est soumise à aucune restriction. Près d un quart du capital de vieillesse est constitué durant les 5 années qui précèdent la retraite. Adaptation des rentes versées par la caisse de pension CHF Capital accumulé CHF Rente annuelle CHF (100%) CHF CHF CHF CHF CHF (67%) CHF (58%) CHF CHF Capital de vieillesse Age La rente du 2 e pilier varie fortement en fonction de la date du départ en retraite. Une personne qui voudra partir à la retraite dès l âge de 60 ans percevra à vie environ 70 % de la rente qu elle aurait obtenue si elle avait pris sa retraite à 65 ans. En revanche, celle qui travaillera au-delà de cet âge pourra compter sur une rente majorée jusqu au bout. Le règlement de prévoyance fixe l âge à partir duquel une retraite anticipée est possible ainsi que le taux de conversion en rente. 16

17 Retraite anticipée: votre check-list/ 1. Au plus tard à 50 ans, déterminez la date à laquelle vous souhaitez prendre votre retraite. 2. Prenez contact avec votre caisse de pension pour savoir si une retraite anticipée est envisageable à la date souhaitée. 3. Réfléchissez au train de vie que vous entendez adopter à la retraite. Dressez un budget réaliste prenant en considération toutes les dépenses, et n oubliez pas de tenir compte de la franchise de votre caisse-maladie en prévision d éventuels traitements médicaux onéreux. Prévoyez aussi une assurance-accidents car à la retraite, vous n êtes plus assuré par votre employeur. 4. Demandez à votre caisse de compensation AVS de vous fournir un relevé de compte individuel et contactez votre caisse de pension pour connaître le montant de votre avoir de vieillesse. 5. Renseignez-vous auprès de votre employeur et de votre caisse de pension pour savoir si une rente transitoire est prévue en cas de retraite anticipée. 6. Sur la base de votre budget, calculez à combien se montera la lacune de revenu après l abandon de l activité lucrative. 7. Dressez l inventaire de vos actifs: avoirs en compte, avoirs de prévoyance des 2 e et 3 e piliers, titres, assurances-vie, biens immobiliers, participations, héritage prévisible, etc. 8. Calculez le montant du capital supplémentaire nécessaire pour combler votre lacune de prévoyance et consultez votre conseiller en prévoyance. 9. Si vous souhaitez retirer votre avoir de vieillesse sous forme de capital, faites part de votre décision à votre caisse de pension dans le délai imparti. Si le règlement n indique pas les délais applicables, renseignez-vous auprès de votre caisse de pension. En ce qui concerne l AVS, vous devez faire valoir vos droits au moins trois mois avant votre départ à la retraite. 10. En prévision de l éventuel versement d un capital provenant de votre caisse de pension et /ou du pilier 3a, faites examiner votre situation fiscale par un expert. Un versement échelonné du capital permet souvent de réaliser des économies. «La possibilité de choisir vaut de l or.» Petra Kolb travaille chez AXA depuis plus de 25 ans. Elle dirige aujourd hui l agence générale Prévoyance & Patrimoine de Frauenfeld. La retraite anticipée est-elle un thème récurrent dans les entretiens-conseil? Petra Kolb: Oui, la retraite anticipée demeure un rêve très répandu en dépit d une tendance marquée vers la retraite flexible. Pour beaucoup, ce dernier modèle est plus attractif et plus proche de la réalité. Comment créez-vous une base décisionnelle? Je commence par un conseil global. Souvent, il y a une énorme différence entre les besoins du client et ses prestations des 1 er, 2 e et 3 e piliers. Le conseil global permet de connaître le montant à épargner pour que le souhait du client soit réalisable. Il manque en général une somme considérable: mieux vaut donc se faire conseiller dès 45/50 ans. C est tôt! Peu de gens savent déjà à 45 ans s ils veulent prendre une retraite anticipée. C est vrai. Toutefois, à elle seule, la possibilité de choisir vaut de l or. D une manière ou d une autre, le capital épargné revient à l assuré, quelle que soit la date effective de sa retraite. Il ne faut pas oublier que c est souvent l ultime possibilité d influencer sa situation financière pour le reste de sa vie, c est-à-dire en moyenne pour 20 à 30 ans. Quel est le meilleur moyen pour épargner le capital nécessaire? En période de taux bas, cela constitue un réel défi. Actuellement, les placements axés sur la sécurité sont peu rentables: même les assurances-vie, y compris leur taux technique, sont plus attractives. La sécurité est cependant plus importante qu un rendement élevé. Dans l épargne d assurance avec libération du paiement des primes, en cas d incapacité de gain due à une maladie ou à un accident, le paiement des primes est pris en charge par la société d assurances jusqu à la retraite. Cette solution garantit aussi une protection financière à la famille en cas de décès. De plus, en optant pour le pilier 3a, on réalise des économies d impôts. Quelles possibilités offre le 2 e pilier? D une manière générale, les rachats sont une bonne solution. En effet, ils peuvent non seulement compenser des années de cotisation manquantes, mais aussi, si le règlement le prévoit, permettre de combler les lacunes de prévoyance dues à une retraite anticipée. Cette possibilité est par ailleurs intéressante également sur le plan fiscal. La plupart du temps, un rachat vaut la peine d être réalisé. Il est toutefois important qu employeurs et caisses de pension offrent des plans de prévoyance étendus, des solutions pour les cadres, etc. 17

18 Rente ou capital? Combiner les deux constitue souvent la meilleure solution/ Liberté ou sécurité? A la retraite, vous avez le choix: vous pouvez soit toucher au moins un quart de votre avoir de vieillesse de la prévoyance professionnelle sous forme de capital, soit percevoir cet avoir sous la forme d une rente viagère. Le meilleur choix dépend de votre situation personnelle et de vos objectifs. Si vous n entreprenez aucune démarche, votre caisse de pension vous versera votre avoir de vieillesse sous la forme de rentes mensuelles à vie. A titre d alternative, vous pouvez vous faire verser un capital. Le montant exact uniquement le quart prévu dans la loi, la moitié ou l intégralité de l avoir de vieillesse diffère d une caisse de pension à l autre. Selon les cas, le capital versé peut atteindre la somme considérable de plusieurs centaines de milliers de francs. Voilà qui est très excitant: c est peut-être la première fois de votre vie que vous disposez d autant d argent d un seul coup. Mais c est aussi dangereux, comme l illustre bien l exemple suivant: 18 Un homme de 65 ans se fait verser l intégralité du capital de sa caisse de pension, soit CHF. Il commence par s acheter la voiture de ses rêves pour CHF. Quelques mois plus tard arrive le décompte fiscal, de CHF. Après 15 ans, le capital est épuisé et cet homme a besoin d une aide financière. Par rapport à la rente, qui garantit sécurité et simplicité, le versement d un capital recèle divers risques qu il vaut mieux ne pas ignorer. Prendre la bonne décision n est pas chose aisée même si l on connaît tous les avantages et inconvénients des deux variantes, puisqu il demeure une grande inconnue: la durée de vie de chacun d entre nous. Selon les cas, le choix du versement d un capital peut être une mauvaise affaire: si vous vivez très longtemps, il se peut que vous obteniez finalement une somme bien plus conséquente en touchant une rente. Les personnes possédant un compte ou une police de libre passage qui atteignent l âge ordinaire de la retraite sans avoir le statut de salarié soit parce qu elles ne travaillent plus, soit parce qu elles sont indépendantes n ont pas à se soucier de la forme de la prestation. En effet, c est toujours la totalité du capital qui leur est versée. Celui qui préfère une rente investira ce capital dans une rente viagère de la prévoyance liée (pilier 3a). Versement sous forme de capital: liberté et opportunités Si l on a conscience de ses avantages et inconvénients, le versement en capital peut lui aussi s avérer intéressant: tout particulièrement si vous avez épargné suffisamment et que vous n êtes pas tributaire de la rente de vieillesse, il vous permettra de rester plus flexible ou de réaliser de grands projets. Toutefois, n oubliez pas que ce versement doit être planifié. Il convient de déposer la demande dans le délai imparti par le règlement. La loi prévoit un délai de trois ans si vous avez effectué des rachats. Si vous avez des doutes, renseignez-vous suffisamment tôt auprès de votre caisse de pension. Autres points à prendre en considération: Si vous vivez en union libre et que vous ne disposez ni d un acte de mariage, ni d un contrat de partenariat, vous ne pourrez pas prétendre, selon la loi, à une rente de conjoint de votre caisse de pension. Dans ce cas, vous avez peut-être intérêt à percevoir votre avoir de vieillesse sous la forme d un capital afin de l investir dans une solution de prévoyance individuelle qui offre sécurité et flexibilité. Si vous estimez que votre espérance de vie n est pas très élevée à cause de votre état de santé, choisissez plutôt le capital. Il faut savoir que le versement de la rente à l exception de la rente de conjoint cesse au décès de l assuré et que tout avoir de vieillesse non utilisé va à la caisse de pension; le capital versé, en revanche, peut être transmis aux héritiers. Si vous optez pour la rente, c est le taux d imposition normal qui s appliquera pendant toute la durée de versement de la rente. Si, au contraire, vous percevez votre avoir de vieillesse sous forme de capital, celui-ci sera imposé en une seule fois selon le barème préférentiel de la prévoyance, indépendamment des autres revenus. Les revenus générés par ce capital tels que les intérêts ou les dividendes seront quant à eux imposés avec les autres revenus. Avec le versement en capital, c est vous qui assumez la responsabilité du placement de votre argent. Vous pouvez le gérer à votre guise, sans devoir vous conformer à des directives de placement CHF en une fois, ou CHF par an?

19 Aperçu des avantages et des inconvénients Vous ne voulez pas supporter le risque de placement, ni voir votre patrimoine fluctuer. Vous souhaitez disposer d un revenu sûr aussi longtemps que vous vivrez. Vous planifiez plus volontiers votre budget avec un revenu régulier et garanti. Vous jouissez d une excellente santé et pensez atteindre un âge avancé. Vous êtes sensiblement plus âgé que votre partenaire. Vous avez besoin d un revenu régulier. Vous souhaitez une solution simple et ne voulez pas vous occuper de vos placements jusqu à un âge avancé. Capital Rente Si vous décédez, votre conjoint reçoit une rente de conjoint garantie, et les orphelins une rente d orphelin (selon la caisse de pension, la rente peut dépasser le minimum légal).?? Vos enfants, votre conjoint ou d autres personnes doivent pouvoir hériter si vous décédez (si vous choisissez la rente, en cas de décès, le capital de vieillesse non utilisé revient à la caisse de pension). Vous voulez pouvoir disposer de votre argent à votre guise. Vous souhaitez que votre partenaire soit bénéficiaire (les partenaires n ayant pas de contrat de partenariat n ont généralement pas droit à la rente). Vous souhaitez optimiser vos impôts (une rente est intégralement soumise à l impôt sur le revenu tandis qu un versement sous forme de capital procure des avantages fiscaux). Vous recherchez un concept de prévoyance vieillesse sur mesure. Vous êtes marié et malade. 19

20 Rente: sécurité assurée et formalités réduites Une rente garantie à vie offre plus de sécurité qu une fortune versée par la caisse de pension. Si vous placez votre capital dans l immobilier, dans des obligations, etc., vous risquez d en perdre une partie. La rente, en revanche, est un apport d argent sûr, qui vous permet de dormir sur vos deux oreilles, y compris en période de turbulences boursières. En tant que bénéficiaire de rente, vous n avez à vous occuper de rien: votre rente est versée sur votre compte chaque mois. Ainsi, vous ne courez jamais le risque de dépasser votre budget et de mettre en péril votre avenir financier. Par ailleurs, votre conjoint peut aussi être avantagé par une rente: si vous deviez décéder, il continuerait à toucher une rente de conjoint équivalant au minimum à 60 % de celle que vous perceviez. Cette rente est désormais versée également aux personnes liées par un partenariat enregistré. De nombreuses caisses de pension tiennent également compte des nouvelles formes de vie en commun et versent aux partenaires de longue date une rente de partenaire équivalant à une rente de conjoint. Pour en savoir plus, consultez le règlement de votre caisse de pension. Cumulez les avantages! Sur demande, toutes les caisses de pension sont tenues de verser jusqu à 25 % de l avoir de vieillesse sous forme de capital. De nombreuses caisses versent même 50 % ou 100 % de l avoir de vieillesse. En associant rente et capital, vous profitez des avantages offerts par les deux solutions: votre rente de vieillesse sera certes plus modique, mais vous disposerez également d un capital que vous pourrez investir et même, ultérieurement, transmettre par héritage. Ces versements en capital partiels sont surtout intéressants lorsque l avoir de vieillesse accumulé représente une grosse somme, car la rente permet alors à elle seule de couvrir une part importante des dépenses courantes à la retraite. Renseignez-vous sur la possibilité d obtenir un versement échelonné afin de casser la progression fiscale. Les éventuels versements issus du 3 e pilier devraient également être pris en compte dans ces réflexions. L option combinée rente /capital est particulièrement intéressante pour les couples à double revenu. L un peut ainsi opter pour le capital et l autre pour la rente. Pour savoir qui a intérêt à choisir la rente et qui doit plutôt faire une demande de versement en capital, comparez les prestations offertes par les deux caisses de pension. Réduire les coûts du logement grâce au versement en capital? Le choix de la rente ou du capital prend une dimension particulière si vous êtes propriétaire de votre logement. Peut-être avez-vous l intention d utiliser le capital du 2 e pilier après la retraite pour amortir entièrement ou partiellement le prêt hypothécaire contracté pour votre logement, ce qui permettrait de diminuer votre charge d intérêts? Dans ce cas, n oubliez pas que les intérêts débiteurs sont déductibles du revenu imposable et que la réduction de la dette hypothécaire entraîne donc souvent une augmentation de la charge fiscale. Etant donné que l on trouve actuellement sur le marché des prêts hypothécaires à des taux intéressants, il est peu judicieux d amortir son prêt hypothécaire aujourd hui. Conservez plutôt une partie du capital retiré auprès de votre caisse de pension pour une période où les taux d intérêt hypothécaires seront élevés; c est à ce moment-là que vous aurez intérêt à alléger votre dette et votre charge d intérêts. La retraite peut aussi être le moment idéal pour rénover son logement au moyen de son capital de vieillesse (isolation des fenêtres, ravalement de façade, nouvelle cuisine...). Les investissements visant à maintenir la valeur de votre logement sont en effet déductibles du revenu. Déterminez cependant avec précision quelle part de votre capital de vieillesse vous voulez employer, de façon à ce que le solde suffise quand même jusqu à la fin de votre vie. 20