Retail only. Klépierre Rapport Annuel 2014

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1 Retail only Klépierre Rapport Annuel 24

2 PROFIL Avec une implantation dans 57 métropoles et 16 pays, et un accès privilégié à 150 millions de consommateurs, Klépierre est le spécialiste de l immobilier de centres commerciaux en Europe continentale. La valeur de son patrimoine s élève à 21 milliards d euros au 31 décembre 24. Klépierre procure aux enseignes leaders une plateforme unique de centres commerciaux, qui attire chaque année plus d 1,2 milliard de visiteurs.

3 SOMMAIRE Only at Klépierre L expérience Klépierre vue par nos clients Keep retail moving forward Éditorial de David Simon & Laurent Morel Gouvernance Performance boursière et actionnariat Performance opérationnelle et financière Performance environnementale, sociétale et sociale Indicateurs de performance EPRA We are retail Un business modèle efficace Rassembler les meilleures enseignes La satisfaction client : une force au service des marques A new dimension for growth Des centres leaders dans des zones leaders L acquisit ion de Corio : un levier de croissance fort Un portefeuille plus large pour une croissance plus forte Les perspectives d un développement sélectif Nos projets de développement Our good choices Une stratégie de développement durable au cœur de l activité Une ambition forte, des objectifs clairs La gestion des compétences au service de l excellence Finance Bilan et compte de résultat St. Lazare, Paris, France Emporia, Malmö, Suède Ne ratez rien de l expérience du rapport annuel Klépierre 24 en vous connectant sur : com/ra24/ Téléchargez l intégralité du rapport financier 24 sur : espace-finance/ communicationfinanciere/rapports

4 KLEPIERRE EN QUELQUES CHIFFRES Chiffres clés Klépierre () 178 centres commerciaux 21,4 Mds d euros, valeur du patrimoine au 31/12/24 1,2 Md de visiteurs M d euros, montant total des loyers bruts Répartition des centres commerciaux par zone géographique. France - Belgique : 39,1 %. Scandinavie : 16,8 % 03. Italie : 16,2 % 04. Pays-Bas : 8,3 % 05. Ibérie : 6,3 % 06. Allemagne : 5,2 % 07. Autres : 8,1 % () Proforma de l acquisition de 93,6 % de Corio en janvier 25. Valeur de patrimoine droits compris. 03 Des centres leaders en Europe continentale Les centres Klépierre donnent accès à près de 150 millions de consommateurs dans les bassins de consommation les plus prometteurs France Paris, Bordeaux, Toulouse, Montpellier, Lyon, Marseille Belgique Bruxelles 03 Suède Malmö, Göteborg, Örebro 04 Norvège Oslo, Bergen, Stavanger, Larvik 05 Danemark Copenhague, Aarhus, Vejle 06 Italie Milan, Rome, Venise, Turin, Naples, Bologne 07 Pays-Bas Amsterdam, Utrecht, Rotterdam 08 Espagne Madrid, Barcelone, Tenerife, Valence 09 Portugal Lisbonne, Porto, Portimão 10 Allemagne Berlin, Dresde 11 Turquie Istanbul, Ankara 12 République tchèque Prague 13 Pologne Varsovie, Cracovie, Poznan 14 Hongrie Budapest 15 Slovaquie Bratislava 16 Grèce Thessalonique

5 LE MODÈLE KLEPIERRE Un positionnement pure play : plus de valeur pour les parties prenantes Qualité Des centres design et connectés en harmonie avec l espace urbain Trafic Une implantation au cœur des régions les plus dynamiques d Europe Investisseurs Enseignes Attractivité Le meilleur mix de marques internationales leaders et concepts innovants Territoires Klépierre : le leader pure play des centres commerciaux en Europe continentale Clients des centres Responsabilité Good Choices : 20 engagements de performance environnementale, sociale et sociétale Collaborateurs Partenaires Expérience L expérience ClubStore : un parcours client ludique, inspirant et attentionné Innovation Des solutions digitales innovantes pour répondre aux nouvel les pratiques client RAPPORT ANNUEL 24

6 Only at Klépierre Klépierre met en relation les enseignes et leurs clients. Aux nouvelles exigences du retail nous apportons une réponse associant confort, innovation et expérience émotionnelle. Une valeur ajoutée créative qui tient lieu de signature enseignes locataires dans les centres commerciaux Klépierre en Europe 97 % C est le taux d occupation moyen des centres commerciaux Klépierre à fin 24 KLEPIERRE

7 L EXPÉRIENCE RETAIL ONLY KLEPIERRE RAPPORT VUE ANNUEL PAR NOS 24 CLIENTS Rendez-vous avec les marques à succès Plaire au premier coup d œil, fidéliser en inspirant confiance : Klépierre fait vivre les fondamentaux du commerce en offrant aux enseignes les plus attractives et les plus performantes la meilleure plateforme de centres m 2 C est la surface du magasin Zara dernier concept nouvellement ouvert à Créteil Soleil. Leur plus grand point de vente en France 33 % C est la contribution des enseignes habillement/ prêt-à-porter aux loyers totaux de Klépierre Parcourez les produits des plus grandes marques des centres Klépierre sur : klepierre.com/ra24/ #leadingbrands RAPPORT ANNUEL

8 L EXPÉRIENCE KLEPIERRE VUE PAR NOS CLIENTS Repartir avec le rêve d une journée entière Un parcours récréatif renouvelé, une offre de restauration gourmande, des facilités et animations accessibles à tous L esprit retail, c est avant tout une attention extrême portée au client. Pour qu il se sente chez nous comme chez lui! Visionnez l expérience unique du Clubstore sur : klepierre.com/ra24/ #clubstore ClubStore Concept exclusif décliné dans les centres Klépierre dans une approche centrée sur les clients 76 % des clients des Passages, le 1 er centre ClubStore, trouvent le centre très accueillant et s y sentent bien pour leurs achats 2 KLEPIERRE

9 L EXPÉRIENCE RETAIL ONLY KLEPIERRE RAPPORT VUE ANNUEL PAR NOS 24 CLIENTS En ligne directe avec le développement durable L amélioration de la performance environnementale, sociale et sociétale des centres est un facteur de compétitivité et d attractivité. Elle est intrinsèque à l activité et fait l objet d un pilotage renforcé à l échelle du Groupe. Retrouvez les principaux chiffres clés développement durable sur : klepierre.com/ra24/ #sustainability N 1 des principaux indices développement durable GRESB Leader mondial du secteur Retail au travers de Steen & Strøm DJSI Leader en France Co-leader en Europe RAPPORT ANNUEL 24 3

10 L EXPÉRIENCE KLEPIERRE VUE PAR NOS CLIENTS Les envies naissent au bout des doigts Pas de marketing efficace sans solution digitale au goût du jour. En donnant accès aux catalogues des enseignes partenaires à partir d une plateforme unique, nous sommes en phase avec les attentes des clients connectés. Parcourez l annuaire de tous les sites web des centres Klépierre sur : klepierre.com/ra24/ #webecosystem 50 % du trafic sur les sites web des centres Klépierre provient d un smartphone ou d une tablette 82 % des personnes préparent leur shopping depuis leur smartphone ou leur ordinateur 4 KLEPIERRE

11 RETAIL ONLY RAPPORT ANNUEL 24 Une place naturelle dans la physionomie des villes Ancrés dans leur environnement urbain et l économie locale, lieux de vie et sources d emplois comme de richesses, les centres commerciaux sont des acteurs clés du dynamisme des métropoles. Retrouvez nos plus beaux projets architecturaux en vidéo sur : klepierre.com/ra24/ #architecture m 2 d espaces verts au bord des canaux au centre du Millénaire (Aubervilliers) 32 % des visiteurs d Odysseum (Montpellier) s y rendent en tramway RAPPORT ANNUEL 24 5

12 L EXPÉRIENCE KLEPIERRE VUE PAR NOS CLIENTS Un instant de pause parfois s impose Le centre commercial n est plus l endroit anonyme où l on vient faire ses courses mais un lieu de vie à part entière. Klépierre enrichit l expérience client en y implantant des espaces de bien-être et de restauration. Pour prolonger le shopping et tester de nouveaux concepts. 10 % C est la contribution des restaurants et cafés aux loyers totaux de Klépierre 15 cafés et restaurants à Field s, la destination shopping préférée des danois. En France, dans l Est parisien, le foodcourt du centre Val d Europe s étend sur 5600 m 2 Découvrez nos espaces restauration plébiscités par les internautes sur : klepierre.com/ra24/ #lunchbreak 6 KLEPIERRE

13 RETAIL ONLY RAPPORT ANNUEL 24 Shoppez les marques qui créent l événement Celles qui font la mode, celles qui portent des concepts inédits, mais aussi les incontournables : entre les enseignes et leur public, Klépierre fait le lien. Une atmosphère surprenante, innovante et vivante : quoi de mieux pour valoriser le commerce? Visionnez les marques les plus innovantes des centres Klépierre sur : klepierre.com/ra24/ #nextbrands 1 er et unique Primark accessible par le métro en région parisienne : l enseigne de prêt-à-porter a choisi Créteil Soleil pour poursuivre son expansion européenne. Klépierre est le premier bailleur de Primark en Europe continentale m 2 dédiés à la marque japonaise Uniqlo, qui a ouvert sa nouvelle boutique à Belle Épine en octobre 24 RAPPORT ANNUEL 24 7

14 L EXPÉRIENCE KLEPIERRE VUE PAR NOS CLIENTS Plus l émotion est intense, plus le souvenir est durable Il ne suffit pas de valoriser le visiteur, il faut encore le surprendre. Ainsi se crée une relation authentique, engagée et complice. Avec le supplément d âme qui fait toute la différence. Retrouvez en images les événements marquants de l année 24 sur : klepierre.com/ra24/ #lookback 11 centres européens déclineront le concept Let s Play en 25, après un lancement à Val d Europe en 24 7 centres Klépierre ont accueilli en 24 l événement exclusif La Semaine des Femmes en or 8 KLEPIERRE

15 RETAIL ONLY RAPPORT ANNUEL 24 Keep retail moving forward D un groupe immobilier commercial, Klépierre est devenu en quelques années un véritable acteur du retail. Cette transformation stratégique, de même que le recentrage sur une expertise forte, se traduit aujourd hui par une amélioration des performances dans tous les domaines. RAPPORT ANNUEL 24 03

16 ÉDITORIAL DE DAVID SIMON & LAURENT MOREL Klépierre est désormais le spécialiste incontournable du centre commercial en Europe continentale Plus que jamais persuadés de la pertinence du modèle économique de Klépierre, le Président du Conseil de surveillance et le Président du Directoire débattent. À l ordre du jour : les performances enregistrées par l entreprise au cours de l année écoulée et les perspectives ouvertes par la fusion avec Corio. En 24, Klépierre a accéléré la mise en œuvre de sa stratégie axée sur les centres commerciaux pour se positionner en leader pure play à l échelle de l Europe. Quels en ont été les bénéfices? Laurent Morel : L évolution s est poursuivie sur plusieurs fronts. Avec la sortie des derniers bureaux et l opération de cession de 126 galeries commerciales, Klépierre a tout d abord terminé son recentrage sur les centres commerciaux de destination implantés dans des zones urbaines à forte croissance démographique et bien connectées aux infrastructures de transport. En second lieu, l entreprise a optimisé son bilan avec un ratio d endettement abaissé autour de 40 %. Cela nous a permis d accéder à un meilleur rating dans la catégorie A chez Standard & Poor s et de nous financer à des taux historiquement bas. Nous avons notamment émis une obligation de 500 millions d euros en novembre 24 avec un coupon de 1,75 %. Enfin, Klépierre a continué à travailler sur son organisation pour améliorer sa performance opérationnelle. Avec pour conséquence de très bons résultats puisque, pour la seconde année consécutive, la croissance du revenu locatif net s établit à plus de 3 %. Les attentes des enseignes évoluent. Quels sont les choix de Klépierre pour y répondre au mieux? L.M : La première responsabilité de Klépierre vis-à-vis des enseignes, c est de leur fournir un immobilier de qualité : emplacement, gestion, flux, sécurité, animation, etc. Être spécialiste nous permet d être meilleurs : meilleurs dans la sélection de nos actifs, meilleurs dans l optimisation de notre portefeuille d actifs, meilleurs dans leur gestion et meilleurs dans leur commercialisation. Laurent Morel, Président du Directoire Pour les aider à faire des profits, nous leur devons aussi un bon mix merchandising, c est-à-dire la garantie d être installé parmi d autres enseignes complémentaires et performantes. De ce point de vue, Klépierre se distingue par sa capacité à anticiper les évolutions du retail et à conserver une longueur d avance dans la sélection des marques. C est le résultat d une culture d entreprise fondée sur la proximité avec les enseignes et renforcée depuis deux ans par un effort de recrutement et de renouvellement des équipes commerciales. Dans un environnement européen parfois incertain, comment capitaliser sur les bonnes performances enregistrées lors du dernier exercice? David Simon : Après le recentrage mené au cours des dix-huit derniers mois, la transaction visant à intégrer l acteur néerlandais Corio pour créer le pure play n 1 de l immobilier commercial en Europe a été annoncée en juillet 24. Les actionnaires de Corio et de Klépierre ont apporté un fort soutien à ce projet stratégique ambitieux et témoigné de leur confiance dans la capacité du management de Klépierre à le mener : Klépierre et Corio fusionneront le 31 mars 25. Ce rapprochement est une nouvelle étape importante pour le Groupe ; elle achève d imposer Klépierre comme le spécialiste incontestable du centre commercial en Europe continentale, avec les moyens nécessaires pour assurer la croissance future. 04 KLEPIERRE

17 RETAIL ONLY RAPPORT ANNUEL 24 Ci-dessus à gauche Laurent Morel Président du Directoire Ci-dessus à droite David Simon Président du Conseil de surveillance Quels sont à vos yeux les principaux atouts du nouvel ensemble constitué avec Corio? D.S : Le Groupe aura un périmètre d action véritablement paneuropéen, avec une implantation dans 16 pays représentant un portefeuille de 178 centres commerciaux et une valeur totale de 21 milliards d euros. J y vois une occasion unique de continuer à impulser le changement dans le secteur de l immobilier, d anticiper sur les standards de demain et de créer de la valeur supplémentaire pour les actionnaires du Groupe mais aussi pour l ensemble des parties prenantes. L.M : La fusion avec Corio s inscrit dans la continuité de notre stratégie. Elle va nous permettre d accélérer notre recentrage sur les lieux de commerce incontournables. Elle se situe dans une logique de complémentarité non seulement géographique et patrimoniale mais aussi opérationnelle, en alliant le savoir-faire local de nos équipes. Enfin, elle va contribuer à dégager des synergies significatives. Les gains associés sont évalués à 60 millions d euros par an d ici trois à cinq ans, en diffusant activement les meilleures pratiques au sein du portefeuille. Pour continuer à délivrer de la croissance dans la période à venir, quels sont les leviers de création de valeur? D.S : Je crois que la qualité et la cohérence du portefeuille de Klépierre, combinées à une expertise de premier ordre en matière de centres commerciaux, représentent une proposition de valeur très convaincante. Une offre Le Groupe combiné nous donne une occasion unique de continuer à anticiper sur les standards du retail de demain et de créer de la valeur supplémentaire pour l ensemble des parties prenantes. David Simon, Président du Conseil de surveillance innovante, flexible et cohérente à travers l Europe : c est précisément ce que recherchent les enseignes pour sélectionner leurs emplacements. L.M : La deuxième clé, c est de continuer à travailler sur la performance opérationnelle. Encore et toujours améliorer la qualité de nos équipes, le management et le training pour délivrer de meilleures performances : c est ainsi que nous pérenniserons la croissance des revenus locatifs nets et des dividendes année après année. Une offre innovante, flexible et cohérente à travers l Europe : c est précisément ce que recherchent les enseignes pour sélectionner leurs emplacements. RAPPORT ANNUEL 24 05

18 GOUVERNANCE Le Directoire Le Directoire assure la direction opérationnelle de Klépierre et s appuie sur les membres de l équipe de direction. Laurent Morel Président du Directoire Laurent Morel est Président du Directoire de Klépierre depuis le 1 er janvier Il est membre du Directoire depuis juin 2005, année où il a rejoint le Groupe pour en diriger le pôle Centres commerciaux. Il œuvre depuis cette date au renforcement de l activité de développeur et de gestionnaire des centres commerciaux de Klépierre et à son expansion européenne. Auparavant, Laurent Morel a occupé plusieurs fonctions de direction, plus particu lièrement dans le secteur du financement des équipements profes sionnels. Après avoir commencé sa carrière à la Compagnie Bancaire, il a participé à la création du groupe Arval en 1989, puis à son développement international en tant que Directeur Financier. En 1999, au moment de sa création, il a pris en charge la Direction Générale d Artegy, filiale de BNP Paribas, spécialisée dans la location de véhicules industriels, dont il a développé l activité en France et au Royaume-Uni. 52 ans, diplômé de l École centrale de Paris. Jean-Michel Gault Directeur Général Délégué Jean-Michel Gault est Directeur Général Délégué de Klépierre en charge des Finances depuis le 1 er janvier Il est membre du Directoire de Klépierre depuis le 1 er juin Jean-Michel Gault rejoint Klépierre en 1998 en tant que Directeur Financier, après avoir passé dix ans au sein du En haut à gauche Laurent Morel En haut à droite Jean-Michel Gault En bas à droite Jean-Marc Jestin groupe Paribas. En 2009, ses fonctions sont élargies à la direction du pôle Bureaux. Dans ses dernières fonctions, il avait supervisé la fusion de Klépierre avec la Compagnie Foncière, dont il assumait la Direction Financière au sein du département Investissement Immobilier de Paribas. Auparavant, Jean-Michel Gault était entré chez Cogedim, alors filiale de Paribas, en tant que Responsable des Services Financiers, puis Directeur Financier. Jean- Michel Gault a commencé sa carrière chez GTM International (groupe Vinci) comme Contrôleur Financier. 54 ans, diplômé de l École supérieure de commerce de Bordeaux. Jean-Marc Jestin Directeur des Opérations Jean-Marc Jestin est Directeur des Opérations et membre du Directoire de Klépierre depuis le 18 octobre 22. Auparavant, Jean-Marc Jestin a occupé différentes fonctions dans des sociétés foncières. Il a notamment été Directeur Financier, puis Chief Operating Officer de la plate-forme paneuropéenne Simon Ivanhoé de 1999 à 2007, date à laquelle il a rejoint les équipes internationales d Unibail-Rodamco en tant que Deputy Chief Investment Officer en charge des acquisitions, des cessions et des opérations de M&A. Jean-Marc Jestin a commencé sa carrière en 1991 chez Arthur Andersen en audit, où il a participé au développement de la Practice Immobilier. 46 ans, diplômé de HEC. 06 KLEPIERRE

19 RETAIL ONLY RAPPORT ANNUEL 24 L équipe de direction Cette équipe, qui rassemble les membres du Directoire et les principaux dirigeants de la Société, participe à l élaboration de la stratégie. Fonctions Groupe Marie-Thérèse Dimasi Juridique et Ressources Humaines Frédéric Fontaine Développement Frédéric de Klopstein Investissements Beñat Ortega Opérations Sandrine Quesnel Communication et Marketing Gontran Thüring Commercial Groupe Bruno Valentin Finance et Systèmes d information Régions Guillaume Lapp France-Belgique Philippe Grenet Scandinavie Ermanno Niccoli Italie Jan Willem Weissink Pays-Bas RAPPORT ANNUEL 24 07

20 GOUVERNANCE Le Conseil de surveillance Afin d accomplir au mieux sa mission et de veiller aux intérêts des actionnaires, le Conseil s appuie sur les travaux de 4 comités spécialisés : le Comité des investissements, le Comité d audit, le Comité des nominations et des rémunérations, et le Comité du développement durable. Le Conseil de surveillance exerce un contrôle sur la direction opérationnelle de la Société assumée par le Directoire, qui lui rend compte de l activité et des orientations stratégiques du Groupe sur une base au moins trimestrielle. Le portefeuille du Groupe est parfaitement positionné pour offrir les meilleures performances de croissance de revenus et surperformer le secteur. David Simon Président du Conseil de surveillance, Président du Comité des investissements De gauche à droite Bertrand de Feydeau Président du Comité des nominations et des rémunérations, Membre indépendant Jeroen Drost De gauche à droite Rose-Marie Van Lerberghe Membre indépendant John Carrafiell Membre indépendant 08 KLEPIERRE

21 La réalisation de nos objectifs ambitieux passe par une sélection d actifs rigoureuse qui ne transige pas avec les fondamentaux de notre métier. RETAIL ONLY RAPPORT ANNUEL % taux de participation 11 réunions en 24 De gauche à droite Dominique Aubernon Vice-Président du Conseil de surveillance Steven Fivel Président du Comité de développement durable François Kayat De gauche à droite Bertrand Jacquillat Président du Comité d audit, Membre indépendant Catherine Simoni Membre indépendant Voir le chapitre 4 du Rapport Financier 24 pour plus d informations. Klépierre a une vision, une ambition et un plan d action qui fédèrent toutes les compétences du Groupe. RAPPORT ANNUEL 24 09

22 PERFORMANCE BOURSIÈRE ET ACTIONNARIAT Performance boursière et actionnariat La capitalisation boursière de Klépierre s est accrue de 4,5 Mds suite à l acquisition de Corio en janvier 25, représentant une amélioration majeure du profil boursier et de la liquidité du titre. Agenda de communication financière 25 Résultats annuels 24 () 12 février 25 Assemblée générale 14 avril 25 Date de détachement 17 avril 25 du dividende () Paiement du dividende () 21 avril 25 Chiffre d affaires 29 avril 25 du 1 er trimestre 25 () Résultats semestriels 25 () 29 juillet 25 Chiffre d affaires 29 octobre 25 du 3 e trimestre 25 () () Communiqué de presse après bourse. () Soumis à un vote des actionnaires réunis en assemblée générale le 14 avril 25. Fiche signalétique de l action Code ISIN Code mnémonique Marché FR LI Euronext Paris Compartiment A, Euronext Amsterdam Nombre de titres () Indices CAC Next 20, CAC Large 60, SBF80, SBF120, SBF250, EURONEXT 100, SIIC FRANCE, CAC ALL SHARES, CAC FINANCIALS, CAC REAL ESTATE, DJ STOXX 600, EPRA Euro Zone, GPR 250 Index Indices développement durable DJSI World et Europe, FTSE4Good, STOXX, Global ESG Leaders, Euronext Vigeo France 20, Eurozone 120 et World 120 () Au 19 janvier 25, après l acquisition par Klépierre de 93,6 % des actions ordinaires Corio. Keep retail moving forward. Keep retail moving forward. 10 KLEPIERRE

23 RETAIL ONLY RAPPORT ANNUEL 24 Performance de l action Klépierre sur un an (Source : Thomson Reuters base 100 au 30/12/23) /14. Klépierre. CAC /14 05/14 07/14 09/14 11/14 / Moyenne hebdomadaire des volumes échangés sur Euronext Paris Cours de clôture (en euros) 17,50 28,39 27,00 22,04 30, 33,69 35,73 % de progression annuelle - 48,6 % + 62,2 % - 4,9 % - 18,4 % + 36,2 % + 12,2 % + 6,1 % % de progression de l indice CAC 40-42,7 % + 22,3 % - 3,3 % - 17,0 % + 15,2 % + 18,0 % - 0,5 % (Source : Thomson Reuters) Répartition de l actionnariat () Klépierre a pour principaux actionnaires Simon Property Group, leader mondial de l industrie des centres commerciaux, BNP Paribas et APG. Plus de la moitié du capital est du flottant, très majoritairement détenu par des investisseurs institutionnels. () Données proforma au 31 mars 25 post-fusion avec Corio Simon Property Group : 18,3 %. APG Group : 13,5 % 03. BNP Paribas Group : 13,5 % 04. Autres actionnaires (flottant y compris autocontrôle) : 54,7 % RAPPORT ANNUEL 24 11

24 PERFORMANCE OPÉRATIONNELLE ET FINANCIÈRE Performance opérationnelle et financière Exécution rapide de la stratégie de repositionnement : création du leader pure play des centres commerciaux en Europe et performances 24 robustes e semestre 24 : Juillet. Annonce de l offre publique d échange de Klépierre sur Corio Octobre. Lancement de l offre sur les actions Corio er semestre 24 : Optimisation et recentrage du portefeuille grâce aux cessions effectuées 2,3 Mds Montant de cessions de galeries commerciales en France, Italie, Espagne et Suède 131 centres cédés en 24 Désengagement total du secteur Bureaux Janvier. Klépierre détient 93,6 % des actions ordinaires de Corio au 16//25 et devient le leader pure play centres commerciaux en Europe continentale Keep retail moving forward. 12 KLEPIERRE

25 RETAIL ONLY RAPPORT ANNUEL 24 Performance des loyers nets Forte réduction du coût de la dette Notation de crédit Dette nette Forte génération de cash-flow +3,1 % -50 pbs A- -1,8 Md 2,07 Revenus locatifs nets des centres commerciaux à périmètre constant 3,0 % en moyenne pour l année Parmi les meilleures foncières mondiales Réduction de l endettement sur 12 mois Cash-flow net courant par action, au-dessus de l objectif Dividende (en euro par action) () Soumis au vote des actionnaires réunis en assemblée générale le 14 avril 25. Loyers bruts (part totale, en millions d euros) Loyers 22 et 23 retraités suite à l adoption d IFRS 10/11. Loyers 24 proforma l acquisition de Corio. 1, , ,60() RAPPORT ANNUEL 24 13

26 PERFORMANCE ENVIRONNEMENTALE, SOCIÉTALE ET SOCIALE Performance environnementale, sociétale et sociale Données environnementales Consommation d énergie en forte baisse (Périmètre constant, en MWh) Soit une réduction de 14 % en 2 ans, preuve de la véritable performance opérationnelle du Groupe. Les actions engagées en matière environnementale, sociétale et sociale du Groupe participent à créer de la valeur sur ses actifs et à établir des relations plus responsables avec ses parties prenantes. Les résultats enregistrés en 24 prouvent la volonté, le dynamisme et le leadership de Klépierre sur ces sujets. 68 % du portefeuille équipé de systèmes de télémesure de l énergie en temps réel 40 % de l énergie consommée est d origine renouvelable 5,3 M d économies sur la facture énergétique depuis 22 Données environnementales 42 centres certifiés à fin 24 (Part du patrimoine certifié en valeur) 25 % % % 24 Part de déchets valorisés 65 % de déchets valorisés 36 % de déchets recyclés, réutilisés ou compostés 14 KLEPIERRE

27 RETAIL ONLY RAPPORT ANNUEL 24 Ratings extra-financiers Best in class Données sociales combinées Klépierre et Corio au 31/12/24 DJSI 82 / % vs. 22 Co-leader en Europe en France Répartition des effectifs par zone géographique () France-Belgique : 34 %. Scandinavie : 16 % 03. Italie : 13 % 04. Pays-Bas: 10 % 05. Ibérie: 8 % 06. Allemagne: 4 % 07. Autres : 15 % 05 GRESB 78 / % vs. 22 Score Corio : 76/100 World Retail Au travers de Steen & Strøm % des collaborateurs en CDI () Répartition au 31/12/24 proforma suite à l acquisition de Corio. Données sociétales 178 M d achats sur les actifs gérés par le Groupe, dont 63 % au travers de prestataires présents quotidiennement sur site 49 M de taxes locales versées en 24 par les centres commerciaux du Groupe Répartition des effectifs hommes / femmes 44 % 56 % RAPPORT ANNUEL 24 15

28 INDICATEURS DE PERFORMANCE EPRA Indicateurs de performance EPRA Les indicateurs de performance suivants ont été établis conformément aux bonnes pratiques définies par l EPRA (European Public Real estate Association) dans son guide Best Practices Recommendations disponible sur le site de l EPRA ( Keep retail moving forward. Keep retail moving forward. EPRA net initial yield Centres commerciaux : 5,3 % Commerces () : 6,7 % 24 Centres commerciaux : 5,6 % Commerces () : 6,6 % 23 Ratio rapportant les revenus locatifs annualisés, net des paliers/abattements accordés et des charges à la valeur de marché brute des actifs (droits inclus). EPRA Earnings (en millions d euros) 384,3 384,9 365, Mesure de la performance opérationnelle d une société foncière qui ne prend pas en compte les évolutions de juste valeur, l impact des cessions d actifs et d autres éléments considérés comme ne faisant pas partie de l activité récurrente d une société foncière. EPRA topped-up net initial yield Centres commerciaux : 5,5 % Commerces () : 6,7 % 24 Centres commerciaux : 5,8 % Commerces () : 6,6 % 23 Le Topped-up Net Initial Yield se différencie du Net Initial Yield en raison de la réintégration dans les revenus locatifs des paliers et abattements accordés. () Commerces se réfère à l activité de Klémurs, qui représente 3,7 % du patrimoine total de Klépierre (hors droits) au 31/12/24. EPRA vacancy rate 3,0 % Ratio rapportant le loyer de marché des surfaces vacantes au loyer de marché de la surface totale des actifs du portefeuille du Groupe (y compris surfaces vacantes). Ce taux de vacance est calculé pour le segment des centres commerciaux au 31 décembre KLEPIERRE

29 RETAIL ONLY RAPPORT ANNUEL 24 Keep retail moving forward. Keep retail moving forward. EPRA NAV (en euros par action) EPRA NNNAV (en euros par action) 32,4 32, Mesure de la juste valeur de l actif net d une société foncière. Cet indicateur part du prérequis suivant : la 29,6 29, ,0 22 société foncière doit détenir et gérer les actifs en question sur une longue période. Sont ainsi exclus du calcul de cet indicateur les impôts sur les plus-values latentes, les droits et frais de cession des actifs, ainsi que la juste valeur de la dette et des instruments financiers. 30,2 22 Indicateur dont la base de calcul est identique à celle de l EPRA NAV. Le calcul de l EPRA NNNAV prend cependant en compte la juste valeur des impôts sur plus-values latentes, de la dette et des instruments financiers. EPRA Cost Ratio Le but de l EPRA Cost Ratio est de présenter les coûts administratifs et opérationnels du secteur de la manière la plus appropriée. Il se calcule en exprimant la somme des coûts opérationnels (nets des charges locatives et des frais de gestion perçus pour la gestion d actifs tiers) et des coûts administratifs (hors éléments exceptionnels) comme pourcentage du revenu locatif brut total. 17,7 % hors coût de vacance 19,5 % y compris coût de vacance Retrouvez les indicateurs de performance EPRA dans le chapitre 1 du Rapport Financier 24. RAPPORT ANNUEL 24 17

30 We are retail Pour anticiper les évolutions du commerce, Klépierre propose une plateforme paneuropéenne de centres de destination shopping dont les atouts sont multiples : un portefeuille localisé dans des régions de premier ordre, une offre constamment étendue et renouvelée, des concepts marketing différenciants. De quoi offrir aux enseignes des opportunités de développement uniques. 18 KLEPIERRE

31 RETAIL ONLY RAPPORT ANNUEL baux dans les centres commerciaux Klépierre, dont près de baux signés en % est la contribution des 10 premières enseignes locataires aux loyers Klépierre RAPPORT ANNUEL 24 19

32 WE ARE RETAIL Un business model efficace Avec l optimisation du portefeuille d actifs par des cessions et l acquisition de Corio, l année 24 a été remarquable et structurante pour Klépierre. L entreprise s impose aujourd hui comme le leader pure play des centres commerciaux en Europe. Sa plateforme permet d offrir aux enseignes le meilleur format pour leur croissance. Créer de la valeur dans un monde du retail en évolution rapide Klépierre opère dans un environnement où la différentiation des performances s accentue. Pour Jean-Marc Jestin, Directeur des Opérations, ce contexte nécessite, afin de continuer à créer de la valeur, de déployer une politique de spécialisation et de concentration à tous niveaux. Au plan géographique, en ciblant les régions les plus dynamiques et connectées. En matière de gestion commerciale, en privilégiant les enseignes les plus performantes dans une logique de renouvellement du mix merchandising. Dans le domaine de la relation avec les consommateurs, en cherchant à enrichir l expérience d achat à travers de nouveaux programmes et événements ainsi que des services améliorés. En ce qui concerne enfin l allocation du capital, en constituant un portefeuille cohérent de centres commerciaux incontournables. Un profil de portefeuille optimisé Au cours de l année écoulée, Klépierre a achevé le programme de cession d actifs non stratégiques débuté en galeries commerciales attenantes à des hypermarchés Carrefour en France, en Espagne et en Italie ont fait l objet d une transaction d un montant de 2 milliards d euros. Le produit net de cession (1,5 milliard d euros) a été directement consacré au désendettement et à l optimisation du profil financier. Standard & Poor s a relevé Posséder les actifs les plus pertinents dans leur zone de chalandise, voilà le modèle gagnant. Jean-Marc Jestin, Directeur des Opérations Superdry Campagne de publicité Let s Play la notation de crédit de Klépierre de BBB+ à A- à la suite de l opération. Quelques mois plus tard, une nouvelle cession a porté sur cinq centres commerciaux implantés en Suède pour 354 millions d euros. À la vente de ces centres s est ajoutée la sortie complète du secteur des bureaux ; les trois derniers immeubles détenus ont été cédés pour 122 millions d euros. Corio, en parallèle, a aussi déployé une stratégie de recentrage sur des actifs leaders, avec notamment 31 actifs vendus entre 23 et 24. Logique industrielle, vision de marché Lorsque, comme Klépierre, on se positionne en pure play, la sélection des centres commerciaux et des enseignes revêt une importance capitale. Posséder les actifs les plus pertinents dans leur zone de chalandise, c est-à-dire ceux qui correspondent aux besoins de développement des enseignes nationales et internationales dans une dimension paneuropéenne : voilà le modèle gagnant, précise Jean-Marc Jestin. Le niveau de pouvoir d achat, le dynamisme démographique, l environnement concurrentiel, la connexion aux transports collectifs et aux infrastructures routières font partie des critères analysés. Du côté des enseignes, Klépierre souhaite s associer avec des marques ayant la capacité de croître sur ses différents marchés. Le périmètre idéal se situe entre 50 et 200 points de vente en commun, estime Jean-Marc Jestin. Autre pré - requis : une forte sensibilité à l e-commerce et une stra tégie de développement omnicanal. Réussir le mariage entre 20 KLEPIERRE

33 RETAIL ONLY RAPPORT ANNUEL un centre commercial et une grande marque, c est faire en sorte que le premier devienne un véritable média pour la seconde à travers des espaces suffisamment vastes pour accueillir des magasins emblématiques, des outils digitaux propres à accélérer la mise en relation avec les clients et des événements promotionnels. 04 Let s Play fait bouger les codes du retail et de la mode Inaugurée avec le nouveau parcours client ClubStore, la dynamique de transformation des centres commerciaux Klépierre se poursuit à travers le concept Let s Play. Une approche ludique du shopping, un style tout en fantaisie, des exclusivités brand events (Nickelodeon, The Voice, Les Femmes en Or...) : la prise de parole des malls prend une tonalité récréative. Let s Play est décliné dans les centres en fonction 03 Bershka 04 Publicité pour le centre commercial Val d Europe, Marne-la-Vallée, France de leur personnalité propre. Événements annuels ou inédits, animations gratuites et expériences numériques se succèdent pour aider les enseignes à promouvoir leurs produits. Lancée à Val d Europe, en septembre 24, la campagne publicitaire y a raconté l histoire d Alice au pays du shopping merveilleux. Let s Play se déploiera dans 11 autres centres commerciaux européens courant l année ,1 % C est le rythme de progression des loyers nets enregistré par Klépierre en 24 (à périmètre comparable, c est-à-dire en excluant les centres cédés, acquis ou récemment ouverts) 3,6 Mds d euros d actifs ont été cédés par Klépierre entre 22 et 24 pour optimiser le portefeuille Un modèle pour grandir avec les enseignes Opter pour un modèle 100 % retail, c est se donner les moyens de sélectionner de façon rigoureuse ses centres commerciaux et partenaires mais aussi de construire, actif par actif, une vision, une ambition et un plan d action détaillé en vue de fédérer toutes les compétences de l entreprise. Avec à la clé une meilleure symbiose entre l expertise de Klépierre, d une part, les attentes des enseignes et de leurs clients, d autre part. Un effort conséquent d adaptation des actifs a déjà été engagé (voir encadré). La constitution d une plateforme élargie avec Corio va permettre d aller plus loin en discutant avec les enseignes sur un nombre significatif de positions dans une logique de moyen-long terme. Avec Corio, une plateforme plus attractive Après le succès de l offre publique d échange lancée en octobre 24, Klépierre a acquis le 16 janvier 25 93,6 % de Corio, un des principaux acteurs du marché de l immobilier commercial en Europe. Il est ainsi devenu le leader pure play des centres commerciaux en Europe. C est la perspective de s implanter solidement dans de nouveaux pays comme les Pays-Bas et l Allemagne mais aussi de consolider nos positions en France, en Italie et dans la péninsule ibérique, souligne Jean-Michel Gault, DirecteurGénéral Délégué. Grâce à cette présence renforcée dans les régions à forte croissance démographique et/ou à haut pouvoir d achat, le Groupe pourra bénéficier des tendances de consommation les plus porteuses et créer une offre plus large et plus attractive pour les enseignes leaders. De quoi leur garantir les conditions de leur croissance tout en assurant à Klépierre une visibilité accrue. RAPPORT ANNUEL 24 21

34 WE ARE RETAIL Rassembler les meilleures enseignes Le monde du commerce vit une formidable accélération sous l influence des effets de mode de plus en plus éphémères et d une emprise croissante d internet sur les pratiques d achat. Dans ce contexte, Klépierre se démarque en accompagnant au mieux les enseignes et en modernisant sans cesse son offre commerciale. Accompagner les enseignes dans leur développement Entre les enseignes historiquement performantes, les nouveaux concepts et les marques exclusives, Klépierre recherche en permanence le bon équilibre. Le centre commercial n est plus seulement l endroit où l on fait ses courses, c est aussi un lieu de promenade et un espace social. Pour y attirer les clients, il faut lui donner une tonalité fashion, souligne Guillaume Lapp, Directeur Général Centres commerciaux France. Afin de suivre les tendances tout en s adaptant aux différentes zones de chalandise, la rotation des enseignes s accélère. À cette condition, Klépierre peut répondre aux attentes des plus performantes d entre elles. Par exemple en offrant à Zara et H&M des surfaces accrues pour les aider à faire progresser leur chiffre d affaires ou à déployer de nouveaux concepts. Une prime aux concepts différenciants Il y a quelques années, les centres commerciaux Klépierre ont été les premiers à accueillir les cosmétiques Kiko. Avec ses produits bon marché rehaussés par un packaging de qualité, la marque italienne offre l exemple d une réussite commerciale fondée sur un concept innovant. Un profil que Klépierre privilégie dans sa démarche de recherche de nouveaux entrants. Dans chaque filiale, un travail suivi est réalisé en vue d identifier les enseignes nationales susceptibles de s exporter. Gontran Thüring, Directeur commercial Groupe L arrivée à Créteil Soleil de Primark (voir encadré), le champion du textile irlandais à prix imbattable, participe de cette logique. Tout comme la confiance accordée à la chaîne Hema ou à Undiz, une marque d Etam Lingerie. En montant des boutiques éphémères, Klépierre se donne un bon moyen de repérer les idées en phase avec les besoins contemporains. Plusieurs réussites éclatantes ont ainsi émaillé l année 24, à l image de la collection glamour proposée par Tati et Chantal Thomass à St. Lazare Paris. Les moyens pour anticiper les tendances L ADN de Klépierre réside dans sa proximité avec le monde du retail. Depuis deux ans, cette culture d entreprise se renforce par un effort de recrutement et de renouvellement des équipes commerciales. En résulte, notamment, la mise en œuvre d une veille permanente sur les modes de consommation et les enseignes. Nous avons la chance d avoir une implantation paneuropéenne qui va s élargir encore grâce au rapprochement avec Corio. Dans chaque filiale, un travail suivi est réalisé en vue d identifier les enseignes nationales susceptibles de s exporter, explique Gontran Thüring, Directeur commercial Groupe. La présence de Corio aux Pays-Bas, en Allemagne et en Turquie, et sa bonne connaissance du paysage de la distribution auront pour effet d améliorer le sourcing dans ces trois pays. 22 KLEPIERRE

35 RETAIL ONLY RAPPORT ANNUEL 24 Kiko Primark 03 Undiz À la recherche des effets d entraînement Comment faire progresser la fréquentation d un centre commercial qui accueille déjà 18 millions de visiteurs annuels? Confronté à cette question à Créteil Soleil, Klépierre a répondu en offrant à Primark l opportunité de créer un flagship sur près de m 2 tout en profitant pour la première fois d un accès direct en métro depuis Paris. Grâce à l agrandissement du magasin Zara, à la rotation des enseignes et à l implantation d une aire de restauration, la partie du centre où s est installé Primark a gagné en dynamisme. Bilan à l échelle du centre commercial : + 15 % de fréquentation par jour depuis juin 24. Les enseignes qui montent, qui montent M.A.C. fait partie des marques aspirationnelles qui ont fait leur entrée dans les centres commerciaux Klépierre en 24. Trois magasins ont été inaugurés en France (Val d Europe), en Belgique (L esplanade) et en République tchèque (Prague). Un quatrième est prévu en Italie (Milan). En vue également : l enseigne italienne Pitta Rosso, spécialisée dans la chaussure et les accessoires en cuir, qui a ouvert son premier magasin français à Toulouse (Grand Portet). Parmi les retailers déjà implantés, Uniqlo (désormais présent à Belle Épine), Kiko, Tati et Khiel s ont nettement amplifié leur visibilité au cours de l année écoulée. Autre dimension intéressante de la fusion : le brassage culturel des effectifs, qui répond à un enjeu de crédibilité vis-à-vis des enseignes. Des marques, mais pas seulement Pour que chaque centre soit un parcours valorisant pour les marques et les consommateurs, les lieux de commerce doivent se renouveler mais aussi être situés dans un environnement donnant envie de revenir plus souvent et de rester plus longtemps. D où le choix fait par Klépierre de développer des services et des animations accessibles à toutes les cibles de clients, et notamment aux familles. L une des priorités, par exemple, consiste à faire évoluer l offre de restauration dans un sens plus qualitatif, en associant gourmandise et équilibre nutritionnel. Plusieurs concepts novateurs et performants ont déjà été recensés. Améliorer le confort d achat, offrir une circulation libre et récréative, proposer des facilités en phase avec l évolution des goûts et des modes de vie, créer des lieux d échanges et de contacts, faire en sorte de bannir toute source de stress : c est ainsi que Klépierre envisage son rôle de créateur de f lux. Ce qui suppose non seulement d être irréprochable sur les fondamentaux du retail, mais aussi de faire preuve d audace et de détermination en ouvrant de nouvelles voies pour des services pertinents et inédits. RAPPORT ANNUEL 24 23

36 WE ARE RETAIL La satisfaction client : une force au service des marques Répondre aux ambitions de développement des enseignes suppose de leur offrir les meilleures conditions pour mettre en scène leurs produits. Être attentif à chaque détail du parcours d achat, accorder à la qualité des services et de l accueil une place prioritaire, sans oublier de renforcer la connexion entre les mondes physique et digital : c est en déployant ces talents que Klépierre attire et fidélise les partenaires les plus performants. ClubStore, résolument customer-centric Klépierre promeut l expérience shopping à travers un design original. L enjeu? Apporter un supplément d âme en mettant en valeur chaque point de contact sensoriel. De là est né le concept ClubStore, qui fait aujourd hui l objet d un plébiscite de la part des clients. Le parcours se déroule en quatre séquences : Bonne impression (pour faciliter l accès aux enseignes et aux services), Respiration (pour inviter à la détente grâce à des espaces scénarisés), Connexion (pour favoriser les échanges et les expériences innovantes) et Récréation (avec des événements et des décors conçus pour offrir des moments de surprise et de légèreté). La volonté de se démarquer n empêche pas Klépierre de viser le zéro défaut sur la qualité de l accueil, la sécurité, la propreté et le confort d achat. Renforcer l empreinte digitale des malls Klépierre propose une collection de marques aussi diversifiées et adaptées aux goûts des consommateurs que possible. Encore faut-il promouvoir ce portefeuille en utilisant les canaux digitaux. Car, aujourd hui, 82 % des personnes préparent leur shopping depuis leur smartphone ou leur ordinateur La réalité du parcours client est virtuelle autant que physique, ce qui nous conduit à renforcer notre arsenal digital pour dynamiser le chiffre La réalité du parcours client est virtuelle autant que physique. Sandrine Quesnel, Directeur communication et marketing d affaires des enseignes, explique Sandrine Quesnel, Directeur communication et marketing. Depuis début 24, Klépierre déploie ainsi une solution numérique innovante basée sur une plateforme commune gérant des contenus générés et adaptés pour chaque centre commercial (voir encadré). Autre initiative destinée à créer du trafic : le lancement d un service click & collect grâce auquel les e-shoppers peuvent venir retirer des articles après les avoir réglés sur le web. Une expérience marchande pionnière En expérimentant Inspiration Corridor, Klépierre a ouvert la voie à un nouveau profil de solutions digitales répondant aux exigences du retail. Le visiteur pénètre dans un couloir de shopping où il est analysé par un dispositif qui identifie son sexe, sa catégorie d âge et le style de ses vêtements avant de lui recommander des produits. Il peut également démarrer une séance de lèche-vitrine, synchroniser sa sélection avec l application mobile Klépierre afin de la retrouver en boutique par géolocalisation ou encore scanner le code barre d un article acheté dans le centre commercial pour repérer des produits assortis. Pour l utilisateur, c est la satisfaction de retrouver dans le monde physique des pratiques e-commerce devenues familières. Pour les enseignes, c est un vecteur d attractivité et de fidélisation des consommateurs, résume Sandrine Quesnel. Le déploiement du concept est prévu pour le premier semestre KLEPIERRE

37 RETAIL ONLY RAPPORT ANNUEL % des clients ont plébiscité le concept du ClubStore * 60 sites web sur plateforme unique nouvelle génération 82 % des clients préparent leur visite sur internet * Source : étude clients aux Passages (Boulogne), novembre Plateformes digitales : les produits et les marques à l honneur Nouvelle plateforme commune, nouveau design, nouvelles fonctionnalités Les sites internet des centres Klépierre font peau neuve et facilitent la vie des clients. Outre les catalogues des enseignes présentes sur chaque centre, on y trouve des news sur les tendances, des idées cadeaux et les bons plans des marques. Au premier trimestre 25, 60 sites web de nouvelle génération sont opérationnels. Également prévue : la connexion à la plateforme digitale des directories, ces panneaux d information positionnés à l entrée des malls. Depuis le mois de février, douze d entre eux fonctionnent et renseignent les shoppers sur l actualité des lieux. 04 Uniqlo Kusmi Tea L espla nade, région de Bruxelles, Belgique RAPPORT ANNUEL 24 25

38 A new dimension for growth Le rapprochement avec Corio donne aujourd hui naissance au leader pure play des centres commerciaux en Europe. Le partage d une même vision stratégique et la complémentarité géographique des deux groupes accélèrent le repositionnement du portefeuille, créant de nouvelles opportunités de développement à moyen et long terme. 21 Mds d euros, valeur totale du patrimoine à fin janvier 25 suite à l acquisition de Corio 16 pays en Europe continentale dans lesquels une enseigne ou un client peuvent trouver un centre Klépierre 26 KLEPIERRE

39 L EXPÉRIENCE RETAIL ONLY KLEPIERRE RAPPORT VUE ANNUEL PAR NOS 24 CLIENTS Emporia, Malmö, Suède Des centres leaders dans des zones leaders La stratégie pan-européenne élargie de Klépierre a, une fois de plus en 24, démontré sa pertinence : tous les territoires d implantation ont contribué positivement à la croissance du Groupe. RAPPORT ANNUEL

40 DES CENTRES LEADERS DANS DES ZONES LEADERS Les 15 premiers actifs Créteil Soleil (région parisienne, France) 19,3 millions de visiteurs m 2 Val d Europe (région parisienne, France) 16,5 millions de visiteurs m 2 03 Field s (Copenhague, Danemark) 7,9 millions de visiteurs m 2 04 Hoog Catharijne (Utrecht, Pays-Bas) 24,0 millions de visiteurs m 2 05 Porta di Roma (Rome, Italie) 18,4 millions de visiteurs m 2 07 Grand Littoral (Marseille, France) 13,0 millions de visiteurs m 2 08 Blagnac (Toulouse, France) 7,1 millions de visiteurs m 2 09 Rives d Arcins (Bordeaux, France) 5,5 millions de visiteurs m 2 11 Campania (Naples, Italie) 11,6 millions de visiteurs m 2 12 Boulevard Berlin (Berlin, Allemagne) 11,2 millions de visiteurs m 2 13 L esplanade (région de Bruxelles, Belgique) 8 millions de visiteurs m 2 14 Bruun s Galleri (Åarhus, Danemark) 10,3 millions de visiteurs m 2 La stratégie de développement est exigeante et sélective. Elle se met au service d une valorisation des actifs qui doivent répondre à 3 critères a minima : une bonne localisation, une zone de chalandise croissante avec un fort pouvoir d achat et un environnement concurrentiel protégé. Bernard Deslandes, Directeur adjoint du Développement 06 Emporia (Malmö, Suède) 6,2 millions de visiteurs m 2 10 Le Gru (Turin, Italie) 12,3 millions de visiteurs m 2 15 La Gavia (Madrid, Espagne) 12,9 millions de visiteurs m 2 nos-centres/ 36 2 KLEPIERRE