SICAV Agréée CSSF Code ISIN LU

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1 Un produit de placement différenciant et solide SICAV Agréée CSSF Code ISIN LU RÉSERVÉ EXCLUSIVEMENT AUX INVESTISSEURS QUALIFIÉS* - NON DESTINÉ À LA COMMERCIALISATION *au sens de la directive 2003/71/CE concernant le prospectus à publier en cas d offre au public de valeurs mobilières ou en vue de l admission de valeurs mobilières à la négociation (Prospectus).

2 rité 2 Rendement Profess Immobilier professionne Commerces Investisse rmance Haut de gamme onfiance Patrimoine SIF Philosophie du fonds tabilité La clé de Transparence la performance Or Keystone est l aboutissement e Structure Protectrice D d une recherche intransigeante des meilleures opportunités et d une gestion sur-mesure de qualité. on La clé de la réussite L r de la crise Sécurité Rend essionnalisme Immobilier p el Sécurité Commerces In nt Performance Haut de g ilité Confiance Patrimoin V Rentabilité Transparenc Solide Structure Protectr

3 ionnal Bument Stabi- SICAV Index 01 iginal Présentation Investir indirectement dans l immobilier professionnel Avantages de l immobilier professionnel Un rendement régulier et sécurisé Une stratégie de gestion à l écoute des tendances du marché et des opportunités d acquisition Une gestion professionnelle dédiée iversie vainement rofesvestisamme e SIF e Oriice Di- Keystone Fund en détail Avertissement 11 12

4 02 Présentation Investir indirectement dans de l immobilier d entreprise Banque Dépositaire - SGBT groupe Société Générale Commission de Surveillance du Secteur Financier Keystone Real Estate Placement SICAV SIF Auditeur Externe Finexis Contrôles externes : Agrément : Commission de Surveillance du Secteur Financier Banque dépositaire : Société Générale Bank and Trust Auditeur externe : PriceWaterhouseCoopers Teneur du Registre : Finexis

5 Présentation 03 KEYSTONE REAL ESTATE PLACEMENT VOUS OFFRE L OPPORTUNITÉ DE COMPLÉTER VOTRE PATRIMOINE EN LE DIVERSIFIANT AVEC DE L IMMOBILIER PROFESSIONNEL. Sa vocation est d acquérir sur le territoire français des biens variés par leur taille, leur typologie et leur situation géographique avec des locataires de qualité et ce dans une optique de diversification du risque. Une équipe de professionnels confirmés assurent une gestion de proximité avec comme objectifs une compréhension locale des marchés et une optimisation du couple rendement/risque. Keystone Real Estate Placement a choisi une structure protectrice, le SIF SICAV FUND, fonds d investissement spécialisé de droit luxembourgeois. Ce véhicule d investissement est agréé par la CSSF, autorité des marchés financiers du Grand Duché du Luxembourg. Il permet aux investisseurs de bénéficier du cadre réglementaire et protecteur de la première place européenne pour les fonds d investissement. Le SIF SICAV est une structure non soumise aux fluctuations boursières.

6 04 Investir indirectement dans l immobilier professionnel KEYSTONE REAL ESTATE PLACEMENT est un placement qui a pour objectifs de gérer les risques et procurer des rendements. Échelle de risque de Keystone Real Estate Placement Risque élevé Risque faible durée conseillée de détention de Keystone Real Estate Placement ANS 1 AN Spécificités du revenu locatif du marché de l immobilier professionnel : Les montants des loyers sont indexés sur l ICC (Indice du Coût de la Construction), l ILAT (Indice des Loyers d Activité Tertiaire) ou l ILC (Indice des Loyers Commerciaux) qui sont publiés chaque année par l INSEE, ce qui assure une protection certaine contre l inflation. Les locaux sont loués via des baux commerciaux longs (3, 6 ou 9 ans) à des locataires sélectionnés pour leur solidité financière.

7 Avantages de l immobilier professionnel 05 tous les avantages à investir dans l immobilier professionnel Diversification de son patrimoine associant pierre et liquidité Accès au marché immobilier d entreprise a ticket modéré au vue de la taille des actifs Capital protégé par la nature du sous jacent Dilution du risque par la détention de plusieurs actifs immobiliers Processus de gestion-acquisition par une équipe d experts Reporting régulier Fonds régulé par une autorité de contrôle européenne : la CSSF Investissement personnel des fondateurs Environnement fiscal favorable Un produit différenciant et solide au service d investisseurs privilégiés.

8 06 Un rendement régulier et sécurisé Keystone Real Estate Placement vous offre la possibilité d accéder à une classe d actifs différenciante, l immobilier d entreprise, secteur traditionnellement réservé aux institutionnels. Ses investissements sont répartis sur le territoire français, notamment en Ile de France et dans les régions dynamiques qui abritent de grandes métropoles régionales. Rendement Historique étude des TRI à 10 ans ( ) Or 13% Logement Paris 12% Keystone Real Estate Placement Immobilier d entreprise 9% Actions 7% Obligations 4% Livret A 2% Sicav monétaires 2% Inflation 2% La philosophie d investissement de Keystone Real Estate Placement se focalise sur des biens en phase avec les tendances de marché et privilégie la sécurité patrimoniale et la pérennité des loyers.

9 Un rendement régulier et sécurisé 07 La souplesse contractuelle du bail commercial permet à Keystone Real Estate Placement de se protéger et de prévoir des moyens d actions efficaces contre des défauts ou retards de paiement de loyer. Les rendements de cette classe d actifs sont : Constants et Elevés Corrélés à l inflation Basés sur un actif immobilier tangible Non spéculatifs Rendement DE keystone real estate placement Évolution de la valeur de la part de Keystone Real Estate Placement 109,64 105, , ,42 30/09/11 96,34 101,75 30/03/12 30/06/12 31/12/12 106,08 30/09/12 31/12/11 17/05/ Performance annuelle 2011 : 7.70% Performance annuelle 2012 : 7.75% 111,28 29/03/13 28/06/13

10 08 Stratégie de gestion UNE STRATEGIE DE GESTION A L ECOUTE DES TENDANCES DE MARCHE ET DES OPPORTUNITES D ACQUISITION Investissement en France : Marché immobilier sain et résistant à la crise 5 ème économie mondiale Pays le plus visité au monde Répartition géographique du Portefeuille d actifs immobiliers : 22,7% Ile de France Keystone Real Estate Placement investit en France dans des zones connues par les équipes de Keystone et identifiées comme de grands pôles économiques français. 77,3% Régions Répartition du Portefeuille par type d actifs : 29,1% Commerces 4,2% Activités 66,7% Bureaux Typologie : Bureaux, commerces et activités Superficie : m 2 Valorisation du portefeuille : Loyer annuel : HT / HC / AN Rentabilité du portefeuille : 7,7%

11 Stratégie de gestion 09 Pour obtenir un bon équilibre entre valorisation et produits issus de la location des immeubles, et en fonction des opportunités d achat, Keystone Real Estate Placement cible à la fois : Des boutiques en pieds d immeubles de centres-villes, pour leur potentiel de valorisation en capital Des bureaux, des murs d activités et des locaux commerciaux dans des parcs d activités commerciales, pour leur potentiel de rendement Des galeries commerciales ou des centres commerciaux en fonction des capacités d investissement et des opportunités du marché. Dans le cadre de la diversification de son patrimoine, le SIF SICAV pourra également détenir des hôtels. La sélection des immeubles de Keystone Real Estate Placement fait appel à plusieurs critères : La situation géographique : en France, dans des bassins d emploi et de consommation importants La qualité de la localisation et la visibilité de l actif immobilier sur son site, la solidité financière des locataires L existence d un loyer éventuellement faible qui pourra à terme être réévalué, ou d un bail de longue durée. Quelques exemples d immeubles de notre portefeuille : Villeneuve de la Raho Locataire : Agglomération de Perpignan Villeurbanne Locataire : Agglomération de Lyon Orléans Locataire : Agglomération d Orléans Boulogne-sur-Mer Locataire : Agglomération du Boulonnais

12 10 Une gestion professionnelle dédiée En déléguant aux professionnels de Keystone Real Estate Placement l ensemble du processus de l acquisition à la gestion immobilière/ locative, votre investissement et la gestion de l actif au quotidien deviennent simples et faciles. Ainsi, Keystone Real Estate Placement s occupe de la recherche, la sélection, le suivi des travaux, l identification et la gestion des locataires, les démarches et contraintes administratives, réglementaires, etc. INVESTISSEMENT : LE PROCESSUS 1 COMITÉ de sélection Identification Actif Audit d acquisition (locatif, juridique, technique,.) 2 COMITÉ d investissement Memorendum d investissement Négociations Finalisation de l offre 3 aquisition Due Diligence Financement Acquisition GESTION : LE PROCESSUS 1 location Recherche & sélection des locataires Optimisation des baux Monitoring taux d occupation Relation avec les locataires 2 PROPERTY Encaissement des loyers Entretien Courant Suivi Réglementation 3 valorisation Travaux de valorisation Amélioration de l état locatif Optimisation des charges

13 Keystone Fund en detail 11 Type de produits Classe d actifs Zone Géographique Agrément ISIN SIF SICAV de CAPITALISATION Immobilier d entreprise France Agréée CSSF LU Date de création Mai 2011 Minimum de souscription Durée de placement recommandée Liquidité Délai de jouissance des parts Risques 6-8 ans La cession des parts est organisée trimestriellement par la société de gestion sur le marché secondaire, par confrontation des ordres d achat et de vente des parts A la date de clôture du trimestre de souscription Capital non garanti Informations de suivi Le bulletin trimestriel (l actualité marché et du compartiment Keystone Real Estate Placement) Tous les ans le rapport complet retraçant les évènements de la société Au quotidien, les informations sont disponibles sur notre site internet

14 12 Avertissement Le présent document fait référence aux parts de KEYSTONE Real Estate Placement, SIF SICAV Luxembourgeois réglementé, agréé par la Commission de surveillance du secteur financier (CSSF). Ce document n a aucune valeur contractuelle. Il est fourni à titre d information et ne constitue nullement une offre de vente ou une incitation à investir ni un conseil en investissement financier. Aucune décision d investissement ne devra être prise sur la base de celui-ci. Le présent document n est pas destiné et ne saurait servir de base à des personnes qui ne sont pas des investisseurs qualifiés luxembourgeois ou relevant d une juridiction dont la réglementation les autorise à recevoir ce type de document. Avant toute souscription, le souscripteur doit s assurer que son profil, sa situation financière et ses objectifs sont en adéquation avec le produit et consulter le Prospectus et les derniers documents périodiques établis par la société de gestion. Ces documents sont disponibles auprès de KEYSTONE Management, 25 A, boulevard Royal, Luxembourg L Les informations contenues dans ce document sont fournies par KEYSTONE Management. Malgré le soin apporté par KEYSTONE Management à la production de ces informations, des erreurs ou omissions peuvent apparaître. KEYSTONE Management rejette toute responsabilité relative à ces informations et à l utilisation qui pourrait en être faite. Les opinions exprimées dans le présent document constituent le jugement de KEYSTONE Management au moment de la rédaction du document en question et sont susceptibles d être modifiées sans préavis. KEYSTONE Management n est nullement obligé de les tenir à jour ou de les modifier. Il est recommandé aux investisseurs de consulter leurs propres conseillers juridiques, fiscaux et financiers en fonction des considérations réglementaires, fiscales, domiciliaires et comptables qui leur sont applicables avant d investir dans les parts de KEYSTONE Real Estate Placement afin de déterminer eux-mêmes l adéquation et les conséquences de leur investissement, pour autant que ceux-ci soient autorisés. En effet, KEYSTONE Real Estate Placement ne saurait être tenue d une quelconque garantie quant à l adéquation, la pertinence ou la rentabilité d un investissement spécifique pour le portefeuille d un investisseur ou futur investisseur. Les données de performance, éventuellement présentées dans ce document, ne prennent en compte ni les commissions et frais contractés à l émission ou au rachat de parts ni les taxes. Les performances passées ne préjugent pas des performances à venir et la valeur des investissements dans les parts de KEYSTONE Real Estate Placement est susceptible par nature de varier à la hausse comme à la baisse notamment en fonction des objectifs ou des stratégies d investissement de KEYSTONE Real Estate Placement et des conditions économiques et de marché. L investissement dans KEYSTONE Real Estate Placement peut induire un risque en perte de capital. Compte tenu des risques économiques et de marché, aucune garantie ne peut être par ailleurs donnée quant à la réalisation par KEYSTONE Real Estate Placement de ses objectifs d investissement.

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16 25 A, Boulevard Royal L-2447 Luxembourg Validité : 31 décembre 2013