Résultats 1er semestre 2015

Transcription

1 Résultats 1er semestre 2015

2 Eléments marquants du 1 er semestre 2015 Mise en œuvre du plan stratégique dans un contexte difficile Hippopotamus recolle au marché La nouvelle carte et les animations commerciales permettent à Hippopotamus de se rapprocher des tendances du marché Performance des brasseries en deux temps Recul de la clientèle touristique suite aux attentats du mois de janvier, suivi d un retour progressif à la tendance du marché Stabilité de la marge brute grâce à une gestion rigoureuse Les nouvelles cartes donnent plus de générosité prix aux clients Cession d un Bistro Romain Soutien de l actionnaire de contrôle Prêt subordonné pour accompagner le plan stratégique mis en oeuvre 2

3 Des marques à forte notoriété Nombre de restaurants 2014 S Ventes sous enseigne 226 M Restauration à thème Chiffre d affaires 148 M

4 Chiffre d affaires Le marché de la restauration reste difficile Hippopotamus recolle avec la tendance du marché grâce à une nouvelle dynamique commerciale. Les brasseries sont particulièrement touchées par une baisse de la fréquentation touristique liée à l impact des attentats de janvier. en M au 30 juin S S Variation Ventes sous enseignes (*) % Hippopotamus % Bistro Romain % Tablapizza % Taverne de Maître Kanter % Restauration à thème % Brasseries % Concessions % Chiffre d'affaires consolidé % (*) somme du chiffre d'affaires des restaurants détenus en propre et du chiffre d'affaires des franchisés 4

5 Evolution du chiffre d affaires Recul de 6.2% à périmètre comparable M 1.9 M M M M M CA S Périmètre comparable Développement Cessions Franchises CA S

6 Compte de résultat simplifié (1/2) Stabilité de la marge brute mais recul de l EBITDA Stabilité de la marge brute malgré l investissement générosité/prix dans les cartes Recul de l EBITDA lié à la baisse de la fréquentation Pour rappel, l EBITDA du S intégrait 2.2 M d éléments positifs non récurrents En M S S Variation Retraité* Publié Chiffre d'affaires % Marge Brute % Taux de marge brute 79.6% 79.5% pt EBITDA* n/s En % du chiffre d'affaires 6.7% 0.9% pts Résultat opérationnel courant n/s Taux de rentabilité opérationnelle courante 3.0% -4.4% pts Autres produits et charges opérationnels non courants n/s Résultat financier % Impôts sur le résultat n/s QP résultat SME % Résultat net consolidé - Part du groupe n/s Après prise en compte d IFRIC 21 qui conduit à comptabiliser 100% des taxes exigibles au 1 er janvier. L impact est de 1.7m au S1 2015, soit un EBITDA avant IFRIC 21 de 3.1 m 6

7 Compte de résultat simplifié (2/2) Avant prise en compte de la norme IFRIC 21 En M S S Variation Publié Retraité Chiffre d'affaires % Marge Brute % Taux de marge brute 79.6% 79.5% pt EBITDA* % En % du chiffre d'affaires 7.9% 2.1% pts Résultat opérationnel courant n/s Taux de rentabilité opérationnelle courante 4.2% -3.3% pts Autres produits et charges opérationnels non courants n/s Résultat financier % Impôts sur le résultat % QP résultat SME % Résultat net consolidé - Part du groupe n/s 7

8 Evolution de l EBITDA * Fort impact de la baisse de fréquentation M 12.4 M M Dont 2.2 M d éléments non récurrents enregistrés au S M M M 3.1 M EBITDA S Perimètre Dév. & cessions Franchise Publicité Frais structure EBITDA S comparable Avant prise en compte d IFRIC 21 qui conduit à comptabiliser 100% des taxes exigibles au 1 er janvier Avant L impact prise en est compte de 1.7m d IFRIC au S , qui conduit soit un à EBITDA comptabiliser après 100% IFRIC des 21 de taxes 1.4 exigibles m au 1 er janvier. 8

9 Restauration à thème Un contexte toujours défavorable La fréquentation dans la restauration reste en baisse y compris dans la restauration rapide. La relance commerciale a permis à Hippopotamus de recoller au marché et d enrayer la sous-performance Les actions commerciales mises en œuvre n ont pas encore permis de retrouver le volume d activité nécessaire pour couvrir correctement les frais fixes. En unités S S Variation Restaurants détenus en propre Franchises Total En M CA consolidé % EBITDA* % En % du chiffre d'affaires 11.9% 5.2% * Avant IFRIC 21 qui conduit à comptabiliser 100% des taxes exigibles au 1er janvier 9

10 Brasseries Un contexte difficile depuis les attentats de janvier Baisse de la fréquentation touristique après les attentats de janvier Statistiques nuitées Ile de France : -4.4% sur le 1 er quadrimestre, dont -6.6% pour la clientèle française La fréquentation s améliore progressivement au T2 Une rentabilité moins impactée par le recul de l activité grâce aux efforts opérationnels engagés. En unités S S Variation Restaurants détenus en propre Franchises Total En M CA consolidé % EBITDA* % En % du chiffre d'affaires 10.8% 8.5% * Avant IFRIC 21 qui conduit à comptabiliser 100% des taxes exigibles au 1er janvier 10

11 Concessions Amélioration de l EBITDA La bonne dynamique de fin 2014 se poursuit au 1 er semestre grâce à l attractivité des parcs d attraction Le T2 a été temporairement pénalisé par les nombreux ponts du mois de mai En unités S S Variation Restaurants en propre Total En M CA consolidé % EBITDA* % En % du chiffre d'affaires 10.2% 12.2% * Avant IFRIC 21 qui conduit à comptabiliser 100% des taxes exigibles au 1er janvier 11

12 Evolution de la trésorerie Capacité d autofinancement impactée par l activité En M S publié Résultat net consolidé Eliminitation amortissements & provisions 8.0 Autres éliminations (impôts, résultat de cessions, coût financier) 0.6 CAF avant impôts, dividendes et intérêts -2.3 Variation du Besoin en Fonds de Roulement -0.1 Impôt sur le résultat payé 3.4 Flux nets de trésorerie liés aux activités opérationnelles 1.1 Investissements nets de produits de cession -2.1 Variation des prêts & avances consenties -0.8 Flux nets de trésoreries liés aux investissements -2.9 Variation comptes courants 24.2 Variation des emprunts -8.3 Intérêts financiers nets versés -1.9 Dividendes 0.0 Flux nets de trésoreries liés aux activités de financement 14.0 Variation de la trésorerie

13 Evolution de la dette nette (1/2) Soutien des actionnaires M 2.9 M M 67.2 M 1.9 M 46.7 M Dette nette 31 décembre 2014 Flux liés aux activités opérationnelles Investissements nets Prêt actionnaires Coût de l'endettement financier Dette nette 30 juin

14 Evolution de la dette nette (2/2) Ratio «Dette bancaire nette ratio / EBITDA» de 4.8 au 30 juin 2015 Respect des covenants (ratio de 5.5) 14

15 Plan stratégique axes stratégiques simples et structurants Relancer le chiffre d affaires Réinvestir dans Hippopotamus et les Brasseries Simplifier les structures Transformer la culture et moderniser le mode de management 15

16 Les priorités en 2015 Les réalisations du 1 er semestre Relancer le chiffre d affaires Nouvelle carte chez Hippo avec plus de générosité et des nouveaux produits Test grandeur réelle pour définir une nouvelle identité visuelle pour la marque phare Hippo (2 concepts en phase finale de test) Réinvestir dans Hippopotamus et les Brasseries Rénovation test Hippopotamus : prévue au second semestre Refaire un flagship du parc Brasseries : rénovation en cours de la Coupole avec une inauguration prévue en octobre 2015 Simplifier les structures Simplification de l organisation en restaurant : mise en place progressive en 2015 Transformer la culture et moderniser le management En cours 16

17 Annexes 17

18 Parc de restaurants Nombre de restaurants 2014 S Var. Restauration à thème Propre Franchise Total Propre Franchise Total Propre Franchise 3 3 Total Propre 4 4 Franchise Total Propre Franchise Total Propre Franchise Total Concessions Propre & Concessions Franchise Total

19 Evolutions au 2 ème trimestre en M au 30 juin T T Variation Ventes sous enseignes (*) % Hippopotamus % Bistro Romain % Tablapizza % Taverne de Maître Kanter % Restauration à thème % Brasseries % Concessions % Chiffre d'affaires consolidé % (*) somme du chiffre d'affaires des restaurants détenus en propre et du chiffre d'affaires des franchisés 19

20 EBITDA En M S S Variation Restauration à thème % % du chiffre d'affaires 11.9% 5.2% Brasseries % % du chiffre d'affaires 10.8% 8.5% Concessions % % du chiffre d'affaires 10.2% 12.2% Frais de structure % EBITDA * % En % du chiffre d'affaires 7.9% 2.1% * Avant IFRIC 21 qui conduit à comptabiliser 100% des taxes exigibles au 1er janvier 2015 (impact de -1.7 M au S1 2015) 20

21 Bilan En M 30-juin juin-15 Marques et enseignes Fonds de commerce Goodwill Total Marques / Fonds de Commerce / Goodwill Total Actifs Autres BFR Total Actif Capitaux propres Prêt actionnaires 24.2 Net Impôts Différés Actif / Passif Dette bancaire brute Trésorerie Dette financière nette Total Passif

22 Dette financière et dette bancaire nettes En M 31 décembre juin décembre juin 2015 Ligne A Ligne B Sous total Crédit Syndiqué Crédit bail Juste Valeur Instruments Financiers (a) Autres Autre Dette financière brute (b) Cash (c) Dette financière nette (d) = (b-c) Dette bancaire nette (e) = (d-a)