HORIZONTAL SOFTWARE ENREGISTRE SON DOCUMENT DE BASE DANS LE CADRE DE SON PROJET D INTRODUCTION EN BOURSE SUR LE MARCHE ALTERNEXT PARIS

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1 Le présent communiqué ne doit pas être publié, transmis ou distribué, directement ou indirectement, sur le territoire des États-Unis, du Canada, de l Australie ou du Japon. HORIZONTAL SOFTWARE ENREGISTRE SON DOCUMENT DE BASE DANS LE CADRE DE SON PROJET D INTRODUCTION EN BOURSE SUR LE MARCHE ALTERNEXT PARIS Paris, le 16 novembre 2016 Horizontal Software (HSW), éditeur de logiciels de gestion du capital humain (HCM), annonce l'enregistrement de son document de base par l'autorité des marchés financiers (AMF) sous le numéro I en date du 15 novembre L'enregistrement du document de base constitue la première étape du projet d'introduction en bourse d'horizontal Software sur le marché régulé d Alternext Paris, sous réserve des conditions de marché et de la délivrance par l'amf d'un visa sur le prospectus relatif à l'opération. Éditeur français de logiciels de nouvelle génération sur le marché du capital humain (HCM) Horizontal Software est un éditeur de logiciels de nouvelle génération sur le marché de la gestion du capital humain (Human Capital Management) qui propose une offre totalement disruptive commercialisée en mode SaaS 1 et en mode SaaS-Apps 2. Ce dernier mode est une première sur le marché européen et HSW en est totalement précurseur. Créé en 2010, le groupe a construit une plateforme logicielle unique, avec une architecture ouverte basée sur le Cloud, qui adresse l ensemble des besoins liés aux Ressources Humaines (hors paye) : 1 Software as a Service 2 Software as a Service/Application ou encore appelée Yootalent

2 Le recrutement et la gestion des talents : E-recrutements, entretiens, formations, carrières du collaborateur ; La gestion des temps et des activités des collaborateurs : gestion des absences, gestion des temps et activités du collaborateur, planification automatisée, etc. Fruits d un investissement R&D de plus de 20 M 3, réalisé notamment dans le cadre d un projet ISI de Bpifrance, les solutions développées par Horizontal Software reposent sur une plateforme innovante avec des algorithmes propriétaires. Elles apportent de nouvelles réponses aux Directions des Ressources Humaines dans le cadre de la gestion des carrières (ou gestion des talents) et de la gestion et l optimisation de leurs plannings, en intégrant plus de performance, de rapidité de déploiement et de facilité d usage. HSW a ainsi déployé plusieurs offres pour couvrir de façon large le marché du HCM. En matière d optimisation des temps de travail par exemple, HSW propose aujourd hui une solution sans équivalent sur le marché, capable de traiter simultanément et rapidement de multiples contraintes évolutives (réglementation, objectifs de l entreprise, mobilité et temps de travail, souhaits des salariés,...) et permettant l élaboration de plannings performants. Ces solutions logicielles ont été développées en anticipant l arrivée massive dans les entreprises de la génération Millennials (ou Millenium, génération née entre 1980 et 2000), plus connectée, plus collaborative et en demande de nouveaux usages. Le recrutement et la fidélisation de cette nouvelle population de collaborateurs, plus volatile, est devenu aujourd hui un enjeu crucial pour les directions des Ressources Humaines qui se doivent de proposer de nouveaux outils de management. Pour capter rapidement ces sociétés à forte dominante Millennials, HSW a développé une offre interactive et ludique totalement novatrice sur le marché du HCM avec sa marque Yootalent déclinée spécifiquement pour smartphone et tablette. Aujourd hui, seuls deux acteurs américains sont positionnés sur le mode SaaS-Apps, Horizontal Software est donc l unique acteur européen. Sur cette offre, chaque module (entretiens professionnels, recrutements, formations, absences, 4 ) fait l objet d une application spécifique. Un plan de déploiement est d ores et déjà défini pour couvrir tout le périmètre HCM (hors paye) avec 10 Apps au total, disponibles d ici fin Le montant de 20 M correspond à 17 M reçus de Bpifrance par l ensemble des partenaires du projet PAJERO ainsi qu aux montants investis par les actionnaires historiques afin de financer l effort de R&D de HSW sur des projets complémentaires 4 Aujourd hui seul existe l application Entretiens Professionnels. Les autres applications seront déclinées d ici fin 2017

3 Une phase d accélération de la croissance bien engagée Horizontal Software est déjà engagé dans une phase de développement intensif en ciblant des secteurs tels que la restauration rapide, l hôtellerie, les établissements de santé ou la distribution spécialisée, avec des références de premier plan déjà acquises dans chacun de ces domaines. Le Groupe a réalisé sur le 1 er semestre 2016 un chiffre d affaires consolidé de 2,9 M 5. Sur l exercice 2016, le groupe attend une croissance de son chiffre d affaires 2016 de + 31 % à 5,5 M (contre 4,2 M au 31 décembre 2015) avec une forte récurrence grâce à un modèle de facturation par abonnement mensuel qui donne au Groupe une bonne visibilité sur ses revenus. Pour son offre SaaS-Apps, le Groupe a choisi un modèle innovant dans une philosophie Freemium/Premium sous forme d abonnement facturé au nombre de collaborateurs gérés. L entreprise cliente a la possibilité de télécharger et d utiliser gratuitement une première application (Entretiens Pro) mais doit payer pour utiliser les autres applications proposées (mode Premium) dont la première vient juste d être lancée pour gérer les entretiens d évaluation et de performance. À la date d enregistrement du Document de Base, 60 entreprises en France représentant collaborateurs et 5 entreprises américaines représentant environ 700 collaborateurs font déjà partie de la communauté Yootalent. Un plan de déploiement ambitieux pour générer un chiffre d affaires récurrent de 25 M à horizon 2020 HSW va accélérer au cours des prochaines années son plan de déploiement en France (offre SaaS et SaaS-Apps) mais aussi aux États-Unis (offre SaaS-Apps). Grâce à son avance technologique forte et à la récurrence de son modèle économique, HSW ambitionne de quadrupler ses revenus pour atteindre 25 M de chiffre d affaires annuel récurrent d ici L effet de levier de la croissance sur la rentabilité et la maîtrise des charges opérationnelles permettront à la société d atteindre son seuil de rentabilité d exploitation dès Le projet d introduction en bourse sur Alternext d Euronext Paris doit donner au Groupe les moyens d accélérer ses projets de croissance et marquera le franchissement d une étape clé de son développement. Avec cette levée de fonds Horizontal Software entend ainsi (i) consolider son avance technologique en poursuivant les innovations R&D SaaS et SaaS-Apps, (ii) conquérir de nouvelles parts de marchés avec le renforcement des équipes marketing et commerciales sur les offres SaaS et SaaS-Apps en France et aux États-Unis et (iii) couvrir les besoins générés par la croissance de l offre SaaS-Apps. 5 Données en normes françaises 6 Par rapport à son chiffre d affaires 2016

4 Mise à disposition du Document de Base Des exemplaires du document de base enregistré le 15 novembre 2016 sous le numéro l sont disponibles sur les sites Internet de la Société ( et de l AMF ( et sans frais et sur simple demande au siège social de HSW, 2 rue Hegel Lomme. Facteurs de risques L attention du public est attirée sur le chapitre 4 «facteurs de risques» du document de base enregistré par l AMF. Plus d informations sur A PROPOS D HORIZONTAL SOFTWARE HORIZONTAL SOFTWARE, éditeur de logiciel du Capital Humain (HCM), commercialise une solution logicielle innovante en mode en mode SaaS (2014) et SaaS-Apps (2016). Construite sur un socle technologique ouvert avec une architecture Cloud, l offre HSW adresse l ensemble des thématiques de gestion du capital humain (hors paye) en passant par l'acquisition et la gestion des talents à la planification optimisée des équipes et activités. Le groupe compte aujourd hui 78 collaborateurs et plus de 20 millions d euros investis en R&D et adresse collaborateurs gérés dans le monde. Contact investisseurs : Actus Finance & Communication Anne-Pauline Petureaux apetureaux@actus.fr Contact presse : Actus Finance & Communication Nicolas Bouchez nbouchez@actus.fr Le présent communiqué ne constitue pas et ne saurait être considéré comme constituant une offre au public, une offre de souscription ou une sollicitation d intérêt du public en vue d une opération par offre au public de titres financiers d Horizontal Software. Aucune offre au public de titres financiers d Horizontal Software ne sera effectuée en France ou à l étranger avant la délivrance par l Autorité des marchés financiers d un visa sur un prospectus conforme aux dispositions de la Directive 2003/71/CE. La diffusion de ce communiqué dans certains pays peut constituer une violation des dispositions légales en vigueur. Les informations contenues dans ce communiqué ne constituent pas une offre de titres aux États-Unis, au Canada, en Australie, au Japon ni dans aucun autre pays. Le présent communiqué ne doit pas être publié, transmis ou distribué, directement ou indirectement, sur le territoire des États-Unis, au Canada, en Australie ou au Japon. Ce document ne constitue pas une offre de vente des actions Horizontal Software aux États-Unis. Les actions Horizontal Software ne pourront être vendues aux États-Unis en l absence d enregistrement ou de dispense d enregistrement au titre du U.S. Securities Act of 1933, tel que modifié. Horizontal Software n envisage pas d enregistrer une offre aux États-Unis ni d effectuer une quelconque offre au public d actions aux États-Unis.

5 Au Royaume-Uni, le présent document est adressé et destiné uniquement aux personnes qui sont des «investisseurs qualifiés» au sens de l article 2(1)(e) (i), (ii) ou (iii) de la Directive Prospectus et qui sont également considérées comme (i) des «investment professionals» (des personnes disposant d une expérience professionnelle en matière d investissements) au sens de l article 19(5) du Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005, tel que modifié, (l «Ordonnance»), (ii) étant des personnes entrant dans le champ d application, de l article 49(2)(a) à (d) («high net worth companies, unincorporated associations, etc.») de l Ordonnance, ou (iii) des personnes à qui une invitation ou une incitation à participer à une activité d investissement (au sens de l article 21 du Financial Services and Markets Act 2000) dans le cadre de l émission ou de la vente de titres financiers pourrait être légalement adressée (toutes ces personnes étant désignées ensemble comme les «Personnes Concernées»). Au Royaume-Uni, ce document est adressé uniquement à des Personnes Concernées et aucune personne autre qu une Personne Concernée ne doit utiliser ou se fonder sur ce document. Aucune copie de ce document, n est, et ne doit être distribuée ou envoyée aux États-Unis, au Canada, en Australie ou au Japon.