annuel de BSB Ajustement de l offre commerciale Modification du business model Contexte économique complexe

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1 Communiqué Solife Extension de l empreinte métier Lancement d une offre Closed Books Augmentation de capital Contexte économique complexe sur l exercice Nouveaux contrats majeurs Nouveau centre de développement Ajustement de l offre commerciale Modification du business model 2012 Soliam Solfia SAP Louvain-la-Neuve, le 29 mars 2013, Information réglementée 1

2 1. Un début d année difficile avec un net redressement en fin d année Le premier semestre s était clôturé avec un résultat d eploitation négatif de EUR -4.3 millions. Au second semestre, BSB a renoué avec la signature de nouveaux contrats et a réduit ses coûts de fonctionnement, ce qui a permis de limiter la perte du second semestre à EUR -1.9 million dont EUR 864,000 de provisions. Le renouveau de la dynamique commerciale se poursuit et s amplifie en ce début Ce phénomène, ainsi que les effets attendus des mesures de restructuration entamées en 2012, nous permettent d anticiper une année 2013 et un cash flow positifs. L année 2012 a été très contrastée pour BSB mais nous nous sommes adaptés par un travail intensif et un ajustement du business model se clôture par un chiffre d affaires de K EUR et un résultat d exploitation (EBIT) de K EUR. Nos résultats reflètent la dégradation de la conjoncture européenne début Nos clients, en majorité issu du monde de la finance, ont particulièrement marqué le coup et ont drastiquement restreint leurs dépenses en IT. Par contre, le dernier trimestre a vu un léger redressement des commandes. Pour traverser cette phase délicate, nous avons agi à trois niveaux : augmentation du capital de l entreprise, modification du business model et ajustement de l offre commerciale pour en améliorer la pertinence en cette période de crise. Entre autres décisions, nous avons procédé à une augmentation de capital de 5 millions EUR souscrite par l éditeur de logiciels, Vermeg Group. Vermeg a également souscrit à un emprunt subordonné de 2 millions EUR. Nous avons aussi lancé un plan d action qui comporte l ouverture d un centre de développement en Tunisie pour diminuer les coûts de fabrication de nos logiciels, la mise en place d actions pour augmenter nos revenus récurrents au travers de notre filiale SOLFIA, et le lancement de nouvelles offres de service autour de nos produits. 2

3 L évolution des résultats semestriels reflète les efforts de ces différentes actions. Dans ce contexte économique complexe, nous sommes particulièrement fiers d avoir renoué avec les signatures de nouveaux contrats. Nous avons signé en fin d année deux contrats majeurs avec des partenaires leaders dans leur secteur, l assureur belge AG Insurance et la banque française Banque Privée1818/Sélection Avec AG Insurance, BSB étend son empreinte métier de façon significative en incluant dans SOLIFE la gestion des sinistres en soins de santé, complément naturel de l assurance vie. Le contrat avec Banque Privée 1818 et Sélection 1818 comprend une plateforme web de distribution adossée à Soliam et en interface avec le back-office. Ce portail transactionnel renforce la position de BSB comme fournisseur de référence sur ce segment en expansion. Nous sommes également satisfaits de l intérêt porté par le marché à l offre de SOLFIA. A la fin de 2012, notre filiale a signé des contrats avec PERGAM et Allianz Luxembourg. Grâce à ces récents contrats, nous démarrons 2013 dans une situation nettement plus avantageuse que celle du début de l année dernière. Les prévisions pour 2013 sont positives et permettront à BSB, comme par le passé, de continuer à offrir un service de qualité. 3

4 Informations financières 2. Chiffres clés 1 Chiffres consolidés en K EUR Décembre 2012 Décembre 2011 Chiffre d'affaires Cash flow d'exploitation (EBITDA) Résultat d'exploitation (EBIT) Résultat consolidé avant goodwill Résultat net Placements de trésorerie et valeurs disponibles Dettes financières (LT et CT) Capital Primes d émission Capitaux propres Les comptes ont été établis sur base du référentiel comptable belge 2 Résultat net + amortissement sur écarts de consolidation positifs. 3. Faits marquants En 2012, BSB a mis en œuvre un plan de redressement axé sur : Un plan de réduction structurel des coûts qui sont passés de K EUR au second semestre 2011 à K EUR au second semestre 2012, soit une diminution de K EUR. BSB a ainsi établi une base de coûts réduite pour aborder Une réduction du besoin en fonds de roulement, qui a diminué de 24% en 2012 pour s établir à K EUR ainsi qu un contrôle strict des investissements corporels, qui ont été réduits de K EUR à 632 K EUR entre 2011 et La mise en œuvre de mesures stratégiques pour accroître les revenus récurrents. Il s agit d une part du renforcement des revenus de maintenance, qui ont augmenté de 21% en 2012 pour s établir à K EUR, et d autre part, du développement de l activité SaaS hébergée au sein de la filiale Solfia. De nouveaux contrats ont été signés à la fin 2012 avec PERGAM et Allianz Luxembourg. Cette activité a vu son chiffre d affaires augmenter de 154% en 2012 pour s établir à 436 K EUR. Le développement de l activité de Solfia est un axe stratégique prioritaire pour le groupe, qui prévoit la concrétisation de plusieurs nouveaux contrats au cours du premier semestre

5 L ensemble de ces mesures commence à porter ses fruits comme le montre l évolution des résultats semestriels, malgré les provisions passées au second semestre EBITDA & EBIT (MEUR) 2 1,6 1 0, ,1 EBITDA EBIT ,4-3,3-3,2-4,3-1,9-5 1 er Sem eme Sem er Sem eme Sem Résumé des activités 2012 et perspectives pour 2013 Malgré une année 2012 mouvementée, BSB a lancé diverses initiatives visant à accroître la compétitivité de ses produits en agissant sur leur prix de revient et en leur ajoutant de nouvelles fonctionnalités. Une prospection renforcée et l ouverture de nouveaux marchés sont aussi à l ordre du jour pour L accroissement de notre compétitivité en 2013 passe par l ouverture d un centre de développement à Tunis qui, à terme, comptera environ 60 collaborateurs exclusivement dédiés à faire évoluer nos produits. Les premières équipes seront en place en avril Accélérer l innovation fait partie de notre stratégie afin de maintenir Soliam et Solife en tête de peloton. Sur base d études d analystes, avec Solife, nous estimons être en avance sur les systèmes de gestion d assurance vie concurrents. Pour maintenir cette avance, nous allons préserver le niveau d investissement et augmenter l effort commercial pour accroitre sa rentabilité. Il en va de même pour Soliam, qui nécessite aussi un maintien des investissements afin de continuer à développer ses fonctionnalités. 5

6 BSB a étendu son empreinte métier de façon significative en signant avec l assureur AG Insurance pour le développement d un volet gestion des sinistres en soins de santé qui complètera le champ d application de Solife. A la suite du succès de la mise en ligne en 2012 d un portail de distribution pour un gros assureur au Royaume-Uni, nous allons continuer à renforcer notre offre front end qui compte déjà 13 clients. Pour ce même assureur, nous développons actuellement un portail pour ses activités en Irlande. Le récent contrat avec Banque Privée 1818 et Sélection 1818 en France inclut également une plateforme web de distribution adossée à Soliam. Ce contrat renforce la position de BSB comme fournisseur de référence sur ce segment en expansion. Dans le domaine métier toujours, notre filiale Solfia a développé une offre SaaS spécifique aux assureurs désireux d externaliser la gestion onéreuse des contrats échus en transférant leurs portefeuilles en run off dans une structure adaptée. Géographiquement, nous allons continuer à investir prioritairement dans quelques pays où le potentiel est fort et génère un impact rapide. A ce titre, la Belgique, la France et le Luxembourg sont des pays où nous sommes présents depuis de nombreuses années et où nous avons construit de solides bases. Cependant, nous constatons aussi un potentiel de croissance dans d autres pays de l Union européenne et d Europe de l Est qu il serait regrettable de négliger vu leur taille ou leur dynamisme économique. Dans ces pays, nous avons démarré un programme de partenariat pilote afin d identifier des acteurs locaux. Il existe également une demande soutenue pour des systèmes de gestion de portefeuilles d assurance et d actifs avancés sur les marchés émergents d Asie et d Amérique latine. Notre volonté est donc de démarcher certains clients dans ces zones géographiques, également en partenariat avec des entreprises locales. Nous envisageons d amorcer cette démarche au cours de l année. Ceci ne doit pas faire perdre de vue que la reprise économique dans nos marchés traditionnels reste incertaine et que BSB n est pas immunisé totalement contre de nouvelles turbulences malgré les mesures prises en 2012 pour mieux affronter des périodes de crise de longue durée. Nous nous attendons à un redémarrage en fin d année aidé par un positionnement avantageux de BSB, avec des produits qui présentent une longueur d avance sur la concurrence vu la poursuite des efforts consacrés à leur développement. 6

7 5. Dividende L e Conseil d administration de BSB proposera à l Assemblée générale du 21 mai 2013 de ne pas distribuer de dividende pour l exercice Pour l exercice 2011, la société n avait pas distribué de dividende. 6. Contrôle externe L e commissaire, ERNST & YOUNG Réviseur d Entreprises SCCRL, a confirmé que ses travaux de révision des comptes consolidés sont terminés quant au fond et n ont pas révélé de correction significative qui devrait être apportée aux données comptables reprises dans le communiqué annuel. 7

8 Annexe Compte de résultats consolidé 3 COMPTE DE RÉSULTATS CONSOLIDé - En K EUR Décembre 2012 Décembre 2011 Var % VENTES ET PRESTATIONS (+) % Chiffre d affaires % Production immobilisée % Autres produits d exploitation % COÛT DES VENTES ET PRESTATIONS (-) % Approvisionnements et marchandises % Services et biens divers % Rémunérations, charges sociales et pensions % Amortissements et réductions de valeurs sur actifs immobilisés % Réduction de valeur (dotations +, reprises -) Provisions pour risques et charges (dotations +, utilisations et reprises -) % Autres charges d exploitation % BÉNÉFICE (+) / PERTE D EXPLOITATION (-) % PRODUITS FINANCIERS (+) % Produits des immobilisations financières - - Produits des actifs circulants % Autres produits financiers % CHARGES FINANCIÈRES (-) % Charges de dettes % Amortissements sur écarts de consolidation positifs % Autres charges financières % BÉNÉFICE COURANT (+) / PERTE AVANT IMPÔT (-) % PRODUITS EXCEPTIONNELS (+) - - CHARGES EXCEPTIONNELLES (-) BÉNÉFICE (+) / PERTE DE L EXERCICE AVANT IMPÔT (-) % Prélèvement sur les impôts différés et latences fiscales (+) % Impôts (-) % Régularisation d impôts et reprises de provisions fiscales (+) % Transferts et prélèvements sur impôts différés - - BÉNÉFICE CONSOLIDE (+) / PERTE CONSOLIDÉE (-) % Parts des tiers - - Part du groupe % Résultat net par action au nombre de ,54 Résultat net par action au nombre de ,68 3 Les comptes ont été établis sur base du référentiel comptable belge. 8

9 Chiffres d affaires Le chiffre d affaires s élève à 32,6 millions EUR, soit une diminution de 7% par rapport à La part des revenus liés à l activité «logiciels» représente environ 65% contre 35% pour l activité «services». La diminution du chiffre d affaires concerne aussi bien l activité logicielle (-5%) que l activité service (-9%). En ce qui concerne l activité logicielle, la croissance du chiffre d affaires de Solife (+13%) ne suffit pas à compenser la baisse en Soliam (-22%). Le chiffre d affaires réalisé sur les marchés belge et luxembourgeois représente 46% du total contre 49% en L activité en France poursuit quant à elle son développement, avec une progression de 9% du chiffre d affaires par rapport à L activité en France représente 40% du chiffre d affaires consolidé 2012 contre 34% en Les 14% restants du chiffre d affaires consolidé 2012 correspondent au chiffre d affaires réalisé hors Belgique, Luxembourg et France, soit une diminution en chiffres absolus de 22% par rapport à Production immobilisée BSB a poursuivi son investissement dans le développement et l amélioration continue des logiciels Solife et Soliam. Cet investissement, qui génère plusieurs millions d euros de revenus par an, renforce son patrimoine technologique. Conformément aux règles d évaluation, une partie de ces charges de développement a été activée à concurrence de K EUR à la fin En 2012, les frais de recherche et de développement concernent principalement : Solife Développement d une nouvelle ligne métier dénommée UPL (Unified Product Logic) qui est une importante évolution stratégique en termes de capacité de configuration de produits. L UPL offre la possibilité de modéliser des produits avec des combinaisons avancées de couvertures investissement et de couvertures risques qui autorisent de nouveaux types de produits impossibles à définir précédemment. L UPL contient également un configurateur de produits très flexible renouvelé pour la plupart des aspects (frais, commissions, taxes, gestion des investissements) qui permet une adaptation rapide aux exigences de la plupart des produits des clients par simple configuration. Toutes ces possibilités de configuration sont intégrées dans un cycle de gestion complet des polices permettant de gérer ces aspects spécifiques d investissement et de risque. En plus de ce développement majeur de l UPL, d autres éléments clés de Solife ont été significativement développés en 2012 (premières opérations globales sur plan groupe, gestion de plafond sur les prestations de sinistres, nouvel avenant de transfert de contrat, possibilité de customiser l impression de documents par l utilisateur.). 9

10 Soliam Pour faire face à la crise économique persistante, les nouvelles versions de Soliam sorties en 2012 comportent des améliorations significatives implémentées au niveau de certaines fonctions clés. Les principales évolutions sont ; une analyse de performance des portefeuilles encore plus flexible ; une extension significative des fonctionnalités relatives à la gestion des forwards et des futurs ; la gestion étendue des dépôts à terme (possibilités de renouvellement, annulation, paiement d intérêts avant la maturité) ; de nouvelles possibilités de reporting en masse, grâce au concept de vue pré-calculée, permettant aux utilisateurs de paramétrer des rapports et de demander leur génération pendant la nuit ; le support du «character set UTF-8» permettant le support du cyrillique dans Soliam ; une extension des fonctionnalités de gestion conseil au sein de Soliam. Autres produits d exploitation Ils sont principalement composés de subsides et de récupérations de frais. Les récupérations de frais comprennent principalement : des produits de sous-location, les récupérations d avantages en nature, l exonération de précompte professionnel, des indemnités diverses, pour un montant de K EUR. Les subsides se montent à 613 K EUR en 2012, soit une diminution de 50% par rapport à Cette diminution est due à l expiration d un programme de subsides début 2012 au Luxembourg et de deux programmes fin 2011 en Belgique. Ces 613 K EUR se subdivisent comme suit : Subside R&D de la Région wallonne : Subside R&D de l état luxembourgeois : Subsides R&D de l état irlandais : Subsides liés à la formation du personnel : 299 K EUR 64 K EUR 197 K EUR 53 K EUR A la date de clôture des comptes annuels, BSB satisfait aux conditions d éligibilité pour ces subsides, dont aucune partie n est contractuellement remboursable. Approvisionnement et marchandises Il s agit des sous-traitants et autres frais refacturés aux clients. L augmentation de ce poste est liée à la reprise d un projet français important. Services et biens divers Ce poste a diminué de 3%. Cette diminution provient essentiellement des frais liés au personnel. 10

11 Rémunérations, charges sociales et pensions Étant donné les licenciements et les départs, les coûts liés aux rémunérations ont diminué de 4%. BSB est passé de 376 équivalents temps plein en 2011 à 344 en Amortissements L augmentation de la charge d amortissement est liée à l augmentation en 2011 des immobilisations incorporelles composées essentiellement des coûts relatifs aux développements des logiciels (cf. supra, «production immobilisée»). Elle est également liée aux investissements corporels effectués à la suite du déménagement de BSB Belgique et aux frais générés par l augmentation de capital. Les amortissements liés aux développements de nos logiciels s élèvent à K EUR, contre 939 K EUR en 2011, tandis que les amortissements liés à l IPO et à l augmentation de capital s élèvent à 160 K EUR, contre 100 K EUR en Les amortissements sur l informatique interne s élèvent quant à eux à 121 K EUR. Les amortissements sur immobilisations corporelles s élèvent à 714 K EUR, contre 548 K EUR en Provisions pour risques et charges Il s agit de provisions destinées à couvrir un risque éventuel sur trois contrats commerciaux. A la date de clôture des comptes annuels, un d entre eux faisait l objet d une procédure judiciaire alors que les deux autres faisaient l objet d un plan d action concerté avec le client. Charges exceptionnelles Il s agit d une provision pour contrat onéreux lié aux espaces de bureaux à Dublin en Irlande. 11

12 Annexe Bilan consolidé 4 ACTIF CONSOLIDé - En K EUR Décembre 2012 Décembre 2011 Var % ACTIFS IMMOBILISES % Frais d établissement % Immobilisations incorporelles % Écart de consolidation % Immobilisations corporelles % Immobilisations financières % ACTIFS CIRCULANTS % Créances à un an au plus % Placements de trésorerie et Valeurs disponibles % Comptes de régularisation % TOTAL ACTIF % 4 Les comptes ont été établis sur base du référentiel comptable belge. Frais d établissement Ce poste augmente en raison des frais générés par l augmentation de capital de juin Immobilisations incorporelles L évolution de ce poste est liée à : o des investissements en matière de recherche et développement pour les logiciels Soliam et Solife ainsi que pour l activité SaaS : K EUR ; o des investissements en matière d informatique interne ; o compensés par les amortissements actés. Écart de consolidation Il s agit de la différence positive entre la valeur d acquisition et la fraction correspondante des capitaux propres des filiales à leur entrée dans le périmètre de consolidation. Les amortissements sont conformes aux normes comptables en la matière et aux règles arrêtées par le conseil d administration, soit un montant de 370 K EUR par an. A la date de clôture des comptes annuels, le Conseil d administration a analysé la valorisation de cet écart de consolidation relatif aux filiales belge (BSB Belgique) et luxembourgeoise (BSB Luxembourg). Le Conseil d administration relève que ces deux filiales ont réalisés des pertes en 2011 et

13 Le Conseil d administration de BSB International relève que, conformément aux dispositions du Code des sociétés et de la loi sur les sociétés commerciales, les Conseils d administration respectifs de BSB Belgique SA et BSB Luxembourg SA ont dû se prononcer sur la proposition de continuité des activités de ces deux sociétés. Cette proposition de poursuite des activités a été établie sur base d une évaluation financière des sociétés concernées qui se basent sur un modèle de type DCF (Discounted Cash Flow) et dont le Conseil d administration de BSB International SA a pris connaissance. Compte tenu des perspectives de croissance attendues (liée notamment à la signature de deux contrats significatifs et de l évaluation faite du carnet de commandes existant et à développer) ainsi que des perspectives de réductions de coûts budgétées résultant de la constitution d un centre de développement à Tunis (réduisant notamment le coût journalier de développement), le Conseil d administration de BSB International SA relève que les valeurs d entreprises de BSB Belgique et BSB Luxembourg, issues des modèles d évaluation de type «DCF» telles qu approuvés par les Conseils d administration respectifs de ces deux filiales, sont supérieurs à la valeur comptable des participations financières détenues par BSB International. En conséquence, sur base du budget de BSB International approuvé en novembre 2012, des évaluations de type «DCF» réalisées au niveau des filiales et de la proposition de maintien de la continuité des activités de ces deux sociétés, le Conseil d administration de BSB International SA est d avis qu il n y a pas lieu d acter un amortissement exceptionnel de cet écart de consolidation relatif aux filiales BSB Belgique et BSB Luxembourg compte tenu de ce que les moins-values latentes ne sont pas considérées comme étant durables. Immobilisations corporelles La diminution de cette rubrique provient principalement de la diminution des investissements en 2012 par rapport à Les investissements s élèvent à 632 K EUR alors que les amortissements se montent à 714 K EUR. Créances à un an au plus La diminution de ce poste d environ 1,5 million EUR est principalement liée à la diminution du chiffre d affaires qui impacte le poste créances commerciales. Le solde au 31 décembre 2012 est composé : o d encours client pour EUR 6 millions (EUR 7 millions en 2011); o de factures à établir pour un montant de EUR 4,4 millions (EUR 4,2 millions en 2011), dont EUR 2,2 millions relatifs aux prestations de décembre qui ont été facturées dans le courant du mois de janvier 2013 ; o d autres créances pour 634 K EUR (prorata de subsides à recevoir, TVA à récupérer et impôts à récupérer). Placements de trésorerie et valeurs disponibles La trésorerie de 2012 a été favorablement influencée par l augmentation du capital et des dettes, et défavorablement influencée par la perte de l exercise. 13

14 Comptes de régularisation Ce poste est principalement constitué de charges reportées. PASSIF CONSOLIDé - En K EUR Décembre 2012 Décembre 2011 Var % CAPITAUX PROPRES % Capital % Primes d émission Réserves consolidées % Écart de conversion 8 7 Subsides en capital % INTÉRÊTS DE TIERS PROVISIONS, IMPÔTS DIFFÉRÉS % DETTES % Dettes à plus d un an % Dettes à un an au plus % Dettes à plus d un an échéant dans l année % Dettes financières % Dettes commerciales % Acomptes reçus sur commandes % Dettes fiscales, salariales et sociales % Autres dettes % Comptes de régularisation % TOTAL PASSIF % Capitaux propres La diminution des capitaux propres (2.368 K EUR) est liée au résultat net part du groupe de l année ( K EUR), compensé par l augmentation de capital et des primes d émission (5.000 K EUR), et dans une moindre mesure, à la diminution du poste de subsides en capital (12 K EUR). Provisions Il s agit essentiellement de provisions comptabilisées afin de couvrir un risque éventuel sur trois contrats commerciaux, d une provision pour contrat onéreux ainsi que d une provision pour risque fiscal en France. Dettes à plus d un an et dettes à plus d un an échéant dans l année L augmentation de ces deux postes (1.795 K EUR) est principalement liée à : o l augmentation du financement subordonné pour assurer le financement de la filiale suisse (235 K EUR) ; o la conclusion de nouveaux leasings financiers destinés à financer les investissements corporels (210 K EUR) ; o la conclusion d un nouveau financement subordonné à hauteur de K EUR ; o compensés par des remboursements opérés durant l année pour un montant global de 650 K EUR. 14

15 Dettes financières BSB jouit au 31/12 de deux lignes de crédit négociées pour un montant total de 3 millions EUR utilisées à concurrence de 1,673 million EUR au 31 décembre A la date d approbation des comptes 2012 par le conseil d administration, les conditions contractuelles en matière de crédits octroyés sont respectées et les lignes sont passées à 2,5 million EUR. Dettes commerciales L évolution de ce poste est notamment liée au niveau des frais généraux de l exercice 2012 qui sont en diminution. Dettes fiscales, salariales et sociales Ce poste comprend principalement des dettes fiscales (TVA et précomptes sur salaires) et sociales (ONSS et provision pécule de vacances). La diminution des dettes provient principalement de la diminution du personnel et du chiffre d affaires. Autres dettes Ce poste comprend le fond de roulement reçu de la Région wallonne dans le cadre du financement de la R&D. Comptes de régularisation Les comptes de régularisation sont essentiellement constitués de : o produits reportés relatifs à la maintenance et aux projets ; o montant obtenu en compensation de la reprise d un contrat de leasing. Fin 15

16 Business Solutions Builders International SA. En abrégé BSB-International ou BSB Boulevard Baudouin 1 er, Ottignies-Louvain-la-Neuve RPM Nivelles Listing sponsor 16