Réunion Semestrielle d Information Financière. Half-Year Financial Information Meeting. Vendredi 2 septembre 2005 Friday, September 2 nd, 2005

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1 Réunion Semestrielle d Information Financière Half-Year Financial Information Meeting Vendredi 2 septembre 2005 Friday, September 2 nd, 2005 Extraits des Comptes Consolidés Extracts from the Consolidated Financial Statements

2 I - COMPTES DE RESULTAT CONSOLIDES COMPARES IFRS Chiffre d'affaires 7 163, , , , ,3 Coût des ventes , , , , ,1 Marge brute 5 001, , , , ,2 Frais de recherche et développement -240,8-222,3-222,3-466,6-466,6 Frais publi-promotionnels , , , , ,9 Frais commerciaux et administratifs , , , , ,3 Résultat d'exploitation avant pertes et gains de change 1 122, , , , ,4 Pertes et gains de change -8,2 28,1 28,1 36,5 36,5 Résultat d'exploitation 1 114, , , , ,9 Autres produits et charges -2,3 4,5 4,5-126, ,3 Résultat opérationnel 1 112, , , , ,2 Coût de l'endettement financier net -26,4-23,1-23,1-43,1-43,1 Autres produits et charges financiers -0,5 0,3 0,3-3,9-3,9 Dividendes Sanofi-Aventis 171,7 145,9-145,9 - Quote-part du net des sociétés mises en équivalence -0,6-0,5 233,5-1,2 292,3 Résultat avant impôt 1 256, , , , ,5 Impôt sur les s -364,2-362,0-381,0-618, ,7 Résultat net 892,3 880,4 949, , ,8-0,6-2,7-2,7-3,1-3,1 Résultat net part du groupe 891,6 877,7 946, , ,7 Résultat net part du groupe par action (en euros) : Résultat par action 1,41 1,35 1,45 2,22 6,13 Résultat dilué par action 1,40 1,35 1,45 2,21 6,11 Résultat net hors éléments non récurrents part du groupe par action (en euros) : Résultat par action 1,41 1,35 2,29 Résultat dilué par action 1,40 1,34 2,29 * Par souci de comparaison, les comptes de s pro forma présentés sont retraités pour prendre en compte la déconsolidation de Sanofi-Synthélabo au 1 er janvier : en remplaçant la quote-part de net de Sanofi-Synthélabo par les dividendes perçus et en neutralisant la plus value de dilution nette d impôt dégagée sur ces titres.

3 II - BILANS CONSOLIDES COMPARES IFRS Actif Actifs non courants , , , ,0 Ecarts d'acquisition 3 670, , , ,8 Autres immobilisations incorporelles 1 290, , , ,9 Immobilisations corporelles 2 354, , , ,0 Immobilisations financières 9 853, ,3 128, ,4 Titres mis en équivalence - 0, ,9 - Impôts différés actifs 449,7 489,2 489,2 427,9 Actifs courants 5 316, , , ,2 Stocks 1 276, , , ,4 Créances clients 2 629, , , ,4 Autres créances courantes 844,9 817,0 817,0 831,0 Impôts sur les bénéfices 96,2 83,5 83,5 57,2 Trésorerie 469,8 490,7 490,7 576,2 TOTAL DE L'ACTIF , , , ,2 * Par souci de comparaison, le bilan pro forma présenté au 30 juin est retraité en présentant Sanofi Aventis comme des titres immobilisés réévalués au cours de bourse du 30 juin en contrepartie des, en constatant l effet d impôt différé associé.

4 Passif , , , ,4 Capital 131,7 135,2 135,2 135,2 Primes 953,8 953,5 953,5 953,5 Autres réserves 8 810, , , , , ,9 25, ,0 Réserve de 128,7 75,1 75,1-139,9 auto-détenues , , , ,9 Résultat net part du groupe 891,6 877,7 946, ,7 - part du groupe , , , ,2 1,4 4,2 4,2 1,2 Passifs non courants 3 163, , , ,8 Provisions pour retraites et autres avantages 958, , ,9 995,6 Provisions pour risques et charges 164,2 202,0 202,0 188,0 Impôts différés passifs 1 531, ,6 362, ,2 Emprunts et dettes financières non courants 508,8 740,7 740,7 713,0 Passifs courants 6 819, , , ,0 Dettes fournisseurs 2 047, , , ,7 Autres dettes courantes 1 904, , , ,5 Impôts sur les bénéfices 256,5 310,3 310,3 203,6 Emprunts et dettes financières courants 2 610, , , ,2 TOTAL DU PASSIF , , , ,2 * Par souci de comparaison, le bilan pro forma présenté au 30 juin est retraité en présentant Sanofi Aventis comme des titres immobilisés réévalués au cours de bourse du 30 juin en contrepartie des, en constatant l effet d impôt différé associé

5 III - TABLEAUX DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES IFRS part du groupe (hors actions ) -513,8-513,8-6,0-519,8-139,9-139,9-0,3-140,2 Actifs financiers disponibles à la vente 2 974, , ,1 Couverture des flux de trésorerie -16,8-16,8-0,3-17, ,3-139, ,4-0, ,8 Résultat consolidé de la période 3 969, ,7 3, ,8 Rémunérations payées en actions 20,4 20,4 20, ,3-658,3-658,3 Autres variations (1) 0,1 45,4 45,5-3,7 41,8 Situation au ,2 953, , , ,9-139, ,2 1, ,4 Augmentation de capital ,0 0,3 0,3 0,3 Annulation d'actions auto-détenues ,5-980,9 984,4 0,0 (hors actions ) -518,8-518,8-0,6-519,4 268,6 268,6 0,3 268,9 Actifs financiers disponibles à la vente 1 094, , ,0 Couverture des flux de trésorerie -92,1-92,1-0,1-92, ,9 268, ,5 0, ,7 Résultat consolidé de la période 891,6 891,6 0,6 892,3 Rémunérations payées en actions 14,4 14,4 14, ,3-531,8-532,1-532,1 Autres variations 0,9 0,9 0,9 Situation au ,7 953, , , ,3 128, ,1 1, ,5 Variation pro forma part du groupe Retraitement pro forma 2 531, , , ,1 Situation au pro forma ,2 953, , , , ,4 8, ,7 (hors actions ) -513,8-513,8-6,0-519,8-139,9-139,9-0,3-140,2 Actifs financiers disponibles à la vente 174,0 174,0 174,0 Couverture des flux de trésorerie -16,8-16,8-0,3-17,1 157,2-139,9 17,3-0,6 16,7 Résultat consolidé de la période 1 438, ,7 3, ,8 Rémunérations payées en actions 20,4 20,4 20, ,3-658,3-658,3 Autres variations (1) 0,1 45,4 45,5-3,7 41,8 Situation au ,2 953, , , ,9-139, ,2 1, ,4 (1) Les autres variations concernent essentiellement les ajustements liés au passage aux normes IFRS de Sanofi-Aventis ainsi que pour une reprise de provision pour risques relatifs aux passifs sociaux initialement dotée en contrepartie des pour 36,9 millions d'euros.

6 Variation 1 er semestre part du groupe (hors actions ) -513,8-513,8-5,3-519,1 75,1 75,1 0,3 75,4 Actifs financiers disponibles à la vente 0,8 0,8 0,8 Couverture des flux de trésorerie -49,0-49,0-49,0-48,2 75,1 26,9 0,3 27,2 Résultat consolidé de la période 946,8 946,8 2,7 949,5 Rémunérations payées en actions 9,2 9,2 9, ,9 12,9 12,9 Autres variations (1) 0,1 26,6 26,7-1,9 24,8 Situation au pro forma ,2 953, ,4 25, ,7 75, ,0 4, ,2 Variation 1 er semestre pro forma part du groupe Retraitement pro forma 2 531, , , ,1 Situation au pro forma ,2 953, , , , ,4 8, ,7 (hors actions ) -513,8-513,8-5,3-519,1 75,1 75,1 0,3 75,4 Actifs financiers disponibles à la vente -879,9-879,9-879,9 Couverture des flux de trésorerie -49,0-49,0-49,0-928,9 75,1-853,8 0,3-853,5 Résultat consolidé de la période 877,7 877,7 2,7 880,4 Rémunérations payées en actions 9,2 9,2 9, ,9 12,9 12,9 Autres variations (1) 0,1 26,6 26,7-1,9 24,8 Situation au pro forma ,2 953, , , ,7 75, ,3 4, ,5 (1) Les autres variations concernent essentiellement les ajustements liés au passage aux normes IFRS de Sanofi-Synthélabo ainsi qu'une reprise de provision pour risques relatifs aux passifs sociaux initialement dotée en contrepartie des pour 21,6 millions d'euros sur le premier semestre.

7 IV - TABLEAUX DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES COMPARES IFRS 1 er semestre er semestre 1 er semestre Flux de trésorerie liés à l'activité Résultat net part du groupe 891,6 877,7 946, , ,7 0,6 2,7 2,7 3,1 3,1 Elimination des charges et des produits sans incidence sur la trésorerie ou non liés à l'activité : amortissements et provisions 171,6 113,8 113,8 413,2 413,2 variation des impôts différés 26,9-0,3 18,7-19,2 451,9 charge de rémunération des plans de stock-options 14,4 9,2 9,2 20,4 20,4 plus ou moins values -4,7-4,9-4,9 62,7 62,7 plus-value de dilution Sanofi-Aventis ,4 quote part de des sociétés mises en équivalence nette 0,6 0,5-94,8 1,3-146,3 des dividendes reçus autres opérations sans incidence sur la trésorerie -0,3 0,3 0,3 2,5 2,5 Marge brute d'autofinancement 1 100,7 999,0 991, , ,8 Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité -502,6-398,4-398,4-76,4-76,4 Flux de trésorerie généré par l'activité (A) 598,1 600,6 593, , ,4 Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles -321,3-313,2-313,2-677,1-677,1 Cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles 1,7 8,0 8,0 32,2 32,2 Variation des autres actifs financiers (y compris les titres non consolidés) -7,7 5,7 12,9-11,6-11,6 Incidence des variations de périmètre -148,4-433,1-433,1-465,4-465,4 Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement (B) -475,7-732,6-725, , ,9 Flux de trésorerie liés aux opérations de financement -553,1-505,8-505,8-542,9-542,9 Augmentation de capital de la société mère 0,3 Valeur de cession/(acquisition) des actions auto-détenues -553,4 13,0 13,0-637,0-637,0 Variation des dettes financières 864,0 386,4 386,4 321,0 321,0 Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement (C) -242,2-106,4-106,4-858,9-858,9 Incidence des variations de cours des devises et de juste valeur (D) 13,4 9,7 9,7-8,8-8,8 Variation de trésorerie (A+B+C+D) -106,4-228,7-228,7-143,2-143,2 Trésorerie d'ouverture (E) 576,2 719,4 719,4 719,4 719,4 Trésorerie de clôture (A+B+C+D+E) 469,8 490,7 490,7 576,2 576,2 * Par souci de comparaison, les tableaux de flux de trésorerie pro forma présentés sont retraités pour prendre en compte la déconsolidation de Sanofi-Synthélabo au 1 er janvier : en remplaçant la quote-part de net de Sanofi-Synthélabo par les dividendes perçus et en neutralisant la plus value de dilution nette d impôt dégagée sur ces titres. Les impôts payés s'élèvent à 349,1 millions d'euros, 316,5 millions d'euros et 644,3 millions d'euros respectivement pour les premiers semestres 2005 et et l'exercice. Les intérêts payés s'élèvent à 45,4 millions d'euros, 30,5 millions d'euros et 69,3 millions d'euros respectivement pour les premiers semestres 2005 et et l'exercice. Les dividendes reçus s'élèvent à 171,7 millions d'euros, 138,8 millions d'euros et 145,9 millions d'euros respectivement pour les premiers semestres 2005 et et l'exercice.