Sa Majesté le Roi Mohammed VI

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1 RAPPORT D ACTIVITÉ

2 Sa Majesté le Roi Mohammed VI

3 Sommaire P.32/35 Analyse de l activité P.36/37 Banque des particuliers et professionnels P.38/39 Banque de l immobilier P.50/51 Gestion des risques P.52/53 Services à la clientèle P.54/55 Qualité P.56/57 Système d information P.58/59 Direction Patrimoine, Achats et Logistique P.60/61 Ressources humaines P.62/65 Communication P.8/9 Chiffres Clés P.10/11 Faits marquants 4 5 P.12/13 Organigramme P.14/15 Gouvernance P.16/17 Actionnariat CIH BANK P.20/21 Environnement économique international P.22/23 Environnement économique national P.24/25 Marché immobilier P.26/27 Marché bancaire P.28/29 Marchés financiers P.40/41 Banque de l Entreprise P.42/43 Prestations de service P.44/45 Filiales et participations P.46/47 Recouvrement et affaires spéciales P.48/49 Conformité et contrôle permanent P.86 Nouvelles ouvertures P.87/97 Réseau d agences P.68/69 Rapport général des commissaires aux comptes P.70/73 Comptes sociaux P.74 Rapport des commissaires aux comptes sur les états financiers consolidés P.75/77 Résolutions P.78/82 Comptes consolidés IFRS

4 L année 2014 marquera durablement l histoire de CIH BANK, et ce, à plusieurs égards. D abord par la révélation de notre nouvelle identité visuelle et de notre nouvelle En termes d indicateurs de productivité, de signature. Notre image est maintenant en rentabilité et de risques, nos performances phase avec nos ambitions et surtout avec la 2014 sont en ligne avec le PMT réalité de nos métiers au quotidien. 7 Ahmed RAHHOU Président Directeur Général Mot du Président L Cet événement est venu pendant la même année couronner la fin du processus de mise en place de la banque universelle, un projet ambitieux qui nous a mobilisés pendant plusieurs années et que nous pouvons considérer aujourd hui comme concrétisé. À présent, notre objectif est de nous imposer comme la banque nouvelle génération, proche de ses clients et tournée vers l avenir. Au lieu de séparer les concepts de banque classique et de banque interactive, nous avons fait le pari de transformer la banque classique en banque interactive, une banque facile d accès, offrant les mêmes prestations, la même qualité de service quelle que soit l agence et quel que soit le canal de contact utilisé. Pour nos clients, nous avons donc conçu une nouvelle expérience «multi canal, multi agence et multi service», fondée sur la simplicité, la praticité et l accessibilité permanente. Tous nos efforts demeureront tournés vers la satisfaction de notre clientèle en faisant de la qualité le pivot principal de la relation client. Nous profitons de la révolution technologique pour lui offrir des services encore plus personnalisés tout en lui garantissant sécurité et transparence. Nous nous sommes dotés de tous les moyens pour faire de CIH BANK la «Banque 2.0», la Banque de Demain. L année 2014 a en outre été marquée par un autre événement : en juillet, nous avons décroché une double certification ISO 9001 version 2008, pour l ensemble des process de monétique et de gestion des crédits immobiliers aux particuliers, une première dans le système bancaire marocain. Nous poursuivons en parallèle l extension de notre réseau pour mieux couvrir le territoire national et nous rapprocher de nos clients. De nouvelles agences ont ainsi rejoint notre réseau qui compte désormais 235 agences à travers le Royaume. Les indicateurs commerciaux ont également évolué favorablement : les ressources clientèle à vue et les encours de crédits sains enregistrent une progression respective de 6,3 % et 2,6 % par rapport à Nous continuons à porter une attention particulière à notre politique de gestion des risques, et à nos actions en matière de recouvrement, ce qui nous permet d afficher un coût du risque consolidé de - 51,6 MDh. Le résultat d exploitation progresse ainsi de 2,2 % pour s établir à 741 MDh avec une marge d exploitation de 43,6 %. Le résultat net consolidé s établit à 500 MDh, contre 514 MDh en 2013, année marquée par la contribution exceptionnelle de la filiale hôtelière LE TIVOLI. Le résultat net social de CIH BANK s accroit de 2,5 % et se monte à 470 MDh. Le résultat net de SOFAC est quant à lui en très forte augmentation et s élève à 38 MDh. Pour les années à venir, un nouveau plan stratégique est en cours de déploiement, visant à pérenniser cette belle dynamique et à permettre à notre Banque d accompagner l orientation que prend globalement notre pays : celle de l ouverture, de la modernité et de la compétitivité internationale.

5 Chiffres clés Capital social Résultats Financiers 8 milliards de DH Réseau Commercial En 2014, CIH BANK a ouvert nouvelles agences. Le réseau commercial compte désormais 235 agences et 9 directions régionales à travers le Royaume. Total bilan 2014 : 37,5 milliards de DH 2013 : 36,5 milliards de DH Produit net bancaire (PNB) 2014 : 1,5 milliards de DH 2013 : 1,4 millliards de DH Résultat net 2014 : 470,1 millions de DH 2013 : 458,8 millions de DH Fonds propres 2014 : 4,4 milliards de DH 2013 : 4,3 milliards de DH Performances Commerciales nouveaux clients en 2014 Encours global des dépôts 2014 : 20,4 milliards de DH 2013 : 20,8 milliards de DH Encours global des crédits 2014 : 26,5 milliards de DH 2013 : 26,8 milliards de DH Encours des crédits à la promotion immobilière 2014 : 5,9 milliards de DH 2013 : 6,1 milliards de DH CAPITAL HUMAIN Effectifs 2014 : collaborateurs 2013 : collaborateurs Femmes 35% Répartition par genre Age moyen : 41 ans Hommes 65% 9 Ancienneté moyenne : 14 ans Nouvelles recrues 139 collaborateurs

6 Faits marquants Mars Mai Juin 10 Lancement de la carte multiservicess DIGITALIS. Lancement de nouvelles fonctionnalités pour la banque en ligne CIH ONLINE. Avril Déploiement du volet gestion commerciale du projet Réalisation de la quatrième opération de titrisation avec Crédilog IV portant sur 1.2 Mrd MAD. Changement d identité visuelle de CIH BANK et lancement de la grande campagne de communication institutionnelle. Lancement de la nouvelle version du site institutionnel de CIH BANK et de l application MyCIH. Création des comptes officiels sur Facebook, Twitter et YouTube Lancement de la nouvelle assurance multirisque professionnelle. Suppression des dates de valeurs. Lancement du service GAB paiement des factures d eau et d électricité. Suppression de la notion d opération déplacée. Partenariat avec MoneyTrans pour la mise à disposition d un nouveau canal de transfert destiné à la clientèle MRE. Juillet Obtention de la double certification ISO 9001 version 2008 pour les activités monétique et crédits amortissables aux particuliers. Septembre Lancement de la carte multiservicess haut de gamme Platinum. Lancement du service GAB paiement des factures Maroc Telecom (fixe, mobile et internet). Lancement de la nouvelle version de l application CIH MOBILE. Lancement de la campagne digitale dédiée aux MRE. Décembre 11 Lancement de l assurance Tous Risques Chantier. Lancement d un emprunt obligataire subordonné de un Mrd MAD. Rachat par anticipation du fond de titrisation Credilog II.

7 Système d Information D. BENNOUNA Organigramme Pôle Industrialisation D. BENNOUNA Organisation & Reengineering A. AGOUMI Flux et Transactions A. MABROUK Traitement des Prêts A. JAGA Pôle Finances Y. ZOUBIR Comptabilité, & Fiscalité H. ALLAMA Contrôle de Gestion et ALM Filiales et Participations Qualité A. NAFAA Ressources Humaines H. MELLAL Finances, Risques et Ressources L. SEKKAT Directeur Général Délégué Pôle Risques M. A. BENDALI Engagements M. BENOURAIDA Risques Support Juridique S. DOUK Président Directeur Général Ahmed RAHHOU Pôle Marketing et Communication A. MOUHOUB Pôle Conformité M. ABOUTARIK Pôle Capital Humain M. H. DIDI ALAOUI Secrétariat Général Groupe R. SAIDI Pôle Audit & Inspection Générale M. ELIDRISSI SLITINE Institut de Formation Actes Sociaux Médiation Interne M. HAITAMI Banque des Particuliers et Professionnels K. BENALLA Pôle Moyens Généraux A. BEN MANSOUR Directions Régionales Support Réseau M. HACHADI Animation Commerciale H. ABBAD Suivi des Engagements & Risques Centres d Affaires Immobilier Patrimoine, Achats & Logistique A. BEN MANSOUR Patrimoine Hors Exploitation Y. MRANI Agences Pôle Recouvrement M. MIMOUNI Recouvrement Grands Comptes Z. MAROUANE Contentieux Particuliers & Profesionnels A. KHEMMALI Recouvrement Particuliers & Profesionnels Affaires Spéciales T. MOUMNINE Conformité Normative N. KARIMI Banque de l Immobilier S. HADJIOUI Financement de la Promotion Immobilière M. KHBAYA Post Evaluation et Analyse du Marché de l Immobilier J. BOUKHIMA Chargés d affaires Middle Office Immobilier A. ABEIS Conseil et Gestion du Patrimoine Animation et Suivi de l Activité Immobilière Centres d Affaires Entreprises Banque de l Entreprise S. HADJIOUI International M. Y. BENJELLOUN Salle des Marchés Institutionnels et Opérations Financières Middle Office

8 Gouvernance Depuis 2009, CIH BANK est une société anonyme à conseil d administration. Ce statut juridique est régi par la loi n relative aux sociétés anonymes, complétée par la loi n du 23 mai 2008 (dahir n ). Cinq entités assurent la gouvernance de la société : le Conseil d administration, la Direction générale, le Comité d audit, le Comité stratégique et le Comité des nominations et des rémunérations. Le dispositif de gestion des risques de CIH BANK s inscrit quant à lui dans le cadre des directives de Bank Al-Maghrib (notamment la circulaire n 4/W/2014 portant sur le contrôle interne et la directive n 1/W/2014 portant sur la bonne gouvernance). Il inclut la gestion des risques, la Le Conseil d Administration Responsable en dernier ressort de la solidité financière de CIH BANK, le Conseil d administration arrête les orientations stratégiques, veille à leur mise en œuvre et surveille la gestion des activités. Sous réserve des pouvoirs expressément attribués par les actionnaires, et dans la limite de l objet social, il se saisit de toute question intéressant la bonne marche de la société et règle par ses délibérations les affaires qui la concernent. M. Mohamed Amine BENHALIMA Le Comité d Audit se réunit au Missions Directeur Général Adjoint de la CDG minimum quatre fois par an. Le Conseil d administration M. Mohamed Hassan BENSALAH Il surveille et évalue le dispositif approuve, sur proposition du Président Directeur Général de de contrôle interne, le système Président Directeur Général, la HOLMARCOM de gestion des risques et l activité CIH BANK a mis en place un 14 stratégie globale de la banque ainsi conformité (contrôle des aspects M. Mustapha LAHBOUBI d audit. Le comité s assure de la dispositif de gestion des risques que sa politique de gestion des aux risques en disposant Directeur du Pôle Risk Management pertinence et de la cohérence des organisé autour de plusieurs d informations pertinentes de la CDG et actualisées régulièrement. 15 réglementaires) et le contrôle interne (contrôle des normes et procédures internes). risques. Il s assure de la mise en œuvre, par le Président Directeur Général, d un système de mesure, de maîtrise, de surveillance et de contrôle des risques. Il valide en outre les limites globales d exposition aux risques fixées par la Direction générale. Le Conseil d administration est régulièrement tenu informé du niveau d exposition aux risques, notamment à travers le Comité d audit. Le Conseil peut constituer en son sein, avec le concours éventuel de tiers (actionnaires ou non), des comités techniques chargés d étudier les questions qu il leur soumet pour avis. Il fixe la composition et les attributions de chacun de ces comités. Ces derniers rendent compte de leurs activités et transmettent leurs avis et recommandations lors des séances du Conseil d administration. Composition du Conseil d Administration au 11 Mars 2015 Président M. Ahmed RAHHOU Président Directeur Général de CIH BANK Administrateurs M. Abdellatif ZAGHNOUN Directeur Général de la CDG M. Said LAFTIT Secrétaire Général de la CDG et représentant de MCM M. Khalid CHEDDADI Président Directeur Général de la CIMR M.Omar LAHLOU Directeur du Pôle Finances de la CDG M. Karim CHIOUAR Directeur Général Délégué de HOLMARCOM Activités du Conseil d Administration en 2014 Au cours de l exercice 2014, le Conseil d Administration a tenu quatre réunions au cours desquelles les points suivants ont été traités : examen de l activité commerciale de l exercice ; arrêté des comptes de l exercice 2013 et des comptes semestriels 2014 ; suivi du budget 2014 et approbation du budget 2015 ; examen des rapports des comités techniques émanant du Conseil d Administration ; politique risques (mise à jour) ; changement de l identité visuelle ; points de gouvernance concernant la cooptation de deux nouveaux administrateurs et le changement de la composition du Comité d Audit ; point d information concernant l audit de Bank Al Maghrib effectué en juillet 2014, l audit CDG effectué de décembre 2013 à mars 2014 et le rapport de l Institut Marocain des Administrateurs sur l auto-évaluation du Conseil d Administration. La Direction Générale La Direction Générale est responsable de la mise en œuvre de la stratégie de la banque par le Conseil d administration. Elle décline cette stratégie en politiques, et veille à leur application. Missions La Direction Générale définit les attributions des différentes entités impliquées dans la gestion des risques et veille à la mise en place d un système de contrôle interne efficient et indépendant. Dans le cadre de missions, la Direction générale se fait assister par des structures dédiées à la gestion des risques et au contrôle, ainsi que par des comités spécialisés dans le suivi et la surveillance des risques. Elle s assure également de la mise en œuvre d un système de reporting adapté, lui permettant d évaluer précisément le degré d exposition Comités émanant du conseil d administration Le Comité Stratégique Présidé par le Président Directeur Général, le Comité Stratégique se réunit tous les mois. Il propose au Conseil d Administration les éléments de réflexion concernant la vision et les objectifs stratégiques de la banque (positionnement, marchés ciblés, métiers...). Sur délégation du Conseil d administration, le Comité Stratégique statue également sur les actes de gestion dépassant un certain seuil en matière d octroi de crédits, d acquisition ou de cession d éléments d actifs et de recouvrement des créances. Le Comité Stratégique se réunit à chaque fois que cela est nécessaire. Le comité se compose de : M. Ahmed RAHHOU Président du Comité - Président Directeur Général de CIH BANK M. Saïd LAFTIT Membre du Comité - Secrétaire Général de la Caisse de Dépôt et de Gestion M. Mohammed Amine BENHALIMA Membre du Comité - Directeur Général Adjoint de la Caisse de Dépôt et de Gestion M. Khalid CHEDDADI Membre du comité - Président Directeur Général de la CIMR Le Comité Stratégique a tenu 11 réunions en 2014 au cours desquelles les sujets suivants ont été traités : octroi de crédits (57 dossiers) ; recouvrement (6 dossiers) ; patrimoine hors exploitation (1 dossier) ; filiales et participations (2 dossiers) ; suivi de l activité générale de la banque ; politique risques ; veille concurrentielle CIH BANK-Banques commerciales à décembre 2013 ; opération de Titrisation Crédilog IV ; bilan Crédilog 1 ; fonds propres et ratio CMDR ; point sur le système d information et le projet Nov@bank ; emprunt obligataire subordonné d un milliard de dirhams ; atterrissage 2014 et budget Comité d Audit normes comptables appliquées aux comptes individuels et consolidés et veille ainsi à l intégrité de l information financière diffusée par CIH BANK. Le comité se compose de : M. Omar LAHLOU Président du Comité Directeur du Pôle Finances de la Caisse Dépôt et de Gestion M. Karim CHIOUAR Membre du Comité Directeur Général Délégué de la société HOLMARCOM M. Mustapha LAHBOUBI Membre du Comité - Directeur du Pôle Risk Management de la Caisse de Dépôt et de Gestion M. Khalid CHEDDADI Membre du comité - Président Directeur Général de la CIMR En 2014, le Comité d Audit a tenu cinq réunions au cours desquelles il a notamment traité les sujets suivants : cartographie des risques ; dispositif de contrôle interne ; examen et suivi de l activité ; examen des comptes semestriels et annuels Le Comité de Nomination et de Rémunération Le Comité de Nomination et de Rémunération se réunit annuellement pour donner un avis sur le recrutement, la nomination, la révocation et la rémunération du Président et des membres du Conseil d Administration, ainsi que des dirigeants de la société. Le comité se compose de : M. Abdellatif ZAGHNOUN Président du Comité - Directeur Général de la Caisse de Dépôt et de Gestion M. Saïd LAFTIT Membre du Comité - Secrétaire Général de la Caisse de Dépôt et de Gestion M. Khalid CHEDDADI Membre du Comité - Président Directeur Général de la CIMR En 2014, le Comité des Nominations et des Rémunérations a tenu une réunion au cours de laquelle il a examiné la rémunération variable des dirigeants de la banque. Système de gestion des risques et contrôle structures : la Direction des engagements ; la Direction des risques ; le Pôle conformité ; la Direction de l audit et de l inspection générale. Ces structures rendent compte aux différents comités en charge de la gestion des risques et du contrôle : le Comité de management des risques ; le Comité du contrôle interne ; le Comité de pilotage des risques de crédit ; le Comité des engagements ; le Comité de recouvrement ; le Comité de suivi des risques sensibles ; le Comité de suivi des affaires spéciales ; le Comité de suivi du contentieux ; le Comité de provisionnement ; le Comité ALM (Asset and Liability Management) ; le Comité de conformité/risques opérationnels ; le Comité des activités non bancaires ; le Comité patrimoine hors exploitation.

9 Actionnariat CIH BANK ,88% Massira Capital Management 5,16% SANAD 5,71% Atlanta 1,79% BCP 14,49% Flottant en bourse 3,04% RMA Watanya 3,81% RCAR O,13% HOLMARCOM

10 Environnement économique et financier En 2014, la reprise internationale s est confirmée malgré certaines disparités entre les pays. Le Maroc bénéficie de cette embellie et voit ses échanges extérieurs progresser, notamment dans les secteurs minier et agro-industriel. L activité économique a toutefois été impactée par une campagne agricole défavorable et par le taux de chômage qui s est encore accentué au cours de l année. En ce qui concerne le secteur bancaire, la hausse globale des dépôts a permis de réduire les besoins en liquidités et le coût du crédit. Après trois années de baisse consécutive, la Bourse de Casablanca renoue avec la croissance et bénéficie d une progression du niveau de capitalisation. 19

11 Environnement économique international Une reprise toujours fragile Malgré les signes positifs, la reprise économique reste fragile et inégale selon les pays. D après le FMI, la croissance mondiale s élève en moyenne à 3,3 %* en 2014, soit le même taux enregistré en Elle devrait s améliorer globalement en 2015 et passer à 3,8 %*. 20 Les pays émergents et en voie de développement représentent toujours l essentiel de la croissance mondiale. Leur croissance est estimée à 4,4 % en 2014 (5 % en 2015). La Chine et l Inde restent les principales locomotives, affichant des taux de croissance respectifs de 7,1 % et 6,4 %. Le redressement de l activité mondiale s explique également par l accélération de la croissance aux États-Unis qui se monte à 2,2 % en 2014 et qui devrait atteindre 3,1 % en La Zone Euro, qui constitue le premier partenaire commercial du Maroc, enregistre une croissance de 0,8 % en 2014, essentiellement portée par l Allemagne et l Espagne qui progressent respectivement de 1,4 % et 1,3 %. La croissance française stagne quant à elle au même niveau qu en 2013 : 0,4 %. Elle devrait atteindre 1 % en L Italie peine toujours à se redresser : son taux de croissance est estimé à -0,2 % en Cette tendance devrait s inverser en 2015 avec une projection de +0,8 %. En 2015, la croissance de la Zone Euro devrait se hisser à 1,3 %. 21 * Source : bulletin FMI d octobre 2014

12 Environnement économique national Une amélioration des échanges extérieurs 22 En 2014, la croissance marocaine connaît un léger ralentissement en raison d une mauvaise campagne agricole. Les secteurs secondaire et tertiaire tirent cependant leur épingle du jeu et bénéficient d une hausse de leurs exportations. Le chômage peine à se résorber et reste encore élevé chez les jeunes. Selon le Haut Commissariat au Plan, l économie nationale affiche une croissance de 2,6 % en Cette perte de vitesse s explique notamment par les mauvaises conditions climatiques qui ont impacté la valeur ajoutée agricole. La valeur ajoutée hors agriculture enregistre quant à elle une progression de 3,4 % essentiellement grâce au dynamisme du secteur tertiaire et au redressement du secteur secondaire. Ce dernier a en effet bénéficié de l amélioration relative de l environnement international du Maroc. En matière d emploi, le taux de chômage s est accentué passant de 9,2 % à 9,9 % entre 2013 et 2014, ce qui représente au niveau national une population de personnes nouveaux emplois ont néanmoins été créés au cours de l année. Une campagne agricole défavorable En 2014, la valeur ajoutée du secteur agricole a enregistré une baisse de 1,8 % en raison d un fort déficit pluviométrique (27 % de précipitations en moins par rapport à une saison normale). En ce qui concerne les échanges extérieurs, les exportations du secteur agricole et de l agroalimentaire ont augmenté de 4 %, notamment grâce à une hausse de 9,1 % des exportations de l industrie alimentaire qui se sont élevées au total à 21,9 milliards de dirhams. Le secteur de la pêche affiche également une évolution positive. Les débarquements de la pêche côtière et artisanale ont progressé de 8,9 % en volume et de 10 % en valeur à fin novembre Sur la même période, les exportations des produits de la mer ont atteint près de 14 milliards de dirhams, en hausse de 3,8 % en glissement annuel. Un secteur secondaire qui bénéficie de la reprise internationale L activité minière confirme son dynamisme en Le volume des ventes de phosphates et dérivés à l étranger a augmenté de 1,6 %. Cette progression s explique par une hausse de 5,9 % des exportations des dérivés de phosphates conjuguée à un léger accroissement du volume des exportations de phosphate brut (+1,5 %). Concernant le secteur de l énergie, la production électrique s est appréciée de 4,1 % à fin 2014, contre 1,3 % l année précédente. En parallèle, la consommation d électricité a augmenté de 3,9 % sur la période, contre 0,8 % en L activité de raffinage enregistre quant à elle, une baisse de 2 % du volume des entrées. Ce dernier s établit à 6,4 millions de tonnes à fin novembre La consommation de ciment, principal baromètre du secteur du BTP, est toujours en déclin. Elle s établit à 14,06 millions de tonnes à fin décembre, soit une baisse de 5,41 % par rapport à Pour rappel, la consommation de ciment avait déjà baissé de 6,34 % en Un secteur tertiaire qui maintient sa dynamique En 2014, le Maroc a accueilli environ 10,3 millions de touristes (contre 8,6 millions en 2013), soit une augmentation de 3,2 % (contre 6,6 % en 2013). L activité touristique a notamment bénéficié d une hausse des arrivées de touristes étrangers et des Marocains résidents à l étranger dont les arrivées ont respectivement progressé de 2,1 % et 2,6 %. Au cours de l année 2014, le volume des nuitées s est élevé à 19,6 millions, ce qui représente un accroissement de 2,7 % par rapport à Les recettes atteignent pour leur part millions de dirhams* contre millions à fin *Statistiques provisoires de l Office des Changes à fin décembre 2014

13 Marché immobilier Une crise qui s installe 24 Cette année, le secteur immobilier a encore été marqué par une conjoncture morose comme le démontrent les principaux indicateurs tels que les ventes de ciment ou l indice des prix des actifs immobiliers. Le logement social et les Investissements Directs Etrangers dans l Immobilier (IDEI) maintiennent néanmoins leur dynamique. Une évolution hétérogène suivant les villes Selon les publications de Bank Al Maghrib, le prix des actifs immobiliers a enregistré une baisse de 0,8 % en 2014 en raison de la diminution des prix des biens résidentiels (-0,6 %) et des terrains (-1,4 %). Au cours du troisième trimestre 2014, la ventilation par ville de l Indice des Prix des Actifs Immobiliers en glissement annuel fait ressortir des évolutions divergentes. En effet, cinq villes enregistrent une tendance haussière des prix des biens immobiliers en raison notamment du renchérissement du foncier et des actifs commerciaux : Oujda (+ 3,2%), Meknès (+2,6%), Kénitra (+2,6%), Agadir (+2,6%) et Rabat (+1,2%). Quatre autres villes enregistrent une régression de l IPAI : El Jadida (-4,7%), Marrakech (-2,2%), Tanger (-0,3%) et Fès (-0,6%). A Casablanca, l indice stagne au même niveau que l année précédente. Au troisième trimestre 2014, le volume des transactions immobilières s est accru de 9,3% en glissement annuel par rapport à la même période en Ce taux reflète en effet une progression de 11,8% des biens résidentiels, de 1,1% du foncier et de 6,9% des biens commerciaux. Le volume des transactions immobilières a enregistré une hausse de 34,7% à Meknès et de 26,2% à Casablanca. En revanche, les transactions immobilières ont diminué de façon importante à Tanger (-22,8%), Agadir (-20,0%) et Kenitra (-10,6%). Un ralentissement de la production de logement Les statistiques du Ministère de l habitat à fin 2014 font état de la mise en chantier de unités dont unités sociales et économiques, contre unités en 2013, dont unités sociales et économiques, soit une diminution de 6,7% en nombre d unités sociales et économiques. Le nombre d unités produites progresse quant à lui de 3,3 % et s élève à unités (contre unités en 2013). Depuis sa création jusqu à la fin de l année 2014, le dispositif du logement social à DH HT totalise 647 projets autorisés portant sur logements. Sur ce total, 561 projets, soit l équivalent de logements, avaient déjà été lancés à fin décembre. Au cours de l année, unités ont été achevées, dont logements au titre de l auto-construction. Le nombre de logements économiques achevés par les promoteurs s élève pour sa part à unités contre en Une baisse des ventes de ciment Indicateur important de l activité du secteur immobilier, les ventes de ciment ont atteint 14,06 millions de tonnes à fin 2014, contre 14,86 millions en 2013, soit une baisse de 5,42%. En 2014, toutes les régions du Royaume ont connu une baisse de la consommation de ciment à l exception de Tanger-Tétouan, Rabat-Salé- Zemmour-Zaer et Guelmim-Smara qui enregistrent respectivement des progressions de 1,5%, 1,1% et 15,7%. Dans la région du Grand Casablanca, la consommation de ciment baisse de 4,6% de 12,4% dans la région Marrakech- Tensift-Haouz, de 16,5% dans la région de Fès-Boulmane et de 27,1% dans la région Oued Eddahab- Lagouira. Des crédits immobiliers en légère progression A fin décembre 2014, l encours des crédits immobiliers a atteint 236,8 milliards de dirhams, contre 230,3 milliards en 2013, soit une progression de 2,8%. L encours des crédits à l habitat atteint quant à lui 170,1 milliards contre 160 milliards l année précédente, soit une hausse de 6,3%. L encours des crédits à la promotion immobilière s élève à 64,7 milliards de dirhams au 31/12/2014 contre 68,5 milliards à fin juin 2013, soit une baisse de 5,5%. Dans le cadre du fonds de garantie FOGARIM, le montant cumulé des crédits octroyés a atteint 2,76 milliards de dirhams en 2014 (contre 2,24 milliards en 2013, soit une hausse de 22,7%), pour un total de bénéficiaires (contre bénéficiaires en 2013, soit +26,2%). Concernant le fond FOGALOGE, le montant total des crédits distribués en 2014 s est établi à 1,466 milliard de dirhams (soit une hausse 13,7%) contre 1,289 milliard en Le nombre total de bénéficiaires augmente pour sa part de 29,5%, passant de en 2013 à en Selon les résultats de l enquête de Bank Al-Maghrib, au terme du troisième trimestre 2014, les taux d intérêts débiteurs appliqués par les banques aux crédits immobiliers ont atteint 5,94%, contre 6,04% à fin septembre Ce taux est resté stable comparativement au deuxième trimestre Une hausse significative des IDEI Selon l Office des Changes, les Investissements Directs Etrangers dans l Immobilier ont atteint 4,266 milliards de dirhams au 30/06/2014, contre 3,165 milliards au premier semestre 2013, soit une hausse de 34,8%. Les IDEI représentent ainsi 36,9% du total des Investissements Directs Etrangers au Maroc, (contre 22,5% au 30/06/2013). 25

14 Marché bancaire Une meilleure fluidité du marché bancaire 26 Fin 2014, la masse monétaire (M3) s est établie à milliards de dirhams. Elle enregistre ainsi une progression de 6,6 % contre 3,9 % en Cette évolution s explique par différents facteurs. Les créances sur l économie ont en effet connu une hausse de 4,3 % (pour rappel, elles avaient progressé de 3,1 % en 2013 et de 5,7 % en 2012). Les réserves internationales nettes affichent pour leur part une augmentation de 20,3 %. Par ailleurs, les créances nettes sur l administration centrale ont diminué de 3,6 % alors qu elles avaient connu une hausse de 18,9 % en Principale composante des contreparties de la masse monétaire, les crédits bancaires se sont établis à millions de dirhams, ce qui représente une timide progression de 2,22 % par rapport à Ce sont les crédits à la consommation et les crédits à l habitat qui affichent les taux de progression les plus élevés, 9,2 % et 6,2 %. En revanche, les créances diverses sur la clientèle et les crédits à la promotion immobilière ont respectivement diminué de 11 % et 5,6 %. Les créances en souffrance se sont chiffrées à 52,5 milliards de dirhams soit une hausse de 20,2 %. En MDh Dépôts à vue Comptes chèques Comptes courants Comptes épargne Autres dépôts et comptes créditeurs Dépôts à terme TOTAL Une progression significative des dépôts à vue Selon les données du Groupement Professionnel des Banques du Maroc, le volume des dépôts collectés par le système bancaire marocain au 31 décembre 2014 s élève à millions de dirhams contre millions l année précédente, soit une progression de 7,3 %. Dans cette enveloppe, les dépôts à vue se sont chiffrés à millions de dirhams contre millions en 2013 marquant ainsi une hausse de 8,4%. Par conséquent, leur part dans l encours global des dépôts est passée de 78 % à 78,8 % entre 2013 et Les dépôts à terme ont pour leur part connu un accroissement de 3,2 % en Ils se sont élevés à millions de dirhams contre millions l année précédente Part/ ,8% 40,4% 16,5% 16,8% 5,1% 21,2% 100,0% Var ,4% 6,9% 5,7% 8,3% 35,0% 3,2% 7,3% Une baisse simultanée du besoin en liquidités et du coût global du crédit L accroissement de l encours global des dépôts a contribué à réduire le besoin de liquidités du système bancaire. Ce dernier est passé de 72 milliards de dirhams en 2013 à un peu moins de 50 milliards de dirhams à fin En ce qui concerne les taux débiteurs, l enquête réalisée par Bank Al-Maghrib auprès des banques pour le quatrième trimestre 2014 a mis en lumière une décélération du coût du crédit. Le taux global s est en effet établi à 6,03 %, soit une baisse de 49 pb par rapport au niveau relevé à fin 2013 (6,52 %). Cette baisse du taux global a été plus accentuée pour les crédits de trésorerie dont les taux ont diminué de 54 pb. Les crédits à la consommation et les crédits à l équipement ont, quant à eux, vu leur taux baisser respectivement de 17 pb et 7 pb. En revanche, les taux des crédits à l immobilier ont subi une légère hausse de 2 pb. 27 Nature des crédits Taux global Crédits de trésorerie Crédits à l équipement Crédits immobiliers Crédits à la consommation ,17% 6,11% 5,99% 6,31% 7,43% ,65% 6,69% 6,16% 6,22% 7,40% ,20% 6,17% 6,14% 6,10% 7,42% ,52% 6,62% 5,49% 6,03% 7,34% ,03% 6,08% 5,42% 6,05% 7,17%

15 Marchés financiers Des marchés financiers qui renouent avec la croissance Evolution de la capitalisation boursière 600,0 500,0 400,0 586,3 531,7 508,9 579,0 516,2 445,3 451,1 484,4 300,0 200,0 Après trois années de baisses consécutives, la Bourse de Casablanca reprend son essor et clôture l année 2014 dans la zone positive. Les principaux indicateurs MASI et MADEX sont au beau fixe, de même que le niveau de la capitalisation boursière. La société «RESIDENCES DAR SAADA» a par ailleurs fait son entrée en bourse au cours de l année , , , , , , , ,00 31 janv. Après une contreperformance de 2,62 % en 2013, l indice MASI, baromètre clé du marché, a gagné 5,55 % pour s établir à 9 620,11 points. Sous l effet de la hausse des cours des principales sociétés cotées, l indice MADEX des valeurs liquides, s est apprécié de 5,73 % et s élève à 7 842,76 points. Le secteur bancaire réalise une année favorable en affichant une progression de 9,48 %. À l inverse, le secteur immobilier se déleste de 28,46%. 28 févr. 31 mars 30 avr. 31 mai 30 juin 31 juil. 31 août 30 sept. 31 oct. 30 nov. 31 déc. L analyse de l évolution des indices sectoriels indique par ailleurs que la performance du MASI s explique par un mouvement de hausse quasi généralisé, en particulier pour les secteurs «banques» et «bâtiments et matériaux de construction» qui affichent respectivement une progression de 9,48% et de 10,6%. En ce qui concerne les performances des indices relatifs aux établissements de crédit, celui du secteur bancaire a connu une hausse. Ce résultat est dû notamment à l appréciation des Autres 6% valeurs «ATTIJARIWAFA Bank», Pétrole et gaz 2% 28 «BMCE Bank», «BCP» «RESIDENCES DAR SAADA» Répartition de Electricité 2% 29 valorisée à 5,3 milliards de dirhams. Distributeurs 2% Evolution des indices boursiers et sectoriel bancaire en 2014 BANQUES MASI IMADEX et «CIH BANK» qui progressent respectivement de 12,79%, 7,58%, 10,23% et 21,15%. L évolution positive de ces valeurs a contrebalancé les baisses des autres valeurs, baisses qui sont comprises entre 4,26% pour «CDM» et 10% pour «BMCI». Dans le secteur des sociétés de financement, seul le cours du titre «SALAFIN» a augmenté. Il enregistre une hausse de 10,09% alors que le reste des valeurs du secteur se sont dépréciées : -5,49% pour «TASLIF», -18,88% pour «EQDOM» et -10% pour «MAROC LEASING». 100, Source : CIH BANK, Bourse de Casablanca En 2014, la capitalisation boursière s est bonifiée de 7,39% pour s établir à 484,45 milliards de dirhams. Cette progression s explique par les bonnes performances des valeurs de capitalisations grosses et moyennes ainsi que par le changement du périmètre du marché qui a notamment été marqué par l entrée en bourse de la société Maroc Telecom demeure la première capitalisation boursière de la place avec 100,04 milliards de dirhams devant Attijariwafa BANK (70,01 milliards) et BMCE BANK (39,48 milliards). Ces sociétés représentent respectivement 20,65%, 14,45% et 8,15% du total des capitalisations. La capitalisation boursière de CIH BANK se chiffre à 8,38 milliards de dirhams Les secteurs banques, télécoms et bâtiments et matériaux de construction représentent l essentiel de la capitalisation boursière en Le volume global traité a quant à lui baissé de 19,8% en 2014 pour s établir à 49,8 milliards de dirhams (contre 62,1 milliards de dirhams une année auparavant). Six entreprises ont levé 425 millions de dirhams à travers des augmentations de capital. Huit ont émis sur le marché des emprunts obligataires d un montant de 8,1 milliards de dirhams, dont 184 millions de dirhams cotés. la capitalisation boursière par secteur d activité 2014 Agro / Production 5% Immobilier 7% Mines 3% Assurances 5% Source : CIH BANK, Bourse de Casablanca Bâtiment et matériaux de construction 12% Télécom 21% Banques 35% Evolution des indices boursiers et sectoriel immobilier en , , , ,00 BANQUES MASI , , ,00 IMADEX 6 000,00 31 janv. 28 févr. 31 mars 30 avr. 31 mai 30 juin 31 juil. 31 août 30 sept. 31 oct. 30 nov.

16 Analyse de l activite Après avoir définitivement confirmé son positionnement de banque universelle en 2013, CIH BANK affine à présent sa stratégie et consolide son approche en matière de distribution et d animation commerciale. En 2014, CIH BANK a lancé un Plan de développement triennal qui vise notamment à poursuivre l extension du réseau d agences et à développer la banque digitale avec la mise en place d un nouveau dispositif multi canal. La banque poursuivra également la diversification de son offre avec le déploiement de nouveaux supports et outils destinés aux activités corporate, professionnels et international. En ce qui concerne la qualité, le programme SMQ (Système de Management de la Qualité) sera étendu avec la certification de nouveaux process. Les engagements de service seront généralisés afin d améliorer la qualité du service client. Le plan inclut en outre la réalisation du 2 e volet du projet Nov@Bank qui vise à moderniser les systèmes d information en vue de faciliter la mise en œuvre de la stratégie digitale. 31

17 32 Analyse de l activité CIH BANK maintient son rythme de croisière en 2014 Évolution de la structure des dépôts de la clientèle sur la période (en %) : Dépôts à vue Comptes épargne Dépôts à terme Autres comptes créditeurs Malgré une conjoncture difficile, CIH BANK affiche des performances en ligne avec celles des années précédentes. Certains segments tels que les crédits à l équipement, les titres de créances négociables et les engagements de financement et de garantie ont enregistré une forte croissance au cours de l année. Le Produit Net Bancaire progresse pour sa part de 1,6 % notamment grâce à l amélioration des marges sur commissions et du résultat des opérations de marché. Ressources clientèle : À fin décembre 2014, CIH BANK totalise 20 milliards de dirhams de dépôts clientèle, soit une légère baisse de 1,9 % par rapport à Les dépôts non rémunérés enregistrent une progression de 4,7 % : ils s élèvent à 12,5 milliards de dirhams contre 11,9 milliards de dirhams l année précédente. Les dépôts rémunérés reculent quant à eux de 11,2 % pour s établir à 7,6 milliards de dirhams. Ce repli s explique principalement par la diminution de l encours des dépôts à terme. Ces derniers ont en effet été renouvelés par des émissions de certificats de dépôts à des conditions plus attractives. La banque clôture l année avec une part de marché de 2,65 % en baisse de 0,39 point par rapport à En MDh Var 2014 VAR Dépôts à vue ,30 % ,50 % Comptes d'épargne ,50 % ,60 % Dépôts à terme ,10 % ,40 % Autres comptes créditeurs ,50 % ,20 % Dépôts de la clientèle ,30 % ,90 % Source : CIH BANK - Comptes sociaux 25,7% 16,2% 3,9% 25,2% 16,6% 2,6% ,2% 55,6% 19,2% 18,7% 2,3% 59,8% Les dépôts non rémunérés représentent 62 % des ressources clientèle. Ils augmentent de 4,7 % en 2014 notamment grâce à une progression de 5,5 % des comptes chèques et comptes courants qui totalisent eux-mêmes 11,9 milliards de dirhams. En ce qui concerne les ressources non rémunérées, la banque détient une part de marché de 2,6 %, soit un léger fléchissement de 0,1 point par rapport à Les ressources rémunérées participent pour leur part à hauteur de 38 % du total des dépôts. Elles enregistrent une régression de 11,2 % en 2014 en raison d une baisse de 25,4 % des dépôts à terme (DAT) partiellement compensée par une hausse de 10,6 % des comptes épargne. Les DAT et les comptes épargne totalisent respectivement 3,8 et 3,7 milliards de dirhams. Par conséquent, la part de marché de ce segment s établit à 2,8 %, soit une diminution de 0,5 point par rapport à Titres de créances émis : En MDh Var en MDh en % Titres de créances négociables 6 598, , ,10 41,40 % Emprunts obligataires 1 370, ,40-106,80-7,20 % Autres dettes représentées par un titre 1 652, ,30-223,10-11,90 % Titres de créances émis 9 621, ,00 798,3 20,00 % Une forte progression de l encours des titres négociables À fin 2014, l encours des emprunts obligataires s établit à 1 370,4 millions de dirhams contre 1 477,4 millions l année précédente, soit une diminution de 7,2 %. Cette baisse s explique par les remboursements normaux des tombées d obligations. Il est à noter par ailleurs que l émission obligataire réalisée en 2014 se dénoue en janvier L encours des titres de créances négociables s est apprécié de 41,4 % et se monte à 6 598,4 millions de dirhams (contre 4 666,3 millions en 2013). Sur ce segment, CIH BANK enregistre une part de marché de 12 %, en forte progression par rapport à L encours des titres émis se chiffre à 9,6 milliards de dirhams en 2014 contre 8 milliards l année précédente avec une progression de l ordre de 20 %. La banque réalise ainsi une part de marché de 15,1 % en ce qui concerne les titres émis, soit une progression de 3,2 % par rapport à Une activité crédit qui se maintient malgré une conjoncture difficile Représentant 4,3 % des créances brutes du système bancaire, les créances sur la clientèle de CIH BANK reculent légèrement de 0,5 % pour s établir à 26,9 milliards de dirhams à fin décembre 2014, soit moins de 145 millions de dirhams. Enregistrant une baisse de 2,8 %, l encours des crédits immobiliers passe de millions de dirhams à fin 2013 à millions à fin Cette diminution s explique notamment par l opération de titrisation Crédilog IV réalisée en avril 2014 et portant sur 1,2 milliard de dirhams de créances immobilières saines. Les autres crédits présentent quant à eux un léger recul de 0,6 %. Leur encours s établit à 907 millions de dirhams en 2014, contre 912 millions l année précédente. Cette variation couvre une augmentation de l encours des créances en souffrance nettes de 8 millions de dirhams ainsi qu une baisse de l encours des opérations de pension données pour un montant de 13 millions de dirhams. 33

18 34 Les crédits de trésorerie et à la consommation affichent pour leur part une progression de 13,2 %. Leur encours passe ainsi de millions de dirhams à millions entre 2013 et Ces bonnes performances sont le résultat des déblocages des crédits à la consommation et des crédits SPOT. Enfin, grâce au déblocage d un montant de 347 millions de dirhams, les crédits à l équipement réalisent une croissance de 27,3 %. Ils totalisent ainsi un encours de millions de dirhams en 2014, contre 809 millions l année précédente. Par ailleurs, les créances en souffrance brutes et les provisions pour créances en souffrance s élèvent respectivement à 2,06 et 1,2 milliard de dirhams, ce qui porte le taux de couverture à 58 %. Créances sur la clientèle En MDh Var 2014 Var Crédits de trésorerie et à la consommation ,00 % ,20 % Crédit à l équipement ,90 % ,30 % Crédits immobiliers ,70 % ,80 % Autres crédits ,20 % 907-0,60% Créances sur la clientèle ,10% ,50% Source : CIH BANK - Comptes sociaux Une forte hausse des engagements de financement et de garantie Fin 2014, les engagements de financement et de garantie donnés en faveur de la clientèle progressent de 23,6 %. Ils passent ainsi de 3,45 à 4,26 milliards de dirhams entre 2013 et 2014, soit une variation de 813,8 millions de dirhams. Les engagements de financements donnés en faveur de la clientèle représentent plus de 82 % de l encours global des engagements donnés. De même, les engagements de financement et de garantie reçus ont augmenté de 12,3 % par rapport à Ils totalisent 5,21 milliards de dirhams à fin 2014, contre 4,64 milliards l année précédente. Il s agit principalement d engagements de garantie reçus de l État et d organismes de garantie divers. La part de marché des engagements de financements et de garantie de CIH BANK dans l ensemble des engagements hors bilan du secteur bancaire est de l ordre de 3,7 %. Une amélioration du Produit Net Bancaire En 2014, le PNB (Produit Net Bancaire) se monte à millions de dirhams contre millions l année précédente, marquant ainsi une hausse de 1,6 % (soit une variation de 23,4 millions de dirhams). Cette progression est due à l accroissement de trois composantes : la marge sur commissions (+12,8 %), la marge sur les autres produits bancaires (+43,9 %) et le résultat des opérations de marché (+12,3 %). Ces trois composantes se sont élevées respectivement à 175, 170 et 28 millions de dirhams. Ces hausses ont contrebalancé une baisse de 4,9 % de la marge d intérêt qui s établit à millions de dirhams, soit 82 % du PNB. La baisse de la marge d intérêt s explique par une baisse de 2,4 % à millions de dirhams des intérêts et produits assimilés suite à une diminution de 76 millions de dirhams à millions de dirhams des produits sur opérations avec la clientèle qui a été atténuée par une progression de l ordre de 29,3 % des intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit et titres de créance (+ 12 millions de dirhams de revenus de BDT). La baisse s explique aussi par l opération de titrisation. Le recul de la marge d intérêt trouve également sa cause dans la hausse de 4,7 % des intérêts et charges assimilées (pour un total de 779 millions de dirhams). Cette hausse est consécutive à l augmentation de 11,9 % des charges sur titres de créances émis, soit une variation de 44,9 millions de dirhams à 421,5 millions de dirhams réduite par une baisse de 23,0 millions de dirhams des charges sur opérations avec les établissements de crédit et assimilés ainsi que la diminution de 10,3 millions de dirhams des charges sur opérations avec la clientèle. La marge sur commissions s apprécie de 12,8 % (soit une variation de 20 millions de dirhams) pour s établir à 175,3 millions de dirhams au 31 décembre Les commissions perçues enregistrent en effet une progression de l ordre de 13,3 % (+21,3 millions de dirhams) malgré la hausse des commissions payées de 1,4 million de dirhams à 6,5 millions de dirhams, soit 26,6 % par rapport à Résultats au 31 décembre 2014 (chiffres sociaux) : Produit net bancaire (pnb) En MDh 2014 Part/PNB 2013 Part/PNB en MDh en % Marge d intérêt ,0% ,3% -58,2-4,9% Marge sur commissions ,0% ,8% 20,0 12,8% Résultat des opérations de marché 28 1,9% 16 1,1% 12,3 78,6% Divers autres produits bancaires ,6% 118 8,2% 51,9 43,9% Divers autres charges bancaires 38 2,6% 35 2,4% 2,6 7,4% Produit net bancaire ,0% ,0% 23,4 1,6% Engagements de financement et de garantie En MDh Var en MDh en % Engagements donnés 4 268, ,40 813,80 23,60% Engagements reçus 5 212, ,10 572,50 12,30% Source : CIH BANK - Comptes sociaux

19 Banque des particuliers et professionnels Une ambitieuse stratégie digitale 36 Le marché des particuliers et des professionnels est placé au cœur de la stratégie de développement de CIH BANK. La banque contribue ainsi à un meilleur taux de bancarisation au Maroc. En 2014, la Banque des particuliers et des professionnels a consolidé ses engagements vis-à-vis de chaque catégorie de clients en proposant une offre de produits et services toujours plus variée et innovante. CIH BANK a notamment lancé une ambitieuse stratégie digitale et confirme ainsi son positionnement de banque nouvelle génération. Un développement accéléré du multicanal En 2014, CIH BANK a ouvert 7 nouvelles agences. Le réseau commercial compte désormais 235 agences et 9 directions régionales à travers le Royaume. Afin de mieux servir ses clients, CIH BANK a engagé depuis quelques années, une ambitieuse stratégie digitale. Lancée en 2014, la nouvelle version de la banque en ligne CIH ON LINE propose de nouveaux services disponibles 24 h/24 et 7 j/7 et accessibles partout avec une connexion internet. Le multicanal est un excellent outil de fidélisation, car il offre une meilleure proximité avec les clients et permet de garantir un service répondant aux mêmes standards de qualité, quel que soit le canal utilisé. Grâce au développement du digital et à l automatisation de certains process, les équipes commerciales disposent en outre de plus temps de pour se concentrer sur leur cœur de métier : le conseil. Une stratégie commerciale qui porte ses fruits En 2014, CIH BANK a recruté plus de nouveaux clients, soit un montant équivalant à plus de 1,2 milliard de dirhams. Grâce à cette collecte additionnelle et malgré le contexte difficile (marqué notamment par le transfert des fonds des notaires vers la CDG), les encours des dépôts progressent ainsi de 7,5 % par rapport à L activité des crédits immobiliers a été marquée par le ralentissement global des transactions immobilières ainsi que par une intensification de la concurrence. CIH BANK a néanmoins consolidé sa position sur le marché en offrant à ses clients des solutions de financement attractives et conformes à leurs attentes. La banque a ainsi débloqué plus de 2,4 milliards de dirhams, renouvelant une part non négligeable de son encours des crédits immobiliers acquéreurs. Ce dernier a progressé de 3,5 % en 2014 et comporte une proportion importante de financements destinés à l habitat économique et social. Une amélioration du taux d équipement La stratégie commerciale de CIH BANK vise également à fidéliser la clientèle existante. La banque a ainsi multiplié les opportunités de contact avec ses clients, ce qui lui a permis d améliorer le taux d équipement en produits et services. Ainsi, le placement des packages a enregistré une progression de plus de 11 % par rapport à Œuvrant activement pour le développement de la monétique au Maroc, CIH BANK propose une gamme diversifiée de cartes bancaires. Son encours cartes a ainsi progressé de 12,7 % en Par ailleurs, le nombre de paiements effectués par carte auprès des commerçants a progressé de plus de 15 % par rapport à l exercice précédent. Le nombre des paiements e-commerce a quant à lui augmenté de 19,2 %. En ce qui concerne la bancassurance, CIH BANK poursuit la dynamique engagée en Grâce à la forte mobilisation des équipes et des partenaires, contrats de bancassurance et contrats d assistance ont été signés au cours de l année. De nouvelles offres à forte valeur ajoutée Pour compléter sa gamme monétique, CIH BANK a lancé au cours de l année plusieurs produits : les cartes multiservicess DIGITALIS et PLATINUM. En parallèle CIH BANK a démarré un partenariat avec SOFAC pour l octroi de crédits à la consommation. La banque a également conclu un partenariat avec MoneyTrans afin de mettre en place un nouveau canal de transfert d argent opérationnel dans la majorité des pays européens. L objectif est de faciliter les opérations de transferts internationaux, notamment pour la clientèle des Marocains résidents à l étranger. Une démarche qualité distinguée par une double certification La mise en place du système de management de la qualité (SMQ) a constitué l un des grands chantiers mis en place par CIH BANK ces dernières années. Le programme IMTIAZ vise ainsi à accroitre la qualité des services à la clientèle en améliorant les process et l efficacité opérationnelle. En 2014, ces efforts ont été récompensés par la double certification (selon la norme ISO 9001 version 2008) des activités monétique et crédits amortissables. En parallèle, la banque a poursuivi la modernisation de son système d information et des outils dédiés à la relation client avec le démarrage des premiers lots du projet Nov@bank. La refonte du process de gestion des réclamations clientèle et la réorganisation des archives agences ont par ailleurs été effectuées. Pour améliorer l accueil en agence, CIH BANK anime son réseau et organise des formations pour ses conseillers commerciaux en agence. Évolution des dépôts comptes chèques (hors notaires) Perspectives 2015 Évolution des dépôts comptes courants professionnels (hors notaires) Évolution des dépôts comptes épargne Évolution des dépôts comptes à terme. En 2015, CIH BANK compte poursuivre l extension de son réseau en mettant en place un maillage sélectif. Sa stratégie commerciale a pour objectif d assurer une présence accrue sur toutes les niches d activité, notamment les Marocains du Monde, les professions libérales... En parallèle, la banque prévoit d accélérer la mise en place des outils et process visant à améliorer la qualité et la compétitivité (système d information, formations dédiées, nouveaux produits, banque en ligne ). Le traitement des crédits sera notamment industrialisé. Pour une meilleure efficacité commerciale, CIH BANK va procéder à la refonte des outils de pilotage et déployer un nouveau schéma d animation du réseau. Enfin, un Centre de Relation Client sera créé pour mieux répondre aux demandes et réclamations de la clientèle. 37

20 Banque de l immobilier Une expertise de référence Métier historique de Dans un contexte de stagnation du CIH BANK, la Banque de financement bancaire alloué à la Une extension du réseau promotion immobilière, la Banque l immobilier a réussi à des centres d affaires de l immobilier a pu réaliser un En 2014, la Banque de l immobilier maintenir des performances niveau d activité en adéquation Au cours de l année, CIH BANK a finalisé l organisation et la satisfaisantes en 2014 avec ses objectifs. En 2014, les a étendu le réseau des centres validation des fiches de fonctions malgré l aggravation de la approbations et les déblocages de d affaires dédiés à la promotion de tous ses postes et a mis en crise immobilière. crédit ont respectivement augmenté immobilière. Ce réseau compte application de nouveaux process. de 16 % et 26 %. L encours des actuellement un centre dans Elle a également contribué au Sa stratégie commerciale crédits immobiliers a enregistré chaque région (Casablanca, Rabat, projet de démarche qualité vise à développer le marché pour sa part une légère progression. Marrakech, Agadir, Tanger, Fès appliqué à l activité de la promotion de la promotion immobilière Les engagements sains et le rythme et Oujda). L objectif est d offrir à la immobilière. Afin de mieux cibler tout en renforçant le soutenu des remboursements ont clientèle des promoteurs un service les attentes de ses clients, la en outre permis de renouveler de proximité professionnalisé, banque a intensifié la réalisation positionnement en matière le portefeuille de prêts. L activité et ce, pour mieux les accompagner des études et enquêtes de marché. de distribution de crédits collecte des dépôts s est également à chaque étape : depuis la phase immobiliers. consolidée, avec une croissance de en amont de la réalisation de leurs % de l encours des ressources clientèle. La part relative des encours des crédits à la promotion immobilière adossés à des projets en cours de réalisation et/ou de commercialisation dans l encours global hors contentieux s élève à 80 % contre 74 % en Le risque global porté par le secteur de la promotion immobilière sur l axe Casa-Rabat a été stable par rapport à projets jusqu à la commercialisation (mise en place des réseaux alternatifs pour les crédits acquéreurs). En parallèle, plusieurs actions ont été déployées afin d optimiser les process, réduire les délais de traitement et développer les outils d analyse et de suivi des performances. Un renforcement de l offre destinée aux promoteurs immobiliers Après la mise en place en 2013 de la procédure d agrément des projets immobiliers pour l octroi de prêts FOGARIM, la Banque de l Immobilier s est dotée d un système de suivi de la relation globale avec chaque promoteur. Ce système permet ainsi de soutenir l activité production de prêts acquéreurs. Par ailleurs, CIH BANK a lancé l assurance tous risques chantier «TRC» qui offre une large couverture de tous les risques liés aux travaux et qui protège aussi les différents intervenants. Une organisation plus efficiente Perspectives 2015 En 2015, CIH BANK prévoit de consolider sa position en tant que banque de référence dans le domaine de la promotion immobilière, en donnant une forte impulsion à cette filière métier. Pour ce faire, la Banque de l immobilier s est fixée des objectifs ambitieux en matière de collecte de ressources et d octroi de crédits. Elle s est aussi fixée des objectifs qualitatifs quant à l amélioration de la qualité de service et de proximité vis-à-vis des promoteurs. Dans ce cadre, son plan d action prévoit de diversifier les produits destinés à la promotion immobilière, d améliorer la stratégie de distribution et d adopter une stratégie commerciale proactive.