habiter s adapter aux styles de vie et aux trajectoires résidentielles

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1 rapport d activité et de développement durable L essentiel 2012 Vivre & consommer anticiper et accompagner les tendances de consommation Vivre & habiter s adapter aux styles de vie et aux trajectoires résidentielles Vivre & travailler apporter des solutions novatrices aux évolutions de l immobilier tertiaire

2 profil Esprit d entreprendre Culture clients Innovations 01. être utile à la société Profil p. 1 Message du Président p. 4 Message du Président du Conseil de Surveillance p. 6 Gouvernance p. 7 Faits marquants 2012 p être à l écoute de l évolution des besoins Vivre et consommer p. 13 Vivre et habiter p. 23 Vivre et travailler p. 30 Répondre aux besoins essentiels de nos clients 03. être engagé dans la durée Environnement p. 40 Social & sociétal p évaluer notre performance Chiffres clés p. 48 Bourse p. 50 Finances et reporting p. 52 Implantations p. 55 Observateur permanent des mouvements de la société, le groupe Altarea Cogedim est convaincu que nous sommes entrés dans une nouvelle ère. Les solutions d avenir, dans l immobilier comme ailleurs, s annoncent déjà centrées sur l essentiel : plus économes, plus vertes, plus connectées et surtout plus responsables. Fort de l alliance de son expertise dans le commerce, physique et virtuel (depuis le rachat de RueduCommerce en 2012), le logement et le bureau, et de sa capacité reconnue à comprendre les attentes de ses clients, le Groupe, fidèle à ses valeurs audace, innovations, esprit entrepreneurial et culture client, est prêt à saisir les opportunités offertes par ces mutations. Habiter, travailler et consommer, tout va changer, tout change déjà. Inspiré par la vie, Altarea Cogedim, aujourd hui première foncière multicanal, répond à ces besoins de façon qualitative ; attentif à son empreinte sociale, il développe une démarche responsable pour contribuer au mieux vivre ensemble. ALTAREA COGEDIM / RAPPORT D ACTIVITÉ ET de DÉVELOPPEMENT DURABLE

3 être utile à la société Quels sont les besoins des consommateurs? Quelles sont les attentes des Français en matière de logement? Comment les entreprises organisentelles leur travail? Comment concilier aspirations environnementales et rentabilité économique? Altarea Cogedim répond à ces questions par l expérience, la compétence, la puissance financière, l innovation et l imagination. Des fondamentaux qui nous permettent d être utiles à la société et de toujours mieux satisfaire nos clients.

4 être utile à la société être utile à la société Message du Président «Malgré le contexte économique très difficile, nous constatons que des opportunités inédites se présentent sur chacun de nos trois marchés.» «Ces transformations opérées dans un contexte de crise nous ont permis d atteindre les objectifs financiers que nous nous étions fixés tant en matière de croissance du FFO que de baisse du LTV.» Alain Taravella Président Fondateur La feuille de route fixée en 2009 est tenue : malgré l environnement défavorable, nous achevons l ensemble des transformations dans lesquelles nous nous étions engagés : En commerce, nous avons continué de concentrer l essentiel de nos fonds propres sur un petit nombre d actifs de grande taille très performants, tout en développant une activité de gestion pour compte de tiers, qui nous permet aujourd hui de gérer un total de près de 4 milliards d euros de centres commerciaux. En logement, nous avons étendu les domaines d intervention de Cogedim qui est devenu un promoteur généraliste couvrant l ensemble des gammes. Et en bureau, nous disposons, désormais, d un véhicule d investissement en complément de nos activités de promotion et de prestations de services. Parallèlement, nous avons totalement intégré dans notre modèle la démarche de développement durable avec notre programme Altagreen, qui est désormais prise en compte en amont de l ensemble de nos opérations. Ces transformations opérées dans un contexte de crise nous ont permis d atteindre les objectifs financiers que nous nous étions fixés, tant en matière de croissance du FFO que de baisse du LTV qui repasse cette année en dessous des 50 %. La satisfaction des objectifs atteints ne nous empêche cependant pas de percevoir la réalité des mutations à l œuvre sur chacun de nos trois marchés et dont l ampleur est paradoxalement dissimulée par la conjoncture économique dégradée. Ainsi, en commerce, avons-nous acquis la conviction que la foncière commerce doit être réinventée afin d intégrer le e-commerce dans son modèle de revenus. En décidant d acquérir RueduCommerce, l un des leaders du e-commerce français, nous sommes devenus la première foncière à prendre une part significative dans ce marché qui est assuré de croître au cours des prochaines années. Nous nous sommes également donné les moyens d inventer la première foncière multicanal dont l objectif est de proposer au monde du commerce une large palette de services à haute valeur commerciale allant de la location d espaces physiques à la mise à disposition de solutions de ventes en ligne et de marketing géolocalisé. Notre positionnement unique sur les 3 marchés du commerce, du logement, du bureau nous permet de répondre aux besoins essentiels des Français. En logement, nous avons à faire face à un défi industriel inédit avec, d une part, un marché à court terme déprimé où les acquéreurs habituels (accédants, investisseurs individuels) demeurent extrêmement attentistes et, d autre part, un choc à moyen terme qui résultera de la volonté affichée des pouvoirs publics de promouvoir la construction à grande échelle de logements neufs. Cogedim doit ainsi franchir un nouveau cap de son histoire et se préparer à une forte progression des volumes tout en préservant son exigence de qualité qui en fait une marque à part dans le monde de la promotion en France. En bureau, notre dispositif est prêt car nous avons mis à profit les années de baisse d activité pour adapter notre modèle. Nos équipes se tiennent prêtes pour un nouveau cycle de croissance et nous sommes extrêmement confiants dans leurs capacités à renouer avec les niveaux de résultats atteints au cours des cycles précédents. Malgré le contexte économique très difficile, nous constatons que des opportunités inédites se présentent sur chacun de nos trois marchés. Pour ce faire, nous avons décidé d accélérer au cours des deux prochaines années les investissements de croissance, tout en conservant une politique d engagement prudente. Ces investissements seront principalement engagés sur le développement de nouveaux produits et de nouveaux services, ce qui pèsera dans un premier temps sur nos résultats. Grâce à ces investissements d avenir et hors choc macroéconomique majeur affectant la France, nous nous fixons pour objectif une progression du FFO de + 50 % à horizon ALTAREA COGEDIM / RAPPORT D ACTIVITÉ ET de DÉVELOPPEMENT DURABLE 2012 ALTAREA COGEDIM / RAPPORT D ACTIVITÉ ET de DÉVELOPPEMENT DURABLE

5 être utile à la société être utile à la société Message du Président du Conseil de Surveillance «L année 2012 a confirmé la pertinence du modèle Altarea Cogedim» Gouvernance «L innovation, la création de valeur et l esprit d entreprendre sont au cœur de notre projet.» Organisation «Cette gestion prudentielle nous permet de conserver des marges de manœuvre importantes et de bénéficier d une situation financière solide.» Quel bilan dressez-vous de l exercice 2012? En dépit d un contexte économique difficile, Altarea Cogedim a réalisé une très bonne année. Le chiffre d affaires a connu une augmentation de 42 %, pour atteindre M (profitant en particulier de l intégration de RueduCommerce dans les comptes du Groupe). À périmètre constant le chiffre d affaires consolidé augmente de 13 % avec une contribution positive de tous les métiers : + 5 % en commerces physiques, + 15 % en logements, + 10 % en bureaux. L année 2012 a confirmé la pertinence du modèle Altarea Cogedim, 1 re foncière multicanal, qui repose sur les trois principaux marchés de l immobilier (commerce, logement, bureaux). Quelles sont vos perspectives pour 2013? Malgré un contexte économique incertain, nous souhaitons poursuivre les investissements pour nous permettre une augmentation du FFO de 50 % à horizon Cependant, l environnement appelle à la précaution et nous conservons cette année encore nos règles prudentielles à un niveau élevé. En commerce et en logement, nous nous engageons sur des projets bénéficiant d une pré-commercialisation avérée supérieure à 50 %. En logement, toujours, notre gestion nous permet de n avoir aucun logement achevé en stock. En bureaux, nous ne lançons pas d opération en «blanc». Cette gestion prudentielle nous permet de conserver des marges de manœuvre importantes et de bénéficier d une situation financière solide. Enfin, notre modèle économique diversifié nous permet de générer d importants cash-flows en haut de cycle tout en affichant une forte résilience en bas de cycle : de quoi pouvoir saisir d éventuelles opportunités stratégiques et préparer l avenir. Comment concrétiser ces ambitions? Avant tout, nous devons être à l écoute des besoins de nos clients et de la société. C est essentiel pour leur apporter les bonnes réponses. Celles-ci résulteront d une politique d innovation ambitieuse qui constitue notre ADN sur chacune des activités qui sont les nôtres. Parmi les collaborateurs qui composent Altarea Cogedim, 319 évoluent dans les équipes de développement et la gestion des centres commerciaux, 557 sont dédiés à la promotion logement et à l immobilier d entreprise pour compte de tiers et 356 travaillent au sein des équipes dédiées au e-commerce. Présentes majoritairement en France (Île-de- France et régions), les équipes sont présentes aussi en Italie et en Espagne. Elles sont constituées à près de 60 % de cadres. Pour répondre au développement des trois lignes d activité, 210 personnes ont été recrutées en Comité exécutif Le Comité exécutif se compose d Alain Taravella (Président Fondateur), de Jacques Nicolet (Président du Conseil de Surveillance et cofondateur), des Directeurs Généraux délégués de chacun des trois métiers du Groupe Gilles Boissonnet, Christian de Gournay, Stéphane Theuriau de l administrateur délégué d Altarea Italia, Ludovic Castillo, et du Directeur Financier du Groupe, Éric Dumas. Le Comité exécutif se réunit chaque semaine pour assister la gérance dans la gestion opérationnelle du Groupe. Conseil de Surveillance Présidé par Jacques Nicolet, le Conseil de Surveillance, qui comporte des représentants des grands actionnaires le Fonds ABP, Prédica-Crédit Agricole Assurances, Foncière des Régions et des membres indépendants, assume le contrôle permanent de la gestion de la Société. Il décide des propositions d affectation des bénéfices, de mise en distribution des réserves et des modalités de paiement du dividende, à soumettre à l Assemblée Générale des actionnaires. Il se prononce sur tout projet d augmentation ou de réduction de capital proposé aux actionnaires et intervient dans la nomination des Commissaires aux comptes et des experts en patrimoine immobilier. Il est assisté de plusieurs comités spécialisés Alain Taravella Président Fondateur-Gérant 02. Jacques Nicolet Président du Conseil de Surveillance Gilles Boissonnet Directeur Général délégué en charge du commerce France Christian de Gournay Directeur Général délégué en charge du logement, des régions et des relations institutionnelles 05. Stéphane Theuriau Directeur Général délégué en charge de l immobilier d entreprise et du private equity Éric Dumas Directeur Financier Groupe 07. Ludovic Castillo Administrateur délégué d Altarea Italia 6 ALTAREA COGEDIM / RAPPORT D ACTIVITÉ ET de DÉVELOPPEMENT DURABLE 2012 ALTAREA COGEDIM / RAPPORT D ACTIVITÉ ET de DÉVELOPPEMENT DURABLE

6 être utile à la société être utile à la société C est arrivé en 2012 Faits marquants Alatrea Cogedim réalise le nouveau quartier Atlantis Grand Ouest à Massy En juin 2012, Altarea Cogedim a été retenu aux côtés des agences de Christian et Élizabeth de Portzamparc pour la réalisation d Atlantis Grand Ouest, un projet mixte qui développera, sur m² HON, le nouveau cœur de ville du Quartier Atlantis à Massy et l un des pôles les plus dynamiques du sud du Grand Paris. Opérateur unique, à la fois maître d ouvrage de l ensemble des programmes et partiellement investisseur, Altarea Cogedim va réaliser près de 900 logements, un hôtel de 150 chambres, un parking public de 550 places, un centre des congrès comprenant un amphithéâtre de 600 places, un cinéma de 12 salles, une école maternelle et m² de commerce de proximité. Plus que le cœur de ville du Quartier Atlantis, ce nouveau quartier permettra à Massy de devenir le barycentre du sud du Grand Paris. 06. Pose de la première pierre, cours Dillon à Toulouse C est en septembre qu Altarea Cogedim a posé la 1 re pierre des résidences «À l ombre des jasmins» et «Les terrasses de jasmin». Ces réalisations témoignent de la création d un partenariat exemplaire entre promoteur privé, acteur du logement social et collectivités. Ces résidences sont réalisées sur l ancien site de la clinique du Cours Dillon, à Toulouse, où la Ville souhaitait voir s implanter un programme de logements offrant une réelle mixité. 07. Pose de la première pierre d Euromed Center Lauréat à l issue du concours organisé par Euroméditerranée, Altarea Cogedim a participé à la ré-identification de la zone portuaire marseillaise en pleine mutation. Alliant sa compétence d aménageur et de promoteur de premier plan, il a conçu, au cœur de la Joliette, un véritable «morceau de ville» accueillant bureaux, commerces, hôtel et un multiplex : Euromed Center. Le coup d envoi de cette opération, emblématique pour la Ville de Marseille, a eu lieu en octobre avec la pose de la première pierre Mars Mai Juin 2012 Regard sur 2012 : une année marquée par de nombreux projets en phase avec les attentes sociétales Octobre Mai Juillet Septembre Novembre Mercedes-Benz France s offre un nouveau siège 02. Bercy Village : dix ans déjà 03. Cap 3000 se réinvente 04. Première acquisition pour AltaFund 08. Naissance du Radisson Blu Hôtel, à Nantes 09. Altarea Cogedim livre le nouveau siège social du groupe Pomona Choisi comme interlocuteur unique par Mercedes-Benz France pour concevoir son nouveau siège français dans un campus à Montigny-le- Bretonneux (78), Altarea Cogedim Entreprise a relevé le défi avec succès. Conforme aux standards internationaux, ce produit de bureaux exemplaire illustre bien tout le savoir-faire du Groupe en matière d innovation, de sur-mesure et d approche environnementale exigeante. Développé, géré et commercialisé par Altarea Cogedim, Bercy Village (Paris 12 e ), premier concept de commerce-loisirs en France, a fêté ses 10 ans en À cette occasion, de nombreux événements ont été organisés : une programmation culturelle dynamique (expositions de photographies, spectacles de danse et de musique ), un mobilier urbain et une signalétique transformés, une offre commerciale renouvelée, avec l arrivée de dix nouvelles enseignes Plus que jamais, Bercy Village continue d évoluer pour rester un espace dynamique, vivant et original. Acquis par Altarea Cogedim en 2010, Cap 3000 à Saint-Laurent-du-Var (83) est l un des dix plus grands centres commerciaux français. En 2012, il a ouvert un nouveau «mall» de m 2 restructurés, composé de 12 nouvelles enseignes et restaurants. La place centrale a, par ailleurs, été rénovée, proposant, désormais, une aire d animation et un pôle «accueil» offrant aux clients divers services (conciergerie, vestiaire ). Une façon de toujours mieux répondre aux besoins des visiteurs. En l espace d un an, AltaFund a signé sa première acquisition au cœur du 6 e arrondissement de Paris. Cet immeuble de bureaux de m 2 utiles agrémenté de 220 places de stationnement est situé au 128/130 boulevard Raspail et bénéficie d une desserte exceptionnelle. L objectif d AltaFund est de développer un projet respectueux de l architecture initiale, tout en proposant un bâtiment exemplaire sur le plan environnemental. Le permis de construire a été déposé en 2012, pour un démarrage des travaux au 2 e trimestre 2013 et une livraison à la fin Le palais de justice de Nantes s est réinventé pour laisser place au Radisson Blu Hôtel, livré par Altarea Cogedim à Axa Real Estate. Pour réaliser ce lieu, plusieurs défis ont été relevés : l ouverture de la façade, la transformation de la salle des pas perdus et de la salle des Assises, ainsi que la création des chambres. Ce bâtiment constitue la première restructuration hôtelière certifiée NF Bâtiments tertiaires Démarche HQE en France. Pour le compte du groupe Pomona, spécialiste de la distribution B to B de produits agroalimentaires, Altarea Cogedim vient de réaliser son siège social dans le quartier de la Croix-de-Berny à Antony. Ce bâtiment est signé de l agence d Architecture Pierre & Cédric Vigneron. L opération a été menée conjointement avec le groupe LIFE et FRG. Ce programme développe m² de surface utile de bureaux et restaurant et 330 places de parking en infrastructure. Il s inscrit dans une démarche de certification NF Démarche HQE «très bon» et BBC Effinergie Novembre ALTAREA COGEDIM / RAPPORT D ACTIVITÉ ET de DÉVELOPPEMENT DURABLE 2012 ALTAREA COGEDIM / RAPPORT D ACTIVITÉ ET de DÉVELOPPEMENT DURABLE

7 être à l écoute de l évolution des besoins Notre société traverse des mutations profondes : la révolution Internet modifie nos modes de consommation, notre travail, nos loisirs La décomposition et la recomposition des familles amènent les Français à changer d habitat plus souvent et à habiter différemment. Conscients de ces changements, nous adaptons notre offre à ces nouveaux modes de vie. Avec un positionnement unique centré sur les trois marchés que sont le commerce, le logement, le bureau, Altarea Cogedim est utile à la société en répondant à ses besoins essentiels.

8 commerce Avec son offre sans équivalent conjuguant physique et web, Altarea Cogedim s affirme en tant que précurseur du commerce multicanal et se positionne aujourd hui comme l unique foncière à apporter une réponse globale aux clients et aux enseignes en leur proposant des espaces de vente à la fois physiques et online. vivre & consommer Accompagner les modes de vie Engagé dans une évolution de sa stratégie commerce, Altarea Cogedim poursuit en 2012 les développements, restructurations ou arbitrages amorcés en L objectif : constituer un patrimoine concentré sur des actifs de plus grande taille pour atteindre une trentaine de centres de taille unitaire supérieure à 100 M. Et aboutir, à l horizon 2016, à un patrimoine de centres commerciaux d une valeur comprise entre 3 et 3,5 Md. Principaux éléments de cette mutation : un recentrage sur deux formats les grands centres commerciaux régionaux et les Retail Parks, avec le concept Family Village et le développement du commerce-loisirs. Sans oublier une prise de position stratégique dans le e-commerce avec l acquisition de RueduCommerce, qui permet au Groupe d imaginer les «solutions de commerce de demain». 1 re 4 3,2 Foncière multicanal Altarea Cogedim est la première foncière commerces développant un véritable modèle multicanal. Md d actifs gérés Le Groupe est l une des plus importantes foncières de centres commerciaux en France, gérant un patrimoine de 4 Md d actifs. Md d actifs contrôlés (dont 2,6 Md en part du Groupe) Au 31 décembre 2012, la valeur des actifs contrôlés était de M. ALTAREA COGEDIM / RAPPORT D ACTIVITÉ ET de DÉVELOPPEMENT DURABLE

9 commerce commerce Altarea Cogedim a lancé en 2012, avec sa marque RueduCommerce.com, des murs virtuels dans cinq gares d Île-de-France. À Paris Gare de l Est, à la station Porte de Clichy (ligne C du RER), à Ermont-Eaubonne (photo ci-dessous), à Colombes et à Évry-Courcouronnes, les voyageurs ont pu effectuer leurs achats de Noël directement depuis ces murs avec leur Smartphone. RueduCommerce, accélérateur de solutions de commerce Fondé en 1999, RueduCommerce a pour ambition de démocratiser l accès à de nombreux produits et au e-commerce en général. Depuis sa création, RueduCommerce a considérablement élargi son offre et propose aujourd hui 3 millions de produits à la vente dans les univers de l équipement de la maison et de la personne : informatique, image et son, téléphonie, électroménager, mais aussi maison, jardin, mode, culture et loisirs. L engagement de RueduCommerce auprès de ses clients a été récompensé en 2009 et 2011 par les internautes qui l ont élu meilleur site de vente de produits techniques en France. Le modèle de RueduCommerce repose sur trois piliers complémentaires : La place de marché (La «Galerie Marchande») Elle permet à des partenaires marchands d accélérer les ventes de leurs produits en bénéficiant d une visibilité accrue grâce à la forte notoriété de la marque RueduCommerce, qui sélectionne de manière rigoureuse ses partenaires afin de préserver le niveau de qualité de service qui a construit son image. La distribution Elle est structurée en six grandes familles (ordinateurs, image et son, accessoires et périphériques, auto/moto GPS, téléphonie, composants). Grâce aux volumes générés sur ce segment high-tech, RueduCommerce est en mesure de proposer à ses clients des conditions compétitives et avantageuses. La régie publicitaire Avec un trafic de 6 à 8 millions de visiteurs uniques par mois et une forte notoriété, RueduCommerce se positionne comme un média à part entière au même titre que les sites d information. La monétisation de son audience représente une source de revenus supplémentaires et permet aux annonceurs de toucher une cible mixte, nationale et CSP+. Altarea Cogedim s est depuis toujours démarqué par son savoir-faire et sa faculté d accompagner voire de devancer les évolutions du commerce et les habitudes de consommation en développant sans cesse des nouvelles offres. Présent en centre-ville quand aucun opérateur ne souhaitait y être, concepteur du commerce-loisirs au tournant des années 2000, initiateur des premiers Retail Parks qualitatifs en s appuyant sur le concept de Family Village Avec l acquisition fin février 2012 de RueduCommerce, un des sites leaders du e-commerce, le Groupe se dote d un format complémentaire de commerce et devient la première foncière multicanal. Commerces physique et virtuel jouent la complémentarité Ce mouvement stratégique part d un constat simple : le commerce est déjà multicanal. Enseignes et consommateurs utilisent aujourd hui, pour la plupart, les canaux du commerce physique comme du e-commerce pour préparer et faire leurs achats, chercher ou proposer des bons plans, fidéliser les clients, personnaliser les offres. C est bien une nouvelle expérience qu Altarea Cogedim propose, celle des «solutions de commerce de demain» qui permet à un même client de choisir, en fonction de ses besoins et de ses envies, l expérience shopping qu il souhaite. Il y a bien un dénominateur commun entre la place de marché virtuelle de RueduCommerce et les centres commerciaux d Altarea Cogedim. Le site joue le rôle d animateur, de recrutement des enseignes et leur offre une vitrine et un trafic intrinsèque. Quant au centre commercial, il combine un emplacement de qualité, une alchimie d enseignes différentes pour apporter aux clients une offre attractive. Chacune des enseignes bénéficiant de ce rayonnement pour vendre ses propres produits. Deuxième point commun : la rémunération de ce service est identique. D un côté, il y a des loyers qui sont corrélés aux chiffres d affaires. De l autre, les commissions des marchands quand ils vendent un produit sur la place de marché. En somme, il y a une même logique économique. Le centre commercial comme le site sont des fédérateurs d enseignes. Fort de ces constats, le rapprochement entre Altarea Cogedim et RueduCommerce a permis d initier des synergies. Dès 2012, des groupes de travail internes ont entamé une réflexion sur l intégration des nouvelles technologies dans les centres commerciaux (géolocalisation via les Smartphones, écrans numériques reliés à une régie publicitaire, magasins virtuels, marketing ludique, développement des réseaux sociaux ) et sur la manière d y associer les enseignes par le biais d un partenariat commercial. Plusieurs pistes de convergence sont actuellement testées pour construire, à terme, une base clients commune entre les centres commerciaux d Altarea Cogedim et RueduCommerce. Ainsi, RueduCommerce investit dans la structuration et le développement de sa galerie marchande, une «place de marché» qui réunit près de 3 millions de produits dans tous les univers marchands. Par ailleurs, un échange de communication entre les centres commerciaux et RueduCommerce a été testé en décembre. Les premiers ont pu installer des bandeaux publicitaires sur les «home pages» géolocalisées sur chaque centre commercial, tandis que RueduCommerce a eu la possibilité de faire de la publicité sur son site de manière générique sur les espaces libres dans les centres. Autre initiative en partenariat avec la SNCF dans cinq gares franciliennes : développer des murs virtuels présentant pendant six semaines une sélection de huit produits technologiques. Avec son Smartphone ou sa tablette, le voyageur peut scanner le QR code du produit et le commander en ligne. Une autre façon d accompagner les consommateurs dans leurs achats en mobilité. 423 M volume d affaires* 240 marchands recrutés en 2012 RueduCommerce en chiffres Besoin # 01 «Pour moi, l essentiel c est d avoir une expérience unique entre achats en ligne et en boutique.» 181 M de visiteurs annuels soit + 17 % de hausse du trafic sur RueduCommerce.com *Montant total TTC des ventes réalisées sur le site RueduCommerce.com (ventes en propre RDC et ventes des partenaires via la Galerie Marchande). Élodie C. 14 ALTAREA COGEDIM / RAPPORT D ACTIVITÉ ET de DÉVELOPPEMENT DURABLE 2012 ALTAREA COGEDIM / RAPPORT D ACTIVITÉ ET de DÉVELOPPEMENT DURABLE

10 commerce commerce Multicanal Synergies centres commerciaux/e-commerce : imaginer les solutions de commerce de demain. Besoin # 02 «Dans mon centre commercial préféré je voudrais pouvoir échanger une commande passée sur RueduCommerce, avoir toute l offre des boutiques à portée de clic pour préparer mes achats de chez moi et être récompensée de ma fidélité quel que soit le canal d achat utilisé.» + 25 % Le panier moyen d un consommateur multicanal est supérieur de 25 % par rapport à un client monocanal. 31 M de cyberacheteurs en Leur nombre a progressé de 11 % en un an (source : Médiamétrie-Observatoire des Usages Internet). repères x 2 Les clients sont 2 fois plus fidèles s il existe un canal en plus du point de vente. + 7 % L élargissement de l offre a crû de 7 % en Entretien «Depuis le rachat de RueduCommerce il y a un an, ce sont 50 enseignes et marques qui ont signé avec le site.» Christina R. Premières synergies en 2012/2015 Albert MALAQUIN Président de RueduCommerce Comment positionnez-vous la stratégie multicanal d Altarea France- RueduCommerce vis-à-vis des enseignes? Nous voulons nous positionner auprès des enseignes de distribution ou des marques leaders comme des partenaires capables de leur offrir les solutions commerce de demain. Nous pourrons, par exemple, proposer aux enseignes présentes sur RueduCommerce.com des espaces type «shop in shop» dans nos centres commerciaux ou des points relais de livraison et, a contrario, offrir une place de marché virtuelle de qualité et à fort trafic (6 à 8 millions de visiteurs uniques par mois sur RueduCommerce.com) aux enseignes peu présentes sur le web ou à celles qui veulent amplifier l audience de leur site. Le commerce fait face à une évolution générale des modes de consommation sur un marché où il y aura de plus en plus de convergences entre physique et virtuel. Avec le développement exponentiel de la mobilité et des usages liés au digital, le consommateur est déjà multicanal et certaines enseignes ont depuis plusieurs années opté pour un modèle de distribution «click and mortar». Depuis le rachat de RueduCommerce en 2012, Altarea Cogedim intègre pleinement le modèle e-commerce en réorganisant son pôle commerce autour d une foncière de centres commerciaux et de son site marchand. Ce virage significatif se traduit aussi par la création d une direction de la stratégie digitale et le renforcement des activités marketing autour de nouvelles expertises, au croisement du commerce online et offline, permettant de développer une vision et une gestion transverses de l activité multicanal. D ores et déjà, ce nouveau fonctionnement a permis, en mutualisant les ressources avec RueduCommerce, d avancer sur divers sujets tels que la connaissance fine des nouveaux parcours d achat, l harmonisation des systèmes d information et de collecte des données client et des solutions logistiques croisées. Diverses expérimentations cross-canal ont été lancées cette année dans la perspective de développer le modèle du centre commercial connecté de demain incarné par Villeneuve-la-Garenne qui ouvrira ses portes en En choisissant non pas de juxtaposer mais d organiser une véritable complémentarité entre les deux modèles de commerce, à partir des spécificités propres à chacun et dans une logique équilibrée «web to store» et «shop to web», Altarea Cogedim agrandit le territoire de consommation au bénéfice de ses clients, les enseignes et les consommateurs. Créateur de valeur, ce modèle original omnicanal valorisera ainsi le Groupe et chacun de ses actifs. Web to store Bannières publicitaires géolocalisées sur la home page de RueduCommerce orientant l internaute vers le centre commercial Altarea Cogedim de la zone de chalandise. Développement des applications mobiles CAP3000, Carré de Soie, Cogedim Logement et présence sur les réseaux sociaux de quelques-uns de nos centres commerciaux. Accueil de «boutiques de marques» dans la plate-forme de marché de RueduCommerce.com Shop to web Cinq murs de shopping virtuel sur RueduCommerce installés dans les galeries commerciales de la gare de l Est et de la gare du Nord au plus près des consommateurs et là où les flux pendulaires génèrent le plus de trafic. Affichage de l offre RueduCommerce dans les centres commerciaux. Shop in shop à l étude sous forme de Cité du e-commerce dans les centres commerciaux régionaux. Quelles ont été les premières réactions? Depuis le rachat de RueduCommerce il y a un an, ce sont 50 enseignes et marques qui ont signé avec le site. C est le résultat d une bonne synergie entre les équipes de commercialisation Altarea France et RueduCommerce et la preuve qu un site marchand adossé à une foncière de centres commerciaux gagne en image et rassure les marques. Certaines grandes enseignes présentes dans nos centres commerciaux marquent leur intérêt pour construire avec nous ce modèle complémentaire et interactif entre les deux formats de commerce qui n existe pas encore. Notre stratégie multicanal est donc un moyen de les fidéliser et de pérenniser nos revenus. 16 ALTAREA COGEDIM / RAPPORT D ACTIVITÉ ET de DÉVELOPPEMENT DURABLE 2012 ALTAREA COGEDIM / RAPPORT D ACTIVITÉ ET de DÉVELOPPEMENT DURABLE

11 commerce commerce Les travaux d extension de L Espace Gramont, qui se sont achevés en 2012, marquent une nouvelle étape dans le développement du centre. Avec cet actif de premier plan, Altarea Cogedim poursuit sa stratégie de valorisation des centres existants afin de renforcer leur attractivité et toujours mieux répondre aux attentes des enseignes et des clients. Besoin # 03 Villeneuve-la-Garenne, un centre commercial nouvelle génération Parfaitement accessible et ouvert sur la Seine, le centre commercial régional de Villeneuve-la-Garenne est l un des plus grands projets en développement en France avec m 2 SHON. Il constitue un site majeur au cœur d une offre commerciale puissante. À terme, il accueillera 160 magasins, des restaurants avec terrasses panoramiques sur la Seine et 12 moyennes surfaces. Le centre régional de Villeneuve-la- Garenne se situe sur un axe stratégique à l intersection de l A86 et des quais de Seine où chaque mois circulent 6 millions de véhicules. Avec le rachat de RueduCommerce en 2012, toutes les pistes sont à l étude pour faire de Villeneuve-la- Garenne le centre commercial de demain qui sera à la fois connecté, global et émotionnel. Chaque client recherche des lieux de commerce différents. Qu il veuille de la praticité et de la rapidité, le meilleur rapport qualité-prix ou une offre variée, qu il ait envie de découvrir de nouvelles enseignes ou passer un bon moment en famille C est pour répondre à tous ces besoins qu Altarea Cogedim fait évoluer ses centres commerciaux. Priorité au grand format «Je souhaite trouver une offre diversifiée et passer un bon moment dans mon centre commercial.» Natacha E. Penser, concevoir et développer le centre commercial sur les quais de Villeneuvela-Garenne avec nos partenaires tant privés qu institutionnels : ici, la pose de la première pierre du centre commercial. Rachat de Cap 3000 à Saint-Laurent-du-Var (83), lancement du chantier de Villeneuve-la- Garenne (92) Deux illustrations fortes de la volonté d Altarea Cogedim de s engager sur des projets de centres commerciaux de taille régionale. Cet atout permet d expérimenter des concepts novateurs et d accueillir du loisir, des services et de nouvelles technologies. Avec deux types de développement : l extension-modernisation de centres existants, à fort potentiel régional, que le Groupe veut porter à de hauts standards et la création de centres commerciaux dans un pôle commercial régional. La valorisation des centres commerciaux essentiellement dédiée à l animation de projets de restructuration/extension représente plus de m 2 GLA. Cette mission, remplie pour compte propre jusqu en 2008, s est développée depuis pour compte de tiers. Un savoir-faire reconnu et élargi en 2012 avec l arrivée de nouveaux investisseurs apportant à Altarea Cogedim leurs propres actifs à gérer. En renforçant l attractivité des centres en exploitation, le Groupe veut garantir la rentabilité optimale de ses actifs tout en répondant aux attentes des consommateurs comme des collectivités. Le centre commercial de Massy (91) va ainsi être entièrement remodelé pour devenir un pôle commercial de référence intégré dans un quartier en cours de réhabilitation. À Toulouse (32), L Espace Gramont s agrandit et accueille désormais une vingtaine de nouvelles boutiques. Ce site bénéficie d atouts de taille : il accueille l unique hypermarché Auchan de l agglomération et est idéalement desservi, à deux pas du métro et de la rocade. Le Family Village Les Hunaudières à Ruaudin, près du Mans, s agrandit pour compléter son offre avec un centre commercial de m 2 dont un hypermarché Auchan, 7 moyennes surfaces, 7 restaurants, 50 boutiques et places de parking. Quant à la création de centres commerciaux régionaux, celui de Villeneuve-la-Garenne est certainement le meilleur exemple de l ambition du Groupe en la matière. 18 ALTAREA COGEDIM / RAPPORT D ACTIVITÉ ET de DÉVELOPPEMENT DURABLE 2012 ALTAREA COGEDIM / RAPPORT D ACTIVITÉ ET de DÉVELOPPEMENT DURABLE

12 commerce commerce 146 M de loyers nets IFRS (+ 7,3 % à surfaces constantes en France) Le loisir connecté au commerce Le centre commercial alliant commerce et loisirs est un modèle original qui démontre sa résistance en proposant une expérience shopping renouvelée. Véritable lieu de vie, il devient un lieu d échanges et de rencontres. Bercy Village, à Paris, et Carré de Soie, près de Lyon, en sont aujourd hui les emblèmes. Le centre commercial de Toulon-La Valette au sein de la zone commerciale de Grand Var, dont l ouverture est prévue fin 2014, se positionne lui aussi sous l angle du commerce-loisirs, car il sera doté de boutiques «tendances» et de loisirs dans un cadre convivial à l esprit méditerranéen. En Italie, le projet emblématique de Ponte Parodi, à Gênes, fait partie intégrante du programme de requalification de ce port antique de Ligurie. Véritable pôle multifonction, de loisirs et de commerces, il proposera aux Génois et aux touristes des espaces shopping «tendances», des activités récréatives et culturelles, un vaste centre urbain de fitness avec un mur d escalade, un auditorium, des espaces d exposition et un terminal de croisières pour grands navires. Le toit de près de deux hectares offrira, pour la première fois en Europe, un lieu de verdure et de promenade entre ville et mer. Plus de 15 millions de visiteurs y sont attendus annuellement. toulon / la valette réinventer le shopping plaisir Le Family Village Costières Sud, signé par les architectes nîmois Nicolas Cregut et Laurent Duport (C+D Architecture), a déjà obtenu la certification NF Bâtiment tertiaire Démarche HQE. Family Village, le pari réussi de la qualité Cette approche qualitative du commerce d entrée de ville adopte un parti pris environnemental fort, une architecture soignée, une offre qualitative «mass market», des animations coordonnées par le bailleur et une identité unique. En contrepartie, elle exige des sites de grande qualité et une zone de chalandise ciblée. Conforté par le succès des quatre Family Village ouverts à Limoges (87), Thiais (94), Aubergenville (78) et Ruaudin (72), Altarea Cogedim en développe actuellement un autre à Nîmes (30). Situé sur un emplacement de premier ordre, le Family Village Nîmes Sud propose une offre de commerces très complémentaire dans une zone de chalandise de habitants, dont résident à moins de 20 minutes en voiture. Il bénéficie, par ailleurs, d une accessibilité idéale grâce à une bonne desserte autoroutière et des transports en commun en site propre. Ce commerce d entrée de ville correspond au concept de Family Village, avec un mail à ciel ouvert, un environnement paysager soigné et des terrasses. Il accueille des commerces locaux aux formats variés et s accompagne d un merchandising mixte. Parmi les 21 enseignes proposées, ce Family Village compte des moyennes surfaces couvrant l ensemble des besoins de la famille : le sport, les loisirs, l équipement de la maison et de la personne. Réalisé par le cabinet d architectes Wilmotte & Associés, organisé comme une rue commerçante à ciel ouvert dans un «esprit californien», le centre de Toulon-La Valette proposera des moyennes surfaces spécialisées, boutiques et kiosques, restaurants thématiques avec terrasses extérieures et des places de parking gratuites. Ce centre s inscrit dans un vaste projet mixte de revitalisation urbaine. Entretien «Je vois une forme d échange vertueux entre cinéma et centre commercial.» Jean-Pierre Decrette directeur du développement des cinémas Gaumont-Pathé Les multiplexes ont su doper la fréquentation des centres commerciaux. Comment expliquez-vous ce phénomène? Le cinéma est une locomotive qui entraîne un large public. Le fait qu un multiplexe soit installé dans un centre commercial ajoute à l attractivité du lieu, grâce notamment aux services complémentaires comme la restauration. Pathé Carré de Soie est un bon exemple d intérêts croisés dans une zone difficile, Vaulx-en-Velin. On y réalise environ 1,3 million d entrées par an, ce qui induit pour ce pôle dédié au shopping et aux loisirs un afflux de clientèle qui découvre le lieu, prend ses habitudes À l inverse, qu apporte un centre commercial à un cinéma? Une accessibilité soignée, un bon emplacement, des places de parking Autant d atouts appréciables pour nous! Au final, je vois une forme d échange vertueux entre cinéma et centre commercial. Qu attendez-vous d un partenaire comme Altarea Cogedim à l occasion d une opération d implantation d un multiplexe dans un centre commercial? Sans hésiter, d être associé au projet très en amont, comme cela a été le cas pour le transfert du Pathé Grand Ciel à Toulon-La Valette. Dès le départ, chacun a pris en compte les besoins de l autre et Altarea Cogedim a bien saisi ce qui fait notre spécificité en termes de volumes, de sécurité J ai apprécié de voir le projet initial évoluer vers une plus grande complémentarité avec notre offre. Ainsi, après nous avoir proposé un terrain disponible, Altarea Cogedim a fait «surgir» - à mesure de la taille donnée à notre établissement - un important «food court» qui n était pas prévu au départ. En résumé, nous avons su travailler ensemble de façon souple et réactive et faire évoluer nos concepts dans le respect de l autre. 20 ALTAREA COGEDIM / RAPPORT D ACTIVITÉ ET de DÉVELOPPEMENT DURABLE 2012 ALTAREA COGEDIM / RAPPORT D ACTIVITÉ ET de DÉVELOPPEMENT DURABLE

13 logement En s appuyant sur ses équipes, Altarea Cogedim sait offrir une réponse adaptée au marché et s oriente résolument vers les produits d entrée et de milieu de gamme, tout en maintenant «la qualité pour principe». vivre & habiter Nous permettons à chacun d accéder au logement À l écoute de la société et des nouveaux besoins en logement, Cogedim a poursuivi l ouverture de son offre commerciale vers le milieu et l entrée de gamme, tout en maintenant des standards de qualité élevés dans toutes ses réalisations. Il se positionne également comme un partenaire de référence des acteurs du logement social, qu il accompagne désormais en amont des projets. Enfin, il travaille main dans la main avec les collectivités locales pour inventer des solutions immobilières originales et créer de véritables «morceaux de ville» ,1 M TTC de logements réservés en 2012 Le taux d écoulement mensuel des nouvelles opérations lancées dans les gammes «A et B» s élève à 31 % en moyenne sur l année, et les placements ont augmenté de + 4 % en valeur comparé à 2011, dans un marché national pourtant en baisse très significative dans les mêmes gammes. M de chiffre d affaires Le chiffre d affaires connaît une forte progression (+ 15 % vs 2011), fruit des gains de parts de marché réalisés par Cogedim au cours des trois dernières années. Md de pipeline résidentiel (offre à la vente + portefeuille foncier) ALTAREA COGEDIM / RAPPORT D ACTIVITÉ ET de DÉVELOPPEMENT DURABLE

14 logement logement À Saint-Ouen, le prix des logements réalisés par Cogedim dans le cadre de l opération Manhattan est de /m 2 en moyenne. Besoin # % des réservations nouvelles portent sur l entrée et le milieu de gamme Cogedim accélère son développement sur le milieu et l entrée de gamme Pour répondre aux besoins croissants de logements en accession et à l évolution de la solvabilité des ménages, notamment en Île-de-France, Cogedim propose des produits plus accessibles en termes de prix. Au 31 décembre 2012, le Groupe a ainsi réalisé 56 % de ses ventes en valeur dans le milieu et l entrée de gamme. Cette réorientation de l offre vers des produits plus accessibles s est illustrée cette année par le lancement de nombreuses opérations, parmi lesquelles le Domaine Gran Voiles, espace résidentiel de 109 logements sur les hauteurs de Martigues. Entre Côte d Azur et nature, au cœur d un parc privé à Mandelieu - La Napoule, la commercialisation de l Ile Ô Vert (72 logements) a également été initiée avec succès en mai. Cogedim a, par ailleurs, conduit sa première opération immobilière à Montpellier, dans l éco-quartier de Pierres Vives. Même dynamisme en Île-de-France, où le Groupe développe plusieurs projets exemplaires en matière d opérations à prix maîtrisés : Manhattan dans la ZAC des Docks à Saint-Ouen, ainsi que cinq programmes immobiliers de 222 logements et 81 logements sociaux à Montreuil, dont l un livré en septembre 2012 et les autres en cours de construction. Toujours en région parisienne, Perspectives Grand Angle (194 logements) a été lancé à Bagneux en juin Plus de logements sociaux Cet axe stratégique est d autant plus important que le gouvernement souhaite construire nouveaux logements de ce type par an. En 2012, Cogedim a donc augmenté le volume et la taille de ses opérations accessibles aux bailleurs sociaux et conforté les partenariats en amont avec ces derniers. À Toulouse, le Groupe a travaillé étroitement avec le bailleur social Les Chalets sur le projet À l Ombre des Jasmins, illustration d un partenariat réussi entre un promoteur privé, un acteur du logement social et une collectivité. Le programme propose, en effet, 50 % de produits en haut de gamme et 50 % en logement social. Dans l agglomération nantaise, Cogedim réalise, à Orvault et à Rézé, deux résidences sociales pour Espacil (278 logements au total). Il a également été très actif dans l agglomération bordelaise en réalisant, à Ambarès, 268 logements sociaux les deux premières tranches ayant été livrées en 2012 à trois bailleurs sociaux et 98 logements sociaux à Cadaujac. Et toujours du haut de gamme! Si Cogedim diversifie ses produits, il reste très dynamique dans le haut de gamme, référence «historique» du Groupe. En 2012, il a ainsi commercialisé des programmes prestigieux à Cannes dont Sunline, luxueuse résidence de 18 appartements à deux pas de la Croisette, et le Parc Eugénie, domaine de 54 appartements avec deux piscines. L exercice a également été marqué par le lancement, à la fin octobre, du domaine privé Les 5 Éléments à Valleiry, village de Haute-Savoie aux portes de Genève. Signe d un succès annoncé : un tiers des 105 appartements a été commercialisé dès le début du lancement! Autre projet phare en cours à Lyon : l immeuble contemporain Vendôme Rive Gauche, qui propose 26 logements de grand standing au cœur du 6 e arrondissement. Quant à Nouvelle Vague, programme emblématique du haut de gamme dans le 4 e arrondissement de Paris, il a été commercialisé en 2012 : un tiers des acquéreurs sont des étrangers, un tiers vient de province et un tiers de la région parisienne. «Je souhaite pouvoir accéder à la propriété, quel que soit mon budget.» Bertrand L. Focus opération manhattan : quand qualité rime avec prix maîtrisés Dans le cadre d une vaste opération de réaménagement du quartier des Docks de Saint-Ouen, Cogedim a été choisi par la municipalité pour réaliser quatre immeubles d habitation. Commercialisés en priorité auprès des habitants et des salariés de Saint-Ouen, 225 logements sont proposés à des prix maîtrisés très attractifs (4 500 /m 2 en moyenne), conformément à la Charte promoteur signée entre Cogedim et la Ville. Au cœur d un parc paysager de 12 hectares, en bord de Seine et près du métro, ces résidences offrent des prestations de grande qualité : design high-tech, espaces de vie optimisés, vues imprenables, grandes terrasses et balcons, décoration créative des halls et paliers d étages Autant de détails qui font la différence, particulièrement dans cette gamme de produits. Ce programme sera certifié NF Logement Démarche HQE et labellisé BBC. La construction des premiers immeubles a démarré au premier trimestre 2013, avec des livraisons s échelonnant jusqu au quatrième trimestre appartements ont déjà été vendus en ALTAREA COGEDIM / RAPPORT D ACTIVITÉ ET de DÉVELOPPEMENT DURABLE 2012 ALTAREA COGEDIM / RAPPORT D ACTIVITÉ ET de DÉVELOPPEMENT DURABLE

15 logement logement Besoin # 02 La qualité sinon rien! Si les produits du Groupe deviennent accessibles à un plus large public, les fondamentaux de la marque restent au cœur de son ADN : quelle que soit la gamme proposée, le principe de qualité de Cogedim s inscrit plus que jamais au cœur de chaque projet, de la conception à la livraison. Le choix des emplacements proches des transports en commun, des commerces et des équipements publics, l élégance de l architecture, la pérennité des matériaux, la conception de logements évolutifs et modulables dotés «Je suis très exigeant sur la qualité du logement, même si je n achète pas forcément du haut de gamme.» Nicolas H. de belles pièces à vivre, l aménagement d espaces verts sont autant d éléments distinctifs qui confèrent à Cogedim un capital marque très fort et en font un promoteur de référence en matière de qualité. Classé 2 e au baromètre Novethic 2012 des promoteurs, Cogedim a également confirmé son souci d excellence en matière environnementale. Tous les programmes lancés depuis 2010 sont en effet labellisés Bâtiments Basse Consommation et la majorité est certifiée NF Logement Démarche HQE. Besoin # 03 «Je recherche un logement adapté à mon âge, mon mode de vie, ma situation et où j ai plaisir à vivre.» Henri B. Focus S adapter au style de vie de chacun Sky : donner une seconde vie à des immeubles anciens Le stock total des bureaux disponibles en Île-de-France représente un gisement potentiel supérieur à logements, soit une part importante du déficit accumulé en habitation depuis une décennie. C est dire si le lancement de Sky, un programme de logements neuf haut de gamme en lieu et place d un immeuble de bureaux de quinze étages, répond à un besoin réel! Cet immeuble, situé dans le centre le plus commerçant de Courbevoie et bien desservi par les transports en commun, offrira un grand choix de surfaces avec des vues imprenables sur Paris, la Seine et La Défense, ainsi que des services pour simplifier la vie des usagers. Il est réhabilité sous le label BBC Effinergie Rénovation et certifié Habitat & Environnement. 31 % c est le taux d écoulement mensuel des nouvelles opérations lancées en entrée et en moyenne gammes (en moyenne sur l année) Soucieux de s adapter au style de vie de chacun, Cogedim invente des produits immobiliers adaptés aux attentes de ses différents publics. Pour les acquéreurs à la recherche de biens rares dans un cadre de vie calme et préservé, il crée des domaines privés. Ensembles de petits immeubles ou de maisons disséminés dans de vastes espaces verts, ces domaines offrent une gamme de services et de loisirs de qualité : piscines, practices de golf Pour les seniors, les étudiants et les hommes d affaires, Cogedim développe des résidences avec services en centre-ville. Les résidences Cogedim Club proposent aux seniors actifs en quête d indépendance des ensembles non médicalisés de logements à louer, avec des prestations adaptées (conciergerie, restaurant ). En 2012, 8 résidences de ce type sont en cours de construction ou de lancement, notamment à Arcachon, Cannes Pégomas, Villejuif et Sèvres. Les résidences étudiants proposent, pour leur part, des studios meublés assortis de services collectifs (salle de petit déjeuner, laverie automatique ). En 2012, deux d entre elles sont en cours de réalisation, dont l une (94 logements) en plein cœur historique de Toulouse et l autre (117 appartements) à Nanterre. Quant aux résidences Tourisme Affaires, elles sont marquées par deux nouveaux lancements à Nanterre et dans l immeuble Sky, à Courbevoie. 26 ALTAREA COGEDIM / RAPPORT D ACTIVITÉ ET de DÉVELOPPEMENT DURABLE 2012 ALTAREA COGEDIM / RAPPORT D ACTIVITÉ ET de DÉVELOPPEMENT DURABLE

16 logement logement Rendre la ville toujours plus agréable à vivre 3200 logements Cogedim réservés en 2012 Enfin, pour répondre à la volonté des Villes de réaménager leur territoire en intégrant au mieux les attentes des populations, Cogedim a renforcé son implication dans la création de «Nouveaux Quartiers». Au sein de ces projets complexes pilotés le plus souvent par des aménageurs publics, le Groupe a pour mission de construire un grand nombre de logements (de 300 à 1 000) assortis d équipements publics et de loisirs. Manhattan, à Saint-Ouen, en constitue l un des exemples les plus notables. D autres opérations sont en cours de montage dans l Est lyonnais (Carré de Soie), à Bordeaux avec le projet des Bassins à Flot, et en région parisienne à Colombes et Romainville. À Massy, Cogedim est retenu pour réaliser le cœur de ville du nouveau quartier Atlantis Grand Ouest. Focus Atlantis / Grand Ouest à Massy Plus de M 2 de ville à bâtir à Massy Lauréat du concours pour la réalisation du nouveau quartier Atlantis Grand Ouest à Massy, Altarea Cogedim a été retenu comme opérateur unique aux côtés de Christian et Élizabeth de Portzamparc, architectes de renommée internationale. La mission : réaliser, sur m 2 HON, 900 logements (dont 20 % de logements sociaux), un hôtel trois étoiles de 150 chambres, un parking public de 550 places, 12 salles de cinéma, un centre des congrès polyvalent, une école maternelle, et m 2 de commerces de proximité. Le tout dans le cadre d un urbanisme harmonieux, d un paysage soigné et de prestations de haut niveau. Maître d ouvrage de cet ambitieux programme immobilier, Altarea Cogedim est également investisseur des commerces, du centre des congrès, du cinéma et de l hôtel. Avec cette mission, il confirme sa maturité à bâtir, en mixant ses différents métiers, de véritables «morceaux de ville» d échelle métropolitaine. Altantis Grand Ouest sera réalisé en plusieurs phases : après deux années de conception en 2012/2013, comprenant une modification du Plan local d urbanisme, les travaux de ce chantier s échelonneront de 2014 à 2018, avec les premières livraisons dès Cogedim, partenaire privilégié du renouveau bordelais Depuis quelques années, Cogedim accompagne les instances publiques bordelaises dans l évolution de l agglomération. Cet engagement s est renforcé avec le projet du quartier des Bassins à Flot, au nord de Bordeaux. Située dans le prolongement des quais déjà réaménagés, cette enclave industrielle représente 150 hectares de friches à reconquérir, soit un potentiel de m 2 à bâtir. Sur ce territoire d avenir, où va se jouer l expansion du centre-ville de Bordeaux sous la houlette de l architecte Nicolas Michelin, Cogedim travaille sur plusieurs îlots totalisant m 2 de plancher. 40 % des produits proposés seront réalisés en social ou en accession aidée. Le premier programme, Nouvelle Rive Gauche, a été lancé à un prix moyen de /m 2. Entretien «Altarea Cogedim a proposé le projet le plus vivant et le moins figé.» Willem PAuWELS directeur général de la SEM Massy Vous avez retenu Altarea Cogedim comme opérateur unique pour la réalisation d Atlantis Grand Ouest. Pour quelles raisons? La première est la qualité intrinsèque du projet au sein de l organisation urbaine. Celui-ci répond en effet le mieux à notre objectif de création d un cœur de ville au sein d une ville existante en cours de construction et d un schéma urbain environnant. Il propose une centralité très fluide se liant parfaitement au quartier, tout en l enrichissant d espaces publics à vivre très repérables depuis tous les parcours. La deuxième raison est liée au groupe Altarea Cogedim lui-même et à son positionnement rassurant d ensemblier, qui réunit un promoteur, un investisseur et des exploitants potentiels. Ce qui, pour nous, signifie aucune perte en ligne, pas d inconnue financière, une absence de rapport de force et une capacité avérée à réaliser et à exploiter. Un dialogue actif a été mené entre la SEM MASSY, la Ville et Altarea Cogedim pour co-élaborer le projet. Comment avez-vous perçu le Groupe pendant cette phase? Altarea Cogedim a proposé le projet le plus vivant et le moins figé. C est d ailleurs la troisième raison de notre choix. Tout au long du dialogue compétitif mais aussi après la sélection du Groupe les nombreux échanges menés ont montré toute sa capacité d écoute, sa force de proposition, sa souplesse et sa réactivité pour faire évoluer le projet tout en préservant ses fondamentaux. C est une qualité que nous avons particulièrement appréciée. Que souhaitez-vous pour la suite des opérations? Que les projets très originaux proposés par Altarea Cogedim toiture du centre des congrès à usage sportif, intégration d une ruche d entreprises, création d un pavillon de la mobilité puissent être poussés jusqu au bout dans le cadre d un dialogue et d un travail constructifs. Il faut transcender ces sujets et pouvoir les accomplir afin de procurer une intensité et une densité de fonctions allant de pair avec notre volonté de créer un cœur de ville. 28 ALTAREA COGEDIM / RAPPORT D ACTIVITÉ ET de DÉVELOPPEMENT DURABLE

17 bureau hôtels vivre & travailler Anticiper les attentes des utilisateurs et des investisseurs Malgré un contexte peu porteur, Altarea Cogedim Entreprise a néanmoins réussi à se positionner en tant que promoteur, assumant les risques d exécution et de livraison, sur des développements dont la sortie est sécurisée par un investisseur qui assume le risque locatif. Avec la création, en 2011, de son fonds dédié à l immobilier tertiaire AltaFund, Altarea Cogedim reconfigure son business model en immobilier d entreprise. Ce dernier s appuie désormais sur trois pôles : la prestation de service pour compte de tiers, les immeubles clés en main pour les utilisateurs et l investissement pour compte propre. Un dispositif puissant qui permet au Groupe de maintenir en 2012 un niveau d activité bien plus élevé qu il ne l a jamais été depuis cinq ans et ce malgré un contexte économique difficile. 118,8 2 3 M de chiffre d affaires en 2012 (+ 10 % par rapport à 2011) immeubles de bureaux livrés et un hôtel 4* développant m 2 au total transactions portant sur m 2 en ALTAREA COGEDIM / RAPPORT D ACTIVITÉ ET de DÉVELOPPEMENT DURABLE 2012

18 bureau hôtels 142 chambres dont 40 chambres «business class», 15 «junior suites» et 5 suites réparties sur les deux niveaux supérieurs. 200 m 2 dédiés au sport et au bien-être situés au rez-de-chaussée de l hôtel. 300 m 2 Une surface dédiée aux séminaires répartie en six salles de réunion. Plus d une vingtaine d entreprises et une dizaine de corps de métier ont accompagné Altarea Cogedim dans l élaboration du vaste projet de transformation d un ancien palais de justice en un hôtel 4*. Restaurateurs de pierre, menuisiers, décorateurs la rénovation du palais de justice de Nantes exigeait un éventail de compétences particulièrement large. Poursuivre la politique des réalisations hôtelières à forte valeur ajoutée Avant son acquisition par Altarea, Cogedim disposait d une ligne de produits «hôtels 4*» que le Groupe a su depuis faire fructifier en fonction des opportunités. Ce type d opérations répond à plusieurs critères bien spécifiques. Tout d abord, il doit naître du souhait ou de l obligation d une collectivité territoriale de compléter son parc hôtelier dans une gamme donnée. Il doit également bénéficier, dès le départ, d un trio de partenaires : un exploitant hôtelier, un investisseur financier et un promoteur. Il doit enfin porter sur la restructuration d un bâtiment public ancien. C est pourquoi, Altarea Cogedim recherche parmi les plus emblématiques ceux dont la trame de construction se prêterait à un projet d hôtel. Ainsi, en 2012, le Radisson Blu Hôtel, à Nantes, a ouvert ses portes. À partir d un bâtiment ayant eu une première vie un palais de justice du XIX e siècle, Altarea Cogedim a imaginé un hôtel 4* ainsi qu un centre culturel, traduisant le dynamisme de la Ville de Nantes, au carrefour d une importante étape de son développement économique, culturel et urbain. Dans cette perspective, le Groupe poursuit notamment sa politique de restauration de l ancien hôtel de l Hôtel-Dieu à Marseille, inscrit à l inventaire supplémentaire des monuments historiques en y installant un hôtel Intercontinental 5*. L ensemble comprendra, à terme, 194 chambres, 1 centre de conférences, 1 spa et vise la certification NF Démarche HQE. En l espace de quelques années, Altarea Cogedim aura réalisé sept hôtels haut de gamme en France, pour un total de plus de chambres. bureau hôtels Besoin # 01 «Que mon entreprise partenaire sache faire d un ancien bâtiment public un hôtel hors norme, pour moi c est l essentiel.» Alessandro D. Focus Radisson Blu Hôtel, Nantes : le Palais Réinventé Le palais de justice de Nantes a retrouvé son lustre et il fait figure de pionnier puisqu une telle transformation d un bâtiment ancien en hôtel 4*, assortie d une certification NF Démarche HQE, est une première en Europe. C était l un des défis : trouver une nouvelle utilisation à un lieu chargé d histoire, lui conserver son âme et l ouvrir sur la ville. Aux côtés d Altarea Cogedim, Axa Real Estate et le Rezidor Hôtel Group ont fait du Radisson Blu Hôtel Nantes l un des plus beaux hôtels de la ville. Au menu, une ancienne salle des pas perdus transformée en Lobby, 142 chambres toutes pensées et conçues différemment, une ancienne salle des Assises transformée en un restaurant, des salles d expositions, de séminaires, un spa D un abord austère à l origine, l endroit est aujourd hui très ouvert et baigné de lumière. 32 ALTAREA COGEDIM / RAPPORT D ACTIVITÉ ET de DÉVELOPPEMENT DURABLE

19 bureau hôtels bureau HÔTELS La maîtrise des restructurations complexes Acteur majeur dans les restructurations complexes à haute qualité environnementale, en qualité de maître d ouvrage délégué, Altarea Cogedim est à l origine de quelquesuns des plus beaux immeubles tertiaires de Paris alliant innovation technologique, confort d usage et performance environnementale. Après la livraison de la tour First, en 2011, le Groupe a poursuivi en 2012 plusieurs chantiers de reconversion ambitieux. À commencer par la tour Blanche (ex-chartis), à La Défense-Courbevoie, dont la livraison est programmée au premier trimestre L objectif : améliorer et moderniser les performances esthétiques, techniques et de sécurité de cet immeuble de grande hauteur (100 mètres) édifié en Missionné dans le cadre d un contrat de prestation de services par le fonds d investissement immobilier Perella Weinberg Partners, Altarea Cogedim apporte assistance et conseil sur la définition du programme, son étude et sa réalisation. Autre temps fort, la signature en mars 2012 d un contrat de promotion immobilière pour la rénovation d un ensemble exceptionnel et atypique de m 2 situé rue des Archives, dans le 3 e arrondissement de Paris. Altarea Cogedim y intervient en qualité de promoteur de l opération, tandis que GE Capital Real Estate en est le maître d ouvrage et l investisseur. Inscrite dans une démarche environnementale, l opération devrait durer deux ans, une fois les études finalisées. Parmi les autres projets en cours, Altarea Cogedim restructure pour le compte d Allianz Vie m 2 de bureaux dans la partie historique du site de l hôpital Laennec, rue de Sèvres, à Paris 7 e. Fait rare : ils bénéficieront de la première certification NF Démarche HQE Rénovation. La livraison est prévue fin Ces locaux accueilleront le siège social du groupe PPR/Kering. laennec / restructuration d un ensemble d exception L expertise du «sur-mesure» En quelques années, avec des références comme la Fondation Cartier ou Korus/Philips, Altarea Cogedim a développé une expertise forte en matière de conception de sièges sociaux sur mesure, répondant en tout point aux exigences des utilisateurs. Un savoir-faire qui se traduit, en 2012, par des réalisations marquantes, comme le siège social de l entreprise Pomona, à Antony (Hauts-de- Seine). Pour ce spécialiste de la distribution BtoB de produits agroalimentaires, Altarea Cogedim a livré m 2 de surface utile de bureaux et restaurant et 330 places de parking en infrastructure. Le tout inscrit dans une démarche de certification NF Démarche HQE et BBC Effinergie. Autre opération d envergure, initiée en 2011, la réalisation du campus de Mercedes-Benz en France, à Montigny-le-Bretonneux (Yvelines). Cet ensemble immobilier neuf, qui doit être livré fin 2013, répond aux standards internationaux de bureaux, aux contraintes d efficacité et de flexibilité d un grand utilisateur et aux exigences des certifications NF Démarche HQE «Excellent», BREEAM «Excellent» et de la labellisation BBC Effinergie. Siège social de Pomona Avec la réalisation du siège social de Mercedes-Benz France, Altarea Cogedim Entreprise confirme sa capacité à apprécier les spécificités culturelles d un client international. l esprit des lieux s adapte à la vie moderne Avec la signature, en mai 2012, du groupe de luxe PPR/Kering, qui va y installer son siège social, l opération de restructuration de l ancien hôpital Laennec ajoute un trophée de choix à son palmarès déjà prestigieux. Ce projet haut de gamme et ambitieux, arrimé rue de Sèvres, près du Bon Marché, dans le 7 e arrondissement, est un chantier hors normes. Les bâtiments des XVII e et XVIII e siècles, inscrits et classés à l Inventaire des Monuments Historiques, sont préservés. Au programme : des immeubles résidentiels, des bureaux, des commerces, une résidence étudiante, des logements sociaux et un équipement pour personnes âgées. Un nouveau jardin d environ Entretien «Nous sommes fiers d avoir donné une deuxième vie à un patrimoine historique exceptionnel!» olivier Wigniolle président d Allianz Real Estate France, groupe Allianz Vie SA Qu est-ce qui vous a décidé à investir dans la restructuration de l ancien hôpital Laennec? Allianz Real Estate, investisseur et asset manager immobilier du groupe Allianz, premier assureur européen, a pour mission de gérer et valoriser sur le long terme une partie de l épargne des clients d Allianz Vie, en vue de leur retraite notamment. Le prix d achat de cette opération nous a paru très attractif et, au final, la création de valeur se révèle significative m² sera également accessible au public. Pour transformer ce site prestigieux en nouveau quartier de vie, Altarea Cogedim, associé au groupe Allianz (pour les bureaux) et à l office HLM Paris Habitat (pour les logements sociaux), a fait appel à Benjamin Mouton, architecte en chef des Monuments Historiques. Par ailleurs, l opération adopte une démarche de développement durable visant la certification NF Logement Démarche HQE, avec l option Haute Performance Énergétique (HPE) pour les 191 logements neufs au détail, tandis que la résidence étudiante et celle pour les personnes âgées ambitionnent la certification H&E (Habitat & Environnement) et les bureaux NF Démarche HQE. Ouvertement de haut standing, le programme de résidence compte notamment un service de conciergerie au service des résidants 7 j/7, des intérieurs raffinés signés Philippe de Fouchier et de la domotique dernier cri. Quelles sont les clés d une rénovation réussie? Pour cette opération complexe, l atout principal a été le professionnalisme de l équipe pluridisciplinaire, réunie autour d Altarea Cogedim, maître d ouvrage délégué, et de l expertise de ses collaborateurs. Bien sûr, nous avons dû également «savoir être patients», mais nous avons su nous entourer pour créer de la valeur sur ce site. Que représente l arrivée d un groupe tel que PPR/Kering sur le site? Le couronnement de dix années d effort pour «sortir» cette opération! En louant l intégralité du programme de bureaux de Laennec pour y installer son siège social, le leader mondial du luxe fait du site son «flagship» international, qui contribuera à accroître davantage sa notoriété. Une fois les travaux d aménagement réalisés, il représentera l un des sièges sociaux les plus emblématiques d Europe. Allianz, Altarea Cogedim et PPR/Kering pourront en être plus que satisfaits, je pense. Quels enseignements tirez-vous de l opération Laennec? En requalifiant ce site exceptionnel au cœur de Paris, le groupe Allianz aura permis de restaurer un patrimoine historique, de le transformer en immeuble de bureaux et de lui donner ainsi une deuxième vie. Nous sommes fiers du travail accompli! 34 ALTAREA COGEDIM / RAPPORT D ACTIVITÉ ET de DÉVELOPPEMENT DURABLE 2012 ALTAREA COGEDIM / RAPPORT D ACTIVITÉ ET de DÉVELOPPEMENT DURABLE

20 bureau hôtels bureau hôtels Besoin # 02 «Je recherche un partenaire fiable pour financer des projets d exception.» Dominique T. Entreprendre grâce à AltaFund Le fonds d investissement du groupe Altarea Cogedim, AltaFund, réunit des investisseurs français et internationaux de premier rang pour acquérir des terrains ou des immeubles tertiaires à restructurer afin d y développer des actifs de grande qualité à forte valeur environnementale. Aujourd hui, AltaFund dispose de 600 millions d euros de fonds propres, ce qui confère au Groupe une capacité d investissement unique en Île-de-France supérieure à 1 milliard. Le Groupe se concentre sur des projets tertiaires à restructurer ou à construire en vue de créer de véritables actifs «core» porteurs de différenciations en termes fonctionnel et esthétique. Un profil d investissement «value-add» qui obéit à la culture de la gestion du risque Groupe. Outre leur contribution financière, les investisseurs apportent au Groupe un éclairage sur les tendances de l immobilier à l international. En contrepartie, ces derniers bénéficient d un cadre entrepreneurial dynamique en immobilier d entreprise et qui répond à la pénurie anticipée d immeubles verts en Île-de-France, neufs ou restructurés. Euromed et Cœur d Orly : deux ensembles où l enjeu réside dans la création de véritables «morceaux de villes» dans le Sud francilien et à Marseille, proposant une offre diversifiée (bureaux, hôtel, commerces, services, loisirs) dans une démarche de développement durable. Besoin # 03 «Je souhaite pouvoir disposer d une offre tertiaire complète, cohérente et durable.» Karine A. Focus Le goût du mixte Raspail, un immeuble BBC vitré unique à Paris! À peine quelques mois après sa création, AltaFund a signé, en juillet 2012, sa première acquisition : un immeuble de bureaux de m 2 utiles, situé au 128/130 boulevard Raspail, au cœur du VI e arrondissement de Paris. Cet immeuble de caractère, réalisé par Cogedim en 1979 et dont la restructuration a été confiée à l agence Franklin Azzi architecture, se distingue par une rupture à l alignement et des volumes angulaires qui contrastent avec le style haussmannien du quartier. À deux pas de Montparnasse, il dispose d une desserte exceptionnelle en transports en commun, très proche du Bon Marché et du Jardin du Luxembourg. L objectif est de développer un projet respectueux de la conception initiale, tout en en faisant un bâtiment exemplaire sur le plan environnemental, visant des certifications NF Démarche HQE «Excellent», BREEAM «Excellent», une labellisation BBC Rénovation et répondant au Plan Climat de la Ville de Paris. Une fois requalifié, l immeuble a vocation à devenir le siège d une entreprise souhaitant s inscrire dans la dynamique nouvelle de la Rive Gauche en immobilier d entreprise. La livraison est prévue fin Grâce à son savoir-faire multiproduit, Altarea Cogedim conduit des projets de quartiers d affaires ou mixtes, de véritables pôles urbains associant bureaux, hôtels, commerces et logements. Ce modèle spécifique permet au groupe Altarea Cogedim de créer de véritables «morceaux de ville». Parmi eux, les nouveaux éco-quartiers Euromed Center à Marseille et Cœur d Orly, en région parisienne, sont en cours de développement. Lauréat à l issue du concours organisé par Euroméditerranée, Altarea Cogedim participe à la ré-identification de la zone portuaire marseillaise en pleine mutation et conçoit, au cœur de la Joliette, un nouveau quartier qui agrégera des bureaux ( m²), des commerces (2 000 m²) un hôtel 4* de 210 chambres ( m²), un multiplexe cinématographique de 14 salles et un parking public souterrain de 870 places. Pour répondre aux ambitions de la Ville et faire d Euromed Center un des projets emblématiques du renouveau de Marseille, capitale européenne de la Culture en 2013, le Groupe s est adjoint le talent d un architecte international, Massimiliano Fuksas, et s est adossé à des partenaires de premier plan : Foncière des Régions, Crédit Agricole Assurances (investisseurs) et Crédit Agricole Immobilier (promoteur). Le coup d envoi des travaux a été donné en octobre 2012 pour une livraison des premiers bâtiments prévue en Dans le Sud francilien, Altarea Cogedim développe en plein cœur du pôle d Orly un concept de «ville aéroportuaire», en partenariat avec Foncière des Régions et Aéroports de Paris. Le Groupe souhaite faire de Cœur d Orly un pôle urbain aux performances exemplaires en matière de qualité environnementale. La première phase du projet avance une offre diversifiée de bureaux, un hôtel 4*, des commerces et services de proximité en pied d immeuble sur près de m². La deuxième phase prévoit la livraison de bureaux et de commerces (village de marques, restauration ). 22 Au 31 décembre 2012, le Groupe maîtrise 22 projets d immobilier d entreprise représentant un potentiel total de m² SHON et comportant 4 hôtels. 36 ALTAREA COGEDIM / RAPPORT D ACTIVITÉ ET de DÉVELOPPEMENT DURABLE 2012 ALTAREA COGEDIM / RAPPORT D ACTIVITÉ ET de DÉVELOPPEMENT DURABLE

21 être engagé dans la durée Altarea Cogedim intègre dans la conduite de ses activités des engagements environnementaux, sociaux et sociétaux. Cette démarche en faveur du développement durable est ancrée dans la culture du Groupe fondée sur la responsabilité. Cette conviction se reflète dans une démarche de progrès stratégique globale, Altagreen, qui irrigue sa politique de ressources humaines, ses actions en matière de santé, sécurité et environnement, sa politique qualité et son engagement en faveur du développement local.

22 responsabilité sociale d entreprise responsabilité sociale d entreprise Une valeur essentielle : l engagement auprès de nos parties prenantes Besoin # 01 Environnement En matière environnementale, Altarea Cogedim doit relever un triple défi : améliorer les qualités d usage de ses projets à travers la recherche du meilleur ratio pérennité/confort/économie, rendre compréhensibles et comparables les qualités environnementales de ses projets et de son patrimoine immobilier et, enfin, maîtriser son empreinte environnementale globale et sa dépendance au carbone pour l ensemble de ses métiers. Impasse Marie Blanche «Pour moi, l essentiel, c est un partenaire réellement engagé dans une démarche de développement durable.» Stéphane G. LOGEMENT Guides des bonnes pratiques logement Un Système de Management Général élargi SYSTÈME DE MANAGEMENT GÉNÉRAL PROMOTION COMMERCE, BUREAU, HÔTEL Guide des bonnes pratiques environnementales tertiaires FONCIÈRE COMMERCE Guide des bonnes pratiques d'exploitation S appuyer sur un Système de Management Général Pour les équipes de promotion et d exploitation, Altarea Cogedim développe des Systèmes de Management Environnementaux (SME) adaptés à chaque activité. Cette initiative se traduit par l élaboration de trois guides de bonnes pratiques, dont l objectif est de permettre aux collaborateurs d améliorer l ensemble des processus de développement, de construction et d exploitation, et de faciliter l accès aux exigences des différents référentiels de certifications. Le Groupe inscrit ainsi son engagement d amélioration environnementale dans la durée via la généralisation des meilleures pratiques. Focus Altagreen : une vision à long terme de la responsabilité du groupe et de ses métiers Altagreen est une démarche stratégique qui permet à Altarea Cogedim de répondre durablement aux besoins de ses clients et de s adapter efficacement à son nouvel environnement réglementaire, économique, concurrentiel, climatique, énergétique et sanitaire. Avec une ambition : assurer la pérennité, la valorisation à long terme des projets et des actifs immobiliers du Groupe, dans un contexte économique toujours plus exigeant. Co-construite avec les collaborateurs, Altagreen garantit un effort partagé en matière de développement durable. Profitant des compétences de chaque métier, elle permet de faire progresser plus vite le niveau de maturité du Groupe et ses performances économiques, sociales et environnementales. Altagreen, une démarche reconnue pour sa pertinence À l occasion de la publication, pour la cinquième année consécutive, du baromètre Novethic du reporting sur l éco-performance des bâtiments, Altarea Cogedim a été distingué pour sa démarche de développement durable. Le Groupe progresse significativement en prenant la 1 re place ex æquo des foncières, avec une performance de 78 % (64 % en 2011), et en confirmant sa présence dans le peloton de tête des promoteurs, en 2 e position avec 67 % (54 % en 2011). Dans le cadre du GRESB (Global Real Estate Sustainability Benchmark), qui est le plus important classement mondial évaluant les stratégies RSE des groupes et fonds immobiliers, Altarea Cogedim s est une nouvelle fois positionné, en 2012, au meilleur rang du benchmark en obtenant le niveau Green Star. Une performance développement durable vérifiée Afin de fiabiliser son processus de reporting, Altarea Cogedim s est engagé, dès 2011, dans la vérification de ses principaux indicateurs extra-financiers par un tiers externe, et ce, un an avant l imposition réglementaire. En 2012, le Groupe a élargi son périmètre de vérification pour être plus transparent encore envers ses parties prenantes sur la qualité de sa production, le suivi de son patrimoine et, plus largement, ses impacts sociaux et environnementaux. Les indicateurs, procédures de reporting et collecte d informations environnementales du Groupe sont définis sur la base des recommandations de l EPRA (European Public Real Estate Association), conformément au supplément sectoriel immobilier des indicateurs GRI (Global Reporting Initiative) et à l article 225 du Grenelle de l environnement. 40 ALTAREA COGEDIM / RAPPORT D ACTIVITÉ ET de DÉVELOPPEMENT DURABLE 2012 ALTAREA COGEDIM / RAPPORT D ACTIVITÉ ET de DÉVELOPPEMENT DURABLE

23 responsabilité sociale d entreprise responsabilité sociale d entreprise Indicateurs de performance Promotion immobilière Limiter l empreinte environnementale des nouvelles constructions AMÉLIORER LE confort D USAGE Depuis 2011, le Groupe réalise des Bilans Carbone construction pour ses opérations de bureaux, commerces, hôtels et logements. Cette méthode permet de mesurer l impact CO 2 lié à la conception et la construction d un bâtiment. Elle favorise la réduction de cette empreinte grâce à la sensibilisation de l équipe projet et au choix de matériaux et de procédés constructifs moins émetteurs. RéDUIRE L EMPREINTE ENVIRON- NEMENTALE Niveau de performance environnementale 1. RENFORCER LA PÉRENNITÉ Empreinte carbone construction 4. Niveau de performance énergétique qualitel / association pour la qualité du logement regard d un partenaire sur les engagements altarea cogedim Exemple d une opération de restructuration d un immeuble de bureaux en logements, le programme Sky à Courbevoie, certifiée Habitat et Environnement et labélisée BBC Effinergie, prouve que l exemplarité environnementale est réalisable en donnant une seconde vie à un bâtiment dont la structure existante est conservée. Pour mesurer cette performance, l opération a fait l objet d un Bilan Carbone construction : l empreinte carbone construction par m 2 est de 172 kg eco 2, soit une amélioration de plus de 70 % par rapport à une opération de logement neuf classique. D une manière plus générale, Antoine Desbarrières, Directeur Général du groupe Qualitel, nous livre sa perception des engagements environnementaux du groupe Altarea Cogedim. 98 % * des nouveaux développements tertiaires certifiés ou en cours de certification environnementale 96 % * des nouveaux développements logements situés à moins de 500 mètres d un réseau de transport en commun 1. Part des surfaces de commerce, de bureau, d hôtel ou du nombre de logements certifiés ou en cours de certification environnementale (NF Démarche HQE, BREEAM, H&E). 2. Part des surfaces de commerce, de bureau, d hôtel ou du nombre de logements bénéficiant d un niveau de performance énergétique, THPE, BBC, Plan Climat ou RT FAVORISER LES PRATIQUES DURABLES Niveau de proximité en transport en commun Part des surfaces de commerce, de bureau, d hôtel ou du nombre de logements à moins de 500 mètres d un réseau de transport en commun Empreinte carbone construction moyenne par m 2 de commerce, de bureau, d hôtel ou de logement. Entretien «D une manière générale, peu de concurrents se situent à un tel niveau de performance dans la durée.» antoine desbarrières Directeur Général du Groupe QUALITEL et président de cerqual Les certifications délivrées par votre organisme apportent des éléments de jugement objectifs sur des critères liés au confort d usage, à la maîtrise de l énergie et au respect de l environnement. Comment se situe Altarea Cogedim sur ces différents sujets? Le niveau d Altarea Cogedim est remarquable et son engagement tout à fait exceptionnel et pérenne. Sur les enjeux d éco-conception et de gestion de l énergie, de l eau et des déchets, les programmes développés retiennent des solutions exemplaires et innovantes. D une manière générale, peu de concurrents se situent à un tel niveau de performance dans la durée. Vous avez certifié beaucoup de programmes de logements Altarea Cogedim. Quelles garanties ces certifications apportent-elles aux utilisateurs? Travailler dans le domaine de la promotion immobilière, c est anticiper les pratiques et usages de demain. Chez Altarea Cogedim, chaque réalisation bénéficie d une certification NF Logement ou NF Logement- Démarche HQE, véritable gage de pérennité des logements dans le temps pour les utilisateurs. Cette certification a une valeur réelle car elle repose sur des indicateurs précis. Le déclaratif ne suffit donc plus. Vous travaillez avec Altarea Cogedim depuis de nombreuses années. Quelle est sa plus grande force, selon vous? Nous suivons effectivement le Groupe depuis longtemps. Et nous avons pu constater que rien n est jamais laissé au hasard, que ce soit en phase de conception ou de réalisation des programmes. À tous les niveaux, les pratiques sont exemplaires. La politique de développement durable du Groupe anticipe perpétuellement l évolution des besoins des utilisateurs et s inscrit pleinement dans le cadre des évolutions réglementaires et institutionnelles à venir. Focus 4 indicateurs de performance complémentaires Afin de suivre les performances environnementales de l activité de promotion, quatre indicateurs clés ont été mis en place : niveau de performance environnementale, niveau de performance énergétique, niveau de proximité des transports en commun et empreinte carbone construction. Ils définissent les quatre objectifs complémentaires et axes de progrès du Groupe pour tous ses nouveaux projets. Optimiser la qualité énergétique des nouvelles réalisations Pour améliorer les performances énergétiques de ses nouvelles réalisations, le Groupe s attache à optimiser l enveloppe du bâtiment (ventilation naturelle, caractéristiques d isolation, protections solaires ) afin de réduire tous les besoins énergétiques du projet et de favoriser l utilisation d équipements techniques peu énergivores. Pour que la performance énergétique ne se fasse pas au détriment de la qualité d usage, les équipements techniques sont choisis en fonction de leur facilité d utilisation et de leur durabilité. Permettre d être plus mobiles L ambition d Altarea Cogedim est de connecter l ensemble de ses réalisations aux différents lieux de vie alentours et de favoriser l usage de moyens de transport plus économiques et à faible émission de CO 2. L emplacement est donc, plus que jamais, un argument majeur pour les nouveaux projets. * Indicateurs vérifiés par Ernst & Young 42 ALTAREA COGEDIM / RAPPORT D ACTIVITÉ ET de DÉVELOPPEMENT DURABLE 2012 ALTAREA COGEDIM / RAPPORT D ACTIVITÉ ET de DÉVELOPPEMENT DURABLE

24 responsabilité sociale d entreprise responsabilité sociale d entreprise objectifs % 24 % 65 % 100 % de réduction des consommations d énergie* * par rapport à 2010 de réduction des émissions de CO 2 * Priorité au confort d usage Pour faire progresser les performances environnementales et donc, le confort d usage - de ses nouvelles opérations, Altarea Cogedim a choisi des certifications adaptées aux différentes caractéristiques de ses projets et de leurs parties prenantes. L ensemble des exigences des référentiels de certification Habitat et Environnement, NF Démarche HQE, BREEAM et LEED sont intégrées dans les guides de bonnes pratiques promotion logement et tertiaire. de baux verts Maîtriser ses impacts environnementaux du patrimoine inclus dans le périmètre de reporting certifié Breeam In-Use Propriétaire immobilier d actifs commerciaux, Altarea Cogedim doit protéger la valeur de son patrimoine en limitant son impact environnemental et son obsolescence technique et énergétique. L enjeu est double : se doter d une méthode de reporting pour mesurer de manière fiable et régulière la performance environnementale du patrimoine ; définir des plans d actions pour limiter son empreinte en matière d énergie, de CO 2, d eau et de déchets. Parallèlement, le Groupe s est engagé dans le déploiement de la certification BREEAM In-Use afin d homogénéiser et de garantir les meilleures pratiques d exploitation sur l ensemble de ses actifs. Connectivité et empreinte carbone du transport des clients des centres commerciaux du patrimoine Proximité 92 % des sites bénéficient d une ligne de transport en commun à moins de 500 mètres 7 % 18 % Nombre 4,5 lignes de transport en commun à moins de 500 mètres en moyenne par site 14 % 2 % Mode de venue des visiteurs 2 % 100 g CO 2 e/visiteur.km g CO 2 e/visiteur.km 57 % Voiture Deux-roues Piéton Bus Métro / RER / Train Tramway Fréquence 69 % des sites ont une ligne de transport en commun à moins de 500 mètres avec une fréquence de passage inférieure à 20 minutes - 10 % * de consommation d énergie et d émission de CO 2 sur le patrimoine entre 2010 et ,1 % * de taux de couverture du bail vert * Indicateurs vérifiés par Ernst & Young Focus Opération haute qualité sanitaire Afin d améliorer la qualité sanitaire de ses logements, Altarea Cogedim s est associé à la société Medieco pour mettre en place une opération de Haute Qualité Sanitaire dans son programme Pierres de Provence (Le Rouret). Cette démarche, qui permet d intégrer la santé dans le projet, prévoit une analyse sanitaire du permis de construire et du cahier des clauses techniques particulières et évalue la qualité de l air intérieur à réception du bâtiment grâce à des mesures de concentration en Composés Organiques Volatils (COV) et aldéhydes. Les recommandations seront communiquées aux futurs occupants. social & sociétal Dans un contexte de morosité économique et de destruction d emplois, Altarea Cogedim est résolument à contre-courant. Certes, les effectifs du Groupe ont fortement augmenté en 2012 avec l intégration de RueduCommerce salariés, à comparer aux 860 en 2011 mais cette progression est tout autant le résultat de la création de nouveaux emplois pour accompagner la croissance du Groupe. Dynamique des recrutements et des promotions 210 personnes ont été embauchées en CDI (60 % pour les métiers du e-commerce et 40 % pour ceux de l immobilier), à parts égales entre les créations de postes et les remplacements. Ce dynamisme profond des recrutements s accompagne en amont d une présence régulière dans les écoles et les salons professionnels, mais explique également le soin apporté à l intégration des nouveaux collaborateurs. La valorisation des talents est l autre pilier de la politique de ressources humaines du Groupe : heures de formation ont été dispensées, réparties sur près de stages décidés après la réalisation en début d année de 900 entretiens annuels. Ces programmes de formation sont complétés par des actions de sensibilisation sur des thèmes prioritaires au sein du Groupe, telle la diffusion à tous les salariés du guide du développement durable a, à nouveau, été une année de promotions et de mobilités : plus de 17 % des collaborateurs ont bénéficié d une promotion (132) ou d une mobilité (71), entretenant ainsi la qualité des parcours professionnels au sein de l entreprise, à égalité entre les femmes et les hommes. L emploi et l insertion au service de tous Deux journées d intégration baptisées «Crescendo» ont regroupé 75 collaborateurs. Au programme : rencontre des dirigeants du Groupe et visite de réalisations emblématiques. Développer l emploi, tel est aussi l objectif lors de la réalisation et de l ouverture de nos programmes résidentiels ou commerciaux, en liaison étroite avec les collectivités locales et les acteurs de l emploi. La création de centres commerciaux en est l un des vecteurs. L objectif de création de emplois dans les phases de chantier puis d exploitation du futur centre régional de Villeneuve-la-Garenne a été fixé avec 5 % des heures travaillées proposées aux demandeurs d emploi locaux, ainsi qu aux personnes en situation d insertion. Pour les projets résidentiels importants, le même effet de levier est recherché et contractualisé. C est le cas, par exemple, à Saint-Ouen dans le cadre de la construction de l éco-quartier des Docks où Cogedim réalise 334 logements répartis sur 6 bâtiments ouverts sur un jardin paysagé. Altarea s est engagé sur deux clauses d insertion sociale qui vont représenter au total plus de heures d insertion dont le bénéfice ira à des personnes en recherche d emploi ou en parcours d insertion professionnelle. 43 % de croissance des effectifs en un an 38 ans c est l âge moyen au sein de l entreprise 46 % des femmes sont cadres chez Altarea Cogedim 44 ALTAREA COGEDIM / RAPPORT D ACTIVITÉ ET de DÉVELOPPEMENT DURABLE 2012 ALTAREA COGEDIM / RAPPORT D ACTIVITÉ ET de DÉVELOPPEMENT DURABLE

25 responsabilité sociale d entreprise Encourageant la création artistique, et pour honorer les 10 ans d expositions photographiques, Bercy Village a demandé à Denis Darzacq de poser son regard d artiste explorateur de la ville sur le quartier et ceux qui le fréquentent Besoin # 02 «Pour moi l essentiel est une entreprise engagée pleinement dans une démarche responsable.» Foued O. Altarea Cogedim est membre fondateur de la Fondation Palladio. Créée sous l égide de la Fondation de France en 2008, la Fondation Palladio traite des enjeux liés à la construction de la ville de demain et de ses lieux de vie. évaluer notre performance Focus Favoriser l insertion sous toutes ses formes Altarea Cogedim soutient depuis près de 6 ans l association Habitat et Humanisme. À ce jour, l engagement aux côtés de l association a représenté 2,5 millions d euros, sous la forme de participation financière à la création de 5 pensions de famille et d emplois pérennes au sein d Habitat et Humanisme. Le mécénat de compétence se développe en parallèle, plusieurs collaborateurs donnant de leur temps et du savoir-faire à la réalisation de projets de l association créée et présidée par le Père Devert. Altarea Cogedim apporte des ressources financières significatives à des projets de résidences sociales et pensions de familles adaptées à une réinsertion plus durable de personnes en difficulté. Nous l avons fait à Lyon, à Versailles et ici à Clamart Le chiffre d affaires progresse de + 42 % en raison notamment du premier exercice d intégration de RueduCommerce dans le périmètre consolidé. À périmètre constant, la croissance organique s établit à + 13 % avec une contribution positive de tous les métiers (Commerces + 5 %, Logements + 15 %, Bureau + 10 %) constitue la 9 e année consécutive de croissance à deux chiffres de notre FFO qui connaît une forte progression de + 11,4 % à 149,7M. Grâce à des investissements d avenir et hors choc macro-économique majeur affectant la France, nous nous fixons comme objectif une progression du FFO de + 50 % à horizon ALTAREA COGEDIM / RAPPORT D ACTIVITÉ ET de DÉVELOPPEMENT DURABLE 2012

26 chiffres clés chiffres clés Chiffres clés Une forte progression sur le long terme Le groupe Altarea Cogedim bénéficie d une situation financière solide et d une marge de manœuvre importante. Ces atouts reposent avant tout sur un modèle économique diversifié (commerces physiques et online, logements, bureaux) lui permettant de générer d importants cash-flows en haut de cycle tout en affichant une forte résilience en bas de cycle. Le chiffre d affaires consolidé du Groupe est en très forte croissance à 1 584,0 M (+ 42 %), en raison notamment de la 1 re intégration de RueduCommerce en compte de résultat. À périmètre constant, le chiffre d affaires consolidé augmente de + 13 % à M, avec une contribution positive de tous les métiers : + 5 % en commerces physiques, + 15 % en logements et +10 % en bureaux. en M Variation chiffre d affaires (m ) x 12 depuis ,0 x 4 sur la période ,2 74,3 FFO (m ) Conformément à l objectif, le FFO (1) part du Groupe connaît une forte progression de + 11,4 %, à 149,7 M tiré notamment par les résultats du logement. La contribution des commerces physiques est stable. La contribution des commerces online est négative en raison des investissements décidés en 2012 (2) qui sont comptablement passés en charge. Enfin, l activité bureau renoue avec une dynamique de profits. 134,3 119,8 108,5 93,7 Actif net réévalué EPRA* (m ) 1 564, , , (1) Funds From Operations, ou Cash-flow courant des opérations. (2) Recrutements pour la Galerie Marchande, investissements techniques (site, application mobile, systèmes d information) et marketing. L actif net réévalué 2012 est stable ou en légère progression quelle que soit la méthodologie utilisée (ANR EPRA, ANR de continuation, ANR EPRA NNNAV). + 3,6 % * ANR EPRA : Valeur de marché des capitaux propres dans une optique de continuation de l exploitation. Un modèle de croissance qui s appuie sur quatre métiers Le chiffre d affaires publié progresse de + 42 % en raison notamment du premier exercice d intégration de RueduCommerce dans le périmètre consolidé. À périmètre constant, la croissance organique s établit à + 13 % avec une contribution positive de tous les métiers (commerces + 5 %, logements + 15 %, bureau + 10 %). bureau Hôtels Le chiffre d affaires est en croissance de + 10 %. Réparti sur une dizaine d opérations, il devrait connaître une forte augmentation en 2013 en raison du backlog engrangé depuis 2 ans , , , ,1 livraison (M 2 ) 108, ,8 logement Le chiffre d affaires promotion est reconnu selon «la méthode à l avancement» (3) proportionnellement à l avancement technique (coûts encourus/coûts prévisionnels totaux hors foncier) et à l avancement de la commercialisation (ventes régularisées/ventes prévisionnelles totales) des programmes. La forte progression (+ 15 %) provient des gains de parts de marché enregistrés au cours des dernières années , réservations (M TTC) Le chiffre d affaires des commerces physiques comprend 160,4 M de revenus locatifs (4) (- 1,1 %) et 18,0 M de prestations de services réalisées avec des tiers (+ 9,6 %). Il comprend également 12,3 M de chiffre d affaires relatif à des ventes réalisées dans le cadre d opération de promotion (coque de l hypermarché de Villeneuve-la-Garenne essentiellement vendue en VEFA à Carrefour). À la suite des opérations ayant abouti à la prise de contrôle de Cap 3000, ce dernier est désormais consolidé en intégration globale au bilan. Compte tenu de la date de réalisation de ces opérations (fin décembre 2012), les revenus issus de Cap 3000 en 2012 ont été maintenus à 33,33 % en compte de résultat (5). 57,3 commerce loyers nets commerce (M ) + 30 % + 41 % Actifs contrôlés (M, droits inclus)* 140,8 152,1 148,8 117,3 92, * Actifs dont Altarea est actionnaire et pour lesquels Altarea exerce le contrôle opérationnel. (4) Comptabilisés selon la norme IAS 17 «Contrats de location». (5) Revenus locatifs 2012 de Cap 3000 : 30,0 M à 100 %. e-commerce 145, Total actifs gérés (M ) Loyers nets 140,8 145,8 + 3,6 % Promotion TOTAL CA Commerces physiques Logements Bureaux Commerces online 701, ,0 + 52,3 % 135,5 458,0 44,0 293,4 33,3 102,2 120,6 945,5 939,5 863,5 174,1 152,0 594,9 176,5 549,1 581,1 238,4 75, ,0 108,1 822,6 325,1 118,8 949,2 206,6 182,3 190, x 2,5 sur la période dividende/action ( ) Au titre de l exercice 2012, le versement d un dividende de 10 par action, soit un montant total de 109 M, sera proposé au vote de la prochaine assemblée du 10 juin 2013 statuant sur les comptes de l exercice clos le 31 décembre , chiffre d affaires* (M TTC) * y compris prestations de services externes 157,0 Backlog VEFA/CPI (M TTC) chiffre d affaires* (M TTC) * y compris prestations de services externes 176, * Backlog (M TTC) Offre à la vente et portefeuille foncier (M TTC) * Soit environ logements 423 M volume d activité global + 10 % 9,4 M commissions générées par la marketplace + 25 % 107,5 M volume d activité des marchands + 14 % 181 M de visiteurs sur l année + 17 % Le groupe Altarea Cogedim est l un des principaux acteurs du e-commerce en France, avec sa marque RueduCommerce dont le volume d activité a représenté 423 M en 2012 (+ 10 %). Les commissions générées par la marketplace (9,4 M soit + 25 %) sont en forte croissance en raison d une part de la croissance du volume d activité des marchands (107,5 M soit +14 %) et d autre part de l augmentation du taux moyen de commission qui s établit à 8,8 % (+ 80 bp). Le site RueduCommerce.com enregistre une hausse de son trafic de + 17 % sur un an, passant de 156 à 181 millions de visiteurs sur l année. (3) Suivant la norme IAS 18 «produits des activités ordinaires» et l interprétation IFRIC 15 «contrats de construction de biens immobiliers». 48 ALTAREA COGEDIM / RAPPORT D ACTIVITÉ ET de DÉVELOPPEMENT DURABLE 2012 ALTAREA COGEDIM / RAPPORT D ACTIVITÉ ET de DÉVELOPPEMENT DURABLE

27 chiffres clés chiffres clés Actionnariat au 31 décembre ,06 % Autodétention 7,92 % Fonds ABP 8,15 % Foncière des Régions 14,79 % Public et autres 49,33 % Fondateurs 18,75 % Prédica Crédit Agricole Assurances L action Marché Eurolist : compartiment A Place de cotation : NYSE Euronext Paris Code : ALTA Code ISIN : FR Indices : CAC AllShares, IEIF SIIC France, CAC Immobilier, CAC Sociétés Financières. Nombre d actions : au 31 décembre 2012 Capitalisation boursière : 1 276,6 M au 31/12/2012. Agenda financier 2013 Les communiqués de presse sont diffusés après Bourse. 28/02 Chiffre d affaires et Résultats annuels pour l exercice 2012 janvier février mars avril mai juin juillet août septembre 07/05 Chiffre d affaires du 1 er trimestre /06 Assemblée générale des actionnaires du groupe Altarea Cogedim 05/07 Mise en paiement du dividende 2012 % en capital et en droits de vote théoriques évolution du cours de bourse sur un an versus Indice IEIF SIIC France (base 100 au 2 janvier 2012) CASH-FLOW COURANT DES OPÉRATIONS (FFO) 14,19 / action + 8,3 % sur un an Espace actionnaires résultats annuels 2011 dividende 2012 résultats semestriels /01 01/04 01/08 31/12 Altarea IEIF SIIC France Principales données financières par action Dividende * Montant du dividende soumis à l Assemblée générale des actionnaires du 10 juin 2013 ** Précision si option en action actif net réévalué (ANR EPRA) Flux des opérations (FFO*)(en euros /action) 5,4 9,4 10,3 10,6 11,7 13,1 14,2 Dividende (en euros) 4,0 6,0 7,0 7,2 8,0 9,0 10,0 Dividende/cours 2,7 % 2,5 % 5,3 % 6,7 % 6,4 % 7,5 % 8,5 % Actif net réévalué (ANR de continuation dilué) 117,7 165,0 124,2 113,3 139,3 147,2 138,5 Cours au 31 décembre 148,0 236,8 132,0 107,0 125,0 120,5 117,0 Prime ou décote cours/anr 25,7 % 43,5 % 6,3 % - 5,6 % - 10,3 % - 18,0 % - 13,4 % * Funds From Operations : résultat net, part du Groupe, avant amortissements et plus-values 10,0 / action 148,6 / action + 11,1 % sur un an - 3,4 % sur un an 2012 : un renforcement des fonds propres avec la proposition de paiement du dividende en titres En 2012, le Groupe a proposé le versement d un dividende de 9 /action, soit une croissance de + 12,5 % (supérieure à la guidance de 10 %) et un rendement de 7,5 % par rapport au cours de Bourse au 1 er janvier Altarea Cogedim a innové en proposant l option pour le paiement du dividende en actions. Cette option a été choisie par 76,76 % des actions éligibles au dividende (parmi lesquelles celles détenues par les dirigeants), confirmant la confiance de nos actionnaires dans son modèle de développement et son positionnement unique de foncière multicanal. Par la création de actions nouvelles, le Groupe a ainsi renforcé ses fonds propres de 69 millions d euros. Le montant du dividende payé en numéraire limité à 21 millions d euros a ainsi permis au Groupe de dégager des liquidités pour investir notamment dans les synergies opérationnelles entre commerce physique et commerce en ligne. Une démarche digitale également dans la communication financière Pour renforcer les liens avec les actionnaires, institutionnels et individuels actuels ou à venir Altarea innove chaque année pour permettre de mieux comprendre sa stratégie de développement. Avec l image de l acquisition du site RueduCommerce, la communication est également devenue digitale en 2012, avec notamment : Le développement d une application tablette, pour télécharger le rapport annuel Cette initiative est reconduite en 2012 et répond en plus de son côté innovant au souci permanent du Groupe de réduire l impact de ses actions sur l environnement dans une démarche de limitation des impressions papier ; La mise à disposition en ligne pour les actionnaires d un FAQ (frequently asked questions) concernant le paiement du dividende en actions et les évolutions liées à la fiscalité attachée au dividende des sociétés SIIC dans le PEA. Ce document est toujours disponible sur notre site Finance/ informations réglementées/2012/assemblée générale des actionnaires du 25 mai Et toujours, pour fluidifier le contact entre les actionnaires et le Groupe, un accès direct dès la page d accueil à l Espace Actionnaires et un numéro vert dédié, pour apporter rapidement des réponses à toutes vos questions. Contact actionnaires [email protected] (appel gratuit depuis un poste fixe) Service titres Caceis Corporate Trust [email protected] Tél. : ALTAREA COGEDIM / RAPPORT D ACTIVITÉ ET de DÉVELOPPEMENT DURABLE 2012 ALTAREA COGEDIM / RAPPORT D ACTIVITÉ ET de DÉVELOPPEMENT DURABLE

28 chiffres clés chiffres clés État de la situation financière consolidée compte de résultat analytique En millions d euros 31/12/ /12/2011 ACTIFS NON COURANTS 3 617, ,2 Immobilisations incorporelles 276,7 264,9 dont Écarts d acquisition 166,6 193,1 dont Marques 98,6 66,6 dont Autres immobilisations incorporelles 11,5 5,2 Immobilisations corporelles 11,4 12,9 Immeubles de placement 3 200, ,5 dont Immeubles de placement évalués à la juste valeur 3 037, ,5 dont Immeubles de placement évalués au coût Participations dans les entreprises associées et autres participations non consolidées 84,7 76,5 Créances et autres actifs financiers non courants 18,3 16,9 Impôt différé actif 26 49,5 ACTIFS COURANTS 1 504, ,1 Actifs non courants détenus en vue de la vente 4,8 55,3 Stocks et en-cours nets 702,6 684,2 Clients et autres créances 456,7 390,2 Créance d impôt sur les sociétés 1,8 1,0 Créances et autres actifs financiers courants 16,3 7,4 Instruments financiers dérivés 0,3 0,8 Trésorerie et équivalents de trésorerie 321,8 263,2 TOTAL ACTIF 5 121, ,3 CAPITAUX PROPRES 1 362, ,1 Capitaux propres attribuables aux actionnaires d Altarea SCA 1 023,7 988,1 Capital 131,7 120,5 Primes liées au capital 481,6 509,9 Réserves 354,6 269,4 Résultat, part des actionnaires d Altarea SCA 55,9 88,3 Capitaux propres attribuables aux actionnaires minoritaires des filiales 338,2 128,0 Réserves, part des actionnaires minoritaires des filiales 224,9 122,2 Autres éléments de capitaux propres, Titres Subordonnés à Durée Indéterminée 109,0 Résultat, part des actionnaires minoritaires des filiales 4,3 5,8 PASSIFS NON COURANTS 2 371, ,9 Emprunts et dettes financières à plus d un an 2 254, ,4 dont Prêts participatifs et comptes courants sous option à plus d un an 14,8 81,5 dont Emprunts obligataires, non courant 250,0 dont Emprunts auprès des établissements de crédit 1 972, ,0 dont Autres emprunts et dettes assimilées 16,7 15,8 Autres provisions long terme 25,7 23,6 Dépôts et cautionnements reçus 29,1 25,2 Impôt différé passif 62,9 25,6 PASSIFS COURANTS 1 388, ,3 Emprunts et dettes financières à moins d un an 311,1 275,4 dont Emprunts auprès des établissements de crédit (hors trésorerie passive) 282,3 251,0 dont Concours bancaires (trésorerie passive) 2,7 5,3 dont Autres emprunts et dettes financières 26,1 19,2 Instruments financiers dérivés 181,2 130,2 Dettes fournisseurs et autres dettes 892,9 860,5 Dettes d impôt exigible 2,8 1,2 TOTAL PASSIF 5 121, ,3 En millions d euros Cash-flow courant des opérations (FFO) Variations de valeurs, charges calculées et frais de transaction Total Cash-flow courant des opérations (FFO) Variations de valeurs, charges calculées et frais de transaction Revenus locatifs 160,4 160,4 162,1 162,1 Autres charges (14,6) (14,6) (13,4) (13,4) Loyers nets 145,8 145,8 148,8 148,8 Prestations de services externes 18,0 18,0 16,5 16,5 Production immobilisée et stockée 12,2 12,2 15,1 15,1 Charges d exploitation (50,5) (1,5) (52,0) (53,1) (2,8) (55,8) Frais de structure nets (20,3) (1,5) (21,7) (21,5) (2,7) (24,2) Part des sociétés associées 9,4 (3,0) 6,4 8,2 (6,2) 2,0 Dotations nettes aux amortissements et provisions (1,7) (1,7) (1,8) (1,9) Gains / Pertes sur cessions d actifs 4,8 4,8 6,3 6,3 Gains / Pertes sur valeur des immeubles de placement 19,6 19,6 70,0 70,0 Indemnités (frais) de transaction 9,1 9,1 (0,6) (0,6) RÉSULTAT COMMERCES PHYSIQUES 135,0 27,3 162,2 135,4 64,9 200,4 Chiffre d affaires distribution 315,7 (0,0) 315,7 Achats consommés (289,0) (289,0) Dotation nette aux provisions (2,3) (2,3) Marge Distribution 24,4 (0,0) 24,4 Commissions Galerie Marchande 9,4 9,4 Charges d exploitation (39,9) (0,3) (40,2) Frais de structure nets (39,9) (0,3) (40,2) Dotations nettes aux amortissements et provisions (6,4) (6,4) Indemnités (frais) de transaction (1,2) (1,2) (1,7) (1,7) RÉSULTAT COMMERCES ONLINE (6,0) (7,9) (13,9) (1,7) (1,7) Chiffre d affaires 948,6 948,6 821,5 821,5 Coût des ventes et autres charges (820,7) (820,7) (719,9) (719,9) Marge immobilière 127,8 127,8 101,7 101,7 Prestations de services externes 0,6 0,6 1,0 1,0 Production stockée 57,4 57,4 63,0 63,0 Charges d exploitation (84,9) (1,9) (86,9) (79,7) (3,3) (83,0) Frais de structure nets (26,9) (1,9) (28,8) (15,7) (3,3) (18,9) Part des sociétés associées (0,3) (0,3) 0,1 0,1 Dotations nettes aux amortissements et provisions (2,9) (2,9) (1,1) (1,1) Indemnités (frais) de transaction (4,6) (4,6) RÉSULTAT LOGEMENTS 100,6 (4,8) 95,8 86,1 (9,0) 77,1 Chiffre d affaires 113,6 113,6 102,0 102,0 Coût des ventes et autres charges (106,2) (106,2) (98,9) (98,9) Marge immobilière 7,3 7,3 3,1 3,1 Prestations de services externes 5,3 5,3 6,1 6,1 Production stockée 5,1 5,1 3,9 3,9 Charges d exploitation (12,2) (0,7) (13,0) (11,7) (0,9) (12,6) Frais de structure nets (1,9) (0,7) (2,6) (1,7) (0,9) (2,6) Part des sociétés associées (0,4) (0,4) (1,3) (1,3) Dotations nettes aux amortissements et provisions (0,3) (0,3) (0,3) (0,3) Indemnités (frais) de transaction (6,4) (6,4) RÉSULTAT BUREAUX 5,1 (1,0) 4,0 0,1 (7,6) (7,4) Autres (Corporate) (2,5) (0,6) (3,1) (1,7) (0,5) (2,3) RÉSULTAT OPÉRATIONNEL 232,2 12,9 245,0 219,9 46,1 266,1 Coût de l endettement net (71,7) (3,7) (75,5) (78,7) (3,0) (81,8) Actualisation des dettes et créances (0,0) (0,0) (0,1) (0,1) Variation de valeur et résultat de cessions des instruments financiers (78,4) (78,4) (80,4) (80,4) Résultat de cession de participation 0,7 0,7 (0,1) (0,1) RÉSULTAT AVANT IMPÔT 160,4 (68,6) 91,8 141,2 (37,5) 103,7 Impôts sur les sociétés (1,9) (29,8) (31,6) (0,8) (8,8) (9,6) RÉSULTAT NET 158,6 (98,4) 60,2 140,4 (46,3) 94,1 Minoritaires (8,9) 4,6 (4,3) (6,1) 0,3 (5,8) RÉSULTAT NET, Part du Groupe 149,7 (93,8) 55,9 134,3 (46,0) 88,3 Nombre moyen d actions après effet dilutif RÉSULTAT NET par action ( /action), Part du Groupe 14,19 (8,90) 5,30 13,11 (4,49) 8,62 Total 52 ALTAREA COGEDIM / RAPPORT D ACTIVITÉ ET de DÉVELOPPEMENT DURABLE 2012 ALTAREA COGEDIM / RAPPORT D ACTIVITÉ ET de DÉVELOPPEMENT DURABLE

29 chiffres clés altarea cogedim actif net réévalué (anr) Au 31 décembre 2012, l ANR EPRA d Altarea Cogedim s établit à 1 620,7 M, en hausse de + 3,6 % par rapport au 31 décembre Nos implantations Ramené par action, l ANR est de 148,6 /action, soit une baisse de - 3,4 % après effet dilutif du dividende 2012 versé en titres (1). ANR GROUPE 31/12/ /12/2011 En M /action En M /action Capitaux propres consolidés part du Groupe 1 023,7 93,8 988,1 97,1 (1) Impact des titres donnant accès au capital - - (2) Retraitement d impôt différé au bilan sur actifs non SIIC (actifs à l'international) 38,0 42,9 (2) Impôt effectif sur plus-values latentes des actifs non SIIC* (50,3) (53,1) (3) Retraitement des droits déduits sur les valeurs d actifs au bilan 134,5 131,6 (3) Droits et frais de cession estimés* (86,2) (77,8) (4) Autres plus-values latentes 381,9 406,5 (5) Part des commandités** (15,7) (16,8) ANR «EPRA NNNAV» DE LIQUIDATION DILUÉ*** 1 425,9 130,7-6,4 % 1 421,5 139,7 Retraitement des droits et frais de cession estimés* 86,2 77,8 Part des commandités** (0,9) (0,9) ANR DE CONTINUATION DILUÉ*** 1 511,1 138,5-5,9 % 1 498,4 147,2 Réintégration des droits déduits sur les valeurs d actifs au bilan (134,5) (131,6) Retraitement de l impôt effectif sur plus-values latentes des actifs non SIIC* 50,3 53,1 Retraitement des instruments financiers 177,1 127,0 Retraitement de la part des commandités** 16,6 17,7 ANR EPRA DILUÉ *** 1 620,7 148,6-3,4 % 1 564,6 153,7 * En fonction du mode de cession envisagé (actif ou titres) ** Dilution maximale de actions *** Nombre d actions dilué : PARIS Altarea Cogedim 8, avenue Delcassé Paris - France Tél. : + 33 (0) (1) Lors du versement du dividende 2012 d un montant de 9,0 /action, les actionnaires se sont vu proposer la possibilité de souscrire des actions nouvelles à un cours de 94,31 /action. Cette opération a entraîné la création de actions (taux de souscription de 76,77 %) permettant ainsi de renforcer les fonds propres du Groupe à hauteur de 69 M. Altarea France 8, avenue Delcassé Paris Tél. : + 33 (0) Cogedim 8, avenue Delcassé Paris Tél. : + 33 (0) Altarea Cogedim Entreprise 8, avenue Delcassé Paris Tél. : + 33 (0) Cogedim Vente 8, avenue Delcassé Paris Tél. : + 33 (0) Cogedim Résidence 8, avenue Delcassé Paris Tél. : + 33 (0) Cogedim Résidences Services 8, avenue Delcassé Paris Tél. : + 33 (0) RÉGIONS Cogedim Grand Lyon 235, cours Lafayette Lyon Cedex 06 Tél. : + 33 (0) Cogedim Méditerranée 400, promenade des Anglais Nice Tél. : + 33 (0) Cogedim Provence 26, rue Grignan Marseille Tél. : + 33 (0) Cogedim Midi-Pyrénées 46, boulevard de Strasbourg Toulouse Tél. : + 33 (0) Cogedim Grenoble 56, boulevard Gambetta Grenoble Tél. : + 33 (0) Cogedim Savoies Léman Parc de la Bouvarde Allée du Parmelan Metz-Tessy Tél. : + 33 (0) Cogedim Aquitaine 29, rue Esprit-des-Lois Bordeaux Tél. : + 33 (0) Cogedim Atlantique Immeuble Insula 11, rue Arthur-III Nantes Tél. : + 33 (0) Cogedim Languedoc- Roussillon Tour Europa - Bâtiment C 101, allée de Délos Montpellier Tél. : + 33 (0) INTERNATIOnal Altarea Italia Via Crocefisso, Milano - Italia Tél. : Altarea España SL C/ Orense, 85 Edificio Lexington Madrid - España Tél. : ALTAREA COGEDIM / RAPPORT D ACTIVITÉ ET de DÉVELOPPEMENT DURABLE 2012 ALTAREA COGEDIM / RAPPORT D ACTIVITÉ ET de DÉVELOPPEMENT DURABLE

30 altarea cogedim En savoir plus sur notre Groupe Les sites d Altarea Cogedim le site corporate le site Cogedim le site RueduCommerce Les sites de quelques-uns de nos centres commerciaux le site de Bercy Village le site de Carré de Soie le site de Cap Le site du rapport annuel et de développement durable 2012 le Document de référence 2012 Le Document de référence Altarea Cogedim présente notamment les éléments détaillés relatifs au gouvernement d entreprise et à la gestion des risques ainsi que les comptes consolidés et les comptes sociaux. Il est disponible sur demande ou sur le site Altarea Cogedim remercie ses partenaires qui n ont pas pu être cités dans cette édition et avec lesquels les équipes ont le plaisir de collaborer. Conception et réalisation : Le site du RADD 2012 : Retrouvez les reportages, les interviews, les chiffres clés et les temps forts de l année 2012 en photos et en vidéos. Document de référence 2012 Crédit photos : Anawa, Denis Barçon, Carole Barriquand-Treuille, Gaëtan Bernard, Didier Cocatrix, Dragon Rouge, M. Dugied, Laurent Prullière, Publicis Infracom, Scénésis, STRAT, Studio Sezze, Ultra Fluide, Paolo Verzone, Christian Zachariasen, Zoevox, photothèque Altarea Cogedim - Corbis/Mika, Erik Isakson-Blend Images, Ocean - Getty Images/Jordan Siemens(couverture), Thomas Barwick, Paul Bradbury, Ghislain & Marie David de Lossy, Sam Edwards, Adam Haglund, Maskot, Jekaterina Nikitina, PhotoTalk, Plattform, Fransisco Romero, vm, Westend61, Chris Williams Black Box, Bilgehan Yilmaz et X. Ce document est imprimé sur un papier certifié PEFC. La certification PEFC garantit le respect des règles de gestion forestière durable et le suivi jusqu au distributeur final. L imprimeur est certifié Imprim Vert. 56 ALTAREA COGEDIM / RAPPORT D ACTIVITÉ ET de DÉVELOPPEMENT DURABLE 2012

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