Portefeuilles Gérés Banque Nationale. À la mesure de vos ambitions

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1 Portefeuilles Gérés Banque Nationale À la mesure de vos ambitions

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3 03 Une solution de placement évoluée et personnalisée Lorsqu un certain capital est accumulé, la gestion efficace d un portefeuille doit offrir beaucoup plus que des solutions destinées à recevoir les épargnes. À cette étape, protéger et faire fructifier votre capital sont des impératifs qui doivent répondre à des critères précis de diversification tout en assurant le suivi et la gestion. Les Portefeuilles Gérés reflètent cette évolution et permettent une gestion sophistiquée et personnalisée de vos placements, grâce à une grande variété de fonds dont Banque Nationale Investissements est le gestionnaire. Ces fonds, sélectionnés judicieusement pour composer les Portefeuilles Gérés, constituent une solution simple d utilisation et moins coûteuse que plusieurs autres actuellement offertes aux investisseurs. Que sont les Portefeuilles Gérés? Six portefeuilles de fonds communs de placement conçus pour répondre aux besoins de six différents profils d investisseur. Une saine diversification par classes d actif, régions géographiques, styles de gestion, tailles d entreprise et secteurs économiques pour bien équilibrer le risque et le rendement de votre portefeuille. Une gestion professionnelle assurée par des gestionnaires de portefeuille reconnus dans leur domaine, qui peuvent apporter des ajustements tactiques à la pondération des diverses classes d actif des portefeuilles selon les prévisions d une équipe d experts sur les tendances des marchés financiers. Une solution souple et pratique pour les investisseurs possédant un capital initial de $ à investir, dans des portefeuilles enregistrés ou non enregistrés. Des programmes d investissement et de retraits systématiques sont également disponibles. Les Portefeuilles Gérés offrent ainsi toute la souplesse voulue pour s ajuster aux exigences particulières de chaque investisseur. Les frais de gestion avantageux associés aux Portefeuilles Gérés sont parmi les plus concurrentiels sur le marché. Ils se comparent favorablement à ceux des produits semblables, pour des montants investis similaires.

4 04 INVESTIR Portefeuilles Gérés Banque Nationale La diversification : règle d or de toute stratégie d investissement Une gamme très large de classes d actif et de titres Une solide stratégie de placement ne dépend pas uniquement de la sélection des titres ni du choix du moment où les placements seront effectués. Pour réduire les risques liés à vos placements et optimiser le rendement de votre portefeuille, il faut mettre en application les principes de la diversification, une véritable règle d or dans le domaine de l investissement. Dans ce domaine, comme dans plusieurs autres, une trop forte concentration peut avoir des effets néfastes. Pour éviter ce piège, il est sage de répartir vos avoirs parmi différentes classes d actif et de détenir plusieurs titres à l intérieur de chacune d elles. Chaque grande classe d actif présente des caractéristiques qui lui sont propres au plan de la préservation du capital et du potentiel de rendement. Chacune réagit différemment aux mouvements du marché. Enfin, chacune a sa place dans un portefeuille d investissement. Voici quelques exemples de classes d actif pouvant composer les Portefeuilles Gérés Liquidités et court terme Revenu fixe de court terme Titres à revenu fixe Actions canadiennes Actions mondiales Obligations mondiales Obligations gouvernementales Obligations à rendement élevé Obligations corporatives Actions privilégiées Actions ordinaires canadiennes Actions canadiennes de dividendes Actions de sociétés canadiennes à petite capitalisation Actions américaines Actions européennes et de l Extrême-Orient Actions des marchés émergents

5 05 Une démarche simple pour choisir le Portefeuille Géré qui vous convient Les Portefeuilles Gérés sont conçus pour mettre facilement en application les principes de diversification et de répartition d actifs. Ils vous offrent la tranquillité d esprit en faisant appel à trois niveaux d experts qui travaillent pour vous tout au long du processus : votre conseiller, Banque Nationale Investissements et les gestionnaires de portefeuille. Vous et votre conseiller Banque Nationale Investissements Gestionnaires de portefeuille Identification de votre profil d investisseur Optimisation de la composition des portefeuilles Gestion des fonds Répartition parmi les classes d actif (liquidités, titres à revenu fixe et actions) Répartition géographique et régionale Combinaison de styles de gestion Types et capitalisations d entreprises Choix des secteurs d activité Choix des titres individuels Afin de choisir le Portefeuille Géré qui conviendra le mieux à votre profil d investisseur, une démarche simple doit être réalisée. Votre conseiller vous accompagnera à chacune des étapes de ce processus. Objectifs de placement et identification de votre profil d investisseur Quel est l état de votre situation financière? Quels sont vos projets? Quels sont vos objectifs financiers à court, moyen et long terme? Votre conseiller ciblera, de concert avec vous, vos besoins en épargne pour vous rapprocher de vos objectifs, en fonction notamment de votre horizon de placement et de votre tolérance au risque. Une fois vos objectifs de placement déterminés, votre conseiller vous aidera à sélectionner une stratégie et les solutions d investissement les mieux adaptées à votre situation. Cette étape est réalisée notamment à l aide du Guide d investissement personnalisé, un outil qui sert à définir votre profil d investisseur. Recommandation d un portefeuille de placement Selon votre profil d investisseur et votre situation personnelle, votre conseiller vous recommandera le portefeuille qui vous convient parmi les six profils des Portefeuilles Gérés. Exécution de la stratégie Le portefeuille sera par la suite mis en place et les montants d argent investis dès réception des entrées ou des transferts de fonds. Très rapidement, votre argent commencera à travailler pour vous. Gestion et suivi L équipe d experts en placement de la Banque Nationale suit au quotidien les événements des marchés financiers. Une fois par année, en fonction de l évolution des marchés ou de votre situation personnelle, votre conseiller pourra revoir avec vous votre situation financière, vos objectifs de placement, et même votre profil d investisseur. Il s agit de s assurer que votre Portefeuille Géré correspond toujours à votre situation financière. Chaque trimestre, vous recevrez un relevé qui présente l évolution de la valeur de votre portefeuille ainsi qu un bulletin d information.

6 06 INVESTIR Portefeuilles Gérés Banque Nationale Les six profils des Portefeuilles Gérés Les Portefeuilles Gérés proposent une très grande diversification afin de s assurer que chaque profil n est pas trop exposé à une classe d actif, une société ou un émetteur, une région géographique ou un style de gestion. L objectif est toujours d offrir un équilibre entre le risque et le rendement en tenant compte de chaque profil d investisseur. Répartitions d actifs cibles des différents profils des Portefeuilles Gérés Potentiel de rendement 20 % 15 % 35 % 65 % 55 % 45 % 75 % 25 % CROISSANCE 90% 10 % ACTIONS 65 % ÉQUILIBRÉ 65 % 35 % REVENU STABLE REVENU REVENU ET CROISSANCE Liquidités et court terme Titres à revenu fixe Actions canadiennes et mondiales Risque (volatilité) Liquidités et court terme Titres à revenu fixe Actions canadiennes et mondiales Revenu et Revenu stable Revenu Équilibré Croissance Actions croissance Min. Cible Max. Min. Cible Max. Min. Cible Max. Min. Cible Max. Min. Cible Max. Min. Cible Max. 25 % 35 % 45 % 5 % 15 % 25 % 55 % 65 % 75 % 55 % 65 % 75 % 55 % 65 % 75 % 35 % 45 % 55 % 15 % 25 % 35 % 10 % 20 % 10 % 20 % 30 % 25 % 35 % 45 % 45 % 55 % 65 % 65 % 75 % 85 % 80 % 90 % 100 %

7 07 Nos gestionnaires de portefeuille : une approche multistyle Les Portefeuilles Gérés se distinguent en étant composés de plusieurs fonds gérés par différents gestionnaires de portefeuille. Ceux-ci apportent à ces solutions de placement une grande variété de styles de gestion. Ces gestionnaires combinent les styles de gestion active et passive. Dans certains cas, ils interviennent directement dans la sélection et la pondération des actifs détenus dans les fonds et, dans d autres, ils utilisent des instruments liés à des indices, suivant ainsi de façon «passive» les mouvements des marchés. Le recours à des outils sophistiqués, à la fois quantitatifs et qualitatifs, pour effectuer leurs recherches est également combiné à l analyse fondamentale et technique afin de raffiner leurs évaluations. Les titres de sociétés, les actions par exemple, peuvent faire l objet de plusieurs approches et styles de gestion. Approche descendante La sélection s effectue ici principalement à l aide d analyses macroéconomiques, par l identification des secteurs ou des régions géographiques susceptibles d offrir le meilleur potentiel de rendement. Le choix des sociétés et des titres s effectue par la suite à l intérieur des paramètres de secteurs et de régions sélectionnés pour leur potentiel de rendement. Approche ascendante Ce style est caractérisé par la recherche de titres émis par des firmes démontrant des qualités distinctives. Les caractéristiques des titres devraient permettre de générer un rendement supérieur à long terme. Le secteur d activité ou encore la situation géographique sont par la suite pris en compte. Approche valeur Le gestionnaire de portefeuille ayant recours à cette approche recherche des entreprises dont le cours de l action ne reflète pas pleinement, à ses yeux, la véritable valeur de l entreprise. Cette valeur, qui n a pas encore été «découverte» par le marché, peut résider, par exemple, dans un positionnement concurrentiel avantageux, une technologie supérieure ou une équipe de gestion hors du commun. Approche croissance Le gestionnaire de portefeuille qui préconise cette approche est prêt à payer un prix plus élevé pour les bénéfices futurs si les perspectives de croissance du titre lui paraissent supérieures à la moyenne. Une infinité de variantes À l intérieur même de chaque approche, il existe une infinité de variantes. Certains gestionnaires de portefeuille opteront pour une approche mixte qui combine des éléments de chaque style. En définitive, tout style de gestion, lorsqu il est bien appliqué, peut générer des rendements attrayants à des moments différents du cycle économique.

8 08 INVESTIR Portefeuilles Gérés Banque Nationale La gestion tactique : pour saisir les occasions de marchés La gestion tactique est l une des pierres angulaires des Portefeuilles Gérés. En fonction des fluctuations et des événements anticipés des marchés, les gestionnaires de portefeuille ajustent la pondération des différentes classes d actif des Portefeuilles Gérés de la façon suivante : 1. Grâce à des déviations par rapport aux cibles Pour chaque profil d investisseur, des cibles sont définies par classe d actif, de même que les intervalles de déviation par rapport à ces mêmes cibles. Ces intervalles, ou écarts, accordent au gestionnaire de portefeuille du service des Portefeuilles Gérés (Trust Banque Nationale inc. ou Société de fiducie Natcan, selon le cas) la latitude nécessaire, en cas de changement de la conjoncture économique, pour apporter des ajustements tactiques à la composition des portefeuilles. 2. Grâce à des choix à l intérieur d une même classe d actif La gestion tactique permet de faire des choix d investissement encore plus pointus. À l intérieur d une même classe d actif, le gestionnaire de portefeuille pourra décider de surpondérer ou de sous-pondérer certains fonds communs. Par exemple, les actions de type croissance ou valeur pourraient être favorisées, selon la phase du cycle économique. En ce qui a trait au revenu fixe, les prévisions du gestionnaire de portefeuille sur l évolution de la courbe des taux d intérêt sont un facteur déterminant. Il pourrait choisir de modifier l échéance moyenne du portefeuille en variant la pondération des fonds qui le composent. Puisque les Portefeuilles Gérés et les Portefeuilles Gérés Option retraite sont en fait une seule et même solution, vous pouvez passer d une à l autre facilement, sans impact fiscal, en conservant le même profil. Des frais de gestion concurrentiels Banque Nationale Investissements ne perçoit aucuns frais de compte ni frais de transaction pour les opérations de gestion tactique qui constituent l une des caractéristiques distinctives de cette famille de portefeuilles. Les seuls frais que vous payez sont les frais liés aux fonds qui composent votre Portefeuille Géré. Les Portefeuilles Gérés Option retraite : flexibilité et avantage fiscal au service de votre niveau de vie Vous désirez recevoir une distribution mensuelle pour vous aider à maintenir votre niveau de vie à la retraite ou pour tout autre projet? Notre gamme complète de Portefeuilles Gérés est également offerte en option de solution de revenu par l intermédiaire d un placement en titres de série R, série disponible pour tous les fonds contenus dans les portefeuilles. Les Portefeuilles Gérés Option retraite sont une façon simple et avantageuse de recevoir une distribution régulière, tout en continuant de bénéficier d une gestion professionnelle de vos avoirs. Cette approche vous permet aussi de retirer certains avantages fiscaux liés à leur mode de distribution (dividendes, gains en capital, remboursement de capital, etc.) et d exploiter tout le potentiel de croissance des marchés dans lesquels votre capital est investi. Les six portefeuilles en solution de revenu, conçus pour répondre aux besoins de différents profils d investisseur, bénéficient d une diversification optimale par classes d actif, régions géographiques, styles de gestion, tailles d entreprise et secteurs économiques. Cette stratégie de diversification vise à maximiser le rendement de votre portefeuille selon votre tolérance au risque.

9 09 Une solution flexible et avantageuse sur le plan fiscal Les Portefeuilles Gérés Option retraite vous offrent une distribution mensuelle fixe* de façon à s intégrer facilement à votre planification budgétaire. Les distributions mensuelles sont plus avantageuses d un point de vue fiscal que les plans de retraits systématiques traditionnels ou d autres placements à revenu fixe. En effet, la pondération des classes d actif de ces solutions d investissement a été spécialement étudiée pour générer, au sein d un régime non enregistré, des types de revenus dont le traitement fiscal peut se révéler plus avantageux que celui d un revenu d intérêt. Outre le revenu net provenant de dividendes et de gains en capital, les distributions mensuelles peuvent inclure un remboursement de votre capital initial, lequel n est pas imposable. Le remboursement de capital réduit le coût moyen de votre investissement, ce qui peut entraîner un gain en capital plus important (ou une perte en capital réduite) lors de la disposition de votre placement. Le remboursement de capital est une stratégie de distribution simple et fiscalement avantageuse. Elle permet d obtenir une distribution supérieure après impôts et peut devenir une option très attrayante si vous cherchez à reporter l impôt à une période plus propice où votre taux d imposition est plus faible. Rendement de votre placement après impôts Revenu d intérêt QUÉBEC Dividende admissible Gain en capital Remboursement de capital Somme reçue $ $ $ $ Taux marginal d imposition maximal** 50,0 % 35,2 % 25,0 % 0 % Impôt sur le revenu 500 $ 352 $ 250 $ $ Total après impôts 500 $ 648 $ 750 $ $ ** Selon la table d imposition marginale du Québec pour Revenu d intérêt ONTARIO Dividende admissible Gain en capital Remboursement de capital Somme reçue $ $ $ $ Taux marginal d imposition maximal*** 49,5 % 33,8 % 24,8 % 0 % Impôt sur le revenu 495 $ 338 $ 248 $ $ Total après impôts 505 $ 662 $ 752 $ $ *** Selon la table d imposition marginale de l Ontario pour * Le montant de distribution est dit fixe pour chacun des Fonds Banque Nationale (Série R) composant les Portefeuilles Gérés, car il ne varie pas d une distribution à l autre. Cependant, il n est pas garanti et peut être rajusté si les conditions du marché l exigent. Le montant total de la distribution est pondéré selon le poids de chacun des fonds constituant les Portefeuilles Gérés et peut varier selon les rééquilibrages et la déviation tactique. Les cibles de distribution des Fonds Banque Nationale (Série R) sont réévaluées annuellement au mois de janvier. Les distributions pour la Série R sont composées de revenu net et peuvent inclure une portion importante de remboursement de capital.

10 10 INVESTIR Portefeuilles Gérés Banque Nationale Nos solutions gérées Il arrive un moment où vos placements requièrent une attention particulière ou des connaissances plus pointues (fiscalité, gestion de devises, aspects légaux, etc.). Une solution clés en main permet de déléguer ces tâches à des experts en qui vous pouvez avoir confiance. Les solutions qui suivent sont conçues pour assurer une bonne harmonisation des compétences et une bonne diversification des actifs. Solutions d accumulation Niveau de sophistication Fonds diversifiés Portefeuilles Stratégiques Portefeuilles Gérés Gestion privée de placement Gestion privée 1859 Solutions de revenu Portefeuilles Gérés Option retraite Portefeuilles de revenu mensuel Investissement minimal 500$ $ $ $ $ Solutions d accumulation Fonds diversifiés 1 Les Fonds diversifiés vous conviennent si vous recherchez une solution simple et efficace pour bien diversifier votre portefeuille. Portefeuilles Stratégiques 1 Les Portefeuilles Stratégiques vous offrent une solution complète en investissant dans différents fonds choisis pour leur complémentarité et la diversification de votre portefeuille. Portefeuilles Gérés 1 Les Portefeuilles Gérés vous offrent une solution clés en main en fonds communs de placement assortie d un service de gestion discrétionnaire pour profiter au maximum des occasions de marché. Gestion privée de placement 2 Avec la Gestion privée de placement, vous avez pleinement accès à un service de gestion discrétionnaire s inspirant de la gestion de portefeuille institutionnelle. Gestion privée Gestion privée 1859 offre une combinaison exclusive de conseils et de services spécialisés qui permet d élaborer une solution personnalisée pour chaque individu ou famille tenant compte de tous les aspects de la gestion de patrimoine. Solutions de revenu 4 Portefeuilles de revenu mensuel 1 Créés à partir d un processus rigoureux, avant-gardistes et fiscalement avantageux, ils s intègrent parfaitement à une stratégie de placement pour la retraite. Portefeuilles Gérés Option retraite 1 Les Portefeuilles Gérés Option retraite sont une facon simple et avantageuse de recevoir une distribution fixe 5, tout en continuant de bénéficier d une gestion professionnelle de vos avoirs. 1 Les Fonds Banque Nationale (incluant les Fonds diversifiés et les Portefeuilles de revenu mensuel), les Portefeuilles Stratégiques Banque Nationale (les «Portefeuilles Stratégiques») et les Portefeuilles Gérés Banque Nationale (les «Portefeuilles Gérés») (collectivement les «Portefeuilles») sont offerts par Banque Nationale Investissements inc., filiale en propriété exclusive de la Banque Nationale du Canada. Un placement dans un fonds commun de placement et l utilisation d un service de répartition d actifs (tel que les Portefeuilles) peuvent donner lieu à des frais de courtage, à des commissions de suivi, à des frais de gestion et à d autres frais. Veuillez lire le prospectus des fonds ou celui des fonds dans lesquels les Portefeuilles peuvent investir avant de faire un placement. Les titres des fonds ne sont pas assurés par la Société d assurance-dépôts du Canada ni par un autre organisme public d assurance-dépôts. Rien ne garantit que les fonds de marché monétaire pourront maintenir une valeur liquidative fixe par titre ou que le plein montant de votre placement dans un fonds vous sera retourné. Les fonds ne sont pas garantis, leur valeur fluctue fréquemment et leur rendement passé n est pas indicatif de leur rendement à venir. Dans le cas des Portefeuilles Gérés, les investisseurs devront conclure une entente de gestion discrétionnaire avec Trust Banque Nationale inc. (pour toutes les activités dans les provinces de Québec, de l Île-du-Prince-Édouard, de la Saskatchewan et du Nouveau-Brunswick) ou Société de fiducie Natcan (pour toutes les activités dans les autres provinces et territoires du Canada) qui donne au gestionnaire de portefeuille le pouvoir de choisir, d ajouter ou de retirer des Fonds Banque Nationale faisant partie des Portefeuilles Gérés. Il n existe aucuns frais liés au placement dans les Portefeuilles Gérés, sauf les frais liés au placement dans les fonds qui font partie des Portefeuilles Gérés. Toutes les distributions versées par un fonds faisant partie des Portefeuilles Gérés seront automatiquement réinvesties pour vous. 2 La Gestion privée de placement est offerte par Trust Banque Nationale inc. et Société de Fiducie Natcan, deux filiales de la Banque Nationale du Canada agissant sous le nom commercial de Trust Banque Nationale. 3 Banque Nationale Gestion privée 1859 est une marque de commerce utilisée sous licence par la Banque Nationale du Canada et certaines de ses filiales. 4 Les solutions de revenu regroupent les Portefeuilles de revenu mensuel (Série R) ainsi que les Portefeuilles Gérés Option retraite, lesquels investissent dans des Fonds Banque Nationale (Série R). Les parts de Séries R versent des distributions mensuelles composées de revenu net et pouvant comprendre une portion importante de remboursement de capital. Un remboursement de capital diminue la valeur de votre placement initial et ne doit pas être confondu avec le rendement de votre placement. Les remboursements de capital non réinvestis peuvent réduire la valeur liquidative du fonds et peuvent réduire sa capacité à produire du revenu par la suite. 5 Le montant de distribution est dit fixe pour chacun des Fonds Banque Nationale (Série R) composant les Portefeuilles Gérés, car il ne varie pas d une distribution à l autre. Cependant, il n est pas garanti et peut être rajusté si les conditions du marché l exigent. Le montant total de la distribution est pondéré selon le poids de chacun des fonds constituant les Portefeuilles Gérés et peut varier selon les rééquilibrages et la déviation tactique. Les cibles de distribution des Fonds Banque Nationale (Série R) sont réévaluées annuellement au mois de janvier. Les distributions pour la Série R sont composées de revenu net et peuvent inclure une portion importante de remboursement de capital.

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12 Pour des opérations bancaires quotidiennes qui vous simplifient la vie. Pour la réalisation de tous vos projets selon vos événements de vie. Pour des projets à court terme ou pour votre retraite, des solutions et des conseils adaptés. Pour avoir l esprit tranquille, une protection d assurance pour vous et vos biens. Pour léguer votre patrimoine à ceux qui vous sont chers. Pour accompagner les décideurs dans le développement de leur entreprise. l Pour toute question à propos des Portefeuilles Gérés Banque Nationale communiquez en tout temps avec le Service-conseil Banque Nationale Investissements au sans frais au , (2015/01) ou avec le service à la clientèle TelNat au sans frais au TelNat-1 ( ) bnc.ca/portefeuillesgeres 2015 Banque Nationale du Canada. Tous droits réservés. Toute reproduction totale ou partielle est strictement interdite sans l autorisation préalable écrite de la Banque Nationale du Canada.