C o m i na r R ea l E s ta te I n v estment Tr u s t

Transcription

1 C o m i na r R ea l E s ta te I n v estment Tr u s t S o l i d Tra c k R e c o r d o f O p e ra ti o na l a n d Fi na n c ia l Pe r f o r ma n c e November 2007

2 M i s e e n g a r d e Cette présentation peut contenir des énoncés prospectifs concernant le Fonds de placement immobilier Cominar («Cominar»), son exploitation, sa stratégie, son rendement financier et sa situation financière. Le rendement et les résultats réels de Cominar pourraient s écarter sensiblement de ceux qui sont explicites ou implicites à ces énoncés. Ces énoncés sont faits sous réserve des risques et incertitudes inhérents aux attentes. Parmi les facteurs importants qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement des attentes, citons les facteurs généraux liés à la conjoncture économique et aux marchés, la concurrence, la modification de la réglementation gouvernementale et les facteurs exposés sous la rubrique «Facteurs de risque» de la notice annuelle de Cominar. Cette mise en garde s applique à tous les énoncés prospectifs attribuables à Cominar, et aux personnes qui agissent en son nom. Sauf stipulation contraire, tous les énoncés prospectifs sont à jour à la date du communiqué de presse auquel la présentation renvoie. Le bénéfice d exploitation net, bénéfice distribuable, les fonds provenant de l exploitation et les fonds provenant de l exploitation ajustés ne sont pas des mesures reconnues par les principes comptables généralement reconnus du Canada («PCGR») et n ont pas de signification normalisée aux termes des PCGR. Ces mesures pourraient différer de calculs semblables présentés par des entités similaires et, par conséquent, pourraient ne pas être comparables à des mesures semblables présentées par ces autres entités. Pour une réconciliation avec les mesures semblables calculées conformément aux PCGR, se référer à notre rapport de gestion pour le trimestre terminé le 31 mars { 2

3 E x p a n s i o n ACQUISITIONS Participations résiduelles dans 7 immeubles industriels dans la région de Montréal - 4 participations de 50 % - 3 participations de 75 % > Investissement : 18,3 M$ > Superficie locative : pi 2 Terrain dans la région de Montréal > Superficie : pi 2 D É V E LOPPE M E N T Construction d un immeuble industriel et polyvalent - occupé à 100 % début mai > Investissement : 5,5 M$ > Superficie locative : pi 2 > Taux de capitalisation : 9,8 % { 3

4 R é s u l ta ts r e c o r d s Produits d exploitation + 67,5 % Bénéfice d exploitation net + 63,9 % Bénéfice distribuable par part (pd) + 12,9 % Fonds provenant de l exploitation par part (pd) + 11,1 % Fonds provenant de l exploitation ajustés par part (pd) + 12,9 % Distributions aux porteurs de parts + 35,1 % { 4

5 A c ti v i t é s d e l o c a ti o n Taux d occupation par secteur (%) 31 mars 31 décembre 31 décembre Bureaux 94,3 94,7 96,0 Commercial 96,2 96,0 94,3 Industriel et polyvalent 95,6 94,4 93,7 Total 95,3 94,7 94,4 Renouvellement des baux expirant en 2008 : 34,2 % Nouveaux baux signés : 0,5 million de pi 2 Durée moyenne des baux : 4,2 années { 5

6 É V É N E M E N T S U B S É Q U E N T Acquisition de 2 immeubles - Lévis - Saguenay > Superficie locative : pi 2 > Investissement : 23,0 M$ > Taux de capitalisation : 9,7 % > Occupés à 100 % - au 14 mai 2008 Propriétés Superficie locative (pi 2 ) Bureaux Commercial Industriel et polyvalent Total Montréal Québec Ottawa Total { 6

7 R é s u l ta ts 1 er trimestre (en M$, sauf les montants par part) Δ% Produits d exploitation (1) 57,4 34,3 67,5 Bénéfice d exploitation net (1) 31,4 19,2 63,9 Bénéfice net 4,0 7,3 (45,2) Bénéfice distribuable 15,7 11,6 35,1 par part (pd) 0,35 0,31 12,9 Distributions 15,4 11,4 35,1 par part 0,339 0,306 10,8 Fonds provenant de l exploitation 18,7 13,7 36,8 par part (pd) 0,40 0,36 11,1 Fonds provenant de l exploitation ajustés 15,7 11,6 35,3 par part (pd) 0,35 0,31 12,9 (1) Certains montants du premier trimestre de 2007 ont été reclassés en tant qu activités abandonnées conformément aux PCGR. { 7

8 A c ti v i t é s d e f i na n c e m e n t Emprunt hypothécaire contracté au 1 er trimestre : 30,0 M$ Remboursements au cours du trimestre : 51,1 M$ Solde des emprunts hypothécaires au 31 mars 2008 : 594,9 M$ Facilités de crédit d acquisition et d exploitation : - maximum : 180 M$ - utilisées : 105,8 M$ R A T I O D E N D E T T E M E N T G L O B A L : 5 7, 3 % Capacité d acquisition : - à 65 % de la valeur comptable brute : 346,0 M$ Au 31 mars 2008 Taux d intérêt annuel moyen pondéré (1) : 5,8 % Terme restant moyen pondéré (2) : 7,5 ans (1) Incluant les débentures convertibles (2) Emprunts hypothécaires { 8

9 S i tu a ti o n f i na n c i è r e (en M$) Au 31 mars Au 31 décembre Actif total 1 473, ,8 Emprunts hypothécaires (1) 594,4 619,8 Débentures convertibles (1) 204,1 203,9 Emprunts bancaires 105,8 35,3 Avoir des porteurs de parts 531,6 541,7 Capitalisation boursière 924,8 923,6 (1) Net des frais de financement non amortis { 9

10 Développements en c ours : 14 4,2 M$ D É V E LOPPE M E N T S E N COU R S Construction d un immeuble à bureaux et commercial Boulevard Laurier, Québec > Superficie locative totale : pi 2 > Investissement total : 110 M$ > Taux de capitalisation : 9,3 % 1 ère phase en cours : pi 2-74 M$ Revitalisation centre commercial Les Promenades Beauport, Québec > Agrandissement : pi 2 > Modernisation : pi 2 > Investissement : 7,9 M$ > Taux de capitalisation : 9,3 % Construction d un immeuble industriel et polyvalent Lévis, Québec > Superficie locative : pi 2 > Investissement : 2,9 M$ > Taux de capitalisation : 9,6 % Partie intégrante d un ensemble de 3 immeubles - Superficie totale future : pi 2 D É V E LOPPE M E N T S À V E NIR Construction de la phase 2 - Boulevard Laurier, Québec > Superficie locative : pi 2 > Investissement : 36 M$ > Taux de capitalisation : 9,3 % { 10

11 P E R S P E C T I V E S E x e r c i c e e a n n i v e r sa i r e d u Fo n d s Solide performance du portefeuille actuel Retombées des nouvelles acquisitions et des développements complétés en 2007 et 2008 Contexte économique favorable Bonne demande solide Compte tenu des retombées des acquisitions et des développements complétés, des excellents résultats et des conditions favorables du marché immobilier : AUGMENTATION DES DISTRIBUTIONS AUX PORTEURS DE PARTS de 11,3 à 12,0. { 11