Fonds d actions canadiennes (SRA) SF274

Transcription

1 Fonds d actions canadiennes (SRA) SF274 États financiers annuels audités et données financières supplémentaires non auditées POUR L EXERCICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2013

2

3 Fonds d actions canadiennes (SRA) SF274 Aperçu de l année 2013 Au cours des sept premiers mois de 2013, le rendement du portefeuille a été inférieur à celui de l indice de référence car la quête de rendement des investisseurs a continué de faire grimper les évaluations dans de nombreux secteurs à des niveaux qui ne pourront se maintenir. L économie américaine (immobilier et emploi) s est améliorée au cours des cinq derniers mois, ce qui a amené les investisseurs à adhérer au concept de réduction progressive et à anticiper une hausse des taux d intérêt. À la fin de l année, le Fonds a surclassé son indice de référence, soit l indice composé S&P/TSX, par 1,2 pour cent. La valeur ajoutée par rapport à l indice de référence provient de la sélection de titres dans les secteurs de la consommation discrétionnaire, de la finance, des matériaux et de la sous-pondération en titres du secteur des services publics. La sélection des titres dans les secteurs de la santé et de l industrie a par contre nui à la valeur du Fonds. Le secteur de la consommation discrétionnaire a surclassé le marché en général en raison de l apport important de Magna International et Les Vêtements de Sport Gildan. Notre surpondération en titres du secteur et de ces deux sociétés a contribué à la valeur du Fonds. Notre surpondération dans le secteur de la finance a également ajouté de la valeur, le marché ayant été favorable aux secteurs bancaires en raison de leurs solides bilans et de leurs bonnes méthodes d évaluation. Notre sous-pondération dans la portion SPI du secteur des services financiers a aussi accru la valeur du Fonds en raison du faible rendement de ce sous-secteur, conséquence de la lente augmentation des taux d intérêt (obligations du gouvernement du Canada de dix ans). Fonds d actions canadiennes (SRA) SF274 États financiers 1

4 Dans le secteur des matériaux, notre surpondération générale en titres d or et de métaux précieux a ajouté de la valeur car la baisse du cours du lingot a mis en évidence les coûts de production et la solidité du bilan. De très bons bénéfices et une évaluation intéressante ont permis à notre sous-pondération en titres d Agrium d ajouter de la valeur car ce producteur et distributeur d engrais a surclassé le secteur par plus de 30 pour cent. Pour terminer, notre sous-pondération dans le secteur des services publics, dont nous trouvions les évaluations préoccupantes (les services publics ont fait l objet d une surenchère étant donné la baisse des taux d intérêt) a ajouté de la valeur car ce secteur a été surclassé par le marché de 17 pour cent. Dans le secteur de la santé, Valeant Pharmaceuticals, dont nous ne détenons pas de titres, a continué d afficher des niveaux records. Même si la stratégie de croissance par voie d acquisitions de Valeant lui a permis d atteindre des bénéfices «ajustés» raisonnables, la baisse continue de sa valeur comptable corporelle et l augmentation de sa dette la rendent à notre avis moins intéressante. Dans le secteur de l industrie, Canadien Pacifique a nui à la valeur du Fonds car nous n avons pas pu tirer profit de sa croissance continue en 2013 en raison de l absence de ce titre dans notre portefeuille. Nous continuons de croire que l action a devancé les données fondamentales et nous croyons que le CN offre une meilleure valeur. 2 Fonds d actions canadiennes (SRA) SF274 États financiers

5 Perspectives pour 2014 À la fin de 2013, les marchés boursiers mondiaux ont affiché des gains positifs malgré le climat d inquiétudes qui a marqué le début de l année. Certaines des pires craintes du marché ne se sont pas réalisées : i) l euro ne s est pas désintégré et la zone euro a convenu des grandes lignes d une union bancaire; ii) le Congrès américain a négocié un plafond d endettement plus élevé et le déficit budgétaire a diminué de 400 milliards de dollars; iii) la Chine semble avoir évité un atterrissage brutal et l incertitude liée aux nouveaux dirigeants du pays a commencé à se dissiper. Nous prévoyons une amélioration du contexte économique des marchés développés et une croissance continue, mais lente, des taux d intérêt. Grâce à une prime de risque sur capitaux propres attrayante toujours présente dans les évaluations et aux flux du Fonds au Canada et au sud de la frontière qui privilégient les actions, nous croyons que la sous-évaluation des actions diminuera. Nos portefeuilles demeurent surpondérés en titres de producteurs et de sociétés de services d énergie, de matières premières, de fournisseurs de services de télécommunications sans fil et de banques. Dans l ensemble, les sociétés dont nous détenons les titres font bien leur travail et contrôlent leurs niveaux d endettement afin de pouvoir prospérer et tirer profit du raffermissement de l économie mondiale. Gestion de placements Scheer, Rowlett et Associés Ltée, Lloyd E. Rowlett, CFA Fonds d actions canadiennes (SRA) SF274 États financiers 3

6 Rapport de l auditeur indépendant À l intention des titulaires de polices Fonds d actions canadiennes (SRA) SF274 de La Compagnie d Assurance du Canada sur la Vie Nous avons effectué l audit des états financiers ci-joints du Fonds d actions canadiennes (SRA) SF274 de La Compagnie d Assurance du Canada sur la Vie, qui comprennent les états de l actif net au 31 décembre 2013 et au 31 décembre 2012, les états des résultats et de l évolution de l actif net pour les exercices clos à ces dates, l état du portefeuille de placements au 31 décembre 2013, ainsi qu un résumé des principales méthodes comptables et les notes complémentaires. Responsabilité de la direction pour les états financiers La direction est responsable de la préparation et de la présentation fidèle de ces états financiers conformément à la partie V des principes comptables généralement reconnus du Canada et aux exigences de la partie XII de la Ligne directrice LD2 de l Association canadienne des compagnies d assurances de personnes inc. (ACCAP), ainsi que du contrôle interne qu elle considère comme nécessaire pour permettre la préparation d états financiers exempts d anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d erreurs. 4 Fonds d actions canadiennes (SRA) SF274 États financiers

7 Responsabilité de l auditeur Notre responsabilité consiste à exprimer une opinion sur les états financiers, sur la base de nos audits. Nous avons effectué nos audits selon les normes d audit généralement reconnues du Canada. Ces normes requièrent que nous nous conformions aux règles de déontologie et que nous planifiions et réalisions l audit de façon à obtenir l assurance raisonnable que les états financiers ne comportent pas d anomalies significatives. Un audit implique la mise en œuvre de procédures en vue de recueillir des éléments probants concernant les montants et les informations fournis dans les états financiers. Le choix des procédures relève du jugement de l auditeur, et notamment de son évaluation des risques que les états financiers comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d erreurs. Dans l évaluation de ces risques, l auditeur prend en considération le contrôle interne de l entité portant sur la préparation et la présentation fidèle des états financiers afin de concevoir des procédures d audit appropriées aux circonstances, et non dans le but d exprimer une opinion sur l efficacité du contrôle interne de l entité. Un audit comporte également l appréciation du caractère approprié des méthodes comptables retenues et du caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que l appréciation de la présentation d ensemble des états financiers. Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus dans le cadre de nos audits sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion d audit. Fonds d actions canadiennes (SRA) SF274 États financiers 5

8 Opinion À notre avis, les états financiers donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle de la situation financière du Fonds d actions canadiennes (SRA) SF274 de La Compagnie d Assurance du Canada sur la Vie au 31 décembre 2013 et au 31 décembre 2012, ainsi que des résultats de son exploitation et de l évolution de son actif net pour les exercices clos à ces dates et de l état de son portefeuille de placements au 31 décembre 2013, conformément à la partie V des principes comptables généralement reconnus du Canada et aux exigences de la partie XII de la Ligne directrice LD2 de l ACCAP. Comptables agréés 360, rue Main Bureau 2300 Winnipeg (Manitoba) R3C 3C3 Canada Tél. : Téléc. : mars Fonds d actions canadiennes (SRA) SF274 États financiers

9 Fonds d actions canadiennes (SRA) SF274 État de l évolution de l actif net pour les exercices clos les 31 décembre En milliers de dollars Actif net au début de l exercice Dépôts des titulaires de polices Retraits des titulaires de polices (6 409) (6 790) Augmentation (diminution) liée à l exploitation (7 458) Variation de l actif net (1 439) Actif net à la fin de l exercice Fonds d actions canadiennes (SRA) SF274 États financiers 7

10 État de l actif net aux 31 décembre Fonds de fonds (note 3) En milliers de dollars Placements Obligations Actions Biens immobiliers Prêts hypothécaires et contrats de vente Autres Parts de fonds de placement Total des placements Trésorerie, dépôts à court terme et (découverts) (311) (71) Revenu de placement à recevoir et couru Montant à recevoir de (à verser à) La Compagnie d Assurance du Canada sur la Vie (note 8) (8) (5) Montant à recevoir des (à verser aux) courtiers Montant à recevoir des (à verser à des) tiers Emprunts hypothécaires sur des biens immobiliers Actif net Ajustement des cours acheteurs aux plus récents prix négociés Actif net représentant les capitaux propres des titulaires de polices (aux plus récents prix négociés) Fonds d actions canadiennes (SRA) SF274 États financiers

11 État des résultats pour les exercices clos les 31 décembre En milliers de dollars Revenu de placement Intérêts sur les obligations Dividendes Intérêts sur prêts hypothécaires Revenu tiré des biens immobiliers Intérêts sur placements à court terme et autres revenus (pertes) Revenu de placement total Charges Frais de gestion (note 8) Charges immobilières Autres Total des charges Revenu de placement net Gain (perte) réalisé(e) Gain (perte) non réalisé(e) Coûts de transaction Gain net (perte nette) réalisé(e) et non réalisé(e) sur placements et opérations de change Augmentation (diminution) nette de l actif net liée à l exploitation Fonds d actions canadiennes (SRA) SF274 États financiers 9

12 État du portefeuille de placements au 31 décembre 2013 Le Fonds d actions canadiennes (SRA) SF274 détient les parts suivantes du Fonds d actions canadiennes : Nombre Coût Juste En milliers de dollars de parts moyen valeur Parts de fonds de placement Fonds d actions canadiennes en gestion commune Scheer Rowlett Total des placements État des valeurs liquidatives par part (note 6) pour les exercices clos les 31 décembre Nombre de parts en circulation Valeur liquidative par part 615,65 $ 544,60 $ Bénéfice par part 71,05 $ 52,57 $ 10 Fonds d actions canadiennes (SRA) SF274 États financiers

13 Vingt-cinq principaux titres Titre Pourcentage du total La Banque de Nouvelle-Écosse 9,96 % La Banque Toronto-Dominion 9,74 % Banque Royale du Canada 9,01 % Banque Canadienne Impériale de Commerce 7,74 % Suncor Énergie Inc. 7,66 % Canadian Natural Resources Ltd. 6,02 % Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 4,48 % Cenovus Energy Inc. 4,48 % Agrium Inc. 4,08 % Teck Resources Ltd. 3,20 % Telus Corp. 3,12 % Magna International Inc. 2,83 % Talisman Energy Inc. 2,77 % Rogers Communications Inc. (catégorie B) 2,66 % Banque Nationale du Canada 2,17 % Barrick Gold Corp. 1,96 % Potash Corp. of Saskatchewan 1,95 % Financière Sun Life Inc. 1,84 % Les Vêtements de Sport Gildan (catégorie A) 1,77 % Sherritt International 1,66 % Precision Drilling Corp. 1,53 % Les Aliments Maple Leaf Inc. 1,52 % Société Financière Manuvie 1,02 % Fonds ishares indice S&P/TSX 60 1,00 % Capstone Mining Corp. 0,97 % Fonds d actions canadiennes (SRA) SF274 États financiers 11

14 Notes complémentaires (en milliers de dollars) 31 décembre Le fonds Le Fonds suivant est offert par La Compagnie d Assurance du Canada sur la Vie : Fonds d actions canadiennes (SRA) SF274 La Compagnie d Assurance du Canada sur la Vie est la seule émettrice des contrats d assurance permettant d effectuer des placements dans ce Fonds. Elle est propriétaire de l actif du Fonds, qui est distinct des autres actifs. Le Fonds n est pas une entité juridique distincte. 2 Résumé des principales méthodes comptables Les états financiers du Fonds ont été préparés conformément aux principes comptables généralement reconnus (PCGR) du Canada. Les principales méthodes comptables utilisées dans la préparation des états financiers sont résumées ci-dessous. a) Utilisation d estimations La préparation des états financiers selon les PCGR du Canada exige de la direction qu elle fasse des estimations et formule des hypothèses ayant une incidence sur les montants présentés au titre de l actif et du passif à la date de clôture ainsi que sur les montants présentés au titre des produits et des charges pendant la période de présentation de l information financière. L évaluation des placements est la principale composante des états financiers faisant l objet d estimations, et les résultats réels pourraient différer de ces estimations. b) Méthodes comptables futures Normes internationales d information financière (IFRS) Le Conseil des normes comptables (CNC) du Canada a exigé que toutes les sociétés de placement remplacent les PCGR du Canada 12 Fonds d actions canadiennes (SRA) SF274 États financiers

15 par les IFRS avec prise d effet le 1 er janvier Le Fonds adoptera les IFRS dans ses états financiers semestriels et annuels, en commençant par les états financiers intermédiaires au 30 juin 2014, et fournira les chiffres correspondants pour La Compagnie d Assurance du Canada sur la Vie poursuit son évaluation de l incidence du passage des PCGR du Canada aux IFRS et des conséquences que cela aura sur ses systèmes et processus d information. Tant que cette étape ne sera pas terminée, l incidence définitive de l adoption des IFRS et les effets connexes sur les états financiers du Fonds ne pourront être raisonnablement évalués. c) Classement de la juste valeur des instruments financiers Conformément au chapitre 3862 du Manuel de CPA Canada, intitulé Instruments financiers informations à fournir, la juste valeur des actifs et des passifs financiers a été classée selon la hiérarchie de la juste valeur, comme suit : Niveau 1 d après les prix cotés sur des marchés actifs pour des actifs ou passifs identiques; Niveau 2 d après des données autres que les prix cotés qui sont observables pour l actif ou le passif, directement ou indirectement; Niveau 3 d après des données qui ne sont pas fondées sur des données de marché observables. d) Trésorerie, dépôts à court terme et découverts La trésorerie, les dépôts à court terme et les découverts sont composés d espèces en dépôt, de découverts et de dépôts à court terme dont l échéance est de moins d un an à l acquisition. La trésorerie, les dépôts à court terme et les découverts sont détenus au coût, qui se rapproche de la juste valeur. e) Parts de fonds de placement La juste valeur est établie selon le cours de clôture des parts du fonds sous-jacent. Fonds d actions canadiennes (SRA) SF274 États financiers 13

16 f) Autres actifs et passifs Les autres actifs et passifs financiers à court terme sont comptabilisés au coût. En raison de leur nature à court terme, leur coût se rapproche de leur juste valeur. g) Constatation des placements et des revenus Les achats et les ventes de placements sont comptabilisés à la date de la transaction. La méthode de la comptabilité d exercice est utilisée pour comptabiliser tous les types de revenu de placement gagné ainsi que toutes les charges engagées par le Fonds. Les gains (pertes) réalisés sur les placements sont comptabilisés à la vente ou à l échéance d un actif. Les gains correspondent à l excédent du produit net de la vente sur le coût moyen du placement. La plus-value (moins-value) non réalisée sur les placements correspond à la variation durant l exercice de l excédent de la juste valeur sur le coût initial de l actif. La conversion des devises est calculée selon le taux de change en vigueur au moment de l opération. Les gains ou les pertes de change sont comptabilisés dans l état des résultats à titre d autres revenus (pertes). h) Autres charges Les autres charges représentent principalement les frais de traitement des titres. Toutes ces charges sont payées à des tiers. i) Attribution des revenus Le revenu (la perte) de placement net(te) du Fonds revient à chaque participant sous forme de plus-value (moins-value) de la valeur liquidative par part. La plus-value (moins-value) du capital réalisée ou non réalisée sur les placements du Fonds revient aux participants sous forme d une augmentation ou d une diminution de la valeur liquidative par part. j) Calcul de la valeur par part La valeur des parts du Fonds est calculée quotidiennement avant la prise en compte des primes reçues des titulaires de polices et des paiements effectués au cours de la journée. Les opérations effectuées avec les titulaires de polices sont ensuite prises en compte selon la nouvelle valeur des parts. 14 Fonds d actions canadiennes (SRA) SF274 États financiers

17 k) Émission et rachat de parts Les parts sont émises et rachetées à la valeur liquidative par part, telle qu elle est définie dans la notice explicative du Fonds. 3 Fonds de fonds Les fonds de fonds investissent exclusivement dans les parts d un fonds de placement sous-jacent. Comme l actif d un fonds de fonds est investi dans un fonds de placement sous-jacent, le fonds de fonds assume indirectement les frais de gestion et les charges d exploitation du fonds sous-jacent. Toutes ces charges sont incluses dans le ratio des frais de gestion du fonds distinct. Les distributions de gains (pertes) en capital provenant d un fonds de placement sous-jacent sont inscrites à titre d autres revenus (pertes) dans l état des résultats. Les activités de placement exposent le fonds de fonds à des risques financiers. Consultez la note 9 sur la gestion des risques découlant des instruments financiers. 4 Ratio des frais de gestion Le ratio des frais de gestion correspond à la somme de tous les frais, de tous les impôts, de toutes les charges et de toutes les autres dépenses engagés durant l exercice, divisée par la valeur liquidative quotidienne moyenne du fonds distinct imputable à l option de frais retenue. Tous les ratios sont présentés sur une base annuelle. Si un fonds ou l option de frais retenue n a pas été en vigueur pendant au moins douze mois, les ratios sont annualisés. Le ratio des frais de gestion n est calculé que pour les clients de la division Retraite et Investissement, Individuelle. Fonds d actions canadiennes (SRA) ,95 0,94 0,94 0,91 0,89 Fonds d actions canadiennes (SRA) SF274 États financiers 15

18 5 Impôt sur le revenu Le Fonds est réputé être une fiducie entre vifs en vertu des dispositions de la Loi de l impôt sur le revenu du Canada. Le revenu d un fonds distinct est réputé payable aux titulaires de polices, de sorte que le fonds distinct ne réalisera pas de bénéfices imposables. De plus, les gains et les pertes en capital sont réputés revenir aux titulaires de polices et non à la fiducie. Les gains ou les pertes réalisés peuvent être réduits du montant des gains ou des pertes réalisés par les titulaires de polices au rachat de leur placement. En conséquence, aucune charge d impôt sur le revenu n est inscrite dans les états financiers du Fonds. 6 Bénéfice par part Les valeurs des parts présentées dans ces états financiers sont conformes à la modification apportée par les Autorités canadiennes en valeurs mobilières (les ACVM) à leurs règlements en date du 8 septembre 2008, selon laquelle la valeur liquidative quotidienne d un fonds de placement peut être calculée sans tenir compte des PCGR. La différence entre la valeur liquidative et l actif net présentée dans les états financiers tient au fait que les titres sont évalués au cours acheteur pour les besoins des états financiers, alors que la juste valeur est déterminée au moyen du cours de clôture pour le calcul de la valeur liquidative. Pour les fonds qui investissent exclusivement dans des fonds sous-jacents, il n y a aucune différence entre la valeur liquidative et l actif net des fonds. Le bénéfice par part représente la variation de la valeur de l actif net par part entre l exercice précédent et l exercice en cours. Fonds d actions canadiennes (SRA) 274 Nombre de parts en circulation Valeur liquidative par part ,65 544,60 492,03 563,03 489,79 Bénéfice par part 71,05 52,57 (71,00) 73,24 132,02 16 Fonds d actions canadiennes (SRA) SF274 États financiers

19 7 Taux de rotation des titres en portefeuille Les taux de rotation des titres en portefeuille présentés dans l état financier reflètent les propositions comprises à la rubrique 12.2f)iv)3) de la ligne directrice LD2 concernant les contrats individuels à capital variable (CICV) afférents aux fonds distincts, publiée par l ACCAP. Les taux de rotation des titres en portefeuille rendent compte du niveau d activité relatif aux achats et aux ventes de titres du portefeuille au cours de l exercice. Un taux de rotation de 100 pour cent signifierait que le Fonds aurait acheté et vendu tous les titres de son portefeuille une fois au cours de l exercice. Fonds d actions canadiennes (SRA) ,31 3,76 6,08 2,34 3,26 8 Opérations entre apparentés a) La Compagnie d Assurance du Canada sur la Vie fournit des services de gestion, des services-conseils et des services administratifs au Fonds. En contrepartie de ces services, des frais de gestion et d autres frais sont imputés au Fonds. Les frais de gestion et les autres frais facturés à l égard des autres catégories sont calculés en fonction des taux fixes des actifs nets de la catégorie précise à chaque date d évaluation. b) Le montant indiqué à titre de «Montant à recevoir de (à verser à) La Compagnie d Assurance du Canada sur la Vie» représente les montants relatifs aux frais de gestion impayés et aux dépôts ou retraits en transit effectués ainsi qu aux activités de placement depuis l évaluation du 31 décembre. Fonds d actions canadiennes (SRA) SF274 États financiers 17

20 Notes afférentes à l état du portefeuille de placements a) Gestion des risques Les activités de placement du Fonds l exposent à divers risques financiers. L état du portefeuille de placements présente les titres détenus par le Fonds au 31 décembre Les risques importants qui s appliquent au Fonds sont décrits ci-dessous. Pour faciliter la gestion des risques, le gestionnaire maintient une structure de gouvernance permettant de superviser les activités de placement du Fonds et de surveiller la conformité avec la stratégie de placement établie par le Fonds et les règlements sur les valeurs mobilières. Les états financiers des fonds sous-jacents, lesquels comprennent une explication de leur exposition respective aux risques, peuvent être fournis sur demande. b) Risque de liquidité Le risque de liquidité est le risque qu un fonds éprouve des difficultés à respecter ses obligations financières à mesure qu elles arrivent à échéance. Le Fonds est exposé au risque de liquidité en raison des rachats en espèces quotidiens potentiels de parts rachetables. Puisqu il investit la quasi-totalité de son actif net dans les fonds sous-jacents, le risque de liquidité est atténué par la capacité de ces derniers à respecter leurs obligations financières à l égard des rachats en espèces quotidiens de parts ou d actions rachetables. En outre, les fonds sous-jacents maintiennent des positions de trésorerie et d équivalents de trésorerie suffisantes pour assurer une liquidité adéquate. c) Risque de change Le risque de change est le risque que la valeur des instruments financiers libellés ou négociés en monnaie autre que le dollar canadien, qui est la monnaie de présentation du Fonds, fluctue en raison de variations des taux de change. Les placements du Fonds dans l ensemble des fonds sous-jacents sont libellés en dollars canadiens. Toutefois, les fonds sous-jacents sont exposés au risque de change dans la mesure où leurs placements sont libellés ou négociés dans une autre monnaie. 18 Fonds d actions canadiennes (SRA) SF274 États financiers

21 d) Risque de taux d intérêt Le risque de taux d intérêt est lié aux instruments financiers productifs d intérêts tels que les obligations. Le Fonds ne détient directement aucun instrument financier productif d intérêts. Le Fonds est exposé indirectement au risque que la valeur des instruments financiers productifs d intérêts détenus par les fonds sous-jacents fluctue en raison des variations des taux d intérêt en vigueur sur le marché. e) Risque de crédit Le risque de crédit est le risque qu une contrepartie à un instrument financier ne respecte pas une obligation ou un engagement pris à l égard du Fonds. Le Fonds n a aucune exposition directe au risque de crédit. La plus forte concentration indirecte de risque de crédit découle des titres de créance, tels que les obligations, détenus par les fonds sous-jacents. La juste valeur des titres de créance tient compte de la solvabilité de l émetteur de ces titres. f) Autre risque de prix L autre risque de prix est le risque que la valeur des instruments financiers fluctue en raison des variations des prix du marché (autres que celles découlant du risque de taux d intérêt, du risque de change ou du risque de crédit), que ces variations soient causées par des facteurs propres à un placement particulier ou à son émetteur, ou par des facteurs ayant une incidence sur tous les instruments financiers négociés sur un marché ou dans un secteur du marché. Tous les titres présentent un risque de perte en capital. Pour les instruments détenus par le Fonds, le risque maximal de perte équivaut à leur juste valeur. Le gestionnaire atténue ce risque au moyen d une sélection minutieuse de fonds sous-jacents conformes à la stratégie de placement. g) Classement de la juste valeur Les parts de fonds de placement sont comptabilisées à leur juste valeur, laquelle correspond à la valeur liquidative de clôture par part du fonds sous-jacent. Tel qu il est indiqué à la note 2c), cette évaluation est considérée comme un classement relevant du niveau 1. Il n y a eu aucun transfert important depuis ou vers le niveau 1 ou le niveau 2 au cours de l exercice. Fonds d actions canadiennes (SRA) SF274 États financiers 19

22 Fonds d actions canadiennes (SRA) SF Valeurs liquidatives par part (non auditées) de fin de mois pour l exercice clos le 31 décembre déc. janv. févr. mars avr. mai juin juill. août sept. oct. nov. déc décembre ,60 25 janvier ,52 22 février ,99 28 mars ,26 26 avril ,33 31 mai ,49 28 juin ,83 26 juillet ,68 30 août ,63 27 septembre ,75 25 octobre ,03 29 novembre ,37 31 décembre ,65 20 Fonds d actions canadiennes (SRA) SF274 États financiers

23 Historique du Fonds et du nombre de polices sur 10 ans (non audité) Fin de Valeur par Actif net Nombre de l exercice part en fin en fin polices d exercice ($) d exercice en fin (en milliers de $) d exercice 31 déc , déc , déc , déc , déc , déc , déc , déc , déc , déc , Fonds d actions canadiennes (SRA) SF274 États financiers 21

24 Fonds d actions canadiennes (SRA) SF274 TITRES DESCRIPTION ÉNERGIE Cameco Corp Canadian Natural Resources Ltd Canyon Services Group Inc Cenovus Energy Inc Precision Drilling Corp Suncor Énergie Inc Talisman Energy Inc Trican Well Service Ltd. Total - Énergie MATÉRIAUX Agrium Inc Barrick Gold Corp Capstone Mining Corp Lundin Mining Major Drilling Group Intl Potash Corp. of Saskatchewan Sherritt Intl Teck Resources Ltd. Total - Matériaux INDUSTRIE Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada Total - Industrie CONSOMMATION DISCRÉTIONNAIRE La Société Canadian Tire Limitée (catégorie A) Les Vêtements de Sport Gildan (catégorie A) Magna International Inc Rona Inc Thomson Corp. Total - Consommation discrétionnaire BIENS DE CONSOMMATION DE BASE Les Aliments Maple Leaf Inc. Total - Biens de consommation de base 22 Fonds d actions canadiennes (SRA) SF274 États financiers

25 Composition du portefeuille de placements du Fonds d actions canadiennes (SRA) (données non auditées fournies par le gestionnaire de fonds) : COÛT TOTAL VALEUR DE MARCHÉ % DU TOTAL ,34 $ ,00 $ 0,56 % ,47 $ ,60 $ 5,75 % ,67 $ ,00 $ 0,34 % ,46 $ ,00 $ 4,28 % ,12 $ ,00 $ 1,46 % ,82 $ ,48 $ 7,32 % ,13 $ ,00 $ 2,65 % ,88 $ ,60 $ 0,36 % ,89 $ ,68 $ 22,73 % ,73 $ ,00 $ 3,89 % ,47 $ ,32 $ 2,77 % ,71 $ ,00 $ 0,95 % ,19 $ ,00 $ 0,64 % ,56 $ ,00 $ 0,27 % ,56 $ ,22 $ 1,98 % ,58 $ ,00 $ 1,60 % ,36 $ ,00 $ 3,05 % ,16 $ ,54 $ 15,17 % ,56 $ ,60 $ 4,28 % ,56 $ ,60 $ 4,28 % ,43 $ ,00 $ 0,31 % ,83 $ ,00 $ 1,84 % ,66 $ ,00 $ 2,71 % ,54 $ ,90 $ 0,51 % ,17 $ ,00 $ 0,52 % ,63 $ ,90 $ 5,89 % ,46 $ ,40 $ 1,55 % ,46 $ ,40 $ 1,55 % Fonds d actions canadiennes (SRA) SF274 États financiers 23