Les assureurs vie : pas trop amochés Dans leur ensemble, les compagnies

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1 pages DOSSIER FINANCE ET INVESTISSEMENT n MI-NOVEMBRE 2009 n PAGE 23 Les assureurs vie : pas trop amochés Dans leur ensemble, les compagnies canadiennes d assurance de personnes ont assez bien résisté à la crise économique. Leurs résultats financiers de 2008 et du premier semestre de cette année témoignent que, bien que touchées par la crise, elles affichent toujours une solide profitabilité. De 2006 à 2007, la croissance moyenne du revenu-primes au Québec a été de 8,7 % pour 13 des 15 principales compagnies d assurance. Sur ce groupe, seules SSQ Groupe financier ( 1,90 %) et Transamerica Vie ( 0,80 %) affichaient une baisse de leur revenu-primes en sol québécois. En comparaison, la croissance moyenne du revenu-primes au Québec de 2007 à 2008 a été de 8,2 % pour 11 des 15 plus grands assureurs. Quatre entreprises sur 15 présentent une baisse de leur revenuprimes au Québec en Ce sont La Capitale Groupe financier ( 2,8 %), RBC Compagnie d assurance vie ( 16,6 %), Standard Life ( 14,9 %) et Transamerica Vie ( 1,7 %). «Au Canada, la rentabilité globale des compagnies d assurance ne connaît pas de problème. La réglementation en vigueur au pays fait qu elles sont les meilleures par rapport aux Les 10 principaux assureurs au Québec (selon les primes souscrites en 2008) Primes 2008 Part de marché Part de marché Part de marché Part de marché Assureur (M$) 2008 (%) 2007 (%) 2006 (%) 2005 (%) 1 Desjardins Sécurité financière 1 953,8 17,9 17,9 18,0 18,6 2 Industrielle Alliance 1 441,9 13,2 11,9 11,7 10,0 3 Sun Life 1 314,6 12,0 11,8 11,9 11,5 4 Manuvie (Manufacturers) 952,3 8,7 8,8 8,8 9,1 5 SSQ 930,7 8,5 8,4 9,1 8,8 6 Great-West 647,4 5,9 5,7 5,8 5,8 7 Canada Vie 449,8 4,1 3,8 3,9 3,2 8 London Life 367,0 3,3 3,3 3,3 4,4 9 Standard Life 347,8 3,1 3,9 4,0 5,1 10 La Capitale 274,8 2,5 2,7 2,0 2,1 Sources pour tous les tableaux de ce dossier : Rapports annuels 2007 et 2008 sur les assurances de l AMF ; les assureurs. - Tableaux : Finance et Investissement AXA Assurances Robert Landry Vice-président exécutif, Assurances de personnes et Services financiers Nombre d employés : Canada (Québec compris) : 218 ; Québec seulement : 178 Cotes de crédit : A Nombre d agents exclusifs : Aucun Nombre d agents généraux (MGA) : Québec : 10 ; hors Québec : 50 Filiales de distribution (Québec) : Services financiers AXA Assurances et SécuriGroupe AXA Assurances a comme ambition de devenir l assureur préféré des Canadiens d ici L entreprise considère que, malgré l environnement exceptionnellement difficile, elle a su maintenir un bon rythme de croissance et garder le cap sur ses objectifs d affaires. Ses capitaux propres et ses réserves sont demeurés stables, mais AXA a aussi tiré son épingle du jeu sur le plan de la croissance. Vie individuelle 59,4 56,9 Vie collective 4,0 4,2 Rente individuelle 4,3 5,1 Accidents et maladies 42,3 43,2 Grand total 110,0 109,4 Croissance : 0,5 % Actif net 1 150,0 0 Croissance : par PIERRE PICARD Au premier trimestre de cette année, son secteur de l assurance de personnes a généré un bénéfice net de 6,6 M$ par rapport à un bénéfice net de 5,3 M$ à la même période l an dernier. À ce chapitre, l entreprise affirme ne pas avoir été touchée par la crise financière, bien au contraire. Ses ventes en assurances individuelles ont atteint un niveau record de 10,7 M$ par rapport à 5 M$ pour la même période l année précédente, soit une croissance de 114 %, alors que l industrie affiche une baisse de ventes de 2 %, ce qui place AXA en tête des ventes au Canada. Cet assureur a également maintenu cette année ses investissements dans Ingenium et dans LifeSuite, son logiciel de souscription. Il a aussi déployé des ressources importantes pour continuer d optimiser ses relations avec ses différents réseaux de distribution, ce qui a nettement contribué à sa progression sur le marché, fait-on savoir chez AXA. Il faut souligner le retrait des fonds distincts AXA (fonds de placements garantis option cumulàvie), compte tenu des conditions de marché jugées fortement défavorables. Voici les nouveaux projets de cette entreprise en 2009 : mise sous contrat de nouveaux conseillers ; positionnement sur le marché de l assurance temporaire ; ouverture d un bureau dans la tour de la Bourse de Toronto ; rapport de commission en ligne et quotidien. La stratégie d affaires d AXA repose sur trois composantes : engagement envers ses partenaires, amélioration continue de la rapidité et de la qualité du service, et développement des ressources humaines. Assurance vie temporaire Tempo 10, 20 et 70 : nouvelle tarification ; compagnies d assurance des pays du G-20 et qu elles sortent de la crise en meilleure forme que bien d autres entreprises», affirme Yves Millette, vice-président principal aux affaires québécoises de l Association canadienne des compagnies d assurance de personnes (ACCAP). Par exemple, les ventes en assurances individuelles d AXA Assurances ont atteint un niveau record au premier trimestre de cette année. De son côté, la Banque Manuvie a connu l an passé une année record pour la croissance de son actif sous gestion et de ses prêts. Bien entendu, certains assureurs ont connu plus de difficultés que d autres. Cependant, globalement, ils ont maintenu une croissance plus qu intéressante dans pareil contexte. La plus grande difficulté des compagnies d assurance a été dans les fonds distincts. À une exception près, les principaux assureurs actifs au Québec ont tous subi en 2008 (par rapport à 2007) une chute de leurs actifs sous gestion. Des 15 plus grands assureurs de personnes, seule RBC a connu au Québec une hausse de son actif sous gestion dans ses fonds distincts (4,4 %) de 2007 à Pour les autres, cela a été plus difficile. Leur actif sous gestion en fonds distincts a chuté en moyenne de plus de 11 % en un an. Yves Millette ne s inquiète pas pour autant de ces résultats. «Les assureurs sont en train d apporter des ajustements à leur offre de fonds distincts qui tiennent compte de la nouvelle situation économique, souligne-t-il. Comme personne ne peut plus s attendre à des rendements boursiers fabuleux, il est normal d ajuster le tout en conséquence. En matière de fonds distincts, les assureurs se positionnent pour l avenir.» FI Sommaire AXA Assurances...23 Banque Nationale Assurances Canada-Vie...24 Desjardins Sécurité financière (DSF)...24 Empire Vie...24 Great-West (La, Compagnie d assurance-vie) Industrielle Alliance, Assurance et services financiers La Capitale Groupe financier London Life (Compagnie d assurance-vie) Manuvie (Financière) RBC (Compagnie d assurance-vie) SSQ Groupe financier Standard Life (Financière)...28 Sun Life (Financière)...28 Transamerica Vie Canada...28 T10 indexé disponible pour un capital assuré jusqu à 5 M$ ; Aucune exigence d assurabilité requise pour les clients de 45 ans et moins souscrivant un capital assuré de moins de $ ; assurance maladies graves Horizon Vie : nouvelle tarification, trois maladies supplémentaires couvertes pour les adultes et trois pour les enfants. Banque Nationale Assurances Alain Brunet Président Nombre d employés : Canada (Québec compris) : 180 ; Québec seulement : 150 Cotes de crédit : n. d. Réseaux de distribution : Par trois filiales : Assurance-vie Banque Nationale ; Assurances générales Banque Nationale ; Cabinet d assurance Banque Nationale pour le volet courtage d assurance individuelle, d assurance collective employeur/employés et des régimes de retraite individuels et collectifs. Nombre d agents exclusifs : aucun Dans le courtage d assurance collective, le développement normal de ses affaires, assorti à l acquisition du cabinet Assuraction réalisée au début de 2009, procure ce que cet assureur qualifie de «positionnement enviable sur le marché». Vie individuelle 11,8 10,2 Vie collective 74,9 71,5 Rente individuelle 0,3 1,1 Accidents et maladies 51,1 47,5 Grand total 138,1 130,3 Croissance : 5,9 % En courtage d assurance individuelle, la croissance du nombre de conseillers et l affiliation à certains cabinets ont permis à Banque Nationale Assurances de couvrir toutes les régions qu elle veut desservir, tant au Québec qu au Canada. En assurance de masse, l entreprise souligne le maintien du rythme de croissance des revenus grâce, entre autres, à des activités accrues de commercialisation. À titre d entité de Banque Nationale Groupe financier, la stratégie d affaires de Banque Nationale Assurances est en phase avec la vision d entreprise : un client, une banque. Cet assureur mise sur un plan de distribution multicanale : réseaux des succursales pour les produits autorisés, conseillers en sécurité financière, offre postale, télémarketing, télévision et Internet. L entreprise vise une croissance accélérée des activités, tant au niveau du courtage que de l assurance de masse. Pour ce faire, le recrutement et l acquisition de cabinets sont des occasions qu elle envisage toujours pour l ensemble de ses activités au Canada. De plus, le développement de son offre Web est une priorité pour les prochaines années. Enfin, Banque Nationale Assurances veut appliquer aux activités de marketing de masse le modèle d affaires de la vente directe de sa filiale d assurances de dommages. Ce modèle connaît du succès depuis 10 ans, fait-on savoir. Croissance accélérée des activités de courtage à la suite de l acquisition du cabinet

2 24 / FINANCE ET INVESTISSEMENT ASSUREURS DE PERSONNES Mi-novembre 2009 A ssuraction et de l intégration de la force de vente d assurance d Option-Retraite. Refonte de l offre des Régimes de rente individuels, ce qui permet un positionnement avantageux auprès des dirigeants d entreprises. En assurance santé et soins médicaux, commercialisation accrue de quatre nouveaux produits : Belle et Bien Femme : protection d assurance en cas de diagnostic d un des sept cancers féminins couverts ; Assurance Hospitalisation Plus : une protection d assurance en cas d hospitalisation à la suite d une maladie ou d un accident ; Proactif, Protection en cas de blessure : une protection en cas de paralysie, fracture, dislocation ou brûlure ; NovaSanté, Assurance maladies graves : une protection pour faire face à la maladie (cancer, crise cardiaque et accident vasculaire cérébral). Canada-Vie Robert Lemay Vice-président, Ventes, Individuelle, Centre de commercialisation, Est du Canada Nombre d employés : Canada (Québec compris) : ; Québec seulement : 95 Cotes de crédit : A.M. Best : A+ ; Dominion Bond : IC-1 ; Fitch : AA+ ; Moody s : Aa3 ; Standard & Poor s : AA. Réseaux de distribution : un réseau de distribution multicanale composé de conseillers financiers indépendants associés à des agences générales déléguées, des courtiers directs et des comptes nationaux, en vertu d ententes. Canada-Vie se limite à souligner les améliorations apportées à l assurance Vie universelle Millénium. Cet assureur met l accent sur les agences générales déléguées et sur les canaux des comptes nationaux. Vie individuelle 98,6 90,6 Vie collective 135,0 128,4 Rente individuelle 36,8 49,1 Rente collective 66,2 27,9 Accidents et maladies 112,9 103,0 Grand total 449,5 399,0 Croissance : 12,6 % Actif net , ,8 Croissance : 16,6 % Dans la division de l Assurance-vie individuelle, l assureur a pour but d être le premier choix des conseillers en matière d assurance vie individuelle, avec l objectif de se classer dans les trois premiers parmi ses principaux concurrents en matière de tarification. Canada-Vie misera aussi sur l amélioration de la souplesse et de la compétitivité des polices de fonds distincts. Selon Canada-Vie, une autre occasion de croissance est liée au nombre sans cesse croissant de Canadiens vieillissants qui désirent retirer un revenu à la retraite et qui sont confrontés à des risques tout à fait uniques : le risque de survivre à leur argent, le risque d obtenir de faibles rendements, et le risque que l inflation gruge leur pouvoir d achat. Canada-Vie évalue que l on ne peut contrer ces risques avec un seul produit. C est pourquoi, l entreprise se concentrera au cours des mois à venir sur la mise au point de nouveaux produits. Les fonds distincts de Canada-Vie ont été améliorés par l ajout de plus d options de frais et de trois nouveaux niveaux de garanties à l échéance et au décès avec des options de revalorisation automatique procurant une protection supplémentaire. La compagnie a également lancé une nouvelle sélection de solutions de portefeuille gérées et de fonds individuels avec de nouveaux gestionnaires. Elle vient tout juste de présenter aux conseillers la garantie de revenu viager, une option des polices de fonds distincts de la London Life qui leur permettra de transférer l épargne de leurs clients dans un revenu prévisible garanti pour la vie dès l âge de 50 ans et qui peut s échelonner durant toute leur vie. Cette nouveauté offre aux clients un boni accordé pour retraits reportés chaque année avant de recevoir un revenu et des revalorisations de revenu qui peuvent se produire tous les trois ans. En 2008, Canada-Vie a lancé un avenant «protection de la croissance de l entreprise» pour l assurance vie temporaire, l assurance vie universelle et l assurance vie avec participation. L assureur a également présenté de nouvelles options de dépôt à intérêt pour l assurance vie universelle, ainsi que de nouveaux taux inférieurs d assurance temporaire. Desjardins Sécurité financière (DSF) Richard Fortier Chef de l exploitation Nombre d employés : Canada (Québec compris) : ; Québec seulement : Cotes de crédit : Cotes de crédit de la Caisse centrale Desjardins : Standard & Poor s : AA- ; Moody s : Aa1 et Dominion Bond : AA. Réseaux de distribution : Conseillers en sécurité financière attitrés des caisses Desjardins et des Centres financiers aux entreprises (CFE) Desjardins ; représentants partenaires (au Québec : Centres financiers SFL et SFL Placements ; dans les autres provinces canadiennes : Desjardins Sécurité financière Réseau indépendant et Desjardins Sécurité financière Investissements), agents généraux, actuaires-conseils, courtiers et représentants non affiliés. Nombre d agents exclusifs : Canada (Québec compris) : ; Québec seulement : 570 Nombre d agents généraux (MGA) et de courtiers : Canada (Québec compris) : ; Québec seulement : 563 Vie individuelle 293,1 279,0 Vie collective 336,3 327,6 Rente individuelle 112,5 91,9 Rente collective 54,2 67,6 Accidents et maladies 1 157, ,0 Grand total 1 953, ,1 Croissance : 5,8 % Actif net 2 050, ,9 Croissance : 8,7 % Au chapitre des résultats financiers au 30 juin dernier, DSF affichait une hausse de 178,7 % des ventes en épargne individuelle et de 161,1 % des ventes d épargneretraite collective. Desjardins Sécurité financière a enregistré un bénéfice net de 83,3 M$ et affiche à nouveau une croissance de ses revenus de primes d assurance qui atteignent 1 344,9 M$, une augmentation de 3,3 %. DSF souligne également que ses ventes d assurance de 116,3 M$ sont équivalentes à celles du 1 er semestre L entreprise a réalisé aussi des ventes en épargne-retraite qui se chiffrent à 799,5 M$ (527,4 M$ au 30 juin 2008). En assurance collective, les primes sont en hausse de 33 M$ (par rapport à celles du 30 juin 2008) pour un total de 1 095,7 M$. Les ventes de 94,3 M$ se situent sensiblement au même niveau qu au 30 juin En assurance individuelle, les primes ont grimpé de 3,9 % pour un total de 249,2 M$, tandis que les ventes de 22,0 M$ sont légèrement supérieures au volume du 30 juin En épargneretraite collective, les ventes ont bondi à 161,1 % pour un total de 175,8 M$. En ce qui concerne l épargne individuelle, les ventes affichent un volume près de deux fois plus élevé, soit de 178,7 % (par rapport au 30 juin 2008) pour un total de 465,6 M$. Notons que les ventes de produits de fonds de placement garanti atteignent 406,9 M$ comparativement à 98,3 M$, un an plus tôt. La stratégie d affaires de DSF s appuie sur les éléments suivants : Une croissance organique accélérée et la progression continue de la dimension nationale de l entreprise. L amélioration de son profil de risque par la contribution équilibrée aux revenus de l entreprise, tant par les secteurs géographiques que par les secteurs d affaires. Le maintien d un haut niveau de rentabilité. Assurance individuelle : refonte complète des produits d invalidité, sous la signature Solo, afin de disposer d une offre de service à la fois plus attrayante et plus concurrentielle à l intérieur des réseaux de distribution SFL, DSF Réseau Indépendant et DSF Investissements. Caissassurance pour les particuliers : ajout de protections à la gamme du produit Vision (maladies graves) offert aux membres des caisses Desjardins par les conseillers en sécurité financière. Caissassurance institutionnelle : nouvelle solution Assurance prêt marge Atout, offerte dans les caisses Desjardins. À souligner aussi le lancement de l Assurance mieux-être, en partenariat ave la Société canadienne du cancer. Cette assurance couvre tous les types de cancer et verse un montant forfaitaire, exempt d impôt, au premier diagnostic de cancer. Sylvain Gagné Empire Vie Sylvain Gagné Vice-président régional, ventes au détail, Québec Michel Tessier Directeur des ventes, assurance collective, Québec et les Maritimes Nombre d employés : Canada (Québec compris) : 745 ; Québec seulement : 68 Cotes de crédit : A.M. Best : A ; DBRS : A. Nombre d agents exclusifs : n. d. Nombre d agents généraux (MGA) : Canada : 112 ; Québec : 28 Après cinq années de croissance à deux chiffres des actifs sous gestion, l actif total sous gestion de la compagnie s est replié de 16 % en 2008 en raison de la baisse marquée des prix sur les marchés boursiers. Toutefois, le secteur des produits de gestion de patrimoine de la compagnie a connu des résultats de ventes positifs pour l exercice, et les revenus de primes de rentes ont augmenté de 29 % par rapport à 2007 en raison d une Michel Tessier hausse des ventes de rentes différées et de rentes immédiates. Les mauvaises conditions économiques ont touché le secteur de l assurance collective de cet assureur, dont les ventes ont diminué de 13 % par rapport à Son secteur de l assurance individuelle a connu une augmentation au chapitre du revenu de primes et du bénéfice net, mais les ventes ont affiché une baisse de 19 %, principalement attribuable à la réduction des dépôts de placement dans les polices d assurance vie universelle. Vie individuelle 122,6 108,3 Vie collective 4,5 4,1 Rente individuelle 30,0 22,2 Rente collective 0,1 0,8 Accidents et maladies 46,5 42,0 Grand total 203,7 177,4 Croissance : 14,8 % Actif net 3 348, ,3 Croissance : 27,1 % Après les six premiers mois de 2009, l actif sous gestion d Empire Vie totalise 7,9 G$ et le revenu primes s élève à 450 M$. Empire Vie mise stratégiquement sur les éléments suivants : Être une entreprise avec laquelle il est facile de faire affaire ; Mener ses activités avec une touche personnelle ; Protéger la sécurité financière de sa clientèle. L an passé, Empire Vie a lancé «Catégorie Plus», une amélioration apportée à son produit de fonds distincts Catégorie, qui est maintenant doté d une garantie de retrait minimum. Catégorie Plus offre aux investisseurs la possibilité de profiter du potentiel de hausse des marchés en investissant dans les fonds distincts sélectionnés d Empire Vie, tout en les protégeant des risques de baisse grâce à un revenu garanti à vie. Great-West (La Compagnie d assurance-vie) John Koloda Vice-président, Centres de ressources, Région de l Est Nombre d employés : Canada (Québec compris) : ; Québec seulement : 575 Cotes de crédit : A.M. Best : A+ ; Dominion Bond : IC-1; Fitch : AA+ ; Moody s : Aa3 et Standard & Poor s : AA. Réseaux de distribution : Great-West possède une structure diversifiée de réseaux de distribution qui regroupent des conseillers indépendants privilégiés mis sous contrat comme conseillers Clé d Or (250 au Québec et au Canada). Cet assureur travaille également avec des conseillers indépendants et a des ententes interentreprises avec diverses autres compagnies d assurance et de placement. Des améliorations ont été apportées cette année au Programme d établissement standard garanti (ESG) de la Great-West. Les changements ont été conçus pour améliorer l offre de produit globale et pour harmoniser plus étroitement ces programmes d assurance invalidité individuelle avec la plate-forme d assurance collective. Diverses améliorations ont en outre été apportées à la tarification tout au long de 2009 afin d améliorer la compétitivité de ses produits d assurance invalidité et d assurance maladies graves. Lancés en 2008 et complètement intégrés à son offre de garanties collectives en 2009, les Services de gestion des absences permettent à la Great-West d élargir l étendue de ses services de prévention et d intervention précoce relatifs à l assurance invalidité. Les Services de gestion des absences aident les employeurs à suivre, contrer et gérer les absences avant qu elles ne

3 Mi-novembre 2009 ASSUREURS DE PERSONNES FINANCE ET INVESTISSEMENT / 25 Industrielle Alliance Assurance et services financiers Bruno Michaud Vice-président principal, Administration et ventes Nombre d employés : Canada (Québec compris) : ; Québec seulement : Cotes de crédit : Standard & Poor s : A+; DBRS : IC-2 et A.M. Best : A. Nombre d agents exclusifs au Canada et au Québec : Nombre d agents généraux (MGA) au Canada et au Québec : plus de courtiers Sur le plan financier (résultats pour les six premiers mois de l année 2009), Industrielle Alliance affiche un bénéfice net aux actionnaires ordinaires de 90,1 M$, une baisse de 28 % par rapport à la même période en La baisse s explique essentiellement par la crise financière, qui a frappé le secteur de la gestion de patrimoine individuel. La rentabilité de cette entreprise demeure néanmoins positive, comme en témoigne le rendeviennent des invalidités. Les Services de gestion des absences sont offerts conjointement avec Shepell fgi. En mai dernier, l assureur a procédé à une nouvelle tarification de ses produits d assurance vie Temporaire 10 ans et Temporaire 20 ans afin de les rendre encore plus concurrentiels. La technologie est devenue un élément clé des stratégies concurrentielles de la division de la Collective de la Great-West. Ces stratégies comprennent le développement d un leadership Vie individuelle 75,8 72,0 Vie collective 65,8 64,0 Rente individuelle 17,8 6,7 Rente collective 12,4 7,0 Accidents et maladies 475,3 439,2 Grand total 647,1 588,9 Croissance : 9,8 % Actif net , ,8 Croissance : 16,3 % en matière de service, d innovation des produits et des services et d excellence des processus. Voici quelques-unes des récentes initiatives de la Collective : Une amélioration du service de détection et de prévention de la fraude, afin de mieux aider les employeurs à gérer leurs régimes d avantages sociaux. Des améliorations des services en ligne, y compris GroupNet, et du site Santé et mieux-être pour les participants aux régimes. Par ailleurs, les fonds distincts de la Great-West ont été améliorés par l ajout de plus d options de frais et de trois nouveaux niveaux de garanties à l échéance et au décès, avec des options de revalorisation automatique procurant une protection supplémentaire. L assureur a également lancé une nouvelle sélection de solutions de portefeuille gérées et de fonds individuels avec de nouveaux gestionnaires. dement des capitaux propres. À 12,1 % au deuxième trimestre, celui-ci se situe dans la fourchette cible de 12 à 14 % de la société. L actif sous gestion de l Industrielle Alliance s élève à 54,1 G$, un nouveau sommet dans l histoire de la société. Vie individuelle 454,5 448,8 Vie collective 59,3 57,6 Rente individuelle 229,4 197,3 Rente collective 346,3 215,6 Accidents et maladie 352,2 308,6 Grand total 1 441, ,9 Croissance : 17,3 % Actif net 8 812, ,4 Croissance : 12,3 % D autre part, les primes et dépôts se chiffrent à 2,4 G$, une baisse de 17 % par rapport à la même période en La baisse s explique essentiellement par la faiblesse des marchés boursiers en début d année. Le 1 er octobre dernier, Industrielle Alliance a fait son entrée sur le marché des fonds communs de placement socialement responsables en faisant l acquisition, par l entremise de sa filiale IA Clarington, des fonds d Inhance Investment Management, une filiale en propriété exclusive de Vancouver City Savings Credit Union (Vancity). Inhance est une société canadienne de gestion de fonds communs de placement dont l actif sous gestion s élève à environ 75 M$. Sur le plan de la gouvernance : lors de la dernière assemblée annuelle de la société, en mai dernier, le conseil d administration a accepté d offrir aux actionnaires l occasion de se prononcer, par vote consultatif non exécutoire, sur la politique de rémunération des dirigeants. Soulignons finalement que l immeuble du 1981, McGill College (La Tour BNP), propriété de l Industrielle Alliance, à Montréal, a remporté un prestigieux prix d architecture, le Prix Pérennité Les Affaires, à l occasion des 25 e Prix d excellence en architecture de l Ordre des architectes du Québec. Chaque vendredi, faites d une pierre deux coups avec un inventaire des nouveaux produits mis sur le marché durant la semaine et la Revue des nouveautés de la semaine. Un tout-en-un pratique pour le conseiller pressé.

4 26 / FINANCE ET INVESTISSEMENT ASSUREURS DE PERSONNES Mi-novembre 2009 La stratégie d Industrielle Alliance se résume en six points : Gestion de patrimoine individuel : poursuivre l expansion ; Réseaux de distribution : perpétuer la croissance ; Diversification géographique : accélérer le développement pancanadien ; Nouveaux marchés : percer de nouveaux créneaux (comme l assurance santé individuelle, avec L Excellence) ; Marché américain : établir une présence locale ; Synergies : maximiser les synergies au sein des sociétés du groupe Industrielle Alliance. Industrielle Alliance a lancé une assurance hybride vie et maladies graves pour enfants, le Duo Vie et Santé-Enfant. Ce produit offre une protection d assurance vie entière assortie d une protection en cas de maladie grave temporaire destinée aux enfants âgés de 15 jours à 20 ans. Elle a aussi lancé «Votre guide virtuel interactif» : des capsules vidéo multimédias et des applications interactives pour les participants aux régimes de retraite collectifs. La Capitale Groupe financier Steven Ross Vice-président exécutif, assurance de personnes, secteur vie Nombre d employés : Québec : 939 ; hors Québec : 276 Cotes de crédit : n. d. Réseaux de distribution : agents exclusifs, réseaux d agents généraux, courtiers et ventes en direct Nombre d agents exclusifs : 400 (dont 187 au Québec) Nombre d agents généraux : 48 (dont 23 au Québec) Nombre de courtiers : (dont au Québec) En 2008, toutes les activités d assurance vie ont progressé, renforçant ainsi le portefeuille de contrats de cet assureur. Il faut souligner que la croissance s est réalisée en bonne partie au-delà des frontières québécoises. Vie individuelle 54,8 53,6 Vie collective 14,9 14,1 Rente individuelle 68,6 103,6 Rente collective 131,9 0,0 Accidents et maladies 4,4 111,3 Grand total 274,6 282,6 Croissance : 2,8 % Actif net 0 194,1 Croissance : Au terme de l exercice 2008, le revenu total des primes en assurance individuelle s est établi à 147,6 M$, soit une augmentation de 3,8 % par rapport à Les ventes combinées, en assurance individuelle, des sociétés d assurance vie (La Capitale assureur de l administration publique, La Capitale assurances et gestion du patrimoine et la compagnie d assurance vie Penncorp) ont connu une hausse de 13,2 % par rapport à Penncorp a procédé à l ouverture de six nouvelles succursales, dont deux au Québec, trois en Ontario et une à Vancouver. Ce faisant, elle a augmenté son nombre d agents de 27 %, et ses ventes de 13 %. De plus, l entreprise a créé un siège social en Ontario, regroupant ainsi les activités du Groupe La Capitale à l extérieur du Québec en vie individuelle, collectif et assurance de dommage (York). Cet assureur affiche une croissance des affaires de 12 % en assurance individuelle. La Capitale assurances et gestion du patrimoine vise à demeurer à l avant-garde de son secteur en terminant le déploiement de sa nouvelle infrastructure technologique ainsi que le perfectionnement des systèmes informatiques dans le secteur de l assurance collective. La Capitale assureur de l administration publique maintient le cap sur l accroissement de son taux de pénétration dans son marché naturel de l administration publique. L augmentation du nombre d ateliers d éducation financière et de planification de la retraite organisés chaque année à l intention des membres du personnel de l administration publique fait partie intégrante de sa stratégie. NouveautéS La Capitale a procédé à une révision complète de la gamme des produits d assurance maladies graves et a lancé une assurance vie permanente à paiements limités 15 à 20 ans. London Life (Compagnie d assurance-vie) Phil Slominski Vice-président, Financière Liberté 55, Québec Nombre d employés : Canada (Québec compris) : ; Québec seulement : 290 Cotes de crédit : A.M. Best : A+ ; Dominion Bond : IC-1 ; Fitch : AA+ ; Moody s : Aa3 et Standard & Poor s : AA. Réseaux de distribution : distribution exclusive des produits et services de la London Life et des produits et services d autres manufacturiers offerts par l entremise d ententes interentreprises. À la fin de 2008, on comptait 458 conseillers en sécurité financière de la Financière Liberté 55 et 19 conseillers du Groupe de planification successorale et patrimoniale au Québec, pour un total de 477 situés au Québec. Ceci représente 15 % des conseillers du réseau de distribution de la London Life. À la fin de 2008, on comptait 42 directeurs au Québec, ce qui représente 16,5 % des 254 directeurs dans tout le pays. L entreprise dit afficher une solide croissance des primes des produits contre le risque (par Vie individuelle 302,5 282,1 Vie collective 0,0 0,0 Rente individuelle 9,9 15,9 Rente collective 54,6 51,6 Accidents et maladies 0,0 0,0 Grand total 367,0 349,6 Croissance : 4,9 % Actif net , ,3 Croissance : 15,7 % exemple, produits d assurance vie permanente et de protection du vivant). Elle présente aussi une croissance de l actif sous gestion malgré l impact des marchés. London Life se réjouit aussi du maintien d une solide croissance du nombre de conseillers. London Life axe sa stratégie d affaires sur le développement et l amélioration de propositions pour aider les conseillers à faire croître leurs affaires et à développer leur entreprise. Ainsi, l assureur vise à offrir du soutien, des outils et des occasions de perfectionnement qui s harmonisent avec les marchés et les modèles d affaires des conseillers. Par exemple, les conseillers œuvrant sur le marché des personnes aisées continueront de recevoir un soutien amélioré pour leurs affaires liées aux placements et à la planification successorale. Les fonds distincts de la London Life ont été améliorés par l ajout de plus d options de frais et de trois nouveaux niveaux de garanties à l échéance et au décès avec des options de revalorisation automatique procurant une protection supplémentaire. Cet assureur a aussi lancé auprès des conseillers la garantie de revenu viager, une option des polices de fonds distincts qui leur permettra de transférer l épargne de leurs clients dans un revenu prévisible garanti pour la vie dès l âge de 50 ans et pouvant s échelonner pendant toute leur vie. Au début de 2009, London Life a lancé un avenant Protection de la croissance de l entreprise pour l assurance vie temporaire et l assurance Vie universelle. L avenant Protection de la croissance de l entreprise (PCE) offre aux propriétaires d entreprise l option de souscrire de l assurance vie supplémentaire lorsque la portion que la personne assurée détient dans l entreprise croît en valeur et ce, sans avoir à fournir de preuves d assurabilité. Manuvie (Financière) Guy Couture Vice-président régional Nombre d employés : Canada (Québec compris) : ; Québec seulement : 700 Cotes de crédit : Standard & Poor s : AA+ ; Moody s : Aa3 ; A.M. Best : A+ ; Fitch : AA et DBRS : IC-1. Réseaux de distribution : conseillers indépendants, agences générales principales, comptes nationaux Nombre d agents généraux (MGA) : Canada : 58 ; Québec : 17 Au cours des dernières années, la division canadienne de Manuvie a élargi ses activités en effectuant des acquisitions stratégiques. Elle a acquis récemment le portefeuille de fonds de placement canadiens de détail d AIC et Pottruff & Smith, courtiers d assurance voyage. Manuvie (Financière) Vie individuelle 32,4 33,1 Vie collective 0,0 0,0 Rente individuelle 0,0 0,0 Accidents et maladie 18,0 19,0 Grand total 50,4 52,1 Croissance : 3,2 % Actif net 425,0 826,0 Croissance : 48,5 % Manufacturers Vie individuelle 366,9 358,4 Vie collective 72,6 73,7 Rente individuelle 81,4 46,5 Rente collective 10,1 11,3 Accidents et maladie 421,2 424,9 Grand total 952,2 914,8 Croissance : 4,0 % Actif net , ,2 Croissance : 5,7 % L assurance individuelle et la gestion de patrimoine ont inscrit des souscriptions records. En assurance vie individuelle, les souscriptions ont fait un bond de 12 % par rapport à l exercice précédent. La croissance des secteurs de l assurance crédit hypothécaire et de l assurance voyage a fait progresser de 6 % les souscriptions régulières des marchés des groupes à affinités. La Banque Manuvie a connu une année exceptionnelle. Son actif a atteint 12,7 G$ ; ses prêts ont augmenté de 36 % et se sont établis à 4,8 G$. L assurance collective de Manuvie a obtenu de bons résultats. Compte tenu de la souscription d un contrat de taille importante en 2007, les souscriptions ont augmenté de 4 % en Ce secteur a ajouté conseillers à son équipe de vente à la suite d une entente conclue avec Groupe Investors. À la fin du trimestre qui s est terminé le 30 juin 2009, la contribution de la division canadienne à l ensemble des résultats de la Financière Manuvie s établissait comme suit : 19 % du bénéfice net attribuable aux actionnaires ; 22 % du total des primes et dépôts ; 22 % des fonds sous gestion. En mai 2009, Donald Guloien a succédé à Dominic D Alessandro au poste de président et chef de la direction de la Financière Manuvie. En juin, Michael Bell a remplacé Peter Rubenovitch au poste de chef des finances. Afin de répondre aux besoins en constante évolution des consommateurs, la Financière Manuvie mise sur l innovation et le perfectionnement. L entreprise vise à ce que ses produits et services soient assez souples pour s adapter aux circonstances, car les conseillers avec lesquels elle traite sont constamment amenés à modifier les plans financiers de leurs clients en fonction des besoins particuliers de ceux-ci, signale-t-on chez Manuvie. Assurance individuelle Ajout de comptes gérés à InnoVision, son principal produit d assurance vie universelle. Lancement du site Web Investissez dans votre vie.ca, sur lequel on explique certains des concepts de vente aux clients et aux conseillers. Amélioration des catégories d emploi dans le cadre de ses produits d assurance invalidité. Révision des taux de l assurance temporaire. Création d une proposition électronique pour les projets informatisés des contrats InnoVision. Ajout de l option Soins futurs à ses produits d assurance invalidité, qui permet aux clients de transformer leur produit de protection du revenu en une assurance soins de longue durée. ANNONCES CLASSÉES/CARRIÈRES 2 unités (3 1/8 x 2 1/8 ) 470 $ D autres formats sont également disponibles. Pour information : Annie Duguay ou

5 Mi-novembre 2009 ASSUREURS DE PERSONNES FINANCE ET INVESTISSEMENT / 27 RBC (Compagnie d assurance-vie) Nabil Tarcha Directeur, Est-du-Canada Nombre d employés : Canada (Québec compris) : ; Québec seulement : 89 Cote de crédit : A.M. Best : A. Nombre d agents exclusifs : Canada : 340 ; Québec : 45 Nombre d agents généraux (MGA) : Canada : 73 ; Québec : 19 Au cours des neuf premiers mois de l année, le bénéfice net en assurance s est élevé à Vie individuelle 82,3 99,5 Vie collective 0,5 0,5 Rente individuelle 0,4 0,4 Accidents et maladies 79,9 95,3 Grand total 163,1 195,7 Croissance : 16,6 % Actif net 155,0 148,4 Croissance : 4,4 % 392 M$, soit une hausse de 62 M$, ou 19 %, par rapport à l exercice précédent. Ce résultat reflète notamment la diminution des coûts de financement attribués au capital et les résultats favorables au chapitre des sinistres et des provisions techniques en matière d assurance vie et maladie au Canada, indique-t-on chez RBC Assurance Vie. Le total des revenus de cet assureur s est accru de 1,6 G$, principalement en raison de la variation de la juste valeur des placements et de la hausse des volumes de rentes liés aux activités d assurance vie et de réassurance aux États-Unis. L entreprise fait savoir que la croissance des volumes enregistrée dans tous les secteurs d activité et l incidence du fléchissement du dollar canadien par rapport au dollar américain ont également contribué à cette augmentation. Les indemnités, les sinistres et les coûts d acquisition liés aux polices d assurance ont augmenté de 1,5 G$. La Compagnie d assurance-vie RBC fonde sa stratégie d affaires sur trois aspects importants dans son secteur d activité. RBC vise le maintien d une offre concurrentielle des produits dans l ensemble du marché. L assureur porte une attention particulière à l amélioration et à la modernisation des services. En ce qui concerne la distribution, RBC élabore des concepts de vente qui tendent à démontrer la valeur de son offre. En décembre prochain, RBC Assurance-vie lancera une nouvelle police d assurance vie universelle. SSQ Groupe financier René Hamel Président-directeur général Nombre d employés : Canada (Québec inclus) : ; Québec seulement : Cotes de crédit : s. o. Nombre d agents exclusifs : s. o. Nombre d agents généraux (MGA) : Canada (Québec inclus) : 34 ; Québec : 27 Afin d assurer une meilleure convergence des activités de communication et de marketing des secteurs d affaires et des filiales du groupe financier, SSQ a créé une première viceprésiden ce Communications et marketing institutionnels. Le poste a été confié à Marie Vie individuelle 1,5 1,6 Vie collective 79,2 79,6 Rente individuelle 50,4 21,6 Rente collective 11,7 6,2 Accidents et maladies 787,7 761,3 Grand total 930,5 870,3 Croissance : 6,9 % Actif net 1 651, ,6 Croissance : - 4,0 % Lamontagne, auparavant vice-présidente développement, marketing et affaires électroniques de SSQ Assurances générales. En assurance collective, l année 2009 s est amorcée sur une belle lancée. La Ville de Montréal a en effet choisi de confier son portefeuille à SSQ Groupe financier pour les dix prochaines années. De plus, les ventes à l extérieur du Québec ont progressé de façon substantielle. On note déjà un record de nouvelles ventes pour les neuf premiers mois de En investissement et retraite, 2009 a été une année de forte croissance malgré un contexte financier plus difficile. Le démarrage des activités hors Québec laisse déjà entrevoir des résultats prometteurs, selon SSQ. De plus, l entreprise a signé une entente avec un gestionnaire reconnu, Pro-Financial Asset Management, qui offre une méthode de gestion primée particulièrement pertinente dans le contexte financier actuel. SSQ a pour principal objectif stratégique de poursuivre son déploiement au Canada, non seulement en assurance collective, mais aussi en investissement et retraite. Assureur axé sur la santé, il continuera de déployer des efforts pour intensifier le programme de santé et mieux-être. Cette année, la compagnie a poursuivi le développement de son offre de service en investissement et retraite en ajoutant 12 nouveaux fonds : ASTRA Obligations Fiera Capital ; ASTRA Équilibré Gryphon ; ASTRA Actions canadiennes LODH ; FINANCE ET INVESTISSEMENT LE JOURNAL DES PROFESSIONNELS DU PLACEMENT Concours Les conseillers à l honneur! Deux prix : Le conseiller émérite Le conseiller le plus engagé dans sa communauté Tous les détails à DATE LIMITE POUR PARTICIPER : vendredi 18 décembre 2009 à 17 h

6 28 / FINANCE ET INVESTISSEMENT ASSUREURS DE PERSONNES Mi-novembre 2009 PRO SSQ Portefeuille fondamental sécuritaire FPG ; PRO SSQ Portefeuille fondamental équilibré FPG ; PRO SSQ Portefeuille fondamental croissance FPG ; PRO SSQ Portefeuille fondamental audacieux FPG ; PRO SSQ Actions canadiennes fondamentales FPG ; PRO SSQ Actions américaines fondamentales FPG ; PRO SSQ Actions internationales fondamentales FPG ; PRO SSQ Actions marchés émergents fondamentales FPG ; PRO SSQ Actions Hong Kong Chine fondamentales FPG. La gamme de Fonds ASTRA compte aujourd hui 50 fonds, gérés par 24 gestionnaires de placement. L investissement minimum dans le Revenu garanti ASTRA est passé à $. Une nouvelle option de répartition est offerte dans le CIG Boursier ASTRA (40 % CIG / 60 % Fonds) et quatre nouveaux fonds sont disponibles. Une entente avec un partenaire est sur le point d être conclue pour offrir un autre choix pour les prêts REER et pour les prêts à l investissement. Denis Berthiaume Jean Guay Standard Life (Financière) Denis Berthiaume Premier vice-président, marchés individuels Jean Guay Premier vice-président, assurances collectives Nombre d employés : Canada (Québec compris) : ; Québec seulement : Cote de crédit : Standard & Poor s : A Nombre d agents exclusifs : aucun Nombre d agents généraux (MGA) : 65, dont 16 au Québec Le deuxième trimestre a été marqué par les progrès réalisés dans les gammes de produits individuels à la suite du repositionnement de ce secteur d activité amorcé en Ces progrès ont contribué au bénéfice net de 48 M$, une hausse de 35 % par rapport à la même période en Au 30 juin 2009, l entreprise soutient avoir confirmé sa solidité financière et ce, malgré la conjoncture difficile. Standard Life du Canada a notamment déclaré une hausse de son ratio de liquidités à 206 %, sans avoir à recourir à des capitaux supplémentaires. Elle a aussi maintenu un taux de conservation de sa clientèle à plus de 94 %. Trois nominations importantes ont eu lieu depuis juillet Jacques Lépine a joint l équipe des ventes des marchés individuels à titre de vice-président régional, région de l Est. Vie individuelle 77,5 85,3 Vie collective 16,0 15,3 Rente individuelle 57,6 59,1 Rente collective 56,5 117,3 Accidents et maladies 140,0 131,6 Grand total 347,6 408,6 Croissance : 14,9 % Actif net , ,4 Croissance : 1,9 % Sun Life (Financière) Brigitte Gascon a été nommée au poste de directrice régionale, ventes, régimes d épargne et de retraite collectifs, région de l Est ; elle a remplacé Nick Iarocci, maintenant directeur national, programme d investissement, régimes d épargne et de retraite collectifs. À l instar de la stratégie mise en œuvre dans l ensemble du groupe financier écossais auquel elle appartient, la Standard Life poursuit au Canada une stratégie de gestion d actifs empreinte de prudence et mise sur une gamme de produits diversifiée. Elle continue à offrir ses produits et services par l entremise d intermédiaires comme les conseillers financiers, les consultants en avantages sociaux et les courtiers. Dans les marchés individuels, cet assureur mise sur son programme de soutien aux conseillers financiers. Standard Life fournit des outils pour que ces derniers puissent bien comprendre les besoins de leur clientèle et offrir les solutions les plus appropriées et, par conséquent, accroître leur chiffre d affaires. Ces efforts ont récemment été reconnus par l industrie (Environics Research Group, Advisor Perception Study Investment Report, 21 août 2009). En janvier dernier, Standard Life a enrichi sa famille de Fonds distincts Idéal de ses nouveaux Fonds - Série Signature. Ces derniers sont offerts soit avec une garantie à l échéance de 75 %, et une garantie au décès de 100 %, soit avec des garanties à l échéance et au décès de 100 %. Standard Life a également lancé récemment Standard Life Express, un nouveau produit qui s adresse aux petites entreprises souhaitant mettre sur pied un régime d épargne-retraite pour leurs employés. Stéphane Beaumier Vice-président régional, réseau de carrière John Lanni Vice-président régional, réseau de carrière Stéphane Vigneault Vice-président régional, distribution aux intermédiaires Nombre d employés : Canada (Québec compris) : ; Stéphane Beaumier Québec seulement : Cotes de crédit : Standard & Poor s : AA ; Moody s : Aa3 ; A.M. Best : A+ et DBRS : IC-1. Nombre d agents exclusifs : Canada : ; Québec : 700 Nombre d agents généraux (MGA) : Canada (Québec compris) : 16 ; Québec : 7 La Financière Sun Life a lancé le site Internet «L économie actuelle» (www. sunlife.ca/leconomieactuelle). Ce site propose des ressources destinées aux personnes qui cherchent de l aide pour composer avec la volatilité des marchés, le stress ou une perte d emploi. Stéphane Vigneault Par ailleurs, cet assureur a fait l acquisition de la filiale britannique de la Lincoln National Corporation. La valeur de la transaction s élève à environ 359 M$. En matière de distribution aux intermédiaires, Sun Life poursuit le repositionnement stratégique de son réseau vers le développement d une plus grande offre de produits. Ainsi, l entreprise a embauché trois nouveaux directeurs régionaux des ventes ; deux d entre eux se consacrent entièrement au développement du marché des prestations du vivant. Vie individuelle 473,0 456,0 Vie collective 137,1 131,9 Rente individuelle 57,2 80,6 Rente collective 115,6 62,8 Accidents et maladies 531,5 493,6 Grand total 1 314, ,9 Croissance : 7,3 % Actif net , ,4 Croissance : 15,9 % Pour son réseau de carrière, Sun Life vise à augmenter la productivité des conseillers par l approche globale et par l amélioration des outils d analyse. Elle vise aussi le perfectionnement des compétences par des programmes de formation continue. La Financière Sun Life a apporté des modifications significatives à son assurance mala - dies graves. Ainsi, pour la première fois au Canada, l assurance contre les maladies graves couvre les lésions cérébrales acquises, soit tout dommage au cerveau causé, après la naissance, par un traumatisme, une anoxie (manque d oxygène) ou une encéphalite (inflammation du système nerveux central). Sun Life a étudié cette affection pendant plus d un an avant d offrir cette couverture qui constitue un progrès important dans le secteur de l assurance contre les maladies graves, soutient cet assureur. En assurance de soins de longue durée, Sun Life a lancé une option de transformation qui fait que les clients qui bénéficient d une assurance contre les maladies graves peuvent choisir de transformer leur couverture en une assurance de soins de longue durée (ASLD). Cela signifie que leur assurabilité future au titre de l ASLD est protégée et garantie, quel que soit leur état de santé. L assurance de soins de longue durée offre également une période d indemnité illimitée, de sorte que les demandes de règlement avec période d indemnisation prolongée sont couvertes. De plus, la perte d autonomie, soit la perte de la capacité de prendre soin de soi en raison d une déficience physique ou cognitive, a été ajoutée aux garanties facultatives. Cette couverture constitue une protection contre des événements qui ne s inscrivent pas dans les maladies couvertes, mais qui empêchent une personne d effectuer ses activités quotidiennes habituelles. Transamerica Vie Canada Solange Blais Directrice du marché du Québec Nombre d employés : Canada (Québec compris) : 750 ; Québec seulement : 36 Cotes de crédit : A.M. Best : B++ et Standard & Poor s : BBB. Réseaux de distribution : agent généraux, comptes nationaux, bureaux de la compagnie et World Financial Group Nombre d agents exclusifs : aucun. Ce sont tous des agents indépendants. Nombre d agents généraux (MGA) : Canada : 73 ; Québec : 19 En 2008, le total des primes brutes de Transamerica se chiffrait à 700 M$ et son actif sous gestion atteignait 9,8 G$. Au premier semestre de 2009, la compagnie souligne que ses résultats financiers sont positifs et que le montant minimal permanent requis pour le capital et l excédent était de 191 %, soit un ratio qui dépasse de loin les exigences de la réglementation de 150 %. Nouveaux membres de la haute direction : Larry Madge, vice-président directeur et chef des opérations financières, et Scott Sinclair, vice-président directeur et chef de l exploitation. Transamerica Vie Canada cherche à se positionner comme le prestataire de choix des conseillers qui œuvrent sur le marché intermédiaire. Les titulaires du contrat Cinq à Vie, le produit Garantie du retrait viager de Transamerica, Vie individuelle 186,1 189,4 Vie collective 0,0 0,0 Rente individuelle 5,0 5,1 Accidents et maladies 2,0 2,1 Grand total 193,1 196,6 Croissance : 1,7 % Actif net 3 376, ,5 Croissance : 31,7 % peuvent désormais toucher chaque année le boni EMRF (Échelle mobile du revenu futur) de 5 % jusqu à l année où le rentier atteint 94 ans. Par ailleurs, le nouveau contrat Fonds de placement garanti Transamerica propose aux clients des garanties d assurance et un plus grand choix de placements, notamment des fonds d actions, quelques-uns des fonds équilibrés les plus populaires et une sélection de portefeuilles gérés. Les nouveaux fonds de placement garanti PointFutur sont les premiers fonds distincts à échéance fixe proposés aux conseillers indépendants du Canada. AEGON Gestion de capitaux assure la gestion de ces fonds qui s appuie sur un échéancier précis. Transamerica Vie Canada est le prestataire des garanties d assurance. Les contrats Comptes à intérêt garanti Transpac et IntéRevenu sont désormais des contrats indépendants. Ils proposent un rendement fixe dans un délai précis et leur valeur ne fluctue pas. FI Chaque lundi, nous vous offrons un tout nouveau dossier tiré de notre édition papier. Soyez au courant des enjeux en quelques clics.