RAPPORT ANNUEL Assurance Maroc. sahamassurance.ma. Assurance Maroc. Avancez librement

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1 RAPPORT ANNUEL 2013 Assurance Maroc sahamassurance.ma Assurance Maroc Avancez librement

2 SOMMAIRE Mot du Président Directeur Général SAHAM GROUP 05 L EXPANSION DÉTERMINÉE D UN GROUPE DYNAMIQUE SAHAM FINANCES 17 UN HOLDING INTERCONTINENTAL SAHAM ASSURANCE MAROC 27 UNE GOUVERNANCE PARTICIPATIVE, UNE ORGANISATION ADAPTÉE FAITS MARQUANTS 35 L ASSURANCE AU MAROC, UN MARCHÉ MATURE SAHAM ASSURANCE MAROC, LEADER CONFIRMÉ DE L ACTIVITÉ NONVIE VALEURS ET COHÉSION SOCIALE 65 UN ENGAGEMENT SOCIAL ANIMÉ PAR DES VALEURS FÉDÉRATRICES RAPPORT FINANCIER 71 UNE PERFORMANCE FINANCIÈRE SOLIDE PUBLIÉE EN NORMES IFRS RÉSEAU 103 UN RÉSEAU DE DISTRIBUTION ÉTENDU

3 Durant ces quinze dernières années, notre secteur a connu une dynamique soutenue de réformes qui le positionne parmi les leaders en Afrique et au MoyenOrient. Avec un chiffre d affaires de 26,73 milliards de dirhams en 2013, notre pays se classe 2 ème sur le continent africain et 3 ème dans le monde arabe. Une réalisation majeure dont nous sommes fiers. Malgré ces avancées, le secteur national des assurances ne représente que 3,1% du PIB du Royaume, contre 7% en moyenne dans les pays où l assurance est plus ancrée. Le défi principal de notre secteur est donc de mener les réformes nécessaires, souvent réglementaires, pour accélérer la croissance de l assurance. C est la feuille de route du Contrat Programme signé entre le secteur et les pouvoirs publics. Un certain nombre de projets ont ainsi été entamés en 2013, notamment l élargissement des réseaux habilités à distribuer de l assurance, la mise en place d un programme de couverture des catastrophes naturelles et l instauration d assurances obligatoires relatives à la construction. Sur ce marché en mutation, SAHAM Assurance Maroc a confirmé sa position de 1 er assureur NonVie et de 4 ème assureur toutes branches confondues avec un chiffre d affaires de 3,5 milliards de dirhams en Nos primes ont augmenté de 8,5% par rapport à 2012, alors que le marché a progressé de 2,7%. Sur la branche NonVie, nous avons progressé de 12,1% pour atteindre une part de marché de 17,1%. En tant que 1 er réseau national, avec plus de 400 points de vente, nous avons consolidé notre position sur les branches grand public et notamment sur l automobile où nous avons réalisé une croissance exceptionnelle de 16,4% en En termes d innovation, SAHAM Assurance Maroc s est de nouveau démarquée cette année avec le lancement du programme Mazaya. Ce dernier récompense la fidélité de nos clients et leur permet de cumuler des points convertibles en garanties d assurance ou en avantages auprès d enseignes partenaires. Mazaya a littéralement conquis nos assurés et comptait déjà plus de adhérents à fin Fidèle à sa réputation de pionnière, SAHAM Assurance Maroc est la première compagnie d assurance du Royaume à passer aux Normes Internationales d Information Financière (IFRS). Ce changement de référentiel comptable apporte un niveau plus élevé d analyse et de transparence aux comptes et permet de répondre aux attentes de nos actionnaires internationaux. La Compagnie a également connu un changement de taille avec le passage de CNIA SAADA Assurance à SAHAM Assurance Maroc. Inscrite dans la stratégie d unification des marques d assurance et d assistance de SAHAM Finances, holding présent dans plus de 20 pays à travers 44 filiales, cette nouvelle architecture confère une stature internationale à notre marque. Ces réalisations, ainsi que les nombreuses autres à découvrir dans cette édition, sont le fruit de l implication de chacun des collaborateurs de SAHAM Assurance Maroc. Un engagement quotidien, motivé par une vision commune et promu par des valeurs fédératrices partagées. Soucieuse de contribuer à l amélioration de son environnement, la Compagnie s investit par ailleurs dans de nombreux projets à dimension sociale et culturelle. Enfin, le nouveau plan stratégique devrait permettre à la Compagnie de poursuivre sa stratégie offensive de développement, tout en améliorant sa rentabilité et la satisfaction de ses assurés. AHMED MEHDI TAZI Président Directeur Général

4 SAHAM GROUP

5 L EXPANSION DÉTERMINÉE D UN GROUPE DYNAMIQUE Créé en 1995, SAHAM Group est un acteur de référence dans plusieurs secteurs d activités et en particulier dans les services à forte valeur ajoutée : l assurance, les centres de relations clients, la santé et l immobilier. Véritable incubateur, le Groupe a structuré son développement autour de sa capacité à créer de la valeur. Il a ainsi procédé à l acquisition réfléchie et ciblée de structures à potentiel qu il a développées en améliorant leur rentabilité et en accroissant leur valeur. Aujourd hui, leader panafricain aux synergies multimétiers, SAHAM est également fermement implanté au MoyenOrient. Il concrétise ainsi sa mission en répondant aux besoins essentiels du plus grand nombre, en protégeant et en assistant ses clients et en leur offrant l accès à des soins et à des services de qualité. Les activités de SAHAM Group s organisent en quatre pôles. Le pôle assurance, sous l identité de SAHAM Finances, regroupe les métiers d assurance, d assistance, de TPA et de crédit à la consommation. Le pôle offshoring est principalement dédié aux centres de relations clients. Le pôle santé vise le marché de l industrie pharmaceutique et des infrastructures sanitaires en Afrique et au MoyenOrient. Le pôle immobilier pilote des projets de développement dans l immobilier résidentiel et social au Maroc et en Afrique subsaharienne. Par ailleurs, investi d un profond sens des responsabilités, le Groupe contribue à développer d ambitieux projets sociaux dans les pays où il est implanté à travers la Fondation SAHAM. SAHAM GROUP PÔLE ASSURANCE PÔLE OFFSHORING PÔLE SANTÉ PÔLE IMMOBILIER FONDATION 06 07

6 Répartition du chiffre d affaires de SAHAM Group pour le top 4 pays Deux décennies, douze dates clés En 2013, le Groupe a enregistré un chiffre d affaires consolidé de 1,14 milliard de dollars (9 milliards de dirhams), détient 58 filiales dans 22 pays et emploie plus de collaborateurs. 89 M USD Liban 119 M USD Côte d Ivoire 574 M USD Maroc 1995 Création du Groupe SAHAM Acquisition de la société de courtage Agma 1997 Acquisition du cabinet de courtage LahlouTazi Acquisition d une participation minoritaire dans ISAAF Assistance 1998 Cession par introduction en Bourse de Agma LahlouTazi 1999 Création de Phone Assistance, premier centre d appels au Maroc 211 M USD Angola Données Acquisition d une part majoritaire dans ISAAF Assistance 2005 Acquisition de 67% de CNIA Assurance 2006 Acquisition de 100% des Assurances EsSaada 2009 Fusion entre les compagnies CNIA Assurance et Assurances EsSaada INDICATEURS CLÉS Chiffre d affaires agrégé Collaborateurs Pays d implantation 1,14 Milliards USD Filiales 58 Données Répartition des effectifs par pôle Introduction en Bourse de CNIA SAADA Assurance Acquisition du Groupe Colina Création de BPO Insurance Acquisition de l unité de production de GlaxoSmithKline Maroc Acquisition de LIA Insurance (Liban) Acquisition de la compagnie d assurance GA Seguros Angola Création de ISAAF SANTÉ Création d une filiale au Niger et au Congo Création de SAHAM Ré Acquisition de la compagnie d assurance Mercantile Insurance au Kenya 33% Assurance 1% Immobilier 65% Offshoring 1% Santé 08 09

7 Une vision avantgardiste et une ambition panafricaine SAHAM Group a pour ambition de devenir leader sur l ensemble des marchés dans lesquels il opère. Visionnaire et avantgardiste, le Groupe privilégie les échanges et les partenariats SudSud et contribue à la croissance économique et sociale d un continent dont le potentiel se confirme chaque jour davantage. Vecteur d ouverture et de synergies, ce positionnement offre au Groupe un levier de développement unique. UNE nouvelle plateforme de marque des partenaires stratégiques de 1 er plan SAHAM Group a noué des alliances stratégiques et capitalistiques avec des acteurs de référence internationale qui partagent des valeurs communes et une forte conscience éthique : Bertelsmann, Sanam Holding, Abraaj Capital et la Société Financière Internationale (SFI). Conseils, expertises et complémentarités sont ainsi mis en synergie pour accompagner le Groupe dans ses projets présents et futurs, au Maroc et à l international. En 2013, le Groupe a conclu un partenariat avec le Groupe Wendel, l une des plus prestigieuses sociétés d investissement cotée en Europe qui investit dans des sociétés leaders dans leur secteur. campagne institutionnelle du groupe Récemment, le Groupe a harmonisé son architecture de marque pour intégrer de manière réfléchie et pérenne les futures évolutions de son portefeuille d activités. «SAHAM» est ainsi devenue la marque ombrelle regroupant toutes les marques du Groupe. Par sa notoriété et son capital confiance, la marque SAHAM conforte son statut de «marque repère» pour ses clients et partenaires. We believe in tomorrow Du nouveau positionnement de marque du Groupe est née sa signature «We believe in tomorrow». Elle résume la vision du Groupe et exprime son engagement à protéger, soigner et accompagner ses clients afin que leur avenir soit meilleur. Résolument optimiste, elle traduit la confiance du Groupe en ses capacités à construire demain, sa foi en l avenir. Par son offre globale construite autour de l humain, SAHAM Group exprime ainsi sa conviction profonde que de meilleurs lendemains sont possibles et s engage à les faire advenir. En entrant dans le capital de SAHAM Group, Wendel conforte sa stratégie d investissement en Afrique et renforce les ressources du Groupe, lui permettant d accélérer son expansion continentale. «Nous sommes particulièrement fiers que Wendel s associe à un groupe panafricain performant qui s est construit avec succès en une quinzaine d années. Je suis convaincu de la pertinence du projet développé par SAHAM qui vise à tirer partie des synergies entre l assurance, principal métier du groupe, et les secteurs de la santé, de l immobilier et des services aux entreprises». Frédéric Lemoine Président du Directoire de Wendel Grâce à la confiance de ses partenaires, le Groupe a développé une assise financière solide pour la poursuite de sa stratégie de développement à l international

8 LA FONDATION SAHAM Agir pour l égalité des chances Créée en 2008, la Fondation SAHAM a pour objectif de réduire les inégalités sociales et de lutter contre l engrenage maladie pauvreté exclusion. Pour cela, elle initie et met en œuvre des projets de développement social axés sur la santé, la jeunesse et l entreprenariat. Forte du succès de ses projets au Maroc, la Fondation compte étendre son action dans les pays où le Groupe est implanté en Afrique. Afin de renforcer l impact des actions menées, la Fondation agit en étroite collaboration avec les ONG et les associations locales et internationales. De plus, de nombreux collaborateurs bénévoles du Groupe unissent chaque année leurs efforts pour aider la Fondation à mener à bien sa mission. UNE MEILLEURE SANTÉ PHYSIQUE ET MENTALE TRAVAILLER ET D ENTREPRENDRE PLUS DE CHANCE DE RÉDUIRE LES FACTEURS D EXCLUSION La synergie des programmes définis inscrit les actions de la Fondation dans une démarche citoyenne responsable et durable. Agir pour l entreprenariat social Promouvoir l esprit entreprenarial en valorisant les ressources et les richesses locales. La Fondation SAHAM soutient les jeunes porteurs de projets dans leur esprit d initiative, leur motivation à prendre leur avenir en main et à gagner leur indépendance. A travers le Club Sherpa, la Fondation participe à l effort de promotion et au développement des structures d incubation au Maroc, tout en contribuant à réduire le chômage, notamment chez les jeunes diplômés. La Fondation a ainsi accompagné plus d une centaine d initiatives locales, sources d emplois et de valorisation des ressources. Le Prix de la Fondation pour l Entreprenariat récompense chaque année les jeunes entreprises ayant un fort impact socioéconomique. Par ailleurs, les projets distingués bénéficient d un coaching personnalisé allant de la définition du Business Plan au développement opérationnel de l entreprise. De plus, la Fondation SAHAM ambitionne aussi d améliorer les conditions de vie des populations en milieu rural. Elle soutient ainsi, dans un premier temps, le développement économique et social de la région du Tafilalet. Pour mener à bien ce projet, accroître et valoriser les ressources locales, la Fondation collabore étroitement avec les associations et les coopératives. Elle identifie les besoins de l entreprenariat rural et s appuie sur des experts et des ONG pour former les populations aux nouvelles techniques d exploitation et de méthodes de gestion. Adapté aux ressources de cette région, ce programme concerne principalement l agriculture et l élevage, l artisanat et le tourisme. Agir pour la santé Faciliter l accès aux soins des populations démunies dans les zones enclavées. La Fondation SAHAM a aussi pour mission de fournir l accès à des soins de santé aux populations défavorisées des régions enclavées du Maroc et d Afrique subsaharienne, avec l ambition d étendre son champ d action à tous les pays d Afrique dans lesquels le Groupe est présent. Par le biais des «Rendezvous SAHAM Solidarité», une équipe médicale pluridisciplinaire a pu offrir plus de consultations gratuites aux populations locales et a remis à titre gracieux les traitements médicaux nécessaires. Ces Rendezvous permettent également d identifier les cas de chirurgie à prendre en charge et de sensibiliser les enfants à l hygiène buccodentaire et corporelle. Par cette action, la Fondation apporte aussi son soutien aux médecins et aux soignants des régions cibles tout en impliquant les associations locales pour la réalisation d objectifs communs. Par ailleurs, dans le cadre du Programme Naddar Ati, la Fondation a signé une convention avec le Ministère de la Santé, la Fondation Hassan II d ophtalmologie et l organisme à but non lucratif Access Health International. Ce programme, déployé sur une durée de trois ans, a pour objectif de dépister et de prendre en charge les besoins en soins oculaires et en lunettes des jeunes écoliers des régions reculées du Maroc. Ces enfants pourront ainsi suivre une scolarité normale et voir leurs chances d insertion professionnelle renforcées. chiffres clés chiffres clés plus de consultations gratuit ites 100 proje jets accompagnés par le programme Entreprenariat 9 projets récompensés par le Prix de la Fondatio ion pour l Entreprenariat enfants sensibilisés à l hygiène buccodentaire 97 médecins bénévoles pluridisciplinaires pl us de 430 pa ires de lunettes distribuées 300 cartables et trousses complètes plus de 60 bénévoles SAHAM 12 13

9 Agir pour les jeunes Éveiller les jeunes, dès l enfance, à l entreprenariat et à la prise d initiatives. Convaincue de l importance de l éducation pour le futur de l enfant, la Fondation SAHAM mène de nombreuses actions en milieu rural auprès des enfants défavorisés âgés de 6 à 17 ans. Ce programme a pour objectifs de donner accès aux enfants à des soins médicaux qui leur permettent de poursuivre leur scolarité et de les éveiller à l intérêt d étudier et d entreprendre en leur redonnant confiance en leur avenir. Ainsi, les centres de soins médicaux créés par la Fondation à proximité des écoles en milieu rural permettent d offrir des soins dentaires, ORL et ophtalmologiques. Ces espaces, également dédiés à l épanouissement de l enfant, organisent des ateliers pédagogiques interactifs d éveil et d expression afin d aider ces jeunes à cultiver leur imagination et leur ambition. Saham Group récompensé par le prix de la Francophonie Économique SAHAM Group a été distingué par le prix de la Francophonie Économique 2013 pour l ensemble de son action «exemplaire et responsable», soient ses activités en Afrique subsaharienne et son engagement dans une politique résolue de responsabilité sociale. Le Secrétaire Général de l Organisation Internationale de la Francophonie (OIF), Abdou Diouf, a souligné à cette occasion que le Groupe «mène une politique de promotion des meilleurs standards de RSE en assurant à l ensemble de ses collaborateurs un cadre commun. Ces actions passent notamment par la Fondation SAHAM qui, par ailleurs, verse des bourses de soutien à l entreprenariat à travers le Prix de la Fondation SAHAM pour l entreprenariat». Rappelons que le prix de la Francophonie Économique, créé en 2000 par le forum Francophone des Affaires, récompense chaque année les initiatives d entreprises qui se sont distinguées pour des innovations ou des réussites remarquables dans les domaines de la gestion et du management

10 SAHAM FINANCES

11 UN HOLDING INTERCONTINENTAL SAHAM Finances rassemble les métiers de l assurance, l assistance, le TPA et le crédit à la consommation. Cette organisation en holding renforce la visibilité du Groupe à l international et permet une plus grande synergie des métiers et des expertises entre les différentes filiales. Premier Groupe d Assurance Panafricain (hors Afrique du Sud), SAHAM Finances est présent dans 22 pays à travers 44 filiales, soit un large réseau de distribution de plus de 650 agences en Afrique. Le holding possède dès lors une capacité accrue de conquête et de fidélisation de ses clients. Depuis l acquisition de LIA Insurance en 2012, SAHAM Finances a également élargi ses perspectives de croissance au MoyenOrient. Ainsi, grâce au succès de ses nombreuses acquisitions et à la création de filiales dans des pays à fort potentiel de développement, SAHAM Finances contribue pleinement à la stratégie d expansion nationale et internationale du Groupe. Récemment, SAHAM Finances a réuni ses marques d assurance et d assistance en Afrique sous deux marques phares : SAHAM Assurance pour CNIA SAADA Assurance, le Groupe Colina et Mercantile Insurance et SAHAM Assistance comme nouveau nom d ISAAF Assistance. Par ailleurs, le changement de nom est en cours de processus pour l Angola, le Liban et le Rwanda. Issue de la stratégie globale du Groupe, cette nouvelle architecture de marque vise à déployer des marques fortes à stature internationale sur chaque pays d implantation. Aujourd hui, SAHAM Finances compte près de 2000 collaborateurs pleinement engagés à satisfaire les besoins de leur clientèle. SAHAM Finances ASSURANCE ASSISTANCE CRÉDIT CONSO. TPA TCL Liban MCI Côte d Ivoire MCI An gola ISAAF Santé Medgest Madagascar 18 19

12 Répartition du capital de Saham Finances Assurance et assistance, une vocation première Finances Activité phare de SAHAM Group et pilier de sa stratégie, le pôle assurance a généré en 2013 un chiffre d affaires consolidé de 1 milliard de dollars, soit 8,2 milliards de dirhams. Par ailleurs, selon la répartition des primes par périmètre, le Maroc est le premier contributeur du pôle assurance avec 42%, suivi de l Afrique de l Ouest et de l Afrique Centrale avec 24%. L Angola, le Liban, le Kenya et l activité Assistance se répartissent le quart restant. En 2013, SAHAM Assistance a lancé l assistance automobile en Côte d Ivoire et au Cameroun et compte poursuivre le développement de son activité dans tous les pays de présence du Groupe. Aujourd hui, SAHAM Assistance compte plus de 6 millions de bénéficiaires. 18,75% 62,50% 18,75% SAHAM Group détient 62,5% de SAHAM Finances depuis l ouverture du capital du holding à la SFI et au fonds Abraaj à hauteur de 18,75% chacun. principales réalisations de saham finances en 2013 SAHAM Assurance company limited, un premier pas en afrique de l est En 2013, SAHAM Finances a finalisé l acquisition de Mercantile Insurance au Kenya, une compagnie particulièrement présente en assurance vie, santé et multirisques. Depuis le changement de marque opéré au sein du Groupe, Mercantile est devenue SAHAM Assurance Company Limited. Soulignons que, pour la 5 ème année consécutive, la compagnie a conservé un rating A auprès de Global Rating Company. Cette acquisition stratégique lance le développement de SAHAM Finances en Afrique de l Est. «Nos actionnaires et le management ont souhaité faire équipe avec un expert de classe mondiale pour poursuivre le développement et positionner Mercantile à un niveau supérieur. Nous sommes convaincus que SAHAM Finances est le partenaire de choix pour Mercantile au regard de son track record impressionnant tant sur le plan opérationnel que pour ses acquisitions stratégiques». Supriyo Sen ex Directeur Général Mercantile Insurance SAHAM Ré En 2013, SAHAM Finances a créé SAHAM Ré, une société de réassurance qui a pour mission de partager et de déployer les meilleures pratiques de souscription afin d optimiser les besoins en réassurance des filiales du Groupe. Une présence confirmée en Afrique de l Ouest SAHAM Finances a consolidé sa présence en Afrique de l Ouest par la création de filiales au Niger et au Congo, des marchés à fort potentiel. En tant que cinquième société IARD du marché nigérien, cette nouvelle filiale a pour objectifs d innover sur le plan commercial et d assurer un bon service afin de se démarquer de la concurrence

13 Leader panafricain de l assurance, Saham Finances est présent dans 22 pays Assurance Maroc Acquis par le Groupe en 2005, introduit en bourse en 2010, SAHAM Assurance Maroc est le 4 ème assureur du Royaume en termes de primes émises et le 1 er en assurance NonVie. Primes totales 2013 : 417 M USD Assurance AOC Primes totales 2013 : 236 M USD Premier assureur de la zone africaine CIMA (Conférence Interafricaine des Marchés d Assurance) et plateforme d expansion de SAHAM Finances en Afrique subsaharienne, SAHAM Assurance AOC est présent dans 17 pays. AOC : Afrique de l Ouest et Centrale. PAYS DE PRÉSENCE Seguros Angola Primes totales 2013 : 210 M USD SAHAM GROUP insurance Primes totales 2013 : 88 M USD sarl Acquise par le Groupe SAHAM en 2012, GA Seguros est leader sur le marché des produits bancaires et d assurance multirisques. La compagnie constitue un acteur de 1 er plan de couverture d assurance et de réassurance des sociétés industrielles, commerciales, minières et de services professionnels. Acquise à 81% en 2012 auprès de la banque Audi, LIA Insurance est particulièrement présente dans les segments automobile, assurance santé et assurancevie. Maghreb Maroc Algérie Afrique de l Ouest Sénégal Burkina Faso Côte d Ivoire Guinée Ghana Togo Bénin Mali Nigeria Niger Afrique Centrale et Australe Cameroun Gabon Congo Angola Afrique de l Est et Océan Indien Kenya Rwanda Madagascar Île Maurice MoyenOrient Liban Arabie Saoudite part de marché par pays Assurance Kenya Primes totales 2013 : 12 M USD Primes totales 2013 : 34 M USD Acquise à 66,7% en 2013, SAHAM Assurance Company Limited est une compagnie mixte qui offre une large gamme de produits Vie et NonVie au public kenyan. Créée en 1981 et filiale du Groupe SAHAM depuis 1997, SAHAM Assistance est le nouveau nom d ISAAF Assistance. Leader du métier de l assistance au Maroc, la compagnie détient un réseau de 600 sites d intervention au Maroc, plus de prestataires de services internationaux et 240 correspondants via le réseau de Mondial Assistance Group. Maro roc Mali Côte d Ivoire Togo Gabon Burkina Faso Angola Madagascar Sénégal Cameroun Bénin Liban Ghana Kenya Assistance 35% Vie 8% 17% 5% 28% 7% NonVie 16% 36% 25% 20% 17% 15% 12% 10% 7% 7% 4% 4% 2% 1% Cours : 1 USD = 8,2373 MAD 22 23

14 La tierce gérance, un outil de synergie internationale Répartition du chiffre d affaires en 2013 Par périmètre 4% 20% Seguros Angola 1% SAHAM GROUP 24% insurance sarl 9% Assurance Kenya 42% Assurance Maroc Assurance AOC Source : SAHAM Par pays 2% Cameroun 8% 4% Gabon Reste de l Afrique 9% Liban 11% Côte d Ivoire 20% Angola Source : SAHAM Par segment d activité 46% Maroc Afin d optimiser la gestion des frais de santé et de renforcer l expertise de SAHAM Finances dans le domaine, le Groupe a développé la tierce gérance ou Third Party Administration (TPA). Plusieurs partenariats ont été conclus avec des prestataires agréés choisis pour leurs compétences médicales et pour la transparence de leur pratique financière. Ainsi, depuis 2012, les patients assurés sont pris en charge en «tiers payant» dans les réseaux de soins interconnectés dans tous les pays où le Groupe SAHAM est présent. Employeurs Chefs de famille ASSURÉS (patients) «Ce partenariat est décisif pour notre stratégie de croissance et de diversification à l international. [ ] Nous sommes fiers d accompagner notre client et de contribuer, par ce partenariat, à son développement, et enthousiastes à l idée de contribuer à développer des dispositifs santé dans les pays d Afrique et du MoyenOrient et d apporter à nos clients français ou étrangers une solution de gestion adaptée pour les accompagner à l international». Philippe Simon Président Cegedim Assurances Compagnies d assurance Mutuelles de santé Entreprises TPA (Tiers gérant) En 2013, SAHAM Finances a signé un partenariat stratégique avec CegedimActiv, éditeur de référence sur le marché des progiciels et services dédiés aux Assurances de personnes. Cet accord a pour objectif de déployer les solutions de gestion santé de CegedimActiv en Afrique et au MoyenOrient. La première filiale santé à bénéficier de cet accord a été MCI Angola, début Ce partenariat a pour ambition d apporter à des garants (assureurs, mutuelles, entreprises, Caisse de Sécurité Sociale) une solution «clé en mains» de gestion des frais de santé à la pointe du progrès technologique avec un véritable savoirfaire et une mise à disposition immédiate de plateformes de gestion, sans lourd investissement préalable. GARANTS SOUSCRIPTEURS Assurés principaux Assurés secondaires PRESTATAIRES DE SANTÉ Prescripteurs Exécutants des prescriptions Le crédit à la consommation, un potentiel de croissance prometteur Créée en 1986 et cotée à la Bourse de Casablanca depuis 1997, Taslif est une société de crédit à la consommation spécialisée dans le prêt personnel et automobile. En 2007, SAHAM Group devient son actionnaire majoritaire en acquérant 62,75% de son capital. Un an plus tard, Taslif obtient, auprès des autorités monétaires, un agrément l autorisant à développer une activité de LOA (Location avec Option d Achat). Fort d un réseau commercial couvrant l ensemble du Royaume à travers une dizaine d agences en propre et plus de 400 correspondants agréés, Taslif promeut le crédit responsable et reste à l écoute des besoins du marché de la consommation et de l investissement. 4% Assistance 17% Vie «Nous avons rapidement été convaincus par l expertise métier et les solutions technologiques de CegedimActiv. L implantation locale de Cegedim au Maroc et son expérience des régimes santé sur le continent africain nous ont confortés dans le choix de notre partenaire». Raymond Farhat Directeur Général SAHAM Finances 79% Source : SAHAM 24 NonVie 25

15 SAHAM assurance MAROC

16 Une gouvernance participative Fidèle aux principes d une gouvernance exemplaire, SAHAM Assurance Maroc adhère à une approche managériale participative qui permet d assurer transparence, équilibre des pouvoirs et une gestion performante des ressources humaines. Les comités de gouvernance Le Comité Direction Générale Le Comité Direction Générale définit la stratégie de L organisation de la Compagnie autour d un Conseil d Administration et de plusieurs comités aux fonctions spécifiques a pour objectifs de faciliter les décisions stratégiques, de favoriser l arbitrage et de pratiquer un management responsable. l entreprise et sa déclinaison à travers la gouvernance, la politique et la prise de décisions. Garant de la bonne application de la gouvernance et de sa modification, il effectue les arbitrages de haut niveau. Dans le cadre de son objectif d améliorer la performance Réunis à une fréquence régulière, les comités sont composés de membres permanents, représentants des fonctions de l entreprise (stratégie, opérationnel) et directeurs des entités concernées. Ils veillent au respect des procédures, à l analyse et à la prise de décisions sur la base d outils de pilotage. de la Compagnie, ce comité pilote l activité, valide le plan Marketing et les plans associés (activité commerciale et communication). Il détermine également l ordre du jour du Comité Exécutif. Le Comité Exécutif Le Comité d Audit et de Surveillance Le Comité de Placement Comité Exécutif SAHAM Assurance Maroc Le Conseil d administration La mission du Conseil d Administration consiste principalement à déterminer les orientations stratégiques de la Compagnie et à veiller à leur mise en œuvre. Ainsi, 11 administrateurs forment le Conseil d Administration de SAHAM Assurance Maroc : Ahmed Mehdi Tazi, Président du Conseil Saïd Alj, Administrateur Kofi Bucknor, Administrateur Alain Demissy, Administrateur Ghita Lahlou, Administrateur SAHAM S.A., Administrateur, représentée par Saâd Bendidi SAHAM Finances, Administrateur, représentée par Nadia Fettah Mohamed Elalamy, Administrateur Mohamed Berrada, Administrateur Alberto Rossetti, Administrateur Raymond Farhat, Administrateur Ce comité a pour principale mission le pilotage de l ensemble des activités de la Compagnie. Ainsi, il met en œuvre la stratégie, pilote les décisions stratégiques, prend les décisions opérationnelles et assure le suivi de l avancement des projets transverses. Le Comité Exécutif est constitué de 10 membres permanents : Ahmed Mehdi Tazi, Président Directeur Général Gilbert Nasarre, Directeur Général Délégué «Opérations d Assurance» Mahmoud Oudrhiri, Directeur Général Délégué «Fonctions de Support» Kawtar Johrati, Directeur Général de SAHAM Asset Management Fouad Benchekroun, Directeur Général Adjoint, Grands Comptes Youssef Benabdallah, Directeur Général Adjoint, Pôle Marché des Entreprises Tarik Alouajaji, Directeur Général Adjoint, Pôle Gestion Souad Naciri, Directeur Général Adjoint, Pôle Contrôle et Qualité Abdelouahab Elaissaoui, Directeur Général Adjoint, Pôle Actuariat et Réassurance Samia Terhzaz, Directeur Ressources Humaines, Communication, Achat et Moyens Généraux Ce comité assiste le Conseil d Administration dans son rôle de surveillance du processus de reporting financier et du système de contrôle interne, notamment de l audit et de la conformité avec les lois, les réglementations et le code de conduite. Ainsi, il est assigné à examiner les états financiers, les méthodes d estimation et d évaluation de l actif et du passif. Il a également pour rôle d analyser les conclusions des audits internes et externes. Il évalue la performance des auditeurs externes et émet un avis concernant leur nomination ou leur révocation. Il examine et approuve le plan annuel d audit interne et porte une appréciation sur la qualité du contrôle interne. Il garantit la conformité aux lois, aux réglementations et le secret du code de conduite et de déontologie. Par ailleurs, le Comité d Audit et de Surveillance initie des investigations spéciales qui peuvent être notamment confiées à des conseillers externes (juristes, cabinets d audit ou de conseil). Enfin, ce comité communique régulièrement au Conseil d Administration le rapport de ses activités, les problèmes et risques significatifs relevés ainsi que les recommandations Ce comité définit la stratégie d investissement de la Compagnie et assure le suivi opérationnel de sa mise en œuvre. Ses membres permanents arbitrent la stratégie d investissement, valident les autorisations et les limites en matière de placement (ventilation des risques) et des éventuels dépassements (opérations exceptionnelles). Ce comité présente également les tendances du marché et s assure de la mise en œuvre de la politique de placement par une analyse mensuelle de la structure du portefeuille, du rendement, de l exposition sectorielle et de la concentration par émetteur. correspondantes

17 Le Comité de Réassurance Ce comité a pour principale mission de définir le plan de réassurance de la Compagnie et d assurer le suivi du risque de contrepartie lié aux réassureurs. Ses membres permanents approuvent le programme de réassurance et les critères de sélection des réassureurs, ils évaluent la performance du plan de réassurance sur le semestre ou l année écoulée et mettent en place le programme de réassurance. Ils valident également les cotations et actent les coûts de réassurance. Les Comités des Directions «Opérations d Assurance» et «Fonctions de support» Ces Comités ont pour principale mission de communiquer l ensemble des décisions concernant l implémentation de la stratégie de la Compagnie. Ainsi, ils assurent le pilotage opérationnel de l activité, effectuent le suivi des indicateurs et des projets internes. Par ailleurs, ils échangent sur diverses questions de management, préparent les sujets du Comité Exécutif et partagent ensuite les décisions prises. Le Comité du Chiffre d affaires Ce comité a pour mission d étudier les réalisations et de piloter le chiffre d affaires en définissant les actions à mener et les clients à prospecter. Ainsi, ce comité discute les réalisations détaillées en termes de primes émises du réseau exclusif et des courtiers du mois N et compare le réalisé par rapport au N1 et au budget. Par ailleurs, ce comité analyse les effets du plan d activités commerciales et des actions correspondantes. Il décide ensuite des ajustements qui s imposent. Le comité effectue également une remontée de la veille concurrentielle en précisant les opportunités et les menaces et présente les derniers contrats importants obtenus. Le Comité de Souscription et de Sinistralité Ce comité a pour principale mission de définir la politique de souscription et les objectifs de renouvellement de la Compagnie en assurant le suivi des réalisations y afférentes et une bonne gestion des risques liés à la surveillance du portefeuille. En charge d établir les seuils de rentabilité, ce comité analyse la sinistralité par branche, contrat, client et point de vente. Il valide également les actions correctives. Ce comité définit aussi les exclusions et veille à leur communication formelle aux souscripteurs et au réseau. Il valide des limites de concentration (zone, cumul par tête) et fixe les grandes lignes des guides de souscription par branche, leur approbation et leur revue annuelle. Par ailleurs, ce comité valide la conception des nouveaux produits, examine les reportings des Comités Indemnisation et Surveillance, Marketing et Renouvellement et réalise les arbitrages nécessaires. Pour accroître sa réactivité, il observe une veille stratégique du comportement du marché (agressivité, entente) et échange des informations sur les clients, l environnement des entreprises, le marché et les intermédiaires. Cette action de veille lui permet également de définir les responsabilités, les actions à mener ainsi que la liste des prospects clients et intermédiaires. Par ailleurs, il est le garant d une démarche unifiée lors d une consultation ou d un appel d offre. Enfin, conformément aux objectifs définis par la Direction Générale, il effectue le reporting des flux des consultations, des résiliations, des réalisations et des renouvellements. Le Comité Automobile Ce comité a pour mission de veiller à la compétitivité de l offre automobile par un suivi de l offre et de la tarification en incluant les aspects de gestion et de contrôles. Ainsi, ce comité étudie le marché de l automobile, ses évolutions à court et à moyen termes. Il analyse et diagnostique périodiquement l évolution du chiffre d affaires automobile ainsi que la formation et la déformation du parc automobile assuré. Il propose ensuite les ajustements qui s imposent en termes d offre, de tarifs, de règles de gestion, ou encore de contrôles à opérer, et définit les conséquences en matière de croissance et de rentabilité. Il propose également les évolutions ou les aménagements relatifs au dispositif de segmentation tarifaire de la Compagnie, assure sa mise en œuvre et son suivi, analyse ses effets et propose les actions correctives nécessaires. Une veille concurrentielle densifiée lui permet de mener à bien sa mission et de remonter régulièrement le jeu des acteurs et des offres concurrentes. Le Comité Inventaire La principale mission de ce comité est de valider les travaux d inventaires réalisés par les équipes. Il présente également les niveaux de bonis et de malis actuels, assure leur pilotage et valide les périmètres d inventaire. Le Comité Organisation et SI Ce comité a pour principale mission de revoir les indicateurs de performance et de qualité des SI et des informations. Ses membres permanents décident les investissements SI et discutent l état d avancement des différents projets. Ce comité définit également le portefeuille de maintenance propre à chaque entité et assure leur suivi. Il met en place des indicateurs de performance en termes d engagement de niveau de service SLA (Service Level Agreement), supervise le portefeuille des projets SI et effectue la revue de ses indicateurs. Enfin, il est responsable du pilotage global de l organisation du process. Le Comité Frais Généraux La principale mission de ce comité est de remonter les chiffres des frais généraux. Ainsi, il valide le budget des frais généraux et le forecast, assure le suivi de l évolution des postes frais généraux et met en place les actions d optimisation y afférentes. Le Comité de Recouvrement La mission du Comité de Recouvrement consiste à définir la politique de gestion du risque de contrepartie lié aux intermédiaires et aux assurés et au suivi de sa mise en œuvre. Ses membres permanents approuvent les délais de recouvrement pour les intermédiaires et les assurés et assurent le suivi de leur exposition au risque de contrepartie. Ce comité prend également les décisions en cas de dépassement et gère la black list. Le Comité de Carrière La principale mission de ce comité est d étudier et d acter les décisions liées aux évaluations annuelles et aux promotions. Ainsi, ce comité passe en revue les pratiques de rémunération globale de la Compagnie avant la période des évaluations et statue sur les promotions. Il valide également la liste des personnes bénéficiant des formations diplômantes

18 UNE ORGANISATION ADAPTÉE Président Directeur Général Mehdi TAZI Comité Direction Générale Comité Stratégique Conseil d Administration Comité d Audit Afin de mieux servir la stratégie et les projets de développement de la Compagnie, une nouvelle organisation a été adoptée. Aujourd hui, deux Directions Générales sont directement rattachées à la Présidence de la Compagnie : la Direction Opérations d Assurance et la Direction Fonctions et Support. Comité Exécutif Ressources Humaines, Communication et Moyens Généraux S. TERHZAZ Ressources Humaines S. TERHZAZ Achat et Moyens Généraux A. FISSAH Communication et RP S. MOUHAJIR Directeur Général Délégué Opérations d Assurance G. NASARRE Directeur Général Délégué Fonctions de Support M. OUDRHIRI Audit M. KABBAJ Pôle Marché des Particuliers et des Professionnels G. NASARRE Pôle Marché des Entreprises Y. BENABDALLAH Pôle Gestion T. ALOUAJAJI Pôle Actuariat et Réassurance A. ELAISSAOUI Pôle Contrôle et Qualité S. NACIRI Animation Réseau Exclusif A. ELALAMY Souscription et Ingénierie des Risques N. AGOUMI Indemnisation Dommages Z. EL AMRANI Indemnisation Assurance de Personnes I. KASMI Production Dommages et Assurance de Personnes A. El BOUKARAI Marketing et Communication Produits M. MERNISSI Actuariat M. EL OUALI Surveillance du Portefeuille Finances et Juridique M. JEITE Systèmes d Information L. DRISSI KAMILI Délégations Régionales Accompagnement Réseau A. MOUSTAFI Plans Opérationnels Support et Méthodes H. AIT ALLAH Ecommerce Comptes directs H. ABOUNOUH Souscription NonVie Souscripteurs Délégués Souscripteurs Assurances de personnes T. MEGHRAOUI Ingénierie des Risques Animation et Souscription Automobile A. EL MOUSSALLI Production IARD M. ZBIRAT Transport A. KHTIAR Indemnisation Automobile Matérielle A. MACHMOUM Indemnisation Automobile Corporelle K. BAKKOU Indemnisation AT/RD/RC et IRT Y. KABBAJ Recours et Support Indemnisation Métier Z. CHEKKAL Gestion des Prestataires R. BOUAMAR Contrôle et Pilotage K. GUERRAOUI Support ISS E. RHARRHARY Indemnisation Classique, AMC et Prise en Charge S. ABIHAFS Réclamations K. KAJOU Indemnisation DC IncInv IA I. NAJIZ Affiliation A. LABIB Production Automobile A. El BOUKARAI Production Vie et Contentieux Assurance de Personnes M. HAMDOU Gestion Vie R. AHADDAD Offre et Communication Produits A. KAMAL Marketing Client F. AISSATENE Fidélité et Recommandation M. LAHRICHI Directeur Programmes Y. BENNANI Actuariat Vie Z. ARICHI Actuariat NonVie M. JAMALI Réassurance M. GHORBAL Direction Générale Pôle Direction Entité Qualité et Service Client S. BOUDARRAJA Contrôle Interne Inspection et Transactions H. BAKHOUT Finances A. MAJDOUNE Comptabilité Technique M. ELJOUHARI Comptabilité Générale A. MOUTYIA Contrôle de Gestion F. BOUROUAINE Recouvrement Back Office Z. JANNAT Juridique et Contentieux S. ZELMADE Recouvrement Front Office M. GUITOUNI Centre de Solutions A. TOUHAMI Infrastructure et Production Sécurité et Service Desk H. LAGROUBI Project Manager Office et Pilotage A. EL AOULI Organisation et AMOA H. DINAR 32 33

19 FAITS MARQUANTS

20 L assurance au Maroc, un marché mature Le secteur marocain de l assurance connaît une tendance haussière qui lui a permis de se hisser à la première place dans le monde arabe et au 47 ème rang mondial en termes de taux de pénétration de l assurance 1. Aujourd hui, le marché marocain est considéré comme «le plus mature» au Maghreb selon l agence de notation internationale Standard and Poor s. En termes de chiffre d affaires, le Maroc maintient la 2 ème place sur le continent africain après l Afrique du Sud, et le 3 ème rang dans le monde arabe après l Arabie Saoudite et les Emirats Arabes Unis. En 2013, le chiffre d affaires global des primes émises est de 26,7 milliards de dirhams, soit une augmentation de 2,7% par rapport à Cette croissance est portée par la branche NonVie qui a vu son chiffre d affaires atteindre 18 milliards de dirhams, en progression de 5,5% par rapport à Quant à la branche Vie et Capitalisation, le volume des primes émises baisse de 2,7% avec un chiffre d affaires de 8,6 milliards de dirhams. Par ailleurs, le secteur gère actuellement un actif de plus de 114 milliards de dirhams avec une prépondérance des actifs de taux et des actifs actions. Notons que les branches «Vie et Capitalisation» et Automobile, respectivement 32,1% et 31,8% de parts de marché, totalisent à elles seules 63,9% du chiffre d affaires. L analyse des émissions par branche montre que pour l assurance Vie et Capitalisation, les assurances individuelles enregistrent le chiffre d affaires le plus élevé avec 5,2 milliards de dirhams, soit 60% du chiffre d affaires global, avec cependant une diminution de 7,2% par rapport à l an dernier. Notons par ailleurs que l assurance Capitalisation enregistre la plus grande évolution de chiffre d affaires avec une augmentation de 34,7% par rapport à 2012, année pour laquelle elle avait connu une baisse de 3,5%. Pour la branche NonVie, ce sont les assurances obligatoires qui enregistrent le plus d émissions, notamment l automobile 47%, les accidents corporels 17%, les accidents du travail 11,8% et l incendie 7%. L analyse des émissions par entreprise montre qu en 2013, SAHAM Assurance Maroc détient 13,1% de parts de marché avec 3,5 milliards de dirhams de primes émises (soit une évolution de ses primes de 8,5%). La Compagnie est N 1 en assurance NonVie (y compris les acceptations en réassurance) avec un chiffre d affaires de 3,1 milliards de dirhams, soit une part de marché de 17,1% et une évolution de +12,1% par rapport à Précisons que SAHAM Assurance Maroc est N 1 en assurance Auto avec une part de marché de 20,6% et 1,7 milliard de dirhams de primes émises, soit une augmentation de 16,4% depuis Notons également que la Compagnie détient 18,2% de parts de marché des accidents corporels, soit 608 millions de dirhams de primes émises et une augmentation de 6,2%. Les performances réalisées par le secteur en 2013 s expliquent par les nombreux ajustements effectués ces dernières années dans le cadre du projet d assainissement et d amélioration des résultats du secteur. Soulignons à ce titre la refonte du cadre juridique régissant le secteur, la libéralisation progressive des tarifs d assurances, le renforcement du réseau de distribution des produits d assurances et l encouragement des opérations de regroupement et de fusion entre certaines entreprises d assurances, afin d améliorer leur assise financière. 1 Selon le rapport d activité des entreprises d assurances et de réassurance en activité au Maroc au titre de l exercice 2012, publié par la Direction des Assurances et de la Prévoyance Sociale (DAPS). Primes émises par entreprise d assurances Exercice 2013 Assurance Vie et NonVie Atlanta Axa Assistance Maroc Axa Assurance Maroc CAT Euler Hermes ACMAR SAHAM Assistance MAMDA Maroc Assistance Internationale Marocaine Vie MATU MCMA Rma Watanya SAHAM Assurance Maroc Sanad Wafa Assurance Wafa Ima Assistance Zurich Total Atlanta Axa Assistance Maroc Axa Assurance Maroc CAT Euler Hermes ACMAR SAHAM Assistance MAMDA Maroc Assistance Internationale Marocaine Vie MATU MCMA Rma Watanya SAHAM Assurance Maroc Sanad Wafa Assurance Wafa Ima Assistance Zurich Total Atlanta Axa Assistance Maroc Axa Assurance Maroc CAT Euler Hermes ACMAR SAHAM Assistance MAMDA Maroc Assistance Internationale Marocaine Vie MATU MCMA Rma Watanya SAHAM Assurance Maroc Sanad Wafa Assurance Wafa Ima Assistance Zurich Total ,0 36, ,9 662,2 82,3 308,7 554,9 326, ,6 215, , , , , ,0 6, , ,9 Assurance Vie (y compris les acceptations en réassurance) ,0 727,7 958,4 771, ,9 471,0 85, ,5 27, , ,0 36, ,3 662,2 82,3 308,7 554,9 326,0 52,2 215,2 394, , , , ,6 6, , , ,6 47, ,1 657,1 73,5 297,3 628,9 357, ,7 214, , , , , ,0 65, , , ,3 790, ,4 825, ,7 455,1 209, ,5 21, ,1 Assurance NonVie (y compris les acceptations en réassurance) ,3 47, ,6 657,1 73,5 297,3 628,9 357,0 57,3 214,1 408, , , , ,5 65, , ,6 Source : Fédération Marocaine des Sociétés d Assurances et de Réassurance Mars ,8 88, ,5 648,7 90,5 297,6 725,2 391, ,0 221, , , , , ,8 106, , , ,4 854,0 948, , ,7 393,2 179, ,6 26, , ,4 88, ,5 648,7 90,5 297,6 725,2 391,4 62,7 221,3 423, , , , ,2 106, , ,0 En millions de dirhams Évolution 2012/2013 Part marché 8,0% 5,4% 86,5% 0,3% 4,8% 13,6% 1,3% 2,4% 23,2% 0,3% 0,1% 1,1% 15,3% 2,7% 9,6% 1,5% 6,4% 3,8% 3,3% 0,8% 16,2% 5,4% 5,1% 18,1% 8,5% 13,1% 1,6% 5,5% 0,2% 21,5% 63,9% 0,4% 2,3% 4,1 2,7% 100,0% En millions de dirhams Évolution Part marché 2012/ ,1% 8,0% 7,3% 22,4% 6,1% 13,6% 14,4% 6,7% 22,4 2,7% 1,9% 9,9% 11,0% 11,7% 25,6% 4,6% 2,1% 32,8% 0,0% 0,3% 100,0% En millions de dirhams Évolution 2012/2013 Part marché 7,5% 7,0% 86,5% 0,5% 3,8% 15,4% 1,3% 3,6% 23,2% 0,5% 0,1% 1,6% 15,3% 4,0% 9,6% 2,2% 9,5% 0,3% 3,3% 1,2% 3,7% 2,3% 4,2% 14,5% 12,1% 17,1% 4,3% 7,1% 7,8% 16,1% 63,9% 0,6% 1,9% 6,0% 5,5% 100,0% 36 37