Catégorie Fidelity Revenu à court terme Canada de la Société de Structure de Capitaux Fidelity

Transcription

1 Catégorie Fidelity Revenu à court terme Canada de la Société de Structure de Capitaux Fidelity Rapport semestriel de la direction sur le rendement du Fonds 31 mai 2015

2 Mise en garde à l égard des énoncés prospectifs Certaines parties de ce rapport, y compris, mais sans s y limiter, les sections intitulées «Résultats» et «Événements récents», peuvent contenir des énoncés prospectifs concernant la Catégorie, notamment sa stratégie, ses risques, son rendement prévu et sa situation. Les énoncés prospectifs comprennent des déclarations qui sont par nature prédictives, se rapportent à des événements ou à des conditions futurs, ou contiennent des termes tels que «prévoir», «anticiper», «compter», «planifier», «croire», «estimer» et d autres expressions prospectives semblables ou des versions négatives correspondantes. De plus, tout énoncé portant sur le rendement, les stratégies et les perspectives, ou sur des mesures pouvant être prises à l avenir par la Catégorie constitue aussi un énoncé prospectif. Les énoncés prospectifs reposent sur les attentes actuelles et sur les projections d événements futurs et sont intrinsèquement assujettis, entre autres, aux risques, aux incertitudes et aux hypothèses portant sur la Catégorie et les facteurs économiques. Par conséquent, les hypothèses à l égard des conditions économiques futures et d autres facteurs pourraient se révéler inexactes dans l avenir. Les énoncés prospectifs ne sont pas une garantie du rendement futur, et les événements ainsi que les résultats réels pourraient différer grandement de ceux qui sont exprimés ou sous-entendus dans les énoncés prospectifs faits par la Catégorie. De nombreux facteurs importants pourraient contribuer à ces écarts, y compris, mais sans s y limiter, les facteurs économiques et politiques généraux ainsi que les conjonctures boursières en Amérique du Nord et sur la scène internationale, les taux d intérêt et les taux de change, les marchés des actions et les marchés financiers mondiaux, la concurrence commerciale, les changements technologiques, les modifications de la réglementation gouvernementale, les actions en justice ou les mesures réglementaires imprévues, ainsi que les catastrophes. Nous soulignons que la liste de facteurs importants ci-dessus n est pas exhaustive. Nous vous encourageons à les examiner attentivement, ainsi que tout autre facteur, avant de prendre une décision de placement et nous vous conseillons vivement de ne pas vous fier indûment aux énoncés prospectifs. De plus, veuillez prendre note que la Catégorie n a pas l intention de mettre à jour les énoncés prospectifs pour tenir compte d une nouvelle information, d événements futurs ou d autres éléments avant la publication du prochain rapport de la direction sur le rendement du Fonds.

3 Rapport semestriel de la direction sur le rendement du Fonds au 31 mai 2015 Catégorie Fidelity Revenu à court terme Canada de la Société de Structure de Capitaux Fidelity Le présent rapport semestriel de la direction sur le rendement du Fonds contient les faits saillants financiers, mais non les états financiers semestriels complets du fonds de placement. Vous pouvez obtenir les états financiers semestriels gratuitement, sur demande, en appelant au , en nous écrivant à Fidelity Investments, 483 Bay Street, Suite 300, Toronto, Ontario M5G 2N7 ou en consultant notre site Web à fidelity.ca ou le site de SEDAR à sedar.com. Vous pouvez également obtenir de cette façon les politiques et procédures de vote par procuration, le dossier de vote par procuration et l information trimestrielle du fonds de placement. Analyse du rendement par la direction Résultats La Catégorie Fidelity Revenu à court terme Canada (la Catégorie) investit la presque totalité de son actif dans des parts du Fonds Fidelity Marché monétaire Canada (le fonds sous-jacent). La Catégorie Fidelity Revenu à court terme Canada, série B, après déduction des frais et des charges, a enregistré un rendement de 0,12 % pour la période de six mois close le 31 mai Le rendement net des autres séries d actions de cette Catégorie est comparable à celui des actions de série B, à l exception des différences attribuables aux structures de frais. Les obligations canadiennes à court terme, qui sont représentées par l indice des bons du Trésor à 91 jours FTSE TMX Canada, ont dégagé un rendement modeste de 0,40 % pour la période close le 31 mai Les marchés des titres à revenu fixe canadiens ont tiré parti des données économiques variables aux États-Unis pendant des conditions hivernales difficiles, lesquelles ont contribué à renforcer les attentes des investisseurs voulant que la Réserve fédérale américaine prenne son temps pour majorer les taux d intérêt. Cela dit, l économie canadienne a subi les contrecoups de la chute marquée du prix du pétrole et des autres marchandises au cours de la période visée. La Banque du Canada a ramené de 1,00 % à 0,75 % son taux de financement à un jour, indiquant que les risques d instabilité financière demeurent élevés. À la clôture de la période à l étude, les billets à moyen terme, les effets de commerce, les acceptations et obligations bancaires et les prises en pension de titres représentaient respectivement 36,2 %, 23,0 %, 31,4 % et 9,3 % de l actif de la Catégorie. Compte tenu de la volatilité des marchés, le gestionnaire de portefeuille, M. Michael Widrig, vise à maintenir la flexibilité du portefeuille en continuant de bien diversifier les différents titres et sociétés émettrices. Événements récents Le gestionnaire de portefeuille, M. Michael Widrig, tente toujours de repérer des sociétés émettrices de premier ordre et s efforce de conserver un niveau élevé de liquidités au sein du fonds sous-jacent. L équipe de gestionnaires attitrés au marché monétaire effectue un suivi étroit de l évolution des marchés du crédit au Canada et aux États-Unis pour prêter main-forte à la sécurité, à la liquidité et à la stabilité du portefeuille. Normes comptables Normes internationales d information financière (IFRS) Les états financiers de la Catégorie ont été préparés conformément aux Normes internationales d information financière (IFRS) publiées par l International Accounting Standards Board (IASB) et applicables à la préparation d états financiers intermédiaires, notamment IAS 34 Information financière intermédiaire et IFRS 1 Première application des Normes internationales d information financière. Ce référentiel comptable a été adopté par la Catégorie comme l exigent les lois canadiennes sur les valeurs mobilières et le Conseil des normes comptables du Canada. Auparavant, la Catégorie préparait ses états financiers conformément aux principes comptables généralement reconnus du Canada (les PCGR du Canada) définis dans la Partie V du Manuel de CPA Canada. Se reporter au paragraphe sur la transition aux IFRS dans les notes annexes pour de plus amples renseignements sur les répercussions de l adoption des IFRS. Sauf indication contraire, les méthodes comptables décrites dans les états financiers ont été appliquées lors de la préparation de l état de la situation financière d ouverture en IFRS et pour toutes les périodes présentées, comme si elles avaient toujours été en vigueur. L adoption des IFRS n a eu aucune incidence sur le calcul de la valeur liquidative par action. 1

4 Opérations entre apparentés Gestionnaire et conseiller en valeurs La Catégorie est gérée par Fidelity Investments Canada s.r.i. (Fidelity). Fidelity est une filiale à part entière de FMR LLC. FMR LLC est la société mère d un groupe de filiales collectivement appelées Fidelity Investments. Fidelity fournit tous les services généraux de gestion et d administration requis pour assurer le bon fonctionnement des activités quotidiennes de la Catégorie, ou prend les dispositions à cette fin. Il s agit entre autres des conseils en placement, de l établissement des dispositions de courtage relatives aux opérations d achat et de vente du portefeuille, ainsi que de la tenue des livres et des registres et d autres services administratifs. Fidelity est le conseiller en valeurs de la Catégorie et lui fournit des services de conseils en placement. En contrepartie de ses services de conseils en placement et de gestion, Fidelity reçoit des honoraires mensuels fondés sur la valeur liquidative de chaque série, lesquels sont calculés quotidiennement et payables mensuellement. Pour la période close le 31 mai 2015, la Catégorie a payé à Fidelity des frais de gestion de $. Frais d administration Fidelity impute des frais d administration fixes à la Catégorie au lieu de certaines charges variables. Pour sa part, Fidelity est responsable de toutes les charges d exploitation de la Catégorie, à l exception de certains coûts spécifiques aux catégories, comme les honoraires et les charges des membres du comité d examen indépendant, les taxes, les commissions de courtage et les intérêts débiteurs. La Catégorie verse un taux annuel calculé par palier et établi en fonction de la valeur liquidative de chaque série, lequel est calculé quotidiennement et payable mensuellement. Pour la période close le 31 mai 2015, la Catégorie a payé à Fidelity des frais d administration de $. 2

5 Faits saillants financiers Les tableaux qui suivent font état de données financières clés concernant la Catégorie et ont pour objet de vous aider à comprendre ses résultats financiers pour les périodes indiquées. Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités ou des états financiers semestriels non audités de la Catégorie. Veuillez vous reporter à la première page pour savoir comment vous procurer les états financiers annuels ou semestriels de la Catégorie. Série A Semestre clos le 31 mai Exercices clos les 30 novembre Actif net par action de la série G Actif net à l ouverture de la période A ,7317 $ 11,7187 $ 11,7054 $ 11,6791 $ 11,6566 $ 11,6463 $ Augmentation (diminution) liée aux activités : Total des revenus ,0598 0,1398 0,1426 0,1522 0,1484 0,0882 Total des charges (à l exclusion des distributions) (0,0550) (0,1270) (0,1297) (0,1271) (0,1263) (0,0783) Gains réalisés (pertes) Gains latents (pertes) ,0001 Augmentation (diminution) totale liée aux activités A 0,0048 0,0128 0,0129 0,0252 0,0221 0,0099 Distributions : Revenus nets de placement (à l exclusion des dividendes) Dividendes Gains en capital Remboursement de capital Total des distributions A, B Actif net à la clôture de la période A 11,7366 $ 11,7317 $ 11,7187 $ 11,7054 $ 11,6791 $ 11,6566 $ Ratios et données supplémentaires Valeur liquidative (en milliers de dollars) C $ $ $ $ $ $ Actions en circulation C Ratio des frais de gestion D ,92 % 1,09 % 1,11 % 1,08 % 1,08 % 0,67 % Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou prises en charge D ,93 % 1,09 % 1,11 % 1,08 % 1,08 % 0,67 % Ratio des frais d opérations F % % % % % % Taux de rotation du portefeuille E % 93 % 69 % 29 % 50 % 29 % Valeur liquidative par action, à la clôture de la période ,7366 $ 11,7317 $ 11,7187 $ 11,7054 $ 11,6791 $ 11,6566 $ A B C D E F G L actif net et les distributions sont basés sur le nombre d actions en circulation à la date donnée. L augmentation (la diminution) liée aux activités est basée sur le nombre moyen pondéré d actions en circulation au cours de la période. Ce tableau ne constitue pas un rapprochement de l actif net par action entre l ouverture et la clôture de la période. Les distributions sont versées en espèces ou réinvesties dans des actions additionnelles de la Catégorie, ou les deux. Ces chiffres sont arrêtés à la clôture de la période indiquée. Le ratio des frais de gestion est basé sur les charges totales (à l exclusion des distributions, des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille) de la période indiquée et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Le 1 er novembre 2014, le gestionnaire de la Catégorie a commencé à renoncer à une partie de ses frais d administration. Le gestionnaire peut, à son entière discrétion, mettre fin à cette renonciation en tout temps, mais nous ne savons pas quand celle-ci prendra fin. Le taux de rotation du portefeuille de la Catégorie indique dans quelle mesure la gestion du portefeuille de la Catégorie est active. Un taux de 100 % indique que tous les titres en portefeuille ont été vendus ou achetés une fois au cours de l exercice. Plus ce taux est élevé, plus les frais d opérations engagés par la Catégorie au cours de l exercice sont élevés et la probabilité, pour l investisseur, de recevoir un gain en capital imposable au cours de cet exercice est également plus forte. Il n y a pas nécessairement de relation entre la performance de la Catégorie et un taux de rotation du portefeuille élevé. Ce taux est égal au montant des achats ou à celui des ventes de titres, selon le moins élevé, divisé par la valeur marchande moyenne pondérée des titres du portefeuille, à l exclusion des titres à court terme. Le ratio des frais d opérations comprend le total des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille, exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Il tient compte de la quote-part de la Catégorie dans les frais d opérations estimatifs du fonds sous-jacent. Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités ou des états financiers semestriels non audités de la Catégorie. Les normes IFRS (International Financial Reporting Standards) ont été appliquées pour les exercices ouverts à compter du 1 er janvier 2013, alors que les principes comptables généralement reconnus du Canada (PCGR du Canada) étaient utilisés au cours des périodes antérieures à cette date. L actif net attribuable aux porteurs d actions rachetables par action présenté dans les états financiers peut différer de la valeur liquidative calculée aux fins de l établissement du prix de la Catégorie. Une explication de ces différences est présentée dans les notes annexes. 3

6 Faits saillants financiers suite Série B Semestre clos le 31 mai Exercices clos les 30 novembre Actif net par action de la série G Actif net à l ouverture de la période A ,0537 $ 12,0043 $ 11,9500 $ 11,8832 $ 11,8209 $ 11,8005 $ Augmentation (diminution) liée aux activités : Total des revenus ,0613 0,1423 0,1469 0,1561 0,1511 0,0890 Total des charges (à l exclusion des distributions) (0,0465) (0,0932) (0,0923) (0,0897) (0,0890) (0,0700) Gains réalisés (pertes) Gains latents (pertes) ,0001 Augmentation (diminution) totale liée aux activités A 0,0148 0,0492 0,0546 0,0664 0,0621 0,0190 Distributions : Revenus nets de placement (à l exclusion des dividendes) Dividendes Gains en capital Remboursement de capital Total des distributions A, B Actif net à la clôture de la période A 12,0681 $ 12,0537 $ 12,0043 $ 11,9500 $ 11,8832 $ 11,8209 $ Ratios et données supplémentaires Valeur liquidative (en milliers de dollars) C $ $ $ $ $ $ Actions en circulation C Ratio des frais de gestion D ,77 % 0,77 % 0,77 % 0,75 % 0,75 % 0,59 % Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou prises en charge D ,77 % 0,77 % 0,77 % 0,75 % 0,75 % 0,59 % Ratio des frais d opérations F % % % % % % Taux de rotation du portefeuille E % 93 % 69 % 29 % 50 % 29 % Valeur liquidative par action, à la clôture de la période ,0680 $ 12,0537 $ 12,0043 $ 11,9500 $ 11,8832 $ 11,8209 $ A B C D E F G L actif net et les distributions sont basés sur le nombre d actions en circulation à la date donnée. L augmentation (la diminution) liée aux activités est basée sur le nombre moyen pondéré d actions en circulation au cours de la période. Ce tableau ne constitue pas un rapprochement de l actif net par action entre l ouverture et la clôture de la période. Les distributions sont versées en espèces ou réinvesties dans des actions additionnelles de la Catégorie, ou les deux. Ces chiffres sont arrêtés à la clôture de la période indiquée. Le ratio des frais de gestion est basé sur les charges totales (à l exclusion des distributions, des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille) de la période indiquée et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Le taux de rotation du portefeuille de la Catégorie indique dans quelle mesure la gestion du portefeuille de la Catégorie est active. Un taux de 100 % indique que tous les titres en portefeuille ont été vendus ou achetés une fois au cours de l exercice. Plus ce taux est élevé, plus les frais d opérations engagés par la Catégorie au cours de l exercice sont élevés et la probabilité, pour l investisseur, de recevoir un gain en capital imposable au cours de cet exercice est également plus forte. Il n y a pas nécessairement de relation entre la performance de la Catégorie et un taux de rotation du portefeuille élevé. Ce taux est égal au montant des achats ou à celui des ventes de titres, selon le moins élevé, divisé par la valeur marchande moyenne pondérée des titres du portefeuille, à l exclusion des titres à court terme. Le ratio des frais d opérations comprend le total des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille, exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Il tient compte de la quote-part de la Catégorie dans les frais d opérations estimatifs du fonds sous-jacent. Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités ou des états financiers semestriels non audités de la Catégorie. Les normes IFRS (International Financial Reporting Standards) ont été appliquées pour les exercices ouverts à compter du 1 er janvier 2013, alors que les principes comptables généralement reconnus du Canada (PCGR du Canada) étaient utilisés au cours des périodes antérieures à cette date. L actif net attribuable aux porteurs d actions rachetables par action présenté dans les états financiers peut différer de la valeur liquidative calculée aux fins de l établissement du prix de la Catégorie. Une explication de ces différences est présentée dans les notes annexes. 4

7 Série F Semestre clos le 31 mai Exercices clos les 30 novembre Actif net par action de la série G Actif net à l ouverture de la période A ,3415 $ 12,2603 $ 12,1750 $ 12,0789 $ 11,9882 $ 11,9535 $ Augmentation (diminution) liée aux activités : Total des revenus ,0623 0,1445 0,1496 0,1591 0,1544 0,0892 Total des charges (à l exclusion des distributions) (0,0321) (0,0647) (0,0642) (0,0635) (0,0627) (0,0579) Gains réalisés (pertes) Gains latents (pertes) Augmentation (diminution) totale liée aux activités A 0,0302 0,0798 0,0854 0,0956 0,0917 0,0313 Distributions : Revenus nets de placement (à l exclusion des dividendes) Dividendes Gains en capital Remboursement de capital Total des distributions A, B Actif net à la clôture de la période A 12,3719 $ 12,3415 $ 12,2603 $ 12,1750 $ 12,0789 $ 11,9882 $ Ratios et données supplémentaires Valeur liquidative (en milliers de dollars) C $ $ $ $ $ $ Actions en circulation C Ratio des frais de gestion D ,52 % 0,53 % 0,52 % 0,52 % 0,52 % 0,48 % Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou prises en charge D ,52 % 0,53 % 0,52 % 0,52 % 0,52 % 0,48 % Ratio des frais d opérations F % % % % % % Taux de rotation du portefeuille E % 93 % 69 % 29 % 50 % 29 % Valeur liquidative par action, à la clôture de la période ,3717 $ 12,3415 $ 12,2603 $ 12,1750 $ 12,0789 $ 11,9882 $ A B C D E F G L actif net et les distributions sont basés sur le nombre d actions en circulation à la date donnée. L augmentation (la diminution) liée aux activités est basée sur le nombre moyen pondéré d actions en circulation au cours de la période. Ce tableau ne constitue pas un rapprochement de l actif net par action entre l ouverture et la clôture de la période. Les distributions sont versées en espèces ou réinvesties dans des actions additionnelles de la Catégorie, ou les deux. Ces chiffres sont arrêtés à la clôture de la période indiquée. Le ratio des frais de gestion est basé sur les charges totales (à l exclusion des distributions, des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille) de la période indiquée et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Le taux de rotation du portefeuille de la Catégorie indique dans quelle mesure la gestion du portefeuille de la Catégorie est active. Un taux de 100 % indique que tous les titres en portefeuille ont été vendus ou achetés une fois au cours de l exercice. Plus ce taux est élevé, plus les frais d opérations engagés par la Catégorie au cours de l exercice sont élevés et la probabilité, pour l investisseur, de recevoir un gain en capital imposable au cours de cet exercice est également plus forte. Il n y a pas nécessairement de relation entre la performance de la Catégorie et un taux de rotation du portefeuille élevé. Ce taux est égal au montant des achats ou à celui des ventes de titres, selon le moins élevé, divisé par la valeur marchande moyenne pondérée des titres du portefeuille, à l exclusion des titres à court terme. Le ratio des frais d opérations comprend le total des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille, exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Il tient compte de la quote-part de la Catégorie dans les frais d opérations estimatifs du fonds sous-jacent. Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités ou des états financiers semestriels non audités de la Catégorie. Les normes IFRS (International Financial Reporting Standards) ont été appliquées pour les exercices ouverts à compter du 1 er janvier 2013, alors que les principes comptables généralement reconnus du Canada (PCGR du Canada) étaient utilisés au cours des périodes antérieures à cette date. L actif net attribuable aux porteurs d actions rachetables par action présenté dans les états financiers peut différer de la valeur liquidative calculée aux fins de l établissement du prix de la Catégorie. Une explication de ces différences est présentée dans les notes annexes. Frais de gestion Fidelity assure les fonctions de gestionnaire de la Catégorie. En contrepartie de ses services de gestion, Fidelity reçoit de la Catégorie des frais de gestion mensuels fondés sur la valeur liquidative de chaque série, lesquels sont calculés quotidiennement et payables mensuellement. Fidelity utilise ces frais de gestion pour payer les commissions de vente et de suivi aux courtiers inscrits lors de la distribution des actions de la Catégorie, ainsi que les frais généraux relatifs à la gestion des placements. Actions de série A Actions de série B Actions de série F Frais de gestion 0,95 % 0,67 % 0,45 % En pourcentage des frais de gestion : Rémunération des courtiers* 15,86 37,31 Frais de gestion des placements, frais d administration et autres 84,14 62,69 100,00 * La rémunération des courtiers représente les commissions en espèces que Fidelity verse aux courtiers inscrits au cours de la période et comprend les frais de souscription différés et les commissions de suivi. Ce montant peut, dans certains cas, dépasser 100 % des frais reçus par Fidelity au cours de la période. Les montants présentés dans le tableau ci-dessus afférents à de nouvelles catégories ou séries pourraient ne pas être représentatifs des montants ayant trait à des périodes à plus long terme. 5

8 Catégorie Fidelity Revenu à court terme Canada de la Société de Structure de Capitaux Fidelity Rendement passé Les données sur le rendement figurant ci-dessous sont fondées sur l hypothèse que toutes les distributions que la Catégorie a versées au cours des périodes indiquées ont été réinvesties dans des titres additionnels de celle-ci. Ces données ne tiennent pas compte des frais d achat, de rachat, de distribution ou d autres frais facultatifs qui auraient pour effet de réduire le rendement. La performance antérieure de la Catégorie n indique pas nécessairement comment celle-ci se comportera à l avenir. Le 10 janvier 2005, Fidelity a cessé d offrir des actions de série A à frais de souscription initiaux (FSI) et créé des actions de série B, assorties uniquement de l option à FSI. Toutes les actions de série A à FSI en circulation ont été converties en actions de série B. Les actions de série B comportent des frais de gestion inférieurs à ceux des actions de série A. Le rendement des actions de série B tient compte du rendement réel des actions de série A à FSI avant la conversion. Rendement annuel Les diagrammes à barres suivants présentent le rendement annuel de la Catégorie pour chaque année indiquée et illustrent les fluctuations de sa performance d une année à l autre. Exprimés en pourcentage, ces résultats démontrent les variations, à la hausse comme à la baisse, du rendement d un placement entre le premier et le dernier jour de chaque exercice. Série A Exercices A Pourcentage (%) 5 1,41 % 2,93 % 3,52 % 2,93 % 0,49 % 0,09 % 0,19 % 0,23 % 0,11 % 0,10 % 0,06 % 0 5 A Pour la période du 1 er décembre 2014 au 31 mai Série B Exercices A Pourcentage (%) 5 1,67 % 3,28 % 3,82 % 3,25 % 0,62 % 0,17 % 0,53 % 0,56 % 0,45 % 0,42 % 0,12 % 0 5 A Pour la période du 1 er décembre 2014 au 31 mai Série F Exercices A Pourcentage (%) 5 2,01 % 3,56 % 4,10 % 3,51 % 0,78 % 0,29 % 0,76 % 0,80 % 0,70 % 0,67 % 0,25 % 0 5 A Pour la période du 1 er décembre 2014 au 31 mai

9 Catégorie Fidelity Revenu à court terme Canada de la Société de Structure de Capitaux Fidelity Aperçu du portefeuille au 31 mai 2015 Composition de l actif % de l actif net de la Catégorie Billets à moyen terme ,2 Acceptations et obligations bancaires ,4 Effets de commerce ,0 Prises en pension de titres ,3 Autres actifs (passifs) nets ,1 Répartition des échéances Nombre de jours % de l actif net de la Catégorie De 1 à 7 jours ,2 De 8 à 30 jours ,7 De 31 à 60 jours ,1 De 61 à 90 jours ,6 D 91 à 180 jours ,4 25 principaux placements % de l actif net de la Catégorie 1. Prises en pension de titres ,3 2. OMERS Finance Trust ,1 3. Storm King Funding ,2 4. Banque Canadienne Impériale de Commerce ,0 5. Banque Toronto-Dominion ,0 6. Banque HSBC Canada ,9 7. Banque Nationale du Canada ,9 8. Banque Royale du Canada ,9 9. Banque Scotia ,3 10. Province de l Alberta ,2 11. Banque de Montréal ,6 12. PSP Capital, Inc ,7 13. Province du Manitoba ,9 14. JPMorgan Chase Bank NA Toronto ,9 99,9 Total de l actif net de la Catégorie $ Les renseignements présentés dans les tableaux ci-dessus tiennent compte de la quote-part du placement de la Catégorie dans le fonds sous-jacent de Fidelity. L aperçu du portefeuille peut changer par suite des transactions effectuées au sein du portefeuille du fonds sous-jacent et de la catégorie. Les plus récents rapports annuel, semestriel ou trimestriel, l Aperçu du Fonds et le prospectus simplifié de la catégorie ou du fonds sous-jacent sont disponibles gratuitement en appelant au , en envoyant une demande écrite à Fidelity Investments Canada s.r.i., 483 Bay Street, Suite 300, Toronto ON M5G 2N7 ou en visitant notre site Web à fidelity.ca ou celui de SEDAR à sedar.com. 7

10 8

11 9

12 Société de Structure de Capitaux Fidelity 407 2nd Street S.W., Suite 800 Calgary, Alberta T2P 2Y3 Gestionnaire et agent chargé de la tenue des registres Fidelity Investments Canada s.r.i. 483 Bay Street, Suite 300 Toronto, Ontario M5G 2N7 Dépositaire State Street Trust Company of Canada Toronto, Ontario Visitez notre site Web à ou communiquez avec le Service à la clientèle de Fidelity au Les fonds communs de placement Fidelity sont vendus par des spécialistes en placements inscrits. Chaque Fonds est accompagné d un prospectus simplifié qui contient des renseignements importants sur le Fonds, notamment les objectifs de placement, les options d achat et les frais applicables. Veuillez vous procurer un exemplaire de ce document, lisez-le attentivement et consultez votre spécialiste en placements avant d investir. Comme pour chaque type d investissement, le placement dans des fonds communs de placement comporte des risques. Il n y a aucune garantie que le Fonds réalisera ses objectifs de placement. La valeur liquidative, le rendement des titres ainsi que le rendement de votre placement peuvent varier à l occasion selon la conjoncture boursière. Les investisseurs peuvent réaliser un profit ou subir une perte à la vente de leurs parts d un Fonds Fidelity. Les Fonds Fidelity mondiaux peuvent être plus volatils que les autres Fonds Fidelity, car ils concentrent leurs placements dans un seul secteur et dans un nombre restreint d émetteurs. Aucun Fonds n est censé constituer en soi un programme de placement complet et diversifié. Le rendement passé ne constitue pas une garantie ni un indicateur des résultats à venir. Il n y a aucune garantie que la valeur liquidative du Fonds Fidelity Marché monétaire Canada et du Fonds Fidelity Marché monétaire É.-U. demeurera fixe. La répartition des placements des Fonds est présentée en vue d illustrer la façon dont un Fonds peut investir et pourrait ne pas représenter les placements actuels ou futurs d un Fonds. Les placements d un Fonds peuvent varier en tout temps. Fidelity Investments est une marque déposée de FMR LLC F FICL-CST-CS-MRFPS-0715