Résultats Semestriels 2012 Résultats Semestriels 2012 Une stratégie en marche 26 juillet 2012 Un 1 er semestre très actif 26 juillet 2012
1 Stratégie et réalisations 2- Performances opérationnelles 3- Eléments financiers 4- Objectifs
Un patrimoine de près de 10 Md * focus Bureaux : 67% Murs d exploitation : 9% France : 67% Italie : 23% 24% Autres 1% Autres Allemagne : 9% Grands Comptes > 76% du patrimoine France > 2/3 du patrimoine Des localisations attractives Des loyers compétitifs Un patrimoine en adaptation continue Une offre dédiée Grands Comptes Locataires de qualité - Baux longs Un modèle économique adapté 1 Stratégie et réalisations * 8,3 Md part du groupe + Quote part de patrimoine de FDL + Participations financières 3
Une société cotée dotée d un profil "fort" Objectif 2012 de LTV 47.1% 45.6% < 45% 2.3x 2.7x ICR 2.5x Gouvernance en ligne avec les recommandations AFEP MEDEF 42% de membres indépendants au CA 2011 S1 2012 2012 2010 2011 S1 2012 Dissociation des fonctions de Président du CA et de CEO Une structure de bilan solide Une gouvernance Best practice 51% d investisseurs stratégiques Predica : 7% ACM : 6% Simplification des structure en cours Bonne visibilité sur les marchés actions Covea : 8% Public: 49% Couverture du stock par 19 analystes, 2012 EPRA d argent Award, Delfin: c.30% EPRA and GPR index composants,. Un actionnariat long terme Simplification et statut boursier Un modèle économique adapté 1 Strategy and performance 4
Dégradation de l environnement Perspectives de croissance Perspectives macro-économiques moroses 2011 2012e 2013e France 1,7% + 0,3% + 0,8% Allemagne 3,1% + 1% + 1,4% Italie 0,4% - 1,9% -0,3% Zone Euro 1,5% - 0,3% + 0,7% Source : FMI 16 juillet 2012 Environnement fiscal sous pression Augmentation de la pression fiscale dans les pays de la Zone Euro Marché immobilier locatif difficile Marché de l investissement dynamique -18% vs S1 2011 + 20% vs S1 2011 Demande placée (Source BNP Real Estate) Investissements (Source BNP Real Estate) 1 Stratégie et réalisations 5
Un modèle bien adapté à un environnement dégradé Perspectives macro-économiques moroses Environnement fiscal sous pression Marché immobilier locatif difficile Capitaliser sur notre stratégie partenariale Renforcement «Bureaux - Grands Comptes» Adaptation continue du patrimoine Investissements focus Bureaux et Murs d exploitation Adaptation de notre exposition géographique Poursuite des investissements en France Gel des investissements en Italie Maintien de l exposition en Allemagne Simplification des structures Marché de l investissement dynamique LTV inférieure à 45% Anticipation des échéances de dettes Solidité du Résultat Net Récurrent EPRA 1 Stratégie et réalisations 6
Données part du groupe Réalisations du 1 er semestre Objectifs 2012 Capitaliser sur notre stratégie partenariale Taux d occupation : 95,8% Durée résiduelle ferme des baux : 5,7 années Loyers : + 2,8% à pc* Taux d occupation > 95% Loyers : croissance > 2% à pc* Renforcement «Bureaux - Grands Comptes» Signature de New Vélizy avec Thalès Lancement d Euromed Center à Marseille Exclusivité pour l acquisition de 167 hôtels B&B 627 M de nouvelles cessions dont 1/3 de logistique 600 M de cessions Atteint 50% de patrimoine vert à terme** Simplification des structures Montée au capital de FEL et projet de retrait de la cote Détention à 100% de FEL Réalisations en ligne avec les objectifs 2012 1 Stratégie et réalisations 7 * Périmètre constant ** A horizon 2015
Données part du groupe Réalisations du 1 er semestre Maîtrise de l endettement Paiement du dividende en actions 627 M de cessions 2012 LTV à fin juin 2012 : 45,6% Objectifs 2012 LTV inférieure à 45% Anticipation des échéances de dettes 1,4 Md de financements signés Coût moyen de la dette à 4,07% 1 Md de financements Dépassé Coût moyen < 4,3% Solidité du Résultat Net Récurrent 148 M + 3,1% vs S1 2011 2,69 /action* + 3,1% vs S1 2011 Légère progression en M Stable par action Réalisations en ligne avec les objectifs 2012 1 Stratégie et réalisations * Nombre d actions utilisé dans le calcul du RNR S1 2012 : 54 984 496 actions vs 55 040 787 au S1 2011 8
2 1- Stratégie et réalisations Performances opérationnelles 3- Eléments financiers 4- Objectifs
Capitaliser sur notre stratégie partenariale Données 100% Renforcement des partenariats Bureaux et Murs d exploitation Clé en main de 45 000 m² New Vélizy Bail de 9 ans fermes Livraison d un clés en main de 3 100 m² à Montpellier Bail de 12 ans fermes France Télécom, Paris 7ème Signature d annexes vertes sur 128 sites A Poursuite des cessions Murs/Fonds pour 58 M Signature de 152 annexes vertes Hotelia, Meudon Exclusivité avec ANF pour l acquisition de 167 hôtels avec La Française REM Allongement à 9,7 ans de la durée ferme des baux Tour CB21 Paris, La Défense 2 Performances opérationnelles 10
Renforcement de Bureaux - Grands Comptes Des investissements sélectifs Lancement de New Vélizy : Clés en main de 45 000 m² pour Thalès New Vélizy, Vélizy Siège de Citroën, Saint Ouen Siège de Citroën, Saint Ouen Livraison mi-2014 Bail ferme de 9 ans Rendement > 7% Détention à 50/50 avec Prédica Investissement : 192 M * (à 100%) Acquisition du siège de Citroën (Paris 17) 16 700 m² de bureaux 4 300 m² de showroom/activités Bail ferme de 6 ans 62 M DI Siège de Citroën, Paris 17 Renforcement de Paris et 1 ère couronne 70% du patrimoine Bureaux France 2 Performances opérationnelles 11 *Coûts de portage inclus
Renforcement de Bureaux - Grands Comptes Des investissements sélectifs Lancement phase 1 d Euromed Center à Marseille 14 000 m² de bureaux 1 hôtel + 1 parking Livraison T1 2015 Détention à 50/50 avec Prédica Investissement : 96 M (à 100%) Euromed Center, Marseille Exclusivité avec ANF pour l acquisition de 167 hôtels B&B Partenariat d acquisition entre Foncière des Murs et la Française REM B&B, Porte Lilas 167 hôtels en France Loyers indexés sur l ILC 2 Performances opérationnelles 12
Données part du groupe Poursuite de l'adaptation continue du patrimoine Participations : 66 M Parkings : 22 M 627 M de nouvelles cessions depuis début 2012* Bureaux France : 268 M + 2,4% vs Valeur 2011 Cessions en ligne avec valeurs 2011 1/3 des cessions en logistique Logistique : 197 M - 3,9% vs Valeur 2011 Bureaux Italie : 34,6 M - 1,2% vs Valeur 2011 Murs d exploitation : 39,3 M + 5,2% vs Valeur 2011 Partenariat à 50/50 avec Prédica sur DS Campus et New Vélizy Rendement moyen : 6,9% Objectif 2012 de 600 M Atteint 2 Performances opérationnelles 13 * 917 M réalisés y compris report 2011
Poursuite de l'adaptation continue du patrimoine Données part du groupe 1,2 Md de pipeline dont 350 M engagés 350 M engagés 94% Bureaux Grands Comptes 87% pré loués Focus Ile de France et GMR* Rendement cible > 7% Le Patio, Lyon 27 M de loyers potentiels 181 M de Capex à venir 844 M maîtrisés (en attente de prélocation) 89% Bureaux Grands Comptes Clés en main ou prélocation Focus Ile-de-France et GMR* Green Corner, Saint Denis Plus de 59 M de loyers potentiels Rendement cible > 7% Un renouvellement progressif et sécurisé du patrimoine 2 Performances opérationnelles 14 * Grandes Métropoles Régionales
Notre positionnement cible Exposition immobilière cible Bureaux Grands Comptes 50% de patrimoine vert* à horizon 2015 Renforcement de la stratégie partenariale Un modèle résilient et du potentiel de création de valeur 2 Performances opérationnelles 15 * en France
1- Positionnement - Chiffres clés 2- Performances opérationnelles 3 Eléments financiers 4- Objectifs
252 M de loyers sécurisés M Part du groupe S1 2011 S1 2012 Var. Var. à pc Tx d occ. Bureaux France 133,5 133,3-0,1% + 4,3% 95,9% Bureaux Italie 55,8 57,6 3,3% + 2,7% 97,2% Total Bureaux 189,3 190,9 + 0,8% + 3,8% 96,3% Murs d exploitation 25,8 24,6-4,6% + 0,3% 100% Logistique 30,3 36,8 21,5% 0,0% 90,3% Total loyers 245,4 252,3 2,8% 2,8% Total loyers nets 235 239,1 1,8% Indexation : + 4,9 M Asset Management : + 1,1 M Loyers : + 2,8% 245,4 M + 6,6-12,6 + 6,9 + 6,0 252,3 M Invest. Cessions Effets périmètre Indexation et Asset Mgt S1 2011 S1 2012 3 Éléments financiers 17
Un résultat Net Récurrent EPRA solide : + 3,1% M Part du groupe S1 2011 S1 2012 Var. % Loyers Nets 235 239,1 4,1 + 1,8% Coûts de fonctionnement nets - 19,1-19,4-0,3 + 1,6% Résultat des autres activités 6,1 4,3-1,8-29,9% Variation nettes des provisions et autres 0-0,3-0,3 na Coût de l'endettement financier net - 95,0-93,1 1,9-2% Résultat net récurrent des sociétés MEE 18,4 11,3-7,1 na Résultat des sociétés non consolidées 0 8,1 8,1 na Impôts récurrents - 1,8-1,9-0,1 11,1% Résultat Net Récurrent EPRA 143,6 148 4,4 3,1% Résultat Net Récurrent EPRA / action * 2,61 2,69 0,08 3,1% Var. des loyers à pc : + 2,8% Impact des acquisitions Baisse du coût moyen de la dette Hausse du taux de détention dans FEL et FDM Impact des cessions 3 Éléments financiers * Nombre d actions utilisé dans le calcul du RNR S1 2012 : 54 984 496 actions vs 55 040 787 au S1 2011 18
Stabilité des valeurs d expertise M Valeur S1 2012 Valeur S1 2012 PdG Var. à pc 6mois Rdt HD S1 2012 Bureaux France 4 391 4 139 + 0,5% 6,8%* Bureaux Italie 4 360 2 218-0,3% 5,5%* Total Bureaux 8 750 6 357 + 0,2% 6,3% Murs d'exploitation 2 887 817 + 1,2% 6,3% Total «Core» 11 637 7 174 + 0,3% 6,3% Logistique et Locaux d'activités 1 138 1 015-2,2% 7,7% Parkings 223 133 0,1% na Total patrimoine consolidé 12 998 8 321 0% 6,5% Participations** 539 539 Total 13 537 8 860 Résidentiel France 900 284 + 5,2% 4,1% Résidentiel Allemagne 2 322 734 + 0,7% 6,9% Total Résidentiel 3 222 1 018 + 2,0% 6,1% Un patrimoine résilient 3 Éléments financiers * Hors développement ** Principalement Foncière Développement Logements (421 M ) et Altaréa (91 M ) 19
ANR EPRA : 78,5 /action S1 2011 2011 S1 2012 Var. vs 2011 Var. vs S1 2011 ANR EPRA (M ) 4 489 4 509 4 494-0,3% + 0,1% ANR EPRA / action ( ) 81,5 83,1 78,5-5,5% - 3,7% ANR Triple Net EPRA (M ) 4 122 3 995 3 904-2,3% - 5,3% ANR Triple Net EPRA / action ( ) 74,8 73,6 68,2-7,3% - 8,8% Eiffage - Clichy 3 Éléments financiers 20 * 4,20 /action avec option de paiement en action(s)
1- Positionnement - Chiffres clés 2- Performances opérationnelles 3- Eléments financiers 4 Objectifs
Objectifs 2012 Loyers Croissance > 2% à pc* Taux d occupation Supérieur 95% Rotation du portefeuille Cessions : 600 M Investissements ciblés Atteint Atteint Simplification Détention à 100% de FEL Financements 1 Md de nouveaux financements Dépassé Coût moyen de la dette Inférieur à 4,3% LTV Inférieure 45% RNR EPRA Légère croissance en M Stable par action Une stratégie en marche dans un environnement dégradé 4 Objectifs 22
Philippe Le Trung Tel : + (33) 1 58 97 52 04 Mob : + (33) 6 23 82 50 37 philippe.letrung@fdr.fr Sébastien Bonneton Tel : + (33) 1 58 97 52 44 Mob : (33) 6 11 14 85 70 sebastien.bonneton@fdr.fr Foncière des Régions 30, avenue Kléber 75116 Paris France
Un mouvement progressif des grands utilisateurs vers la 1 ère couronne parisienne A strategy that works Coface 29 500 Sqm AVIVA 45 000 Sqm Thales 78 600 Sqm SFR 120 000 Sqm Generali 90 000 Sqm Veolia 110 000 Sqm GDF Suez 80 000 Sqm SUEZ ENVT 42 000 Sqm THALES 49 000 Sqm Vélizy DASSAULT SYSTEMES 58 000 Sqm Massy Carrefour 85 000 Sqm Crédit Agricole 155 000 Sqm SANOFI 50 000 Sqm LCL 60 000 Sqm Location FdR Annexe 24