Rapport semestriel au 31 décembre 2014 LBPAM ACTIONS TELECOM Part «R» Part «E» FORME JURIDIQUE DE L OPC FCP de droit français CLASSIFICATION Actions internationales AFFECTATION DES RÉSULTATS Le FCP est un fonds d investissement à vocation générale de capitalisation et/ou distribution et/ou report. Il pourra procéder à la distribution d acomptes. La société de gestion décide chaque année de l affectation des sommes distribuables et de la possibilité de distribuer des acomptes. Document public La Banque Postale Asset Management 34, rue de la Fédération 75737 Paris Cedex 15 La Banque Postale Asset Management est une société de gestion agréée par l AMF sous le n 95015 SA à Directoire et Conseil de Surveillance au capital de 5 099 733 euros 344 812 615 RCS Paris labanquepostale-am.fr
INFORMATIONS RÉGLEMENTAIRES CONCERNANT L OPC Durant l été 2014, la mise à jour du prospectus de votre FCP a été effectuée afi n (i) de tenir compte des évolutions réglementaires liées à la Directive AIFM et (ii) de préciser l élément comptable suivant : la possibilité d utiliser le report sur les sommes distribuables, sans modification des modalités d affectation des parts concernées. À compter du 4 février 2015, les précisions suivantes liées à la réglementation américaine (Dodd Franck Act / FATCA) seront apportées au prospectus de votre FCP : - statut fi scal FATCA de votre FCP qui lui permet, le cas échéant, de bénéfi cier de dispositions fi scales plus favorables, - mention que les parts sont émises uniquement au porteur ou au nominatif administré. ÉTAT DU PATRIMOINE Eléments de l état du patrimoine Montant à l arrêté périodique * a) Titres financiers 46 609 843,69 b) Avoirs bancaires 68 277,61 c) Autres actifs détenus par l OPC 328 807,47 d) Total des actifs détenus par l OPC 47 006 928,77 e) Passif -485 232,98 f) Valeur nette d inventaire 46 521 695,79 * Les montants sont signés NOMBRE DE PARTS EN CIRCULATION ET VALEUR NETTE D INVENTAIRE PAR PART Part Type de part Actif net par part Nombre de parts en circulation Valeur liquidative LBPAM ACTIONS TELECOM R D1 46 411 897,31 733 846,51148 63,24 LBPAM ACTIONS TELECOM E D2 109 798,48 705,51463 155,62 ÉLÉMENTS DU PORTEFEUILLE TITRES Eléments du portefeuille titres Les titres financiers éligibles et des instruments du marché monétaire admis à la négociation sur un marché réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu, ouvert au public et dont le siège est situé dans un Etat membre de l Union européenne ou dans un autre Etat partie à l accord sur l Espace économique européen. Les titres financiers éligibles et des instruments du marché monétaire admis à la cote officielle d une bourse de valeurs d un pays tiers ou négociés sur un autre marché d un pays tiers, réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public, pour autant que cette bourse ou ce marché ne figure pas sur une liste établie par l Autorité des marchés financiers ou que le choix de cette bourse ou de ce marché soit prévu par la loi ou par le règlement ou les statuts de l organisme de placement collectif en valeurs mobilières Les titres financiers nouvellement émis mentionnés au 4 du I de l article R. 214-11 du code monétaire et financier Pourcentage Actif net Total des actifs 89,54 88,62 10,65 10,54 0,00 0,00 Les autres actifs 0,00 0,00
MOUVEMENTS DANS LE PORTEFEUILLE TITRES EN COURS DE PÉRIODE Eléments du portefeuille titres Les titres financiers éligibles et des instruments du marché monétaire admis à la négociation sur un marché réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu, ouvert au public et dont le siège est situé dans un Etat membre de l Union européenne ou dans un autre Etat partie à l accord sur l Espace économique européen. Les titres financiers éligibles et des instruments du marché monétaire admis à la cote officielle d une bourse de valeurs d un pays tiers ou négociés sur un autre marché d un pays tiers, réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public, pour autant que cette bourse ou ce marché ne figure pas sur une liste établie par l Autorité des marchés financiers ou que le choix de cette bourse ou de ce marché soit prévu par la loi ou par le règlement ou les statuts de l organisme de placement collectif en valeurs mobilières Les titres financiers nouvellement émis mentionnés au 4 du I de l article R. 214-11 du code monétaire et financier Mouvements (en montant) Acquisitions Cessions 4 228 399,84 4 826 787,44 1 087 745,98 879 342,18 0,00 0,00 Les autres actifs 0,00 242 700,00 DISTRIBUTION EN COURS DE PÉRIODE Part Montant net unitaire Crédits d impôt Montant brut unitaire Montant éligible à réfaction Dividendes versés 14/10/2014 LBPAM ACTIONS TELECOM R 1,43 0,05 1,48 1,4 Dividendes à verser L abattement (réfaction) de 50 % jusqu au 31/12/2005 et de 40 % à compter du 01/01/2006 ne s applique qu aux personnes physiques.
PORTEFEUILLE TITRES DETAILLÉ Désignation des valeurs Devise Qté Nbre ou nominal Valeur actuelle % Actif Net Actions et valeurs assimilées Actions et valeurs assimilées négociées sur un marché réglementé ou assimilé ALLEMAGNE DEUTSCHE TELEKOM AG EUR 170 000 2 252 500,00 4,84 FREENET NOM. EUR 85 000 2 014 075,00 4,33 PROSIEBEN SAT.1 MEDIA N EUR 50 000 1 741 500,00 3,74 TELEFONICA DEUTSCHLAND HOLDI EUR 730 000 3 222 220,00 6,92 TOTAL ALLEMAGNE 9 230 295,00 19,83 BELGIQUE BELGACOM EUR 19 000 571 900,00 1,23 TOTAL BELGIQUE 571 900,00 1,23 DANEMARK TDC A/S DKK 65 000 412 333,96 0,89 TOTAL DANEMARK 412 333,96 0,89 ESPAGNE TELEFONICA EUR 80 000 953 600,00 2,05 TOTAL ESPAGNE 953 600,00 2,05 ETATS UNIS AMERIQUE AOL INC. USD 12 000 456 338,03 0,98 APPLE INC / EX - APPLE SHS USD 7 000 636 405,57 1,37 COMCAST CORP CLASS A SPECIAL USD 15 000 711 205,83 1,52 GOOGLE USD 900 393 372,87 0,85 GOOGLE C WHEN ISSUED USD 900 390 214,97 0,84 LIBERTY GLOBAL INC-SERIES C USD 12 230 486 641,38 1,05 LIBERTY GLOBAL PLC USD 11 782 487 204,77 1,05 THE WALT DISNEY USD 12 991 1 007 843,09 2,16 VERIZON COMMUNICATIONS EX BELL ATLANTIC USD 10 000 385 305,99 0,83 TOTAL ETATS UNIS AMERIQUE 4 954 532,50 10,65 FRANCE BOUYGUES EUR 31 000 929 380,00 2,00 CANAL PLUS (SOCIETE D EDITION) EUR 40 000 234 000,00 0,50 EUTELSAT COMMUNICATIONS EUR 35 000 937 825,00 2,02 ILIAD EUR 3 000 596 100,00 1,28 M6 METROPOLE TELEVISION EUR 70 000 1 090 250,00 2,34 NUMERICABLE SAS EUR 10 000 409 400,00 0,88 ORANGE EUR 150 000 2 122 500,00 4,57 VIVENDI EUR 23 000 475 870,00 1,02 TOTAL FRANCE 6 795 325,00 14,61 ITALIE TELECOM ITALIA ORD SPA EUR 2 900 000 2 557 800,00 5,50 TOTAL ITALIE 2 557 800,00 5,50 LUXEMBOURG SES EUR 74 000 2 198 910,00 4,73 TOTAL LUXEMBOURG 2 198 910,00 4,73 NORVEGE TELENOR NOK 85 000 1 424 187,13 3,06 TOTAL NORVEGE 1 424 187,13 3,06 PAYS-BAS KONINKLIJKE KPN NV EUR 600 000 1 576 800,00 3,39 TOTAL PAYS-BAS 1 576 800,00 3,39
PORTEFEUILLE TITRES DETAILLÉ (suite) Désignation des valeurs Devise Qté Nbre ou nominal Valeur actuelle % Actif Net ROYAUME UNI BRITISH SKY BROADCASTING GROUP GBP 173 561 2 003 226,85 4,31 BT GROUP PLC GBP 870 000 4 484 593,66 9,63 CABLE AND WIRELESS COMMUNICAT. GBP 400 000 254 923,61 0,55 INMARSAT PLC GBP 60 000 615 868,53 1,32 JAZZTEL EUR 20 000 251 000,00 0,54 TALK TALK TELECOM GROUP GBP 70 000 273 295,67 0,59 VODAFONE GROUP GBP 1 550 000 4 430 703,56 9,52 TOTAL ROYAUME UNI 12 313 611,88 26,46 SUEDE ERICSSON(LM) B SEK 230 000 2 310 284,25 4,97 TELE2 AB SEK 36 000 363 909,29 0,78 TELIA AB SEK 150 000 804 854,68 1,73 TOTAL SUEDE 3 479 048,22 7,48 TOTAL Actions et valeurs assimilées négociées sur marchés réglementé ou assimilé 46 468 343,69 99,88 TOTAL Actions et valeurs assimilées 46 468 343,69 99,88 Organismes de placement collectif Fonds d investissement à vocation générale destinés aux non professionnels et équivalents d autres Etats membres de l UE FRANCE LBPAM EONIA 3-6 MOIS I FCP 5DEC EUR 19 196 134,72 0,42 TOTAL FRANCE 196 134,72 0,42 TOTAL Fonds d investissement à vocation générale destinés aux non 196 134,72 0,42 professionnels et équivalents d autres Etats membres de l UE TOTAL Organismes de placement collectif 196 134,72 0,42 Titres mis en déposit Actions et valeurs assimilées négociées sur un marché réglementé ou assimilé ORANGE EUR 10 000 141 500,00 0,30 TOTAL Actions et valeurs assimilées négociées sur marchés réglementé ou assimilé 141 500,00 0,30 TOTAL Titres mis en déposit 141 500,00 0,30 Créances 132 672,75 0,29 Dettes -80 658,92-0,17 Comptes financiers -336 296,45-0,72 Actif net 46 521 695,79 100,00 LBPAM ACTIONS TELECOM E EUR 705,51463 155,62 LBPAM ACTIONS TELECOM R EUR 733 846,51148 63,24