AXA Selectiv Immo Performance 2013 10 janvier 2014 Pôle Epargne
Performance d AXA Selectiv Immo La performance d AXA Selectiv Immo à fin décembre 2013 est de 4,17% dividende réinvesti ce qui porte la performance depuis la création du support (le 15 mai 2012) à 8,39% soit une performance annualisée depuis la création de 5,16% (dividendes réinvestis). Eléments-clé de la stratégie d investissement 2013 : Le portefeuille immobilier d AXA Selectiv Immo se construit pour le long terme : les choix d investissements en matière d actifs immobilier reflètent notre volonté de préserver les performances futures d AXA Selectiv Immo et d offrir des revenus stables sur longue période. Chaque investissement répond aux plus hautes exigences de qualité en terme de localisation et de qualité intrinsèque du bien, et assure, grâce à une intransigeance sur le prix d achat, un potentiel de valorisation sur la durée. L année 2013 est une année de construction du portefeuille : la collecte associée à un pilotage actif du portefeuille immobilier a permis l achat pour 100 M de nouveaux actifs immobiliers physiques, avec une ouverture au marché immobilier des capitales européennes. Plus que jamais, le fonds AXA Selectiv Immo doit occuper une place prépondérante dans le dispositif d Epargne des clients car: Effet diversification fort : par rapport au fonds euros, aux autres supports de la gamme UC, et au patrimoine résidentiel des clients Contribution à l obtention du Bonus + Revenus immobiliers stables sur longue période et volatilité limitée de la valeur liquidative Liquidité assurée Actif complémentaire du fonds euros : Protection des revenus (via l indexation des loyers) contre l inflation 2
Questions relatives à la collecte et la stratégie d investissement en immobilier physique FAQ 1/2 A quel rythme est investie la collecte? Réponse : la collecte nette UC réalisée au fil des mois a été élevée (240 M en 2013). Le processus d'investissement en immobilier est un processus long, surtout lorsqu'on cherche des actifs immobilier de qualité, avec un potentiel de revenus et de valorisation sur la durée. En 2013, il est arrivé que certains mois le cash en attente d investissement soit élevé (25% fin novembre, qui sont descendus à 15% fin décembre suite à 60 M d investissements). Comment cela se fait-il que les investissements prennent du temps, alors qu AXA REIM est le 1 er gérant immobilier en Europe? Réponse : Suivant le rythme de la collecte nette de l OPCI, AXA Selectiv Immo a été en mesure d investir à compter du mois de mai 2013 et cela s est traduit, le mois même, par la prise de participation dans le centre commercial de Belle Epine. Puis les cessions des deux immeubles aux mois d août et de septembre conjuguées à l afflux de collecte pour l OPCI ont permis de réaliser des acquisitions pour environ 60m au mois de décembre 2013. Le marché des investissements en France au 2 ème semestre a été très compétitif avec des transactions réalisées à des prix supérieurs aux valeurs de marché. AXA Selectiv Immo investit désormais en Europe pour optimiser le potentiel des investissements. Par exemple, un actif de commerce a été acheté à Madrid en décembre pour 35 M. Quel intérêt d investir en Espagne? Réponse : L Espagne a su prendre les décisions nécessaires à l assainissement et à la reprise de son économie. Investir aujourd hui dans des actifs de qualité en Espagne offre un rendement locatif immédiat intéressant et un vrai potentiel de création de valeur. Est-ce un handicap pour le fonds d être «gros»? Réponse : Avec un patrimoine immobilier d environ 290 M composé de 14 actifs et une valeur globale des actifs gérés de plus de 540 M, AXA Selectiv Immo n est pas un «gros» fonds immobilier. Ainsi, l objectif reste d accroître la taille d AXA Selectiv Immo afin de consolider la stabilité des revenus sur le long terme. Enfin, à mesure que l OPCI va croître, il sera en mesure d investir dans des actifs immobiliers de plus grande taille ce qui peut représenter un avantage compétitif. 3 Comment se situe la performance d AXA Selectiv Immo par rapport à la concurrence? Depuis son lancement en mai 2012, AXA Selectiv Immo a surperformé son principal concurrent OPCIMMO (commercialisé dans les réseaux du Crédit Agricole et du Crédit Lyonnais). La performance d OPCIMMO est de 4,24% en 2013 et de 6,88% depuis mai 2012 (contre 8,39% pour AXA Selectiv Immo)
Questions relatives aux perspectives 2014 FAQ 2/2 L'immobilier résidentiel français est en légère baisse, est-ce un signe de retournement du marché? Réponse : AXA Selectiv Immo est investi majoritairement en immobilier de bureaux et de commerce, dont les cycles ne suivent pas forcément celui de l immobilier résidentiel. Aujourd hui le marché de l immobilier résidentiel français est déserté par les investisseurs car jugé trop cher et réglementé de manière très contraignante. L immobilier d entreprise est, à contrario, un marché dont la hausse des prix sur les dernières années a été raisonnable. Il n est pas considéré par les investisseurs comme étant dans une situation de «bulle». En 2013, la valeur des actifs immobiliers détenus en portefeuille et à périmètre constant s est appréciée de 2,7%. Quelle stratégie d investissement immobilier en 2014? Réponse : Le moteur immobilier d AXA Selectiv Immo reste d investir dans des actifs de qualité (localisation, qualité du bâti et de ses locataires) afin de posséder un patrimoine dont les revenus seront résilients et dont la valeur résistera mieux aux perturbations économiques tout en captant les hausses du marché. L afflux de collecte a accéléré la volonté d investir hors de France et permis ainsi d accéder à un nombre plus important d opportunités dans toute l Europe afin de pouvoir diversifier le patrimoine d AXA Selectiv Immo. Les typologies d actifs privilégiées restent l immobilier de bureau et l immobilier de commerce. D autres classes d actifs, telles que la logistique, sont aussi regardées. Tout investissement immobilier réalisé participera à la performance future sur le long terme. Quelles sont les perspectives 2014 en matière de revenus et de performance? Réponse : la construction de la performance d AXA Selectiv Immo repose principalement sur deux piliers : son portefeuille immobilier avec ses revenus locatifs relativement lissés dans le temps : le rendement immobilier des actifs ciblés à l investissement sont compris entre 5% et 6%. son «portefeuille financier» garantissant la liquidité des parts de l OPCI et contribuant aussi à la performance de l OPCI suivant le comportement des marchés actions et de taux. 4
10 Calle Ortega y Gasset, Madrid Description Acquisition de 2 commerces situés au pied d un immeuble situé dans la principale rue madrilène spécialisée sur le luxe (équivalente à l av Montaigne / rue de la Paix). Sont présentes dans cette rue des enseignes telles que : Chanel, Hermès, Yves St Laurent, Cartier, Blancpain, Dior, Burburry Les commerces, d une surface totale de 1 100m² et répartis sur un sous sol et un RDC, sont loués aux enseignes Tiffany et Escada avec une durée ferme des baux jusqu en décembre 2017. L intérêt de cette transaction repose sur la possibilité d acquérir un actif très qualitatif avec l opportunité de profiter du redémarrage de l économie espagnole qui pourrait entrainer une création de valeur sur cet actif. Locataires ESCADA est un groupe spécialisé dans la mode haut de gamme pour femme. Le groupe a été racheté en 2009 par Lakshmi Mittal avec la volonté de relancer la marque. Aujourd hui le groupe poursuit son redressement avec un accroissement du volume de ses ventes et l ouverture de nouveaux magasins (USA, Canada, Brésil, Allemagne). TIFFANY est l une des sociétés de joaillerie parmi les plus connues au monde et est présente dans le monde dans toutes les grandes capitales et métropole (rue de la Paix et avenue des Champs Elysées à Paris, via della Spiga à Milan, Old Bond Street à Londres )
EuroCentre, bd de Turin, Lille Description Euralille, avec un parc de bureaux de 357 000 m² est le troisième quartiers d affaires français après La Défense et Lyon Part-Dieu L immeuble Eurocentre dépend de deux ensembles immobiliers contigus situés dans la ZAC DU CENTRE INTERNATIONAL D AFFAIRES DES GARES dénommés «Axe Europe» et «Cité des Affaires Sud». Eurocentre développe une surface globale de 7 465 m² environ et est organisé autour d un rez-dechaussée, de 8 niveaux supérieurs, et de 2 niveaux de sous-sol. L actif bénéficie de 131 emplacements de stationnement en sous-sol. L immeuble bénéficie d une excellente localisation et accessibilité avec la proximité immédiate des gares de Lille Europe, Lille Flandres et du boulevard circulaire Les plateaux de l immeuble (env. 825 m²) sont très qualitatifs : intégralité des bureaux en premier jour / divisibles à la fois verticalement et horizontalement / hauteur libre de 2,70 m / climatisation par ventilo-convecteurs Le marché locatif d Euralille affiche un taux de vacance historiquement bas (4,3%) et est en période de sous offre. Locataires BNP / CETELEM occupe 83 % des surfaces et représente 84% du revenu total de l immeuble via 6 baux différents avec des échéances différentes. Beau de Loménie est un conseil en propriété industriel BEING est l'agence de communication intégrée du groupe TBWA, qui rassemble des consultants de marque, des designers, des publicitaires, des spécialistes du retail et du digital. TBWA est le 3ème groupe de communication en France. La compagnie ferroviaire Eurostar
A retenir En synthèse Une performance annualisée de 5,16% depuis la création en ligne avec les attentes, et qui se compare favorablement avec les concurrents Un portefeuille immobilier de grande qualité, attractif et évolutif : des immeubles soigneusement localisés (centre commerciaux, quartiers centraux des affaires) des nouvelles acquisitions en décembre pour un montant total de plus de 60 M 7