Fonds Fidelity Japon Rapport semestriel de la direction sur le rendement du Fonds septembre
Mise en garde à l égard des énoncés prospectifs Certaines parties de ce rapport, y compris, mais sans s y limiter, les sections intitulées «Résultats» et «Événements récents», peuvent contenir des énoncés prospectifs concernant le Fonds, notamment sa stratégie, ses risques, son rendement prévu et sa situation. Les énoncés prospectifs comprennent des déclarations qui sont par nature prédictives, se rapportent à des événements ou à des conditions futurs, ou contiennent des termes tels que «prévoir», «anticiper», «compter», «planifier», «croire», «estimer» et d autres expressions prospectives semblables ou des versions négatives correspondantes. De plus, tout énoncé portant sur le rendement, les stratégies ou les perspectives futurs, et sur des mesures pouvant être prises à l avenir par le Fonds constitue aussi un énoncé prospectif. Les énoncés prospectifs reposent sur les attentes actuelles et sur les projections d événements futurs et sont intrinsèquement assujettis, entre autres, aux risques, aux incertitudes et aux hypothèses portant sur le Fonds et les facteurs économiques. Les hypothèses à l égard des conditions économiques futures et d autres facteurs pourraient se révéler inexactes dans l avenir. Les énoncés prospectifs ne sont pas une garantie du rendement futur, et les événements ainsi que les résultats réels pourraient différer grandement de ceux qui sont exprimés ou sous entendus dans les énoncés prospectifs faits par le Fonds. De nombreux facteurs importants pourraient contribuer à ces écarts, y compris, mais sans s y limiter, les facteurs économiques et politiques généraux ainsi que les conjonctures boursières en Amérique du Nord et sur la scène internationale, les taux d intérêt et les taux de change, les marchés boursiers et financiers mondiaux, la concurrence commerciale, les changements technologiques, les modifications de la réglementation gouvernementale, les actions en justice ou les mesures réglementaires imprévues, ainsi que les catastrophes. Nous soulignons que la liste de facteurs importants ci-dessus n est pas exhaustive. Nous vous encourageons à les examiner attentivement, ainsi que tout autre facteur, avant de prendre une décision de placement et nous vous conseillons vivement de ne pas vous fier indûment aux énoncés prospectifs. De plus, veuillez prendre note que le Fonds n a pas l intention de mettre à jour les énoncés prospectifs pour tenir compte d une nouvelle information, d événements futurs ou d autres éléments avant la publication du prochain rapport de la direction sur le rendement du Fonds.
Rapport semestriel de la direction sur le rendement du Fonds au septembre Fonds Fidelity Japon Le présent rapport semestriel de la direction sur le rendement du Fonds contient les faits saillants financiers, mais non les états financiers semestriels complets du fonds de placement. Vous pouvez obtenir les états financiers semestriels gratuitement, sur demande, en appelant au 1 8 263-477, en nous écrivant à Fidelity Investments, 483 Bay Street, Suite, Toronto, Ontario M5G 2N7 ou en consultant notre site Web à fidelity.ca ou le site de SEDAR à sedar.com. Vous pouvez également obtenir de cette façon les politiques et procédures de vote par procuration, le dossier de vote par procuration et l information trimestrielle du fonds de placement. Analyse du rendement par la direction Résultats Le Fonds Fidelity Japon (le Fonds), série B, a fléchi de 5,4 %, après déduction des frais et des charges, pour la période de six mois close le septembre. Le rendement net des autres séries de titres du Fonds est comparable à celui des titres de série B, à l exception des différences attribuables aux structures de frais. Pour leur part, les marchés des actions mondiales, représentés par l indice MSCI Monde, ont progressé de 7,1 % au cours de cette période. Vue d ensemble du marché : Les actions japonaises ont enregistré des gains au cours du semestre, celles axées sur les exportations ayant tiré parti de la faiblesse du yen, qui a chuté à son plus bas niveau depuis le début de l année par rapport au dollar américain. Les inquiétudes entourant les frictions commerciales à l échelle mondiale ont par moments pesé lourd sur le prix des actions, mais elles ont commencé à s amenuiser vers la fin du semestre lorsqu il a été question de progrès dans les pourparlers entre les États-Unis et leurs principaux partenaires commerciaux, y compris le Japon. Du côté des politiques, les mesures adoptées par la Banque du Japon dans le but d assouplir davantage son programme de relance et de maintenir ses taux d intérêt à de bas niveaux ont davantage favorisé les actions. En outre, le contexte politique s est avéré stable, le chef du Parti libéral-démocrate, qui était au pouvoir, ayant été réélu pour un troisième mandat consécutif. Bien que les tendances aient généralement été positives pour les actions, les désastres naturels, notamment le violent typhon ayant dévasté l Ouest du Japon, et le puissant tremblement de terre dans la région de Hokkaido, ont amenuisé la confiance des investisseurs. Facteurs ayant une incidence sur la performance : L indice de la Bourse de Tokyo (le TOPIX), indice de référence du Fonds, a progressé de,4 % au cours de la période. Déduction faite des frais et des charges, le Fonds a accusé un retard sur cet indice. La position surpondérée du Fonds dans le secteur des technologies de l information et son exposition à celui des soins de santé ont nui à sa performance relative. Dans le premier segment, les placements du Fonds dans Tokyo Electron, entreprise de semi-conducteurs et de matériel connexe, et dans GMO Internet, entreprise axée sur l infrastructure Internet, ont porté atteinte à ses résultats relatifs. Dans celui des soins de santé, l exposition surpondérée du Fonds à Peptidream, société biopharmaceutique, a eu des incidences défavorables sur son rendement par rapport à l indice de référence. Dans d autres segments, la position du Fonds dans Tateru, plus importante plateforme d Internet des objets axée sur la gestion de logements, et dans Nintendo, multinationale qui fabrique des appareils électroniques grand public et des jeux vidéo, a aussi nui à sa performance relative. En revanche, l exposition du Fonds à certains titres du secteur des biens de consommation discrétionnaire, comme ceux de Marui Group, exploitant de grands magasins, et du conglomérat Sony, ont contribué à son rendement relatif. Les placements du Fonds dans certaines actions du secteur des services de communication, dont sa position dans le conglomérat multinational SoftBank Group, ont aussi fourni un apport à ses résultats sur une base relative. Changements au sein du portefeuille : Au cours de la période, M me Eileen Dibb, gestionnaire de portefeuille, a apporté quelques changements au portefeuille du Fonds. Elle continue de favoriser les sociétés présentant des évaluations attrayantes qui, à son avis, seront en mesure de dégager une croissance uniforme de leurs bénéfices, et ce, quelle que soit la conjoncture boursière. Ainsi, M me Dibb a accru la position du Fonds dans les secteurs des industries et des biens de consommation discrétionnaire. Dans le premier segment, elle a investi davantage dans Recruit Holdings, fournisseur de services de ressources humaines, et pris une nouvelle participation dans Makita, fabricant d outils électriques. Elle est d avis que Recruit Holdings est une société de premier ordre qui commence tout juste à perturber l industrie et est susceptible de tirer parti de son exposition au domaine des services d information en ligne. Par ailleurs, la priorité que Makita accorde à l automation est appelée à donner du tonus à ses marges d exploitation. Dans le secteur des biens de consommation discrétionnaire, la gestionnaire a augmenté la position du Fonds dans Sony compte tenu de ses fondamentaux solides et de ses perspectives de croissance prometteuses. En revanche, la gestionnaire a réduit son exposition au secteur de l immobilier en raison de ses perspectives ternes en matière de liquidités à l échelle mondiale. Dans ce segment, elle a diminué sa position dans Tateru, plateforme de gestion de logements, et éliminé celle dans Aeon Mall, promoteur de centres commerciaux. Ailleurs, la gestionnaire a matérialisé ses gains dans Nintendo, les titres de cette entreprise ayant atteint son prix cible. Événements récents La gestionnaire de portefeuille, M me Eileen Dibb, voit toujours les perspectives du Japon d un œil favorable. L innovation et les progrès technologiques sont toujours les moteurs des bénéfices des sociétés, ce qui est de bon augure pour ce secteur. Elle estime que les sociétés japonaises continueront de tirer parti des changements positifs découlant de l attention accrue portée par leurs dirigeants à l efficacité et au rendement des actionnaires. Cela dit, elle alimente des perspectives de croissance plus prudentes à l échelle mondiale. Les investisseurs semblent s attarder actuellement au potentiel de croissance de l économie mondiale et à la possibilité de reflation. M me Dibb reconnaît la complexité des facteurs mondiaux qui ont des incidences sur l économie du Japon et sur les sociétés de ce pays. Elle se concentre toujours sur les entreprises qui semblent structurellement concurrentielles, enregistrent une croissance soutenue et sont aptes à dégager de meilleurs rendements pour les actionnaires. Elle favorise également celles qui présentent une évaluation abordable et sont appelées à se redresser. 1
Fonds Fidelity Japon Analyse du rendement par la direction suite Opérations entre apparentés Gestionnaire et conseiller en valeurs Le Fonds est géré par Fidelity Investments Canada s.r.i. (Fidelity). Fidelity fait partie d un vaste groupe de sociétés collectivement désignées sous le nom de Fidelity Investments. Fidelity fournit tous les services généraux de gestion et d administration requis pour assurer le bon fonctionnement des activités quotidiennes du Fonds, notamment la tenue des livres et registres et d autres services administratifs, ou prend les dispositions afin que ces services soient fournis. Fidelity est le conseiller en valeurs du Fonds et lui fournit des services de conseils en placement. Fidelity a conclu des ententes de sous conseiller avec un certain nombre d entités, dont FIAM LLC, afin d obtenir des conseils relativement à l ensemble ou à une portion des placements du Fonds. Les sous conseillers prennent les dispositions quant à l achat et à la vente des placements du portefeuille, y compris toutes les activités de courtage nécessaires. En contrepartie de ses services, Fidelity reçoit du Fonds des frais de gestion et de conseils mensuels fondés sur la valeur liquidative de chaque série, lesquels sont calculés quotidiennement et payables mensuellement. Pour le semestre clos le septembre, le Fonds a payé à Fidelity des frais de gestion et de conseils en placement de 18 $. Frais d administration Fidelity impute des frais d administration fixes au Fonds au lieu de certaines charges variables. Pour sa part, Fidelity est responsable de toutes les charges d exploitation du Fonds, à l exception de certains coûts spécifiques aux fonds, comme les honoraires et les charges des membres du comité d examen indépendant, les taxes, les commissions de courtage et les intérêts débiteurs. Le Fonds verse des frais à un taux annuel calculé par palier et établi en fonction de la valeur liquidative de chaque série, lesquels sont calculés quotidiennement et payables mensuellement. Pour le semestre clos le septembre, le Fonds a payé à Fidelity des frais d administration de 23 $. Commissions de courtage Le Fonds peut confier une partie de ses opérations de portefeuille à des sociétés de courtage affiliées à Fidelity dans la mesure où il a déterminé que les compétences de ces sociétés affiliées en matière d exécution des opérations, et les coûts de ces services, sont comparables à ceux que des sociétés de courtage admissibles non affiliées factureraient pour l exécution des opérations seulement. Pour le semestre clos le septembre, le Fonds n a versé aucune commission à des sociétés de courtage affiliées à Fidelity Investments. Au moins une fois par année, Fidelity reçoit des directives permanentes du CEI relativement aux politiques et aux procédures afférentes à la meilleure exécution des transactions avec des sociétés affiliées, y compris les courtiers affiliés à Fidelity Investments. 2
Faits saillants financiers Les tableaux qui suivent font état de données financières clés concernant le Fonds et ont pour objet de vous aider à comprendre ses résultats financiers pour les périodes indiquées. Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités ou des états financiers semestriels non audités du Fonds. Veuillez vous reporter à la première page pour savoir comment vous procurer les états financiers annuels ou semestriels du Fonds. Fonds Fidelity Japon série A Actif net à l ouverture de la période B 12,4 $,14 $ 9,55 $,4 $ 8,4 $ 7,29 $ Total des revenus,8,16,16,16,14,12 Total des charges (à l exclusion des distributions) (,17) (,32) (,29) (,31) (,26) (,27) Gains réalisés (pertes),1,61,18 3,41,44,73 Gains latents (pertes) (,57) 1,74,59 (3,76) 1,71,7 Augmentation (diminution) totale liée aux activités B (,65) 2,19,64 (,5) 2,2,66 Revenus nets de placement (à l exclusion des dividendes) Dividendes Gains en capital Remboursement de capital Total des distributions B, C Actif net à la clôture de la période B 11,8 $ 12,4 $,14 $ 9,55 $,4 $ 8,4 $ Valeur liquidative (en milliers de dollars) D 1 833 $ 2 249 $ 2 245 $ 3 132 $ 3 315 $ 2 787 $ Titres en circulation D 155 349 18 147 221 38 328 58 331 324 346 747 Ratio des frais de gestion E, F 2,53 % 2,53 % 2,56 % 2,57 % 2,62 % 2,68 % Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou des prises en charge E, F 2,6 % 2,59 % 2,6 % 2,64 % 2,66 % 2,68 % Ratio des frais d opérations G,12 %,14 %,11 %,17 %,19 %,39 % Taux de rotation du portefeuille H 47,88 % 61,67 % 77,7 % 2,33 % 8,5 % 159,86 % Valeur liquidative par titre à la clôture de la période 11,814 $ 12,48 $,1379 $ 9,5488 $,368 $ 8,382 $ Fonds Fidelity Japon série B Actif net à l ouverture de la période B 12,78 $,43 $ 9,8 $,28 $ 8,21 $ 7,43 $ Total des revenus,8,18,17,16,13,13 Total des charges (à l exclusion des distributions) (,16) (,31) (,27) (,29) (,25) (,25) Gains réalisés (pertes),1,62,19 3,44,43,75 Gains latents (pertes) (,56) 1,87,56 (3,81) 1,66,18 Augmentation (diminution) totale liée aux activités B (,63) 2,36,65 (,49) 1,98,81 Revenus nets de placement (à l exclusion des dividendes) Dividendes Gains en capital Remboursement de capital Total des distributions B, C Actif net à la clôture de la période B 12,17 $ 12,78 $,43 $ 9,8 $,28 $ 8,21 $ Valeur liquidative (en milliers de dollars) D 7 $ 12 234 $ 959 $ 11 368 $ 14 7 $ 13 844 $ Titres en circulation D 881 419 95 559 1 5 86 1 16 375 1 431 64 1 678 428 Ratio des frais de gestion E, F 2,32 % 2,33 % 2,37 % 2,37 % 2,41 % 2,44 % Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou des prises en charge E, F 2,39 % 2,39 % 2,4 % 2,43 % 2,44 % 2,44 % Ratio des frais d opérations G,12 %,14 %,11 %,17 %,19 %,39 % Taux de rotation du portefeuille H 47,88 % 61,67 % 77,7 % 2,33 % 8,5 % 159,86 % Valeur liquidative par titre à la clôture de la période 12,1749 $ 12,8636 $,4268 $ 9,7977 $,2767 $ 8,2139 $ 3
Faits saillants financiers suite Fonds Fidelity Japon série F Actif net à l ouverture de la période B 15,43 $ 12,45 $ 11,57 $ 12, $ 9,48 $ 8,52 $ Total des revenus,11,24,,,17,16 Total des charges (à l exclusion des distributions) (,11) (,22) (,19) (,) (,18) (,17) Gains réalisés (pertes),2,66,24 3,91,53,83 Gains latents (pertes) (,62) 2,68,62 (4,96) 2,5,4 Augmentation (diminution) totale liée aux activités B (,6) 3,36,87 (1,6) 2,58,85 Revenus nets de placement (à l exclusion des dividendes) (,4) Dividendes Gains en capital Remboursement de capital Total des distributions B, C (,4) Actif net à la clôture de la période B 14,79 $ 15,43 $ 12,45 $ 11,57 $ 12, $ 9,48 $ Valeur liquidative (en milliers de dollars) D 3 345 $ 3 143 $ 1 9 $ 1 121 $ 733 $ 575 $ Titres en circulation D 227 871 198 927 87 5 96 8 61 115 6 58 Ratio des frais de gestion E, F 1,19 % 1, % 1,23 % 1,22 % 1,27 % 1, % Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou des prises en charge E, F 1,22 % 1,23 % 1,25 % 1,29 % 1, % 1, % Ratio des frais d opérations G,12 %,14 %,11 %,17 %,19 %,39 % Taux de rotation du portefeuille H 47,88 % 61,67 % 77,7 % 2,33 % 8,5 % 159,86 % Valeur liquidative par titre à la clôture de la période 14,7887 $ 15,542 $ 12,4546 $ 11,5742 $ 12,15 $ 9,4836 $ Fonds Fidelity Japon série O Actif net à l ouverture de la période B 18,54 $ 14,83 $ 13,62 $ 14, $ 11,9 $ 9,97 $ Total des revenus,13,37,23,17,19,18 Total des charges (à l exclusion des distributions) (,3) (,8) (,5) (,5) (,6) (,5) Gains réalisés (pertes),2,71, 2,56,6 1, Gains latents (pertes) (,79) 4,38,48 (2,64) 2,43,25 Augmentation (diminution) totale liée aux activités B (,67) 5,38,96,5 3,16 1,38 Revenus nets de placement (à l exclusion des dividendes) (,5) (,16) (,11) (,) Dividendes Gains en capital Remboursement de capital Total des distributions B, C (,5) (,16) (,11) (,) Actif net à la clôture de la période B 17,87 $ 18,54 $ 14,83 $ 13,62 $ 14, $ 11,9 $ Valeur liquidative (en milliers de dollars) D 5 721 $ 53 286 $ 7 338 $ 5 697 $ 71 16 $ 52 853 $ Titres en circulation D 2 838 494 2 818 436 494 489 373 723 5 24 594 4 898 9 Ratio des frais de gestion % % % % % % Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou des prises en charge % % % % % % Ratio des frais d opérations G,12 %,14 %,11 %,17 %,19 %,39 % Taux de rotation du portefeuille H 47,88 % 61,67 % 77,7 % 2,33 % 8,5 % 159,86 % Valeur liquidative par titre à la clôture de la période 17,8719 $ 18,6691 $ 14,828 $ 13,619 $ 14,994 $ 11,937 $ 4
Fonds Fidelity Japon série E1 I Actif net à l ouverture de la période B 12,94 $,55 $ 9,91 $, $ Total des revenus,8,18,19, Total des charges (à l exclusion des distributions) (,16) (,31) (,28) (,5) Gains réalisés (pertes),2,65,23,4 Gains latents (pertes) (,57) 1,68,48,8 Augmentation (diminution) totale liée aux activités B (,63) 2,,62,53 Revenus nets de placement (à l exclusion des dividendes) Dividendes Gains en capital Remboursement de capital Total des distributions B, C Actif net à la clôture de la période B 12,34 $ 12,94 $,55 $ 9,91 $ Valeur liquidative (en milliers de dollars) D 1 522 $ 1 692 $ 1 3 $ 993 $ Titres en circulation D 123 332 129 822 114 2 Ratio des frais de gestion E, J 2,25 % 2,25 % 2, % 2,32 % Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou des prises en charge E, J 2,32 % 2,31 % 2,33 % 2,36 % Ratio des frais d opérations G,12 %,14 %,11 %,17 % Taux de rotation du portefeuille H 47,88 % 61,67 % 77,7 % 2,33 % Valeur liquidative par titre à la clôture de la période 12,3378 $ 13,2 $,5547 $ 9,9135 $ Fonds Fidelity Japon série E2 I Actif net à l ouverture de la période B 12,97 $,57 $ 9,91 $, $ Total des revenus,9,13,23,7 Total des charges (à l exclusion des distributions) (,16) (,29) (,28) (,5) Gains réalisés (pertes) (,1),72,29,45 Gains latents (pertes) (,5) 1,28,16 (,56) Augmentation (diminution) totale liée aux activités B (,58) 1,84,4 (,9) Revenus nets de placement (à l exclusion des dividendes) Dividendes Gains en capital Remboursement de capital Total des distributions B, C Actif net à la clôture de la période B 12,36 $ 12,97 $,57 $ 9,91 $ Valeur liquidative (en milliers de dollars) D 749 $ 752 $ 49 $ 1 $ Titres en circulation D 6 576 57 572 38 742 Ratio des frais de gestion E, J 2,21 % 2,16 % 2, % 2,25 % Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou des prises en charge E, J 2,28 % 2,22 % 2,23 % 2,53 % Ratio des frais d opérations G,12 %,14 %,11 %,17 % Taux de rotation du portefeuille H 47,88 % 61,67 % 77,7 % 2,33 % Valeur liquidative par titre à la clôture de la période 12,3646 $ 13,57 $,5665 $ 9,9141 $ 5
Faits saillants financiers suite Fonds Fidelity Japon série E3 I Actif net à l ouverture de la période B 13,1 $,58 $ 9,92 $, $ Total des revenus,9,58,16,8 Total des charges (à l exclusion des distributions) (,15) (,35) (,25) (,6) Gains réalisés (pertes),2 (,16),22,51 Gains latents (pertes) (,56) 6,72,58 (,49) Augmentation (diminution) totale liée aux activités B (,6) 6,79,71,3 Revenus nets de placement (à l exclusion des dividendes) Dividendes Gains en capital Remboursement de capital Total des distributions B, C Actif net à la clôture de la période B 12,4 $ 13,1 $,58 $ 9,92 $ Valeur liquidative (en milliers de dollars) D 1 747 $ 1 84 $ 1 $ 2 $ Titres en circulation D 14 841 14 548 166 Ratio des frais de gestion E, J 2,14 % 2,14 % 2,2 % 2,23 % Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou des prises en charge E, J 2,21 % 2,21 % 2,29 % 2,34 % Ratio des frais d opérations G,12 %,14 %,11 %,17 % Taux de rotation du portefeuille H 47,88 % 61,67 % 77,7 % 2,33 % Valeur liquidative par titre à la clôture de la période 12,447 $ 13,946 $,5854 $ 9,9155 $ Fonds Fidelity Japon série E4 I Actif net à l ouverture de la période B 13,2 $,59 $ 9,92 $, $ Total des revenus,9,17,18,7 Total des charges (à l exclusion des distributions) (,15) (,28) (,25) (,4) Gains réalisés (pertes),2,62,21,45 Gains latents (pertes) (,55) 1,92,53 (,56) Augmentation (diminution) totale liée aux activités B (,59) 2,43,67 (,8) Revenus nets de placement (à l exclusion des dividendes) Dividendes Gains en capital Remboursement de capital Total des distributions B, C Actif net à la clôture de la période B 12,43 $ 13,2 $,59 $ 9,92 $ Valeur liquidative (en milliers de dollars) D 1 $ 1 $ 1 $ 1 $ Titres en circulation D Ratio des frais de gestion E, J 1,97 % 1,93 % 1,99 % 2,7 % Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou des prises en charge E, J 2, % 2,28 % 2,31 % 2,49 % Ratio des frais d opérations G,12 %,14 %,11 %,17 % Taux de rotation du portefeuille H 47,88 % 61,67 % 77,7 % 2,33 % Valeur liquidative par titre à la clôture de la période 12,4291 $ 13,14 $,5884 $ 9,9167 $ 6
Fonds Fidelity Japon série P1 K Actif net à l ouverture de la période B 12,39 $ 9,99 $ 9,28 $, $ Total des revenus,9,,17,3 Total des charges (à l exclusion des distributions) (,8) (,17) (,15) (,6) Gains réalisés (pertes) (,1),62,18 2,99 Gains latents (pertes) (,58),87,44 (3,88) Augmentation (diminution) totale liée aux activités B (,58) 1,52,64 (,92) Revenus nets de placement (à l exclusion des dividendes) Dividendes Gains en capital Remboursement de capital Total des distributions B, C Actif net à la clôture de la période B 11,87 $ 12,39 $ 9,99 $ 9,28 $ Valeur liquidative (en milliers de dollars) D 629 $ 757 $ 151 $ 78 $ Titres en circulation D 52 956 6 715 15 149 8 393 Ratio des frais de gestion E, L 1,12 % 1,13 % 1,16 % 1,14 % Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou des prises en charge E, L 1,15 % 1,15 % 1,18 % 1,19 % Ratio des frais d opérations G,12 %,14 %,11 %,17 % Taux de rotation du portefeuille H 47,88 % 61,67 % 77,7 % 2,33 % Valeur liquidative par titre à la clôture de la période 11,8763 $ 12,47 $ 9,992 $ 9,2769 $ Fonds Fidelity Japon série P2 K Actif net à l ouverture de la période B 12,47 $,3 $ 9,28 $, $ Total des revenus,,19,6,21 Total des charges (à l exclusion des distributions) (,8) (,17) (,12) (,7) Gains réalisés (pertes) (,1),61,42,6 Gains latents (pertes) (,44) 1,94 2,93 (1,21) Augmentation (diminution) totale liée aux activités B (,43) 2,57 3,29 (,47) Revenus nets de placement (à l exclusion des dividendes) Dividendes Gains en capital Remboursement de capital Total des distributions B, C Actif net à la clôture de la période B 11,95 $ 12,47 $,3 $ 9,28 $ Valeur liquidative (en milliers de dollars) D 48 $ 33 $ 1 $ 21 $ Titres en circulation D 4 16 2 64 2 247 Ratio des frais de gestion E, L 1,4 % 1,3 %,94 % 1,6 % Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou des prises en charge E, L 1,7 % 1,6 % 1,2 % 1,11 % Ratio des frais d opérations G,12 %,14 %,11 %,17 % Taux de rotation du portefeuille H 47,88 % 61,67 % 77,7 % 2,33 % Valeur liquidative par titre à la clôture de la période 11,9561 $ 12,5512 $,267 $ 9,2849 $ 7
Faits saillants financiers suite Notes concernant les faits saillants financiers A Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités ou des états financiers intermédiaires non audités du Fonds. Les normes IFRS (International Financial Reporting Standards) ont été appliquées pour les exercices ouverts à compter du 1 er janvier, alors que les principes comptables généralement reconnus du Canada (PCGR du Canada) étaient utilisés au cours des périodes antérieures à cette date. L actif net attribuable aux porteurs de titres par titre présenté dans les états financiers peut différer de la valeur liquidative calculée aux fins de l établissement du prix du Fonds. Une explication de ces différences est présentée dans les notes annexes. Pour les périodes closes après le 1 er janvier, les données comparatives par titre (à l exception de la valeur liquidative par titre à la clôture de la période) ont été arrondies à deux décimales, conformément aux normes de présentation actuelles. Par conséquent, la somme des chiffres portant sur des périodes closes avant le 1 er janvier pourrait ne pas correspondre aux totaux indiqués en raison de l arrondissement. B L actif net et les distributions sont basés sur le nombre de titres en circulation à la date donnée. L augmentation (la diminution) liée aux activités est basée sur le nombre moyen pondéré de titres en circulation au cours de la période. Ce tableau ne constitue pas un rapprochement de l actif net par titre entre l ouverture et la clôture de la période. C Les distributions sont versées en espèces ou réinvesties dans des titres additionnels du Fonds, ou les deux. Elles ne tiennent pas compte de la réduction des frais de gestion distribuée aux porteurs de titres, le cas échéant. Les distributions sont présentées selon la meilleure estimation de leur traitement fiscal par l équipe de gestion. D Ces chiffres sont arrêtés à la clôture de la période indiquée. E Le ratio des frais de gestion est basé sur les charges totales (à l exclusion des distributions, des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille) de la période indiquée et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Il tient compte de la quote-part du Fonds dans les charges estimatives engagées par tout fonds de placement sous jacent, le cas échéant. F Le 1 er novembre, le gestionnaire du Fonds a commencé à renoncer à une partie de ses frais d administration et il continuait de le faire à la date du RDRF. Le gestionnaire peut, à son entière discrétion, mettre fin à cette renonciation en tout temps, mais nous ne savons pas quand celle-ci prendra fin. G Le ratio des frais d opérations comprend le total des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille, exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Il tient compte de la quote-part du Fonds dans les frais d opérations estimatifs engagés par tout fonds de placement sous jacent, le cas échéant. H Le taux de rotation du portefeuille du Fonds indique dans quelle mesure la gestion du portefeuille du Fonds est active. Un taux de % indique que tous les titres en portefeuille ont été vendus ou achetés une fois au cours de l exercice. Plus ce taux est élevé, plus les frais d opérations engagés par le Fonds au cours de l exercice sont élevés et la probabilité, pour l investisseur, de recevoir un gain en capital imposable au cours de cet exercice est également plus forte. Il n y a pas nécessairement de relation entre la performance du Fonds et un taux de rotation du portefeuille élevé. Ce taux est égal au montant des achats ou à celui des ventes de titres, selon le moins élevé, divisé par la valeur marchande moyenne pondérée des titres du portefeuille, à l exclusion des titres à court terme. Le taux de rotation du portefeuille a été annualisé pour les périodes supérieures à six mois, mais inférieures à un exercice complet. I Pour la période du 5 février (début de la vente des titres) au 31 mars. J Le 9 février, le gestionnaire du Fonds a commencé à renoncer à une partie de ses frais d administration et il continuait de le faire à la date du RDRF. Le gestionnaire peut, à son entière discrétion, mettre fin à cette renonciation en tout temps, mais nous ne savons pas quand celle-ci prendra fin. K Pour la période du 4 décembre (début de la vente des titres) au 31 mars. L Le 8 décembre, le gestionnaire du Fonds a commencé à renoncer à une partie de ses frais d administration et il continuait de le faire à la date du RDRF. Le gestionnaire peut, à son entière discrétion, mettre fin à cette renonciation en tout temps, mais nous ne savons pas quand celle-ci prendra fin. 8
Frais de gestion et de conseils Fidelity assure les fonctions de gestionnaire et de conseiller en valeurs du Fonds. En contrepartie de ses services, Fidelity reçoit du Fonds des frais de gestion et de conseils mensuels fondés sur la valeur liquidative de chaque série, lesquels sont calculés quotidiennement et payables mensuellement. Fidelity utilise ces frais de gestion pour payer les commissions de vente et de suivi aux courtiers inscrits lors de la distribution des titres du Fonds, ainsi que les frais généraux relatifs à la gestion des placements. La rémunération des courtiers représente les commissions en espèces que Fidelity verse aux courtiers inscrits au cours de la période et comprend les frais de souscription différés et les commissions de suivi. Ce montant peut, dans certains cas, dépasser % des frais reçus par Fidelity au cours de la période. Les montants présentés pour les nouveaux fonds ou nouvelles séries pourraient ne pas être représentatifs des montants portant sur des périodes plus longues. Frais de gestion Rémunération des courtiers Frais de gestion des placements, frais d administration et autres Série A 2, % 17,87 % 82,13 % Série B 1,85 % 54,5 % 45,95 % Série F,85 %, % Série E1 1,825 % 54,79 % 45,21 % Série E2 1,8 % 55,56 % 44,44 % Série E3 1,775 % 56,34 % 43,66 % Série E4 1,725 % 57,97 % 42,3 % Série P1,825 %, % Série P2,8 %, % 9
Fonds Fidelity Japon Rendement passé Les données sur le rendement figurant ci-dessous sont fondées sur l hypothèse que toutes les distributions versées par le Fonds au cours des périodes indiquées ont été réinvesties dans des titres additionnels de celui-ci. Ces données ne tiennent pas compte des frais d achat, de rachat, de distribution ou d autres frais facultatifs qui auraient pour effet de réduire le rendement. La performance antérieure du Fonds n indique pas nécessairement comment celui-ci se comportera à l avenir. Les données sur le rendement présentées pour la période débutant avant l entrée en vigueur des titres des séries P et E correspondent à celles des séries F ou F5 (pour la série P) ou des séries B ou S5 (pour la série E). Les frais de gestion et d administration combinés des titres des séries F, F5, B et S5 sont supérieurs à ceux des séries P et E correspondantes. Si les titres des séries P ou E avaient été offerts depuis la date d effet des séries F, F5, B ou S5, le rendement des séries P ou E correspondantes aurait été plus élevé. Rendement annuel Les diagrammes à barres suivants présentent le rendement annuel du Fonds pour chaque année indiquée et illustrent les fluctuations de sa performance d une année à l autre. Exprimés en pourcentage, ces résultats démontrent les variations, à la hausse comme à la baisse, du rendement d un placement entre le premier et le dernier jour de chaque exercice. Dans les tableaux du rendement annuel ci-dessous, les données les plus récentes concernant le rendement de chaque série de titres portent sur la période courante de six mois. Série A Série O - - - -26,4 14,1-7,2-2,1 8, 9,6 24,9-4,9 6,2 23,1-5,5 - - - -24,4 17,2-4,8,5,9 12,5 28,2-2,4 8,9 26,3-4,3 Série B Série E1 - - - -26,3 14,4-7, -1,9 8,3 9,8 25,1-4,7 6,4 23,4-5,4 - - - -26,3 14,4-7, -1,9 8,3 9,8 25,1-4,6 6,5 23,5-5,3 Série F La date du début des activités est le 5 février. Série E2 - - - -25,4 15,7-6, -,8 9,6 11,1 26,6-3,6 7,6 24,8-4,8 - - - -26,3 14,4-7, -1,9 8,3 9,8 25,1-4,6 6,6 23,6-5,3 La date du début des activités est le 5 février.
Série E3 Série P2 - - - -26,3 14,4-7, -1,9 8,3 9,8 25,1-4,6 6,8 23,7-5,3 - - - -25,4 15,7-6, -,8 9,6 11,1 26,6-3,5 8, 25,2-4,7 La date du début des activités est le 5 février. La date du début des activités est le 4 décembre. Série E4 - - - -26,3 14,4-7, -1,9 8,3 9,8 25,1-4,6 6,8 23,8-5,2 La date du début des activités est le 5 février. Série P1 - - - -25,4 15,7-6, -,8 9,6 11,1 26,6-3,5 7,7 24,8-4,8 La date du début des activités est le 4 décembre. 11
Fonds Fidelity Japon Aperçu du portefeuille au septembre Répartition sectorielle % de l actif net du Fonds au 18 9 % de l actif net du Fonds au 18 3 31 Industries 27,1 19, Biens de consommation discrétionnaire 24,1 18,6 Technologies de l information 11,1 18,3 Soins de santé 9,3 7,6 Biens de consommation de base 6,6 8,3 Services de télécommunication 6,6 3,4 Finance 5,1 8,6 Matériaux 5, 6,2 Immobilier 2,6 7,2 Trésorerie et équivalents 3,1 3,8 Autres actifs (passifs) nets (,6) (1,) Principaux placements % de l actif net du Fonds 1. Sony Corp. 7,3 2. SoftBank Corp. 6,6 3. Marui Group Co. Ltd. 6,4 4. Keyence Corp. 5,7 5. Nidec Corp. 5,3 6. Recruit Holdings Co. Ltd. 4,6 7. ORIX Corp. 4,5 8. Daikin Industries Ltd. 4,4 9. Suzuki Motor Corp. 4,. Makita Corp. 3,2 11. Fiducie de placement Fidelity Marché monétaire Canada 3,1 12. Agc, Inc. 3, 13. PeptiDream, Inc. 2,9 14. Kose Corp. 2,6 15. Asahi Group Holdings 2,4 16. Itochu Corp. 2,2 17. Terumo Corp. 2,1 18. Dentsu, Inc. 2,1 19. Murata Manufacturing Co. Ltd. 2,1. Shin-Etsu Chemical Co. Ltd. 2, 21. Mitsui Fudosan Co. Ltd. 2, 22. Chugai Pharmaceutical Co. Ltd. 1,8 23. Taiyo Nippon Sanso Corp. 1,8 24. Nitori Holdings Co. Ltd. 1,8 25. Unicharm Corp. 1,6 85,5 Total de l actif net du Fonds 71 353 $ Les renseignements présentés dans les tableaux ci-dessus tiennent compte, le cas échéant, de la quote-part du placement du Fonds dans tout fonds sous jacent géré par Fidelity. L aperçu du portefeuille peut changer par suite des transactions effectuées au sein du portefeuille du fonds de placement. Les plus récents rapports annuel, semestriel ou trimestriel, l Aperçu du Fonds et le prospectus simplifié du fonds de placement ou du fonds sous jacent sont disponibles gratuitement en appelant au 1 8 263-477, en envoyant une demande écrite à Fidelity Investments Canada s.r.i., 483 Bay Street, Suite, Toronto ON M5G 2N7 ou en visitant notre site Web à fidelity.ca ou celui de SEDAR à sedar.com. 12
Fidelity Investments Canada s.r.i. 483 Bay Street, Suite Toronto, Ontario M5G 2N7 Gestionnaire, agent des transferts et agent chargé de la tenue des registres Fidelity Investments Canada s.r.i. 483 Bay Street, Suite Toronto, Ontario M5G 2N7 Dépositaire State Street Trust Company of Canada Toronto, Ontario Conseiller en valeurs Fidelity Investments Canada s.r.i. Toronto, Ontario Visitez notre site Web à www.fidelity.ca ou communiquez avec le Service à la clientèle de Fidelity au 1 8 263-477 Les fonds communs de placement Fidelity sont vendus par des spécialistes en placement inscrits. Chaque Fonds fait l objet d un prospectus simplifié qui contient des renseignements importants sur le Fonds, y compris ses objectifs de placement, les options de souscription et les frais applicables. Le lecteur est avisé que, avant d effectuer un investissement, il doit obtenir un exemplaire de ce prospectus, le lire attentivement et prendre conseil auprès d un spécialiste en placement avant d investir. Investir dans des fonds communs de placement comporte des risques, au même titre que tout autre placement. Il est impossible de garantir qu un Fonds réalisera ses objectifs de placement. Par ailleurs, sa valeur liquidative, son rendement et le rendement de ses placements pourraient être assujettis, de temps à autre, à des variations en fonction des conditions du marché. Les investisseurs peuvent enregistrer un gain ou une perte à la vente de leurs titres d un Fonds Fidelity. Les Fonds Fidelity mondiaux peuvent être plus volatils que les autres Fonds Fidelity, car ils concentrent leurs placements dans un seul secteur et dans un nombre restreint d émetteurs; aucun Fonds n est censé constituer un programme de placement diversifié et complet. Le rendement passé n est pas une garantie ni n est représentatif du rendement futur. Il est impossible de garantir que le Fonds Fidelity Marché monétaire Canada et le Fonds Fidelity Marché monétaire É.-U. seront capables de maintenir une valeur liquidative constante. La répartition des placements du Fonds est présentée à des fins d illustration de la manière dont un Fonds peut investir. Elle n est pas nécessairement représentative des placements actuels ou futurs d un Fonds. Un Fonds peut modifier ses placements à tout moment. Fidelity Investments est une marque déposée de Fidelity Investments Canada s.r.i. 62.73F 1.822457.113 FICL-JG-MRFPS-1118