répertoire des investisseurs en Microfinance african microfinance transparency

répertoire des investisseurs en Microfinance african microfinance transparency POUR LES IMF AFRICAINES 2ème Édition _ 2009

NAME La présente publication est protégée par les dispositions de la loi luxembourgeoise du 18 avril 2001 sur les droits d auteur, les droits voisins et les bases de données. Aucun article ou partie de cette publication ne peut être reproduit sous quelque forme que ce soit sans l autorisation écrite d AMT. Les analyses présentées ne sont publiées que sous la responsabilité exclusive de leurs auteurs et ne sont l expression que de leurs propres opinions. Cette publication a été rédigée avec le support de l association ADA, LuxFLAG et le Ministère des Affaires Étrangères, Direction Coopération Luxembourgeoise au Développement. Toute remarque ou suggestion peut être adressée par courrier électronique à info@amt-forum.org ou à l adresse postale suivante : mlle Emma-Jayne PAUL C/o ADA asbl 21 Allée Scheffer L-2520 Luxembourg P.3 NAME

TABLE DES MATIÈRES P.07 INTRODUCTION P.10 RÉPERTOIRE DES INVESTISSEURS P.92 LISTE DES MEMBRES D AMT IMF AGENCES DE NOTATION MEMBRES ASSOCIÉS AUTRES P.98 NOTE SUR LUXFLAG P.100 FONDS LABELISÉS DE LUXFLAG P.05 TABLE DES MATIÈRES

INTRODUCTION L «AMT Investor Booklet» est publié chaque année sous la responsabilité de African Microfinance Transparency Forum (AMT). AMT souhaite remercier ADA asbl, l Agence Luxembourgeoise de labellisation des fonds (LuxFLAG) et la Coopération luxembourgeoise au Développement pour leurs apports. Cette publication a pour objet essentiel de faciliter la mise en relation entre les IMF africaines et les investisseurs / fournisseurs de ressources actifs en Afrique. Cette deuxième édition est basée sur l information fournie par les investisseurs et a été compilée par le Coordinateur d AMT. Elle est publiée sous la responsabilité exclusive des investisseurs et n est l expression que de leurs propres opinions. AMT souhaite remercier les investisseurs qui ont pris part à ce livret et qui on contribué à sa réalisation. Créé en 2003, AMT est une organisation établie juridiquement en Afrique du Sud ayant pour objet de promouvoir et de renforcer la performance des IMF africaines afin d améliorer leur efficacité en termes de lutte contre la pauvreté. Pour atteindre ses objectifs, l organisation oriente son action sur la promotion du recours à la notation et à l évaluation externe, vecteur de croissance, de développement et de professionnalisation des IMF africaines. Toute remarque ou suggestion peut être adressée à info@amt-forum.org. Vous pouvez aussi visitez le site www.amt-forum.org. P.07 INTRODUCTION

RÉPERTOIRE DES INVESTISSEURS P.10 P.12 P.14 P.16 P.18 P.20 P.23 P.25 P.28 P.32 P.34 P.36 P.40 P.42 P.44 P.46 P.48 P.50 P.52 P.54 P.58 P.60 P.64 P.68 P.72 P.74 P.76 P.78 P.80 P.82 P.86 P.90 ADA-LUXMINT AFD AGENCE FRANÇAISE DE DEVELOPPEMENT AGORA MICROFINANCE FUND ALTERFIN BANQUE MALIENE DE SOLIDARITE (BMS-SA) BLUEORCHARD FINANCES SA CRESUD SPA DEUTSCHE BANK (GLOBAL SOCIAL INVESTMENT FUNDS) DEVELOPING WORLD MARKETS (DWM) ENVEST FASO INVESTMENT / A2F CONSULTING FEFISOL (FONDS EUROPEEN D INVESTISSEMENT SOLIDAIRE)- (PROJET ENCOURS, INITIE PAR SIDI/ALTERFIN/ETIMOS) GRAMEEN CREDIT AGRICOLE MICROFINANCE FOUNDATION GRAMEEN FOUNDATION GRASSROOTS CAPITAL ADVISORS, LLP, GESTIONNAIRE DU GLOBAL MICROFINANCE EQUITY FUND INCOFIN INVESTMENT MANAGEMENT INVESTISSEUR ET PARTENAIRE POUR LE DEVELOPPEMENT KFW ENTWICKLUNGSBANK KIVA MICROCREDIT ENTERPRISES MicroNed MICROVEST CAPITAL MANAGEMENT NMI (NORWEGIAN CAPITAL MANAGEMENT) OIKOCREDIT PLANET MICROFUND PLANIS (PLANET INVESTMENT SERVICES) RABOBANK RESPONSABILITY SOCIAL INVESTMENTS AG SIDI (Solidarité Internationale pour le Développement et l Investissement) SYMBIOTICS TRIODOS INVESTMENT MANAGEMENT TRIPLE JUMP P.09 RÉPERTOIRE DES INVESTISSEURS

ADA-LUXMINT COORDONNÉES : Type d organisation Programme d Investissement Représentant Ming-Yee Hsu Moses Banda Mwendwa Adresse 21, Allée Scheffer L-2520 Luxembourg, Grand Duché de Luxembourg T : +352 456868-26 E-mail : ming.ada@microfinance.lu Site Web www.microfinance.lu/71.html APERÇU DE L ORGANISATION : Historique : Créé en 1999 avec le soutien financier du gouvernement luxembourgeois, ce programme vise à accompagner les IMF dans leur processus de croissance et à leur faciliter l accès au marché des capitaux. En favorisant, d une part, la croissance de leur portefeuille de crédit, et d autre part, la construction d un historique de crédit, les IMF renforcent leur crédibilité auprès des investisseurs potentiels. ADA-LUXMINT se veut un «véhicule d investissement non lucratif» durable : quand l engagement financier, portant sur trois à six années, arrive à terme et que l IMF devient autonome, ADA-LUXMINT récupère le capital accordé initialement et le réutilise en faveur d autres IMF moins matures.

ADA-LUXMINT OBJECTIF / MISSION EN MICROFINANCE : Voir ci-dessus Produits / services financiers offerts : > Prêts aux IMF > Garanties aux IMF > Prises de participation CARACTÉRISTIQUES DU FINANCEMENT : Taille d investissement Maximum 500.000 Avantages comparatifs Solutions flexibles Critères d éligibilité > Au moins trois ans d activités > Au moins 1000 clients > Un portefeuille minimum de 500.000 > PAR (30 jours) < 10% du portefeuille brute. > Rentrer dans ses frais P.11 ADA-LUXMINT

AFD AGENCE FRANÇAISE DE DÉVELOPPEMENT COORDONNÉES : Type d organisation Institution financière de développement Représentant N/A Adresse 5, rue Roland Barthes, 75598 PARIS Cedex 12, France T : +33 (0)1 53 44 31 31 E-mail : site@afd.fr Site Web N/A APERÇU DE L ORGANISATION : Historique : L Agence Française de Développement (AFD) est un établissement public au service d une mission d intérêt général : le financement du développement. Institution financière spécialisée, l AFD finance dans les cinq continents avec une primauté à l Afrique qui représente les deux-tiers des engagements et dans les collectivités d Outre-mer, des projets économiques et sociaux portés par les pouvoirs publics locaux, les entreprises publiques ou les secteurs privé et associatif. Ces projets concernent le développement urbain et les infrastructures, le développement rural, l industrie les systèmes financiers ainsi que l éducation et la santé. Pour répondre à chaque situation, l Agence propose une gamme d instruments financiers qui va de la subvention aux garanties et aux prises de participation en passant par toutes les formes de prêts subventionnés et de prêts aux conditions du marché.

AFD AGENCE FRANÇAISE DE DÉVELOPPEMENT OBJECTIF / MISSION EN MICROFINANCE : La microfinance est une priorité du Plan d Orientation Stratégique de l AFD. La stratégie d appui au secteur est intégrée dans la problématique plus générale d appui au développement du secteur financier. Les premières interventions de l AFD en microfinance datent de 1988. Depuis lors, l AFD a appuyé une quarantaine d institutions de microfinance (IMF) pour un montant total de plus de 160M. Produits / services financiers offerts : > Subventions aux IMF > Prêts aux IMF > Garanties aux IMF CARACTÉRISTIQUES DU FINANCEMENT : Taille d investissement N/A Avantages comparatifs N/A Critères d éligibilité N/A P.13 AFD - AGENCE FRANÇAISE DE DÉVELOPPEMENT

AGORA MICROFINANCE FUND COORDONNÉES : Type d organisation Véhicule d investissement en Microfinance Représentant Rebecca McKenzie Tanmay Chetan Adresse 21 Albion Mews, Londres W2 2BA, Grande-Bretagne T : +44 7961185589 E-mail : Rebecca.mckenzie@mac.com Site Web N/A APERÇU DE L ORGANISATION : Historique : Agora est une entreprise en microfinance qui créée en 2008. L établissement de l Agora Microfinance Fund (AMF) est actuellement en cours. Les investissements d AMF seront réalisés sous forme de prêts et de prises de participation, incluant également des dettes convertibles pour les IMF basées en Afrique et Asie. OBJECTIF / MISSION EN MICROFINANCE : La mission d AMF est de maximiser la rentabilité sociale des investissements en microfinance tout en réalisant un profit juste et durable pour les investisseurs et partenaires d AMF.

AGORA MICROFINANCE FUND Produits / services financiers offerts : > Prêts aux IMF > Prises de participation CARACTÉRISTIQUES DU FINANCEMENT : Taille d investissement 1 million 5 millions Avantages comparatifs Assistance technique ; optimisation sociale Critères d éligibilité Taille du marché : couverture microfinance, situation macro-economique, risques politiques et autres, l environnement réglementaire et légal. Mission : performance social, viabilité financière, Capacité de l IMF : personnel, gouvernance d entreprise, intégrité, portefeuille, potentiel de croissance, concurrence, risques, potentiel de sortie P.15 AGORA MICROFINANCE FUND

ALTERFIN COORDONNÉES : Type d organisation Société coopérative Représentant Hugo Couderé Adresse Vlasfabriekstraat 11, B 1060 Bruxelles, Belgique T : +32 2 538 58 62 E-mail : alterfin@alterfin.be Site Web www.alterfin.be APERÇU DE L ORGANISATION : Historique : La société coopérative Alterfin a été fondée en 1994 ; elle est un vecteur de coopération Nord-Sud entre des organisations, des institutions financières, des organisations sociales, quelques entreprises et plus d un millier de personnes privées. Alterfin investit dans des institutions de microcrédit et des associations de producteurs participant au commerce équitable en Afrique, en Asie et en Amérique latine. Ces organisations accordent des crédits à des dizaines de milliers de petits agriculteurs et entrepreneurs dans les pays du Sud. (Voir www.alterfin.be)

ALTERFIN OBJECTIF / MISSION EN MICROFINANCE : Alterfin veut contribuer à améliorer la dignité humaine dans les pays en développement, par la promotion d activités économiques individuelles et collectives, initiatives locales qui contribuent à un développement durable. Produits / services financiers offerts : > Prêts à des IMF > Garanties à des IMF > Participation au capital CARACTÉRISTIQUES DU FINANCEMENT : Taille d investissement de 35.000 à 850.000 Avantages comparatifs Pour Alterfin, le financement s inscrit dans un partenariat de long terme. Critères d éligibilité L IMF doit être capable de démontrer qu elle travaille de manière pérenne et qu elle inscrit la recherche des performances sociales aussi bien dans ses politiques que dans son fonctionnement. P.17 ALTERFIN

BANQUE MALIENNE DE SOLIDARITÉ (BMS-SA) COORDONNÉES : Type d organisation Banque Représentant PDG de la Banque M. Babaly BA Conseiller du PDG Dominique TRAORE Adresse Immeuble DiogoAoua Rue 243 Porte 987, ACI 2000 Hamdallaye Bamako, République du Mali T : +223 672 43 00 E-mail : domi@bms-sa.com ou sakedomi@yahoo.fr Site Web N/A APERÇU DE L ORGANISATION : Historique : La BMS-SA est une banque universelle, chargée particulièrement de favoriser l accès des populations les plus démunies (notamment femmes, jeunes, etc.) au crédit et de promouvoir les activités génératrices de revenus. Dans ce cadre, elle considère que les IMF constituent les moyens les plus sûrs d atteindre ces cibles.

BANQUE MALIENNE DE SOLIDARITÉ (BMS-SA) OBJECTIF / MISSION EN MICROFINANCE : Refinancer les IMF pour leurs crédits à court, moyen et long termes. Cofinancer avec les Systèmes Financiers Décentralisés (SFD) des groupes cibles. Garantir les refinancements qui sont consentis par les Banques aux IMF. Aider l Etat et ses démembrements dans leur processus de désengagement comme acteurs dans la microfinance. Produits / services financiers offerts : > Prêts à des IMF > Garanties à des IMF CARACTÉRISTIQUES DU FINANCEMENT : Taille d investissement Libre Avantages comparatifs Les IMF possèdent la majorité du capital de la banque. Critères d éligibilité > Une demande de prêt adressée au PDG de la BMS > L agrément ou la convention avec le Ministère des Finances. > Les statuts et règlements, les états financiers certifiés des trois derniers exercices (Fonds propres positifs et respects des ratios BCEAO, la bonne gouvernance évaluée à travers les ratios de gestion) > Les rapports d activités des trois derniers exercices > Les trois derniers rapports du contrôle interne > Le numéro d enregistrement au registre du commerce > Le document attestant l exonération (éventuellement) > Les projections financières > Les engagements de l IMF auprès d autres structures de crédit P.19 BANQUE MALIENNE DE SOLIDARITE

BLUEORCHARD FINANCES SA deuxiéme Édition I 2009 COORDONNÉES : Type d organisation Gestionnaire de fonds Représentants Afrique de l est et sud: Julie Cheng - julie@blueorchard.com Afrique de l ouest et nord: Pauline Fruchaud - pauline@blueorchard.com Adresse 32, rue de Malatrex - 1201 - Genève, Suisse T : +41 22 596 47 98 E-mail : info@blueorchard.com Site Web www.blueorchard.com APERÇU DE L ORGANISATION : Historique : BlueOrchard est le leader mondial de la gestion d investissements commerciaux en microfinance. BlueOrchard est composée de deux sociétés : BlueOrchard Finance S.A., qui offre depuis 2001 des crédits aux institutions de microfinance (IMF), et BlueOrchard Investments, qui investit depuis 2007 dans le capital d IMF et les fonds de réseaux de microfinance. Notre siège se trouve à Genève et nous sommes présents à Lima, au Pérou, et à New York, aux Etats-Unis. Actuellement, nous collaborons avec plus de 160 institutions dans une quarantaine de pays dans le monde entier et notre réseau de partenaires ne cesse de s agrandir.

BLUEORCHARD FINANCES SA OBJECTIF / MISSION EN MICROFINANCE : La mission de BlueOrchard consiste à autonomiser les pauvres partout dans le monde et à améliorer leur qualité de vie en soutenant les activités génératrices de revenus par le biais de l investissement privé dans les institutions de microfinance. Notre philosophie gagnant-gagnant : nous sommes convaincus que les investissements en microfinance peuvent générer à la fois des progrès sociaux et des bénéfices. C est pourquoi la microfinance constitue un puissant outil de soutien du développement économique et de lutte contre la pauvreté, ainsi qu une catégorie de biens intéressante qui trouve naturellement sa place dans tout portefeuille d investissements diversifiés. Notre approche : nous offrons des instruments financiers novateurs et des solutions de placements en microfinance permettant de faire le lien entre marchés de capitaux et institutions de microfinance. Nous générons un retour sur investissement attractif, tout en soutenant le développement de millions de microentrepreneurs prometteurs. Produits / services financiers offerts : > Prêts à des IMF > Prises de participation > Projets futurs : prêts pour le lancement des IMF et services de conseil financier suite P.21 BLUEORCHARD FINANCES SA

BLUEORCHARD FINANCES SA CARACTÉRISTIQUES DU FINANCEMENT : Taille d investissement jusqu à 15 % de l actif global de l IMF Avantages comparatifs BlueOrchard Finance S.A. gère une gamme de fonds commerciaux conçus pour subvenir aux besoins en constante évolution des institutions de microfinance (IMF), du démarrage à la maturité. L objectif de BlueOrchard Finance S.A. consiste à établir des relations solides avec les IMF et à leur fournir des financements commerciaux afin de soutenir leur évolution et leur croissance. BlueOrchard Finance S.A. offre des prêts aux conditions avantageuses et souples, en devises ou, dans certains pays, en monnaie locale. Notre processus d investissement est rapide et simple. Aucune garantie n est nécessaire et une seule IMF peut cumuler plusieurs prêts sur différents fonds ou produits. Critères d éligibilité > Âge : au minimum 3 années d existence (des exceptions peuvent être faites pour les start-ups prometteuses). > Actif total minimum: 1.000.000 US$ (des exceptions peuvent être faites pour des IMF plus petites si elles sont rentables). > Comptes audités certifiés. > Evaluation externe (rating). > Activité principale : microfinance. > Rentabilité : autosuffisance opérationnelle ou vision claire de comment l atteindre. > Gouvernance et gestion : une bonne gouvernance et une équipe de gestion dynamique.

CRESUD SPA COORDONNÉES : Type d organisation Investisseur socialement responsable Représentant Responsable du développement Pier Carlo Barioli Adresse P.le Principessa Clotilde 6 20121 Milan, Italie T : +39 02 3361 1001 E-mail : barioli@cresud.it Site Web www.cresud.it APERÇU DE L ORGANISATION : Historique : Né en 1999, CreSud est la propriété de particuliers, de coopératives et d associations travaillant dans la microfinance et le commerce équitable. Parmi eux : CTMaltromercato (leader italien du commerce équitable), Microcredit Coop, certaines Boutiques du Monde - boutiques et centrales d importation de produits du commerce équitable - membres du CTM (Chico Mendes, Mandacarù, Nuova Solidarietà), CIPSI (un consortium d ONG). CreSud est membre fondateur de la Plateforme Européenne de la microfinance et du Comité permanent italien pour le microcrédit. Il est membre de l IFAT et participe au MixMarket et à la Plateforme italienne de la microfinance. P.23 BLUEORCHARD FINANCES SA - CRESUD SPA

CRESUD SPA OBJECTIF / MISSION EN MICROFINANCE : CreSud est une société anonyme offrant des ressources financières aux institutions de microfinance et aux producteurs associés en Amérique latine, en Afrique et en Asie. Son objectif est double : améliorer l accès aux services financiers des personnes exclues des systèmes financiers locaux, et élargir le choix des instruments d épargne et d investissement socialement responsables. Produits / services financiers offerts : > Prêts à des IMF > À l avenir : assurer un relais entre les IMF et les bailleurs de fonds italiens pour financer les services d assistance technique CARACTÉRISTIQUES DU FINANCEMENT : Taille d investissement de 50.000 à 400.000 / US$ Avantages comparatifs Les grandes institutions de microfinance réputées comme les jeunes institutions dynamiques ont recours à nos ressources à long terme pour financer la croissance de leur portefeuille. Critères d éligibilité Montant minimum d encours de crédit (500.000 / US$), trois ans d états financiers audités, garanties adéquates.

DEUTSCHE BANK (GLOBAL SOCIAL INVESTMENT FUNDS) COORDONNÉES : Type d organisation Banque Représentant Asad Mahmood Adresse 60 Wall Street, MS NYC60-2110, NY, NY 10005, USA T : +1 212 250 0548 E-mail : asad.mahmood@db.com Site Web www.db.com APERÇU DE L ORGANISATION : Historique : La Deutsche Bank est une banque internationale de premier plan impliquée en microfinance depuis plus de 10 ans. Ses experts en microfinance sont basés à New York, au sein du Community Development Finance Group ; par le biais d une approche multilatérale, la Deutsche Bank a mis en œuvre le financement d institutions de microfinance dans 32 pays, dont plusieurs en Afrique. La Deutsche Bank a été pionnière en microfinance dans la mesure où elle a été la première banque commerciale à structurer un fonds de microfinance en 1998, qui a été suivi de deux autres fonds pionniers: le Global Commercial Consortium for Microfinance (premier fonds commercial pour la microfinance) et le First German Fund for Microfinance (le premier fonds de microfinance subordonné). La Deutsche Bank fournit des capitaux et des services complets aux organisations de microfinance, petites ou grandes, et prête une grande attention à la possibilité pour les IMF d obtenir des financements en monnaie locale. P.25 CRESUD SPA - DEUTSCHE BANK (GLOBAL SOCIAL INVESTMENT FUNDS)

DEUTSCHE BANK (GLOBAL SOCIAL INVESTMENT FUNDS) OBJECTIF / MISSION EN MICROFINANCE : La mission du CDFG (Community Development Finance Group) mis en place par la Deutsche Bank est : «d être un leader dans la facilitation du crédit et du financement socialement responsable, qu il s agisse d investissements ou de ressources philanthropiques, et d agir en qualité d agent de développement et de croissance auprès des communautés en détresse dans le monde.» Produits / services financiers offerts : > Prêts à des IMF > Garanties aux IMF CARACTÉRISTIQUES DU FINANCEMENT : Taille d investissement Le montant des financements octroyés par la Deutsche Bank dépend de l institution et du fonds auquel elle va appartenir. Le fonds de développement du microcrédit de la Banque vise un éventail de 25 000 à 500 000 US$, destinés à permettre un effet de levier de la part des banques commerciales locales pour un montant total de 50 000 à 1 000 000 US$ en monnaie locale. Les montants prévus par la Deutsche Bank via son fonds commercial sont plus importants et dépendent du crédit de l IMF.

DEUTSCHE BANK (GLOBAL SOCIAL INVESTMENT FUNDS) Avantages comparatifs La Deutsche Bank a un point de vue unique sur le secteur de la microfinance, issu de son rôle d investisseur pendant plus de dix ans. Pendant cette période, son équipe dédiée aux investissements sociaux a analysé différents modèles de microfinance dans différents contextes géographiques et a créé des liens avec une variété d investisseurs et d opérateurs en microfinance. La Deutsche Bank peut apporter à sa clientèle un service de haut niveau sur la base de ses années d expérience dans le secteur et de la position que lui confèrent son offre de services bancaires et sa présence à l international. Critères d éligibilité Les critères d éligibilité diffèrent en fonction du type d IMF visé par la Deutsche Bank pour un fonds donné. De manière générale, la Deutsche Bank donne la priorité aux IMF qui répondent aux critères d investissement suivants (bien que des exceptions puissent être faites dans certains cas) : > PAR>30 jours : 5,0% > Taux d abandon de créances : 2,0% > Provisions pour créances douteuses / PAR>90 jours : 100,0% > Charges d exploitation / Encours brut de prêts : 30,0% > Rentabilité des actifs : > 0,0% (positive) > Ratio de capitaux propres : 15,0% (fonds propres/actifs) > Taux d exposition au risque de change : 25,0% des fonds propres P.27 DEUTSCHE BANK (GLOBAL SOCIAL INVESTMENT FUNDS)

DEVELOPING WORLD MARKETS (DWM) COORDONNÉES : Type d organisation Banque d investissement en microfinance et gestionnaire de fonds Représentant Associé Aaron Gress Adresse 800 Post Road, Darien, CT, 06820 USA T : +1 203 655 5453 E-mail : aaron@dwmarkets.com Site Web www.dwmarkets.com APERÇU DE L ORGANISATION : Historique : 2004 : Structure et place la première «obligation adossée à des actifs» en microfinance «BOMS I» 2006 : Lance, structure, place et gère «XXEB», le premier CDO en microfinance à avoir été noté 2007 : Commence à gérer le fonds «SIMF 1», le plus gros fonds de microfinance institutionnel 2008 : Crée et lance le fonds de microfinance DWM I 2008 : Est choisi pour gérer le fonds de microfinance institutionnel «SIMF 2» 2009 et au-delà : Prévoit de créer de nouveaux produits et fonds «à double objectif de résultat» par exemple du capital-risque social, des obligations pour le financement du logement, le financement des énergies renouvelables tout en continuant à développer la microfinance.

DEVELOPING WORLD MARKETS (DWM) OBJECTIF / MISSION EN MICROFINANCE : Une société de gestion de fonds et une banque d investissement dont le but est d utiliser les marchés financiers pour promouvoir le développement durable. Produits / services financiers offerts : > Prêts à des IMF > Participation au capital CARACTÉRISTIQUES DU FINANCEMENT : Taille d investissement De 500.000 US$ à environ 10.000.000 US$ ; montant moyen des prêts : 2.500.000 US$ ; montant moyen des participations au capital : 2.000.000 US$, recherche d une part de propriété de 10% minimum. Avantages comparatifs Nous offrons une gamme de financements, parmi lesquels des produits de dettes (à long terme et à court terme, en devises et en monnaie locale, de rang senior ou subordonné), des participations au capital (actions ordinaires ou privilégiées, dette subordonnée avec garantie, prêts convertibles, etc.) et des opérations structurées (garanties, lettres de crédit, rachat de micro-prêts hors bilan). Pour jouer ce rôle, DWM s appuie sur une équipe dirigée par des experts senior en gestion de fonds et en investissement, forts d une longue expérience de travail dans les institutions financières des pays développés et en développement. suite P.29 DEVELOPING WORLD MARKETS (DWM)

DEVELOPING WORLD MARKETS (DWM) Critères d éligibilité Lorsque DWM étudie la possibilité de construire une relation avec une institution de microfinance, il lui est utile d analyser : > Les états financiers audités > Le rapport de notation émanant d une agence de notation reconnue en microfinance > L exposé de la mission et le plan d affaires > La rigueur du système de crédit et de contrôle > La solidité des systèmes d information et de gestion des risques > La façon dont sont définis la structure organisationnelle et les rôles des dirigeants > Le conseil d administration ou le comité de surveillance > L évolution des ratios financiers > L affiliation à un (des) réseau(x) > La transparence et la teneur de l environnement réglementaire

P.31 DEVELOPING WORLD MARKETS (DWM)

ENVEST COORDONNÉES : Type d organisation Fonds de crédit à but non lucratif Représentant Jon Bishop Adresse 229 Division St. #2, Madison, WI 53704, USA T : +1 608 216 9898 E-mail : jonbishop@envestmicrofinance.org Site Web www.envestmicrofinance.org APERÇU DE L ORGANISATION : Historique : Envest est un véhicule d investissement en microfinance créé en 2006. Les opérations de prêt ont commencé en décembre 2007. À ce jour, elles ont été réalisées en Amérique latine. Envest a décaissé cinq prêts à terme à taux fixe de 100 000 US$, quatre au Nicaragua et un en Équateur. Il envisage de commencer à accorder des prêts en Afrique en 2010 ou 2011. Envest a activement cherché des IMF partenaires soucieuses des questions d environnement durable. Deux des quatre IMF partenaires d Envest ont des programmes de prêt pour l achat de panneaux solaires.

ENVEST OBJECTIF / MISSION EN MICROFINANCE : Une société de gestion de fonds et une banque d investissement dont le but est d utiliser les marchés financiers pour promouvoir le développement durable. Produits / services financiers offerts : > Prêts à des IMF > Participation au capital CARACTÉRISTIQUES DU FINANCEMENT : Taille d investissement de 500.000 US$ à environ 10.000.000 US$ ; montant moyen des prêts : 2.500.000 US$ ; montant moyen des participations au capital : 2.000.000 US$, recherche d une part de propriété de 10% minimum. Avantages comparatifs Envest offre des produits de dettes aux IMF partenaires dans le cadre d une relation de crédit à long terme fondée sur le respect et le souhait mutuel de réduire la pauvreté. Critères d éligibilité Les partenaires potentiels doivent se consacrer à la réduction de la pauvreté et intégrer des critères de préservation de l environnement dans leurs opérations de crédit. Ils doivent fournir un rapport de notation récent réalisé par une structure indépendante. Les IMF partenaires doivent être financièrement autonomes ou doivent pouvoir démontrer qu elles progressent clairement vers l autosuffisance financière. Envest privilégie les partenaires dont les emprunteurs sont composés d au moins 50% de femmes. P.33 ENVEST

FASO INVESTMENT / A2F CONSULTING COORDONNÉES : Type d organisation Fonds d Investissement Représentants Modibo Camara, Alfredo Bello, Abdoul Aziz Wane, Thomas Keleher Adresse 4915 St. Elmo Ave. Suite 205 Bethesda, MD 20814 USA T : +1 301 907 9400 E-mail : cferrando@a2f-c.com Site Web N/A APERÇU DE L ORGANISATION : Historique : FASO Investments est une société d investissement enregistrée aux Pays-Bas avec la participation de A2F Consulting, BlueOrchard et ResponsAbility. A2F Consulting est responsable de la gestion du fonds, qui investit dans les PME financières, les institutions de microfinance et les institutions financières rurales d Afrique. Spécialiste des questions d accès aux financements, A2F Consulting met sa grande expertise technique et opérationnelle au service des sociétés de son portefeuille en vue de renforcer leur valeur matérielle. BlueOrchard et ResponsAbility comptent parmi les investisseurs les plus importants et les plus respectés dans le secteur des institutions de microfinance et des PME financières.

FASO INVESTMENT / A2F CONSULTING OBJECTIF / MISSION EN MICROFINANCE : En plus de procurer une rémunération aux investisseurs, FASO Investments compte faciliter l accès au financement, notamment pour les segments à faible revenu de la population active d Afrique. En contribuant au renforcement des institutions financières, le fonds aide les autorités du secteur financier local dans leurs efforts visant à consolider ce secteur. L équipe de gestion de FASO Investments tient à impulser le développement en Afrique. Produits / services financiers offerts : > Autre : Expertise technique et opérationnelle > Projets futurs : Prises de participation CARACTÉRISTIQUES DU FINANCEMENT : Taille d investissement De 1.000.000 à 5.000.000 US$ Avantages comparatifs Expertise technique et opérationnelle pour les institutions financières, investissements par le biais de la participation au capital. Critères d éligibilité IMF basées en Afrique P.35 FASO INVESTMENT / A2F CONSULTING

FEFISOL (FONDS EUROPEEN D INVESTISSEMENT SOLIDAIRE) (PROJET ENCOURS, INITIE PAR SIDI/ALTERFIN/ETIMOS) COORDONNÉES : Type d organisation SICAV-SIF Représentant Hugo COUDERE - Directeur ALTERFIN Bastien MEDARD - SIDI (Solidarité Internationale pour le Développement et l Investissement) Adresse 12, rue Guy de la Brosse, 75005 PARIS, France T : +33 (0)1 40 46 70 15 E-mail : as.bougouin@sidi.fr / b.medard@sidi.fr Site Web N/A APERÇU DE L ORGANISATION : Historique : ALTERFIN (Belgique), ETIMOS (Italie) et SIDI (France) sont en train de créer un fonds d investissement social de 30.000.000 nommé FEFISOL pour soutenir la finance rurale en Afrique. Fundacion Caixa Cataluña (Espagne) et SOS FAIM (Belgique et Luxembourg) participent également au projet via l apport d assistance technique aux clients de FEFISOL. Ces différents organismes partagent tous une même vision et collaborent depuis de longues années dans le domaine du financement social. Le fonds sera lancé en 2010.

FEFISOL (FONDS EUROPEEN D INVESTISSEMENT SOLIDAIRE) (PROJET ENCOURS, INITIE PAR SIDI/ALTERFIN/ETIMOS) OBJECTIF / MISSION EN MICROFINANCE : La stratégie de FEFISOL consistera à appuyer les structures en voie de consolidation en Afrique. Au moins 75 % du portefeuille correspondra à des investissements réalisés en Afrique subsaharienne (25 % en Afrique du Nord) surtout en milieu rural. Les clients ciblés comprendront des IMF et des associations de producteurs ainsi que des structures impliquées dans le commerce équitable ou les réseaux biologiques. FEFISOL comptera deux sous-fonds, dont l un réalisera des investissements en devises (prêts et garanties) et l autre en monnaie locale (prêts et prises de participation) afin d offrir des solutions adaptées aux besoins des IMF et des associations de producteurs de la région. En plus du financement, FEFISOL offrira de l assistance technique aux IMF et aux associations de producteurs en phase consolidation. Produits / services financiers offerts : > Prêts à des IMF > Garanties aux IMF > Autre : prises de participation CARACTÉRISTIQUES DU FINANCEMENT : Taille d investissement Les produits financiers de FEFISOL seront diversifiés afin de stimuler une dynamique de croissance constante et durable. FEFISOL offrira trois différents types de produits : suite P.37 FEFISOL

FEFISOL (FONDS EUROPEEN D INVESTISSEMENT SOLIDAIRE) (PROJET ENCOURS, INITIE PAR SIDI/ALTERFIN/ETIMOS) > Des prêts en monnaie locale et en devises : l objectif consiste essentiellement à aider les IMF à élargir leur portefeuille et à aider les associations de producteurs à financer leurs activités de production et à investir dans de nouveaux équipements de production. Contrairement à la tendance actuelle, 80 % du portefeuille de FEFISOL sera libellé en monnaie locale, de sorte que les partenaires ainsi financés n auront pas à composer avec d éventuelles pertes de change. > Des garanties en devises : la garantie contre les risques à l exportation permet à l IMF ou à l AP qui en bénéficie d accéder à un prêt en monnaie locale par le biais d une institution financière locale intervenant dans l économie formelle, de manière à augmenter le volume des ressources mobilisées : Chez FEFISOL, ce type de produit pourrait prendre les formes suivantes : - Lettre de garantie irrévocable (en euros) de FEFISOL - Dépôt (en euros) d une garantie dans une banque locale - Garantie bancaire (en euros) Ce produit permettrait à toutes les parties de se protéger contre les risques de change. > Des prises de participation : ce produit concerne essentiellement l investissement dans des institutions qui existent depuis longtemps et qui réalisent de bonnes performances du point de vue financier, social et institutionnel. Il s agit donc d investir dans des IMF en consolidation, des institutions matures et des institutions locales de second rang, dont le capital est détenu majoritairement par des investisseurs locaux. Ce type de financement permettra d élargir leur capacité de refinancement et leurs activités.

FEFISOL (FONDS EUROPEEN D INVESTISSEMENT SOLIDAIRE) (PROJET ENCOURS, INITIE PAR SIDI/ALTERFIN/ETIMOS) Avantages comparatifs ALTERFIN, ETIMOS et SIDI partagent la même vision et collaborent dans ce domaine depuis plusieurs années, en finançant conjointement certains partenaires, en coordonnant l assistance technique et le suivi pour ces partenaires communs et en échangeant pratiques et éléments de stratégie. La stratégie du fonds, qui s inspire de l expérience de ses fondateurs en Afrique, consiste à appuyer des structures en cours de développement et de consolidation en Afrique et à promouvoir les zones rurales. L objectif consiste à offrir un soutien financier et technique aux partenaires dans le cadre de leur processus de consolidation et de développement pour : > Favoriser la croissance de leur portefeuille de prêts ou de leur production > Préparer ces structures à mobiliser des ressources supplémentaires sur le marché > Renforcer la crédibilité de ces institutions face aux investisseurs potentiels > Redynamiser la coopération avec les institutions financières locales. Critères d éligibilité Profil de l institution > Institutions de microfinance en cours de consolidation - En activité depuis au moins deux ans - Les institutions admissibles aux financements de FEFISOL doivent être juridiquement reconnues par les autorités de tutelle nationales > IMF matures, institutions de second rang - Institutions africaines performantes - Entités juridiquement reconnues > Associations de producteurs - En activité depuis au moins deux ans - Entités juridiquement reconnues P.39 FEFISOL

GRAMEEN CREDIT AGRICOLE MICROFINANCE FOUNDATION COORDONNÉES : Type d organisation Fondation Représentant Thierry Marotine Yann Masurel Adresse Microfinance Unit, Crédit Agricole S.A., 91-92 boulevard Pasteur, 75015 Paris, France T : +33 (0)1 57 72 40 99 E-mail : Thierry.MAROTINE@credit-agricole-sa.fr / yann.masurel@credit-agricole-sa.fr Site Web www.grameen-credit-agricole.org APERÇU DE L ORGANISATION : Historique : La Fondation Grameen Crédit Agricole a été lancée en février 2008. Elle offre une combinaison de soutien financier et d assistance technique aux institutions de microfinance.

GRAMEEN CREDIT AGRICOLE MICROFINANCE FOUNDATION OBJECTIF / MISSION EN MICROFINANCE : N/A Produits / services financiers offerts : > Prêts aux IMF > Garanties aux IMF > Projets futurs : Prises de participation CARACTÉRISTIQUES DU FINANCEMENT : Taille d investissement De 100.000 à 5.000.000 Avantages comparatifs Expertise technique et opérationnelle pour les institutions financières, investissements par le biais de la participation au capital. Critères d éligibilité IMF actives en milieu rural, travaillant de préférence avec les femmes, contribuant au développement social au niveau local, et qui garantissent également l usage de méthodes de recouvrement éthique et respectueuses. P.41 GRAMEEN CREDIT AGRICOLE MICROFINANCE FOUNDATION

GRAMEEN FOUNDATION COORDONNÉES : Type d organisation Fondation Représentant Zaved Ahmed Fabrizio Rotati Adriana Valenzuela Steve Wardlel Adresse 50 F Street 8th Floor Nw, Washington Dc 20001, USA T : 001 202 628 3560 x 167 / 001 202 628 3560 x 141 E-mail : zahmed@grameenfoundation.org / frotati@grameenfoundation.org / avalenzuela@grameenfoundation.org / swardle@grameenfoundation Site Web N/A APERÇU DE L ORGANISATION : Historique : La Fondation Grameen est un leader dans la lutte contre la pauvreté en Afrique sub-saharienne, Asie et Amérique Latine. Depuis l origine en 1997, nos programmes, ressources et idées innovantes ont aidé plus de 45 millions de personnes pauvres, dont la plupart s agit des femmes et d enfants, à améliorer leurs conditions de vie. La base de notre travail est l établissement d institutions locales solides qui s adressent aux communautés les plus pauvres. Nous aidons les IMF, coopératives d épargne et de crédit, et organisations axées sur la lutte contre la pauvreté à sécuriser leurs financements, à développer des stratégies pour attirer et conserver un personnel qualifié et impliqué, et à mieux évaluer le temps nécessaire à leurs

GRAMEEN FOUNDATION clients pour sortir de la pauvreté. Nos initiatives technologiques visent à aider les IMF à travailler d une manière plus efficace, à servir plus de bénéficiaires, et à offrir de nouvelles opportunités d entreprises et un meilleur accès pour les personnes pauvres. OBJECTIF / MISSION EN MICROFINANCE : La mission de la Fondation Grameen est de permettre aux pauvres, notamment les plus pauvres, de créer un monde dépourvu de la pauvreté. Produits / services financiers offerts : > Prêts aux IMF > Garanties aux IMF CARACTÉRISTIQUES DU FINANCEMENT : Taille d investissement N/A Avantages comparatifs N/A Critères d éligibilité N/A P.43 GRAMEEN FOUNDATION

GRASSROOTS CAPITAL ADVISORS, LLP (GESTIONNAIRE DU GLOBAL MICROFINANCE EQUITY FUND) COORDONNÉES : Type d organisation Véhicule d investissement en microfinance Représentant Andrej Machacek Adresse Meadows House, 20-22 Queen Street, Londres W1J 5PR, Royaume-Uni T : +44 207 409 6644 E-mail : amachacek@grassrootscap.com Site Web www.grassrootscap.com APERÇU DE L ORGANISATION : Historique : Le fond GMEF (Global Microfinance Equity Fund) a été lancé en 2008 dans l objectif unique d investir des capitaux propres dans des institutions de microfinance. Outre ce fonds tout récent, Grassroots Capital gère également le fond GGMF (Gray Ghost Microfinance Fund). Le GGMF a été créé en 2003 en partenariat avec Gray Ghost Ventures, en tant que véhicule d investissement pionnier en microfinance, comptant notamment AfriCap parmi les nombreux bénéficiaires de ses investissements. Les collaborateurs de Grassroots ont plus de trente ans d expérience cumulée dans l investissement en microfinance ; depuis sa création, le GGMF a octroyé des capitaux à plus de 150 institutions de microfinance. OBJECTIF / MISSION EN MICROFINANCE : Notre objectif est de contribuer à l élimination de la pauvreté dans le monde. Nous sommes pionniers dans l engagement de fonds

GRASSROOTS CAPITAL ADVISORS, LLP (GESTIONNAIRE DU GLOBAL MICROFINANCE EQUITY FUND) privés au capital des institutions de microfinance ; avec les initiatives philanthropiques et publiques, cet engagement doit contribuer à créer des systèmes économiques durables pour tous. Nous cherchons à créer des solutions innovantes, fondées sur le marché et à atteindre des rendements susceptibles d étendre de façon significative l univers des investisseurs privés et d accroître les flux de capitaux dans le secteur de la microfinance. Nous visons à atteindre cet objectif en investissant et en jouant un rôle actif dans la gestion d institutions de microfinance naissantes, intermédiaires et matures qui montrent de bonnes perspectives de croissance et une gestion efficace, se conforment à des normes de bonne gouvernance et démontrent un engagement à la création de valeur sociale, validant notre approche d investissement qui prône un double objectif de résultat. Produits / services financiers offerts : > Participation en fonds propres, quasi-fonds propres et autres instruments de financement CARACTÉRISTIQUES DU FINANCEMENT : Taille d investissement De 1.000.000 à 7.500.000 US$ Avantages comparatifs Une expertise et une connaissance locale, un horizon d investissement à long terme, l accès au réseau de partenaires dans la région, une forte expérience dans la création de valeur par le biais d un engagement actif auprès des sociétés du portefeuille Critères d éligibilité Institutions à but lucratif, avec de fortes perspectives de croissance, un management efficace, de bonnes normes de gouvernance, un engagement envers la création de valeur sociale. P.45 GRASSROOTS CAPITAL ADVISORS, LLP (GESTIONNAIRE DU GLOBAL MICROFINANCE EQUITY FUND)

INCOFIN INVESTMENT MANAGEMENT COORDONNÉES : Type d organisation Gestionnaire de fonds Représentants Nicolas Blondeau Adresse Sneeuwbeslaan 20, 2610 Antwerp, Belgique T : +32 3 829 25 36 E-mail : Nicolas.blondeau@incofin.be Site Web www.incofin.be APERÇU DE L ORGANISATION : Historique : Incofin Investment Management est une entreprise spécialisée dans la gestion de fonds en Microfinance, basée en Belgique. L entreprise fut créée en 2001 et fournit ses services à 5 fonds avec un total de capitaux de plus de 175 000 000. Incofin IM investit dans les institutions durables, en général dans les IMF en leur fournissant des services financiers sur mesure, selon les besoins des micros entrepreneurs.

INCOFIN INVESTMENT MANAGEMENT OBJECTIF / MISSION EN MICROFINANCE : Incofin Investment Management investit dans des institutions de microfinance qui aident les gens dynamiques à créer leur propre entreprise, leur offrant ainsi la possibilité d améliorer leurs conditions de vie. Produits / services financiers offerts : > Prêts aux IMF > Garanties aux IMF > Prises de participation CARACTÉRISTIQUES DU FINANCEMENT : Taille d investissement De 500.000 à 3.000.000 Avantages comparatifs Incofin Investment Management offre des solutions financières sur mesure pour réaliser vos objectifs spécifiques. Des démarches claires, des décisions rapides, une gestion professionnelle et une approche client marquée par la prévenance font d Incofin votre partenaire idéal. Critères d éligibilité Toute IMF souhaitant effectuer une demande de financement auprès d IMM doit apporter l historique de ses données financières, les rapports d évaluation et d audit. Elle doit en outre être autosuffisante, et avoir une bonne qualité de portefeuille. P.47 INCOFIN INVESTMENT MANAGEMENT

INVESTISSEUR ET PARTENAIRE POUR LE DÉVELOPPEMENT COORDONNÉES : Type d organisation Société de financement privée Représentants Président Patrice Hoppenot Chargés d Investissement Jeremy Hajdenberg, Sebastien Boye, Pierre Carpentier Siège social Les Jamalacs, Rue du Vieux Conseil, Port-Louis, Île Maurice Adresse 3, Rue Casteja, 92 100 Boulogne-Billancourt, France T : +33 1 46 09 06 17 E-mail : info@ip-conseil.com Site Web www.ip-dev.com APERÇU DE L ORGANISATION : Historique : Créée en 2002 à l initiative de professionnels de l investissement, Investisseur et Partenaire pour le Développement (I&P) est une société de financement à destination du secteur privé en Afrique. La démarche d I&P Développement est celle d un capital risque à la fois entrepreneurial et humaniste.

INVESTISSEUR ET PARTENAIRE POUR LE DÉVELOPPEMENT OBJECTIF / MISSION EN MICROFINANCE : La mission de I&P Développement est de contribuer à l émergence d un secteur privé pérenne en Afrique en soutenant et en accompagnant des PMEs et entrepreneurs locaux. I&P Développement intervient, sous forme de participation au capital ou de prêt, dans des institutions de microfinance et des entreprises de taille moyenne, dans une relation de partenariat à long terme. Produits / services financiers offerts : > Prêts aux IMF > Garanties aux IMF CARACTÉRISTIQUES DU FINANCEMENT : Taille d investissement De 150.000 à 750.000 Avantages comparatifs I&P Développement s engage, aux côtés de ses partenaires, pour leur réussite économique et leur pérennité. Au-delà du soutien financier, I&P Développement est un investisseur impliqué et bienveillant, qui accompagne et suit ses partenaires de manière étroite et régulière, et peut également mettre en place des missions d assistance techniques adaptées à leurs besoins. Critères d éligibilité I&P Développement vise les institutions de microfinance de taille moyenne en Afrique, qu elles soient en démarrage ou à des moments importants de leur développement et situées, de manière privilégiée, dans des zones où ces services financiers ne sont pas assez développés. P.49 IINVESTISSEUR ET PARTENAIRE POUR LE DEVELOPPEMENT

KFW ENTWICKLUNGSBANK COORDONNÉES : Type d organisation Investisseur Représentants N/A Adresse Palmengartenstrasse 5-9, 60325 Frankfurt am Main, Allemagne T : +49 69 74 31 0 E-mail : info@kfw-entwicklungsbank.de Site Web N/A APERÇU DE L ORGANISATION : Historique : KfW Entwicklungsbank est l un des principaux acteurs et investisseurs dans la domaine des initiatives microfinance. Ses engagements actuels en faveur de la microfinance se chiffrent à 840.000.000. Au nom du gouvernement allemand la KfW Entwicklungsbank soutient plus de 100 initiatives de microfinance dans 42 pays en développement et en transition, atteignant par ce biais plus de 14 millions de personnes. KfW Entwicklungsbank fait partie de la KfW Bankengruppe (groupe bancaire KfW) qui, avec un total du bilan de 354 milliards et sa notation AAA, se place parmi les dix premières banques de l Allemagne OBJECTIF / MISSION EN MICROFINANCE : Son action s inscrit dans le cadre de l objectif prioritaire de la coopération allemande, à savoir améliorer durablement les conditions économiques et sociales des populations dans les pays en développement. Moyennant la Coopération Financière (CF) la KfW contribue à réduire la pauvreté, à protéger les ressources naturelles et à assurer la paix dans le monde.

KFW ENTWICKLUNGSBANK Produits / services financiers offerts : > Subventions aux IMF > Prêts aux IMF > Garanties aux IMF > Autre : Assistance technique > Projets futurs : Prêts subordonnés, Prises de participation et investissements, Titrisations CARACTÉRISTIQUES DU FINANCEMENT : Taille d investissement N/A Avantages comparatifs > Expérience des réseaux > Souplesse des instruments > Partenaires fiables > Premier investisseur mondial en microfinance > Evaluation CGAP 2008 : meilleure notation parmi ses pairs Critères d éligibilité Les facteurs déterminants du financement des programmes de microfinance sont les suivants (par ordre d importance) : > Un bon cadre sectoriel dans le secteur financier > Rentabilité / durabilité financière > Potentiel de toucher une population importante > Bonne qualité du portefeuille de crédits > Gouvernance effective > Gestion forte et efficace > Structure institutionnelle > Vision partagée > Spécialisation en lutte contre la pauvreté > Expérience confirmée en matière de microfinance P.51 IKFW ENTWICKLUNGSBANK

KIVA COORDONNÉES : Type d organisation Investisseur Représentant Anne-Laure Behaghel - anne-laure@kiva.org David Kitusa - Kitusa@kiva.org Adresse 3180 18th Street Office 201, San Francisco, Californie 94110, USA T : +1 415 358 7521 E-mail : voir au-dessus Site Web www.kiva.org APERÇU DE L ORGANISATION : Historique : Lancé en 2006, Kiva (www.kiva.org) constitue une première mondiale ; il s agit en effet de la première place de marché de personne à personne spécialisée en crédits pour les pauvres. L objectif de Kiva consiste à réduire la pauvreté dans le monde en offrant aux particuliers la possibilité de prêter en ligne à des entrepreneurs du monde en développement. En moins de trois ans, la croissance rapide de Kiva lui a permis de consentir pour plus de 40.000.000 US$ en microcrédits et de créer un réseau de plus de 90 institutions de microfinance dans plus de 40 pays. Kiva collabore avec plus de 30 institutions de microfinance en Afrique, dont presque la moitié en Afrique de l Ouest. Par ailleurs, le modèle novateur de Kiva a été acclamé par les principaux médias télévisuels et journalistiques, permettant à nos partenaires dans la microfinance de renforcer considérablement la sensibilisation internationale à l égard de leurs efforts de lutte contre la pauvreté.

KIVA OBJECTIF / MISSION EN MICROFINANCE : La mission de Kiva consiste à lutter contre la pauvreté en créant des liens interpersonnels par le biais de crédits. Pour mener à bien cette mission, Kiva investit dans des institutions de microfinance du monde entier. Produits / services financiers offerts : > Prêts aux IMF > Autre : financement par emprunt à 0 % > Projets futurs : soutien technique CARACTÉRISTIQUES DU FINANCEMENT : Taille d investissement De 10.000 à 2.000.000 US$ Avantages comparatifs Capitaux empruntés à 0 %, publicité et marketing internationaux, parutions dans la presse, programme de bourses, réseau de plus de 90 institutions de microfinance, renforcement de capacités techniques. Critères d éligibilité N/A P.53 KIVA

MICROCREDIT ENTERPRISES COORDONNÉES : Type d organisation Véhicule d investissement en microfinance Représentant Vice Président Exécutif Ayesha Wagle Adresse 5758 Geary Blvd., #261, San Francisco, CA 94121, USA T : +1 415 230 4330 extension 101 E-mail : awagle@mcenterprises.org Site Web www.mcenterprises.org APERÇU DE L ORGANISATION : Historique : MicroCredit Enterprises a lancé ses opérations de prêt aux IMF en janvier 2006. Fin 2008, MicroCredit Enterprises avait octroyé 42 prêts à 28 institutions de microfinance dans 15 pays, pour un total d environ 19,5 millions US$. MicroCredit Enterprises accorde des prêts à des IMF dans le monde entier. Il donne la priorité aux institutions qui : > servent un pourcentage élevé d individus et de familles très pauvres, > servent un pourcentage élevé de femmes, > mettent en œuvre ou travaillent en lien avec des programmes de services sociaux et > peuvent montrer qu elles ont diminué les taux d intérêt appliqués à leurs emprunteurs. Pour plus d informations sur MicroCredit Enterprises, voir www.mcenterprises.org

MICROCREDIT ENTERPRISES OBJECTIF / MISSION EN MICROFINANCE : MicroCredit Enterprises se consacre à réduire la pauvreté en mobilisant des capitaux d investissement privés pour financer les micro-entreprises de familles pauvres dans le monde entier. Il oriente ses actions en faveur de la création d emplois, du maintien des micro-entreprises et de l amélioration des conditions de vies. Produits / services financiers offerts : > Prêts aux IMF > Garanties aux IMF CARACTÉRISTIQUES DU FINANCEMENT : Taille d investissement De 150.000 à 2.000.000 US$ Avantages comparatifs Nous visons à établir des relations de long terme avec nos partenaires. Nous fonctionnons de manière transparente, efficace et rapide, en respectant les nombreuses exigences auxquelles doivent faire face les responsables d IMF. Nos conditions d éligibilité au prêt, les conditions de due diligence, les formulaires de demande de prêt et les modèles standard de contrat de prêt sont tous disponibles sur notre site Web à l adresse www.mcenterprises.org. Nous pouvons adapter nos produits de prêt aux besoins de nos clients. suite P.55 MICROCREDIT ENTERPRISES

MICROCREDIT ENTERPRISES Critères d éligibilité Pour recevoir un financement de MicroCredit Enterprises, une IMF doit remplir les conditions suivantes : > Servir au moins 5 000 emprunteurs, ou avoir un encours brut de crédits minimum de 1.000.000 US$ > Maintenir le portefeuille à risque (c est-à-dire l encours des prêts souffrant de retards de remboursement supérieurs à 30 jours) à un niveau inférieur à 10% > Avoir atteint l autosuffisance opérationnelle ou démontrer une progression claire vers cet objectif > Fournir des rapports d audit indépendants couvrant au moins les deux dernières années > Avoir un plan d affaires assorti de projections financières sur au moins 3 ans > Avoir fait l objet d une notation ou d une autre évaluation / recommandation externe > Publier un profil financier et opérationnel sur le MIX Market, la plateforme d échange d informations standardisées sur la solidité financière et les performances des IMF > Par ailleurs, les prêts ou garanties octroyés par MicroCredit Enterprises ne peuvent pas excéder 35% de l encours brut de crédits d une IMF.

P.57 MICROCREDIT ENTERPRISES

MICRONED COORDONNÉES : Type d organisation Social Investor s platform Représentant Dr. Mutua Waema Adresse PO Box 27274 Nairobi, Kenya T : +31 (0)70 376.55.16 (siège) / +254 734 578 220 E-mail : info@micro-ned.nl / mtuwema2000@hotmail.com Site Web www.microvestfund.com APERÇU DE L ORGANISATION : Historique : MicroNed est un réseau de 5 acteurs néerlandais: Cordaid, Hivos, Oxfam Novib, Icco (incluant Terrafina) et Rabobank Foundation. OBJECTIF / MISSION EN MICROFINANCE : N/A Produits / services financiers offerts : > Subsides aux IMF (Les 5 membres offrent des subsides) > Prêts aux IMF (Certains membres offrent des prêts) > Garanties aux IMF (La plupart des membres offrent des garanties) > Prises de participation (La majeure partie du financement des 5 membres provient du gouvernement Néerlandais, ils disposent également des fonds privés).

MICRONED CARACTÉRISTIQUES DU FINANCEMENT : Taille d investissement 50.000 500.000 Avantages comparatifs Excellence dans le domaine du renforcement des capacités. Critères d éligibilité Chacun des membres a ses propres critères d investissements durables avec un objectif de développement P.59 MICRONED

MICROVEST CAPITAL MANAGEMENT COORDONNÉES : Type d organisation Investisseur dans des entreprises commerciales de développement ayant pour clientèle des personnes à faibles revenus, et gestionnaire de véhicules d investissement en microfinance (VIM) Représentants Responsable des investissements en Afrique Michael Edberg - medberg@microvestfund.com Chris Laurent - claurent@microvestfund.com Radoil Mitov - rmitov@microvestfund.com Prabhat Labh Adresse 7514 Wisconsin Avenue, Suite 400, Bethesda, MD 20814 USA T : +1 301 664 6680 E-mail : voir au-dessus Site Web www.microvestfund.com APERÇU DE L ORGANISATION : Historique : MicroVest investit dans des institutions de microfinance (IMF) depuis 2004 à partir de son bureau basé à Washington. MicroVest gère actuellement 138 millions US$ d actifs en microfinance à travers 5 véhicules de financement : 40.000.000 US$ dans le MV1, fonds de dette et de capitaux propres en microfinance 34.000.000 US$ dans le MAT2007, véhicule d investissement en dette à long terme 56.000.000 US$ dans le MV2, fonds en capitaux propres, et 8.000.000 US$ dans deux véhicules de financement privé pour les partenaires stratégiques de MV

MICROVEST CAPITAL MANAGEMENT En juin 2009, MicroVest gère des investissements dans 14 pays de six régions du monde, notamment en Amérique latine, Europe de l Est, Afrique et Asie. Chacun des véhicules d investissement de MicroVest a sa propre philosophie et capacité en termes d investissements, et tous sont capables d investir en Afrique sub-saharienne. MicroVest continue à croître et prévoit de lancer de nouveaux fonds qui permettront d augmenter les investissements directs dans les IMF ; il prévoit notamment la création d un fonds en monnaie locale, en dette et en capital dédié à l Afrique subsaharienne, qui vise les IMF autosuffisantes et en croissance. D autres fonds seront créés afin de permettre l accès aux marchés financiers pour les travailleurs pauvres. En Afrique sub-saharienne, MicroVest travaille en étroite collaboration avec CARE et leur programme «AccessAfrica», basé à Dar es Salaam. OBJECTIF / MISSION EN MICROFINANCE : Co-fondé par CARE et MEDA, MicroVest estime que la meilleure voie vers le développement économique durable consiste à promouvoir les financements commerciaux «pro-pauvres», et que la microfinance est l un des meilleurs outils de financement favorables aux pauvres. MicroVest est leader dans la mise en relation des marchés des capitaux privés avec les IMF. MicroVest réalise des investissements en produits de dette et en capitaux propres et assure également la gestion de portefeuilles de microfinance pour le compte de tiers. MicroVest considère la microfinance comme une classe d actifs viable et rentable pour les investisseurs des marchés financiers mondiaux. Produits / services financiers offerts : > Prêts aux IMF suite P.61 MICROVEST CAPITAL MANAGEMENT

MICROVEST CAPITAL MANAGEMENT CARACTÉRISTIQUES DU FINANCEMENT : Taille d investissement 300,000 3.000.000 (ou l équivalent en monnaie locale). Les prêts et les conditions sont personnalisés aux besoins des emprunteurs. Avantages comparatifs Le financement accessible en différentes monnaies (USD, EUR et monnaies locales). Accès continu à de la dette, du quasi-capital et du capital incluant des prises de participations lors d opérations d augmentation de capital. Accès aux investisseurs des Etats-Unis et à d autres investisseurs internationaux ; Un lien au marché international des capitaux. Partenariat à long-terme, appuyé par l expertise interne des employés très expérimentés dans les domaines de l investissement et de la microfinance. Critères d éligibilité Avoir un portefeuille supérieur à 1.000.000 US$. La taille minimum du portefeuille diffère selon les fonds Avoir un portefeuille majoritairement dédié à la microfinance Démontrer une capacité à bien gérer, en particulier les cas de nonpaiement, Bonne gouvernance et un management dynamique, Autosuffisance opérationnelle et financière, Institution orientée vers la croissance (pour les prises de participation), Être en mesure de rembourser le prêt, ou appliquer des taux d intérêt quasi commerciaux et assurer un rendement sur investissement proche du marché.

P.63 MICROVEST CAPITAL MANAGEMENT

NMI (Norwegian Microfinance Initiative) COORDONNÉES : Type d organisation MIV Représentant Henning Haugerudbraaten Adresse Akersgaten 20, 0158 Oslo, Norwège T : +47 22 36 22 40 E-mail : hh@nmimicro.no Site Web www.nmimicro.no APERÇU DE L ORGANISATION : Historique : Le Norwegian Microfinance Initiative est un partenariat public-privé entre Norfund et 4 institutions financières privées. NMI a été crée à l automne 2008 et a commencé ses activités en 2009. NMI investit dans les IMF et les véhicules de financement à travers 2 fonds : le Global Fund et le Frontier Fund. Le Global Fund investit directemment et indirectement dans les IMF. Le Frontier Fund investit dans les IMF émergeantes (tiers 2 et 3) à travers des prêts et des instruments de prises de participations. D autres instruments peuvent également être considérés. OBJECTIF / MISSION EN MICROFINANCE : NMI a un double objectif : avoir un rendement durable d une part et une performance sociale et un impact au développement d autre part.

NMI (Norwegian Microfinance Initiative) Produits / services financiers offerts : > Prêts aux IMF > Garanties aux IMF > Prises de participation > Autre : NFI peut fournir de l assistance technique aux IMF dans lesquelles il investit à travers le NMI Professional Assistance Facility CARACTÉRISTIQUES DU FINANCEMENT : Taille d investissement L investissement moyen du Frontier Fund de NMI est d environ 2.000.000, mais il offre également des prêts plus petits ou plus grands. L investissement minimum de NMI est de 1.000.000. Dans les cas exceptionnels, le fonds peut considérer des prêts plus petit mais d un minimum absolu de 500.000 Avantages comparatifs NMI dispose de fonds disponibles pour l investissement, et a une vision et une stratégie de long-terme. En ce qui concerne les instruments de dette et de prise de participation, NMI est capable d investir en dette et capital dans un délai très court et avec flexibilité. Elle peut également adapter ses investissements aux besoins de ses IMF partenaires. Les partenaires de NMI en Norvège sont très expérimentés et sont spécialisés dans des domaines tels que la banque, l assurance, la gestion des fonds de pension et d investissements. Ce rassemblement unique de compétences permet à NMI d offrir des services financiers variés et dédiés aux IMF. Assistance Technique : Le «NMI Professional Assistance Facility» peut également fournir une assistance technique aux IMF. Ce projet est entièrement financé par NORAD, l agence de développement Norvégienne, et complète les activités d investissements de NMI. suite P.65 NMI (Norwegian Microfinance Initiative)

NMI (Norwegian Microfinance Initiative) Investissements en monnaies locales: NMI peut accorder des prêts en monnaies locales aux IMF. Dans les limites du possible, NMI supporte et gère le risque de change conjointement avec ses partenaires Norvégiens, au lieu de faire supporter ce risque aux IMF Une équipe dirigeante expérimentée en microfinance et impliquée: L équipe dirigeante de NMI est composée de professionnels de l investissement en microfinance impliqués dans la réalisation les opérations et le suivi des investissements en lien direct avec les IMF partenaires et les managers des VIM. Critères d éligibilité Pour le Fonds NMI Frontier Fund 1. Activité première: Microfiance. 2. Zone géographique: Afrique sub-saharienne et Asie de Sud. 3. Expérience exigée: de manière générale en activité depuis au moins 1 an. 4. Actif minimum: 1.000.000 US$ 5. Etats financiers audités par un auditeur externe. 6. Autosuffisance opérationnelle ou un plan crédible pour l atteindre. 7. Une gouvernance solide et une équipe dirigeante dynamique. 8. Une structure légale qui autorise le financement international. 9. Un engagement à mesurer et à rendre compte de la performance sociale. 10. Dans le cas où l IMF dispose d une équipe dirigeante exceptionnellement expérimentée, les startups ou les institutions en création pourraient être considérées.

P.67 NMI (Norwegian Microfinance Initiative)

OIKOCREDIT COORDONNÉES : Type d organisation Société coopérative internationale Représentant Mme. Judy Ngarachu, Directeur régional, Afrique de l Est Mme. Caroline Mulwa, Directeur pays Kenya Adresse P. O. Box 30328 00100 GPO Nairobi T : + 254 20 386 2314/8 ; +254 726 600 006 E-mail : office.ke@oikocredit.org Site Web www.oikocredit.org APERÇU DE L ORGANISATION : Historique : La société Oikocredit, qui a démarré en 1975, compte parmi les pionniers du financement du développement en général et des microcrédits en particulier. Depuis lors, elle a construit une longue expérience. Conformément à sa mission et à ses valeurs, Oikocredit ne finance pas uniquement les institutions de microfinance (IMF) bien établies et déjà rentables; elle aide aussi les petites structures de microcrédit à la base. Oikocredit s appuie sur un réseau de 11 bureaux régionaux et de 22 bureaux nationaux dotés d un personnel local. Ce personnel, qui est chargé de l évaluation des demandes de prêts, maintient une relation permanente avec tous les partenaires. Le réseau, qui s étend sur quatre continents, permet à Oikocredit de toucher des IMF et autres partenaires dans 35 pays cibles. Oikocredit offre aux institutions financières des prêts, des lignes de crédit, des investissements en capital, de l assistance technique et des garanties.

OIKOCREDIT OBJECTIF / MISSION EN MICROFINANCE : Oikocredit est une société coopérative internationale qui favorise la justice dans le monde en invitant les particuliers, les églises et autres à partager leurs ressources par le biais d investissements socialement responsables et à autonomiser des personnes défavorisées grâce au crédit. Produits / services financiers offerts : > Prêts aux IMF > Subventions aux IMF > Garanties aux IMF > Autre : investissements en capital CARACTÉRISTIQUES DU FINANCEMENT : Taille d investissement Équivalent en monnaie locale de 50.000 à 2.000.000 Avantages comparatifs Les prêts d Oikocredit sont traités par des cadres locaux au sein d un réseau de bureaux régionaux répartis en Amérique latine, en Asie, en Afrique, en Europe centrale et en Europe de l Est. P.69 OIKOCREDIT suite

OIKOCREDIT Critères d éligibilité Êtes-vous un candidat admissible pour un prêt? Veuillez répondre aux questions suivantes par Oui ou par Non > Votre demande de crédit concerne-t-elle une entreprise génératrice de revenu? > Avez-vous besoin d un montant supérieur à 50.000 mais inférieur à 2.000.000? > Votre entreprise est-elle la propriété d un groupe important de personnes (p. ex. coopérative, entreprise avec de nombreux actionnaires, ONG) ou un groupe important d individus en bénéficie-t-il? (p. ex. emplois, intéressement aux bénéfices, etc.) > Les bénéfices dégagés par votre entreprise sont-ils distribués à de nombreuses personnes ou sont-ils réinvestis dans l entreprise? > Le revenu des bénéficiaires de votre projet est-il inférieur à la moyenne dans votre pays? > Votre entreprise fait-elle son possible pour préserver l environnement et le bien-être des animaux?

P.71 OIKOCREDIT

PLANET MICROFUND COORDONNÉES : Type d organisation Association Représentant Sébastien Duquet Adresse 13 rue Dieumegard, 93400 Saint-Ouen, France T : +33 (0)1 49 21 26 28 E-mail : microfund@planetfinance.org Site Web www.planetfinance.org APERÇU DE L ORGANISATION : Historique : PlaNet MicroFund a été créé en 2000 pour soutenir le développement de la microfinance dans le monde en offrant des financements aux jeunes IMF. PlaNet MicroFund fait partie de PlaNet Finance Group et est géré par PlaNIS (PlaNet Investment Services), l unité des services d investissement de PlaNet Finance Group. Depuis 2000, PlaNet MicroFund a financé 90 IMF de 20 pays, pour un portefeuille de prêts total de 2 millions d euros. OBJECTIF / MISSION EN MICROFINANCE : > Participer à la croissance de la clientèle et du portefeuille de crédit des IMF en leur fournissant des prêts destinés à financer leurs activités de prêt. > Accompagner les institutions les plus prometteuses dans la période qui suit la phase de démarrage, caractérisée par une forte dépendance aux subventions, jusqu à l autonomie financière.

PLANET MICROFUND Cet accompagnement prend la forme d octrois de prêts aux IMF. Le prêt peut être renouvelé trois fois. > Aider les institutions à trouver d autres financeurs ou investisseurs en leur fournissant une lettre de référence Produits / services financiers offerts : > Prêts aux IMF CARACTÉRISTIQUES DU FINANCEMENT : Taille d investissement De 10.000 à 200.000 US$ Avantages comparatifs Un partenariat financier pérenne durant le développement de l institution, depuis le démarrage jusqu à l autonomie financière, et la capacité à mobiliser les financements d autres sources. Critères d éligibilité Les IMF qui souhaitent bénéficier d un financement de PlaNet MicroFund doivent : > Présenter au bilan un encours des prêts ne dépassant pas 1.000.000 > Octroyer des prêts d un montant moyen inférieur à 100% du PNB par habitant > Être en accord avec le Code d éthique PlaNet Finance > Être situé dans un pays noté A, B ou C (notation COFACE) > Présenter des états financiers (audités si possible) P.73 PLANET MICROFUND

PLANIS (PLANET INVESTMENT SERVICES) COORDONNÉES : Type d organisation Investisseur en Microfinance Représentant Gabriel Feghali Camille Huret Adresse 13 rue Dieumegard 93400 Saint-Ouen, France T : +33 1 49 21 26 27 E-mail : gfeghali@planis.org / churet@planis.org Site Web N/A APERÇU DE L ORGANISATION : Historique : PlaNIS est une filiale de PlaNet Finance, une ONG française spécialisée en microfinance. PlaNIS offre principalement des crédits à travers des fonds d investissement partenaires. Le fonds que nous gérons dépasse 150.000.000 US$ et compte des investissements dans 60 IMF dans plus de 40 pays.

PLANIS (PLANET INVESTMENT SERVICES) OBJECTIF / MISSION EN MICROFINANCE : Apporter des solutions de financement aux IMF. Produits / services financiers offerts : > Prêts aux IMF > Prises de participation > Projets futurs : ouverture de change CARACTÉRISTIQUES DU FINANCEMENT : Taille d investissement 10-20% des actifs en US$ ou. Avantages comparatifs Notre équipe est très efficace et rapide. De plus, nous travaillons avec des fonds sociaux qui restent proches de leur partenaire en toute circonstance. Nos fonds ont renouvelé des prêts à des IMF actives dans des pays connaissant de graves difficultés économiques, voir même en situation de guerre. Critères d éligibilité Portefeuille à risque > 30 jours (+abandon de créances) de moins de 10%, Résultat Net positif, IMF active depuis au moins 3 ans, Pourcentage faible des prêts à la consommation. Un minimum d actifs de1-2 millions US$ (nous avons un fonds séparé pour les startups). P.75 PLANIS (PLANET INVESTMENT SERVICES)

RABOBANK COORDONNÉES : Type d organisation Fondation (Association sans but lucratif) Représentant Albert Boogaard Adresse P.O. Box 17100, 3500 HG Utrecht, Pays-Bas T : +31 30 216 3346 E-mail : a.boogaard@rn.rabobank.nl Site Web www.rabobankfoundation.nl APERÇU DE L ORGANISATION : Historique : La Fondation Rabobank (RF) a été créée en 1972 dans le but de soutenir les initiatives des coopératives rurales dans les pays en développement. Ses fonds proviennent exclusivement des contributions annuelles de la coopérative Rabobank Group. RF est maintenant présente dans 25 pays, également répartis sur les trois continents. Les principaux programmes concernent des systèmes (ruraux) de microfinance reposant sur le principe coopératif ou de groupement, et l appui à des filières (développement institutionnel des organisations de producteurs, facilités de crédit). Les pays cibles en Afrique de l Ouest sont le Sénégal et le Ghana. Dans le cadre du programme commun avec les néerlandais ICCO et Oikocredit, la Fondation Rabobank intervient aussi dans d autres pays en offrant des subventions (renforcement des capacités), des prêts, des garanties et de l assistance technique.

RABOBANK OBJECTIF / MISSION EN MICROFINANCE : RF fournit des prêts et des subventions aux coopératives financières et aux organisations de petits producteurs pour favoriser leur développement économique (revenus, création d emplois) dans le but plus large de réduire la pauvreté en milieu rural. Produits / services financiers offerts : > Subventions à des IMF > Prêts à des IMF > Garanties à des IMF CARACTÉRISTIQUES DU FINANCEMENT : Taille d investissement De 25.000 à 500.000 (pour les clients établis) Avantages comparatifs RF combine différents instruments internes, c est une petite structure souple, forte d une longue expérience en finance et banque (coopérative) aux Pays-Bas. Critères d éligibilité > Être une organisation associative dotée d une orientation économique > Être en mesure de démontrer sa pérennité (effective ou proche) > Fournir des états financiers (audités) sur 3 ans P.77 RABOBANK

RESPONSABILITY SOCIAL INVESTMENTS AG COORDONNÉES : Type d organisation Société d investissement à orientation sociale Représentant Analyste de recherche Marco Fischer Adresse Josefstrasse 59, CH-8005 Zurich, Suisse T : +41 44 254 32 61 E-mail : marco.fischer@responsability.com Site Web www.responsability.ch APERÇU DE L ORGANISATION : Historique : responsability est une entreprise basée à Zurich et spécialisée dans les investissements sociaux dans les pays émergents et en développement. Fondée en 2003, responsability est aujourd hui le plus important investisseur privé en microfinance. Les clients de responsability sont des banques, des investisseurs privés et institutionnels. responsability gère actuellement plus de 665 millions US$ dans 244 institutions et 55 pays. OBJECTIF / MISSION EN MICROFINANCE : Â travers nos produits d investissement nous souhaitons permettre à des personnes situées au bas de la pyramide globale des revenus d accéder aux marchés et à l information ou de développer d importants services dans des domaines tels que la microfinance, le commerce équitable, les médias indépendants, le financement de PME, la santé et l éducation.

RESPONSABILITY SOCIAL INVESTMENTS AG Produits / services financiers offerts : > Prêts à des IMF > Prise de Participation CARACTÉRISTIQUES DU FINANCEMENT : Taille d investissement De 100.000 à 15.000.000 US$ Avantages comparatifs responsability jette un pont entre les marches financiers et les pays en développement en offrant des produits adaptés. Basée sur notre expertise en finance, notre compétence clé réside dans l identification des besoins financiers dans les pays émergents et en développement. Les procédures simples et efficaces de responsability pour octroyer des prêts ainsi que notre large réseau font de nous un partenaire d investissement idéal. Critères d éligibilité > Être une organisation associative dotée d une orientation économique > Être en mesure de démontrer sa pérennité (effective ou proche) > Fournir des états financiers (audités) sur 3 ans. P.79 RESPONSABILITY SOCIAL INVESTMENTS AG

SIDI (Solidarité Internationale pour le Développement et l Investissement) COORDONNÉES : Type d organisation Investisseur en Microfinance Représentant Analyste de recherche Bastien MEDARD, Chargé d investissement à la SIDI Adresse 12, rue Guy de la Brosse, 75005 Paris, France T : +33 1 40 46 70 05 E-mail : b.medard@sidi.fr Site Web N/A APERÇU DE L ORGANISATION : Historique : La société SIDI, Solidarité Internationale pour le Développement et l Investissement, a été créée par le Comité Catholique contre la Faim et pour le Développement (CCFD) en 1983, afin de prolonger et diversifier son action dans le domaine économique. OBJECTIF / MISSION EN MICROFINANCE : Elle propose un appui financier et technique à des «Structures Financières de Proximité» qui offrent des services financiers adaptés (crédit, épargne...) aux petits entrepreneurs et agriculteurs de pays en développement. L objectif est de soutenir des structures qui permettent l essor d un véritable tissu économique et social, facteur de développement durable.

SIDI (Solidarité Internationale pour le Développement et l Investissement) Produits / services financiers offerts : > Prêts aux IMF > Garanties aux IMF > Investissement au capital > Projets futurs : accompagnement technique CARACTÉRISTIQUES DU FINANCEMENT : Taille d investissement 30,000 à 500,000 (moyenne de 150,000 EUR) en devises et monnaies locales Avantages comparatifs Depuis sa création en 1983, la SIDI a développé plus de 60 partenariats avec des institutions de financement spécialisées dans le soutien à la petite et micro-entreprise, dans 30 pays en Afrique, Asie, Amérique Latine et Moyen-Orient. Son portefeuille s élève à 9,8 millions d euros au 31 décembre 2008. La SIDI travaille avec différents types d institutions, aux statuts et méthodologies variés : associations locales, ONG avec volet de microcredit, institutions de microfinance, unions d épargne et de credit, banques sociales et PME. Entre 2006 et 2008, le réseau des partenaires de la SIDI a ainsi pu octroyé environ 2 millions de petits prêts (entre 50 et 50 000 euros) à des micro et petits entrepreneurs dans des pays en développement, avec un taux de remboursement de 96%. La SIDI propose également de l accompagnement technique pour renforcer les capacités opérationnelles de ses partenaires. Critères d éligibilité La SIDI cible principalement 3 types d institutions, qui travaillent en priorité en milieu rural et partage la vision de la finance sociale de la SIDI : 1. IMF en consolidation 2. IMF à fort potentiel (tiers 2) 3. Organisations de producteurs P.81 SIDI (Solidarité Internationale pour le Développement et l Investissement)

SYMBIOTICS COORDONNÉES : Type d organisation Investisseur Représentant Vincent Lehner Jérôme Savelli Adresse 75, rue de Lyon, 1203, Genève, Suisse T : +41 22 338 15 40 E-mail : vincent.lehner@symbiotics.ch / jerome.savelli@symbiotics.ch Site Web www.symbiotics.ch APERÇU DE L ORGANISATION : Historique : Symbiotics a été créé dans le dernier trimestre 2004 par une équipe suisse de professionnels de l investissement en microfinance. Après s être doté d une gouvernance forte et d une structure de capital, l entreprise a démarré ses operations d investissement en 2005. Jusqu à présent, Symbiotics a Développé une plateforme d information unique qui capte tous les éléments du processus d investissement (www.syminvest.com) Visité plus de 450 institutions de microfinance et distribué des dettes à plus de 110 d entre elles, Eté choisi par plus de 15 Véhicules d Investissement en Microfinance (VIM) pour fournir une variété de services d investissement, Déboursé plus d un demi milliard de dollars d instruments de dette aux IMF pour ses clients en 4 ans, Généré un retour sur investissement brut de 9% sans défauts de paiement à ce jour,

SYMBIOTICS Employé plus de 30 personnes basées dans trois villes (Genève, Mexico, Singapour) et est devenu profitable après 18 mois. OBJECTIF / MISSION EN MICROFINANCE : La mission de Symbiotics SA Information, Consulting & Services est de servir le secteur de la microfinance via des services d investissement, incluant des études de marché, due diligence des IMF, courtage en investissement, création, suivi et autres services, gestion de portefeuille et structuration de produits. Sur les 450 IMF que Symbiotics a visitées et analysées dans 30 pays émergeants, plus de 100 ont bénéficié de la plateforme d investissement de Symbiotics. Ceci correspond à plus de 350.000 petits et micro-prêts déboursés et autant de micro et petits entrepreneurs bénéficiaires. Produits / services financiers offerts : > Prêts aux IMF > Garanties > Autre : Services d information pour investisseurs > Projets futurs : Prises de participation CARACTÉRISTIQUES DU FINANCEMENT : Taille d investissement De 100.000 US$ à 30 % de l actif de l IMF suite P.83 SYMBIOTICS

SYMBIOTICS Avantages comparatifs Symbiotics ouvre la porte à des partenariats potentiels avec plus de 15 entités d investissement en microfinance via un unique intermédiaire. L entreprise dispose de l un des historiques les plus complets en analyse d investissement en microfinance. Symbiotics a développé un ensemble d outils complets afin d analyser et d apporter les éléments de due diligence sur les investissements en microfinance, incluant à la fois un cadre d analyse de risque pays en microfinance et une série de 4 critère d évaluation de due diligence, comprenant une analyse documentaire, et du risque de crédit, une évaluation de la responsabilité sociale et un processus de suivi mensuel. Ces outils ont été testés sur plusieurs milliers d IMF et utilisés dans plus de 600 propositions d investissement. Critères d éligibilité Il n y a pas de critères d éligibilité stricts mais nous demandons aux IMF intéressées par l obtention de fonds par notre intermédiaire de nous apporter des informations de qualité quand à leurs opérations. Cellesci comprennent le plan d affaires, les états financiers des exercices antérieurs audités, des informations sur la gouvernance et le management, et des formulaires à compléter en ligne. Une visite de terrain est réalisée avant de conclure un partenariat financier.

P.85 SYMBIOTICS

TRIODOS INVESTMENT MANAGEMENT COORDONNÉES : Type d organisation Gestionnaire de fonds Représentant Mme Aaf Grasveld Adresse Nieuweroordweg 1, PO BOX 55, 3700 AB, Zeist, Pays-Bas T : +31 306 936 584 E-mail : Aaf.Grasveld@triodos.nl Site Web www.triodos.com APERÇU DE L ORGANISATION : Historique : Triodos Investment Management est responsable de la gestion de plusieurs fonds d investissement internationaux intervenant dans des pays en voie de développement et en Europe. Triodos Investment Management est une filiale à 100 % de la Triodos Bank, une banque indépendante autorisée disposant de succursales aux Pays-Bas, en Belgique, au Royaume-Uni et en Espagne. Cet établissement pionnier, devenu une référence dans le domaine des services bancaires durables, est connu pour son approche novatrice et transparente. Triodos Investment Management gère trois fonds (le Triodos-Doen, le Hivos-Triodos Fund, le Triodos Fair Share Fund) qui offrent des financements à plus de 60 institutions de microfinance situées dans des pays en voie de développement, en Asie centrale et en Europe de l est. Son portefeuille s élevait à 140.000.000 au 30 juin 2008.

TRIODOS INVESTMENT MANAGEMENT OBJECTIF / MISSION EN MICROFINANCE : Depuis 1994, la Triodos Bank met son expérience incomparable de l activité bancaire durable au service du secteur de la microfinance. La mission de Triodos consiste à diriger les activités des fonds dont la gestion est confiée à Triodos Investment Management. Notre vision de la microfinance tourne autour de trois principes de base : > un secteur financier inclusif accessible pour la majorité de la population est essentiel au développement socio-économique durable ; > idéalement, la microfinance doit faire partie intégrante du secteur financier ; > les fonds jouent un rôle de catalyseur permettant d encourager la microfinance en tant qu activité durable à long terme et d accélérer la transition du financement par bailleurs au financement local. Produits / services financiers offerts : > Prêts aux IMF > Garanties > Autre : Prises de participation > Projets futurs : Assistance technique (limitée) CARACTÉRISTIQUES DU FINANCEMENT : Taille d investissement De 500.000 à 2.500.000 (ou l équivalent en monnaie locale) pour une durée pouvant atteindre jusqu à 5 ans. La structure des déboursements et des remboursements est adaptée selon les besoins de l emprunteur. suite P.87 TRIODOS INVESTMENT MANAGEMENT

TRIODOS INVESTMENT MANAGEMENT Avantages comparatifs Si les objectifs des trois fonds sont largement similaires, les profils de risque et les structures de financement diffèrent. Cette hétérogénéité des profils de risque permet de financer des institutions de microfinance aux différents stades de leur développement. L expérience de Triodos dans les services bancaires durables s avère utile au regard de la mission de la plupart des structures de microfinance. En effet, fidèle à notre approche axée sur le client, nous nous attachons à répondre à vos besoins actuels tout en construisant une relation fructueuse à long terme. Critères d éligibilité Si vous souhaitez accéder à nos financements, veuillez nous faire parvenir une demande comprenant les informations suivantes : votre demande, précisant le montant désiré et toute autre condition pertinente ; un plan d affaires comprenant des projections ; le rapport annuel audité le plus récent ; le dernier rapport de gestion interne (mensuel ou trimestriel) ; un survol du portefeuille à risque (PAR); toute autre information disponible (p. ex. rapports de notation). Si l évaluation initiale basée sur ces éléments est favorable, nous mènerons une vérification au préalable sur place, qui portera notamment sur : la stratégie, le marché, la gouvernance, la gestion, les services, les TI, les contrôles internes, la performance financière et les projections. Nous financerons au maximum 20 % de votre portefeuille de crédits.

P.89 TRIODOS INVESTMENT MANAGEMENT

TRIPLE JUMP COORDONNÉES : Type d organisation Gestionnaire de fonds Représentants Directeur Mark van Doesburgh Agent d investissement Jessie Greene Agent d investissement Orsolya Farkas Adresse Nachtwachtlaan 20, 1058 EA Amsterdam, Pays-Bas T : +31 20 512 0620 E-mail : orsolya@triplejump.eu Site Web www.triplejump.eu APERÇU DE L ORGANISATION : Historique : Triple Jump est devenu une structure indépendante en 2006, suite à la décision d Oxfam Novib de lui confier la gestion du fonds ASN- Novib. Six mois plus tard, en mars 2007, la gestion du fonds Oxfam Novib est également confiée à Triple Jump. Ainsi, même si la création de cette structure ne date que de 2006, en raison de ses affiliations avec Oxfam Novib, elle peut se réclamer d une expérience du secteur de la microfinance depuis les années 1990.

TRIPLE JUMP OBJECTIF / MISSION EN MICROFINANCE : La mission de Triple Jump consiste à favoriser le développement durable des économies de marché en émergence, en facilitant l investissement dans les micro-entreprises et les PME. En leur proposant des capitaux et des conseils, Triple Jump vise à soutenir l expansion des institutions de microfinance viables à chaque stade de leur développement (émergence, expansion, maturité). Produits / services financiers offerts : > Prêts aux IMF > Consultation et assistance technique CARACTÉRISTIQUES DU FINANCEMENT : Taille d investissement De 150.000 US$ à 5.000.000 US$ Avantages comparatifs Triple Jump gère un éventail de fonds dont les différents profils correspondent aux IMF à chaque stade de leur évolution. En offrant ses services, Triple Jump vise à fournir une solution financière adaptée aux besoins spécifiques de chacun de ses clients. La gamme de services d investissements disponibles comprend : les prêts en devises ou en monnaie locale, les prises de participation, les garanties et cautionnements et les prêts subordonnés. Critères d éligibilité Un plan d affaires, des états financiers audités, un statut juridique permettant d emprunter à l étranger, une entreprise économiquement viable et rentable, des informations sur les bénéficiaires directs et indirects. P.91 TRIPLE JUMP

LISTE DES MEMBRES D AMT IMF ACEP sénégal > Loum Mayoro > acep@sentoo.sn.. Alidé Bénin > HOUSSOU, Valère > houssoul@yahoo.fr.. AMSSF/Micro-Crédit maroc > Gharbi Khaddouj > k.gharbi@amssfmc.ma.. ASUSU CIIGABA niger > Issifou Moutari > moutarissi@yahoo.fr.. Beehive Financial Services afrique du Sud > VENTER Wessel > wessel@bedc.co.za.. CAPPED congo > Mackiza Ghislaine > ghismackiza@yahoo.fr.. CAURIE sénégal > Lamine Gueye Mamadou > caurie-mf@orange.sn.. CECA togo > Odanou Yombo > cecalome@laposte.tg.. CIF Burkina Faso > Ouedraogo Alpha > cifburkina@fasonet.bf

LISTE DES MEMBRES D AMT IMF cran Ghana > Dr AGBESINYALE Patrick > agbesi38@hotmail.com.. Enda Inter Arabe tunisie > Ben Hamida Essma > essma@endarabe.org.tn.. Faulu Uganda ouganda > MEARS Archie > amears@faulu.com.. FCPB Burkina Faso > Sawadogo Daouda > fcpb@cenatrin.bf.. Fececav togo > Barondibou Daniel > fcecav@yahoo.fr.. ID Ghana Ghana > ANISOMYAANSA Albert Anmawen > albert.anis@id-ghana.org.. Kafo Jiginew mali > Sidibe Alou > kafojiginew@orangemali.net.. K-Rep Bank Ltd Kenya > Mutua Kimanthi > kimanthi@k-repbank.com.. LAPO nigeria > Ehigiamusoe Godwin > lapobn@yahoo.co.uk P.93 LISTE DES MEMBRES D AMT - IMF

LISTE DES MEMBRES D AMT IMF MEC AFER sénégal > Diouf Sène Penda > afer@sentoo.sn.. MEC Feprodes sénégal > Gueye Cisse Peinda > feprodes@orange.sn.. Mecrekin rdc > Déo Katulanya Isu > dkatulanya@yahoo.fr.. Mucoba tanzanie > Mpogole Danny > danmpogole@yahoo.co.uk.. PADME Bénin > N/A > padme@intnet.bj.. PAWDEP Kenya > MUIRURI Julius > padme@intnet.bj.. PEARL ouganda > Mugalu Jennifer > jennifermugalu@pearlmicrofinance.co.ug.. PRODIA Burkina Faso > OUEDRAOGO Mamadou > prodia@fasonet.bf.. RENACA Bénin > Gnanvo Dieudonné > cepam@intnet.bj

LISTE DES MEMBRES D AMT AGENCES DE NOTATION deuxiéme Édition I 2009 SDSA niger > AMADOU Aichatou > aichaelhadj7@yahoo.fr.. SEAP nigeria > Oladokun Olatunde > seapilorin@yahoo.com.. sofina cameroun > SIMBAFO Bernadette > simbafo@yahoo.com.. UM-PAMECAS sénégal > Touré Mamadou > pamecas@arc.sn.. Vital Finance Bénin > Adjibi Wakil > vitambco@mail.leland.bj.. Vola Mahasoa madagascar > Raharifera Solofo > vmahasoa.sa@moov.mg P.95 LISTE DES MEMBRES D AMT - IMF - agences de notation - MEMBRES ASSOCIÉS - autres

LISTE DES MEMBRES D AMT AGENCES DE NOTATION MICROFINANZA RATING italie > Vita Massimo > massimo.vita@microfinanzarating.com.. MICRORate États-Unis > Von Stauffenberg Damian > damian@microrate.com.. Planet rating france > Javoy Emmanuelle > ejavoy@planetrating.com LISTE DES MEMBRES D AMT MEMBRES ASSOCIÉS MIX > LEIJON Marten > mleijon@themix.org États-Unis LISTE DES MEMBRES D AMT AUTRES ADA asbl Luxembourg > Vandeweerd Luc > luc.ada@microfinance.lu.. membre fondateur / consultant Belgique > Adams Mia > mia_adams_be@yahoo.com.. amt coordinateur Luxembourg > Paul Emma > info@amt-forum.org

LISTE DES MEMBRES D AMT IMF P.97 LISTE DES MEMBRES D AMT - IMF

NOTE SUR LUXFLAG Créée en Juillet 2006, l agence luxembourgeoise de labellisation des fonds (LuxFLAG) constitue un exemple de collaboration fructueuse entre le secteur privé, les ONG et l État du Grand-duché du Luxembourg. L objectif principal du Label LuxFLAG est d assurer aux investisseurs que les fonds dans lesquels ils investissent sont effectivement, de manière directe ou indirecte, investis en microfinance. Le Label LuxFLAG facilite la distribution, et de ce fait la collecte de fonds, et contribue à rendre plus visible le secteur encore relativement jeune des fonds d investissement en microfinance. Les membres fondateurs de LuxFLAG sont : > Appui au Développement Autonome (ADA) > l Association luxembourgeoise des fonds d investissement (ALFI) > le Fonds européen d investissement (FEI) > l Agence de Transfert de Technologie Financière (ATTF) > l Association des banques et banquiers, Luxembourg (ABBL) > la Bourse de Luxembourg > l État du Grand Duché de Luxembourg Les fonds qui reçoivent le Label LuxFLAG bénéficient d une visibilité accrue. En effet, LuxFLAG, avec l appui des ses membres, promeut activement ses activités via son site internet, la diffusion et la publication de brochures, d articles, de communiqués de presse, et la participation à des conférences, des séminaires, ainsi que tout évènement relatif à l industrie des fonds Microfinance. Ceci lui confère une image de marque solide et offre une plateforme pour attirer les investisseurs. Les fonds labellisés par LuxFLAG apparaissent non seulement sur le site internet de LuxFLAG (www.luxflag.org), mais ils sont aussi facilement identifiables dans la base de données Finesti (filiale de la bourse du Luxembourg, www.finesti.lu) qui est utilisée par les plus grandes compagnies internationales de fourniture de données sur les fonds et qui a créé une liste dédiée aux fonds LuxFLAG dans sa base.

NOTE SUR LUXFLAG LuxFLAG publie également des documents relatifs aux fonds labellisés sur son site internet. De plus, un fonds qui obtient le Label Lux- FLAG Microfinance, peut utiliser le logo LuxFLAG pour le marketing et la promotion de ses activités. Pour recevoir le Label LuxFLAG, un véhicule d investissement en microfinance doit remplir les critères suivants : > Être soumis à la supervision d une autorité de surveillance équivalente à celle des Etats membres de l Union Européenne ; > Avoir investi au moins 50% du total de ses actifs dans le secteur de la microfinance ; > Avoir investi au moins 25% de son portefeuille microfinance en institutions de microfinance évaluées par une agence de notation spécialisée et reconnue par LuxFLAG ; > Avoir un objectif commercial. Le Label LuxFLAG n a pas pour but d être attribué à des fonds qui fonctionnent sur un système de financement par donation; Le Label LuxFLAG Microfinance ne constitue ni une garantie de performance, ni une recommandation en matière d investissement. Pour en savoir plus : LuxFLAG asbl The House of Finance 59, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg B.P. 206, L-2012 T : +352 22 30 26-1 info@luxflag.org www.luxflag.org P.99 NOTE SUR LUXFLAG

FONDS LABELISES DE LUXFLAG 1 > Dexia Micro-Credit Fund, dont la création remonte à 1998 est le fonds d investissement en micro-finance le plus ancien domicilié au Luxembourg. Le fonds est commercialisé par Dexia Banque Internationale au Luxembourg (BIL), a pour dépositaire RBC-Dexia et pour gestionnaire Dexia Asset Management. Blue Orchard, société de conseil en investissement basée à Genève et spécialisée dans la micro-finance, est quant à elle le gestionnaire du portefeuille microfinance du fonds. > European Fund for Southeast Europe, mieux connu sous le nom de EFSE a été créé le 15 Décembre 2005. Il s agit d un partenariat entre le secteur public et le secteur privé initié par KfW en Allemagne. Le fonds compte parmi les trois véhicules d investissement en micro-finance les plus importants en termes d actifs nets au monde. Le fonds a pour gestionnaire Oppenheim Asset Management S.à r.l. au Luxembourg et pour conseiller en investissement Bankakademie Frankfurt. Citigroup Luxembourg opère en tant qu administrateur et banque dépositaire du fonds. > ResponsAbility Global Microfinance Fund, le fonds est commercialisé par le groupe Crédit Suisse, géré par Crédit Suisse Microfinance Fund Management Company (Luxembourg), administré par Crédit Suisse Asset Management Fund Service (Luxembourg) S.A., la banque dépositaire étant Crédit Suisse (Luxembourg) S.A. Le fonds investit principalement en titres de créances et de manière plus limitée dans des actions. Le conseiller en investissement est la société responsability Social Investment Services AG, basée à Zurich et spécialisée dans les investissements à caractère social dans les pays en transition et en voie de développement. Le fonds a été créé le 25 Novembre 2003. 1 Liste des fonds labelisés en février 2008.

FONDS LABELISES DE LUXFLAG > Dual Return Fund Vision Microfinance, est une SICAV-partie II créée le 25 Avril 2006 au Luxembourg. La société est commercialisée par PEH Wertpapier AG, gérée par Absolute Portfolio Management Gmbh à Vienne, et le conseiller en investissement est la société Genevoise Symbiotics S.A. UBS Funds Services Luxembourg S.A. est quant à elle l administrateur et UBS (Luxembourg) S.A. la banque dépositaire. > ResponsAbility SICAV (Lux), est une structure qui comprend deux compartiments le responsability Mikrofinanz-Fonds et le responsability Microfinance Leaders Fund. Il s agit d une société d investissement autogérée ayant pour promoteur le groupe Crédit Suisse. La société est administrée par Crédit Suisse Asset Management Fund Service (Luxembourg) S.A. et Crédit Suisse (Luxembourg) S.A. en est la banque dépositaire. Le conseiller en investissement est responsability Social Investment Services AG, basé en Suisse. > Rural Impulse Fund SA, est une SICAV-FIS créée en Août 2007. La société a été créée et est commercialisée par Incofin (Belgique), qui est aussi le conseiller en investissement. BL/KTL (Luxembourg) en est l administrateur et la banque dépositaire. P.101 NOTE SUR LUXFLAG

IMPRESSUM AMT Juin 2009 Conception : Bizart Imprimerie : Rapidpress Copyright photos : ADA / Guy Wolff ISBN 13 9782959971563 EAN2-9599715-6-6