Analyse Financière Cours 03 Juin 2000 L analyse du résultat : les soldes intermédiaires de gestion Objectifs : On cherche à comprendre la formation du résultat de l activité On cherche à estimer l importance des moyens engagés pour réaliser le C A 1 Distinguer les étapes de formation du résultat : La signification des soldes 1.1 La marge commerciale Née de la différence entre les ventes de marchandises et leur coût d achat, elle met en évidence la valeur du service rendu par le commerçant 1.2 La production de l exercice En regroupant toutes les fabrications, la production de l exercice permet d estimer le niveau d activité d une entreprise 1.3 La valeur ajoutée Indicateur stratégique qui met en évidence le niveau des richesses crées par l entreprise et donc l intérêt économique qu elle représente Ces richesses serviront ensuite à rémunérer les facteurs de production, à financer les organismes sociaux, à payer les impôts et à assurer la croissance de l entreprise 1.4 L excédent brut d exploitation Peut être utilisé comme indicateur de performance de l entreprise car c est un résultat d activité calculé avant l influence du mode de financement, indépendamment des choix en matière d équipement et avant les éléments à caractère financier ou exceptionnel Il permet les comparaisons entre entreprises 1.5 Le résultat d exploitation Permet de rétablir le rapprochement avec la présentation classique du compte de résultat 1
Analyse Financière Cours 03 Juin 2000 1.6 Le résultat courant avant impôt Parce qu il intègre les éléments financiers et en particulier le coût des emprunts, cet indicateur montre dans quelle mesure l entreprise est capable d assumer les moyens qu elle a engagés pour son activité 1.7 Le résultat exceptionnel Toujours imprévisible, donc toujours à part 1.8 Le résultat de l exercice Que reste-t-il de l activité 1.9 La plus ou moins value sur cessions Permet de mettre en évidence les gains ou pertes réalisés sur les cessions d éléments d actif 2 Calculer la capacité d autofinancement 2.1 Objectif : Déterminer quels sont les moyens disponibles pour assurer le développement de l activité? L autofinancement est la somme restant à la disposition de l entreprise après rémunération du personnel, de l État et des organismes sociaux, des prêteurs et des actionnaires La CAF représente l ensemble des ressources propres dégagées par l activité et utilisables pour assurer la continuité de l exploitation ou le financement propre du développement de l entreprise Elle montre ainsi l investissement qui peut être financé ou la capacité à rembourser un emprunt 2
Analyse Financière Cours 03 Juin 2000 2.2 Calcul de la C A F partir de l excédent brut d exploitation Produits encaissables de l exercice Charges décaissables de l exercice = Capacité d autofinancement Transferts de charges (d exploitation) + Autres produits d exploitation (75) + Quote-part sur op en commun + Produits financiers (76 sauf 786) + Produits exceptionnels (77 sauf 775 et 787) = Produits encaissables de l exercice Autres charges d exploitation + Charges financières 66 sauf 686) + Charges excep (67 sauf 675 et 687) + Participation des salariés + Impôts sur les bénéfices = Charges décaissables de l exercice 1.3 Calcul de la C A F à partir du résultat net Résultat net (12) + Dotations aux amortissement et prov (68) Reprises / amortissement et prov (78) et transferts de charges + Subventions d investissement virées au résultat Produits des cessions d éléments d actif (775) + val comptables des éléments d actif cédés (675) = Capacité d autofinancement 3
Analyse Financière Cours 03 Juin 2000 3 Définir les éléments du tableau de bord 3.1 Définitions Le tableau de bord permet de regrouper quelques indicateurs stratégiques qui donnent une vision synthétique de l activité et prennent toute leur signification lorsque, établis sur plusieurs périodes, ils montrent une évolution Ils sont élaborés en fonction des besoins, ils peuvent être complétés ou affinés 1.2 Eléments du tableau de bord Evolution du chiffre d affaires : CA n CA CA n 1 Il se calcule dans le temps (sur plusieurs années) et se compare dans l espace (comparaison avec d autres entreprises) Ratios de performance : n 1 Résultat net C.A Ce ratio mesure la rentabilité commerciale. Résultat courant C.A Ce ratio mesure la part du financier et de l exploitation par rapport au chiffre d affaires. E.B.E C.A Ce ratio mesure la part contributive de l EBE par rapport au chiffre d affaire. C.A.F C.A Ce ratio mesure le pourcentage de la CAF sur le chiffre d affaire, son évolution dans le temps paraît capitale dans le tableau de bord. C.A ( HT) effectif moyen Ce ratio mesure le CA par personne employée Il concerne tout particulièrement les entreprises de négoce dans lesquelles la performance commence par l accroissement du CA par personne employée 4
Analyse Financière Cours 03 Juin 2000 Valeur ajoutée Effectif moyen Ce ratio mesure la VA produite par personne employée Bien considérer l effectif moyen L embauche en fin d année peut déstructurer le ratio Ch arg es personnel V.A Ce ratio mesure la part contributive du personnel dans la valeur ajoutée ou encore l absorption de la valeur ajoutée par les charges de personnel : Applications sur les S G I et la C A F Soit les comptes suivants d une entreprise commerciale tiré du compte de résultat Charges d exploitation : Achats de marchandises ---------------------------------------------- 700 000 Variation de stocks de marchandises------------------------------- 20 000 Autres achats et charges externes----------------------------------- 40 000 Impôts, taxes, et versements assimilés ---------------------------- 10 000 Charges de personnel( salaires + charges sociales) -------------- 300 000 Dotations aux amortissements et provisions (D A P)------------ 50 000 Autres charges -------------------------------------------------------- 5 000 Total 1 :---------------------------------------------------------------- 1 085 000 Charges financières Intérêts et charges assimilés----------------------------------------- 4 000 Charges exceptionnelles Sur opérations en capital (valeur comptable des éléments d actif cédés) 12 000 Impôts sur les bénéfices------------------------------------------- 90 000 RESULTAT= BENEFICE= SOLDE CREDITEUR----------- 226 000 TOTAL ------------------------------------------- 1 417 000 Produits d exploitation Ventes de marchandises--------------------------------------------- 1 300 000 Reprises sur provisions--------------------------------------------- 10 000 Autres produits------------------------------------------------------ 12 000 Total 1 :---------------------------------------------------------------- 1 322 000 Produits financiers Reprises sur provisions financières------------------------------- 15 000 5
Analyse Financière Cours 03 Juin 2000 Autres intérêts et produits assimilés------------------------------ 20 000 Produits exceptionnels Sur opérations en capital ( produits de cession d éléments d actif ) 60 000 1. La marge commerciale : TOTAL----------------------------------------- 1 417 000 : Calcul des soldes intermédiaires de gestion. Ventes de marchandises---------------------------------------- 1 300 000 Coût d achat des marchandises vendues : achats de marchandises--------------------------------- 700 000 variation du stock ( signe du compte de résultat ) ( 20 000) = MARGE COMMERCIALE--------------------------------- 620 000 2. La production de l exercice Production stockée + Production immobilisée = PRODUCTION DE L EXERCICE 3. La valeur ajoutée Marge commerciale------------------------------------------- 620 000 Consommations en provenance des tiers :------------------ 40 000 Achats stockés d approvisionnement + Variation de stocks d approvisionnement + Achats de sous-traitance + Achats non stockés de mat et de fournit + Services extérieurs(40 000) = VALEUR AJOUTEE------------------------------------------ 580 000 4. L excédent brut d exploitation Valeur ajoutée---------------------------------------------------------- 580 000 + Subventions d exploitation----------------------------------------- 0 Impôts taxes et versements assimilés----------------------------- 10 000 Charges de personnel----------------------------------------------- 300 000 = EXCEDENT BRUT D EXPLOITATION (E B E ) ou insuffisance ----- ----270 000 6
Analyse Financière Cours 03 Juin 2000 5. Le résultat d exploitation Excédent brut d exploitation( ou insuffisance)-------------------- 270 000 + Rep Sur ch Et transferts de ch d exploitation----------------- 10 000 + Autres produits d exploitation------------------------------------ 12 000 - Dotations aux amortissements et provisions------------------ 50 000 - Autres charges d exploitation------------------------------------ 5 000 = RESULTAT D EXPLOITATION------------------------------- 237 000 6. Le résultat courant avant impôt Résultat d exploitation---------------------------------------------- 237 000 + Produits financiers------------------------------------------------ 35 000 Charges financières----------------------------------------------- 4 000 = RESULTAT COURANT AVANT IMPOT------------------- 268 000 7. Le résultat exceptionnel Produits exceptionnels ---------------------------------------------- 60 000 Charges exceptionnelles------------------------------------------ 12 000 = RESULTAT EXCEPTIONNEL-------------------------------- 48 000 8. Le résultat de l exercice Résultat courant avant impôts-------------------------------------- 268 000 + Résultat exceptionnel--------------------------------------------- 48 000 Participation des salariés----------------------------------------- 0 Impôts sur les bénéfices------------------------------------------ 90 000 = RESULTAT DE L EXERCICE-------------------------------- 226 000 9. Le résultat sur cessions d éléments d actifs Produits des cessions d éléments d actifs------------------------ 60 000 Valeurs comptables des éléments d actifs cédés-------------- 12 000 =PLUS OU MOINS VALUE SUR CESSION------------------ 48 000 On vérifie que le total 1 produit d exploitation le total 1 charge d exploitation correspond bien au résultat d exploitation de l exercice. Le résultat de l exercice doit toujours correspondre au résultat donné dans l énoncé. 7
Analyse Financière Cours 03 Juin 2000 10. Calcul de la C A F A partir de l excédent brut d exploitation Excédent brut d exploitation------------------------------------ 270 000 + Produits encaissables de l exercice--------------------------- 32 000 Transferts de charges (d exploitation) Autres produits d exploitation (75) 12 000 Quote-part sur op en commun Produits financiers (76 sauf 786) (sauf les15 000 de reprise) 20 000 Produits exceptionnels (77 sauf 775 et 787) 32 000 Charges décaissables de l exercice-------------------------- 99 000 Autres charges d exploitation 5 000 Charges financières 66 sauf 686 4 000 Charges excep (67 sauf 675 et 687) Participation des salariés Impôts sur les bénéfices 90 000 = Capacité d autofinancement---------------------------------- 203 000 A partir du résultat net Résultat net (12) :----------------------------------------------------- 226 000 + Dotations aux amortissement et prov (68)----------------------- 50 000 Reprises / amortissement et prov (78) et transferts de ch ---- 25 000 Subventions d investissement virées au résultat Produits des cessions d éléments d actif (775)------------------- 60 000 + val comptables des éléments d actif cédés (675)---------------- 12 000 = Capacité d autofinancement-----------------------------------------203 000 8
Analyse Financière Cours 03 Juin 2000 (ANFIE03A) La société SYGMA est spécialisée dans la fabrication de lunettes Vous êtes chargé d étudie le compte de résultat de l exercice présenté ci-dessous CHARGES D EXPLOITATION Achats de matières premières Variation de stocks Autres achats et charges externes Impôts, taxes et versements assimilés Salaires et traitements Charges sociales Dotations aux amortissements et provisions : Sur immobilisations : dotation aux amortis. Sur actif circulant : dotation aux provisions Pour risques et charges : dotation aux prov. Autres charges TOTAL 1 CHARGES FINANCIERES Dotations aux amortissements et provisions Intérêts et charges assimilées Charges nettes sur cessions de V.M.P. TOTAL 2 CHARGES EXCEPTIONNELLES Sur opérations de gestion Sur opérations en capital Dotations aux amortissements et provisions TOTAL 3 IMPÔTS SUR LES BENEFICES (4 ) TOTAL charges (1+2+3+4 ) Solde créditeur = bénéfice 7 646 500 77 000 1 413 300 785 000 4 938 000 2 026 000 3 352 000 86 000 1 458 450 21 782 250 257 000 624 000 24 000 905 000 580 000 65 000 645 000 925 000 24 257 250 1 445 450 TOTAL GENERAL 25 702 700 9
Analyse Financière Cours 03 Juin 2000 PRODUITS D EXPLOITATION Ventes de marchandises Production vendue( biens et services) Sous total : Montant du chiffre d affaires Production stockée Production immobilisée Reprise sur prov.et.amor.transfert de charge Autres produits TOTAL 1 PRODUITS FINANCIERS D autres valeurs mobilières Autres intérêts et produits assimilés Reprise sur provisions et transfert de charge Produits nets sur cessions de V.M.P.* TOTAL 2 PRODUITS EXCEPTIONNELS Sur opérations de gestion Sur opérations en capital Reprises sur prov. et transfert de charges TOTAL 3 TOTAL des produits (1+2+3 ) Solde débiteur = perte 23.375.000 42.000 1.395.000 24.812.000 47.000 31.000 110.000 188.000 690.000 12.700 702.700 TOTAL GENERAL 25.702.700 1. Calculer les soldes intermédiaires de gestion 2. Déterminer la capacité d autofinancement par l intermédiaire des deux méthodes 3. Calculer les ratios significatifs 4. Quelles remarques faites-vous si l on envisage un développement de l activité? 10
Analyse financière SUPénonces 03 juin 2000 (ANFI03SUP) La société PRODIGE est spécialisée dans la fabrication de produits divers à base de chlorophylle Vous êtes chargé d étudie le compte de résultat de l exercice présenté ci-dessous CHARGES D EXPLOITATION Achats de marchandises Variation de stocks(en + ou en - ) Achats de matières premières Variation de stocks (en + ou en - ) Autres achats et charges externes Impôts, taxes et versements assimilés Salaires et traitements Charges sociales Dotations aux amortissements et provisions : Sur immobilisations : dotation aux amortis Sur actif circulant : dotation aux provisions Pour risques et charges : dotation aux prov TOTAL 1 CHARGES FINANCIERES Dotations aux amortissements et provisions Intérêts et charges assimilées Différence négative de change Charges nettes sur cessions de V M P TOTAL 2 CHARGES EXCEPTIONNELLES Sur opérations de gestion Sur opérations en capital Dotations aux amortissements et provisions TOTAL 3 PARTICIPATION DES SALARIES IMPÔTS SUR LES BENEFICES (4 ) TOTAL charges (1+2+3+4 ) Solde créditeur = bénéfice 337 000 +54 000 850 000-61 000 646 000 180 000 415 000 192 000 184 000 12 000 72 000 2 881 000 12 500 38 900 18 000 69 400 130 000 31 000 161 000 8 700 437 500 3 557 600 582 000 TOTAL GENERAL 4 139 600 1
Analyse financière SUPénonces 03 juin 2000 PRODUITS D EXPLOITATION Ventes de marchandises Production vendue( biens et services) Sous total : Montant du chiffre d affaires Production stockée Production immobilisée Reprise sur prov et amor transfert de charge Autres produits TOTAL 1 PRODUITS FINANCIERS De participation Autres intérêts et produits assimilés Reprise sur provisions et transfert de charge Produits nets sur cessions de V M P * TOTAL 2 PRODUITS EXCEPTIONNELS Sur opérations de gestion Sur opérations en capital Reprises sur prov et transfert de charges TOTAL 3 TOTAL des produits (1+2+3 ) Solde débiteur = perte 940 000 2 490 000 3 430 000 62 000 65 000 38 000 360 000 3 955 000 11 400 1 500 1 200 11 800 25 900 150 000 8 700 158 700 4 139 600 TOTAL GENERAL 4 139 600 1. Calculer les soldes intermédiaires de gestion 2. Déterminer la capacité d autofinancement par l intermédiaire des deux méthodes 3. Calculer les ratios significatifs 4. Quelles remarques faites-vous si l on envisage un développement de l activité? 2
Analyse Financière Enoncés 03 juin 2000 (ANFI03E01B) La société EPSILON est spécialisée dans la fabrication de meubles de cuisine Vous êtes chargé d étudie le compte de résultat de l exercice présenté ci-dessous CHARGES D EXPLOITATION Achats de matières premières Variation de stocks Autres achats et charges externes Impôts, taxes et versements assimilés Salaires et traitements Charges sociales Dotations aux amortissements et provisions : Sur immobilisations : dotation aux amortis Sur actif circulant : dotation aux provisions Pour risques et charges : dotation aux prov TOTAL 1 CHARGES FINANCIERES Dotations aux amortissements et provisions Intérêts et charges assimilées Charges nettes sur cessions de V M P TOTAL 2 CHARGES EXCEPTIONNELLES Sur opérations de gestion Sur opérations en capital Dotations aux amortissements et provisions TOTAL 3 IMPÔTS SUR LES BENEFICES (4 ) TOTAL charges (1+2+3+4 ) Solde créditeur = bénéfice 5 029 570-870 000 9 393 240 178 940 4 462 000 1 895 000 1 323 000 21 411 750 1 702 150 1 702 150 64 800 64 800 23 178 700 176126 TOTAL GENERAL 23 354 826 Cycles préparatoires Multi-Options : GGRH et GI
Analyse Financière Enoncés 03 juin 2000 PRODUITS D EXPLOITATION Ventes de marchandises Production vendue( biens et services) Sous total : Montant du chiffre d affaires Production stockée Production immobilisée Reprise sur prov et amor transfert de charge Autres produits TOTAL 1 PRODUITS FINANCIERS D autres valeurs mobilières Autres intérêts et produits assimilés Reprise sur provisions et transfert de charge Produits nets sur cessions de V M P * TOTAL 2 PRODUITS EXCEPTIONNELS Sur opérations de gestion Sur opérations en capital Reprises sur prov et transfert de charges TOTAL 3 TOTAL des produits (1+2+3 ) Solde débiteur = perte 22 035 000 22 035 000 745 000 473 000 1 218 000 37 900 37 900 63 926 63 926 23 354 826 TOTAL GENERAL 23 354 826 1. Calculer les soldes intermédiaires de gestion. 2. Déterminez la capacité d autofinancement par l intermédiaire des deux méthodes 3. Calculer les ratios significatifs 4. Quelles remarques faites-vous si l on envisage un développement de l activité? Cycles préparatoires Multi-Options : GGRH et GI
Analyse Financière Solutions 03 Juin 2000 (ANFI03E01A) 1. Soldes intermédiaires La marge commerciale Ventes de marchandises Coût d achat des marchandises vendues + Achats de marchandises + Variation du stock ( signe du compte de résultat ) = Marge commerciale La production de l exercice Production vendue--------------------------------------------- 23 375 000 + Production stockée------------------------------------------ 42 000 + Production immobilisée------------------------------------ = Production de l exercice----------------------------------- 23 417 000 La valeur ajoutée Production de l exercice---------------------------------------------- 23.417.000 + Marge commerciale------------------------------------------ Consommations en provenance des tiers :---------------- 9 136 800 (Achats stockés d approvisionnement : 7 646 500 + Variation de stocks d approvisionnement : 77 000 + Achats de sous-traitance : 1 413 300 + Achats non stockés de mat. et de fournit. + Services extérieurs) = Valeur ajoutée----------------------------------------------- 14 280 200 L excédent brut d exploitation Valeur ajoutée-------------------------------------------------- 14 280 200 + Subventions d exploitation Impôts taxes et versements assimilés-------------------- 785 000 Charges de personnel--------------------------------------- 6 964 000 = Excédent Brut d Exploitation (E.B.E ) ou insuffisance 6 531 200 Cycles Préparatoires Multi-options : GGRH et GI 1
Analyse Financière Solutions 03 Juin 2000 Le résultat d exploitation Excédent brut d exploitation( ou insuffisance)------------ 6 531 200 + Rep. Sur ch. Et transferts de ch.d exploitation--------- 1 395 000 + Autres produits d exploitation Dotations aux amortissements et provisions----------- 3 438 000 Autres charges d exploitation---------------------------- 1 458 450 = Résultat d exploitation------------------------------------- 3 029 750 Le résultat courant avant impôt Résultat d exploitation---------------------------------------- 3 029 750 + Produits financiers------------------------------------------ 188 000 Charges financières----------------------------------------- 905 000 = Résultat courant avant impôts----------------------------- 2 312 750 Le résultat exceptionnel Produits exceptionnels---------------------------------------- 702 700 Charges exceptionnelles------------------------------------ 645 000 = Résultat exceptionnel---------------------------------------- 57 700 Le résultat de l exercice Résultat courant avant impôts--------------------------------- 2 312 750 + Résultat exceptionnel----------------------------------------- 57 700 Participation des salariés Impôts sur les bénéfices-------------------------------------- 925.000 = Résultat de l exercice----------------------------------------- 1 445 450 Le résultat sur cessions d éléments d actifs Produits des cessions d éléments d actifs-------------------- 690 000 Valeurs comptables des éléments d actifs cédés--------- 580 000 =Plus ou moins value------------------------------------------ 110 000 Cycles Préparatoires Multi-options : GGRH et GI 2
Analyse Financière Solutions 03 Juin 2000 2. Calcul de la C.A.F A partir de l excédent brut d exploitation Excédent brut d exploitation-------------------------------------- 6 531 200 + Produits encaissables de l exercice----------------------------- 157 000 Transferts de charges (d exploitation) 0 + Autres produits d exploitation (75) 0 + Quote-part sur op. en commun 0 + Produits financiers (76 sauf 786) 157 000 + Produits exceptionnels (77 sauf 775 et 787) 0 157 000 Charges décaissables de l exercice------------------------------- 3.031 450 Autres charges d exploitation 1 458 450 + Charges financières 66 sauf 686) 648 000 + Charges excep. (67 sauf 675 et 687) 0 + Participation des salariés 0 + Impôts sur les bénéfices 925 000 3 031 450 = Capacité d autofinancement--------------------------------------- 3 656 750 A partir du résultat net Résultat net (12) :---------------------------------------------------- 1445 450 +Dotations aux amortissement. et prov. (68)--------------------- 3 760 000 Reprises. / amortissement. et prov. (78) et transferts de charges 1.438.700 Subventions d investissement. virées au résultat Produits des cessions d éléments d actif (775)------------------- 690 000 + val. comptables des éléments d actif cédés (675)-------------- 580 000 = Capacité d autofinancement------------------------------------ 3 656 750 3. Calcul de ratios: Résultat net 1 445 450 = 0, 0617 C.A 23 417 000 E.B.E 6 531 20 027, C.A = 23 417 000 Ch arg es personnel 6 964 000 = 048, V.A 14 280 200 Cycles Préparatoires Multi-options : GGRH et GI 3
Analyse Financière Solutions 03 Juin 2000 4. Commentaires : Ces ratios n ont aucune signification dans l absolu, ils sont à analyser dans le temps (comparaison d une année sur l autre) et dans l espace (comparaison avec d autres entreprises). Ceci étant, on peut remarquer que les charges financières sont trop élevées par rapport aux produits financiers, ce qui diminue de façon importante le résultat d exploitation. Il faut donc redresser la situation sur ce point. Si vous avez éprouvé des difficultés à résoudre cet exercice, nous vous conseillons fortement de faire l'exercice suivant (Cliquez sur Exercice). Cycles Préparatoires Multi-options : GGRH et GI 4
Analyse Financière Solutions 03 Juin 2000 (ANFI03E01B) 1. Calcul des soldes intermédiaires de gestion La marge commerciale Ventes de marchandises Coût d achat des marchandises vendues : achats de marchandises + variation du stock ( signe du compte de résultat ) = MARGE COMMERCIALE La production de l exercice Production vendue--------------------------------------------- 22 035 000 + Production stockée------------------------------------------ 745 000 + Production immobilisée = PRODUCTION DE L EXERCICE----------------------- 22 780 000 La valeur ajoutée Production de l exercice-------------------------------------- 22 780 000 + Marge commerciale----------------------------------------- 0 Consommations en provenance des tiers :-------------- 13 552 810 Achats stockés d approvisionnement : 5 029 570 + Variation de stocks d approvisionnement : 870 000 + Achats de sous-traitance : 9 393 240 + Achats non stockés de mat. et de fournit. 0 + Services extérieurs 0 13 552 810 = VALEUR AJOUTEE-------------------------------------- 9 227 190 L excédent brut d exploitation Valeur ajoutée------------------------------------------------- 9 227 190 + Subventions d exploitation Impôts taxes et versements assimilés------------------- 178 940 Charges de personnel-------------------------------------- 6 357 000 = Excédent brut d exploitation (E.B.E ) ou insuffisance 2 693 250 Cycles Préparatoires Multi-options : GGRH et GI 5
Analyse Financière Solutions 03 Juin 2000 Le résultat d exploitation Excédent brut d exploitation( ou insuffisance)------------ 2 691 250 + Rep. Sur ch. Et transferts de ch.d exploitation--------- 0 + Autres produits d exploitation---------------------------- 473 000 Dotations aux amortissements et provisions------------ 1 323 000 Autres charges d exploitation----------------------------- = RESULTAT D EXPLOITATION------------------------ 1 841 250 Le résultat courant avant impôt Résultat d exploitation------------------------------------------ 1 841 250 + Produits financiers--------------------------------------------- 37 900 Charges financières------------------------------------------- 1 702 150 = RESULTAT COURANT AVANT IMPOT--------------- 177 000 Le résultat exceptionnel Produits exceptionnels------------------------------------------ 63 926 Charges exceptionnelles-------------------------------------- 64 800 = RESULTAT EXCEPTIONNEL---------------------------- 874 Le résultat de l exercice Résultat courant avant impôts--------------------------------- 177 000 + Résultat exceptionnel----------------------------------------- 874 Participation des salariés Impôts sur les bénéfices-------------------------------------- = RESULTAT DE L EXERCICE----------------------------- 176 126 Le résultat sur cessions d éléments d actifs Produits des cessions d éléments d actifs-------------------- Valeurs comptables des éléments d actifs cédés---------- =PLUS OU MOINS VALUE SUR CESSION--------------- Cycles Préparatoires Multi-options : GGRH et GI 6
Analyse Financière Solutions 03 Juin 2000 2. Calcul de la C.A.F A partir de l excédent brut d exploitation Excédent brut d exploitation-------------------------------------- 2 691 250 + Produits encaissables de l exercice----------------------------- 510 900 Transferts de charges (d exploitation) 0 + Autres produits d exploitation (75) 473 000 + Quote-part sur op. en commun 0 + Produits financiers (76 sauf 786) 37 900 + Produits exceptionnels (77 sauf 775 et 787) 0 510 900 Charges décaissables de l exercice------------------------------- 1 702 150 Autres charges d exploitation + Charges financières 66 sauf 686) 1 702 150 + Charges excep. (67 sauf 675 et 687) + Participation des salariés + Impôts sur les bénéfices 1 702 150 = Capacité d autofinancement--------------------------------------- 1 500 000 A partir du résultat net Résultat net (12) :---------------------------------------------------- 176 126 +Dotations aux amortissement. et prov. (68)--------------------- 1 323 000 Reprises. / amortissement. et prov. (78) et transferts de charges Subventions d investissement. virées au résultat Produits des cessions d éléments d actif (775)------------------- 63 926 + val. comptables des éléments d actif cédés (675)-------------- 64 800 = Capacité d autofinancement------------------------------------ 1 500 000 3. Calcul de ratios: Résultat net 176 126 = 0, 007 C.A 22 780 000 E.B.E 2 693 250 0, 118 C.A = 22 780 000 Ch arg es personnel 6 357 000 = 068, V.A 9 227 190 Cycles Préparatoires Multi-options : GGRH et GI 7
Analyse Financière Solutions 03 Juin 2000 4. Commentaires : Ces ratios n ont aucune signification dans l absolu, ils sont à analyser dans le temps (comparaison d une année sur l autre) et dans l espace (comparaison avec d autres entreprises). La situation est d autant plus grave que l on passe d un résultat d exploitation de 1 841 250 à un résultat courant avant impôts de 177 000, ce qui veut dire que les charges financières même si elles permettent de payer moins d impôts, laminent le résultat courant et donc le résultat net. (point important à surveiller) Si vous avez éprouvé des difficultés à résoudre cet exercice, nous vous conseillons vivement de contacter votre tuteur. Cycles Préparatoires Multi-options : GGRH et GI 8
Analyse financière 03 Aides juin 2000 (ANFI03E01A) Vérifier que le total 1 ( produits d exploitation ) le total 1 ( charges d exploitation ) correspond bien au résultat d exploitation. Vérifier que le résultat d exercice dans le tableau des soldes correspond bien au résultat de l exercice Faire attention au niveau de la typologie de société Pour le calcul des CAF : voir définition dans le cours. 1
Analyse financière 03 Aides juin 2000 (ANFI03E01B) Vérifier que le total 1 ( produits d exploitation ) le total 1 ( charges d exploitation ) correspond bien au résultat d exploitation. Vérifier que le résultat d exercice dans le tableau des soldes correspond bien au résultat de l exercice Faire attention au niveau de la typologie de société Pour le calcul des CAF : voir définition dans le cours 2