NEWSLETTER // ALTERNATIVES DE PLACEMENT // MARS 2016 PLACEMENTS Comment investir dans un contexte de taux bas? Taux monétaires inférieurs à l inflation, rendements des obligations en Europe à des plus bas historiques : la politique monétaire durablement accommodante en zone euro vous contraint à trouver d autres types de placement pour protéger votre pouvoir d achat à long terme. ö Dans ce contexte, nous avons sélectionné trois alternatives de placement diversifiées, qui visent des rendements supérieurs aux placements monétaires et obligataires traditionnels, à un niveau de risque modéré.
Trois alternatives de placement pour valoriser votre patrimoine Notre approche prudente nous conduit à privilégier des placements diversifiés, présentant des niveaux de risque et de rendement différents. Ces 3 Solutions de placement sont particulièrement adaptées à un environnement de taux bas, pour redynamiser le rendement de votre épargne, tout en visant la préservation de vos avoirs sur le long terme si vous disposez d un horizon d investissement supérieur à 4 ans. SOLUTION 2 Le fonds patrimonial BL-GLOBAL 50 SOLUTION 1 Une gestion sous mandat en FONDS BL de profil défensif SOLUTION 3 Le fonds de fonds Patrimonial BL-FUND SELECTION 0-50 FAIRE FRUCTIFIER VOS AVOIRS EN PÉRIODE DE TAUX BAS 2
NEWSLETTER // ALTERNATIVES DE PLACEMENT // MARS 2016 Vos avantages ö Une gestion diversifiée. La gestion d actifs constitue notre savoir-faire principal depuis plus de 80 ans. La stratégie d investissement est définie par nos propres équipes à Luxembourg, en toute indépendance. La qualité de gestion de nos portefeuilles et leurs performances sont régulièrement récompensées par la presse financière et les agences de notation internationales. ö La préservation de votre patrimoine. Vos avoirs seront gérés avec une approche visant la préservation de votre patrimoine sur le long terme. En effet, ces 3 solutions offrent le meilleur équilibre pour un investisseur recherchant un rendement supérieur à celui du marché obligataire avec une volatilité inférieure à celle des actions. ö Une diversification optimale. Ces 3 Solutions investissent toutes dans des fonds. Gérés de façon active par des professionnels, les fonds permettent d investir dans un grand nombre de titres, offrant ainsi une diversification optimale. ö La tranquilité d esprit. Votre portefeuille est composé et géré par des spécialistes qui prennent en charge les décisions d investissement, vous libérant ainsi des contraintes liées à la gestion quotidienne de votre patrimoine. 3
Solution 1 LA GESTION SOUS MANDAT EN FONDS BL, PROFIL DÉFENSIF La solution de gestion en Fonds BL est une gestion sous mandat, dans le cadre de laquelle vous confiez à la Banque la gestion de votre patrimoine. Elle vous permet de faire fructifier votre capital à long terme, en bénéficiant de notre stratégie d investissement et du savoir-faire de spécialistes, qui prennent les décisions d investissement pour vous dans le cadre que vous leur avez fixé. Vous bénéficiez ainsi d une gestion de portefeuille individualisée, adaptée à vos objectifs d investissement et à votre profil de risque. La solution de gestion «défensive» est investie dans une sélection de fonds diversifiés gérés par la Banque de Luxembourg. Elle vise un rendement supérieur à celui du marché obligataire avec une volatilité nettement inférieure à celle des actions. Afin de pallier la faiblesse des rendements obligataires en zone euro, le portefeuille est également investi dans des stratégies à performance absolue. Cette diversification au-delà de l allocation traditionnellement dévolue aux actions et aux obligations permet en outre de stabiliser davantage le portefeuille par rapport aux risques extrêmes de marché. Absolute Return 26% Stabilise le portefeuille par rapport aux risques extrêmes de marché. Actions 34% Dynamise le rendement du portefeuille, tout en privilégiant des titres de qualité et solides. Contribue à la croissance à long terme du portefeuille. Obligataires et liquidités 40% Partie défensive du portefeuille. Contribue à la réduction de la volatilité générale du portefeuille. 4
NEWSLETTER // ALTERNATIVES DE PLACEMENT // MARS 2016 ö Les actions Les sociétés dans lesquelles nous investissons disposent d un avantage compétitif tangible et durable, d une capacité de génération de flux de trésorerie élevés et relativement prévisibles, d une situation financière solide. Une attention particulière est portée à la valorisation des actions sélectionnées. ö Les obligations La partie obligataire du portefeuille est essentiellement investie dans des émetteurs étatiques de toute première qualité. RAPPORT RISQUE / PERFORMANCE FAIBLE ÉLEVÉ PERFORMANCE EN EUR DEPUIS LE LANCEMENT DU 15/04/2014 AU 01/02/2016 (22 mois) Portefeuille 11,5% Indice 2,9% EUR Moderate Allocation Global ö La partie absolute return En complément, une partie du portefeuille est investie dans le fonds BL Absolute Return dont l objectif est de proposer une performance indépendante de tout indice, tout en gardant une volatilité faible et contrôlée quelles que soient les conditions de marché. PERFORMANCE DE LA SOLUTION DE GESTION MULTI-FONDS 10% 5% 0% -5% -10% 8.0% 8.8% 9.5% 9.1% 9.2% 5.2% 6.6% 4.9% 4.6% 2.7% 1.1% 0.5% 0.8% 0.2% -1.4% -6.6% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 La gestion sous mandat en fonds BL, profil défensif ayant été créée en avril 2014, les données antérieures à cette date correspondent à celles de la solution de gestion Multi-fonds dont l allocation d actifs est proche (95% de fonds BL). 5
Solution 2 LE FONDS PATRIMONIAL BL-GLOBAL 50 RAPPORT RISQUE / PERFORMANCE Le fonds BL-Global 50 propose une gestion défensive, avec une exposition aux actions qui peut varier entre 35% et 65%. Après couverture, l exposition nette en actions se situe actuellement à la limite inférieure de cette fourchette, l autre partie du portefeuille étant composée d obligations souveraines de première qualité, d or et de liquidités. Le fonds investit principalement en Europe et aux États-Unis et accessoirement au Japon et dans les pays émergents. Il vise la croissance régulière du capital sur le long terme, tout en limitant les pertes lors de fortes corrections boursières. FAIBLE COMPOSITION DU PORTEFEUILLE Données au 1 er fév. 2016 Obligations 37% Actions 33% Couverture actions 10% Or 10% Liquidités 10% Gestionnaire du fonds : JOEL REULAND ÉLEVÉ PERFORMANCE SUR 5 ANS EN EUR Fonds 24,7% Indice (2) 15,6% Performance sur 5 ans entre le 1 er fév. 2011 et le 1 er fév. 2016 (2) EUR Moderate Allocation Global PERFORMANCE ANNUELLE ENTRE 2002 ET 2015 20% 10% 0% -10% -20% 6,8% 7,7% -0,4% 15,3% 12% 11,2% 5,9% 5,3% 2% 0,7% 9% 7,2% -10,9% -15,6% 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 6
NEWSLETTER // ALTERNATIVES DE PLACEMENT // MARS 2016 Solution 3 LE FONDS PATRIMONIAL BL FUND SELECTION 0-50 RAPPORT RISQUE / PERFORMANCE Le BL-Fund Selection 0-50 est un fonds de fonds flexible, à vocation défensive. Son exposition aux actions est comprise entre 0% et 50%. Il est investi dans des fonds de promoteurs tiers, sélectionnés par la Banque. La moitié de ses investissements est constituée de fonds moins sensibles aux évolutions du marché. Il regroupe ainsi des approches de gestion différentes de celles de la Banque et se positionne comme un complément aux fonds BL. L objectif de ce fonds est l appréciation du capital à long terme au travers d un portefeuille diversifié, tout en maintenant un niveau de volatilité inférieur à celui des marchés d actions. FAIBLE COMPOSITION DU PORTEFEUILLE Données au 1 er fév. 2016 Absolute Return 49% Actions 29% Couverture actions 14% Obligations 7% Liquidités 1% Gestionnaire du fonds : FABRICE KREMER ÉLEVÉ PERFORMANCE SUR 5 ANS EN EUR Fonds 13,4% Indice (2) 12,6% Performance sur 5 ans entre le 1 er fév. 2011 et le 1 er fév. 2016 (2) EUR Cautious Allocation - Global PERFORMANCE ANNUELLE DEPUIS LE LANCEMENT DU FONDS LE 08/06/2009 7.5% 5% 2.5% 2,8% 5,1% 2,8% 3,9% 6,7% 2,2% 0% -2.5% -1,7% -5% -7.5% 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 7
Comment investir? SOLUTION 1 POUR SOUSCRIRE À LA GESTION SOUS MANDAT EN FONDS BL Pour bénéficier de la gestion Fonds BL vous signez un mandat de gestion par lequel vous déléguez la gestion de vos avoirs à la Banque. Vous souhaitez en savoir davantage? Nos conseillers sont à votre disposition pour vous informer sur les placements les plus adaptés à votre situation personnelle. Tél. : (+352) 49 924-1 www.banquedeluxembourg.com Un relevé complet de vos avoirs vous est proposé au terme de chaque trimestre. Il comprend : ö un compte-rendu de gestion du trimestre écoulé, ö une transparence sur chacune des positions en portefeuille et des opérations effectuées. SOLUTIONS 2 ET 3 POUR SOUSCRIRE AUX FONDS BL-GLOBAL 50 BL FUND SELECTION 0-50 ö Investissement direct Vous pouvez souscrire en direct dans l un de ces fonds en ayant la flexibilité de changer de fonds ou demander le remboursement de vos parts à tout moment. Pour chacun de ces fonds, vous pouvez accéder à une fiche descriptive mise à jour quotidiennement (reprenant la performance et les principales positions). ö Un plan d investissement Vous pouvez investir régulièrement dans plusieurs fonds de la Banque, via un plan d investissement. Vous définissez la fréquence et le montant des versements, en fonction de vos besoins. BL et BL Fund Selection sont des Sicav de droit luxembourgeois gérées par BLI Banque de Luxembourg Investments SA. Les informations contenues dans le présent document sont fournies à titre indicatif, ne valent que pour le moment où elles sont données et ne constituent ni des conseils juridiques et fiscaux, ni une sollicitation ou recommandation à l investissement. Aucune garantie n est donnée quant à leur exactitude et leur exhaustivité. La Banque de Luxembourg et BLI Banque de Luxembourg Investments SA (ci-après ensemble la «Banque» ) n assument aucune responsabilité pour ce qui concerne le rendement de ces valeurs dans l avenir. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. La responsabilité de la Banque ne saurait être engagée ni par ces informations ni par les décisions que toute personne pourrait prendre sur leur fondement. Il est de la responsabilité de tout intéressé potentiel de s assurer de l adéquation entre ses investissements et sa situation particulière, et qu il comprend tous les risques liés à ses investissements. Les souscriptions aux parts de fonds ne peuvent être effectuées que sur base du dernier prospectus, du dernier rapport semestriel et annuel et, s agissant d un OPCVM, du document d information clé pour l investisseur ( «DICI/KIID», «Key Investor Information Document» ou «KIID» ). Ces documents sont mis à disposition de manière permanente et sans frais par la Banque. Le «DICI/KIID» pourra être consulté via le site Internet public de la Banque www.banquedeluxembourg.com BANQUE DE LUXEMBOURG, société anonyme 14, boulevard Royal L-2449 Luxembourg R.C.S. B5310