Credit Suisse (A+ / Aa1) À QUOI VOUS ATTENDRE? P. 2 Credit Suisse - est un instrument dérivé émis par Credit Suisse AG, London Branch. Ce produit vous donne droit à un coupon fixe annuel de 5,30% brut pendant toute sa durée. A l échéance, vous ne récupérez votre capital que si l indice EURO STOXX 50 n a pas perdu plus de 50% à la date d observation finale par rapport à la date d observation initiale. En cas de baisse de plus de 50% de l indice, un système de tampon permet de limiter les pertes (excepté en cas de chute de 100%). Brut 6% COUPON brut ANNUEL P. 2 5% 5,30% 5,30% 5,30% 5,30% 5,30% 5,30% 5,30% 5,30% 4% 3% 2% 1% 0% 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 DURÉE P. 3 8 ans Valeur sous-jacente P. 2 L indice EURO STOXX 50 (Price Return). DROIT AU REMBOURSEMENT DE p. 3-4 LA VALEUR NOMINALE? Non, en fonction de l évolution de l indice EURO STOXX 50. Si l indice EURO STOXX 50 venait à baisser jusqu à 0 à la date d observation finale, vous perdriez 100% de la valeur nominale. TYPE D INVESTISSEMENT Credit Suisse - est un instrument dérivé. En souscrivant à cet instrument, vous transférez de l argent à l émetteur qui s engage à vous payer des coupons annuels ainsi qu à titre de remboursement du capital : un montant défini à l échéance finale en fonction de l évolution du sous-jacent. L émetteur ne s engage donc pas à rembourser l intégralité du capital dans tous les cas à l échéance finale. En outre, en cas de défaut (par ex. faillite) de l émetteur, vous risquez de ne pas récupérer les sommes auxquelles vous avez droit et de perdre le capital investi. PUBLIC CIBLE Credit Suisse - s adresse aux investisseurs expérimentés qui ont une connaissance suffisante pour évaluer, au regard de leur situation financière, les avantages et les risques d investir dans cet instrument complexe (notamment une bonne compréhension de l indice sous-jacent) et qui acceptent un risque en capital. 2% QUELS SONT LES RISQUES P. 4 principaux? Risque boursier (sur le capital) Risque de crédit Risque de liquidité Risque de modification des taux d intérêt Frais D ENTRÉE P. 5 DB Product Profile 1 2 3 4 5 1 = le risque le plus faible I 5 = le risque le plus élevé QU EST-CE QUE LE DB PRODUCT PROFILE? Le DB Product Profile est une notation propre à la Deutsche Bank du risque inhérent à un produit d investissement. Il est représenté par un chiffre allant de 1 pour les produits les moins risqués à 5 pour les produits les plus offensifs (pour plus de détails, voir la fiche technique en page 5).
Credit Suisse (A+ / Aa1) A quoi vous attendre? Credit Suisse - vous donne droit à un coupon fixe annuel de 5,30% brut pendant toute sa durée. A l échéance, vous ne récupérez votre capital que si l indice EURO STOXX 50 n a pas perdu plus de 50% à la date d observation finale par rapport à la date d observation initiale. En cas de baisse de plus de 50% de l indice, un système de tampon permet de limiter les pertes (excepté en cas de chute de 100%). Deutsche Bank propose régulièrement des investissements émis par le groupe Deutsche Bank ou d autres institutions financières. Ceux-ci peuvent être utilisés dans différents scénarios (par ex., la hausse d un indice boursier). La diversification des stratégies dans un même portefeuille peut s avérer judicieuse. Adressez-vous à votre agence ou téléphonez à Télé-Invest au 078 156 157 pour plus de détails. CONCRETEMENT Un coupon fixe annuel de 5,30% brut pendant 8 ans Date de paiement du coupon Coupon brut annuel 12/03/2012 5,30% 11/03/2013 5,30% 11/03/2014 5,30% 11/03/2015 5,30% 11/03/2016 5,30% 13/03/2017 5,30% 12/03/2018 5,30% 11/03/2019 5,30% Pas de droit au remboursement du capital si l indice EURO STOXX 50 a chuté de plus de 50% à l échéance Après 8 ans, Credit Suisse AG observe l évolution de l indice EURO STOXX 50 entre la date d observation initiale et la date d observation finale. Le remboursement du capital dépendra de l évolution de cet indice. Vous n avez pas droit au remboursement de la valeur nominale totale si l indice EURO STOXX 50 a perdu plus de 50% à la date d observation finale (04/03/2019) par rapport au niveau de référence à la date d observation initiale (11/03/2011). L indice EURO STOXX 50 regroupe les 50 plus grandes capitalisations boursières de la zone euro. Étant donné sa composition, l indice est représentatif des places boursières d Europe occidentale. Evolution de l indice EURO STOXX 50 Points 5000 4000 3000 2000 1000 0 Jan. 2005 Jan. 2006 Jan. 2007 Jan. 2008 Jan. 2009 Jan. 2010 Jan. 2011 Temps Source : Bloomberg Les évolutions passées de l indice EURO STOXX 50 ne sauraient présager de son évolution future. 2
mais bien à un tampon contre des chutes de cours importantes. Contrairement à ce qui se passe souvent avec les investissements qui fonctionnent selon un mécanisme similaire, Credit Suisse - a prévu un «tampon». Autrement dit, en cas de chute de plus de 50% de l indice EURO STOXX 50 à l échéance, l investisseur ne doit pas subir la perte de cours réelle (excepté en cas de chute de 100%). Vous pouvez le constater dans l illustration suivante. Vous recevez alors un montant équivalent à la valeur nominale x ( 2 x (indice à la date d observation finale / indice à la date d observation initiale)). Exemples: Ces exemples ne sont donnés qu à titre illustratif et n offrent donc aucune garantie sur le rendement réel. Performance de l indice EURO STOXX 50 à la date d observation finale Remboursement, à l'échéance, en pourcentage de la valeur nominale jusqu'à une chute de 50% 100% 1-55% 90% 2-60% 80% 3-70% 60% 4-80% 40% 5-90% 20% 6 1 Rendement brut annuel de 4,99% 2 Rendement brut annuel de 3,92% 3 Rendement brut annuel de 2,75% 4 Rendement brut annuel de 0,06% 5 Rendement brut annuel de -3,33% 6 Rendement brut annuel de -8,03% Scénarios à la date d observation finale (04/03/2019) Dans le meilleur scénario, le niveau de l indice EURO STOXX 50 a progressé, est resté stable ou a reculé de maximum 50% par rapport à son niveau de référence : Vous recevez pour cette dernière année un coupon de 5,30% brut. Vous pouvez en outre prétendre au remboursement intégral de la valeur nominale. Dans ce cas, votre rendement brut annuel atteindra 4,99% (frais d entrée de 2% inclus). Dans le cas d un scénario défavorable, le niveau de l indice EURO STOXX 50 a reculé de plus de 50% par rapport à son niveau de référence. Vous recevez pour cette dernière année un coupon de 5,30% brut. Vous pouvez uniquement prétendre au remboursement d un pourcentage de la valeur nominale. Ce montant équivaut à la valeur nominale x 2 x (indice à la date d observation finale / indice à la date d observation initiale). Si l indice EURO STOXX 50 baissait jusqu à 0, vous pourriez donc perdre l intégralité de votre capital. Vous auriez toutefois déjà eu droit aux 8 coupons de 5,30% brut. Dans ce scénario, le rendement brut annuel serait de -16,23%. Dans le pire des scénarios, en cas de défaut de l émetteur (par ex. faillite), les coupons dont la date de paiement est postérieure au défaut seront perdus et le produit sera remboursé à sa valeur de marché. Cette valeur de marché dépendra de la valeur de recouvrement de l obligation estimée suite au défaut et pourra dans le pire des cas être de 0%. Un instrument dérivé émis par Credit Suisse AG Credit Suisse - est un instrument dérivé émis par Credit Suisse AG, London Branch (notation A+ outlook stable selon S&P et Aa1 outlook négatif selon Moody s). Cette banque s engage à vous rembourser 100% de la valeur nominale à l échéance (11/03/2019) si l indice EURO STOXX 50 a grimpé, est resté stable ou n a pas baissé de plus de 50% à la date d observation finale par rapport à la date d observation initiale. Ce produit a un DB Product Profile de 3. Le DB Product Profile est une notation propre à Deutsche Bank du risque inhérent à un produit d investissement. Il est représenté par un chiffre allant de 1 pour les produits les moins risqués à 5 pour les produits les plus offensifs (pour plus de détails, voir la fiche technique en page 5). Pour souscrire Télé-Invest 078 156 157 Financial Center 078 155 150 @ Online Banking www.deutschebank.be Il importe d examiner votre placement en fonction de votre profil d investisseur. Vous pouvez le déterminer très simplement en complétant le formulaire «Mes données financières» via votre Online Banking. 3
Les principaux risques Le produit Credit Suisse - s adresse aux investisseurs à la recherche d une solution pour diversifier leurs placements. Ce produit complexe est destiné aux investisseurs expérimentés qui connaissent les produits complexes de ce type et sont prêts à accepter un risque en capital. Pour obtenir de plus amples informations sur les risques inhérents à cet investissement, consultez les pages 11 à 14 du Prospectus de Base. Risque boursier Investir dans Credit Suisse - comporte un risque inhérent au marché boursier. Pendant la durée du produit, d éventuelles baisses du marché, et plus précisément de l indice EURO STOXX 50, peuvent faire descendre la cotation des produits en dessous de la valeur nominale. Si l indice EURO STOXX 50 a chuté de plus de 50% à la date d observation finale par rapport à la date d observation initiale, vous recevez un pourcentage de la valeur nominale. Si l indice a, par exemple, baissé de 60%, vous avez droit au remboursement de 80% de la valeur nominale. Si l indice EURO STOXX 50 baissait jusqu à 0, vous pourriez donc perdre l intégralité de votre capital. Risque de crédit En achetant ce produit, comme pour tout instrument de créance, vous acceptez le risque de crédit (par exemple une faillite) de l émetteur, dans ce cas, Credit Suisse AG, London Branch (A+ selon S&P et Aa1 selon Moody s). Si l émetteur fait faillite, vous pouvez perdre la totalité ou une partie de votre capital, ainsi que le(s) coupon(s) restant éventuellement à payer. Un changement de la perception du risque de crédit, qui peut s exprimer par une modification de la notation de crédit de l émetteur, peut faire fluctuer le cours boursier du produit durant la période restant jusqu à l échéance. Plus l échéance est éloignée, plus l impact potentiel sur le prix de marché est important. Risque de liquidité Credit Suisse assure la liquidité des produits dans des conditions normales de marché. Nous rappelons aux investisseurs que la valeur de ces produits peut descendre au-dessous du pair sur le marché secondaire pendant leur durée de vie. De telles fluctuations peuvent entraîner une moins-value en cas de vente anticipée. Vous avez droit au remboursement au pair à l échéance, uniquement si l indice EURO STOXX 50 n a pas chuté de plus de 50% à la date d observation finale par rapport à la date d observation initiale. Risque de modification des taux d intérêt Comme tous les autres instruments de créance, ce produit est soumis à un risque de modification des taux d intérêt. Si, après émission de ce produit, le taux d intérêt du marché augmente, toutes les autres données du marché restant identiques, le prix du produit diminue pendant sa durée. Si, dans les mêmes conditions, le taux d intérêt du marché diminue après l émission, le prix du produit augmente. De telles fluctuations peuvent entraîner une moins-value en cas de vente anticipée. Ce risque est plus important en début de période et diminue à mesure que la date d échéance approche. Prospectus Cette brochure est un document commercial. Les informations qu elle contient ne constituent pas un conseil en placement. Toute décision d investissement doit être fondée sur le Prospectus de Base et ses suppléments du 03/11/2010 et du 08/11/2010. Le Prospectus de Base a été rédigé en anglais et approuvé par la Financial Services Authority (FSA) le 17/08/2010. Ces documents, ainsi que leurs résumés en néerlandais et en français et les conditions définitives du 04/02/2011, sont disponibles gratuitement dans les Financial Centers de Deutsche Bank S.A. Vous pouvez aussi les demander par téléphone au numéro 078 156 157 ou les consulter sur le site Internet www. deutschebank.be/produits. Les éventuels suppléments au Prospectus de Base que l émetteur publierait durant la période de souscription seront rendus accessibles par les mêmes canaux 1. Plus d infos sur les notations? Rendez-vous sur www.deutschebank.be/notation 1 Dès qu un supplément au Prospectus de Base est publié sur le site de Deutsche Bank S.A. pendant la période de souscription, l investisseur ayant déjà souscrit à ce produit dispose de deux jours ouvrables pour revoir son ordre de souscription. 4
Fiche technique Credit Suisse - est un instrument dérivé. Emetteur Credit Suisse AG, London Branch Notation S&P: A+ (outlook : stable) / Moody s: Aa1 (outlook : négatif) 1 Distributeur Deutsche Bank S.A. 2 Code ISIN Devise Souscription sur le marché primaire XS0580844412 EUR Echéance finale 11/03/2019 Coupons annuels Dates de paiement des coupons Remboursement à l échéance Du 07/02/2011 au 10/03/2011 Date d émission et de paiement : 11/03/2011 Valeur nominale : 1.000 EUR Prix d émission : 100% Frais d entrée : 2% L émetteur se réserve le droit de clôturer la période de souscription anticipativement sur le marché primaire. Année 1 à 8 : droit à un coupon annuel de 5,30% brut. Le 11 mars de chaque année, de 2012 à 2019. Si le 11 mars n est pas un jour ouvrable, le paiement aura lieu le jour ouvrable suivant. Si, à la date d observation finale, la valeur de l indice sous-jacent est supérieure ou égale à 50% de la valeur initiale, l émetteur s engage à rembourser 100% de la valeur nominale. Si la valeur de l indice sous-jacent s élève à moins de 50% de la valeur initiale, l investisseur reçoit un pourcentage de la valeur nominale. Ce montant équivaut à la valeur nominale x (2 x (indice à la date d observation finale / indice à la date d observation initiale)). Valeur sous-jacente L indice EURO STOXX 50 (Price Return). L indice EURO STOXX 50 3 est un indice représentatif du marché européen. Cet indice comprend cinquante actions de sociétés européennes de la zone euro, sélectionnées en fonction du pays et du secteur d activités (pour plus d informations à propos de l indice, consulter www.stoxx.com). Date d observation initiale Cours de clôture de l indice EURO STOXX 50 au 11/03/2011. Date d observation finale Cours de clôture de l indice EURO STOXX 50 au 04/03/2019. Marché secondaire Taxe de bourse Précompte mobilier Le détenteur du produit peut le vendre sur le marché secondaire. L émetteur ne garantit pas l émergence d un important marché secondaire pour le produit Credit Suisse -. Souscription sur le marché primaire : aucune 4. Sur le marché secondaire : 0,07% (max. 500 EUR) 4. Remboursement à l échéance : aucune 4. Livraison Pas de livraison matérielle 5. db Product Profile 6 3 7 Prospectus Avis important Commission 15% sur les coupons distribués 4. Le traitement fiscal de ce produit dépend de la situation individuelle de l investisseur et peut être sujet à des modifications à l avenir. Le produit Credit Suisse - est émis par Credit Suisse AG, London Branch et représente des titres de dette sur l émetteur. Les conditions complètes régissant ces produits sont exposées dans le Prospectus de Base du 17/08/2010 et ses suppléments du 03/11/2010 et du 08/11/2011 et dans les conditions définitives du 04/02/2011. Toute décision d investissement doit être fondée sur ces documents. Credit Suisse AG - ne peut être offert, vendu ou livré aux Etats-Unis ni sur leur territoire, ni à un résident américain. En plus des frais d entrée de 2%, Deutsche Bank S.A. reçoit de l émetteur une commission calculée sur la base du prix d émission, qui varie généralement entre 0,50% et 5% de la valeur nominale, afin de couvrir le risque du marché suite au fait que le prix des produits peut varier pendant la période de souscription. 1 Cette notation est valable au moment de l impression de cette brochure. Les agences de notation peuvent la modifier à tout moment. Si la notation devait fortement baisser entre l impression de cette brochure et la fin de la période de souscription, Deutsche Bank S.A. en informerait les clients ayant déjà souscrit à ce produit. Deutsche Bank S.A. ne s engage pas à informer les clients d une éventuelle modification de notation, significative ou non, qui aurait lieu une fois la période de souscription écoulée. 2 Deutsche Bank S.A. n intervient qu en tant qu intermédiaire pour la distribution des produits émis par l émetteur. Deutsche Bank S.A. n est pas l offreur, ni l émetteur au sens de la législation belge sur les offres publiques d instruments de placement. 3 Stoxx Limited n assume aucune responsabilité juridique en cas d éventuels erreurs ou délais dans le calcul de l indice. 4 Traitement fiscal conformément à la législation en vigueur. 5 Les informations relatives à la tarification des comptes- titres sont disponibles dans les Financial Centers de Deutsche Bank et sur www.deutschebank.be. Les investisseurs qui souhaitent placer des titres sur un compte auprès d une autre institution financière sont tenus de s informer au préalable des tarifs en vigueur. 6 Le DB Product Profile est une notation, propre à Deutsche Bank S.A., du risque inhérent à un produit d investissement. Il est représenté par un chiffre allant de 1 pour les produits les moins risqués à 5 pour les produits les plus risqués. Cette notation se base sur différents critères objectifs et mesurables : le risque en capital, la catégorie d actifs, le rendement prévu contractuellement, la stabilité de la devise, la durée, la volatilité du cours boursier, la notation de l émetteur par les agences de notation, ainsi que la diversification. Elle ne tient toutefois pas compte du risque de liquidité (voir cidessus). Pour tout complément d information, rendez-vous sur www.deutschebank.be. 7 Le DB Product Profile accordé a été déterminé au moment de l impression de cette brochure. S il change entre l impression de cette brochure et la fin de la période de souscription, Deutsche Bank S.A. modifiera la brochure. Si, par suite d une telle modification pendant la période susmentionnée, le produit ne correspond plus au profil d investisseur de la personne ayant déjà souscrit à ce produit, la Deutsche Bank S.A. contactera l investisseur concerné. Deutsche Bank S.A. n aura pas cette obligation en cas de changement du DB Product Profile attribué après la période de souscription. E.R. : Stéphan Salberter, avenue Marnix 13-15, 1000 Bruxelles 5