Principaux enseignements

1 ER TRIMESTRE 2016 / MAI 2016 PAGE 1 1. Chiffres clés 2. Croissance 3. Activité industrielle 4. Emploi dans l IAA 5. Enquêtes de conjoncture 6. Environnement de la demande 7. Résultats d exploitation 8. Matières premières et pétrole 9. Conditions de financement et innovation 10. Echanges extérieurs Principaux enseignements Les derniers indicateurs plaident pour un redressement de l activité en 2016, après une année 2015 en demi-teinte (tassement du chiffre d affaires, baisse des investissements). Cependant, les faiblesses structurelles du secteur (érosion des marges, détérioration de la compétitivité) pourraient en limiter l ampleur : La consommation des ménages progresse début 2016 : si elle se contentait de suivre la croissance de la démographie depuis 3 ans, la consommation alimentaire s est redressée depuis septembre dernier (+1,9 % sur un an en mars). Cependant, cette hausse est plus faible que celle constatée dans d autres secteurs. Le contexte de guerre des prix dans le secteur de la grande distribution, qui persiste depuis près de 33 mois, ne stimule donc pas la consommation. L investissement des entreprises accélérerait en 2016 (+13 % prévu), porté par des perspectives de demande mieux orientées : le dispositif de suramortissement, finalement prolongé sur l ensemble de l année 2016, expliquerait une partie de cette hausse. L environnement financier resterait par ailleurs favorable à l investissement avec un environnement de taux bas et un accès au crédit globalement satisfaisant. Signe d une compétitivité dégradée, cette hausse de la demande s accompagne d une détérioration du solde commercial : depuis le début de l année, les importations progressent nettement plus vite que les exportations, dans un contexte où la production marque le pas. Le solde commercial se détériore lorsqu il est mesuré hors boissons et tabac (-3,6 Md ) La situation financière des entreprises continue de se tendre : si les marges se sont renforcées dans les autres secteurs (+3 pts en 2015), elles ont encore baissé dans l alimentaire (-1 pt) pour atteindre un niveau inobservé depuis 40 ans. La détérioration des termes de l échange a expliqué une large partie de la baisse des marges depuis 2009. Cette tendance se poursuit donc en 2015, dans un contexte de négociations commerciales tendues.

1. CHIFFRES CLES 1.1. Activité productrice en volume : Production marchande (PIB) vs Production IAA Dernier point connu Glissement annuel en % Variation sur un trimestre PIB France 2016 T1 1,3% 0,5% PIB Zone Euro Production IAA France 2016 T1 1,5% 0,5% 2016 T1 0,3% -0,5% Sources : Insee, Eurostat 1.2. Production industrielle, Production manufacturière, Production IAA Dernier point connu Glissement annuel en % Variation sur un trimestre Production industrielle Production manufacturière Production IAA France Production IAA Zone euro mars-16-0,8% -0,6% mars-16-1,1% -0,7% mars-16-1,9% -0,4% mars-16 1,1% -0,5% Source : Insee, Eurostat 1.3. Exportations totales de marchandises vs exportations IAA Dernier point connu Glissement annuel en % Variation sur un trimestre* Exportations IAA totales Importations IAA totales Exportations IAA hors boissons et tabac Importations IAA hors boissons et tabac mars-16-4,7% -1,0% mars-16-3,8% -1,1% mars-16 5,0% 1,0% mars-16 6,4% 2,9% Source : Insee, Eurostat

1.4. Emploi dans l industrie vs Emploi IAA en niveau 2015T3 2015T4 2014/2013 2015/2014 Emploi dans l'industrie France Emploi dans l'iaa France 3 069 002 3 062 156-37 067-34 519 495 560 497 180 1 902 4 332 Source : Acoss, données CVS en évolution Emploi dans l'industrie France Emploi dans l'iaa France Dernier point connu Glissement annuel en % Variation sur un trimestre en % 2015 T4-1,1% -0,2% 2015 T4 0,9% 0,3% Source : Acoss 1.5. Excédent brut d exploitation dans l industrie [EBE = Valeur ajoutée + Subventions d exploitation - salaires - impôts sur la production] EBE (en Md au taux annuel) 2015T3 2015T4 2015 EBE 2007 Biens alimentaires 17 18 17 19 Biens d'équipement 11 12 11 11 Matériels de transport 10 12 10 8 Autres biens 43 44 42 38 Secteur manufacturier 81 83 80 77 Source : Insee, comptes trimestriels

1.6. Taux de marge dans l industrie (EBE / VA) Taux de marge 2013 2014 Taux 2014/ Taux 2007 Biens alimentaires 43,1 41,7 0,89 Biens d'équipement 26,6 27,2 0,84 Matériels de transport 34,2 34,5 1,01 Autres biens 28,9 30,0 0,96 Industrie 35,9 36,1 0,95 Source : Insee, comptes annuels, dernier point : 2014 1.7. Prix des matières premières Tableau de bord mensuel de suivi des cours internationaux des grandes matières premières Matière première Unité décembre 2015 Var. ga janvier 2016 Var. ga février 2016 Var. ga mars 2016 Var. ga Indice Moody's (prix des matières premières alimentaires) Indice base 100 = 1995 223,9-15,2% 220,6-14,9% 227,1-11,3% 235,1-6,5% Pétrole brut "Brent" Dollars US par baril 37,7-39,4% 30,8-36,4% 33,2-42,7% 39,1-29,9% Pétrole brut "Brent" Euros par baril 34,6-31,5% 28,4-31,7% 29,9-41,4% 35,1-32,0% Source primaire : Insee - calculs ANIA / toutes les données sont calculées en moyenne sur la période Dernières données disponibles : mars 2016

2. CROISSANCE 2.1 Croissance France, rebond de l activité début 2016 : +0,5 % au 1 er trimestre 1,2 1,0 Contributions (en point de PIB) Contributions à la croissance du PIB Derniers points : 2015 T1 0,8 0,6 0,4 0,2 0,1 0,8 0,2 0,3 0,1 0,7 0,4 0,3 0,5 0,0-0,2-0,4-0,1-0,2-0,1 0,0-0,6-0,8 Source : Insee Calculs : ANIA T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 2013 2014 2015 2016 Demande intérieure hors stocks Variations de stocks Commerce extérieur PIB 2.2 Comparaison internationale : une reprise graduelle, mais plus limitée dans l IAA 6% Production : ensemble de l'activité marchande vs IAA en glissement annuel 4% 2% 0% -2% -4% -6% Source : Eurostat Derniers points 2016 T1 (PIB France, Production IAA) 2016 T1 : PIB zone euro -8% 01/01/2003 01/01/2005 01/01/2007 01/01/2009 01/01/2011 01/01/2013 01/01/2015 PIB France PIB Zone euro Production IAA Croissance du PIB et de la production IAA en volume Dernier point connu Glissement annuel en % Variation sur un trimestre PIB France 2016 T1 1,3% 0,5% PIB Zone Euro Production IAA France 2016 T1 1,5% 0,5% 2016 T1 0,3% -0,5% Sources : Insee, Eurostat

3. ACTIVITE INDUSTRIELLE 3.1 Evolution de la production dans l industrie manufacturière France : production (IPI) de l'industrie manufacturière 125 115 Niveau (réf. 100 = fév. 2008) Autres matériels de transport 105 IAA 95 85 Autres produits 75 65 Equipements Automobile (électriques, électroniques, 55 informatiques, machines) Source : Insee Calculs ANIA Derniers points : mars 2016 45 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 3.2 Evolution de la production des IAA : comparaison internationale 110 Comparaison des indices de la production alimentaire dans les principaux pays de la zone euro Niveau (réf. 100 = janv. 2008) Evolution 3m/3 mois 105 France Espagne Allemagne 100 95 Italie Source : Instituts nationaux, Calculs ANIA Derniers points : mars 2016 90 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Variations trimestrielles (%) 2015 2015 2015 2015 2016 T1 T2 T3 T4 T1 Janvier Février Mars France -0,7% 0,7% 0,6% 0,7% -0,6% -1,5% 1,1% -0,5% Allemagne 0,7% -0,8% -1,2% 0,2% -0,6% 0,9% -1,4% -0,5% Espagne 0,1% 0,5% 0,1% 1,4% -1,1% 1,5% 0,2% -0,1% Italie 1,4% -0,4% -0,3% 0,4% -1,3% 0,3% 1,4% -3,2% Royaume-Uni 5,2% -12,4% 4,8% 3,4% 5,1% 0,1% 1,2% 1,7% Zone euro 0,6% -0,6% 0,5% 1,2% -1,2% 1,0% 0,2% -0,9% * IPI corrigé des variations saisonnières Source : Eurostat Tableau : Production IAA* : Comparaison internationale Variations mensuelles (%) 2016

4. EMPLOI DANS L IAA 4.1 Les créations d emplois progressent plus vite dans le secteur agroalimentaire 6% Evolution de l'emploi dans l'industrie en glissement annuel 4% 2% 0,9% 0% 0,5% -2% -1,1% -4% Dernier point : T4 2015 Source : ACOSS -6% 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 Total secteurs marchands Industrie IAA Milliers 550 Evolution de l'emploi dans l'iaa vs ensemble de l' industrie Emploi dans l'iaa (y.c intérim) Emploi dans l'industrie (y.c intérim) 4500 Milliers 525 IAA : 6234 créations nettes d'emplois depuis 2013 4000 500 3500 475 Dernier point : T4 2015 Champ : IAA y-c artisanat commercial 450 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015 Emploi dans l'iaa France Ensemble de l'industrie : 71 586 destructions d'emplois depuis 2013 Emploi dans l'industrie France 3000 2500

Effectifs dans l industrie en niveau 2015T3 2015T4 2014/2013 2015/2014 Emploi dans l'industrie France Emploi dans l'iaa France 3 069 002 3 062 156-37 067-34 519 495 560 497 180 1 902 4 332 Source : Acoss, données CVS Evolution de l emploi dans l industrie en évolution Emploi dans l'industrie France Emploi dans l'iaa France Dernier point connu Glissement annuel en % Variation sur un trimestre en % 2015 T4-1,1% -0,2% 2015 T4 0,9% 0,3% Source : Acoss

5. ENQUETES DE CONJONCTURE 5.1 Jugement des industriels de l IAA sur leur activité France : jugement des industriels sur l'activité (industries agro-alimentaires) 2,5 2,0 Ecart à la moyenne (1990-2009) (point d'écart-type) 1,5 1,0 Perspectives personnelles de production 0,5 0,0-0,5-1,0-1,5 Production passée -2,0-2,5 Source : enquête Insee Derniers points : avril 2016-3,0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 3 2 Ecart à la moyenne (1990-2009) (point d'écart-type) France : jugement des industriels sur l'activité (industries agro-alimentaires) Carnets de commandes globaux 1 0-1 Stocks -2 Carnets de commandes Derniers points : avril 2016 étrangers Source : enquête Insee -3 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

10 3 2 1 Jugement des industriels concernant l'activité dans l'industrie agroalimentaire Ecart à la moyenne de long terme (1990-2009) (point d'écart-type) Production passée glissement annuel 8% 6% 4% 2% 0 0% -1-2% Perspectives personnelles IPI -2 de production (avancées de 1 mois) Dernier point : avril 2016 (enquêtes de conjoncture) Source : enquête Insee mars 2016 (IPI, évolution lissée 3m/3m) -3 2012 2013 2014 2015 2016-4% -6% -8% Note de lecture : les enquêtes de conjoncture permettent d avoir un diagnostic précis sur l activité de court terme des industriels. La question relative à la production passée porte sur l activité des industriels au cours des trois derniers mois. Elle est relativement bien corrélée à l évolution de la production (IPI). Les perspectives de production portent sur l évolution de la production dans les trois prochains mois. Ces perspectives, en retrait depuis plusieurs mois, permettent d anticiper un ralentissement à venir de la production.

11 5.2 Jugement des ménages sur leur environnement économique et financier 4 Evolution de l'opinion des ménages sur le niveau de vie futur en France et confiance des ménages soldes d'opinion centrés-réduits 3 2 1 0-1 -2-3 Source : Insee Derniers points : avril 2016-4 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Niveau de vie en France - perspectives d'évolution Indicateur synthétique Chômage observé et perçu 1,0 évol. trim. du taux de chômage solde mensuel d'opinion centré-réduit 3,0 0,8 0,6 solde d'opinion relatif au chômage 2,0 0,4 0,2 1,0 0,0 0,0-0,2-0,4-0,6 évolution trimestrielle -0,8 du taux de chômage Derniers points : avril 2016 pour le solde Source : Insee T1 2016 pour le taux de chômage -1,0 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015-1,0-2,0-3,0

12 6. ENVIRONNEMENT DE LA DEMANDE 6.1 La production décroche par rapport à la demande, qui est essentiellement satisfaite par une hausse des importations exportations,importations 160 Base 100 en 2000 150 140 Equilibre emplois-ressources dans l'iaa Consommation IAA : 0,0 % entre 2011 et 2015 Importations IAA : +17 % entre 2011 et 2015 production,consommation 106 104 130 102 120 110 Exportations IAA : Production IAA : +1,6 % entre 2011 et 2015-2,4 % entre 2011 et 2015 100 Source : Insee, comptes trimestriels Dernier point : 2016 T1 (2016 : acquis à l'issue du 1er trimestre) 90 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 Importations IAA Exportations IAA Production IAA (Ech.Dr) Consommation totale IAA (Ech.Dr) Source : Insee 100 98 Evolutions en volume (variation sur un an, en %) 2015 T4 2016 T1 Consommation totale IAA 1,2% 1,7% Production IAA 1,0% 0,3% Importations IAA 4,9% 1,9% Source : Insee, comptes nationaux trimestriels

13 6.2 Le contexte de guerre des prix dans la distribution ne stimule pas la consommation 8% 6% Evolution de la consommation sur un an Structure de la consommation des ménages 6,8% 4% 2% 1,9% 0% -2% -4% -6% -8% Source : Insee, dernier point mars 2016-10% 2012 2013 2014 2015 2016 Alimentaire Biens durables 8 Inflation à 1 an par type de marques Total PGC en HM+SM Source : IRI, dernier point février 2016 6 4 2 0-2 -4 janv.-08 janv.-09 janv.-10 janv.-11 janv.-12 janv.-13 janv.-14 janv.-15 janv.-16 MARQUES NATIONALES MDD PREMIERS PRIX TOTAL

14 6.3 Investissement des entreprises : prévisions dynamiques pour 2016 20% Variations annuelles Prévisions d'investissement pour 2016 18% 15% 11% 13% 13% 10% 7% 7% 7% 7% 5% 0% 3% 3% 3% 4% 1% 4% -5% -10% Source : Insee Ensemble de l'industrie Industrie manufacturière IAA Equipements électriques Matériels de transport Automobiles Autres industries Prévsion de janvier 2016 Prévsion d'avril 2016 6.4 Investissement des entreprises : l appareil productif n est que partiellement sollicité 90 Taux d'utilisation des capacités de production dans l'industrie 85 80 75 Source : Insee, calculs ANIA Derniers points : 2 er trimestre 2016 70 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 Industrie manufacturière Moyenne de LT dans l'industrie manufacturière Industrie alimentaire Moyenne de LT dans l'iaa Note de lecture : le taux d utilisation des capacités de production (TUC) est un indicateur de tension permettant d appréhender l évolution de l investissement. Il est égal au ratio entre les capacités de production effectivement mobilisées pour la production et l'ensemble des capacités de production potentiellement disponibles à une date donnée.

15 7. RESULTATS D EXPLOITATION ET MARGES 7.1 Excédent brut d exploitation dans l IAA : des performances qui s érodent depuis deux ans, alors qu elles se renforcent dans les autres secteurs EBE (en Md au taux annuel) 2015 T1 2015 T2 EBE 2007 Biens alimentaires 17 18 19 Biens d'équipement 10 9 11 Matériels de transport 10 10 8 Autres biens 42 42 38 Secteur manufacturier 74 76 77 Source : Insee, comptes annuels 7.2 Evolution du taux de marge : baisse tendancielle dans l agroalimentaire 52 En % Taux de marge dans le secteur agroalimentaire 50 48 46 "Pic " en 2007 Baisse dutaux de marge entre 2007 et 2014 Baisse cumulée : 6 pts Baisse du taux de marge en 2015 (-1 pt),à un niveau le plus bas depuis 1974 44 42 Taux de marge : EBE / VA Source : Insee, comptes trimestriels Calculs ANIA, Dernier point 2015 T4 40 2000 2001 2001 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Evolutions des marges dans l'industrie 1 ER TRIMESTRE 2016 JANVIER / MAI 2016 PAGE 16 16 110 105 En niveau, base 100 en 2007 100 95 90 85 80 75 Source : Insee, comptes annuels Calculs ANIA, Dernier point 2014 70 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Biens alimentaires Biens d'équipement Matériels de transport Autres biens Industrie Taux de marge 2013 2014 Taux 2014/ Taux 2007 Biens alimentaires 43,1 41,7 0,89 Biens d'équipement 26,6 27,2 0,84 Matériels de transport 34,2 34,5 1,01 Autres biens 28,9 30,0 0,96 Industrie 35,9 36,1 0,95 Source : Insee, comptes annuels

17 8. MATIERES PREMIERES ET PETROLE 8.1 Repli du prix des matières premières alimentaires qui reste à un niveau très élevé 400 350 En niveau Cours des matières premières alimentaires 300 250 200 150 100 -Extrême volatilité des prix des matières premières -Hausse totale de près de 150 % depuis 2004 50 Source : Insee, calculs ANIA Derniers points : mars 2016 0 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 8.2 Repli du prix du pétrole 160 140 En niveau Prix du baril de Brent et cours de l'euro en dollars En niveau 1,80 1,70 120 1,60 100 1,50 80 1,40 60 1,30 40 1,20 20 1,10 Source : INSEE Derniers points : mars 2016 0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Prix du Brent en USD Prix du Brent en euros Taux de change /USD (échelle de droite) 1,00 Tableau de bord mensuel de suivi des cours internationaux des grandes matières premières Matière première Unité décembre 2015 Var. ga janvier 2016 Var. ga février 2016 Var. ga mars 2016 Var. ga Indice Moody's (prix des matières premières alimentaires) Indice base 100 = 1995 223,9-15,2% 220,6-14,9% 227,1-11,3% 235,1-6,5% Pétrole brut "Brent" Dollars US par baril 37,7-39,4% 30,8-36,4% 33,2-42,7% 39,1-29,9% Pétrole brut "Brent" Euros par baril 34,6-31,5% 28,4-31,7% 29,9-41,4% 35,1-32,0% Source primaire : Insee - calculs ANIA / toutes les données sont calculées en moyenne sur la période Dernières données disponibles : mars 2016

18 9. CONDITIONS DE FINANCEMENT DES ENTREPRISES ET TENDANCES D INNOVATION 9.1 Un environnement de taux bas, un marché du crédit qui se raffermit 7 (%) Crédits nouveaux aux entreprises, taux d'intérêt annuel 6 5 4 3 2 1 Taux directeur Derniers points : mars 2016 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 20 g.a. (%) Crédit aux entreprises par type de crédit Encours (Mds ) 620 15 Investissement 555 10 490 5 425 0 360-5 Trésorerie 295-10 230-15 165-20 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 100

19 9.2 Un processus d innovation continu et multiforme dans l IAA

20 10. ECHANGES EXTERIEURS 10.1 Un solde commercial favorable dans l IAA, mais qui s érode Solde commercial : IAA vs ensemble de l'économie 30 en Md 27,3 26,4 25,9 25 22,2 20 15 13,0 14,8 10 8,2 8,3 7,2 7,1 8,2 7,9 4,4 4,9 5 6,5 9,8 7,2 4,7 6,7 8,1 9,2 8,4 7,6 7,8 0-5 -0,2-0,3-0,3-0,7-2,3-2,5-1,8-1,4-1,6-2,4-2,9-3,6 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 IAA France (hors tabac) IAA ZE IAA France hors boissons et tabac 10.2 En lien avec des importations qui progressent tendanciellement plus vite que les exportations 20% Evolution du commerce extérieur des IAA 15% 10% 5% 0% -5% Unité : variation en valeur en glissement annuel (%) Dernier point : mars 2016 Source : Douanes -10% 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Exportations Importations

21 10.3 Une baisse des parts de marchés à l export visible en Europe et en Afrique 80% Evolution des exportations agroalimentaires par zone géographique 70% 68,7% 68,5% 65,9% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 7,9% 8,1% 9,4% 12,9% 12,9% 13,8% 5,2% 5,5% 5,4% 0% Europe ALENA Asie Afrique 2013 2014 12 derniers mois à novembre 2015 Source Eurostat 10.4 Par produits, les performances commerciales sont particulièrement hétérogènes dans l industrie agroalimentaire Soldecommercial dans l'iaa sur les 12 derniers mois à mars 2016 Boissons 2,8 Produits laitiers et glaces 0,8 Aliments pour animaux Prod. du travail des grains etc. Prod. Alim. divers 0,0 0,3 0,3 Prod. boulangerie-pâtisserie et pâtes Viande et prod. à base de viande -0,1-0,2 Huiles et graisses végétales etc. Prod. à base de fruits et légumes Prépa. et conserves à base de poisson -0,7-0,8-0,6 Unité : en milliards d'euros (cvs) / Source : Douanes, calculs ANIA -2-1 1 2 3 4