Lire, comprendre et interpréter un bilan et un compte de résultat Petits-déjeuners des PME et start-up 29 janvier 2016 KPMG SA
Partie I Considérations générales et base de l analyse de bilan
Sommaire 1. Introduction 2. Principes comptables et principes d évaluations 3. Postes clés du bilan 4. Postes clés du compte de résultat 5. Questions 2
Introduction Quelles questions se poser lors de la lecture des comptes annuels? Explications sur l activité / gestion des risques Principes comptables et d évaluation Postes clés du bilan Postes clés du compte de résultat Thèmes particuliers 3
Introduction Pour comprendre des Etats Financiers, il faut tout d abord connaître : Les normes comptables utilisées Le type d Etats Financiers (consolidés / statutaires) Audités Non audités 4
Principes comptables et principes d évaluations
Principes comptables Principes majeurs selon le Code des Obligations : Principe de continuité d exploitation Principe de prudence Evaluation ; principe de la valeur la plus basse entre coût historique juste valeur 6
Principes comptables Principes majeurs selon les RPC : Principe de continuité d exploitation Prééminence de la substance sur la forme Délimitation périodique Délimitation matérielle Principe de prudence Principe brut Evaluation ; principe de l image fidèle Coût d acquisition Juste valeur 7
Principes comptables Principes majeurs selon les IFRS : Principe de continuité d exploitation Prééminence de la substance sur la forme Pertinence Comparabilité Evaluation ; principe de l image fidèle Coût d acquisition Juste valeur 8
Principes comptables Exemples de différences de valeurs au bilan : Poste du bilan CO RPC IFRS Stock 10,000 30,000 30,000 Immeubles de placement 400,000 400,000 1,000,000 Il est donc important de prendre connaissance des principes comptables mentionnés en annexe. 9
Principes comptables Composition minimale des Etats Financiers selon les principes comptables utilisés : CO RPC IFRS Bilan Bilan Bilan Compte de résultat Compte de résultat Compte de résultat Tableau de flux de trésorerie (en cas de contrôle ordinaire uniquement) Tableau de flux de trésorerie - Variation capitaux propres Tableau de flux de trésorerie Variation capitaux propre Annexes Annexes Annexes 10
Postes clés du bilan
Bilan Structure minimale de l actif selon CO Nouveau droit Ancien droit 12
Bilan Structure minimale du passif selon CO Nouveau droit Ancien droit 13
Bilan postes clés A quoi sont dues les variations des actifs et des passifs? Qu entend-on par sociétés associées? Niveau des liquidités suffisant? Les provisions sur stock/débiteurs sont-elles économiques? Dans quel but constitue-t-on des provisions? Les réserves de la société peuvent-elles être distribuées? Existe-t-il des contrats de crédit liés à des ratios financiers? Risque de change? Existe-t-il des engagements conditionnels? 14
Postes clés du compte de résultat
Compte de résultat Il existe deux méthodes de présentation du résultat : affectation des charges par nature affectation des charges par fonction L affectation des charges par nature est la méthode la plus utilisée en Europe. Différences principales entre les deux méthodes : présentation des charges prestations comprises dans les comptes 16
Compte de résultat Affectation des charges par nature Chiffre d affaires +/- Variation des stocks + Autres produits = Total produits d exploitation - Charges de matières - Charges de personnel - Amortissements - Charges diverses = Résultat d exploitation avant impôts +/- Charges et produits financiers = Bénéfice avant impôts Affectation des charges par fonctions Chiffre d affaires - Coût revient des marchandises vendues = Bénéfice brut - Marketing, frais de vente & administration - R&D - Autres frais - Autres charges / produits d exploitation = Bénéfice d exploitation +/- Charges et produits financiers = Bénéfice avant impôts 17
Compte de résultat Différences principales entre les deux méthodes : Présentation des charges; Différences Par nature Par fonction Présentation des charges Prestations comprises; Prestations comprises Charges présentées par nature charges de matériel charges de personnel Ensemble des prestations de l exercice, yc les prestations produites mais pas encore vendues (variation de stock) Charges affectées aux centre de coût de production R&D vente administration Permet la détermination d une marge brute, définie comme un bénéfice brut en pourcentage du CA Seules les prestations effectivement vendues durant l année sont indiquées et mises en parallèle avec les coûts de revient qui s y rapportent 18
Compte de résultat postes clés Evolutions par rapport à l année précédente (yc les principes comptables) Dans quelles mesures le résultat publié est il fiable Utilité de l EBIT, EBITA et EBITDA Variation des provisions Variation des amortissements Variation du résultat d exploitation Différences de change réalisées / non réalisées Charges ou produits extraordinaires Impact de la prévoyance professionnelle 19
Questions
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