EVALUATION DU PORTEFEUILLE

EVALUATION DU PORTEFEUILLE ADRESSE-1 00702 00702 HORS GESTION Nombre de pages, y compris la présente : 17 Impression nº : J6002280_1 Imprimé le : 27/07/2003-09.39 La situation du compte est réalisée sauf erreur ou omission, en fonction des données connues au jour de l évaluation des avoirs. Les performances passées ne constituent pas une promesse de rendement pour le futur. A défaut de réclamation dans les trente jours, les indications figurant sur ce document sont réputées exactes et approuvées par le client. Demandé par : JMABON / Gérant 1 : 0802229 AC / Gérant 2 : / Agent : / Cou : 01 b

EVALUATION DU PORTEFEUILLE REPARTITION PAR INSTRUMENT REPARTITION PAR DEVISE (%) EUR % EUR USD GBP CHF JPY CAD LIQUIDITES 1 367 333,63 6,79 % ## 6,11 % 0,68 % 0,33 % OBLIGATIONS 1 488 381,6 77,0 % ## 76,93 % 0,7 % Obligations 1 603 60,71 76,93 % 76,93 % Sicavs obligataires 11 269,06 0,7 % 0,7 % ACTIONS 3 096 944,74 1,38 % ## 3,80 % 6,2 % 2,39 % 1,19 % 1,08 % 0,40 % Actions 2 880 064,00 14,30 % 3,80 % 6,2 % 2,39 % 1,19 % 0,40 % Sicavs actions 216 880,74 1,08 % 1,08 % DIVERS 66 9,96 0,33 % ## 0,33 % Autres 66 9,96 0,33 % 0,33 % SOUS-TOTAL 20 134 489,04 100,00 % 87,17 % 7,77 % 2,39 % 1,19 % 1,08 % 0,40 % INTERETS COURUS NON-ECHUS Sur titres 1 697 328,01 SOUS-TOTAL 1 697 328,01 RESULTAT NON REALISE Sur change à terme 49 26,28 T O T A L 21 831 817,0 CONTRATS OPTIONS/FUTURES 17 Contrat ouvert sur options 1 Contrat ouvert sur futures CAUTIONS EN COURS 1 Caution en cours 3 Garanties en cours

EVALUATION DU PORTEFEUILLE (suite) REPARTITION PAR DEVISE DEVISE MONTANT COURS APPLIQUE DANS CE RELEVE EUR % EUR 17 0 107,9 1 17 0 107,9 87,17 % ## USD 1 827 349,46 1,167 1 6 181,46 7,77 % ## GBP 343 91,39 0,7133 480 779,28 2,39 % ## CHF 36 331,2 1,184 240 602,77 1,19 % ## JPY 29 701 3,38 136,94878 216 880,74 1,08 % ## CAD 9 666, 1,60206 80 937,20 0,40 % ## Total 20 134 489,04 100,00 %

EVALUATION DU PORTEFEUILLE (suite) PERFORMANCE % depuis le 01/01/2003 en 2001! -6,48 % en 2002 depuis le 01/01/2003 " 7,89 % EVOLUTION DU PATRIMOINE depuis le 01/01/2003 EUR Capital de départ 13 68 066,02 Capital d'arrivée 21 831 73,1 Variation de fortune 8 146 669,49 + Apports espèces 22 33,39 + Apports titres 0,00 Sous-total 22 33,39 - Retraits espèces -297 472,23 - Retraits titres -1 01 778,6 Sous-total -1 313 20,88 Résultat 9 437 84,98 Investissement moyen 434 619,03

LIQUIDITES 1,96 DEVISE TYPE DE COMPTE MONTANT TAUX D'INTERET DEPART ECHEANCE EUR % Espèces EUR Courant rémunéré 1 230 10,49 28-01-1996 1 230 10,49 6,11 % USD Courant rémunéré 160 213,86 137 228,14 0,68 % A terme 1 411,37 1,600 02/07/2003 09/07/2003 98 304,64 6,07 % CHE Courant rémunéré 04-02-1996 TOTAL LIQUIDITES 1 367 333,63,86 %

TITRES OBLIGATIONS DEVISE DESIGNATION TAUX ECHEANCE REND. ECH. FIN. RATING* QUANTITE COURS AU EUR % Obligations EUR FORD MOTOR CRED 01,62 02/02/2004 2,48 % XXX 34.000 101,4 23/06.46.890.234,67 0,17 % FORD MOTOR CRED 01 4,87 20/08/2004 3,27 % XXX 100.000 101,9 23/06 101.9,00 0,0 % o FORD MOTOR CRED 01,00 18/10/2004 3,39 % XXX 100.000 102,4 23/06 102.400,00 0,1 % b DAIMLERCHR N-A 99 -NL- 4,00 03/01/200 2,62 % XXX 100.000 102,3 23/06 102.30,00 0,1 % IBM CORP 00 NL,37 31/03/200 2,17 % XXX 70.000 10,08 23/06 788.100,00 3,91 % FORD MOTOR CRED 00 6, 19/09/200 4,18 % XXX 100.000 103,83 23/06 103.83,00 0,2 % r GEN MOTORS ACCEPT 01,70 14/02/2006 4,73 % XXX 100.000 102,37 23/06 102.37,00 0,1 % s DAIMLERCHR INTL FIN 01 6, 21/03/2006 3,03 % XXX 100.000 107,6 23/06 107.60,00 0,3 % FORD MOTOR CRED 01,62 06/06/2006 4,70 % XXX 100.000 102,38 23/06 102.38,00 0,1 % DTE AUSGLEICHSBK 99 4,70 29/09/2006 2,42 % XXX 1.043.000 106,93 23/06 1.11.279,90,4 % GEN MOTORS ACCEPT 01 6,000 16/10/2006 4,88 % XXX 100.000 103,2 23/06 103.200,00 0,1 % o b BQUE EUROP INV 97/99,70 1/02/2007 2,47 % XXX 74.000 110,87 23/06 636.422,0 3,16 % BQUE EUROP INV 98 -NL-,000 1/04/2008 2,80 % XXX 23.000 109,2 23/06 27.383,7 1,28 % o s DTE TELEKOM INT FIN 98,20 20/0/2008 3,98 % XXX 10.000.000 0 23/06 10.40.000,00 2,3 % entreprise faillite abcdemnopqabcde PHILIP MORRIS FIN 98,62 24/06/2008,26 % XXX 79.000 101, 23/06 80.18,00 0,40 % KREDIT WIEDERAUF 98,000 04/01/2009 3,00 % XXX 290.000 109,8 23/06 318.420,00 1,8 % o b r s Obligations à taux variable EUR VODAFONE FIN 99 4,70 27/0/2009 3,79 % XXX 100.000 104,9 23/06 104.900,00 0,2 % FRANCE OAT 00,00 2/04/2010 3,2 % XXX 1.000 113,3 23/06 7.808,0 0,29 % Offentliche Pfandbriefe EUR DEPFAAG 97 -S428- -NL-,20 14/06/2004 1,80 % XXX 230.000 102,8 23/06 236.,00 1,17 % o b r s HYPOBK ESSEN 97 49-NL-,00 20/06/2002 2,67 % XXX 340.000 109,4 23/06/02 371.960,00 1,8 % DEPFAAG 98 4,70 1/07/2008 2,99 % XXX 1.000 107,9 23/06 0.904,00 0,60 % b s SOUS-TOTAL Obligations 1.488.381,6 76,92 % o ordre en cours b position bloqueé r repos s securities lending * Source du rating : Moody s

TITRES (suite) OBLIGATIONS DEVISE DESIGNATION TAUX ECHEANCE REND. ECH. FIN. RATING* QUANTITE COURS AU EUR % Sicav/FCP en obligations USD DB EMERGING MARKETS BD -USD- XXX 920 USD 146,26 11/06 11.269,06 0,7 % SOUS-TOTAL Sicavs obligataires 11.269,06 0,7 % TOTAL OBLIGATIONS 1.603.60,71 77,0 % ACTIONS 02/01 PAYS DESIGNATION QUANTITE COURS AU EUR % Actions Etats-Unis ABCDEMNOP ABCDEMNOPQABCDEMNOP ABCDE 749 USD 64,14 23/06 41.148,49 0,20 % CISCO SYSTEMS INC 2.746 USD 0 23/06 40.49,07 0,20 % o motif du cours a zéro MEDTRONIC INC 848 USD 48,61 23/06 3.307,30 0,18 % JP MORGAN CHASE + CO 2.103 USD 33,8 23/06 60.973,49 0,30 % o b KROGER CO 3.994 USD 1,90 23/06 4.393,66 0,27 % MC DONALD'S CORP 4.131 USD 22,37 23/06 79.12,43 0,39 % MEDTRONIC INC 848 USD 48,61 23/06 3.307,30 0,18 % MICROSOFT CORP 1.700 USD,82 23/06 183.206,84 0,91 % o s MORGAN STANLEY DEAN WITTER + CO 82 USD 42,81 23/06 21.340,83 0,11 % MOTOROLA INC 3.383 USD 9,37 23/06 27.10,93 0,13 % ORACLE CORP 3.314 USD,78 23/06 36.276,9 0,18 % PHILIP MORRIS COS INC 3.7 USD 4,80 20/06 146.774,81 0,73 % SUN MICROSYSTEMS 2.380 USD,8 08/08 11.37,07 0,06 % Very Long Country Name 3 Positions BRITISH SKY BROADCASTING GROUP PLC 2.833 GBP 6,76 23/06 26.772,41 0,13 % Finlande NOKIAOYJ -NL- 1.016 EUR 0 23/06 1.097,76 0,07 % motif du cours a zéro Grèce REUTERS GROUP PLC.30 GBP 1,83 23/06 13.70,41 0,07 % SOUS-TOTAL Actions 2.880.064,00 14,32 % o ordre en cours b position bloqueé r repos s securities lending * Source du rating : Moody s

TITRES (suite) ACTIONS PAYS DESIGNATION QUANTITE COURS AU EUR % Sicav/Fcp en actions Luxembourg CRIED SUI EQ 'JAP MEGATRIYEN' -CAP- 1.217,419 JPY 14.10,00 11/06 8.988,00 0,64 % FIDELITY FD 'JAPAN(JPY)' -A- 8.732,22 JPY 140,40 20/06 87.892,74 0,44 % SOUS-TOTAL Sicavs actions 216.880,74 1,08 % TOTAL ACTIONS 3.096.944,74 1,38 % DIVERS DEVISE DESIGNATION QUANTITE COURS AU EUR % Droits d'attribution EUR FORTIS SA 3.848 EUR 1,16 23/06 8.33,68 0,29 % ABN AMRO HLDG -DRT ATT-'01/09' 13.020 EUR 0,4 16/08.89,00 0,03 % TELEFONICA SA-DRT ATT-'98' 3.848 EUR 0,32 20/06 1.231,36 0,01 % AEGON NV -DRT ATT- '02/09' 2.300 EUR 0,37 /08 81,00 AHOLD (KON) -DRT ATT- '02/09' 1.286 EUR 0,22 2/09 282,92 SOUS-TOTAL Autres 66.9,96 0,33 % DEVISE DESIGNATION QUANTITE COURS AU EUR % Option sur Actions - Call USD call TIMBERLAND AUG03 ASO 40-6 USD 11,7 30/06-6.139,0-0,38 % call BARR LAB AUG03 CBO 3,37-2 USD, 30/06-3.279,41-0,20 % call UNITED TECH AUG03 CBO 60-4 USD 10,8 30/06-3.777,87-0,23 % Option sur Actions - Put USD put MEDTRONICS AUG03 CBO 4 - USD 0,7 0/06-308,08-0,02 % SOUS-TOTAL Options -40.42,21-2,0 % o ordre en cours b position bloqueé r repos s securities lending

TITRES (suite) DIVERS DEVISE DESIGNATION STRIKE ECHEANCE QUANTITE COURS AU EUR % Warrant sur Actions - Call EUR USB WARBG/SIEMENS 01 86,67 14//2001 10.000 EUR 0 13/08 0,00 ABCDEMNOPQ 02 31//2002 13.020 EUR 0 16/08 0,00 MNOPQRSTUVWABCDE 01 XXX XXX,XX 01/01/2003 100 EUR 0,4 01/01 3,00 0,03 % Warrant sur Indices - Call EUR SGA/BIOLYST TOP1 IDX 01 /0/200 00 EUR 7 0/06 28.00,00 2,02 % Warrant sur Devises - Call EUR COMMERZBK/EUR-JPY 01 (110) 03//2001 10.000 EUR 0 13/08 0,00 SOUS-TOTAL Warrants 28.623,00 2,0 % TOTAL DIVERS 66.9,96 0,33 % T O T A L G E N E R A L (hors LIQUIDITES) 18.767.1,41 93,21 % o ordre en cours b position bloqueé r repos s securities lending

CONTRATS OPTIONS COURS RESULTAT NON-REALISE DEVISE INSTRUMENT ECHEANCE QUANTITE TAILLE DU CONTRAT NOMINAL OPENING EVALUATION EUR EUR call ABN-AMRO OCT01 EOE 17-2.267,01-8 100 EUR 13.613 8,6037,8-2.267,01 call AEX FEB99 EOE 70-1.0,01-1 100 EUR 7.000 9 10,2-1.0,01 call AEX FEB99 EOE 90-20,01-1 100 EUR 9.000 10 4,8-20,01 USD call TIMBERLAND AUG03 ASO 40-4.879,7-6 100 USD 24.000 2,4 11,7-4.879,7 call BARR LAB AUG03 CBO 3,37-2 10 USD 16.0 3,8979, -2.26,78 -X XXX USD XX XXX X,XX X,XX -1.000,00 SOUS-TOTAL -3 26,78 call UNITED TECH AUG03 CBO 60-1.993,88-4 100 USD 24.000,1 10,8-1.993,88 put MEDTRONICS AUG03 CBO 4 961,96-100 USD 22.00 2,9 0,7 961,96 put TCF FIN JUL03 CBO 4 24,70-10 100 USD 4.000,1 4, 24,70

CONTRATS FRA PERIODE INSTRUMENT NOMINAL TAUX FRA DU AU achat FRA EDGING 10 000,00 EUR 2,3310 13/04/2004 13/10/2004 vente FRA EDGING 000 000,00 EUR 3,870000 31/01/2003 31/07/2003

CONTRATS FUTURES COURS RESULTAT REALISE * DEVISE INSTRUMENT QUANTITE TAILLE DU CONTRAT NOMINAL OPENING DERNIER APPEL M EUR USD NASDAQ100 ST.FUTURE.DEC01.CME -2.267,01-3 100 USD 0 1.369 1.60-6.082,76 SOUS-TOTAL (* Porté en votre compte 001.840) -6.082,76 SP-00.FUTURE.DEC01.CME -1.0,01-3 20 USD 0 1.004, 1.144, -96.21,04-2 20 USD 0 1.036,7 1.144, -49.47,47-2 20 USD 0 1.06,7 1.144, -36.402,22 SOUS-TOTAL (* Porté en votre compte 001.840) -182.470,73 DOW JONES IND.FUTURE.DEC01.CBT -20,01-3 10 USD 0 8.0 9.86-37.0,32-2 10 USD 0 8.81 9.86-19.304,21 SOUS-TOTAL (* Porté en votre compte 001.840) -6.809,3 EUR EUR/USD.FUTURE.JUN01.CME -4.879,7 10.000 USD 1.20.000 0,8892 0,8893 114,91 1.000 USD.000 0,8892 0,8893 11,49 SOUS-TOTAL (* Porté en votre compte 001.840) 6,40 EUR/USD.FUTURE.DEC02.CME 3.000 USD 37.000 0,981 0,981 0,00-2.000 USD 20.000 0,981 0,981 0,00 SOUS-TOTAL (* Porté en votre compte 001.840) 0,00 TOTAL -304 236,62

ORDRES DE BOURSE EN COURS (page 1 de 2) DEVISE DESIGNATION ORDRE DU QUANTITE COURS ACTUEL LIMITE VALIDITE Actions EUR URALITA SA achat - comptant 22/04/2003 10.000 EUR 46,7 limite 1.01 01/01/2002 EUR MANIFATTURA MARZOTTO & FIGLI SPA vente - comptant 14/03/2003.000 EUR 19,86 limite 1.70 01/01/2002 ZAR ANGLO AMERICAN CORP S-AFRICA'ORD' vente - comptant 22/04/2003 1.200 ZAR 36,94 au mieux EUR MANOIR INDUSTRIES SA achat - comptant 03/04/2003 169 EUR 17,8 limite 28 01/07/2001 GBP SCOTIA HOLDINGS PLC 08/0/2003 0.000 GBP 29,87 limite 3,9 01/06/2001 Sicavs actions USD UNDERVALUED ASSETS TAIWAN -THREE- vente - comptant 22/04/2003 18.000 USD 140,4 au mieux Actions EUR BANCA POPOLARE DI BERGAMO-CRED.VAR. vente - comptant 28/0/2003 2.00 EUR,82 limite 24.000 01/07/2001 Droits de souscriptions EUR BANCA POPOLARE DI BERGAMO -DRT SOU- vente - comptant 29/0/2003 2.00 EUR 0,4 au mieux Droits d'attribution EUR TELEFONICA SA -DRT ATT-'98' vente de titres 29/0/2003 8,00000 EUR 0,320000 au mieux