Franklin Templeton Investment Funds

Rapport semestriel non audité 31 Décembre 2014 Franklin Templeton Investment Funds SOCIÉTÉ D INVESTISSEMENT À CAPITAL VARIABLE R.C.S. B35177

FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS société d investissement à capital variable Rapport semestriel non audité POUR LA PÉRIODE CLOSE LE 31 DÉCEMBRE 2014 Le présent rapport ne constitue pas une offre ni la sollicitation d une offre d achat d Actions de Franklin Templeton Investment Funds (la «Société»). Les souscriptions doivent être faites sur la base du prospectus complet en cours de validité et de son supplément, le cas échéant, et, dans le cas où ils sont disponibles, des Documents d Informations Clés pour l Investisseur («DICI»), d un exemplaire du dernier rapport annuel audité disponible et, s il a déjà été publié, du dernier rapport semestriel non audité.

Sommaire Informations générales 4 Le Conseil d Administration 7 Rapport des Gestionnaires de Portefeuille 10 Performances des Compartiments 12 État de 14 État des opérations et de l évolution de 30 Informations statistiques 46 Notes aux états financiers 63 Franklin Asia Credit Fund 153 Franklin Biotechnology Discovery Fund 155 Franklin Brazil Opportunities Fund 158 Franklin Euro Government Bond Fund 159 Franklin Euro High Yield Fund 160 Franklin Euro Liquid Reserve Fund 164 Franklin Euro Short Duration Bond Fund 165 Templeton Euro Short-Term Money Market Fund 166 Franklin Euroland Fund 167 Franklin European Fund 169 Franklin European Corporate Bond Fund 171 Franklin European Dividend Fund 173 Franklin European Growth Fund 175 Franklin European Income Fund 176 Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund 178 Franklin European Total Return Fund 179 Franklin GCC Bond Fund 181 Franklin Global Aggregate Bond Fund 182 Franklin Global Aggregate Investment Grade Bond Fund 184 Franklin Global Allocation Fund 186 Franklin Global Convertible Securities Fund 194 Franklin Global Corporate High Yield Fund 196 Franklin Global Equity Strategies Fund 199 Franklin Global Fundamental Strategies Fund 204 Franklin Global Government Bond Fund 212 Franklin Global Growth Fund 213 Franklin Global Growth and Value Fund 215 Franklin Global High Income Bond Fund 219 Franklin Global Listed Infrastructure Fund 223 Franklin Global Real Estate Fund 225 Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund 227 Franklin Gold and Precious Metals Fund 229 Franklin High Yield Fund 231 Franklin Income Fund 237 Franklin India Fund 245 Franklin Japan Fund 247 Franklin K2 Alternative Strategies Fund 249 Franklin MENA Fund 258 Franklin Multi-Asset Income Fund 260 Franklin Natural Resources Fund 265 Franklin Real Return Fund 267 Franklin Strategic Income Fund 269 Franklin Technology Fund 280 Franklin U.S. Dollar Liquid Reserve Fund 282 Franklin U.S. Equity Fund 283 Franklin U.S. Focus Fund 285 Franklin U.S. Government Fund 286 Franklin U.S. Low Duration Fund 287 Franklin U.S. Opportunities Fund 298 Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth Fund 300 Franklin U.S. Total Return Fund 303 Franklin World Perspectives Fund 310 Franklin Mutual Beacon Fund 317 Franklin Mutual Euroland Fund 321 Franklin Mutual European Fund 323 Franklin Mutual Global Discovery Fund 326 Templeton Africa Fund 330 Templeton ASEAN Fund 332 Templeton Asian Bond Fund 334 Templeton Asian Dividend Fund 336 Templeton Asian Growth Fund 338 Templeton Asian Smaller Companies Fund 340 Templeton BRIC Fund 343 Templeton China Fund 345 Templeton Constrained Bond Fund 347 Templeton Eastern Europe Fund 349 Templeton Emerging Markets Fund 351 Templeton Emerging Markets Balanced Fund 353 Templeton Emerging Markets Bond Fund 357 Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund 361 Templeton Euroland Fund 364 Templeton European Fund 366 Templeton Frontier Markets Fund 368 Templeton Global Fund 370 Templeton Global (Euro) Fund 373 Templeton Global Balanced Fund 376 Templeton Global Bond Fund 381 Templeton Global Bond (Euro) Fund 384 Templeton Global Equity Income Fund 386 Templeton Global High Yield Fund 389 Templeton Global Income Fund 395 Templeton Global Smaller Companies Fund 403 Templeton Global Total Return Fund 407 Templeton Growth (Euro) Fund 415 Templeton Korea Fund 418 Templeton Latin America Fund 419 Templeton Thailand Fund 421 Acronymes 423 Informations supplémentaires 424 Liste des bureaux de Franklin Templeton Investments 426 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 3

société d investissement à capital variable 8A, rue Albert Borschette, L-1246 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg (immatriculée au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg sous le numéro 35 177) Informations générales (au 31 décembre 2014) CONSEIL D ADMINISTRATION : Président The Honorable Nicholas F. Brady Président-Directeur Général CHOPTANK PARTNERS, INC. 6967 Cooke s Hope Road Easton, MD 21601, États-Unis Administrateurs Monsieur le Duc d Abercorn KG Administrateur TITANIC QUARTER Barons Court Omagh BT78 4EZ, Irlande du Nord, Royaume-Uni Vijay C. Advani Vice-Président Directeur-Global Advisory Services FRANKLIN RESOURCES, INC. One Franklin Parkway San Mateo, CA 94403-1906, États-Unis Richard H. Frank Directeur Général DARBY OVERSEAS INVESTMENTS, LTD 1133 Connecticut Avenue, NW, Suite 400 Washington DC 20036, États-Unis (a démissionné avec effet au 15 octobre 2014) Mark G. Holowesko Président HOLOWESKO PARTNERS LTD Shipston House P.O. Box N-7776, West Bay Street, Lyford Cay, Nassau, Bahamas James J. K. Hung Président-Directeur Général ASIA SECURITIES GLOBAL LTD Room 63, 21st floor, New World Tower 1 18 Queen s Road, Central Hong Kong Gregory E. Johnson Président-Directeur Général FRANKLIN RESOURCES, INC. One Franklin Parkway San Mateo, CA 94403-1906, États-Unis Geoffrey A. Langlands Associé Gérant LANGLANDS CONSULTORIA Ltda Avenida Lucio Costa 3600 Bloco 1, Apto. 2102 Barra da Tijuca Rio de Janeiro RJ CEP 22630 010, Brésil Gregory E. McGowan Vice-Président Directeur et Directeur Juridique TEMPLETON WORLDWIDE, INC. 300 Southeast 2nd Street, 11th Floor Fort Lauderdale, FL 33301-1923, États-Unis (a démissionné avec effet au 15 octobre 2014) Dr. J. B. Mark Mobius Président Exécutif TEMPLETON EMERGING MARKETS GROUP 7 Temasek Boulevard, # 38-03 Suntec Tower One Singapore 038987 David E. Smart Administrateur et Co-Directeur Général FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED The Adelphi Building, 1-11 John Adam Street London WC2N 6HT, Angleterre, Royaume-Uni (a démissionné avec effet au 15 octobre 2014) L honorable Trevor G. Trefgarne Président ENTREPRISE GROUP LIMITED 11 High Street Accra, Ghana William C. P. Lockwood Administrateur indépendant Poste restante, Avenue du Général de Gaulle F-57570 Cattenom, France (nommé avec effet au 1 er décembre 1 2014) SOCIÉTÉ DE GESTION : FRANKLIN TEMPLETON INTERNATIONAL SERVICES S.à r.l. 8A, rue Albert Borschette, L-1246 Luxembourg Grand-Duché de Luxembourg SIÈGE SOCIAL : 8A, rue Albert Borschette, L-1246 Luxembourg Grand-Duché de Luxembourg DISTRIBUTEUR PRINCIPAL : FRANKLIN TEMPLETON INTERNATIONAL SERVICES S.à r.l. 8A, rue Albert Borschette, L-1246 Luxembourg Grand-Duché de Luxembourg GESTIONNAIRES DE PORTEFEUILLE : FRANKLIN ADVISERS, INC. One Franklin Parkway San Mateo, CA 94403-1906, États-Unis FRANKLIN ALTERNATIVE STRATEGIES ADVISERS, LLC One International Place, 25th Floor Boston, MA 02110, États-Unis FRANKLIN MUTUAL ADVISERS, LLC 101 John F. Kennedy Parkway Short Hills, NJ 07078-2789, États-Unis FRANKLIN TEMPLETON INSTITUTIONAL LLC 600 Fifth Avenue, New York, NY 10020, États-Unis FRANKLIN TEMPLETON INVESTIMENTOS (Brasil) Ltda. Avenue Brigadeiro Faria Lima 3311, 5o andar, São Paulo 04538-133, Brésil FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED The Adelphi Building, 1-11 John Adam Street London WC2N 6 HT, Royaume-Uni FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT TRUST MANAGEMENT CO. LIMITED 12 Youido-dong, Youngdungpo-gu, Séoul, Corée du Sud FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENTS CORP. 200 King Street West, Suite 1500, Toronto, Ontario M5H 3T4, Canada K2/D&S MANAGEMENT CO., LLC 300 Atlantic Street, 12th Floor Stamford, CT 06901, États-Unis CHILTON INVESTMENT COMPANY, LLC 1290 East Main Street Stamford, CT 06902, États-Unis IMPALA ASSET MANAGEMENT LLC 107 Cherry Street New Canaan, CT 06840, États-Unis INDEPENDENCE CAPITAL ASSET PARTNERS, LLC 1400 16th Street, Suite 520 Denver, CO 80202, États-Unis JENNISON ASSOCIATES LLC 466 Lexington Avenue New York, NY 10017, États-Unis WELLINGTON MANAGEMENT COMPANY, LLP 280 Congress Street Boston, MA 02210, États-Unis P. SCHOENFELD ASSET MANAGEMENT L.P. 1350 Avenue of the Americas, 21st Floor New York, NY 10019, États-Unis BASSO CAPITAL MANAGEMENT L.P. 1266 East Main Street Stamford, CT 06902, États-Unis CHATHAM ASSET MANAGEMENT LLC 26 Main Street, Suite 204 Chatham, NJ 07928, États-Unis LAZARD ASSET MANAGEMENT LLC 30 Rockfeller Plaza New York, NY 10112, États-Unis LOOMIS SAYLES & COMPANY, L.P. One Financial Center, 27th Floor Boston, MA 02111, États-Unis GRAHAM CAPITAL MANAGEMENT L.P. 40 Highland Avenue Rowayton, CT 06853, États-Unis FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENTS (ME) LIMITED The Gate, East Wing, Level 2, Dubai International Financial Centre, P.O. Box 506613, Dubaï, Émirats arabes unis SUMITOMO MITSUI ASSET MANAGEMENT COMPANY LIMITED 2-5-1 Atago Minato-ku Tokyo 105-6228, Japon TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. 7 Temasek Boulevard # 38-03 Suntec Tower One Singapore 038987 TEMPLETON GLOBAL ADVISORS LIMITED P.O. Box N-7759 Lyford Cay, Nassau, Bahamas DÉPOSITAIRE, AGENT INTRODUCTEUR ET AGENT PAYEUR PRINCIPAL : J.P. MORGAN BANK LUXEMBOURG S.A. European Bank and Business Centre 6 Route de Trèves, L-2633 Senningerberg Grand-Duché de Luxembourg RÉVISEUR D ENTREPRISES : PRICEWATERHOUSECOOPERS, Société coopérative 2, rue Gerhard Mercator, L-2182 Luxembourg Grand-Duché de Luxembourg CONSEILLERS JURIDIQUES : ELVINGER, HOSS & PRUSSEN 2, place Winston Churchill, L-1340 Luxembourg Grand-Duché de Luxembourg 4 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Informations générales (au 31 décembre 2014) (suite) GESTIONNAIRES DE PORTEFEUILLE DES COMPARTIMENTS : Franklin Asia Credit Fund Co-Gestionnaires de Portefeuille FRANKLIN ADVISERS, INC. FRANKLIN TEMPLETON INSTITUTIONAL, LLC Franklin Biotechnology Discovery Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin Brazil Opportunities Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTIMENTOS (Brazil) Ltda. Franklin Euro Government Bond Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Franklin Euro High Yield Fund Co-Gestionnaires de Portefeuille FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin Euro Liquid Reserve Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Franklin Euro Short Duration Bond Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Franklin Euro Short-Term Money Market Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Franklin Euroland Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Franklin European Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Franklin European Corporate Bond Fund Co-Gestionnaires de Portefeuille FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED FRANKLIN ADVISERS, INC. FRANKLIN TEMPLETON INSTITUTIONAL, LLC Franklin European Dividend Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Franklin European Growth Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Franklin European Income Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund FRANKLIN TEMPLETON INSTITUTIONAL, LLC Franklin European Total Return Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Franklin GCC Bond Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENTS (ME) LIMITED Franklin Global Aggregate Bond Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Franklin Global Aggregate Investment Grade Bond Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Franklin Global Allocation Fund Gestionnaire de Portefeuille Principal FRANKLIN ALTERNATIVE STRATEGIES ADVISERS, LLC Co-Gestionnaires de Portefeuille FRANKLIN ADVISERS, INC. FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. FRANKLIN TEMPLETON INSTITUTIONAL, LLC TEMPLETON GLOBAL ADVISORS LIMITED FRANKLIN MUTUAL ADVISERS, LLC Franklin Global Convertible Securities Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin Global Corporate High Yield Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin Global Equity Strategies Fund Co-Gestionnaires de Portefeuille FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. FRANKLIN ADVISERS, INC. TEMPLETON GLOBAL ADVISORS LIMITED FRANKLIN MUTUAL ADVISERS, LLC Franklin Global Fundamental Strategies Fund Co-Gestionnaires de Portefeuille FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED FRANKLIN ADVISERS, INC. TEMPLETON GLOBAL ADVISORS LIMITED FRANKLIN MUTUAL ADVISERS, LLC Franklin Global Government Bond Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Franklin Global Growth Fund FRANKLIN TEMPLETON INSTITUTIONAL, LLC Franklin Global Growth and Value Fund Gestionnaire de Portefeuille Principal FRANKLIN ADVISERS, INC. Co-Gestionnaires de Portefeuille FRANKLIN TEMPLETON INSTITUTIONAL, LLC TEMPLETON GLOBAL ADVISORS LIMITED Franklin Global High Income Bond Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin Global Listed Infrastructure Fund FRANKLIN TEMPLETON INSTITUTIONAL, LLC Franklin Global Real Estate Fund FRANKLIN TEMPLETON INSTITUTIONAL, LLC Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund FRANKLIN TEMPLETON INSTITUTIONAL, LLC Franklin Gold and Precious Metals Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin High Yield Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin Income Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin India Fund Co-Gestionnaires de Portefeuille TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin Japan Fund Gestionnaire de Portefeuille Principal FRANKLIN ADVISERS, INC. Gestionnaire de Portefeuille par Délégation SUMITOMO MITSUI ASSET MANAGEMENT COMPANY LIMITED Franklin K2 Alternative Strategies Fund Gestionnaire de Portefeuille Principal K2/D&S MANAGEMENT CO., LLC Co-Gestionnaires de Portefeuille CHILTON INVESTMENT COMPANY, LLC IMPALA ASSET MANAGEMENT LLC INDEPENDENCE CAPITAL ASSET PARTNERS, LLC JENNISON ASSOCIATES LLC WELLINGTON MANAGEMENT COMPANY, LLP P. SCHOENFELD ASSET MANAGEMENT L.P. BASSO CAPITAL MANAGEMENT L.P. CHATHAM ASSET MANAGEMENT LLC LAZARD ASSET MANAGEMENT LLC LOOMIS SAYLES & COMPANY, L.P. GRAHAM CAPITAL MANAGEMENT L.P. Franklin MENA Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin Multi-Asset Income Fund Gestionnaire de Portefeuille Principal FRANKLIN ADVISERS, INC. Co-Gestionnaires de Portefeuille FRANKLIN TEMPLETON INSTITUTIONAL, LLC TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Franklin Natural Resources Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin Real Return Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin Strategic Income Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin Technology Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin U.S. Dollar Liquid Reserve Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin U.S. Equity Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin U.S. Focus Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin U.S. Government Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin U.S. Low Duration Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin U.S. Opportunities Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin U.S. Total Return Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin World Perspectives Fund Gestionnaire de Portefeuille Principal FRANKLIN ADVISERS, INC. Co-Gestionnaires de Portefeuille FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENTS CORP. FRANKLIN TEMPLETON INVESTIMENTOS (Brasil) Ltda. FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT TRUST MANAGEMENT CO. LIMITED TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. Franklin Mutual Beacon Fund FRANKLIN MUTUAL ADVISERS, LLC Franklin Mutual Euroland Fund FRANKLIN MUTUAL ADVISERS, LLC Franklin Mutual European Fund Co-Gestionnaires de Portefeuille FRANKLIN MUTUAL ADVISERS, LLC FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Franklin Mutual Global Discovery Fund FRANKLIN MUTUAL ADVISERS, LLC Templeton Africa Fund TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. Templeton ASEAN Fund TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. Templeton Asian Bond Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Templeton Asian Dividend Fund TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. Templeton Asian Growth Fund TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. Templeton Asian Smaller Companies Fund TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. Templeton BRIC Fund TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. Templeton China Fund TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. Templeton Constrained Bond Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Templeton Eastern Europe Fund TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. Templeton Emerging Markets Fund TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 5

Informations générales (au 31 décembre 2014) (suite) GESTIONNAIRES DE PORTEFEUILLE DES COMPARTIMENTS (suite): Templeton Emerging Markets Balanced Fund Co-Gestionnaires de Portefeuille TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. FRANKLIN ADVISERS, INC. Templeton Emerging Markets Bond Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. Templeton Euroland Fund TEMPLETON GLOBAL ADVISORS LIMITED Templeton European Fund TEMPLETON GLOBAL ADVISORS LIMITED Templeton Frontier Markets Fund TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. Templeton Global Fund TEMPLETON GLOBAL ADVISORS LIMITED Templeton Global (Euro) Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Templeton Global Balanced Fund Co-Gestionnaires de Portefeuille FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED FRANKLIN ADVISERS, INC. Templeton Global Bond Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Templeton Global Bond (Euro) Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Templeton Global Equity Income Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Templeton Global High Yield Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Templeton Global Income Fund Co-Gestionnaires de Portefeuille FRANKLIN ADVISERS, INC. TEMPLETON GLOBAL ADVISORS LIMITED Templeton Global Smaller Companies Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENTS CORP. Templeton Global Total Return Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Templeton Growth (Euro) Fund TEMPLETON GLOBAL ADVISORS LIMITED Templeton Korea Fund TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. Templeton Latin America Fund TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. Templeton Thailand Fund TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. 6 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Le Conseil d Administration Le Conseil Président The Honorable Nicholas F. Brady L honorable Nicholas Brady (84 ans) a été nommé au Conseil le 30 novembre 1994. M. Brady est président du conseil d administration et président de Choptank Partners, Inc., fondateur et président du conseil d administration de Darby Overseas Investments, Ltd. ainsi qu associé fondateur et participant actuel d Holowesko Partners Ltd. Il est également administrateur de Weatherford International Ltd. En 1988, M. Brady a été nommé par le président Ronald Reagan 68e secrétaire au Trésor des États-Unis, fonction qu il a continué d occuper durant l administration du président George H.W. Bush. En 1982, M. Brady a été nommé sénateur américain de l État du New Jersey. Il a par la suite été membre de cinq commissions présidentielles et a présidé le Presidential Task Force on Market Mechanisms, couramment dénommé Commission Brady, qui a examiné les causes du krach boursier de 1987 et recommandé un certain nombre de réformes qui furent par la suite adoptées. En 1954, il rejoignit la banque d affaires Dillon, Read & Co. Inc., où il fit carrière pendant trente-quatre ans, devenant tour à tour président, président du conseil et, pendant dix-sept ans, directeur général. Administrateurs Monsieur le duc d Abercorn KG Monsieur le duc d Abercorn KG (80 ans) a été nommé au Conseil le 30 novembre 1994. Il est actuellement administrateur de Titanic Quarter, le plus important projet de développement de quais en Europe. Il était auparavant administrateur de Northern Bank Ltd, président de Laganside Corporation, président de Calor Teoranta (Ireland) et administrateur de Belfast International Airport Ltd. Il fut également administrateur de The Industrial Development Board for Northern Ireland ainsi qu administrateur de Balcas Timber Ltd. Vijay C. Advani Vijay Advani (54 ans) a été nommé au Conseil le 25 février 2008. M. Advani est vice-président directeur de Franklin Templeton Investments Global Advisory Services. Il est responsable des stratégies et initiatives mondiales de distribution de détail et institutionnelle de Franklin Templeton, notamment des ventes, du marketing, du service client et du développement produits. M. Advani est mandataire social de Franklin Resources, Inc., membre de plusieurs comités de Franklin Templeton et membre du conseil d administration de diverses filiales de Franklin Templeton. M. Advani a rejoint le groupe Templeton en 1995 en qualité de président de Templeton Asset Management (Inde) Pvt. Ltd., à Mumbai (Bombay). En 2000, il a été muté à Singapour en tant que directeur général régional des services Développement produits, ventes et marketing pour l Asie, l Europe de l Est et l Afrique. En 2002, M. Advani a été muté en Californie et nommé directeur général exécutif directeur du service Développement détail international. En 2005, il a pris en charge la distribution de détail mondiale et en 2008 il a pris ses fonctions actuelles. Avant de rejoindre Franklin Resources, M. Advani travaillait pour le Groupe de la Banque mondiale à Washington. DC Il était principalement responsable de la fourniture de conseils et d aide technique aux autorités gouvernementales sur le développement des s financiers et de valeurs mobilières, la structuration, l établissement et le financement d institutions financières spécialisées et la mobilisation du financement par le capital, le quasi-capital et la dette. Il a travaillé au sein de plusieurs économies émergentes dans l ancienne Union soviétique, en Asie, au Moyen-Orient et en Afrique. M. Advani est titulaire d un M.B.A. de l Université du Massachusetts à Amherst, où il a obtenu son diplôme en tant qu étudiant étranger. Il possède également une licence en comptabilité et finances de l Université de Bombay (désormais l Université de Mumbai), en Inde. M. Advani est membre du conseil d administration de Jumpstart, du conseil commercial américano-indien (U.S-India Business Council, USIBC) et du centre des hautes études sur l Inde (Center for the Advanced Study of India, CASI) à l Université de Pennsylvanie. Il est également membre du comité San Francisco Bangalore Sister City Initiative et ancien membre du conseil d administration de Lok Foundation. Mark G. Holowesko Mark Holowesko (54 ans) a été nommé au Conseil le 30 novembre 1994. Il est associé fondateur et Directeur général de Holowesko Partners Ltd (HPL). M. Holowesko a créé sa société à l automne 2000, sous la dénomination Templeton Capital Advisors, afin de répondre aux besoins des investisseurs institutionnels et fortunés. La dénomination de la société a par la suite été changée en Holowesko Partners. Sous le leadership de M. Holowesko, HPL a connu une croissance constante et durable et se classe dorénavant parmi les plus importantes sociétés mondiales d investissement alternatif en actions. M. Holowesko a commencé sa carrière dans l investissement en 1985 lorsqu il a rejoint Templeton Global Advisors en tant qu analyste de recherche. En 1987, il assurait déjà la gestion courante de l ensemble des portefeuilles auparavant gérés par Sir John Templeton, et notamment le Templeton Growth Fund et le Templeton Foreign Fund. En 1989, M. Holowesko est devenu Directeur de la recherche de Templeton Global Equity Funds et, en 1996, il a été promu au poste de Directeur de l investissement. M. Holowesko a été membre du Comité exécutif de Templeton, Galbraith & Hansberger de 1987 à 1992 et membre du Comité exécutif de Franklin Resources de 1992 à 2000. Il a occupé les fonctions d administrateur, de Président et de Directeur des investissements de Templeton Global Advisors Ltd. de 1992 à 2000. M. Holowesko est actuellement Président du Comité de l investissement de First Trust Bank, une entité offshore chargée de la gestion des actifs de deux des fondations de Sir John Templeton. www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 7

Le Conseil d Administration (suite) Le Conseil (suite) James J. K. Hung James Hung (68 ans) a été nommé au Conseil le 29 novembre 2002. Il est Président-Directeur général («PDG») de Xinya Investment Group (Chine), un groupe de développement et d investissement immobilier exerçant son activité en Chine continentale, à Hong Kong et à Taïwan. Il est également administrateur et investisseur majeur de la Security Bank aux Philippines et directeur de Franklin Templeton Fund Management Company à Shanghai, une joint-venture de Franklin Templeton et de Sealand Securities Company (Chine). Il était auparavant Président-Directeur général de Asia Securities Inc. (Taïwan). Il fut également administrateur de Yi-Min Fund Management Co. (Chine), de H&Q Venture Capital Inc. (Taïwan), de Taiwan Index Fund Inc. (Luxembourg) et de Vietnam Fund Inc. (Guernesey). Gregory E. Johnson Gregory Johnson (53 ans) a été nommé au Conseil le 28 novembre 2003. Il est Président, Président-Directeur Général et membre du Conseil d administration de Franklin Resources, Inc. Il est également Président de Templeton Worldwide, Inc., Directeur général et Président de Templeton International, Inc. et est administrateur d un certain nombre de filiales de Franklin Resources, Inc. Il est membre du Conseil d un certain nombre de fonds internationaux de Franklin Templeton. M. Johnson a rejoint Franklin en 1986 après avoir été comptable senior chez Coopers & Lybrand. Il a occupé les fonctions de Président et Président du Conseil de Franklin Templeton Distributors, Inc., Président de Franklin Investment Advisory, LLC, Président de FT Trust Company, Viceprésident de Franklin Advisers, Inc., cogestionnaire de portefeuille de Franklin Income Fund et Franklin Utilities Fund et analyste d investissements. Geoffrey A. Langlands Geoffrey Langlands (79 ans) a été nommé au Conseil le 27 septembre 2005. Il habite Rio de Janeiro, au Brésil, où il est Associé gérant de Langlands Consultoria Ltda., associé de Horto Consultoria Ltda. et membre du Conseil de Fundação Flora de Apoio a Botânica et de Ser Cidadão, deux institutions à but non lucratif. Il a été administrateur de Templeton Emerging Markets Investment Trust de 1994 à 2005 et Président du Conseil de 2003 à 2004. Il a été Directeur exécutif de Santander Brasil Asset Management S/A de 2000 à 2001, de Banco Bozano, Simonsen S/A de 1969 à 2000 et de Banco Geral de Investimentos S/A de 1968 à 1969. Il avait été auparavant Associé gérant de Organização S/N Ltda de 1960 à 1968 et employé du groupe Schroder à Londres et Rio de Janeiro de 1957 à 1960. Au sein du groupe Banco Bozano, Simonsen, un établissement d investissement brésilien de premier plan, il a organisé, mis sur pied et dirigé les activités de gestion d actifs, de courtage, de financement d entreprises, de recherche sur les investissements et de capital-investissement. Il a également été administrateur de plusieurs sociétés du groupe Bozano, Simonsen. Il a également été membre des Comités consultatifs des s de capitaux de la Banque centrale brésilienne et de l Inter-American Investment Corporation. Il a été membre du conseil de l ANBID (Brazilian Investment Bankers Association), de General Accident Companhia de Seguros et d Atlantica Hotels International. Dr. J. B. Mark Mobius Dr Mark Mobius, Ph.D. (78 ans) a été nommé au Conseil lors de la création de ce dernier. Il est Président exécutif de Templeton Emerging Markets Group et dirige actuellement des analystes basés dans les 18 bureaux de Templeton sur les s émergents et gère les portefeuilles s émergents. Le docteur Mobius travaille sur les s émergents du monde entier depuis plus de 40 ans. Il a rejoint Franklin Templeton Investments en 1987 en tant que Président de Templeton Emerging Markets Fund, Inc. Le docteur Mobius a été nommé l une des «100 personnes les plus puissantes et les plus influentes» par Asiamoney magazine en 2006. Asiamoney a déclaré que le docteur Mobius «possède l une des meilleures réputations parmi les investisseurs de la région et est considéré par beaucoup d intervenants du secteur financier comme l un des investisseurs les plus performants des 20 dernières années sur les s émergents. Malgré la situation difficile traversée durant la crise financière d il y a neuf ans, il compte toujours de nombreux disciples dans le monde de l investissement et influence l investissement de milliards de dollars.» (1) «Prix 2010 de l Africa Investor Index Series Awards» selon African Investor, (2) «Gestionnaire actions des s émergents 2001» selon International Money Marketing, (3) «Dix meilleurs gestionnaires de fonds du XXe siècle» selon une enquête du Carson Group réalisée en 1999, (4) «Fonds mondial de s émergents No 1» selon l enquête Reuters 1998, (5) «Meilleur gestionnaire de fonds de l année en 1994» selon CNBC, (6) «Gérant de l année fonds à capital fixe» en 1993 selon Morningstar et (7) «Gestionnaire de l année 1992 fiducies d investissement» selon le Sunday Telegraph. Le docteur Mobius est également l auteur des livres suivants : Trading with China, The Investor s Guide to Emerging Markets, Mobius on Emerging Markets, Passport to Profits, Equities An Introduction to the Core Concepts, Mutual Funds An Introduction to the Core Concepts, Foreign Exchange An Introduction to the Core Concepts, Bonds An Introduction to the Core Concepts, Mark Mobius An Illustrated Biography et The Little Book of Emerging Markets. L honorable Trevor G. Trefgarne L honorable Trevor Trefgarne (71 ans) a été nommé au Conseil de Franklin Templeton Investment Funds le 29 novembre 2002. Il est Président d Enterprise Group Limited (Ghana) et a été administrateur d un certain nombre de fonds d investissement cotés britanniques, dont Templeton Emerging Markets Investment Trust, Recovery Trust (Président) et Gartmore High Income Trust. Il possède une longue expérience de la gestion de sociétés cotées au Royaume-Uni et en Afrique. 8 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Le Conseil d Administration (suite) Le Conseil (suite) William C. P. Lockwood William Lockwood (57) a été nommé au Conseil de Franklin Templeton Investment Funds le 1 er décembre 2014. Il a rejoint Franklin Templeton en 1992. Il a été directeur général de la filiale luxembourgeoise de Franklin Templeton et de Franklin Templeton Investment Funds jusqu en décembre 2005. De décembre 2005 à janvier 2014, il a été Dirigeant Opérationnel de Franklin Templeton Investment Funds. Un Dirigeant Opérationnel est responsable de la gestion, de la surveillance et de la gouvernance conformément à la législation OPCVM de l UE et sous l autorité directe du Conseil d administration de Franklin Templeton Investment Funds. M. Lockwood travaille dans le secteur des services financiers au Luxembourg depuis 1982. Il est comptable agréé écossais et membre du Chartered Institute for Securities & Investment, Londres. Il a été administrateur et vice-président international de l Association luxembourgeoise des fonds d investissement (ALFI) et a servi en tant que membre du conseil de l Institute of Chartered Accountants of Scotland. www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 9

Rapport des Gestionnaires de Portefeuille Semestre clos le 31 décembre 2014 La performance des s financiers s est maintenue au second semestre 2014. Cependant, alors qu en 2013 et au premier trimestre 2014, les cours étaient restés dans une fourchette étroite, la volatilité semble s être accrue au fur et à mesure qu on avançait dans la période. Ce regain de volatilité a été suscité par la fin du dernier programme d achat actifs de la Réserve fédérale américaine (Fed), par la hausse de la valeur du dollar américain due à la reprise régulière de l économie américaine (qui a amené à anticiper un léger durcissement de la politique de la Fed ), et par une forte baisse des prix des matières premières, notamment du pétrole. Dans l ensemble, les six mois sous revue ont été positifs pour les investisseurs dans les s des actions et du crédit du monde développé, mais il n en a pas été de même pour les investisseurs dans nombre d obligations, actions et devises des s émergents, ainsi que pour les investisseurs dans les matières premières et l or. Avec un taux de croissance annuel de leur produit intérieur brut (PIB) de 5 % au troisième trimestre de 2014, les États-Unis ont une fois de plus prouvé que leur économie était beaucoup plus robuste que celle de l Europe. Il est intéressant de noter qu en Europe, alors que les performances des économies anglophones - Irlande et Royaume-Uni ont rivalisé avec celles des États-Unis, les principaux de la zone euro ont battu de l aile. Malgré l apparition de certains signes d espoir, certains observateurs ont commencé à craindre que la zone euro soit en route pour la baisse du siècle. Pourtant, cette crainte ne s est pas reflétée dans la valorisation des actions et des obligations des sociétés. En dépit de la stagnation économique et de la négligeable croissance des revenus en Europe, à la fin de la période sous revue, les ratios cours-bénéfices prévisionnels de chaque côté de l Atlantique étaient proches. La situation a été similaire en ce qui concerne les spreads de crédit. Manifestement, les actifs à risque européens ont profité de la faiblesse de l euro et des prix du pétrole, ainsi que de la perspective d une nouvelle intervention de la Banque centrale européenne (BCE), incluant des achats d obligations d État. La possibilité de plus en plus plausible d achats d actifs par la BCE, ainsi que l absence d inflation, ont poussé les rendements des obligations d État européennes à leurs plus bas niveaux historiques au cours du semestre. Les écarts par rapport aux Bunds pour les obligations de maturité équivalente émises par des comme l Espagne ou l Italie, au cœur de la crise des obligations souveraines il y a seulement deux ans, se sont fortement réduits tandis que les rendements du Bund allemand sont tombés bien en dessous de ceux des bons du Trésor américain. À la fin octobre, les décideurs japonais ont annoncé deux mesures de relance sans précédent qui ont des implications mondiales. Premièrement, la Banque du Japon (BOJ) s est prononcée en faveur de l augmentation de ses achats annuels, déjà massifs, d obligations de l État japonais, tandis que le même jour, le régime de retraite étatique, le plus grand fonds de pension du monde, a décidé d augmenter la taille de son allocation globale aux obligations mondiales ainsi qu aux actions nationales et mondiales. Grâce à la baisse du yen, la performance des indices boursiers japonais a été satisfaisante au cours du semestre. Toutefois, ces derniers mois, la croissance du PIB a été plus faible que prévu au Japon, l inflation et la persistance d anticipations inflationnistes modérées ayant compliqué les efforts de relance d une économie qui stagne depuis un certain temps. La bonne nouvelle, c est que, au moins, les achats d actifs par la BOJ - et la possibilité de mesures similaires à celles de la BCE - ont fourni et vont fournir des liquidités au mondial, prenant ainsi la place du défunt programme d achat d actifs de la Fed. Malgré des structures économiques et des qualités d élaboration de politiques manifestement différentes, les obligations et les actions des s émergents dans leur ensemble ont sous-performé les s développés au cours du semestre. Les grands tributaires des matières premières ont subi de plein fouet la forte baisse de leurs prix, en particulier la Russie, le Brésil et les du Moyen-Orient. Les investisseurs, après s être initialement montrés favorablement disposés à l égard d un comme l Inde, qui subvient à ses besoins énergétiques par les importations et s est lancé dans un programme de réforme sous la houlette d un premier ministre nouvellement élu, ont adopté à la fin de 2014 une approche beaucoup plus prudente, même à l égard des s émergents relativement stables. L état de l économie chinoise a été un thème récurrent, certains observateurs attribuant la baisse des prix des matières premières à un ralentissement significatif de cette économie : ce ralentissement a amené la Banque centrale chinoise à baisser les taux d intérêt de référence (alimentant ainsi une hausse vertigineuse du boursier national). Plus fondamentalement, le ralentissement de la croissance chinoise - à des niveaux qui restent enviables - reflète la transition en cours de la deuxième économie du monde de la situation d économie à bas salaire, tirée par les exportations à celle d économie à haut salaire, plus sensible à la conjoncture locale, où la croissance est plus lente mais plus durable. Cette transition devrait rester un thème majeur pour les s mondiaux tout au long de l année à venir. Le semestre écoulé a été marqué par une hausse relativement constante du cours du dollar US par rapport à l euro, au yen et aux monnaies des s émergents, qui s explique par la divergence des performances économiques et des perspectives politiques. Les banques centrales des s émergents ont dû réduire leurs taux ou augmenter les ventes aux enchères de devises pour stabiliser leur propre monnaie. Même en tenant compte des baisses importantes de certains s obligataires (Ukraine, par exemple), les indices de la dette des s émergents se sont montrés à l abri de la volatilité des devises et des actions pendant une grande partie du semestre. Mais à la mi-décembre, la hausse continue du dollar US et la décision de la banque centrale de Russie, prise dans la panique au milieu de la nuit, de remonter son principal taux d intérêt à 17 % a fait grimpé le rendement moyen de l indice du obligataire JP Morgan. Grâce aux solides bilans des sociétés et à la croissance des bénéfices (au moins aux États-Unis), les obligations de qualité investment grade ont bien résisté aux accès de volatilité. Mais la baisse continue des rendements obligataires de référence des s développés a également rendu plus difficile de trouver une réelle valeur dans d autres segments du obligataire, notamment celui du haut rendement. En outre, des fissures ont commencé à apparaître dans le du haut rendement américain, où les obligations liées au secteur de l énergie représentent maintenant une partie importante de l univers de non-investissement. 10 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Rapport des Gestionnaires de Portefeuille Semestre clos le 31 décembre 2014 (suite) Alors il y a des gagnants et des perdants de la chute spectaculaire des prix du pétrole des six derniers mois, l économie mondiale devrait globalement bénéficier de la baisse des prix du pétrole dans les premiers mois de 2015. Un sujet de préoccupation sera néanmoins le risque d instabilité géopolitique impliquant des comme la Russie, l Iran et l Irak qui voient leurs perspectives macroéconomiques affectées par la chute des prix du pétrole. En outre, les investisseurs devront être attentifs aux effets possibles des progrès de la politique de «normalisation» aux États-Unis en 2015. La volatilité sur les s obligataires devra donc être surveillée dans la période à venir, tandis qu une accélération de la croissance des bénéfices aiderait les actions à prolonger l effet du coup de pouce temporaire apporté par les banques centrales au Japon et en Europe. LES GESTIONNAIRES DE PORTEFEUILLE Janvier 2015 Les informations présentées dans le présent rapport constituent des données historiques et ne préjugent pas des résultats futurs. www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 11

Performances des Compartiments Variation en pourcentage au 31 décembre 2014 Catégorie d Actions de référence Date de lancement 6 mois % 1 an % 3 ans % 5 ans % 10 ans % Depuis le lancement % Franklin Asia Credit Fund A (acc) USD 17 nov. 14 (0,5) Franklin Biotechnology Discovery Fund A (acc) USD 3 avr. 00 21,7 34,7 180,6 261,8 285,3 214,0 Franklin Brazil Opportunities Fund A (acc) USD 27 juil. 12 (2,8) 1,0 4,1 Franklin Euro Government Bond Fund A (Ydis) EUR 8 jan. 99 5,3 11,5 25,4 27,0 40,6 69,3 Franklin Euro High Yield Fund A (Ydis) EUR 17 avr. 00 (0,9) 3,3 35,9 49,1 61,4 72,4 Franklin Euro Liquid Reserve Fund A (Ydis) EUR 1 juin 94 (0,2) (0,5) (0,2) 0,8 9,6 39,3 Franklin Euro Short Duration Bond Fund A (acc) EUR 21 fév. 14 0,7 1,7 Franklin Euro Short-Term Money Market Fund A (acc) EUR 23 oct. 09 0,2 1,2 1,2 Franklin Euroland Fund A (acc) EUR 28 nov. 08 (1,3) 3,2 52,9 34,5 76,3 Franklin European Fund A (acc) EUR 29 juil. 11 (1,4) 3,6 47,5 41,6 Franklin European Corporate Bond Fund A (acc) EUR 30 avr. 10 2,8 8,0 28,1 26,3 Franklin European Dividend Fund A (acc) EUR 29 juil. 11 (2,5) 5,4 45,4 42,6 Franklin European Growth Fund A (acc) EUR 29 déc. 00 (8,1) (2,6) 51,9 69,0 129,1 41,1 Franklin European Income Fund A (acc) EUR 17 nov. 14 1,7 Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund A (acc) EUR 3 déc. 01 (4,9) (4,5) 69,7 68,8 192,7 200,3 Franklin European Total Return Fund A (acc) EUR 29 août. 03 4,4 10,7 31,4 35,7 32,6 44,4 Franklin GCC Bond Fund A (acc) USD 30 août. 13 1,8 8,5 13,1 Franklin Global Aggregate Bond Fund A (acc) USD 29 oct. 10 (1,6) 3,1 11,7 7,6 Franklin Global Aggregate Investment Grade Bond Fund A (acc) USD 22 juin 12 (2,2) 2,8 7,0 Franklin Global Allocation Fund A (acc) USD 29 juil. 11 (4,7) (1,5) 18,3 8,5 Franklin Global Convertible Securities Fund A (acc) USD 24 fév. 12 (5,7) (2,0) 15,2 Franklin Global Corporate High Yield Fund I (acc) USD 6 sep. 13 (6,4) (0,5) 5,9 Franklin Global Equity Strategies Fund A (acc) USD 15 mai 08 (7,2) (3,0) 30,7 21,4 13,6 Franklin Global Fundamental Strategies Fund A (acc) USD 25 oct. 07 (5,1) (1,9) 34,3 39,7 30,8 Franklin Global Government Bond Fund A (acc) USD 6 sep. 13 (2,0) 2,7 5,1 Franklin Global Growth Fund A (acc) USD 29 déc. 00 1,7 3,2 46,6 41,8 81,2 44,4 Franklin Global Growth and Value Fund A (acc) USD 9 sep. 02 (2,6) 0,3 48,7 42,8 76,2 149,1 Franklin Global High Income Bond Fund A (acc) USD 13 juil. 12 (9,3) (3,3) 18,0 Franklin Global Listed Infrastructure Fund A (acc) USD 26 avr. 13 (4,2) 12,8 17,6 Franklin Global Real Estate Fund A (acc) USD 29 déc. 05 2,7 13,7 45,1 64,1 15,5 Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund A (acc) USD 15 avr. 02 (13,6) (11,6) 46,5 51,1 113,6 183,4 Franklin Gold and Precious Metals Fund A (acc) USD 30 avr. 10 (30,8) (11,0) (61,3) (62,1) Franklin High Yield Fund A (Mdis) USD 1 mar. 96 (6,2) (1,3) 20,1 39,9 64,5 158,9 Franklin Income Fund A (Mdis) USD 1 juil. 99 (5,4) 2,3 26,8 44,2 64,2 151,1 Franklin India Fund A (acc) USD 25 oct. 05 11,8 41,4 64,8 43,4 217,9 Franklin Japan Fund A (acc) JPY 1 sep. 00 11,6 6,5 95,2 60,0 7,3 (20,7) Franklin K2 Alternative Strategies Fund A (acc) USD 15 sep. 14 3,1 Franklin MENA Fund A (acc) USD 16 juin 08 (4,9) 9,1 58,0 58,0 (33,8) Franklin Multi-Asset Income Fund A (acc) EUR 26 avr. 13 6,1 12,2 10,1 Franklin Natural Resources Fund A (acc) USD 12 juil. 07 (31,6) (21,1) (19,6) (9,6) (23,9) Franklin Real Return Fund A (acc) USD 30 avr. 10 (5,2) (1,5) 2,0 5,1 Franklin Strategic Income Fund A (acc) USD 12 juil. 07 (2,4) 1,0 15,7 29,5 46,7 Franklin Technology Fund A (acc) USD 3 avr. 00 6,2 13,8 57,4 81,2 118,6 6,7 Franklin U.S. Dollar Liquid Reserve Fund A (Mdis) USD 1 juin 94 (0,1) (0,2) (0,5) (1,0) 11,7 58,2 Franklin U.S. Equity Fund A (acc) USD 1 juil. 99 4,2 11,7 56,5 65,8 66,3 139,3 Franklin U.S. Focus Fund A (acc) USD 15 mai 08 3,8 16,2 64,9 79,8 62,9 Franklin U.S. Government Fund A (Mdis) USD 28 fév. 91 1,1 3,7 2,7 15,2 41,5 167,8 Franklin U.S. Low Duration Fund A (Mdis) USD 29 août. 03 0,8 5,0 6,8 20,2 23,1 Franklin U.S. Opportunities Fund A (acc) USD 3 avr. 00 3,5 6,7 61,7 87,6 117,8 16,1 Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth Fund A (acc) USD 29 déc. 00 0,8 5,7 57,7 91,5 97,6 91,9 12 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Performances des Compartiments Variation en pourcentage au 31 décembre 2014 (suite) Catégorie d Actions de référence Date de lancement 6 mois % 1 an % 3 ans % 5 ans % 10 ans % Depuis le lancement % Franklin U.S. Total Return Fund A (acc) USD 29 août. 03 1,3 5,5 11,5 29,0 47,8 60,7 Franklin World Perspectives Fund A (acc) USD 14 oct. 08 (2,6) 2,2 47,0 52,7 90,4 Franklin Mutual Beacon Fund A (acc) USD 7 juil. 97 (0,4) 7,4 54,6 66,9 62,5 199,8 Franklin Mutual Euroland Fund A (acc) EUR 14 oct. 08 (6,1) (2,4) 50,8 36,6 61,4 Franklin Mutual European Fund A (acc) EUR 3 avr. 00 * (2,4) (1,4) 45,2 49,0 77,6 101,0 Franklin Mutual Global Discovery Fund A (acc) USD 25 oct. 05 (6,7) (3,4) 40,6 42,7 74,7 Templeton Africa Fund A (acc) USD 4 mai 12 (11,3) (10,7) 11,9 Templeton ASEAN Fund A (acc) USD 17 nov. 14 (0,5) Templeton Asian Bond Fund A (acc) USD 25 oct. 05 (1,7) 2,4 9,7 21,4 83,5 Templeton Asian Dividend Fund A (acc) USD 26 avr. 13 3,1 2,2 1,6 Templeton Asian Growth Fund A (Ydis) USD 30 juin 91 (4,0) 7,2 15,0 27,2 178,9 274,0 Templeton Asian Smaller Companies Fund A (acc) USD 14 oct. 08 0,9 8,1 56,7 85,6 285,3 Templeton BRIC Fund A (acc) USD 25 oct. 05 (9,7) (7,8) (6,7) (23,7) 36,6 Templeton China Fund A (acc) USD 1 sep. 94 1,4 (0,9) 7,0 2,5 117,8 149,3 Templeton Constrained Bond Fund A (acc) USD 20 sep. 13 (1,4) 0,1 0,7 Templeton Eastern Europe Fund A (acc) EUR 10 nov. 97 (19,9) (19,5) (9,3) (32,0) (3,2) 99,5 Templeton Emerging Markets Fund A (Ydis) USD 28 fév. 91 (8,0) (8,0) 1,4 (1,4) 64,1 215,5 Templeton Emerging Markets Balanced Fund A (acc) USD 29 avr. 11 (8,4) (6,3) (1,1) (15,3) Templeton Emerging Markets Bond Fund A (Qdis) USD 5 juil. 91 (7,5) (4,4) 12,3 24,9 96,6 696,3 Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund A (acc) USD 18 oct. 07 2,4 12,5 48,9 43,6 1,1 Templeton Euroland Fund A (acc) EUR 8 jan. 99 (6,6) (4,2) 53,4 40,7 34,9 74,7 Templeton European Fund A (acc) EUR 17 avr. 91* (6,4) (5,1) 46,7 45,3 40,3 37,4 Templeton Frontier Markets Fund A (acc) USD 14 oct. 08 (9,0) (3,5) 40,1 27,5 85,6 Templeton Global Fund A (Ydis) USD 28 fév. 91 (7,5) (3,0) 56,6 46,9 53,0 315,8 Templeton Global (Euro) Fund A (Ydis) EUR 26 avr. 91 5,3 10,3 67,1 68,2 59,8 309,2 Templeton Global Balanced Fund A (Qdis) USD 1 juin 94 (6,6) (2,8) 35,2 35,0 48,9 221,2 Templeton Global Bond Fund A (Mdis) USD 28 fév. 91 (1,8) 1,1 19,1 28,8 98,4 442,7 Templeton Global Bond (Euro) Fund A (acc) EUR 29 août. 03 (1,5) 1,8 11,4 22,0 43,9 51,4 Templeton Global Equity Income Fund A (acc) USD 27 mai 05 (9,4) (4,4) 38,2 25,1 31,0 Templeton Global High Yield Fund A (acc) USD 27 sep. 07 (6,9) (3,0) 16,0 30,3 40,7 Templeton Global Income Fund A (acc) USD 27 mai 05 (5,6) (1,2) 33,6 37,8 85,4 Templeton Global Smaller Companies Fund A (Ydis) USD 8 juil. 91 (9,3) (7,4) 34,4 27,4 26,6 286,1 Templeton Global Total Return Fund A (acc) USD 29 août. 03 (2,5) (0,3) 23,7 41,2 130,3 192,9 Templeton Growth (Euro) Fund A (acc) EUR 9 août. 00 4,9 10,5 62,3 77,3 59,0 51,4 Templeton Korea Fund A (acc) USD 8 mai 95 (16,4) (15,1) 10,8 (2,6) 34,7 (38,7) Templeton Latin America Fund A (Ydis) USD 28 fév. 91 (20,2) (18,1) (24,7) (31,1) 102,9 216,8 Templeton Thailand Fund A (acc) USD 20 juin 97 3,3 21,5 39,7 91,7 155,6 105,5 Les performances des Compartiments indiquées dans ce tableau représentent la performance de la catégorie d actions de référence dans la devise de référence du Compartiment. Dans le cas des Actions de Catégorie A distribution «A (dis)», les performances sont calculées avec revenus réinvestis (rendement total). Les informations sur les autres catégories d actions sont disponibles sur demande. * La date de création concerne le Compartiment ; la catégorie d actions de référence a été lancée à une date ultérieure. Les performances du Compartiment antérieures à septembre 1996 sont exclues du calcul car la stratégie d allocation du portefeuille était alors différente. Les informations sur les autres catégories d actions sont disponibles sur demande. Le présent rapport ne constitue pas une offre ni la sollicitation d une offre d achat d Actions. Les souscriptions doivent être faites sur la base du prospectus en cours de validité et de son supplément, le cas échéant, des Documents d Informations Clés pour l Investisseur («DICI»), d un exemplaire du dernier rapport annuel audité disponible et, s il a déjà été publié, du dernier rapport semestriel non audité. Les cours des Actions et les revenus qui en découlent peuvent fluctuer à la baisse comme à la hausse, et il se peut que vous ne récupériez pas le montant intégral que vous avez investi. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Les fluctuations de change peuvent influer sur la valeur des placements. Source des données : Performances Franklin Templeton Investments acc accumulation shares Actions d accumulation Qdis quaterly distribution shares Actions de distribution trimestrielle dis distribution shares Actions de distribution Ydis yearly distribution shares Actions de distribution annuelle Mdis monthly distribution shares Actions de distribution mensuelle www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 13

État de au 31 décembre 2014 Total Franklin Asia Credit Fund* Franklin Biotechnology Discovery Fund Franklin Brazil Opportunities Fund (USD) (USD) (USD) (USD) ACTIF Portefeuille-titres à la valeur de (notes 2(b), 3) 142 163 132 479 7 710 233 2 463 818 847 28 095 878 Trésorerie 7 692 876 784 42 802 85 741 680 1 679 722 Dépôts à terme et pensions livrées (note 4) 1 095 739 727 Montants à recevoir sur ventes de titres 3 696 939 811 3 580 869 785 000 Montants à recevoir sur souscriptions 434 589 800 25 047 804 9 352 Intérêts et dividendes s à recevoir 1 149 352 020 92 596 318 382 Plus-value non réalisée sur contrats de change à terme (notes 2(c), 5) 4 076 320 929 1 464 593 Plus-value non réalisée sur contrats à terme standardisés sur instruments financiers (notes 2(d), 6) 1 512 732 1 016 644 Plus-value non réalisée sur contrats de swaps de taux d intérêt (notes 2(e), 7) 46 133 46 133 Plus-value non réalisée sur contrats de swaps sur inflation (notes 2(f), 8) 591 259 591 259 Swaps sur défaillance de crédit à la valeur de (notes 2(i), 11) 6 735 286 Contrats d options à la valeur de (notes 2(j), 12) 450 556 Autres créances 26 780 522 497 TOTAL ACTIF 160 345 068 038 7 846 128 2 578 189 200 34 006 963 PASSIF Montants à payer sur achats de placements 1 125 417 320 20 477 236 Montants à payer sur rachats 476 554 401 23 828 620 7 655 Frais de gestion à payer (note 14) 114 486 893 4 446 2 111 091 29 504 Découvert bancaire 1 769 672 Moins-value non réalisée sur contrats de change à terme (notes 2(c), 5) 87 925 994 31 525 183 274 Moins-value non réalisée sur contrats à terme standardisés sur instruments financiers (notes 2(d), 6) 348 486 Moins-value non réalisée sur contrats de swaps de taux d intérêt (notes 2(e), 7) 777 010 494 Moins-value latente sur les contrats de swap de rendement total (notes 2(h), 10) 623 660 Swaps sur défaillance de crédit à la valeur de (notes 2(i), 11) 3 837 317 6 013 Taxes et charges à payer 175 471 608 6 207 1 720 883 58 247 TOTAL PASSIF 2 763 445 845 42 178 48 321 104 101 419 TOTAL ACTIF NET 157 581 622 193 7 803 950 2 529 868 096 33 905 544 COMPARATIF DE L ACTIF SUR TROIS ANS 30 juin 2014 168 045 017 682 3 196 760 336 45 114 453 30 juin 2013 163 862 333 174 901 381 187 87 859 184 30 juin 2012 135 991 665 339 289 307 603 * Ce Compartiment a été lancé le 17 novembre 2014 ** La dénomination de ce Compartiment a été changée avec effet au 30 septembre 2014 (veuillez vous reporter à la note 1) *** La dénomination de ce Compartiment a été changée avec effet au 14 novembre 2014 (veuillez vous reporter à la note 1) 14 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

État de au 31 décembre 2014 (suite) Franklin Euro Government Bond Fund Franklin Euro High Yield Fund Franklin Euro Liquid Reserve Fund** Franklin Euro Short Duration Bond Fund Franklin Euro Short-Term Money Market Fund** Franklin Euroland Fund*** Franklin European Fund*** (EUR) (EUR) (EUR) (EUR) (EUR) (EUR) (EUR) 138 182 318 1 037 847 652 72 629 969 56 087 464 44 508 516 30 930 519 6 860 963 2 931 114 45 307 129 15 271 114 1 066 211 12 383 100 688 530 159 050 51 2 500 000 2 500 000 127 705 22 223 234 424 1 761 478 560 230 91 802 1 169 771 36 870 47 2 000 825 20 596 475 19 338 737 509 10 815 1 221 1 550 621 5 517 10 573 28 486 7 531 143 348 681 1 107 063 406 90 980 651 57 988 503 60 582 775 31 812 110 7 051 035 2 020 780 872 968 1 202 257 19 238 138 2 134 138 127 746 2 500 6 990 14 226 2 795 46 529 725 426 22 012 11 231 10 289 23 073 5 433 26 846 653 65 751 799 975 75 450 18 109 22 388 24 320 10 933 2 371 198 30 506 192 225 208 904 808 1 241 924 61 619 19 180 140 977 483 1 076 557 214 90 755 443 57 083 695 59 340 851 31 750 491 7 031 855 103 108 684 1 304 276 718 67 620 651 7 061 242 69 860 381 35 880 575 7 358 094 32 277 784 801 702 488 112 358 536 94 345 377 24 599 488 4 413 361 35 752 731 541 078 975 136 184 651 101 016 087 19 806 420 3 586 121 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 15

État de au 31 décembre 2014 (suite) Franklin European Corporate Bond Fund Franklin European Dividend Fund Franklin European Growth Fund Franklin European Income Fund* (EUR) (EUR) (EUR) (EUR) ACTIF Portefeuille-titres à la valeur de (notes 2(b), 3) 124 619 270 73 722 710 1 354 128 924 8 077 201 Trésorerie 1 656 584 2 298 276 34 231 760 3 251 Dépôts à terme et pensions livrées (note 4) Montants à recevoir sur ventes de titres 489 803 771 Montants à recevoir sur souscriptions 369 979 441 140 657 324 Intérêts et dividendes s à recevoir 2 058 840 158 836 3 287 024 52 539 Plus-value non réalisée sur contrats de change à terme (notes 2(c), 5) 1 465 575 15 599 Plus-value non réalisée sur contrats à terme standardisés sur instruments financiers (notes 2(d), 6) Plus-value non réalisée sur contrats de swaps de taux d intérêt (notes 2(e), 7) Plus-value non réalisée sur contrats de swaps sur inflation (notes 2(f), 8) Swaps sur défaillance de crédit à la valeur de (notes 2(i), 11) Contrats d options à la valeur de (notes 2(j), 12) Autres créances 2 427 52 821 2 104 171 1 209 TOTAL ACTIF 128 707 100 76 674 272 1 396 678 549 8 149 799 PASSIF Montants à payer sur achats de placements 682 423 520 846 878 065 Montants à payer sur rachats 35 744 10 797 9 470 303 Frais de gestion à payer (note 14) 57 630 51 362 1 109 038 4 885 Découvert bancaire Moins-value non réalisée sur contrats de change à terme (notes 2(c), 5) 18 509 110 503 Moins-value non réalisée sur contrats à terme standardisés sur instruments financiers (notes 2(d), 6) Moins-value non réalisée sur contrats de swaps de taux d intérêt (notes 2(e), 7) Moins-value latente sur les contrats de swap de rendement total (notes 2(h), 10) Swaps sur défaillance de crédit à la valeur de (notes 2(i), 11) Taxes et charges à payer 69 744 42 955 954 543 5 820 TOTAL PASSIF 864 050 736 463 12 411 949 10 705 TOTAL ACTIF NET 127 843 050 75 937 809 1 384 266 600 8 139 094 COMPARATIF DE L ACTIF SUR TROIS ANS 30 juin 2014 83 107 946 53 452 156 3 132 137 485 30 juin 2013 43 393 949 23 286 097 737 002 037 30 juin 2012 23 570 368 13 919 723 320 512 865 * Ce Compartiment a été lancé le 17 novembre 2014 ** La dénomination de ce Compartiment a été changée avec effet au 30 septembre 2014 16 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

État de au 31 décembre 2014 (suite) Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund Franklin European Total Return Fund** Franklin GCC Bond Fund Franklin Global Aggregate Bond Fund Franklin Global Aggregate Investment Grade Bond Fund Franklin Global Allocation Fund Franklin Global Convertible Securities Fund (EUR) (EUR) (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) 634 105 002 225 078 692 17 719 454 21 526 652 45 725 462 44 786 970 136 099 563 16 521 940 4 360 054 1 024 410 579 178 345 288 4 463 759 272 077 1 000 000 123 6 174 415 000 3 719 512 3 490 000 540 694 741 776 191 295 17 522 201 594 168 151 41 240 223 983 3 291 627 241 778 194 919 351 408 151 194 669 456 29 620 443 865 447 988 1 015 365 64 347 4 573 4 203 6 671 652 407 107 233 566 116 20 183 111 22 322 844 47 486 820 53 744 245 140 572 336 4 148 244 4 452 1 425 144 3 006 857 525 230 1 126 433 124 503 23 248 102 227 017 50 235 433 994 137 711 10 942 9 689 16 390 42 011 81 885 38 952 280 293 260 926 114 585 46 475 388 711 240 875 13 516 26 702 23 028 60 073 90 077 1 949 138 4 651 333 143 518 1 500 487 3 294 377 1 161 732 502 490 650 457 969 228 914 783 20 039 593 20 822 357 44 192 443 52 582 513 140 069 846 904 235 203 183 558 208 11 848 638 21 989 463 11 464 066 52 720 927 157 330 346 466 899 083 84 439 789 16 109 623 10 335 416 45 026 992 19 077 065 199 790 227 64 970 960 33 185 762 10 062 164 26 567 300 4 537 572 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 17

État de au 31 décembre 2014 (suite) Franklin Global Corporate High Yield Fund Franklin Global Equity Strategies Fund Franklin Global Fundamental Strategies Fund Franklin Global Government Bond Fund (USD) (USD) (USD) (USD) ACTIF Portefeuille-titres à la valeur de (notes 2(b), 3) 28 420 036 73 807 960 1 614 739 694 16 669 262 Trésorerie 841 853 2 277 542 128 708 088 858 823 Dépôts à terme et pensions livrées (note 4) 1 000 000 1 000 000 Montants à recevoir sur ventes de titres 385 000 148 077 102 157 303 Montants à recevoir sur souscriptions 34 633 3 211 189 27 450 Intérêts et dividendes s à recevoir 536 092 106 334 6 168 047 158 854 Plus-value non réalisée sur contrats de change à terme (notes 2(c), 5) 24 735 005 93 480 Plus-value non réalisée sur contrats à terme standardisés sur instruments financiers (notes 2(d), 6) Plus-value non réalisée sur contrats de swaps de taux d intérêt (notes 2(e), 7) Plus-value non réalisée sur contrats de swaps sur inflation (notes 2(f), 8) Swaps sur défaillance de crédit à la valeur de (notes 2(i), 11) Contrats d options à la valeur de (notes 2(j), 12) Autres créances 3 662 21 533 1 045 687 2 178 TOTAL ACTIF 30 186 643 77 396 079 1 880 765 013 18 810 047 PASSIF Montants à payer sur achats de placements 312 398 19 974 732 1 083 030 Montants à payer sur rachats 80 469 3 894 110 Frais de gestion à payer (note 14) 15 344 81 787 1 561 830 6 315 Découvert bancaire Moins-value non réalisée sur contrats de change à terme (notes 2(c), 5) 114 742 118 914 Moins-value non réalisée sur contrats à terme standardisés sur instruments financiers (notes 2(d), 6) Moins-value non réalisée sur contrats de swaps de taux d intérêt (notes 2(e), 7) 1 527 628 Moins-value latente sur les contrats de swap de rendement total (notes 2(h), 10) Swaps sur défaillance de crédit à la valeur de (notes 2(i), 11) Taxes et charges à payer 15 952 66 633 1 793 977 13 956 TOTAL PASSIF 146 038 660 201 28 752 277 1 103 301 TOTAL ACTIF NET 30 040 605 76 735 878 1 852 012 736 17 706 746 COMPARATIF DE L ACTIF SUR TROIS ANS 30 juin 2014 33 002 596 83 350 921 1 772 861 098 13 343 485 30 juin 2013 69 303 225 840 937 967 30 juin 2012 60 943 727 592 985 661 18 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

État de au 31 décembre 2014 (suite) Franklin Global Growth Fund Franklin Global Growth and Value Fund Franklin Global High Income Bond Fund Franklin Global Listed Infrastructure Fund Franklin Global Real Estate Fund Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund Franklin Gold and Precious Metals Fund (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) 190 480 224 64 545 614 88 097 460 13 150 939 420 898 679 304 065 830 77 627 782 364 938 963 094 3 900 612 201 023 577 244 623 686 948 014 7 000 000 2 000 000 6 000 000 6 000 000 125 255 20 876 2 615 336 16 242 131 905 109 488 1 471 023 350 609 128 134 587 854 49 215 2 186 444 100 648 501 844 207 094 70 648 1 738 750 31 844 1 519 042 679 359 27 774 13 471 48 873 2 854 23 458 292 152 198 541 591 67 777 239 96 940 012 13 452 117 431 336 772 311 871 163 80 576 437 615 115 101 373 197 1 450 774 494 106 105 458 1 057 173 121 487 4 810 539 1 340 560 563 034 134 100 56 035 64 757 9 955 334 420 254 212 66 153 209 148 1 026 240 3 753 527 768 240 051 113 501 79 521 72 634 16 302 395 409 267 566 96 446 951 470 241 129 2 220 804 252 870 6 068 136 1 862 535 2 416 458 197 590 121 67 536 110 94 719 208 13 199 247 425 268 636 310 008 628 78 159 979 187 502 608 70 964 780 81 213 777 10 182 735 437 586 926 435 729 824 107 261 361 155 859 879 88 200 184 21 029 818 4 677 274 462 643 179 207 556 600 42 976 410 108 725 800 79 523 418 121 399 470 57 058 308 139 752 055 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 19

État de au 31 décembre 2014 (suite) Franklin High Yield Fund Franklin Income Fund Franklin India Fund Franklin Japan Fund (USD) (USD) (USD) (JPY) ACTIF Portefeuille-titres à la valeur de (notes 2(b), 3) 3 871 373 961 4 010 947 734 3 210 708 887 26 256 414 560 Trésorerie 75 805 334 54 703 581 23 310 813 269 149 135 Dépôts à terme et pensions livrées (note 4) 60 000 000 Montants à recevoir sur ventes de titres 108 940 000 96 606 793 635 922 84 844 503 Montants à recevoir sur souscriptions 7 110 392 18 782 129 14 421 538 48 530 488 Intérêts et dividendes s à recevoir 70 786 763 36 897 189 23 151 492 Plus-value non réalisée sur contrats de change à terme (notes 2(c), 5) 875 873 Plus-value non réalisée sur contrats à terme standardisés sur instruments financiers (notes 2(d), 6) Plus-value non réalisée sur contrats de swaps de taux d intérêt (notes 2(e), 7) Plus-value non réalisée sur contrats de swaps sur inflation (notes 2(f), 8) Swaps sur défaillance de crédit à la valeur de (notes 2(i), 11) Contrats d options à la valeur de (notes 2(j), 12) Autres créances 7 342 2 170 TOTAL ACTIF 4 134 892 323 4 217 944 768 3 309 079 330 26 682 090 178 PASSIF Montants à payer sur achats de placements 631 656 29 623 080 131 357 831 Montants à payer sur rachats 32 805 206 48 054 737 5 727 274 535 626 257 Frais de gestion à payer (note 14) 2 807 519 2 980 777 2 148 037 19 794 995 Découvert bancaire Moins-value non réalisée sur contrats de change à terme (notes 2(c), 5) 894 216 569 542 Moins-value non réalisée sur contrats à terme standardisés sur instruments financiers (notes 2(d), 6) Moins-value non réalisée sur contrats de swaps de taux d intérêt (notes 2(e), 7) Moins-value latente sur les contrats de swap de rendement total (notes 2(h), 10) Swaps sur défaillance de crédit à la valeur de (notes 2(i), 11) Taxes et charges à payer 3 693 958 3 351 280 1 830 300 23 081 929 TOTAL PASSIF 39 306 683 55 912 666 39 898 233 709 861 012 TOTAL ACTIF NET 4 095 585 640 4 162 032 102 3 269 181 097 25 972 229 166 COMPARATIF DE L ACTIF SUR TROIS ANS 30 juin 2014 5 131 295 651 3 631 326 483 1 854 259 603 25 330 401 513 30 juin 2013 3 993 642 994 1 709 720 223 953 247 397 25 430 175 279 30 juin 2012 4 037 075 396 1 298 369 835 1 189 022 902 12 730 289 900 * Ce Compartiment a été lancé le 15 septembre 2014 20 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

État de au 31 décembre 2014 (suite) Franklin K2 Alternative Strategies Fund* Franklin MENA Fund Franklin Multi-Asset Income Fund Franklin Natural Resources Fund Franklin Real Return Fund Franklin Strategic Income Fund Franklin Technology Fund (USD) (USD) (EUR) (USD) (USD) (USD) (USD) 31 707 375 230 964 888 48 110 499 167 896 524 8 515 819 1 206 307 908 880 323 427 39 746 687 7 353 702 2 937 398 3 102 037 330 231 208 853 837 29 665 160 8 000 000 102 615 685 610 5 486 4 515 018 200 000 296 295 080 137 631 1 682 993 703 353 192 475 1 707 200 8 539 956 9 291 204 96 420 43 738 213 232 246 852 51 958 15 640 025 286 839 15 596 304 72 773 20 234 6 715 052 65 403 192 981 49 560 322 6 814 3 132 175 558 148 195 73 523 826 247 751 613 51 658 885 177 467 631 9 121 374 1 758 123 720 919 852 456 1 326 224 1 972 617 172 936 34 548 438 868 925 258 1 546 088 39 745 798 305 4 012 010 7 034 307 106 308 312 993 21 209 141 762 5 858 1 046 995 688 971 12 789 746 391 14 096 149 063 42 819 145 005 126 099 314 208 19 063 77 987 357 657 35 452 172 067 16 790 1 354 588 649 403 1 687 634 4 935 746 409 537 1 261 197 65 467 41 276 239 9 241 606 71 836 192 242 815 867 51 249 348 176 206 434 9 055 907 1 716 847 481 910 610 850 281 268 016 31 687 039 278 339 427 9 149 693 1 498 222 686 820 948 763 55 087 685 23 057 415 251 710 030 13 064 062 1 152 727 421 717 401 678 51 733 543 333 504 877 15 525 782 609 417 442 671 591 332 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 21

État de au 31 décembre 2014 (suite) Franklin U.S. Dollar Liquid Reserve Fund Franklin U.S. Equity Fund Franklin U.S. Focus Fund Franklin U.S. Government Fund (USD) (USD) (USD) (USD) ACTIF Portefeuille-titres à la valeur de (notes 2(b), 3) 267 040 795 643 237 871 34 583 074 1 125 238 988 Trésorerie 3 912 12 400 453 490 524 49 542 179 Dépôts à terme et pensions livrées (note 4) Montants à recevoir sur ventes de titres 78 600 000 1 835 550 705 000 72 450 000 Montants à recevoir sur souscriptions 6 756 592 2 167 987 1 329 209 13 791 323 Intérêts et dividendes s à recevoir 533 052 27 813 3 687 430 Plus-value non réalisée sur contrats de change à terme (notes 2(c), 5) Plus-value non réalisée sur contrats à terme standardisés sur instruments financiers (notes 2(d), 6) Plus-value non réalisée sur contrats de swaps de taux d intérêt (notes 2(e), 7) Plus-value non réalisée sur contrats de swaps sur inflation (notes 2(f), 8) Swaps sur défaillance de crédit à la valeur de (notes 2(i), 11) Contrats d options à la valeur de (notes 2(j), 12) Autres créances 90 926 6 875 9 905 TOTAL ACTIF 352 492 225 660 181 788 37 135 620 1 264 719 825 PASSIF Montants à payer sur achats de placements 2 916 639 142 018 87 493 806 Montants à payer sur rachats 1 662 118 1 194 614 9 549 171 Frais de gestion à payer (note 14) 86 921 537 174 27 296 573 267 Découvert bancaire Moins-value non réalisée sur contrats de change à terme (notes 2(c), 5) 246 755 261 780 508 090 Moins-value non réalisée sur contrats à terme standardisés sur instruments financiers (notes 2(d), 6) Moins-value non réalisée sur contrats de swaps de taux d intérêt (notes 2(e), 7) Moins-value latente sur les contrats de swap de rendement total (notes 2(h), 10) Swaps sur défaillance de crédit à la valeur de (notes 2(i), 11) Taxes et charges à payer 195 100 577 094 35 760 937 333 TOTAL PASSIF 1 944 139 5 472 276 466 854 99 061 667 TOTAL ACTIF NET 350 548 086 654 709 512 36 668 766 1 165 658 158 COMPARATIF DE L ACTIF SUR TROIS ANS 30 juin 2014 281 128 075 576 592 202 39 526 375 905 721 951 30 juin 2013 427 361 894 497 344 009 11 099 048 1 577 666 522 30 juin 2012 369 675 762 714 115 815 15 009 101 2 532 288 020 22 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

État de au 31 décembre 2014 (suite) Franklin U.S. Low Duration Fund Franklin U.S. Opportunities Fund Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth Fund Franklin U.S. Total Return Fund Franklin World Perspectives Fund Franklin Mutual Beacon Fund Franklin Mutual Euroland Fund (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) (EUR) 1 518 490 536 4 493 435 764 243 509 169 133 552 186 377 552 562 1 165 019 625 12 757 540 65 784 615 20 508 601 66 485 17 494 433 1 482 375 12 288 741 312 709 10 000 000 52 018 762 23 614 428 8 392 420 23 662 299 5 641 149 10 950 262 8 220 1 076 686 21 834 593 2 815 508 967 121 1 612 558 4 524 094 7 082 7 405 201 4 795 439 57 064 1 135 079 404 960 1 684 065 8 818 18 020 520 2 379 539 4 145 707 29 511 393 804 140 628 11 018 72 889 21 708 53 835 141 890 7 980 1 663 009 837 4 564 188 825 254 840 646 179 252 894 396 747 439 1 199 148 188 13 102 349 136 878 39 950 856 601 928 24 140 398 6 094 575 188 032 1 590 589 12 507 166 918 394 201 020 3 616 505 6 868 856 15 983 890 121 3 509 111 204 947 94 370 293 167 930 450 11 259 4 209 639 10 673 87 560 11 867 3 329 749 482 492 858 300 3 004 097 210 130 125 764 236 986 1 327 975 19 345 6 905 064 63 180 869 1 935 399 25 044 044 10 251 906 9 315 313 46 587 1 656 104 773 4 501 007 956 252 905 247 154 208 850 386 495 533 1 189 832 875 13 055 762 1 652 992 798 4 670 970 838 271 387 103 136 124 085 345 122 633 1 169 070 336 22 865 158 1 569 847 836 2 739 786 409 127 354 909 136 351 542 126 403 906 821 397 542 7 449 328 725 285 036 2 911 650 277 123 984 678 117 736 168 61 153 384 769 414 521 7 997 211 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 23

État de au 31 décembre 2014 (suite) Franklin Mutual European Fund Franklin Mutual Global Discovery Fund Templeton Africa Fund Templeton ASEAN Fund* (EUR) (USD) (USD) (USD) ACTIF Portefeuille-titres à la valeur de (notes 2(b), 3) 3 015 904 522 1 539 533 183 127 475 897 4 442 154 Trésorerie 101 568 654 23 907 679 571 474 543 157 Dépôts à terme et pensions livrées (note 4) 3 000 000 Montants à recevoir sur ventes de titres 4 813 956 6 417 655 5 631 Montants à recevoir sur souscriptions 4 545 419 872 788 1 373 516 Intérêts et dividendes s à recevoir 2 984 820 2 564 603 209 851 4 593 Plus-value non réalisée sur contrats de change à terme (notes 2(c), 5) 332 546 Plus-value non réalisée sur contrats à terme standardisés sur instruments financiers (notes 2(d), 6) Plus-value non réalisée sur contrats de swaps de taux d intérêt (notes 2(e), 7) Plus-value non réalisée sur contrats de swaps sur inflation (notes 2(f), 8) Swaps sur défaillance de crédit à la valeur de (notes 2(i), 11) Contrats d options à la valeur de (notes 2(j), 12) Autres créances 2 269 517 192 936 24 591 1 452 TOTAL ACTIF 3 132 419 434 1 573 488 844 132 660 960 4 991 356 PASSIF Montants à payer sur achats de placements 73 259 24 481 6 860 Montants à payer sur rachats 9 150 663 5 554 171 162 669 Frais de gestion à payer (note 14) 2 404 499 1 216 163 160 878 5 667 Découvert bancaire Moins-value non réalisée sur contrats de change à terme (notes 2(c), 5) 2 101 745 462 228 Moins-value non réalisée sur contrats à terme standardisés sur instruments financiers (notes 2(d), 6) Moins-value non réalisée sur contrats de swaps de taux d intérêt (notes 2(e), 7) Moins-value latente sur les contrats de swap de rendement total (notes 2(h), 10) Swaps sur défaillance de crédit à la valeur de (notes 2(i), 11) Taxes et charges à payer 2 851 351 1 261 890 793 871 5 852 TOTAL PASSIF 14 479 772 10 158 450 1 579 646 18 379 TOTAL ACTIF NET 3 117 939 662 1 563 330 394 131 081 314 4 972 977 COMPARATIF DE L ACTIF SUR TROIS ANS 30 juin 2014 3 757 379 912 1 934 098 366 139 593 248 30 juin 2013 2 253 747 426 1 096 131 750 86 772 962 30 juin 2012 2 130 655 041 892 257 616 5 433 869 * Ce Compartiment a été lancé le 17 novembre 2014 24 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

État de au 31 décembre 2014 (suite) Templeton Asian Bond Fund Templeton Asian Dividend Fund Templeton Asian Growth Fund Templeton Asian Smaller Companies Fund Templeton BRIC Fund Templeton China Fund Templeton Constrained Bond Fund (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) 1 840 813 701 7 472 021 11 665 208 036 1 143 259 681 963 293 770 926 814 817 8 692 099 52 220 824 142 274 11 850 704 4 957 372 802 174 1 135 596 565 000 000 110 000 000 39 000 000 6 985 000 78 2 790 161 372 835 3 638 323 1 465 234 497 017 151 16 510 734 6 722 942 1 297 591 2 348 379 22 969 315 23 514 8 001 474 535 635 2 268 889 525 897 94 704 8 051 456 694 919 695 123 1 201 1 931 537 313 7 638 733 12 266 573 738 1 265 475 914 1 007 035 259 933 327 416 12 083 753 1 547 824 19 054 7 089 978 1 042 524 276 1 404 14 772 2 055 182 45 963 948 7 808 746 2 676 693 4 624 391 1 136 035 7 080 12 487 785 1 247 168 1 372 694 1 206 259 4 356 1 769 672 1 382 16 327 727 385 906 23 164 721 22 713 3 964 272 14 542 11 083 082 793 444 1 533 096 1 000 339 12 671 31 868 034 42 058 92 952 520 10 891 882 5 968 665 8 602 065 54 512 1 899 669 279 7 596 675 12 173 621 218 1 254 584 032 1 001 066 594 924 725 351 12 029 241 2 032 463 169 5 659 011 12 681 269 302 973 932 482 1 214 667 740 937 254 225 10 458 979 3 676 902 884 4 911 688 15 816 110 669 942 037 607 1 343 345 062 1 629 700 238 4 162 546 959 16 112 820 817 228 044 710 1 853 961 008 2 284 778 429 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 25

État de au 31 décembre 2014 (suite) Templeton Eastern Europe Fund Templeton Emerging Markets Fund Templeton Emerging Markets Balanced Fund Templeton Emerging Markets Bond Fund (EUR) (USD) (USD) (USD) ACTIF Portefeuille-titres à la valeur de (notes 2(b), 3) 253 650 235 673 987 875 69 493 045 5 739 660 278 Trésorerie 14 460 412 255 113 834 607 235 513 611 Dépôts à terme et pensions livrées (note 4) 81 000 000 Montants à recevoir sur ventes de titres 371 801 1 937 691 1 111 259 23 305 000 Montants à recevoir sur souscriptions 624 029 1 176 592 141 523 9 894 113 Intérêts et dividendes s à recevoir 73 740 193 768 565 361 104 495 474 Plus-value non réalisée sur contrats de change à terme (notes 2(c), 5) 124 758 877 Plus-value non réalisée sur contrats à terme standardisés sur instruments financiers (notes 2(d), 6) Plus-value non réalisée sur contrats de swaps de taux d intérêt (notes 2(e), 7) Plus-value non réalisée sur contrats de swaps sur inflation (notes 2(f), 8) Swaps sur défaillance de crédit à la valeur de (notes 2(i), 11) Contrats d options à la valeur de (notes 2(j), 12) Autres créances 252 137 49 556 8 403 544 710 TOTAL ACTIF 269 432 354 758 600 595 72 154 198 6 238 172 063 PASSIF Montants à payer sur achats de placements 790 1 152 451 75 574 86 031 527 Montants à payer sur rachats 1 202 361 1 409 186 322 664 28 418 450 Frais de gestion à payer (note 14) 361 181 1 013 438 78 377 4 787 547 Découvert bancaire Moins-value non réalisée sur contrats de change à terme (notes 2(c), 5) 97 317 75 054 Moins-value non réalisée sur contrats à terme standardisés sur instruments financiers (notes 2(d), 6) Moins-value non réalisée sur contrats de swaps de taux d intérêt (notes 2(e), 7) 60 284 16 440 728 Moins-value latente sur les contrats de swap de rendement total (notes 2(h), 10) Swaps sur défaillance de crédit à la valeur de (notes 2(i), 11) Taxes et charges à payer 643 007 1 055 684 89 410 7 940 645 TOTAL PASSIF 2 207 339 4 728 076 701 363 143 618 897 TOTAL ACTIF NET 267 225 015 753 872 519 71 452 835 6 094 553 166 COMPARATIF DE L ACTIF SUR TROIS ANS 30 juin 2014 361 133 716 885 777 690 78 614 839 6 868 866 048 30 juin 2013 401 515 127 1 114 545 821 77 639 350 8 365 282 640 30 juin 2012 467 205 560 1 143 809 086 55 726 679 6 610 440 114 26 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

État de au 31 décembre 2014 (suite) Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund Templeton Euroland Fund Templeton European Fund Templeton Frontier Markets Fund Templeton Global Fund Templeton Global (Euro) Fund Templeton Global Balanced Fund (USD) (EUR) (EUR) (USD) (USD) (EUR) (USD) 324 888 298 163 325 814 300 812 303 1 598 656 671 1 500 831 541 707 315 026 1 095 680 352 9 473 596 6 769 083 1 291 077 4 029 645 964 100 6 586 043 178 236 152 21 000 000 82 000 000 13 840 402 13 371 4 649 354 3 436 495 3 441 812 2 131 001 1 722 201 219 857 551 541 3 834 723 4 665 905 106 353 2 698 046 261 956 19 034 378 708 1 735 784 1 391 707 705 667 2 529 180 2 773 259 400 417 394 755 589 469 656 629 072 350 189 226 170 606 559 308 100 377 1 632 693 318 1 594 050 654 715 182 745 1 281 903 803 220 131 25 638 490 969 403 036 2 571 712 3 450 093 3 339 000 454 321 3 115 181 438 685 136 813 261 130 1 941 283 1 276 757 592 768 875 246 5 717 166 79 429 928 080 387 822 211 428 210 019 7 948 779 1 407 472 632 225 1 328 982 1 537 607 751 277 3 042 861 19 057 321 6 023 229 1 758 743 6 273 127 348 651 619 169 855 282 305 057 516 1 613 635 997 1 588 027 425 713 424 002 1 275 630 676 293 683 078 240 379 702 450 386 721 2 020 766 694 1 845 441 863 705 373 636 1 383 224 749 234 798 323 121 180 156 124 537 533 2 116 331 579 967 667 591 601 053 681 699 148 278 219 607 218 101 562 854 105 757 279 890 205 145 803 180 357 516 299 182 595 171 716 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 27

État de au 31 décembre 2014 (suite) Templeton Global Bond Fund Templeton Global Bond (Euro) Fund Templeton Global Equity Income Fund Templeton Global High Yield Fund (USD) (EUR) (USD) (USD) ACTIF Portefeuille-titres à la valeur de (notes 2(b), 3) 30 824 974 110 529 846 274 351 701 957 214 629 704 Trésorerie 3 258 756 803 60 474 536 1 043 404 9 841 045 Dépôts à terme et pensions livrées (note 4) 9 000 000 Montants à recevoir sur ventes de titres 1 321 876 746 15 6 725 061 Montants à recevoir sur souscriptions 51 483 299 1 161 350 468 665 194 932 Intérêts et dividendes s à recevoir 342 611 503 8 676 565 900 338 3 554 237 Plus-value non réalisée sur contrats de change à terme (notes 2(c), 5) 2 264 132 661 3 222 4 281 511 Plus-value non réalisée sur contrats à terme standardisés sur instruments financiers (notes 2(d), 6) Plus-value non réalisée sur contrats de swaps de taux d intérêt (notes 2(e), 7) Plus-value non réalisée sur contrats de swaps sur inflation (notes 2(f), 8) Swaps sur défaillance de crédit à la valeur de (notes 2(i), 11) Contrats d options à la valeur de (notes 2(j), 12) Autres créances 6 515 644 460 251 249 078 8 371 TOTAL ACTIF 38 070 350 766 600 618 976 363 366 679 239 234 861 PASSIF Montants à payer sur achats de placements 334 738 228 3 956 634 4 600 305 2 798 806 Montants à payer sur rachats 57 649 655 2 057 864 1 425 554 252 023 Frais de gestion à payer (note 14) 22 603 482 346 449 308 448 169 395 Découvert bancaire Moins-value non réalisée sur contrats de change à terme (notes 2(c), 5) 14 452 120 Moins-value non réalisée sur contrats à terme standardisés sur instruments financiers (notes 2(d), 6) Moins-value non réalisée sur contrats de swaps de taux d intérêt (notes 2(e), 7) 377 121 639 7 224 388 10 372 Moins-value latente sur les contrats de swap de rendement total (notes 2(h), 10) Swaps sur défaillance de crédit à la valeur de (notes 2(i), 11) Taxes et charges à payer 52 371 485 898 706 305 322 250 808 TOTAL PASSIF 844 484 489 28 936 161 6 639 629 3 481 404 TOTAL ACTIF NET 37 225 866 277 571 682 815 356 727 050 235 753 457 COMPARATIF DE L ACTIF SUR TROIS ANS 30 juin 2014 38 668 873 241 596 924 004 361 798 942 280 179 902 30 juin 2013 46 612 567 707 838 588 367 74 265 434 319 217 080 30 juin 2012 41 237 011 127 562 372 898 69 775 789 176 395 245 28 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

État de au 31 décembre 2014 (suite) Templeton Global Income Fund Templeton Global Smaller Companies Fund Templeton Global Total Return Fund Templeton Growth (Euro) Fund Templeton Korea Fund Templeton Latin America Fund Templeton Thailand Fund (USD) (USD) (USD) (EUR) (USD) (USD) (USD) 1 856 935 394 139 523 555 29 660 267 763 6 654 361 188 81 585 215 1 368 222 247 191 209 158 64 890 851 4 317 2 196 627 089 308 977 289 214 287 1 028 362 729 918 7 000 000 46 065 891 1 000 000 19 000 000 1 000 000 90 641 118 12 1 272 276 868 4 175 668 4 879 990 287 635 2 096 747 8 443 654 273 870 140 159 960 3 874 370 67 579 4 531 781 1 190 921 9 189 086 90 753 413 942 516 12 251 077 3 576 876 22 575 996 1 581 388 972 437 373 55 921 1 991 419 1 804 993 127 2 053 113 472 146 948 428 35 266 654 587 7 031 510 476 87 747 071 1 396 647 028 196 226 744 29 463 709 4 605 357 496 945 1 146 378 283 4 593 516 295 484 70 609 143 6 149 177 221 543 5 508 188 4 462 274 1 395 753 122 715 20 976 136 5 791 887 114 402 1 612 897 281 510 1 162 188 990 498 348 769 342 1 679 382 174 425 36 753 489 5 764 849 110 751 1 902 676 242 584 38 122 858 597 229 834 605 055 18 852 291 446 696 10 186 232 4 986 368 2 014 990 614 146 351 199 34 432 049 532 7 012 658 185 87 300 375 1 386 460 796 191 240 376 1 784 058 475 164 669 767 35 393 742 664 6 415 979 187 95 072 318 1 869 091 159 196 469 636 647 119 095 148 616 791 39 277 370 092 5 465 230 557 114 340 738 2 182 848 599 233 282 956 408 785 475 131 439 485 24 045 237 813 4 715 345 864 98 223 872 2 799 797 107 182 794 364 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 29

État des opérations et de l évolution de pour la période close le 31 décembre 2014 Total Franklin Asia Credit Fund* Franklin Asian Flex Cap Fund** Franklin Biotechnology Discovery Fund (USD) (USD) (USD) (USD) ACTIF NET À L OUVERTURE DE LA PÉRIODE Ajustement de change REVENUS Dividendes (hors retenues à la source) (note 2(m)) Intérêts sur obligations (hors retenues à la source) (note 2(m)) Intérêts bancaires Prêts de titres (notes 2(n), 13) Revenus d intérêts s sur swaps Revenus divers TOTAL REVENUS CHARGES Frais de gestion (note 14) Frais d administration et d Agent de Transfert Rémunération des administrateurs Taxe d abonnement (note 17) Commissions du Dépositaire Honoraires d audit Frais d impression et de publication Frais bancaires Frais financiers sur swaps Frais de fonctionnement des actions de Catégories A(dis) et A(acc) (note 18) Frais de fonctionnement des actions de Catégorie AX(acc) (note 18) Frais de fonctionnement et de service des actions de Catégories B(dis) et B(acc) (note 18) Frais de fonctionnement et de service des actions de Catégories C(dis) et C(acc) (note 18) Frais de fonctionnement des actions de Catégories N(dis) et N(acc) (note 18) Autres charges TOTAL CHARGES Remboursement de charges (note 19) CHARGES NETTES PLUS-VALUE/(MOINS-VALUE) NETTE RESULTANT DES PLACEMENTS Plus-value/(moins-value) te réalisée sur cessions de placements Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats de change à terme Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats à terme standardisés sur instruments financiers Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats de swaps d inflation Plus-value/(moins-value) te réalisée sur les contrats de swap de rendement total Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats de swaps sur défaillance de crédit Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats d options Plus-value/(moins-value) te réalisée sur opérations de change PLUS-VALUE/(MOINS-VALUE) NETTE RÉALISÉE POUR LA PÉRIODE Variation de la plus-value/(moins-value) te non réalisée sur : Placements Contrats de change à terme Contrats à terme standardisés sur instruments financiers Contrats de swaps de taux d intérêt Contrats de swaps sur inflation Contrats de swaps de rendement total Contrats de swaps sur défaillance de crédit Contrats d options Opérations de change Provision pour impôts sur plus-values de cession AUGMENTATION/(DIMINUTION) NETTE DE L ACTIF NET RÉSULTANT DE L EXPLOITATION MOUVEMENTS DE CAPITAL Émission d actions Rachat d actions Péréquation (note 22) Dividendes versés/accumulés (note 23) AUGMENTATION/(DIMINUTION) NETTE DE L ACTIF NET RÉSULTANT DES MOUVEMENTS DU CAPITAL ACTIF NET À LA CLÔTURE DE LA PÉRIODE Taux de rotation du portefeuille (note 24) 168 045 017 682 10 508 994 3 196 760 336 (2 993 854 229) 165 051 163 453 10 508 994 3 196 760 336 577 768 625 76 329 1 101 559 2 362 270 961 28 177 1 644 738 589 16 164 179 1 853 053 17 395 168 4 465 51 260 2 960 190 575 28 177 80 794 1 154 479 703 765 528 6 441 18 457 13 286 009 188 397 099 2 063 5 457 3 092 442 248 122 4 267 34 723 627 949 696 582 26 221 533 474 351 18 369 788 703 2 487 9 775 5 598 655 60 331 94 926 537 375 29 837 114 907 520 205 396 688 2 142 6 011 5 616 204 1 938 023 24 755 064 3 977 463 819 19 616 940 149 390 103 681 795 1 912 1 484 445 24 494 853 236 403 338 366 1 455 071 525 13 903 37 848 25 284 431 (4 258 209) (789) (346) 1 450 813 316 13 114 37 848 25 284 085 1 509 377 259 15 063 42 946 (24 129 606) 1 442 955 183 1 862 903 348 682 769 (2 547 612 975) (123 678) (1 192 960) 4 339 284 296 649 (1 133 517) 2 087 572 (230 977) (419 218 561) (24 923) (10 621) (9 140 083) (108 615) 1 880 926 323 349 582 (10 556 527 835) (23 898) (1 470 121) 206 899 050 3 803 337 748 (31 525) (241 962) 1 158 726 (308 799 827) (156 647) (598 335) (1 639 591) (136 894) (826 289 407) (31 525) 124 (242 429) (151 613) (7 898 943 758) (195 563) 410 929 529 764 241 39 088 131 047 8 000 700 425 045 960 691 250 (36 671 618 705) (11 320 390) (2 157 347 731) 6 911 551 (12 342) 2 423 423 893 8 000 700 (10 907 687) (1 196 656 481) (1 994 021 395) (1 187) (12 236) 429 402 498 7 999 513 (10 919 923) (1 196 656 481) 157 581 622 193 7 803 950 2 529 868 096 (2,88) % 115,09 % 35,44 % * Ce Compartiment a été lancé le 17 novembre 2014 ** Ce Compartiment a été dissous le 12 septembre 2014 *** La dénomination de ce Compartiment a été changée avec effet au 30 septembre 2014 (veuillez vous reporter à la note 1) Ω La dénomination de ce Compartiment a été changée avec effet au 14 novembre 2014 (veuillez vous reporter à la note 1) 30 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

État des opérations et de l évolution de pour la période close le 31 décembre 2014 (suite) Franklin Brazil Opportunities Fund Franklin Euro Government Bond Fund Franklin Euro High Yield Fund Franklin Euro Liquid Reserve Fund*** Franklin Euro Short Duration Bond Fund Franklin Euro Short-Term Money Market Fund*** Franklin Euroland Fund Ω (USD) (EUR) (EUR) (EUR) (EUR) (EUR) (EUR) 45 114 453 103 108 684 1 304 276 718 67 620 651 7 061 242 69 860 381 35 880 575 45 114 453 103 108 684 1 304 276 718 67 620 651 7 061 242 69 860 381 35 880 575 52 888 1 168 508 162 944 960 065 1 071 178 32 992 214 93 224 110 172 60 494 204 61 284 6 209 34 604 1 019 162 1 071 178 34 195 326 93 428 110 233 60 494 163 228 201 141 241 822 4 702 856 125 966 48 536 66 431 140 695 52 580 129 707 1 360 618 65 226 33 307 37 737 40 163 63 162 1 896 123 34 97 53 10 621 16 512 292 172 3 938 1 547 3 253 4 650 6 743 5 373 51 437 3 219 277 2 316 1 625 6 878 4 570 6 685 4 556 4 901 3 697 4 208 1 422 3 662 42 370 2 820 812 2 157 1 206 43 798 27 039 1 726 605 32 522 971 12 649 23 393 317 967 113 522 112 929 1 008 922 67 832 11 115 20 104 5 064 13 146 151 119 10 126 2 969 8 169 4 435 441 832 554 922 9 662 647 316 328 104 469 136 506 240 532 (4 822) (1 261) (6 175) (70 385) 437 010 553 661 9 662 647 316 328 98 294 66 121 240 532 582 152 517 517 24 532 679 (222 900) 11 939 (5 627) (77 304) (3 891 093) 1 131 695 11 557 174 16 797 151 1 291 482 (1 116 881) (6 575 146) 3 691 087 296 649 (100 087) (350 731) (224 033) 907 766 (1 022) 16 214 (1 112 937) 1 649 212 30 422 473 (222 900) 27 714 (5 476) 1 230 392 (3 260 565) 4 225 391 (23 883 704) (11 614) 151 273 (1 732 178) 1 358 302 (19 989 632) 1 077 819 13 026 (156 647) (8 190) (4 667) (398 779) 1 620 161 (162) (2 492 638) 5 874 603 (11 830 702) (234 514) 178 825 (5 476) (501 786) 5 854 313 54 949 611 283 529 662 65 946 337 53 775 884 21 496 582 8 897 868 (13 147 472) (22 052 474) (460 189 858) (42 577 031) (3 959 247) (32 010 636) (11 901 391) (13 634) 137 047 (1 413 376) 35 674 (532) (7 306 793) 33 034 184 (178 073 572) 23 369 306 49 852 311 (10 514 054) (3 004 055) (1 409 478) (1 039 988) (37 815 230) (8 683) (624 243) (8 716 271) 31 994 196 (215 888 802) 23 369 306 49 843 628 (10 514 054) (3 628 298) 33 905 544 140 977 483 1 076 557 214 90 755 443 57 083 695 59 340 851 31 750 491 745,12 % 104,26 % 28,36 % S/O 26,61 % S/O 35,08 % www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 31

État des opérations et de l évolution de pour la période close le 31 décembre 2014 (suite) Franklin European Fund* Franklin European Corporate Bond Fund Franklin European Dividend Fund Franklin European Growth Fund (EUR) (EUR) (EUR) (EUR) ACTIF NET À L OUVERTURE DE LA PÉRIODE Ajustement de change REVENUS Dividendes (hors retenues à la source) (note 2(m)) Intérêts sur obligations (hors retenues à la source) (note 2(m)) Intérêts bancaires Prêts de titres (notes 2(n), 13) Revenus d intérêts s sur swaps Revenus divers TOTAL REVENUS CHARGES Frais de gestion (note 14) Frais d administration et d Agent de Transfert Rémunération des administrateurs Taxe d abonnement (note 17) Commissions du Dépositaire Honoraires d audit Frais d impression et de publication Frais bancaires Frais financiers sur swaps Frais de fonctionnement des actions de Catégories A(dis) et A(acc) (note 18) Frais de fonctionnement des actions de Catégorie AX(acc) (note 18) Frais de fonctionnement et de service des actions de Catégories B(dis) et B(acc) (note 18) Frais de fonctionnement et de service des actions de Catégories C(dis) et C(acc) (note 18) Frais de fonctionnement des actions de Catégories N(dis) et N(acc) (note 18) Autres charges TOTAL CHARGES Remboursement de charges (note 19) CHARGES NETTES PLUS-VALUE/(MOINS-VALUE) NETTE RESULTANT DES PLACEMENTS Plus-value/(moins-value) te réalisée sur cessions de placements Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats de change à terme Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats à terme standardisés sur instruments financiers Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats de swaps d inflation Plus-value/(moins-value) te réalisée sur les contrats de swap de rendement total Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats de swaps sur défaillance de crédit Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats d options Plus-value/(moins-value) te réalisée sur opérations de change PLUS-VALUE/(MOINS-VALUE) NETTE RÉALISÉE POUR LA PÉRIODE Variation de la plus-value/(moins-value) te non réalisée sur : Placements Contrats de change à terme Contrats à terme standardisés sur instruments financiers Contrats de swaps de taux d intérêt Contrats de swaps sur inflation Contrats de swaps de rendement total Contrats de swaps sur défaillance de crédit Contrats d options Opérations de change Provision pour impôts sur plus-values de cession AUGMENTATION/(DIMINUTION) NETTE DE L ACTIF NET RÉSULTANT DE L EXPLOITATION MOUVEMENTS DE CAPITAL Émission d actions Rachat d actions Péréquation (note 22) Dividendes versés/accumulés (note 23) AUGMENTATION/(DIMINUTION) NETTE DE L ACTIF NET RÉSULTANT DES MOUVEMENTS DU CAPITAL ACTIF NET À LA CLÔTURE DE LA PÉRIODE Taux de rotation du portefeuille (note 24) 7 358 094 83 107 946 53 452 156 3 132 137 485 7 358 094 83 107 946 53 452 156 3 132 137 485 45 483 1 026 764 26 143 705 1 290 986 45 483 1 290 986 1 026 764 26 143 705 32 240 278 976 280 321 10 212 632 8 459 115 337 79 212 2 558 875 141 96 4 016 1 384 15 259 8 185 508 673 270 3 944 2 880 125 983 4 191 4 569 4 491 7 292 244 3 215 2 168 88 088 55 7 685 41 191 48 303 2 842 522 12 384 160 046 62 566 2 232 902 903 11 733 7 915 312 790 67 760 634 411 496 137 18 893 828 (21 053) (76 130) 67 760 613 358 496 137 18 817 698 (22 277) 677 628 530 627 7 326 007 188 267 675 898 990 772 40 235 710 (63 663) 22 297 9 837 135 502 1 667 (16 675) (623 208) 166 492 1 291 530 1 527 021 56 775 644 (257 449) 1 448 056 (3 007 524) (320 024 130) (9 623) (100 045) 1 900 033 (280) 188 (101 650) 1 839 282 (91 237) 2 730 151 (1 682 198) (259 509 171) 664 582 54 027 882 44 019 740 390 172 256 (806 855) (10 876 336) (17 873 063) (1 836 945 921) 202 648 152 977 (2 759 342) (142 273) 43 354 194 26 299 654 (1 449 533 007) (92 729) (1 349 241) (2 131 803) (38 828 707) (235 002) 42 004 953 24 167 851 (1 488 361 714) 7 031 855 127 843 050 75 937 809 1 384 266 600 61,37 % 85,84 % 12,87 % 42,90 % * La dénomination de ce Compartiment a été changée avec effet au 14 novembre 2014 (veuillez vous reporter à la note 1) ** Ce Compartiment a été lancé le 17 novembre 2014 *** La dénomination de ce Compartiment a été changée avec effet au 30 septembre 2014 (veuillez vous reporter à la note 1) 32 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

État des opérations et de l évolution de pour la période close le 31 décembre 2014 (suite) Franklin European Income Fund** Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund Franklin European Total Return Fund*** Franklin GCC Bond Fund Franklin Global Aggregate Bond Fund Franklin Global Aggregate Investment Grade Bond Fund Franklin Global Allocation Fund (EUR) (EUR) (EUR) (USD) (USD) (USD) (USD) 904 235 203 183 558 208 11 848 638 21 989 463 11 464 066 52 720 927 904 235 203 183 558 208 11 848 638 21 989 463 11 464 066 52 720 927 17 370 8 290 793 217 608 5 098 2 564 160 351 282 272 643 406 412 223 427 7 219 267 106 26 685 14 550 30 176 2 334 22 468 8 312 562 2 594 336 351 549 275 083 406 438 441 720 7 010 3 106 936 751 385 49 869 58 403 88 457 246 723 2 101 868 675 237 859 19 079 25 658 48 159 62 461 1 277 298 20 33 51 79 120 584 44 929 1 456 3 328 1 275 10 691 83 181 696 16 077 648 1 262 1 285 3 846 2 000 5 352 5 543 5 703 9 981 5 717 9 281 61 28 516 6 721 480 733 1 224 1 793 2 429 1 699 10 173 7 149 1 549 756 655 134 538 9 544 13 277 1 044 53 335 1 004 776 259 647 480 296 16 135 114 452 235 101 460 24 122 1 722 2 618 4 481 8 220 13 815 5 433 227 1 701 768 99 698 131 428 151 693 519 729 (1 110) (2 036) (260 360) (23) (15 905) (16 042) (5 733) 12 705 5 431 191 1 441 408 99 675 115 523 135 651 513 996 9 763 2 881 371 1 152 928 251 874 159 560 270 787 (72 276) 163 47 921 206 2 316 981 76 059 106 808 (1 091 977) 881 636 (11 714) (559 946) (791 287) 249 592 (1 202 233) 165 251 8 414 66 249 (8 221) (60) (22 403) (13 378) (36 642) 6 626 50 868 826 2 901 742 327 873 (547 322) (584 976) (264 264) 109 012 (97 178 055) 5 307 351 1 647 (609 228) (1 098 569) (4 479 329) 15 599 260 681 (148 326) 442 512 468 581 (311 841) (79 574) (22 650) 24 829 (38 538) 5 524 (415) (263 116) (7 774) (466 222) 156 066 (46 347 767) 8 475 298 249 531 (1 567 992) (1 248 807) (5 075 725) 7 987 817 98 463 756 76 534 280 9 103 124 8 961 487 81 177 201 13 768 310 (297 723 985) (38 534 148) (929 467) (8 260 552) (47 012 494) (8 724 262) (816 347) 26 981 14 170 (2 821) 14 182 195 7 987 817 (200 076 576) 38 027 113 8 187 827 698 114 34 178 889 5 044 243 (4 789) (7 352 891) (1 145 836) (246 403) (297 228) (201 705) (106 932) 7 983 028 (207 429 467) 36 881 277 7 941 424 400 886 33 977 184 4 937 311 8 139 094 650 457 969 228 914 783 20 039 593 20 822 357 44 192 443 52 582 513 2,40 % (3,41) % 109,98 % 91,18 % 146,88 % 130,44 % 30,57 % www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 33

État des opérations et de l évolution de pour la période close le 31 décembre 2014 (suite) Franklin Global Convertible Securities Fund Franklin Global Corporate High Yield Fund Franklin Global Equity Strategies Fund Franklin Global Fundamental Strategies Fund (USD) (USD) (USD) (USD) ACTIF NET À L OUVERTURE DE LA PÉRIODE Ajustement de change REVENUS Dividendes (hors retenues à la source) (note 2(m)) Intérêts sur obligations (hors retenues à la source) (note 2(m)) Intérêts bancaires Prêts de titres (notes 2(n), 13) Revenus d intérêts s sur swaps Revenus divers TOTAL REVENUS CHARGES Frais de gestion (note 14) Frais d administration et d Agent de Transfert Rémunération des administrateurs Taxe d abonnement (note 17) Commissions du Dépositaire Honoraires d audit Frais d impression et de publication Frais bancaires Frais financiers sur swaps Frais de fonctionnement des actions de Catégories A(dis) et A(acc) (note 18) Frais de fonctionnement des actions de Catégorie AX(acc) (note 18) Frais de fonctionnement et de service des actions de Catégories B(dis) et B(acc) (note 18) Frais de fonctionnement et de service des actions de Catégories C(dis) et C(acc) (note 18) Frais de fonctionnement des actions de Catégories N(dis) et N(acc) (note 18) Autres charges TOTAL CHARGES Remboursement de charges (note 19) CHARGES NETTES PLUS-VALUE/(MOINS-VALUE) NETTE RESULTANT DES PLACEMENTS Plus-value/(moins-value) te réalisée sur cessions de placements Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats de change à terme Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats à terme standardisés sur instruments financiers Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats de swaps d inflation Plus-value/(moins-value) te réalisée sur les contrats de swap de rendement total Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats de swaps sur défaillance de crédit Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats d options Plus-value/(moins-value) te réalisée sur opérations de change PLUS-VALUE/(MOINS-VALUE) NETTE RÉALISÉE POUR LA PÉRIODE Variation de la plus-value/(moins-value) te non réalisée sur : Placements Contrats de change à terme Contrats à terme standardisés sur instruments financiers Contrats de swaps de taux d intérêt Contrats de swaps sur inflation Contrats de swaps de rendement total Contrats de swaps sur défaillance de crédit Contrats d options Opérations de change Provision pour impôts sur plus-values de cession AUGMENTATION/(DIMINUTION) NETTE DE L ACTIF NET RÉSULTANT DE L EXPLOITATION MOUVEMENTS DE CAPITAL Émission d actions Rachat d actions Péréquation (note 22) Dividendes versés/accumulés (note 23) AUGMENTATION/(DIMINUTION) NETTE DE L ACTIF NET RÉSULTANT DES MOUVEMENTS DU CAPITAL ACTIF NET À LA CLÔTURE DE LA PÉRIODE Taux de rotation du portefeuille (note 24) 157 330 346 33 002 596 83 350 921 1 772 861 098 157 330 346 33 002 596 83 350 921 1 772 861 098 478 092 1 016 725 077 9 763 455 1 060 121 909 784 35 077 11 334 317 280 416 3 702 781 50 242 1 538 213 914 502 761 215 21 148 430 515 498 93 732 503 173 9 114 068 172 027 33 412 121 073 2 205 020 231 45 123 2 719 23 905 1 580 20 362 438 779 4 758 491 9 181 202 278 8 617 8 189 6 104 8 862 5 219 1 062 2 760 61 442 15 162 253 316 112 304 201 262 3 598 362 200 330 2 051 173 18 653 3 815 13 108 244 320 1 061 542 142 326 877 146 18 195 501 (3 740) (23 652) (2 318) 1 057 802 118 674 877 146 18 193 183 480 411 795 828 (115 931) 2 955 247 117 314 (129 998) 2 228 758 1 116 151 (2 168 657) (369 516) (963 888) (45 310 100) 309 563 7 015 (9 493) (164 040) (1 133 424) (1 563 917) 596 384 984 899 (42 372 126) (8 925 398) (2 742 938) (7 723 491) (126 436 750) (531 056) (191 566) (164 448) 20 724 603 (569 367) (541 680) (203 513) (203 938) (14 354 224) (1 752) (11 562 051) (2 541 633) (7 106 978) (163 009 616) 35 434 694 2 440 943 4 136 379 553 348 170 (40 383 080) (1 563 490) (3 373 310) (299 628 014) (18 898) (3 044) (56) 350 066 (4 967 284) 874 409 763 013 254 070 222 (731 165) (1 294 767) (271 078) (11 908 968) (5 698 449) (420 358) 491 935 242 161 254 140 069 846 30 040 605 76 735 878 1 852 012 736 (28,09) % 59,92 % 68,02 % 24,11 % 34 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

État des opérations et de l évolution de pour la période close le 31 décembre 2014 (suite) Franklin Global Government Bond Fund Franklin Global Growth Fund Franklin Global Growth and Value Fund Franklin Global High Income Bond Fund Franklin Global Listed Infrastructure Fund Franklin Global Real Estate Fund Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) 13 343 485 187 502 608 70 964 780 81 213 777 10 182 735 437 586 926 435 729 824 13 343 485 187 502 608 70 964 780 81 213 777 10 182 735 437 586 926 435 729 824 905 739 398 757 3 555 139 049 4 446 036 3 547 729 165 781 3 013 320 546 1 643 416 13 1 318 4 801 567 39 121 28 504 12 123 2 033 166 327 946 503 428 244 3 028 998 139 062 4 447 354 3 554 563 32 107 750 328 345 469 375 453 54 719 1 974 076 1 735 758 16 197 213 052 87 532 110 597 15 910 528 532 436 170 20 276 105 137 17 645 595 1 017 22 614 17 674 20 454 1 828 83 270 83 324 1 012 5 713 2 104 2 310 532 14 459 84 336 6 142 7 765 6 169 8 029 7 379 9 387 6 376 478 6 258 2 377 3 130 398 14 504 13 317 555 1 381 99 570 136 620 116 252 12 055 456 412 614 950 21 235 119 607 24 479 22 869 227 785 6 475 149 149 46 869 141 101 15 012 475 733 255 222 1 725 22 344 8 517 11 236 1 501 341 817 47 346 66 554 1 277 069 697 540 788 699 109 351 4 246 227 3 302 428 (6 777) (12) (48) (5 585) (2 287) 59 777 1 277 057 697 540 788 651 103 766 4 246 227 3 300 141 106 550 (330 554) (269 296) 2 240 347 35 296 201 127 254 422 101 031 6 884 286 2 529 608 119 925 145 758 5 666 356 8 785 242 219 512 (846 164) (63 083) (146 410) (3 098 267) (21 300) (37 994) (12 271) (21 661) (1 214) (87 125) (159 413) 405 793 5 669 574 2 248 041 2 275 528 33 430 2 682 091 8 880 251 (748 397) (2 585 547) (4 316 784) (10 992 683) (658 189) 5 802 106 (64 080 228) 114 016 (328 815) (1 060 458) (31 548) (845 461) (5 572) (329 562) (9 816) (14 708) (31 138) (859 249) (50 931) (234 160) 2 425 650 (2 078 559) (9 792 321) (687 445) 6 779 487 (55 250 908) 5 600 549 42 702 585 13 974 467 57 082 335 7 923 339 75 767 098 108 167 816 (891 144) (34 807 979) (15 321 361) (31 658 940) (3 971 072) (89 689 964) (177 476 998) 2 084 333 52 45 279 2 422 (29 985) (18 833) 4 711 489 7 894 939 (1 346 842) 25 468 674 3 954 689 (13 952 851) (69 328 015) (114 068) (233 076) (3 269) (2 170 922) (250 732) (5 144 926) (1 142 273) 4 597 421 7 661 863 (1 350 111) 23 297 752 3 703 957 (19 097 777) (70 470 288) 17 706 746 197 590 121 67 536 110 94 719 208 13 199 247 425 268 636 310 008 628 98,51 % 49,91 % 24,70 % 4,24 % 59,31 % 18,18 % (20,42) % www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 35

État des opérations et de l évolution de pour la période close le 31 décembre 2014 (suite) Franklin Gold and Precious Metals Fund Franklin High Yield Fund Franklin Income Fund Franklin India Fund (USD) (USD) (USD) (USD) ACTIF NET À L OUVERTURE DE LA PÉRIODE Ajustement de change REVENUS Dividendes (hors retenues à la source) (note 2(m)) Intérêts sur obligations (hors retenues à la source) (note 2(m)) Intérêts bancaires Prêts de titres (notes 2(n), 13) Revenus d intérêts s sur swaps Revenus divers TOTAL REVENUS CHARGES Frais de gestion (note 14) Frais d administration et d Agent de Transfert Rémunération des administrateurs Taxe d abonnement (note 17) Commissions du Dépositaire Honoraires d audit Frais d impression et de publication Frais bancaires Frais financiers sur swaps Frais de fonctionnement des actions de Catégories A(dis) et A(acc) (note 18) Frais de fonctionnement des actions de Catégorie AX(acc) (note 18) Frais de fonctionnement et de service des actions de Catégories B(dis) et B(acc) (note 18) Frais de fonctionnement et de service des actions de Catégories C(dis) et C(acc) (note 18) Frais de fonctionnement des actions de Catégories N(dis) et N(acc) (note 18) Autres charges TOTAL CHARGES Remboursement de charges (note 19) CHARGES NETTES PLUS-VALUE/(MOINS-VALUE) NETTE RESULTANT DES PLACEMENTS Plus-value/(moins-value) te réalisée sur cessions de placements Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats de change à terme Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats à terme standardisés sur instruments financiers Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats de swaps d inflation Plus-value/(moins-value) te réalisée sur les contrats de swap de rendement total Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats de swaps sur défaillance de crédit Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats d options Plus-value/(moins-value) te réalisée sur opérations de change PLUS-VALUE/(MOINS-VALUE) NETTE RÉALISÉE POUR LA PÉRIODE Variation de la plus-value/(moins-value) te non réalisée sur : Placements Contrats de change à terme Contrats à terme standardisés sur instruments financiers Contrats de swaps de taux d intérêt Contrats de swaps sur inflation Contrats de swaps de rendement total Contrats de swaps sur défaillance de crédit Contrats d options Opérations de change Provision pour impôts sur plus-values de cession AUGMENTATION/(DIMINUTION) NETTE DE L ACTIF NET RÉSULTANT DE L EXPLOITATION MOUVEMENTS DE CAPITAL Émission d actions Rachat d actions Péréquation (note 22) Dividendes versés/accumulés (note 23) AUGMENTATION/(DIMINUTION) NETTE DE L ACTIF NET RÉSULTANT DES MOUVEMENTS DU CAPITAL ACTIF NET À LA CLÔTURE DE LA PÉRIODE Taux de rotation du portefeuille (note 24) 107 261 361 5 131 295 651 3 631 326 483 1 854 259 603 107 261 361 5 131 295 651 3 631 326 483 1 854 259 603 249 894 234 406 36 640 689 13 847 419 126 153 797 462 53 645 490 83 40 14 862 731 859 738 69 015 250 751 154 891 689 90 355 234 13 862 281 475 847 18 612 316 17 137 531 10 258 034 135 413 5 751 826 4 785 497 2 842 423 152 7 397 5 906 3 279 23 864 1 142 703 933 600 300 327 5 667 78 528 53 198 801 162 8 862 12 146 10 992 10 101 3 315 166 623 133 923 76 243 3 356 9 007 2 402 180 231 6 803 495 6 598 340 2 007 013 5 910 955 2 273 660 175 619 401 620 2 174 278 47 665 138 521 977 764 2 651 694 837 374 11 838 594 308 480 181 274 442 983 710 40 463 037 37 247 807 17 636 084 (1 365) (74) (18 833) 983 710 40 461 672 37 247 733 17 617 251 (732 959) 114 430 017 53 107 501 (3 754 970) (8 765 538) 56 426 599 17 148 170 37 751 635 (1 801 626) (8 645 424) (3 651 475) (1 458 153) 61 433 (20 578) (82 655) (618 187) (1 749 468) (11 320 701) 162 128 537 66 047 442 30 789 044 (25 442 277) (474 629 870) (299 729 341) 244 606 321 (410 673) 260 152 (1 136 943) (526 937) (410 904) (1 585 440) (1 176 626) (635 307) (37 584 555) (313 826 621) (235 995 468) 274 233 121 52 060 765 889 007 301 2 082 341 093 1 842 196 097 (43 577 592) (1 493 245 430) (1 260 311 331) (698 385 243) (1 762 404) 637 305 1 825 865 8 483 173 (606 000 533) 822 667 067 1 145 636 719 (115 882 857) (55 965 980) (4 948 346) 8 483 173 (721 883 390) 766 701 087 1 140 688 373 78 159 979 4 095 585 640 4 162 032 102 3 269 181 097 (39,16) % 45,15 % 23,17 % 27,48 % * Ce Compartiment a été lancé le 15 septembre 2014 36 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

État des opérations et de l évolution de pour la période close le 31 décembre 2014 (suite) Franklin Japan Fund Franklin K2 Alternative Strategies Fund* Franklin MENA Fund Franklin Multi-Asset Income Fund Franklin Natural Resources Fund Franklin Real Return Fund Franklin Strategic Income Fund (JPY) (USD) (USD) (EUR) (USD) (USD) (USD) 25 330 401 513 281 268 016 31 687 039 278 339 427 9 149 693 1 498 222 686 25 330 401 513 281 268 016 31 687 039 278 339 427 9 149 693 1 498 222 686 163 035 387 35 303 4 095 855 366 313 1 438 258 18 808 903 557 71 567 113 812 44 741 29 313 28 170 837 977 1 442 2 764 970 6 728 1 839 146 86 1 729 463 150 655 163 035 387 108 903 4 099 026 480 125 1 482 999 55 312 31 066 959 111 949 300 304 841 2 390 647 97 245 1 074 407 35 801 5 878 378 31 871 362 36 001 426 890 43 315 288 494 12 477 1 929 500 39 243 32 501 53 370 14 2 361 3 916 197 2 369 78 003 3 033 52 288 2 315 340 013 1 502 627 15 194 346 097 1 523 4 575 282 81 276 696 173 28 048 8 022 5 237 8 313 6 059 10 230 883 540 860 11 668 1 239 8 222 321 53 608 540 3 229 71 11 807 258 951 23 798 736 9 161 559 348 26 787 348 550 20 462 2 126 850 70 964 47 246 277 905 1 498 184 45 067 1 053 192 22 686 089 18 762 304 716 35 971 163 238 6 810 1 348 258 3 542 142 6 855 42 230 4 476 29 863 1 153 193 791 202 383 593 422 663 4 242 315 477 901 2 070 633 85 694 13 307 169 (90) (61 947) (3 532) (1 105) (17 838) (1 173 481) 202 383 503 360 716 4 238 783 477 901 2 069 528 67 856 12 133 688 (39 348 116) (251 813) (139 757) 2 224 (586 529) (12 544) 18 933 271 2 364 767 861 (126 623) 8 485 184 479 896 (4 443 475) 3 839 5 802 429 (166 162) (4 991 786) 13 431 (1 135 297) (283 396) (29 539 646) 191 835 88 839 (1 041 988) 1 060 571 (187 310) (630 456) 9 510 (697 918) 34 010 (17 544) (3 761) (589 291) 2 324 789 289 (441 724) 2 655 723 529 561 (6 182 845) (295 862) (5 374 654) 594 284 197 2 005 397 (30 582 115) 2 052 205 (79 035 760) (415 053) (78 850 021) (12 789) (1 428 454) (23 746) (238 137) (62 135) 13 343 694 72 773 (145 005) (105 170) (314 208) (6 238) (1 565) (1 921 351) (34 758) (84 316) 4 069 024 (14 083) (1 419 757) 42 448 (235 605) (84 197) (9 593 580) (111) 2 923 142 510 1 423 573 (30 774 603) 2 410 982 (85 692 347) (858 812) (82 710 231) 14 501 421 015 70 421 820 267 970 462 21 545 684 112 025 238 2 607 840 581 991 950 (16 725 273 919) (9 549) (272 750 347) (3 706 454) (128 333 235) (1 824 332) (261 005 488) 301 081 348 (114 071) 116 610 (22 433) 1 305 520 164 (2 223 551 823) 70 412 619 (4 893 956) 17 955 840 (16 330 430) 784 813 321 506 626 (57 763 034) (2 783 590) (804 513) (110 216) (19 787) (20 171 600) (2 281 314 857) 70 412 619 (7 677 546) 17 151 327 (16 440 646) 765 026 301 335 026 25 972 229 166 71 836 192 242 815 867 51 249 348 176 206 434 9 055 907 1 716 847 481 198,66 % 8,49 % 151,29 % 20,49 % 6,97 % (23,26) % 33,83 % www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 37

État des opérations et de l évolution de pour la période close le 31 décembre 2014 (suite) Franklin Technology Fund Franklin U.S. Dollar Liquid Reserve Fund Franklin U.S. Equity Fund Franklin U.S. Focus Fund (USD) (USD) (USD) (USD) ACTIF NET À L OUVERTURE DE LA PÉRIODE Ajustement de change REVENUS Dividendes (hors retenues à la source) (note 2(m)) Intérêts sur obligations (hors retenues à la source) (note 2(m)) Intérêts bancaires Prêts de titres (notes 2(n), 13) Revenus d intérêts s sur swaps Revenus divers TOTAL REVENUS CHARGES Frais de gestion (note 14) Frais d administration et d Agent de Transfert Rémunération des administrateurs Taxe d abonnement (note 17) Commissions du Dépositaire Honoraires d audit Frais d impression et de publication Frais bancaires Frais financiers sur swaps Frais de fonctionnement des actions de Catégories A(dis) et A(acc) (note 18) Frais de fonctionnement des actions de Catégorie AX(acc) (note 18) Frais de fonctionnement et de service des actions de Catégories B(dis) et B(acc) (note 18) Frais de fonctionnement et de service des actions de Catégories C(dis) et C(acc) (note 18) Frais de fonctionnement des actions de Catégories N(dis) et N(acc) (note 18) Autres charges TOTAL CHARGES Remboursement de charges (note 19) CHARGES NETTES PLUS-VALUE/(MOINS-VALUE) NETTE RESULTANT DES PLACEMENTS Plus-value/(moins-value) te réalisée sur cessions de placements Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats de change à terme Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats à terme standardisés sur instruments financiers Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats de swaps d inflation Plus-value/(moins-value) te réalisée sur les contrats de swap de rendement total Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats de swaps sur défaillance de crédit Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats d options Plus-value/(moins-value) te réalisée sur opérations de change PLUS-VALUE/(MOINS-VALUE) NETTE RÉALISÉE POUR LA PÉRIODE Variation de la plus-value/(moins-value) te non réalisée sur : Placements Contrats de change à terme Contrats à terme standardisés sur instruments financiers Contrats de swaps de taux d intérêt Contrats de swaps sur inflation Contrats de swaps de rendement total Contrats de swaps sur défaillance de crédit Contrats d options Opérations de change Provision pour impôts sur plus-values de cession AUGMENTATION/(DIMINUTION) NETTE DE L ACTIF NET RÉSULTANT DE L EXPLOITATION MOUVEMENTS DE CAPITAL Émission d actions Rachat d actions Péréquation (note 22) Dividendes versés/accumulés (note 23) AUGMENTATION/(DIMINUTION) NETTE DE L ACTIF NET RÉSULTANT DES MOUVEMENTS DU CAPITAL ACTIF NET À LA CLÔTURE DE LA PÉRIODE Taux de rotation du portefeuille (note 24) 820 948 763 281 128 075 576 592 202 39 526 375 820 948 763 281 128 075 576 592 202 39 526 375 2 108 056 3 346 051 181 148 927 115 250 900 75 173 11 410 24 710 2 120 393 115 250 3 371 661 181 396 3 838 834 511 232 2 952 335 171 117 945 996 224 116 717 189 43 501 1 199 494 882 56 176 784 16 825 135 581 9 013 9 017 3 702 7 724 656 7 578 6 774 8 167 6 796 27 224 11 139 20 014 1 248 6 667 1 068 1 375 454 138 173 1 002 182 56 396 148 217 54 647 79 249 107 150 39 265 249 404 534 616 237 744 616 676 42 803 100 446 40 049 71 564 4 449 7 279 182 1 285 228 5 860 967 336 035 (2 342) (557 120) 7 276 840 728 108 5 860 967 336 035 (5 156 447) (612 858) (2 489 306) (154 639) 35 672 325 (467) 65 262 398 1 953 500 (1 234 609) (1 999 674) (32 314) (2 037) (3 843) 30 483 564 (613 325) 61 536 446 (204 656) 19 496 559 (25 249) (36 781 025) (405 679) (354 087) (577 267) (8 062) (357 373) (577 294) 49 972 061 (638 574) 24 043 961 (1 764 896) 372 647 860 483 167 113 157 582 715 24 089 449 (332 957 793) (413 108 528) (103 303 549) (25 180 084) (41) (320) 711 39 690 026 70 058 585 54 278 846 (1 089 924) (205 497) (2 789) 39 690 026 70 058 585 54 073 349 (1 092 713) 910 610 850 350 548 086 654 709 512 36 668 766 (5,19) % S/O 131,11 % (11,53) % 38 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

État des opérations et de l évolution de pour la période close le 31 décembre 2014 (suite) Franklin U.S. Government Fund Franklin U.S. Low Duration Fund Franklin U.S. Opportunities Fund Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth Fund Franklin U.S. Total Return Fund Franklin World Perspectives Fund Franklin Mutual Beacon Fund (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) 905 721 951 1 652 992 798 4 670 970 838 271 387 103 136 124 085 345 122 633 1 169 070 336 905 721 951 1 652 992 798 4 670 970 838 271 387 103 136 124 085 345 122 633 1 169 070 336 11 233 611 459 620 6 580 2 423 054 8 268 863 16 365 112 14 322 836 853 171 1 821 304 16 1 769 804 136 378 165 2 909 2 547 1 278 5 903 2 738 154 269 209 16 365 112 14 322 972 11 236 120 465 694 1 830 787 2 426 133 10 310 423 2 996 657 5 295 019 20 425 859 1 227 207 525 921 1 619 695 5 425 261 1 150 552 1 836 765 5 037 864 309 855 171 837 453 787 1 372 225 1 416 2 493 6 723 388 210 543 1 767 192 156 395 548 912 540 59 313 31 356 56 026 225 157 10 822 39 565 61 318 4 133 3 148 25 619 24 059 9 697 7 517 15 505 6 283 6 221 6 791 9 853 32 297 56 361 151 879 8 753 4 768 12 316 39 977 28 1 633 13 291 1 205 287 29 963 848 385 2 135 696 6 424 894 420 693 124 437 359 775 1 559 833 217 633 115 135 229 346 17 524 349 557 65 113 101 080 191 639 152 631 827 107 137 373 70 981 234 404 377 618 327 040 2 737 737 171 244 174 419 352 420 949 138 117 392 214 337 542 616 31 165 17 045 44 327 142 949 6 375 638 11 802 551 37 506 890 2 441 520 1 160 306 2 931 299 10 085 703 (60 000) (822 735) (23 583) (119 032) (14) 6 315 638 10 979 816 37 483 307 2 441 520 1 041 274 2 931 285 10 085 703 10 049 474 3 343 156 (26 247 187) (1 975 826) 789 513 (505 152) 224 720 1 844 117 (416 996) 149 688 658 13 071 711 986 293 12 243 617 11 545 797 (4 046 561) (4 919 316) (23 132 041) (29 155) 2 100 668 (765 373) (1 466 419) (254 037) 2 011 567 (180 368) 1 117 050 10 038 (55 486) (66 773) 1 220 (1 446 730) (2 626) (1 730) (46 147) (247 961) (125 070) 7 848 250 (4 025 109) 100 306 804 11 094 155 1 389 732 13 591 172 12 891 641 (335 709) (22 078 371) 35 589 926 (8 918 282) (2 526 070) (22 679 426) (24 617 653) (710 327) 21 679 616 (6 399 480) 2 740 340 101 605 6 089 872 (510 029) 58 976 771 028 (11 867) 286 768 10 985 14 059 973 (710 349) (1 058 894) (6 395 131) (10 564) (39 175) (2 663 794) 6 091 865 (5 703 827) 123 102 119 2 175 873 1 664 372 (9 025 824) (7 528 906) 513 947 095 160 523 981 1 023 235 153 66 249 948 51 412 636 149 058 250 274 020 334 (250 215 360) (147 877 560) (1 316 212 199) (86 907 677) (34 143 766) (97 715 481) (240 473 404) 289 455 9 986 (6 188) 7 597 5 165 (53 149) 264 021 190 12 656 407 (292 983 234) (20 657 729) 17 276 467 51 347 934 33 493 781 (10 176 848) (3 840 605) (81 767) (856 074) (949 210) (5 202 336) 253 844 342 8 815 802 (293 065 001) (20 657 729) 16 420 393 50 398 724 28 291 445 1 165 658 158 1 656 104 773 4 501 007 956 252 905 247 154 208 850 386 495 533 1 189 832 875 16,46 % 55,27 % 57,75 % 60,47 % 482,45 % 136,56 % 8,93 % www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 39

État des opérations et de l évolution de pour la période close le 31 décembre 2014 (suite) Franklin Mutual Euroland Fund Franklin Mutual European Fund Franklin Mutual Global Discovery Fund Templeton Africa Fund (EUR) (EUR) (USD) (USD) ACTIF NET À L OUVERTURE DE LA PÉRIODE Ajustement de change REVENUS Dividendes (hors retenues à la source) (note 2(m)) Intérêts sur obligations (hors retenues à la source) (note 2(m)) Intérêts bancaires Prêts de titres (notes 2(n), 13) Revenus d intérêts s sur swaps Revenus divers TOTAL REVENUS CHARGES Frais de gestion (note 14) Frais d administration et d Agent de Transfert Rémunération des administrateurs Taxe d abonnement (note 17) Commissions du Dépositaire Honoraires d audit Frais d impression et de publication Frais bancaires Frais financiers sur swaps Frais de fonctionnement des actions de Catégories A(dis) et A(acc) (note 18) Frais de fonctionnement des actions de Catégorie AX(acc) (note 18) Frais de fonctionnement et de service des actions de Catégories B(dis) et B(acc) (note 18) Frais de fonctionnement et de service des actions de Catégories C(dis) et C(acc) (note 18) Frais de fonctionnement des actions de Catégories N(dis) et N(acc) (note 18) Autres charges TOTAL CHARGES Remboursement de charges (note 19) CHARGES NETTES PLUS-VALUE/(MOINS-VALUE) NETTE RESULTANT DES PLACEMENTS Plus-value/(moins-value) te réalisée sur cessions de placements Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats de change à terme Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats à terme standardisés sur instruments financiers Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats de swaps d inflation Plus-value/(moins-value) te réalisée sur les contrats de swap de rendement total Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats de swaps sur défaillance de crédit Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats d options Plus-value/(moins-value) te réalisée sur opérations de change PLUS-VALUE/(MOINS-VALUE) NETTE RÉALISÉE POUR LA PÉRIODE Variation de la plus-value/(moins-value) te non réalisée sur : Placements Contrats de change à terme Contrats à terme standardisés sur instruments financiers Contrats de swaps de taux d intérêt Contrats de swaps sur inflation Contrats de swaps de rendement total Contrats de swaps sur défaillance de crédit Contrats d options Opérations de change Provision pour impôts sur plus-values de cession AUGMENTATION/(DIMINUTION) NETTE DE L ACTIF NET RÉSULTANT DE L EXPLOITATION MOUVEMENTS DE CAPITAL Émission d actions Rachat d actions Péréquation (note 22) Dividendes versés/accumulés (note 23) AUGMENTATION/(DIMINUTION) NETTE DE L ACTIF NET RÉSULTANT DES MOUVEMENTS DU CAPITAL ACTIF NET À LA CLÔTURE DE LA PÉRIODE Taux de rotation du portefeuille (note 24) 22 865 158 3 757 379 912 1 934 098 366 139 593 248 22 865 158 3 757 379 912 1 934 098 366 139 593 248 37 910 28 052 973 16 187 979 1 985 401 5 100 357 545 2 280 593 2 393 95 38 958 186 974 459 36 067 43 291 29 423 935 18 504 638 1 987 794 79 346 15 432 962 7 970 924 1 057 536 19 075 3 842 631 2 005 043 210 609 27 5 396 2 713 214 4 680 692 167 373 568 29 793 1 551 180 024 143 437 96 145 3 668 9 072 11 022 8 180 607 121 190 61 089 4 825 20 217 4 868 471 2 458 550 215 586 267 738 111 522 236 980 404 742 48 639 1 931 325 1 427 723 109 299 2 204 431 441 217 668 20 516 180 014 28 019 397 15 188 001 1 752 703 (5 472) (42) (154 114) 180 014 28 013 925 15 187 959 1 598 589 (136 723) 1 410 010 3 316 679 389 205 431 245 79 064 892 16 879 492 (1 424 981) 120 410 (16 726 757) (4 404 205) (2 703) 7 224 179 (2 879 498) (157 096) 291 819 87 819 491 589 916 (5 597 077) (1 802 737) (180 046 103) (131 973 880) (14 927 424) 312 993 (3 554 253) (669 726) 1 062 2 263 576 (4 502 291) (664 180) (1 509 856) (89 650 043) (139 440 508) (21 858 407) 2 941 108 582 733 284 314 416 208 54 344 862 (11 122 100) (1 092 542 025) (532 769 558) (38 950 907) (999) (234 196) (211 697) 34 338 (8 181 991) (510 042 937) (218 565 047) 15 428 293 (117 549) (39 747 270) (12 762 417) (2 081 820) (8 299 540) (549 790 207) (231 327 464) 13 346 473 13 055 762 3 117 939 662 1 563 330 394 131 081 314 1,43 % 50,43 % 8,02 % 4,14 % * Ce Compartiment a été lancé le 17 novembre 2014 40 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

État des opérations et de l évolution de pour la période close le 31 décembre 2014 (suite) Templeton ASEAN Fund* Templeton Asian Bond Fund Templeton Asian Dividend Fund Templeton Asian Growth Fund Templeton Asian Smaller Companies Fund Templeton BRIC Fund Templeton China Fund (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) (USD) 2 032 463 169 5 659 011 12 681 269 302 973 932 482 1 214 667 740 937 254 225 2 032 463 169 5 659 011 12 681 269 302 973 932 482 1 214 667 740 937 254 225 6 471 137 339 161 834 213 11 812 949 18 602 900 11 176 438 45 224 166 28 131 185 947 20 961 6 315 2 120 6 471 45 252 297 137 339 162 020 160 11 833 910 18 609 215 11 178 558 8 088 7 140 273 35 188 77 557 008 6 655 243 9 283 254 7 392 680 1 324 2 275 818 7 291 15 091 044 1 356 698 1 473 920 1 131 141 3 071 19 717 1 588 1 802 1 454 427 238 721 2 285 870 185 965 292 243 218 020 431 310 275 904 2 873 625 224 394 109 024 72 501 2 208 13 946 7 447 22 571 7 758 9 957 8 412 38 69 466 210 443 808 36 431 40 534 32 824 4 295 53 394 1 163 6 773 3 861 066 2 996 2 007 231 5 142 18 473 244 1 613 451 2 569 409 1 962 974 132 077 619 638 87 331 188 945 131 314 244 949 496 026 121 945 74 154 523 700 1 789 3 303 225 131 457 416 049 260 803 146 248 208 768 1 602 671 130 718 360 148 117 258 15 231 17 261 613 59 460 122 841 841 10 432 197 14 867 230 11 410 308 (2 050) (1 470) (4 180) (4 787) (5 818) (23) (831) 13 181 17 260 143 55 280 122 837 054 10 426 379 14 867 207 11 409 477 (6 710) 27 992 154 82 059 39 183 106 1 407 531 3 742 008 (230 919) 310 7 161 437 77 839 68 628 289 14 448 216 33 497 070 2 768 210 (18 153 609) (49 107) (73 385 407) (2 630 037) (2 203) (2 324 514) 226 (611 513) (14 677) (218 046) (14 908) (8 603) 14 675 468 111 017 33 814 475 15 841 070 34 390 995 2 522 383 (18 420) (67 924 993) 36 181 (604 148 412) (11 115 404) (145 763 267) 8 766 792 (5 128 295) (5 641) (22 669 067) (472 161) (7 100 804) (8 713 254) (5 412) (22 650 814) (37 710) (471 501) 2 183 (6 523) (27 023) (74 198 401) 136 145 (615 653 818) 4 687 956 (112 315 934) 11 291 358 5 000 000 401 102 583 2 317 899 2 820 011 966 717 832 578 114 639 592 248 524 043 (430 499 044) (329 799) (2 633 725 564) (435 142 371) (210 538 652) (270 826 236) 34 443 29 912 (1 886 862) 1 058 667 (301 753) (97 173) 5 000 000 (29 362 018) 2 018 012 184 399 540 283 748 874 (96 200 813) (22 399 366) (29 233 471) (216 493) (76 393 806) (7 785 280) (5 084 399) (1 420 866) 5 000 000 (58 595 489) 1 801 519 108 005 734 275 963 594 (101 285 212) (23 820 232) 4 972 977 1 899 669 279 7 596 675 12 173 621 218 1 254 584 032 1 001 066 594 924 725 351 (6,87) % 11,57 % 80,60 % (14,07) % (42,65) % 56,02 % (6,68) % www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 41

État des opérations et de l évolution de pour la période close le 31 décembre 2014 (suite) Templeton Templeton Templeton Templeton Constrained Eastern Emerging Emerging Markets Bond Fund Europe Fund Markets Fund Balanced Fund (USD) (EUR) (USD) (USD) ACTIF NET À L OUVERTURE DE LA PÉRIODE Ajustement de change REVENUS Dividendes (hors retenues à la source) (note 2(m)) Intérêts sur obligations (hors retenues à la source) (note 2(m)) Intérêts bancaires Prêts de titres (notes 2(n), 13) Revenus d intérêts s sur swaps Revenus divers TOTAL REVENUS CHARGES Frais de gestion (note 14) Frais d administration et d Agent de Transfert Rémunération des administrateurs Taxe d abonnement (note 17) Commissions du Dépositaire Honoraires d audit Frais d impression et de publication Frais bancaires Frais financiers sur swaps Frais de fonctionnement des actions de Catégories A(dis) et A(acc) (note 18) Frais de fonctionnement des actions de Catégorie AX(acc) (note 18) Frais de fonctionnement et de service des actions de Catégories B(dis) et B(acc) (note 18) Frais de fonctionnement et de service des actions de Catégories C(dis) et C(acc) (note 18) Frais de fonctionnement des actions de Catégories N(dis) et N(acc) (note 18) Autres charges TOTAL CHARGES Remboursement de charges (note 19) CHARGES NETTES PLUS-VALUE/(MOINS-VALUE) NETTE RESULTANT DES PLACEMENTS Plus-value/(moins-value) te réalisée sur cessions de placements Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats de change à terme Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats à terme standardisés sur instruments financiers Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats de swaps d inflation Plus-value/(moins-value) te réalisée sur les contrats de swap de rendement total Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats de swaps sur défaillance de crédit Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats d options Plus-value/(moins-value) te réalisée sur opérations de change PLUS-VALUE/(MOINS-VALUE) NETTE RÉALISÉE POUR LA PÉRIODE Variation de la plus-value/(moins-value) te non réalisée sur : Placements Contrats de change à terme Contrats à terme standardisés sur instruments financiers Contrats de swaps de taux d intérêt Contrats de swaps sur inflation Contrats de swaps de rendement total Contrats de swaps sur défaillance de crédit Contrats d options Opérations de change Provision pour impôts sur plus-values de cession AUGMENTATION/(DIMINUTION) NETTE DE L ACTIF NET RÉSULTANT DE L EXPLOITATION MOUVEMENTS DE CAPITAL Émission d actions Rachat d actions Péréquation (note 22) Dividendes versés/accumulés (note 23) AUGMENTATION/(DIMINUTION) NETTE DE L ACTIF NET RÉSULTANT DES MOUVEMENTS DU CAPITAL ACTIF NET À LA CLÔTURE DE LA PÉRIODE Taux de rotation du portefeuille (note 24) 10 458 979 361 133 716 885 777 690 78 614 839 10 458 979 361 133 716 885 777 690 78 614 839 3 074 174 8 497 680 610 497 108 873 1 187 510 14 220 167 686 411 108 873 3 241 860 8 511 900 1 798 418 23 253 2 493 158 6 652 269 505 482 11 765 449 729 1 071 467 117 940 15 522 1 317 120 614 79 151 202 527 18 679 1 016 149 243 76 568 24 363 7 099 6 128 9 586 11 527 366 11 723 29 578 2 700 401 854 5 198 10 360 733 668 751 1 682 507 135 665 69 526 114 274 1 387 4 973 178 926 14 868 2 033 67 164 327 507 72 136 1 311 105 959 216 783 17 480 53 804 4 106 027 10 564 163 932 707 (7 534) (10 434) (2 228) (64 645) 46 270 4 095 593 10 561 935 868 062 62 603 (853 733) (2 050 035) 930 356 (149 207) (21 897 452) 6 421 395 (1 288 893) 172 204 (590 053) (1 887 453) (52 779) 409 (20 266) (41 114) 32 821 (22 750 776) 3 761 041 (2 287 104) (852 612) (45 965 075) (72 871 044) (6 007 434) 721 787 (209 547) (471 643) (19 919) (23 567) (5 315) (19 132) (193 990) (490 798) (123 238) (68 734 983) (69 513 540) (9 280 546) 1 850 763 58 074 954 88 549 198 21 141 372 (102 487) (82 450 387) (148 178 392) (16 970 015) 321 (22 823) (67 579) (1 651) 1 748 597 (24 398 256) (59 696 773) 4 169 706 (55 097) (775 462) (2 694 858) (2 051 164) 1 693 500 (25 173 718) (62 391 631) 2 118 542 12 029 241 267 225 015 753 872 519 71 452 835 54,60 % 52,21 % 146,37 % 70,54 % 42 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

État des opérations et de l évolution de pour la période close le 31 décembre 2014 (suite) Templeton Emerging Markets Bond Fund Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund Templeton Euroland Fund Templeton European Fund Templeton Frontier Markets Fund Templeton Global Fund Templeton Global (Euro) Fund (USD) (USD) (EUR) (EUR) (USD) (USD) (EUR) 6 868 866 048 293 683 078 240 379 702 450 386 721 2 020 766 694 1 845 441 863 705 373 636 6 868 866 048 293 683 078 240 379 702 450 386 721 2 020 766 694 1 845 441 863 705 373 636 3 209 992 857 676 2 102 578 13 280 674 10 864 923 4 716 234 271 900 707 895 2 499 22 287 8 264 6 406 3 858 20 395 9 955 542 003 1 262 377 140 005 385 437 222 358 272 445 209 3 210 887 2 126 459 2 246 441 13 302 961 11 279 019 4 948 547 30 732 872 2 494 689 939 226 1 761 809 13 772 701 8 048 465 3 512 338 7 966 692 398 852 240 934 417 965 2 294 795 1 948 553 854 376 10 380 470 328 589 3 055 2 612 1 076 1 257 845 72 228 45 267 96 665 356 088 388 355 173 212 2 136 193 108 265 13 880 22 856 1 595 640 108 612 27 417 19 127 8 239 4 961 5 270 10 227 8 435 5 537 233 767 10 649 7 316 13 289 68 948 58 678 24 245 21 984 2 062 25 466 1 484 4 328 448 9 126 173 589 410 316 822 817 055 2 204 067 3 399 799 1 697 911 4 938 263 39 301 10 220 193 982 3 688 285 236 48 974 32 235 102 769 1 175 295 167 546 191 336 67 426 1 250 486 307 262 53 655 835 726 38 178 30 290 52 377 310 730 257 106 90 371 63 068 001 3 939 562 1 829 661 3 255 301 21 934 658 14 826 112 6 443 826 (23 348) (9 491) (104) 63 044 653 3 939 562 1 829 661 3 255 301 21 925 167 14 826 008 6 443 826 209 400 556 (728 675) 296 798 (1 008 860) (8 622 206) (3 546 989) (1 495 279) (36 693 461) 862 246 4 999 290 8 040 438 66 651 669 67 515 160 25 228 787 (69 422 822) (26 735 703) (541 876) (16 043 728) (1 651) (28 875) (63 483) (918 368) (735 126) 22 689 87 240 545 131 920 5 267 213 6 968 095 30 375 392 63 233 045 23 214 321 (750 399 707) 7 408 744 (19 374 514) (33 306 688) (213 506 215) (196 235 142) 12 460 263 101 874 276 (9 202 968) (115 013) 1 012 866 (22 641 755) 7 227 (2 794) (17 005) (9 195 534) (161 517) (142 514) (5 037) (582 918 812) 7 547 891 (14 110 095) (26 355 598) (201 529 325) (133 163 614) 35 417 057 1 697 034 885 156 604 577 35 287 259 63 314 368 402 018 873 286 671 651 27 195 088 (1 680 439 379) (107 958 257) (87 114 984) (177 100 376) (578 800 460) (400 980 506) (51 553 070) (438 343) 70 776 (38 234) (26 103) 10 556 2 610 (9 329) 16 157 163 48 717 096 (51 865 959) (113 812 111) (176 771 031) (114 306 245) (24 367 311) (207 551 233) (1 296 446) (4 548 366) (5 161 496) (28 830 341) (9 944 579) (2 999 380) (191 394 070) 47 420 650 (56 414 325) (118 973 607) (205 601 372) (124 250 824) (27 366 691) 6 094 553 166 348 651 619 169 855 282 305 057 516 1 613 635 997 1 588 027 425 713 424 002 5,60 % (22,18) % 4,89 % 9,28 % 47,36 % 16,79 % 17,62 % www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 43

État des opérations et de l évolution de pour la période close le 31 décembre 2014 (suite) Templeton Global Balanced Fund Templeton Global Bond Fund Templeton Global Bond (Euro) Fund Templeton Global Equity Income Fund (USD) (USD) (EUR) (USD) ACTIF NET À L OUVERTURE DE LA PÉRIODE Ajustement de change REVENUS Dividendes (hors retenues à la source) (note 2(m)) Intérêts sur obligations (hors retenues à la source) (note 2(m)) Intérêts bancaires Prêts de titres (notes 2(n), 13) Revenus d intérêts s sur swaps Revenus divers TOTAL REVENUS CHARGES Frais de gestion (note 14) Frais d administration et d Agent de Transfert Rémunération des administrateurs Taxe d abonnement (note 17) Commissions du Dépositaire Honoraires d audit Frais d impression et de publication Frais bancaires Frais financiers sur swaps Frais de fonctionnement des actions de Catégories A(dis) et A(acc) (note 18) Frais de fonctionnement des actions de Catégorie AX(acc) (note 18) Frais de fonctionnement et de service des actions de Catégories B(dis) et B(acc) (note 18) Frais de fonctionnement et de service des actions de Catégories C(dis) et C(acc) (note 18) Frais de fonctionnement des actions de Catégories N(dis) et N(acc) (note 18) Autres charges TOTAL CHARGES Remboursement de charges (note 19) CHARGES NETTES PLUS-VALUE/(MOINS-VALUE) NETTE RESULTANT DES PLACEMENTS Plus-value/(moins-value) te réalisée sur cessions de placements Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats de change à terme Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats à terme standardisés sur instruments financiers Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats de swaps d inflation Plus-value/(moins-value) te réalisée sur les contrats de swap de rendement total Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats de swaps sur défaillance de crédit Plus-value/(moins-value) te réalisée sur contrats d options Plus-value/(moins-value) te réalisée sur opérations de change PLUS-VALUE/(MOINS-VALUE) NETTE RÉALISÉE POUR LA PÉRIODE Variation de la plus-value/(moins-value) te non réalisée sur : Placements Contrats de change à terme Contrats à terme standardisés sur instruments financiers Contrats de swaps de taux d intérêt Contrats de swaps sur inflation Contrats de swaps de rendement total Contrats de swaps sur défaillance de crédit Contrats d options Opérations de change Provision pour impôts sur plus-values de cession AUGMENTATION/(DIMINUTION) NETTE DE L ACTIF NET RÉSULTANT DE L EXPLOITATION MOUVEMENTS DE CAPITAL Émission d actions Rachat d actions Péréquation (note 22) Dividendes versés/accumulés (note 23) AUGMENTATION/(DIMINUTION) NETTE DE L ACTIF NET RÉSULTANT DES MOUVEMENTS DU CAPITAL ACTIF NET À LA CLÔTURE DE LA PÉRIODE Taux de rotation du portefeuille (note 24) 1 383 224 749 38 668 873 241 596 924 004 361 798 942 1 383 224 749 38 668 873 241 596 924 004 361 798 942 6 755 210 4 761 618 4 341 706 730 407 940 13 730 261 101 21 651 2 288 5 641 7 483 997 180 333 6 493 264 86 538 91 589 11 284 833 736 922 855 13 819 087 4 859 845 5 419 192 137 577 756 2 102 080 1 930 410 1 664 642 43 609 627 663 695 452 857 2 059 58 201 906 577 338 327 8 235 968 124 261 94 263 9 640 5 898 910 108 928 23 484 8 932 44 602 4 883 7 086 46 488 1 314 697 20 402 12 985 66 994 142 843 573 40 419 234 795 806 2 729 607 34 362 260 481 462 899 738 1 605 255 426 048 3 228 738 236 957 363 480 5 807 412 643 380 28 022 412 750 970 171 842 6 423 677 104 168 85 639 11 890 631 316 751 592 5 157 561 3 744 569 (164) (44 025) (83) (333 447) 11 890 467 316 707 567 5 157 478 3 411 122 (605 634) 420 215 288 8 661 609 1 448 723 16 359 976 (31 351 649) 9 628 541 (2 312 811) (9 321 463) (1 087 251 088) (8 864 080) (10 023) 58 327 (454 122) (266 562 298) 1 760 918 (15 788) 5 978 757 (964 949 747) 11 186 988 (831 572) (105 705 636) (3 278 640 417) (7 371 954) (37 311 266) (2 082 548) 2 247 099 869 (10 679 941) 3 222 (134 726 927) (3 950 708) (10 479) (3 116 462) (366 393 671) 1 998 431 (50 197) (103 711) (189) (104 925 889) (2 497 714 604) (8 817 373) (38 200 292) 295 747 109 6 588 042 174 112 137 190 140 474 454 (292 509 070) (5 093 175 383) (112 163 495) (101 506 455) 19 078 3 209 865 (133 743) 460 657 3 257 117 1 498 076 656 (160 048) 39 428 656 (5 925 301) (443 369 016) (16 263 768) (6 300 256) (2 668 184) 1 054 707 640 (16 423 816) 33 128 400 1 275 630 676 37 225 866 277 571 682 815 356 727 050 5,61 % 28,21 % 11,91 % (21,06) % 44 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

État des opérations et de l évolution de pour la période close le 31 décembre 2014 (suite) Templeton Global High Yield Fund Templeton Global Income Fund Templeton Global Smaller Companies Fund Templeton Global Total Return Fund Templeton Growth (Euro) Fund Templeton Korea Fund Templeton Latin America Fund Templeton Thailand Fund (USD) (USD) (USD) (USD) (EUR) (USD) (USD) (USD) 280 179 902 1 784 058 475 164 669 767 35 393 742 664 6 415 979 187 95 072 318 1 869 091 159 196 469 636 280 179 902 1 784 058 475 164 669 767 35 393 742 664 6 415 979 187 95 072 318 1 869 091 159 196 469 636 3 860 10 751 130 1 080 629 265 233 58 291 357 13 872 22 172 359 2 479 303 8 356 175 16 043 092 930 103 436 831 337 2 228 344 402 10 913 2 299 6 612 1 859 49 692 41 316 37 358 64 3 535 463 752 581 8 402 182 26 831 917 1 082 921 934 248 534 59 104 543 16 171 22 178 971 2 481 162 1 113 282 8 044 970 763 563 127 056 584 33 596 288 821 800 11 573 397 1 781 146 304 962 2 247 455 197 713 39 553 153 8 149 135 143 889 2 121 998 288 301 411 2 845 236 53 147 10 164 161 2 707 336 65 692 431 031 39 099 7 697 885 1 623 642 23 241 402 688 53 078 33 883 239 026 15 854 8 393 377 221 757 11 393 354 387 53 697 7 691 10 508 6 661 41 747 9 136 6 475 9 373 6 985 9 247 64 317 5 310 1 199 906 229 255 3 689 60 830 7 548 14 5 606 98 900 1 196 41 344 349 805 63 109 921 505 812 2 612 298 357 808 31 300 844 16 454 100 209 054 3 580 297 480 821 363 069 16 618 2 390 646 4 764 212 603 65 618 997 345 630 3 975 724 710 29 729 250 257 2 154 742 35 562 35 127 204 189 403 27 400 243 532 75 404 61 020 274 878 136 054 5 326 277 1 108 010 13 186 413 870 27 062 2 393 615 17 797 895 1 575 108 325 325 315 61 595 654 1 260 998 19 006 607 2 839 996 (30 239) (67 161) (1 469) (14) 2 393 615 17 767 656 1 575 108 325 258 154 61 595 654 1 260 998 19 005 138 2 839 982 6 008 567 9 064 261 (492 187) 608 990 380 (2 491 111) (1 244 827) 3 173 833 (358 820) 467 338 (27 097 385) (3 399 565) 40 304 852 98 861 445 5 404 405 16 732 933 7 924 731 336 167 4 305 987 (1 087 559 833) (3 662 713) (429 964) (761 944) (39 229) (134 171 130) 3 622 464 11 315 (703 805) (35 729) 6 382 108 (14 489 081) (3 930 981) (572 435 731) 99 992 798 4 170 893 15 540 248 7 530 182 (29 594 062) (125 144 997) (11 204 915) (2 951 296 542) 224 848 528 (23 826 676) (380 671 435) (891 085) 4 680 539 23 884 715 1 453 370 820 (1 323 811) 101 431 (838 477) (161 765 508) (15 760) (1 573 129) (8 215) (348 470 279) 228 107 52 491 (1 353 707) 1 972 (137) (631) (33 482) (18 445 881) (118 161 600) (15 144 111) (2 580 630 722) 325 069 433 (19 603 292) (367 808 705) 6 641 069 45 879 156 717 982 230 15 375 214 8 938 453 509 589 255 328 56 955 687 290 113 470 164 838 368 (65 933 691) (352 208 404) (18 546 091) (6 704 675 667) (278 397 706) (45 124 338) (390 793 223) (175 670 514) (38 862) 839 759 780 7 232 344 1 107 563 (206 352) (65 877) (20 093 397) 366 613 585 (3 170 097) 2 241 010 186 311 965 185 11 831 349 (100 886 105) (10 898 023) (5 887 167) (17 519 846) (4 360) (622 072 596) (40 355 620) (13 935 553) (972 306) (25 980 564) 349 093 739 (3 174 457) 1 618 937 590 271 609 565 11 831 349 (114 821 658) (11 870 329) 235 753 457 2 014 990 614 146 351 199 34 432 049 532 7 012 658 185 87 300 375 1 386 460 796 191 240 376 43,44 % 6,21 % 92,06 % 27,19 % 31,26 % 24,93 % 22,84 % (27,13) % www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 45

Informations statistiques Total des frais sur encours 31 décembre 2014 (voir note 25) Actions en circulation 31 décembre 2014 31 décembre 2014 Valeur liquidative par Action 30 juin 2014 30 juin 2013 Franklin Asia Credit Fund USD* A (acc) USD 1,50 % 100 000,000 9,95 A (Mdis) USD 1,50 % 100 000,000 9,95 A (Mdis) AUD-H1 (couverte) 1,50 % 229 568,420 9,99 A (Mdis) SGD-H1 (couverte) 1,50 % 259 620,000 9,95 I (acc) USD 1,00 % 200 000,000 9,95 Franklin Asian Flex Cap Fund USD Ω A (acc) USD 14,65 12,87 A (acc) SGD 8,14 7,26 A (Ydis) USD 14,54 12,77 B (acc) USD 13,31 11,84 I (acc) USD 15,85 13,79 N (acc) USD 13,81 12,22 Franklin Biotechnology Discovery Fund USD A (acc) USD 1,81 % 64 887 725,439 31,40 25,80 18,19 A (acc) CHF-H1 (couverte) 1,82 % 241 399,860 15,82 12,98 A (acc) HKD 1,82 % 1 278 057,044 20,29 16,66 11,76 A (acc) SGD 1,81 % 1 292 066,639 30,31 23,43 16,79 B (acc) USD 3,11 % 1 387 659,172 26,04 21,54 15,39 C (acc) USD 2,39 % 779 806,887 37,86 31,20 22,13 I (acc) USD 0,97 % 2 080 243,660 46,08 37,70 26,36 I (acc) EUR-H1 (couverte) 0,97 % 344 715,518 20,70 16,89 11,78 N (acc) USD 2,56 % 8 813 133,430 27,89 23,00 16,34 W (acc) USD 1,06 % 2 283 066,752 14,49 11,86 Z (acc) GBP 1,30 % 166 859,955 25,97 19,38 15,30 Franklin Brazil Opportunities Fund USD A (acc) USD 1,89 % 498 417,730 10,41 10,71 10,17 A (acc) EUR-H1 (couverte) 1,91 % 254 592,813 10,34 10,62 10,11 A (Qdis) USD 1,89 % 638 013,906 9,66 10,29 10,10 A (Qdis) HKD 1,89 % 155 136,000 9,68 10,31 10,10 I (acc) USD 1,03 % 622,000 10,60 10,86 10,25 N (acc) USD 2,39 % 731 296,225 10,29 10,61 10,12 N (acc) EUR-H1 (couverte) 2,42 % 522 019,889 10,23 10,54 10,08 N (Qdis) USD 2,39 % 535 862,790 9,67 10,29 10,06 Franklin Euro Government Bond Fund EUR A (Ydis) EUR 1,04 % 2 579 681,697 11,26 10,81 10,21 I (acc) EUR 0,63 % 3 963 502,918 15,25 14,45 13,33 I (Qdis) EUR 0,61 % 1 788 513,667 10,94 10,43 9,76 N (acc) EUR 1,58 % 2 336 093,409 13,67 13,01 12,12 Franklin Euro High Yield Fund EUR A (acc) EUR 1,52 % 6 923 269,947 17,06 17,21 15,52 A (Mdis) EUR 1,52 % 80 641 929,058 6,39 6,58 6,22 A (Mdis) USD 1,52 % 7 666 903,176 9,78 11,40 10,24 A (Ydis) EUR 1,52 % 8 711 645,811 6,51 6,87 6,54 B (Mdis) EUR 2,93 % 880 757,137 11,90 12,26 11,59 B (Mdis) USD 2,93 % 2 377 528,503 10,27 11,98 10,75 I (acc) EUR 0,87 % 5 500 327,577 18,38 18,49 16,56 I (Ydis) EUR 0,87 % 288 414,720 9,87 10,45 9,94 N (acc) EUR 2,12 % 12 127 892,562 15,65 15,84 14,37 W (acc) EUR 1,01 % 23 978,317 10,56 10,62 Franklin Euro Liquid Reserve Fund EUR** A (acc) EUR 0,61 % 9 416 167,233 5,59 5,60 5,63 A (Ydis) EUR 0,61 % 3 923 255,836 4,37 4,38 4,40 I (acc) EUR 0,38 % 833 483,475 10,40 10,41 10,42 N (acc) EUR 1,51 % 1 182 743,551 10,38 10,45 10,59 Franklin Euro Short Duration Bond Fund EUR A (acc) EUR 0,90 % 116 647,390 10,17 10,10 A (Ydis) EUR 0,90 % 7 269,027 10,17 10,10 I (acc) EUR 0,55 % 4 994 917,274 10,20 10,12 N (acc) EUR 1,45 % 473 111,828 10,13 10,08 W (acc) EUR 0,60 % 7 269,027 10,20 10,11 Franklin Euro Short-Term Money Market Fund EUR** A (acc) EUR 0,22 % 31 959,440 1 012,39 1 012,50 1 012,65 I (acc) EUR 0,22 % 26 584,798 1 015,07 1 015,17 1 015,32 Franklin Euroland Fund EUR*** A (acc) EUR 1,87 % 325 544,268 17,63 17,87 14,15 A (acc) USD 1,87 % 146 815,554 16,79 19,26 14,49 I (acc) EUR 1,00 % 679 458,529 18,60 18,77 14,73 I (acc) USD 1,00 % 545 081,141 17,72 20,24 15,10 N (acc) EUR 2,62 % 198 809,416 16,85 17,14 13,67 46 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Informations statistiques (suite) Total des frais sur encours 31 décembre 2014 (voir note 25) Actions en circulation 31 décembre 2014 31 décembre 2014 Valeur liquidative par Action 30 juin 2014 30 juin 2013 Franklin European Fund EUR*** A (acc) EUR 1,97 % 115 988,443 14,16 14,36 11,76 A (Ydis) EUR 1,97 % 105 304,258 13,61 13,97 11,57 I (acc) EUR 1,07 % 137 561,043 14,58 14,72 11,95 N (acc) EUR 2,71 % 141 338,681 13,8 14,05 11,60 Franklin European Corporate Bond Fund EUR A (acc) EUR 1,15 % 2 203 685,723 12,63 12,29 11,35 A (Ydis) EUR 1,15 % 887 595,698 11,43 11,31 10,67 I (acc) EUR 0,65 % 4 247 695,677 12,93 12,55 11,54 I (Ydis) EUR 0,65 % 40 501,540 11,44 11,35 10,72 N (acc) EUR 1,98 % 1 585 064,659 12,14 11,86 11,05 N (Ydis) EUR 1,98 % 1 337 243,194 11,38 11,22 10,58 W (acc) EUR 0,74 % 364,618 10,41 10,11 Franklin European Dividend Fund EUR A (acc) EUR 1,86 % 832 008,362 14,26 14,63 11,95 A (Mdis) SGD-H1 (couverte)* 1,81 % 63 921,697 10,15 A (Mdis) USD* 1,79 % 501,259 9,14 A (Ydis) EUR 1,85 % 465 868,925 12,75 13,62 11,55 I (acc) EUR 0,98 % 3 080 967,340 14,68 14,99 12,14 N (acc) EUR 2,61 % 528 738,894 13,90 14,31 11,77 N (acc) PLN-H1 (couverte) 2,62 % 2 231 502,401 9,90 10,06 Franklin European Growth Fund EUR A (acc) EUR 1,83 % 34 051 879,200 14,11 15,36 12,85 A (acc) NOK-H1 (couverte) 1,84 % 3 065 326,863 9,55 10,32 A (acc) SGD-H1 (couverte) 1,80 % 3 717 133,227 11,75 12,80 10,70 A (acc) USD 1,80 % 9 302 941,057 10,88 13,40 10,66 A (acc) USD-H1 (couverte) 1,81 % 11 123 827,027 10,06 10,96 A (Ydis) GBP 1,83 % 1 130 959,147 14,59 16,56 14,95 I (acc) EUR 0,96 % 14 703 984,347 27,42 29,73 24,66 N (acc) EUR 2,58 % 18 255 726,485 12,66 13,84 11,67 N (acc) USD 2,55 % 4 440 181,730 10,73 13,27 10,63 W (acc) EUR 1,04 % 240 521,841 10,26 11,14 X (acc) EUR 0,25 % 362,897 10,24 11,06 Franklin European Income Fund EUR* A (acc) EUR 1,70 % 31 943,983 10,17 A (Mdis) EUR 1,70 % 31 943,983 10,17 A (Mdis) SGD-H1 (couverte) 1,70 % 258 170,344 10,16 A (Mdis) USD 1,70 % 39 776,651 9,88 I (acc) EUR 0,90 % 159 719,915 10,18 I (Mdis) EUR 0,90 % 159 719,915 10,18 N (acc) EUR 2,20 % 31 943,983 10,17 N (Mdis) EUR 2,20 % 31 943,983 10,16 W (acc) EUR 1,10 % 39 929,979 10,18 W (Mdis) EUR 1,10 % 39 929,979 10,18 Z (acc) EUR 1,20 % 39 929,979 10,18 Z (Mdis) EUR 1,20 % 39 929,979 10,17 Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund EUR A (acc) EUR 1,86 % 6 876 235,035 30,03 31,58 25,45 A (acc) USD 1,86 % 1 857 814,213 36,36 43,27 33,14 I (acc) EUR 1,01 % 6 879 678,398 35,43 37,09 29,64 I (acc) USD 1,01 % 1 707 503,648 42,81 50,72 38,53 N (acc) EUR 2,61 % 1 156 460,366 28,21 29,77 24,17 W (acc) EUR 1,08 % 900 241,916 12,56 13,16 10,53 X (acc) EUR 0,31 % 3 935 544,897 10,17 10,60 Franklin European Total Return Fund EUR** A (acc) EUR 1,10 % 4 326 924,318 14,44 13,83 12,61 A (acc) NOK-H1 (couverte) 1,35 % 303 260,577 10,99 10,43 A (acc) SEK-H1 (couverte) 1,35 % 354 217,330 10,90 10,43 A (Mdis) EUR 1,10 % 3 401 913,847 10,11 9,76 9,08 A (Mdis) USD 1,10 % 256 819,375 12,26 13,39 11,84 I (acc) EUR 0,83 % 1 868 269,532 14,06 13,45 12,24 N (acc) EUR 1,80 % 3 292 714,199 13,33 12,82 11,77 N (Mdis) EUR 1,80 % 5 108 131,802 11,45 11,05 10,28 W (acc) EUR 0,85 % 364,618 10,61 10,15 Franklin GCC Bond Fund USD A (acc) USD 1,48 % 700 286,925 11,31 11,11 A (Mdis) USD 1,48 % 247 352,323 10,89 10,85 B (acc) USD 2,90 % 21 208,930 11,09 10,97 B (Mdis) USD 2,90 % 500,000 10,88 10,84 I (acc) USD 0,88 % 804 629,819 11,41 11,17 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 47

Informations statistiques (suite) Total des frais sur encours 31 décembre 2014 (voir note 25) Actions en circulation 31 décembre 2014 31 décembre 2014 Valeur liquidative par Action 30 juin 2014 30 juin 2013 Franklin Global Aggregate Bond Fund USD A (acc) USD 1,22 % 10 771,374 10,76 10,94 10,18 A (acc) EUR 1,25 % 98 095,545 12,42 11,15 10,91 A (acc) EUR-H1 (couverte) 1,25 % 101 483,981 10,68 10,84 10,11 A (Mdis) USD 1,25 % 38 634,736 10,13 10,37 9,76 A (Mdis) EUR 1,25 % 177 431,322 11,64 10,53 10,45 A (Qdis) GBP-H1 (couverte) 1,25 % 78 722,352 10,16 10,37 9,82 A (Ydis) EUR-H1 (couverte) 1,25 % 87 066,727 10,09 10,38 9,85 I (acc) USD 0,60 % 335 020,748 11,09 11,23 10,38 I (acc) CHF-H1 (couverte) 0,60 % 98 415,000 10,73 10,86 10,09 I (acc) EUR 0,60 % 718,442 12,74 11,40 11,09 I (acc) EUR-H1 (couverte) 0,60 % 188 831,911 10,60 10,71 I (Qdis) EUR-H1 (couverte) 0,60 % 71 844,240 10,07 10,29 9,75 I (Qdis) GBP-H1 (couverte) 0,60 % 62 410,290 10,19 10,40 9,84 N (acc) USD 1,95 % 16 618,791 10,48 10,68 10,01 N (acc) EUR 1,95 % 177 127,456 12,07 10,88 10,72 N (acc) EUR-H1 (couverte) 1,95 % 69 884,784 10,39 10,58 9,94 W (acc) EUR 0,70 % 366,851 11,23 10,06 Franklin Global Aggregate Investment Grade Bond Fund USD A (acc) USD 1,25 % 97 450,015 10,70 10,94 10,10 I (acc) USD 0,61 % 3 967 428,394 10,87 11,09 10,17 Z (acc) USD 0,95 % 500,000 9,92 10,13 Franklin Global Allocation Fund USD A (acc) USD 1,85 % 477 084,006 10,85 11,39 10,11 A (acc) CHF-H1 (couverte) 1,86 % 261 869,784 10,67 11,18 9,98 A (acc) EUR 1,85 % 198 251,083 12,89 11,96 11,17 A (acc) EUR-H1 (couverte) 1,86 % 250 261,058 10,72 11,23 9,99 A (Qdis) GBP 1,85 % 70 974,812 11,42 10,92 10,91 A (Ydis) EUR 1,85 % 152 882,224 12,87 11,95 11,16 A (Ydis) EUR-H1 (couverte) 1,87 % 227 420,646 10,72 11,23 9,99 I (acc) USD 1,01 % 312 275,598 11,16 11,67 10,27 I (acc) EUR 1,01 % 147 706,604 13,25 12,25 11,35 I (acc) EUR-H1 (couverte) 1,00 % 208 717,440 11,03 11,50 10,15 I (Ydis) EUR-H1 (couverte) 1,02 % 209 187,840 10,78 11,33 10,08 N (acc) USD 2,60 % 628 684,647 10,57 11,14 9,97 N (acc) EUR 2,60 % 645 017,668 12,56 11,70 11,01 N (acc) SEK-H1 (couverte) 2,63 % 1 919 880,849 10,81 11,34 10,07 Z (acc) USD 1,35 % 104 659,881 11,03 11,56 10,21 Z (acc) EUR 1,30 % 2 816,758 10,98 10,16 Franklin Global Convertible Securities Fund USD A (acc) USD 1,58 % 1 172 182,089 11,52 12,21 10,67 A (acc) CHF-H1 (couverte) 1,59 % 61 611,288 11,34 12,01 10,56 A (acc) EUR 1,58 % 268 738,685 12,80 11,98 11,02 A (acc) EUR-H1 (couverte) 1,60 % 496 569,303 11,38 12,06 10,57 A (acc) HKD 1,57 % 25 411,163 11,51 12,19 10,66 A (Ydis) EUR 1,58 % 331 923,264 12,56 11,79 10,96 A (Ydis) EUR-H1 (couverte) 1,59 % 510 683,399 11,18 11,86 10,51 I (acc) USD 0,86 % 1 955 503,481 11,74 12,40 10,76 I (acc) EUR 0,88 % 3 025 674,851 13,07 12,19 11,13 I (acc) EUR-H1 (couverte)* 0,86 % 38 650,330 9,70 N (acc) USD 2,33 % 1 708 126,467 11,27 11,99 10,56 N (acc) EUR 2,33 % 785 267,535 12,54 11,78 10,92 W (acc) EUR-H1 (couverte) 0,96 % 36 685,130 9,69 10,22 Franklin Global Corporate High Yield Fund USD I (acc) USD 0,76 % 2 168 705,167 10,59 11,31 I (acc) EUR 0,76 % 75 884,050 11,53 10,88 I (acc) EUR-H1 (couverte) 0,76 % 151 768,100 10,59 11,28 I (acc) GBP 0,76 % 63 987,710 10,62 10,33 I (acc) GBP-H1 (couverte) 0,76 % 63 987,710 10,61 11,28 I (Ydis) EUR 0,76 % 75 884,050 11,08 10,88 I (Ydis) EUR-H1 (couverte) 0,76 % 75 884,050 10,17 11,28 Franklin Global Equity Strategies Fund USD A (acc) USD 2,17 % 1 004 400,065 11,36 12,24 10,38 A (acc) EUR 2,17 % 4 639 081,842 9,39 8,94 7,97 A (acc) EUR-H1 (couverte) 2,19 % 1 023 216,941 6,81 7,32 6,23 A (Ydis) EUR 2,17 % 371 288,323 9,34 8,92 7,96 W (acc) EUR 1,11 % 366,851 10,64 10,08 Franklin Global Fundamental Strategies Fund USD A (acc) USD 1,84 % 16 450 011,250 13,08 13,78 11,86 A (acc) EUR 1,84 % 46 847 422,936 10,82 10,07 9,12 A (acc) EUR-H1 (couverte) 1,87 % 21 397 268,576 8,86 9,31 8,04 A (Ydis) EUR 1,84 % 35 222 997,244 9,99 9,37 8,57 48 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Informations statistiques (suite) Total des frais sur encours 31 décembre 2014 (voir note 25) Actions en circulation 31 décembre 2014 31 décembre 2014 Valeur liquidative par Action 30 juin 2014 30 juin 2013 Franklin Global Fundamental Strategies Fund USD (suite) I (acc) EUR 0,98 % 6 558 999,207 11,49 10,65 9,57 N (acc) USD 2,60 % 1 017 438,457 10,59 11,19 N (acc) EUR 2,60 % 978 684,831 11,43 10,68 N (acc) EUR-H1 (couverte) 2,62 % 17 183 787,243 8,03 8,48 7,38 N (acc) PLN-H1 (couverte) 2,62 % 12 141 431,508 15,10 15,72 13,42 N (Ydis) EUR 2,58 % 2 368 233,589 11,95 11,19 10,24 Franklin Global Government Bond Fund USD A (acc) USD 1,20 % 104 568,834 10,51 10,72 A (Mdis) USD 1,20 % 12 674,964 10,37 10,62 A (Mdis) EUR 1,20 % 58 322,705 11,30 10,23 I (acc) USD 0,66 % 498 750,000 10,59 10,76 I (acc) EUR 0,66 % 562 928,524 11,54 10,36 N (acc) USD 1,90 % 125 748,427 10,42 10,65 N (Mdis) USD 1,90 % 118 555,887 10,36 10,62 Franklin Global Growth Fund USD A (acc) USD 1,85 % 2 431 625,323 14,44 14,20 11,88 A (acc) EUR 1,87 % 156 100,814 15,17 13,18 11,61 A (acc) EUR-H1 (couverte) 1,86 % 98 893,939 14,45 14,19 11,91 A (acc) GBP 1,85 % 34 482,827 13,85 12,40 11,68 A (acc) SGD 1,85 % 60 326,863 13,46 12,45 10,59 I (acc) USD 0,97 % 4 875 885,104 12,53 12,26 10,17 I (acc) EUR 0,97 % 3 085 676,140 15,82 13,68 11,94 I (acc) EUR-H1 (couverte) 0,96 % 405 186,386 15,08 14,73 12,25 I (acc) GBP 0,98 % 736,260 12,83 11,44 10,70 N (acc) USD 2,59 % 1 527 535,176 12,98 12,81 10,80 N (acc) EUR 2,60 % 417 615,818 14,67 12,79 11,35 W (acc) USD 1,08 % 18 082,664 10,76 10,54 W (acc) EUR 1,10 % 20 377,831 12,78 11,06 Z (acc) USD 1,35 % 89 913,650 13,46 13,20 10,98 Franklin Global Growth and Value Fund USD A (acc) USD 1,86 % 2 228 506,090 24,91 25,57 20,94 B (acc) USD 3,17 % 103 190,399 21,24 21,94 18,21 C (acc) USD 2,44 % 166 302,144 22,95 23,62 19,46 I (acc) USD 1,08 % 20 427,724 27,40 28,02 22,77 N (acc) USD 2,62 % 240 696,750 22,67 23,35 19,27 Franklin Global High Income Bond Fund USD A (acc) USD 1,53 % 466 893,211 11,80 13,01 11,26 A (acc) EUR 1,53 % 1 875 550,159 11,94 11,63 10,59 A (acc) HKD 1,54 % 212 196,575 11,79 13,00 11,25 A (Mdis) USD 1,53 % 2 645 295,272 10,38 11,73 10,69 A (Mdis) HKD 1,53 % 77 569,000 10,37 11,71 10,68 A (Mdis) SGD 1,53 % 15 642,000 10,88 11,56 10,71 A (Mdis) SGD-H1 (couverte) 1,53 % 88 789,752 10,34 11,67 10,66 I (acc) USD 0,87 % 58 453,384 12,00 13,18 11,33 I (acc) EUR 0,88 % 421 024,569 12,14 11,78 10,66 N (acc) EUR 2,13 % 1 862 023,359 11,77 11,50 10,53 N (Mdis) USD* 2,08 % 500,000 9,48 W (acc) EUR 0,96 % 366,851 10,42 10,12 Franklin Global Listed Infrastructure Fund USD A (acc) USD 1,85 % 156 533,283 11,76 12,28 9,37 A (acc) EUR 1,85 % 93 405,837 12,67 11,69 9,38 A (Mdis) SGD-H1 (couverte) 1,85 % 123 850,747 11,22 11,86 9,33 A (Qdis) USD 1,85 % 83 333,340 11,24 11,94 9,37 A (Ydis) EUR 1,85 % 29 381,175 12,23 11,60 9,39 I (acc) USD 1,05 % 150 495,840 11,93 12,41 9,39 I (acc) EUR 1,05 % 113 575,318 12,85 11,81 9,40 I (acc) GBP-H1 (couverte) 1,05 % 64 593,220 11,95 12,37 9,39 N (acc) EUR 2,60 % 180 453,430 12,51 11,58 9,37 W (acc) GBP 1,10 % 322,966 11,83 11,21 9,56 W (Qdis) GBP 1,10 % 322,966 11,31 10,90 9,56 Franklin Global Real Estate Fund USD A (acc) USD 1,85 % 9 868 318,863 11,55 11,25 10,08 A (acc) EUR-H1 (couverte) 1,87 % 831 042,881 15,20 14,78 13,24 A (Qdis) USD 1,85 % 4 125 303,591 9,96 9,82 9,02 A (Qdis) SGD 1,84 % 220 786,194 7,83 7,27 6,78 A (Ydis) EUR-H1 (couverte) 1,87 % 317 172,137 14,29 14,23 13,02 B (Qdis) USD 3,16 % 1 446 542,992 9,65 9,58 8,85 C (Qdis) USD 2,43 % 4 290 806,290 9,86 9,75 9,00 I (acc) USD 0,97 % 9 161 653,278 12,51 12,14 10,78 N (acc) USD 2,60 % 6 346 587,831 10,80 10,56 9,53 N (acc) EUR-H1 (couverte) 2,62 % 470 830,601 14,69 14,36 12,97 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 49

Informations statistiques (suite) Total des frais sur encours 31 décembre 2014 (voir note 25) Actions en circulation 31 décembre 2014 31 décembre 2014 Valeur liquidative par Action 30 juin 2014 30 juin 2013 Franklin Global Real Estate Fund USD (suite) W (Qdis) USD 1,09 % 27 376,840 10,70 10,50 Z (acc) USD* 1,56 % 3 213,577 10,21 Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund USD A (acc) USD 1,87 % 7 280 271,079 28,34 32,80 26,33 B (acc) USD 3,18 % 103 348,772 23,93 27,88 22,67 I (acc) USD 1,02 % 4 053 919,633 15,56 17,93 14,27 N (acc) USD 2,62 % 1 201 329,785 25,54 29,67 23,99 W (acc) USD 1,08 % 810 140,426 9,19 10,59 X (acc) USD 0,31 % 500,000 9,38 10,77 Franklin Gold and Precious Metals Fund USD A (acc) USD 1,90 % 5 699 422,316 3,79 5,48 4,19 A (acc) CHF-H1 (couverte) 1,92 % 1 955 141,770 3,14 4,57 3,51 A (acc) EUR 1,90 % 3 708 316,464 4,17 5,33 4,29 A (acc) EUR-H1 (couverte) 1,92 % 1 606 208,419 3,64 5,28 4,05 A (acc) HKD 1,90 % 2 053 872,696 3,78 5,48 4,19 A (acc) SEK-H1 (couverte) Ω 4,29 3,27 A (acc) SGD 1,90 % 1 297 462,978 3,66 4,99 3,88 A (Ydis) EUR 1,90 % 93 631,362 4,17 5,34 4,29 A (Ydis) EUR-H1 (couverte) 1,92 % 124 343,319 3,65 5,30 4,06 I (acc) USD 0,99 % 87 566,660 3,95 5,70 4,31 I (Ydis) USD 1,04 % 41 324,605 3,95 5,69 4,32 N (acc) USD 2,66 % 1 082 936,205 3,65 5,31 4,10 N (acc) EUR 2,65 % 2 986 714,327 4,02 5,17 4,19 Franklin High Yield Fund USD A (acc) USD 1,53 % 17 147 347,096 16,44 17,51 15,70 A (Mdis) USD 1,53 % 379 765 605,226 6,76 7,39 6,99 A (Mdis) AUD-H1 (couverte) 1,55 % 1 645 943,073 9,88 10,64 9,86 A (Mdis) SGD-H1 (couverte) 1,53 % 6 370 492,755 8,51 9,28 8,79 B (Mdis) USD 2,94 % 82 267 522,793 6,80 7,43 7,03 C (acc) USD 2,21 % 3 086 888,796 21,39 22,87 20,64 I (acc) USD 0,86 % 11 355 136,159 16,91 17,96 15,99 I (acc) EUR-H1 (couverte) 0,87 % 2 819 554,716 11,83 12,53 11,20 I (Mdis) USD 0,87 % 14 512 104,406 10,63 11,61 10,98 N (acc) USD 2,13 % 7 489 757,397 17,27 18,46 16,64 N (Mdis) USD 2,12 % 3 814 922,677 9,45 10,32 9,77 X (acc) USD 0,25 % 500,000 10,05 10,63 Z (Mdis) USD 1,12 % 1 320 510,399 9,98 10,90 10,31 Franklin Income Fund USD A (Mdis) USD 1,67 % 203 865 153,667 12,60 13,52 11,86 A (Mdis) EUR-H1 (couverte) 1,68 % 375 135,321 10,08 10,79 A (Mdis) SGD-H1 (couverte) 1,68 % 3 883 875,288 9,02 9,66 8,50 B (Mdis) USD 2,98 % 23 627 321,585 12,07 12,95 11,37 C (acc) USD 2,25 % 10 622 947,831 22,71 24,08 20,62 C (Mdis) USD 2,25 % 10 551 759,036 16,20 17,38 15,25 I (acc) USD 0,87 % 10 658 076,087 19,33 20,35 17,18 I (Ydis) EUR-H1 (couverte) 0,85 % 36 673,025 10,18 10,91 N (acc) USD 2,17 % 25 521 270,007 21,09 22,35 19,12 N (acc) EUR-H1 (couverte)* 2,13 % 40 146,130 9,74 N (Mdis) EUR-H1 (couverte) 2,18 % 2 614 480,452 10,06 10,77 Z (acc) USD 1,17 % 3 578 451,926 14,85 15,66 13,27 Z (Mdis) USD 1,17 % 2 994 813,673 11,38 12,21 10,72 Franklin India Fund USD A (acc) USD 1,88 % 20 492 270,192 31,79 28,43 21,08 A (acc) EUR 1,87 % 4 939 985,047 31,77 25,11 19,59 A (acc) HKD 1,90 % 43 240,164 14,59 13,03 9,67 A (acc) SEK 1,88 % 9 640 604,054 15,18 11,64 8,66 A (acc) SGD 1,87 % 1 229 119,916 11,45 9,64 7,27 A (Ydis) EUR 1,88 % 280 986,713 46,86 37,03 28,89 A (Ydis) GBP 1,88 % 364 865,249 36,37 29,63 24,73 B (acc) USD 3,19 % 805 128,063 28,25 25,43 19,11 C (acc) USD 2,46 % 333 788,278 30,12 27,02 20,16 I (acc) USD 1,02 % 59 844 735,695 34,59 30,80 22,65 I (acc) EUR 1,01 % 471 744,362 34,53 27,17 21,02 I (Ydis) EUR 1,11 % 2 071,550 34,01 26,89 20,90 N (acc) USD 2,63 % 2 486 512,265 29,68 26,65 19,91 N (acc) EUR 2,63 % 1 926 658,856 29,78 23,62 18,57 N (acc) PLN-H1 (couverte) 2,66 % 3 562 251,407 15,53 13,70 10,07 S (acc) USD 0,88 % 2 225 793,000 16,10 14,33 W (acc) USD 1,13 % 372 127,133 16,34 14,56 10,71 W (acc) EUR 1,12 % 92 672,245 16,98 13,37 W (acc) GBP 1,12 % 1 190 827,404 16,41 13,32 11,03 50 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Informations statistiques (suite) Total des frais sur encours 31 décembre 2014 (voir note 25) Actions en circulation 31 décembre 2014 31 décembre 2014 Valeur liquidative par Action 30 juin 2014 30 juin 2013 Franklin India Fund USD (suite) X (acc) USD 0,30 % 500,000 14,92 13,24 Z (acc) USD 1,38 % 377 138,154 12,77 11,40 8,41 Z (acc) GBP 1,38 % 53 285,057 16,31 13,25 11,00 Franklin Japan Fund JPY A (acc) JPY 1,86 % 4 435 242,368 793,09 710,67 644,98 A (acc) EUR 1,88 % 690 869,468 5,46 5,11 4,99 A (acc) USD 1,86 % 6 685 044,479 6,62 7,02 6,51 A (acc) SGD Ω 5,97 5,63 A (Ydis) EUR 1,88 % 52 781,672 5,45 5,09 4,96 A (Ydis) GBP 1,86 % 23 397,987 4,25 4,10 4,28 C (acc) USD 2,44 % 327 238,068 7,36 7,82 7,29 I (acc) EUR 0,98 % 1 894 025,839 8,43 7,86 7,60 I (acc) USD 0,98 % 10 980 532,567 8,44 8,91 8,18 N (acc) EUR 2,61 % 1 753 066,043 4,88 4,59 4,51 N (acc) USD 2,61 % 1 462 299,576 9,04 9,62 8,99 W (acc) EUR 1,02 % 4 941,825 11,45 10,68 Franklin K2 Alternative Strategies Fund USD* A (Acc) USD 2,75 % 430 045,797 10,31 A (Acc) EUR-H1 (couverte) 2,74 % 96 409,305 10,34 A (Acc) SGD-H1 (couverte) 2,73 % 126 445,000 10,33 A (Ydis) USD 2,73 % 100 000,000 10,31 A (Ydis) EUR 2,73 % 77 687,566 11,03 I (Acc) USD 1,90 % 3 418 968,914 10,34 I (Acc) EUR-H1 (couverte) 1,90 % 77 279,750 10,36 I (Acc) GBP-H1 (couverte) 1,90 % 63 034,474 10,36 I (Acc) JPY 1,90 % 578 718,000 1 155,62 I (Acc) JPY-H1 (couverte) 1,89 % 107 170,000 1 038,44 N (Acc) USD 3,50 % 686 403,382 10,29 N (Acc) EUR-H1 (couverte) 3,48 % 78 254,409 10,31 W (Acc) EUR 2,04 % 79 138,918 11,05 W (Acc) GBP-H1 (couverte) 2,03 % 61 602,910 10,36 Z (Acc) USD 2,23 % 100 000,000 10,33 Z (Acc) GBP-H1 (couverte) 2,23 % 61 602,910 10,35 Franklin MENA Fund USD A (acc) USD 2,53 % 15 534 600,465 6,62 6,96 4,97 A (acc) EUR 2,53 % 5 482 790,134 5,43 5,04 3,79 A (acc) EUR-H1 (couverte) 2,55 % 2 959 143,525 3,98 4,17 2,98 A (Ydis) USD 2,53 % 192 955,590 7,13 7,59 5,49 A (Ydis) GBP 2,53 % 108 717,106 8,85 8,48 6,82 B (acc) USD 3,84 % 1 303 207,754 6,06 6,42 4,65 I (acc) USD 1,50 % 2 680 988,316 7,10 7,43 5,25 I (acc) EUR 1,50 % 1 930 431,174 5,88 5,43 4,04 I (Ydis) USD 1,64 % 7 461,057 7,49 7,94 5,74 N (acc) USD 3,03 % 3 469 993,762 6,40 6,75 4,85 N (acc) EUR-H1 (couverte) 3,05 % 4 439 776,374 3,85 4,04 2,91 W (acc) EUR 1,51 % 1 053,708 10,33 9,55 X (acc) USD 0,30 % 195 107,782 16,45 17,10 11,96 Franklin Multi-Asset Income Fund EUR A (acc) EUR 1,41 % 366 468,808 11,01 10,38 9,63 A (Qdis) EUR 1,41 % 1 072 192,267 10,53 10,09 9,64 A (Ydis) EUR 1,41 % 144 925,839 10,62 10,33 9,63 I (acc) EUR 0,69 % 1 009 550,307 11,16 10,47 9,65 I (Qdis) EUR 0,69 % 1 004 992,664 10,63 10,15 9,65 N (acc) EUR 1,91 % 1 138 851,050 10,92 10,32 9,63 Franklin Natural Resources Fund USD A (acc) USD 1,86 % 11 299 544,035 7,61 11,12 8,57 A (acc) CHF-H1 (couverte) 1,89 % 54 125,556 6,53 9,55 7,38 A (acc) EUR 1,86 % 2 553 293,237 6,30 8,13 6,59 A (Ydis) USD 1,86 % 561 239,015 7,62 11,12 8,57 A (Ydis) EUR-H1 (couverte) 1,89 % 107 566,461 6,47 9,47 7,29 B (acc) USD 3,17 % 444 200,852 8,31 12,21 9,53 C (acc) USD 2,44 % 1 014 452,617 7,00 10,25 7,94 I (acc) USD 0,98 % 1 680 804,812 8,15 11,84 9,05 I (acc) EUR 0,98 % 2 716 781,206 6,75 8,66 6,96 N (acc) EUR 2,61 % 2 077 821,643 5,95 7,70 6,29 N (acc) PLN-H1 (couverte) 2,62 % 1 496 220,296 8,51 12,31 9,40 Franklin Real Return Fund USD A (acc) USD 1,35 % 494 016,492 10,51 11,09 10,53 A (Ydis) EUR-H1 (couverte) 1,35 % 215 156,651 10,16 10,74 10,21 N (acc) USD 1,85 % 123 809,620 9,83 10,39 9,92 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 51

Informations statistiques (suite) Total des frais sur encours 31 décembre 2014 (voir note 25) Actions en circulation 31 décembre 2014 31 décembre 2014 Valeur liquidative par Action 30 juin 2014 30 juin 2013 Franklin Strategic Income Fund USD A (acc) USD 1,35 % 23 956 870,216 14,67 15,03 14,07 A (acc) EUR 1,35 % 4 487 644,558 12,15 11,00 10,83 A (acc) EUR-H1 (couverte) 1,35 % 3 762 634,046 11,55 11,81 11,07 A (Mdis) USD 1,35 % 31 381 751,967 11,07 11,49 11,07 A (Mdis) AUD-H1 (couverte) 1,35 % 195 063,502 10,28 10,51 9,92 A (Mdis) EUR 1,35 % 5 193 582,774 9,15 8,39 8,51 A (Mdis) EUR-H1 (couverte) 1,35 % 3 260 263,926 9,80 10,14 9,80 B (Mdis) USD 2,89 % 2 645 653,993 11,05 11,47 11,06 C (Mdis) USD 1,95 % 17 493 015,224 11,05 11,47 11,06 I (acc) USD 0,83 % 2 018 575,620 15,24 15,57 14,50 I (acc) EUR-H1 (couverte) 0,83 % 16 325 333,482 11,29 11,51 10,74 I (Ydis) USD 0,83 % 110 360,612 9,99 10,35 N (acc) USD 2,08 % 19 783 996,372 11,49 11,82 11,14 N (acc) EUR-H1 (couverte) 2,10 % 3 180 915,029 11,26 11,55 10,92 N (Mdis) EUR-H1 (couverte) 2,10 % 1 203 157,045 9,87 10,21 Z (acc) USD 1,08 % 3 033 214,834 12,96 13,26 12,37 Franklin Technology Fund USD A (acc) USD 1,82 % 45 870 605,099 10,67 10,05 7,82 A (acc) EUR 1,82 % 7 703 681,017 8,84 7,36 6,02 A (acc) HKD 1,82 % 34 925,022 13,92 13,11 10,20 B (acc) USD 3,13 % 2 427 967,805 8,80 8,34 6,58 C (acc) USD 2,40 % 1 065 562,766 21,17 20,00 15,65 I (acc) USD 0,96 % 4 159 481,366 14,32 13,43 10,36 I (acc) EUR 0,96 % 4 070 052,976 15,93 13,21 10,72 I (acc) GBP 0,94 % 324,549 15,57 13,30 11,54 N (acc) USD 2,57 % 6 039 740,001 9,23 8,73 6,84 N (acc) EUR 2,57 % 3 734 179,028 7,64 6,38 5,26 W (acc) USD 1,05 % 787 854,180 12,19 11,43 W (acc) EUR 1,04 % 17 876,067 14,10 11,69 9,50 X (acc) USD 0,25 % 4 040 979,000 12,20 11,40 Z (acc) USD 1,31 % 478 060,032 15,14 14,23 11,01 Franklin U.S. Dollar Liquid Reserve Fund USD A (acc) USD 0,25 % 14 291 970,387 11,56 11,57 11,59 A (Mdis) USD 0,25 % 12 135 685,662 9,67 9,68 9,70 B (Mdis) USD 1,33 % 1 083 117,908 9,12 9,18 9,30 C (acc) USD 1,24 % 596 778,311 10,04 10,11 10,23 I (acc) USD 0,24 % 13 287,671 10,00 10,02 10,04 N (acc) USD 1,15 % 4 904 757,820 10,59 10,65 10,76 Franklin U.S. Equity Fund USD A (acc) USD 1,82 % 16 976 658,205 23,93 22,97 18,94 A (acc) EUR 1,82 % 574 577,110 19,76 16,77 14,54 A (acc) EUR-H1 (couverte) 1,84 % 549 999,208 16,87 16,15 13,32 A (acc) HKD 1,83 % 1 049 554,074 15,66 15,03 12,39 A (acc) SGD Ω 13,68 11,46 B (acc) USD 3,13 % 518 735,248 19,51 18,85 15,75 C (acc) USD 2,41 % 2 605 331,338 20,74 19,97 16,56 I (acc) USD 0,98 % 1 928 203,639 19,66 18,80 15,37 I (acc) EUR 0,96 % 672 131,836 15,06 12,72 10,94 I (acc) EUR-H1 (couverte) 0,98 % 91 078,020 11,90 11,30 9,24 N (acc) USD 2,57 % 3 977 483,506 21,30 20,53 17,05 N (acc) EUR 2,57 % 981 495,487 17,58 14,97 13,08 W (acc) EUR 1,05 % 9 470,911 13,63 11,52 X (acc) USD 0,24 % 500,000 11,84 11,28 Franklin U.S. Focus Fund USD A (acc) USD 1,87 % 1 092 455,664 16,29 15,69 12,11 A (acc) EUR-H1 (couverte) 1,90 % 216 469,985 9,63 9,31 7,18 I (acc) USD 1,01 % 451 400,043 17,22 16,51 12,64 I (acc) EUR-H1 (couverte) 1,01 % 171 057,680 10,23 9,80 7,51 N (acc) EUR-H1 (couverte) 2,64 % 581 576,617 9,19 8,87 6,91 Franklin U.S. Government Fund USD A (acc) USD 1,25 % 13 395 103,858 10,94 10,82 10,51 A (acc) HKD 1,28 % 543 416,934 11,24 11,11 10,80 A (Mdis) USD 1,27 % 59 447 284,197 9,47 9,47 9,41 A (Mdis) HKD 1,27 % 291 674,044 10,04 10,04 9,98 A (Mdis) SGD-H1 (couverte) Ω 10,10 10,05 AX (acc) USD 1,47 % 5 557 753,466 15,42 15,27 14,86 B (acc) USD 2,52 % 234 537,170 12,61 12,55 12,35 B (Mdis) USD 2,53 % 2 887 187,565 9,48 9,48 9,42 C (acc) USD 2,05 % 2 509 740,063 13,57 13,47 13,19 I (acc) USD 0,60 % 2 375 509,392 13,58 13,39 12,92 I (acc) EUR-H1 (couverte) 0,60 % 2 811 660,961 10,42 10,25 9,91 I (Mdis) USD 0,60 % 15 147 705,391 9,92 9,92 9,85 52 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Informations statistiques (suite) Total des frais sur encours 31 décembre 2014 (voir note 25) Actions en circulation 31 décembre 2014 31 décembre 2014 Valeur liquidative par Action 30 juin 2014 30 juin 2013 Franklin U.S. Government Fund USD (suite) I (Mdis) JPY-H1 (couverte) 0,60 % 79 230,000 971,04 965,91 961,38 N (acc) USD 1,97 % 3 380 500,581 14,24 14,13 13,83 N (Mdis) USD 1,97 % 2 678 644,778 9,51 9,51 9,45 W (acc) USD 0,81 % 91 153,787 10,28 10,14 9,81 W (Mdis) USD 0,80 % 18 233,799 9,82 9,82 9,75 X (acc) USD 0,26 % 500,000 10,48 10,32 Z (acc) USD 0,97 % 597 465,344 11,51 11,37 11,01 Z (Mdis) USD 0,97 % 459 772,194 9,98 9,97 9,91 Franklin U.S. Low Duration Fund USD A (acc) USD 1,15 % 14 318 215,568 10,54 10,54 10,35 A (Mdis) USD 1,15 % 127 680 377,658 9,88 9,90 9,78 AX (acc) USD 1,35 % 3 359 545,473 12,05 12,05 11,86 B (Mdis) USD 2,40 % 208 055,656 9,59 9,65 9,60 C (Mdis) USD 2,04 % 2 719 346,503 9,72 9,76 9,67 I (acc) USD 0,67 % 4 984 362,702 12,68 12,64 12,36 I (acc) EUR-H1 (couverte) 0,66 % 3 658 222,025 10,46 10,41 10,20 N (Mdis) USD 1,85 % 6 631 756,420 9,78 9,81 9,70 Franklin U.S. Opportunities Fund USD A (acc) USD 1,81 % 182 591 065,527 11,61 11,22 8,85 A (acc) CHF-H1 (couverte) 1,83 % 672 979,677 17,28 16,67 13,20 A (acc) EUR 1,81 % 13 015 943,486 9,60 8,20 6,80 A (acc) EUR-H1 (couverte) 1,83 % 13 207 583,898 8,11 7,82 6,18 A (acc) HKD 1,81 % 4 504 126,344 15,66 15,13 11,93 A (acc) NOK-H1 (couverte) 1,81 % 1 914 930,410 11,38 10,89 A (acc) RMB-H1 (couverte)* 1,77 % 61 360,000 101,41 A (acc) SEK-H1 (couverte) 1,84 % 2 964 588,561 16,24 15,61 12,20 A (acc) SGD 1,81 % 5 531 208,243 13,68 12,44 9,97 A (acc) SGD-H1 (couverte) 1,82 % 2 390 449,437 17,75 17,13 13,53 A (Ydis) EUR 1,81 % 8 733 485,410 9,78 8,35 6,93 A (Ydis) GBP 1,81 % 1 022 686,816 7,44 6,55 5,81 B (acc) USD 3,13 % 5 030 553,008 9,57 9,31 7,44 C (acc) USD 2,39 % 8 284 830,797 19,00 18,42 14,60 I (acc) USD 0,96 % 21 541 163,441 28,95 27,86 21,78 I (acc) EUR 0,96 % 8 833 531,023 23,92 20,34 16,73 I (acc) EUR-H1 (couverte) 0,97 % 835 572,026 19,94 19,15 14,99 I (acc) GBP 0,96 % 211,167 15,79 13,84 12,18 N (acc) USD 2,56 % 13 773 946,479 23,81 23,10 18,35 N (acc) EUR 2,56 % 4 013 900,351 19,65 16,84 14,07 N (acc) EUR-H1 (couverte) 2,59 % 352 587,554 14,89 14,41 11,45 N (acc) PLN-H1 (couverte) 2,59 % 4 529 631,316 21,00 20,05 15,63 W (acc) USD 1,04 % 10 549 715,163 15,88 15,29 11,96 W (acc) EUR 1,05 % 4 845 322,791 13,29 11,30 X (Acc) USD 0,24 % 500,000 11,35 10,88 X (Ydis) USD 0,24 % 1 656 407,563 15,75 15,13 11,77 Z (acc) USD 1,31 % 1 626 373,631 19,77 19,06 14,95 Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth Fund USD A (acc) USD 1,84 % 8 592 988,450 19,19 19,03 15,27 B (acc) USD 3,15 % 305 623,537 26,43 26,38 21,44 C (acc) USD 2,41 % 1 502 648,819 17,92 17,82 14,38 I (acc) USD 0,99 % 1 335 972,920 18,86 18,62 14,81 N (acc) USD 2,58 % 1 614 090,437 17,21 17,12 13,84 Franklin U.S. Total Return Fund USD A (acc) USD 1,20 % 3 386 177,460 16,07 15,86 15,01 A (Mdis) USD 1,20 % 3 402 256,006 11,41 11,34 10,94 C (Mdis) USD 1,98 % 1 192 412,519 11,40 11,33 10,93 I (acc) USD 0,83 % 55 050,373 15,91 15,68 14,80 I (Mdis) USD 0,82 % 618 906,109 12,03 11,96 11,53 N (Mdis) USD 1,90 % 3 429 993,527 11,39 11,33 10,93 Franklin World Perspectives Fund USD A (acc) USD 1,86 % 4 565 559,024 19,04 19,55 15,78 A (acc) EUR 1,86 % 2 592 015,640 21,47 19,48 16,55 A (Ydis) GBP 1,86 % 23 554,384 21,29 19,90 18,08 I (acc) USD 0,98 % 2 243 111,186 20,09 20,53 16,43 I (acc) EUR 0,97 % 4 560 442,819 22,66 20,46 17,23 N (acc) USD 2,61 % 3 366 942,469 18,18 18,73 15,24 W (acc) GBP 1,05 % 2 375,104 14,43 13,44 12,12 Z (acc) USD* 1,27 % 3 780,440 10,12 Z (acc) GBP 1,29 % 2 105,616 14,35 13,37 12,09 Franklin Mutual Beacon Fund USD A (acc) USD 1,82 % 7 914 591,332 70,89 71,19 58,18 A (acc) EUR 1,82 % 682 312,223 58,65 52,04 44,74 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 53

Informations statistiques (suite) Total des frais sur encours 31 décembre 2014 (voir note 25) Actions en circulation 31 décembre 2014 31 décembre 2014 Valeur liquidative par Action 30 juin 2014 30 juin 2013 Franklin Mutual Beacon Fund USD (suite) A (acc) EUR-H1 (couverte) 1,84 % 183 448,995 48,41 48,54 39,66 A (acc) SGD 1,82 % 488 291,616 11,22 10,60 8,81 A (Ydis) USD 1,82 % 231 573,555 67,90 68,38 56,02 B (acc) USD 3,13 % 337 806,900 32,44 32,79 27,15 C (acc) USD 2,40 % 2 210 958,819 20,18 20,33 16,71 I (acc) USD 0,97 % 11 174 230,738 19,47 19,47 15,78 I (acc) EUR 0,96 % 5 895 056,067 16,09 14,22 12,12 I (acc) EUR-H1 (couverte) 0,98 % 403 101,856 13,42 13,40 10,87 N (acc) USD 2,57 % 2 350 946,786 35,38 35,67 29,37 N (acc) EUR 2,56 % 1 465 405,991 29,20 26,01 22,53 N (acc) EUR-H1 (couverte) 2,60 % 386 111,405 24,39 24,55 20,22 Z (acc) USD 1,32 % 520 710,341 17,13 17,16 13,95 Franklin Mutual Euroland Fund EUR A (acc) EUR 1,89 % 352 372,552 16,14 17,19 13,31 N (acc) EUR 2,65 % 478 340,737 15,40 16,46 12,84 Franklin Mutual European Fund EUR A (acc) EUR 1,82 % 46 816 574,671 22,55 23,11 19,17 A (acc) CHF-H1 (couverte) Ω 15,18 12,62 A (acc) CZK-H1 (couverte) 1,82 % 2 076 650,482 139,17 142,73 118,47 A (acc) RMB-H1 (couverte)* 1,77 % 60 868,830 102,81 A (acc) SEK 1,83 % 26 790 497,450 13,73 13,64 10,80 A (acc) SGD 1,82 % 89 919,571 8,39 9,15 7,34 A (acc) USD 1,83 % 24 229 389,321 27,29 31,65 24,95 A (acc) USD-H1 (couverte)* 1,80 % 2 390 015,786 9,90 A (Ydis) EUR 1,83 % 2 391 291,422 20,12 20,80 17,50 A (Ydis) GBP 1,83 % 270 326,926 15,70 16,74 15,06 B (acc) USD 3,13 % 1 330 265,064 22,60 26,38 21,08 B (Ydis) EUR 3,13 % 27 833,226 18,45 19,03 15,99 C (acc) EUR 2,40 % 61 417,802 20,50 21,07 17,58 C (acc) USD 2,41 % 1 930 726,732 24,82 28,86 22,89 I (acc) EUR 0,97 % 49 206 086,446 20,61 21,03 17,30 I (Ydis) EUR 1,00 % 8 529,000 17,58 18,27 15,37 N (acc) EUR 2,57 % 12 155 355,645 18,93 19,47 16,27 N (acc) USD 2,57 % 1 874 421,568 22,81 26,55 21,09 N (acc) USD-H1 (couverte)* 2,53 % 110 549,770 10,21 W (acc) EUR 1,04 % 1 763 765,047 12,26 12,51 10,30 W (Ydis) EUR 1,02 % 35 265,485 10,77 11,14 X (acc) EUR 0,27 % 362,897 10,55 10,73 Z (acc) EUR 1,33 % 62 145,124 13,78 14,09 11,63 Z (acc) USD 1,33 % 1 870 789,312 13,74 15,90 12,47 Z (acc) USD-H1 (couverte)* 1,28 % 75 444,692 10,23 Franklin Mutual Global Discovery Fund USD A (acc) USD 1,83 % 27 835 398,203 17,47 18,72 15,49 A (acc) EUR 1,83 % 11 093 154,804 17,46 16,53 14,39 A (acc) EUR-H2 (couverte) 1,85 % 4 509 282,473 12,31 12,56 10,79 A (acc) CHF-H1 (couverte) Ω 15,01 12,50 A (Ydis) EUR 1,83 % 1 715 524,402 24,30 23,15 20,26 A (Ydis) GBP 1,83 % 147 752,363 19,02 18,68 17,48 B (acc) USD 3,14 % 701 763,075 15,52 16,73 14,03 C (acc) USD 2,41 % 4 203 271,361 16,55 17,78 14,80 I (acc) USD 0,98 % 10 906 639,870 18,94 20,21 16,58 I (acc) EUR 0,98 % 3 056 203,267 18,94 17,86 15,41 I (acc) EUR-H2 (couverte) 0,98 % 3 999 159,061 17,17 17,44 14,85 N (acc) USD 2,58 % 3 138 534,227 16,30 17,53 14,61 N (acc) EUR 2,58 % 4 759 829,672 16,27 15,46 13,56 N (acc) EUR-H2 (couverte) 2,60 % 4 300 469,969 11,89 12,17 10,54 W (acc) EUR 1,08 % 77 625,976 11,43 10,78 X (acc) EUR 0,28 % 3 488 468,000 11,59 10,89 Z (acc) USD 1,33 % 1 583 159,382 14,98 16,00 13,18 Templeton Africa Fund USD A (acc) USD 2,40 % 2 400 797,509 11,19 12,61 11,63 A (acc) CHF-H1 (couverte) 2,40 % 61 742,314 11,04 12,41 11,54 A (acc) EUR 2,40 % 1 698 008,664 12,11 12,05 11,69 A (acc) EUR-H1 (couverte) 2,40 % 990 641,299 11,07 12,44 11,53 A (acc) GBP 2,40 % 74 404,758 11,61 11,91 12,36 A (acc) SGD 2,40 % 35 800,728 11,91 12,63 11,84 A (Ydis) EUR 2,40 % 349 649,930 11,73 11,85 11,63 A (Ydis) EUR-H1 (couverte) 2,40 % 153 028,095 10,73 12,24 11,48 I (acc) USD 1,40 % 190 811,691 11,49 12,89 11,77 I (acc) EUR 1,40 % 2 283 455,716 12,43 12,31 11,83 N (acc) EUR-H1 (couverte) 2,90 % 1 412 136,534 10,93 12,30 11,45 W (acc) EUR 1,60 % 3 428,200 10,16 10,08 W (acc) GBP 1,60 % 83 827,840 11,69 11,95 12,30 54 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Informations statistiques (suite) Total des frais sur encours 31 décembre 2014 (voir note 25) Actions en circulation 31 décembre 2014 31 décembre 2014 Valeur liquidative par Action 30 juin 2014 30 juin 2013 Templeton ASEAN Fund USD* A (acc) USD 2,20 % 165 000,000 9,95 A (acc) SGD 2,20 % 220 677,000 10,15 A (Ydis) USD 2,20 % 165 000,000 9,95 Templeton Asian Bond Fund USD A (acc) USD 1,39 % 29 100 197,677 18,35 18,67 17,74 A (acc) CHF-H1 (couverte) 1,41 % 5 625 388,837 11,07 11,26 10,75 A (acc) EUR 1,39 % 7 128 314,069 18,34 16,48 16,48 A (acc) EUR-H1 (couverte) 1,41 % 9 462 203,110 13,08 13,29 12,65 A (Mdis) USD 1,39 % 16 409 668,588 13,67 14,11 13,79 A (Mdis) AUD-H1 (couverte) 1,41 % 180 755,338 9,91 10,07 9,67 A (Mdis) EUR 1,39 % 3 669 446,600 11,33 10,32 10,62 A (Mdis) SGD 1,39 % 705 440,387 10,17 9,87 9,80 A (Mdis) SGD-H1 (couverte) 1,40 % 1 786 733,144 9,80 10,10 9,90 B (Mdis) USD 2,90 % 905 479,041 13,65 14,08 13,76 C (Mdis) USD 2,17 % 3 117 136,049 13,65 14,08 13,76 I (acc) USD 0,85 % 11 525 960,466 19,30 19,58 18,50 I (acc) CHF-H1 (couverte) 0,86 % 1 706 148,315 11,37 11,52 10,95 I (acc) EUR 0,85 % 7 009 721,938 15,93 14,28 14,20 I (acc) EUR-H1 (couverte) 0,86 % 4 064 150,142 12,07 12,21 11,58 I (Mdis) EUR 0,85 % 2 273 257,859 11,77 10,73 11,04 N (acc) USD 2,09 % 2 151 139,400 17,21 17,57 16,81 N (acc) EUR 2,09 % 1 549 870,006 17,20 15,51 15,62 N (Mdis) USD 2,09 % 2 209 986,963 13,66 14,09 13,77 S (acc) USD 0,74 % 500,000 10,49 10,64 S (acc) CHF-H1 (couverte) 0,70 % 53 017,500 10,50 10,62 W (acc) EUR-H1 (couverte) 1,00 % 109 603,874 10,89 11,04 10,48 W (Mdis) USD 0,99 % 5 620 959,596 10,20 10,53 10,29 X (Ydis) USD 0,28 % 159 922,176 9,95 10,47 10,18 Z (acc) USD 1,09 % 1 324 338,764 12,15 12,34 11,69 Templeton Asian Dividend Fund USD A (acc) USD 2,25 % 75 344,815 10,16 9,85 9,60 A (acc) EUR 2,25 % 20 022,279 10,95 9,37 9,61 A (Mdis) USD 2,25 % 71 531,305 9,57 9,49 9,52 A (Mdis) SGD-H1 (couverte) 2,25 % 124 430,595 9,51 9,41 9,50 A (Qdis) EUR 2,25 % 17 935,216 10,38 9,09 9,61 A (Ydis) EUR 2,25 % 1 967,164 10,38 9,24 9,61 I (acc) USD 1,30 % 198 000,000 10,34 9,96 9,61 I (acc) EUR 1,30 % 151 945,358 11,13 9,48 9,62 N (acc) EUR 2,75 % 44 944,998 10,85 9,31 9,60 W (acc) GBP 1,40 % 3 064,194 10,24 8,99 9,78 W (Qdis) GBP 1,40 % 322,966 9,64 8,68 9,78 Templeton Asian Growth Fund USD A (acc) USD 2,21 % 84 160 895,760 34,90 36,34 32,73 A (acc) CHF-H1 (couverte) 2,23 % 3 335 027,672 12,52 13,02 11,77 A (acc) CZK-H1 (couverte) 2,23 % 1 317 914,707 108,55 112,80 102,28 A (acc) EUR 2,21 % 23 616 217,182 28,79 26,49 25,10 A (acc) EUR-H1 (couverte) 2,24 % 11 568 856,410 23,73 24,65 22,24 A (acc) HKD 2,21 % 36 875 833,912 10,43 10,86 9,79 A (acc) RMB-H1 (couverte) 2,21 % 344 734,615 119,24 122,36 108,69 A (acc) SGD 2,22 % 12 052 951,716 8,78 8,60 7,87 A (acc) SGD-H1 (couverte) 2,23 % 664 865,441 11,96 12,44 11,24 A (Ydis) USD 2,21 % 78 073 040,051 32,18 33,61 30,37 A (Ydis) EUR 2,22 % 6 304 125,655 26,61 24,55 23,36 A (Ydis) GBP 2,22 % 926 357,137 20,66 19,65 19,98 B (acc) USD 3,53 % 5 024 358,848 14,85 15,57 14,21 C (acc) USD 2,80 % 2 921 155,173 29,72 31,04 28,12 I (acc) USD 1,21 % 104 065 430,741 35,46 36,74 32,76 I (acc) CHF-H1 (couverte) 1,23 % 639 379,640 10,62 10,98 9,83 I (acc) EUR 1,21 % 12 139 680,602 29,30 26,82 25,16 I (acc) EUR-H1 (couverte) 1,24 % 543 707,479 20,97 21,70 19,38 I (Ydis) EUR-H2 (couverte) 1,23 % 10 212 041,584 9,78 10,87 11,66 N (acc) USD 2,71 % 7 202 747,564 47,79 49,89 45,16 N (acc) EUR 2,72 % 3 047 136,460 39,50 36,43 34,70 N (acc) EUR-H1 (couverte) 2,74 % 1 873 830,932 32,49 33,85 30,68 N (acc) HUF 2,72 % 2 264 942,518 140,05 126,40 114,66 N (acc) PLN-H1 (couverte) 2,75 % 14 657 820,518 14,09 14,48 12,88 W (acc) USD 1,34 % 2 381 043,042 11,67 12,09 10,80 W (acc) EUR 1,34 % 2 204 884,363 10,79 9,89 9,28 W (acc) GBP 1,34 % 212 044,580 11,65 11,00 11,05 W (Ydis) EUR 1,35 % 23 932,385 11,67 10,80 X (acc) USD 0,31 % 500,000 11,00 11,35 X (Ydis) USD 0,29 % 500,000 10,26 10,63 Z (acc) USD 1,71 % 2 509 851,145 13,47 14,00 12,54 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 55

Informations statistiques (suite) Total des frais sur encours 31 décembre 2014 (voir note 25) Actions en circulation 31 décembre 2014 31 décembre 2014 Valeur liquidative par Action 30 juin 2014 30 juin 2013 Templeton Asian Growth Fund USD (suite) Z (acc) GBP 1,70 % 5 694,408 11,55 10,93 11,02 Z (Ydis) USD 1,72 % 361 145,660 10,09 10,56 9,54 Z (Ydis) EUR-H1 (couverte) 1,73 % 74 354,095 11,62 12,13 10,98 Templeton Asian Smaller Companies Fund USD A (acc) USD 2,23 % 9 508 042,153 38,53 38,18 31,51 A (acc) EUR 2,22 % 4 334 723,443 43,46 38,04 33,03 A (acc) SGD 2,23 % 198 943,501 34,90 32,54 27,30 A (Ydis) USD 2,23 % 3 289 895,032 37,99 37,82 31,24 B (acc) USD 3,54 % 402 432,285 36,87 36,77 30,75 I (acc) USD 1,20 % 6 325 982,619 41,12 40,53 33,11 I (acc) EUR 1,20 % 3 691 296,059 46,36 40,37 34,70 N (acc) USD 2,73 % 1 557 044,659 14,26 14,16 11,74 N (acc) EUR 2,73 % 387 114,611 16,74 14,69 12,82 W (acc) USD 1,32 % 330 482,424 11,41 11,25 9,20 W (acc) EUR 1,32 % 908 516,321 12,93 11,27 X (Ydis) USD 0,28 % 500,000 10,96 10,81 Templeton BRIC Fund USD A (acc) USD 2,46 % 55 434 293,738 13,66 15,12 13,06 A (acc) EUR 2,46 % 6 833 628,031 13,66 13,36 12,14 A (acc) EUR-H1 (couverte) 2,48 % 1 353 138,778 8,97 9,90 8,58 A (acc) HKD 2,46 % 65 784,518 7,43 8,22 7,10 A (acc) SGD Ω 5,18 4,55 A (Ydis) EUR 2,46 % 81 470,538 19,75 19,40 17,63 A (Ydis) GBP 2,46 % 116 982,251 15,40 15,55 15,11 B (acc) USD 3,77 % 1 253 704,579 12,15 13,54 11,85 C (acc) USD 3,04 % 1 471 877,604 12,94 14,37 12,48 I (acc) USD 1,39 % 176 450,573 15,08 16,60 14,19 I (acc) EUR 1,39 % 118 112,073 12,48 12,14 10,91 N (acc) USD 2,96 % 1 513 372,417 13,05 14,48 12,57 N (acc) EUR 2,96 % 2 934 373,600 13,05 12,79 11,68 N (acc) PLN-H1 (couverte) 3,00 % 2 232 226,526 7,96 8,69 7,42 W (acc) GBP 1,60 % 16 122,682 10,05 10,09 9,72 Z (acc) USD 1,96 % 156 568,079 8,28 9,14 7,86 Templeton China Fund USD A (acc) USD 2,44 % 31 772 918,333 22,87 22,56 20,83 A (acc) HKD 2,44 % 222 071,670 10,35 10,21 9,43 A (acc) SGD 2,44 % 1 965 648,861 7,46 6,93 6,50 A (Ydis) EUR 2,44 % 1 056 467,308 18,33 15,98 15,59 A (Ydis) GBP 2,44 % 211 912,802 14,12 12,69 13,26 B (acc) USD 3,75 % 1 658 328,530 10,05 9,98 9,34 C (acc) USD 3,02 % 842 742,020 16,22 16,05 14,90 I (acc) USD 1,38 % 2 022 197,193 27,41 26,91 24,57 I (Ydis) GBP 1,38 % 198 426,656 8,82 7,97 8,32 N (acc) USD 2,93 % 1 949 427,469 22,52 22,28 20,67 W (acc) USD 1,55 % 251 578,007 9,89 9,71 8,88 W (acc) EUR 1,54 % 925,000 10,68 9,26 8,91 W (acc) GBP 1,55 % 76 105,386 10,91 9,76 10,05 W (Ydis) EUR 1,54 % 61 129,774 10,35 9,07 8,87 X (acc) USD 0,27 % 500,000 10,05 9,80 X (acc) HKD 0,26 % 12 526 448,409 9,87 9,63 8,70 Z (acc) USD 1,94 % 619 919,758 9,31 9,17 8,42 Z (Ydis) EUR Ω 9,97 9,72 Templeton Constrained Bond Fund USD A (acc) USD 1,20 % 5 243,691 10,07 10,21 A (Mdis) USD 1,20 % 1 111,487 10,02 10,18 A (Mdis) EUR 1,20 % 76 218,069 11,20 10,06 I (acc) USD 0,66 % 498 750,000 10,15 10,25 I (acc) EUR 0,66 % 368 897,944 11,34 10,12 N (acc) USD 1,90 % 53 434,203 9,99 10,16 N (Mdis) USD 1,90 % 27 647,150 9,98 10,15 Templeton Eastern Europe Fund EUR A (acc) EUR 2,55 % 9 724 919,716 17,14 21,41 20,40 A (acc) SGD Ω 4,53 4,17 A (acc) USD 2,55 % 2 986 338,690 20,73 29,30 26,55 A (Ydis) EUR 2,55 % 67 531,420 16,95 21,17 20,18 A (Ydis) GBP 2,55 % 43 477,761 13,12 16,90 17,22 B (acc) USD 3,87 % 1 343 988,777 4,67 6,65 6,10 B (Ydis) EUR 3,86 % 151 406,356 3,86 4,85 4,69 C (acc) USD 3,12 % 95 131,887 6,74 9,55 8,70 I (acc) EUR 1,40 % 2 021 415,391 12,39 15,38 14,49 N (acc) EUR 3,05 % 657 191,575 15,84 19,83 19,00 W (acc) EUR 1,67 % 42 591,493 7,81 9,71 56 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Informations statistiques (suite) Total des frais sur encours 31 décembre 2014 (voir note 25) Actions en circulation 31 décembre 2014 31 décembre 2014 Valeur liquidative par Action 30 juin 2014 30 juin 2013 Templeton Eastern Europe Fund EUR (suite) X (acc) EUR 0,30 % 782 170,530 6,43 7,94 7,40 Z (acc) USD 2,06 % 73 534,459 6,09 8,59 7,74 Templeton Emerging Markets Fund USD A (acc) USD 2,47 % 9 434 260,547 33,85 36,80 34,33 A (acc) EUR-H1 (couverte) 2,49 % 364 417,592 8,43 9,15 8,55 A (acc) HKD 2,46 % 13 181,257 9,77 10,63 9,92 A (acc) SGD 2,47 % 4 134 457,929 6,97 7,14 6,77 A (Ydis) USD 2,47 % 7 968 662,095 32,31 35,22 32,97 B (acc) USD 3,78 % 668 274,090 16,12 17,64 16,68 C (acc) USD 3,05 % 1 052 142,805 28,68 31,28 29,35 I (acc) USD 1,38 % 2 254 807,994 22,25 24,07 22,21 I (acc) EUR-H1 (couverte) 1,41 % 50 437,755 8,78 9,50 8,75 N (acc) USD 2,97 % 2 008 458,093 18,17 19,81 18,57 N (acc) EUR 2,97 % 1 204 262,873 15,03 14,48 14,28 W (acc) USD 1,61 % 107 343,402 9,77 10,59 Z (acc) USD 1,97 % 57 039,985 9,27 10,06 Templeton Emerging Markets Balanced Fund USD A (acc) USD 2,10 % 1 568 771,036 8,47 9,25 8,56 A (acc) CHF-H1 (couverte) Ω 9,02 8,38 A (acc) EUR 2,10 % 814 550,976 10,37 10,00 9,74 A (acc) EUR-H1 (couverte) 2,11 % 341 985,994 8,36 9,12 8,46 A (Qdis) USD 2,10 % 562 672,076 7,78 8,61 8,22 A (Qdis) GBP 2,11 % 2 480,124 8,34 8,41 9,03 A (Qdis) GBP-H1 (couverte) Ω 8,59 8,21 A (Qdis) SGD-H1 (couverte) 2,11 % 131 078,125 7,64 8,45 8,11 A (Ydis) EUR 2,10 % 869 416,320 9,56 9,48 9,52 A (Ydis) EUR-H1 (couverte) 2,11 % 574 084,118 7,68 8,63 8,23 B (Mdis) USD 3,62 % 34 734,512 7,95 8,69 8,28 C (acc) USD 2,86 % 287 066,017 8,38 9,19 8,57 I (acc) USD 1,24 % 569,476 8,70 9,46 8,70 I (acc) EUR 1,25 % 280 368,039 10,69 10,27 9,91 I (acc) EUR-H1 (couverte) 1,27 % 54 812,278 8,62 9,36 8,60 I (Ydis) EUR-H1 (couverte) 1,25 % 47 242,928 7,72 8,69 8,31 N (acc) USD 2,55 % 835 969,204 8,33 9,12 8,48 N (acc) EUR-H1 (couverte) 2,55 % 609 563,501 8,23 8,99 8,38 W (Qdis) GBP 1,40 % 5 692,324 9,22 9,30 9,99 X (acc) USD 0,30 % 38 642,493 9,03 9,77 8,88 Z (acc) USD 1,78 % 364 482,502 8,56 9,33 8,60 Z (Qdis) GBP 1,60 % 871,009 9,22 9,30 9,99 Templeton Emerging Markets Bond Fund USD A (acc) USD 1,89 % 27 212 396,883 12,46 13,47 12,70 A (acc) CHF-H1 (couverte) 1,91 % 1 786 232,342 11,73 12,68 12,02 A (acc) EUR-H1 (couverte) 1,90 % 2 208 798,540 10,37 11,19 10,58 A (acc) NOK-H1 (couverte) 1,93 % 1 535 877,017 11,61 12,48 11,62 A (acc) SEK-H1 (couverte) 1,92 % 6 267 082,179 11,44 12,33 11,55 A (Mdis) USD 1,89 % 102 158 591,227 10,20 11,35 11,37 A (Mdis) AUD-H1 (couverte) 1,91 % 2 120 364,085 8,83 9,69 9,54 A (Mdis) HKD 1,89 % 1 203 046,436 9,27 10,31 10,34 A (Mdis) SGD-H1 (couverte) 1,89 % 1 757 001,242 8,45 9,40 9,44 A (Qdis) USD 1,89 % 63 270 841,659 17,69 19,66 19,68 A (Qdis) EUR 1,89 % 27 991 411,122 14,70 14,45 15,21 A (Qdis) GBP 1,89 % 780 414,343 9,84 9,97 11,22 A (Ydis) EUR-H1 (couverte) 1,91 % 14 796 631,444 9,12 10,42 10,50 B (Mdis) USD 3,20 % 28 780 092,207 10,19 11,34 11,36 B (Qdis) USD 3,20 % 11 158 253,053 15,99 17,77 17,79 C (acc) USD 2,47 % 1 687 487,960 26,18 28,40 26,93 I (acc) USD 1,02 % 58 873 086,056 23,71 25,53 23,86 I (acc) CHF-H1 (couverte) 1,04 % 1 989 070,204 10,61 11,41 10,71 I (acc) EUR-H1 (couverte) 1,04 % 9 715 379,362 12,08 12,98 12,16 I (Qdis) USD 1,03 % 28 803 844,786 13,86 15,41 15,42 I (Qdis) GBP-H1 (couverte) 1,04 % 5 180 249,601 9,29 10,29 10,31 I (Ydis) EUR-H1 (couverte) 1,03 % 1 627 230,130 9,11 10,48 10,56 N (acc) USD 2,39 % 5 932 725,611 31,71 34,38 32,57 N (Mdis) USD* 2,38 % 3 655,076 9,39 W (acc) USD 1,12 % 445 209,727 9,61 10,35 W (acc) EUR-H1 (couverte) 1,12 % 225 567,975 9,50 10,21 9,58 W (Qdis) USD 1,12 % 2 272 442,970 8,55 9,50 9,52 W (Qdis) EUR 1,12 % 1 894 092,439 10,29 10,10 W (Qdis) GBP 1,12 % 331,126 8,80 8,91 W (Qdis) GBP-H1 (couverte) 1,12 % 106 635,923 9,66 10,70 10,72 Z (acc) USD 1,39 % 1 578 422,571 12,55 13,54 12,70 Z (Mdis) USD 1,40 % 596 363,164 8,87 9,86 9,88 Z (Qdis) GBP-H1 (couverte) 1,39 % 43 308,370 9,64 10,68 10,70 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 57

Informations statistiques (suite) Total des frais sur encours 31 décembre 2014 (voir note 25) Actions en circulation 31 décembre 2014 31 décembre 2014 Valeur liquidative par Action 30 juin 2014 30 juin 2013 Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund USD A (acc) USD 2,50 % 15 331 793,692 10,11 9,87 8,02 A (acc) EUR 2,50 % 5 105 626,227 11,95 10,30 8,80 A (Ydis) USD 2,50 % 798 575,803 9,72 9,51 7,81 A (Ydis) GBP 2,50 % 393 254,679 12,72 11,34 10,47 C (acc) USD 3,08 % 847 938,753 10,78 10,55 8,62 I (acc) USD 1,44 % 2 432 562,003 10,93 10,61 8,53 I (acc) EUR 1,43 % 748 637,895 12,91 11,07 9,36 N (acc) USD 3,00 % 3 853 351,470 9,76 9,55 7,80 W (acc) USD 1,65 % 465 757,504 11,76 11,43 W (acc) GBP 1,65 % 609 655,744 14,43 12,77 11,57 Templeton Euroland Fund EUR A (acc) EUR 1,85 % 5 729 367,456 17,36 18,59 14,75 A (Ydis) EUR 1,85 % 327 299,705 15,16 16,54 13,26 B (acc) USD 3,16 % 417 625,379 8,48 10,35 7,91 B (Ydis) EUR 3,18 % 52 184,836 6,81 7,41 5,99 I (acc) EUR 0,98 % 2 062 623,704 15,97 17,03 13,39 N (acc) EUR 2,60 % 2 829 636,352 10,31 11,08 8,86 X (acc) EUR 0,26 % 362,897 10,32 10,96 Templeton European Fund EUR A (acc) EUR 1,84 % 3 058 403,753 19,10 20,41 16,60 A (acc) SGD 1,83 % 4 865 469,268 7,37 8,39 6,59 A (acc) USD 1,84 % 3 994 329,957 23,08 27,91 21,57 A (Ydis) USD 1,83 % 7 657 913,826 19,47 23,82 18,69 I (acc) EUR 0,98 % 957 617,248 16,47 17,52 14,13 N (acc) EUR 2,58 % 517 987,809 17,43 18,69 15,31 W (acc) EUR 1,02 % 4 622,868 9,32 9,92 Z (acc) EUR 1,30 % 3 641,996 9,31 9,92 Templeton Frontier Markets Fund USD A (acc) USD 2,59 % 15 760 277,376 18,56 20,39 17,40 A (acc) EUR 2,59 % 10 565 828,923 20,93 20,32 18,25 A (acc) EUR-H1 (couverte) 2,62 % 7 725 267,146 11,23 12,31 10,53 A (acc) SGD 2,59 % 312 672,745 16,82 17,39 15,09 A (Ydis) USD 2,59 % 1 670 438,934 17,50 19,43 16,85 A (Ydis) GBP 2,59 % 966 219,634 19,60 19,81 19,29 B (acc) USD 3,91 % 50 738,774 16,19 17,91 15,49 C (acc) USD 3,17 % 295 203,616 16,93 18,65 16,02 I (acc) USD 1,53 % 8 273 185,043 19,84 21,69 18,31 I (acc) EUR 1,53 % 14 764 438,790 22,38 21,61 19,20 I (Ydis) GBP 1,53 % 2 425 588,353 19,91 20,24 19,70 N (acc) EUR 3,09 % 2 724 317,157 20,29 19,75 17,82 N (acc) EUR-H1 (couverte) 3,12 % 5 737 820,089 17,13 18,82 16,18 N (acc) PLN-H1 (couverte) 3,12 % 4 728 805,532 12,27 13,28 11,20 W (acc) USD 1,74 % 957 628,586 13,42 14,68 12,42 W (acc) EUR 1,71 % 967 915,083 11,39 11,00 W (acc) GBP 1,72 % 477 618,030 12,92 12,87 12,25 X (acc) USD 0,30 % 500,000 12,78 13,89 11,59 Z (acc) GBP 2,07 % 30 003,993 12,80 12,78 12,21 Z (Ydis) EUR-H1 (couverte) 2,11 % 177 673,815 10,70 11,88 10,31 Templeton Global Fund USD A (acc) USD 1,83 % 9 609 563,989 37,83 40,90 32,10 A (acc) HKD 1,83 % 1 410 813,928 15,37 16,61 13,04 A (acc) SGD 1,83 % 14 833 099,523 9,42 9,58 7,65 A (Ydis) USD 1,83 % 24 024 314,246 34,12 37,05 29,24 B (acc) USD 3,14 % 864 519,830 22,69 24,69 19,63 C (acc) USD 2,41 % 825 898,252 21,69 23,51 18,56 I (acc) USD 0,98 % 9 744 273,557 21,63 23,28 18,12 N (acc) USD 2,58 % 1 850 862,069 24,57 26,66 21,08 W (Ydis) USD 1,08 % 244 620,939 10,87 11,83 X (Ydis) USD 0,27 % 500,000 9,47 10,19 Z (acc) USD* 1,28 % 829,949 9,95 Templeton Global (Euro) Fund EUR A (acc) EUR 1,83 % 2 354 922,645 19,19 18,22 15,08 A (Ydis) EUR 1,83 % 36 578 656,910 17,54 16,73 13,93 B (acc) USD 3,14 % 25 346,754 10,58 11,45 9,13 I (acc) EUR 0,97 % 323 291,093 18,55 17,54 14,39 I (acc) EUR-H2 (couverte) 0,96 % 620 192,984 17,48 17,56 14,18 N (acc) EUR 2,58 % 539 771,267 15,91 15,17 12,65 W (acc) EUR 1,06 % 52 933,912 11,65 11,02 Z (acc) EUR 1,33 % 35 707,687 10,71 10,14 58 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Informations statistiques (suite) Total des frais sur encours 31 décembre 2014 (voir note 25) Actions en circulation 31 décembre 2014 31 décembre 2014 Valeur liquidative par Action 30 juin 2014 30 juin 2013 Templeton Global Balanced Fund USD A (acc) USD 1,63 % 12 494 888,863 27,62 29,57 25,15 A (acc) EUR 1,63 % 2 478 774,996 22,83 21,60 19,33 A (acc) EUR-H1 (couverte) 1,65 % 1 425 838,947 18,80 20,12 17,16 A (acc) SGD 1,63 % 30 722 084,430 10,40 10,48 9,06 A (Qdis) USD 1,63 % 14 750 276,859 22,76 24,49 21,00 B (acc) USD 2,94 % 2 469 465,637 17,64 19,01 16,38 C (Qdis) USD 2,21 % 4 629 711,457 13,36 14,38 12,36 I (Ydis) USD 0,87 % 1 930 911,589 12,58 13,61 11,71 N (acc) EUR 2,13 % 4 008 515,228 16,18 15,35 13,80 N (acc) EUR-H1 (couverte) 2,15 % 3 096 101,071 9,86 10,57 9,06 W (acc) USD 0,98 % 578 779,288 10,07 10,75 X (Ydis) USD 0,26 % 500,000 9,60 10,28 Z (acc) USD 1,12 % 182 788,049 9,44 10,09 Templeton Global Bond Fund USD A (acc) USD 1,39 % 164 644 436,499 29,03 29,56 27,87 A (acc) CHF-H1 (couverte) 1,41 % 17 145 696,473 12,97 13,20 12,50 A (acc) CZK-H1 (couverte) 1,38 % 13 748 497,412 112,27 113,99 107,79 A (acc) EUR 1,39 % 90 482 236,026 23,99 21,58 21,41 A (acc) EUR-H1 (couverte) 1,41 % 125 111 474,904 21,05 21,41 20,22 A (acc) HKD 1,39 % 3 751 050,594 12,85 13,08 12,34 A (acc) NOK-H1 (couverte) 1,42 % 7 729 941,252 13,54 13,66 12,70 A (acc) SEK-H1 (couverte) 1,42 % 33 577 948,438 13,17 13,34 12,48 A (Mdis) USD 1,39 % 272 919 842,775 20,87 21,47 20,72 A (Mdis) AUD-H1 (couverte) 1,40 % 3 015 999,440 11,84 12,01 11,36 A (Mdis) CAD-H1 (couverte) 1,39 % 1 721 559,473 11,06 11,31 10,83 A (Mdis) EUR 1,39 % 37 680 133,362 17,26 15,69 15,93 A (Mdis) EUR-H1 (couverte) 1,40 % 74 308 425,506 13,46 13,81 13,36 A (Mdis) GBP 1,40 % 4 567 550,186 13,42 12,58 13,65 A (Mdis) GBP-H1 (couverte) 1,40 % 8 296 187,377 10,73 11,00 10,62 A (Mdis) HKD 1,39 % 29 574 083,938 11,31 11,64 11,23 A (Mdis) RMB-H1 (couverte) 1,37 % 301 043,924 109,37 110,75 105,33 A (Mdis) SGD 1,39 % 10 326 669,222 11,97 11,59 11,37 A (Mdis) SGD-H1 (couverte) 1,39 % 35 236 475,559 12,83 13,18 12,75 A (Ydis) CHF-H1 (couverte) 1,40 % 3 040 745,044 11,07 11,51 11,17 A (Ydis) EUR 1,39 % 41 801 191,596 17,49 16,11 16,36 A (Ydis) EUR-H1 (couverte) 1,40 % 125 005 506,167 10,74 11,15 10,78 AX (acc) USD 1,59 % 28 024 169,233 21,94 22,37 21,13 B (Mdis) USD 2,90 % 14 267 978,761 21,74 22,37 21,58 C (Mdis) USD 2,17 % 62 782 348,819 16,01 16,47 15,89 I (acc) USD 0,84 % 90 525 383,034 24,01 24,39 22,86 I (acc) CHF-H1 (couverte) 0,85 % 17 149 430,113 12,52 12,68 11,96 I (acc) EUR 0,84 % 30 784 234,235 19,71 17,69 17,45 I (acc) EUR-H1 (couverte) 0,85 % 45 015 864,274 17,53 17,74 16,68 I (acc) NOK-H1 (couverte) 0,86 % 113 373 487,953 10,24 10,29 9,53 I (acc) NZD-H1 (couverte) 0,84 % 4 497 107,278 10,37 10,34 I (Mdis) EUR 0,84 % 7 876 449,904 14,44 13,13 13,33 I (Mdis) GBP 0,84 % 11 344 908,299 12,52 11,74 12,74 I (Mdis) GBP-H1 (couverte) 0,85 % 119 563 804,721 11,79 12,08 11,68 I (Mdis) JPY 0,84 % 6 683 914,379 1 507,76 1 311,67 1 239,04 I (Mdis) JPY-H1 (couverte) 0,85 % 5 526 481,370 1 061,42 1 087,90 1 050,01 I (Ydis) EUR 0,85 % 1 810 790,823 15,35 14,16 14,38 I (Ydis) EUR-H1 (couverte) 0,85 % 27 577 154,968 10,85 11,31 10,95 N (acc) USD 2,09 % 41 528 938,913 28,41 29,03 27,56 N (acc) EUR 2,09 % 17 350 262,550 23,48 21,20 21,17 N (acc) EUR-H1 (couverte) 2,10 % 55 054 075,590 20,65 21,07 20,06 N (acc) HUF 2,09 % 9 356 728,867 141,43 124,95 118,87 N (acc) PLN-H1 (couverte) 2,11 % 28 368 351,412 14,06 14,14 13,18 N (Mdis) USD 2,09 % 6 899 680,642 11,17 11,50 11,09 N (Mdis) EUR-H1 (couverte) 2,11 % 84 735 315,782 15,74 16,16 15,64 N (Ydis) EUR-H1 (couverte) 2,10 % 16 375 362,679 10,75 11,13 10,78 S (acc) USD 0,74 % 360 665,000 10,38 10,54 W (acc) USD 0,97 % 3 624 105,071 11,53 11,71 11,00 W (acc) CHF-H1 (couverte) 0,98 % 44 067,500 10,17 10,30 W (acc) EUR 0,98 % 5 000 370,496 11,07 9,93 9,82 W (acc) EUR-H1 (couverte) 0,98 % 3 441 432,789 11,47 11,62 10,94 W (Mdis) USD 0,97 % 2 275 673,216 9,80 10,08 9,72 W (Mdis) EUR 0,99 % 283 177,659 11,24 10,22 W (Mdis) GBP 0,97 % 3 581 063,777 11,00 10,31 11,20 W (Mdis) GBP-H1 (couverte) 0,97 % 8 304 585,071 11,14 11,42 11,04 W (Ydis) EUR 0,99 % 825 326,992 11,36 10,40 W (Ydis) EUR-H1 (couverte) 0,97 % 335 780,109 9,87 10,28 9,77 X (acc) EUR 0,29 % 12 688 406,002 11,71 10,47 Z (acc) USD 1,09 % 14 796 689,298 12,81 13,02 12,24 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 59

Informations statistiques (suite) Total des frais sur encours 31 décembre 2014 (voir note 25) Actions en circulation 31 décembre 2014 31 décembre 2014 Valeur liquidative par Action 30 juin 2014 30 juin 2013 Templeton Global Bond Fund USD (suite) Z (acc) EUR 1,09 % 138 509,829 13,65 12,26 12,12 Z (Mdis) USD 1,09 % 11 706 105,570 10,57 10,88 10,49 Z (Mdis) GBP-H1 (couverte) 1,08 % 126 329,899 11,15 11,43 11,03 Z (Ydis) EUR-H1 (couverte) 1,10 % 465 673,219 10,76 11,20 10,84 Templeton Global Bond (Euro) Fund EUR A (acc) EUR 1,40 % 13 464 385,150 15,14 15,37 14,69 A (acc) USD 1,39 % 166 518,880 10,39 11,93 10,84 A (Ydis) EUR 1,40 % 10 312 675,593 10,32 10,77 10,56 I (acc) EUR 0,85 % 7 250 207,204 15,41 15,60 14,82 N (acc) EUR 2,10 % 10 568 905,572 13,99 14,25 13,72 W (acc) EUR 0,98 % 33 094,414 10,28 10,41 Templeton Global Equity Income Fund USD A (acc) USD 1,60 % 3 110 902,300 13,10 14,46 11,72 A (acc) EUR 1,60 % 298 578,308 13,61 13,28 11,32 A (Mdis) RMB-H1 (couverte)* 1,79 % 61 360,000 98,46 A (Qdis) USD 1,60 % 18 875 338,861 10,08 11,32 9,55 A (Qdis) SGD 1,82 % 19 918 679,671 6,49 6,86 5,90 B (Qdis) USD 2,91 % 2 277 092,443 9,82 11,10 9,48 I (Ydis) USD 0,95 % 500,000 9,65 10,88 Templeton Global High Yield Fund USD A (acc) USD 1,70 % 986 311,340 14,07 15,12 13,87 A (acc) EUR 1,70 % 2 395 853,313 11,64 11,05 10,66 A (Mdis) USD 1,69 % 1 834 162,293 9,46 10,39 10,01 A (Mdis) EUR 1,70 % 12 252 775,145 7,83 7,60 7,70 I (acc) USD 0,93 % 28 700,548 14,89 15,94 14,50 I (acc) EUR 0,90 % 745 788,207 12,28 11,61 11,11 N (acc) EUR 2,19 % 3 191 903,258 11,19 10,65 10,33 Templeton Global Income Fund USD A (acc) USD 1,69 % 25 339 814,417 18,54 19,65 16,82 A (acc) EUR 1,69 % 11 875 097,740 19,28 18,05 16,26 A (acc) EUR-H1 (couverte) 1,66 % 481 225,940 10,13 10,72 A (acc) HKD 1,68 % 1 092 813,788 13,25 14,04 12,04 A (Mdis) SGD-H1 (couverte) 1,66 % 61 770,000 9,86 10,49 A (Qdis) USD 1,69 % 19 457 631,843 14,09 15,08 13,10 A (Qdis) EUR-H1 (couverte) 1,66 % 884 574,266 10,01 10,69 A (Qdis) HKD 1,69 % 6 102 872,849 12,16 13,01 11,31 A (Qdis) SGD 1,69 % 212 135,727 11,78 11,87 10,48 B (Qdis) USD 3,00 % 2 717 516,398 13,99 14,98 13,03 C (Qdis) USD 2,27 % 12 367 289,054 14,03 15,02 13,04 I (acc) USD 0,89 % 12 740 801,255 19,74 20,84 17,69 I (acc) EUR-H1 (couverte) 0,88 % 1 920 958,935 10,21 10,75 N (acc) USD 2,19 % 24 498 261,102 17,68 18,78 16,16 N (acc) EUR-H1 (couverte)* 2,14 % 40 146,130 9,88 N (Qdis) EUR-H1 (couverte) 2,20 % 1 210 059,020 9,99 10,67 Z (acc) USD 1,04 % 1 972 342,397 14,55 15,37 13,07 Templeton Global Smaller Companies Fund USD A (acc) USD 1,87 % 1 575 105,663 35,71 39,36 33,78 A (Ydis) USD 1,87 % 2 350 597,207 33,71 37,16 32,03 B (acc) USD 3,18 % 249 945,590 9,47 10,51 9,14 C (acc) EUR 2,45 % 7 169,982 11,51 11,24 10,21 I (acc) USD 1,03 % 210 082,171 16,14 17,72 15,10 N (acc) USD 2,62 % 209 969,032 23,82 26,35 22,79 Templeton Global Total Return Fund USD A (acc) USD 1,40 % 207 186 573,521 29,29 30,04 28,20 A (acc) CHF-H1 (couverte) 1,42 % 23 086 562,337 14,58 14,93 14,09 A (acc) EUR 1,40 % 45 925 112,621 24,19 21,92 21,65 A (acc) EUR-H1 (couverte) 1,41 % 101 221 529,201 21,04 21,51 20,26 A (acc) HKD 1,41 % 14 754 929,371 14,05 14,41 13,53 A (acc) NOK-H1 (couverte) 1,41 % 11 006 249,815 10,48 10,63 9,86 A (acc) PLN-H1 (couverte) 1,42 % 13 185 411,894 85,02 85,92 79,28 A (acc) SEK-H1 (couverte) 1,43 % 96 538 397,995 12,79 13,05 12,15 A (Mdis) USD 1,40 % 217 425 488,710 17,73 18,49 17,98 A (Mdis) AUD-H1 (couverte) 1,42 % 11 588 681,842 11,92 12,27 11,68 A (Mdis) EUR 1,40 % 38 888 750,998 14,71 13,55 13,86 A (Mdis) EUR-H1 (couverte) 1,42 % 111 710 421,234 11,42 11,89 11,58 A (Mdis) GBP 1,41 % 3 983 870,679 11,42 10,85 11,87 A (Mdis) GBP-H1 (couverte) 1,41 % 13 903 343,241 8,80 9,14 8,89 A (Mdis) HKD 1,41 % 210 671 841,043 11,60 12,10 11,77 A (Mdis) RMB-H1 (couverte) 1,39 % 1 233 289,164 108,96 111,85 107,17 A (Mdis) SGD 1,41 % 10 305 712,989 11,94 11,71 11,58 A (Mdis) SGD-H1 (couverte) 1,41 % 59 711 859,303 11,61 12,11 11,80 60 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Informations statistiques (suite) Total des frais sur encours 31 décembre 2014 (voir note 25) Actions en circulation 31 décembre 2014 31 décembre 2014 Valeur liquidative par Action 30 juin 2014 30 juin 2013 Templeton Global Total Return Fund USD (suite) A (Ydis) CHF-H1 (couverte) 1,42 % 3 158 620,620 11,09 11,75 11,56 A (Ydis) EUR 1,40 % 31 900 621,719 14,97 14,04 14,45 A (Ydis) EUR-H1 (couverte) 1,42 % 51 080 865,253 11,05 11,69 11,47 B (acc) USD 2,91 % 2 591 195,588 24,79 25,62 24,42 B (Mdis) USD 2,91 % 9 835 829,568 17,67 18,43 17,92 C (Mdis) USD 2,18 % 43 527 226,148 15,78 16,46 16,00 I (acc) USD 0,86 % 88 224 319,423 27,66 28,29 26,41 I (acc) USD-H4 (BRL) (couverte)* 0,86 % 92 000,000 9,02 I (acc) CHF-H1 (couverte) 0,87 % 8 136 180,269 12,93 13,20 12,39 I (acc) EUR 0,86 % 9 667 984,622 22,88 20,68 20,31 I (acc) EUR-H1 (couverte) 0,86 % 49 510 926,238 19,27 19,64 18,39 I (acc) NOK-H1 (couverte) 0,87 % 5 147 501,932 10,20 10,32 9,51 I (Mdis) EUR 0,86 % 858 015,651 14,39 13,27 13,57 I (Mdis) GBP 0,86 % 240 590,154 13,30 12,63 13,81 I (Mdis) GBP-H1 (couverte) 0,86 % 19 001 509,246 12,44 12,93 12,59 I (Mdis) JPY 0,85 % 162 664 479,200 1 516,77 1 337,56 1 273,03 I (Mdis) JPY-H1 (couverte) 0,85 % 10 715 455,348 1 021,25 1 061,62 1 032,34 I (Ydis) EUR 0,85 % 3 255 205,446 14,99 14,09 14,50 I (Ydis) EUR-H1 (couverte) 0,88 % 26 704 123,434 11,15 11,83 11,56 N (acc) USD 2,10 % 53 867 970,378 27,06 27,85 26,32 N (acc) EUR 2,10 % 27 464 137,830 22,34 20,32 20,20 N (acc) EUR-H1 (couverte) 2,13 % 72 880 887,583 19,38 19,92 18,86 N (acc) HUF 2,11 % 16 190 340,598 151,69 134,98 127,85 N (Mdis) USD 2,10 % 732 030,754 9,33 9,73 9,46 N (Mdis) EUR-H1 (couverte) 2,12 % 131 045 653,180 13,55 14,10 13,75 N (Ydis) EUR-H1 (couverte) 2,12 % 19 939 833,419 11,06 11,67 11,45 S (acc) USD 0,74 % 167 197,000 10,37 10,60 S (acc) EUR-H1 (couverte) 0,74 % 163 716,995 10,37 10,58 S (Ydis) USD 0,74 % 2 359 000,000 9,82 10,08 W (acc) USD 0,98 % 7 361 053,224 11,89 12,17 11,37 W (acc) CHF-H1 (couverte) 0,98 % 160 403,771 10,06 10,27 W (acc) EUR 1,00 % 2 931 167,148 11,43 10,34 W (acc) EUR-H1 (couverte) 1,00 % 5 263 625,836 11,86 12,11 11,35 W (acc) GBP-H1 (couverte) 0,98 % 97 061,130 10,07 10,27 W (Mdis) USD 0,98 % 3 850 231,138 9,59 10,00 9,72 W (Mdis) EUR 1,00 % 1 372 628,382 11,07 10,20 W (Mdis) GBP 0,99 % 1 087 579,186 10,96 10,42 11,39 W (Mdis) GBP-H1 (couverte) 0,99 % 3 974 201,372 9,64 10,01 9,74 W (Ydis) EUR 0,99 % 162 208,146 11,12 10,34 X (Ydis) USD 0,29 % 1 036 795,740 10,90 11,63 11,38 Z (acc) USD 1,10 % 11 917 967,334 13,98 14,31 13,39 Z (Mdis) USD 1,10 % 5 680 186,931 10,63 11,09 10,78 Z (Mdis) GBP-H1 (couverte) 1,09 % 662 475,247 11,11 11,54 11,24 Z (Ydis) EUR-H1 (couverte) 1,09 % 4 160 824,669 11,00 11,66 11,42 Templeton Growth (Euro) Fund EUR A (acc) EUR 1,82 % 409 089 262,154 15,14 14,43 12,15 A (acc) USD 1,82 % 17 427 976,137 18,33 19,78 15,83 A (Ydis) EUR 1,82 % 16 068 008,383 15,57 14,93 12,61 A (Ydis) USD 1,82 % 1 701 040,700 18,79 20,40 16,38 B (Ydis) EUR 3,15 % 82 046,318 10,60 10,17 8,68 I (acc) EUR 0,97 % 12 267 658,793 16,95 16,08 13,43 I (Ydis) EUR 0,97 % 2 412 826,977 14,65 14,10 11,91 I (Ydis) USD 0,96 % 429 703,779 17,82 19,42 15,59 N (acc) EUR 2,57 % 2 217 484,410 13,52 12,93 10,97 Templeton Korea Fund USD A (acc) USD 2,50 % 8 602 094,985 5,24 6,27 5,12 A (acc) SGD 2,50 % 3 325 398,988 5,98 6,72 5,58 C (acc) USD 3,08 % 14 077,525 8,91 10,68 8,77 I (acc) USD 1,41 % 2 169 299,834 10,30 12,25 9,89 N (acc) USD 3,00 % 336 577,685 14,08 16,88 13,85 Templeton Latin America Fund USD A (acc) USD 2,28 % 3 035 555,214 57,64 72,26 69,21 A (acc) EUR 2,27 % 555 967,546 7,41 8,22 8,28 A (acc) SGD 2,28 % 2 497 288,678 6,23 7,35 7,15 A (Ydis) USD 2,28 % 18 540 938,874 52,42 66,14 63,65 A (Ydis) EUR 2,28 % 310 231,379 43,38 48,37 48,96 A (Ydis) GBP 2,28 % 71 292,519 33,80 38,83 42,02 B (acc) USD 3,59 % 1 770 910,076 10,59 13,36 12,97 C (acc) USD 2,86 % 381 412,852 11,23 14,12 13,61 I (acc) USD 1,31 % 3 697 999,039 18,21 22,72 21,55 I (Ydis) EUR-H2 (couverte) 1,31 % 7 350 334,532 7,64 9,00 9,08 N (acc) USD 2,78 % 1 105 704,787 29,88 37,54 36,14 N (acc) EUR 2,78 % 22 919,157 7,28 8,08 8,18 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 61

Informations statistiques (suite) Total des frais sur encours 31 décembre 2014 (voir note 25) Actions en circulation 31 décembre 2014 31 décembre 2014 Valeur liquidative par Action 30 juin 2014 30 juin 2013 Templeton Latin America Fund USD (suite) N (acc) PLN-H1 (couverte) 2,82 % 3 273 879,229 7,39 9,16 8,70 W (acc) GBP 1,41 % 76 622,509 7,83 8,90 9,51 W (Ydis) USD 1,41 % 262 580,717 7,68 9,74 X (acc) USD 0,30 % 500,000 8,56 10,62 X (Ydis) USD Ω 8,01 7,72 Z (acc) USD 1,78 % 158 476,820 7,34 9,17 8,74 Z (acc) GBP 1,76 % 26 131,802 7,78 8,86 9,50 Templeton Thailand Fund USD A (acc) USD 2,49 % 7 750 939,913 20,55 19,90 20,00 A (acc) SGD 2,49 % 669 834,365 15,31 13,95 14,26 B (acc) USD 3,79 % 371 212,342 19,92 19,42 19,78 I (acc) USD 1,41 % 127 742,388 19,49 18,77 18,67 N (acc) USD 2,99 % 542 319,628 25,74 24,99 25,25 W (acc) USD 1,63 % 36 889,667 10,47 10,09 * Ce Compartiment/cette catégorie d actions a été lancé(e) au cours de la période Ω Ce Compartiment/cette catégorie d actions a été dissous(te) au cours de l exercice ** Les dénominations de ces Compartiments ont été changées avec effet au 30 septembre 2014 (veuillez vous reporter à la note 1) *** Les dénominations de ces Compartiments ont été changées avec effet au 14 novembre 2014 (veuillez vous reporter à la note 1) 62 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 Note 1 La Société Franklin Templeton Investment Funds («FTIF» ou la «Société») est un organisme de placement collectif conformément à la Partie 1 ère de la loi luxembourgeoise du 17 décembre 2010 sur les organismes de placement collectif et possède le statut de société d investissement à capital variable. La Société a été constituée à Luxembourg le 6 novembre 1990 pour une durée indéterminée. À la date du présent rapport, elle offre des actions de 87 compartiments de la Société (les «Compartiments»). Le Conseil d Administration de la Société peut autoriser, à l avenir, la création de Compartiments supplémentaires ayant des objectifs d investissement différents. La Société vise à offrir aux investisseurs un choix de compartiments investissant dans une large gamme de valeurs mobilières et autres actifs éligibles dans le monde entier et comportant un éventail varié d objectifs d investissement, y compris la croissance du capital et les revenus. L objectif global de la Société est de chercher à réduire l exposition des placements par la diversification et à fournir aux Actionnaires les avantages d un portefeuille géré par Franklin Templeton Investments suivant ses méthodes de sélection des placements efficaces et éprouvées Modifications apportées à la structure des Gestionnaires de Portefeuille de la Société Avec effet au 31 octobre 2014, la structure de gestion du Franklin Mutual European Fund est passée d une structure comportant Franklin Mutual Adviser, LLC comme gestionnaire unique à une structure de cogestion composée de Franklin Mutual Adviser, LLC et de Franklin Templeton Investment Management Limited. Lancement de Compartiments Franklin K2 Alternative Strategies Fund a été lancé le 15 septembre 2014. Les Compartiments suivants ont été lancés le 17 novembre 2014 : Franklin Asia Credit Fund Franklin European Income Fund Templeton ASEAN Fund. Dissolution de Compartiments Franklin Asian Flex Cap Fund a été dissous le 12 septembre 2014. Changement de dénominations de Compartiments À partir du 30 septembre 2014 : La dénomination du Templeton Euro Liquid Reserve Fund a été changée en Franklin Euro Liquid Reserve Fund La dénomination du Templeton Euro Short-Term Money Market Fund a été changée en Franklin Euro Short-Term Money Market Fund La dénomination du Templeton European Total Return Fund a été changée en Franklin European Total Return Fund. À partir du 14 novembre 2014 : La dénomination du Franklin Euroland Core Fund a été changée en Franklin Euroland Fund La dénomination du Franklin European Core Fund a été changée en Franklin European Fund. Note 2 Principales règles et méthodes comptables (a) Généralités Les états financiers sont établis conformément à la réglementation du Grand-Duché de Luxembourg sur les organismes de placement collectif. (b) Investissement en titres Les titres admis à la cote officielle d une Bourse ou négociés sur un autre réglementé sont valorisés à leur dernier cours disponible sur la Bourse ou le qui est normalement le principal pour chaque titre, et les titres négociés sur un de gré à gré sont valorisés de la manière la plus proche possible de celle des titres cotés. Les titres non admis à la cote officielle d une Bourse ou non négociés sur un quelconque réglementé sont valorisés à leur dernier cours disponible, ou, si celui-ci n est pas représentatif de leur juste valeur, ils sont valorisés avec prudence et de bonne foi sur la base de leur cours de vente raisonnablement prévisibles. La Société dispose de procédures ayant pour but de déterminer la juste valeur des titres et autres actifs dont les cours de ne sont pas facilement disponibles ou dont la valorisation peut ne pas être fiable. Dans ces cas, le cours d un tel placement sera ajusté conformément aux procédures adoptées, telles qu elles auront été déterminées par le Conseil d Administration ou sous sa direction. Au cours de la période comptable visée par le présent rapport, les plus-values et moins-values sur les titres de placement cédés ont été calculées selon la méthode du coût moyen pour tous les Compartiments, à l exception du Franklin High Yield Fund, du Franklin Income Fund, du Franklin U.S. Government Fund, du Templeton Asian Bond Fund et du Templeton BRIC Fund pour lesquels la méthode «premier entré, premier sorti» a été utilisée. Au cours de la période comptable visée par le présent rapport, les décotes et les primes ont été amorties sur les revenus, tout au long de la période, jusqu à maturité. S agissant des titres adossés à des créances hypothécaires et autres placements similaires assortis de remboursements échelonnés de la dette, les Compartiments comptabilisent, au titre des remboursements prévus, des valeurs estimées, basés sur leur expérience antérieure. Ces valeurs estimées sont comptabilisées en tant que réductions ou augmentations de la valeur des placements concernés telles que reprises dans l État du Portefeuille-titres et sont incluses dans les plus-values/moins-values non réalisées sur placements figurant dans «l État des Opérations et de l Évolution de l Actif Net». Les instruments du monétaire sont évalués à leur valeur de, à l exception du Templeton Euro Short-Term Money Market Fund, pour lequel tous les titres sont évalués au coût amorti. Suivant cette méthode, le coût des placements est ajusté en fonction des revenus au titre de l amortissement des primes et décotes sur la durée de la vie des placements. Dans les cas où la méthode du coût amorti ne constitue pas une manière prudente de valoriser un titre, le dernier cours disponible du jour de valorisation est utilisé. (c) Contrats de change à terme Les contrats de change à terme sont valorisés au taux à terme applicable à la date de «l État de l Actif Net» pour la période restante, jusqu à l échéance. Les plus-values ou moins-values résultant des contrats de change à terme sont constatées dans «l État des Opérations et de l Évolution de l Actif Net». www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 63

Note 2 Principales règles et méthodes comptables (suite) Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) (d) Contrats à terme standardisés sur instruments financiers La Société peut conclure des contrats à terme standardisés sur instruments financiers pour bénéficier d une exposition aux évolutions des s. Un contrat à terme sur instruments financiers est un contrat entre deux parties portant achat ou vente d un titre à un prix déterminé, à une date future. Les dépôts de garantie initiaux obligatoires, en numéraire ou en titres, sont gardés par un courtier sur un compte séparé. Les versements ultérieurs, appelés marge de variation, sont effectués ou reçus par la Société en fonction des fluctuations de la valeur des titres sous-jacents. Cette marge de variation est comptabilisée en tant que plus-value ou moins-value non réalisée jusqu au dénouement du contrat, date à laquelle les plusvalues ou moins-values sont reclassées en tant que plus-values ou moins-values réalisées. Les plus-values et moins-values réalisées et non réalisées sont comptabilisées dans «l État des Opérations et de l Évolution de l Actif Net». (e) Contrats de swaps de taux d intérêt Les contrats de swaps de taux d intérêt sont utilisés pour couvrir le risque de variation des taux d intérêt ; ils sont passés entre deux parties afin d échanger les flux de trésorerie sur la base d un principal notionnel. Les intérêts s reçus ou payés sur les contrats de swaps de taux d intérêt sont constatés quotidiennement en tant que revenus d intérêts/frais financiers. Les contrats de swaps de taux d intérêt sont valorisés quotidiennement à la valeur de (marked to market), sur la base de cotations provenant de teneurs de, et les variations, le cas échéant, sont comptabilisées en tant que plus-value ou moins-value non réalisée dans «l État des Opérations et de l Évolution de l Actif Net». Lorsqu un contrat de swap est dénoué avant l échéance, le compartiment comptabilise une plus-value ou une moins-value réalisée égale à la différence entre la valeur actualisée te courante et la valeur actualisée te d exécution. Tout intérêt constaté mais non réglé est comptabilisé en tant que créance te ou dette te. Les risques associés aux contrats de swaps de taux d intérêt comprennent les évolutions des conditions de et l incapacité éventuelle de la contrepartie à remplir ses obligations au titre du contrat. (f) Contrats de swaps sur inflation Un contrat de swap sur inflation est un contrat bilatéral par lequel chacune des parties convient d échanger une série de versements d intérêts contre une autre série de versements d intérêts basés sur un montant notionnel qui sert de base de calcul et qui n est habituellement pas échangé. Les contrats de swaps sur inflation sont valorisés quotidiennement à la valeur de (marked to market), sur la base de cotations provenant de teneurs de, et les variations, le cas échéant, sont comptabilisées en tant que plus-value ou moins-value non réalisée dans l «État des Opérations et de l Évolution de l Actif Net». Lorsqu un contrat de swap est dénoué avant l expiration, le compartiment comptabilise une plusvalue ou une moins-value réalisée égale à la différence entre la valeur actualisée te courante et la valeur actualisée te d exécution. Tout intérêt constaté mais non réglé est comptabilisé en tant que créance te ou dette te. Les risques des contrats de swaps sur inflation comprennent les évolutions des conditions de et l incapacité éventuelle de la contrepartie à remplir ses obligations contractuelles en application du contrat. (g) Contrats de swaps de devises Un swap de devises est un accord conclu entre deux parties en vue d échanger des paiements d intérêts et des capitaux libellés dans deux devises différentes. Les contrats de swaps de devises sont valorisés quotidiennement à la valeur de (marked-to-market) sur la base de cotations provenant de teneurs de, et la variation de valeur, le cas échéant, est comptabilisée en tant que plus-value ou moins-value non réalisée dans l «État des Opérations et de l Evolution de l Actif Net.». Lorsqu un contrat de swap est dénoué avant l échéance, le Compartiment comptabilise une plus-value ou une moins-value réalisée égale à la différence entre la valeur actualisée te courante et la valeur actualisée te d exécution. Tout intérêt constaté, mais non réglé est comptabilisé en tant que créance te ou dette te. Les risques associés aux contrats de swaps de devises comprennent les évolutions des conditions de et l incapacité éventuelle de la contrepartie à remplir ses obligations au titre du contrat. (h) Contrats de swaps de rendement total Un swap de rendement total est un accord dans lequel une partie effectue des paiements basés sur un taux défini, qu il soit fixe ou variable, tandis que l autre partie effectue des paiements en fonction du rendement d un actif sous-jacent, qui comprend à la fois les revenus qu il génère et toutes les plus-values. Les contrats de swaps de rendement total sont valorisés quotidiennement à la valeur de (marked-to-market) sur la base de cotations provenant de teneurs de, et la variation de valeur, le cas échéant, est comptabilisée en tant que plus-value ou moins-value non réalisée dans l «État des Opérations et de l Evolution de l Actif Net». Lorsqu un contrat de swap est dénoué avant l échéance, le Compartiment comptabilise une plus-value ou une moins-value réalisée égale à la différence entre la valeur actualisée te courante et la valeur actualisée te d exécution. Tout intérêt constaté, mais non réglé est comptabilisé en tant que créance te ou dette te. Les risques associés aux contrats de swaps de rendement total comprennent les évolutions des conditions de et l incapacité éventuelle de la contrepartie à remplir ses obligations au titre du contrat. (i) Contrats sur écarts Un contrat sur écart est un accord entre deux parties en vertu duquel elles conviennent qu une partie paiera à l autre la différence entre la valeur actuelle d un actif et sa valeur à la fin du contrat, afin de reproduire les conséquences économiques de la détention d une position longue ou courte sur un titre sous-jacent déterminé. Les contrats sur écarts sont valorisés quotidiennement à la valeur de sur la base de cotations provenant de teneurs de, et l éventuelle variation de valeur est comptabilisée en tant que plus-value ou moins-value latente dans l «État des Opérations et de l Évolution de l Actif Net». Les risques associés aux contrats sur écarts sont notamment les évolutions des conditions de et l incapacité éventuelle de la contrepartie à remplir ses obligations au titre du contrat. (j) Contrats de swaps sur défaillance de crédit Un contrat de swap sur défaillance de crédit est une opération de crédit dérivée aux termes de laquelle deux parties concluent un contrat prévoyant le paiement par l une à l autre d un montant périodique fixe pendant la durée prévue du contrat. L autre partie n effectue aucun versement, sauf si un événement de crédit portant sur un actif de référence prédéterminé se produit. Si un tel événement se produit, cette partie effectue alors un versement à l autre partie, et le swap est résilié. La valeur des titres sous-jacents sera prise en compte dans le calcul des pouvoirs d investissement et d emprunt applicables à chaque utilisateur. Les contrats de swaps sur défaillance de crédit sont valorisés quotidiennement à la valeur de (marked to market) sur la base de cotations provenant de teneurs de, et la variation de valeur, le cas échéant, est comptabilisée en tant que plus-value ou moins-value non réalisée dans «l État des Opérations et de l Évolution de l Actif Net». Tout paiement reçu ou versé au titre de l établissement d un contrat est comptabilisé dans «l État de l Actif Net» en tant que passif ou actif. Lorsqu un contrat de swap est dénoué avant l échéance prévue, le Compartiment comptabilise une plus-value ou moins-value réalisée pour tout paiement reçu ou versé. 64 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Note 2 Principales règles et méthodes comptables (suite) Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) (j) Contrats de swaps sur défaillance de crédit (suite) Les risques associés aux contrats de swaps sur défaillance de crédit comprennent les évolutions défavorables des taux d intérêt, un secondaire illiquide et l incapacité éventuelle de la contrepartie à remplir ses obligations contractuelles, qui peuvent être supérieures au montant comptabilisé dans l État de l Actif Net. (k) Contrats d options Les options sont des contrats donnant droit au détenteur d acheter ou vendre un nombre déterminé de parts d un titre particulier à un cours déterminé, à tout moment jusqu à la date d expiration prévue au contrat. Les options achetées sont comptabilisées en tant que placements ; les options vendues sont comptabilisées en tant que passifs. Lorsque l exercice d une option donne lieu à un règlement en espèces, la différence entre la prime (valeur d origine de l option) et le produit du règlement est comptabilisée en tant que plus-value ou moins-value réalisée. Lorsque les titres sont acquis ou livrés au moment de l exercice d une option, le coût d acquisition ou le produit de la vente est ajusté en fonction du montant de la prime. Lorsqu une option est dénouée, la différence entre la prime et le coût de dénouement de la position est comptabilisée en tant que plusvalue ou moins-value réalisée. Lorsqu une option arrive à expiration, la prime est comptabilisée en tant que plus-value ou moins-value réalisée pour les options vendues ou en tant que moins-value réalisée pour les options achetées. Les risques comprennent la fluctuation des cours des titres sous-jacents, la possibilité que le des options soit illiquide ou l incapacité des contreparties à remplir leurs obligations contractuelles en application du contrat. La Société vend des options sur titres, des contrats à terme standardisés et des swaps de taux d intérêt («swaptions»). Ces options sont réglées en espèces et soumettent la Société à un risque de perte illimité. La Société n est cependant pas soumise au risque de crédit sur les options vendues étant donné que la contrepartie a déjà rempli son obligation en versant la prime lors de la conclusion du contrat. Les valeurs de sont comptabilisées au poste «Contrats d options à la valeur de» à l État de l Actif Net. (l) Opérations de change Les opérations exprimées en d autres devises que celle d un Compartiment donné sont converties dans la devise de ce Compartiment au taux de change en vigueur le jour de l opération. Les actifs et passifs libellés en devises autres que la devise d un Compartiment sont convertis dans la devise de ce Compartiment aux taux de change appropriés en vigueur à la clôture de la période comptable. Les gains et pertes sur les opérations de change sont constatés dans «l État des Opérations et de l Évolution de l Actif Net» dans le cadre de la détermination des résultats pour la période. La devise de référence de la Société, telle qu indiquée dans les états financiers, est l USD. Les principaux taux de change appliqués au 31 décembre 2014 sont les suivants : AUD 1.2247397 CNH 6.2163000 GBP 0.6415603 JPY 119.8250000 PLN 3.5401000 CAD 1.1612500 CZK 22.9000000 HKD 7.7539500 NOK 7.4710000 SEK 7.7991000 CHF 0.9942000 EUR 0.8264463 HUF 261.5800000 NZD 1.2821335 SGD 1.3248000 La liste des abréviations des devises est disponible à la Note 27. (m) Opérations de mortgage dollar rolls Dans une opération de mortgage dollar roll, un Compartiment vend des titres adossés à des créances hypothécaires pour livraison pendant le mois en cours et conclut simultanément un contrat portant rachat de titres essentiellement similaires (nom, type, coupon et échéance) à une date future déterminée. Durant la période entre la vente et le rachat, le Compartiment renonce au principal et aux intérêts versés sur les titres adossés à des créances hypothécaires. Le Compartiment est rémunéré par la différence entre le prix de vente courant et le prix à terme inférieur pour l achat futur, ainsi que par les intérêts perçus sur le produit en numéraire de la vente initiale. La différence entre le prix de vente courant et le prix à terme inférieur est comptabilisée en tant que plus-value réalisée. (n) Revenus Les dividendes sont crédités aux revenus à leur date de détachement du coupon. Les intérêts sont cumulés quotidiennement. (o) Prêts de titres Un Compartiment peut utiliser jusqu à 100 son actif dans le cadre d opérations de prêt de titres. Chaque Compartiment peut prêter des titres de portefeuille de Compartiments sélectionnés à des banques spécialisées, des établissements de crédit et autres établissements financiers de première ligne, ou par l intermédiaire d établissements de compensation reconnus tels que Clearstream ou Euroclear. Le volume d opérations de prêt de titres de chaque Compartiment sera maintenu à un niveau approprié et le Compartiment sera en droit de demander la restitution des titres prêtés pour permettre au Compartiment de satisfaire en permanence à ses obligations de rachat. Chaque Compartiment fera en sorte que ces opérations ne nuisent pas à la gestion de ses actifs conformément à sa politique d investissement. Les prêts seront garantis de manière continue par des sûretés dont la valeur doit être au moins égale à la valeur des titres prêtés. Les revenus générés par les prêts de titres sont comptabilisés sous le titre «Prêts de titres» dans l «État des Opérations et de l Evolution de l Actif Net». Tous frais de transaction engagés dans le cadre des prêts sont imputés au Compartiment concerné. (p) Frais d établissement Les frais d établissement liés au lancement de nouveaux Compartiments sont comptabilisés au fur et à mesure qu ils sont engagés. (q) Swing pricing Un Compartiment peut subir une dilution de la valeur liquidative par action en raison de l achat ou de la vente par des investisseurs des actions d un Compartiment à un prix qui ne reflète pas les coûts de transaction et autres frais découlant des opérations sur titres effectuées par le gestionnaire de portefeuille pour prendre en compte les entrées ou sorties de trésorerie. Pour contrer cet effet, un mécanisme de swing pricing peut-être adopté pour protéger les intérêts des Actionnaires du Compartiment. Si, un jour de valorisation, l activité totale te sur le capital d un Compartiment dépasse un seuil prédéterminé, tel que fixé et revu périodiquement pour chaque Compartiment, la valeur liquidative par action sera ajustée à la hausse ou à la baisse pour refléter respectivement les entrées ou sorties tes de capitaux. Les entrées et sorties tes de capitaux seront déterminées sur la base des dernières informations disponibles au moment du calcul de la valeur liquidative par action. Le mécanisme de swing pricing peut être appliqué dans tous les Compartiments. L ampleur de l ajustement de prix est fixée pour tenir compte des coûts de transaction et autres frais. Cet ajustement peut varier d un Compartiment à l autre et ne dépassera pas 2 la valeur liquidative par action initiale. Dans le cas d un événement de swing pricing se produisant le dernier jour de la période annuelle/semestrielle, présenté dans l État de l Actif Net n inclut pas l ajustement de swing pricing, toutefois, la valeur liquidative par action à la fin de la période annuelle/semestrielle présentée dans les Informations Statistiques inclut l ajustement de swing pricing. Aucun ajustement pour swing pricing n affectait la valeur liquidative par action des Compartiments le dernier jour de la période. www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 65

Compartiment Contrepartie Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Note 3 Investissements entre Compartiments Certains Compartiments peuvent investir en actions d OPCVM et autres OPC de type ouvert ou fermé, notamment d autres Compartiments de Franklin Templeton Investment Funds. Au 31 décembre 2014, les Compartiments suivants détenaient des actions émises par un autre Compartiment de la Société. Devise Investissement dans des titres à leur valeur de selon l État de l Actif Net s dépôts à terme dans la devise du Compartiment Franklin GCC Bond Fund Royal Bank of Canada USD 1 000 000 Franklin Global Equity Strategies Fund Royal Bank of Canada USD 1 000 000 Franklin Global Government Bond Fund Bank of Montreal USD 1 000 000 Franklin Global Growth Fund Royal Bank of Canada USD 7 000 000 Franklin Global Growth and Value Fund Royal Bank of Canada USD 2 000 000 Franklin Global Real Estate Fund Royal Bank of Canada USD 6 000 000 Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund Royal Bank of Canada USD 6 000 000 Franklin India Fund Bank of Montreal USD 20 000 000 National Bank of Canada USD 20 000 000 Royal Bank of Canada USD 20 000 000 60 000 000 Franklin MENA Fund Royal Bank of Canada USD 8 000 000 Franklin World Perspectives Fund Royal Bank of Canada USD 10 000 000 Templeton Africa Fund Royal Bank of Canada USD 3 000 000 Templeton Asian Growth Fund Bank of Montreal USD 139 000 000 National Bank of Canada USD 142 000 000 Royal Bank of Canada USD 142 000 000 Scotia Capital Markets USD 142 000 000 565 000 000 Templeton Asian Smaller Companies Fund Bank of Montreal USD 28 000 000 National Bank of Canada USD 26 000 000 Royal Bank of Canada USD 28 000 000 Scotia Capital Markets USD 28 000 000 110 000 000 des investissements entre Compartiments Investissement dans des titres à la valeur de après déduction des Investissements entre Compartiments Franklin Asia Credit Fund USD 7 710 233 396 304 7 313 929 Franklin European Income Fund EUR 8 077 201 264 281 7 812 920 Franklin Multi-Asset Income Fund EUR 48 110 499 11 601 203 36 509 296 Note 4 Dépôts à terme et pensions livrées en espèces Au 31 décembre 2014, la Société disposait de la trésorerie suivante placée en dépôts à terme et pensions : Compartiment Contrepartie Au 31 décembre 2014, la Société n avait pas de pensions livrées en espèces en circulation. Note 5 Contrats de change à terme Au 31 décembre 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin Asia Credit Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions AUD 2 231 347 USD 1 836 889 15 jan. 15 (17 050) SGD 2 518 411 USD 1 914 732 15 jan. 15 (14 475) s dépôts à terme dans la devise du Compartiment Templeton BRIC Fund Bank of Montreal USD 19 000 000 Royal Bank of Canada USD 20 000 000 39 000 000 Templeton Emerging Markets Fund Bank of Montreal USD 21 000 000 National Bank of Canada USD 20 000 000 Royal Bank of Canada USD 20 000 000 Scotia Capital Markets USD 20 000 000 81 000 000 Templeton Frontier Markets Fund Scotia Capital Markets USD 21 000 000 Templeton Global Fund Royal Bank of Canada USD 82 000 000 Templeton Global Equity Income Fund Royal Bank of Canada USD 9 000 000 Templeton Global Smaller Companies Fund Royal Bank of Canada USD 7 000 000 Templeton Growth (Euro) Fund Bank of Montreal EUR 16 452 104 Royal Bank of Canada EUR 29 613 787 46 065 891 Templeton Korea Fund Scotia Capital Markets USD 1 000 000 Templeton Latin America Fund Bank of Montreal USD 9 000 000 Scotia Capital Markets USD 10 000 000 19 000 000 Templeton Thailand Fund Royal Bank of Canada USD 1 000 000 Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : (31 525) HSBC Bank (31 525) 66 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 31 décembre 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin Biotechnology Discovery Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions CHF 4 049 504 USD 4 138 062 12 jan. 15 (64 105) EUR 7 671 045 USD 9 425 321 12 jan. 15 (142 123) USD 330 940 CHF 323 044 12 jan. 15 5 945 USD 872 454 EUR 706 885 12 jan. 15 17 009 (183 274) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Bank of America (6 703) Barclays Bank (3 456) Citibank (9 451) Credit Suisse (2 213) Deutsche Bank (2 691) Goldman Sachs (10 815) HSBC Bank (4 734) JPMorgan Chase Bank (66 659) Morgan Stanley (18 698) Royal Bank of Scotland (820) The Bank of New York Mellon (5 865) UBS (51 169) (183 274) Franklin Brazil Opportunities Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrat de change à terme utilisés pour la couverture des catégories d actions EUR 7 753 003 USD 9 560 550 20 jan. 15 (177 340) Contrat de change à terme utilisés pour la gestion efficace de portefeuille USD 22 500 000 BRL 56 902 500 2 avr. 15 1 641 933 1 464 593 Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Bank of America (32 397) Barclays Bank (1 087) Citibank (1 234) Credit Suisse (54 679) Deutsche Bank 1 641 433 Goldman Sachs (1 573) HSBC Bank (16 191) JPMorgan Chase Bank (921) Morgan Stanley (6 062) Royal Bank of Scotland (32 789) The Bank of New York Mellon (2 906) UBS (27 001) 1 464 593 Franklin Euro High Yield Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée EUR Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille EUR 4 936 472 CHF 5 960 000 20 jan. 15 (18 466) EUR 187 734 171 GBP 149 376 591 20 jan. 15 (4 616 517) GBP 15 500 000 EUR 19 542 395 20 jan. 15 416 794 EUR 177 849 680 USD 245 000 000 9 mar. 15 (24 503 861) USD 56 000 000 EUR 44 376 841 9 mar. 15 1 875 397 (26 846 653) www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 67

Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 31 décembre 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin Euro High Yield Fund (suite) Plus-value/(moinsvalue) non réalisée EUR Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Citibank (18 466) Deutsche Bank (22 628 464) Morgan Stanley (4 199 723) (26 846 653) Franklin European Corporate Bond Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée EUR Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille EUR 506 619 GBP 400 000 10 mar. 15 (8 044) EUR 485 090 USD 600 000 10 mar. 15 (10 465) (18 509) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Citibank (10 465) Morgan Stanley (8 044) (18 509) Franklin European Dividend Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée EUR Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions EUR 225 473 PLN 943 544 15 jan. 15 5 395 EUR 21 973 SGD 35 839 15 jan. 15 (372) PLN 22 022 266 EUR 5 258 283 15 jan. 15 (121 656) SGD 666 935 EUR 409 696 15 jan. 15 6 130 (110 503) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Barclays Bank (1 077) Citibank (1 740) Deutsche Bank 3 431 Goldman Sachs (23 831) HSBC Bank (67 683) JPMorgan Chase Bank (14 831) UBS (4 772) (110 503) Franklin European Growth Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée EUR Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions EUR 117 813 NOK 1 088 265 12 jan. 15 (2 513) EUR 1 176 225 SGD 1 920 893 12 jan. 15 (21 559) EUR 6 565 878 USD 8 167 037 12 jan. 15 (182 843) NOK 28 902 076 EUR 3 273 899 12 jan. 15 (78 278) SGD 44 326 839 EUR 27 295 611 12 jan. 15 344 658 USD 116 409 999 EUR 94 787 718 12 jan. 15 1 406 110 1 465 575 Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Bank of America 158 973 Barclays Bank 300 661 Citibank 94 217 Credit Suisse 35 287 Deutsche Bank 94 488 Goldman Sachs 85 698 HSBC Bank 40 917 JPMorgan Chase Bank 388 398 Morgan Stanley 154 965 Royal Bank of Scotland 16 455 The Bank of New York Mellon 1 107 UBS 94 409 1 465 575 68 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 31 décembre 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin European Income Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée EUR Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions EUR 56 968 SGD 93 025 15 jan. 15 (1 033) SGD 2 616 607 EUR 1 605 607 15 jan. 15 25 817 24 784 Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille NOK 1 250 000 EUR 143 013 10 mar. 15 (5 094) SEK 1 800 000 EUR 194 760 10 mar. 15 (4 091) (9 185) 15 599 Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Citibank (9 185) HSBC Bank 24 271 JPMorgan Chase Bank 513 Franklin European Total Return Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée EUR Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions NOK 3 227 895 EUR 357 026 15 jan. 15 (169) SEK 3 761 809 EUR 401 824 15 jan. 15 (3 243) 15 599 (3 412) Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille EUR 2 089 433 GBP 1 650 000 10 mar. 15 (33 552) EUR 6 589 507 PLN 28 000 000 10 mar. 15 76 994 NOK 150 000 000 EUR 16 472 608 10 mar. 15 77 606 SEK 65 000 000 EUR 6 973 248 10 mar. 15 (88 016) 33 032 29 620 Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Bank of America (2 841) Barclays Bank (86) Citibank 32 826 Credit Suisse 27 Goldman Sachs (61) HSBC Bank (177) UBS (68) Franklin Global Aggregate Bond Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions CHF 1 029 631 USD 1 055 186 20 jan. 15 (19 198) EUR 5 288 059 USD 6 522 480 20 jan. 15 (122 512) GBP 1 394 249 USD 2 181 733 20 jan. 15 (8 864) USD 57 898 EUR 47 423 20 jan. 15 503 29 620 (150 071) www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 69

Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 31 décembre 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin Global Aggregate Bond Fund (suite) Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille EUR 430 000 USD 549 267 20 jan. 15 (28 852) MYR 2 200 000 USD 667 192 20 jan. 15 (39 332) SGD 500 000 USD 391 435 20 jan. 15 (14 210) USD 714 566 AUD 825 000 20 jan. 15 41 966 USD 2 060 584 EUR 1 630 000 20 jan. 15 87 848 USD 1 075 085 JPY 125 000 000 20 jan. 15 31 715 USD 596 401 PLN 2 000 000 20 jan. 15 31 984 111 119 (38 952) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Bank of America (6 052) Barclays Bank 43 712 Citibank 44 660 Credit Suisse (3 503) Deutsche Bank (1 355) Goldman Sachs (34 242) HSBC Bank (9 781) JPMorgan Chase Bank (7 812) Morgan Stanley (16 815) RBC Capital Markets (39 332) Royal Bank of Scotland (4 405) The Bank of New York Mellon (1 164) UBS (2 863) (38 952) Franklin Global Aggregate Investment Grade Bond Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille AUD 2 950 000 USD 2 495 249 20 jan. 15 (90 195) EUR 6 050 000 USD 7 571 142 20 jan. 15 (249 020) JPY 240 000 000 USD 2 017 552 20 jan. 15 (14 283) MYR 3 700 000 USD 1 123 492 20 jan. 15 (67 546) PLN 4 000 000 USD 1 183 661 20 jan. 15 (54 828) SGD 1 100 000 USD 861 158 20 jan. 15 (31 261) USD 4 732 950 AUD 5 450 000 20 jan. 15 289 715 USD 10 112 161 EUR 8 050 000 20 jan. 15 369 504 USD 5 170 758 JPY 600 000 000 20 jan. 15 162 584 USD 314 376 MYR 1 100 000 20 jan. 15 446 USD 2 327 524 PLN 7 800 000 20 jan. 15 126 298 USD 304 232 SGD 400 000 20 jan. 15 2 451 443 865 Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Barclays Bank 270 990 Citibank 268 785 Morgan Stanley (28 810) RBC Capital Markets (67 100) 443 865 Franklin Global Allocation Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions CHF 2 725 381 USD 2 789 993 20 jan. 15 (47 783) EUR 9 418 197 USD 11 608 812 20 jan. 15 (210 274) SEK 20 119 332 USD 2 630 550 20 jan. 15 (50 671) (308 728) 70 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 31 décembre 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin Global Allocation Fund (suite) Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille USD 11 078 EUR 8 122 7 jan. 15 1 249 USD 15 013 EUR 11 000 15 jan. 15 1 700 USD 18 381 JPY 1 900 000 16 jan. 15 2 522 EUR 5 592 USD 6 957 20 jan. 15 (190) MXN 208 000 USD 14 113 20 jan. 15 (25) USD 87 185 EUR 65 268 20 jan. 15 8 194 USD 16 664 JPY 1 730 000 20 jan. 15 2 223 INR 5 574 000 USD 89 600 27 jan. 15 (1 644) PLN 480 000 USD 144 404 30 jan. 15 (9 009) USD 123 070 EUR 90 000 30 jan. 15 14 133 USD 59 614 JPY 6 020 000 6 fév. 15 9 358 USD 52 755 EUR 39 000 9 fév. 15 5 546 USD 59 830 JPY 6 050 000 9 fév. 15 9 322 CHF 10 260 USD 10 626 12 fév. 15 (299) KRW 6 935 998 USD 6 364 12 fév. 15 (37) USD 20 811 CHF 18 954 12 fév. 15 1 732 USD 58 274 JPY 5 936 000 12 fév. 15 8 718 USD 78 892 KRW 81 990 698 12 fév. 15 4 090 USD 57 846 JPY 5 900 000 13 fév. 15 8 590 USD 19 208 JPY 1 960 000 17 fév. 15 2 844 MYR 6 132 USD 1 815 18 fév. 15 (69) USD 38 808 JPY 3 940 000 18 fév. 15 5 913 GBP 63 243 USD 102 021 19 fév. 15 (3 483) USD 542 558 GBP 327 757 19 fév. 15 31 885 USD 23 359 EUR 17 000 20 fév. 15 2 779 INR 5 574 000 USD 88 721 23 fév. 15 (1 160) USD 178 698 EUR 130 000 23 fév. 15 21 318 USD 9 568 JPY 980 000 25 fév. 15 1 386 USD 19 263 JPY 1 970 000 26 fév. 15 2 815 USD 89 171 EUR 65 055 27 fév. 15 10 412 USD 6 289 JPY 641 000 27 fév. 15 937 USD 80 473 EUR 58 600 9 mar. 15 9 523 USD 35 391 JPY 3 619 000 9 mar. 15 5 171 MYR 18 455 USD 5 561 11 mar. 15 (318) MXN 923 000 USD 62 518 17 mar. 15 (222) USD 8 790 EUR 6 302 17 mar. 15 1 160 AUD 580 000 USD 476 296 18 mar. 15 (5 384) GBP 2 150 000 USD 3 367 868 18 mar. 15 (18 768) NOK 22 300 000 USD 3 051 659 18 mar. 15 (73 373) USD 473 048 AUD 580 000 18 mar. 15 2 136 USD 5 154 203 CHF 4 997 000 18 mar. 15 120 821 USD 3 869 430 EUR 3 121 100 18 mar. 15 90 245 USD 2 158 449 JPY 257 000 000 18 mar. 15 12 170 USD 2 960 898 NOK 22 300 000 18 mar. 15 (17 389) USD 1 876 083 SEK 14 180 000 18 mar. 15 57 405 USD 24 043 EUR 17 300 19 mar. 15 3 095 USD 31 129 JPY 3 160 000 19 mar. 15 4 738 USD 36 937 EUR 26 538 23 mar. 15 4 802 USD 1 316 689 EUR 1 070 000 24 mar. 15 21 009 USD 15 384 JPY 1 571 000 24 mar. 15 2 264 USD 11 037 EUR 8 000 25 mar. 15 1 350 USD 15 663 JPY 1 600 000 25 mar. 15 2 300 USD 20 715 EUR 15 000 27 mar. 15 2 551 USD 19 032 EUR 14 566 31 mar. 15 1 393 MYR 141 250 USD 42 816 2 avr. 15 (2 771) USD 3 703 EUR 2 686 2 avr. 15 450 USD 2 453 EUR 1 777 7 avr. 15 301 USD 4 928 EUR 3 570 13 avr. 15 604 USD 3 740 EUR 2 693 16 avr. 15 478 USD 31 789 JPY 3 230 000 17 avr. 15 4 805 USD 19 027 JPY 1 940 000 21 avr. 15 2 819 USD 194 163 EUR 140 430 22 avr. 15 24 064 USD 22 169 JPY 2 260 000 22 avr. 15 3 288 USD 32 836 EUR 23 723 30 avr. 15 4 099 USD 14 460 EUR 10 434 5 mai 15 1 820 USD 5 026 EUR 3 621 7 mai 15 640 USD 38 405 EUR 27 872 13 mai 15 4 637 USD 82 646 EUR 60 000 14 mai 15 9 952 USD 186 285 EUR 147 065 18 mai 15 8 099 USD 24 654 EUR 19 643 20 mai 15 854 USD 189 626 EUR 151 000 21 mai 15 6 666 USD 22 577 EUR 16 466 22 mai 15 2 626 USD 13 551 EUR 9 913 26 mai 15 1 539 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 71

Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 31 décembre 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin Global Allocation Fund (suite) Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD USD 4 832 EUR 3 549 29 mai 15 531 USD 12 180 EUR 8 943 5 juin 15 1 342 USD 70 492 JPY 7 200 000 9 juin 15 10 303 USD 131 166 JPY 13 400 000 10 juin 15 19 145 USD 49 140 JPY 5 020 000 11 juin 15 7 174 USD 15 729 JPY 1 600 000 17 juin 15 2 353 USD 2 624 EUR 1 929 22 juin 15 286 MYR 63 750 USD 19 463 2 juil. 15 (1 522) MYR 12 890 USD 3 941 3 juil. 15 (313) MYR 106 000 USD 32 433 7 juil. 15 (2 612) USD 130 057 JPY 13 148 000 24 juil. 15 20 068 USD 21 582 EUR 16 000 27 juil. 15 2 178 USD 27 706 JPY 2 800 000 27 juil. 15 4 282 USD 28 234 EUR 21 000 31 juil. 15 2 765 USD 56 365 EUR 42 000 4 août 15 5 424 CLP 154 112 000 USD 261 163 5 août 15 (12 000) USD 14 787 EUR 11 000 5 août 15 1 445 PHP 11 115 000 USD 253 680 6 août 15 (7 215) USD 619 494 EUR 463 000 10 août 15 57 877 SGD 169 400 USD 135 728 11 août 15 (8 125) USD 684 208 JPY 69 644 550 11 août 15 101 407 USD 6 869 EUR 5 500 14 août 15 197 USD 7 384 EUR 5 500 17 août 15 712 USD 26 840 EUR 20 000 18 août 15 2 577 USD 44 276 EUR 33 000 20 août 15 4 240 MYR 4 787 USD 1 459 18 sep. 15 (119) USD 11 619 EUR 9 009 28 sep. 15 682 USD 19 152 EUR 15 000 29 sep. 15 942 USD 25 485 EUR 20 000 30 sep. 15 1 204 USD 51 025 EUR 40 000 1 oct. 15 2 462 USD 58 241 EUR 46 000 5 oct. 15 2 389 USD 303 793 JPY 33 071 420 7 oct. 15 26 732 USD 66 823 JPY 7 200 000 9 oct. 15 6 501 USD 67 817 JPY 7 300 000 13 oct. 15 6 650 MXN 657 000 USD 48 040 14 oct. 15 (4 314) USD 250 409 EUR 196 000 14 oct. 15 12 380 USD 59 949 EUR 47 000 16 oct. 15 2 868 USD 16 368 JPY 1 730 000 19 oct. 15 1 869 USD 30 929 JPY 3 270 000 20 oct. 15 3 525 USD 79 435 EUR 62 000 22 oct. 15 4 126 USD 20 299 JPY 2 160 000 22 oct. 15 2 196 USD 224 214 EUR 179 000 9 nov. 15 6 697 USD 258 839 JPY 29 484 300 9 nov. 15 11 607 USD 436 717 EUR 350 266 12 nov. 15 11 053 USD 25 807 EUR 20 622 16 nov. 15 744 USD 6 330 EUR 5 064 19 nov. 15 175 USD 13 678 EUR 11 000 15 déc. 15 300 MXN 1 449 000 USD 95 905 17 déc. 15 113 MXN 558 000 USD 36 935 18 déc. 15 37 MXN 92 000 USD 6 097 29 déc. 15 (6) MXN 141 000 USD 9 346 31 déc. 15 (11) MXN 70 000 USD 4 637 4 jan. 16 (4) 756 716 447 988 Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Bank of America 17 371 Barclays Bank 64 213 Citibank 146 938 Credit Suisse (3 401) Deutsche Bank 282 156 Goldman Sachs 4 504 Greenwich Capital Market 12 000 HSBC Bank 10 000 JPMorgan Chase Bank 126 551 Morgan Stanley (26 580) Royal Bank of Scotland (24 360) State Street Bank 9 369 The Bank of New York Mellon (8 658) UBS (170 427) Standard Chartered Bank 8 312 447 988 72 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 31 décembre 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin Global Convertible Securities Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions CHF 667 775 USD 683 780 20 jan. 15 (11 881) EUR 11 893 104 USD 14 665 179 20 jan. 15 (271 336) USD 192 159 EUR 156 358 20 jan. 15 2 924 (280 293) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Bank of America (2 335) Barclays Bank (2 693) Citibank (3 155) Credit Suisse (23 354) Deutsche Bank (984) Goldman Sachs (5 373) HSBC Bank (140 250) JPMorgan Chase Bank (8 687) Morgan Stanley (8 367) Royal Bank of Scotland (47 959) The Bank of New York Mellon (13 830) UBS (23 306) (280 293) Franklin Global Corporate High Yield Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions EUR 2 337 070 USD 2 893 572 15 jan. 15 (65 248) GBP 669 388 USD 1 051 342 15 jan. 15 (8 093) USD 81 959 EUR 65 687 15 jan. 15 2 465 USD 23 975 GBP 15 270 15 jan. 15 177 (70 699) Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille EUR 110 381 USD 153 571 9 jan. 15 (19 997) USD 138 628 EUR 110 381 9 jan. 15 5 053 EUR 494 184 USD 679 602 9 fév. 15 (81 397) USD 607 104 EUR 474 181 9 fév. 15 33 113 EUR 805 945 USD 1 081 479 9 mar. 15 (105 680) USD 1 091 643 EUR 797 000 9 mar. 15 126 675 GBP 100 907 USD 166 507 7 mai 15 (9 387) USD 129 640 EUR 100 000 7 mai 15 8 493 GBP 111 000 USD 173 693 18 juin 15 (916) (44 043) (114 742) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Barclays Bank (1 167) Citibank (174) Deutsche Bank (44 044) Goldman Sachs (6 422) HSBC Bank (979) JPMorgan Chase Bank (2 142) Morgan Stanley (1 609) The Bank of New York Mellon (1 529) UBS (56 676) (114 742) Franklin Global Equity Strategies Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions EUR 7 021 447 USD 8 628 000 12 jan. 15 (130 920) USD 382 616 EUR 306 248 12 jan. 15 12 006 (118 914) www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 73

Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 31 décembre 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin Global Equity Strategies Fund (suite) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Bank of America (40 086) Citibank 4 467 Credit Suisse (2 960) Deutsche Bank (3 090) Goldman Sachs (21 212) HSBC Bank (2 237) JPMorgan Chase Bank (32 667) Morgan Stanley (5 623) The Bank of New York Mellon (451) UBS (15 055) (118 914) Franklin Global Fundamental Strategies Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions EUR 318 855 885 USD 393 244 578 20 jan. 15 (7 343 516) PLN 179 653 542 USD 52 197 822 20 jan. 15 (1 498 074) (8 841 590) Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille USD 701 220 JPY 73 025 000 7 jan. 15 91 752 MYR 1 387 200 USD 413 646 8 jan. 15 (17 245) USD 984 524 JPY 102 106 000 8 jan. 15 132 339 CLP 542 840 000 USD 883 457 9 jan. 15 10 019 MYR 283 000 USD 84 518 9 jan. 15 (3 658) CLP 106 000 000 USD 192 186 12 jan. 15 (17 780) MYR 85 000 USD 25 411 12 jan. 15 (1 132) USD 538 421 EUR 396 186 13 jan. 15 58 967 USD 87 963 JPY 9 200 000 13 jan. 15 11 175 CLP 139 330 000 USD 226 112 14 jan. 15 3 077 INR 6 186 000 USD 99 777 14 jan. 15 (1 912) USD 8 322 885 EUR 6 092 125 14 jan. 15 950 271 USD 264 165 JPY 27 600 000 14 jan. 15 33 801 CLP 130 722 000 USD 211 456 15 jan. 15 3 547 INR 16 318 000 USD 262 897 15 jan. 15 (4 792) MYR 30 000 USD 9 000 15 jan. 15 (433) USD 90 075 EUR 66 000 15 jan. 15 10 202 USD 6 162 624 JPY 639 230 000 15 jan. 15 827 232 CLP 141 488 000 USD 229 651 16 jan. 15 3 031 MYR 178 000 USD 53 632 16 jan. 15 (2 811) USD 684 100 EUR 500 000 16 jan. 15 78 993 USD 709 749 JPY 73 340 000 16 jan. 15 97 605 CLP 496 765 000 USD 797 440 20 jan. 15 19 116 INR 52 260 000 USD 841 385 20 jan. 15 (15 597) USD 60 056 JPY 6 235 000 20 jan. 15 8 013 INR 23 071 000 USD 368 773 21 jan. 15 (4 288) USD 310 764 EUR 228 000 21 jan. 15 34 820 INR 23 676 000 USD 379 189 22 jan. 15 (5 220) USD 212 085 EUR 156 074 22 jan. 15 23 190 CLP 233 240 000 USD 421 391 23 jan. 15 (38 143) CLP 330 830 000 USD 586 007 26 jan. 15 (42 599) SGD 530 000 USD 427 247 26 jan. 15 (27 448) INR 12 351 000 USD 197 143 27 jan. 15 (2 248) USD 377 852 EUR 276 130 27 jan. 15 43 635 USD 843 821 JPY 87 230 000 27 jan. 15 115 672 USD 1 861 727 JPY 190 330 031 28 jan. 15 272 941 SEK 33 492 452 USD 4 595 246 29 jan. 15 (300 420) USD 704 232 EUR 515 100 29 jan. 15 80 761 CLP 109 610 000 USD 181 943 30 jan. 15 (1 989) EUR 3 291 095 SEK 30 424 500 30 jan. 15 82 121 INR 125 693 000 USD 2 021 014 30 jan. 15 (38 788) SEK 30 424 500 EUR 3 250 620 30 jan. 15 (33 130) SGD 5 408 440 USD 4 357 174 30 jan. 15 (277 795) USD 9 813 624 EUR 7 180 000 30 jan. 15 1 122 938 CLP 142 595 000 USD 237 737 2 fév. 15 (3 683) INR 19 038 500 USD 305 925 2 fév. 15 (5 828) CLP 89 945 000 USD 150 108 3 fév. 15 (2 485) INR 40 738 750 USD 653 706 3 fév. 15 (11 659) USD 8 444 454 EUR 6 230 000 3 fév. 15 903 431 CLP 124 200 000 USD 219 125 4 fév. 15 (15 296) 74 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 31 décembre 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin Global Fundamental Strategies Fund (suite) Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD INR 23 503 000 USD 377 243 4 fév. 15 (6 894) MYR 1 183 000 USD 349 597 4 fév. 15 (12 491) USD 8 434 386 JPY 851 730 000 6 fév. 15 1 324 019 INR 54 931 000 USD 882 020 9 fév. 15 (17 146) MYR 90 000 USD 27 891 9 fév. 15 (2 256) SGD 551 000 USD 442 215 9 fév. 15 (26 617) USD 541 080 EUR 400 000 9 fév. 15 56 884 USD 8 434 508 JPY 852 900 000 9 fév. 15 1 314 205 CLP 53 800 000 USD 92 551 10 fév. 15 (4 299) KRW 1 136 628 900 USD 1 040 488 10 fév. 15 (3 452) PLN 1 499 000 EUR 350 684 10 fév. 15 (1 862) USD 1 184 661 EUR 871 000 10 fév. 15 130 316 USD 258 116 JPY 26 206 000 10 fév. 15 39 338 PLN 1 499 000 EUR 350 479 11 fév. 15 (1 634) USD 698 886 EUR 514 000 11 fév. 15 76 685 CLP 122 000 000 USD 211 953 12 fév. 15 (11 857) INR 8 408 000 USD 135 057 12 fév. 15 (2 740) SGD 3 111 049 USD 2 482 951 12 fév. 15 (136 407) USD 916 151 JPY 93 379 000 12 fév. 15 136 573 INR 11 020 000 USD 176 688 13 fév. 15 (3 293) USD 291 431 EUR 213 000 13 fév. 15 33 589 USD 671 800 JPY 68 520 000 13 fév. 15 99 753 CLP 284 640 000 USD 497 483 17 fév. 15 (30 814) PLN 1 499 000 EUR 352 043 17 fév. 15 (3 649) SGD 777 000 USD 622 337 17 fév. 15 (36 275) USD 223 442 JPY 22 800 000 17 fév. 15 33 087 CLP 163 980 000 USD 280 619 18 fév. 15 (11 794) MYR 1 339 798 USD 396 484 18 fév. 15 (15 179) SGD 333 000 USD 263 449 18 fév. 15 (12 280) USD 768 805 JPY 78 061 490 18 fév. 15 117 074 MYR 175 000 USD 52 114 19 fév. 15 (2 314) USD 869 477 EUR 634 000 19 fév. 15 101 971 CLP 24 840 000 USD 42 571 20 fév. 15 (1 855) USD 432 832 EUR 315 000 20 fév. 15 51 497 CLP 59 980 000 USD 105 007 23 fév. 15 (6 715) INR 10 096 000 USD 161 129 23 fév. 15 (2 531) MYR 1 750 000 USD 520 833 23 fév. 15 (23 010) SGD 333 000 USD 266 651 23 fév. 15 (15 482) USD 2 023 926 EUR 1 472 000 23 fév. 15 241 904 CLP 84 400 000 USD 147 863 24 fév. 15 (9 562) USD 307 385 JPY 31 360 000 24 fév. 15 45 549 CLP 71 800 000 USD 125 229 25 fév. 15 (7 584) USD 564 892 EUR 410 980 25 fév. 15 67 347 USD 418 150 JPY 42 840 000 25 fév. 15 60 461 CLP 98 200 000 USD 170 961 26 fév. 15 (10 072) USD 2 811 719 EUR 2 047 418 26 fév. 15 333 035 USD 1 989 586 JPY 203 390 000 26 fév. 15 291 387 SGD 1 411 000 USD 1 127 357 27 fév. 15 (63 094) USD 3 938 584 EUR 2 874 026 27 fév. 15 459 151 USD 75 434 JPY 7 689 000 27 fév. 15 11 235 CLP 119 900 000 USD 206 938 3 mar. 15 (10 575) INR 19 314 750 USD 306 862 3 mar. 15 (3 861) USD 184 739 EUR 134 000 5 mar. 15 22 504 INR 4 135 000 USD 66 030 9 mar. 15 (1 237) USD 553 864 EUR 402 967 9 mar. 15 65 970 USD 1 067 191 JPY 109 129 300 9 mar. 15 155 914 USD 1 535 337 EUR 1 109 000 10 mar. 15 192 601 MYR 3 155 884 USD 950 882 11 mar. 15 (54 418) SGD 1 078 141 USD 853 702 11 mar. 15 (40 748) MYR 796 380 USD 238 138 12 mar. 15 (11 937) PLN 6 340 038 EUR 1 480 003 12 mar. 15 (6 710) CLP 134 470 000 USD 228 539 13 mar. 15 (8 500) INR 6 186 000 USD 98 488 13 mar. 15 (1 631) SGD 938 800 USD 743 121 16 mar. 15 (35 341) USD 69 292 EUR 50 000 16 mar. 15 8 750 USD 262 576 JPY 26 867 256 17 mar. 15 38 202 USD 663 870 EUR 478 000 18 mar. 15 85 084 USD 531 456 EUR 382 400 19 mar. 15 68 422 USD 1 997 821 JPY 202 503 000 19 mar. 15 306 642 CLP 50 200 000 USD 85 157 20 mar. 15 (3 061) USD 665 237 EUR 478 000 23 mar. 15 86 424 USD 516 990 JPY 52 793 000 24 mar. 15 76 072 USD 263 515 EUR 191 000 25 mar. 15 32 228 USD 773 364 JPY 78 972 120 25 mar. 15 113 793 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 75

Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 31 décembre 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin Global Fundamental Strategies Fund (suite) Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD USD 336 025 EUR 244 000 26 mar. 15 40 556 MYR 440 000 USD 131 038 31 mar. 15 (6 276) USD 81 712 EUR 59 362 31 mar. 15 9 825 MYR 5 033 500 USD 1 525 772 2 avr. 15 (98 750) USD 404 980 EUR 293 794 2 avr. 15 49 191 USD 1 031 251 EUR 747 440 7 avr. 15 126 039 MYR 300 000 USD 90 077 10 avr. 15 (5 081) USD 1 340 072 EUR 972 000 10 avr. 15 162 861 USD 2 195 382 EUR 1 589 855 13 avr. 15 269 811 USD 1 088 049 EUR 785 000 14 avr. 15 137 277 USD 221 286 JPY 22 400 000 15 avr. 15 34 156 CLP 486 390 000 USD 857 831 16 avr. 15 (64 201) MYR 1 361 160 USD 410 978 16 avr. 15 (25 523) USD 1 288 827 EUR 928 142 16 avr. 15 164 661 USD 904 456 JPY 91 900 000 17 avr. 15 136 702 MYR 559 964 USD 169 352 21 avr. 15 (10 846) USD 541 569 JPY 55 220 000 21 avr. 15 80 226 USD 511 025 EUR 370 090 22 avr. 15 62 743 USD 657 233 JPY 67 000 000 22 avr. 15 97 465 CLP 308 187 000 USD 532 965 28 avr. 15 (30 607) USD 1 648 484 EUR 1 190 492 30 avr. 15 206 343 USD 732 926 EUR 528 860 5 mai 15 92 240 CLP 54 100 000 USD 92 337 11 mai 15 (4 247) USD 7 886 436 EUR 5 695 000 12 mai 15 986 721 USD 258 778 JPY 26 207 000 12 mai 15 39 772 USD 124 020 EUR 90 000 13 mai 15 14 980 USD 603 490 JPY 61 237 000 13 mai 15 91 739 USD 399 458 EUR 290 000 14 mai 15 48 104 USD 257 691 JPY 26 194 000 14 mai 15 38 788 USD 432 407 EUR 315 000 18 mai 15 50 747 USD 4 285 000 JPY 435 056 050 18 mai 15 649 064 SGD 1 064 600 USD 852 123 19 mai 15 (50 076) USD 17 160 000 JPY 1 740 394 650 19 mai 15 2 614 656 USD 711 147 EUR 566 608 20 mai 15 24 620 USD 578 199 JPY 67 843 000 20 mai 15 11 195 USD 244 881 EUR 195 000 21 mai 15 8 608 USD 98 181 EUR 71 821 26 mai 15 11 154 SGD 271 000 USD 208 839 28 mai 15 (4 683) SGD 1 367 339 USD 1 089 679 29 mai 15 (59 611) USD 2 107 213 JPY 213 802 000 3 juin 15 320 036 CLP 141 800 000 USD 249 516 4 juin 15 (19 086) USD 899 022 JPY 91 761 397 4 juin 15 131 977 CLP 25 300 000 USD 44 328 5 juin 15 (3 218) USD 6 178 526 EUR 4 744 173 8 juin 15 429 105 USD 2 135 334 JPY 218 100 000 9 juin 15 312 097 USD 926 966 EUR 678 450 10 juin 15 104 741 USD 4 302 522 JPY 439 540 000 10 juin 15 628 082 PLN 629 000 EUR 150 349 11 juin 15 (5 663) USD 1 654 917 JPY 169 060 000 11 juin 15 241 602 PLN 3 226 000 EUR 770 186 12 juin 15 (27 969) SGD 518 000 USD 394 817 15 juin 15 (4 624) USD 1 895 715 EUR 1 398 670 15 juin 15 200 552 MYR 475 981 USD 134 155 16 juin 15 (32) USD 4 681 816 EUR 3 455 215 17 juin 15 494 067 USD 805 626 JPY 81 952 000 17 juin 15 120 470 MYR 2 760 000 USD 835 806 22 juin 15 (58 470) SGD 629 000 USD 478 727 22 juin 15 (4 940) USD 8 213 192 EUR 6 040 000 22 juin 15 892 267 USD 3 072 965 JPY 312 920 000 22 juin 15 456 652 SGD 787 600 USD 600 854 23 juin 15 (7 606) PHP 18 790 000 USD 426 483 25 juin 15 (9 594) PHP 52 679 210 USD 1 193 836 26 juin 15 (25 092) PHP 13 240 000 USD 300 184 29 juin 15 (6 467) USD 1 021 163 EUR 750 000 30 juin 15 112 024 MYR 2 270 500 USD 693 198 2 juil. 15 (54 219) MYR 405 910 USD 124 094 3 juil. 15 (9 868) MYR 3 855 100 USD 1 179 543 7 juil. 15 (94 986) MYR 950 304 USD 293 304 14 juil. 15 (26 082) MYR 1 070 000 USD 330 247 15 juil. 15 (29 387) USD 1 269 882 EUR 930 000 16 juil. 15 142 256 USD 1 854 699 EUR 1 364 000 17 juil. 15 200 821 MYR 619 000 EUR 139 506 20 juil. 15 4 828 MYR 1 373 000 USD 420 585 20 juil. 15 (34 660) USD 412 142 EUR 304 000 20 juil. 15 43 518 76 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 31 décembre 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin Global Fundamental Strategies Fund (suite) Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD MYR 699 000 EUR 158 500 22 juil. 15 4 249 MYR 2 165 000 USD 665 642 22 juil. 15 (57 183) USD 1 497 597 EUR 1 106 000 22 juil. 15 156 440 USD 205 911 EUR 152 000 23 juil. 15 21 590 USD 5 825 690 JPY 588 943 000 24 juil. 15 898 899 MYR 899 000 EUR 206 089 27 juil. 15 2 644 MYR 2 633 000 USD 814 137 27 juil. 15 (74 402) USD 1 208 574 EUR 896 000 27 juil. 15 121 978 USD 1 230 952 JPY 124 400 000 27 juil. 15 190 230 CLP 298 480 000 USD 513 652 28 juil. 15 (30 766) USD 215 202 EUR 159 535 28 juil. 15 21 727 USD 982 824 JPY 99 710 000 29 juil. 15 148 627 CLP 70 700 000 USD 121 499 30 juil. 15 (7 137) MYR 899 000 EUR 206 136 30 juil. 15 2 523 MYR 2 768 000 USD 855 906 30 juil. 15 (78 402) CLP 66 550 000 USD 114 436 31 juil. 15 (6 796) MYR 1 115 000 USD 343 373 31 juil. 15 (30 201) PLN 4 150 000 EUR 978 266 31 juil. 15 (23 160) USD 1 078 257 EUR 802 000 31 juil. 15 105 593 CLP 133 100 000 USD 225 746 4 août 15 (10 538) USD 2 282 150 EUR 1 700 592 4 août 15 219 542 USD 1 393 250 EUR 1 036 400 5 août 15 136 205 MYR 90 000 USD 27 536 6 août 15 (2 268) SGD 1 860 951 USD 1 494 620 6 août 15 (92 843) SGD 551 000 USD 442 641 7 août 15 (27 595) USD 367 313 EUR 274 595 10 août 15 34 231 MYR 40 000 USD 12 213 11 août 15 (987) USD 1 382 494 EUR 1 032 000 11 août 15 130 663 USD 1 244 530 JPY 126 796 000 11 août 15 183 474 CLP 53 900 000 USD 91 078 12 août 15 (3 984) USD 268 548 EUR 200 000 12 août 15 25 941 USD 250 971 JPY 25 470 000 12 août 15 37 828 USD 123 023 EUR 98 500 14 août 15 3 535 USD 132 239 EUR 98 500 17 août 15 12 745 CLP 46 220 000 USD 77 884 18 août 15 (3 236) USD 476 415 EUR 355 000 18 août 15 45 746 USD 829 309 JPY 84 580 000 18 août 15 121 435 CLP 24 860 000 USD 41 905 20 août 15 (1 761) USD 795 622 EUR 593 000 20 août 15 76 199 USD 2 702 358 JPY 276 126 000 20 août 15 391 298 USD 368 951 JPY 37 961 000 24 août 15 51 210 USD 1 091 282 JPY 112 805 000 25 août 15 147 065 USD 328 776 EUR 247 084 26 août 15 28 986 USD 1 779 284 JPY 183 793 000 26 août 15 240 845 CLP 113 480 000 USD 189 354 27 août 15 (6 214) USD 4 524 951 EUR 3 417 006 27 août 15 378 989 USD 2 411 872 JPY 249 758 000 27 août 15 321 235 MYR 5 970 924 USD 1 854 151 28 août 15 (180 280) USD 130 129 EUR 98 387 31 août 15 10 745 USD 363 505 JPY 37 600 000 31 août 15 48 745 USD 211 437 EUR 160 000 2 sep. 15 17 285 CLP 258 950 000 USD 427 592 8 sep. 15 (10 092) USD 7 133 799 EUR 5 473 450 8 sep. 15 491 389 CLP 138 210 000 USD 226 685 9 sep. 15 (3 870) MYR 1 046 049 USD 318 830 18 sep. 15 (26 001) USD 251 076 JPY 26 768 234 18 sep. 15 26 919 SGD 836 000 USD 662 441 21 sep. 15 (32 668) USD 80 632 EUR 61 959 21 sep. 15 5 424 USD 931 135 EUR 721 000 23 sep. 15 55 938 USD 195 867 EUR 151 908 24 sep. 15 11 468 PHP 9 270 000 USD 206 321 25 sep. 15 (887) USD 738 759 EUR 573 300 28 sep. 15 42 787 USD 246 788 JPY 26 810 756 29 sep. 15 22 225 USD 152 355 JPY 16 537 000 30 sep. 15 13 840 USD 2 003 143 EUR 1 585 000 7 oct. 15 78 586 USD 25 894 281 JPY 2 815 067 140 7 oct. 15 2 310 624 USD 7 730 110 JPY 832 900 000 9 oct. 15 751 982 USD 7 781 252 JPY 837 600 000 13 oct. 15 762 984 USD 51 440 001 EUR 40 263 000 14 oct. 15 2 543 345 USD 7 923 937 EUR 6 230 000 15 oct. 15 357 850 USD 12 425 921 EUR 9 742 000 16 oct. 15 594 372 USD 58 989 JPY 6 235 000 19 oct. 15 6 738 MYR 776 000 USD 231 870 20 oct. 15 (15 104) USD 1 220 221 EUR 953 000 20 oct. 15 62 704 USD 111 421 JPY 11 780 000 20 oct. 15 12 697 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 77

Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 31 décembre 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin Global Fundamental Strategies Fund (suite) Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD USD 810 638 JPY 86 260 000 22 oct. 15 87 687 MYR 1 398 000 USD 418 100 23 oct. 15 (27 664) MYR 1 743 725 USD 523 299 26 oct. 15 (36 405) USD 1 063 715 EUR 838 000 26 oct. 15 45 734 USD 585 795 EUR 461 267 27 oct. 15 25 447 MYR 746 000 USD 223 387 30 oct. 15 (15 140) USD 1 457 153 EUR 1 159 000 4 nov. 15 48 930 USD 9 300 470 JPY 1 049 000 000 6 nov. 15 505 131 USD 13 440 736 EUR 10 720 000 9 nov. 15 414 054 USD 378 432 EUR 303 000 10 nov. 15 10 225 USD 173 163 JPY 19 740 980 10 nov. 15 7 626 USD 3 808 956 EUR 3 038 987 12 nov. 15 115 792 USD 760 860 JPY 86 638 000 12 nov. 15 34 325 USD 432 473 JPY 49 560 700 16 nov. 15 16 818 USD 756 413 EUR 607 000 18 nov. 15 18 645 USD 651 216 JPY 75 528 000 18 nov. 15 17 744 MYR 716 680 USD 209 703 19 nov. 15 (9 907) USD 381 246 EUR 304 000 19 nov. 15 11 746 USD 807 288 JPY 93 488 000 19 nov. 15 23 160 MYR 447 000 USD 130 439 20 nov. 15 (5 832) USD 3 242 078 EUR 2 583 000 20 nov. 15 102 466 USD 906 074 JPY 105 014 000 20 nov. 15 25 249 USD 168 589 JPY 19 708 000 24 nov. 15 3 266 USD 1 771 228 EUR 1 420 000 27 nov. 15 44 946 USD 3 783 927 EUR 3 032 000 4 déc. 15 97 343 USD 1 686 488 EUR 1 365 437 9 déc. 15 26 068 PLN 1 675 000 EUR 394 396 15 déc. 15 (11 451) USD 1 764 456 EUR 1 419 000 15 déc. 15 38 657 USD 5 349 189 JPY 625 240 000 21 déc. 15 100 432 USD 3 093 703 JPY 365 500 000 22 déc. 15 25 325 33 576 595 24 735 005 Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Bank of America 677 777 Barclays Bank 5 963 838 Citibank 2 538 878 Credit Suisse (905 982) Deutsche Bank 8 841 383 Goldman Sachs (121 896) HSBC Bank 1 393 231 JPMorgan Chase Bank 6 626 156 Morgan Stanley (855 449) Royal Bank of Scotland (484 702) The Bank of New York Mellon (169 551) UBS (280 789) Standard Chartered Bank 1 512 111 24 735 005 Franklin Global Government Bond Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille USD 928 231 AUD 1 120 000 10 mar. 15 18 310 USD 2 288 006 EUR 1 850 000 10 mar. 15 48 094 USD 590 297 PLN 2 000 000 10 mar. 15 27 076 93 480 Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Barclays Bank 45 386 Citibank 48 094 93 480 78 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 31 décembre 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin Global Growth Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions EUR 7 526 919 USD 9 325 327 15 jan. 15 (216 243) USD 282 078 EUR 227 221 15 jan. 15 7 095 (209 148) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Bank of America (14 393) Barclays Bank (8 986) Citibank (811) Credit Suisse (15 743) Deutsche Bank (3 147) Goldman Sachs (15 093) HSBC Bank (9 985) JPMorgan Chase Bank (13 234) Morgan Stanley (18 254) Royal Bank of Scotland (96 065) The Bank of New York Mellon (2 210) UBS (11 227) (209 148) Franklin Global High Income Bond Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions SGD 1 361 335 USD 1 029 358 12 jan. 15 (2 090) USD 355 656 SGD 469 721 12 jan. 15 1 202 Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille EUR 1 294 681 USD 1 778 648 9 jan. 15 (211 927) GBP 300 000 USD 497 610 9 jan. 15 (30 034) EUR 5 210 148 USD 7 126 499 9 mar. 15 (818 302) USD 2 092 236 EUR 1 565 100 9 mar. 15 197 288 EUR 999 300 USD 1 333 691 7 mai 15 (123 064) GBP 723 959 USD 1 166 567 7 mai 15 (39 313) (888) (1 025 352) (1 026 240) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Bank of America (39) Barclays Bank 171 Citibank 282 Credit Suisse (866) Deutsche Bank (1 025 352) Goldman Sachs (43) JPMorgan Chase Bank (222) Royal Bank of Scotland (29) The Bank of New York Mellon (44) UBS (98) (1 026 240) Franklin Global Listed Infrastructure Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions GBP 787 164 USD 1 229 350 12 jan. 15 (2 517) SGD 1 428 539 USD 1 080 170 12 jan. 15 (2 190) USD 64 997 GBP 41 369 12 jan. 15 521 USD 45 011 SGD 59 075 12 jan. 15 433 (3 753) www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 79

Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 31 décembre 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin Global Listed Infrastructure Fund (suite) Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Barclays Bank (26) Citibank 91 Credit Suisse 78 Deutsche Bank (1 136) Goldman Sachs (1 428) HSBC Bank (295) JPMorgan Chase Bank (354) Morgan Stanley (165) Royal Bank of Scotland (97) UBS (421) (3 753) Franklin Global Real Estate Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions EUR 24 413 207 USD 30 086 174 20 jan. 15 (539 651) USD 1 133 973 EUR 927 142 20 jan. 15 11 883 (527 768) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Bank of America (12 275) Barclays Bank (12 766) Citibank (9 453) Credit Suisse (40 147) Deutsche Bank (4 556) Goldman Sachs (45 377) HSBC Bank (113 475) JPMorgan Chase Bank (5 823) Morgan Stanley (43 399) Royal Bank of Scotland (209 331) The Bank of New York Mellon (6 949) UBS (24 217) (527 768) Franklin Gold and Precious Metals Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions CHF 6 007 161 USD 6 149 454 20 jan. 15 (105 199) EUR 6 155 036 USD 7 587 999 20 jan. 15 (138 757) USD 268 156 CHF 264 642 20 jan. 15 1 880 USD 332 643 EUR 273 177 20 jan. 15 2 025 (240 051) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Bank of America (5 777) Barclays Bank (2 159) Citibank (7 439) Credit Suisse (19 308) Deutsche Bank (682) Goldman Sachs (59 691) HSBC Bank (39 364) JPMorgan Chase Bank (12 252) Morgan Stanley (9 387) Royal Bank of Scotland (59 827) The Bank of New York Mellon (13 507) UBS (10 658) (240 051) 80 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin High Yield Fund Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 31 décembre 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions AUD 17 193 912 USD 14 242 879 12 jan. 15 (216 720) EUR 33 717 948 USD 41 435 268 12 jan. 15 (631 131) SGD 55 700 073 USD 42 126 273 12 jan. 15 (94 827) USD 1 174 573 AUD 1 423 676 12 jan. 15 13 190 USD 2 157 984 EUR 1 736 593 12 jan. 15 56 428 USD 2 816 742 SGD 3 692 387 12 jan. 15 30 457 (842 603) Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille EUR 4 356 741 USD 5 349 251 9 jan. 15 (77 069) USD 11 774 042 EUR 8 691 896 9 jan. 15 1 255 800 USD 4 413 312 EUR 3 200 000 9 fév. 15 539 745 1 718 476 875 873 Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Bank of America (166 768) Barclays Bank (4 724) Citibank 2 983 Credit Suisse (1 043) Deutsche Bank 1 699 682 Goldman Sachs (199 645) HSBC Bank (148 007) JPMorgan Chase Bank (59 688) Morgan Stanley (36 742) Royal Bank of Scotland (29 636) UBS (180 539) 875 873 Franklin Income Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions EUR 29 713 347 USD 36 630 160 20 jan. 15 (669 047) SGD 33 866 523 USD 25 775 808 20 jan. 15 (225 169) (894 216) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Bank of America (121 285) Barclays Bank (44 851) Citibank (42 066) Credit Suisse (42 206) Deutsche Bank (111 329) Goldman Sachs (192 444) HSBC Bank (126 529) JPMorgan Chase Bank (143 742) Morgan Stanley (7 130) Royal Bank of Scotland (8 186) UBS (54 448) (894 216) Franklin India Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions PLN 56 383 374 USD 16 530 705 12 jan. 15 (612 767) USD 1 121 577 PLN 3 819 661 12 jan. 15 43 225 (569 542) www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 81

Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 31 décembre 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin India Fund (suite) Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Bank of America (4 992) Barclays Bank (7 388) Citibank (12 175) Credit Suisse (28 909) Deutsche Bank (33 958) Goldman Sachs (180 774) HSBC Bank (18 147) JPMorgan Chase Bank (127 223) Morgan Stanley (22 566) Royal Bank of Scotland (47 434) The Bank of New York Mellon (3 219) UBS (82 757) (569 542) Franklin K2 Alternative Strategies Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions EUR 600 USD 729 2 jan. 15 (3) EUR 2 856 675 USD 3 536 394 15 jan. 15 (79 277) GBP 1 854 785 USD 2 908 756 15 jan. 15 (18 123) JPY 106 552 863 USD 893 058 15 jan. 15 (3 410) SGD 1 256 599 USD 955 265 15 jan. 15 (6 942) (107 755) Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille MXN 2 150 000 USD 145 881 2 jan. 15 (156) USD 154 368 MXN 2 150 000 2 jan. 15 8 642 SGD 43 000 USD 32 595 5 jan. 15 (133) USD 1 456 JPY 175 648 5 jan. 15 (11) USD 32 779 SGD 43 000 5 jan. 15 318 AUD 71 000 USD 59 507 8 jan. 15 (1 555) KRW 27 700 000 USD 25 104 8 jan. 15 93 USD 63 711 KRW 71 200 000 8 jan. 15 (1 056) USD 31 833 MYR 110 000 8 jan. 15 381 USD 60 591 NZD 78 000 8 jan. 15 (235) USD 32 196 TWD 1 000 000 8 jan. 15 552 USD 76 459 TRY 175 000 12 jan. 15 1 647 USD 983 813 EUR 795 000 15 jan. 15 21 712 USD 156 990 GBP 100 000 15 jan. 15 1 143 USD 42 862 SEK 324 000 15 jan. 15 1 299 JPY 11 000 000 USD 93 300 20 jan. 15 (1 453) USD 91 328 EUR 75 000 29 jan. 15 550 USD 145 600 MXN 2 150 000 3 fév. 15 138 USD 68 333 CAD 79 618 27 fév. 15 (118) USD 38 914 EUR 31 900 27 fév. 15 294 USD 103 029 GBP 66 306 27 fév. 15 (273) USD 60 392 KRW 66 690 000 27 fév. 15 (128) USD 15 185 ZAR 178 708 27 fév. 15 (133) AUD 50 000 USD 40 426 18 mar. 15 181 CHF 235 000 USD 240 659 18 mar. 15 (3 970) EUR 65 000 USD 79 618 18 mar. 15 (913) GBP 195 000 USD 304 951 18 mar. 15 (1 200) JPY 66 335 000 USD 559 973 18 mar. 15 (5 809) MXN 142 000 USD 9 637 18 mar. 15 (55) NZD 250 000 USD 193 766 18 mar. 15 (121) USD 1 157 293 AUD 1 412 000 18 mar. 15 10 547 USD 1 193 325 CAD 1 387 000 18 mar. 15 1 379 USD 1 204 579 CHF 1 166 875 18 mar. 15 29 316 USD 1 092 934 EUR 884 000 18 mar. 15 22 540 USD 1 555 963 GBP 995 000 18 mar. 15 6 054 USD 250 121 JPY 29 707 000 18 mar. 15 1 948 USD 574 527 MXN 8 427 000 18 mar. 15 5 921 USD 574 693 NZD 745 000 18 mar. 15 (2 370) 94 966 (12 789) 82 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 31 décembre 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin K2 Alternative Strategies Fund (suite) Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Bank of America 2 199 Barclays Bank (963) Deutsche Bank 7 356 JPMorgan Chase Bank (75 140) Morgan Stanley 53 759 (12 789) Franklin MENA Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions EUR 34 400 689 USD 42 577 142 15 jan. 15 (945 396) USD 7 237 400 EUR 5 815 890 15 jan. 15 199 005 (746 391) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Bank of America (24 400) Barclays Bank (81 861) Citibank (211 629) Credit Suisse (33 689) Deutsche Bank (22 301) Goldman Sachs (56 590) HSBC Bank (124 176) JPMorgan Chase Bank (97 645) Morgan Stanley (12 833) Royal Bank of Scotland (74 199) The Bank of New York Mellon (2 453) UBS (4 615) (746 391) Franklin Multi-Asset Income Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée EUR Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille CAD 300 000 USD 263 412 20 jan. 15 (4 284) EUR 201 782 GBP 160 000 20 jan. 15 (4 248) EUR 250 000 USD 311 484 20 jan. 15 (7 368) GBP 230 000 EUR 289 736 20 jan. 15 6 432 MXN 3 400 000 USD 249 745 20 jan. 15 (16 084) PLN 800 000 EUR 190 039 20 jan. 15 (3 497) USD 381 178 EUR 300 000 20 jan. 15 14 953 (14 096) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Barclays Bank (4 284) Citibank (8 499) Deutsche Bank 2 184 Morgan Stanley (3 497) (14 096) Franklin Natural Resources Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions CHF 349 828 USD 358 310 20 jan. 15 (6 319) EUR 670 052 USD 826 138 20 jan. 15 (15 196) PLN 16 567 729 USD 4 805 087 20 jan. 15 (129 534) USD 1 170 176 PLN 4 139 458 20 jan. 15 1 986 (149 063) www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 83

Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 31 décembre 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin Natural Resources Fund (suite) Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Bank of America (1 318) Barclays Bank (2 118) Citibank (1 808) Credit Suisse (7 982) Deutsche Bank (661) Goldman Sachs (40 967) HSBC Bank (5 271) JPMorgan Chase Bank (10 340) Morgan Stanley (18 992) Royal Bank of Scotland (4 140) The Bank of New York Mellon (2 443) UBS (53 023) (149 063) Franklin Real Return Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrat de change à terme utilisés pour la couverture des catégories d actions EUR 2 111 776 USD 2 603 985 20 jan. 15 (48 170) Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille SEK 913 360 USD 140 115 9 fév. 15 (22 989) USD 43 223 EUR 31 100 9 fév. 15 5 577 USD 122 950 SEK 913 360 9 fév. 15 5 823 USD 126 629 EUR 92 000 9 mar. 15 15 240 SGD 248 950 USD 199 980 7 mai 15 (12 415) USD 134 820 EUR 100 000 7 mai 15 13 673 USD 12 198 EUR 9 700 18 juin 15 442 84 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu 5 351 (42 819) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Bank of America (1 055) Barclays Bank (201) Citibank (1 310) Credit Suisse (3 518) Deutsche Bank (22 293) Goldman Sachs (6 524) HSBC Bank (1 449) JPMorgan Chase Bank 4 787 Morgan Stanley (1 078) Royal Bank of Scotland (2 134) UBS (8 044) (42 819) Franklin Strategic Income Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions AUD 1 929 362 USD 1 577 877 20 jan. 15 (4 921) EUR 295 059 870 USD 363 827 765 20 jan. 15 (6 726 258) (6 731 179) Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille JPY 41 515 000 USD 344 066 7 jan. 15 2 419 MYR 76 200 USD 22 746 7 jan. 15 (969) USD 398 149 JPY 41 515 000 7 jan. 15 51 664 USD 21 787 MYR 76 200 7 jan. 15 10 CLP 1 100 880 000 USD 1 935 397 9 jan. 15 (123 428) EUR 8 134 839 USD 10 440 642 9 jan. 15 (596 505) INR 457 251 000 USD 6 834 659 9 jan. 15 406 343 JPY 162 825 000 USD 1 503 740 9 jan. 15 (144 777) SGD 356 500 USD 282 922 9 jan. 15 (13 886) USD 26 772 936 EUR 19 554 200 9 jan. 15 3 109 995

Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 31 décembre 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin Strategic Income Fund (suite) Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD USD 525 677 GBP 321 751 9 jan. 15 24 200 USD 16 228 047 JPY 1 659 752 000 9 jan. 15 2 375 496 CLP 146 940 000 USD 267 237 12 jan. 15 (25 471) CLP 76 687 500 USD 129 649 9 fév. 15 (3 843) INR 213 197 000 USD 3 244 552 9 fév. 15 112 177 MYR 745 303 USD 223 546 9 fév. 15 (11 262) SEK 143 528 000 USD 22 018 056 9 fév. 15 (3 612 349) SGD 665 600 USD 525 594 9 fév. 15 (23 558) USD 26 922 125 EUR 19 479 768 9 fév. 15 3 342 069 USD 6 920 074 JPY 705 216 600 9 fév. 15 1 032 682 USD 11 001 469 SEK 83 200 000 9 fév. 15 332 089 CLP 3 365 428 000 USD 5 875 886 9 mar. 15 (367 040) GBP 205 349 USD 345 643 9 mar. 15 (25 740) SGD 5 146 640 USD 4 105 180 9 mar. 15 (224 204) USD 43 572 532 EUR 31 610 357 9 mar. 15 5 300 221 USD 1 647 796 GBP 982 871 9 mar. 15 116 628 USD 30 426 335 JPY 3 099 897 500 9 mar. 15 4 540 860 CLP 1 263 519 200 USD 2 105 463 7 mai 15 (47 417) INR 94 900 000 USD 1 501 955 7 mai 15 (30 147) MYR 1 764 220 USD 534 346 7 mai 15 (35 605) SGD 201 500 USD 161 394 7 mai 15 (9 578) USD 46 442 181 EUR 35 260 602 7 mai 15 3 724 883 USD 3 518 242 GBP 2 164 467 7 mai 15 148 016 USD 13 886 723 JPY 1 459 934 950 7 mai 15 1 687 105 CLP 645 158 200 USD 1 048 299 18 juin 15 (1 110) INR 320 000 000 USD 5 021 183 18 juin 15 (92 002) MYR 155 520 USD 44 999 18 juin 15 (1 184) USD 10 272 445 EUR 8 222 567 18 juin 15 306 514 USD 28 768 434 JPY 3 308 900 000 18 juin 15 1 104 187 22 327 483 15 596 304 Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Bank of America (261 419) Barclays Bank 291 553 Citibank (175 544) Credit Suisse (402 689) Deutsche Bank 17 559 921 Goldman Sachs (405 340) HSBC Bank (992 320) JPMorgan Chase Bank 1 799 704 Morgan Stanley (252 201) Royal Bank of Scotland (268 330) The Bank of New York Mellon (31 618) UBS (1 265 413) 15 596 304 Franklin U.S. Equity Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions EUR 20 122 452 USD 24 814 489 20 jan. 15 (460 930) USD 12 478 196 EUR 10 133 311 20 jan. 15 214 175 (246 755) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Bank of America (33 288) Barclays Bank (2 487) Citibank (5 748) Credit Suisse (82 948) Deutsche Bank (3 856) Goldman Sachs (19 907) HSBC Bank (65 620) JPMorgan Chase Bank (15 070) Morgan Stanley 67 600 Royal Bank of Scotland (49 613) The Bank of New York Mellon (522) UBS (35 296) (246 755) www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 85

Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 31 décembre 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin U.S. Focus Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions EUR 9 821 775 USD 12 167 515 15 jan. 15 (281 194) USD 1 157 950 EUR 940 783 15 jan. 15 19 414 (261 780) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Bank of America (25 900) Barclays Bank (9 493) Citibank (29 436) Credit Suisse (4 070) Deutsche Bank (9 556) Goldman Sachs (37 004) HSBC Bank (29 679) JPMorgan Chase Bank (24 797) Morgan Stanley (8 983) Royal Bank of Scotland (49 063) The Bank of New York Mellon (442) UBS (33 357) (261 780) Franklin U.S. Government Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions EUR 28 286 794 USD 34 745 224 12 jan. 15 (513 655) JPY 73 590 694 USD 608 655 13 jan. 15 5 565 (508 090) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Bank of America (28 552) Citibank (98 509) Credit Suisse (17 143) Deutsche Bank (146 246) Goldman Sachs (54 181) HSBC Bank (31 011) JPMorgan Chase Bank (15 730) Morgan Stanley (116 718) (508 090) Franklin U.S. Low Duration Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions EUR 47 977 281 USD 58 938 298 12 jan. 15 (878 076) USD 12 983 179 EUR 10 616 056 12 jan. 15 136 046 (742 030) Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille CAD 2 833 000 USD 2 552 780 9 jan. 15 (113 652) JPY 812 288 000 USD 7 602 134 9 jan. 15 (822 651) SGD 6 136 000 USD 4 803 507 9 jan. 15 (172 913) USD 27 768 841 EUR 20 465 802 9 jan. 15 3 002 753 USD 46 603 559 JPY 4 827 245 000 9 jan. 15 6 314 613 USD 2 497 395 SGD 3 307 800 9 jan. 15 1 131 USD 209 234 DKK 1 200 000 15 jan. 15 14 236 USD 2 945 696 EUR 2 258 000 6 fév. 15 212 470 CAD 619 000 USD 553 959 9 fév. 15 (21 383) CLP 1 215 543 000 USD 2 117 456 9 fév. 15 (123 346) USD 1 988 172 CLP 1 215 543 000 9 fév. 15 (5 938) USD 3 634 481 EUR 2 620 885 9 fév. 15 461 926 USD 3 374 798 GBP 2 050 240 9 fév. 15 180 101 USD 5 447 936 EUR 4 160 000 6 mar. 15 411 343 CAD 354 080 USD 322 771 9 mar. 15 (18 315) CLP 540 200 000 USD 942 145 9 mar. 15 (57 896) EUR 3 311 257 SEK 30 668 200 9 mar. 15 75 868 SEK 30 668 200 EUR 3 362 446 9 mar. 15 (137 845) SGD 2 511 500 USD 2 003 430 9 mar. 15 (109 559) USD 879 805 CLP 540 200 000 9 mar. 15 (4 445) 86 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 31 décembre 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin U.S. Low Duration Fund (suite) Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD USD 22 131 272 EUR 16 192 186 9 mar. 15 2 526 549 USD 9 690 470 JPY 990 199 500 9 mar. 15 1 421 880 CHF 2 829 063 USD 3 129 494 16 avr. 15 (277 898) USD 3 184 805 CHF 2 829 063 16 avr. 15 333 210 USD 30 939 091 EUR 23 146 166 7 mai 15 2 898 115 USD 1 697 878 AUD 2 122 347 18 juin 15 (14 527) USD 8 855 632 EUR 7 083 000 18 juin 15 270 884 USD 7 498 698 DKK 43 200 000 15 oct. 15 452 816 USD 7 205 777 DKK 41 200 000 15 jan. 16 470 933 USD 2 956 194 EUR 2 258 000 5 fév. 16 206 626 USD 3 021 510 EUR 2 300 000 7 avr. 16 216 692 USD 5 937 800 EUR 4 400 000 5 août 16 556 790 USD 1 725 840 JPY 176 035 709 2 sep. 16 237 669 USD 7 090 720 DKK 40 800 000 14 oct. 16 376 313 18 762 550 18 020 520 Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Bank of America (65 785) Barclays Bank 141 510 Citibank 329 312 Credit Suisse (47 146) Deutsche Bank 16 202 441 Goldman Sachs 77 560 HSBC Bank 299 728 JPMorgan Chase Bank 1 456 521 Morgan Stanley (273 445) UBS (100 176) 18 020 520 Franklin U.S. Opportunities Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions CHF 11 319 085 USD 11 593 954 20 jan. 15 (204 974) CNH 6 082 164 USD 973 252 20 jan. 15 3 337 EUR 128 811 507 USD 158 803 367 20 jan. 15 (2 906 924) NOK 21 289 009 USD 2 890 144 20 jan. 15 (42 249) PLN 93 169 239 USD 27 029 983 20 jan. 15 (736 837) SEK 47 280 747 USD 6 168 279 20 jan. 15 (105 536) SGD 41 648 784 USD 31 707 087 20 jan. 15 (285 108) USD 3 668 759 EUR 2 974 636 20 jan. 15 68 652 (4 209 639) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Bank of America (308 257) Barclays Bank (46 175) Citibank (86 110) Credit Suisse (99 580) Deutsche Bank (31 081) Goldman Sachs (391 145) HSBC Bank (655 154) JPMorgan Chase Bank (260 716) Morgan Stanley (1 089 377) Royal Bank of Scotland (399 251) The Bank of New York Mellon (99 380) UBS (743 413) (4 209 639) Franklin U.S. Total Return Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille MYR 35 600 USD 10 627 7 jan. 15 (453) USD 10 179 MYR 35 600 7 jan. 15 5 CAD 566 000 USD 510 021 9 jan. 15 (22 712) CLP 44 400 000 USD 76 618 9 jan. 15 (3 539) www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 87

Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 31 décembre 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin U.S. Total Return Fund (suite) Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD EUR 137 534 USD 191 392 9 jan. 15 (24 960) SGD 631 300 USD 500 436 9 jan. 15 (24 019) USD 105 623 CAD 117 400 9 jan. 15 4 545 USD 72 787 CLP 44 400 000 9 jan. 15 (292) USD 1 611 073 EUR 1 182 453 9 jan. 15 180 161 USD 5 287 182 JPY 544 756 000 9 jan. 15 740 561 USD 27 875 DKK 160 000 15 jan. 15 1 875 USD 263 447 EUR 202 000 6 fév. 15 18 934 CAD 125 000 USD 111 866 9 fév. 15 (4 318) SEK 5 219 200 USD 800 657 9 fév. 15 (131 358) SGD 165 300 USD 130 530 9 fév. 15 (5 851) USD 525 824 EUR 379 999 9 fév. 15 65 838 USD 68 560 JPY 7 024 000 9 fév. 15 9 921 USD 702 572 SEK 5 219 200 9 fév. 15 33 274 CLP 20 510 000 USD 36 117 9 mar. 15 (2 544) MYR 113 216 USD 33 978 9 mar. 15 (1 812) SGD 174 550 USD 139 369 9 mar. 15 (7 745) USD 33 450 CLP 20 510 000 9 mar. 15 (123) USD 3 477 055 EUR 2 542 215 9 mar. 15 399 065 USD 3 518 535 JPY 358 760 750 9 mar. 15 522 727 CHF 308 625 USD 341 399 16 avr. 15 (30 310) USD 347 551 CHF 308 625 16 avr. 15 36 468 CLP 145 690 000 USD 251 128 7 mai 15 (13 825) PHP 11 625 000 USD 264 055 7 mai 15 (5 744) USD 236 371 CLP 145 690 000 7 mai 15 (933) USD 3 605 515 EUR 2 702 672 7 mai 15 331 296 USD 306 062 JPY 32 810 000 7 mai 15 31 892 USD 99 466 PHP 4 470 000 7 mai 15 141 USD 606 142 EUR 460 000 5 juin 15 48 690 CLP 63 827 000 USD 107 716 18 juin 15 (4 115) MYR 72 760 USD 21 058 18 juin 15 (559) SGD 376 902 USD 291 816 18 juin 15 (7 912) USD 299 625 AUD 374 531 18 juin 15 (2 563) USD 103 163 CLP 63 827 000 18 juin 15 (437) USD 1 723 917 EUR 1 386 091 18 juin 15 43 945 USD 72 474 EUR 56 383 22 juin 15 4 134 USD 901 573 DKK 5 160 000 15 jan. 16 58 083 USD 264 388 EUR 202 000 5 fév. 16 18 413 USD 364 144 EUR 275 000 5 août 16 27 831 USD 710 640 JPY 72 485 291 2 sep. 16 97 864 2 379 539 Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Barclays Bank 30 026 Citibank 50 974 Deutsche Bank 2 026 442 Goldman Sachs 15 800 HSBC Bank 35 233 JPMorgan Chase Bank 239 100 Morgan Stanley (18 036) 2 379 539 Franklin World Perspectives Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrat de change à terme utilisés pour la gestion efficace de portefeuille USD 16 241 149 JPY 1 945 852 039 26 mar. 15 (10 673) Le contrat ci-dessus a été conclu avec la contrepartie suivante : Deutsche Bank (10 673) Franklin Mutual Beacon Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions EUR 25 855 921 USD 32 031 931 15 jan. 15 (741 071) USD 3 593 177 EUR 2 905 668 15 jan. 15 76 734 (664 337) 88 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin Mutual Beacon Fund (suite) Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 31 décembre 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille EUR 852 214 USD 1 060 247 20 jan. 15 (28 840) USD 1 270 382 EUR 953 132 20 jan. 15 116 836 GBP 2 806 476 USD 4 636 074 21 jan. 15 (262 357) USD 19 604 926 GBP 11 487 989 21 jan. 15 1 701 618 CHF 1 491 929 USD 1 540 880 12 fév. 15 (39 124) KRW 540 783 158 USD 493 405 12 fév. 15 (45) USD 2 961 283 CHF 2 707 081 12 fév. 15 236 371 USD 12 236 223 KRW 12 774 915 724 12 fév. 15 581 590 GBP 3 200 365 USD 5 159 041 19 fév. 15 (172 592) USD 29 490 398 GBP 18 163 649 19 fév. 15 1 189 840 USD 5 809 215 EUR 4 451 507 27 fév. 15 420 010 USD 3 747 059 EUR 2 979 411 16 avr. 15 138 395 USD 15 888 583 GBP 9 890 571 22 avr. 15 486 429 USD 13 166 826 EUR 10 549 367 18 mai 15 385 031 GBP 476 301 USD 743 724 21 mai 15 (2 175) USD 12 506 935 GBP 7 995 322 21 mai 15 59 057 4 810 044 4 145 707 Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Bank of America 664 790 Barclays Bank (69 593) Citibank (13 941) Credit Suisse 919 557 Deutsche Bank 981 228 Goldman Sachs (170 312) HSBC Bank 736 004 JPMorgan Chase Bank (35 158) Morgan Stanley (22 395) Royal Bank of Scotland (46 065) Standard Chartered 239 999 State Street Bank 993 575 The Bank of New York Mellon (10 060) UBS (21 922) 4 145 707 Franklin Mutual European Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée EUR Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions CNH 6 007 656 EUR 779 646 20 jan. 15 17 389 CZK 280 228 928 EUR 10 164 664 20 jan. 15 (50 722) USD 24 609 213 EUR 19 967 811 20 jan. 15 365 879 332 546 Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Bank of America 1 209 Barclays Bank 9 876 Citibank 3 752 Credit Suisse 6 353 Deutsche Bank 35 213 Goldman Sachs 23 698 HSBC Bank 235 883 JPMorgan Chase Bank 315 Morgan Stanley (1 021) Royal Bank of Scotland (1 678) The Bank of New York Mellon 11 713 UBS 7 233 332 546 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 89

Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 31 décembre 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin Mutual Global Discovery Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions EUR 29 273 703 GBP 22 992 100 26 jan. 15 (398 922) EUR 14 170 789 HKD 134 808 900 26 jan. 15 (233 856) EUR 88 415 302 USD 108 487 200 26 jan. 15 (1 473 882) GBP 336 900 EUR 429 712 26 jan. 15 4 915 Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : (2 101 745) Bank of America (2 014 291) Barclays Bank (8 580) Deutsche Bank (78 874) (2 101 745) Templeton Africa Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions CHF 731 869 USD 747 786 12 jan. 15 (11 498) EUR 30 901 488 USD 37 951 036 12 jan. 15 (555 268) USD 69 050 CHF 66 889 12 jan. 15 1 757 USD 4 633 723 EUR 3 744 082 12 jan. 15 102 781 (462 228) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Bank of America (28 406) Barclays Bank (660) Citibank (2 717) Credit Suisse (18 210) Deutsche Bank (2 590) Goldman Sachs (170 996) HSBC Bank (35 279) JPMorgan Chase Bank (95 694) Morgan Stanley (30 404) Royal Bank of Scotland (913) The Bank of New York Mellon (4 340) UBS (72 019) (462 228) Templeton Asian Bond Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions AUD 1 707 837 USD 1 396 609 20 jan. 15 (4 257) CHF 80 121 703 USD 82 082 597 20 jan. 15 (1 466 153) EUR 191 078 522 USD 235 618 127 20 jan. 15 (4 361 912) SGD 16 956 017 USD 12 909 450 20 jan. 15 (116 961) USD 27 705 714 EUR 22 471 093 20 jan. 15 509 670 (5 439 613) Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille USD 2 458 623 JPY 256 041 000 7 jan. 15 321 702 MYR 3 690 700 USD 1 099 961 8 jan. 15 (45 321) USD 2 619 562 JPY 273 980 000 13 jan. 15 332 803 USD 7 865 907 JPY 821 830 000 14 jan. 15 1 006 487 USD 8 370 769 JPY 870 560 000 15 jan. 15 1 104 560 MYR 889 000 USD 267 860 16 jan. 15 (14 039) USD 12 927 791 JPY 1 335 850 000 16 jan. 15 1 777 899 USD 4 277 727 JPY 442 210 000 27 jan. 15 586 395 USD 5 481 632 JPY 560 677 000 28 jan. 15 801 361 MYR 1 216 000 USD 359 349 4 fév. 15 (12 839) MYR 297 049 400 USD 88 341 829 26 fév. 15 (3 862 796) USD 2 732 036 JPY 279 154 000 26 fév. 15 401 247 MYR 81 713 698 USD 24 465 179 13 mar. 15 (1 257 653) SGD 6 706 000 USD 5 090 329 16 mar. 15 (34 539) MYR 32 041 000 USD 9 519 014 30 mar. 15 (432 934) MYR 4 510 000 USD 1 343 141 31 mar. 15 (64 325) 90 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 31 décembre 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Templeton Asian Bond Fund (suite) Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD MYR 14 010 000 USD 4 206 576 10 avr. 15 (237 262) USD 8 828 716 JPY 893 700 000 15 avr. 15 1 362 716 CNH 650 634 720 USD 103 200 000 20 mai 15 183 477 USD 58 708 100 CNH 365 000 000 20 mai 15 710 936 USD 2 027 306 JPY 237 874 000 20 mai 15 39 251 SGD 180 190 400 USD 143 496 489 15 juin 15 (7 764 840) USD 47 216 137 SGD 62 500 000 15 juin 15 136 891 USD 1 015 069 JPY 103 265 000 17 juin 15 151 727 USD 6 924 004 JPY 701 592 000 30 juin 15 1 057 410 USD 32 223 750 JPY 3 256 500 000 1 juil. 15 4 992 952 USD 4 348 041 JPY 440 000 000 10 juil. 15 668 167 USD 4 982 036 JPY 505 440 000 29 juil. 15 753 404 MYR 3 236 000 USD 996 551 31 juil. 15 (87 652) MYR 22 942 148 USD 7 019 382 6 août 15 (578 223) USD 10 417 318 JPY 1 065 900 000 7 août 15 1 498 285 USD 2 195 701 JPY 223 687 000 11 août 15 323 839 USD 1 099 144 JPY 112 100 000 18 août 15 160 947 USD 8 031 029 JPY 820 609 000 20 août 15 1 162 870 USD 1 088 134 JPY 111 957 000 24 août 15 151 032 USD 3 218 432 JPY 332 687 000 25 août 15 433 726 USD 5 287 745 JPY 546 202 000 26 août 15 715 762 USD 7 846 058 JPY 812 433 000 27 août 15 1 045 464 USD 11 707 456 JPY 1 210 990 000 31 août 15 1 569 943 USD 397 448 JPY 43 140 000 30 sep. 15 36 105 MYR 3 881 000 USD 1 159 650 20 oct. 15 (75 540) USD 74 338 683 JPY 7 909 983 600 22 oct. 15 8 044 520 MYR 3 992 000 USD 1 193 887 23 oct. 15 (78 996) MYR 200 229 830 USD 60 089 740 26 oct. 15 (4 180 356) MYR 1 866 000 USD 558 766 30 oct. 15 (37 869) USD 2 127 730 JPY 242 566 519 10 nov. 15 93 710 USD 7 774 205 JPY 883 798 000 12 nov. 15 362 791 USD 2 110 197 JPY 241 579 600 16 nov. 15 84 122 USD 2 283 282 JPY 264 815 000 18 nov. 15 62 215 MYR 2 742 080 USD 802 341 19 nov. 15 (37 908) USD 2 830 508 JPY 327 787 000 19 nov. 15 81 205 MYR 1 666 000 USD 486 154 20 nov. 15 (21 738) USD 3 176 885 JPY 368 201 000 20 nov. 15 88 527 USD 591 112 JPY 69 101 000 24 nov. 15 11 451 13 491 069 8 051 456 Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Bank of America (1 024 224) Barclays Bank 3 225 420 Citibank 9 825 804 Credit Suisse (701 719) Deutsche Bank (1 427 833) Goldman Sachs 121 151 HSBC Bank (4 937 559) JPMorgan Chase Bank 3 209 634 Morgan Stanley (2 010 904) Royal Bank of Scotland (1 016 446) The Bank of New York Mellon (69 600) UBS (715 324) Standard Chartered Bank 3 573 056 8 051 456 Templeton Asian Dividend Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions SGD 1 177 870 USD 890 517 12 jan. 15 (1 693) USD 20 008 SGD 26 102 12 jan. 15 311 (1 382) www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 91

Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 31 décembre 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Templeton Asian Dividend Fund (suite) Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Barclays Bank 240 Citibank (125) Credit Suisse (20) Deutsche Bank (1 120) Goldman Sachs (52) JPMorgan Chase Bank (15) Morgan Stanley (154) Royal Bank of Scotland (42) UBS (94) (1 382) Templeton Asian Growth Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions EUR 6 091 995 PKR 806 580 100 6 jan. 15 (613 427) CHF 49 275 290 USD 50 817 087 15 jan. 15 (1 241 731) CNH 41 221 820 USD 6 631 731 15 jan. 15 (9 808) CZK 143 296 045 USD 6 432 355 15 jan. 15 (173 540) EUR 354 669 046 USD 439 430 807 15 jan. 15 (10 209 992) PLN 214 009 255 USD 63 370 987 15 jan. 15 (2 961 360) SGD 7 974 788 USD 6 062 101 15 jan. 15 (44 753) USD 2 118 257 CHF 2 036 794 15 jan. 15 69 060 USD 306 740 CNH 1 906 769 15 jan. 15 435 USD 186 255 CZK 4 123 062 15 jan. 15 6 170 USD 21 575 282 EUR 17 283 088 15 jan. 15 659 273 USD 4 772 832 PLN 16 119 133 15 jan. 15 222 792 USD 176 932 SGD 230 463 15 jan. 15 3 037 EUR 23 980 986 HKD 228 630 500 26 jan. 15 (459 675) EUR 10 131 113 IDR 156 460 680 900 26 jan. 15 (304 946) EUR 27 097 415 THB 1 102 653 900 26 jan. 15 (690 284) EUR 8 382 809 USD 10 307 200 26 jan. 15 (161 081) IDR 3 479 896 600 EUR 227 073 26 jan. 15 4 672 THB 28 235 100 EUR 701 528 26 jan. 15 8 407 USD 621 600 EUR 508 765 26 jan. 15 5 817 EUR 17 253 459 INR 1 351 084 000 27 jan. 15 (436 793) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : (16 327 727) Bank of America (885 131) Barclays Bank (484 628) Citibank (747 865) Credit Suisse (2 768 624) Deutsche Bank (1 983 816) Goldman Sachs (1 698 380) HSBC Bank (2 094 846) JPMorgan Chase Bank (664 689) Morgan Stanley (334 865) Royal Bank of Scotland (2 739 517) The Bank of New York Mellon (1 418 067) UBS (507 299) (16 327 727) Templeton BRIC Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions EUR 13 060 540 USD 16 048 731 12 jan. 15 (243 377) PLN 19 125 567 USD 5 630 665 12 jan. 15 (231 210) USD 1 948 128 EUR 1 561 302 12 jan. 15 58 702 USD 674 850 PLN 2 284 213 12 jan. 15 29 979 (385 906) 92 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 31 décembre 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Templeton BRIC Fund (suite) Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Bank of America (1 137) Barclays Bank 2 857 Citibank (2 056) Credit Suisse (9 112) Deutsche Bank (31 871) Goldman Sachs (71 673) HSBC Bank (44 606) JPMorgan Chase Bank (128 475) Morgan Stanley (63 485) Royal Bank of Scotland (8 855) The Bank of New York Mellon (2 460) UBS (25 033) (385 906) Templeton Constrained Bond Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille USD 4 898 JPY 508 000 8 jan. 15 658 USD 27 192 JPY 2 820 000 15 jan. 15 3 655 USD 955 259 GBP 566 600 22 jan. 15 72 256 CLP 91 760 400 USD 147 762 23 jan. 15 3 014 USD 47 236 JPY 4 770 000 6 fév. 15 7 415 MYR 180 000 USD 55 781 9 fév. 15 (4 512) USD 46 974 JPY 4 750 000 9 fév. 15 7 319 USD 96 222 EUR 70 000 23 fév. 15 11 479 INR 8 714 250 USD 138 740 13 mar. 15 (2 298) EUR 509 864 USD 683 144 27 mar. 15 (65 725) USD 704 228 EUR 509 864 27 mar. 15 86 809 EUR 679 887 USD 860 193 31 mar. 15 (36 855) USD 866 618 EUR 679 887 31 mar. 15 43 280 USD 923 695 CAD 1 034 562 6 avr. 15 34 701 USD 417 637 NOK 2 731 850 8 avr. 15 52 985 USD 951 980 NZD 1 136 760 7 mai 15 76 387 USD 20 000 JPY 2 030 600 18 mai 15 3 029 USD 80 000 JPY 8 113 700 19 mai 15 12 189 EUR 137 414 USD 173 952 29 mai 15 (7 439) USD 1 293 823 EUR 978 797 29 mai 15 107 756 USD 38 656 EUR 29 682 8 juin 15 2 685 USD 518 114 EUR 381 000 22 juin 15 56 314 USD 22 979 JPY 2 340 000 22 juin 15 3 415 USD 436 095 JPY 44 316 000 26 juin 15 65 553 EUR 355 183 USD 476 284 29 juin 15 (45 744) USD 696 665 EUR 509 864 29 juin 15 78 626 USD 496 373 NOK 3 229 500 30 juin 15 65 915 USD 2 658 EUR 1 950 17 juil. 15 294 MYR 180 000 USD 55 073 6 août 15 (4 537) USD 39 033 EUR 30 000 8 sep. 15 2 626 MXN 2 684 948 USD 196 916 28 sep. 15 (18 004) MYR 587 160 USD 177 170 28 sep. 15 (12 914) USD 400 518 EUR 311 000 28 sep. 15 22 972 USD 408 446 JPY 44 248 950 28 sep. 15 37 834 USD 89 460 EUR 70 000 29 sep. 15 4 480 KRW 135 606 400 USD 128 952 30 sep. 15 (6 039) USD 42 199 EUR 33 000 30 sep. 15 2 136 USD 64 620 JPY 7 000 000 7 oct. 15 5 977 USD 32 483 JPY 3 500 000 9 oct. 15 3 160 USD 32 515 JPY 3 500 000 13 oct. 15 3 188 USD 450 990 EUR 353 000 14 oct. 15 22 296 USD 108 418 EUR 85 000 16 oct. 15 5 186 MYR 119 333 USD 35 000 12 nov. 15 (1 717) USD 164 000 JPY 18 712 400 12 nov. 15 7 080 MXN 2 836 175 USD 205 000 13 nov. 15 (16 617) USD 77 888 EUR 62 000 20 nov. 15 2 528 USD 54 712 EUR 44 000 15 déc. 15 1 199 USD 40 039 JPY 4 680 000 21 déc. 15 752 USD 22 515 JPY 2 660 000 22 déc. 15 185 MXN 55 000 USD 3 645 29 déc. 15 (3) MXN 85 000 USD 5 634 31 déc. 15 (7) MXN 43 000 USD 2 848 4 jan. 16 (3) 694 919 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 93

Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 31 décembre 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Templeton Constrained Bond Fund (suite) Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Bank of America 42 009 Barclays Bank 214 921 Citibank 102 904 Deutsche Bank 208 284 Goldman Sachs 63 398 HSBC Bank (29 695) JPMorgan Chase Bank 89 417 Standard Chartered Bank 3 681 694 919 Templeton Emerging Markets Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions EUR 4 452 533 USD 5 514 199 15 jan. 15 (125 741) USD 1 244 164 EUR 1 004 577 15 jan. 15 28 424 Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : (97 317) Bank of America (4 941) Barclays Bank 249 Citibank (6 472) Credit Suisse (14 859) Deutsche Bank 139 Goldman Sachs (5 849) HSBC Bank (9 713) JPMorgan Chase Bank (31 891) Morgan Stanley (9 299) Royal Bank of Scotland (14 376) The Bank of New York Mellon (305) (97 317) Templeton Emerging Markets Balanced Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions EUR 12 660 739 USD 15 606 380 20 jan. 15 (283 493) SGD 970 798 USD 738 873 20 jan. 15 (6 454) (289 947) Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille USD 89 734 EUR 65 791 7 jan. 15 10 121 MYR 397 600 USD 118 658 8 jan. 15 (5 042) MYR 214 000 USD 63 911 9 jan. 15 (2 766) MYR 64 000 USD 19 133 12 jan. 15 (852) USD 5 452 EUR 4 000 21 jan. 15 611 INR 5 212 900 USD 83 795 27 jan. 15 (1 537) USD 273 360 EUR 200 000 30 jan. 15 31 280 MXN 25 844 100 USD 1 864 923 5 fév. 15 (116 278) USD 473 872 EUR 340 000 9 fév. 15 62 305 INR 7 462 500 USD 119 877 12 fév. 15 (2 439) INR 5 212 900 USD 82 974 23 fév. 15 (1 085) USD 956 285 EUR 695 000 23 fév. 15 114 910 USD 27 414 EUR 20 000 27 fév. 15 3 201 USD 195 828 EUR 141 000 18 mar. 15 25 098 USD 156 073 EUR 112 300 19 mar. 15 20 094 CLP 121 320 000 USD 205 802 20 mar. 15 (7 398) USD 360 905 EUR 259 300 23 mar. 15 46 917 USD 77 261 EUR 56 000 25 mar. 15 9 449 MYR 580 250 USD 175 888 2 avr. 15 (11 383) USD 181 955 EUR 132 000 2 avr. 15 22 101 GHS 38 646 USD 11 729 7 avr. 15 (356) KRW 267 000 000 USD 248 386 7 avr. 15 (5 347) MXN 10 163 000 USD 752 146 7 avr. 15 (67 131) CLP 105 800 000 USD 180 577 11 mai 15 (8 305) CLP 73 042 500 USD 124 593 12 mai 15 (5 669) USD 249 384 EUR 181 000 13 mai 15 30 092 USD 55 098 EUR 40 000 14 mai 15 6 635 94 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 31 décembre 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Templeton Emerging Markets Balanced Fund (suite) Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD USD 271 882 EUR 198 900 20 mai 15 30 887 USD 366 843 EUR 269 000 8 juin 15 40 845 PHP 10 554 200 USD 235 194 29 juin 15 (1 059) PHP 3 581 720 USD 81 429 30 juin 15 (1 973) PHP 3 552 000 USD 81 200 1 juil. 15 (2 404) MYR 261 750 USD 79 914 2 juil. 15 (6 251) MYR 48 320 USD 14 772 3 juil. 15 (1 175) MYR 442 400 USD 135 361 7 juil. 15 (10 900) USD 222 635 EUR 163 000 16 juil. 15 24 998 USD 105 747 EUR 78 000 20 juil. 15 11 166 PLN 3 060 000 USD 978 105 27 juil. 15 (120 280) USD 64 387 EUR 48 000 3 août 15 6 170 USD 28 366 EUR 21 100 5 août 15 2 774 USD 62 569 EUR 46 700 11 août 15 5 921 USD 276 705 EUR 206 250 13 août 15 26 512 USD 15 562 EUR 12 460 14 août 15 447 USD 16 728 EUR 12 460 17 août 15 1 612 USD 108 997 EUR 81 914 26 août 15 9 610 USD 357 107 EUR 270 000 31 août 15 29 486 EUR 524 000 USD 663 594 2 sep. 15 (27 746) USD 692 456 EUR 524 000 2 sep. 15 56 608 PHP 10 554 200 USD 235 191 30 sep. 15 (1 338) USD 125 418 EUR 98 000 20 oct. 15 6 387 USD 11 216 EUR 9 000 12 nov. 15 279 USD 125 153 EUR 100 000 16 nov. 15 3 615 MYR 1 300 000 USD 379 973 18 nov. 15 (17 535) BRL 570 000 USD 199 706 20 nov. 15 (3 946) USD 244 516 EUR 197 000 9 déc. 15 4 957 214 893 (75 054) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Bank of America (9 275) Barclays Bank 69 411 Citibank (185 879) Credit Suisse (28 252) Deutsche Bank 206 827 Goldman Sachs 79 236 HSBC Bank (57 404) JPMorgan Chase Bank 37 250 Morgan Stanley (67 858) Royal Bank of Scotland (38 943) The Bank of New York Mellon (9 487) UBS (70 680) (75 054) Templeton Emerging Markets Bond Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions AUD 19 469 036 USD 16 036 573 15 jan. 15 (158 033) CHF 42 690 919 USD 44 046 370 15 jan. 15 (1 095 481) EUR 299 928 669 USD 371 638 579 15 jan. 15 (8 664 620) GBP 51 043 307 USD 80 142 115 15 jan. 15 (590 500) NOK 18 428 895 USD 2 528 248 15 jan. 15 (62 601) SEK 110 550 147 USD 14 638 201 15 jan. 15 (462 740) SGD 14 943 450 USD 11 361 093 15 jan. 15 (85 570) USD 1 208 261 AUD 1 472 257 15 jan. 15 7 519 USD 2 282 570 CHF 2 200 837 15 jan. 15 68 330 USD 22 059 803 EUR 17 719 611 15 jan. 15 615 512 USD 4 415 249 GBP 2 809 787 15 jan. 15 36 161 USD 135 267 NOK 1 008 452 15 jan. 15 343 USD 5 273 138 SEK 40 146 658 15 jan. 15 125 273 USD 514 546 SGD 673 746 15 jan. 15 6 174 (10 260 233) www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 95

Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 31 décembre 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Templeton Emerging Markets Bond Fund (suite) Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille MYR 35 047 100 USD 10 452 797 8 jan. 15 (437 871) CLP 1 547 690 000 USD 2 518 822 9 jan. 15 28 565 MYR 10 078 000 USD 3 009 796 9 jan. 15 (130 252) CLP 3 527 100 000 USD 6 394 887 12 jan. 15 (591 636) MYR 3 020 000 USD 902 840 12 jan. 15 (40 224) USD 15 018 936 EUR 11 051 380 13 jan. 15 1 644 841 USD 14 531 504 JPY 1 519 850 000 13 jan. 15 1 846 156 CLP 709 400 000 USD 1 151 250 14 jan. 15 15 667 INR 395 776 000 USD 6 383 638 14 jan. 15 (122 351) USD 43 634 667 JPY 4 558 950 000 14 jan. 15 5 583 301 CLP 665 561 000 USD 1 076 611 15 jan. 15 18 062 INR 36 352 000 USD 585 661 15 jan. 15 (10 676) USD 41 872 212 JPY 4 354 710 000 15 jan. 15 5 525 223 CLP 720 379 000 USD 1 169 257 16 jan. 15 15 434 MYR 4 948 000 USD 1 490 855 16 jan. 15 (78 139) USD 63 530 728 JPY 6 564 810 000 16 jan. 15 8 736 459 CLP 1 416 312 000 USD 2 273 556 20 jan. 15 54 500 INR 2 031 819 000 USD 32 745 693 20 jan. 15 (639 838) INR 51 396 000 USD 821 528 21 jan. 15 (9 552) USD 12 389 670 EUR 9 090 000 21 jan. 15 1 388 212 INR 109 601 000 USD 1 753 356 22 jan. 15 (22 176) CLP 1 187 490 000 USD 2 145 420 23 jan. 15 (194 194) CLP 1 684 390 000 USD 2 983 598 26 jan. 15 (216 890) USD 35 187 208 EUR 25 926 325 26 jan. 15 3 807 323 INR 946 591 000 USD 15 148 046 27 jan. 15 (211 109) USD 25 282 699 EUR 18 504 027 27 jan. 15 2 886 132 CLP 1 446 212 000 USD 2 400 591 30 jan. 15 (26 248) INR 1 181 449 666 USD 18 983 411 30 jan. 15 (351 496) CLP 2 572 638 000 USD 4 285 319 2 fév. 15 (62 619) INR 244 300 833 USD 3 925 615 2 fév. 15 (74 780) CLP 1 186 745 200 USD 1 980 549 3 fév. 15 (32 788) INR 384 275 250 USD 6 166 163 3 fév. 15 (109 943) CLP 1 485 310 000 USD 2 620 519 4 fév. 15 (182 920) INR 52 360 000 USD 840 422 4 fév. 15 (15 357) MYR 5 510 000 USD 1 628 299 4 fév. 15 (58 178) CLP 2 509 300 000 USD 4 421 440 5 fév. 15 (303 648) USD 118 239 249 JPY 11 940 160 000 6 fév. 15 18 561 051 CLP 3 498 700 000 USD 6 044 182 9 fév. 15 (304 530) INR 477 166 000 USD 7 648 916 9 fév. 15 (136 068) MYR 9 550 000 USD 2 959 497 9 fév. 15 (239 371) USD 118 239 661 JPY 11 956 430 000 9 fév. 15 18 423 255 CLP 2 246 200 000 USD 3 864 098 10 fév. 15 (179 467) KRW 81 205 820 300 USD 74 337 075 10 fév. 15 (246 652) CLP 3 875 400 000 USD 6 732 801 12 fév. 15 (376 629) INR 276 852 250 USD 4 447 314 12 fév. 15 (90 477) INR 24 550 000 USD 393 619 13 fév. 15 (7 337) CLP 5 546 660 000 USD 9 470 930 17 fév. 15 (377 149) MXN 1 899 503 821 USD 138 710 663 17 fév. 15 (10 282 506) CLP 2 332 740 000 USD 3 992 025 18 fév. 15 (167 778) CLP 789 620 000 USD 1 353 248 20 fév. 15 (58 958) USD 24 376 002 EUR 17 740 000 20 fév. 15 2 900 204 CLP 1 905 000 000 USD 3 335 084 23 fév. 15 (213 259) INR 366 636 000 USD 5 836 705 23 fév. 15 (77 241) KRW 4 304 000 000 USD 3 995 173 23 fév. 15 (70 314) USD 3 994 383 EUR 2 903 000 23 fév. 15 479 975 CLP 2 681 100 000 USD 4 697 092 24 fév. 15 (303 766) INR 1 948 800 000 USD 30 955 739 24 fév. 15 (347 117) CLP 2 554 246 000 USD 4 423 994 25 fév. 15 (238 855) CLP 1 681 480 000 USD 2 927 368 26 fév. 15 (172 469) USD 5 132 378 EUR 3 738 384 26 fév. 15 606 546 USD 2 616 859 EUR 1 913 888 27 fév. 15 299 815 CLP 3 605 540 000 USD 6 199 464 3 mar. 15 (294 582) INR 199 816 250 USD 3 174 574 3 mar. 15 (39 939) INR 96 576 000 USD 1 542 169 9 mar. 15 (28 881) GHS 17 690 000 USD 5 706 452 10 mar. 15 (398 435) CLP 2 772 500 000 USD 4 783 884 11 mar. 15 (246 365) CLP 16 829 400 000 USD 29 028 719 12 mar. 15 (1 487 773) CLP 684 630 000 USD 1 163 565 13 mar. 15 (43 278) INR 395 776 000 USD 6 301 162 13 mar. 15 (104 381) USD 18 491 592 JPY 1 892 096 627 17 mar. 15 2 690 344 USD 51 086 347 EUR 36 783 200 18 mar. 15 6 547 399 USD 17 093 027 EUR 12 299 000 19 mar. 15 2 200 646 96 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 31 décembre 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Templeton Emerging Markets Bond Fund (suite) Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD CLP 1 593 400 000 USD 2 702 969 20 mar. 15 (97 167) USD 34 105 110 EUR 24 504 000 23 mar. 15 4 433 099 USD 8 483 529 EUR 6 149 000 25 mar. 15 1 037 542 KRW 70 000 000 000 USD 64 137 805 30 mar. 15 (403 522) MYR 210 000 USD 62 541 31 mar. 15 (2 995) PLN 12 296 000 EUR 2 875 585 31 mar. 15 (23 067) MYR 155 092 000 USD 47 012 062 2 avr. 15 (3 042 716) MYR 200 000 000 USD 60 210 133 3 avr. 15 (3 513 774) GHS 12 460 284 USD 3 781 573 7 avr. 15 (114 880) MYR 160 000 USD 48 041 10 avr. 15 (2 710) USD 9 001 369 EUR 6 529 000 10 avr. 15 1 093 952 USD 6 221 511 EUR 4 502 823 13 avr. 15 767 866 USD 4 411 296 EUR 3 180 000 15 avr. 15 559 720 USD 156 306 022 JPY 15 833 800 000 15 avr. 15 24 029 928 CLP 1 386 730 000 USD 2 445 732 16 avr. 15 (183 042) MYR 9 535 724 USD 2 879 144 16 avr. 15 (178 803) CLP 878 663 000 USD 1 519 521 28 avr. 15 (87 263) CLP 1 799 400 000 USD 3 071 173 11 mai 15 (141 248) USD 69 640 213 EUR 50 536 559 13 mai 15 8 412 537 USD 46 583 643 EUR 33 819 000 14 mai 15 5 609 721 KRW 36 381 918 900 USD 35 002 808 15 mai 15 (1 922 999) KRW 6 946 790 000 USD 6 671 907 18 mai 15 (356 184) KRW 29 444 126 400 USD 28 238 349 20 mai 15 (1 470 596) USD 32 998 237 EUR 24 140 400 20 mai 15 3 748 681 KRW 36 368 136 000 USD 34 986 182 21 mai 15 (1 924 766) MYR 107 190 000 USD 32 612 743 29 mai 15 (2 364 517) USD 16 371 762 EUR 12 032 000 1 juin 15 1 791 387 CLP 2 918 979 000 USD 5 140 586 2 juin 15 (396 362) MYR 17 125 000 USD 5 207 858 2 juin 15 (376 879) CLP 4 312 170 000 USD 7 598 537 3 juin 15 (590 538) CLP 4 548 400 000 USD 8 003 519 4 juin 15 (612 220) CLP 4 580 380 000 USD 8 034 197 5 juin 15 (591 548) PLN 30 900 000 EUR 7 296 685 8 juin 15 (168 871) USD 17 937 141 EUR 13 153 000 8 juin 15 1 997 137 PLN 4 217 000 EUR 1 007 984 11 juin 15 (37 968) PLN 21 615 000 EUR 5 160 435 12 juin 15 (187 401) USD 54 235 009 EUR 40 014 910 15 juin 15 5 737 643 KRW 101 747 200 000 USD 98 411 065 17 juin 15 (5 988 808) USD 54 220 190 EUR 40 014 900 17 juin 15 5 721 792 KRW 186 977 352 500 USD 168 599 957 19 juin 15 1 231 238 MYR 252 000 000 USD 76 688 984 24 juin 15 (5 726 278) PHP 3 081 456 480 USD 68 668 319 29 juin 15 (309 238) PHP 1 045 735 760 USD 23 774 286 30 juin 15 (575 939) PHP 1 029 890 000 USD 23 543 572 1 juil. 15 (697 010) MYR 69 962 000 USD 21 359 834 2 juil. 15 (1 670 679) USD 15 420 339 EUR 11 269 377 2 juil. 15 1 759 327 MYR 346 336 660 USD 105 865 376 3 juil. 15 (8 403 734) MYR 117 400 000 USD 35 920 815 7 juil. 15 (2 892 611) USD 76 910 211 EUR 56 309 000 16 juil. 15 8 635 497 USD 44 459 810 EUR 32 794 000 20 juil. 15 4 694 462 MYR 258 000 USD 79 324 22 juil. 15 (6 814) USD 9 041 141 EUR 6 668 000 22 juil. 15 955 394 USD 56 311 338 EUR 41 568 000 23 juil. 15 5 904 348 MYR 314 000 USD 97 090 27 juil. 15 (8 873) CLP 4 895 526 000 USD 8 423 392 28 juil. 15 (503 317) PHP 1 496 250 000 USD 34 392 599 28 juil. 15 (1 211 030) USD 39 247 116 EUR 29 142 728 29 juil. 15 3 904 041 CLP 1 886 480 000 USD 3 241 932 30 juil. 15 (190 448) MYR 330 000 USD 102 041 30 juil. 15 (9 347) CLP 3 008 840 000 USD 5 171 540 31 juil. 15 (304 976) MYR 14 658 000 USD 4 514 043 31 juil. 15 (397 033) USD 16 546 169 EUR 12 335 000 3 août 15 1 585 580 CLP 1 591 690 000 USD 2 699 610 4 août 15 (126 017) USD 811 211 EUR 604 779 4 août 15 77 689 CLP 1 150 400 000 USD 1 949 500 5 août 15 (89 578) USD 24 593 991 EUR 18 294 200 5 août 15 2 405 022 CLP 1 216 600 000 USD 2 059 765 6 août 15 (92 974) MYR 9 550 000 USD 2 921 919 6 août 15 (240 694) USD 7 114 663 EUR 5 317 387 10 août 15 664 699 CLP 1 771 500 000 USD 2 985 590 11 août 15 (122 902) USD 30 231 009 EUR 22 565 300 11 août 15 2 858 960 CLP 1 791 200 000 USD 3 026 698 12 août 15 (132 412) USD 5 076 248 EUR 4 064 380 14 août 15 145 853 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 97

Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 31 décembre 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Templeton Emerging Markets Bond Fund (suite) Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD USD 12 463 026 EUR 9 293 380 17 août 15 1 188 913 CLP 1 468 200 000 USD 2 474 008 18 août 15 (102 799) USD 23 979 047 EUR 17 882 000 18 août 15 2 285 435 CLP 790 080 000 USD 1 331 783 20 août 15 (55 976) USD 23 795 106 EUR 17 740 000 20 août 15 2 273 060 USD 23 685 561 EUR 17 740 000 21 août 15 2 163 164 USD 6 768 047 EUR 5 086 367 26 août 15 596 698 CLP 1 380 780 000 USD 2 303 988 27 août 15 (75 604) KRW 61 000 000 000 USD 59 051 307 27 août 15 (3 724 207) CLP 7 301 130 000 USD 12 154 373 28 août 15 (372 339) USD 32 258 290 EUR 24 389 689 31 août 15 2 663 578 CLP 1 541 000 000 USD 2 544 584 8 sep. 15 (60 060) CLP 703 690 000 USD 1 154 158 9 sep. 15 (19 705) USD 17 681 759 JPY 1 885 123 056 18 sep. 15 1 895 733 USD 2 372 828 EUR 1 823 324 21 sep. 15 159 629 USD 1 546 967 EUR 1 201 220 28 sep. 15 88 717 USD 17 379 741 JPY 1 888 117 650 29 sep. 15 1 565 188 PHP 3 081 456 480 USD 68 667 554 30 sep. 15 (390 643) USD 15 333 326 EUR 12 200 000 7 oct. 15 519 703 USD 53 088 391 JPY 5 750 800 000 7 oct. 15 4 910 182 USD 26 544 467 JPY 2 860 100 000 9 oct. 15 2 582 237 USD 26 721 578 JPY 2 876 400 000 13 oct. 15 2 620 161 MYR 21 609 000 USD 6 456 808 20 oct. 15 (420 597) MYR 18 273 000 USD 5 464 904 23 oct. 15 (361 585) MYR 22 411 991 USD 6 725 924 26 oct. 15 (467 913) USD 3 315 780 EUR 2 600 000 29 oct. 15 157 142 MYR 8 454 000 USD 2 531 517 30 oct. 15 (171 569) PLN 24 457 000 EUR 5 704 124 30 oct. 15 (87 784) USD 2 971 060 EUR 2 384 000 12 nov. 15 73 877 UYU 37 100 000 USD 1 420 368 12 nov. 15 (38 657) USD 51 475 429 EUR 41 130 000 16 nov. 15 1 487 011 MYR 13 772 720 USD 4 029 939 19 nov. 15 (190 384) USD 5 050 202 EUR 4 040 000 19 nov. 15 139 735 BRL 164 000 000 USD 57 459 183 20 nov. 15 (1 135 349) MYR 8 284 000 USD 2 417 345 20 nov. 15 (108 085) UYU 37 100 000 USD 1 414 411 20 nov. 15 (36 100) USD 27 161 574 EUR 21 788 000 30 nov. 15 672 220 UYU 55 370 000 USD 2 152 799 1 déc. 15 (102 670) PLN 94 800 000 EUR 22 317 435 2 déc. 15 (628 541) MXN 1 120 708 015 USD 73 803 623 18 déc. 15 454 279 135 019 110 124 758 877 Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Bank of America (2 409 695) Barclays Bank 35 715 868 Citibank (17 654 275) Credit Suisse (3 392 733) Deutsche Bank 39 229 517 Goldman Sachs 13 478 673 HSBC Bank 23 436 817 JPMorgan Chase Bank 17 073 827 Morgan Stanley (1 419 415) Royal Bank of Scotland (1 564 932) The Bank of New York Mellon (61 117) UBS (1 626 038) Standard Chartered Bank 23 952 380 124 758 877 Templeton Frontier Markets Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions EUR 199 476 532 USD 246 991 187 15 jan. 15 (5 584 497) PLN 65 282 978 USD 19 282 678 15 jan. 15 (854 877) USD 21 091 777 EUR 16 915 935 15 jan. 15 620 097 USD 2 521 170 PLN 8 569 841 15 jan. 15 102 111 (5 717 166) 98 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 31 décembre 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Templeton Frontier Markets Fund (suite) Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Bank of America (697 003) Barclays Bank (333 509) Citibank (503 606) Credit Suisse (723 554) Deutsche Bank (130 164) Goldman Sachs (571 711) HSBC Bank (363 849) JPMorgan Chase Bank (310 507) Morgan Stanley (82 900) Royal Bank of Scotland (1 679 032) The Bank of New York Mellon (230 183) UBS (91 148) (5 717 166) Templeton Global (Euro) Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée EUR Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions EUR 561 252 CHF 675 800 26 jan. 15 (604) EUR 1 066 177 GBP 837 400 26 jan. 15 (12 010) EUR 792 612 HKD 7 541 400 26 jan. 15 (10 931) EUR 4 066 069 USD 4 989 000 26 jan. 15 (55 884) (79 429) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Bank of America (79 429) Templeton Global Balanced Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions EUR 59 636 041 USD 73 882 821 15 jan. 15 (1 711 227) USD 5 001 852 EUR 4 026 188 15 jan. 15 129 356 (1 581 871) Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille CLP 618 680 000 USD 1 006 884 9 jan. 15 11 419 CLP 232 680 000 USD 377 605 14 jan. 15 5 139 INR 11 162 000 USD 180 037 14 jan. 15 (3 451) CLP 218 295 000 USD 353 114 15 jan. 15 5 924 INR 52 977 000 USD 853 504 15 jan. 15 (15 559) CLP 236 275 000 USD 383 501 16 jan. 15 5 062 CLP 566 164 000 USD 908 843 20 jan. 15 21 786 INR 106 206 000 USD 1 710 252 20 jan. 15 (32 034) INR 41 639 000 USD 665 569 21 jan. 15 (7 739) EUR 140 000 USD 174 918 22 jan. 15 (5 477) INR 35 440 000 USD 567 857 22 jan. 15 (8 072) USD 314 132 EUR 231 434 22 jan. 15 34 029 CLP 389 480 000 USD 703 668 23 jan. 15 (63 693) CLP 552 460 000 USD 978 585 26 jan. 15 (71 137) USD 522 522 EUR 385 000 26 jan. 15 56 538 INR 14 789 000 USD 236 057 27 jan. 15 (2 691) CLP 160 715 000 USD 266 773 30 jan. 15 (2 917) INR 50 398 000 USD 810 241 30 jan. 15 (15 445) CLP 154 534 000 USD 257 944 2 fév. 15 (4 293) INR 5 906 000 USD 94 902 2 fév. 15 (1 808) CLP 131 881 000 USD 220 095 3 fév. 15 (3 644) INR 31 610 000 USD 507 235 3 fév. 15 (9 058) CLP 207 410 000 USD 365 932 4 fév. 15 (25 543) INR 80 260 000 USD 1 288 241 4 fév. 15 (23 541) INR 99 151 000 USD 1 592 054 9 fév. 15 (30 948) INR 15 174 000 USD 243 739 12 fév. 15 (4 945) INR 19 890 000 USD 318 903 13 fév. 15 (5 944) CLP 399 480 000 USD 698 758 17 fév. 15 (43 808) CLP 185 000 000 USD 316 591 18 fév. 15 (13 306) www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 99

Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 31 décembre 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Templeton Global Balanced Fund (suite) Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD INR 18 221 000 USD 290 801 23 fév. 15 (4 568) CLP 90 050 000 USD 156 772 26 fév. 15 (9 236) CLP 185 280 000 USD 319 779 3 mar. 15 (16 342) INR 8 859 000 USD 140 747 3 mar. 15 (1 771) INR 7 464 000 USD 119 188 9 mar. 15 (2 232) CLP 224 550 000 USD 381 635 13 mar. 15 (14 195) INR 34 579 000 USD 550 533 13 mar. 15 (9 120) CLP 554 340 000 USD 977 672 16 avr. 15 (73 170) CLP 351 241 000 USD 607 421 28 avr. 15 (34 883) EUR 2 235 000 USD 3 007 640 30 avr. 15 (300 199) USD 3 467 803 EUR 2 506 000 30 avr. 15 432 078 EUR 1 121 000 USD 1 373 797 5 mai 15 (15 764) USD 1 740 737 EUR 1 256 070 5 mai 15 219 074 CLP 596 040 000 USD 1 048 628 22 mai 15 (78 996) CLP 170 980 000 USD 301 286 3 juin 15 (23 415) CLP 244 133 000 USD 428 454 5 juin 15 (31 763) USD 3 595 013 EUR 2 760 426 8 juin 15 249 678 MYR 10 640 000 USD 3 000 564 19 juin 15 (3 146) CLP 344 000 000 USD 592 032 28 juil. 15 (35 502) CLP 118 070 000 USD 202 904 30 juil. 15 (11 920) CLP 111 130 000 USD 191 093 31 juil. 15 (11 349) CLP 222 270 000 USD 376 984 4 août 15 (17 598) USD 3 361 773 EUR 2 505 000 4 août 15 323 517 USD 1 681 688 EUR 1 251 000 5 août 15 164 355 CLP 139 200 000 USD 232 271 27 août 15 (7 622) CLP 417 480 000 USD 689 366 8 sep. 15 (16 271) USD 3 630 069 EUR 2 790 000 8 sep. 15 244 211 CLP 230 800 000 USD 378 547 9 sep. 15 (6 464) USD 121 286 EUR 98 456 9 déc. 15 1 560 653 791 (928 080) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Bank of America (34 496) Barclays Bank 338 140 Citibank (137 308) Credit Suisse (110 752) Deutsche Bank (255 405) Goldman Sachs (271 700) HSBC Bank 294 593 JPMorgan Chase Bank (226 522) Morgan Stanley (284 177) Royal Bank of Scotland (87 255) The Bank of New York Mellon (14 881) UBS (138 317) (928 080) Templeton Global Bond Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions CHF 211 870 302 USD 216 540 098 12 jan. 15 (3 390 429) CZK 1 474 987 928 USD 65 707 328 12 jan. 15 (1 286 290) EUR 2 616 822 420 USD 3 215 604 712 12 jan. 15 (48 828 926) PLN 403 291 635 USD 118 776 154 12 jan. 15 (4 920 405) SGD 452 513 230 USD 342 229 290 12 jan. 15 (761 414) USD 4 654 333 CHF 4 493 751 12 jan. 15 133 446 USD 107 236 118 EUR 86 182 865 12 jan. 15 2 940 998 USD 5 281 563 PLN 17 853 320 12 jan. 15 241 282 USD 8 946 686 SGD 11 766 082 12 jan. 15 67 964 JPY 5 783 388 175 USD 47 876 173 13 jan. 15 394 572 USD 964 763 JPY 112 045 470 13 jan. 15 29 582 AUD 35 096 747 USD 28 916 594 15 jan. 15 (292 421) CHF 222 628 693 USD 229 769 568 15 jan. 15 (5 785 153) EUR 2 160 659 117 USD 2 677 978 719 15 jan. 15 (63 146 998) GBP 92 364 065 USD 145 040 157 15 jan. 15 (1 089 638) NOK 1 254 400 934 USD 172 047 684 15 jan. 15 (4 218 293) NZD 46 313 442 USD 36 016 739 15 jan. 15 45 235 SEK 434 888 163 USD 57 563 163 15 jan. 15 (1 798 974) 100 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 31 décembre 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Templeton Global Bond Fund (suite) Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD USD 642 459 AUD 785 076 15 jan. 15 2 167 USD 10 412 505 CHF 10 108 476 15 jan. 15 242 472 USD 154 652 128 EUR 124 351 432 15 jan. 15 4 161 906 USD 3 672 504 GBP 2 339 189 15 jan. 15 26 850 USD 4 179 773 NOK 30 611 951 15 jan. 15 84 125 USD 851 729 NZD 1 093 289 15 jan. 15 439 USD 1 732 817 SEK 13 414 677 15 jan. 15 12 700 CAD 18 235 200 USD 15 736 397 20 jan. 15 (40 277) CHF 32 173 500 USD 32 961 871 20 jan. 15 (589 702) CNH 31 327 596 USD 5 013 589 20 jan. 15 16 559 EUR 3 881 875 164 USD 4 786 356 125 20 jan. 15 (88 246 983) GBP 1 461 890 014 USD 2 288 139 837 20 jan. 15 (9 857 968) (225 853 574) Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille CLP 7 651 200 000 USD 13 942 961 7 jan. 15 (1 346 596) USD 61 378 903 JPY 6 391 999 000 7 jan. 15 8 031 205 MYR 148 644 500 USD 44 333 963 8 jan. 15 (1 857 876) CLP 9 273 450 000 USD 15 092 278 9 jan. 15 171 153 MYR 43 743 000 USD 13 063 851 9 jan. 15 (565 351) CLP 36 517 060 000 USD 64 455 601 12 jan. 15 (4 372 907) MYR 13 109 000 USD 3 918 984 12 jan. 15 (174 603) USD 126 662 466 EUR 93 202 012 13 jan. 15 13 871 801 USD 21 622 909 JPY 2 261 540 000 13 jan. 15 2 747 085 CLP 15 285 490 000 USD 24 806 053 14 jan. 15 337 588 INR 4 416 689 000 USD 71 238 643 14 jan. 15 (1 365 379) USD 37 777 995 EUR 27 635 695 14 jan. 15 4 333 621 USD 64 928 407 JPY 6 783 720 000 14 jan. 15 8 307 955 CLP 22 904 574 000 USD 37 050 427 15 jan. 15 621 570 INR 1 706 172 000 USD 27 487 869 15 jan. 15 (501 084) MYR 24 570 000 USD 7 370 631 15 jan. 15 (354 841) USD 14 123 101 EUR 10 348 300 15 jan. 15 1 599 579 USD 80 247 500 JPY 8 345 740 000 15 jan. 15 10 589 011 CLP 24 791 076 000 USD 40 238 721 16 jan. 15 531 158 MYR 15 303 000 USD 4 610 865 16 jan. 15 (241 667) USD 234 512 377 JPY 24 235 430 000 16 jan. 15 32 227 366 CLP 8 486 265 000 USD 13 622 706 20 jan. 15 326 554 INR 7 916 708 000 USD 127 404 435 20 jan. 15 (2 308 314) USD 142 334 147 JPY 14 799 882 600 20 jan. 15 18 800 191 INR 1 608 784 000 USD 25 715 240 21 jan. 15 (299 007) USD 150 678 287 EUR 110 549 000 21 jan. 15 16 882 892 INR 1 649 040 000 USD 26 410 673 22 jan. 15 (363 603) USD 29 345 514 EUR 21 595 448 22 jan. 15 3 208 657 CLP 16 672 850 000 USD 30 122 584 23 jan. 15 (2 726 568) MYR 90 200 904 USD 26 674 820 23 jan. 15 (940 534) CLP 23 649 380 000 USD 41 890 674 26 jan. 15 (3 045 206) SGD 104 180 000 USD 83 982 265 26 jan. 15 (5 395 391) EUR 171 626 222 SEK 1 603 370 000 27 jan. 15 2 126 850 INR 2 747 098 000 USD 43 848 332 27 jan. 15 (499 908) SEK 2 369 700 000 EUR 257 678 674 27 jan. 15 (8 013 598) USD 220 555 758 EUR 161 421 436 27 jan. 15 25 177 420 USD 92 674 148 JPY 9 580 190 000 27 jan. 15 12 703 864 USD 192 081 669 JPY 19 636 841 981 28 jan. 15 28 162 429 EUR 94 807 623 SEK 892 500 000 29 jan. 15 306 429 SEK 1 989 772 500 EUR 215 148 957 29 jan. 15 (5 260 051) USD 1 500 000 000 JPY 153 214 950 000 29 jan. 15 221 021 608 CLP 20 052 327 000 USD 33 285 185 30 jan. 15 (363 946) EUR 224 262 852 SEK 2 073 214 000 30 jan. 15 5 593 579 INR 11 558 472 228 USD 185 825 564 30 jan. 15 (3 544 027) SEK 2 073 214 000 EUR 221 513 632 30 jan. 15 (2 265 917) USD 700 000 000 JPY 71 403 500 000 30 jan. 15 103 946 367 CLP 25 279 982 000 USD 42 151 674 2 fév. 15 (657 383) INR 3 141 749 048 USD 50 484 057 2 fév. 15 (961 681) CLP 16 454 714 800 USD 27 461 140 3 fév. 15 (454 616) INR 4 777 342 750 USD 76 656 770 3 fév. 15 (1 365 322) SEK 1 561 443 896 EUR 167 596 241 3 fév. 15 (2 633 025) CLP 14 790 190 000 USD 26 094 195 4 fév. 15 (1 821 455) INR 2 552 973 000 USD 40 977 384 4 fév. 15 (748 800) CLP 17 752 300 000 USD 31 279 932 5 fév. 15 (2 148 192) MYR 98 824 800 USD 28 976 631 5 fév. 15 (818 208) USD 336 556 072 JPY 33 986 480 000 6 fév. 15 52 831 976 CLP 32 670 420 000 USD 56 447 981 9 fév. 15 (2 851 842) www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 101

Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 31 décembre 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Templeton Global Bond Fund (suite) Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD INR 18 862 305 780 USD 302 725 944 9 fév. 15 (5 744 118) MYR 71 770 000 USD 22 241 160 9 fév. 15 (1 798 914) SGD 109 007 000 USD 87 485 554 9 fév. 15 (5 265 762) USD 140 677 147 EUR 100 935 000 9 fév. 15 18 496 372 USD 335 072 088 JPY 33 882 590 000 9 fév. 15 52 208 527 CLP 11 180 100 000 USD 19 232 926 10 fév. 15 (893 268) MXN 885 113 000 USD 65 029 241 10 fév. 15 (5 159 753) SEK 625 900 000 EUR 70 420 792 10 fév. 15 (4 979 963) USD 165 400 257 EUR 121 608 000 10 fév. 15 18 193 963 USD 128 354 838 JPY 13 031 610 000 10 fév. 15 19 561 592 MXN 238 269 000 USD 17 719 120 11 fév. 15 (1 603 475) USD 275 695 491 EUR 202 762 000 11 fév. 15 30 250 630 CLP 19 667 740 000 USD 34 169 110 12 fév. 15 (1 911 402) INR 7 005 838 975 USD 112 536 292 12 fév. 15 (2 285 092) MXN 1 680 384 000 USD 122 880 000 12 fév. 15 (9 231 948) MYR 378 450 000 USD 111 675 052 12 fév. 15 (3 910 315) SGD 247 652 915 USD 197 521 448 12 fév. 15 (10 726 369) USD 333 233 933 JPY 33 956 047 000 12 fév. 15 49 750 359 INR 768 470 000 USD 12 321 148 13 fév. 15 (229 668) MXN 907 808 000 USD 66 311 760 13 fév. 15 (4 918 488) SGD 42 830 000 USD 34 288 688 13 fév. 15 (1 983 664) USD 95 633 105 EUR 69 896 000 13 fév. 15 11 022 268 USD 281 388 827 JPY 28 700 150 000 13 fév. 15 41 782 438 CLP 44 474 470 000 USD 76 211 420 17 fév. 15 (3 295 281) MXN 891 399 800 USD 66 204 613 17 fév. 15 (5 935 804) SGD 227 199 500 USD 181 913 591 17 fév. 15 (10 545 738) USD 93 596 923 JPY 9 550 630 000 17 fév. 15 13 859 889 CLP 15 756 740 000 USD 26 964 559 18 fév. 15 (1 133 273) SGD 65 272 500 USD 51 639 636 18 fév. 15 (2 407 097) USD 222 616 756 JPY 22 602 220 300 18 fév. 15 33 912 100 MYR 53 977 000 USD 16 074 151 19 fév. 15 (713 739) USD 182 041 627 EUR 132 740 000 19 fév. 15 21 349 590 CLP 4 007 290 000 USD 6 867 678 20 fév. 15 (299 211) USD 173 387 023 EUR 126 185 000 20 fév. 15 20 629 214 CLP 9 667 790 000 USD 16 925 403 23 fév. 15 (1 082 281) INR 703 998 000 USD 11 235 564 23 fév. 15 (176 499) SGD 65 275 000 USD 52 269 133 23 fév. 15 (3 034 708) USD 91 669 480 EUR 66 613 000 23 fév. 15 11 026 955 CLP 13 606 600 000 USD 23 837 772 24 fév. 15 (1 541 617) USD 55 405 011 JPY 5 652 530 000 24 fév. 15 8 210 104 CLP 30 414 626 000 USD 52 035 767 25 fév. 15 (2 201 323) MYR 161 430 000 USD 47 990 368 25 fév. 15 (2 076 528) USD 101 969 856 JPY 10 446 250 000 25 fév. 15 14 749 847 CLP 10 995 100 000 USD 19 141 887 26 fév. 15 (1 127 764) USD 515 511 732 EUR 375 398 130 26 fév. 15 61 040 216 USD 228 362 794 JPY 23 347 631 000 26 fév. 15 33 422 334 MXN 587 156 400 USD 43 859 612 27 fév. 15 (4 185 497) PLN 164 098 532 EUR 38 691 534 27 fév. 15 (606 355) SGD 279 657 000 USD 223 439 597 27 fév. 15 (12 505 067) USD 154 298 848 EUR 112 849 300 27 fév. 15 17 678 125 USD 94 284 215 JPY 9 610 390 000 27 fév. 15 14 041 865 SEK 314 864 000 EUR 35 133 229 2 mar. 15 (2 154 395) USD 183 791 894 EUR 133 871 290 2 mar. 15 21 717 145 CLP 29 351 800 000 USD 50 496 206 3 mar. 15 (2 426 046) INR 3 255 719 750 USD 51 725 137 3 mar. 15 (650 750) PLN 225 188 000 EUR 52 842 426 3 mar. 15 (539 120) USD 160 740 712 JPY 16 367 800 000 3 mar. 15 24 071 824 USD 75 787 359 JPY 7 734 100 000 4 mar. 15 11 207 954 SGD 59 864 000 USD 47 222 529 5 mar. 15 (2 074 862) USD 38 161 032 EUR 27 680 000 5 mar. 15 4 648 617 INR 905 445 000 USD 14 458 550 9 mar. 15 (270 773) USD 239 346 478 EUR 174 230 356 9 mar. 15 28 396 689 USD 40 263 792 JPY 4 116 972 690 9 mar. 15 5 885 303 SGD 74 240 000 USD 59 089 462 10 mar. 15 (3 108 283) USD 171 824 854 EUR 124 112 000 10 mar. 15 21 554 624 CLP 19 265 000 000 USD 33 241 308 11 mar. 15 (1 711 890) CLP 9 612 440 000 USD 16 336 851 13 mar. 15 (607 633) INR 4 982 330 000 USD 79 323 834 13 mar. 15 (1 314 032) MXN 695 625 000 USD 51 167 709 13 mar. 15 (4 206 000) MYR 333 500 000 USD 102 250 429 16 mar. 15 (7 558 568) SGD 313 776 600 USD 244 245 239 16 mar. 15 (7 682 664) USD 332 168 869 EUR 239 623 000 16 mar. 15 42 026 514 USD 216 772 850 EUR 155 380 000 17 mar. 15 28 632 626 USD 49 989 272 JPY 5 115 002 306 17 mar. 15 7 272 946 102 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 31 décembre 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Templeton Global Bond Fund (suite) Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD EUR 84 581 000 USD 105 724 558 18 mar. 15 (3 309 631) MXN 200 095 000 USD 14 700 977 18 mar. 15 (1 196 838) SGD 92 640 000 USD 73 197 037 18 mar. 15 (3 358 065) USD 178 322 785 EUR 128 396 000 18 mar. 15 22 854 452 USD 195 370 932 JPY 19 770 548 000 19 mar. 15 30 259 711 CLP 8 086 500 000 USD 13 717 557 20 mar. 15 (493 122) MYR 46 410 000 USD 13 929 408 20 mar. 15 (756 786) USD 65 277 840 EUR 46 895 000 23 mar. 15 8 492 460 SEK 918 230 000 EUR 103 096 615 24 mar. 15 (7 069 172) USD 80 743 414 JPY 8 239 057 930 25 mar. 15 11 931 301 MYR 226 531 000 USD 67 246 163 26 mar. 15 (2 984 176) USD 32 946 937 EUR 23 924 000 26 mar. 15 3 976 468 USD 154 209 365 EUR 111 665 000 27 mar. 15 18 988 814 MYR 108 095 500 USD 32 113 933 30 mar. 15 (1 460 573) USD 101 906 919 EUR 79 492 490 31 mar. 15 5 642 152 USD 38 893 375 EUR 28 215 296 2 avr. 15 4 724 143 USD 103 415 271 EUR 74 954 962 7 avr. 15 12 638 581 MYR 63 230 000 USD 18 985 137 10 avr. 15 (1 070 813) USD 133 368 883 EUR 96 737 000 10 avr. 15 16 208 555 EUR 16 300 000 USD 19 955 275 13 avr. 15 (213 346) USD 216 987 253 EUR 157 137 703 13 avr. 15 26 668 152 USD 214 749 043 EUR 154 936 000 14 avr. 15 27 094 541 USD 63 054 635 JPY 6 382 800 000 15 avr. 15 9 732 511 CLP 8 309 050 000 USD 14 654 409 16 avr. 15 (1 096 754) MYR 216 409 761 USD 65 341 111 16 avr. 15 (4 057 876) USD 152 498 292 EUR 109 820 822 16 avr. 15 19 483 274 USD 146 419 869 JPY 14 877 430 000 17 avr. 15 22 130 291 USD 87 668 468 JPY 8 938 940 000 21 avr. 15 12 986 802 USD 48 984 237 EUR 35 474 935 22 avr. 15 6 014 211 USD 115 974 299 JPY 11 822 710 000 22 avr. 15 17 198 556 KRW 35 535 450 000 USD 33 670 125 27 avr. 15 (1 342 762) CLP 5 264 779 000 USD 9 104 676 28 avr. 15 (522 865) USD 42 459 751 EUR 30 624 577 30 avr. 15 5 361 667 USD 290 979 601 EUR 209 634 000 7 mai 15 37 013 471 CLP 7 973 100 000 USD 13 608 295 11 mai 15 (625 868) USD 128 679 201 JPY 13 031 600 000 12 mai 15 19 776 930 USD 399 748 464 EUR 290 171 000 13 mai 15 48 191 168 USD 300 091 021 JPY 30 450 681 000 13 mai 15 45 618 144 SGD 74 950 000 USD 60 121 125 14 mai 15 (3 653 863) USD 416 767 888 EUR 302 567 000 14 mai 15 50 188 249 USD 128 139 096 JPY 13 025 211 000 14 mai 15 19 287 562 USD 161 408 536 EUR 117 583 000 18 mai 15 18 942 938 SGD 210 184 100 USD 168 234 762 19 mai 15 (9 886 561) USD 32 049 107 EUR 25 535 204 20 mai 15 1 109 546 USD 50 611 241 JPY 5 938 470 000 20 mai 15 979 886 EUR 120 764 000 USD 147 905 709 21 mai 15 (1 581 234) USD 355 440 839 EUR 269 208 000 21 mai 15 29 253 239 CLP 7 553 200 000 USD 13 288 529 22 mai 15 (1 001 065) USD 82 807 723 EUR 60 394 000 22 mai 15 9 630 159 MXN 420 229 710 USD 31 605 724 26 mai 15 (3 369 345) PLN 247 495 000 EUR 57 988 519 27 mai 15 (765 858) SGD 92 580 000 USD 74 026 395 27 mai 15 (4 281 641) SGD 100 007 500 USD 77 068 162 28 mai 15 (1 728 342) MXN 375 703 412 USD 28 399 556 29 mai 15 (3 159 836) MYR 298 519 000 USD 90 824 778 29 mai 15 (6 584 921) SGD 100 007 500 USD 79 671 380 29 mai 15 (4 331 970) USD 286 444 303 EUR 210 514 780 1 juin 15 31 342 532 CLP 20 282 734 000 USD 35 719 730 2 juin 15 (2 754 147) MYR 46 185 000 USD 14 045 251 2 juin 15 (1 016 418) CLP 3 079 320 000 USD 5 426 115 3 juin 15 (421 703) CLP 22 434 400 000 USD 39 476 333 4 juin 15 (3 019 699) CLP 14 955 979 000 USD 26 216 924 5 juin 15 (1 914 987) USD 38 584 561 EUR 28 330 380 5 juin 15 4 252 334 MYR 17 087 000 USD 5 170 828 8 juin 15 (352 915) PLN 219 800 000 EUR 51 903 278 8 juin 15 (1 201 226) USD 64 163 497 EUR 47 050 000 8 juin 15 7 144 021 SGD 201 390 000 USD 160 316 876 9 juin 15 (8 611 296) USD 100 042 625 EUR 73 353 100 9 juin 15 11 145 701 PLN 42 829 000 EUR 10 237 355 11 juin 15 (385 618) PLN 219 520 500 EUR 52 409 039 12 juin 15 (1 903 236) USD 123 851 447 EUR 91 288 750 12 juin 15 13 214 662 SGD 103 357 000 USD 78 778 201 15 juin 15 (922 688) USD 87 482 357 EUR 64 545 000 15 juin 15 9 254 954 MYR 147 197 242 USD 41 487 385 16 juin 15 (10 041) www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 103

Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 31 décembre 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Templeton Global Bond Fund (suite) Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD USD 186 816 287 EUR 137 739 650 16 juin 15 19 876 462 USD 86 367 158 EUR 63 739 600 17 juin 15 9 114 223 USD 25 341 053 JPY 2 577 996 000 17 juin 15 3 787 833 MYR 228 891 134 USD 64 549 107 19 juin 15 (67 686) SGD 124 673 000 USD 94 887 739 22 juin 15 (979 143) MYR 66 577 867 USD 18 731 640 23 juin 15 18 076 SGD 156 018 000 USD 119 025 023 23 juin 15 (1 506 782) KRW 11 816 100 000 USD 11 419 832 24 juin 15 (688 873) USD 15 530 677 EUR 11 366 960 29 juin 15 1 752 046 MYR 174 589 000 USD 53 169 996 30 juin 15 (4 029 340) USD 172 856 174 JPY 17 515 084 000 30 juin 15 26 397 996 PHP 554 682 000 USD 12 680 185 1 juil. 15 (375 398) USD 186 222 899 JPY 18 819 500 000 1 juil. 15 28 854 555 EUR 146 060 000 USD 178 981 924 2 juil. 15 (1 924 448) USD 199 859 740 EUR 146 060 000 2 juil. 15 22 802 264 PHP 2 484 113 800 USD 56 792 725 3 juil. 15 (1 687 685) PHP 1 000 000 000 USD 22 851 920 7 juil. 15 (669 981) PHP 1 662 833 380 USD 38 016 310 8 juil. 15 (1 131 873) CLP 14 989 447 000 USD 26 308 814 10 juil. 15 (2 022 848) USD 13 656 801 JPY 1 382 000 000 10 juil. 15 2 098 650 SGD 119 523 000 USD 96 197 122 14 juil. 15 (6 168 876) USD 314 957 689 EUR 230 648 000 16 juil. 15 35 296 777 USD 268 762 360 EUR 198 205 000 20 juil. 15 28 422 944 MYR 148 782 600 USD 45 744 074 22 juil. 15 (3 929 727) USD 212 359 166 EUR 156 758 000 22 juil. 15 22 271 355 USD 100 589 225 EUR 74 253 126 23 juil. 15 10 546 967 MYR 39 470 000 USD 12 204 323 27 juil. 15 (1 115 320) USD 84 982 958 EUR 63 004 840 27 juil. 15 8 575 831 CLP 36 057 956 000 USD 62 045 421 28 juil. 15 (3 710 173) USD 369 577 521 EUR 273 905 563 28 juil. 15 37 401 796 USD 3 629 356 EUR 2 694 119 29 juil. 15 362 041 USD 107 932 579 JPY 10 950 030 000 29 juil. 15 16 322 007 CLP 15 633 510 000 USD 26 866 317 30 juil. 15 (1 578 264) MYR 41 499 000 USD 12 832 096 30 juil. 15 (1 175 431) CLP 23 261 730 000 USD 39 983 673 31 juil. 15 (2 359 636) MYR 42 140 000 USD 12 973 339 31 juil. 15 (1 137 428) PLN 293 300 000 EUR 69 138 661 31 juil. 15 (1 636 808) USD 223 520 508 EUR 166 253 000 31 juil. 15 21 889 290 USD 70 960 060 EUR 52 900 000 3 août 15 6 799 935 CLP 15 849 470 000 USD 26 881 733 4 août 15 (1 254 832) MXN 1 111 667 000 USD 82 084 250 4 août 15 (7 731 570) USD 245 729 431 EUR 183 112 135 4 août 15 23 637 011 CLP 8 201 400 000 USD 13 898 322 5 août 15 (638 617) USD 294 850 884 EUR 219 336 010 5 août 15 28 819 037 CLP 8 607 100 000 USD 14 572 251 6 août 15 (657 763) MYR 71 770 000 USD 21 958 757 6 août 15 (1 808 858) MXN 759 289 000 USD 55 838 285 7 août 15 (5 064 372) SGD 109 020 000 USD 87 580 334 7 août 15 (5 459 958) USD 90 732 017 JPY 9 283 700 000 7 août 15 13 049 652 MXN 904 750 000 USD 66 645 796 10 août 15 (6 157 167) USD 180 299 095 EUR 134 810 473 10 août 15 16 774 629 CLP 12 629 200 000 USD 21 284 571 11 août 15 (876 179) MXN 1 054 677 000 USD 77 649 938 11 août 15 (7 142 461) MYR 357 147 132 USD 109 072 617 11 août 15 (8 835 297) SGD 150 199 100 USD 120 344 129 11 août 15 (7 204 437) USD 579 049 033 EUR 432 246 700 11 août 15 54 727 287 USD 106 986 315 JPY 10 900 241 000 11 août 15 15 770 733 CLP 7 937 100 000 USD 13 411 795 12 août 15 (586 738) MYR 346 013 000 USD 105 360 441 12 août 15 (8 254 640) USD 279 693 015 EUR 208 312 000 12 août 15 27 003 306 USD 26 695 702 JPY 2 709 240 000 12 août 15 4 023 782 MYR 276 640 798 USD 84 786 318 13 août 15 (7 154 552) USD 161 600 749 EUR 129 388 250 14 août 15 4 643 177 MXN 97 002 000 USD 7 227 305 17 août 15 (745 146) USD 173 706 962 EUR 129 388 251 17 août 15 16 741 709 CLP 7 451 020 000 USD 12 555 430 18 août 15 (521 697) USD 377 958 806 EUR 281 745 200 18 août 15 36 158 622 USD 59 975 468 JPY 6 116 808 000 18 août 15 8 782 176 CLP 4 009 610 000 USD 6 758 719 20 août 15 (284 075) USD 376 852 791 EUR 280 890 940 20 août 15 36 077 840 USD 199 152 530 JPY 20 349 416 000 20 août 15 28 836 332 MXN 429 910 048 USD 32 099 608 24 août 15 (3 384 492) PLN 251 713 250 EUR 58 909 230 24 août 15 (955 716) USD 26 662 831 JPY 2 743 312 000 24 août 15 3 700 773 104 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 31 décembre 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Templeton Global Bond Fund (suite) Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD USD 78 861 930 JPY 8 151 901 000 25 août 15 10 627 684 USD 397 176 224 EUR 298 491 999 26 août 15 35 012 345 USD 131 123 703 JPY 13 544 484 000 26 août 15 17 749 602 CLP 10 812 660 000 USD 18 042 149 27 août 15 (592 039) MXN 431 241 395 USD 32 080 446 27 août 15 (3 282 259) USD 43 639 094 EUR 32 948 220 27 août 15 3 661 976 USD 204 530 073 JPY 21 177 992 000 27 août 15 27 256 471 CLP 49 810 190 000 USD 82 916 417 28 août 15 (2 536 347) MXN 809 798 900 USD 60 320 216 28 août 15 (6 245 722) PHP 1 002 000 000 USD 22 790 856 28 août 15 (578 076) USD 62 759 445 EUR 47 450 851 31 août 15 5 182 069 USD 105 979 640 JPY 10 962 269 000 31 août 15 14 211 624 USD 110 737 777 EUR 83 798 300 2 sep. 15 9 052 697 MXN 414 997 500 USD 30 872 048 4 sep. 15 (3 173 635) CLP 20 026 830 000 USD 33 069 402 8 sep. 15 (780 534) PLN 128 780 000 EUR 30 194 607 8 sep. 15 (578 453) USD 120 429 945 EUR 91 288 750 8 sep. 15 9 644 730 CLP 9 880 090 000 USD 16 204 838 9 sep. 15 (276 660) MXN 910 400 000 USD 67 232 352 11 sep. 15 (6 497 796) USD 47 800 010 JPY 5 096 150 292 18 sep. 15 5 124 834 SGD 165 648 000 USD 131 258 320 21 sep. 15 (6 472 953) USD 59 396 422 EUR 45 641 281 21 sep. 15 3 995 819 USD 289 211 541 EUR 223 940 633 23 sep. 15 17 377 560 USD 88 799 014 EUR 68 869 545 24 sep. 15 5 199 232 MXN 993 142 200 USD 72 837 712 28 sep. 15 (6 659 554) MYR 326 776 000 USD 98 600 271 28 sep. 15 (7 185 164) USD 334 471 079 EUR 259 350 337 28 sep. 15 19 626 489 USD 142 574 430 EUR 111 665 000 29 sep. 15 7 012 822 USD 46 983 549 JPY 5 104 245 733 29 sep. 15 4 231 254 KRW 20 073 000 000 USD 19 088 056 30 sep. 15 (893 452) MXN 477 140 140 USD 34 542 832 30 sep. 15 (2 752 984) USD 127 041 230 EUR 99 700 000 30 sep. 15 6 002 314 USD 12 191 519 JPY 1 323 298 000 30 sep. 15 1 107 499 USD 348 473 872 EUR 273 180 000 1 oct. 15 16 817 006 USD 256 133 184 EUR 203 115 000 7 oct. 15 9 504 582 USD 171 685 207 JPY 18 597 800 000 7 oct. 15 15 879 283 USD 77 448 875 EUR 61 135 000 9 oct. 15 3 213 345 USD 85 843 291 JPY 9 249 400 000 9 oct. 15 8 350 806 USD 86 415 007 JPY 9 302 000 000 13 oct. 15 8 473 349 USD 77 384 554 EUR 61 132 000 14 oct. 15 3 143 925 USD 80 784 176 JPY 8 538 645 000 19 oct. 15 9 226 999 MYR 120 549 401 USD 36 020 379 20 oct. 15 (2 346 369) USD 130 284 541 EUR 101 753 000 20 oct. 15 6 695 026 USD 152 541 310 JPY 16 127 430 000 20 oct. 15 17 383 475 USD 165 914 670 JPY 17 654 980 000 22 oct. 15 17 946 965 MYR 115 570 000 USD 34 563 507 23 oct. 15 (2 286 894) MYR 140 150 080 USD 42 059 577 26 oct. 15 (2 926 024) USD 111 516 206 EUR 87 853 000 26 oct. 15 4 794 592 KRW 35 535 450 000 USD 33 357 223 27 oct. 15 (1 160 032) USD 238 257 497 EUR 187 608 760 27 oct. 15 10 349 728 USD 162 257 627 EUR 127 551 000 28 oct. 15 7 304 582 USD 109 977 120 EUR 86 460 000 29 oct. 15 4 940 265 MYR 72 564 000 USD 21 729 001 30 oct. 15 (1 472 647) USD 162 900 910 EUR 127 570 312 30 oct. 15 7 917 102 MXN 649 162 400 USD 47 186 073 3 nov. 15 (4 037 675) USD 9 530 540 EUR 7 525 101 3 nov. 15 387 514 USD 77 518 939 EUR 61 806 000 5 nov. 15 2 420 875 USD 222 027 008 JPY 25 168 330 000 5 nov. 15 11 008 929 USD 66 481 470 EUR 52 920 994 6 nov. 15 2 177 715 USD 74 268 109 JPY 8 376 700 000 6 nov. 15 4 033 680 USD 61 487 057 EUR 49 231 000 10 nov. 15 1 661 338 USD 46 453 028 JPY 5 295 761 344 10 nov. 15 2 045 887 MXN 342 599 000 USD 24 694 489 12 nov. 15 (1 936 975) USD 449 857 580 EUR 360 345 367 12 nov. 15 11 943 725 USD 144 608 234 JPY 16 456 349 000 12 nov. 15 6 607 448 MXN 711 409 000 USD 51 437 692 13 nov. 15 (4 184 860) USD 88 501 664 EUR 70 904 000 13 nov. 15 2 332 731 USD 281 907 106 EUR 225 280 796 16 nov. 15 8 106 215 USD 65 254 904 JPY 7 474 214 600 16 nov. 15 2 570 290 USD 358 924 374 EUR 287 494 000 18 nov. 15 9 494 572 USD 57 001 647 JPY 6 611 051 000 18 nov. 15 1 553 177 MYR 48 796 560 USD 14 278 020 19 nov. 15 (674 527) USD 34 572 974 EUR 27 591 630 19 nov. 15 1 036 396 USD 70 663 175 JPY 8 183 149 000 19 nov. 15 2 027 273 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 105

Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 31 décembre 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Templeton Global Bond Fund (suite) Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD BRL 314 340 000 USD 110 132 436 20 nov. 15 (2 176 132) MYR 97 280 000 USD 28 387 172 20 nov. 15 (1 269 280) USD 261 447 227 EUR 208 250 000 20 nov. 15 8 321 294 USD 79 310 181 JPY 9 192 050 000 20 nov. 15 2 210 053 USD 56 425 181 EUR 44 862 000 23 nov. 15 1 891 982 USD 14 756 980 JPY 1 725 091 000 24 nov. 15 285 863 USD 97 489 594 EUR 78 200 000 25 nov. 15 2 427 020 USD 125 308 191 EUR 100 460 000 27 nov. 15 3 179 848 MXN 1 018 032 900 USD 72 982 501 30 nov. 15 (5 443 297) USD 167 754 013 EUR 134 566 000 30 nov. 15 4 151 732 USD 61 099 869 EUR 48 970 000 4 déc. 15 1 557 642 USD 70 997 091 EUR 57 526 607 9 déc. 15 1 042 707 USD 47 535 385 EUR 37 925 000 11 déc. 15 1 415 072 USD 61 755 846 EUR 49 629 000 14 déc. 15 1 398 115 MYR 120 700 000 USD 33 710 376 15 déc. 15 (119 823) USD 88 416 717 EUR 70 828 000 15 déc. 15 2 275 183 USD 268 776 921 EUR 215 288 000 17 déc. 15 6 929 720 2 489 986 235 2 264 132 661 Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Bank of America 111 950 623 Barclays Bank 503 100 353 Citibank 154 963 656 Credit Suisse (23 881 364) Deutsche Bank 214 175 100 Goldman Sachs 414 445 428 HSBC Bank 75 323 940 JPMorgan Chase Bank 521 923 704 Morgan Stanley 65 819 846 Royal Bank of Scotland (28 133 746) The Bank of New York Mellon (2 144 774) UBS (18 727 609) Standard Chartered Bank 275 317 504 2 264 132 661 Templeton Global Bond (Euro) Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée EUR Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille EUR 211 248 PLN 900 000 21 jan. 15 1 399 EUR 5 702 107 BRL 17 901 765 26 jan. 15 174 363 EUR 3 726 963 MXN 65 900 165 28 jan. 15 41 247 SEK 24 284 109 EUR 2 625 187 29 jan. 15 (52 447) EUR 3 447 717 PLN 14 900 000 30 jan. 15 (24 601) EUR 188 893 MXN 3 367 579 3 fév. 15 628 EUR 339 762 PLN 1 448 888 17 fév. 15 2 401 EUR 1 030 606 BRL 3 300 000 18 fév. 15 18 083 EUR 1 470 449 MXN 27 429 763 19 fév. 15 (61 330) EUR 11 670 337 INR 974 239 750 23 fév. 15 (971 426) EUR 23 836 446 KRW 35 744 658 000 24 fév. 15 (3 087 422) EUR 1 794 480 KRW 2 687 360 000 25 fév. 15 (229 619) EUR 10 691 893 MXN 200 526 446 25 fév. 15 (501 635) EUR 4 965 739 PLN 21 111 840 25 fév. 15 51 908 EUR 18 173 227 USD 25 000 000 25 fév. 15 (2 477 179) EUR 1 465 983 BRL 5 150 000 27 fév. 15 (110 244) EUR 492 935 PLN 2 100 000 27 fév. 15 4 201 EUR 5 897 064 KRW 7 967 700 000 3 mar. 15 (102 371) CLP 575 000 000 EUR 701 049 23 mar. 15 75 313 EUR 747 627 CLP 575 000 000 23 mar. 15 (28 735) EUR 1 689 176 MXN 29 039 469 7 avr. 15 72 986 EUR 4 591 396 KRW 6 724 100 000 15 avr. 15 (460 858) EUR 423 847 MXN 7 935 270 15 avr. 15 (17 526) EUR 1 105 391 IDR 18 700 000 000 17 avr. 15 (115 559) EUR 5 040 192 MXN 94 443 113 30 avr. 15 (207 030) EUR 5 076 367 IDR 80 028 923 000 21 mai 15 (113 199) EUR 6 479 016 MXN 112 028 667 26 mai 15 266 780 EUR 10 848 770 PLN 46 500 000 26 mai 15 72 034 EUR 14 547 100 HUF 4 500 000 000 29 mai 15 410 544 106 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 31 décembre 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Templeton Global Bond (Euro) Fund (suite) Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée EUR EUR 22 594 954 MXN 393 041 480 1 juin 15 809 659 EUR 32 759 436 PLN 138 736 210 5 juin 15 619 990 EUR 3 210 659 KRW 4 540 000 000 11 juin 15 (192 710) EUR 2 286 396 MXN 42 611 339 17 juin 15 (72 634) EUR 781 021 IDR 13 300 000 000 18 juin 15 (76 615) EUR 10 495 798 USD 14 300 000 26 juin 15 (1 301 656) EUR 1 984 174 PLN 8 400 000 14 juil. 15 41 403 EUR 16 588 477 USD 22 630 000 14 juil. 15 (2 076 030) EUR 22 699 398 USD 30 630 000 24 juil. 15 (2 559 133) EUR 2 364 032 KRW 3 300 000 000 31 juil. 15 (105 180) EUR 7 285 998 IDR 120 787 279 006 27 août 15 (394 813) EUR 7 095 736 KRW 9 711 224 920 27 août 15 (163 687) EUR 3 242 143 MYR 13 803 100 28 août 15 53 032 EUR 1 530 111 IDR 25 300 000 000 31 août 15 (77 430) EUR 24 755 387 KRW 33 614 350 000 31 août 15 (368 750) EUR 2 353 994 PLN 10 000 000 5 oct. 15 48 855 EUR 2 338 270 USD 3 000 000 21 oct. 15 (131 613) EUR 5 761 584 USD 7 100 000 10 déc. 15 (76 921) EUR 41 258 544 MYR 184 933 170 15 déc. 15 (1 058 593) (14 452 120) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Barclays Bank (4 468 768) Citibank 57 861 Deutsche Bank (3 610 684) HSBC Bank (1 246 063) JPMorgan Chase Bank (5 184 466) (14 452 120) Templeton Global Equity Income Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrat de change à terme utilisés pour la couverture des catégories d actions CNH 5 864 988 USD 938 496 20 jan. 15 3 222 Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Deutsche Bank 3 043 JPMorgan Chase Bank 179 3 222 Templeton Global High Yield Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille USD 76 676 JPY 7 985 000 7 jan. 15 10 033 EUR 2 151 218 USD 2 996 545 9 jan. 15 (393 312) USD 2 997 538 EUR 2 193 539 9 jan. 15 343 091 USD 465 628 GBP 285 261 9 jan. 15 21 023 USD 54 690 JPY 5 720 000 13 jan. 15 6 948 USD 164 146 JPY 17 150 000 14 jan. 15 21 003 USD 155 192 JPY 16 140 000 15 jan. 15 20 478 USD 737 124 EUR 538 754 16 jan. 15 85 116 USD 234 775 JPY 24 260 000 16 jan. 15 32 285 USD 115 308 JPY 11 920 000 27 jan. 15 15 807 USD 254 375 JPY 26 005 524 28 jan. 15 37 293 INR 73 170 000 USD 1 177 360 30 jan. 15 (23 441) USD 702 937 EUR 514 053 30 jan. 15 80 726 INR 40 915 000 USD 656 493 3 fév. 15 (11 668) EUR 1 112 969 USD 1 471 105 9 fév. 15 (123 867) GBP 504 535 USD 833 567 9 fév. 15 (47 398) USD 1 877 214 EUR 1 359 082 9 fév. 15 232 059 USD 1 822 215 GBP 1 100 000 9 fév. 15 108 188 USD 226 254 JPY 23 101 000 12 fév. 15 33 394 USD 48 814 JPY 4 957 070 18 fév. 15 7 427 USD 141 636 JPY 14 450 000 24 fév. 15 20 988 USD 141 517 JPY 14 500 000 25 fév. 15 20 451 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 107

Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 31 décembre 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Templeton Global High Yield Fund (suite) Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD USD 83 697 EUR 60 941 26 fév. 15 9 919 USD 197 312 JPY 20 168 000 26 fév. 15 28 920 USD 142 553 EUR 104 000 27 fév. 15 16 645 INR 40 915 000 USD 650 036 3 mar. 15 (8 178) USD 422 284 JPY 43 000 000 3 mar. 15 63 239 USD 198 922 JPY 20 300 000 4 mar. 15 29 418 USD 413 595 EUR 300 000 5 mar. 15 50 382 EUR 5 354 900 USD 7 024 903 9 mar. 15 (541 445) USD 9 194 936 EUR 6 697 991 9 mar. 15 1 085 330 USD 1 037 011 GBP 618 946 9 mar. 15 72 784 GHS 80 000 USD 25 806 10 mar. 15 (1 802) USD 582 345 EUR 419 300 18 mar. 15 74 635 USD 466 691 EUR 335 800 19 mar. 15 60 084 USD 408 776 JPY 41 366 000 19 mar. 15 63 312 USD 584 518 EUR 420 000 23 mar. 15 75 938 USD 231 783 EUR 168 000 25 mar. 15 28 347 USD 159 894 JPY 16 315 550 25 mar. 15 23 627 USD 305 685 EUR 221 969 26 mar. 15 36 894 USD 1 077 411 EUR 782 718 31 mar. 15 129 546 GHS 327 474 USD 99 385 7 avr. 15 (3 019) USD 153 556 EUR 111 228 7 avr. 15 18 849 USD 3 814 800 EUR 2 750 000 15 avr. 15 484 035 USD 3 446 253 EUR 2 490 319 30 avr. 15 429 523 USD 1 377 638 EUR 1 040 448 7 mai 15 117 162 USD 143 192 GBP 84 567 7 mai 15 11 515 USD 724 249 EUR 525 561 13 mai 15 87 505 USD 395 407 EUR 292 473 20 mai 15 41 034 USD 63 221 JPY 7 418 000 20 mai 15 1 224 USD 3 105 219 EUR 2 266 749 5 juin 15 358 255 USD 760 004 EUR 556 250 10 juin 15 85 875 USD 31 652 JPY 3 220 000 17 juin 15 4 731 USD 1 338 238 EUR 1 075 480 18 juin 15 34 733 USD 1 628 687 EUR 1 192 042 29 juin 15 183 735 USD 215 933 JPY 21 880 000 30 juin 15 32 977 PHP 2 874 000 USD 65 700 1 juil. 15 (1 941) USD 123 151 EUR 90 000 2 juil. 15 14 050 PHP 13 436 450 USD 307 189 3 juil. 15 (9 129) PHP 8 994 140 USD 205 627 8 juil. 15 (6 122) USD 846 119 EUR 621 005 9 juil. 15 93 236 USD 129 703 EUR 95 745 23 juil. 15 13 600 USD 414 763 EUR 307 560 27 juil. 15 41 779 USD 68 713 EUR 51 007 29 juil. 15 6 854 USD 134 250 JPY 13 620 000 29 juil. 15 20 302 USD 673 383 EUR 502 000 3 août 15 64 529 USD 212 969 EUR 158 417 5 août 15 20 826 USD 347 048 EUR 259 000 11 août 15 32 877 USD 143 210 JPY 14 591 000 11 août 15 21 110 USD 38 429 JPY 3 900 000 12 août 15 5 792 USD 73 910 JPY 7 538 000 18 août 15 10 823 USD 262 847 JPY 26 858 000 20 août 15 38 057 USD 33 036 JPY 3 399 000 24 août 15 4 585 USD 97 708 JPY 10 100 000 25 août 15 13 167 USD 173 060 JPY 17 876 000 26 août 15 23 429 USD 30 844 EUR 23 288 27 août 15 2 588 USD 264 920 JPY 27 435 000 27 août 15 35 272 USD 32 541 JPY 3 366 000 31 août 15 4 364 USD 206 128 EUR 156 250 8 sep. 15 16 508 USD 383 925 EUR 297 282 23 sep. 15 23 064 USD 15 533 JPY 1 686 000 30 sep. 15 1 411 USD 707 133 EUR 554 344 1 oct. 15 34 126 USD 125 920 EUR 99 224 15 oct. 15 5 417 USD 90 908 EUR 71 000 20 oct. 15 4 672 USD 125 753 EUR 98 855 28 oct. 15 5 661 USD 255 060 EUR 200 000 29 oct. 15 12 088 USD 97 811 EUR 76 597 30 oct. 15 4 754 USD 66 534 JPY 7 585 026 10 nov. 15 2 930 USD 168 244 EUR 135 000 12 nov. 15 4 183 USD 186 236 JPY 21 197 000 12 nov. 15 8 481 USD 246 380 EUR 196 876 16 nov. 15 7 102 USD 89 529 JPY 10 254 000 16 nov. 15 3 530 USD 71 202 JPY 8 258 000 18 nov. 15 1 940 USD 88 269 JPY 10 222 000 19 nov. 15 2 532 USD 99 077 JPY 11 483 000 20 nov. 15 2 761 USD 18 435 JPY 2 155 000 24 nov. 15 357 108 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 31 décembre 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Templeton Global High Yield Fund (suite) Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD USD 98 573 EUR 79 417 9 déc. 15 1 999 USD 216 008 EUR 173 000 17 déc. 15 5 594 4 281 511 Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Barclays Bank 109 776 Citibank 64 404 Deutsche Bank 3 091 420 Goldman Sachs 51 756 HSBC Bank 104 970 JPMorgan Chase Bank 316 921 Morgan Stanley 38 488 Standard Chartered Bank 503 776 4 281 511 Templeton Global Income Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions EUR 45 129 971 USD 55 898 742 15 jan. 15 (1 282 409) SGD 599 068 USD 455 340 15 jan. 15 (3 315) USD 995 010 EUR 801 034 15 jan. 15 25 598 USD 10 997 SGD 14 438 15 jan. 15 102 (1 260 024) Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille USD 179 662 JPY 18 710 000 7 jan. 15 23 508 MYR 188 400 USD 56 225 8 jan. 15 (2 389) USD 1 030 383 JPY 106 862 000 8 jan. 15 138 503 CLP 96 720 000 USD 157 409 9 jan. 15 1 785 MYR 101 000 USD 30 164 9 jan. 15 (1 305) USD 251 441 EUR 184 250 9 jan. 15 28 476 CLP 2 806 402 500 USD 4 586 374 12 jan. 15 31 090 MYR 30 000 USD 8 969 12 jan. 15 (400) USD 89 779 JPY 9 390 000 13 jan. 15 11 406 CLP 68 410 000 USD 111 019 14 jan. 15 1 511 INR 1 760 000 USD 28 388 14 jan. 15 (544) USD 269 717 JPY 28 180 000 14 jan. 15 34 512 CLP 64 187 000 USD 103 829 15 jan. 15 1 742 INR 5 806 000 USD 93 540 15 jan. 15 (1 705) USD 268 942 JPY 27 970 000 15 jan. 15 35 488 CLP 69 473 000 USD 112 763 16 jan. 15 1 488 USD 410 810 JPY 42 450 000 16 jan. 15 56 494 CLP 88 509 000 USD 142 080 20 jan. 15 3 406 INR 15 468 000 USD 249 051 20 jan. 15 (4 634) INR 6 571 000 USD 105 033 21 jan. 15 (1 221) INR 5 592 000 USD 89 601 22 jan. 15 (1 274) CLP 114 520 000 USD 206 902 23 jan. 15 (18 728) CLP 162 440 000 USD 287 734 26 jan. 15 (20 917) INR 3 501 000 USD 55 882 27 jan. 15 (637) USD 335 865 JPY 34 720 000 27 jan. 15 46 041 EUR 7 224 473 SEK 66 856 000 28 jan. 15 171 231 SEK 66 856 000 EUR 7 264 667 28 jan. 15 (219 880) USD 740 968 JPY 75 751 350 28 jan. 15 108 630 CLP 47 255 000 USD 78 439 30 jan. 15 (858) INR 88 411 350 USD 1 421 893 30 jan. 15 (27 612) USD 8 917 575 EUR 6 524 000 30 jan. 15 1 020 913 CLP 45 438 000 USD 75 844 2 fév. 15 (1 262) INR 42 015 500 USD 675 138 2 fév. 15 (12 861) CLP 38 777 000 USD 64 715 3 fév. 15 (1 071) INR 65 884 125 USD 1 057 137 3 fév. 15 (18 796) USD 3 307 298 EUR 2 440 000 3 fév. 15 353 832 CLP 60 980 000 USD 107 586 4 fév. 15 (7 510) INR 8 557 000 USD 137 347 4 fév. 15 (2 510) USD 4 158 124 JPY 419 900 000 6 fév. 15 652 737 INR 24 612 000 USD 395 323 9 fév. 15 (7 813) MYR 10 790 000 USD 3 343 766 9 fév. 15 (270 451) USD 4 158 611 JPY 420 520 000 9 fév. 15 647 965 INR 2 394 000 USD 38 455 12 fév. 15 (780) INR 3 140 000 USD 50 345 13 fév. 15 (938) www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 109

Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 31 décembre 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Templeton Global Income Fund (suite) Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD CLP 117 460 000 USD 205 457 17 fév. 15 (12 881) CLP 54 400 000 USD 93 095 18 fév. 15 (3 913) INR 2 875 000 USD 45 884 23 fév. 15 (721) USD 12 096 480 EUR 8 800 000 23 fév. 15 1 443 091 CLP 26 480 000 USD 46 100 26 fév. 15 (2 716) USD 847 696 JPY 86 649 000 26 fév. 15 124 222 CLP 54 480 000 USD 94 028 3 mar. 15 (4 805) INR 62 294 125 USD 989 696 3 mar. 15 (12 451) INR 1 178 000 USD 18 811 9 mar. 15 (352) USD 555 757 EUR 402 108 9 mar. 15 68 904 CLP 66 030 000 USD 112 221 13 mar. 15 (4 174) INR 2 913 000 USD 46 378 13 mar. 15 (768) MYR 3 582 750 USD 1 086 017 2 avr. 15 (70 290) CLP 86 660 000 USD 152 840 16 avr. 15 (11 439) CLP 54 910 000 USD 94 959 28 avr. 15 (5 453) USD 2 050 881 EUR 1 482 000 30 avr. 15 255 611 USD 1 029 230 EUR 742 665 5 mai 15 129 530 USD 132 652 EUR 100 331 7 mai 15 11 104 USD 2 694 461 EUR 1 964 000 15 mai 15 314 921 USD 2 139 618 EUR 1 560 000 18 mai 15 249 495 USD 4 365 000 JPY 443 178 450 18 mai 15 661 182 USD 17 460 000 JPY 1 770 821 125 19 mai 15 2 660 366 USD 2 516 821 EUR 1 849 296 20 mai 15 276 134 USD 148 140 JPY 17 382 000 20 mai 15 2 868 USD 7 712 128 EUR 5 617 768 21 mai 15 905 323 SGD 12 847 790 USD 10 224 655 9 juin 15 (546 511) PLN 4 855 146 EUR 1 161 518 10 juin 15 (44 867) USD 5 131 155 JPY 524 060 000 10 juin 15 750 148 USD 2 465 146 JPY 251 830 000 11 juin 15 359 887 USD 842 949 JPY 85 746 000 17 juin 15 126 073 USD 3 589 708 JPY 365 540 000 22 juin 15 533 441 USD 8 195 205 EUR 6 025 000 24 juin 15 892 304 USD 9 600 398 JPY 975 400 400 26 juin 15 1 444 711 PHP 25 552 280 USD 569 416 29 juin 15 (2 564) PHP 8 671 520 USD 197 143 30 juin 15 (4 776) PHP 8 577 000 USD 196 073 1 juil. 15 (5 805) MYR 1 616 250 USD 493 451 2 juil. 15 (38 596) MYR 289 940 USD 88 640 3 juil. 15 (7 048) MYR 2 745 100 USD 839 917 7 juil. 15 (67 636) USD 4 504 830 EUR 3 300 000 13 juil. 15 503 773 USD 938 105 EUR 691 920 20 juil. 15 99 097 USD 199 982 EUR 147 490 22 juil. 15 21 132 USD 129 703 EUR 95 745 23 juil. 15 13 600 CLP 101 150 000 USD 174 081 28 juil. 15 (10 439) USD 391 218 JPY 39 690 000 29 juil. 15 59 162 CLP 34 720 000 USD 59 667 30 juil. 15 (3 505) CLP 32 680 000 USD 56 195 31 juil. 15 (3 337) USD 1 992 490 EUR 1 482 000 31 juil. 15 195 124 CLP 65 350 000 USD 110 838 4 août 15 (5 174) USD 3 976 383 EUR 2 963 000 4 août 15 382 630 USD 994 764 EUR 740 000 5 août 15 97 220 MYR 10 790 000 USD 3 301 310 6 août 15 (271 946) USD 314 533 JPY 32 043 000 11 août 15 46 390 USD 350 510 JPY 35 748 000 18 août 15 51 325 USD 1 196 323 JPY 122 241 000 20 août 15 173 217 USD 155 877 JPY 16 038 000 24 août 15 21 636 USD 461 036 JPY 47 657 000 25 août 15 62 131 USD 787 659 JPY 81 361 000 26 août 15 106 627 CLP 40 930 000 USD 68 296 27 août 15 (2 241) USD 1 386 982 JPY 143 607 000 27 août 15 184 897 USD 39 890 EUR 30 160 31 août 15 3 294 USD 1 000 459 JPY 103 485 000 31 août 15 134 159 CLP 122 760 000 USD 202 708 8 sep. 15 (4 785) CLP 67 860 000 USD 111 301 9 sep. 15 (1 900) USD 127 975 EUR 99 094 23 sep. 15 7 688 PHP 25 552 280 USD 569 410 30 sep. 15 (3 239) USD 79 794 JPY 8 661 000 30 sep. 15 7 249 USD 43 070 773 JPY 4 687 702 600 7 oct. 15 3 798 826 USD 10 105 107 JPY 1 088 800 000 9 oct. 15 983 021 USD 10 172 483 JPY 1 095 000 000 13 oct. 15 997 454 USD 21 069 024 EUR 16 565 000 15 oct. 15 951 491 MYR 658 000 USD 196 788 23 oct. 15 (13 020) MYR 341 110 USD 102 374 26 oct. 15 (7 127) USD 1 530 360 EUR 1 200 000 29 oct. 15 72 527 110 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 31 décembre 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Templeton Global Income Fund (suite) Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD USD 4 906 804 EUR 3 842 597 30 oct. 15 238 474 USD 2 361 715 EUR 1 883 000 5 nov. 15 73 755 USD 12 341 520 JPY 1 392 000 000 6 nov. 15 670 298 USD 5 449 169 EUR 4 363 000 10 nov. 15 147 233 USD 3 863 375 EUR 3 100 000 12 nov. 15 96 064 UYU 3 700 000 USD 141 654 12 nov. 15 (3 855) USD 2 002 448 EUR 1 600 000 16 nov. 15 57 846 USD 109 876 JPY 12 600 000 16 nov. 15 4 202 USD 8 993 031 EUR 7 195 000 18 nov. 15 247 987 USD 166 856 JPY 19 352 000 18 nov. 15 4 546 USD 206 839 JPY 23 953 000 19 nov. 15 5 934 MYR 166 000 USD 48 440 20 nov. 15 (2 166) USD 232 148 JPY 26 906 000 20 nov. 15 6 469 UYU 3 700 000 USD 141 060 20 nov. 15 (3 600) USD 43 199 JPY 5 050 000 24 nov. 15 837 UYU 5 480 000 USD 213 064 1 déc. 15 (10 161) USD 3 469 480 EUR 2 800 000 7 déc. 15 64 742 USD 227 906 EUR 183 617 9 déc. 15 4 621 MYR 15 378 480 USD 4 283 818 10 déc. 15 (2 597) USD 15 263 349 EUR 12 275 000 15 déc. 15 334 402 USD 6 248 705 JPY 730 380 000 21 déc. 15 117 321 USD 3 725 986 JPY 440 200 000 22 déc. 15 30 500 23 836 020 22 575 996 Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Bank of America 1 633 618 Barclays Bank 3 145 878 Citibank 1 881 368 Credit Suisse (8 756) Deutsche Bank 9 142 619 Goldman Sachs 1 114 973 HSBC Bank 1 430 828 JPMorgan Chase Bank 3 362 227 Morgan Stanley (11 547) Royal Bank of Scotland (2 719) UBS 157 320 Standard Chartered Bank 730 187 22 575 996 Templeton Global Total Return Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions BRL 2 259 399 USD 890 000 5 jan. 15 (40 921) USD 890 000 BRL 2 378 516 5 jan. 15 (3 842) EUR 3 338 825 589 USD 4 101 991 551 12 jan. 15 (61 475 870) GBP 283 558 290 USD 443 034 409 12 jan. 15 (1 094 718) PLN 1 136 492 366 USD 334 901 694 12 jan. 15 (14 051 526) USD 217 314 026 EUR 174 694 939 12 jan. 15 5 905 067 USD 90 012 181 GBP 57 374 062 12 jan. 15 591 854 USD 15 138 579 PLN 50 928 728 12 jan. 15 760 576 JPY 10 465 052 417 USD 86 966 068 13 jan. 15 379 938 CHF 476 921 375 USD 492 157 478 15 jan. 15 (12 331 837) EUR 2 673 362 700 USD 3 312 560 992 15 jan. 15 (77 254 903) GBP 949 671 USD 1 488 860 15 jan. 15 (8 785) NOK 51 986 608 USD 7 131 198 15 jan. 15 (175 782) SGD 696 879 759 USD 529 880 337 15 jan. 15 (4 052 402) USD 21 899 252 CHF 21 139 898 15 jan. 15 630 620 USD 137 618 604 EUR 110 693 075 15 jan. 15 3 657 740 USD 30 953 GBP 19 786 15 jan. 15 117 USD 157 957 NOK 1 164 357 15 jan. 15 2 175 USD 26 804 742 SGD 35 057 355 15 jan. 15 352 350 AUD 131 546 494 USD 107 568 115 20 jan. 15 (321 883) CHF 1 551 654 USD 1 590 486 20 jan. 15 (29 250) CNH 130 404 141 USD 20 871 074 20 jan. 15 67 402 EUR 2 649 810 642 USD 3 267 409 648 20 jan. 15 (60 428 724) GBP 162 876 163 USD 254 924 968 20 jan. 15 (1 090 682) www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 111

Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 31 décembre 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Templeton Global Total Return (suite) Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD NOK 111 835 582 USD 15 179 199 20 jan. 15 (218 618) SEK 1 204 277 371 USD 157 502 968 20 jan. 15 (3 080 051) BRL 2 290 920 USD 850 000 3 fév. 15 4 375 (223 307 580) Contrats de change à terme utilisés à des fins de gestion efficace du portefeuille CLP 2 816 620 000 USD 5 132 793 7 jan. 15 (495 720) USD 16 916 209 JPY 1 761 654 000 7 jan. 15 2 213 424 MYR 266 012 500 USD 79 375 308 8 jan. 15 (3 360 588) USD 26 225 222 JPY 2 719 844 000 8 jan. 15 3 525 175 CLP 2 306 070 000 USD 3 753 064 9 jan. 15 42 561 EUR 5 237 300 USD 7 120 109 9 jan. 15 (782 345) MYR 126 317 000 USD 37 724 585 9 jan. 15 (1 632 570) USD 89 405 241 EUR 65 525 294 9 jan. 15 10 111 736 CLP 12 245 390 000 USD 21 556 644 12 jan. 15 (1 408 910) MYR 37 856 000 USD 11 317 190 12 jan. 15 (504 217) USD 6 854 504 EUR 5 043 748 13 jan. 15 750 690 USD 4 741 945 JPY 495 960 000 13 jan. 15 602 441 CLP 4 435 620 000 USD 7 198 345 14 jan. 15 97 963 INR 905 518 000 USD 14 605 482 14 jan. 15 (279 933) USD 14 238 993 JPY 1 487 690 000 14 jan. 15 1 821 959 CLP 13 590 092 000 USD 21 983 326 15 jan. 15 368 799 INR 462 213 000 USD 7 446 641 15 jan. 15 (135 747) MYR 40 586 500 USD 12 175 341 15 jan. 15 (586 152) USD 29 303 084 EUR 21 471 000 15 jan. 15 3 318 859 USD 127 722 723 JPY 13 251 910 000 15 jan. 15 17 114 433 CLP 14 709 418 000 USD 23 875 050 16 jan. 15 315 155 MYR 6 919 000 USD 2 084 727 16 jan. 15 (109 266) USD 1 151 208 EUR 841 403 16 jan. 15 132 930 USD 150 009 162 JPY 15 504 730 000 16 jan. 15 20 596 377 CLP 2 110 322 000 USD 3 387 627 20 jan. 15 81 206 INR 7 850 593 232 USD 125 894 868 20 jan. 15 (1 843 462) MXN 454 357 500 USD 30 827 515 20 jan. 15 (54 286) USD 121 991 503 JPY 12 671 309 800 20 jan. 15 16 224 650 INR 389 647 000 USD 6 228 223 21 jan. 15 (72 419) USD 87 981 650 EUR 64 550 000 21 jan. 15 9 857 988 INR 404 974 000 USD 6 485 782 22 jan. 15 (89 099) CLP 4 143 410 000 USD 7 485 836 23 jan. 15 (677 586) MYR 24 830 235 USD 7 342 965 23 jan. 15 (258 907) CLP 5 877 160 000 USD 10 410 345 26 jan. 15 (756 771) SGD 46 570 000 USD 37 541 314 26 jan. 15 (2 411 819) EUR 8 115 410 SEK 75 100 000 27 jan. 15 192 376 INR 3 920 495 960 USD 62 938 204 27 jan. 15 (1 073 894) SEK 156 060 000 EUR 16 971 263 27 jan. 15 (529 518) USD 87 948 426 EUR 64 368 128 27 jan. 15 10 039 704 USD 24 135 236 JPY 2 494 980 000 27 jan. 15 3 308 482 EUR 10 821 960 SEK 100 147 500 28 jan. 15 256 497 SEK 100 147 500 EUR 10 882 168 28 jan. 15 (329 371) USD 53 240 077 JPY 5 442 893 887 28 jan. 15 7 805 326 SEK 855 976 700 EUR 92 533 120 29 jan. 15 (2 236 876) CLP 8 715 040 000 USD 14 466 237 30 jan. 15 (158 176) EUR 39 595 560 SEK 365 958 000 30 jan. 15 998 621 INR 5 855 675 274 USD 94 162 954 30 jan. 15 (1 816 712) SEK 365 958 000 EUR 39 067 608 30 jan. 15 (359 587) USD 43 828 939 EUR 32 069 984 30 jan. 15 5 011 367 CLP 10 131 697 000 USD 16 898 410 2 fév. 15 (268 351) INR 2 117 781 737 USD 34 030 157 2 fév. 15 (648 247) CLP 7 151 464 200 USD 11 935 020 3 fév. 15 (197 583) INR 993 691 250 USD 15 944 803 3 fév. 15 (284 120) CLP 5 521 970 000 USD 9 742 361 4 fév. 15 (680 047) INR 697 107 000 USD 11 189 159 4 fév. 15 (204 465) CLP 4 998 900 000 USD 8 808 169 5 fév. 15 (604 913) MYR 51 862 800 USD 15 206 803 5 fév. 15 (429 392) USD 283 254 170 JPY 28 603 870 000 6 fév. 15 44 464 889 CLP 9 939 870 000 USD 17 174 638 9 fév. 15 (868 186) INR 4 030 576 000 USD 64 658 525 9 fév. 15 (1 198 213) MYR 166 827 500 USD 51 698 999 9 fév. 15 (4 181 529) SGD 42 628 000 USD 34 211 878 9 fév. 15 (2 059 215) USD 150 699 739 EUR 108 643 558 9 fév. 15 19 187 834 USD 283 253 907 JPY 28 642 720 000 9 fév. 15 44 134 590 CLP 3 226 100 000 USD 5 549 802 10 fév. 15 (257 759) MXN 444 843 000 USD 32 682 610 10 fév. 15 (2 593 206) 112 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 31 décembre 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Templeton Global Total Return (suite) Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD MYR 304 668 846 USD 90 261 553 10 fév. 15 (3 490 565) PLN 505 157 841 EUR 118 179 399 10 fév. 15 (627 615) SEK 526 800 000 EUR 59 270 927 10 fév. 15 (4 191 476) USD 17 458 456 EUR 12 836 000 10 fév. 15 1 920 498 USD 63 015 050 JPY 6 397 792 000 10 fév. 15 9 603 648 MXN 120 168 000 USD 8 936 417 11 fév. 15 (808 693) USD 14 619 494 EUR 10 752 000 11 fév. 15 1 604 121 CLP 5 743 610 000 USD 9 978 475 12 fév. 15 (558 191) INR 1 281 494 500 USD 20 584 450 12 fév. 15 (417 514) KRW 43 810 000 000 USD 40 288 762 12 fév. 15 (320 632) MXN 847 478 000 USD 61 972 797 12 fév. 15 (4 656 003) MYR 190 865 000 USD 56 321 466 12 fév. 15 (1 972 103) SGD 193 528 907 USD 154 439 926 12 fév. 15 (8 468 508) USD 361 352 573 JPY 36 813 958 000 12 fév. 15 54 009 602 INR 6 603 396 325 USD 105 874 560 13 fév. 15 (1 973 515) KRW 58 889 000 000 USD 54 101 057 13 fév. 15 (378 387) MXN 457 839 000 USD 33 443 316 13 fév. 15 (2 480 564) MYR 333 400 848 USD 97 923 708 13 fév. 15 (2 995 407) SGD 21 600 000 USD 17 292 451 13 fév. 15 (1 000 400) USD 59 569 562 EUR 43 538 000 13 fév. 15 6 865 736 USD 335 582 071 JPY 34 227 570 000 13 fév. 15 49 829 402 CLP 6 387 910 000 USD 11 154 659 17 fév. 15 (681 646) MXN 449 959 410 USD 33 418 198 17 fév. 15 (2 995 802) SGD 98 149 000 USD 78 581 275 17 fév. 15 (4 551 256) USD 111 622 795 JPY 11 389 990 000 17 fév. 15 16 529 171 CLP 4 252 650 000 USD 7 277 573 18 fév. 15 (305 864) MYR 205 476 618 USD 60 806 291 18 fév. 15 (2 327 865) SGD 25 873 000 USD 20 469 146 18 fév. 15 (954 136) USD 234 913 969 JPY 23 850 112 260 18 fév. 15 35 790 734 MYR 16 919 000 USD 5 038 416 19 fév. 15 (223 720) USD 17 811 938 EUR 12 988 000 19 fév. 15 2 088 959 CLP 2 371 073 000 USD 4 063 536 20 fév. 15 (177 040) INR 6 486 475 320 USD 103 820 150 20 fév. 15 (1 874 823) USD 108 139 309 EUR 78 700 000 20 fév. 15 12 866 182 CLP 2 823 310 000 USD 4 942 770 23 fév. 15 (316 061) INR 3 363 370 960 USD 53 542 056 23 fév. 15 (707 048) KRW 29 344 000 000 USD 27 238 467 23 fév. 15 (479 393) MYR 357 140 000 USD 106 291 667 23 fév. 15 (4 695 786) SGD 25 873 500 USD 20 718 275 23 fév. 15 (1 202 888) USD 8 369 744 EUR 6 082 000 23 fév. 15 1 006 800 CLP 3 973 600 000 USD 6 961 458 24 fév. 15 (450 206) INR 88 255 000 USD 1 401 888 24 fév. 15 (15 720) USD 19 823 764 JPY 2 022 460 000 24 fév. 15 2 937 553 CLP 13 784 210 000 USD 23 398 149 25 fév. 15 (812 684) MYR 46 388 000 USD 13 790 356 25 fév. 15 (596 704) USD 75 521 492 JPY 7 736 000 000 25 fév. 15 10 930 469 CLP 3 043 220 000 USD 5 298 085 26 fév. 15 (312 142) USD 39 569 185 EUR 28 811 066 26 fév. 15 4 689 393 USD 148 004 741 JPY 15 134 269 000 26 fév. 15 21 641 541 UYU 309 300 000 USD 12 322 709 26 fév. 15 147 557 MXN 249 579 600 USD 18 604 087 27 fév. 15 (1 740 012) PLN 366 592 135 EUR 85 961 482 27 fév. 15 (780 173) SGD 112 701 000 USD 90 045 542 27 fév. 15 (5 039 508) USD 167 122 142 EUR 121 764 748 27 fév. 15 19 707 954 USD 100 335 927 JPY 10 227 241 000 27 fév. 15 14 943 154 SEK 172 633 500 EUR 19 262 832 2 mar. 15 (1 181 211) CLP 2 649 575 000 USD 4 572 963 3 mar. 15 (233 690) INR 609 212 250 USD 9 678 839 3 mar. 15 (121 769) PLN 113 777 000 EUR 26 698 815 3 mar. 15 (272 392) USD 60 154 765 JPY 6 125 400 000 3 mar. 15 9 008 513 UYU 270 100 000 USD 10 743 835 3 mar. 15 127 714 KRW 84 965 430 000 USD 83 185 265 4 mar. 15 (5 733 437) MYR 62 200 000 USD 18 626 101 4 mar. 15 (946 354) USD 28 362 567 JPY 2 894 400 000 4 mar. 15 4 194 451 MYR 55 200 000 USD 16 506 190 5 mar. 15 (817 538) PLN 149 713 020 EUR 34 894 073 5 mar. 15 (75 703) SGD 37 209 000 USD 29 351 582 5 mar. 15 (1 289 649) USD 28 487 045 EUR 20 663 000 5 mar. 15 3 470 173 UYU 309 600 000 USD 12 285 714 6 mar. 15 160 934 GBP 4 829 338 USD 8 155 880 9 mar. 15 (632 484) INR 239 617 000 USD 3 826 311 9 mar. 15 (71 657) USD 365 683 758 EUR 266 129 214 9 mar. 15 43 467 226 USD 27 170 640 GBP 16 200 000 9 mar. 15 1 933 431 USD 171 950 572 JPY 17 583 306 860 9 mar. 15 25 122 413 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 113

Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 31 décembre 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Templeton Global Total Return (suite) Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD GHS 12 750 000 USD 4 112 903 10 mar. 15 (287 171) MXN 1 179 814 300 USD 89 096 383 10 mar. 15 (9 431 817) SGD 47 385 000 USD 37 714 900 10 mar. 15 (1 983 917) USD 49 643 701 EUR 35 858 000 10 mar. 15 6 228 158 MYR 484 446 597 USD 145 966 012 11 mar. 15 (8 353 472) SGD 87 626 630 USD 69 385 248 11 mar. 15 (3 311 783) KRW 85 991 310 000 USD 79 415 691 12 mar. 15 (1 057 274) MYR 123 193 860 USD 36 838 066 12 mar. 15 (1 846 603) PLN 157 248 740 EUR 36 707 769 12 mar. 15 (166 425) CLP 2 388 810 000 USD 4 059 909 13 mar. 15 (151 004) INR 1 091 268 000 USD 17 374 112 13 mar. 15 (287 809) PLN 66 094 300 EUR 15 345 786 13 mar. 15 29 626 UYU 381 120 000 USD 15 087 886 13 mar. 15 191 752 MYR 280 600 000 USD 86 031 396 16 mar. 15 (6 359 623) SGD 154 775 600 USD 119 879 357 16 mar. 15 (3 190 877) USD 51 677 601 EUR 37 290 000 16 mar. 15 6 525 806 MXN 2 015 813 680 USD 136 537 591 17 mar. 15 (484 419) PLN 239 207 608 EUR 55 391 179 17 mar. 15 271 327 USD 33 726 235 EUR 24 179 210 17 mar. 15 4 449 096 USD 20 774 355 JPY 2 125 673 513 17 mar. 15 3 022 464 SGD 59 130 000 USD 46 720 000 18 mar. 15 (2 143 376) USD 250 141 193 EUR 180 106 702 18 mar. 15 32 058 942 KRW 192 445 190 000 USD 184 812 436 19 mar. 15 (9 505 275) MYR 874 546 000 USD 261 387 958 19 mar. 15 (13 141 911) PLN 71 468 215 EUR 16 560 435 19 mar. 15 65 262 USD 68 046 342 EUR 48 961 600 19 mar. 15 8 760 641 USD 284 533 922 JPY 28 853 102 000 19 mar. 15 43 570 905 CLP 2 361 500 000 USD 4 005 937 20 mar. 15 (144 006) MYR 49 275 000 USD 14 789 303 20 mar. 15 (803 504) MYR 88 549 500 USD 26 476 155 23 mar. 15 (1 349 789) PLN 82 575 900 EUR 19 210 399 23 mar. 15 (22 011) USD 196 391 318 EUR 141 095 220 23 mar. 15 25 538 442 USD 92 498 551 JPY 9 445 582 000 24 mar. 15 13 610 514 USD 33 775 456 EUR 24 481 000 25 mar. 15 4 130 763 USD 133 843 982 JPY 13 667 830 850 25 mar. 15 19 691 088 MYR 90 074 500 USD 26 738 788 26 mar. 15 (1 186 585) PLN 42 873 500 EUR 10 181 794 26 mar. 15 (265 023) USD 3 387 789 EUR 2 460 000 26 mar. 15 408 883 UYU 407 900 000 USD 16 128 905 26 mar. 15 140 997 MYR 33 196 000 USD 9 862 151 30 mar. 15 (448 540) MYR 217 390 000 USD 64 741 795 31 mar. 15 (3 100 601) PLN 37 860 000 EUR 8 854 069 31 mar. 15 (71 025) SEK 713 961 444 USD 109 571 351 31 mar. 15 (17 995 890) SGD 244 105 000 USD 192 935 588 31 mar. 15 (8 983 064) USD 2 988 266 EUR 2 170 916 31 mar. 15 359 304 MYR 660 295 762 USD 202 519 863 1 avr. 15 (15 307 487) MYR 731 170 000 USD 221 634 956 2 avr. 15 (14 344 658) USD 31 837 011 EUR 23 096 239 2 avr. 15 3 867 049 SGD 32 500 000 USD 25 806 964 6 avr. 15 (1 316 430) PLN 115 206 600 EUR 26 970 994 7 avr. 15 (260 235) USD 38 254 551 EUR 27 720 188 7 avr. 15 4 683 099 PLN 64 139 769 EUR 15 045 688 9 avr. 15 (182 691) MYR 73 540 000 USD 22 080 769 10 avr. 15 (1 245 415) USD 45 084 051 EUR 32 701 000 10 avr. 15 5 479 144 USD 151 295 123 EUR 109 589 482 13 avr. 15 18 564 586 USD 74 918 775 EUR 54 052 000 14 avr. 15 9 452 381 KRW 86 129 982 260 USD 81 748 275 15 avr. 15 (3 366 168) USD 13 594 560 EUR 9 800 000 15 avr. 15 1 724 924 USD 30 925 696 JPY 3 130 500 000 15 avr. 15 4 773 395 CLP 2 066 250 000 USD 3 644 180 16 avr. 15 (272 735) USD 71 098 215 EUR 51 200 996 16 avr. 15 9 083 551 USD 169 125 659 JPY 17 184 520 000 17 avr. 15 25 562 105 USD 101 263 498 JPY 10 325 130 000 21 avr. 15 15 000 707 SEK 387 456 422 EUR 42 333 398 22 avr. 15 (1 574 205) USD 40 097 487 EUR 29 039 052 22 avr. 15 4 923 107 USD 130 762 342 JPY 13 330 240 000 22 avr. 15 19 391 567 CLP 1 309 218 000 USD 2 264 104 28 avr. 15 (130 023) USD 45 812 780 EUR 33 042 987 30 avr. 15 5 785 076 USD 232 475 258 EUR 167 889 413 7 mai 15 29 081 609 USD 27 572 416 GBP 16 579 388 7 mai 15 1 757 160 CLP 2 324 300 000 USD 3 967 059 11 mai 15 (182 452) USD 63 174 323 JPY 6 397 790 000 12 mai 15 9 709 371 USD 291 349 288 EUR 211 436 305 13 mai 15 35 183 181 114 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 31 décembre 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Templeton Global Total Return (suite) Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD USD 147 327 954 JPY 14 949 586 000 13 mai 15 22 395 964 SGD 37 800 000 USD 30 321 261 14 mai 15 (1 842 776) USD 98 320 290 EUR 71 379 000 14 mai 15 11 839 979 USD 62 909 148 JPY 6 394 652 000 14 mai 15 9 469 117 USD 210 967 767 EUR 153 775 000 15 mai 15 24 657 328 USD 308 982 391 EUR 225 220 000 18 mai 15 36 101 942 SGD 90 649 800 USD 72 557 570 19 mai 15 (4 263 952) USD 1 486 474 EUR 1 184 352 20 mai 15 51 462 USD 13 948 609 JPY 1 636 660 000 20 mai 15 270 059 USD 246 583 397 EUR 185 805 744 21 mai 15 21 450 677 CLP 1 091 910 000 USD 1 921 024 22 mai 15 (144 716) USD 59 339 548 EUR 43 278 000 22 mai 15 6 900 917 MXN 212 322 831 USD 15 968 925 26 mai 15 (1 702 376) PLN 81 674 000 EUR 19 136 364 27 mai 15 (252 735) RSD 1 199 000 000 EUR 9 700 647 27 mai 15 (140 724) SGD 57 544 000 USD 46 011 826 27 mai 15 (2 661 295) SGD 50 409 500 USD 38 846 761 28 mai 15 (871 183) KRW 145 733 050 000 USD 140 235 806 29 mai 15 (7 784 629) MXN 189 825 730 USD 14 348 995 29 mai 15 (1 596 521) MYR 303 597 000 USD 92 484 877 29 mai 15 (6 812 046) SGD 139 500 292 USD 111 164 585 29 mai 15 (6 073 770) UYU 308 850 000 USD 12 083 333 29 mai 15 15 884 USD 95 788 142 EUR 70 397 000 1 juin 15 10 481 070 MYR 14 696 000 USD 4 469 179 2 juin 15 (323 423) CLP 312 770 000 USD 551 137 3 juin 15 (42 833) USD 549 177 362 JPY 55 720 633 500 3 juin 15 83 407 071 CLP 6 549 300 000 USD 11 524 371 4 juin 15 (881 544) USD 233 943 357 JPY 23 878 130 560 4 juin 15 34 342 979 CLP 4 398 585 000 USD 7 707 980 5 juin 15 (560 729) USD 31 232 632 EUR 22 932 290 5 juin 15 3 442 092 MYR 14 772 000 USD 4 470 268 8 juin 15 (305 101) PLN 61 000 000 EUR 14 404 458 8 juin 15 (333 370) USD 5 182 174 EUR 3 800 000 8 juin 15 576 988 SGD 128 545 000 USD 102 328 480 9 juin 15 (5 496 494) USD 94 482 618 EUR 69 276 400 9 juin 15 10 526 263 USD 320 366 653 JPY 32 721 800 000 9 juin 15 46 824 214 USD 653 994 705 JPY 66 811 010 000 10 juin 15 95 471 959 PLN 10 997 000 EUR 2 628 597 11 juin 15 (99 013) USD 252 406 495 JPY 25 784 890 000 11 juin 15 36 848 861 PLN 56 366 000 EUR 13 457 002 12 juin 15 (488 691) USD 122 935 810 EUR 90 613 850 12 juin 15 13 116 966 PLN 233 691 030 EUR 55 561 348 15 juin 15 (1 754 839) SGD 46 202 000 USD 35 214 939 15 juin 15 (412 454) USD 176 244 241 EUR 129 944 880 16 juin 15 18 751 641 KRW 42 321 600 000 USD 40 933 939 17 juin 15 (2 491 036) USD 80 784 965 EUR 59 619 900 17 juin 15 8 525 141 USD 85 734 180 JPY 8 721 004 000 17 juin 15 12 822 618 MYR 175 700 000 USD 53 396 140 18 juin 15 (3 895 297) MYR 317 491 850 USD 96 145 554 22 juin 15 (6 725 980) SGD 55 731 000 USD 42 416 470 22 juin 15 (437 694) USD 98 811 450 JPY 10 061 970 000 22 juin 15 14 683 669 MYR 234 370 990 USD 69 695 918 23 juin 15 (3 692 158) SGD 69 742 200 USD 53 205 829 23 juin 15 (673 552) PHP 2 160 520 000 USD 49 038 086 25 juin 15 (1 103 167) KRW 115 970 868 000 USD 112 363 984 26 juin 15 (7 049 614) MYR 326 124 500 USD 99 422 139 26 juin 15 (7 601 002) PHP 6 865 851 820 USD 155 596 515 26 juin 15 (3 270 265) KRW 25 437 000 000 USD 24 567 317 29 juin 15 (1 469 754) PHP 5 174 878 060 USD 116 375 150 29 juin 15 (1 575 570) USD 17 121 819 EUR 12 531 522 29 juin 15 1 931 546 MYR 53 615 000 USD 16 328 115 30 juin 15 (1 237 381) PHP 878 965 960 USD 19 982 857 30 juin 15 (484 090) USD 47 639 683 JPY 4 827 210 000 30 juin 15 7 275 367 MYR 460 720 620 USD 140 596 484 1 juil. 15 (10 928 691) PHP 865 534 000 USD 19 786 348 1 juil. 15 (585 777) USD 75 112 558 JPY 7 590 800 000 1 juil. 15 11 638 415 MYR 329 830 000 USD 100 699 151 2 juil. 15 (7 876 275) MYR 58 914 800 USD 18 011 250 3 juil. 15 (1 432 199) MYR 552 087 100 USD 168 921 794 7 juil. 15 (13 602 837) PHP 1 060 000 000 USD 24 223 035 7 juil. 15 (710 180) USD 7 470 041 EUR 5 482 599 9 juil. 15 823 143 CLP 4 810 463 000 USD 8 443 112 10 juil. 15 (649 179) USD 89 496 564 EUR 65 679 285 10 juil. 15 9 868 159 USD 6 373 833 JPY 645 000 000 10 juil. 15 979 471 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 115

Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 31 décembre 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Templeton Global Total Return (suite) Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD USD 55 014 895 EUR 40 301 000 13 juil. 15 6 152 285 SGD 74 291 000 USD 59 792 512 14 juil. 15 (3 834 341) USD 5 211 130 EUR 3 819 917 14 juil. 15 579 629 USD 265 420 877 EUR 194 690 000 15 juil. 15 29 362 922 USD 409 193 246 EUR 299 619 000 16 juil. 15 45 904 934 USD 258 297 381 EUR 190 501 016 20 juil. 15 27 299 661 USD 107 772 449 EUR 79 487 000 21 juil. 15 11 386 532 MYR 32 116 300 USD 9 874 343 22 juil. 15 (848 273) USD 85 483 266 EUR 63 146 000 22 juil. 15 8 911 194 USD 156 251 479 EUR 115 341 984 23 juil. 15 16 383 257 USD 204 976 742 JPY 20 721 946 000 24 juil. 15 31 627 736 USD 201 519 088 EUR 149 402 856 27 juil. 15 20 335 499 USD 43 298 041 JPY 4 375 700 000 27 juil. 15 6 691 218 CLP 9 822 905 000 USD 16 902 241 28 juil. 15 (1 010 557) USD 18 910 824 EUR 14 013 000 28 juil. 15 1 916 724 USD 329 930 762 EUR 244 993 812 29 juil. 15 32 812 576 USD 28 109 017 JPY 2 851 730 000 29 juil. 15 4 250 761 CLP 7 189 730 000 USD 12 355 611 30 juil. 15 (725 831) CLP 11 560 730 000 USD 19 870 271 31 juil. 15 (1 171 690) USD 18 839 918 EUR 14 013 000 31 juil. 15 1 844 987 MXN 808 084 380 USD 60 228 395 3 août 15 (6 176 852) USD 60 337 513 EUR 44 981 000 3 août 15 5 782 002 CLP 5 917 450 000 USD 10 036 381 4 août 15 (468 495) MXN 558 709 000 USD 41 254 449 4 août 15 (3 885 784) USD 544 390 043 EUR 405 849 675 4 août 15 52 144 478 CLP 2 332 900 000 USD 3 953 398 5 août 15 (181 656) USD 202 010 107 EUR 150 309 039 5 août 15 19 700 822 USD 165 395 199 JPY 16 924 063 700 5 août 15 23 786 411 CLP 2 423 700 000 USD 4 103 445 6 août 15 (185 222) MXN 1 532 684 580 USD 113 330 714 6 août 15 (10 832 624) MYR 166 855 200 USD 51 051 034 6 août 15 (4 205 340) PLN 590 955 350 EUR 138 656 816 6 août 15 (2 553 002) SGD 96 674 500 USD 77 643 964 6 août 15 (4 823 078) USD 154 110 552 EUR 114 624 652 6 août 15 15 080 462 MXN 1 144 036 900 USD 84 179 365 7 août 15 (7 677 229) SGD 42 633 000 USD 34 248 875 7 août 15 (2 135 153) USD 41 405 395 JPY 4 236 600 000 7 août 15 5 955 185 USD 1 227 302 EUR 917 266 10 août 15 114 663 CLP 3 592 400 000 USD 6 054 437 11 août 15 (249 231) MXN 531 912 000 USD 39 161 690 11 août 15 (3 602 203) MYR 59 410 000 USD 18 139 904 11 août 15 (1 465 826) SGD 75 483 900 USD 60 480 017 11 août 15 (3 620 654) USD 39 781 535 EUR 29 688 710 11 août 15 3 768 684 USD 29 606 199 JPY 3 016 421 000 11 août 15 4 364 134 CLP 2 313 700 000 USD 3 909 598 12 août 15 (171 037) MYR 46 060 000 USD 14 027 714 12 août 15 (1 101 341) USD 7 650 612 JPY 776 430 000 12 août 15 1 153 159 USD 90 983 551 EUR 72 847 450 14 août 15 2 614 175 MXN 48 921 000 USD 3 644 945 17 août 15 (375 799) USD 99 008 166 EUR 73 749 469 17 août 15 9 540 196 CLP 2 175 940 000 USD 3 666 594 18 août 15 (152 353) KRW 5 354 000 000 USD 5 150 058 18 août 15 (293 132) USD 184 769 078 EUR 137 719 000 18 août 15 17 694 787 USD 16 006 667 JPY 1 632 496 000 18 août 15 2 343 848 PLN 114 567 000 EUR 26 881 042 19 août 15 (511 734) CLP 2 372 450 000 USD 3 999 073 20 août 15 (168 085) USD 231 292 761 EUR 172 395 694 20 août 15 22 143 494 USD 53 398 401 JPY 5 456 256 000 20 août 15 7 731 795 MXN 217 213 862 USD 16 218 462 24 août 15 (1 710 029) PLN 127 179 180 EUR 29 764 137 24 août 15 (482 880) USD 7 118 720 JPY 732 438 000 24 août 15 988 071 USD 21 055 375 JPY 2 176 479 000 25 août 15 2 837 489 USD 141 282 342 EUR 106 179 424 26 août 15 12 453 589 USD 35 157 859 JPY 3 631 643 000 26 août 15 4 759 192 CLP 2 898 320 000 USD 4 836 176 27 août 15 (158 695) KRW 221 653 800 000 USD 214 572 894 27 août 15 (13 532 533) MXN 217 886 531 USD 16 208 780 27 août 15 (1 658 375) PLN 312 052 975 EUR 73 191 738 27 août 15 (1 390 722) USD 14 558 648 EUR 10 992 014 27 août 15 1 221 689 USD 56 539 132 JPY 5 854 218 000 27 août 15 7 535 510 CLP 2 986 400 000 USD 4 983 979 28 août 15 (164 743) MXN 306 158 900 USD 22 805 132 28 août 15 (2 361 306) PHP 1 063 000 000 USD 24 178 324 28 août 15 (613 269) USD 17 586 179 EUR 13 296 472 31 août 15 1 452 097 116 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 31 décembre 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Templeton Global Total Return (suite) Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD USD 46 753 431 JPY 4 836 058 000 31 août 15 6 269 527 MXN 145 905 300 USD 10 854 030 4 sep. 15 (1 115 790) CLP 5 119 795 000 USD 8 454 087 8 sep. 15 (199 541) PLN 65 930 000 EUR 15 458 382 8 sep. 15 (296 144) USD 119 539 603 EUR 90 613 850 8 sep. 15 9 573 426 CLP 2 455 320 000 USD 4 027 095 9 sep. 15 (68 753) USD 43 701 186 EUR 33 780 000 11 sep. 15 2 704 812 PLN 102 742 980 EUR 24 002 565 14 sep. 15 (362 573) MYR 160 426 035 USD 48 896 960 18 sep. 15 (3 987 622) USD 19 864 549 JPY 2 117 839 063 18 sep. 15 2 129 759 SGD 74 047 000 USD 58 674 326 21 sep. 15 (2 893 501) MYR 89 690 000 USD 27 066 421 23 sep. 15 (1 967 295) USD 64 449 037 EUR 49 904 400 23 sep. 15 3 871 770 PHP 1 065 040 000 USD 23 704 429 25 sep. 15 (101 883) MYR 129 935 500 USD 39 206 293 28 sep. 15 (2 857 026) USD 140 821 101 EUR 109 216 013 28 sep. 15 8 235 690 USD 19 525 247 JPY 2 121 203 336 29 sep. 15 1 758 409 KRW 25 520 000 000 USD 24 267 782 30 sep. 15 (1 135 899) MXN 241 077 070 USD 17 452 912 30 sep. 15 (1 390 957) PHP 2 590 038 060 USD 57 716 726 30 sep. 15 (328 345) USD 3 396 946 JPY 368 713 000 30 sep. 15 308 584 USD 7 533 486 EUR 5 905 745 1 oct. 15 363 559 USD 63 642 116 EUR 50 450 000 7 oct. 15 2 384 144 USD 138 438 034 JPY 14 996 300 000 7 oct. 15 12 804 229 USD 69 219 239 JPY 7 458 200 000 9 oct. 15 6 733 624 USD 69 680 112 JPY 7 500 600 000 13 oct. 15 6 832 422 KRW 173 889 235 500 USD 160 829 852 14 oct. 15 (3 245 636) USD 1 832 258 522 EUR 1 434 141 159 14 oct. 15 90 592 282 USD 2 392 479 EUR 1 885 252 15 oct. 15 102 916 USD 442 607 429 EUR 347 007 000 16 oct. 15 21 171 337 USD 103 649 631 JPY 10 955 455 000 19 oct. 15 11 838 643 MYR 87 234 183 USD 26 065 731 20 oct. 15 (1 697 923) USD 85 706 028 EUR 66 953 000 20 oct. 15 4 384 703 USD 195 717 096 JPY 20 692 190 000 20 oct. 15 22 303 750 USD 148 838 361 JPY 15 837 890 000 22 oct. 15 16 099 823 MYR 31 824 000 USD 9 517 600 23 oct. 15 (629 732) USD 55 975 900 EUR 43 839 400 23 oct. 15 2 724 663 MYR 38 695 192 USD 11 612 576 26 oct. 15 (807 870) USD 84 406 140 EUR 66 495 561 26 oct. 15 3 629 006 USD 2 528 044 EUR 1 987 300 28 oct. 15 113 809 MYR 25 873 000 USD 7 747 567 30 oct. 15 (525 079) PLN 75 302 000 EUR 17 562 739 30 oct. 15 (270 282) USD 4 988 329 EUR 3 906 440 30 oct. 15 242 436 MXN 245 427 400 USD 17 839 535 3 nov. 15 (1 526 516) USD 2 878 727 EUR 2 272 978 3 nov. 15 117 050 USD 119 608 337 JPY 13 558 450 000 5 nov. 15 5 930 628 USD 36 560 629 EUR 29 106 000 6 nov. 15 1 194 228 USD 40 007 979 JPY 4 512 500 000 6 nov. 15 2 172 930 USD 116 773 922 EUR 93 107 000 10 nov. 15 3 629 901 USD 13 593 597 JPY 1 549 704 004 10 nov. 15 598 690 MXN 172 193 000 USD 12 411 648 12 nov. 15 (973 539) USD 248 924 198 EUR 199 411 419 12 nov. 15 6 587 176 USD 457 207 879 JPY 52 179 914 500 12 nov. 15 19 633 956 UYU 306 500 000 USD 11 734 303 12 nov. 15 (319 364) USD 136 363 509 EUR 109 249 000 13 nov. 15 3 594 276 USD 370 798 275 EUR 296 254 643 16 nov. 15 10 737 469 USD 166 028 332 JPY 19 039 646 800 16 nov. 15 6 346 950 USD 54 192 262 EUR 43 431 000 18 nov. 15 1 404 775 USD 15 709 829 JPY 1 822 026 000 18 nov. 15 428 060 MYR 39 448 560 USD 11 542 767 19 nov. 15 (545 307) USD 30 333 470 EUR 24 226 000 19 nov. 15 887 686 USD 19 474 988 JPY 2 255 301 000 19 nov. 15 558 723 BRL 432 190 000 USD 151 422 465 20 nov. 15 (2 991 991) MYR 95 838 000 USD 27 966 384 20 nov. 15 (1 250 469) USD 73 218 852 EUR 58 308 000 20 nov. 15 2 346 022 USD 21 858 128 JPY 2 533 357 000 20 nov. 15 609 097 UYU 305 900 000 USD 11 662 219 20 nov. 15 (297 654) USD 26 912 077 EUR 21 397 000 23 nov. 15 902 384 USD 4 067 066 JPY 475 440 000 24 nov. 15 78 785 USD 46 497 051 EUR 37 297 000 25 nov. 15 1 157 552 MXN 384 885 400 USD 27 592 329 30 nov. 15 (2 057 933) USD 121 266 744 EUR 97 275 650 30 nov. 15 3 001 222 UYU 457 340 000 USD 17 781 493 1 déc. 15 (848 027) PLN 166 240 000 EUR 39 300 236 4 déc. 15 (1 306 328) www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 117

Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Note 5 Contrats de change à terme (suite) Au 31 décembre 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Templeton Global Total Return (suite) Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD USD 53 501 376 EUR 42 880 000 4 déc. 15 1 363 931 USD 49 823 450 EUR 40 297 413 9 déc. 15 820 374 USD 28 829 568 EUR 23 001 000 11 déc. 15 858 222 USD 25 800 353 EUR 20 734 000 14 déc. 15 584 104 MYR 101 500 000 USD 28 347 996 15 déc. 15 (100 762) PLN 158 437 000 EUR 37 305 628 15 déc. 15 (1 083 110) USD 125 087 171 EUR 100 569 000 15 déc. 15 2 774 414 MXN 3 164 218 800 USD 209 429 828 17 déc. 15 245 294 USD 2 478 116 EUR 1 984 716 17 déc. 15 64 176 MXN 1 219 349 800 USD 80 711 932 18 déc. 15 81 956 USD 172 003 145 JPY 20 104 590 000 21 déc. 15 3 229 389 USD 118 252 313 JPY 13 970 710 000 22 déc. 15 967 976 MXN 344 471 000 USD 22 829 054 29 déc. 15 (21 916) MXN 530 655 000 USD 35 172 064 31 déc. 15 (42 719) MXN 265 476 500 USD 17 586 117 4 jan. 16 (16 463) 1 804 696 552 1 581 388 972 Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Bank of America (16 370 573) Barclays Bank 483 894 062 Citibank 212 241 865 Credit Suisse (35 404 150) Deutsche Bank 310 373 381 Goldman Sachs 225 125 336 HSBC Bank 621 532 JPMorgan Chase Bank 378 697 007 Morgan Stanley 19 627 371 Royal Bank of Scotland (30 118 639) The Bank of New York Mellon (4 028 242) UBS (28 171 171) Standard Chartered Bank 64 901 193 1 581 388 972 Templeton Latin America Fund Achats Ventes Echéance Plus-value/(moinsvalue) non réalisée USD Contrats de change à terme utilisés à des fins de couverture des catégories d actions PLN 26 245 597 USD 7 759 896 15 jan. 15 (351 401) USD 770 948 PLN 2 598 187 15 jan. 15 37 544 CLP 2 070 568 700 EUR 2 784 894 26 jan. 15 30 336 EUR 21 048 416 BRL 69 137 500 26 jan. 15 (363 117) EUR 5 491 644 CLP 4 102 935 500 26 jan. 15 (92 505) EUR 8 003 233 MXN 143 311 200 26 jan. 15 (15 952) EUR 21 503 236 USD 26 433 500 26 jan. 15 (407 093) (1 162 188) Les contrats ci-dessus ont été ouverts avec les contreparties suivantes : Bank of America (13 940) Barclays Bank (12 795) Citibank (11 092) Credit Suisse (9 144) Deutsche Bank (848 791) Goldman Sachs (19 431) HSBC Bank (153 667) JPMorgan Chase Bank (23 089) Morgan Stanley (4 207) Royal Bank of Scotland (63 702) The Bank of New York Mellon (473) UBS (1 857) (1 162 188) La liste des abréviations des devises est disponible à la Note 28. 118 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin Brazil Opportunities Fund Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Note 6 Positions ouvertes sur contrats à terme Au 31 décembre 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : de Contrepartie Engagement en Plus-value/(Moins contrats USD value) non réalisée achetés/(vendus) USD Contrats à terme standardisés sur obligations (55) Bon du Trésor américain à 10 ans, mar. 2015 JPMorgan Chase Bank USD (6 973 828) (38 672) Contrats de change à terme standardisés 139 USD/BRL, fév. 2015 CM Capital Markets CCTVM BRL 6 977 413 (77 589) Contrat à terme sur dépôt 1 254 BM&F One-Day Interbank Deposits Future, avr. 15 CM Capital Markets CCTVM BRL 45 845 532 170 465 428 BM&F One-Day Interbank Deposits Future, jan. 15 CM Capital Markets CCTVM BRL 16 091 363 845 599 (90) BM&F One-Day Interbank Deposits Future, jan. 17 CM Capital Markets CCTVM BRL (2 658 217) (11 201) 149 BM&F One-Day Interbank Deposits Future, jan. 18 CM Capital Markets CCTVM BRL 3 919 138 28 523 (84) BM&F One-Day Interbank Deposits Future, jan. 21 CM Capital Markets CCTVM BRL (1 580 254) (6 259) 1 027 127 Contrats à terme standardisés sur actions (55) Bovespa Index Future, fév. 2015 CM Capital Markets CCTVM BRL (1 044 410) 105 778 1 016 644 Franklin Global Allocation Fund de Contrepartie Engagement en Plus-value/(Moins contrats USD value) non réalisée achetés/(vendus) USD Contrats à terme standardisés sur obligations 32 Contrats à terme standardisés sur obligations australiennes à 10 ans, mar. 2015 JPMorgan Chase Bank AUD 3 348 173 26 867 43 Contrats à terme standardisés sur Euro-BTP, mar. 2015 JPMorgan Chase Bank EUR 7 055 268 87 257 (23) Contrats à terme standardisés sur Euro-Bund, mar. 2015 JPMorgan Chase Bank EUR (4 337 862) (79 594) (56) Contrats à terme standardisés sur Long Gilt, mar. 2015 JPMorgan Chase Bank GBP (10 433 439) (274 955) 9 Contrats à terme standardisés sur obligations de l État canadien à dix ans, mar. 2015 JPMorgan Chase Bank CAD 1 073 567 19 763 (17) Bon du Trésor américain à 10 ans, mar. 2015 JPMorgan Chase Bank USD (2 155 547) (12 012) Contrats à terme standardisés sur actions (232 674) (1) Contrats à terme standardisés sur indice d Amsterdam, jan. 2015 JPMorgan Chase Bank EUR (102 850) (5 094) 5 Contrats à terme standardisés sur indice DAX, mar. 2015 JPMorgan Chase Bank EUR 1 488 829 40 388 (7) Contrats à terme standardisés sur indice FTSE 100, mar. 2015 JPMorgan Chase Bank GBP (711 663) (18 821) 8 Contrat à terme standardisé sur indice Hang Seng, jan. 2015 JPMorgan Chase Bank HKD 1 219 972 12 639 16 Contrats à terme standardisés sur indice IBEX 35, jan. 2015 JPMorgan Chase Bank EUR 1 983 296 45 287 (55) Contrats à terme standardisés sur indice mini MSCI Emerging Markets, mar. 2015 JPMorgan Chase Bank USD (2 633 675) (144 221) 37 Contrats à terme standardisés sur indice S&P 500 E-Mini, mar. 2015 JPMorgan Chase Bank USD 3 796 940 130 510 (1) Contrats à terme standardisés sur indice S&P/TSX 60, mar. 2015 JPMorgan Chase Bank CAD (146 670) (8 334) (18) Contrats à terme standardisés sur indice SPI 200, mar. 2015 JPMorgan Chase Bank AUD (1 977 849) (93 326) 11 Contrats à terme standardisés sur indice Swiss Market, mar. 2015 JPMorgan Chase Bank CHF 985 486 23 235 12 Contrats à terme standardisés sur indice Topix, mar. 2015 JPMorgan Chase Bank JPY 1 409 556 (10 515) (28 252) (260 926) www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 119

Franklin K2 Alternative Strategies Fund Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Note 6 Positions ouvertes sur contrats à terme (suite) Au 31 décembre 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : de Contrepartie Engagement en Plus-value/(Moins contrats USD value) non réalisée achetés/(vendus) USD Contrats à terme standardisés sur obligations 33 Contrat à terme standardisé sur taux d intérêt de la livre sterling à 90 jours, juin 2016 Morgan Stanley GBP 6 359 791 8 262 3 Contrat à terme standardisé sur obligations australiennes à 10 ans, mar. 2015 Morgan Stanley AUD 313 853 4 640 12 Contrat à terme standardisé sur Euro-Bobl, mar. 2015 Morgan Stanley EUR 1 891 743 11 291 10 Contrats à terme standardisés sur Euro-Bund, mar. 2015 Morgan Stanley EUR 1 886 102 24 627 14 Contrat à terme standardisé sur Euro-Schatz, mar. 2015 Morgan Stanley EUR 1 881 941 2 637 7 Contrats à terme standardisés sur obligations britanniques à longue échéance, mar. 2015 Morgan Stanley GBP 1 304 094 21 049 14 Contrat à terme standardisé mini-dix ans JGB, mar. 2015 Morgan Stanley JPY 1 727 967 9 595 17 Contrats à terme standardisés sur obligations de l État canadien à dix ans, mar. 2015 Morgan Stanley CAD 2 026 891 25 557 22 Contrat à terme standardisé sur euro à trois mois (Euribor), juin 2016 Morgan Stanley EUR 6 649 953 4 315 2 Contrat à terme standardisé sur bons du Trésor des États-Unis, mar. 2015 Morgan Stanley USD 289 126 5 427 14 Bon du Trésor américain à 10 ans, mar. 2015 Morgan Stanley USD 1 775 157 8 622 9 Bon du Trésor américain à 2 ans, mar. 2015 Morgan Stanley USD 1 967 345 (2 447) 16 Bon du Trésor américain à 5 ans, mar. 2015 Morgan Stanley USD 1 902 877 283 123 858 Contrats de change à terme standardisés 9 Contrat à terme standardisé sur dollar US, mar. 2015 Morgan Stanley USD 815 823 12 332 Contrats à terme standardisés sur actions (11) Contrat à terme standardisé sur Russell 2000 mini, mar. 2015 Deutsche Bank USD (1 320 770) (75 926) (1) Contrat à terme standardisé sur CAC 40, jan. 2015 Morgan Stanley EUR (51 754) (62) (1) Contrat à terme standardisé sur CAC 40, mar. 2015 Morgan Stanley EUR (51 760) (627) 1 Contrats à terme standardisés sur DAX, mar. 2015 Morgan Stanley EUR 297 778 3 523 11 Contrat à terme standardisé sur DJIA mini e-cbot, mar. 2015 Morgan Stanley USD 976 360 8 089 6 Contrat à terme standardisé sur Euro Stoxx 50, mar. 2015 Morgan Stanley EUR 227 466 1 398 (3) Contrats à terme standardisés sur indice FTSE, mar. 2015 Morgan Stanley GBP (304 980) (7 259) 1 Contrat à terme standardisé sur indice Hang Seng, jan. 2015 Morgan Stanley HKD 152 483 2 407 9 Contrat à terme standardisé sur Nasdaq 100 e-mini, mar. 2015 Morgan Stanley USD 761 895 29 7 Nikkei 225 Future, mar. 2015 Morgan Stanley JPY 507 848 (11 522) 3 Contrat à terme standardisé sur Russell 2000 mini, mar. 2015 Morgan Stanley USD 360 210 6 424 8 S&P 500 E-mini Future, mar. 2015 Morgan Stanley USD 820 960 11 560 4 Topix Index Future, mar. 2015 Morgan Stanley JPY 470 028 (654) (62 620) Contrat à terme standardisé sur taux d intérêt 5 Contrat à terme standardisé sur eurodollar à trois mois, juin 2016 Credit Suisse International USD 1 232 125 (797) 72 773 Franklin U.S. Low Duration Fund de Contrepartie Engagement en Plus-value/(Moins contrats USD value) non réalisée achetés/(vendus) USD Contrats à terme standardisés sur obligations (10) Contrats à terme standardisés sur bons du Trésor des États-Unis CME Ultra Long Term, mar. 2015 JPMorgan Chase Bank USD (1 651 875) (59 601) (426) Bon du Trésor américain à 10 ans, mar. 2015 JPMorgan Chase Bank USD (54 015 469) (133 125) (439) Bon du Trésor américain à 5 ans, mar. 2015 JPMorgan Chase Bank USD (52 210 133) 105 166 (87 560) 120 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin U.S. Total Return Fund Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Note 6 Positions ouvertes sur contrats à terme (suite) Au 31 décembre 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : de Contrepartie Engagement en Plus-value/(Moins contrats USD value) non réalisée achetés/(vendus) USD Contrats à terme standardisés sur obligations (17) Bon du Trésor américain à 10 ans, mar. 2015 JPMorgan Chase Bank USD (2 155 547) (5 313) (40) Bon du Trésor américain à 2 ans, mar. 2015 JPMorgan Chase Bank USD (8 743 750) 13 750 (88) Bon du Trésor américain à 5 ans, mar. 2015 JPMorgan Chase Bank USD (10 465 813) 21 074 29 511 Franklin Mutual Beacon Fund de Contrepartie Engagement en Plus-value/(Moins contrats USD value) non réalisée achetés/(vendus) USD Contrats de change à terme standardisés (2) CHF/USD, mar. 2015 JPMorgan Chase Bank USD (251 850) 5 876 (84) EUR/USD, mar. 2015 JPMorgan Chase Bank USD (12 712 350) 306 631 (141) GBP/USD, mar. 2015 JPMorgan Chase Bank USD (13 721 063) 81 297 Note 7 Positions ouvertes sur contrats de swaps de taux d intérêt Au 31 décembre 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : 393 804 Franklin Brazil Opportunities Fund Montant Contrepartie Echéance Plus-value/(moinsnotionnel value) non réalisée USD 1 710 859 Reçu : taux flottant CDI Payé : taux fixe de 9,13 % Barclays Bank PLC 2 jan. 17 BRL 46 133 Franklin GCC Bond Fund Montant Contrepartie Echéance Plus-value/(moinsnotionnel value) non réalisée USD 250 000 Reçu : taux flottant USD-LIBOR 3M Payé : taux fixe de 3,655 % Barclays Bank PLC 27 sep. 43 USD (49 279) 100 000 Reçu : taux flottant USD-LIBOR 3M Payé : taux fixe de 3,72625 % Barclays Bank PLC 12 nov. 43 USD (21 244) 250 000 Reçu : taux flottant USD-LIBOR 3M Payé : taux fixe de 3,485 % JPMorgan Chase Bank 24 avr. 44 USD (44 062) (114 585) Franklin Global Allocation Fund Montant Contrepartie Echéance Plus-value/(moinsnotionnel value) non réalisée USD 470 000 Reçu : taux flottant USD-LIBOR 3M Payé : taux fixe de 0,9255 % Citigroup 17 oct. 17 USD 3 768 90 000 Reçu : taux flottant USD-LIBOR 3M Payé : taux fixe de 2,7305 % Citigroup 7 juil. 24 USD (3 672) 220 000 Reçu : taux flottant USD-LIBOR 3M Payé : taux fixe de 3,018 % JPMorgan Chase Bank 22 août 23 USD (14 235) 130 000 Reçu : taux flottant USD-LIBOR 3M Payé : taux fixe de 3,848 % JPMorgan Chase Bank 22 août 43 USD (32 336) (46 475) www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 121

Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Note 7 Positions ouvertes sur contrats de swaps de taux d intérêt (suite) Au 31 décembre 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin Global Fundamental Strategies Fund Montant Contrepartie Echéance Plus-value/(moinsnotionnel value) non réalisée USD 31 780 000 Reçu : taux flottant USD-LIBOR 3M Payé : taux fixe de 0,9255 % Citigroup 17 oct. 17 USD 254 763 5 610 000 Reçu : taux flottant USD-LIBOR 3M Payé : taux fixe de 2,7305 % Citigroup 7 juil. 24 USD (228 867) 1 010 000 Reçu : taux flottant USD-LIBOR 3M Payé : taux fixe de 4,34675 % Citigroup 25 fév. 41 USD (326 684) 600 000 Reçu : taux flottant USD-LIBOR 3M Payé : taux fixe de 3,523 % Deutsche Bank 28 mar. 21 USD (55 922) 430 000 Reçu : taux flottant USD-LIBOR 3M Payé : taux fixe de 2,775 % Deutsche Bank 4 oct. 23 USD (19 734) 430 000 Reçu : taux flottant USD-LIBOR 3M Payé : taux fixe de 2,795 % Deutsche Bank 4 oct. 23 USD (20 434) 210 000 Reçu : taux flottant USD-LIBOR 3M Payé : taux fixe de 3,668 % Deutsche Bank 4 oct. 43 USD (41 982) 210 000 Reçu : taux flottant USD-LIBOR 3M Payé : taux fixe de 3,68655 % Deutsche Bank 4 oct. 43 USD (42 797) 1 280 000 Reçu : taux flottant EURIBOR 6M Payé : taux fixe de 2,701 % HSBC Bank 14 juin 16 EUR (57 604) 430 000 Reçu : taux flottant USD-LIBOR 3M Payé : taux fixe de 2,765 % HSBC Bank 7 oct. 23 USD (19 373) 210 000 Reçu : taux flottant USD-LIBOR 3M Payé : taux fixe de 3,675 % HSBC Bank 7 oct. 43 USD (42 294) 330 000 Reçu : taux flottant USD-LIBOR 3M Payé : taux fixe de 3,5575 % JPMorgan Chase Bank 4 mar. 21 USD (31 272) 830 000 Reçu : taux flottant USD-LIBOR 3M Payé : taux fixe de 4,215 % JPMorgan Chase Bank 11 jan. 41 USD (246 388) 1 010 000 Reçu : taux flottant USD-LIBOR 3M Payé : taux fixe de 4,3494 % JPMorgan Chase Bank 25 fév. 41 USD (327 209) 760 000 Reçu : taux flottant USD-LIBOR 3M Payé : taux fixe de 4,3201 % JPMorgan Chase Bank 28 fév. 41 USD (243 253) 250 000 Reçu : taux flottant USD-LIBOR 3M Payé : taux fixe de 4,299 % JPMorgan Chase Bank 1 mar. 41 USD (78 578) Templeton Asian Bond Fund (1 527 628) Montant Contrepartie Echéance Plus-value/(moinsnotionnel value) non réalisée USD 23 500 000 Reçu : taux flottant USD-LIBOR 3M Payé : taux fixe de 2,775 % Deutsche Bank 4 oct. 23 USD (1 078 494) 23 500 000 Reçu : taux flottant USD-LIBOR 3M Payé : taux fixe de 2,795 % Deutsche Bank 4 oct. 23 USD (1 116 762) 11 430 000 Reçu : taux flottant USD-LIBOR 3M Payé : taux fixe de 3,668 % Deutsche Bank 4 oct. 43 USD (2 285 020) 11 430 000 Reçu : taux flottant USD-LIBOR 3M Payé : taux fixe de 3,68655 % Deutsche Bank 4 oct. 43 USD (2 329 393) 23 500 000 Reçu : taux flottant USD-LIBOR 3M Payé : taux fixe de 2,765 % HSBC Bank 7 oct. 23 USD (1 058 742) 11 430 000 Reçu : taux flottant USD-LIBOR 3M Payé : taux fixe de 3,675 % HSBC Bank 7 oct. 43 USD (2 301 983) 151 580 000 Reçu : taux flottant USD-LIBOR 3M Payé : taux fixe de 3,391 % JPMorgan Chase Bank 4 mai 21 USD (12 994 327) Templeton Constrained Bond Fund (23 164 721) Montant Contrepartie Echéance Plus-value/(moinsnotionnel value) non réalisée USD 250 000 Reçu : taux flottant USD-LIBOR 3M Payé : taux fixe de 0,9255 % Citigroup 17 oct. 17 USD 2 004 214 000 Reçu : taux flottant USD-LIBOR 3M Payé : taux fixe de 2,695 % Citigroup 9 mai 24 USD (8 135) 50 000 Reçu : taux flottant USD-LIBOR 3M Payé : taux fixe de 2,7305 % Citigroup 7 juil. 24 USD (2 040) 102 000 Reçu : taux flottant USD-LIBOR 3M Payé : taux fixe de 3,3875 % Citigroup 9 mai 44 USD (14 542) (22 713) 122 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Note 7 Positions ouvertes sur contrats de swaps de taux d intérêt (suite) Au 31 décembre 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Templeton Emerging Markets Balanced Fund Montant Contrepartie Echéance Plus-value/(moinsnotionnel value) non réalisée USD 1 430 000 Reçu : taux flottant USD-LIBOR 3M Payé : taux fixe de 0,9255 % Citigroup 17 oct. 17 USD 11 464 340 000 Reçu : taux flottant USD-LIBOR 3M Payé : taux fixe de 3,018 % JPMorgan Chase Bank 22 août 23 USD (22 000) 200 000 Reçu : taux flottant USD-LIBOR 3M Payé : taux fixe de 3,848 % JPMorgan Chase Bank 22 août 43 USD (49 748) Templeton Emerging Markets Bond Fund (60 284) Montant Contrepartie Echéance Plus-value/(moinsnotionnel value) non réalisée USD 346 560 000 Reçu : taux flottant USD-LIBOR 3M Payé : taux fixe de 0,9255 % Citigroup 17 oct. 17 USD 2 778 181 62 460 000 Reçu : taux flottant USD-LIBOR 3M Payé : taux fixe de 3,44 % Citigroup 21 avr. 21 USD (5 528 049) 10 460 000 Reçu : taux flottant USD-LIBOR 3M Payé : taux fixe de 2,775 % Deutsche Bank 4 oct. 23 USD (480 045) 10 460 000 Reçu : taux flottant USD-LIBOR 3M Payé : taux fixe de 2,795 % Deutsche Bank 4 oct. 23 USD (497 078) 5 090 000 Reçu : taux flottant USD-LIBOR 3M Payé : taux fixe de 3,668 % Deutsche Bank 4 oct. 43 USD (1 017 563) 5 090 000 Reçu : taux flottant USD-LIBOR 3M Payé : taux fixe de 3,68655 % Deutsche Bank 4 oct. 43 USD (1 037 324) 76 860 000 Reçu : taux flottant EURIBOR 6M Payé : taux fixe de 2,701 % HSBC Bank 14 juin 16 EUR (3 458 934) 9 230 000 Reçu : taux flottant EURIBOR 6M Payé : taux fixe de 3,276 % HSBC Bank 9 mai 18 EUR (1 133 500) 10 460 000 Reçu : taux flottant USD-LIBOR 3M Payé : taux fixe de 2,765 % HSBC Bank 7 oct. 23 USD (471 253) 5 090 000 Reçu : taux flottant USD-LIBOR 3M Payé : taux fixe de 3,675 % HSBC Bank 7 oct. 43 USD (1 025 117) 53 310 000 Reçu : taux flottant USD-LIBOR 3M Payé : taux fixe de 3,391 % JPMorgan Chase Bank 4 mai 21 USD (4 570 046) Templeton Global Bond Fund (16 440 728) Montant Contrepartie Echéance Plus-value/(moinsnotionnel value) non réalisée USD 1 954 080 000 Reçu : taux flottant USD-LIBOR 3M Payé : taux fixe de 0,9255 % Citigroup 17 oct. 17 USD 15 664 783 367 690 000 Reçu : taux flottant USD-LIBOR 3M Payé : taux fixe de 2,7305 % Citigroup 7 juil. 24 USD (15 000 356) 34 400 000 Reçu : taux flottant USD-LIBOR 3M Payé : taux fixe de 4,3675 % Citigroup 20 déc. 40 USD (11 224 847) 186 490 000 Reçu : taux flottant USD-LIBOR 3M Payé : taux fixe de 4,34675 % Citigroup 25 fév. 41 USD (60 320 077) 365 200 000 Reçu : taux flottant USD-LIBOR 3M Payé : taux fixe de 3,523 % Deutsche Bank 28 mar. 21 USD (34 037 628) 264 590 000 Reçu : taux flottant EURIBOR 6M Payé : taux fixe de 2,701 % HSBC Bank 14 juin 16 EUR (11 907 354) 94 430 000 Reçu : taux flottant USD-LIBOR 3M Payé : taux fixe de 3,5575 % JPMorgan Chase Bank 4 mar. 21 USD (8 948 511) 263 000 000 Reçu : taux flottant USD-LIBOR 3M Payé : taux fixe de 3,9625 % JPMorgan Chase Bank 23 nov. 40 USD (64 895 280) 31 200 000 Reçu : taux flottant USD-LIBOR 3M Payé : taux fixe de 4,153 % JPMorgan Chase Bank 10 déc. 40 USD (8 867 167) 194 540 000 Reçu : taux flottant USD-LIBOR 3M Payé : taux fixe de 4,215 % JPMorgan Chase Bank 11 jan. 41 USD (57 749 876) 186 490 000 Reçu : taux flottant USD-LIBOR 3M Payé : taux fixe de 4,3494 % JPMorgan Chase Bank 25 fév. 41 USD (60 417 086) 139 860 000 Reçu : taux flottant USD-LIBOR 3M Payé : taux fixe de 4,3201 % JPMorgan Chase Bank 28 fév. 41 USD (44 765 034) 46 620 000 Reçu : taux flottant USD-LIBOR 3M Payé : taux fixe de 4,299 % JPMorgan Chase Bank 1 mar. 41 USD (14 653 206) (377 121 639) www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 123

Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Note 7 Positions ouvertes sur contrats de swaps de taux d intérêt (suite) Au 31 décembre 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Templeton Global Bond (Euro) Fund Montant Contrepartie Echéance Plus-value/(moinsnotionnel value) non réalisée EUR 42 260 000 Reçu : taux flottant USD-LIBOR 3M Payé : taux fixe de 3,018 % JPMorgan Chase Bank 22 août 23 USD (2 259 890) 24 150 000 Reçu : taux flottant USD-LIBOR 3M Payé : taux fixe de 3,848 % JPMorgan Chase Bank 22 août 43 USD (4 964 498) Templeton Global High Yield Fund (7 224 388) Montant Contrepartie Echéance Plus-value/(moinsnotionnel value) non réalisée USD 13 390 000 Reçu : taux flottant USD-LIBOR 3M Payé : taux fixe de 0,9255 % Citigroup 17 oct. 17 USD 107 340 1 330 000 Reçu : taux flottant USD-LIBOR 3M Payé : taux fixe de 3,44 % Citigroup 21 avr. 21 USD (117 712) Templeton Global Income Fund (10 372) Montant Contrepartie Echéance Plus-value/(moinsnotionnel value) non réalisée USD 29 560 000 Reçu : taux flottant USD-LIBOR 3M Payé : taux fixe de 0,9255 % Citigroup 17 oct. 24 USD 236 966 22 820 000 Reçu : taux flottant USD-LIBOR 3M Payé : taux fixe de 2,7305 % Citigroup 7 juil. 24 USD (930 969) 1 430 000 Reçu : taux flottant USD-LIBOR 3M Payé : taux fixe de 3,018 % JPMorgan Chase Bank 22 août 23 USD (92 529) 820 000 Reçu : taux flottant USD-LIBOR 3M Payé : taux fixe de 3,848 % JPMorgan Chase Bank 22 août 43 USD (203 966) Templeton Global Total Return Fund (990 498) Montant Contrepartie Echéance Plus-value/(moinsnotionnel value) non réalisée USD 1 766 150 000 Reçu : taux flottant USD-LIBOR 3M Payé : taux fixe de 0,9255 % Citigroup 17 oct. 17 USD 14 158 252 225 640 000 Reçu : taux flottant USD-LIBOR 3M Payé : taux fixe de 3,44 % Citigroup 21 avr. 21 USD (19 970 363) 840 860 000 Reçu : taux flottant USD-LIBOR 3M Payé : taux fixe de 2,7305 % Citigroup 7 juil. 24 USD (34 303 895) 45 640 000 Reçu : taux flottant USD-LIBOR 3M Payé : taux fixe de 4,34675 % Citigroup 25 fév. 41 USD (14 762 230) 88 240 000 Reçu : taux flottant USD-LIBOR 3M Payé : taux fixe de 3,523 % Deutsche Bank 28 mar. 21 USD (8 224 207) 482 230 000 Reçu : taux flottant USD-LIBOR 3M Payé : taux fixe de 2,775 % Deutsche Bank 4 oct. 23 USD (22 131 165) 482 230 000 Reçu : taux flottant USD-LIBOR 3M Payé : taux fixe de 2,795 % Deutsche Bank 4 oct. 23 USD (22 916 433) 234 540 000 Reçu : taux flottant USD-LIBOR 3M Payé : taux fixe de 3,668 % Deutsche Bank 4 oct. 43 USD (46 887 883) 234 540 000 Reçu : taux flottant USD-LIBOR 3M Payé : taux fixe de 3,68655 % Deutsche Bank 4 oct. 43 USD (47 798 400) 249 610 000 Reçu : taux flottant EURIBOR 6M Payé : taux fixe de 2,701 % HSBC Bank 14 juin 16 EUR (11 233 209) 84 580 000 Reçu : taux flottant EURIBOR 6M Payé : taux fixe de 3,276 % HSBC Bank 9 mai 18 EUR (10 386 940) 482 230 000 Reçu : taux flottant USD-LIBOR 3M Payé : taux fixe de 2,765 % HSBC Bank 7 oct. 23 USD (21 725 844) 234 540 000 Reçu : taux flottant USD-LIBOR 3M Payé : taux fixe de 3,675 % HSBC Bank 7 oct. 43 USD (47 235 963) 403 420 000 Reçu : taux flottant USD-LIBOR 3M Payé : taux fixe de 1,8115 % JPMorgan Chase Bank 14 juin 16 USD (7 096 718) 156 000 000 Reçu : taux flottant USD-LIBOR 3M Payé : taux fixe de 3,391 % JPMorgan Chase Bank 4 mai 21 USD (13 373 235) 83 070 000 Reçu : taux flottant USD-LIBOR 3M Payé : taux fixe de 3,0755 % JPMorgan Chase Bank 14 juin 21 USD (5 552 836) 124 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Note 7 Positions ouvertes sur contrats de swaps de taux d intérêt (suite) Au 31 décembre 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Templeton Global Total Return Fund (suite) Montant Contrepartie Echéance Plus-value/(moinsnotionnel value) non réalisée USD 45 640 000 Reçu : taux flottant USD-LIBOR 3M Payé : taux fixe de 4,3494 % JPMorgan Chase Bank 25 fév. 41 USD (14 785 971) 34 230 000 Reçu : taux flottant USD-LIBOR 3M Payé : taux fixe de 4,3201 % JPMorgan Chase Bank 28 fév. 41 USD (10 956 007) 11 410 000 Reçu : taux flottant USD-LIBOR 3M Payé : taux fixe de 4,299 % JPMorgan Chase Bank 1 mar. 41 USD (3 586 295) (348 769 342) Note 8 Positions ouvertes sur contrats de swap sur inflation Au 31 décembre 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin Brazil Opportunities Fund Montant Contrepartie Echéance Plus-value/(moinsnotionnel value) non réalisée USD 40 900 000 Reçu : taux flottant CDI Payé : taux flottant IPCA BM&F BOVESPA SA 15 jan. 15 BRL 157 799 33 700 000 Reçu : taux flottant CDI Payé : taux flottant IPCA BM&F BOVESPA SA 15 jan. 15 BRL 125 736 20 800 000 Reçu : taux flottant CDI Payé : taux flottant IPCA BM&F BOVESPA SA 15 jan. 15 BRL 71 566 20 670 000 Reçu : taux flottant CDI Payé : taux flottant IPCA BM&F BOVESPA SA 15 jan. 15 BRL 68 518 17 600 000 Reçu : taux flottant IPCA Payé : taux flottant CDI BM&F BOVESPA SA 15 mai 15 BRL 9 767 12 973 000 Reçu : taux flottant CDI Payé : taux flottant IPCA BM&F BOVESPA SA 15 mai 15 BRL 3 168 10 000 000 Reçu : taux flottant CDI Payé : taux flottant IPCA BM&F BOVESPA SA 15 mai 15 BRL 51 648 10 000 000 Reçu : taux flottant IPCA Payé : taux flottant CDI BM&F BOVESPA SA 15 mai 15 BRL 24 326 7 784 000 Reçu : taux flottant CDI Payé : taux flottant IPCA BM&F BOVESPA SA 15 mai 15 BRL (1 444) 7 000 000 Reçu : taux flottant CDI Payé : taux flottant IPCA BM&F BOVESPA SA 17 août 20 BRL 370 403 7 000 000 Reçu : taux flottant IPCA Payé : taux flottant CDI BM&F BOVESPA SA 17 août 20 BRL (454 831) 6 040 000 Reçu : taux flottant CDI Payé : taux flottant IPCA BM&F BOVESPA SA 15 août 22 BRL 376 164 6 040 000 Reçu : taux flottant IPCA Payé : taux flottant CDI BM&F BOVESPA SA 15 août 22 BRL (382 896) 5 000 000 Reçu : taux flottant CDI Payé : taux flottant IPCA BM&F BOVESPA SA 15 déc. 27 BRL 654 649 5 000 000 Reçu : taux flottant IPCA Payé : taux flottant CDI BM&F BOVESPA SA 15 déc. 27 BRL (483 314) 591 259 Note 9 Positions ouvertes sur contrats de swaps de devises Au 31 décembre 2014, la Société n avait aucun contrat de swap de devises en cours. Note 10 Positions ouvertes sur contrats de swaps de rendement total Au 31 décembre 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin K2 Alternative Strategies Fund Montant Plus-value/(moins notionnel Le compartiment reçoit Le compartiment paye Contrepartie Echéance value) non réalisée USD EUR 13 784 EUR-LIBOR 1M+0,4 % Performance de Chemical Works of Gedeon Deutsche Bank 17 sep. 15 1 536 EUR 61 317 EUR-LIBOR 1M+0,4 % Performance de Deutsche Wohnen AG Deutsche Bank 17 sep. 15 (1 509) EUR 260 933 EUR-LIBOR 1M+0,4 % Performance de Drillisch AG Deutsche Bank 17 sep. 15 (9 892) www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 125

Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Note 10 Positions ouvertes sur contrats de swaps de rendement total (suite) Au 31 décembre 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin K2 Alternative Strategies Fund (suite) Montant Plus-value/(moins notionnel Le compartiment reçoit Le compartiment paye Contrepartie Echéance value) non réalisée USD EUR 142 435 EUR-LIBOR 1M+0,4 % Performance de International Deutsche Bank 8 déc. 15 (7 712) EUR 639 628 EUR-LIBOR 1M+0,4 % Performance de Marine Harvest ASA Deutsche Bank 17 sep. 15 (18 232) EUR 213 134 EUR-LIBOR 1M+1,5 % Performance de Grand City Properties SA Deutsche Bank 17 sep. 15 10.389 EUR 174 497 EUR-LIBOR 1M+1,5 % Performance de KUKA AG Deutsche Bank 17 sep. 15 (5 980) HKD 84 930 HKD-LIBOR 1M+0,52 % Performance de ASM Pacific Technology Deutsche Bank 19 oct. 15 926 HKD 161 152 HKD-LIBOR 1M+0,67 % Performance de Fosun International Ltd. Deutsche Bank 19 oct. 15 650 JPY 169 638 JPY-LIBOR 1M+0,4 % Performance de Alps Electric Co. Deutsche Bank 18 nov. 15 1 517 JPY 59 977 JPY-LIBOR 1M+0,4 % Performance de Nagoya Railroad Co. Deutsche Bank 18 nov. 15 807 JPY 79 676 JPY-LIBOR 1M+0,4 % Performance de Resorttrust Inc. Deutsche Bank 18 nov. 15 1 209 USD 73 238 Performance de AAR Corp 2,25 % 03/16 USD-LIBOR 1M+0,5 % Deutsche Bank 18 sep. 15 2 021 USD 53 219 Performance de Accuray Inc. - Aray 3 USD-LIBOR 1M+0,5 % Deutsche Bank 18 sep. 15 63 USD 57 820 Performance de Acorda 1,75 % 06/21 USD-LIBOR 1M+0,5 % Deutsche Bank 18 sep. 15 3 439 USD 49 126 Performance de Activision Blizzard Inc. USD-LIBOR 1M+0,3 % Deutsche Bank 15 sep. 15 279 CAD 14 559 Performance de Air Canada USD-LIBOR 1M+0,5 % Deutsche Bank 18 sep. 15 3 763 USD 27 621 Performance de AK Steel Holding Corp. USD-LIBOR 1M+0,5 % Deutsche Bank 18 sep. 15 (6 234) USD 39 800 Performance de Allscripts 1,25 % 07/20 USD-LIBOR 1M+0,5 % Deutsche Bank 18 sep. 15 (1 307) USD 54 129 Performance de Alon USA Energy 3 % 09/18 USD-LIBOR 1M+0,5 % Deutsche Bank 18 sep. 15 (6 593) USD 29 873 Performance de Alpha 4,875 % 12/20 USD-LIBOR 1M+0,5 % Deutsche Bank 18 sep. 15 (23 100) JPY 220 062 Performance de Alps Electric zéro 03/19 JPY-LIBOR 1M+0,85 % Deutsche Bank 17 nov. 15 (6 519) USD 58 117 Performance de Amazon.com Inc. USD-LIBOR 1M+0,3 % Deutsche Bank 15 sep. 15 766 USD 50 770 Performance de American 3,25 % 11/18 USD-LIBOR 1M+0,5 % Deutsche Bank 18 sep. 15 (2 433) USD 50 560 Performance de Apollo 5,5 % 03/19 USD-LIBOR 1M+0,5 % Deutsche Bank 18 sep. 15 54 GBP 11 074 Performance de ARM Holdings PLC GBP-LIBOR 1M+0,6 % Deutsche Bank 15 sep. 15 1 662 USD 80 305 Performance de Ascent Capital 4 % 07/20 USD-LIBOR 1M+0,5 % Deutsche Bank 18 sep. 15 1 435 HKD 267 947 Performance de ASM Pacific 2 % 03/19 HKD-LIBOR 1M+1,0 % Deutsche Bank 19 oct. 15 (2 067) USD 10 703 Performance de Benefitfocus Inc. USD-LIBOR 1M+0,3 % Deutsche Bank 15 sep. 15 3 661 USD 165 684 Performance de BW Group Ltd. 1,75 % 09/19 USD-LIBOR 1M+0,75 % Deutsche Bank 18 sep. 15 2 052 USD 52 733 Performance de Campus Crest 4,75 % 10/18 USD-LIBOR 1M+0,5 % Deutsche Bank 18 sep. 15 (1 171) USD 59 880 Performance de Cardtronics Inc. USD-LIBOR 1M+0,3 % Deutsche Bank 15 sep. 15 3 131 USD 398 547 Performance de CB Nvidia 1 % 12/18 USD-LIBOR 1M+0,5 % Deutsche Bank 18 sep. 15 10 818 USD 54 998 Performance de CBIZ Inc. USD-LIBOR 1M+0,5 % Deutsche Bank 18 sep. 15 (1 193) USD 56 124 Performance de Chiquita Brands USD-LIBOR 1M+0,5 % Deutsche Bank 18 sep. 15 561 USD 70 802 Performance de Cisco Systems Inc. USD-LIBOR 1M+0,3 % Deutsche Bank 15 sep. 15 2 314 USD 54 184 Performance de Colony Financial 5 % 04/23 USD-LIBOR 1M+0,5 % Deutsche Bank 18 sep. 15 676 USD 11 421 Performance de Cott Corp. USD-LIBOR 1M+0,5 % Deutsche Bank 18 sep. 15 (298) USD 81 724 Performance de Depomed Inc. 2,5 % 09/21 USD-LIBOR 1M+0,5 % Deutsche Bank 18 sep. 15 2 135 EUR 144 442 Performance de Deutsche 0,5 % 11/20 EUR-LIBOR 1M+0,75 % Deutsche Bank 17 sep. 15 (31) EUR 343 754 Performance de Drillisch AG 0,75 % 12/18 EUR-LIBOR 1M+0,75 % Deutsche Bank 17 sep. 15 7 184 CAD 51 665 Performance de Element 5,125 % 06/19 CADON_CDOR+0,50 % Deutsche Bank 18 sep. 15 (3 940) USD 51 295 Performance de EVERTEC Inc. USD-LIBOR 1M+0,3 % Deutsche Bank 15 sep. 15 1 344 USD 15 013 Performance de Fleetmatics Group PLC USD-LIBOR 1M+0,3 % Deutsche Bank 15 sep. 15 (518) USD 64 722 Performance de Forest City 3,625 % 08/20 USD-LIBOR 1M+0,5 % Deutsche Bank 18 sep. 15 2 097 USD 73 308 Performance de FXCM Inc. Sr 2,25 % 06/18 USD-LIBOR 1M+0,5 % Deutsche Bank 18 sep. 15 333 USD 8 556 Performance de Genpact Ltd. USD-LIBOR 1M+0,3 % Deutsche Bank 15 sep. 15 535 USD 59 521 Performance de GPT Property 3,75 % 03/19 USD-LIBOR 1M+0,5 % Deutsche Bank 18 sep. 15 5 655 126 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Note 10 Positions ouvertes sur contrats de swaps de rendement total (suite) Au 31 décembre 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin K2 Alternative Strategies Fund (suite) Montant Plus-value/(moins notionnel Le compartiment reçoit Le compartiment paye Contrepartie Echéance value) non réalisée USD EUR 325 648 Performance de Grand City 1,5 % 02/19 EUR-LIBOR 1M+0,75 % Deutsche Bank 19 oct. 15 (15 166) USD 65 568 Performance de Griffon Corp. 4 % 01/17 USD-LIBOR 1M+0,5 % Deutsche Bank 18 sep. 15 2 637 USD 329 250 Performance de Health Care REIT Inc 6,5 % USD-LIBOR 1M+0,75 % Deutsche Bank 15 oct. 15 (2 398) USD 7 997 Performance de Heartland Payment Systems Inc USD-LIBOR 1M+0,3 % Deutsche Bank 15 sep. 15 295 USD 47 068 Performance de Hewlett-Packard Co. USD-LIBOR 1M+0,3 % Deutsche Bank 15 sep. 15 3 325 USD 8 895 Performance de IMS Health Holdings Inc. USD-LIBOR 1M+0,3 % Deutsche Bank 15 sep. 15 98 SGD 199 109 Performance de Indah Capital zéro 10/18 SGD-LIBOR 1M+1,0 % Deutsche Bank 23 nov. 15 (974) USD 64 880 Performance de Insulet Corp 2 % 06/19 USD-LIBOR 1M+0,5 % Deutsche Bank 18 sep. 15 5 770 USD 53 442 Performance de Integra 1,625 % 12/16 USD-LIBOR 1M+0,5 % Deutsche Bank 18 sep. 15 (964) USD 46 115 Performance de Intel Corp 2,95 % USD-LIBOR 1M+0,5 % Deutsche Bank 18 sep. 15 2 987 USD 35 749 Performance de Intel Corp. USD-LIBOR 1M+0,3 % Deutsche Bank 15 sep. 15 377 EUR 184 296 Performance de International 1,75 % 05/18 EUR-LIBOR 1M+0,75 % Deutsche Bank 20 oct. 15 5 312 USD 76 597 Performance de Istar 1,5 % 11/16 USD-LIBOR 1M+0,5 % Deutsche Bank 18 sep. 15 (1 011) USD 315 729 Performance de Jarden Corp. 1,875 % 09/18 USD-LIBOR 1M+0,75 % Deutsche Bank 15 oct. 15 12 762 EUR 199 249 Performance de KUKA AG Medium 2 % 02/18 EUR-LIBOR 1M+0,75 % Deutsche Bank 17 sep. 15 4 520 USD 106 526 Performance de Lam Research 1,25 % 05/18 USD-LIBOR 1M+0,5 % Deutsche Bank 18 sep. 15 6 923 HKD 296 693 Performance de Logo Star Ltd. 1,5 % 11/18 HKD-LIBOR 1M+1,0 % Deutsche Bank 19 oct. 15 (910) EUR 122 809 Performance de Magyar 3,375 % 04/19 EUR-LIBOR 1M+0,75 % Deutsche Bank 19 oct. 15 (5 891) EUR 827 519 Performance de Marine 2,375 % 05/18 EUR-LIBOR 1M+0,75 % Deutsche Bank 17 sep. 15 15 650 USD 361 144 Performance de Mercadolibre 2,25 % 07/19 USD-LIBOR 1M+0,75 % Deutsche Bank 15 oct. 15 (12 389) USD 49 480 Performance de Microsoft Corp. USD-LIBOR 1M+0,3 % Deutsche Bank 15 sep. 15 (244) USD 280 038 Performance de Molina 1,125 % 01/20 USD-LIBOR 1M+0,75 % Deutsche Bank 15 oct. 15 14 538 JPY 101 057 Performance de Nagoya zéro 10/23 JPY-LIBOR 1M+0,85 % Deutsche Bank 17 nov. 15 (2 833) USD 76 995 Performance de New Mountain 5 % 06/19 USD-LIBOR 1M+0,5 % Deutsche Bank 18 sep. 15 (846) USD 13 070 Performance de Nimble Storage Inc. USD-LIBOR 1M+0,3 % Deutsche Bank 15 sep. 15 (34) USD 214 283 Performance de Olam 6 % 2016-10-15 USD-LIBOR 1M+1,0 % Deutsche Bank 19 oct. 15 999 USD 39 908 Performance de Peabody 4,75 % 12/66 USD-LIBOR 1M+0,5 % Deutsche Bank 18 sep. 15 (13 051) USD 41 900 Performance de Photronics 3,25 % 04/16 USD-LIBOR 1M+0,5 % Deutsche Bank 18 sep. 15 (1 023) USD 25 134 Performance de Post Holdings Inc. USD-FED EFF+0,50 % Deutsche Bank 18 sep. 15 3 390 USD 100 252 Performance de Priceline Group 1 % 03/18 USD-LIBOR 1M+0,5 % Deutsche Bank 18 sep. 15 2 392 USD 242 576 Performance de Prospect 4,75 % 04/20 USD-LIBOR 1M+0,5 % Deutsche Bank 18 sep. 15 (2 082) USD 60 909 Performance de Redwood 4,625 % 04/18 USD-LIBOR 1M+0,5 % Deutsche Bank 18 sep. 15 (990) USD 47 499 Performance de Renewable 2,75 % 06/19 USD-LIBOR 1M+0,5 % Deutsche Bank 18 sep. 15 (318) JPY 108 532 Performance de Resorttrust zéro 07/18 JPY-LIBOR 1M+0,85 % Deutsche Bank 17 nov. 15 (1 599) USD 19 650 Performance de Resource 6 % 12/18 USD-LIBOR 1M+0,5 % Deutsche Bank 18 sep. 15 (433) USD 16 567 Performance de Ventesforce com Inc. USD-LIBOR 1M+0,3 % Deutsche Bank 15 sep. 15 1 218 USD 54 329 Performance de San Disk 0,5 % 10/20 USD-LIBOR 1M+0,5 % Deutsche Bank 18 sep. 15 4 374 USD 242 517 Performance de Scorpio 2,375 % 07/19 USD-LIBOR 1M+0,75 % Deutsche Bank 15 oct. 15 1 699 USD 92 156 Performance de Scorpio 2,375 % 07/19 USD-LIBOR 1M+0,5 % Deutsche Bank 18 sep. 15 2 740 USD 299 338 Performance de Ship Finance 3,75 % 02/16 USD-LIBOR 1M+0,75 % Deutsche Bank 18 sep. 15 (175) USD 8 417 Performance de SK Hynix Semiconductor Inc. USD-LIBOR 1M Deutsche Bank 15 sep. 15 17 USD 50 215 Performance de SK Hynix Semiconductor Inc. USD-LIBOR 1M+0,6 % Deutsche Bank 15 sep. 15 94 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 127

Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Note 10 Positions ouvertes sur contrats de swaps de rendement total (suite) Au 31 décembre 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin K2 Alternative Strategies Fund (suite) Montant Plus-value/(moins notionnel Le compartiment reçoit Le compartiment paye Contrepartie Echéance value) non réalisée USD USD 48 947 Performance de Solarcity 2,75 % 11/18 USD-LIBOR 1M+0,5 % Deutsche Bank 18 sep. 15 (2 207) USD 36 328 Performance de Solazyme Inc. 5 % 10/19 USD-LIBOR 1M+0,5 % Deutsche Bank 18 sep. 15 (32 307) USD 66 498 Performance de Spectrum 2,75 % 12/18 USD-LIBOR 1M+0,5 % Deutsche Bank 18 sep. 15 (6 301) USD 293 791 Performance de Spirit 2,875 % 05/19 USD-LIBOR 1M+0,75 % Deutsche Bank 15 oct. 15 4 083 USD 63 749 Performance de Starwood 3 % 07/19 USD-LIBOR 1M+0,5 % Deutsche Bank 18 sep. 15 659 USD 337 971 Performance de Starwood 4 % 01/19 USD-LIBOR 1M+0,75 % Deutsche Bank 15 oct. 15 3 681 USD 55 966 Performance de Stillwater 1,75 % 10/32 USD-LIBOR 1M+0,5 % Deutsche Bank 18 sep. 15 (573) USD 9 751 Performance de Sunedison 0,25 % 01/20 USD-LIBOR 1M+0,5 % Deutsche Bank 18 sep. 15 (485) USD 53 152 Performance de TTM 1,75 % 12/20 USD-LIBOR 1M+0,5 % Deutsche Bank 18 sep. 15 (288) USD 21 990 Performance de Universal Corp. USD-FED EFF+0,50 % Deutsche Bank 18 sep. 15 1 288 USD 36 801 Performance de Violin 4,25 % 10/19 USD-LIBOR 1M+0,5 % Deutsche Bank 18 sep. 15 1 494 USD 54 548 Performance de Vishay 2,25 % 05/41 USD-LIBOR 1M+0,5 % Deutsche Bank 18 sep. 15 1 429 USD 106 875 Performance de Yamaguchi zéro 12/18 USD-LIBOR 1M+0,85 % Deutsche Bank 18 déc. 15 1 966 SGD 71 311 SGD-LIBOR 1M+0,5 % Performance de IHH Healthcare Berhad Deutsche Bank 24 nov. 15 (353) SGD 18 299 SGD-LIBOR 1M+6,0 % Performance de Olam International Deutsche Bank 13 oct. 15 289 USD 40 666 USD-FED EFF+0,35 % Performance de Acorda Therapeutics Inc. Deutsche Bank 18 sep. 15 (4 422) USD 144 USD-FED EFF-0,35 % Performance de Alpha Natural Resources Deutsche Bank 18 sep. 15 67 USD 16 091 USD-FED EFF-0,35 % Performance de Bunge Ltd. Deutsche Bank 18 sep. 15 (234) USD 9 870 USD-FED EFF-0,35 % Performance de CBIZ Inc. Deutsche Bank 18 sep. 15 724 USD 6 296 USD-FED EFF-0,35 % Performance de Akamai Technologies Deutsche Bank 18 sep. 15 (635) USD 39 963 USD-FED EFF-0,35 % Performance de Electronic Arts Deutsche Bank 18 sep. 15 (6 506) USD 9 254 USD-FED EFF-0,35 % Performance de Intel Corp. Deutsche Bank 18 sep. 15 (949) USD 244 188 USD-FED EFF-0,35 % Performance de Jarden Corp. Deutsche Bank 15 oct. 15 (11 985) USD 31 419 USD-FED EFF-0,35 % Performance de Lam Research Corp. Deutsche Bank 18 sep. 15 (2 436) USD 204 711 USD-FED EFF-0,35 % Performance de Nvidia Deutsche Bank 18 sep. 15 (4 684) USD 20 742 USD-FED EFF-0,35 % Performance de Red Hat Deutsche Bank 18 sep. 15 (103) USD 14 504 USD-FED EFF-0,35 % Performance de Vishay International Deutsche Bank 18 sep. 15 173 USD 5 867 USD-FED EFF-0,35 % Performance de Cobalt International Deutsche Bank 18 sep. 15 1 731 USD 42 240 USD-FED EFF-0,35 % Performance de Cowen Group Inc. Deutsche Bank 18 sep. 15 (1 946) USD 689 USD-FED EFF-0,35 % Performance de Delta Air Lines Inc. Deutsche Bank 18 sep. 15 (17) USD 34 556 USD-FED EFF-0,35 % Performance de Depomed Inc. Deutsche Bank 18 sep. 15 (1 623) USD 15 180 USD-FED EFF-0,35 % Performance de Gramercy Property Trust Deutsche Bank 18 sep. 15 (584) USD 18 620 USD-FED EFF-0,35 % Performance de Griffon Corp. Deutsche Bank 18 sep. 15 (971) USD 282 249 USD-FED EFF-0,35 % Performance de Health Care REIT Inc. Deutsche Bank 15 oct. 15 (1 977) USD 17 733 USD-FED EFF-0,35 % Performance de Insulet Corp. Deutsche Bank 18 sep. 15 (2 030) USD 9 199 USD-FED EFF-0,35 % Performance de Isis Pharmaceuticals Inc. Deutsche Bank 18 sep. 15 47 USD 4 031 USD-FED EFF-0,35 % Performance de Lexicon Pharmaceuticals Deutsche Bank 18 sep. 15 (205) USD 217 039 USD-FED EFF-0,35 % Performance de Mercadolibre Inc. Deutsche Bank 15 oct. 15 11 237 USD 208 767 USD-FED EFF-0,35 % Performance de Molina Healthcare Inc. Deutsche Bank 15 oct. 15 (11 037) USD 24 177 USD-FED EFF-0,35 % Performance de Prospect Capital Corp. Deutsche Bank 15 oct. 15 (263) USD 24 999 USD-FED EFF-0,35 % Performance de Ramco-Gershenson Deutsche Bank 18 sep. 15 (2 975) USD 100 804 USD-FED EFF-0,35 % Performance de Scorpio Tankers Inc. Deutsche Bank 15 oct. 15 (3 480) 128 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Note 10 Positions ouvertes sur contrats de swaps de rendement total (suite) Au 31 décembre 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin K2 Alternative Strategies Fund (suite) Montant Plus-value/(moins notionnel Le compartiment reçoit Le compartiment paye Contrepartie Echéance value) non réalisée USD USD 76 516 USD-FED EFF-0,35 % Performance de Ship Finance International Ltd. Deutsche Bank 15 oct. 15 (1 897) USD 122 467 USD-FED EFF-0,35 % Performance de Spirit Realty Capital Deutsche Bank 15 oct. 15 (3 261) USD 224 266 USD-FED EFF-0,35 % Performance de Starwood Property Trust Deutsche Bank 15 oct. 15 869 USD 11 866 USD-FED EFF-0,35 % Performance de Stillwater Mining Co. Deutsche Bank 18 sep. 15 (565) USD 4 381 USD-FED EFF-0,35 % Performance de Tivo Inc. Deutsche Bank 18 sep. 15 266 USD 5 753 USD-FED EFF-0,35 % Performance de TTM Technologies Inc. Deutsche Bank 18 sep. 15 (394) USD 67 656 USD-FED EFF-0,35 % Performance de United 2,25 % 11/24 Deutsche Bank 18 sep. 15 (1 209) USD 255 028 USD-FED EFF-0,35 % Performance de United States 1,5 % 10/19 Deutsche Bank 18 sep. 15 (317) USD 17 555 USD-FED EFF-0,35 % Performance de Violin Memory Inc. Deutsche Bank 18 sep. 15 (1 906) USD 6 504 USD-FED EFF-26,00 % Performance de Invensense Inc. Deutsche Bank 18 sep. 15 (325) USD 40 757 USD-LIBOR 1M+0,4 % Performance de BW LPG Deutsche Bank 17 sep. 15 (3 274) USD 51 970 USD-LIBOR 1M+0,4 % Performance de Yamaguchi Financial Group Deutsche Bank 18 nov. 15 (2 408) USD 5 100 USD-LIBOR 1M+0,5 % Performance de Rex Energy Corp. Deutsche Bank 18 sep. 15 298 USD 33 044 USD-LIBOR 1M-0,25 % Performance de S&P Smallcap 600 Growth Index Deutsche Bank 18 sep. 15 (1 434) USD 36 911 USD-LIBOR 1M-0,25 % Performance de Russell Midcap Growth Index Total Return Deutsche Bank 18 sep. 15 (1 099) USD 4 257 USD-LIBOR 1M-0,3 % Performance de S&P Smallcap 600 Growth Index Deutsche Bank 18 sep. 15 (240) USD 19 996 USD-LIBOR 1M-0,3 % Performance de S&P Smallcap 600 Growth Index Deutsche Bank 18 sep. 15 (1 092) USD 16 529 USD-LIBOR 1M-0,6 % Performance de MSCI Daily TR Net Emerging Markets Taiwan USD Deutsche Bank 18 sep. 15 (405) USD 84 332 USD-LIBOR 1M-1,5 % Performance de MSCI Finland IMI 25-50 Net Return Index Deutsche Bank 18 sep. 15 (1 507) USD 264 103 Performance de Actavis Inc. USD-LIBOR 1M+2,43 % JPMorgan Chase Bank 28 jan. 16 (5 330) USD 329 515 Performance de Allergan Inc. USD-LIBOR 1M+2,91 % JPMorgan Chase Bank 22 oct. 15 (2 015) USD 84 105 Performance de Baker Hughes Inc. USD-LIBOR 1M+0,74 % JPMorgan Chase Bank 24 déc. 15 (752) GBP 28 874 Performance de Bba Aviation PLC GBP-LIBOR 1M+0,48 % JPMorgan Chase Bank 18 nov. 15 1 727 USD 83 076 Performance de Carefusion Corp. USD-LIBOR 1M+0,73 % JPMorgan Chase Bank 13 nov. 15 238 USD 299 476 Performance de Covidien PLC USD-LIBOR 1M+2,59 % JPMorgan Chase Bank 21 oct. 15 3 748 USD 348 881 Performance de DirectTV USD-LIBOR 1M+3,09 % JPMorgan Chase Bank 5 nov. 15 (4 064) USD 195 591 Performance de Dominos Pizza Inc. USD-LIBOR 1M+1,76 % JPMorgan Chase Bank 20 nov. 15 353 USD 222 285 Performance de Fedex Corp. USD-LIBOR 1M+2,03 % JPMorgan Chase Bank 22 jan. 16 (2 912) USD 2 613 Performance de Hubspot Inc. USD-LIBOR 1M JPMorgan Chase Bank 15 sep. 15 43 USD 134 414 Performance de Liberty Media Corp. USD-LIBOR 1M+1,21 % JPMorgan Chase Bank 3 déc. 15 (1 498) USD 235 156 Performance de Liberty Media Corp. USD-LIBOR 1M+2,11 % JPMorgan Chase Bank 3 déc. 15 (4 047) USD 184 976 Performance de Medtronic USD-LIBOR 1M+1,66 % JPMorgan Chase Bank 20 nov. 15 538 USD 3 930 Performance de Microsoft Corp. USD-LIBOR 1M JPMorgan Chase Bank 15 sep. 15 (121) USD 42 089 Performance de Radware Ltd. USD-LIBOR 1M+0,4 % JPMorgan Chase Bank 15 sep. 15 (611) USD 395 356 Performance de Time Warner Cable Inc. USD-LIBOR 1M+3,4 % JPMorgan Chase Bank 22 oct. 15 7 228 USD 97 163 Performance de United Parcel Service USD-LIBOR 1M+0,87 % JPMorgan Chase Bank 3 déc. 15 367 USD 2 608 Performance de Verisk Analytics Inc., A USD-LIBOR 1M JPMorgan Chase Bank 15 sep. 15 (46) USD 182 163 Performance de Walt Disney Co. USD-LIBOR 1M+1,58 % JPMorgan Chase Bank 20 nov. 15 6 363 USD 41 906 USD-LIBOR 1M+0,05 % Performance de MSCI Korea 25-50 Net USD Index JPMorgan Chase Bank 18 sep. 15 68 USD 300 000 USD-LIBOR 1M+0,1117 % Performance de IBoxx High Yield index JPMorgan Chase Bank 20 mar. 15 (200) USD 15 168 USD-LIBOR 1M+0,13 % Performance de Becton Dickinson JPMorgan Chase Bank 13 nov. 15 128 USD 17 830 USD-LIBOR 1M+0,17 % Performance de Pandora Media Inc. JPMorgan Chase Bank 3 déc. 15 1 830 USD 314 202 USD-LIBOR 1M+0,17 % Performance de S&P United States Index JPMorgan Chase Bank 18 sep. 15 (11 225) USD 33 763 USD-LIBOR 1M+0,17 % Performance de S&P United States Index JPMorgan Chase Bank 18 sep. 15 (1.161) www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 129

Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Note 10 Positions ouvertes sur contrats de swaps de rendement total (suite) Au 31 décembre 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin K2 Alternative Strategies Fund (suite) Montant Plus-value/(moins notionnel Le compartiment reçoit Le compartiment paye Contrepartie Echéance value) non réalisée USD USD 34 370 USD-LIBOR 1M+0,23 % Performance de DB Hybrid Basket 01 JPMorgan Chase Bank 18 sep. 15 (1 077) USD 53 152 USD-LIBOR 1M+0,47 % Performance de Charter Communications JPMorgan Chase Bank 3 déc. 15 983 USD 66 074 USD-LIBOR 1M+0,61 % Performance de Halliburton Co. JPMorgan Chase Bank 24 déc. 15 3 520 USD 103 356 USD-LIBOR 1M+0,95 % Performance de AT&T Inc. JPMorgan Chase Bank 5 nov. 15 5 508 USD 146 724 USD-LIBOR 1M+1,35 % Performance de Actavis Inc. JPMorgan Chase Bank 22 déc. 15 7 524 USD 202 088 USD-LIBOR 1M+1,81 % Performance de Medtronic JPMorgan Chase Bank 21 oct. 15 4 674 USD 331 412 USD-LIBOR 1M+2,97 % Performance de Sirius XM Radio Inc. JPMorgan Chase Bank 3 déc. 15 3 937 USD 3 139 823 USD-LIBOR 1M+27,31 % Performance de S&P 500 Index JPMorgan Chase Bank 20 nov. 15 (105 637) USD 415 410 USD-LIBOR 1M+3,58 % Performance de Comcast Corp. JPMorgan Chase Bank 22 oct. 15 (6 946) USD 68 323 USD-LIBOR 1M-0,25 % Performance de NASDAQ Inter Total Return Index JPMorgan Chase Bank 18 sep. 15 (1 671) USD 343 992 USD-LIBOR 1M-0,25 % Performance de S&P SmallCap 600 Total Return Index JPMorgan Chase Bank 18 sep. 15 (19 528) USD 62 988 USD-LIBOR 1M-0,3 % Performance de Dow Jones UK Consumer Goods Total Return Index JPMorgan Chase Bank 18 sep. 15 (1 596) USD 117 711 USD-LIBOR 1M-0,3 % Performance de S&P Retail Sector Industry Index (TR) JPMorgan Chase Bank 18 sep. 15 (4 889) USD 52 169 USD-LIBOR 1M-0,3 % Performance de S&P Transportation Select Industry Index (TR) JPMorgan Chase Bank 18 sep. 15 (2 322) USD 33 570 USD-LIBOR 1M-0,45 % Performance de MSCI Daily TR Net Emerging Markets Taiwan USD JPMorgan Chase Bank 18 sep. 15 (803) USD 20 845 USD-LIBOR 1M-0,75 % Performance de MSCI Daily TR Net Sweden USD JPMorgan Chase Bank 18 sep. 15 (288) USD 301 764 USD-LIBOR 1M-0,8 % Performance de Russell 2000 Total Return Growth Index JPMorgan Chase Bank 18 sep. 15 (17 240) USD 263 817 USD-LIBOR 1M-0,8 % Performance de Russell 2000 Total Return Index JPMorgan Chase Bank 18 sep. 15 (15 212) USD 12 524 USD-LIBOR 1M-0,8 % Performance de Russell Midcap Growth Index Total Return JPMorgan Chase Bank 18 sep. 15 (475) CAD 59 621 DISC-1D-0,37 % Performance de Bombardier Inc. Morgan Stanley 21 nov. 16 3 322 EUR 24 522 EUR-EONIA-0,88 % Performance de Numericable SAS Morgan Stanley 23 sep. 16 (2 514) USD 19 657 Federal Funds H15 index 1D-1 % Performance de MSCI Daily TR Net Emerging Markets Taiwan USD Morgan Stanley 18 sep. 15 (492) GBP 6 157 GBP-SONIA-0,63 % Performance de Ishares PLC Morgan Stanley 26 sep. 16 161 MXN 30 154 MXNIB-1D-0,50 % Performance de America Movil Sab De CV Morgan Stanley 14 nov. 16 1 797 NOK 37 467 NOK-NIBOR 1W-9,00 % Performance de Norwegian Air Shutle ASA Morgan Stanley 13 oct. 16 (2 302) USD 31 558 Performance de Acceleron Pharma Inc. USD-LIBOR 1D+0,50 % Morgan Stanley 16 oct. 15 1 426 USD 91 825 Performance de Accenture PLC, A USD-LIBOR 1M+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 8 487 USD 4 726 Performance de Activision Blizzard Inc. USD-LIBOR 1M+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 31 USD 4 265 Performance de Adobe Systems Inc. USD-LIBOR 1M+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 168 GBP 33 370 Performance de Advanced Computer GBP-SONIA+0,65 % Morgan Stanley 26 sep. 16 (159) USD 53 230 Performance de Akamai Technologies Inc. USD-LIBOR 1M+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 2 243 USD 4 716 Performance de Alibaba Group Holding Ltd., ADR USD-LIBOR 1M+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 (40) USD 55 386 Performance de Alliance Data Systems Corp. USD-LIBOR 1M+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 859 EUR 120 550 Performance de Alstom EUR-EONIA+0,65 % Morgan Stanley 23 sep. 16 (9 236) USD 4 623 Performance de Amazon com Inc. USD-LIBOR 1M+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 32 USD 150 884 Performance de Apple Inc. USD-LIBOR 1M+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 1 629 130 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Note 10 Positions ouvertes sur contrats de swaps de rendement total (suite) Au 31 décembre 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin K2 Alternative Strategies Fund (suite) Montant Plus-value/(moins notionnel Le compartiment reçoit Le compartiment paye Contrepartie Echéance value) non réalisée USD USD 42 654 Performance de Applied Materials Inc. USD-LIBOR 1M+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 1 569 GBP 10 601 Performance de ARM Holdings PLC GBP-LIBOR 1M+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 1 447 USD 14 838 Performance de Atento SA USD-LIBOR 1M+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 (587) USD 98 473 Performance de Automatic Data Processing Inc. USD-LIBOR 1M+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 614 USD 6 884 Performance de Baidu com, ADR USD-LIBOR 1M+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 (47) USD 5 119 Performance de Bankrate Inc. USD-LIBOR 1M+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 461 USD 17 974 Performance de Benefitfocus Inc. USD-LIBOR 1M+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 7 077 USD 54 573 Performance de Bluebird Bio Inc. USD-LIBOR 1D+0,50 % Morgan Stanley 16 oct. 15 4 035 EUR 1 825 Performance de Bollore SA EUR-EONIA+0,65 % Morgan Stanley 23 sep. 16 (156) USD 11 573 Performance de Cardtronics Inc. USD-LIBOR 1M+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 307 USD 14 642 Performance de CDK Global LLC USD-LIBOR 1M+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 633 USD 109 303 Performance de Charter Communications USD-LIBOR 1D+0,50 % Morgan Stanley 16 oct. 15 9 898 USD 42 053 Performance de Ciena Corp. USD-LIBOR 1M+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 565 USD 69 325 Performance de Cognizant Technology Solutions Corp., A USD-LIBOR 1M+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 3 162 USD 7 787 Performance de CoStar Group Inc. USD-LIBOR 1M+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 658 GBP 12 634 Performance de Cranswick PLC GBP-LIBOR 1M+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 351 USD 39 295 Performance de Crown Holdings Inc. USD-LIBOR 1D+0,50 % Morgan Stanley 16 oct. 15 3 498 USD 12 968 Performance de DISH Network Corp., A USD-LIBOR 1M+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 659 USD 56 395 Performance de ebay Inc. USD-LIBOR 1M+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 737 USD 31 343 Performance de Echostar Communication USD-LIBOR 1D+0,50 % Morgan Stanley 16 oct. 15 (639) EUR 5 117 Performance de Edenred EURIBOR 1M+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 (221) USD 6 809 Performance de EPAM Systems Inc. USD-LIBOR 1M+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 (507) USD 102 897 Performance de Equifax Inc. USD-LIBOR 1M+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 1 359 USD 47 387 Performance de Equinix Inc. USD-LIBOR 1D+0,50 % Morgan Stanley 16 oct. 15 1 841 USD 4 825 Performance de EVERTEC Inc. USD-LIBOR 1M+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 (47) USD 118 473 Performance de Exlservice Holdings Inc. USD-LIBOR 1M+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 8 487 USD 6 393 Performance de Expedia Inc. USD-LIBOR 1M+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 (164) GBP 42 254 Performance de Experian PLC GBP-LIBOR 1M+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 5 395 USD 38 018 Performance de Fleetmatics Group PLC USD-LIBOR 1M+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 (2 112) USD 47 050 Performance de FMC Corp. USD-LIBOR 1D+0,50 % Morgan Stanley 16 oct. 15 400 USD 18 901 Performance de Forrester Research Inc. USD-LIBOR 1M+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 (524) USD 14 283 Performance de Freescale Semiconductor Ltd. USD-LIBOR 1M+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 848 USD 86 819 Performance de Genpact Ltd. USD-LIBOR 1M+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 4 904 USD 58 182 Performance de Global Payments Inc. USD-LIBOR 1M+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 1 596 USD 63 593 Performance de Google Inc., C USD-LIBOR 1M+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 1 216 USD 20 664 Performance de GoPro Inc., A USD-LIBOR 1M+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 2 028 GBP 7 830 Performance de Greencore Group PLC GBP-LIBOR 1M+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 235 USD 13 097 Performance de Halliburton Co. USD-LIBOR 1D+0,50 % Morgan Stanley 16 oct. 15 (18) USD 1 248 Performance de HCA Holdings Inc. USD-LIBOR 1D+0,50 % Morgan Stanley 16 oct. 15 4 USD 97 133 Performance de Heartland Payment Systems Inc. USD-LIBOR 1M+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 3 762 USD 65 143 Performance de Hertz Global Holdings Inc. USD-LIBOR 1D+0,50 % Morgan Stanley 16 oct. 15 3 175 USD 102 601 Performance de Huron Consulting Group Inc. USD-LIBOR 1M+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 4 298 USD 40 021 Performance de IMAX Corp. USD-LIBOR 1M+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 1 683 USD 3 833 Performance de IMS Health Holdings Inc. USD-LIBOR 1M+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 13 GBP 115 937 Performance de Inmarsat Ord GBP-SONIA+0,65 % Morgan Stanley 26 sep. 16 326 USD 65 011 Performance de Intuit Inc. USD-LIBOR 1M+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 (406) EUR 81 125 Performance de Irish Continental Group PLC EURIBOR 1M+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 9 274 USD 18 506 Performance de irobot Corp. USD-LIBOR 1M+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 761 USD 17 191 Performance de Jack In The Box Inc. USD-LIBOR 1D+0,50 % Morgan Stanley 16 oct. 15 1 834 EUR 191 315 Performance de Jazztel EUR-EONIA+0,65 % Morgan Stanley 23 sep. 16 (4 545) GBP 11 537 Performance de Just Eat PLC GBP-LIBOR 1M+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 835 USD 61 517 Performance de Korean Air Lines Co. USD-FED EFF+1,30 % Morgan Stanley 9 déc. 16 (725) USD 10 864 Performance de Level 3 Communication USD-LIBOR 1D+0,50 % Morgan Stanley 16 oct. 15 677 USD 36 053 Performance de Level 3 Communications Inc. USD-LIBOR 1M+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 1 598 USD 76 Performance de Liberty Broadband Corp. USD-LIBOR 1D Morgan Stanley 16 oct. 15 76 USD 2 054 Performance de Liberty Broadband Corp. USD-LIBOR 1D+0,50 % Morgan Stanley 16 oct. 15 260 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 131

Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Note 10 Positions ouvertes sur contrats de swaps de rendement total (suite) Au 31 décembre 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin K2 Alternative Strategies Fund (suite) Montant Plus-value/(moins notionnel Le compartiment reçoit Le compartiment paye Contrepartie Echéance value) non réalisée USD USD 66 500 Performance de Liberty Ventures USD-LIBOR 1D+0,50 % Morgan Stanley 16 oct. 15 10 079 USD 8 380 Performance de Life Time Fitness Inc. USD-LIBOR 1D+0,50 % Morgan Stanley 16 oct. 15 801 USD 20 697 Performance de Madison Square Garden USD-LIBOR 1D+0,50 % Morgan Stanley 16 oct. 15 323 USD 72 187 Performance de ManpowerGroup USD-LIBOR 1M+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 3 382 USD 21 211 Performance de Marathon Petroleum Corp. USD-LIBOR 1D+0,50 % Morgan Stanley 16 oct. 15 1 259 USD 3 835 Performance de Marketo Inc. USD-LIBOR 1M+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 385 USD 19 477 Performance de Markit Ltd. USD-LIBOR 1M+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 738 USD 43 307 Performance de Micron Technology Inc. USD-LIBOR 1D+0,50 % Morgan Stanley 16 oct. 15 2 121 USD 43 552 Performance de Micron Technology Inc. USD-LIBOR 1M+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 1 076 GBP 29 894 Performance de Mitie Group PLC GBP-LIBOR 1M+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 2 455 USD 56 007 Performance de MSCI Inc., USD-LIBOR 1M+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 1 566 USD 16 148 Performance de Netflix Inc. USD-LIBOR 1M+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 246 USD 14 956 Performance de Nimble Storage Inc. USD-LIBOR 1M+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 (165) USD 20 781 Performance de NXP Semiconductors NV USD-LIBOR 1M+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 1 471 USD 6 902 Performance de Qihoo 360 Technologies Co. Ltd., ADR USD-LIBOR 1M+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 (319) USD 7 986 Performance de QIWI PLC, ADR USD-LIBOR 1M+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 (1 486) USD 64 711 Performance de QUALCOMM Inc. USD-LIBOR 1M+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 2 765 USD 4 695 Performance de Red Hat Inc. USD-LIBOR 1M+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 835 USD 66 249 Performance de Robert Half International Inc. USD-LIBOR 1M+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 1 365 EUR 61 933 Performance de Ryanair Holdings EURIBOR 1M+0,50 % Morgan Stanley 15 sep. 16 8 689 GBP 50 771 Performance de Smith & Nephew GBP-SONIA+0,65 % Morgan Stanley 26 sep. 16 3 169 USD 8 129 Performance de Solarcity Corp. USD-LIBOR 1D+0,50 % Morgan Stanley 16 oct. 15 372 USD 19 431 Performance de Sothebys Inc. USD-LIBOR 1D+0,50 % Morgan Stanley 16 oct. 15 2 087 GBP 31 881 Performance de Sthree PLC GBP-LIBOR 1M+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 (284) USD 54 286 Performance de TE Connectivity Ltd. USD-LIBOR 1M+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 1 773 EUR 12 723 Performance de Tele Italia EUR-EONIA+0,65 % Morgan Stanley 23 sep. 16 (716) USD 46 312 Performance de Te Healthcare USD-LIBOR 1D+0,50 % Morgan Stanley 16 oct. 15 (725) USD 17 982 Performance de Tesla Motors Inc. USD-LIBOR 1M+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 1 363 USD 5 982 Performance de The Walt Disney Co. USD-LIBOR 1M+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 139 USD 25 907 Performance de Tripadvisor Inc. USD-LIBOR 1D+0,50 % Morgan Stanley 16 oct. 15 (141) USD 29 097 Performance de United Continental USD-LIBOR 1D+0,50 % Morgan Stanley 16 oct. 15 1 408 USD 54 313 Performance de Vail Resorts Inc. USD-LIBOR 1D+0,50 % Morgan Stanley 16 oct. 15 1 937 USD 14 504 Performance de Vantiv Inc., A USD-LIBOR 1M+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 214 USD 34 377 Performance de VeriFone Systems Inc. USD-LIBOR 1M+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 4 121 USD 5 009 Performance de Verint Systems Inc. USD-LIBOR 1M+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 177 USD 6 512 Performance de VeriSign Inc. USD-LIBOR 1M+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 (73) USD 8 524 Performance de Verisk Analytics Inc., A USD-LIBOR 1M+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 121 USD 67 840 Performance de Visa Inc., A USD-LIBOR 1M+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 1 489 EUR 363 021 Performance de Vivendi EUR-EONIA+0,65 % Morgan Stanley 23 sep. 16 (6 486) USD 55 608 Performance de Vulcan Materials Co. USD-LIBOR 1D+0,50 % Morgan Stanley 16 oct. 15 4 844 USD 52 443 Performance de WageWorks Inc. USD-LIBOR 1M+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 8 327 USD 22 860 Performance de Walgreens Boots Alliance USD-LIBOR 1D+0,50 % Morgan Stanley 16 oct. 15 959 USD 143 243 Performance de WEX Inc. USD-LIBOR 1M+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 4 459 USD 32 087 Performance de Williams Companies Inc. USD-LIBOR 1D+0,50 % Morgan Stanley 16 oct. 15 420 USD 16 718 Performance de Xoom Corp. USD-LIBOR 1M+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 3 362 USD 38 337 Performance de Yahoo Inc. USD-LIBOR 1D+0,50 % Morgan Stanley 16 oct. 15 2 102 USD 5 145 Performance de Yelp Inc. USD-LIBOR 1M+0,5 % Morgan Stanley 15 sep. 15 217 USD 1 131 Performance de Zayo Group Holdings Inc. USD-LIBOR 1D+0,50 % Morgan Stanley 16 oct. 15 80 USD 43 671 USD-FED EFF-0,25 % Performance de Consumer Discretionary Select Sector Morgan Stanley 15 oct. 15 (5 323) USD 70 387 USD-FED EFF-0,25 % Performance de Health Care Select Sector Morgan Stanley 15 oct. 15 (5 097) USD 203 927 USD-FED EFF-0,25 % Performance de Nasdaq 100 Total Return Index Morgan Stanley 15 oct. 15 (3 802) USD 211 089 USD-FED EFF-0,25 % Performance de S&P 500 Total Return Index Morgan Stanley 15 oct. 15 (5 627) USD 44 569 USD-FED EFF-0,28 % Performance de Energy Select Sector Morgan Stanley 15 oct. 15 (247) USD 61 841 USD-FED EFF-0,35 % Performance de Abbvie Inc. Morgan Stanley 15 oct. 15 1 636 132 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Note 10 Positions ouvertes sur contrats de swaps de rendement total (suite) Au 31 décembre 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin K2 Alternative Strategies Fund (suite) Montant Plus-value/(moins notionnel Le compartiment reçoit Le compartiment paye Contrepartie Echéance value) non réalisée USD USD 26 759 USD-FED EFF-0,35 % Performance de Allegiant Travel Morgan Stanley 15 oct. 15 (2 159) USD 31 345 USD-FED EFF-0,35 % Performance de Amazon Morgan Stanley 15 oct. 15 (1 145) USD 43 051 USD-FED EFF-0,35 % Performance de Ametek Inc. Morgan Stanley 15 oct. 15 (1 482) USD 31 675 USD-FED EFF-0,35 % Performance de AT&T Inc. Morgan Stanley 15 oct. 15 963 USD 14 563 USD-FED EFF-0,35 % Performance de Be Aerospace Inc. Morgan Stanley 15 sep. 16 790 USD 31 808 USD-FED EFF-0,35 % Performance de Best Buy Co., Inc. Morgan Stanley 15 oct. 15 (2 241) USD 25 493 USD-FED EFF-0,35 % Performance de Biomarin Pharmaceutical Morgan Stanley 15 oct. 15 (172) USD 23 199 USD-FED EFF-0,35 % Performance de Bristol-Myers Squibb Morgan Stanley 15 oct. 15 140 USD 33 958 USD-FED EFF-0,35 % Performance de Caterpillar Inc. Morgan Stanley 15 sep. 16 4 113 USD 42 695 USD-FED EFF-0,35 % Performance de Comcast Corp. Morgan Stanley 15 oct. 15 (3 306) USD 28 705 USD-FED EFF-0,35 % Performance de Consol Energy Inc. Morgan Stanley 15 oct. 15 958 USD 41 517 USD-FED EFF-0,35 % Performance de Core Laboratories Morgan Stanley 15 sep. 16 7 479 USD 21 647 USD-FED EFF-0,35 % Performance de Dick s Sporting Goods Inc. Morgan Stanley 15 sep. 16 (1 054) USD 10 065 USD-FED EFF-0,35 % Performance de Fluor Corp. Morgan Stanley 15 oct. 15 41 USD 17 865 USD-FED EFF-0,35 % Performance de Foot Locker Inc. Morgan Stanley 15 oct. 15 (486) USD 69 947 USD-FED EFF-0,35 % Performance de General Electric Co. Morgan Stanley 15 oct. 15 237 USD 27 110 USD-FED EFF-0,35 % Performance de Hasbro Inc. Morgan Stanley 15 oct. 15 (185) USD 24 355 USD-FED EFF-0,35 % Performance de Kohls Corp. Morgan Stanley 15 oct. 15 (1 539) USD 35 865 USD-FED EFF-0,35 % Performance de Mattel Inc. Morgan Stanley 15 oct. 15 (1 574) USD 27 345 USD-FED EFF-0,35 % Performance de MGM Mirage Inc. Morgan Stanley 15 sep. 16 8 USD 11 800 USD-FED EFF-0,35 % Performance de Oneok Inc. Morgan Stanley 15 oct. 15 (723) USD 13 995 USD-FED EFF-0,35 % Performance de Pepsico Inc. Morgan Stanley 15 sep. 16 26 USD 44 804 USD-FED EFF-0,35 % Performance de Precision Castparts Corp. Morgan Stanley 15 sep. 16 (1 325) USD 38 947 USD-FED EFF-0,35 % Performance de Schlumberger Morgan Stanley 18 déc. 15 (943) USD 37 661 USD-FED EFF-0,35 % Performance de Starbucks Corp. Morgan Stanley 15 oct. 15 (1 210) USD 38 817 USD-FED EFF-0,35 % Performance de Sysco Corp. Morgan Stanley 15 sep. 16 (1 476) USD 28 638 USD-FED EFF-0,35 % Performance de Tiffany & Co. Morgan Stanley 15 sep. 16 (476) USD 63 680 USD-FED EFF-0,35 % Performance de Whole Foods Market Inc. Morgan Stanley 15 sep. 16 (3 447) USD 19 415 USD-FED EFF-0,35 % Performance de Zions Bancorp Morgan Stanley 15 oct. 15 (1 310) USD 6 962 USD-FED EFF-0,35 % Performance de Colfax Corp. Morgan Stanley 15 oct. 15 (310) USD 45 337 USD-FED EFF-0,35 % Performance de Dunkin Brands Group Inc. Morgan Stanley 15 oct. 15 (470) USD 21 339 USD-FED EFF-0,35 % Performance de Eaton Corp PLC Morgan Stanley 15 sep. 16 233 USD 12 205 USD-FED EFF-0,35 % Performance de Google Inc. Morgan Stanley 15 oct. 15 (552) USD 17 725 USD-FED EFF-0,35 % Performance de Hibbett Sports Inc. Morgan Stanley 18 déc. 15 200 USD 27 917 USD-FED EFF-0,35 % Performance de IBM Morgan Stanley 15 sep. 16 (78) USD 95 301 USD-FED EFF-0,35 % Performance de IBM Morgan Stanley 15 oct. 15 1 559 USD 6 347 USD-FED EFF-0,35 % Performance de Kinder Morgan Inc. Morgan Stanley 15 oct. 15 (201) USD 5 156 USD-FED EFF-0,35 % Performance de KLX Inc. Morgan Stanley 15 sep. 16 678 USD 10 857 USD-FED EFF-0,35 % Performance de Medivation Inc. Morgan Stanley 15 oct. 15 396 USD 23 212 USD-FED EFF-0,35 % Performance de Mondelez International Morgan Stanley 15 sep. 16 (313) USD 54 038 USD-FED EFF-0,35 % Performance de Post Holdings Inc. Morgan Stanley 15 oct. 15 (3 166) USD 44 159 USD-FED EFF-0,35 % Performance de Spirit Aerosystems Morgan Stanley 15 sep. 16 (1 039) www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 133

Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Note 10 Positions ouvertes sur contrats de swaps de rendement total (suite) Au 31 décembre 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin K2 Alternative Strategies Fund (suite) Montant Plus-value/(moins notionnel Le compartiment reçoit Le compartiment paye Contrepartie Echéance value) non réalisée USD USD 16 779 USD-FED EFF-0,35 % Performance de Spirit Airlines Inc. Morgan Stanley 15 sep. 16 (1 051) USD 35 145 USD-FED EFF-0,35 % Performance de Spirit Airlines Inc. Morgan Stanley 15 oct. 15 (1 678) USD 19 442 USD-FED EFF-0,35 % Performance de Twitter Inc. Morgan Stanley 15 oct. 15 1 652 USD 20 760 USD-FED EFF-0,35 % Performance de Virgin America Inc. Morgan Stanley 15 sep. 16 (3 510) USD 53 356 USD-FED EFF-0,45 % Performance de Ishares Trust MSCI Morgan Stanley 15 sep. 16 515 USD 20 824 USD-FED EFF-0,70 % Performance de Ishares US Real Estate Morgan Stanley 15 sep. 16 (355) USD 19 936 USD-FED EFF-0,88 % Performance de Ishares Trust Morgan Stanley 15 sep. 16 (4) USD 11 978 USD-FED EFF-0,88 % Performance de Isis Pharmaceuticals Inc. Morgan Stanley 15 oct. 15 (758) USD 20 040 USD-FED EFF-0,95 % Performance de Aegerion Pharmaceuticals Morgan Stanley 15 oct. 15 (552) USD 20 703 USD-FED EFF-1,03 % Performance de Ishares Russell 2000 ETF Morgan Stanley 15 sep. 16 (290) USD 58 931 USD-FED EFF-1,09 % Performance de Ishares 20+ Year Morgan Stanley 15 oct. 15 (2 839) USD 78 730 USD-FED EFF-1,10 % Performance de Ishares Msci Canada ETF Morgan Stanley 15 sep. 16 6 768 USD 4 543 USD-FED EFF-1,33 % Performance de Garmin Ltd. Morgan Stanley 15 oct. 15 38 USD 29 122 USD-FED EFF-1,61 % Performance de Ishares Nasdaq Morgan Stanley 15 oct. 15 (4 245) USD 48 254 USD-FED EFF-1,63 % Performance de Ishares US Utilities ETF Morgan Stanley 15 sep. 16 (1 484) USD 8 234 USD-FED EFF-18,90 % Performance de Mannkind Corp. Morgan Stanley 15 oct. 15 584 USD 6 767 USD-FED EFF-6,10 % Performance de 500.Com Ltd. Morgan Stanley 15 oct. 15 1 703 USD 6 148 USD-FED EFF-9,62 % Performance de Cleveland-Cliffs Morgan Stanley 15 oct. 15 (871) USD 10 753 USD-LIBOR 1M Performance de S&P Retail Sector Industry Index (TR) Morgan Stanley 18 sep. 15 (432) USD 5 092 USD-LIBOR 1M-0,25 % Performance de Utilities Select Sector TR Index Morgan Stanley 18 sep. 15 (234) USD 15 102 USD-LIBOR 1M-0,25 % Performance de S&P United States Index Morgan Stanley 18 sep. 15 (518) USD 3 419 USD-LIBOR 1M-0,25 % Performance de Utilities Select Sector TR Index Morgan Stanley 18 sep. 15 (92) USD 13 077 USD-LIBOR 1M-0,25 % Performance de NASDAQ Inter Total Return Index Morgan Stanley 18 sep. 15 (326) USD 118 731 USD-LIBOR 1M-0,25 % Performance de S&P North American Technology Software Index Morgan Stanley 18 sep. 15 (4 622) USD 7 796 USD-LIBOR 1M-0,25 % Performance de S&P Transportation Select Industry Index (TR) Morgan Stanley 18 sep. 15 (309) USD 46 352 USD-LIBOR 1M-0,25 % Performance de Utilities Select Sector Index NTR Morgan Stanley 18 sep. 15 (2 139) USD 16 730 USD-LIBOR 1M-0,4 % Performance de S&P Smallcap 600 Growth Index Morgan Stanley 18 sep. 15 (933) USD 16 940 USD-LIBOR 1M-0,4 % Performance de S&P Smallcap 600 Growth Index Morgan Stanley 18 sep. 15 (933) USD 4 529 USD-LIBOR 1M-0,5 % Performance de DB Hybrid Basket 01 Morgan Stanley 18 sep. 15 (153) USD 9 380 USD-LIBOR 1M-1 % Performance de MSCI Daily TR Net Emerging Markets Taiwan USD Morgan Stanley 18 sep. 15 (229) USD 419 693 USD-LIBOR 1M-1,35 % Performance de Consumer Staples Select Sector Index NTR Morgan Stanley 18 sep. 15 (1 830) (145 005) 134 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin Multi-Asset Income Fund Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Note 10 Positions ouvertes sur contrats de swaps de rendement total (suite) Au 31 décembre 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Montant Plus-value/(moins notionnel Le compartiment reçoit Le compartiment paye Contrepartie Echéance value) non réalisée EUR USD 2 000 000 Performance de l indice 0,15 % par an du Dow-Jones-UBS Commodity montant notionnel JPMorgan Chase Bank 8 mai 15 (126 099) Franklin Strategic Income Fund Montant Plus-value/(moins notionnel Le compartiment reçoit Le compartiment paye Contrepartie Echéance value) non réalisée USD USD 15 000 000 Performance de l indice Markit iboxx USD-LIBOR 3M Goldman Sachs International 20 mar. 15 (128 518) USD 26 000 000 Performance de l indice Markit iboxx USD-LIBOR 3M Goldman Sachs International 20 juin 15 26 915 USD 10 000 000 Performance de l indice Markit iboxx USD-LIBOR 3M Goldman Sachs International 22 juin 15 104 981 USD 20 000 000 Performance de l indice Markit iboxx USD-LIBOR 3M Goldman Sachs International 21 sep. 15 (248 322) USD 20 000 000 Performance de l indice Markit iboxx USD-LIBOR 3M Morgan Stanley 20 mar. 15 4 684 USD 50 000 000 Performance de l indice Markit iboxx USD-LIBOR 3M Morgan Stanley 22 juin 15 (2 904) USD 25 000 000 Performance de l indice Markit iboxx USD-LIBOR 3M Morgan Stanley 21 sep. 15 (71 044) Franklin U.S. Low Duration Fund (314 208) Montant Plus-value/(moins notionnel Le compartiment reçoit Le compartiment paye Contrepartie Echéance value) non réalisée USD USD 10 000 000 Performance de l indice Markit iboxx USD-LIBOR 3M Goldman Sachs International 20 mar. 15 (85 679) USD 9 000 000 Performance de l indice Markit iboxx USD-LIBOR 3M Goldman Sachs International 20 juin 15 79 300 USD 5 000 000 Performance de l indice Markit iboxx USD-LIBOR 3M Goldman Sachs International 22 juin 15 52 491 USD 5 000 000 Performance de l indice Markit iboxx USD-LIBOR 3M Morgan Stanley 20 mar. 15 (50 148) USD 15 000 000 Performance de l indice Markit iboxx USD-LIBOR 3M Morgan Stanley 22 juin 15 (7 831) (11 867) Note 11 Positions ouvertes sur contrats de swaps sur défaillance de crédit Au 31 décembre 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin Brazil Opportunities Fund Nominal Contrepartie Protection Plus-value/(moins- Achat/Vente value) non réalisée USD USD 200 000 Gouvernement du Brésil, sep. 2017 Barclays Bank Vente USD (1 760) 1 467 1 450 000 Gouvernement du Brésil, déc. 2016 Citigroup Vente USD (4 253) (5 716) (6 013) (4 249) Franklin K2 Alternative Strategies Fund Nominal Contrepartie Protection Plus-value/(moins- Achat/Vente value) non réalisée USD USD 30 000 Gouvernement du Brésil, 12,25 %, 6/6/30, déc. 2019 Morgan Stanley Buy USD 1 293 513 120 000 CDX.NA.HY.23, déc. 2019 Deutsche Bank Vente USD 7 620 (1 412) 20 000 Transocean Inc., 7,375 %, 15/4/18, déc. 2019 Deutsche Bank Vente USD (4 304) (1 524) 110 000 Transocean Inc., 7,375 %, 15/4/18, déc. 2019 Morgan Stanley Vente USD (23 672) (3 815) (19 063) (6 238) www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 135

Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Note 11 Positions ouvertes sur contrats de swaps sur défaillance de crédit (suite) Au 31 décembre 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin Real Return Fund Nominal Contrepartie Protection Plus-value/(moins- Achat/Vente value) non réalisée USD USD 332 500 LCDX.NA.19, déc. 2017 Barclays Bank Vente USD 12 606 7 917 194 000 LCDX.NA.20, juin 2018 Credit Suisse International Vente USD 7 628 2 051 20 234 9 968 Franklin Strategic Income Fund Nominal Contrepartie Protection Plus-value/(moins- Achat/Vente value) non réalisée USD USD 10 000 000 CDX.NA.HY.23, déc. 2019 Bank of America Vente USD 623 488 9 088 19 570 000 LCDX.NA.19, déc. 2017 Barclays Bank Vente USD 741 938 625 235 4 850 000 LCDX.NA.20, juin 2018 Barclays Bank Vente USD 190 701 8 825 19 000 000 MCDX.NA.21, déc. 2018 Citigroup Vente USD 180 348 545 986 6 000 000 MCDX.NA.23, déc. 2019 Citigroup Vente USD 43 069 1 795 33 853 000 LCDX.NA.20, juin 2018 Credit Suisse International Vente USD 1 331 090 353 209 67 320 000 LCDX.NA.21, déc. 2018 Credit Suisse International Vente USD 2 493 008 (610 642) 9 975 000 LCDX.NA.19, déc. 2017 Deutsche Bank Vente USD 378 172 318 688 19 800 000 LCDX.NA.21, déc. 2018 Goldman Sachs International Vente USD 733 238 (145 388) 6 715 052 1 106 796 Franklin U.S. Low Duration Fund Nominal Contrepartie Protection Plus-value/(moins- Achat/Vente value) non réalisée USD USD 7 000 000 Hospitality Properties Trust, mar. 2017 Bank of America Achat USD (697 291) 232 166 3 000 000 DISH DBS Corp., mar. 2016 Barclays Bank Achat USD (161 544) 110 700 3 460 000 First Data Corp., mar. 2015 Barclays Bank Achat USD (33 927) 135 648 3 500 000 PACTIV LLC, juin 2017 Barclays Bank Achat USD (337 852) (106 845) 4 900 000 Te Healthcare Corp., déc. 2016 Barclays Bank Achat USD (376 278) 74 685 1 400 000 Lennar Corp., sep. 2019 Citigroup Achat USD (191 573) (29 848) 2 100 000 Lennar Corp., déc. 2019 Citigroup Achat USD (294 305) (16 488) 3 000 000 Bank of America Corp., sep. 2017 Credit Suisse International Achat USD (47 516) (54 262) 5 000 000 Beazer Homes USA Inc., juin 2019 Credit Suisse International Achat USD (246 580) (18 554) 5 000 000 Centex Corp., juin 2016 Credit Suisse International Achat USD (363 641) (10 131) 800 000 Constellation Brands Inc., juin 2017 Deutsche Bank Achat USD (90 370) 15 222 1 040 000 First Data Corp., mar. 2015 Deutsche Bank Achat USD (10 198) 42 292 6 000 000 Gouvernement de Hongrie, mar. 2015 Deutsche Bank Achat USD (59 820) 335 219 7 000 000 International Lease Finance Corp., sep. 2015 Deutsche Bank Achat USD (210 527) 240 564 3 000 000 Lennar Corp., juin 2016 Deutsche Bank Achat USD (194 826) 148 992 5 000 000 Springleaf Finance Corp., déc. 2015 Deutsche Bank Achat USD (203 362) 156 210 2 500 000 Alcatel-Lucent USA Inc., sep. 2017 Goldman Sachs Achat USD (236 398) (17 984) 2 500 000 HCA Inc., déc. 2015 Goldman Sachs Achat USD (113 195) (2 682) 6 500 000 Kinder Morgan Inc., mar. 2016 Goldman Sachs Achat USD (373 652) 98 168 3 000 000 Springleaf Finance Corp., déc. 2015 Goldman Sachs Achat USD (122 017) 1 723 10 000 000 Constellation Brands Inc., sep. 2016 Goldman Sachs International Achat USD (812 257) 513 846 7 000 000 DISH DBS Corp., mar. 2016 Goldman Sachs International Achat USD (376 937) 11 339 5 000 000 Ford Motor Credit Co. LLC, juin 2015 Goldman Sachs International Achat USD (112 360) 312 091 3 619 000 The New York Times Co., déc. 2016 Goldman Sachs International Achat USD (330 182) (153 952) 3 045 000 Toll Brothers Inc., juin 2015 Goldman Sachs International Achat USD (68 929) 269 652 3 000 000 USG Corp., déc. 2016 Goldman Sachs International Achat USD (219 092) 20 609 3 200 000 Berkshire Hathaway Inc., sep. 2015 Bank of America Vente USD 22 175 (12 964) 3 300 000 Anadarko Petroleum Corp., sep. 2019 Barclays Bank Vente USD (14 488) (94 244) 3 700 000 First Data Corp., mar. 2016 Barclays Bank Vente USD 199 676 139 951 3 000 000 Ford Motor Credit Co. LLC mar. 2019 Barclays Bank Vente USD 517 830 (78 566) 4 100 000 Gouvernement du Portugal, sep. 2019 Barclays Bank Vente USD (164 853) 31 576 1 805 000 LCDX.NA.19, déc. 2017 Barclays Bank Vente USD 68 431 80 290 9 748 500 LCDX.NA.20, juin 2018 Barclays Bank Vente USD 383 308 (6 632) 3 500 000 Te Healthcare Corp., déc. 2018 Barclays Bank Vente USD 334 031 97 339 1 400 000 Beazer Homes USA Inc., sep. 2019 Citigroup Vente USD 61 263 32 068 2 100 000 Beazer Homes USA Inc., déc. 2019 Citigroup Vente USD 74 981 12 292 8 250 000 MCDX.NA.21, déc. 2018 Citigroup Vente USD 78 309 240 444 3 500 000 MCDX.NA.23, déc. 2019 Citigroup Vente USD 25 123 1 047 2 400 000 Tate & Lyle International Finance PLC, sep. 2019 Citigroup Vente EUR 13 684 (33 128) 136 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Note 11 Positions ouvertes sur contrats de swaps sur défaillance de crédit (suite) Au 31 décembre 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin U.S. Low Duration Fund (suite) Nominal Contrepartie Protection Plus-value/(moins- Achat/Vente value) non réalisée USD USD 3 000 000 Bank of America Corp., sep. 2017 Credit Suisse International Vente USD 47 516 54 262 6 460 000 CMBX.NA.AM, mar. 2049 Credit Suisse International Vente USD (79 317) 12 939 4 465 000 LCDX.NA.19, déc. 2017 Credit Suisse International Vente USD 169 277 (31 648) 16 434 000 LCDX.NA.21, déc. 2018 Credit Suisse International Vente USD 608 587 (93 942) 4 000 000 PSEG POWER LLC, juin 2019 Credit Suisse International Vente USD (7 901) (4 045) 800 000 First Data Corp., mar. 2016 Deutsche Bank Vente USD 43 173 47 533 2 800 000 Gouvernement du Portugal, sep. 2019 Deutsche Bank Vente USD (112 583) 42 416 10 877 500 LCDX.NA.19, déc. 2017 Deutsche Bank Vente USD 412 388 483 853 1 650 000 Iheartcommunications Inc., déc. 2016 Goldman Sachs Vente USD (140 317) 24 683 7 800 000 Berkshire Hathaway Inc., sep. 2017 Goldman Sachs International Vente USD 143 289 146 460 7 326 000 LCDX.NA.21, déc. 2018 Goldman Sachs International Vente USD 271 298 (30 900) (3 329 749) 3 369 464 Franklin U.S. Total Return Fund Nominal Contrepartie Protection Plus-value/(moins- Achat/Vente value) non réalisée USD USD 1 500 000 DISH DBS Corp., mar. 2016 Barclays Bank Achat USD (80 772) 16 460 270 000 First Data Corp., mar. 2015 Barclays Bank Achat USD (2 647) 9 832 280 000 Te Healthcare Corp., déc. 2016 Barclays Bank Achat USD (21 502) 4 268 100 000 Lennar Corp., sep. 2019 Citigroup Achat USD (13 684) (2 132) 200 000 Lennar Corp., déc. 2019 Citigroup Achat USD (28 029) (1 570) 500 000 Bank of America Corp., sep. 2017 Credit Suisse International Achat USD (7 920) (13 299) 500 000 Lennar Corp., sep. 2019 Credit Suisse International Achat USD (68 419) 2 872 800 000 Constellation Brands Inc., juin 2017 Deutsche Bank Achat USD (90 370) 15 222 130 000 First Data Corp., mar. 2015 Deutsche Bank Achat USD (1 275) 5 286 500 000 Alcatel-Lucent USA Inc., sep. 2017 Goldman Sachs International Achat USD (47 280) (3 597) 1 000 000 CIT Group Inc., juin 2017 Goldman Sachs International Achat USD (88 771) 37 490 1 000 000 Dell Inc., sep. 2015 Goldman Sachs International Achat USD (4 733) 1 379 500 000 DISH DBS Corp., mar. 2016 Goldman Sachs International Achat USD (26 924) 810 1 500 000 HCA Inc., déc. 2015 Goldman Sachs International Achat USD (67 917) (1 610) 2 000 000 Kinder Morgan Inc., mar. 2016 Goldman Sachs International Achat USD (114 967) 27 340 300 000 Anadarko Petroleum Corp., sep. 2019 Barclays Bank Vente USD (1 317) (8 568) 300 000 First Data Corp., mar. 2016 Barclays Bank Vente USD 16 190 12 208 2 755 000 LCDX.NA.19, déc. 2017 Barclays Bank Vente USD 104 448 65 602 2 667 500 LCDX.NA.20, juin 2018 Barclays Bank Vente USD 104 885 (2 542) 200 000 Te Healthcare Corp., déc. 2018 Barclays Bank Vente USD 19 087 5 562 100 000 Beazer Homes USA Inc., sep. 2019 Citigroup Vente USD 4 376 2 291 200 000 Beazer Homes USA Inc., déc. 2019 Citigroup Vente USD 7 141 1 171 300 000 MCDX.NA.23, déc. 2019 Citigroup Vente USD 2 153 90 200 000 Tate & Lyle International Finance PLC, sep. 2019 Citigroup Vente EUR 1 140 (3 245) 300 000 Bank of America Corp., sep. 2017 Credit Suisse International Vente USD 4 752 5 426 300 000 Berkshire Hathaway Finance Corp., mar. 2018 Credit Suisse International Vente USD 6 152 8 001 500 000 CITIGROUP Inc., sep. 2020 Credit Suisse International Vente USD 4 281 1 553 480 000 CMBX.NA.AM, mar. 2049 Credit Suisse International Vente USD (5 894) 963 194 000 LCDX.NA.20, juin 2018 Credit Suisse International Vente USD 7 628 2 536 300 000 PSEG Power LLC, juin 2019 Credit Suisse International Vente USD (593) (304) 200 000 Bank of America Corp., sep. 2017 Deutsche Bank Vente USD 3 168 7 873 300 000 Berkshire Hathaway Inc., sep. 2017 Deutsche Bank Vente USD 5 511 8 525 100 000 First Data Corp., mar. 2016 Deutsche Bank Vente USD 5 397 5 942 500 000 Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc., mar. 2023 Deutsche Bank Vente USD (67 705) (34 500) 250 000 Gouvernement du Portugal, sep. 2019 Deutsche Bank Vente USD (10 052) 3 787 100 000 Gouvernement de Pologne, déc. 2019 Goldman Sachs Vente USD 1 572 (252) 150 000 Iheartcommunications Inc., déc. 2016 Goldman Sachs International Vente USD (12 756) 2 244 600 000 MCDX.NA.23, déc. 2024 Goldman Sachs International Vente USD (14 627) 535 200 000 Valero Energy Corp., sep. 2019 Goldman Sachs International Vente USD (2 219) (3 095) (482 492) 180 554 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 137

Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Note 12 Positions ouvertes sur contrats d options Au 31 décembre 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin K2 Alternative Strategies Fund de Plus-value/(Moins- Position Contrepartie contrats Engagement en value) non réalisée Achat/vente achetés/(vendus) USD USD USD Option de change Achat Achat Achat Achat Achat Achat Achat Achat Achat Achat Achat Achat Achat Achat Achat Achat Achat Achat Achat Achat Achat Achat Achat Achat Achat Achat Achat Achat Achat Achat ishares Dow Jones US Healthcare Sector Index Fund, Option de vente, Prix d exercice 144,51, mar. 2015 Deutsche Bank USD 243 802 35 139 139 8 649 1 901 ishares Nasdaq Biotechnology ETF, Option de vente, Prix d exercice 293,84, mar. 2015 Deutsche Bank USD 552 723 167 668 583 26 723 (7 135) AT&T Inc., Option de vente, Prix d exercice 35, juin 2015 JPMorgan Chase Bank USD 30 100 770 8 460 (167) Citigroup Inc., Option d achat, Prix d exercice 50, jan. 2015 JPMorgan Chase Bank USD 24 129 864 10 536 2 105 Citigroup Inc., Option d achat, Prix d exercice 55, jan. 2015 JPMorgan Chase Bank USD 14 75 754 1 050 (186) Citigroup Inc., Option de vente, Prix d exercice 52,5, mar. 2015 JPMorgan Chase Bank USD 5 27 055 725 167 Covidien PLC, Option de vente, Prix d exercice 85, jan. 2015 JPMorgan Chase Bank USD 22 225 016 660 (6 441) Forest Oil Corporation, Option de vente, Prix d exercice 1,5, jan. 2015 JPMorgan Chase Bank USD 16 360 2 080 1 168 Forest Oil Corporation, Option de vente, Prix d exercice 2,5, jan. 2015 JPMorgan Chase Bank USD 8 180 1 840 664 PetSmart, Inc., Option de vente, Prix d exercice 67,5, jan. 2015 JPMorgan Chase Bank USD 3 24 389 15 (630) SPDR S&P Retail ETF, Option de vente, Prix d exercice 75, jan. 2015 JPMorgan Chase Bank USD 2 19 202 6 (174) Time Warner Cable Inc., Option d achat, Prix d exercice 145, avr. 2015 JPMorgan Chase Bank USD 9 136 854 13 770 5 344 Time Warner Cable Inc., Option d achat, Prix d exercice 145, jan. 2015 JPMorgan Chase Bank USD 9 136 854 7 740 (3 987) Time Warner Cable Inc., Option d achat, Prix d exercice 150, Jul. 2015 JPMorgan Chase Bank USD 5 76 030 7 550 (565) Time Warner Cable Inc., Option d achat, Prix d exercice 155, jan. 2016 JPMorgan Chase Bank USD 1 15 206 1 660 597 VMware, Inc., Option de vente, Prix d exercice, 75, avr. 2015 JPMorgan Chase Bank USD 8 66 016 1 920 (1 890) Alstom SA, Option d achat, Prix d exercice 27, mar. 2015 Morgan Stanley EUR 3 9 750 407 (188) Delta Air Lines, Inc., Option d achat, Prix d exercice 50, fév. 2015 Morgan Stanley USD 7 34 433 1 673 356 Hewlett-Packard Co., Option d achat, Prix d exercice 39, fév. 2015 Morgan Stanley USD 3 12 039 630 296 ishares Dow Jones US Healthcare Sector Index Fund, Option de vente, Prix d exercice 142,92, mar. 2015 Morgan Stanley USD 652 430 94 034 707 20 516 (2 309) ishares Nasdaq Biotechnology ETF, Option de vente, Prix d exercice 299,54, mar. 2015 Morgan Stanley USD 190 513 57 792 109 10 543 (1 541) Nokia Corp., Option d achat, Prix d exercice 6,8, mar. 2015 Morgan Stanley EUR 15 11 790 526 41 Nokia Corp., Option d achat, Prix d exercice 7, mar. 2015 Morgan Stanley EUR 26 20 436 692 (644) NVIDIA Corp., Option de vente, Prix d exercice 19, jan. 2015 Morgan Stanley USD 30 60 150 540 (301) Prospect Capital Corporation, Option de vente, Prix d exercice 7,5, fév. 2015 Morgan Stanley USD 30 24 780 300 (11) Scorpio Tankers Inc., Option de vente, Prix d exercice 7,5, jan. 2015 Morgan Stanley USD 40 34 760 400 (562) Synergy Pharmaceuticals Inc., Option de vente, Prix d exercice 2,5, avr. 2015 Morgan Stanley USD 4 1 220 200 20 Terex Corporation, Option d achat, Prix d exercice 32, jan. 2015 Morgan Stanley USD 3 8 364 30 (276) Vivendi SA, Option d achat, Prix d exercice 20, fév. 2015 Morgan Stanley EUR 32 80 112 3 795 185 Vivendi SA, Option d achat, Prix d exercice 21, fév. 2015 Morgan Stanley EUR 8 20 027 407 (34) 138 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Note 12 Positions ouvertes sur contrats d options (suite) Au 31 décembre 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin K2 Alternative Strategies Fund (suite) de Plus-value/(Moins- Position Contrepartie contrats Engagement en value) non réalisée Achat/vente achetés/(vendus) USD USD USD Vente Vente Vente Vente Vente Vente Vente Vente Vente Vente Vente Vente Vente Vente Vente ishares Dow Jones US Healthcare Sector Index Fund, Option d achat, Prix d exercice 144,51, mar. 2015 Deutsche Bank USD (243 802) 35 139 139 (7 645) (897) ishares Nasdaq Biotechnology ETF, Option d achat, Prix d exercice 293,84, mar. 2015 Deutsche Bank USD (552 723) 167 668 583 (43 804) (9 946) AT&T Inc., Option d achat, Prix d exercice 37, juin 2015 JPMorgan Chase Bank USD (12) 40 308 (312) 464 Citigroup Inc., Option d achat, Prix d exercice 60, mar. 2015 JPMorgan Chase Bank USD (5) 27 055 (210) 222 Covidien PLC, Option de vente, Prix d exercice 72,5, jan. 2015 JPMorgan Chase Bank USD (37) 378 436 (370) 2 591 Dollar General Corp., Option de vente, Prix d exercice 55, fév. 2015 JPMorgan Chase Bank USD (3) 21 210 (75) 335 Time Warner Cable Inc., Option de vente, Prix d exercice 120, avr. 2015 JPMorgan Chase Bank USD (8) 121 648 (2 000) 2 538 Time Warner Cable Inc., Option de vente, Prix d exercice 120, jan. 2015 JPMorgan Chase Bank USD (5) 76 030 (150) 385 Time Warner Cable Inc., Option de vente, Prix d exercice 120, Jul. 2015 JPMorgan Chase Bank USD (5) 76 030 (2 050) (15) Alstom SA, Option d achat, Prix d exercice 30, mar. 2015 Morgan Stanley EUR (5) 16 250 (145) 174 ishares Dow Jones US Healthcare Sector Index Fund, Option d achat, Prix d exercice 142,92, mar. 2015 Morgan Stanley USD (652 430) 94 034 707 (25 092) (2 267) ishares Nasdaq Biotechnology ETF, Option d achat, Prix d exercice 299,54, mar. 2015 Morgan Stanley USD (190 513) 57 792 109 (12 693) (609) Nokia Corp., Option de vente, Prix d exercice 6, mar. 2015 Morgan Stanley EUR (15) 11 790 (309) 197 Nokia Corp., Option de vente, Prix d exercice 6,2, mar. 2015 Morgan Stanley EUR (26) 20 436 (755) (129) Terex Corporation, Option de vente, Prix d exercice 25, jan. 2015 Morgan Stanley USD (3) 8 364 (30) 214 38 403 (20 940) Option sur indice Achat Achat Achat Achat Achat S&P 500 Index, Option de vente, Prix d exercice 1925, fév. 2015 JPMorgan Chase Bank USD 2 411 780 3 230 (2 336) S&P 500 Index, Option de vente, Prix d exercice 1950, fév. 2015 JPMorgan Chase Bank USD 1 205 890 1 935 (438) Euro Stoxx 50 Index, Option de vente, Prix d exercice 2900, fév. 2015 Morgan Stanley EUR 18 685 292 8 800 (3 937) Euro Stoxx 50 Index, Option de vente, Prix d exercice 3000, fév. 2015 Morgan Stanley EUR 2 76 144 1 484 (329) S&P 500 Index, Option de vente, Prix d exercice 1900, jan. 2015 Morgan Stanley USD 10 2 058 900 3 900 (11 213) 19 349 (18 253) 65 403 (34 758) Franklin Multi-Asset Income Fund de Plus-value/(Moins- Position Contrepartie contrats Engagement en value) non réalisée Achat/vente achetés/(vendus) EUR EUR EUR Option sur indice Achat Achat Euro Stoxx Index, Option de vente, prix d exercice 2950, mar. 2015 JPMorgan Chase Bank EUR 160 6 090 356 112 320 (40 349) S&P 500 Index, Option de vente, prix d exercice 1975, fév. 2015 JPMorgan Chase Bank USD 40 8 235 600 80 661 (43 967) 192 981 (84 316) www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 139

Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Note 12 Positions ouvertes sur contrats d options (suite) Au 31 décembre 2014, la Société avait conclu les contrats en cours d exécution suivants : Franklin U.S. Low Duration Fund de Plus-value/(Moins- Position Contrepartie contrats Engagement en value) non réalisée Achat/vente achetés/(vendus) USD USD USD Swaption Achat Achat Vente Vente CDX.NA.HY.23, Option de vente, prix d exercice 103,5, mar. 2015 Credit Suisse International USD 12 100 000 12 100 000 130 741 (157 240) CDX.NA.IG.23, Option de vente, prix d exercice 65, mar. 2015 Credit Suisse International USD 24 000 000 24 000 000 98 904 (45 096) CDX.NA.HY.23, Option de vente, prix d exercice 99, mar. 2015 Credit Suisse International USD (12 100 000) 12 100 000 (52 393) 71 027 CDX.NA.IG.23, Option de vente, prix d exercice 85, mar. 2015 Credit Suisse International USD (24 000 000) 24 000 000 (36 624) 33 696 140 628 (97 613) Franklin U.S. Total Return Fund de Plus-value/(Moins- Position Contrepartie contrats Engagement en value) non réalisée Achat/vente achetés/(vendus) USD USD USD Swaption Achat Achat Vente Vente CDX.NA.HY.23, Option de vente, prix d exercice 103,5, mar. 2015 Credit Suisse International USD 900 000 900 000 9 725 (11 696) CDX.NA.IG.23, Option de vente, prix d exercice 65, mar. 2015 Credit Suisse International USD 2 000 000 2 000 000 8 242 (3 758) CDX.NA.HY.23, Option de vente, prix d exercice 99, mar. 2015 Credit Suisse International USD (900 000) 900 000 (3 897) 5 283 CDX.NA.IG.23, Option de vente, prix d exercice 85, mar. 2015 Credit Suisse International USD (2 000 000) 2 000 000 (3 052) 2 808 11 018 (7 363) Note 13 Prêts de titres Au cours de l exercice, la Société a participé à un programme de prêts de titres avec J.P. Morgan. Au 31 décembre 2014, aucun titre n était en prêt. Au cours de l exercice, le programme de prêts de titres a généré les revenus et dépenses suivants : Bénéfices bruts Coûts d exploitation directs Bénéfices s Devise du dans la devise et indirects et frais dans la dans la devise Compartiment du Compartiment devise du Compartiment du Compartiment Franklin Euroland Fund EUR 309 25 284 Franklin Global Growth and Value Fund USD 616 49 567 Franklin Mutual Beacon Fund USD 2 769 222 2 547 Franklin Mutual Euroland Fund EUR 103 8 95 Franklin Mutual European Fund EUR 42 346 3 388 38 958 Templeton Euroland Fund EUR 6 963 557 6 406 Templeton European Fund EUR 4 193 335 3 858 Templeton Global Fund USD 22 168 1 773 20 395 Templeton Global (Euro) Fund EUR 10 821 866 9 955 Templeton Global Balanced Fund USD 8 134 651 7 483 Templeton Global Equity Income Fund USD 1 084 87 997 Templeton Growth (Euro) Fund EUR 54 013 4 321 49 692 140 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Note 14 Frais de gestion Les Gestionnaires de Portefeuille, dont les noms figurent aux pages 4 à 6, perçoivent de la Société des frais mensuels équivalents à un certain pourcentage annuel (comme détaillé ci-dessous) de la moyenne quotidienne de de chaque Compartiment au cours de l exercice. Lorsque les Compartiments investissent dans d autres fonds de Franklin Templeton, aucun frais de gestion ne s appliquent aux montants investis. Les pourcentages suivants s appliquent aux divers Compartiments au 31 décembre 2014. Aucun frais de gestion n est facturé à l investisseur lors de l acquisition d Actions de Catégorie X ; des frais sont plutôt versés au Gestionnaire de Portefeuille ou à ses sociétés apparentées en application d un contrat distinct. Toutes Catégories sauf Catégorie I Catégorie S Catégorie W Catégorie X Franklin Asia Credit Fund 0,550 % 0,750 % Franklin Biotechnology Discovery Fund 0,700 % 0,750 % 1,000 % Franklin Brazil Opportunities Fund 0,700 % 1,000 % Franklin Euro Government Bond Fund 0,350 % 0,500 % Franklin Euro High Yield Fund 0,600 % 0,700 % 0,800 % Franklin Euro Liquid Reserve Fund 0,200 % 0,300 % Franklin Euro Short Duration Bond Fund 0,300 % 0,350 % 0,450 % Franklin Euro Short-Term Money Market Fund 0,200 % 0,250 % Franklin Euroland Fund 0,700 % 1,000 % Franklin European Fund 0,700 % 1,000 % Franklin European Corporate Bond Fund 0,400 % 0,500 % 0,650 % Franklin European Dividend Fund 0,700 % 1,000 % Franklin European Growth Fund 0,700 % 0,750 % 1,000 % Franklin European Income Fund 0,600 % 0,750 % 0,850 % Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund 0,700 % 0,750 % 1,000 % Franklin European Total Return Fund 0,550 % 0,550 % 0,750 % Franklin GCC Bond Fund 0,550 % 0,750 % Franklin Global Aggregate Bond Fund 0,400 % 0,500 % 0,650 % Franklin Global Aggregate Investment Grade Bond Fund 0,400 % 0,650 % Franklin Global Allocation Fund 0,700 % 1,000 % Franklin Global Convertible Securities Fund 0,600 % 0,650 % 0,750 % Franklin Global Corporate High Yield Fund 0,600 % Franklin Global Equity Strategies Fund 0,750 % 1,250 % Franklin Global Fundamental Strategies Fund 0,700 % 1,000 % Franklin Global Government Bond Fund 0,400 % 0,600 % Franklin Global Growth Fund 0,700 % 0,750 % 1,000 % Franklin Global Growth and Value Fund 0,700 % 1,000 % Franklin Global High Income Bond Fund 0,600 % 0,700 % 0,800 % Franklin Global Listed Infrastructure Fund 0,700 % 0,750 % 1,000 % Franklin Global Real Estate Fund 0,700 % 0,750 % 1,000 % Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund 0,700 % 0,750 % 1,000 % Franklin Gold and Precious Metals Fund 0,700 % 1,000 % Franklin High Yield Fund 0,600 % 0,800 % Franklin Income Fund 0,600 % 0,850 % Franklin India Fund 0,700 % 0,625 % 0,750 % 1,000 % Franklin Japan Fund 0,700 % 0,750 % 1,000 % Franklin K2 Alternative Strategies Fund 1,750 % 1,850 % 2,050 % Franklin MENA Fund 1,050 % 1,150 % 1,500 % Franklin Multi-Asset Income Fund 0,600 % 0,850 % Franklin Natural Resources Fund 0,700 % 1,000 % Franklin Real Return Fund 0,750 % Franklin Strategic Income Fund 0,550 % 0,750 % Franklin Technology Fund 0,700 % 0,750 % 1,000 % Franklin U.S. Dollar Liquid Reserve Fund 0,200 % 0,300 % Franklin U.S. Equity Fund 0,700 % 0,750 % 1,000 % Franklin U.S. Focus Fund 0,700 % 1,000 % Franklin U.S. Government Fund 0,400 % 0,500 % 0,650 % Franklin U.S. Low Duration Fund 0,400 % 0,650 % Franklin U.S. Opportunities Fund 0,700 % 0,750 % 1,000 % Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth Fund 0,700 % 1,000 % Franklin U.S. Total Return Fund 0,550 % 0,750 % Franklin World Perspectives Fund 0,700 % 0,750 % 1,000 % Franklin Mutual Beacon Fund 0,700 % 1,000 % Franklin Mutual Euroland Fund 1,000 % Franklin Mutual European Fund 0,700 % 0,750 % 1,000 % Franklin Mutual Global Discovery Fund 0,700 % 0,750 % 1,000 % Templeton Africa Fund 1,100 % 1,250 % 1,600 % Templeton ASEAN Fund 1,350 % Templeton Asian Bond Fund 0,550 % 0,475 % 0,650 % 0,750 % Templeton Asian Dividend Fund 0,900 % 1,000 % 1,350 % Templeton Asian Growth Fund 0,900 % 1,000 % 1,350 % Templeton Asian Smaller Companies Fund 0,900 % 1,000 % 1,350 % Templeton BRIC Fund 1,100 % 1,250 % 1,600 % Templeton China Fund 1,100 % 1,250 % 1,600 % Templeton Constrained Bond Fund 0,400 % 0,600 % Templeton Eastern Europe Fund 1,100 % 1,250 % 1,600 % Templeton Emerging Markets Fund 1,100 % 1,250 % 1,600 % Templeton Emerging Markets Balanced Fund 0,900 % 1,000 % 1,300 % Templeton Emerging Markets Bond Fund 0,700 % 0,800 % 1,000 % Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund 1,100 % 1,250 % 1,600 % Templeton Euroland Fund 0,700 % 1,000 % Templeton European Fund 0,700 % 0,750 % 1,000 % Templeton Frontier Markets Fund 1,100 % 1,250 % 1,600 % Templeton Global Fund 0,700 % 0,750 % 1,000 % Templeton Global (Euro) Fund 0,700 % 0,750 % 1,000 % Templeton Global Balanced Fund 0,600 % 0,700 % 0,800 % Templeton Global Bond Fund 0,550 % 0,475 % 0,650 % 0,750 % Templeton Global Bond (Euro) Fund 0,550 % 0,650 % 0,750 % Templeton Global Equity Income Fund 0,700 % 1,000 % Templeton Global High Yield Fund 0,600 % 0,850 % Templeton Global Income Fund 0,600 % 0,850 % Templeton Global Smaller Companies Fund 0,700 % 1,000 % Templeton Global Total Return Fund 0,550 % 0,475 % 0,650 % 0,750 % Templeton Growth (Euro) Fund 0,700 % 1,000 % Templeton Korea Fund 1,100 % 1,600 % Templeton Latin America Fund 1,000 % 1,100 % 1,400 % Templeton Thailand Fund 1,100 % 1,250 % 1,600 % www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 141

Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Note 15 Commission en nature Afin d obtenir la meilleure exécution possible, des commissions de courtage sur les opérations de portefeuilles effectuées pour la Société peuvent être versées par les Gestionnaires de Portefeuille aux négociateurs-courtiers en reconnaissance des services de recherche fournis par ces derniers, ainsi que pour les prestations de services effectuées par ceux-ci lors de l exécution des ordres. Les recherches concernant les placements et les informations et services connexes permettent aux Gestionnaires de Portefeuille de compléter leurs propres recherches et analyses et leur permettent de comparer les points de vue et les informations d individus et d équipes de recherche d autres entités. Ces connexes ne comprennent pas les frais de déplacement, de séjour, de représentation, les frais généraux relatifs aux biens et services, les locaux et équipements, cotisations, salaires et débours d employés. Note 16 Opérations avec des parties liées Certains administrateurs de la Société sont ou peuvent être aussi dirigeants et/ou administrateurs d un ou plusieurs des Gestionnaires de Portefeuille des Compartiments, et notamment Franklin Templeton Investment Management Limited, Templeton Asset Management Limited et Templeton Global Advisors Limited et également du Teneur de Registre et Agent de Transfert, de l Agent de la Société et Agent Domiciliataire et Agent Administratif, Franklin Templeton International Services S.à r.l., et de l Agent Payeur des commissions, Lightning Finance Limited/SG Constellation One Inc. Toutes les opérations avec des parties liées ont été conclues dans le cadre normal de l activité et à des conditions commerciales normales. Les frais de gestion payés par la Société aux Gestionnaires de Portefeuille sont détaillés à la Note 14 aux états financiers. Franklin Templeton Investments n a pas utilisé de courtiers liés et n a pas conclu d opérations avec des courtiers liés durant la période close le 31 décembre 2014. Au cours de la période close le 31 décembre 2014, la Société a comptabilisé des frais d agent administratif et de transfert et des frais de fonctionnement et de service des actions dus à Franklin Templeton International Services S.à r.l. en tant que Société de Gestion et Distributeur Principal des Compartiments. Note 17 Fiscalité En vertu de la législation fiscale et de l usage en vigueur, la Société n est soumise à aucun impôt sur le revenu ou sur les plus-values réalisées ou non réalisées dans le Grand Duché de Luxembourg. La Société est soumise dans le Grand-Duché de Luxembourg à une taxe de 0,05 % par an, laquelle est payée trimestriellement et calculée sur la valeur liquidative de chaque Compartiment à la clôture de chaque trimestre concerné (sauf le Templeton Euro Liquid Reserve Fund, le Templeton Euro Short-Term Money Market Fund et le Franklin U.S. Dollar Liquid Reserve Fund pour lesquels le taux est de 0,01 %). Cette taxe ne s applique pas à la partie de d un Compartiment qui est investie dans d autres organismes de placement collectif, et qui a déjà été soumise à cette taxe. Les actions de Catégorie I et les actions de Catégorie X peuvent bénéficier d un taux réduit de 0,01 % par an si tous les actionnaires de ces catégories d actions sont des investisseurs institutionnels. Les revenus de placements perçus ou les plus-values de cession réalisées par la Société peuvent être soumis à un impôt dans les d origine. Tous les passifs relatifs aux impôts à payer sur les plus-values de cession non réalisées sur placements sont provisionnés dès qu il apparaît raisonnablement que ces impôts seront exigibles. Aucun droit de timbre ni aucun autre impôt ne sont exigibles dans le Grand Duché de Luxembourg lors de l émission d actions de la Société. La Société est enregistrée au titre de la Taxe sur la valeur ajoutée dans le Grand Duché de Luxembourg et est tenue de déclarer la Taxe sur la valeur ajoutée conformément à la législation en vigueur. La Société a obtenu au Royaume-Uni le statut de Fonds Déclarant (Reporting Fund) pour certaines catégories d actions des Compartiments. Les détails concernant les catégories d actions possédant le statut de Fonds Déclarant sont disponibles sur notre site Inter au Royaume-Uni : www.franklintempleton.co.uk. Note 18 Catégories d Actions Actions de Catégorie A (acc) : Aucune distribution de dividendes n est effectuée au titre des Actions de Catégorie A (acc), mais les revenus s imputables sont reflétés dans la hausse de la valeur des Actions. Toutes les autres clauses et conditions sont identiques à celles qui s appliquent aux Actions de Catégorie A (dis). Actions de Catégorie A (dis) : Elles sont offertes à la valeur liquidative applicable, majorée de droits d entrée pouvant atteindre, selon la catégorie d actions, 5,75 % du montant total investi. En outre, des frais de fonctionnement pouvant atteindre 0,50 % par an de la valeur liquidative moyenne applicable sont déduits et versés au Distributeur Principal. Ces frais sont constatés quotidiennement et sont déduits et versés mensuellement au Distributeur Principal. Des frais de vente différés éventuels pouvant atteindre 1 %, conservés par le Distributeur Principal, s appliquent à certains rachats de placements d un million de dollars US ou plus remplissant les conditions requises et effectués dans un délai de dix-huit mois suivant le rachat. Actions de Catégorie AX (acc) : Elles sont offertes à la valeur liquidative applicable, majorée de droits d entrée pouvant atteindre, selon la catégorie d actions, 5,75 % du montant total investi. En outre, des frais de fonctionnement pouvant atteindre 0,50 % par an de la valeur liquidative moyenne applicable sont déduits et versés au Distributeur Principal. Ces frais sont constatés quotidiennement et sont déduits et versés mensuellement au Distributeur Principal. Aucune distribution de dividendes n est effectuée au titre des actions de Catégorie AX(acc), mais les revenus s imputables sont reflétés dans la hausse de la valeur des actions. Des frais de vente différés éventuels pouvant atteindre 1 % s appliquent à certains rachats de placements d un million de dollars US ou plus remplissant les conditions requises et effectués dans un délai de dix-huit mois suivant le rachat. Actions de Catégorie B (acc) : Aucune distribution de dividendes n est effectuée au titre des actions de Catégorie B(acc), mais les revenus s imputables sont reflétés dans la hausse de la valeur des actions. Toutes les autres clauses et conditions sont identiques à celles qui s appliquent aux actions de Catégorie B (dis). Actions de Catégorie B (dis) : Elles ne sont pas soumises à des droits d entrée, mais elles sont soumises à des frais de vente différés éventuels pouvant atteindre 4 % si un investisseur demande le rachat de ses actions dans les quatre ans suivant l achat. En outre, des frais de fonctionnement pouvant atteindre 0,75 % par an de la valeur liquidative moyenne applicable et des frais de service de 1,06 % par an de la valeur liquidative moyenne s appliquent. Ces frais sont constatés quotidiennement et sont déduits et versés mensuellement au Distributeur Principal et/ou à d autres parties. À compter de 2011, les actions achetées sont automatiquement converties en actions de Catégorie A du même Compartiment sept ans après leur acquisition, comme indiqué plus en détail dans le Prospectus. 142 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Note 18 Catégories d Actions (suite) Actions de Catégorie C (acc) : Aucune distribution de dividendes n est effectuée, mais les revenus s imputables sont reflétés dans la hausse de la valeur des actions. Toutes les autres clauses et conditions sont identiques à celles qui s appliquent aux Actions de Catégorie C (dis). Actions de Catégorie C (dis) : Elles ne sont pas soumises à des droits d entrée, mais elles sont soumises à des frais de vente différés éventuels de 1,00 % si l investisseur demande le rachat de ses actions dans l année suivant l achat. En outre, des frais de service (durant la première année du placement) et des frais de fonctionnement (à partir de la deuxième année du placement et durant les années suivantes) de 1,08 % par an de la valeur liquidative moyenne applicable sont déduits. Ces frais sont constatés quotidiennement et sont déduits et versés mensuellement au Distributeur Principal et/ou à d autres parties. Actions de Catégorie I (acc) : Aucune distribution de dividendes n est effectuée, mais les revenus s imputables sont reflétés dans la hausse de la valeur des actions. Toutes les autres clauses et conditions sont identiques à celles qui s appliquent aux actions de Catégorie I(dis). Actions de Catégorie I (dis) : Elles sont offertes aux investisseurs institutionnels, comme indiqué plus en détail dans le Prospectus et les suppléments en cours de validité de la Société. Les achats d actions de Catégorie I (dis) ne sont pas soumis à des droits d entrée, ni à des frais de vente différés éventuels, ni à des frais de fonctionnement ou de service. Les actions de Catégorie I (dis) bénéficient de frais de gestion réduits (Note 14). Actions de Catégorie N (acc) : Aucune distribution de dividendes n est effectuée, mais les revenus s imputables sont reflétés dans la hausse de la valeur des actions. Toutes les autres clauses et conditions sont identiques à celles qui s appliquent aux actions de Catégorie N(dis). Actions de Catégorie N (dis) : Elles sont soumises à des droits d entrée pouvant atteindre 3 % du montant total investi. En outre, des frais de fonctionnement pouvant atteindre 1,25 % par an de la valeur liquidative moyenne applicable sont constatés quotidiennement et sont déduits et versés mensuellement au Distributeur Principal. Les actions de Catégorie N (dis) peuvent être offertes dans certains cas limités, comme indiqué plus en détail dans le Prospectus et le supplément en cours de validité de la Société. Actions de Catégorie S (acc) : Aucune distribution de dividendes n est effectuée, mais les revenus s imputables sont répercutés sur l accroissement de la valeur des actions. Toutes les autres clauses et conditions sont identiques à celles qui s appliquent aux actions de Catégorie S (dis). Actions de Catégorie S (dis) : Elles ne sont pas soumises à des droits d entrée, ni à des frais de vente différés éventuels, ni à aucun frais de fonctionnement ou de service. Les actions de Catégorie S (dis) peuvent être offertes dans certains cas limités, comme indiqué plus en détail dans le Prospectus et le supplément en cours de validité de la Société. Actions de Catégorie W (acc) : Aucune distribution de dividendes n est effectuée, mais les revenus s imputables sont répercutés sur l accroissement de la valeur des actions. Toutes les autres clauses et conditions sont identiques à celles qui s appliquent aux actions de Catégorie W (dis). Actions de Catégorie W (dis) : Elles ne sont pas soumises à des droits d entrée, ni à des frais de vente différés éventuels, ni à aucun frais de fonctionnement ou de service. Les actions de Catégorie W (dis) peuvent être offertes dans certains cas limités, comme indiqué plus en détail dans le Prospectus et le supplément en cours de validité de la Société. Actions de Catégorie X (acc) : Aucune distribution de dividendes n est effectuée, mais les revenus s imputables sont reflétés dans la hausse de la valeur des actions. Toutes les autres clauses et conditions sont identiques à celles qui s appliquent aux actions de Catégorie X (dis). Actions de Catégorie X (dis) : Elles ne sont pas soumises à des droits d entrée et aucun frais de gestion ne sont facturés à l investisseur lors de l acquisition d Actions de Catégorie X (des frais sont plutôt versés au Gestionnaire de Portefeuille ou à ses sociétés apparentées en application d un contrat entre le Gestionnaire de Portefeuille et l investisseur). Les Actions de Catégorie X sont offertes aux investisseurs institutionnels dans certains cas limités, comme indiqué plus en détail dans le Prospectus et le supplément en cours de validité de la Société. Actions de Catégorie Z (acc) : Aucune distribution de dividendes n est effectuée, mais les revenus s imputables sont reflétés dans la hausse de la valeur des actions. Toutes les autres clauses et conditions sont identiques à celles qui s appliquent aux actions de Catégorie Z(dis). Actions de Catégorie Z (dis) : Elles ne sont pas soumises à des droits d entrée, ni à des frais de vente différés éventuels, ni à aucun frais de fonctionnement ou de service. Les actions de Catégorie Z (dis) peuvent être offertes dans certains cas limités, comme indiqué plus en détail dans le Prospectus et le supplément en cours de validité de la Société. Les catégories d actions de distribution peuvent procéder à des distributions à des fréquences différentes : les catégories d actions Mdis procèdent à des distributions mensuelles, les catégories d actions Qdis procèdent à des distributions trimestrielles et les catégories d actions Ydis procèdent à des distributions annuelles. Catégories d Actions couvertes : En ce qui concerne les catégories d actions couvertes, la Société propose les alternatives suivantes : H1 : afin de réduire les fluctuations des taux de change et du rendement, l exposition de la catégorie d actions couverte à la devise de référence est couverte par rapport à la devise alternative spécifiée. H2 : une stratégie de couverture est appliquée afin de réduire le risque de mouvements de change entre la devise de la catégorie d actions couverte et d autres devises importantes des titres détenus par le Compartiment. H4 : si un contrôle des changes imposé par l autorité monétaire d un empêche la libre circulation de la devise (la «Devise Restreinte»), une autre méthode de couverture est utilisée. La catégorie d actions est libellée dans la devise de référence du Compartiment, mais couvre la devise de référence du Compartiment par rapport à une Devise Restreinte spécifiée pour les investisseurs dans cette Devise Restreinte. acc accumulation shares Actions d accumulation dis distribution shares Actions de distribution Mdis monthly distribution shares Actions de distribution mensuelle Qdis quaterly distribution shares Actions de distribution trimestrielle Ydis yearly distribution shares Actions de distribution annuelle Note 19 Remboursement de charges S agissant des catégories d actions dont les charges sont plafonnées, le niveau des charges est calculé quotidiennement et comparé au plafond et, dans le cas où le niveau de charges est supérieur au plafond, la différence est comptabilisée en tant que diminution des charges («commissions exonérées»). Les commissions exonérées sont déduites mensuellement des frais versés à Franklin Templeton Services International S.à r.l. Le montant des commissions exonérées est comptabilisé en tant que «Remboursement de charges» à l «État des Opérations et de l Évolution de l Actif Net». www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 143

Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Note 20 Tableau de variation du portefeuille de placements Une liste du total des achats et des ventes effectués par chaque Compartiment pendant la période faisant l objet du présent rapport est disponible sur demande au siège social de la Société. Note 21 Frais de transaction Les frais de transaction sont les frais engagés pour acquérir et céder des actifs ou des passifs financiers. Ils comprennent les frais et commissions versés aux agents, courtiers et négociateurs. Aucun frais de transaction ne sont facturés par le Dépositaire. Au cours de la période close le 31 décembre 2014, la Société a engagé les frais de transaction suivants : Compartiment Devise Montant Franklin Asia Credit Fund USD * Franklin Asian Flex Cap Fund USD 10 508 Franklin Biotechnology Discovery Fund USD 1 522 201 Franklin Brazil Opportunities Fund USD 56 579 Franklin Euro Government Bond Fund EUR * Franklin Euro High Yield Fund EUR 22 539 Franklin Euro Liquid Reserve Fund EUR * Franklin Euro Short Duration Bond Fund EUR * Franklin Euro Short-Term Money Market Fund EUR * Franklin Euroland Fund EUR 22 040 Franklin European Fund EUR 3 074 Franklin European Corporate Bond Fund EUR * Franklin European Dividend Fund EUR 39 989 Franklin European Growth Fund EUR 2 593 438 Franklin European Income Fund EUR 2 401 Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund EUR 384 045 Franklin European Total Return Fund EUR * Franklin GCC Bond Fund USD * Franklin Global Aggregate Bond Fund USD * Franklin Global Aggregate Investment Grade Bond Fund USD * Franklin Global Allocation Fund USD 19 563 Franklin Global Convertible Securities Fund USD 4 923 Franklin Global Corporate High Yield Fund USD * Franklin Global Equity Strategies Fund USD 65 405 Franklin Global Fundamental Strategies Fund USD 385 921 Franklin Global Government Bond Fund USD * Franklin Global Growth Fund USD 59 355 Franklin Global Growth and Value Fund USD 23 653 Franklin Global High Income Bond Fund USD * Franklin Global Listed Infrastructure Fund USD 8 201 Franklin Global Real Estate Fund USD 68 694 Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund USD 122 450 Franklin Gold and Precious Metals Fund USD 83 955 Franklin High Yield Fund USD 22 165 Franklin Income Fund USD 809 265 Franklin India Fund USD 2 986 360 Franklin Japan Fund JPY 39 115 471 Franklin K2 Alternative Strategies Fund USD 53 575 Franklin MENA Fund USD 1 416 387 Franklin Multi-Asset Income Fund EUR 14 198 Franklin Natural Resources Fund USD 79 085 Franklin Real Return Fund USD 140 Franklin Strategic Income Fund USD 17 111 Franklin Technology Fund USD 146 940 Compartiment Devise Montant Franklin U.S. Dollar Liquid Reserve Fund USD * Franklin U.S. Equity Fund USD 279 720 Franklin U.S. Focus Fund USD 15 140 Franklin U.S. Government Fund USD * Franklin U.S. Low Duration Fund USD 9 138 Franklin U.S. Opportunities Fund USD 1 138 192 Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth Fund USD 107 370 Franklin U.S. Total Return Fund USD 1 513 Franklin World Perspectives Fund USD 396 063 Franklin Mutual Beacon Fund USD 97 382 Franklin Mutual Euroland Fund EUR 7 748 Franklin Mutual European Fund EUR 1 220 251 Franklin Mutual Global Discovery Fund USD 425 254 Templeton Africa Fund USD 259 501 Templeton ASEAN Fund USD 5 999 Templeton Asian Bond Fund USD * Templeton Asian Dividend Fund USD 6 621 Templeton Asian Growth Fund USD 416 994 Templeton Asian Smaller Companies Fund USD 609 628 Templeton BRIC Fund USD 636 733 Templeton China Fund USD 177 187 Templeton Constrained Bond Fund USD * Templeton Eastern Europe Fund EUR 267 999 Templeton Emerging Markets Fund USD 839 814 Templeton Emerging Markets Balanced Fund USD 36 308 Templeton Emerging Markets Bond Fund USD * Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund USD 159 584 Templeton Euroland Fund EUR 58 226 Templeton European Fund EUR 191 973 Templeton Frontier Markets Fund USD 1 951 520 Templeton Global Fund USD 605 793 Templeton Global (Euro) Fund EUR 145 106 Templeton Global Balanced Fund USD 228 447 Templeton Global Bond Fund USD * Templeton Global Bond (Euro) Fund EUR * Templeton Global Equity Income Fund USD 115 716 Templeton Global High Yield Fund USD * Templeton Global Income Fund USD 381 084 Templeton Global Smaller Companies Fund USD 226 811 Templeton Global Total Return Fund USD * Templeton Growth (Euro) Fund EUR 1 812 320 Templeton Korea Fund USD 121 220 Templeton Latin America Fund USD 748 715 Templeton Thailand Fund USD 175 960 *S agissant des titres de créance et des instruments financiers dérivés, les frais de transaction ne peuvent pas être isolés du prix d achat et ne peuvent donc pas être communiqués séparément. Note 22 Péréquation Les Compartiments utilisent une pratique comptable dénommée péréquation, selon laquelle une partie du produit provenant des ventes et des coûts de rachat des actions, équivalente au montant des revenus de placements s non distribués à la date de l opération, est créditée ou imputée sur les revenus non distribués, qui sont comptabilisés en tant que péréquation à l «État des Opérations et de l Évolution de l Actif Net». En conséquence, les ventes ou rachats d Actions n ont aucun impact sur les revenus de placements s non distribués par Action. 144 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Note 23 Dividendes distribués Pour la période close le 31 décembre 2014, les montants suivants par action ont été versés aux titulaires d actions de distribution. Les dividendes cumulés n ont pas été versés et sont portés en tant qu augmentation au titre de «l Émission d actions» dans «l État des Opérations et de l Évolution de l Actif Net». Distribution annuelle juil. 2014 Franklin Asia Credit Fund A (Mdis) USD* 0,001 A (Mdis) AUD-H1* 0,001 A (Mdis) SGD-H1* 0,001 Franklin Asian Flex Cap Fund A (Ydis) USD** juil. 2014 août 2014 sep. 2014 oct. 2014 Franklin Brazil Opportunities Fund A (Qdis) USD 0,250 0,099 A (Qdis) HKD 0,251 0,100 N (Qdis) USD 0,219 0,099 Franklin Euro Government Bond Fund A (Ydis) EUR 0,117 I (Qdis) EUR 0,037 0,036 Franklin Euro High Yield Fund A (Mdis) EUR 0,022 0,020 0,027 0,022 0,022 0,023 A (Mdis) USD 0,038 0,034 0,045 0,035 0,035 0,036 A (Ydis) EUR 0,302 B (Mdis) EUR 0,027 0,024 0,035 0,028 0,026 0,030 B (Mdis) USD 0,026 0,022 0,034 0,024 0,024 0,026 I (Ydis) EUR 0,521 Franklin Euro Liquid Reserve Fund A (Ydis) EUR Franklin Euro Short Duration Bond Fund A (Ydis) EUR Franklin European Fund A (Ydis) EUR 0,166 Franklin European Corporate Bond Fund A (Ydis) EUR 0,190 I (Ydis) EUR 0,245 N (Ydis) EUR 0,100 Franklin European Dividend Fund A (Mdis) SGD-H1* 0,023 A (Mdis) USD* 0,018 0,028 0,028 A (Ydis) EUR 0,546 Franklin European Growth Fund A (Ydis) GBP 0,177 Franklin European Income Fund A (Mdis) EUR* 0,006 A (Mdis) SGD-H1* 0,006 A (Mdis) USD* 0,006 I (Mdis) EUR* 0,006 N (Mdis) EUR* 0,006 W (Mdis) EUR* 0,006 Z (Mdis) EUR* 0,006 Franklin European Total Return Fund A (Mdis) EUR 0,012 0,013 0,013 0,011 0,011 0,011 A (Mdis) USD 0,017 0,018 0,016 0,014 0,014 0,014 N (Mdis) EUR 0,007 0,009 0,007 0,006 0,007 0,006 Franklin GCC Bond Fund A (Mdis) USD 0,027 0,027 0,026 0,026 0,026 0,026 B (Mdis) USD 0,015 0,012 0,013 0,013 0,012 0,014 Franklin Global Aggregate Bond Fund A (Mdis) USD 0,016 0,013 0,011 0,011 0,011 0,010 A (Mdis) EUR 0,012 0,014 0,012 0,011 0,013 0,011 A (Qdis) GBP-H1 0,038 0,036 A (Ydis) EUR-H1 0,147 I (Qdis) EUR-H1 0,055 0,054 I (Qdis) GBP-H1 0,054 0,054 nov. 2014 déc. 2014 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 145

Note 23 Dividendes distribués (suite) Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Distribution annuelle juil. 2014 juil. 2014 août 2014 sep. 2014 oct. 2014 Franklin Global Allocation Fund A (Qdis) GBP A (Ydis) EUR 0,006 A (Ydis) EUR-H1 I (Ydis) EUR-H1 0,089 Franklin Global Convertible Securities Fund A (Ydis) EUR 0,027 A (Ydis) EUR-H1 0,027 Franklin Global Corporate High Yield Fund I (Ydis) EUR 0,433 I (Ydis) EUR-H1 0,447 Franklin Global Equity Strategies Fund A (Ydis) EUR 0,029 Franklin Global Fundamental Strategies Fund A (Ydis) EUR 0,072 N (Ydis) EUR 0,022 nov. 2014 déc. 2014 Franklin Global Government Bond Fund A (Mdis) USD 0,013 0,013 0,012 0,008 0,009 0,006 A (Mdis) EUR 0,013 0,013 0,012 0,009 0,009 0,006 N (Mdis) USD 0,007 0,008 0,005 0,003 0,002 Franklin Global High Income Bond Fund A (Mdis) USD 0,048 0,048 0,048 0,043 0,043 0,043 A (Mdis) HKD 0,047 0,044 0,048 0,043 0,043 0,043 A (Mdis) SGD 0,046 0,044 0,047 0,043 0,044 0,044 A (Mdis) SGD-H1 0,046 0,044 0,048 0,043 0,043 0,043 N (Mdis) USD* 0,026 Franklin Global Listed Infrastructure Fund A (Mdis) SGD-H1 0,025 0,025 0,026 0,027 0,027 0,027 A (Qdis) USD 0,148 0,056 A (Ydis) EUR 0,318 W (Qdis) GBP 0,136 0,054 Franklin Global Real Estate Fund A (Qdis) USD 0,079 0,035 A (Qdis) SGD 0,059 0,026 A (Ydis) EUR-H1 0,332 B (Qdis) USD 0,077 0,034 C (Qdis) USD 0,079 0,034 W (Qdis) USD 0,084 0,037 Franklin Gold and Precious Metals Fund A (Ydis) EUR A (Ydis) EUR-H1 I (Ydis) USD Franklin High Yield Fund A (Mdis) USD 0,031 0,029 0,030 0,030 0,029 0,031 A (Mdis) AUD-H1 0,044 0,044 0,043 0,046 0,043 0,045 A (Mdis) SGD-H1 0,039 0,037 0,038 0,039 0,036 0,039 B (Mdis) USD 0,023 0,021 0,021 0,022 0,020 0,023 I (Mdis) USD 0,055 0,053 0,054 0,053 0,052 0,054 N (Mdis) USD 0,037 0,037 0,037 0,037 0,035 0,038 Z (Mdis) USD 0,050 0,047 0,048 0,047 0,047 0,048 Franklin Income Fund A (Mdis) USD 0,032 0,032 0,032 0,032 0,032 0,032 A (Mdis) EUR-H1 0,026 0,026 0,026 0,026 0,026 0,026 A (Mdis) SGD-H1 0,023 0,023 0,023 0,023 0,023 0,023 B (Mdis) USD 0,017 0,017 0,017 0,017 0,017 0,017 C (Mdis) USD 0,033 0,033 0,033 0,033 0,033 0,033 I (Ydis) EUR-H1 0,169 N (Mdis) EUR-H1 0,021 0,021 0,021 0,021 0,021 0,021 Z (Mdis) USD 0,034 0,034 0,034 0,034 0,034 0,034 Franklin India Fund A (Ydis) EUR A (Ydis) GBP I (Ydis) EUR 0,115 146 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Note 23 Dividendes distribués (suite) Distribution annuelle juil. 2014 Franklin Japan Fund A (Ydis) EUR A (Ydis) GBP juil. 2014 août 2014 sep. 2014 oct. 2014 nov. 2014 déc. 2014 Franklin K2 Alternative Strategies Fund A (Ydis) USD A (Ydis) EUR Franklin MENA Fund A (Ydis) USD 0,093 A (Ydis) GBP I (Ydis) USD 0,103 Franklin Multi-Asset Income Fund A (Qdis) EUR 0,098 0,073 A (Ydis) EUR 0,325 I (Qdis) EUR 0,098 0,074 Franklin Natural Resources Fund A (Ydis) USD A (Ydis) EUR-H1 Franklin Real Return Fund A (Ydis) EUR-H1 0,040 Franklin Strategic Income Fund A (Mdis) USD 0,026 0,026 0,024 0,023 0,028 0,022 A (Mdis) AUD-H1 0,022 0,024 0,022 0,022 0,027 0,021 A (Mdis) EUR 0,016 0,019 0,019 0,018 0,023 0,018 A (Mdis) EUR-H1 0,030 0,024 0,021 0,022 0,026 0,020 B (Mdis) USD 0,010 0,012 0,008 0,009 0,014 0,008 C (Mdis) USD 0,020 0,020 0,018 0,017 0,024 0,016 I (Ydis) USD 0,143 N (Mdis) EUR-H1 0,017 0,017 0,016 0,015 0,020 0,014 Franklin U.S. Dollar Liquid Reserve Fund A (Mdis) USD B (Mdis) USD Franklin U.S. Government Fund A (Mdis) USD 0,019 0,017 0,018 0,018 0,013 0,017 A (Mdis) HKD 0,020 0,018 0,019 0,019 0,014 0,018 A (Mdis) SGD-H1** 0,020 0,018 0,019 B (Mdis) USD 0,009 0,007 0,008 0,008 0,003 0,007 I (Mdis) USD 0,025 0,023 0,024 0,024 0,018 0,023 I (Mdis) JPY-H1 2,413 2,205 2,311 2,313 1,806 2,223 N (Mdis) USD 0,014 0,012 0,012 0,012 0,007 0,011 W (Mdis) USD 0,023 0,021 0,022 0,022 0,017 0,021 Z (Mdis) USD 0,022 0,020 0,021 0,021 0,016 0,020 Franklin U.S. Low Duration Fund A (Mdis) USD 0,005 0,004 0,004 0,004 0,003 0,003 B (Mdis) USD C (Mdis) USD N (Mdis) USD Franklin U.S. Opportunities Fund A (Ydis) EUR A (Ydis) GBP X (Ydis) USD 0,030 Franklin U.S. Total Return Fund A (Mdis) USD 0,017 0,015 0,013 0,013 0,012 0,011 C (Mdis) USD 0,008 0,007 0,006 0,006 0,004 0,004 I (Mdis) USD 0,021 0,019 0,018 0,018 0,016 0,016 N (Mdis) USD 0,010 0,007 0,007 0,007 0,005 0,005 Franklin World Perspectives Fund A (Ydis) GBP Franklin Mutual Beacon Fund A (Ydis) USD 0,185 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 147

Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Note 23 Dividendes distribués (suite) Distribution annuelle juil. 2014 Franklin Mutual European Fund A (Ydis) EUR 0,182 A (Ydis) GBP 0,152 B (Ydis) EUR I (Ydis) EUR 0,319 W (Ydis) EUR 0,149 juil. 2014 août 2014 sep. 2014 oct. 2014 nov. 2014 déc. 2014 Franklin Mutual Global Discovery Fund A (Ydis) EUR 0,139 A (Ydis) GBP 0,112 Templeton Africa Fund A (Ydis) EUR 0,164 A (Ydis) EUR-H1 0,166 Templeton ASEAN Fund A (Ydis) USD* Templeton Asian Bond Fund A (Mdis) USD 0,041 0,037 0,033 0,029 0,027 0,031 A (Mdis) AUD-H1 0,028 0,028 0,023 0,021 0,021 0,022 A (Mdis) EUR 0,032 0,028 0,025 0,023 0,022 0,025 A (Mdis) SGD 0,029 0,026 0,023 0,021 0,019 0,023 A (Mdis) SGD-H1 0,029 0,027 0,023 0,022 0,020 0,022 B (Mdis) USD 0,022 0,020 0,014 0,011 0,010 0,013 C (Mdis) USD 0,032 0,027 0,024 0,020 0,017 0,022 I (Mdis) EUR 0,034 0,035 0,031 0,029 0,029 0,031 N (Mdis) USD 0,030 0,028 0,025 0,021 0,018 0,023 W (Mdis) USD 0,033 0,033 0,027 0,025 0,025 0,026 X (Ydis) USD 0,405 Templeton Asian Dividend Fund A (Mdis) USD 0,034 0,035 0,037 0,039 0,041 0,040 A (Mdis) SGD-H1 0,034 0,035 0,036 0,040 0,042 0,039 A (Qdis) EUR 0,093 0,133 A (Ydis) EUR 0,365 W (Qdis) GBP 0,091 0,129 Templeton Asian Growth Fund A (Ydis) USD 0,094 A (Ydis) EUR 0,068 A (Ydis) GBP 0,055 I (Ydis) EUR-H2 0,140 W (Ydis) EUR 0,107 X (Ydis) USD 0,058 Z (Ydis) USD 0,078 Z (Ydis) EUR-H1 0,088 Templeton Asian Smaller Companies Fund A (Ydis) USD 0,171 X (Ydis) USD 0,059 Templeton Bric Fund A (Ydis) EUR 0,083 A (Ydis) GBP 0,026 Templeton China Fund A (Ydis) EUR A (Ydis) GBP I (Ydis) GBP 0,089 W (Ydis) EUR 0,085 Z (Ydis) EUR** 0,070 Templeton Constrained Bond Fund A (Mdis) USD 0,003 0,003 0,003 0,004 0,005 0,005 A (Mdis) EUR 0,004 0,003 0,004 0,005 0,006 0,005 N (Mdis) USD Templeton Eastern Europe Fund A (Ydis) EUR A (Ydis) GBP B (Ydis) EUR 148 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Note 23 Dividendes distribués (suite) Distribution annuelle juil. 2014 Templeton Emerging Markets Fund A (Ydis) USD 0,088 juil. 2014 août 2014 sep. 2014 oct. 2014 nov. 2014 déc. 2014 Templeton Emerging Markets Balanced Fund A (Qdis) USD 0,068 0,053 A (Qdis) GBP 0,065 0,055 A (Qdis) GBP-H1** 0,066 A (Qdis) SGD-H1 0,058 0,053 A (Ydis) EUR 0,263 A (Ydis) EUR-H1 0,247 B (Mdis) USD 0,011 0,011 0,012 0,012 0,005 0,002 I (Ydis) EUR-H1 0,316 W (Qdis) GBP 0,089 0,078 Z (Qdis) GBP 0,082 0,070 Templeton Emerging Markets Bond Fund A (Mdis) USD 0,047 0,052 0,050 0,053 0,058 0,053 A (Mdis) AUD-H1 0,040 0,046 0,042 0,047 0,051 0,048 A (Mdis) HKD 0,042 0,048 0,045 0,048 0,053 0,048 A (Mdis) SGD-H1 0,039 0,044 0,041 0,045 0,049 0,045 A (Qdis) USD 0,264 0,267 A (Qdis) EUR 0,195 0,214 A (Qdis) GBP 0,142 0,142 A (Ydis) EUR-H1 0,603 B (Mdis) USD 0,035 0,039 0,038 0,040 0,046 0,041 B (Qdis) USD 0,183 0,183 I (Qdis) USD 0,240 0,241 I (Qdis) GBP-H1 0,156 0,167 I (Ydis) EUR-H1 0,693 N (Mdis) USD* 0,033 W (Qdis) USD 0,146 0,146 W (Qdis) EUR 0,153 0,170 W (Qdis) GBP 0,139 0,143 W (Qdis) GBP-H1 0,159 0,171 Z (Mdis) USD 0,045 0,050 0,047 0,050 0,054 0,050 Z (Qdis) GBP-H1 0,154 0,164 Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund A (Ydis) USD 0,031 A (Ydis) GBP 0,040 Templeton Euroland Fund A (Ydis) EUR 0,310 B (Ydis) EUR 0,069 Templeton European Fund A (Ydis) USD 0,270 Templeton Frontier Markets Fund A (Ydis) USD 0,205 A (Ydis) GBP 0,192 I (Ydis) GBP 0,424 Z (Ydis) EUR-H1 0,193 Templeton Global Fund A (Ydis) USD 0,158 W (Ydis) USD 0,120 X (Ydis) USD 0,034 Templeton Global (Euro) Fund A (Ydis) EUR 0,068 Templeton Global Balanced Fund A (Qdis) USD 0,110 0,002 C (Qdis) USD 0,028 I (Ydis) USD 0,194 X (Ydis) USD 0,067 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 149

Note 23 Dividendes distribués (suite) Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Distribution annuelle juil. 2014 Templeton Global Bond Fund A (Mdis) USD 0,041 0,039 0,036 0,038 0,034 0,035 A (Mdis) AUD-H1 0,023 0,022 0,020 0,023 0,019 0,021 A (Mdis) CAD-H1 0,021 0,021 0,019 0,021 0,018 0,019 A (Mdis) EUR 0,030 0,030 0,027 0,030 0,027 0,029 A (Mdis) EUR-H1 0,027 0,025 0,024 0,026 0,022 0,023 A (Mdis) GBP 0,024 0,023 0,022 0,023 0,021 0,023 A (Mdis) GBP-H1 0,021 0,020 0,019 0,020 0,018 0,018 A (Mdis) HKD 0,023 0,021 0,019 0,021 0,018 0,019 A (Mdis) RMB-H1 0,207 0,208 0,187 0,197 0,174 0,186 A (Mdis) SGD 0,023 0,021 0,019 0,021 0,019 0,020 A (Mdis) SGD-H1 0,025 0,024 0,022 0,024 0,021 0,022 A (Ydis) CHF-H1 0,259 A (Ydis) EUR 0,367 A (Ydis) EUR-H1 0,252 B (Mdis) USD 0,015 0,012 0,009 0,012 0,007 0,009 C (Mdis) USD 0,021 0,019 0,016 0,019 0,015 0,017 I (Mdis) EUR 0,031 0,031 0,029 0,032 0,030 0,030 I (Mdis) GBP 0,027 0,028 0,026 0,027 0,027 0,026 I (Mdis) GBP-H1 0,027 0,029 0,026 0,027 0,027 0,025 I (Mdis) JPY 3,045 3,146 2,812 3,125 3,057 3,227 I (Mdis) JPY-H1 2,506 2,614 2,322 2,504 2,395 2,406 I (Ydis) EUR 0,396 I (Ydis) EUR-H1 0,314 N (Mdis) USD 0,016 0,014 0,012 0,014 0,012 0,012 N (Mdis) EUR-H1 0,021 0,020 0,018 0,020 0,017 0,017 N (Ydis) EUR-H1 0,178 W (Mdis) USD 0,022 0,023 0,020 0,021 0,020 0,020 W (Mdis) EUR 0,023 0,023 0,021 0,024 0,022 0,022 W (Mdis) GBP 0,023 0,023 0,021 0,024 0,021 0,023 W (Mdis) GBP-H1 0,025 0,026 0,024 0,024 0,023 0,023 W (Ydis) EUR 0,196 W (Ydis) EUR-H1 0,273 Z (Mdis) USD 0,023 0,023 0,021 0,022 0,020 0,020 Z (Mdis) GBP-H1 0,024 0,025 0,023 0,023 0,022 0,022 Z (Ydis) EUR-H1 0,284 Templeton Global Bond (Euro) Fund A (Ydis) EUR 0,299 Templeton Global Equity Income Fund A (Mdis) RMB-H1* 0,249 A (Qdis) USD 0,080 0,100 A (Qdis) SGD 0,048 0,062 B (Qdis) USD 0,078 0,098 I (Ydis) USD 0,255 Templeton Global High Yield Fund A (Mdis) USD 0,038 0,037 0,038 0,037 0,039 0,038 A (Mdis) EUR 0,027 0,028 0,029 0,030 0,030 0,031 Templeton Global Income Fund A (Mdis) SGD-H1 0,012 0,005 0,009 0,011 0,008 0,006 A (Qdis) USD 0,111 0,036 A (Qdis) EUR-H1 0,080 0,028 A (Qdis) HKD 0,096 0,031 A (Qdis) SGD 0,087 0,029 B (Qdis) USD 0,055 C (Qdis) USD 0,089 0,014 N (Qdis) EUR-H1 0,066 0,014 Templeton Global Smaller Companies Fund A (Ydis) USD juil. 2014 août 2014 sep. 2014 oct. 2014 nov. 2014 déc. 2014 150 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Note 23 Dividendes distribués (suite) Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Distribution annuelle juil. 2014 Templeton Global Total Return Fund A (Mdis) USD 0,050 0,051 0,049 0,054 0,055 0,050 A (Mdis) AUD-H1 0,032 0,035 0,032 0,038 0,036 0,036 A (Mdis) EUR 0,036 0,039 0,038 0,043 0,043 0,042 A (Mdis) EUR-H1 0,032 0,033 0,033 0,036 0,036 0,033 A (Mdis) GBP 0,029 0,031 0,029 0,034 0,035 0,032 A (Mdis) GBP-H1 0,024 0,026 0,025 0,027 0,028 0,026 A (Mdis) HKD 0,032 0,034 0,032 0,035 0,036 0,033 A (Mdis) RMB-H1 0,294 0,317 0,296 0,326 0,330 0,312 A (Mdis) SGD 0,031 0,033 0,031 0,035 0,035 0,034 A (Mdis) SGD-H1 0,033 0,033 0,032 0,036 0,036 0,034 A (Ydis) CHF-H1 0,392 A (Ydis) EUR 0,477 A (Ydis) EUR-H1 0,394 B (Mdis) USD 0,027 0,027 0,026 0,030 0,032 0,028 C (Mdis) USD 0,034 0,035 0,033 0,037 0,038 0,035 I (Mdis) EUR 0,041 0,045 0,043 0,048 0,050 0,046 I (Mdis) GBP 0,042 0,042 0,040 0,045 0,047 0,045 I (Mdis) GBP-H1 0,040 0,043 0,041 0,044 0,045 0,042 I (Mdis) JPY 4,189 4,510 4,206 4,838 5,122 5,058 I (Mdis) JPY-H1 3,298 3,566 3,305 3,726 3,829 3,618 I (Ydis) EUR 0,552 I (Ydis) EUR-H1 0,458 N (Mdis) USD 0,020 0,022 0,021 0,022 0,023 0,021 N (Mdis) EUR-H1 0,030 0,031 0,030 0,035 0,034 0,031 N (Ydis) EUR-H1 0,315 S (Ydis) USD 0,039 W (Mdis) USD 0,030 0,033 0,029 0,033 0,033 0,030 W (Mdis) EUR 0,031 0,033 0,032 0,036 0,037 0,035 W (Mdis) GBP 0,034 0,034 0,032 0,036 0,037 0,035 W (Mdis) GBP-H1 0,029 0,032 0,031 0,033 0,034 0,032 W (Ydis) EUR 0,286 X (Ydis) USD 0,518 Z (Mdis) USD 0,032 0,034 0,032 0,035 0,036 0,033 Z (Mdis) GBP-H1 0,032 0,036 0,034 0,038 0,038 0,035 Z (Ydis) EUR-H1 0,431 Templeton Growth (Euro) Fund A (Ydis) EUR 0,090 A (Ydis) USD 0,123 B (Ydis) EUR I (Ydis) EUR 0,199 I (Ydis) USD 0,274 Templeton Latin America Fund A (Ydis) USD 0,438 A (Ydis) EUR 0,332 A (Ydis) GBP 0,246 I (Ydis) EUR-H2 0,152 W (Ydis) USD 0,149 X (Ydis) USD** 0,211 juil. 2014 août 2014 sep. 2014 oct. 2014 nov. 2014 déc. 2014 Mdis monthly distribution shares Actions de distribution mensuelle Qdis quaterly distribution shares Actions de distribution trimestrielle Ydis yearly distribution shares Actions de distribution annuelle * Ces catégories d actions ont été lancées au cours de la période faisant l objet du présent rapport ** Ces catégories d actions ont été fermées au cours de la période faisant l objet du présent rapport www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 151

Notes aux états financiers au 31 décembre 2014 (suite) Note 24 Taux de rotation de portefeuille Le taux de rotation de portefeuille, exprimé en pourcentage, est égal au total des achats et cessions de titres, minoré de la valeur absolue des souscriptions et rachats, divisé par moyen du Compartiment pour l exercice. Il s agit en fait d une mesure de la fréquence des achats et cessions de titres effectués par un Compartiment. Le calcul du taux de rotation de portefeuille ne s applique pas aux Compartiments de réserves liquides et du monétaire, étant donné la courte durée des placements effectués par ces Compartiments. Note 25 Total des frais sur encours Le Total des Frais sur Encours («TFE»), exprimé en pourcentage, représente le rapport du total des frais des Compartiments par rapport à moyen des Compartiments pour la période close le 31 décembre 2014. Le total des frais sur encours comprend les frais de gestion, les frais d administration et d Agent de Transfert, les commissions du Dépositaire et autres charges, telles que reprises dans «l État des Opérations et de l Évolution de l Actif Net». Note 26 Rapports annuels audités et rapports semestriels non audités Les rapports annuels audités et les rapports semestriels non audités sont disponibles sur le site Inter suivant de Franklin Templeton Investments, www.franklintempleton.lu, ou peuvent être obtenus, sans frais et sur demande, au siège social de la Société. Ils ne sont distribués qu aux Actionnaires nominatifs dans les où la réglementation locale l exige. Note 27 Facilité de crédit mondiale Avec effet au 14 février 2014, la Société, conjointement avec d autres organismes de placement collectif immatriculés en Europe et aux États- Unis et gérés par Franklin Templeton Investments (dénommés individuellement l «Emprunteur» et ensemble les «Emprunteurs»), a créé une facilité de crédit senior non garantie syndiquée conjointe s élevant à 1 500 millions de dollars US (Facilité de Crédit Mondiale) afin de procurer une source de fonds aux Emprunteurs à des fins temporaires et urgentes, y compris la capacité de répondre à des demandes de rachats futures, imprévues ou anormalement élevées. Au titre de la Facilité de Crédit Mondiale, la Société paiera, en sus des intérêts facturés sur tout emprunt contracté par la Société et de tous autres coûts engagés par la Société, sa part des frais et commissions engagés dans le cadre de la mise en application et du maintien de la Facilité de Crédit Mondiale, proportionnellement à sa part de total de l ensemble des Emprunteurs, y compris une commission d engagement annuelle basée sur la part non utilisée de la Facilité de Crédit Mondiale. Note 28 Abréviations Pays ARE Émirats arabes unis ARG Argentine AUS Australie AUT Autriche BEL Belgique BGD Bangladesh BGR Bulgarie BHN Bahreïn BHS Bahamas BIH Bosnie-Herzégovine BMU Bermudes BRA Brésil BWA Botswana CAN Canada CHE Suisse CHL Chili CHN Chine CI Côte-d Ivoire COL Colombie CYM Îles Caïmans CZE République tchèque DEU Allemagne DNK Danemark ECU Équateur EGY Égypte ESP Espagne Devises AED dhiram des Émirats arabes unis AUD dollar australien BDT taka du Bangladesh BRL réal brésilien BWP pula botswanais CAD dollar canadien CHF franc suisse CLP peso chilien CNH renminbi chinois - offshore CNY Yuan Renminbi Chinois CZK couronne tchèque DEM mark allemand DKK couronne danoise EGP livre égyptienne EST Estonie ETH Éthiopie FIN Finlande FJ Fidji FRA France GBR Royaume-Uni GE Géorgie GHA Ghana GRC Grèce HKG Hong Kong HRV Croatie HUN Hongrie IDN Indonésie IND Inde OIM Île de Man IQ Irak IRL Irlande ISL Islande ISR Israël ITA Italie JER Jersey JOR Jordanie JPN Japon KAZ Kazakhstan KEN Kenya KH Cambodge EUR euro GBP livre sterling SGH cedi ghanéen HKD dollar de Hong Kong HUF forint hongrois IDR roupie indonésienne INR roupie indienne JOD dinar jordanien JPY yen japonais KES shilling kenyan KRW won sud-coréen KWD dinar koweïtien LKR roupie Sri Lankaise MAD dirham marocain KOR Corée du Sud KWD Koweït LKA Sri Lanka LTU Lituanie LUX Luxembourg LVA Lettonie MAC Macao MAR Maroc MEX Mexique MNE Monténégro MNG Mongolie MUS Île Maurice MWI Malawi MYS Malaisie NGA Nigeria NLD Pays-Bas NOR Norvège NZL Nouvelle-Zélande OMN Oman PAK Pakistan PAN Panama PER Pérou PHL Philippines POL Pologne PRT Portugal QAT Qatar MUR roupie mauricienne MXN peso mexicain MYR ringgit malaisien NGN naira nigérian NOK couronne norvégienne NZD dollar néo-zélandais OMR rial omanais PEN nouveau sol péruvien PHP peso philippin PKR roupie pakistanaise PLN zloty polonais QAR rial qatari RON nouveau leu roumain RSD dinar serbe ROM Roumanie RUS Russie SAU Arabie Saoudite SEN Sénégal SER Serbie SGP Singapour SLE Sierra Leone SP Supranational SSS Slovaquie SVC El Salvador SVN Slovénie SWE Suède THA Thaïlande TKM Turkménistan TTO Trinité-et-Tobago TUN Tunisie TUR Turquie TWN Taïwan TZA Tanzanie UKR Ukraine URY Uruguay USA États-Unis VND Vietnam ZAF Afrique du Sud ZMB Zambie ZWE Zimbabwe RUB rouble russe SEK couronne suédoise SGD dollar de Singapour THB baht thaïlandais TND dinar tunisien TRY livre turque TWD nouveau dollar de Taïwan UAH hryvnia ukrainienne USD dollar des États-Unis UYU peso uruguayen VND dong vietnamien XOF franc CFA BCEAO ZAR rand sud-africain 152 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin Asia Credit Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Obligations de sociétés 250 000 Pertamina Persero PT, bon senior, 144A, 6,00 %, 03/05/42 IDN USD 246 406 3,16 200 000 Standard Chartered Bank Hong Kong Ltd., bon sub., Règlement S, 5,875 %, 24/06/20 HKG USD 221 713 2,84 200 000 Bharti Airtel International Netherlands BV, bon senior, Règlement S, 5,125 %, 11/03/23 IND USD 213 720 2,74 200 000 Franshion Development Ltd., bon senior, 144A, 6,75 %, 15/04/21 CHN USD 213 681 2,74 200 000 Indosat Palapa Co. BV, bon senior, Règlement S, 7,375 %, 29/07/20 IDN USD 211 788 2,71 200 000 China Shanshui Cement Group, bon senior, 144A, 10,50 %, 27/04/17 CHN USD 209 000 2,68 200 000 China Overseas Finance Cayman VI Ltd., bon senior, Règlement S, 4,25 %, 08/05/19 CHN USD 206 577 2,65 200 000 Hyundai Capital America, bon senior, Règlement S, 3,75 %, 06/04/16 KOR USD 206 083 2,64 200 000 Siam Commercial Bank PCL, bon senior, 144A, 3,50 %, 07/04/19 THA USD 205 938 2,64 200 000 Alibaba Group Holding Ltd., obligation senior, 144A, 4,50 %, 28/11/34 CHN USD 205 227 2,63 200 000 PTT Global Chemical PCL, bon senior, Règlement S, 4,25 %, 19/09/22 THA USD 205 198 2,63 200 000 Oversea-Chinese Banking Corp. Ltd., 144A, obligation sub., 4,00 % jusqu au 14/10/19, FRN par la suite, 15/10/24 SGP USD 205 032 2,63 200 000 United Overseas Bank Ltd., bon sub., Règlement S, 2,875 % jusqu au 17/10/17, FRN par la suite, 17/10/22 SGP USD 201 643 2,58 200 000 Malayan Banking Bhd., bon sub., Règlement S, FRN, 3,25 %, 20/09/22 MYS USD 201 616 2,58 200 000 The Export-Import Bank of Korea, bon senior, FRN, 0,98 %, 14/01/17 KOR USD 200 766 2,57 200 000 Abja Investment Co. Pte Ltd., bon senior, Règlement S, 5,95 %, 31/07/24 IND USD 200 250 2,57 200 000 Axis Bank Ltd./Dubai, bon senior, 144A, 3,25 %, 21/05/20 IND USD 198 047 2,54 200 000 Korea East West Power Co. Ltd., bon senior, 144A, 2,50 %, 02/06/20 KOR USD 197 946 2,54 200 000 AIA Group Ltd., bon senior, Règlement S, 3,125 %, 13/03/23 HKG USD 197 371 2,53 200 000 Sinopec Capital 2013 Ltd., bon senior, 144A, 3,125 %, 24/04/23 CHN USD 192 151 2,46 200 000 Longfor Properties Co. Ltd., bon senior, Règlement S, 6,75 %, 29/01/23 CHN USD 191 375 2,45 200 000 Wynn Macau Ltd., bon senior, 144A, 5,25 %, 15/10/21 MO USD 191 375 2,45 150 000 DP World Ltd., 144A, 6,85 %, 02/07/37 ARE USD 169 743 2,17 150 000 AerCap Ireland Capital Ltd./AerCap Global Aviation Trust, bon senior, 144A, 5,00 %, 01/10/21 NLD USD 156 281 2,00 110 000 Vedanta Resources PLC, bon senior, Règlement S, 9,50 %, 18/07/18 IND USD 118 979 1,52 100 000 CLP Power Hong Kong Financing Ltd., bon senior, Règlement S, 4,75 %, 19/03/20 HKG USD 108 491 1,39 100 000 ICICI Bank Ltd., obligation junior sub., 144A, 6,375 % jusqu au 30/04/17, FRN par la suite, 30/04/22 IND USD 103 250 1,32 100 000 Flextronics International Ltd., bon senior, 4,625 %, 15/02/20 SGP USD 102 000 1,31 100 000 Banco De Oro Unibank Inc., obligation senior, Règlement S, 3,875 %, 22/04/16 PHL USD 101 804 1,30 50 000 Mitsui Sumitomo Insurance Co. Ltd., bon junior sub., 144A, 7,00 % jusqu au 15/03/22, FRN par la suite, 15/03/72 JPN USD 57 622 0,74 50 000 Smithfield Foods Inc., bon senior, 144A, 5,875 %, 01/08/21 USA USD 51 031 0,65 50 000 NOVA Chemicals Corp., obligation senior, 144A, 5,00 %, 01/05/25 CAN USD 49 750 0,64 50 000 Constellation Brands Inc., bon senior, 3,75 %, 01/05/21 USA USD 49 625 0,64 45 000 Chesapeake Energy Corp., bon senior, 6,625 %, 15/08/20 USA USD 48 038 0,62 50 000 FMG Resources (August 2006) Pty. Ltd., bon senior, 144A, 8,25 %, 01/11/19 AUS USD 45 688 0,59 40 000 JBS USA LLC/Finance Inc., bon senior, 144A, 8,25 %, 01/02/20 USA USD 42 300 0,54 40 000 ArcelorMittal, bon senior, 5,50 %, 01/03/21 LUX USD 41 455 0,53 42 000 WPX Energy Inc., bon senior, 6,00 %, 15/01/22 USA USD 40 635 0,52 40 000 Equinix Inc., bon senior, 4,875 %, 01/04/20 USA USD 40 000 0,51 40 000 California Resources Corp., bon senior, 144A, 5,50 %, 15/09/21 USA USD 34 400 0,44 35 000 First Quantum Minerals Ltd., bon senior, 144A, 6,75 %, 15/02/20 CAN USD 31 850 0,41 35 000 Peabody Energy Corp., bon senior, 6,25 %, 15/11/21 USA USD 30 056 0,39 30 000 Linn Energy LLC/Finance Corp., bon senior, 7,75 %, 01/02/21 USA USD 25 425 0,33 5 971 326 76,52 Obligations d État et obligations de collectivités locales 250 000 Gouvernement des Philippines, obligation senior, 4,20 %, 21/01/24 PHL USD 271 830 3,48 200 000 République du Sri Lanka, bon senior, Règlement S, 5,125 %, 11/04/19 LKA USD 202 424 2,60 200 000 Gouvernement d Indonésie, obligation senior, 144A, 4,625 %, 15/04/43 IDN USD 187 127 2,40 100 000 Gouvernement des Philippines, obligation senior, 6,375 %, 23/10/34 PHL USD 134 295 1,72 795 676 10,20 Titres venant à échéance à moins d un an 200 000 Shinhan Bank, bon senior, Règlement S, 4,375 %, 15/09/15 KOR USD 204 646 2,62 100 000 CMT MTN Pte. Ltd., obligation senior, Règlement S, 4,321 %, 08/04/15 SGP USD 100 813 1,29 305 459 3,91 TOTAL OBLIGATIONS 7 072 461 90,63 ORGANISMES DE PLACEMENT COLLECTIF Services financiers diversifiés 20 534 Templeton Asian Bond Fund, Catégorie I (Acc) LUX USD 396 304 5,08 TOTAL ORGANISMES DE PLACEMENT COLLECTIF 396 304 5,08 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 153

Franklin Asia Credit Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 7 468 765 95,71 VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Obligations de sociétés 200 000 Hutchison Whampoa International 09 Ltd., Règlement S, 7,625 %, 09/04/19 HKG USD 241 468 3,09 TOTAL OBLIGATIONS 241 468 3,09 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 241 468 3,09 TOTAL PLACEMENTS 7 710 233 98,80 Les taux variables sont indiqués au 31 décembre 2014. 154 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin Biotechnology Discovery Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Biotechnologies 2 194 400 Celgene Corp. USA USD 245 465 584 9,70 540 840 Biogen Idec Inc. USA USD 183 588 138 7,26 1 726 600 Gilead Sciences Inc. USA USD 162 749 316 6,43 834 500 Amgen Inc. USA USD 132 927 505 5,25 861 700 Medivation Inc. USA USD 85 833 937 3,39 194 200 Regeneron Pharmaceuticals Inc. USA USD 79 670 550 3,15 822 009 BioMarin Pharmaceutical Inc. USA USD 74 309 614 2,94 985 600 Incyte Corp. USA USD 72 057 216 2,85 336 200 Alexion Pharmaceuticals Inc. USA USD 62 207 086 2,46 463 500 Vertex Pharmaceuticals Inc. USA USD 55 063 800 2,18 315 857 Intercept Pharmaceuticals Inc. USA USD 49 273 692 1,95 481 400 Alnylam Pharmaceuticals Inc. USA USD 46 695 800 1,85 242 200 Puma Biotechnology Inc. USA USD 45 841 194 1,81 301 313 Receptos Inc. USA USD 36 913 856 1,46 982 968 Karyopharm Therapeutics Inc. USA USD 36 792 492 1,45 1 980 523 Celldex Therapeutics Inc. USA USD 36 144 545 1,43 514 000 Isis Pharmaceuticals Inc. USA USD 31 734 360 1,25 1 147 500 Neurocrine Biosciences Inc. USA USD 25 635 150 1,01 1 791 173 Keryx Biopharmaceuticals Inc. USA USD 25 345 098 1,00 893 201 Portola Pharmaceuticals Inc. USA USD 25 295 452 1,00 793 800 Acadia Pharmaceuticals Inc. USA USD 25 203 150 1,00 257 304 Bluebird Bio Inc. USA USD 23 599 923 0,93 2 257 684 Heron Therapeutics Inc. USA USD 22 712 301 0,90 373 999 Auspex Pharmaceuticals Inc. USA USD 19 627 467 0,78 1 545 500 Achillion Pharmaceuticals Inc. USA USD 18 932 375 0,75 389 800 NewLink Geics Corp. USA USD 15 494 550 0,61 971 032 Tekmira Pharmaceuticals Corp. CAN USD 14 711 135 0,58 378 500 Tesaro Inc. USA USD 14 076 415 0,56 399 200 MacroGenics Inc. USA USD 13 999 944 0,55 446 646 Zafgen Inc. USA USD 13 774 563 0,54 446 226 Immune Design Corp. USA USD 13 734 836 0,54 231 200 Alkermes PLC USA USD 13 539 072 0,54 2 122 777 Orexigen Therapeutics Inc. USA USD 12 864 029 0,51 318 377 Acceleron Pharma Inc. USA USD 12 403 968 0,49 214 500 Kite Pharma Inc. USA USD 12 370 215 0,49 237 800 PTC Therapeutics Inc. USA USD 12 310 906 0,49 2 020 565 Novavax Inc. USA USD 11 981 950 0,47 600 000 La Jolla Pharmaceutical Co. USA USD 11 070 000 0,44 378 372 Alder Biopharmaceuticals Inc. USA USD 11 006 841 0,43 400 000 FibroGen Inc. USA USD 10 936 000 0,43 617 330 Stemline Therapeutics Inc. USA USD 10 531 650 0,42 1 220 700 Amicus Therapeutics Inc. USA USD 10 156 224 0,40 520 146 Mirati Therapeutics Inc. CAN USD 9 633 104 0,38 247 300 Radius Health Inc. USA USD 9 622 443 0,38 1 128 801 ChemoCentryx Inc. USA USD 7 709 711 0,30 435 460 Dynavax Technologies Corp. USA USD 7 341 856 0,29 130 800 Juno Therapeutics Inc. USA USD 6 830 376 0,27 470 900 Dyax Corp. USA USD 6 620 854 0,26 433 400 Sangamo BioSciences Inc. USA USD 6 592 014 0,26 1 540 902 MEI Pharma Inc. USA USD 6 579 652 0,26 370 900 Dicerna Pharmaceuticals Inc. USA USD 6 108 723 0,24 514 100 Eleven Biotherapeutics Inc. USA USD 6 107 508 0,24 131 900 Ultragenyx Pharmaceutical Inc. USA USD 5 787 772 0,23 423 200 Concert Pharmaceuticals Inc. USA USD 5 637 024 0,22 927 783 Aptose Biosciences Inc. CAN CAD 5 488 800 0,22 135 300 SAGE Therapeutics Inc. USA USD 4 951 980 0,20 2 506 800 Oncothyreon Inc. USA USD 4 762 920 0,19 1 597 600 Catalyst Pharmaceutical Partners Inc. USA USD 4 744 872 0,19 409 000 Cara Therapeutics Inc. USA USD 4 077 730 0,16 1 272 200 Threshold Pharmaceuticals Inc. USA USD 4 045 596 0,16 554 885 GlycoMimetics Inc. USA USD 3 995 172 0,16 185 300 Forward Pharma AS, ADR DNK USD 3 859 799 0,15 260 300 Tokai Pharmaceuticals Inc. USA USD 3 836 822 0,15 171 300 ProQR Therapeutics NV NLD USD 3 712 071 0,15 6 592 600 Mast Therapeutics Inc. USA USD 3 691 856 0,15 1 326 900 CytRx Corp. USA USD 3 635 706 0,14 1 251 292 Lpath Inc., A USA USD 3 528 643 0,14 157 600 OncoMed Pharmaceuticals Inc. USA USD 3 429 376 0,14 369 245 Aquinox Pharmaceuticals Inc. CAN USD 2 769 337 0,11 227 737 ADMA Biologics Inc. USA USD 2 543 822 0,10 44 600 Avalanche Biotechnologies Inc. USA USD 2 408 400 0,10 484 100 Heat Biologics Inc. USA USD 2 275 270 0,09 58 200 Biospecifics Technologies Corp. USA USD 2 247 684 0,09 89 000 Bellicum Pharmaceuticals Inc. USA USD 2 050 560 0,08 45 200 OvaScience Inc. USA USD 1 998 744 0,08 277 100 Tonix Pharmaceuticals Holding Corp. USA USD 1 618 264 0,06 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 155

Franklin Biotechnology Discovery Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Biotechnologies (suite) 90 000 Xencor Inc. USA USD 1 443 600 0,06 835 350 Anthera Pharmaceuticals Inc. USA USD 1 319 853 0,05 421 802 Targacept Inc. USA USD 1 109 339 0,04 67 119 Akebia Therapeutics Inc. USA USD 781 265 0,03 56 682 BIND Therapeutics Inc. USA USD 306 083 0,01 2 003 786 500 79,20 Outils et services de sciences de la vie 405 500 Illumina Inc. USA USD 74 847 190 2,96 700 800 Fluidigm Corp. USA USD 23 637 984 0,93 237 000 Genfit FRA EUR 10 805 493 0,43 109 290 667 4,32 Produits pharmaceutiques 269 800 Shire PLC, ADR IRL USD 57 343 292 2,27 766 600 AbbVie Inc. USA USD 50 166 304 1,98 363 822 Salix Pharmaceuticals Ltd. USA USD 41 817 701 1,65 235 131 Jazz Pharmaceuticals PLC USA USD 38 497 999 1,52 914 147 Sagent Pharmaceuticals Inc. USA USD 22 954 231 0,91 2 298 900 SciClone Pharmaceuticals Inc. USA USD 20 138 364 0,80 580 400 Relypsa Inc. USA USD 17 876 320 0,71 792 600 Aratana Therapeutics Inc. USA USD 14 124 132 0,56 2 525 082 TherapeuticsMD Inc. USA USD 11 236 615 0,44 140 503 GW Pharmaceuticals PLC, ADR GBR USD 9 509 243 0,38 898 500 Marinus Pharmaceuticals Inc. USA USD 9 470 190 0,37 297 100 Intra-Cellular Therapies Inc. USA USD 5 243 815 0,21 248 400 Dermira Inc. USA USD 4 498 524 0,18 229 500 Revance Therapeutics Inc. USA USD 3 887 730 0,15 411 937 Celsus Therapeutics PLC, ADR GBR USD 1 977 297 0,08 49 116 Nuvo Research Inc. CAN CAD 296 071 0,01 309 037 828 12,22 TOTAL ACTIONS 2 422 114 995 95,74 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE 2 422 114 995 95,74 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Biotechnologies 138 900 OvaScience Inc., 144A USA USD 6 142 158 0,24 TOTAL ACTIONS 6 142 158 0,24 WARRANTS Biotechnologies 182 719 Heron Therapeutics Inc., wts., 144A, 01/07/16 USA USD 1 180 363 0,05 5 455 400 Mast Therapeutics Inc., wts., 14/06/18 USA USD 709 202 0,03 1 889 565 0,08 TOTAL WARRANTS 1 889 565 0,08 OBLIGATIONS Titres venant à échéance à moins d un an 22 500 000 Bon du Trésor américain à court terme, 0,00 %, 02/01/15 USA USD 22 500 000 0,89 TOTAL OBLIGATIONS 22 500 000 0,89 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 30 531 723 1,21 VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Biotechnologies 166 795 Intarcia Therapeutics Inc., DD ** USA USD 6 178 086 0,24 379 948 Natera Inc, préférentiel, ** USA USD 2 974 993 0,12 460 869 Aduro Biotech Inc., préférentiel, D ** USA USD 1 245 683 0,05 10 398 762 0,41 TOTAL ACTIONS 10 398 762 0,41 156 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin Biotechnology Discovery Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) WARRANTS Biotechnologies 223 880 Northwest Biotherapeutics Inc., wts., 20/02/19 ** USA USD 773 367 0,03 TOTAL WARRANTS 773 367 0,03 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 11 172 129 0,44 TOTAL PLACEMENTS 2 463 818 847 97,39 ** Ces titres sont soumis à une juste valorisation. www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 157

Franklin Brazil Opportunities Fund VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Biens de consommation discrétionnaire 25 200 Estacio Participacoes SA BRA BRL 225 875 0,66 12 054 Alpargatas SA, à dividende prioritaire BRA BRL 32 885 0,10 258 760 0,76 Biens de consommation courante 6 500 Companhia Brasileira de Distribuicao, préférentiel, A BRA BRL 241 240 0,71 36 600 Ambev SA BRA BRL 225 178 0,66 3 500 BRF SA BRA BRL 83 552 0,24 549 970 1,61 Services financiers 31 000 CETIP SA Mercados Organizados BRA BRL 375 616 1,10 100 484 Itausa Investimentos Itau SA, à dividende prioritaire BRA BRL 355 050 1,04 16 300 BB Seguridade Participacoes SA BRA BRL 197 256 0,58 12 100 Banco Bradesco SA, à dividende prioritaire BRA BRL 159 634 0,47 22 300 Sul America SA (parts constituées d action ordinaire et d actions à actions à dividende prioritaire) BRA BRL 108 332 0,31 1 000 Aliansce Shopping Centers SA BRA BRL 6 164 0,02 1 202 052 3,52 Soins de santé 23 600 Fleury SA BRA BRL 144 575 0,42 Services industriels 19 600 Arteris SA BRA BRL 91 454 0,27 8 800 All America Latina Logistica BRA BRL 16 756 0,05 108 210 0,32 Matières premières 47 500 Suzano Papel e Celulose SA, préférentiel, A BRA BRL 201 082 0,59 18 100 Duratex SA BRA BRL 54 692 0,16 255 774 0,75 Services publics 22 000 CPFL Energia SA BRA BRL 153 068 0,45 4 700 Companhia de Gas de Sao Paulo, préférentiel, A BRA BRL 86 307 0,25 239 375 0,70 TOTAL ACTIONS 2 758 716 8,08 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE 2 758 716 8,08 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Obligations de sociétés 3 500 000 Centrais Eletricas Brasileiras SA, bon senior, Règlement S, 5,75 %, 27/10/21 BRA USD 3 365 687 9,86 Obligations d État et obligations de collectivités locales 3 475 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/08/24 BRA BRL 3 254 621 9,54 8 000 Nota Do Tesouro Nacional, 9,7618 %, 01/01/17 BRA BRL 2 867 764 8,40 2 858 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/05/19 BRA BRL 2 682 800 7,86 702 Letras Financeiras do Tesouro, Strip, 07/09/16 BRA BRL 1 721 661 5,05 650 Letras Financeiras do Tesouro, Strip, 01/09/18 BRA BRL 1 599 079 4,69 586 Letras Financeiras do Tesouro, bon senior, Strip, 01/03/18 BRA BRL 1 437 185 4,21 1 109 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/05/35 BRA BRL 1 025 264 3,00 636 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/08/22 BRA BRL 597 437 1,75 100 000 Gouvernement du Brésil, 10,125 %, 15/05/27 BRA USD 153 963 0,45 100 000 Gouvernement du Brésil, obligation senior, 8,875 %, 15/04/24 BRA USD 136 000 0,40 15 475 774 45,35 Titres venant à échéance à moins d un an 12 000 Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/04/15 BRA BRL 4 390 675 12,87 1 365 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/05/15 BRA BRL 1 303 076 3,82 170 Letras Financeiras do Tesouro, Strip, 07/03/15 BRA BRL 416 914 1,22 157 Letras Financeiras do Tesouro, Strip, 07/09/15 BRA BRL 385 036 1,13 6 495 701 19,04 TOTAL OBLIGATIONS 25 337 162 74,25 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 25 337 162 74,25 TOTAL PLACEMENTS 28 095 878 82,33 158 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin Euro Government Bond Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (Devise EUR) VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Obligations d État et obligations de collectivités locales 9 600 000 Obligation du Trésor italien, obligation senior, 5,50 %, 01/09/22 ITA EUR 12 326 160 8,74 11 400 000 Gouvernement de Finlande, Règlement S, 0,375 %, 15/09/20 FIN EUR 11 515 539 8,17 7 200 000 Gouvernement d Espagne, 5,75 %, 30/07/32 ESP EUR 10 611 576 7,53 8 500 000 Gouvernement d Espagne, obligation senior, 4,00 %, 30/04/20 ESP EUR 9 864 760 7,00 8 500 000 Gouvernement des Pays-Bas, Règlement S, 1,75 %, 15/07/23 NLD EUR 9 362 580 6,64 6 500 000 Gouvernement de Pologne, 5,25 %, 20/01/25 POL EUR 8 818 127 6,26 6 800 000 Obligation du Trésor italien, obligation senior, Règlement S, 4,75 %, 01/09/44 ITA EUR 8 817 458 6,25 8 600 000 Gouvernement des Pays-Bas, 0,25 %, 15/01/20 NLD EUR 8 672 455 6,15 7 200 000 Gouvernement d Allemagne, 3,75 %, 04/01/19 DEU EUR 8 302 680 5,89 6 000 000 Gouvernement d Irlande, 5,00 %, 18/10/20 IRL EUR 7 513 350 5,33 6 300 000 Gouvernement des Pays-Bas, Règlement S, 1,25 %, 15/01/19 NLD EUR 6 613 425 4,69 5 500 000 KFW, bon senior, 3,125 %, 15/06/18 DEU EUR 6 087 373 4,32 5 300 000 Obligation du Trésor italien, Règlement S, 3,50 %, 01/03/30 ITA EUR 5 926 725 4,20 4 200 000 Obligation du Trésor italien, obligation senior, Règlement S, 4,75 %, 01/09/28 ITA EUR 5 315 961 3,77 3 500 000 Gouvernement de Finlande, obligation senior, Règlement S, 2,00 %, 15/04/24 FIN EUR 3 927 945 2,79 3 500 000 Gouvernement de Bulgarie, Règlement S, 2,95 %, 03/09/24 BGR EUR 3 516 870 2,49 3 200 000 Gouvernement de Lettonie, Règlement S, 2,625 %, 21/01/21 LVA EUR 3 474 656 2,46 3 000 000 Gouvernement de Lituanie, bon senior, Règlement S, 3,375 %, 22/01/24 LTU EUR 3 462 795 2,46 134 130 435 95,14 Titres venant à échéance à moins d un an 4 050 000 Fonds européen de stabilité financière, Règlement S, 0,08 %, 15/07/15 SP EUR 4 051 883 2,88 TOTAL OBLIGATIONS 138 182 318 98,02 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 138 182 318 98,02 TOTAL PLACEMENTS 138 182 318 98,02 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 159

Franklin Euro High Yield Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (Devise EUR) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ORGANISMES DE PLACEMENT COLLECTIF Services financiers diversifiés 74 000 ishares Euro High Yield Corporate Bond UCITS ETF $E EUR 8 025 300 0,74 TOTAL ORGANISMES DE PLACEMENT COLLECTIF 8 025 300 0,74 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE 8 025 300 0,74 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Fret aérien et logistique 777 CEVA Holdings LLC, à dividende prioritaire convertibles, A-2 GBR USD 497 544 0,05 359 CEVA Holdings LLC GBR USD 229 842 0,02 16 CEVA Holdings LLC, à dividende prioritaire convertibles, A-1 GBR USD 13 223 0,00 740 609 0,07 TOTAL ACTIONS 740 609 0,07 OBLIGATIONS Obligations de sociétés 14 000 000 UPCB Finance II Ltd., bon senior garanti, Règlement S, 6,375 %, 01/07/20 NLD EUR 14 736 400 1,37 12 400 000 CNH Industrial Finance Europe SA, bon senior, Règlement S, 6,25 %, 09/03/18 GBR EUR 13 903 500 1,29 10 500 000 Bakkavor Finance 2 PLC, bon senior garanti, Règlement S, 8,25 %, 15/02/18 GBR GBP 13 867 573 1,29 10 000 000 Enel SpA, obligation sub., Règlement S, 6,625 % jusqu au 15/09/21, FRN par la suite, 15/09/76 ITA GBP 13 582 267 1,26 12 500 000 Unitymedia Hessen GmbH & Co. KG/Unitymedia NRW GmbH, privilège de premier rang, Règlement S, 7,50 %, 15/03/19 DEU EUR 13 148 250 1,22 10 000 000 Moy Park Bondco PLC, bon senior, Règlement S, 6,25 %, 29/05/21 GBR GBP 12 487 312 1,16 9 000 000 Jaguar Land Rover Automotive PLC, bon senior, Règlement S, 5,00 %, 15/02/22 GBR GBP 12 296 500 1,14 9 000 000 New Look Bondco I PLC, bon garanti, privilège de premier rang, Règlement S, 8,75 %, 14/05/18 GBR GBP 12 211 519 1,13 11 700 000 WMG Acquisition Corp., bon senior garanti, privilège de premier rang, Règlement S, 6,25 %, 15/01/21 USA EUR 11 977 875 1,11 11 000 000 Rexel SA, bon senior, Règlement S, 5,125 %, 15/06/20 FRA EUR 11 825 000 1,10 8 750 000 Pendragon PLC, bon garanti, Règlement S, 6,875 %, 01/05/20 GBR GBP 11 687 231 1,09 10 000 000 Telecom Italia SpA, obligation senior, Règlement S, 5,25 %, 10/02/22 ITA EUR 11 406 250 1,06 10 000 000 Almirall SA, bon senior, Règlement S, 4,625 %, 01/04/21 ESP EUR 10 650 000 0,99 9 000 000 UniCredit SpA, bon sub., Règlement S, 6,95 %, 31/10/22 ITA EUR 10 625 625 0,99 9 820 000 eaccess Ltd., bon senior, Règlement S, 8,375 %, 01/04/18 JPN EUR 10 347 825 0,96 10 500 000 Kedrion SpA, bon senior, Règlement S, 4,625 %, 24/04/19 ITA EUR 10 342 500 0,96 10 000 000 Rhino Bondco SpA, bon senior garanti, Règlement S, 7,25 %, 15/11/20 ITA EUR 10 250 000 0,95 9 500 000 PortAventura Entertainment Barcelona BV, bon garanti, Règlement S, 7,25 %, 01/12/20 ESP EUR 9 856 250 0,92 9 000 000 La Financiere Atalian SA, bon senior, Règlement S, 7,25 %, 15/01/20 FRA EUR 9 565 785 0,89 9 000 000 Altice Financing SA, bon senior garanti, Règlement S, 8,00 %, 15/12/19 LUX EUR 9 551 250 0,89 8 900 000 Ence Energia y Celulosa SA, bon garanti, Règlement S, 7,25 %, 15/02/20 ESP EUR 9 349 272 0,87 9 000 000 Rain CII Carbon LLC/CII Carbon Corp., privilège de second rang, Règlement S, 8,50 %, 15/01/21 USA EUR 9 315 000 0,87 7 000 000 Arrow Global Finance PLC, bon garanti, Règlement S, 7,875 %, 01/03/20 GBR GBP 9 310 334 0,86 8 500 000 Telecom Italia SpA, bon senior, Règlement S, 4,50 %, 25/01/21 ITA EUR 9 307 500 0,86 9 000 000 Stretford 79 PLC, bon garanti, Règlement S, 6,25 %, 15/07/21 GBR GBP 9 158 973 0,85 10 000 000 HCA Inc., bon senior, 5,875 %, 01/05/23 USA USD 8 729 339 0,81 8 000 000 WEPA Hygieneprodukte GmbH, bon garanti, Règlement S, 6,50 %, 15/05/20 DEU EUR 8 681 960 0,81 8 500 000 Marcolin SpA, bon senior garanti, Règlement S, 8,50 %, 15/11/19 ITA EUR 8 680 625 0,81 9 000 000 Pfleiderer GmbH, bon garanti, Règlement S, 7,875 %, 01/08/19 DEU EUR 8 623 125 0,80 9 200 000 Barry Callebaut Services SA, bon senior, 144A, 5,50 %, 15/06/23 BEL USD 8 121 281 0,75 6 000 000 Koninklijke KPN NV, bon senior sub., Règlement S, 6,875 % jusqu au 14/03/20, FRN par la suite, 14/03/73 NLD GBP 8 055 761 0,75 6 000 000 HSS Financing PLC, bon senior garanti, Règlement S, 6,75 %, 01/08/19 GBR GBP 8 043 085 0,75 8 000 000 Galapagos SA, bon senior garanti, Règlement S, 5,375 %, 15/06/21 DEU EUR 7 965 000 0,74 6 500 000 Lafarge SA, bon senior, Règlement S, 4,75 %, 30/09/20 FRA EUR 7 706 562 0,72 7 750 000 Financiere Gaillon 8 SAS, bon senior, Règlement S, 7,00 %, 30/09/19 FRA EUR 7 556 250 0,70 7 000 000 Avis Budget Finance PLC, bon senior, Règlement S, 6,00 %, 01/03/21 USA EUR 7 376 250 0,69 7 000 000 Huntsman International LLC, bon senior, 5,125 %, 15/04/21 USA EUR 7 345 625 0,68 7 000 000 Numericable Group SA, privilège de premier rang, Règlement S, 5,375 %, 15/05/22 FRA EUR 7 259 980 0,67 8 300 000 Grupo Isolux Corsan Finance BV, bon senior, Règlement S, 6,625 %, 15/04/21 ESP EUR 7 238 430 0,67 6 837 000 LBG Capital No. 2 PLC, convertible, obligation sub., 18, Règlement S, 6,385 %, 12/05/20 GBR EUR 7 181 140 0,67 7 000 000 IVS F. SpA, bon senior garanti, privilège de premier rang, Règlement S, 7,125 %, 01/04/20 ITA EUR 7 162 260 0,67 7 000 000 Safari Holding Verwaltungs GmbH, bon garanti, Règlement S, 8,25 %, 15/02/21 DEU EUR 7 148 750 0,66 5 500 000 IDH Finance PLC, bon garanti, Règlement S, 6,00 %, 01/12/18 GBR GBP 7 116 882 0,66 7 000 000 Kerling PLC, bon senior garanti, privilège de premier rang, Règlement S, 10,625 %, 01/02/17 GBR EUR 7 116 655 0,66 5 000 000 Jerrold Finco PLC, bon garanti, Règlement S, 9,75 %, 15/09/18 GBR GBP 7 109 153 0,66 6 500 000 Ceramtec Group GmbH, bon senior, Règlement S, 8,25 %, 15/08/21 DEU EUR 7 032 187 0,65 160 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin Euro High Yield Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) (Devise EUR) Obligations de sociétés (suite) 7 000 000 Hertz Holdgs Netherlands BV, bon senior, Règlement S, 4,375 %, 15/01/19 USA EUR 7 008 750 0,65 7 500 000 Galapagos Holding SA, bon senior, Règlement S, 7,00 %, 15/06/22 DEU EUR 6 993 750 0,65 7 100 000 Wind Acquisition Finance SA, bon senior, Règlement S, 7,00 %, 23/04/21 ITA EUR 6 975 253 0,65 7 000 000 Wind Acquisition Finance SA, bon senior garanti, Règlement S, 4,00 %, 15/07/20 ITA EUR 6 895 000 0,64 6 000 000 AXA SA, obligation sub., Règlement S, 5,25 % jusqu au 16/04/20, FRN par la suite, 16/04/40 FRA EUR 6 834 660 0,64 8 000 000 Intralot Capital Luxembourg SA, bon senior, Règlement S, 6,00 %, 15/05/21 GRC EUR 6 794 000 0,63 5 000 000 Twinkle Pizza PLC, bon senior garanti, Règlement S, 6,625 %, 01/08/21 GBR GBP 6 597 906 0,61 5 500 000 Intesa Sanpaolo SpA, obligation junior sub., Règlement S, 8,375 % jusqu au 14/10/19, FRN par la suite, Perpétuel ITA EUR 6 516 977 0,61 6 400 000 Algeco Scotsman Global Finance PLC, bon garanti, Règlement S, 9,00 %, 15/10/18 GBR EUR 6 508 000 0,60 6 000 000 Telefonica Europe BV, bon junior sub., Règlement S, 5,875 % jusqu au 31/03/24, FRN par la suite, Perpétuel ESP EUR 6 464 490 0,60 8 000 000 Beverage Packaging Holdings Luxembourg II SA/Beverage Packaging Holdings II Issuer Inc., bon senior sub., 144A, 6,00 %, 15/06/17 USA USD 6 462 810 0,60 7 400 000 ArcelorMittal, bon senior, 5,50 %, 01/03/21 LUX USD 6 338 100 0,59 6 000 000 Belden Inc., obligation senior sub., Règlement S, 5,50 %, 15/04/23 USA EUR 6 255 000 0,58 6 000 000 Matterhorn Financing & CY SCA, bon senior garanti, Règlement S, PIK, 9,00 %, 15/04/19 CHE EUR 6 114 000 0,57 7 900 000 Sprint Corp., obligation senior, 7,125 %, 15/06/24 USA USD 6 104 546 0,57 5 000 000 Lafarge SA, bon senior, Règlement S, 6,75 %, 16/12/19 FRA EUR 6 084 375 0,57 5 000 000 Odeon & UCI Finco PLC, bon senior garanti, Règlement S, 9,00 %, 01/08/18 GBR GBP 6 054 454 0,56 5 500 000 UPC Holding BV, bon senior, Règlement S, 6,75 %, 15/03/23 NLD EUR 6 029 952 0,56 5 000 000 The Royal Bank of Scotland PLC, bon sub., 6,934 %, 09/04/18 GBR EUR 5 771 875 0,54 5 000 000 Fiat Chrysler Finance Europe, bon senior, Règlement S, 6,75 %, 14/10/19 GBR EUR 5 740 625 0,53 5 500 000 Ardagh Glass Finance, bon senior, Règlement S, 8,75 %, 01/02/20 IRL EUR 5 700 805 0,53 6 600 000 CHS/Community Health Systems Inc., bon senior garanti, 5,125 %, 01/08/21 USA USD 5 686 364 0,53 6 900 000 Citigroup Inc., obligation junior sub., M, 6,30 % jusqu au 15/05/24, FRN par la suite, Perpétuel USA USD 5 631 198 0,52 4 000 000 Virgin Media Finance PLC, obligation senior, Règlement S, 7,00 %, 15/04/23 GBR GBP 5 619 693 0,52 5 000 000 HeidelbergCement Finance Luxembourg SA, bon senior, Règlement S, 3,25 %, 21/10/21 DEU EUR 5 490 625 0,51 5 000 000 Telecom Italia SpA, bon senior, Règlement S, 4,75 %, 25/05/18 ITA EUR 5 471 875 0,51 5 000 000 Fiat Chrysler Finance Europe, bon senior, Règlement S, 7,75 %, 17/10/16 GBR EUR 5 462 500 0,51 5 300 000 Cable Communications Systems NV, bon senior garanti, Règlement S, 7,50 %, 01/11/20 ROM EUR 5 419 250 0,50 5 000 000 Cerved Technologies SpA, bon senior sub., Règlement S, 8,00 %, 15/01/21 ITA EUR 5 417 500 0,50 5 000 000 Fresenius Finance BV, bon senior, Règlement S, 3,00 %, 01/02/21 DEU EUR 5 400 000 0,50 5 000 000 Schaeffler Holding Finance BV, bon senior garanti, Règlement S, PIK, 5,75 %, 15/11/21 DEU EUR 5 343 750 0,50 5 000 000 Unione di Banche Italiane SCpA, bon senior, Règlement S, 2,875 %, 18/02/19 ITA EUR 5 333 200 0,50 5 000 000 Cerved Technologies SpA, bon senior garanti, Règlement S, 6,375 %, 15/01/20 ITA EUR 5 317 500 0,49 6 400 000 Game SpA, bon garanti, Règlement S, 7,25 %, 01/08/18 ITA EUR 5 308 000 0,49 5 000 000 Ardagh Packaging Finance PLC, bon senior, Règlement S, 9,25 %, 15/10/20 LUX EUR 5 293 750 0,49 5 000 000 Sunrise Communications International SA, bon senior garanti, Règlement S, 7,00 %, 31/12/17 CHE EUR 5 187 750 0,48 5 627 000 Calpine Corp., obligations senior garantie, 144A, 7,875 %, 15/01/23 USA USD 5 150 333 0,48 5 000 000 Rabobank Nederland, obligation sub., Règlement S, 2,50 % jusqu au 26/05/21, FRN par la suite, 26/05/26 NLD EUR 5 097 525 0,47 4 500 000 Spie BondCo 3 SCA, bon senior, Règlement S, 11,00 %, 15/08/19 LUX EUR 5 027 400 0,47 4 500 000 OTE PLC, bon senior, Règlement S, 7,875 %, 07/02/18 GRC EUR 4 928 107 0,46 5 000 000 Rhino Bondco SpA, privilège de premier rang, Règlement S, FRN, 5,582 %, 15/12/19 ITA EUR 4 925 900 0,46 4 500 000 Cegedim SA, bon senior, Règlement S, 6,75 %, 01/04/20 FRA EUR 4 924 687 0,46 4 000 000 Société Générale SA, obligation junior sub., Règlement S, 9,375 % jusqu au 04/09/19, FRN par la suite, Perpétuel FRA EUR 4 905 000 0,46 6 000 000 Sabine Pass Liquefaction LLC, privilège de premier rang, 5,625 %, 01/02/21 USA USD 4 896 694 0,45 6 400 000 Stena AB, obligation senior, 144A, 7,00 %, 01/02/24 SWE USD 4 852 893 0,45 5 000 000 Intesa Sanpaolo SpA, bon senior, 144A, 6,50 %, 24/02/21 ITA USD 4 809 360 0,45 4 500 000 Chesapeake Energy Corp., obligation senior, 6,25 %, 15/01/17 USA EUR 4 713 750 0,44 4 450 000 Play Finance 2 SA, bon garanti, privilège de premier rang, Règlement S, 5,25 %, 01/02/19 LUX EUR 4 621 325 0,43 6 000 000 Financiere Quick SAS, bon senior, Règlement S, FRN, 7,582 %, 15/10/19 FRA EUR 4 612 320 0,43 4 000 000 HeidelbergCement Finance Luxembourg SA, bon senior, Règlement S, 8,00 %, 31/01/17 DEU EUR 4 577 500 0,43 5 000 000 Financiere Quick SAS, bon senior garanti, Règlement S, FRN, 4,832 %, 15/04/19 FRA EUR 4 532 350 0,42 4 100 000 Fiat Chrysler Finance Europe, bon senior, Règlement S, 4,75 %, 22/03/21 GBR EUR 4 384 437 0,41 5 000 000 eaccess Ltd., bon senior, 144A, 8,25 %, 01/04/18 JPN USD 4 346 591 0,40 4 500 000 Abengoa Finance SAU, bon senior, Règlement S, 8,875 %, 05/02/18 ESP EUR 4 334 355 0,40 4 000 000 LBG Capital No. 1 PLC, convertible, obligation sub., 36, 7,625 %, 14/10/20 GBR EUR 4 330 000 0,40 4 250 000 Mobile Challenger Intermediate Group SA, bon senior garanti, Règlement S, PIK, 8,75 %, 15/03/19 CHE EUR 4 324 375 0,40 4 000 000 Tele Finance II Luxembourg, bon senior garanti, Règlement S, 6,625 %, 15/02/21 LUX EUR 4 264 960 0,40 6 000 000 Linn Energy LLC/Finance Corp., bon senior, 6,25 %, 01/11/19 USA USD 4 239 670 0,39 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 161

Franklin Euro High Yield Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) (Devise EUR) Obligations de sociétés (suite) 5 250 000 Edcon Pty. Ltd., bon senior garanti, Règlement S, 9,50 %, 01/03/18 ZAF EUR 4 232 812 0,39 4 000 000 U.S. Coatings Acquisition Inc./Flash Dutch 2 BV, bon garanti, Règlement S, 5,75 %, 01/02/21 USA EUR 4 227 500 0,39 5 000 000 Fresenius Medical Care U.S. Finance II Inc., bon senior, 144A, 4,75 %, 15/10/24 DEU USD 4 165 806 0,39 5 000 000 Navient Corp., bon senior, 4,875 %, 17/06/19 USA USD 4 154 546 0,39 4 000 000 EC Finance PLC, bon garanti, Règlement S, 5,125 %, 15/07/21 GBR EUR 4 152 500 0,39 4 000 000 Auris Luxembourg II S.à r.l., bon senior, Règlement S, 8,00 %, 15/01/23 DEU EUR 4 135 000 0,38 3 000 000 Pennon Group PLC, obligation senior sub., Règlement S, 6,75 % jusqu au 08/03/18, FRN par la suite, Perpétuel GBR GBP 4 118 890 0,38 4 000 000 Piaggio & C SpA, bon senior, Règlement S, 4,625 %, 30/04/21 ITA EUR 4 117 500 0,38 4 000 000 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA, bon junior sub., 7,00 % jusqu au 19/02/19, FRN par la suite, Perpétuel ESP EUR 4 090 000 0,38 4 000 000 ArcelorMittal, bon senior, Règlement S, 2,875 %, 06/07/20 LUX EUR 4 062 500 0,38 4 000 000 CNH Industrial Finance Europe SA, bon senior, Règlement S, 2,75 %, 18/03/19 GBR EUR 4 062 500 0,38 4 000 000 Deutsche Annington Finance BV, bon sub., Règlement S, 4,00 % jusqu au 17/12/21, FRN par la suite, Perpétuel DEU EUR 4 057 500 0,38 4 250 000 Paroc Group Oy, bon garanti, 6,25 %, 15/05/20 FIN EUR 4 010 937 0,37 3 000 000 Virgin Media Secured Finance PLC, bon senior garanti, Règlement S, 5,50 %, 15/01/25 GBR GBP 4 007 051 0,37 5 000 000 Abengoa Finance SAU, bon senior, 144A, 8,875 %, 01/11/17 ESP USD 4 003 099 0,37 3 469 000 Achmea BV, bon sub., Règlement S, 6,00 % jusqu au 04/04/23, FRN par la suite, 04/04/43 NLD EUR 3 965 015 0,37 5 000 000 FMG Resources (August 2006) Pty. Ltd., bon senior, 144A, 6,00 %, 01/04/17 AUS USD 3 964 360 0,37 4 700 000 Frontier Communications Corp., bon senior, 7,875 %, 15/01/27 USA USD 3 894 008 0,36 4 000 000 Ineos Group Holdings SA, bon senior, Règlement S, 5,75 %, 15/02/19 CHE EUR 3 870 000 0,36 4 000 000 Delta Lloyd NV, bon junior sub., Règlement S, 4,375 % jusqu au 13/06/24, FRN par la suite, Perpétuel NLD EUR 3 842 840 0,36 3 500 000 Unitymedia Hessen GmbH & Co. KG/Unitymedia NRW GmbH, bon senior garanti, privilège de premier rang, Règlement S, 5,75 %, 15/01/23 DEU EUR 3 806 250 0,35 3 750 000 PortAventura Entertainment Barcelona BV, bon garanti, Règlement S, FRN, 5,707 %, 01/12/19 ESP EUR 3 732 000 0,35 3 000 000 Lowell Group Financing PLC, bon senior garanti, privilège de premier rang, Règlement S, 5,875 %, 01/04/19 GBR GBP 3 591 612 0,33 3 500 000 Loxam SAS, bon senior sub., Règlement S, 7,375 %, 24/01/20 FRA EUR 3 533 670 0,33 4 000 000 ArcelorMittal, bon senior, 6,125 %, 01/06/18 LUX USD 3 524 793 0,33 4 000 000 Matterhorn Mobile SA, obligations senior garantie, Règlement S, 6,75 %, 15/05/19 CHE CHF 3 508 864 0,33 3 200 000 Infor U.S. Inc., bon senior, 10,00 %, 01/04/19 USA EUR 3 468 000 0,32 3 000 000 Standard Chartered Bank, bon sub., Règlement S, 5,875 %, 26/09/17 GBR EUR 3 389 025 0,31 3 900 000 VPI Escrow Corp., bon senior, 144A, 6,375 %, 15/10/20 CAN USD 3 380 269 0,31 3 000 000 OI European Group BV, bon senior, Règlement S, 4,875 %, 31/03/21 NLD EUR 3 301 875 0,31 2 500 000 UniCredit SpA, obligation junior sub., 5,00 %, 01/02/16 ITA GBP 3 298 953 0,31 3 300 000 Guala Closures SpA, bon senior garanti, Règlement S, FRN, 5,453 %, 15/11/19 ITA EUR 3 291 750 0,31 3 000 000 Telefonica Europe BV, bon sub., Règlement S, 6,50 % jusqu au 18/09/18, FRN par la suite, Perpétuel ESP EUR 3 288 540 0,31 2 500 000 HeidelbergCement Finance Luxembourg SA, bon senior, 7,50 %, 03/04/20 DEU EUR 3 240 138 0,30 3 000 000 Albea Beauty Holdings SA, privilège de premier rang, Règlement S, 8,75 %, 01/11/19 FRA EUR 3 226 875 0,30 5 000 000 CGG SA, bon senior, 6,50 %, 01/06/21 FRA USD 3 161 157 0,29 3 000 000 HP Pelzer Holding GmbH, bon garanti, Règlement S, 7,50 %, 15/07/21 DEU EUR 3 153 750 0,29 3 400 000 Cemex Finance LLC, bon senior garanti, 144A, 9,375 %, 12/10/22 MEX USD 3 147 108 0,29 3 000 000 Jarden Corp., bon senior, Règlement S, 3,75 %, 01/10/21 USA EUR 3 146 250 0,29 3 000 000 Convatec Healthcare, bon senior, Règlement S, 7,375 %, 15/12/17 LUX EUR 3 114 375 0,29 2 529 000 Intesa Sanpaolo SpA, bon sub., Règlement S, 6,625 %, 13/09/23 ITA EUR 3 107 509 0,29 2 000 000 Finmeccanica SpA, bon senior, 8,00 %, 16/12/19 ITA GBP 3 022 397 0,28 3 000 000 Sunrise Communications International SA, privilège de premier rang, Règlement S, FRN, 4,829 %, 31/12/17 CHE EUR 3 016 065 0,28 3 000 000 Iron Mountain Inc., bon senior sub., 6,75 %, 15/10/18 USA EUR 2 998 125 0,28 2 700 000 KM Germany Holdings GmbH, bon senior garanti, privilège de premier rang, Règlement S, 8,75 %, 15/12/20 DEU EUR 2 936 250 0,27 3 000 000 Iglo Foods Bondco PLC, bon senior garanti, privilège de premier rang, Règlement S, FRN, 4,582 %, 15/06/20 GBR EUR 2 907 270 0,27 3 000 000 Bormioli Rocco Holdings SA, obligations senior garantie, Règlement S, 10,00 %, 01/08/18 ITA EUR 2 902 500 0,27 2 800 000 Intesa Sanpaolo Vita SpA, bon sub., Règlement S, 4,75 % jusqu au 17/12/24, FRN par la suite, Perpétuel ITA EUR 2 865 184 0,27 3 000 000 Paroc Group Oy, bon garanti, Règlement S, FRN, 5,328 %, 15/05/20 FIN EUR 2 854 620 0,27 2 500 000 Buzzi Unicem SpA, bon senior, Règlement S, 6,25 %, 28/09/18 ITA EUR 2 846 875 0,26 2 000 000 Lowell Group Financing PLC, obligations senior garantie, Règlement S, 10,75 %, 01/04/19 GBR GBP 2 808 236 0,26 2 000 000 Telefonica Europe BV, bon junior sub., Règlement S, 6,75 %, Perpétuel ESP GBP 2 716 943 0,25 2 500 000 Ono Finance II PLC, obligation senior, Règlement S, 11,125 %, 15/07/19 ESP EUR 2 667 188 0,25 3 100 000 VTR Finance BV, bon senior garanti, 144A, 6,875 %, 15/01/24 LUX USD 2 619 628 0,24 2 500 000 Banco Popolare Societa Cooperativa, bon senior, Règlement S, 3,50 %, 14/03/19 ITA EUR 2 610 925 0,24 2 500 000 Crown European Holdings SA, bon senior, Règlement S, 4,00 %, 15/07/22 FRA EUR 2 606 500 0,24 162 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin Euro High Yield Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) (Devise EUR) Obligations de sociétés (suite) 2 500 000 ArcelorMittal, bon senior, Règlement S, 3,00 %, 25/03/19 LUX EUR 2 578 125 0,24 3 000 000 Abengoa Finance SAU, bon senior, Règlement S, 6,00 %, 31/03/21 ESP EUR 2 577 765 0,24 2 500 000 BPCE SA, 9,00 % jusqu au 17/03/15, FRN par la suite, Perpétuel FRA EUR 2 535 938 0,24 2 500 000 AXA SA, obligation junior sub., Règlement S, 3,875 % jusqu au 07/10/25, FRN par la suite, Perpétuel FRA EUR 2 524 200 0,23 3 100 000 Stena International SA, obligation garantie, 144A, 5,75 %, 01/03/24 SWE USD 2 421 074 0,23 2 000 000 Greif Luxembourg Finance SCA, bon senior, Règlement S, 7,375 %, 15/07/21 USA EUR 2 366 250 0,22 2 500 000 OTE PLC, bon senior, Règlement S, 3,50 %, 09/07/20 GRC EUR 2 366 250 0,22 2 250 000 Astaldi SpA, bon senior, Règlement S, 7,125 %, 01/12/20 ITA EUR 2 303 438 0,21 2 000 000 Premier Foods PLC, bon garanti, Règlement S, FRN, 5,56 %, 15/03/20 GBR GBP 2 297 962 0,21 2 000 000 Peugeot SA, bon senior, 5,625 %, 11/07/17 FRA EUR 2 180 000 0,20 2 000 000 Deutsche Raststaetten Gruppe IV GmbH, privilège de second rang, Règlement S, 6,75 %, 30/12/20 DEU EUR 2 133 750 0,20 1 962 000 Millipore Corp., bon senior, Règlement S, 5,875 %, 30/06/16 USA EUR 2 113 005 0,20 3 000 000 FMG Resources (August 2006) Pty. Ltd., bon senior, 144A, 6,875 %, 01/04/22 AUS USD 2 073 347 0,19 2 400 000 Frontier Communications Corp., obligation senior, 7,625 %, 15/04/24 USA USD 2 052 893 0,19 2 000 000 Unitymedia Hessen GmbH & Co. KG/Unitymedia NRW GmbH, obligation garantie, Règlement S, 4,00 %, 15/01/25 DEU EUR 2 045 000 0,19 2 000 000 Stretford 79 PLC, privilège de premier rang, FRN, 4,81 %, 15/07/20 GBR GBP 2 035 907 0,19 2 000 000 Ineos Group Holdings SA, bon senior, Règlement S, 6,50 %, 15/08/18 CHE EUR 1 978 750 0,18 2 000 000 Tesco Corporate Treasury Services PLC, bon senior, Règlement S, 2,50 %, 01/07/24 GBR EUR 1 856 790 0,17 1 700 000 Play Finance 1 SA, bon senior, Règlement S, 6,50 %, 01/08/19 LUX EUR 1 806 250 0,17 1 700 000 Ontex Group NV, bon senior, Règlement S, 4,75 %, 15/11/21 BEL EUR 1 791 316 0,17 2 000 000 Constellium NV, bon senior, Règlement S, 4,625 %, 15/05/21 NLD EUR 1 752 140 0,16 2 000 000 Aguila 3 SA, bon senior garanti, Règlement S, 7,875 %, 31/01/18 LUX CHF 1 636 558 0,15 1 500 000 BBVA Subordinated Capital SAU, bon sub., Règlement S, 3,50 % jusqu au 11/04/19, FRN par la suite, 11/04/24 ESP EUR 1 555 313 0,14 1 700 000 Royal Bank of Scotland Group PLC, bon sub., 6,125 %, 15/12/22 GBR USD 1 528 771 0,14 1 500 000 Altice SA, bon senior garanti, Règlement S, 7,25 %, 15/05/22 LUX EUR 1 527 188 0,14 1 300 000 Valeant Pharmaceuticals International Inc., bon senior, 144A, 5,625 %, 01/12/21 USA USD 1 085 124 0,10 1 000 000 Ineos Finance PLC, bon senior garanti, 144A, 8,375 %, 15/02/19 CHE USD 880 165 0,08 900 000 Hertz Corp., bon senior, 6,25 %, 15/10/22 USA USD 754 959 0,07 800 000 Valeant Pharmaceuticals International Inc., bon senior, 144A, 7,50 %, 15/07/21 USA USD 716 529 0,07 1 000 000 CGG SA, bon senior, 7,75 %, 15/05/17 FRA USD 712 810 0,07 800 000 Cemex Finance LLC, bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 6,00 %, 01/04/24 MEX USD 640 083 0,06 1 011 191 589 93,93 Titres venant à échéance à moins d un an 5 000 000 GMAC International Finance BV, obligation senior, Règlement S, 7,50 %, 21/04/15 USA EUR 5 084 375 0,47 5 000 000 Co-Operative Bank PLC, bon senior, Règlement S, 2,375 %, 23/10/15 GBR EUR 4 859 375 0,45 2 500 000 Santander International Debt SA, bon senior, Règlement S, 3,381 %, 01/12/15 ESP EUR 2 566 600 0,24 1 000 000 Abengoa SA, bon senior, Règlement S, 9,625 %, 25/02/15 ESP EUR 1 006 250 0,09 13 516 600 1,25 TOTAL OBLIGATIONS 1 024 708 189 95,18 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 1 025 448 798 95,25 VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Obligations de sociétés 5 000 000 Fresenius Medical Care U.S. Finance II Inc., bon senior, 144A, 4,75 %, 15/10/24 DEU USD 4 173 554 0,39 2 000 000 Astana Finance BV, 7,875 %, 08/06/10 * KAZ EUR 200 000 0,02 4 373 554 0,41 TOTAL OBLIGATIONS 4 373 554 0,41 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 4 373 554 0,41 TOTAL PLACEMENTS 1 037 847 652 96,40 Les revenus peuvent être reçus sous forme de titres supplémentaires et/ou en numéraire * Ces obligations de sociétés sont actuellement en défaut. Les taux variables sont indiqués au 31 décembre 2014. www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 163

Franklin Euro Liquid Reserve Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (Devise EUR) VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Obligations de sociétés 3 000 000 JPMorgan Chase & Co., bon senior, Règlement S, FRN, 0,436 %, 03/05/16 USA EUR 3 007 125 3,32 3 000 000 UBS AG London, bon senior, Règlement S, FRN, 0,331 %, 05/09/16 CHE EUR 3 005 820 3,31 6 012 945 6,63 Titres venant à échéance à moins d un an 3 100 000 Crédit Agricole SA/London, bon senior, FRN, 0,479 %, 14/01/15 FRA EUR 3 100 341 3,42 3 000 000 Lloyds Bank PLC, bon senior, FRN, 0,379 %, 14/10/15 GBR EUR 3 004 905 3,31 3 000 000 BNP Paribas SA, bon senior, FRN, 0,379 %, 13/11/15 FRA EUR 3 004 065 3,31 3 000 000 BNP Paribas SA, bon senior, FRN, 0,332 %, 03/04/15 FRA EUR 3 001 275 3,31 3 000 000 Barclays Bank PLC, FRN, 0,288 %, 31/07/15 GBR EUR 3 001 245 3,31 3 000 000 Credit Suisse London, bon senior, Règlement S, FRN, 0,28 %, 12/08/15 CHE EUR 3 000 915 3,31 3 000 000 JPMorgan Chase & Co., FRN, 0,332 %, 02/03/15 USA EUR 3 000 858 3,31 3 000 000 Procter & Gamble Co., coupon zéro, 29/01/15 USA EUR 3 000 099 3,31 3 000 000 Svenska Handelsbanken AB, coupon zéro, 28/01/15 SWE EUR 3 000 096 3,31 3 000 000 Abbey National Treasury Services PLC, coupon zéro, 23/01/15 FRA EUR 3 000 075 3,31 3 000 000 Mizuho Bank Ltd./London, coupon zéro, 16/01/15 GBR EUR 3 000 045 3,31 3 000 000 BPCE SA, coupon zéro, 22/01/15 FRA EUR 3 000 006 3,31 3 000 000 Toyota Kreditbank GmbH, coupon zéro, 27/02/15 JPN EUR 2 999 880 3,30 3 000 000 Banque Fédérative du Crédit Mutuel, coupon zéro, 12/03/15 FRA EUR 2 999 871 3,30 3 000 000 Nordea Bank AB, coupon zéro, 15/04/15 SWE EUR 2 999 499 3,30 3 000 000 Bank of China Ltd./Sydney, coupon zéro, 10/03/15 AUS EUR 2 999 328 3,30 3 000 000 Pohjola Bank PLC, coupon zéro, 07/05/15 FIN EUR 2 999 268 3,30 2 500 000 DZ Bank AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, coupon zéro, 23/02/15 DEU EUR 2 500 080 2,75 2 500 000 Svenska Handelsbanken AB, coupon zéro, 04/02/15 SWE EUR 2 500 020 2,75 2 500 000 ABN Amro Bank NV, coupon zéro, 23/02/15 NLD EUR 2 499 863 2,75 2 000 000 ABN Amro Bank NV, bon senior, Règlement S, FRN, 0,372 %, 03/12/15 NLD EUR 2 002 960 2,21 2 000 000 Banque Fédérative du Crédit Mutuel, bon senior, Règlement S, FRN, 0,381 %, 26/08/15 FRA EUR 2 002 560 2,21 2 000 000 Credit Suisse London, coupon zéro, 21/01/15 GBR EUR 1 999 974 2,20 2 000 000 Natixis, coupon zéro, 04/03/15 FRA EUR 1 999 796 2,20 66 617 024 73,40 TOTAL OBLIGATIONS 72 629 969 80,03 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 72 629 969 80,03 TOTAL PLACEMENTS 72 629 969 80,03 Les taux variables sont indiqués au 31 décembre 2014. 164 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin Euro Short Duration Bond Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (Devise EUR) VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Obligations de sociétés 1 000 000 GE Capital European Funding, bon senior, 3,75 %, 04/04/16 USA EUR 1 044 505 1,83 1 000 000 UBS AG London, bon senior, Règlement S, FRN, 0,331 %, 05/09/16 CHE EUR 1 001 940 1,76 800 000 HSBC France SA, bon senior, Règlement S, 1,875 %, 16/01/20 FRA EUR 853 168 1,49 800 000 KBC Internationale Financieringsmaatschappij NV, bon senior, Règlement S, 2,125 %, 10/09/18 BEL EUR 847 548 1,48 800 000 Mcdonald s Corp., bon senior, 4,25 %, 10/06/16 USA EUR 846 012 1,48 800 000 ELM BV/Swiss Reinsurance Co., Bon sub. garanti de deuxième rang, Règlement S, 5,252 % jusqu au 25/05/16, FRN par la suite, Perpétuel CHE EUR 837 752 1,47 800 000 Intesa Sanpaolo SpA, bon senior, Règlement S, 4,125 %, 14/01/16 ITA EUR 828 856 1,45 700 000 Sampo OYJ, bon senior, Règlement S, 4,25 %, 27/02/17 FIN EUR 755 580 1,32 700 000 Daimler AG, bon senior, Règlement S, 4,125 %, 19/01/17 DEU EUR 755 013 1,32 700 000 Lloyds Bank PLC, bon senior, Règlement S, 1,875 %, 10/10/18 GBR EUR 736 302 1,29 700 000 UniCredit SpA, bon senior, Règlement S, 2,25 %, 16/12/16 ITA EUR 720 198 1,26 700 000 Standard Chartered PLC, bon senior, Règlement S, FRN, 0,482 %, 13/06/17 GBR EUR 700 896 1,23 600 000 Madrilena Red de Gas Finance BV, bon senior, Règlement S, 3,779 %, 11/09/18 ESP EUR 662 664 1,16 600 000 Bharti Airtel International Netherlands BV, bon senior, Règlement S, 4,00 %, 10/12/18 IND EUR 649 143 1,14 600 000 Yorkshire Building Society, bon senior, Règlement S, 2,125 %, 18/03/19 GBR EUR 628 530 1,10 600 000 Tesco Corporate Treasury Services PLC, bon senior, Règlement S, 1,375 %, 01/07/19 GBR EUR 572 136 1,00 500 000 Zapadoslovenska Energetika AS, bon senior, Règlement S, 2,875 %, 14/10/18 SSS EUR 537 098 0,94 400 000 Edison SpA, bon senior, Règlement S, 3,875 %, 10/11/17 ITA EUR 437 816 0,77 400 000 Pfizer Inc., bon senior, Règlement S, 4,75 %, 03/06/16 USA EUR 425 970 0,75 400 000 Propertize BV, bon senior, 0,50 %, 27/02/17 NLD EUR 403 880 0,71 300 000 Motability Operations Group PLC, bon senior, Règlement S, 3,75 %, 29/11/17 GBR EUR 328 772 0,58 14 573 779 25,53 Obligations d État et obligations de collectivités locales 4 200 000 Obligation du Trésor italien, obligation senior, 4,50 %, 01/02/18 ITA EUR 4 686 129 8,21 3 800 000 Gouvernement d Espagne, bon senior, 3,75 %, 31/10/18 ESP EUR 4 242 434 7,43 4 000 000 KFW, bon senior, 3,125 %, 04/07/16 DEU EUR 4 187 740 7,34 3 200 000 Gouvernement d Espagne, obligation senior, 4,00 %, 30/04/20 ESP EUR 3 713 792 6,50 3 300 000 Obligation du Trésor italien, 2,50 %, 01/05/19 ITA EUR 3 528 673 6,18 3 300 000 Gouvernement des Pays-Bas, Règlement S, 1,25 %, 15/01/19 NLD EUR 3 464 175 6,07 2 600 000 Gouvernement d Irlande, 5,50 %, 18/10/17 IRL EUR 2 978 911 5,22 1 500 000 Banque européenne d investissement, bon senior, 1,00 %, 13/07/18 SP EUR 1 552 012 2,72 1 100 000 Gouvernement de Lettonie, 5,50 %, 05/03/18 LVA EUR 1 279 712 2,24 1 100 000 Gouvernement de Lituanie, obligation senior, 4,85 %, 07/02/18 LTU EUR 1 247 021 2,18 1 100 000 Gouvernement de Bulgarie, Règlement S, 4,25 %, 09/07/17 BGR EUR 1 180 889 2,07 4 579 000 Gouvernement de Pologne, 4,75 %, 25/10/16 POL PLN 1 125 097 1,97 33 186 585 58,13 Titres venant à échéance à moins d un an 6 100 000 Obligation du Trésor italien, 2,50 %, 01/03/15 ITA EUR 6 122 692 10,73 1 000 000 Credit Suisse London, bon senior, Règlement S, FRN, 0,28 %, 12/08/15 CHE EUR 1 000 305 1,75 700 000 Fonds européen de stabilité financière, Règlement S, 0,08 %, 15/07/15 SP EUR 700 325 1,23 500 000 Statoil ASA, bon senior, Règlement S, 4,375 %, 11/03/15 NOR EUR 503 778 0,88 8 327 100 14,59 TOTAL OBLIGATIONS 56 087 464 98,25 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 56 087 464 98,25 TOTAL PLACEMENTS 56 087 464 98,25 Les taux variables sont indiqués au 31 décembre 2014. www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 165

Franklin Euro Short-Term Money Market Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (Devise EUR) VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Titres venant à échéance à moins d un an 2 500 000 BNP Paribas SA, bon senior, FRN, 0,379 %, 13/11/15 FRA EUR 2 504 074 4,22 2 500 000 Banque Fédérative du Crédit Mutuel, bon senior, Règlement S, FRN, 0,381 %, 26/08/15 FRA EUR 2 503 338 4,22 2 500 000 Barclays Bank PLC, FRN, 0,288 %, 31/07/15 GBR EUR 2 501 677 4,22 2 500 000 Credit Suisse London, bon senior, Règlement S, FRN, 0,28 %, 12/08/15 CHE EUR 2 500 888 4,21 2 500 000 JPMorgan Chase & Co., FRN, 0,332 %, 02/03/15 USA EUR 2 500 685 4,21 2 500 000 BNP Paribas SA, bon senior, FRN, 0,332 %, 03/04/15 FRA EUR 2 500 469 4,21 2 500 000 Mizuho Bank Ltd./London, coupon zéro, 16/01/15 GBR EUR 2 499 989 4,21 2 500 000 ABN Amro Bank NV, coupon zéro, 23/02/15 NLD EUR 2 499 813 4,21 2 500 000 Svenska Handelsbanken AB, coupon zéro, 28/01/15 SWE EUR 2 499 650 4,21 2 500 000 Banque Fédérative du Crédit Mutuel, coupon zéro, 12/03/15 FRA EUR 2 499 310 4,21 2 000 000 Lloyds Bank PLC, bon senior, FRN, 0,379 %, 14/10/15 GBR EUR 2 003 518 3,38 2 000 000 Abbey National Treasury Services PLC, coupon zéro, 23/01/15 FRA EUR 1 999 949 3,37 2 000 000 Mizuho Bank Ltd./London, coupon zéro, 28/01/15 GBR EUR 1 999 922 3,37 2 000 000 Crédit Agricole SA, coupon zéro, 19/02/15 FRA EUR 1 999 778 3,37 2 000 000 Credit Suisse London, coupon zéro, 21/01/15 GBR EUR 1 999 709 3,37 2 000 000 BPCE SA, coupon zéro, 22/01/15 FRA EUR 1 999 634 3,37 2 000 000 Natixis, coupon zéro, 04/03/15 FRA EUR 1 999 580 3,37 2 000 000 Nordea Bank AB, coupon zéro, 08/06/15 SWE EUR 1 998 941 3,37 2 000 000 Bank of China Ltd./Sydney, coupon zéro, 10/03/15 AUS EUR 1 998 086 3,37 1 500 000 DZ Bank AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, coupon zéro, 23/02/15 DEU EUR 1 499 506 2,53 44 508 516 75,00 TOTAL OBLIGATIONS 44 508 516 75,00 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 44 508 516 75,00 TOTAL PLACEMENTS 44 508 516 75,00 Les taux variables sont indiqués au 31 décembre 2014. 166 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin Euroland Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (Devise EUR) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Pièces automobiles 11 771 SHW AG DEU EUR 434 173 1,37 Automobiles 6 337 Volkswagen AG, à dividende prioritaire DEU EUR 1 170 127 3,69 Banques 139 731 ING Groep NV, IDR NLD EUR 1 513 287 4,77 568 669 Intesa Sanpaolo SpA ITA EUR 1 377 316 4,34 26 316 KBC GROEP NV BEL EUR 1 223 562 3,85 4 114 165 12,96 Boissons 11 577 Anheuser-Busch InBev NV BEL EUR 1 086 617 3,42 Marchés de capitaux 48 018 Banca Generali ITA EUR 1 106 815 3,49 Produits chimiques 14 740 BASF SE DEU EUR 1 030 031 3,24 6 272 Solvay SA BEL EUR 704 973 2,22 7 234 Arkema FRA EUR 398 376 1,26 19 316 Tikkurila Oy FIN EUR 279 889 0,88 2 413 269 7,60 Construction et ingénierie 12 208 Vinci SA FRA EUR 555 586 1,75 53 844 Outotec OYJ FIN EUR 236 160 0,74 791 746 2,49 Matériaux de construction 27 007 CRH PLC IRL EUR 537 439 1,69 Services de télécommunications diversifiés 59 796 Telefonica SA ESP EUR 712 768 2,25 35 715 Deutsche Telekom AG DEU EUR 473 224 1,49 1 185 992 3,74 Équipements électriques 54 013 Prysmian SpA ITA EUR 818 297 2,58 7 962 Legrand SA FRA EUR 346 705 1,09 1 165 002 3,67 Assurances 9 721 Allianz SE DEU EUR 1 335 179 4,21 246 515 Corporacion Mapfre SA ESP EUR 693 447 2,18 14 195 Vienna Insurance Group AUT EUR 526 351 1,66 4 405 Euler Hermes Group FRA EUR 377 244 1,19 2 932 221 9,24 Inter et distribution par catalogue 82 664 Takkt AG DEU EUR 1 125 057 3,54 Services de technologies de l information 7 242 Cap Gemini SA FRA EUR 430 754 1,36 Machines 14 251 GEA Group AG DEU EUR 521 587 1,64 Médias 82 868 Mediaset Espana Comunicacion SA ESP EUR 865 556 2,73 19 658 GFK AG DEU EUR 668 274 2,10 28 117 Reed Elsevier NV GBR EUR 557 841 1,76 2 091 671 6,59 Métaux et exploitations minières 14 084 Aurubis AG DEU EUR 655 540 2,06 Multiservices publics 47 362 GDF Suez FRA EUR 920 244 2,90 Pétrole, gaz et carburants consommables 36 124 Total SA, B FRA EUR 1 535 993 4,84 49 920 Eni SpA ITA EUR 724 339 2,28 2 260 332 7,12 Produits pharmaceutiques 20 948 Sanofi FRA EUR 1 584 926 4,99 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 167

Franklin Euroland Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) (Devise EUR) Semi-conducteurs et équipements semi-conducteurs 10 729 ASML Holding NV NLD EUR 960 246 3,02 Logiciels 21 366 SAP SE DEU EUR 1 244 783 3,92 Textiles, confection et produits de luxe 7 666 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton FRA EUR 1 013 829 3,19 22 274 Gerry Weber International AG DEU EUR 760 657 2,40 1 774 486 5,59 Infrastructures de transports 21 900 Atlantia SpA ITA EUR 423 327 1,33 TOTAL ACTIONS 30 930 519 97,42 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE 30 930 519 97,42 TOTAL PLACEMENTS 30 930 519 97,42 168 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin European Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (Devise EUR) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Automobiles 965 Volkswagen AG, à dividende prioritaire DEU EUR 178 187 2,53 Banques 17 006 ING Groep NV, IDR NLD EUR 184 175 2,62 171 314 Lloyds Banking Group PLC GBR GBP 167 322 2,38 3 267 KBC GROEP NV BEL EUR 151 899 2,16 12 347 DNB ASA NOR NOK 151 198 2,15 11 284 Standard Chartered PLC GBR GBP 139 980 1,99 55 180 Intesa Sanpaolo SpA ITA EUR 133 646 1,90 928 220 13,20 Boissons 1 886 Anheuser-Busch InBev NV BEL EUR 177 020 2,52 Marchés de capitaux 7 595 Banca Generali ITA EUR 175 065 2,49 42 500 Ashmore Group PLC GBR GBP 153 293 2,18 328 358 4,67 Produits chimiques 1 823 BASF SE DEU EUR 127 391 1,81 947 Solvay SA BEL EUR 106 443 1,51 1 475 Arkema FRA EUR 81 228 1,16 315 062 4,48 Construction et ingénierie 2 125 Vinci SA FRA EUR 96 709 1,38 12 726 Outotec OYJ FIN EUR 55 816 0,79 152 525 2,17 Financement de la consommation 20 541 International Personal Finance PLC GBR GBP 118 967 1,69 Services de télécommunications diversifiés 9 243 Deutsche Telekom AG DEU EUR 122 470 1,74 6 820 Telefonica SA ESP EUR 81 294 1,16 203 764 2,90 Équipements électriques 14 338 Prysmian SpA ITA EUR 217 221 3,09 1 960 Legrand SA FRA EUR 85 348 1,21 302 569 4,30 Équipements et services énergétiques 3 555 TGS Nopec Geophysical Co. ASA NOR NOK 63 589 0,90 Équipements et fournitures de soins de santé 1 979 Draegerwerk AG & Co. KGAA, à dividende prioritaire DEU EUR 165 979 2,36 Produits ménagers 1 781 Reckitt Benckiser Group PLC GBR GBP 119 530 1,70 Assurances 1 530 Allianz SE DEU EUR 210 146 2,99 927 Euler Hermes Group FRA EUR 79 388 1,13 25 465 Corporacion Mapfre SA ESP EUR 71 633 1,02 1 827 Vienna Insurance Group AUT EUR 67 745 0,96 428 912 6,10 Inter et distribution par catalogue 15 749 Takkt AG DEU EUR 214 344 3,05 Services de technologies de l information 1 035 Cap Gemini SA FRA EUR 61 562 0,88 Machines 9 723 IMI PLC GBR GBP 158 191 2,25 2 999 GEA Group AG DEU EUR 109 763 1,56 267 954 3,81 Médias 9 614 Reed Elsevier PLC GBR GBP 136 230 1,94 57 404 ITE Group PLC GBR GBP 118 315 1,68 10 018 Mediaset Espana Comunicacion SA ESP EUR 104 638 1,49 2 086 GFK AG DEU EUR 70 914 1,01 430 097 6,12 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 169

Franklin European Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) (Devise EUR) Métaux et exploitations minières 4 805 Rio Tinto PLC GBR GBP 185 692 2,64 1 848 Aurubis AG DEU EUR 86 015 1,22 271 707 3,86 Multiservices publics 25 506 Centrica PLC GBR GBP 91 669 1,30 Pétrole, gaz et carburants consommables 46 121 BP PLC GBR GBP 244 184 3,47 5 393 Total SA, B FRA EUR 229 311 3,26 473 495 6,73 Produits pharmaceutiques 3 678 Novartis AG CHE CHF 282 351 4,01 3 184 Sanofi FRA EUR 240 902 3,43 523 253 7,44 Semi-conducteurs et équipements semi-conducteurs 2 042 ASML Holding NV NLD EUR 182 759 2,60 Logiciels 3 546 SAP SE DEU EUR 206 590 2,94 Textiles, confection et produits de luxe 1 382 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton FRA EUR 182 769 2,60 4 286 Gerry Weber International AG DEU EUR 146 367 2,08 329 136 4,68 Tabac 5 544 British American Tobacco PLC GBR GBP 249 959 3,56 Services de télécommunications mobiles 26 413 Vodafone Group PLC GBR GBP 75 756 1,08 TOTAL ACTIONS 6 860 963 97,57 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE 6 860 963 97,57 TOTAL PLACEMENTS 6 860 963 97,57 170 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin European Corporate Bond Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (Devise EUR) VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Obligations de sociétés 1 900 000 GE Capital European Funding, bon senior, Règlement S, 2,25 %, 20/07/20 USA EUR 2 073 660 1,62 2 000 000 Rabobank Nederland, obligation sub., Règlement S, 2,50 % jusqu au 26/05/21, FRN par la suite, 26/05/26 NLD EUR 2 039 010 1,60 1 900 000 Syngenta Finance NV, bon senior, Règlement S, 1,875 %, 02/11/21 CHE EUR 2 033 636 1,59 1 800 000 ABB Finance BV, bon senior, Règlement S, 2,625 %, 26/03/19 CHE EUR 1 964 565 1,54 1 600 000 The Goldman Sachs Group Inc., bon senior, Règlement S, 6,375 %, 02/05/18 USA EUR 1 899 472 1,49 1 700 000 Allianz SE, bon sub., Règlement S, 4,75 % jusqu au 24/10/23, FRN par la suite, Perpétuel DEU EUR 1 897 914 1,48 1 800 000 ELM BV/Swiss Reinsurance Co., Bon sub. garanti de deuxième rang, Règlement S, 5,252 % jusqu au 25/05/16, FRN par la suite, Perpétuel CHE EUR 1 884 942 1,47 1 600 000 JPMorgan Chase & Co., bon senior, Règlement S, 3,875 %, 23/09/20 USA EUR 1 884 272 1,47 1 800 000 Sparebank 1 SMN, bon senior, Règlement S, 1,50 %, 20/05/19 NOR EUR 1 865 124 1,46 1 800 000 Australia Pacific Airports Melbourne Pty. Ltd., bon senior garanti, Règlement S, 1,75 %, 15/10/24 AUS EUR 1 853 244 1,45 1 500 000 Morgan Stanley, bon senior, 5,375 %, 10/08/20 USA EUR 1 852 462 1,45 1 700 000 Bank of America Corp., bon senior, Règlement S, 2,50 %, 27/07/20 USA EUR 1 850 076 1,45 1 800 000 Intesa Sanpaolo Vita SpA, bon sub., Règlement S, 4,75 % jusqu au 17/12/24, FRN par la suite, Perpétuel ITA EUR 1 841 904 1,44 1 700 000 McDonald s Corp., obligation senior, Règlement S, 2,00 %, 01/06/23 USA EUR 1 838 142 1,44 1 700 000 BPCE SA, bon senior, Règlement S, 2,125 %, 17/03/21 FRA EUR 1 836 518 1,44 1 800 000 Citigroup Inc., bon senior, Règlement S, 1,375 %, 27/10/21 USA EUR 1 835 325 1,44 1 700 000 Daimler AG, bon senior, Règlement S, 4,125 %, 19/01/17 DEU EUR 1 833 603 1,43 1 700 000 Danske Bank AS, bon senior, Règlement S, 3,875 %, 28/02/17 DNK EUR 1 831 291 1,43 1 600 000 Achmea BV, bon sub., Règlement S, 6,00 % jusqu au 04/04/23, FRN par la suite, 04/04/43 NLD EUR 1 828 776 1,43 1 800 000 Lloyds Bank PLC, bon senior, Règlement S, 1,00 %, 19/11/21 GBR EUR 1 823 841 1,43 1 600 000 Standard Chartered PLC, bon senior, Règlement S, 4,125 %, 18/01/19 GBR EUR 1 818 416 1,42 1 700 000 HSBC France SA, bon senior, Règlement S, 1,875 %, 16/01/20 FRA EUR 1 812 982 1,42 1 600 000 Aquarius and Investments PLC for Zurich Insurance Co. Ltd., obligation garantie, Règlement S, 4,25 % jusqu au 02/10/23, FRN par la suite, 02/10/43 CHE EUR 1 809 568 1,42 1 700 000 Compass Group PLC, bon senior, Règlement S, 1,875 %, 27/01/23 GBR EUR 1 804 745 1,41 1 500 000 Telstra Corp. Ltd., bon senior, Règlement S, 3,75 %, 16/05/22 AUS EUR 1 802 490 1,41 1 600 000 Gas Natural Fenosa Finance BV, bon senior, Règlement S, 2,875 %, 11/03/24 ESP EUR 1 802 088 1,41 1 500 000 Aviva PLC, obligation sub., Règlement S, 6,125 % jusqu au 05/07/23, FRN par la suite, 05/07/43 GBR EUR 1 794 900 1,40 1 600 000 Société Générale SA, bon sub., Règlement S, 4,00 %, 07/06/23 FRA EUR 1 780 696 1,39 1 600 000 Bacardi Ltd., bon senior, Règlement S, 2,75 %, 03/07/23 BMU EUR 1 768 840 1,38 1 600 000 Madrilena Red de Gas Finance BV, bon senior, Règlement S, 3,779 %, 11/09/18 ESP EUR 1 767 104 1,38 1 700 000 UniCredit SpA, bon senior, Règlement S, 2,25 %, 16/12/16 ITA EUR 1 749 053 1,37 1 500 000 RWE Finance BV, obligation senior, Règlement S, 3,00 %, 17/01/24 DEU EUR 1 740 772 1,36 1 600 000 Transurban Finance Co., bon senior garanti, Règlement S, 2,50 %, 08/10/20 AUS EUR 1 736 136 1,36 1 600 000 Telefonica Emisiones SAU, obligation senior, Règlement S, 2,932 %, 17/10/29 ESP EUR 1 734 896 1,36 1 500 000 WPP Finance 2013, bon senior, Règlement S, 3,00 %, 20/11/23 GBR EUR 1 723 965 1,35 1 700 000 BNP Paribas SA, obligation sub., Règlement S, 2,625 % jusqu au 14/10/22, FRN par la suite, 14/10/27 FRA EUR 1 714 815 1,34 1 500 000 AXA SA, obligation sub., Règlement S, 5,25 % jusqu au 16/04/20, FRN par la suite, 16/04/40 FRA EUR 1 708 665 1,34 1 600 000 Pfizer Inc., bon senior, Règlement S, 4,75 %, 03/06/16 USA EUR 1 703 880 1,33 1 500 000 Aeroporti Di Roma SpA, bon senior, Règlement S, 3,25 %, 20/02/21 ITA EUR 1 684 987 1,32 1 600 000 Yorkshire Building Society, bon senior, Règlement S, 2,125 %, 18/03/19 GBR EUR 1 676 080 1,31 1 400 000 Koninklijke KPN NV, bon senior, Règlement S, 4,25 %, 01/03/22 NLD EUR 1 672 909 1,31 1 600 000 Carlsberg Breweries A/S, bon senior, Règlement S, 2,50 %, 28/05/24 DNK EUR 1 659 432 1,30 1 600 000 Klepierre, bon senior, Règlement S, 1,75 %, 06/11/24 FRA EUR 1 639 280 1,28 1 600 000 Casino Guichard Perrachon SA, obligation senior, Règlement S, 2,33 %, 07/02/25 FRA EUR 1 634 288 1,28 1 600 000 WM Morrison Supermarkets PLC, bon senior, Règlement S, 2,25 %, 19/06/20 GBR EUR 1 628 752 1,27 1 400 000 Orange SA, obligation senior, Règlement S, 3,125 %, 09/01/24 FRA EUR 1 623 251 1,27 1 600 000 KBC Groep NV, bon sub., Règlement S, 2,375 % jusqu au 25/11/19, FRN par la suite, 25/11/24 BEL EUR 1 618 000 1,27 1 400 000 ING Bank NV, obligation sub., Règlement S, 6,125 % jusqu au 29/05/18, FRN par la suite, 29/05/23 NLD EUR 1 604 001 1,25 1 500 000 Korea Gas Corp., bon senior, Règlement S, 2,375 %, 15/04/19 KOR EUR 1 603 980 1,25 1 300 000 Barclays Bank PLC, bon senior sub., Règlement S, 6,00 %, 14/01/21 GBR EUR 1 597 070 1,25 1 500 000 Bharti Airtel International Netherlands BV, bon senior, Règlement S, 3,375 %, 20/05/21 IND EUR 1 593 870 1,25 1 200 000 ABN Amro Bank NV, bon sub., Règlement S, 7,125 %, 06/07/22 NLD EUR 1 587 852 1,24 1 500 000 Pernod Ricard SA, bon senior, Règlement S, 2,00 %, 22/06/20 FRA EUR 1 585 868 1,24 1 400 000 Intesa Sanpaolo SpA, bon senior, 4,00 %, 08/11/18 ITA EUR 1 557 500 1,22 1 400 000 EDF SA, obligation senior sub., Règlement S, 5,00 % jusqu au 22/01/26, FRN par la suite, Perpétuel FRA EUR 1 553 517 1,22 1 400 000 Edison SpA, bon senior, Règlement S, 3,875 %, 10/11/17 ITA EUR 1 532 356 1,20 1 600 000 Tesco Corporate Treasury Services PLC, bon senior, Règlement S, 2,50 %, 01/07/24 GBR EUR 1 485 432 1,16 1 300 000 Motability Operations Group PLC, bon senior, Règlement S, 3,75 %, 29/11/17 GBR EUR 1 424 677 1,11 1 200 000 CaixaBank, bon garanti, 2,625 %, 21/03/24 ESP EUR 1 361 604 1,07 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 171

Franklin European Corporate Bond Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) (Devise EUR) Obligations de sociétés (suite) 1 400 000 Areva SA, bon senior, Règlement S, 3,125 %, 20/03/23 FRA EUR 1 353 625 1,06 1 300 000 Turkiye Vakiflar Bankasi Tao, bon senior, Règlement S, 3,50 %, 17/06/19 TUR EUR 1 312 675 1,03 1 200 000 SPP-Distribucia AS, bon senior, Règlement S, 2,625 %, 23/06/21 SSS EUR 1 264 500 0,99 1 100 000 Davide Campari-Milano SpA, bon senior, Règlement S, 4,50 %, 25/10/19 ITA EUR 1 239 667 0,97 1 000 000 Unione di Banche Italiane SCpA, bon garanti, Règlement S, 3,125 %, 14/10/20 ITA EUR 1 142 490 0,89 1 000 000 Banco Popular Espanol SA, bon garanti, Règlement S, 2,125 %, 08/10/19 ESP EUR 1 064 965 0,83 900 000 The Royal Bank of Scotland PLC, bon sub., 6,934 %, 09/04/18 GBR EUR 1 038 938 0,81 1 000 000 Veolia Environnement SA, bon junior sub., Règlement S, 4,45 % jusqu au 16/04/18, FRN par la suite, Perpétuel FRA EUR 1 033 860 0,81 1 000 000 Banco do Brasil SA, bon senior, Règlement S, 3,75 %, 25/07/18 BRA EUR 1 006 655 0,79 900 000 Arkema, bon senior, Règlement S, 4,75 % jusqu au 29/10/20, FRN par la suite, Perpétuel FRA EUR 911 849 0,71 500 000 Unitymedia Hessen GmbH & Co. KG/Unitymedia NRW GmbH, bon senior garanti, privilège de premier rang, Règlement S, 5,625 %, 15/04/23 DEU EUR 544 078 0,43 400 000 Virgin Media Secured Finance PLC, bon senior garanti, Règlement S, 5,50 %, 15/01/25 GBR GBP 534 273 0,42 500 000 U.S. Coatings Acquisition Inc./Flash Dutch 2 BV, bon garanti, Règlement S, 5,75 %, 01/02/21 USA EUR 528 438 0,41 500 000 Avis Budget Finance PLC, bon senior, Règlement S, 6,00 %, 01/03/21 USA EUR 526 875 0,41 500 000 UPCB Finance II Ltd., bon senior garanti, Règlement S, 6,375 %, 01/07/20 NLD EUR 526 300 0,41 500 000 Jarden Corp., bon senior, Règlement S, 3,75 %, 01/10/21 USA EUR 524 375 0,41 500 000 Chesapeake Energy Corp., obligation senior, 6,25 %, 15/01/17 USA EUR 523 750 0,41 500 000 Celanese US Holdings LLC, bon senior, 3,25 %, 15/10/19 USA EUR 518 750 0,41 500 400 WMG Acquisition Corp., bon senior garanti, privilège de premier rang, Règlement S, 6,25 %, 15/01/21 USA EUR 512 285 0,40 500 000 Ineos Finance PLC, privilège de premier rang, bon senior garanti, Règlement S, FRN, 7,25 %, 15/02/19 GBR EUR 511 590 0,40 500 000 Hertz Holdgs Netherlands BV, bon senior, Règlement S, 4,375 %, 15/01/19 USA EUR 500 625 0,39 500 000 Wind Acquisition Finance SA, bon senior garanti, Règlement S, 4,00 %, 15/07/20 ITA EUR 492 500 0,39 600 000 InterGen NV, obligation garantie, 144A, 7,00 %, 30/06/23 NLD USD 473 554 0,37 400 000 CNH Industrial Finance Europe SA, bon senior, Règlement S, 6,25 %, 09/03/18 GBR EUR 448 500 0,35 400 000 Play Finance 2 SA, bon garanti, privilège de premier rang, Règlement S, 5,25 %, 01/02/19 LUX EUR 415 400 0,33 400 000 Rain CII Carbon LLC/CII Carbon Corp., privilège de second rang, Règlement S, 8,50 %, 15/01/21 USA EUR 414 000 0,32 400 000 General Motors Financial International BV, bon senior, Règlement S, 1,875 %, 15/10/19 USA EUR 407 000 0,32 400 000 CGG SA, bon senior, Règlement S, 5,875 %, 15/05/20 FRA EUR 349 750 0,27 100 000 Greif Luxembourg Finance SCA, bon senior, Règlement S, 7,375 %, 15/07/21 USA EUR 118 313 0,09 123 106 074 96,30 Titres venant à échéance à moins d un an 1 300 000 Statoil ASA, bon senior, Règlement S, 4,375 %, 11/03/15 NOR EUR 1 309 821 1,02 200 000 GMAC International Finance BV, obligation senior, Règlement S, 7,50 %, 21/04/15 USA EUR 203 375 0,16 1 513 196 1,18 TOTAL OBLIGATIONS 124 619 270 97,48 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 124 619 270 97,48 TOTAL PLACEMENTS 124 619 270 97,48 Les taux variables sont indiqués au 31 décembre 2014. 172 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin European Dividend Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (Devise EUR) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Aérospatiale et défense 229 977 BAE Systems PLC GBR GBP 1 398 310 1,84 Fret aérien et logistique 81 082 bpost SA BEL EUR 1 685 289 2,22 Banques 222 562 Standard Chartered PLC GBR GBP 2 760 924 3,63 52 330 KBC GROEP NV BEL EUR 2 433 083 3,20 226 471 HSBC Holdings PLC GBR GBP 1 775 504 2,34 85 638 Swedbank AB, A SWE SEK 1 774 122 2,34 8 743 633 11,51 Marchés de capitaux 104 943 Banca Generali ITA EUR 2 418 936 3,19 658 987 Ashmore Group PLC GBR GBP 2 376 906 3,13 4 795 842 6,32 Produits chimiques 21 044 BASF SE DEU EUR 1 470 555 1,94 56 233 Tikkurila Oy FIN EUR 814 816 1,07 2 285 371 3,01 Services et fournitures commerciaux 180 926 De La Rue PLC GBR GBP 1 213 106 1,60 Construction et ingénierie 23 940 Vinci SA FRA EUR 1 089 509 1,43 128 219 Veidekke ASA NOR NOK 1 046 045 1,38 2 135 554 2,81 Matériaux de construction 47 784 CRH PLC IRL EUR 950 902 1,25 Services financiers diversifiés 135 677 IG Group Holdings PLC GBR GBP 1 256 644 1,65 Services de télécommunications diversifiés 326 491 TDC AS DNK DKK 2 070 536 2,73 151 081 Deutsche Telekom AG DEU EUR 2 001 823 2,64 51 872 Vivendi SA FRA EUR 1 073 232 1,41 5 145 591 6,78 Services publics d électricité 48 137 SSE PLC GBR GBP 1 005 789 1,32 Équipements et services énergétiques 55 761 TGS Nopec Geophysical Co. ASA NOR NOK 997 416 1,31 Services publics de gaz 333 988 Snam SpA ITA EUR 1 369 351 1,80 Produits ménagers durables 52 938 The Berkeley Group Holdings PLC GBR GBP 1 691 206 2,23 Assurances 11 757 Zurich Insurance Group AG CHE CHF 3 046 311 4,01 16 369 Allianz SE DEU EUR 2 248 282 2,96 18 728 Euler Hermes Group FRA EUR 1 603 866 2,12 535 080 Corporacion Mapfre SA ESP EUR 1 505 180 1,98 122 775 Hiscox Ltd. GBR GBP 1 139 518 1,50 9 543 157 12,57 Inter et distribution par catalogue 105 489 Takkt AG DEU EUR 1 435 705 1,89 Médias 410 340 ITE Group PLC GBR GBP 845 748 1,11 Métaux et exploitations minières 56 656 Rio Tinto PLC GBR GBP 2 189 497 2,88 Multiservices publics 158 504 National Grid PLC GBR GBP 1 874 595 2,47 89 434 GDF Suez FRA EUR 1 737 702 2,29 460 768 Centrica PLC GBR GBP 1 656 013 2,18 5 268 310 6,94 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 173

Franklin European Dividend Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) (Devise EUR) Pétrole, gaz et carburants consommables 77 002 Total SA, B FRA EUR 3 274 125 4,31 607 493 BP PLC GBR GBP 3 216 327 4,24 142 331 Eni SpA ITA EUR 2 065 223 2,72 8 555 675 11,27 Produits pharmaceutiques 43 448 Sanofi FRA EUR 3 287 276 4,33 105 365 GlaxoSmithKline PLC GBR GBP 1 867 635 2,46 5 154 911 6,79 Tabac 71 859 British American Tobacco PLC GBR GBP 3 239 861 4,27 Infrastructures de transports 64 336 Atlantia SpA ITA EUR 1 243 615 1,64 Services de télécommunications mobiles 548 170 Vodafone Group PLC GBR GBP 1 572 227 2,07 TOTAL ACTIONS 73 722 710 97,08 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE 73 722 710 97,08 TOTAL PLACEMENTS 73 722 710 97,08 174 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin European Growth Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (Devise EUR) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Fret aérien et logistique 2 741 695 bpost SA BEL EUR 56 986 131 4,12 Boissons 16 553 021 C&C Group PLC IRL EUR 59 921 936 4,33 583 283 Anheuser-Busch InBev NV BEL EUR 54 746 942 3,95 114 668 878 8,28 Marchés de capitaux 2 813 835 Banca Generali ITA EUR 64 858 897 4,69 15 715 297 Ashmore Group PLC GBR GBP 56 683 646 4,09 121 542 543 8,78 Services et fournitures commerciaux 8 198 859 De La Rue PLC GBR GBP 54 973 237 3,97 319 180 Berendsen PLC GBR GBP 4 522 780 0,33 59 496 017 4,30 Construction et ingénierie 11 180 156 Outotec OYJ FIN EUR 49 036 164 3,54 858 296 Koninklijke Boskalis Westminster NV NLD EUR 39 009 553 2,82 88 045 717 6,36 Financement de la consommation 11 204 516 International Personal Finance PLC GBR GBP 64 892 807 4,69 Équipements électriques 4 728 112 Prysmian SpA ITA EUR 71 630 897 5,17 1 461 202 Legrand SA FRA EUR 63 628 041 4,60 135 258 938 9,77 Équipements et services énergétiques 2 090 246 TGS Nopec Geophysical Co. ASA NOR NOK 37 388 955 2,70 Produits ménagers durables 1 714 890 The Berkeley Group Holdings PLC GBR GBP 54 785 434 3,96 Produits ménagers 441 839 Reckitt Benckiser Group PLC GBR GBP 29 653 703 2,14 Producteurs indépendants d énergie et d électricité renouvelable 8 879 623 Drax Group PLC GBR GBP 52 686 048 3,80 Assurances 909 666 Euler Hermes Group FRA EUR 77 903 796 5,63 Inter et distribution par catalogue 3 671 397 Takkt AG DEU EUR 49 967 713 3,61 Machines 2 144 783 IMI PLC GBR GBP 34 895 053 2,52 Médias 5 981 155 Mediaset Espana Comunicacion SA ESP EUR 62 473 164 4,51 2 836 918 Reed Elsevier NV GBR EUR 56 284 453 4,07 1 472 731 GFK AG DEU EUR 50 065 490 3,62 17 554 985 ITE Group PLC GBR GBP 36 182 420 2,61 205 005 527 14,81 Produits pharmaceutiques 799 186 Sanofi FRA EUR 60 466 413 4,37 61 569 Roche Holding AG CHE CHF 13 813 568 0,99 74 279 981 5,36 Services professionnels 2 911 270 Experian PLC GBR GBP 40 802 666 2,95 Matériel informatique, stockage et périphériques 398 699 Neopost SA FRA EUR 18 796 664 1,36 Tabac 1 014 768 Imperial Tobacco Group PLC GBR GBP 37 072 353 2,68 TOTAL ACTIONS 1 354 128 924 97,82 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE 1 354 128 924 97,82 TOTAL PLACEMENTS 1 354 128 924 97,82 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 175

Franklin European Income Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (Devise EUR) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Biens de consommation discrétionnaire 4 399 Eutelsat Communications FRA EUR 117 871 1,45 3 642 The Berkeley Group Holdings PLC GBR GBP 116 351 1,43 39 404 ITE Group PLC GBR GBP 81 215 1,00 315 437 3,88 Biens de consommation courante 1 785 Anheuser-Busch InBev NV BEL EUR 167 540 2,06 3 666 British American Tobacco PLC GBR GBP 165 287 2,03 332 827 4,09 Énergie 7 292 Royal Dutch Shell PLC, A GBR EUR 201 697 2,48 3 122 Total SA, B FRA EUR 132 748 1,63 6 236 Eni SpA ITA EUR 90 484 1,11 424 929 5,22 Services financiers 1 149 Allianz SE DEU EUR 157 815 1,94 3 231 KBC GROEP NV BEL EUR 150 225 1,85 1 705 Euler Hermes Group FRA EUR 146 016 1,80 6 259 Banca Generali ITA EUR 144 270 1,77 10 973 Standard Chartered PLC GBR GBP 136 122 1,67 13 739 IG Group Holdings PLC GBR GBP 127 251 1,56 513 Partners Group Holding AG CHE CHF 123 455 1,52 5 930 Swedbank AB, A SWE SEK 122 849 1,51 38 935 Corporacion Mapfre SA ESP EUR 109 524 1,35 28 957 Ashmore Group PLC GBR GBP 104 445 1,28 403 Zurich Insurance Group AG CHE CHF 104 420 1,28 1 426 392 17,53 Soins de santé 2 615 Novartis AG CHE CHF 200 747 2,47 1 811 Sanofi FRA EUR 137 020 1,68 7 412 GlaxoSmithKline PLC GBR GBP 131 381 1,61 469 148 5,76 Services industriels 8 782 IMI PLC GBR GBP 142 881 1,76 2 812 Vinci SA FRA EUR 127 974 1,57 6 159 Atlantia SpA ITA EUR 119 053 1,46 7 838 Prysmian SpA ITA EUR 118 746 1,46 14 032 Veidekke ASA NOR NOK 114 477 1,41 5 264 bpost SA BEL EUR 109 412 1,34 10 489 De La Rue PLC GBR GBP 70 329 0,86 802 872 9,86 Matières premières 1 710 BASF SE DEU EUR 119 495 1,47 2 775 Rio Tinto PLC GBR GBP 107 241 1,32 25 006 Glencore PLC CHE GBP 96 250 1,18 4 727 CRH PLC IRL EUR 94 067 1,15 4 775 Tikkurila Oy FIN EUR 69 190 0,85 486 243 5,97 Services de télécommunications 10 803 Deutsche Telekom AG DEU EUR 143 140 1,76 Services publics 11 880 National Grid PLC GBR GBP 140 502 1,73 6 193 SSE PLC GBR GBP 129 399 1,59 32 484 Centrica PLC GBR GBP 116 748 1,43 27 921 Snam SpA ITA EUR 114 476 1,41 501 125 6,16 TOTAL ACTIONS 4 902 113 60,23 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE 4 902 113 60,23 176 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin European Income Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) (Devise EUR) VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Obligations de sociétés 100 000 Aviva PLC, obligation sub., Règlement S, 6,125 % jusqu au 05/07/23, FRN par la suite, 05/07/43 GBR EUR 119 660 1,47 100 000 ABB Finance BV, bon senior, Règlement S, 2,625 %, 26/03/19 CHE EUR 109 142 1,34 100 000 GE Capital European Funding, bon senior, Règlement S, 2,25 %, 20/07/20 USA EUR 109 140 1,34 100 000 Lloyds Bank PLC, bon senior, Règlement S, 1,875 %, 10/10/18 GBR EUR 105 186 1,29 100 000 WM Morrison Supermarkets PLC, bon senior, Règlement S, 2,25 %, 19/06/20 GBR EUR 101 797 1,25 100 000 Telefonica Participaciones SAU, convertible, bon senior sub., Règlement S, 4,90 %, 25/09/17 ESP EUR 100 963 1,24 645 888 7,93 Obligations d État et obligations de collectivités locales 250 000 Obligation du Trésor italien, obligation senior, 5,50 %, 01/09/22 ITA EUR 320 994 3,94 250 000 Gouvernement d Espagne, obligation senior, 4,00 %, 30/04/20 ESP EUR 290 140 3,57 250 000 Gouvernement des Pays-Bas, Règlement S, 1,75 %, 15/07/23 NLD EUR 275 370 3,38 700 000 Gouvernement de Pologne, 5,75 %, 25/04/29 POL PLN 222 490 2,73 150 000 Obligation du Trésor italien, obligation senior, Règlement S, 4,75 %, 01/09/44 ITA EUR 194 503 2,39 100 000 Gouvernement d Espagne, 5,75 %, 30/07/32 ESP EUR 147 383 1,81 140 000 Gouvernement de Finlande, Règlement S, 0,375 %, 15/09/20 FIN EUR 141 419 1,74 100 000 Gouvernement d Irlande, 5,00 %, 18/10/20 IRL EUR 125 222 1,54 100 000 Gouvernement de Lituanie, bon senior, Règlement S, 3,375 %, 22/01/24 LTU EUR 115 426 1,42 100 000 Gouvernement de Finlande, obligation senior, Règlement S, 2,00 %, 15/04/24 FIN EUR 112 227 1,38 100 000 KFW, bon senior, 3,125 %, 15/06/18 DEU EUR 110 680 1,36 100 000 Gouvernement de Lettonie, Règlement S, 2,625 %, 21/01/21 LVA EUR 108 583 1,33 100 000 Gouvernement de Bulgarie, Règlement S, 2,95 %, 03/09/24 BGR EUR 100 482 1,24 2 264 919 27,83 TOTAL OBLIGATIONS 2 910 807 35,76 ORGANISMES DE PLACEMENT COLLECTIF Services financiers 14 379 FTIF Franklin Euro High Yield Fund, Catégorie I LUX EUR 264 281 3,25 TOTAL ORGANISMES DE PLACEMENT COLLECTIF 264 281 3,25 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 3 175 088 39,01 TOTAL PLACEMENTS 8 077 201 99,24 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 177

Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (Devise EUR) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Fret aérien et logistique 5 238 000 TNT Express NV NLD EUR 29 023 758 4,46 Boissons 6 732 926 C&C Group PLC IRL EUR 24 373 192 3,75 Produits de construction 2 225 101 Uponor OYJ FIN EUR 25 566 411 3,93 Marchés de capitaux 5 084 419 RHJ International BEL EUR 23 439 172 3,60 31 446 000 ABG Sundal Collier Holding ASA NOR NOK 16 871 086 2,60 40 310 258 6,20 Produits chimiques 5 465 056 Alent PLC GBR GBP 22 598 354 3,47 Services et fournitures commerciaux 1 099 500 ISS A/S DNK DKK 26 293 766 4,04 Construction et ingénierie 1 348 160 Keller Group PLC GBR GBP 15 282 742 2,35 1 534 750 Morgan Sindall PLC GBR GBP 12 257 629 1,88 27 540 371 4,23 Distributeurs 3 353 600 Headlam Group PLC GBR GBP 19 008 204 2,92 Services financiers diversifiés 466 600 Deutsche Boerse AG DEU EUR 27 632 052 4,25 600 000 Kennedy Wilson Europe Real Estate PLC GBR GBP 8 154 191 1,25 662 756 Hellenic Exchanges Athens Stock Exchange SA Holdings GRC EUR 3 081 815 0,48 38 868 058 5,98 Équipements électriques 1 883 300 Prysmian SpA ITA EUR 28 531 995 4,39 Distribution de produits d alimentation et de consommation courante 977 181 Sligro Food Group NV NLD EUR 30 536 906 4,69 Produits ménagers 3 164 889 McBride PLC GBR GBP 3 261 562 0,50 Assurances 333 798 Euler Hermes Group FRA EUR 28 586 461 4,40 Services de technologies de l information 4 627 475 Optimal Payments PLC IOM GBP 20 431 427 3,14 1 050 819 Sesa SpA ITA EUR 13 650 139 2,10 34 081 566 5,24 Produits de loisirs 1 336 623 Beeau FRA EUR 15 518 193 2,39 Machines 4 369 900 Vesuvius PLC GBR GBP 25 117 605 3,86 1 577 371 Zardoya Otis SA ESP EUR 14 511 813 2,23 39 629 418 6,09 Transport maritime 6 759 420 Irish Continental Group PLC IRL EUR 21 968 115 3,38 Services professionnels 5 846 640 Michael Page International PLC GBR GBP 31 022 393 4,77 4 219 700 Sthree PLC GBR GBP 16 042 230 2,47 47 064 623 7,24 Société de placement immobilier 22 551 802 Green REIT PLC IRL EUR 28 866 307 4,44 3 137 598 Lar Espana Real Estate Socimi SA ESP EUR 28 790 599 4,42 57 656 906 8,86 Gestion et promotion immobilières 5 195 000 Countrywide PLC GBR GBP 29 217 728 4,49 Distribution spécialisée 2 408 667 Carpetright PLC GBR GBP 12 426 718 1,91 Sociétés de négoce et distributeurs 3 898 771 Grafton Group PLC IRL GBP 32 042 439 4,93 TOTAL ACTIONS 634 105 002 97,49 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE 634 105 002 97,49 TOTAL PLACEMENTS 634 105 002 97,49 178 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin European Total Return Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (Devise EUR) VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Obligations de sociétés 4 500 000 Propertize BV, bon senior, 0,50 %, 27/02/17 NLD EUR 4 543 650 1,98 3 000 000 GE Capital European Funding, bon senior, Règlement S, 2,25 %, 20/07/20 USA EUR 3 274 200 1,43 2 000 000 AXA SA, obligation sub., Règlement S, 5,25 % jusqu au 16/04/20, FRN par la suite, 16/04/40 FRA EUR 2 278 220 1,00 2 000 000 HSBC Holdings PLC, obligation sub., Règlement S, 3,375 % jusqu au 10/01/19, FRN par la suite, 10/01/24 GBR EUR 2 127 930 0,93 1 700 000 Telstra Corp. Ltd., bon senior, Règlement S, 3,75 %, 16/05/22 AUS EUR 2 042 822 0,89 1 700 000 The Goldman Sachs Group Inc., bon senior, Règlement S, 6,375 %, 02/05/18 USA EUR 2 018 189 0,88 1 700 000 Allianz SE, bon sub., Règlement S, 4,75 % jusqu au 24/10/23, FRN par la suite, Perpétuel DEU EUR 1 897 914 0,83 1 700 000 Bacardi Ltd., bon senior, Règlement S, 2,75 %, 03/07/23 BMU EUR 1 879 392 0,82 1 700 000 Madrilena Red de Gas Finance BV, bon senior, Règlement S, 3,779 %, 11/09/18 ESP EUR 1 877 548 0,82 1 400 000 ABN Amro Bank NV, bon sub., Règlement S, 7,125 %, 06/07/22 NLD EUR 1 852 494 0,81 1 700 000 Yorkshire Building Society, bon senior, Règlement S, 2,125 %, 18/03/19 GBR EUR 1 780 835 0,78 1 700 000 WM Morrison Supermarkets PLC, bon senior, Règlement S, 2,25 %, 19/06/20 GBR EUR 1 730 549 0,76 1 500 000 Achmea BV, bon sub., Règlement S, 6,00 % jusqu au 04/04/23, FRN par la suite, 04/04/43 NLD EUR 1 714 477 0,75 1 600 000 Intesa Sanpaolo SpA, bon senior, Règlement S, 4,125 %, 14/01/16 ITA EUR 1 657 712 0,72 1 500 000 Motability Operations Group PLC, bon senior, Règlement S, 3,75 %, 29/11/17 GBR EUR 1 643 857 0,72 1 500 000 Syngenta Finance NV, bon senior, Règlement S, 1,875 %, 02/11/21 CHE EUR 1 605 503 0,70 1 500 000 Korea Gas Corp., bon senior, Règlement S, 2,375 %, 15/04/19 KOR EUR 1 603 980 0,70 1 500 000 SPP-Distribucia AS, bon senior, Règlement S, 2,625 %, 23/06/21 SSS EUR 1 580 625 0,69 1 200 000 The Royal Bank of Scotland PLC, bon sub., 6,934 %, 09/04/18 GBR EUR 1 385 250 0,60 1 200 000 Wind Acquisition Finance SA, bon senior garanti, Règlement S, 4,00 %, 15/07/20 ITA EUR 1 182 000 0,52 900 000 Moy Park Bondco PLC, bon senior, Règlement S, 6,25 %, 29/05/21 GBR GBP 1 123 858 0,49 1 000 000 Unitymedia Hessen GmbH & Co. KG/Unitymedia NRW GmbH, bon senior garanti, privilège de premier rang, Règlement S, 5,75 %, 15/01/23 DEU EUR 1 087 500 0,48 1 000 000 Fiat Chrysler Finance Europe, bon senior, Règlement S, 4,75 %, 22/03/21 GBR EUR 1 069 375 0,47 800 000 Pendragon PLC, bon garanti, Règlement S, 6,875 %, 01/05/20 GBR GBP 1 068 547 0,47 1 000 000 Play Finance 2 SA, bon garanti, privilège de premier rang, Règlement S, 5,25 %, 01/02/19 LUX EUR 1 038 500 0,45 1 000 000 Veolia Environnement SA, bon junior sub., Règlement S, 4,45 % jusqu au 16/04/18, FRN par la suite, Perpétuel FRA EUR 1 033 860 0,45 1 000 000 Arkema, bon senior, Règlement S, 4,75 % jusqu au 29/10/20, FRN par la suite, Perpétuel FRA EUR 1 013 165 0,44 1 000 000 Hertz Holdgs Netherlands BV, bon senior, Règlement S, 4,375 %, 15/01/19 USA EUR 1 001 250 0,44 1 000 000 Kedrion SpA, bon senior, Règlement S, 4,625 %, 24/04/19 ITA EUR 985 000 0,43 1 000 000 Abengoa Finance SAU, bon senior, Règlement S, 8,875 %, 05/02/18 ESP EUR 963 190 0,42 900 000 Ence Energia y Celulosa SA, bon garanti, Règlement S, 7,25 %, 15/02/20 ESP EUR 945 432 0,41 913 500 WMG Acquisition Corp., bon senior garanti, privilège de premier rang, Règlement S, 6,25 %, 15/01/21 USA EUR 935 196 0,41 900 000 Rhino Bondco SpA, bon senior garanti, Règlement S, 7,25 %, 15/11/20 ITA EUR 922 500 0,40 900 000 Algeco Scotsman Global Finance PLC, bon garanti, Règlement S, 9,00 %, 15/10/18 GBR EUR 915 188 0,40 900 000 Galapagos SA, bon senior garanti, Règlement S, 5,375 %, 15/06/21 DEU EUR 896 063 0,39 1 000 000 Grupo Isolux Corsan Finance BV, bon senior, Règlement S, 6,625 %, 15/04/21 ESP EUR 872 100 0,38 800 000 La Financiere Atalian SA, bon senior, Règlement S, 7,25 %, 15/01/20 FRA EUR 850 292 0,37 800 000 Rain CII Carbon LLC/CII Carbon Corp., privilège de second rang, Règlement S, 8,50 %, 15/01/21 USA EUR 828 000 0,36 900 000 Edcon Pty. Ltd., bon senior garanti, Règlement S, 9,50 %, 01/03/18 ZAF EUR 725 625 0,32 57 951 788 25,31 Obligations d État et obligations de collectivités locales 13 200 000 Gouvernement de Finlande, Règlement S, 0,375 %, 15/09/20 FIN EUR 13 333 782 5,83 10 000 000 Obligation du Trésor italien, obligation senior, 5,50 %, 01/09/22 ITA EUR 12 839 750 5,61 11 000 000 Gouvernement d Espagne, obligation senior, 4,00 %, 30/04/20 ESP EUR 12 766 160 5,58 8 800 000 Obligation du Trésor italien, obligation senior, Règlement S, 4,75 %, 01/09/44 ITA EUR 11 410 828 4,98 8 500 000 Obligation du Trésor italien, obligation senior, Règlement S, 4,75 %, 01/09/28 ITA EUR 10 758 492 4,70 8 500 000 Gouvernement d Irlande, 5,00 %, 18/10/20 IRL EUR 10 643 912 4,65 9 500 000 Obligation du Trésor italien, Règlement S, 3,50 %, 01/03/30 ITA EUR 10 623 375 4,64 7 000 000 Gouvernement d Espagne, 5,75 %, 30/07/32 ESP EUR 10 316 810 4,51 9 500 000 Gouvernement des Pays-Bas, Règlement S, 1,25 %, 15/01/19 NLD EUR 9 972 625 4,36 9 000 000 Gouvernement des Pays-Bas, 0,25 %, 15/01/20 NLD EUR 9 075 825 3,96 6 000 000 Gouvernement de Finlande, obligation senior, Règlement S, 2,00 %, 15/04/24 FIN EUR 6 733 620 2,94 21 000 000 Gouvernement de Pologne, 5,75 %, 25/04/29 POL PLN 6 674 693 2,92 6 000 000 Gouvernement des Pays-Bas, Règlement S, 1,75 %, 15/07/23 NLD EUR 6 608 880 2,89 26 000 000 Gouvernement de Pologne, 3,25 %, 25/07/25 POL PLN 6 483 398 2,83 4 800 000 Gouvernement de Lituanie, bon senior, Règlement S, 3,375 %, 22/01/24 LTU EUR 5 540 472 2,42 5 500 000 Gouvernement de Bulgarie, Règlement S, 2,95 %, 03/09/24 BGR EUR 5 526 510 2,41 5 000 000 Gouvernement de Lettonie, Règlement S, 2,625 %, 21/01/21 LVA EUR 5 429 150 2,37 3 000 000 Gouvernement d Irlande, Règlement S, 3,90 %, 20/03/23 IRL EUR 3 664 515 1,60 1 900 000 Gouvernement du Mexique, bon senior, 2,75 %, 22/04/23 MEX EUR 1 982 925 0,87 550 000 Gouvernement d Espagne, bon senior, Règlement S, 5,15 %, 31/10/28 ESP EUR 738 392 0,32 161 124 114 70,39 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 179

Franklin European Total Return Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) (Devise EUR) Titres venant à échéance à moins d un an 6 000 000 Fonds européen de stabilité financière, Règlement S, 0,08 %, 15/07/15 SP EUR 6 002 790 2,62 TOTAL OBLIGATIONS 225 078 692 98,32 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 225 078 692 98,32 TOTAL PLACEMENTS 225 078 692 98,32 180 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin GCC Bond Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Titres adossés à des actifs 660 000 Waha Aerospace BV, obligation senior, Règlement S, 3,925 %, 28/07/20 ARE USD 694 304 3,47 450 867 Nakilat Inc., privilège de second rang, Règlement S, 6,267 %, 31/12/33 QAT USD 508 134 2,54 400 000 Emirates Airline., obligation senior, Règlement S, 4,50 %, 06/02/25 ARE USD 403 346 2,01 322 116 Medjool Ltd., bon senior, Règlement S, 3,875 %, 19/03/23 ARE USD 322 921 1,61 250 000 Ruwais Power Co. PJSC, Règlement S, 6,00 %, 31/08/36 ARE USD 289 029 1,44 154 850 Ras Laffan Liquefied Natural Gas Co. Ltd. II, bon garanti, Règlement S, 5,298 %, 30/09/20 QAT USD 166 838 0,83 2 384 572 11,90 Obligations de sociétés 920 000 Burgan Tier 1 Financing, obligation junior sub., 7,25 %, Perpétuel KWD USD 910 023 4,54 700 000 United Gulf Bank BSC, bon sub., FRN, 2,929 %, 13/10/16 BHN USD 672 000 3,35 600 000 DP World Ltd., convertible, bon senior, Règlement S, 1,75 %, 19/06/24 ARE USD 640 038 3,19 650 000 Emirates NBD Tier 1 Ltd., obligation junior sub., Règlement S, 5,75 % jusqu au 30/05/19, FRN par la suite, Perpétuel ARE USD 639 844 3,19 1 950 000 Anka a Sukuk Ltd., Règlement S, 10,00 %, 25/08/16 ARE AED 585 459 2,92 500 000 GEMS MEA Sukuk Ltd., bon junior sub., Règlement S, 12,00 % jusqu au 21/11/18, FRN par la suite, Perpétuel ARE USD 575 000 2,87 550 000 Alternatifbank AS, bon senior, Règlement S, 3,125 %, 22/07/19 TUR USD 548 584 2,74 500 000 Banque Marocaine du Commerce Exterieur, bon senior, Règlement S, 6,25 %, 27/11/18 MAR USD 513 437 2,56 500 000 AKCB Finance Ltd., bon senior, Règlement S, 3,25 %, 22/10/18 QAT USD 507 700 2,53 500 000 Emirates NBD PJSC, bon senior, Règlement S, 3,25 %, 19/11/19 ARE USD 502 437 2,51 500 000 Mubadala GE Capital Ltd., bon senior, 144A, 3,00 %, 10/11/19 ARE USD 496 167 2,48 475 000 Kuwait Energy PLC, bon senior, Règlement S, 9,50 %, 04/08/19 KWD USD 445 892 2,22 400 000 Emirates NBD PJSC, bon sub., Règlement S, FRN, 3,734 %, 27/11/23 ARE USD 420 500 2,10 300 000 Kuwait Projects Co., bon senior, 9,375 %, 15/07/20 KWD USD 377 845 1,89 360 000 National Bank of Oman Ltd., bon senior, Règlement S, 3,125 %, 07/10/19 OMN USD 364 032 1,82 350 000 QNB Finance Ltd., bon senior, Règlement S, 2,75 %, 31/10/18 QAT USD 350 893 1,75 300 000 MAF Global Securities Ltd., obligation sub., Règlement S, 7,125 % jusqu au 29/10/18, FRN par la suite, Perpétuel ARE USD 325 830 1,63 300 000 MAF Global Securities Ltd., bon senior, Règlement S, 4,75 %, 07/05/24 ARE USD 306 849 1,53 300 000 RAKFUNDING Cayman Ltd., bon senior, Règlement S, 3,25 %, 24/06/19 ARE USD 303 966 1,52 250 000 Qtel International Finance Ltd., bon senior, Règlement S, 5,00 %, 19/10/25 QAT USD 270 168 1,35 250 000 OCP SA, bon senior, Règlement S, 5,625 %, 25/04/24 MAR USD 262 844 1,31 250 000 KT Sukuk Varlk Kiralama AS, Règlement S, 5,875 %, 31/10/16 TUR USD 262 664 1,31 250 000 ICD Funding Ltd., bon senior, Règlement S, 4,625 %, 21/05/24 ARE USD 249 470 1,24 150 000 Dubai Holding Commercial Operations Group, bon senior, 6,00 %, 01/02/17 ARE GBP 238 385 1,19 200 000 DP World Ltd., Règlement S, 6,85 %, 02/07/37 ARE USD 226 324 1,13 200 000 Saudi Electricity Global Sukuk Co. 2, bon senior, Règlement S, 5,06 %, 08/04/43 SAU USD 203 740 1,02 200 000 Sabic Capital II BV, bon senior, Règlement S, 2,625 %, 03/10/18 SAU USD 201 939 1,01 200 000 DIB Tier 1 Sukuk Ltd., bon sub., Règlement S, 6,25 % jusqu au 20/03/19, FRN par la suite, Perpétuel ARE USD 200 557 1,00 200 000 ADCB Finance Cayman Ltd., bon sub., Règlement S, 3,125 % jusqu au 28/05/18, FRN par la suite, 28/05/23 ARE USD 196 981 0,98 200 000 Dar Al-Arkan Sukuk Co. Ltd., bon senior, Règlement S, 5,75 %, 17/05/18 SAU USD 196 942 0,98 200 000 ICD Sukuk Co. Ltd., bon senior, Règlement S, 3,508 %, 21/05/20 ARE USD 196 688 0,98 200 000 Qtel International Finance Ltd., bon senior, Règlement S, 3,25 %, 21/02/23 QAT USD 193 809 0,97 200 000 Genel Energy Finance PLC, bon senior, 7,50 %, 14/05/19 GBR USD 169 500 0,85 12 556 507 62,66 Obligations d État et obligations de collectivités locales 500 000 Gouvernement du Qatar, bon senior, Règlement S, 5,75 %, 20/01/42 QAT USD 592 375 2,96 500 000 Gouvernement de Bahreïn, Règlement S, 6,00 %, 19/09/44 BHN USD 480 087 2,39 300 000 Gouvernement de Bahreïn, bon senior, Règlement S, 6,125 %, 01/08/23 BHN USD 330 615 1,65 300 000 Shariah Government Sukuk, bon senior, Règlement S, 3,764 %, 17/09/24 ARE USD 310 875 1,55 200 000 Gouvernement du Qatar, obligation senior, Règlement S, 6,40 %, 20/01/40 QAT USD 254 746 1,27 1 968 698 9,82 Titres venant à échéance à moins d un an 600 000 Dar Al-Arkan International Sukuk Co. II, bon senior, Règlement S, 10,75 %, 18/02/15 SAU USD 605 289 3,02 200 000 BBK BSC, bon senior, Règlement S, 4,50 %, 28/10/15 BHN USD 204 388 1,02 809 677 4,04 TOTAL OBLIGATIONS 17 719 454 88,42 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 17 719 454 88,42 TOTAL PLACEMENTS 17 719 454 88,42 Les taux variables sont indiqués au 31 décembre 2014. www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 181

Franklin Global Aggregate Bond Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Titres adossés à des actifs 725 000 FNMA, 4,00 %, 01/01/41 USA USD 773 816 3,72 525 000 FNMA, 3,00 %, 01/01/30 USA USD 545 733 2,62 105 000 FHLMC, 3,50 %, 01/01/42 USA USD 109 184 0,52 1 428 733 6,86 Obligations de sociétés 200 000 Svenska Handelsbanken AB, bon senior, Règlement S, 4,00 %, 18/01/19 SWE GBP 341 259 1,64 200 000 Danske Bank AS, bon senior, 144A, 3,875 %, 14/04/16 DNK USD 206 845 0,99 200 000 Saudi Electricity Global Sukuk Co. 2, 144A, 5,06 %, 08/04/43 SAU USD 203 740 0,98 200 000 Royal Bank of Scotland Group PLC, bon senior, 1,875 %, 31/03/17 GBR USD 199 962 0,96 150 000 The Goldman Sachs Group Inc., bon senior, 5,75 %, 24/01/22 USA USD 173 672 0,83 160 000 Wal-Mart Stores Inc., bon senior, 1,95 %, 15/12/18 USA USD 162 216 0,78 155 000 Royal Bank of Canada, bon senior, 1,20 %, 23/01/17 CAN USD 154 973 0,74 150 000 Sysco Corp., bon senior, 3,50 %, 02/10/24 USA USD 154 913 0,74 140 000 JPMorgan Chase & Co., bon senior, 3,45 %, 01/03/16 USA USD 143 763 0,69 115 000 Merrill Lynch & Co. Inc., bon senior, 6,875 %, 25/04/18 USA USD 132 186 0,63 115 000 Comcast Corp., bon senior, 6,30 %, 15/11/17 USA USD 130 340 0,63 115 000 Verizon Communications Inc., bon senior, 5,15 %, 15/09/23 USA USD 127 076 0,61 120 000 Simon Property Group LP, obligation senior, 3,375 %, 01/10/24 USA USD 122 307 0,59 90 000 News America Inc., 6,40 %, 15/12/35 USA USD 117 839 0,57 100 000 Heathrow Funding Ltd., obligations senior garantie, 144A, 4,875 %, 15/07/23 GBR USD 111 413 0,53 105 000 Aflac Inc., obligation senior, 3,625 %, 15/11/24 USA USD 107 280 0,52 100 000 Ally Financial Inc., bon senior, 4,75 %, 10/09/18 USA USD 103 750 0,50 100 000 WPP Finance 2010, bon senior, 3,75 %, 19/09/24 GBR USD 100 814 0,48 100 000 Sprint Corp., bon senior, 7,25 %, 15/09/21 USA USD 99 625 0,48 85 000 General Motors Co., obligation senior, 4,875 %, 02/10/23 USA USD 91 375 0,44 85 000 Gilead Sciences Inc., obligation senior, 3,50 %, 01/02/25 USA USD 87 425 0,42 80 000 Bank of Montreal, bon senior, 1,45 %, 09/04/18 CAN USD 79 076 0,38 50 000 Citigroup Inc., bon senior, 8,125 %, 15/07/39 USA USD 76 798 0,37 75 000 Hewlett-Packard Co., 2,60 %, 15/09/17 USA USD 76 463 0,37 55 000 Mitsui Sumitomo Insurance Co. Ltd., bon junior sub., 144A, 7,00 % jusqu au 15/03/22, FRN par la suite, 15/03/72 JPN USD 63 384 0,30 60 000 Toll Brothers Finance Corp., obligation senior, 4,375 %, 15/04/23 USA USD 59 100 0,28 55 000 Navient Corp., bon senior, 4,875 %, 17/06/19 USA USD 55 297 0,27 50 000 Bank of America Corp., 3,875 %, 22/03/17 USA USD 52 346 0,25 50 000 CIT Group Inc., obligation senior, 5,00 %, 01/08/23 USA USD 51 500 0,25 45 000 JBS USA LLC/Finance Inc., bon senior, 144A, 8,25 %, 01/02/20 USA USD 47 587 0,23 30 000 Chesapeake Energy Corp., bon senior, 6,125 %, 15/02/21 USA USD 31 650 0,15 20 000 Aviation Capital Group Corp., 144A, 6,75 %, 06/04/21 USA USD 22 750 0,11 20 000 Calpine Corp., obligations senior garantie, 144A, 7,875 %, 15/01/23 USA USD 22 150 0,11 3 710 874 17,82 Obligations d État et obligations de collectivités locales 1 000 000 Gouvernement d Allemagne, 1,50 %, 15/02/23 DEU EUR 1 325 628 6,37 500 000 Obligation du Trésor italien, obligation senior, 5,50 %, 01/09/22 ITA EUR 776 805 3,73 90 000 Gouvernement du Mexique, 8,00 %, 07/12/23 MEX MXN 704 324 3,38 500 000 Gouvernement de France, 2,25 %, 25/05/24 FRA EUR 688 457 3,31 60 000 000 Development Bank of Japan, obligation senior, 2,30 %, 19/03/26 JPN JPY 610 077 2,93 600 000 Gouvernement du Canada, 2,75 %, 01/06/22 CAN CAD 557 952 2,68 500 000 Bon du Trésor américain à moyen terme, 2,625 %, 31/01/18 USA USD 522 011 2,51 385 000 Obligation du Trésor italien, Règlement S, 3,50 %, 01/03/30 ITA EUR 520 937 2,50 50 000 000 Development Bank of Japan, 1,70 %, 20/09/22 JPN JPY 465 659 2,24 450 000 Bon du Trésor américain à moyen terme, 0,50 %, 15/06/16 USA USD 450 290 2,16 425 000 Bon du Trésor américain à moyen terme, 0,50 %, 30/09/16 USA USD 424 419 2,04 1 100 000 Gouvernement de Pologne, 5,75 %, 25/04/29 POL PLN 423 048 2,03 420 000 FNMA, 1,75 %, 12/09/19 USA USD 420 538 2,02 420 000 Queensland Treasury Corp., obligation senior, Règlement S, 5,75 %, 22/07/24 AUS AUD 416 708 2,00 420 000 Queensland Treasury Corp., bon senior, Règlement S, 6,00 %, 21/07/22 AUS AUD 415 071 1,99 1 300 000 Gouvernement de Pologne, 3,25 %, 25/07/25 POL PLN 392 246 1,88 310 000 Obligation du Trésor américain, 3,125 %, 15/08/44 USA USD 333 807 1,60 1 010 000 Gouvernement de Pologne, 4,00 %, 25/10/23 POL PLN 321 470 1,54 235 000 Gouvernement de Hongrie, bon senior, 6,25 %, 29/01/20 HUN USD 264 582 1,27 185 000 Obligation du Trésor américain, 4,50 %, 15/08/39 USA USD 246 801 1,19 200 000 Gouvernement de Lituanie, bon senior, 144A, 6,625 %, 01/02/22 LTU USD 242 294 1,16 210 000 FNMA, 2,625 %, 06/09/24 USA USD 212 943 1,02 200 000 Gouvernement du Qatar, bon senior, Règlement S, 3,125 %, 20/01/17 QAT USD 208 345 1,00 205 000 Banque internationale pour la reconstruction et le développement, 0,75 %, 15/12/16 SP USD 205 049 0,99 200 000 Inter-American Development Bank, 0,875 %, 15/11/16 SP USD 200 591 0,96 130 000 Obligation du Trésor italien, obligation senior, Règlement S, 4,75 %, 01/09/28 ITA EUR 199 095 0,96 195 000 Gouvernement du Chili, obligation senior, 3,125 %, 27/03/25 CHL USD 194 453 0,93 193 865 Obligation du Trésor américain, lié à un indice, 0,375 %, 15/07/23 USA USD 192 093 0,92 100 000 Bon du Trésor britannique, Règlement S, 2,00 %, 22/01/16 GBR GBP 158 479 0,76 110 000 Gouvernement des Pays-Bas, Règlement S, 4,50 %, 15/07/17 NLD EUR 148 360 0,71 120 000 Gouvernement de Pologne, bon senior, 5,125 %, 21/04/21 POL USD 135 494 0,65 125 000 Bon du Trésor américain à moyen terme, 2,625 %, 15/11/20 USA USD 130 464 0,63 182 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin Global Aggregate Bond Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Obligations d État et obligations de collectivités locales (suite) 120 000 Florida Hurricane Catastrophe Fund Finance Corp. Revenue, Series A, 2,995 %, 01/07/20 USA USD 121 536 0,58 80 000 California State GO, Obligations Build America, 7,30 %, 01/10/39 USA USD 117 919 0,57 70 000 Gouvernement d Espagne, bon senior, Règlement S, 5,15 %, 31/10/28 ESP EUR 113 712 0,55 75 000 Illinois State GO, 4,961 %, 01/03/16 USA USD 78 217 0,38 70 000 Corp Andina De Fomento, 4,375 %, 15/06/22 SP USD 75 810 0,37 65 000 JobsOhio Beverage System Statewide Liquor Profits Revenue, Series B, 4,532 %, 01/01/35 USA USD 69 816 0,34 55 000 Chicago GO, Project, Série C1, 7,781 %, 01/01/35 USA USD 65 330 0,31 50 000 Gouvernement du Pérou, obligation senior, 6,55 %, 14/03/37 PER USD 65 070 0,31 60 000 Gouvernement d El Salvador, obligation senior, Règlement S, 7,65 %, 15/06/35 SVC USD 64 527 0,31 55 000 Gouvernement d Afrique du Sud, 5,50 %, 09/03/20 ZAF USD 60 238 0,29 30 000 Illinois State GO, 5,10 %, 01/06/33 USA USD 29 811 0,14 20 000 San Diego County Water Authority Financing Agency Water Revenue, Obligations Build America, San Diego Water, Série B, 6,138 %, 01/05/49 USA USD 27 065 0,13 13 397 541 64,34 Titres venant à échéance à moins d un an 1 355 000 Bon du Trésor américain à court terme, 0,00 %, 29/01/15 USA USD 1 354 988 6,51 500 000 FHLB, 0,50 %, 20/11/15 USA USD 500 825 2,41 250 000 Bon du Trésor britannique, Règlement S, 2,75 %, 22/01/15 GBR GBP 390 201 1,87 230 000 Volkswagen International Finance, bon senior, 144A, 1,15 %, 20/11/15 DEU USD 231 024 1,11 200 000 The Export-Import Bank of Korea, bon senior, 1,25 %, 20/11/15 KOR USD 200 689 0,96 150 000 FHLB, 0,25 %, 20/02/15 USA USD 150 008 0,72 100 000 Korea Hydro & Nuclear Power Co. Ltd., bon senior, Règlement S, 3,125 %, 16/09/15 KOR USD 101 461 0,49 60 000 Hyundai Capital America, bon senior, 144A, 1,625 %, 02/10/15 KOR USD 60 308 0,29 2 989 504 14,36 TOTAL OBLIGATIONS 21 526 652 103,38 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 21 526 652 103,38 TOTAL PLACEMENTS 21 526 652 103,38 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 183

Franklin Global Aggregate Investment Grade Bond Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Titres adossés à des actifs 1 490 000 FNMA, 4,00 %, 01/01/41 USA USD 1 590 325 3,60 1 100 000 FNMA, 3,00 %, 01/01/30 USA USD 1 143 441 2,59 270 000 FHLMC, 3,50 %, 01/01/42 USA USD 280 758 0,63 150 231 Granite Master Issuer PLC, 2006-3, A3, FRN, 0,245 %, 20/12/54 GBR USD 149 206 0,34 3 163 730 7,16 Obligations de sociétés 580 000 Sydney Airport Finance Co. Pty. Ltd., 144A, 3,90 %, 22/03/23 AUS USD 597 948 1,35 555 000 Wal-Mart Stores Inc., bon senior, 1,95 %, 15/12/18 USA USD 562 686 1,27 435 000 Sysco Corp., bon senior, 3,50 %, 02/10/24 USA USD 449 248 1,02 340 000 News America Inc., 6,40 %, 15/12/35 USA USD 445 169 1,01 395 000 Aflac Inc., obligation senior, 3,625 %, 15/11/24 USA USD 403 579 0,91 395 000 Simon Property Group LP, obligation senior, 3,375 %, 01/10/24 USA USD 402 593 0,91 395 000 WPP Finance 2010, bon senior, 3,75 %, 19/09/24 GBR USD 398 215 0,90 310 000 JPMorgan Chase & Co., bon senior, 4,25 %, 15/10/20 USA USD 333 538 0,75 335 000 Bank of Montreal, bon senior, 1,45 %, 09/04/18 CAN USD 331 130 0,75 285 000 The Goldman Sachs Group Inc., bon senior, 5,75 %, 24/01/22 USA USD 329 976 0,75 330 000 Royal Bank of Canada, bon senior, 1,20 %, 23/01/17 CAN USD 329 943 0,75 330 000 Royal Bank of Scotland Group PLC, bon senior, 1,875 %, 31/03/17 GBR USD 329 938 0,75 290 000 Comcast Corp., bon senior, 6,30 %, 15/11/17 USA USD 328 683 0,74 320 000 JPMorgan Chase & Co., bon senior, 3,45 %, 01/03/16 USA USD 328 601 0,74 285 000 Merrill Lynch & Co. Inc., bon senior, 6,875 %, 25/04/18 USA USD 327 591 0,74 295 000 Verizon Communications Inc., bon senior, 5,15 %, 15/09/23 USA USD 325 979 0,74 310 000 Gilead Sciences Inc., obligation senior, 3,50 %, 01/02/25 USA USD 318 844 0,72 140 000 Citigroup Inc., bon senior, 8,125 %, 15/07/39 USA USD 215 035 0,49 200 000 Danske Bank AS, bon senior, 144A, 3,875 %, 14/04/16 DNK USD 206 845 0,47 200 000 UBS AG London, bon garanti, 144A, 2,25 %, 30/03/17 CHE USD 204 602 0,46 60 000 Hewlett-Packard Co., 2,60 %, 15/09/17 USA USD 61 170 0,14 7 231 313 16,36 Obligations d État et obligations de collectivités locales 1 650 000 Bon du Trésor britannique, Règlement S, 2,00 %, 22/01/16 GBR GBP 2 614 908 5,92 1 300 000 Gouvernement d Allemagne, 1,50 %, 15/02/23 DEU EUR 1 723 316 3,90 1 500 000 Obligation du Trésor américain, 3,125 %, 15/08/44 USA USD 1 615 195 3,65 1 000 000 Obligation du Trésor italien, obligation senior, 5,50 %, 01/09/22 ITA EUR 1 553 610 3,51 1 520 000 FNMA, 2,625 %, 06/09/24 USA USD 1 541 303 3,49 150 000 000 Development Bank of Japan, obligation senior, 2,30 %, 19/03/26 JPN JPY 1 525 192 3,45 900 000 Gouvernement d Espagne, bon senior, Règlement S, 5,15 %, 31/10/28 ESP EUR 1 462 015 3,31 185 000 Gouvernement du Mexique, 8,00 %, 07/12/23 MEX MXN 1 447 776 3,28 1 050 000 Obligation du Trésor italien, Règlement S, 3,50 %, 01/03/30 ITA EUR 1 420 737 3,21 1 400 000 Bon du Trésor américain à moyen terme, 0,50 %, 30/06/16 USA USD 1 400 356 3,17 1 200 000 Queensland Treasury Corp., bon senior, Règlement S, 6,00 %, 21/07/22 AUS AUD 1 185 918 2,68 3 000 000 Gouvernement de Pologne, 5,75 %, 25/04/29 POL PLN 1 153 768 2,61 1 200 000 Gouvernement du Canada, 2,75 %, 01/06/22 CAN CAD 1 115 904 2,52 1 100 000 Queensland Treasury Corp., obligation senior, Règlement S, 5,75 %, 22/07/24 AUS AUD 1 091 377 2,47 3 500 000 Gouvernement de Pologne, 3,25 %, 25/07/25 POL PLN 1 056 046 2,39 1 000 000 Bon du Trésor américain à moyen terme, 1,375 %, 30/09/18 USA USD 998 906 2,26 1 000 000 Bon du Trésor américain à moyen terme, 1,75 %, 15/05/23 USA USD 973 125 2,20 100 000 000 Development Bank of Japan, 1,70 %, 20/09/22 JPN JPY 931 319 2,11 600 000 Gouvernement de France, 2,25 %, 25/05/24 FRA EUR 826 148 1,87 750 000 Inter-American Development Bank, 0,875 %, 15/11/16 SP USD 752 216 1,70 750 000 Banque internationale pour la reconstruction et le développement, 0,75 %, 15/12/16 SP USD 750 180 1,70 80 000 000 Development Bank of Japan, bon senior, 1,75 %, 17/03/17 JPN JPY 692 837 1,57 500 000 Gouvernement des Pays-Bas, Règlement S, 4,50 %, 15/07/17 NLD EUR 674 363 1,53 570 000 Gouvernement du Chili, obligation senior, 3,125 %, 27/03/25 CHL USD 568 401 1,29 500 000 Bon du Trésor américain à moyen terme, FRN, 0,085 %, 31/01/16 USA USD 499 891 1,13 112 238 Obligation du Trésor américain, lié à un indice, 0,375 %, 15/07/23 USA USD 111 212 0,25 60 000 California State GO, Obligations Build America, 7,30 %, 01/10/39 USA USD 88 439 0,20 80 000 Florida Hurricane Catastrophe Fund Finance Corp. Revenue, Série A, 2,995 %, 01/07/20 USA USD 81 024 0,18 55 000 Gouvernement de Pologne, bon senior, 5,125 %, 21/04/21 POL USD 62 101 0,14 45 000 Corp Andina De Fomento, 4,375 %, 15/06/22 SP USD 48 735 0,11 25 000 Illinois State GO, 5,10 %, 01/06/33 USA USD 24 842 0,06 15 000 JobsOhio Beverage System Statewide Liquor Profits Revenue, Series B, 4,532 %, 01/01/35 USA USD 16 111 0,04 30 007 271 67,90 Titres venant à échéance à moins d un an 2 755 000 Bon du Trésor américain à court terme, 0,00 %, 29/01/15 USA USD 2 754 975 6,23 900 000 Bon du Trésor américain à moyen terme, 1,75 %, 31/07/15 USA USD 908 332 2,06 590 000 General Electric Capital Corp., bon senior, 2,25 %, 09/11/15 USA USD 598 299 1,35 250 000 Australia & New Zealand Banking Group Ltd., bon garanti, 144A, 1,00 %, 06/10/15 AUS USD 250 895 0,57 200 000 ING Bank NV, 144A, 2,00 %, 25/09/15 NLD USD 201 755 0,46 200 000 The Export-Import Bank of Korea, bon senior, 1,25 %, 20/11/15 KOR USD 200 689 0,45 184 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin Global Aggregate Investment Grade Bond Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Titres venant à échéance à moins d un an (suite) 155 000 AbbVie Inc., bon senior, 1,20 %, 06/11/15 USA USD 155 487 0,35 100 000 Metropolitan Life Global Funding I, bon garanti, 144A, 1,70 %, 29/06/15 USA USD 100 548 0,23 60 000 Hyundai Capital America, bon senior, 144A, 1,625 %, 02/10/15 KOR USD 60 308 0,14 50 000 FHLB, 0,25 %, 20/02/15 USA USD 50 003 0,11 40 000 TCI Communications Inc., bon senior, 8,75 %, 01/08/15 USA USD 41 857 0,10 5 323 148 12,05 TOTAL OBLIGATIONS 45 725 462 103,47 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 45 725 462 103,47 TOTAL PLACEMENTS 45 725 462 103,47 Les taux variables sont indiqués au 31 décembre 2014. www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 185

Franklin Global Allocation Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ORGANISMES DE PLACEMENT COLLECTIF Services financiers 74 805 ipath Bloomberg Commodity Index Total Return ETN USA USD 2 237 418 4,26 TOTAL ORGANISMES DE PLACEMENT COLLECTIF 2 237 418 4,26 ACTIONS Biens de consommation discrétionnaire 7 068 Twenty-First Century Fox Inc., B USA USD 260 739 0,50 132 000 Brilliance China Automotive Holdings Ltd. CHN HKD 211 092 0,40 6 150 Burberry Group PLC GBR GBP 156 827 0,30 7 000 Start Today Co. Ltd. JPN JPY 147 682 0,28 1 900 Whitbread PLC GBR GBP 141 265 0,27 2 550 Luxottica Group SpA ITA EUR 140 390 0,27 4 900 TAL Education Group, ADR CHN USD 137 641 0,26 864 Time Warner Cable Inc. USA USD 131 380 0,25 39 000 ITV PLC GBR GBP 130 819 0,25 2 500 Dollarama Inc. CAN CAD 127 879 0,24 110 The Priceline Group Inc. USA USD 125 423 0,24 1 200 The Walt Disney Co. USA USD 113 028 0,21 1 100 NIKE Inc., B USA USD 105 765 0,20 340 Amazon.com Inc. USA USD 105 519 0,20 2 985 General Motors Co. USA USD 104 206 0,20 5 725 Reed Elsevier PLC GBR GBP 98 159 0,19 550 Charter Communications Inc., A USA USD 91 641 0,17 98 000 Guangzhou Automobile Group Co. Ltd., H CHN HKD 89 103 0,17 1 609 CBS Corp., B USA USD 89 042 0,17 1 400 Toyota Motor Corp. JPN JPY 88 306 0,17 1 050 Tractor Supply Co. USA USD 82 761 0,16 9 300 Nissan Motor Co. Ltd. JPN JPY 82 037 0,16 480 Advance Auto Parts Inc. USA USD 76 454 0,14 13 810 Kingfisher PLC GBR GBP 73 295 0,14 2 600 LKQ Corp. USA USD 73 112 0,14 1 050 Under Armour Inc., A USA USD 71 295 0,14 5 480 Ekornes ASA NOR NOK 69 683 0,13 100 Chipotle Mexican Grill Inc. USA USD 68 451 0,13 9 090 Marks & Spencer Group PLC GBR GBP 67 839 0,13 720 Starbucks Corp. USA USD 59 076 0,11 684 Time Warner Inc. USA USD 58 427 0,11 640 Cie Générale des Établissements Michelin, B FRA EUR 58 289 0,11 266 Hyundai Mobis Co. Ltd. KOR KRW 57 395 0,11 3 150 TRI Pointe Homes Inc. USA USD 48 038 0,09 208 Volkswagen AG, à dividende prioritaire DEU EUR 46 473 0,09 190 Tesla Motors Inc. USA USD 42 258 0,08 550 Michael Kors Holdings Ltd. USA USD 41 305 0,08 700 BorgWarner Inc. USA USD 38 465 0,07 567 Kohl s Corp. USA USD 34 610 0,07 201 Hyundai Motor Co. KOR KRW 31 057 0,06 4 700 Grendene SA BRA BRL 27 059 0,05 406 Comcast Corp., Special A USA USD 23 371 0,04 51 400 Springland International Holdings Ltd. CHN HKD 17 898 0,03 892 Truworths International Ltd. ZAF ZAR 5 961 0,01 700 Cia Hering BRA BRL 5 334 0,01 3 855 849 7,33 Biens de consommation courante 1 700 Reckitt Benckiser Group PLC GBR GBP 138 054 0,26 3 044 Unilever PLC GBR GBP 124 690 0,24 2 210 British American Tobacco PLC GBR GBP 120 566 0,23 1 753 Lorillard Inc. USA USD 110 334 0,21 1 637 The Kroger Co. USA USD 105 112 0,20 34 560 Tesco PLC GBR GBP 101 812 0,19 1 810 Altria Group Inc. USA USD 89 179 0,17 9 900 Dairy Farm International Holdings Ltd. HKG USD 89 100 0,17 800 Monster Beverage Corp. USA USD 86 680 0,17 836 PepsiCo Inc. USA USD 79 052 0,15 1 036 Walgreens Boots Alliance Inc. USA USD 78 943 0,15 1 671 Imperial Tobacco Group PLC GBR GBP 73 866 0,14 690 CVS Health Corp. USA USD 66 454 0,13 500 Mead Johnson Nutrition Co., A USA USD 50 270 0,10 452 Philip Morris International Inc. USA USD 36 815 0,07 3 596 Avon Products Inc. USA USD 33 767 0,06 1 065 Metro AG DEU EUR 32 616 0,06 450 Whole Foods Market Inc. USA USD 22 689 0,04 50 500 Univanich Palm Oil PCL, Étrangères THA THB 16 280 0,03 81 Energizer Holdings Inc. USA USD 10 413 0,02 233 Coca-Cola Enterprises Inc. USA USD 10 303 0,02 1 476 995 2,81 186 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin Global Allocation Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Énergie 104 000 PetroChina Co. Ltd., H CHN HKD 115 079 0,22 3 320 Royal Dutch Shell PLC, A GBR EUR 111 116 0,21 13 500 WorleyParsons Ltd. AUS AUD 111 109 0,21 2 110 Total SA, B FRA EUR 108 558 0,21 72 700 Inner Mongolia Yitai Coal Co. Ltd., B CHN USD 104 324 0,20 15 701 BP PLC GBR GBP 100 585 0,19 69 000 CNOOC Ltd. CHN HKD 92 902 0,18 1 380 Apache Corp. USA USD 86 485 0,16 2 500 Suncor Energy Inc. CAN CAD 79 440 0,15 1 385 Baker Hughes Inc. USA USD 77 657 0,15 2 741 Marathon Oil Corp. USA USD 77 543 0,15 1 877 LUKOIL Holdings, ADR RUS USD 74 705 0,14 9 728 Petroleo Brasileiro SA, ADR, à dividende prioritaire BRA USD 73 738 0,14 1 180 Technip SA FRA EUR 70 555 0,13 8 884 Talisman Energy Inc. CAN CAD 69 618 0,13 2 000 Royal Dutch Shell PLC, B GBR GBP 69 612 0,13 3 000 Cenovus Energy Inc. CAN CAD 61 925 0,12 5 059 SBM Offshore NV NLD EUR 59 873 0,11 4 500 Amec Foster Wheeler PLC GBR GBP 59 831 0,11 3 226 Eni SpA ITA EUR 56 639 0,11 2 770 Noble Corp. PLC USA USD 45 899 0,09 3 750 Petrofac Ltd. GBR GBP 41 091 0,08 1 132 CONSOL Energy Inc. USA USD 38 273 0,07 750 Murphy Oil Corp. USA USD 37 890 0,07 15 200 TMK OAO, GDR, Règlement S RUS USD 35 264 0,07 4 000 Ensign Energy Services Inc. CAN CAD 35 135 0,07 420 Anadarko Petroleum Corp. USA USD 34 650 0,07 2 511 BG Group PLC GBR GBP 33 855 0,06 3 566 Talisman Energy Inc. CAN USD 27 922 0,05 1 398 Transocean Ltd. USA USD 25 625 0,05 2 710 Dragon Oil PLC TKM GBP 22 704 0,04 1 979 Saipem SpA ITA EUR 20 989 0,04 970 Rice Energy Inc. USA USD 20 341 0,04 4 200 Trican Well Service Ltd. CAN CAD 20 145 0,04 20 000 Kunlun Energy Co. Ltd. CHN HKD 18 984 0,04 262 Ensco PLC, A USA USD 7 847 0,02 716 Paragon Offshore PLC USA USD 1 983 0,00 2 129 891 4,05 Services financiers 31 460 Aberdeen Asset Management PLC GBR GBP 211 937 0,40 2 780 Deutsche Boerse AG DEU EUR 199 204 0,38 75 500 China Merchants Bank Co. Ltd., H CHN HKD 189 481 0,36 7 500 Azimut Holding SpA ITA EUR 163 622 0,31 1 562 PNC Financial Services Group Inc. USA USD 142 501 0,27 2 432 American International Group Inc. USA USD 136 216 0,26 3 928 KB Financial Group Inc. KOR KRW 129 825 0,25 7 000 United Overseas Bank Ltd. SGP SGD 129 612 0,25 5 000 Credit Suisse Group AG CHE CHF 126 121 0,24 19 718 Dewan Housing Finance Corp. Ltd. IND INR 123 482 0,23 2 050 BNP Paribas SA FRA EUR 122 189 0,23 4 141 Hana Financial Group Inc. KOR KRW 121 153 0,23 1 200 American Tower Corp. USA USD 118 620 0,23 8 800 Banco Bradesco SA, ADR, à dividende prioritaire BRA USD 117 656 0,22 306 165 Bank Danamon Indonesia Tbk PT IDN IDR 111 861 0,21 1 900 Bank of Nova Scotia CAN CAD 108 494 0,21 393 400 Land and Houses PCL, Étrangères THA THB 108 281 0,21 919 ACE Ltd. USA USD 105 575 0,20 1 678 JPMorgan Chase & Co. USA USD 105 009 0,20 57 000 United Bank Ltd. PAK PKR 98 811 0,19 770 Signature Bank USA USD 96 989 0,18 7 081 ING Groep NV, IDR NLD EUR 92 792 0,18 9 190 HSBC Holdings PLC GBR GBP 87 179 0,17 1 605 Citigroup Inc. USA USD 86 847 0,17 1 000 T. Rowe Price Group Inc. USA USD 85 860 0,16 11 161 Aegon NV NLD EUR 84 527 0,16 3 620 AXA SA FRA EUR 84 122 0,16 180 Alleghany Corp. USA USD 83 430 0,16 12 660 UniCredit SpA ITA EUR 81 725 0,16 6 050 Itau Unibanco Holding SA, ADR BRA USD 78 710 0,15 14 100 Siam Commercial Bank PCL, Étrangères THA THB 78 047 0,15 1 075 The Allstate Corp. USA USD 75 519 0,14 650 SVB Financial Group USA USD 75 445 0,14 1 392 MetLife Inc. USA USD 75 293 0,14 19 040 Barclays PLC GBR GBP 72 265 0,14 290 Intercontinental Exchange Inc. USA USD 63 594 0,12 1 431 SunTrust Banks Inc. USA USD 59 959 0,11 1 017 Wells Fargo & Co. USA USD 55 752 0,11 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 187

Franklin Global Allocation Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Services financiers (suite) 7 340 Aviva PLC GBR GBP 55 431 0,11 159 Zurich Insurance Group AG CHE CHF 49 849 0,09 1 028 CIT Group Inc. USA USD 49 169 0,09 12 000 China Life Insurance Co. Ltd., H CHN HKD 46 892 0,09 2 960 Standard Chartered PLC GBR GBP 44 430 0,08 190 Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG DEU EUR 38 106 0,07 1 500 Ally Financial Inc. USA USD 35 430 0,07 1 920 GAM Holding Ltd. CHE CHF 34 762 0,07 810 Société Générale SA FRA EUR 34 294 0,07 9 200 BM&F BOVESPA SA BRA BRL 34 100 0,06 340 Swiss Re AG CHE CHF 28 607 0,05 6 150 MLP AG DEU EUR 27 608 0,05 4 400 Bangkok Bank PCL, Étrangères THA THB 25 961 0,05 951 Citizens Financial Group Inc. USA USD 23 642 0,05 516 Korea Investment Holdings Co. Ltd. KOR KRW 22 881 0,04 3 106 LIC Housing Finance Ltd. IND INR 21 484 0,04 622 Columbia Banking System Inc. USA USD 17 173 0,03 314 KIWOOM Securities Co. Ltd. KOR KRW 13 235 0,03 4 690 759 8,92 Soins de santé 2 470 Celgene Corp. USA USD 276 294 0,52 960 Roche Holding AG CHE CHF 260 616 0,50 4 359 Teva Pharmaceutical Industries Ltd., ADR ISR USD 250 686 0,48 3 094 Medtronic Inc. USA USD 223 387 0,42 790 Actavis PLC USA USD 203 354 0,39 3 449 Merck & Co. Inc. USA USD 195 869 0,37 17 500 Elekta AB, B SWE SEK 178 835 0,34 480 Biogen Idec Inc. USA USD 162 936 0,31 7 300 GN Store Nord AS DNK DKK 159 879 0,30 2 700 Alkermes PLC USA USD 158 112 0,30 820 Illumina Inc. USA USD 151 356 0,29 1 800 CSL Ltd. AUS AUD 127 394 0,24 610 McKesson Corp. USA USD 126 624 0,24 750 Perrigo Co. PLC USA USD 125 370 0,24 2 100 Bristol-Myers Squibb Co. USA USD 123 963 0,24 1 900 Cochlear Ltd. AUS AUD 120 540 0,23 921 Stryker Corp. USA USD 86 878 0,16 1 212 Eli Lilly & Co. USA USD 83 616 0,16 794 Cigna Corp. USA USD 81 711 0,15 1 260 Hospira Inc. USA USD 77 175 0,15 180 Regeneron Pharmaceuticals Inc. USA USD 73 845 0,14 1 100 Cerner Corp. USA USD 71 126 0,13 2 050 Envision Healthcare Holdings Inc. USA USD 71 114 0,13 750 Sanofi FRA EUR 68 661 0,13 2 970 GlaxoSmithKline PLC GBR GBP 63 700 0,12 450 Bayer AG DEU EUR 61 528 0,12 1 330 Insulet Corp. USA USD 61 260 0,12 350 Jazz Pharmaceuticals PLC USA USD 57 305 0,11 2 390 QIAGEN NV NLD EUR 55 987 0,11 950 Quintiles Transnational Holdings Inc. USA USD 55 926 0,11 330 Lonza Group AG CHE CHF 37 242 0,07 1 411 Getinge AB, B SWE SEK 32 167 0,06 13 700 Shanghai Pharmaceuticals Holding Co. Ltd., H CHN HKD 30 920 0,06 380 UCB SA BEL EUR 29 059 0,05 470 Gerresheimer AG DEU EUR 25 563 0,05 7 200 Sinopharm Group Co. CHN HKD 25 535 0,05 270 MorphoSys AG DEU EUR 25 035 0,05 150 Basilea Pharmaceutica AG CHE CHF 13 903 0,03 4 034 471 7,67 Services industriels 6 800 Weir Group PLC GBR GBP 196 190 0,37 90 SGS SA CHE CHF 185 124 0,35 10 500 Experian PLC GBR GBP 178 066 0,34 5 400 DSV AS, B DNK DKK 165 117 0,31 610 Precision Castparts Corp. USA USD 146 937 0,28 170 000 Noble Group Ltd. HKG SGD 146 286 0,28 3 300 GEA Group AG DEU EUR 146 144 0,28 1 600 MTU Aero Engines AG DEU EUR 139 702 0,27 870 Stericycle Inc. USA USD 114 040 0,22 950 IHS Inc., A USA USD 108 186 0,21 3 650 HD Supply Holdings Inc. USA USD 107 638 0,20 900 Union Pacific Corp. USA USD 107 217 0,20 630 Roper Industries Inc. USA USD 98 501 0,19 3 400 Recruit Holdings Co. Ltd. JPN JPY 97 609 0,19 900 Pall Corp. USA USD 91 089 0,17 45 A.P. Moeller-Maersk AS, B DNK DKK 90 440 0,17 188 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin Global Allocation Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Services industriels (suite) 900 Honeywell International Inc. USA USD 89 928 0,17 2 420 Hyundai Development Co. KOR KRW 85 626 0,16 33 000 SembCorp Marine Ltd. SGP SGD 81 205 0,15 718 Huntington Ingalls Industries Inc. USA USD 80 746 0,15 600 The Boeing Co. USA USD 77 988 0,15 7 100 ITOCHU Corp. JPN JPY 76 555 0,15 8 510 BAE Systems PLC GBR GBP 62 609 0,12 950 AMETEK Inc. USA USD 49 999 0,09 420 Siemens AG DEU EUR 47 644 0,09 1 110 Compagnie de Saint-Gobain FRA EUR 47 317 0,09 2 720 Deutsche Lufthansa AG DEU EUR 45 517 0,09 370 Kansas City Southern USA USD 45 151 0,09 444 Caterpillar Inc. USA USD 40 639 0,08 647 B/E Aerospace Inc. USA USD 37 539 0,07 1 069 Daewoo International Corp. KOR KRW 30 738 0,06 5 760 Carillion PLC GBR GBP 30 149 0,06 39 000 Sinopec Engineering Group Co. Ltd. CHN HKD 26 406 0,05 2 020 Kloeckner & Co. SE DEU EUR 21 907 0,04 2 253 CNH Industrial NV GBR EUR 18 265 0,03 2 570 Meyer Burger Technology AG CHE CHF 16 673 0,03 1 836 CNH Industrial NV GBR EUR 14 884 0,03 323 KLX Inc. USA USD 13 324 0,03 8 077 Jain Irrigation Systems Ltd. IND INR 8 969 0,02 2 731 Serco Group PLC GBR GBP 6 841 0,01 3 174 905 6,04 Technologies de l information 5 476 Apple Inc. USA USD 604 441 1,15 230 Samsung Electronics Co. Ltd. KOR KRW 279 047 0,53 2 520 MasterCard Inc., A USA USD 217 123 0,41 2 750 Facebook Inc., A USA USD 214 555 0,41 4 530 Microsoft Corp. USA USD 210 418 0,40 750 Visa Inc., A USA USD 196 650 0,37 24 000 The Sage Group PLC GBR GBP 174 213 0,33 10 300 ARM Holdings PLC GBR GBP 159 743 0,30 2 500 Dassault Systemes SA FRA EUR 152 883 0,29 650 LinkedIn Corp., A USA USD 149 312 0,28 1 700 Check Point Software Technologies Ltd. ISR USD 133 569 0,25 4 880 Symantec Corp. USA USD 125 196 0,24 950 MercadoLibre Inc. ARG USD 121 287 0,23 9 000 YASKAWA Electric Corp. JPN JPY 116 570 0,22 3 947 Cisco Systems Inc. USA USD 109 786 0,21 1 850 Salesforce.com Inc. USA USD 109 724 0,21 7 729 Xerox Corp. USA USD 107 124 0,20 2 200 Electronic Arts Inc. USA USD 103 433 0,20 1 600 Cavium Inc. USA USD 98 912 0,19 2 000 Microchip Technology Inc. USA USD 90 220 0,17 3 600 Applied Materials Inc. USA USD 89 712 0,17 800 ASML Holding NV NLD EUR 86 636 0,16 1 980 Tata Consultancy Services Ltd. IND INR 80 358 0,15 530 FleetCor Technologies Inc. USA USD 78 816 0,15 720 NetSuite Inc. USA USD 78 602 0,15 334 000 GCL-Poly Energy Holdings Ltd. CHN HKD 77 965 0,15 1 470 Cognizant Technology Solutions Corp., A USA USD 77 410 0,15 1 000 QUALCOMM Inc. USA USD 74 330 0,14 370 CoStar Group Inc. USA USD 67 943 0,13 1 672 Hewlett-Packard Co. USA USD 67 097 0,13 7 168 Trina Solar Ltd., ADR CHN USD 66 376 0,13 1 700 Infosys Ltd., ADR IND USD 53 482 0,10 29 600 Kingboard Chemical Holdings Ltd. HKG HKD 50 008 0,10 1 336 CA Inc. USA USD 40 681 0,08 350 SanDisk Corp. USA USD 34 293 0,07 380 ANSYS Inc. USA USD 31 160 0,06 1 600 Capcom Co. Ltd. JPN JPY 24 249 0,05 540 Mobileye NV USA USD 21 902 0,04 600 CANON Inc. JPN JPY 19 231 0,04 19 000 Digital China Holdings Ltd. CHN HKD 17 643 0,03 4 612 100 8,77 Matières premières 540 Syngenta AG CHE CHF 173 808 0,33 4 200 Umicore SA BEL EUR 169 256 0,32 1 530 Ecolab Inc. USA USD 159 916 0,30 20 850 Vale SA, ADR, préférentiel, A BRA USD 151 371 0,29 16 500 Impala Platinum Holdings Ltd. ZAF ZAR 108 121 0,21 35 Sika AG CHE CHF 103 359 0,20 1 700 Symrise AG DEU EUR 103 117 0,20 1 820 International Paper Co. USA USD 97 516 0,19 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 189

Franklin Global Allocation Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Matières premières (suite) 8 710 Compania de Minas Buenaventura SA, ADR PER USD 83 268 0,16 310 POSCO KOR KRW 78 084 0,15 2 727 Arab Potash Co. PLC JOR JOD 74 748 0,14 1 550 MeadWestvaco Corp. USA USD 68 804 0,13 2 783 Freeport-McMoRan Inc., B USA USD 65 011 0,12 450 Praxair Inc. USA USD 58 302 0,11 2 400 CRH PLC IRL EUR 57 790 0,11 1 200 Cytec Industries Inc. USA USD 55 404 0,11 6 300 HudBay Minerals Inc. CAN CAD 54 903 0,10 2 074 ThyssenKrupp AG DEU EUR 53 353 0,10 690 Akzo Nobel NV NLD EUR 48 132 0,09 1 821 Kumba Iron Ore Ltd. ZAF ZAR 37 776 0,07 934 Anglo American PLC GBR GBP 17 477 0,03 1 819 516 3,46 Services de télécommunications 15 535 Telefonica SA ESP EUR 224 064 0,43 37 403 Vodafone Group PLC GBR GBP 129 805 0,25 134 000 China Telecom Corp. Ltd., H CHN HKD 77 767 0,15 4 500 China Mobile Ltd. CHN HKD 52 638 0,10 13 780 Koninklijke KPN NV NLD EUR 43 819 0,08 1 930 Telenor ASA NOR NOK 39 137 0,07 783 Mobile TeleSystems, ADR RUS USD 5 622 0,01 572 852 1,09 Services publics 2 104 NRG Energy Inc. USA USD 56 703 0,11 TOTAL ACTIONS 26 424 041 50,25 WARRANTS Services financiers 78 680 Land and Houses PCL, wts., 5/05/17 THA THB 13 161 0,02 TOTAL WARRANTS 13 161 0,02 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE 28 674 620 54,53 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Énergie 29 800 Gazprom OAO, ADR RUS USD 138 570 0,26 1 000 LUKOIL Holdings, ADR RUS USD 39 800 0,08 178 370 0,34 TOTAL ACTIONS 178 370 0,34 OBLIGATIONS Obligations de sociétés 175 000 Snam SpA, bon senior, Règlement S, 2,375 %, 30/06/17 ITA EUR 221 241 0,42 175 000 Toyota Motor Credit Corp., bon senior, Règlement S, 1,25 %, 01/08/17 JPN EUR 217 462 0,41 170 000 Anheuser-Busch InBev NV, bon senior, Règlement S, 1,25 %, 24/03/17 BEL EUR 210 184 0,40 170 000 BMW Finance NV, bon senior, FRN, 0,301 %, 05/09/16 DEU EUR 205 996 0,39 140 000 Chevron Corp., bon senior, 0,889 %, 24/06/16 USA USD 140 444 0,27 100 000 Abbey National Treasury Services PLC, bon senior, Règlement S, 2,00 %, 14/01/19 GBR EUR 127 590 0,24 100 000 Volkswagen Bank GmbH, bon senior, Règlement S, FRN, 0,481 %, 09/05/16 DEU EUR 121 405 0,23 120 000 Anheuser-Busch InBev Finance, bon senior, 0,80 %, 15/01/16 BEL USD 120 244 0,23 115 000 Costco Wholesale Corp., bon senior, 1,125 %, 15/12/17 USA USD 114 344 0,22 85 000 BMW US Capital LLC, bon senior, 1,25 %, 20/07/16 DEU EUR 104 538 0,20 100 000 Bank of Montreal, bon senior, 1,45 %, 09/04/18 CAN USD 98 845 0,19 85 000 Toyota Motor Credit Corp., bon senior, 2,10 %, 17/01/19 JPN USD 85 304 0,16 85 000 Johnson & Johnson, bon senior, 1,65 %, 05/12/18 USA USD 85 302 0,16 85 000 Royal Bank of Canada, bon senior, 1,20 %, 23/01/17 CAN USD 84 985 0,16 85 000 The Walt Disney Co., bon senior, 1,10 %, 01/12/17 USA USD 84 582 0,16 78 000 iheartcommunications Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 9,00 %, 15/12/19 USA USD 77 122 0,15 55 000 The Procter & Gamble Co., bon senior, 1,45 %, 15/08/16 USA USD 55 675 0,11 50 000 Avaya Inc., bon senior, 144A, 10,50 %, 01/03/21 USA USD 43 000 0,08 33 000 Avaya Inc., bon senior garanti, 144A, 7,00 %, 01/04/19 USA USD 32 340 0,06 28 000 NGPL PipeCo LLC, bon senior garanti, 144A, 9,625 %, 01/06/19 USA USD 28 210 0,05 13 000 First Data Corp., bon senior, 11,75 %, 15/08/21 USA USD 14 982 0,03 18 000 Walter Energy Inc., privilège de premier rang, 144A, 9,50 %, 15/10/19 USA USD 13 770 0,03 7 000 NGPL PipeCo LLC, bon garanti, 144A, 7,119 %, 15/12/17 USA USD 6 912 0,01 6 000 Walter Energy Inc., privilège de second rang, 144A, PIK, 11,50 %, 01/04/20 USA USD 2 010 0,01 2 296 487 4,37 190 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin Global Allocation Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Obligations d État et obligations de collectivités locales 825 000 Bon du Trésor américain à moyen terme, FRN, 0,085 %, 31/01/16 USA USD 824 819 1,57 600 000 Bon du Trésor américain à moyen terme, 0,50 %, 30/06/16 USA USD 600 152 1,14 74 418 Mexican Udibonos, lié à un indice, 5,00 %, 16/06/16 MEX MXN 536 416 1,02 970 000 Gouvernement de Pologne, 4,75 %, 25/10/16 POL PLN 288 387 0,55 38 560 Gouvernement du Mexique, 6,25 %, 16/06/16 MEX MXN 271 546 0,52 200 000 Deutsche Bahn Finance BV, bon senior, 4,00 %, 16/01/17 DEU EUR 261 131 0,50 200 000 Gouvernement de Slovénie, bon senior, Règlement S, 5,85 %, 10/05/23 SVN USD 228 572 0,43 590 Nota Do Tesouro Nacional, bon senior, 10,00 %, 01/01/19 BRA BRL 204 463 0,39 180 000 FHLB, 0,375 %, 24/06/16 USA USD 179 640 0,34 106 370 Gouvernement d Irlande, obligation senior, 5,40 %, 13/03/25 IRL EUR 177 474 0,34 165 000 Banque internationale pour la reconstruction et le développement, 0,75 %, 15/12/16 SP USD 165 040 0,31 125 000 Gouvernement de France, 3,25 %, 25/04/16 FRA EUR 157 738 0,30 37 360 000 Gouvernement de Hongrie, B, 6,75 %, 24/02/17 HUN HUF 156 529 0,30 170 000 Province de l Ontario, FRN, 1,43 %, 03/12/18 CAN CAD 147 316 0,28 170 000 Gouvernement du Canada, 1,25 %, 01/09/18 CAN CAD 146 754 0,28 220 000 Gouvernement d Ukraine, 144A, 7,75 %, 23/09/20 UKR USD 134 042 0,25 110 000 Gouvernement des Pays-Bas, 144A, Strip, 15/04/16 NLD EUR 133 191 0,25 84 000 Gouvernement d Irlande, 5,00 %, 18/10/20 IRL EUR 127 276 0,24 455 000 Gouvernement de Pologne, Strip, 25/01/16 POL PLN 126 159 0,24 27 950 000 Gouvernement de Hongrie, B, 5,50 %, 24/06/25 HUN HUF 124 177 0,24 133 000 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,46 %, 02/08/16 KOR KRW 122 295 0,23 118 000 Gouvernement de France, bon senior, 144A, 1,375 %, 29/01/18 FRA USD 118 336 0,22 200 000 Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 7,50 %, 17/04/23 UKR USD 117 906 0,22 80 000 Gouvernement de Hongrie, 6,00 %, 11/01/19 HUN EUR 112 614 0,21 118 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/08/22 BRA BRL 110 845 0,21 85 000 Bon du Trésor français, 2,25 %, 25/02/16 FRA EUR 105 545 0,20 105 200 000 Obligation du Trésor coréen, bon senior, 2,75 %, 10/06/16 KOR KRW 97 074 0,18 75 000 Gouvernement des Pays-Bas, Règlement S, 1,25 %, 15/01/19 NLD EUR 95 265 0,18 90 000 Gouvernement du Portugal, Règlement S, 5,125 %, 15/10/24 PRT USD 94 896 0,18 75 000 Gouvernement d Autriche, bon senior, 144A, 1,15 %, 19/10/18 AUT EUR 94 765 0,18 75 000 Gouvernement de Finlande, 144A, 1,125 %, 15/09/18 FIN EUR 94 558 0,18 75 000 Gouvernement de France, 1,00 %, 25/05/19 FRA EUR 94 337 0,18 75 000 Gouvernement d Allemagne, 0,50 %, 12/04/19 DEU EUR 92 868 0,18 315 000 Gouvernement de Pologne, 5,00 %, 25/04/16 POL PLN 92 640 0,18 85 000 Inter-American Development Bank, 0,875 %, 15/11/16 SP USD 85 251 0,16 250 Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/01/16 BRA BRL 83 322 0,16 88 900 000 Obligation du Trésor coréen, bon senior, 3,00 %, 10/12/16 KOR KRW 82 676 0,16 4 700 000 Gouvernement d Inde, bon senior, 8,83 %, 25/11/23 IND INR 78 485 0,15 73 960 Bon du Trésor américain lié à un indice, 0,125 %, 15/04/18 USA USD 73 729 0,14 77 800 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,79 %, 02/06/16 KOR KRW 71 832 0,14 60 000 Gouvernement de Hongrie, 5,375 %, 21/02/23 HUN USD 65 131 0,12 100 000 Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 6,75 %, 14/11/17 UKR USD 61 217 0,12 10 910 000 Gouvernement de Hongrie, A, 7,00 %, 24/06/22 HUN HUF 51 291 0,10 11 210 000 Gouvernement de Hongrie, A, 6,00 %, 24/11/23 HUN HUF 50 976 0,10 40 000 Gouvernement de Hongrie, 4,125 %, 19/02/18 HUN USD 41 549 0,08 40 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/05/19 BRA BRL 37 548 0,07 140 Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/01/18 BRA BRL 36 782 0,07 1 900 000 Gouvernement d Inde, obligation senior, 8,60 %, 02/06/28 IND INR 31 832 0,06 90 Nota Do Tesouro Nacional, 10,00 %, 01/01/23 BRA BRL 30 028 0,06 1 900 000 Gouvernement d Inde, obligation senior, 7,80 %, 03/05/20 IND INR 29 859 0,06 30 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/05/23 BRA BRL 28 137 0,05 19 000 Gouvernement d Irlande, 4,50 %, 18/04/20 IRL EUR 27 714 0,05 29 800 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,80 %, 02/04/16 KOR KRW 27 487 0,05 18 000 Gouvernement d Irlande, 5,90 %, 18/10/19 IRL EUR 27 397 0,05 22 000 Gouvernement de Hongrie, bon senior, 6,25 %, 29/01/20 HUN USD 24 769 0,05 5 730 000 Gouvernement de Hongrie, A, 6,75 %, 24/11/17 HUN HUF 24 511 0,05 1 400 000 Gouvernement d Inde, bon senior, 8,12 %, 10/12/20 IND INR 22 321 0,04 22 700 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,22 %, 02/10/16 KOR KRW 20 803 0,04 20 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/08/18 BRA BRL 18 774 0,04 20 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/08/20 BRA BRL 18 760 0,04 50 Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/10/16 BRA BRL 15 188 0,03 3 350 000 Gouvernement de Hongrie, 6,50 %, 24/06/19 HUN HUF 14 576 0,03 10 000 Gouvernement de Hongrie, bon senior, Règlement S, 4,375 %, 04/07/17 HUN EUR 12 998 0,02 1 792 Mexican Udibonos, lié à un indice, 3,50 %, 14/12/17 MEX MXN 12 980 0,02 1 739 Mexican Udibonos, lié à un indice, 4,00 %, 13/06/19 MEX MXN 12 887 0,02 600 000 Gouvernement d Inde, obligation senior, 8,28 %, 21/09/27 IND INR 9 731 0,02 600 000 Gouvernement d Inde, bon senior, 8,35 %, 14/05/22 IND INR 9 703 0,02 9 500 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,07 %, 02/12/16 KOR KRW 8 683 0,02 2 110 000 Gouvernement de Hongrie, 5,50 %, 22/12/16 HUN HUF 8 624 0,02 6 000 Gouvernement de Hongrie, bon senior, 6,375 %, 29/03/21 HUN USD 6 867 0,01 20 000 Gouvernement de Pologne, 4,75 %, 25/04/17 POL PLN 6 017 0,01 1 460 000 Gouvernement de Hongrie, 4,00 %, 25/04/18 HUN HUF 5 802 0,01 1 220 000 Gouvernement de Hongrie, A, 5,50 %, 20/12/18 HUN HUF 5 116 0,01 300 000 Gouvernement d Inde, bon senior, 7,16 %, 20/05/23 IND INR 4 514 0,01 2 500 Gouvernement du Portugal, bon senior, Règlement S, 5,65 %, 15/02/24 PRT EUR 3 747 0,01 10 Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/07/16 BRA BRL 3 135 0,01 100 000 Gouvernement d Inde, bon senior, 7,28 %, 03/06/19 IND INR 1 546 0,00 1 000 Gouvernement du Portugal, obligation senior, Règlement S, 4,95 %, 25/10/23 PRT EUR 1 435 0,00 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 191

Franklin Global Allocation Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Obligations d État et obligations de collectivités locales (suite) 158 Mexican Udibonos, lié à un indice, 2,50 %, 10/12/20 MEX MXN 1 099 0,00 30 000 Gouvernement de Hongrie, 7,50 %, 12/11/20 HUN HUF 140 0,00 7 731 735 14,70 Titres venant à échéance à moins d un an 500 000 Bon du Trésor américain à moyen terme, 0,375 %, 15/03/15 USA USD 500 351 0,95 300 000 FHLB, 0,25 %, 20/02/15 USA USD 300 017 0,57 320 000 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, obligation senior, 2,81 %, 02/10/15 KOR KRW 294 185 0,56 278 500 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,90 %, 02/12/15 KOR KRW 256 520 0,49 250 000 Bon du Trésor américain à moyen terme, 1,25 %, 30/09/15 USA USD 251 929 0,48 250 000 Bon du Trésor américain à moyen terme, 0,25 %, 15/05/15 USA USD 250 195 0,48 821 000 Gouvernement de Pologne, Strip, 25/07/15 POL PLN 229 820 0,44 175 000 GE Capital European Funding, bon senior, Règlement S, 2,00 %, 27/02/15 USA EUR 212 339 0,40 720 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 19/05/15 MYS MYR 203 346 0,39 208 100 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, obligation senior, 2,47 %, 02/04/15 KOR KRW 190 455 0,36 250 000 Bon du Trésor de l Autorité monétaire de Singapour, 0,00 %, 27/03/15 SGP SGD 188 424 0,36 166 950 000 Obligation du Trésor coréen, bon senior, 2,75 %, 10/12/15 KOR KRW 153 603 0,29 20 310 Gouvernement du Mexique, 6,00 %, 18/06/15 MEX MXN 139 551 0,27 480 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 03/03/15 MYS MYR 136 529 0,26 458 000 Gouvernement de Malaisie, 4,72 %, 30/09/15 MYS MYR 132 264 0,25 450 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 24/03/15 MYS MYR 127 746 0,24 100 000 Caterpillar International Finance Ltd., bon senior, 1,375 %, 18/05/15 USA EUR 121 512 0,23 100 000 Société Générale SA, bon senior, Règlement S, FRN, 0,431 %, 17/04/15 FRA EUR 121 099 0,23 160 000 Bon du Trésor de l Autorité monétaire de Singapour, 0,00 %, 02/01/15 SGP SGD 120 773 0,23 160 000 Bon du Trésor de l Autorité monétaire de Singapour, 0,00 %, 09/01/15 SGP SGD 120 758 0,23 380 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 11/08/15 MYS MYR 106 509 0,20 100 000 HSBC USA Inc., bon senior, 2,375 %, 13/02/15 USA USD 100 198 0,19 13 450 Gouvernement du Mexique, 8,00 %, 17/12/15 MEX MXN 95 283 0,18 107 000 Gouvernement du Canada, 1,00 %, 01/02/15 CAN CAD 92 142 0,17 80 000 John Deere Capital Corp., 0,70 %, 04/09/15 USA USD 80 245 0,15 90 000 Bons du Trésor du Canada, 0,00 %, 12/02/15 CAN CAD 77 424 0,15 235 000 Gouvernement de Pologne, 5,50 %, 25/04/15 POL PLN 67 202 0,13 71 920 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, obligation senior, 2,80 %, 02/08/15 KOR KRW 66 030 0,13 206 000 Gouvernement de Pologne, 6,25 %, 24/10/15 POL PLN 60 272 0,11 210 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 05/05/15 MYS MYR 59 384 0,11 80 600 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 01/04/15 MEX MXN 54 263 0,10 190 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 20/01/15 MYS MYR 54 251 0,10 58 010 000 Obligation du Trésor coréen, bon senior, 3,25 %, 10/06/15 KOR KRW 53 305 0,10 78 290 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 12/03/15 MEX MXN 52 782 0,10 78 900 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 11/06/15 MEX MXN 52 776 0,10 50 000 Hewlett-Packard Co., bon senior, 2,35 %, 15/03/15 USA USD 50 160 0,10 73 210 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 12/11/15 MEX MXN 48 272 0,09 170 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 28/05/15 MYS MYR 47 972 0,09 51 700 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, 0,00 %, 13/01/15 KOR KRW 47 247 0,09 68 060 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 16/04/15 MEX MXN 45 746 0,09 60 000 Bon du Trésor de l Autorité monétaire de Singapour, 0,00 %, 30/01/15 SGP SGD 45 267 0,09 140 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 05/03/15 MYS MYR 39 814 0,08 58 340 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 17/09/15 MEX MXN 38 663 0,07 130 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 16/04/15 MYS MYR 36 826 0,07 120 000 Gouvernement de Malaisie, 3,835 %, 12/08/15 MYS MYR 34 420 0,07 40 000 Bons du Trésor du Canada, 0,00 %, 12/03/15 CAN CAD 34 389 0,07 115 000 Gouvernement de Malaisie, 3,741 %, 27/02/15 MYS MYR 32 911 0,06 35 900 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,13 %, 08/10/15 KOR KRW 32 838 0,06 100 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 03/11/15 MYS MYR 27 788 0,05 38 890 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 01/10/15 MEX MXN 25 744 0,05 80 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 08/01/15 MYS MYR 22 868 0,04 20 460 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,74 %, 02/02/15 KOR KRW 18 716 0,04 50 Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/10/15 BRA BRL 17 195 0,03 50 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 27/10/15 MYS MYR 13 903 0,03 40 000 Gouvernement de Malaisie, 3,197 %, 15/10/15 MYS MYR 11 423 0,02 40 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 22/01/15 MYS MYR 11 419 0,02 40 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 17/02/15 MYS MYR 11 392 0,02 40 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 23/04/15 MYS MYR 11 324 0,02 40 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 30/06/15 MYS MYR 11 252 0,02 30 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 16/06/15 MYS MYR 8 451 0,02 30 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 16/07/15 MYS MYR 8 426 0,02 30 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 18/08/15 MYS MYR 8 403 0,02 10 000 Bon du Trésor de l Autorité monétaire de Singapour, 0,00 %, 20/01/15 SGP SGD 7 546 0,01 20 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 10/02/15 MYS MYR 5 700 0,01 20 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 28/04/15 MYS MYR 5 659 0,01 20 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 03/06/15 MYS MYR 5 641 0,01 20 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 04/06/15 MYS MYR 5 640 0,01 5 070 Bons du Trésor du Mexique, Strip, 28/05/15 MEX MXN 3 397 0,01 10 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 01/10/15 MYS MYR 2 788 0,01 192 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin Global Allocation Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Titres venant à échéance à moins d un an (suite) 650 000 Gouvernement de Hongrie, A, 8,00 %, 12/02/15 HUN HUF 2 501 0,00 860 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 25/06/15 MEX MXN 575 0,00 5 905 758 11,23 TOTAL OBLIGATIONS 15 933 980 30,30 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 16 112 350 30,64 TOTAL PLACEMENTS 44 786 970 85,17 Les taux variables sont indiqués au 31 décembre 2014. Les revenus peuvent être reçus sous forme de titres supplémentaires et/ou en numéraire www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 193

Franklin Global Convertible Securities Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Aluminium 50 000 Alcoa Inc., 5,375 %, à dividende prioritaire convertibles USA USD 2 522 500 1,80 Services publics d électricité 38 000 Dominion Resources Inc., 6,00 %, à dividende prioritaire convertibles, B USA USD 2 284 560 1,63 34 000 NextEra Energy Inc., 5,799 %, à dividende prioritaire convertibles USA USD 1 961 460 1,40 3 000 Dominion Resources Inc., 6,125 %, à dividende prioritaire convertibles, A USA USD 180 030 0,13 4 426 050 3,16 Appareils ménagers 26 100 Stanley Black & Decker Inc., 4,75 %, à dividende prioritaire convertibles USA USD 3 588 750 2,56 Machines industrielles 35 000 United Technologies Corp., 7,50 %, à dividende prioritaire convertibles USA USD 2 146 550 1,53 Acier 116 000 Cliffs Natural Resources Inc., 7,00 %, à dividende prioritaire convertibles USA USD 777 200 0,56 5 000 ArcelorMittal, 6,00 %, à dividende prioritaire convertibles LUX USD 86 500 0,06 863 700 0,62 Services de télécommunications mobiles 22 200 T-Mobile US Inc., 5,50 %, à dividende prioritaire convertibles USA USD 1 176 378 0,84 TOTAL ACTIONS 14 723 928 10,51 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE 14 723 928 10,51 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Services publics d électricité 9 000 NextEra Energy Inc., 5,599 %, à dividende prioritaire convertibles USA USD 625 905 0,45 Équipements et services énergétiques 120 000 McDermott International Inc., 6,25 %, à dividende prioritaire convertibles USA USD 1 524 000 1,09 TOTAL ACTIONS 2 149 905 1,54 OBLIGATIONS Obligations de sociétés 2 200 000 Steinhoff Finance Holding, convertible, bon senior, Règlement S, 6,375 %, 26/05/17 ZAF EUR 3 746 925 2,68 3 000 000 Vipshop Holdings Ltd., convertible, bon senior, 1,50 %, 15/03/19 CHN USD 3 585 000 2,56 2 800 000 BioMarin Pharmaceutical Inc., convertible, bon senior sub., 1,50 %, 15/10/20 USA USD 3 445 750 2,46 3 000 000 Jarden Corp., convertible, obligation sub., 144A, 1,125 %, 15/03/34 USA USD 3 376 875 2,41 2 200 000 Electronic Arts Inc., convertible, bon senior, 0,75 %, 15/07/16 USA USD 3 324 750 2,37 2 900 000 ServiceNow Inc., convertible, coupon zéro, 01/11/18 USA USD 3 313 250 2,37 2 900 000 Salesforce.com Inc., convertible, bon senior, 0,25 %, 01/04/18 USA USD 3 311 437 2,36 3 000 000 Siemens Financieringsmaatschappij NV, convertible, bon senior, Règlement S, 1,05 %, 16/08/17 DEU USD 3 283 395 2,34 2 900 000 NetSuite Inc., convertible, bon senior, 0,25 %, 01/06/18 USA USD 3 262 500 2,33 3 300 000 Ctrip.com International Ltd., convertible, bon senior, 1,25 %, 15/10/18 CHN USD 3 215 833 2,30 3 000 000 JDS Uniphase Corp., obligation senior, convertible, 0,625 %, 15/08/33 USA USD 3 183 750 2,27 2 400 000 Adidas AG, convertible, bon senior, Règlement S, 0,25 %, 14/06/19 DEU EUR 3 166 855 2,26 2 270 000 Brookdale Senior Living Inc., convertible, bon senior, 2,75 %, 15/06/18 USA USD 3 099 969 2,21 2 700 000 The Priceline Group Inc., convertible, bon senior, 0,35 %, 15/06/20 USA USD 3 024 000 2,16 26 315 Technip SA, convertible, obligation senior, Règlement S, 0,25 %, 01/01/17 FRA EUR 3 022 181 2,16 2 650 000 Yahoo! Inc., convertible, coupon zéro, 01/12/18 USA USD 3 011 062 2,15 3 135 000 Shutterfly Inc., convertible, 0,25 %, 15/05/18 USA USD 2 984 128 2,13 2 450 000 SanDisk Corp., convertible, bon senior, 0,50 %, 15/10/20 USA USD 2 955 312 2,11 2 000 000 Trulia Inc., convertible, 2,75 %, 15/12/20 USA USD 2 898 620 2,07 3 100 000 SINA Corp., convertible, bon senior, 1,00 %, 01/12/18 CHN USD 2 864 323 2,05 3 300 000 Yandex NV, convertible, bon senior, 144A, 1,125 %, 15/12/18 RUS USD 2 747 250 1,96 2 560 000 HeartWare International Inc., convertible, bon senior, 3,50 %, 15/12/17 USA USD 2 747 200 1,96 2 300 000 Iconix Brand Group Inc., convertible, bon senior sub., 2,50 %, 01/06/16 USA USD 2 715 438 1,94 1 900 000 Liberty Interactive LLC, convertible, bon senior, 0,75 %, 30/03/43 USA USD 2 709 875 1,93 1 925 000 Take-Two Interactive Software Inc., convertible, bon senior, 1,00 %, 01/07/18 USA USD 2 696 203 1,92 1 485 000 Intel Corp., convertible, bon junior sub., 3,25 %, 01/08/39 USA USD 2 584 836 1,85 2 340 000 Bottomline Technologies Inc., convertible, bon senior, 1,50 %, 01/12/17 USA USD 2 492 100 1,78 2 500 000 Liberty Media Corp., convertible, bon senior, 1,375 %, 15/10/23 USA USD 2 478 125 1,77 2 110 000 Forest City Enterprises Inc., convertible, bon senior, 4,25 %, 15/08/18 USA USD 2 415 950 1,72 2 700 000 B2Gold Corp., convertible, bon senior sub., 3,25 %, 01/10/18 CAN USD 2 406 510 1,72 2 100 000 Abengoa SA, convertible, bon senior, Règlement S, 6,25 %, 17/01/19 ESP EUR 2 352 509 1,68 1 750 000 Concur Technologies Inc., convertible, bon senior, 0,50 %, 15/06/18 USA USD 2 318 750 1,66 2 500 000 Fluidigm Corp., convertible, obligation senior, 2,75 %, 01/02/34 USA USD 2 265 625 1,62 2 000 000 UTI Worldwide Inc., convertible, bon senior, 144A, 4,50 %, 01/03/19 USA USD 2 218 750 1,58 930 000 Novellus Systems Inc., convertible, bon senior, 2,625 %, 15/05/41 USA USD 2 136 675 1,53 1 360 000 Proofpoint Inc., convertible, bon senior, 1,25 %, 15/12/18 USA USD 1 864 050 1,33 1 510 000 Cemex SAB de CV, bon sub., convertible, 3,75 %, 15/03/18 MEX USD 1 839 663 1,31 1 500 000 HomeAway Inc., convertible, bon senior, 144A, 0,125 %, 01/04/19 USA USD 1 410 938 1,01 194 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin Global Convertible Securities Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Obligations de sociétés (suite) 920 000 Xilinx Inc., convertible, bon senior, 2,625 %, 15/06/17 USA USD 1 389 200 0,99 2 010 000 Cobalt International Energy Inc., convertible, bon senior, 2,625 %, 01/12/19 USA USD 1 216 050 0,87 1 000 000 Qihoo 360 Technologies Co. Ltd., convertible, bon senior, 144A, 1,75 %, 15/08/21 CHN USD 832 500 0,59 500 000 Grand City Properties SA, convertible, privilège de premier rang, Règlement S, 1,50 %, 24/02/19 DEU EUR 813 011 0,58 140 000 Molycorp Inc., convertible, bon senior, 5,50 %, 01/02/18 USA USD 43 400 0,03 110 770 523 79,08 Titres venant à échéance à moins d un an 2 600 000 Volkswagen International Finance, convertible, Règlement S, 5,50 %, 09/11/15 DEU EUR 3 499 311 2,50 3 300 000 Billion Express Investments Ltd., convertible, obligation senior, Règlement S, 0,75 %, 18/10/15 CHN USD 3 300 396 2,36 1 400 000 MGM Resorts International, convertible, bon senior, 4,25 %, 15/04/15 USA USD 1 655 500 1,18 8 455 207 6,04 TOTAL OBLIGATIONS 119 225 730 85,12 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 121 375 635 86,66 TOTAL PLACEMENTS 136 099 563 97,17 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 195

Franklin Global Corporate High Yield Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Services financiers 1 000 GMAC Capital Trust I, 8,125 %, à dividende prioritaire USA USD 26 380 0,09 TOTAL ACTIONS 26 380 0,09 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE 26 380 0,09 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Obligations de sociétés 400 000 Sprint Nextel Corp., bon senior, 144A, 7,00 %, 01/03/20 USA USD 434 000 1,44 400 000 First Data Corp., obligations senior garantie, privilège de second rang, 144A, 8,25 %, 15/01/21 USA USD 430 000 1,43 400 000 HCA Inc., bon senior, 5,875 %, 01/05/23 USA USD 422 500 1,41 300 000 The Royal Bank of Scotland PLC, bon sub., 6,934 %, 09/04/18 GBR EUR 419 038 1,39 400 000 Intelsat Jackson Holdings SA, obligation senior, 5,50 %, 01/08/23 LUX USD 398 750 1,33 300 000 Ally Financial Inc., bon senior, 7,50 %, 15/09/20 USA USD 352 500 1,17 300 000 Te Healthcare Corp., bon senior, 8,125 %, 01/04/22 USA USD 336 000 1,12 300 000 CSC Holdings LLC, bon senior, 6,75 %, 15/11/21 USA USD 332 625 1,11 300 000 Bank of America Corp., obligation junior sub., M, 8,125 % jusqu au 15/05/18, FRN par la suite, Perpétuel USA USD 325 125 1,08 200 000 Virgin Media Secured Finance PLC, bon senior garanti, Règlement S, 5,50 %, 15/01/25 GBR GBP 323 235 1,08 250 000 U.S. Coatings Acquisition Inc./Flash Dutch 2 BV, bon garanti, Règlement S, 5,75 %, 01/02/21 USA EUR 319 705 1,06 250 000 Avis Budget Finance PLC, bon senior, Règlement S, 6,00 %, 01/03/21 USA EUR 318 759 1,06 300 000 CIT Group Inc., bon garanti, 144A, 5,50 %, 15/02/19 USA USD 317 437 1,06 300 000 Chesapeake Energy Corp., bon senior, 6,125 %, 15/02/21 USA USD 316 500 1,05 300 000 MGM Resorts International, bon senior, 6,75 %, 01/10/20 USA USD 315 750 1,05 300 000 VPI Escrow Corp., bon senior, 144A, 6,375 %, 15/10/20 CAN USD 314 625 1,05 300 000 ArcelorMittal, bon senior, 5,50 %, 01/03/21 LUX USD 310 909 1,04 300 000 Gant Co. Inc., bon senior, 5,125 %, 15/07/20 USA USD 307 500 1,02 300 000 Navient Corp., bon senior, 5,50 %, 15/01/19 USA USD 307 500 1,02 300 000 Calpine Corp., obligation senior, 5,75 %, 15/01/25 USA USD 304 125 1,01 300 000 DISH DBS Corp., bon senior, 5,125 %, 01/05/20 USA USD 303 000 1,01 300 000 CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp., obligation senior, 5,25 %, 30/09/22 USA USD 300 375 1,00 300 000 JPMorgan Chase & Co., obligation junior sub., R, 6,00 % jusqu au 01/08/23, FRN par la suite, Perpétuel USA USD 297 750 0,99 300 000 Citigroup Inc., obligation junior sub., M, 6,30 % jusqu au 15/05/24, FRN par la suite, Perpétuel USA USD 296 250 0,99 300 000 FMG Resources (August 2006) Pty. Ltd., bon senior, 144A, 8,25 %, 01/11/19 AUS USD 274 125 0,91 200 000 Telecom Italia SpA, obligation senior, Règlement S, 5,375 %, 29/01/19 ITA EUR 270 435 0,90 200 000 Ceramtec Group GmbH, bon senior, Règlement S, 8,25 %, 15/08/21 DEU EUR 261 814 0,87 250 000 Eldorado Gold Corp., bon senior, 144A, 6,125 %, 15/12/20 CAN USD 243 750 0,81 200 000 Wind Acquisition Finance SA, bon senior, Règlement S, 7,00 %, 23/04/21 ITA EUR 237 748 0,79 200 000 Ineos Group Holdings SA, bon senior, Règlement S, 5,75 %, 15/02/19 CHE EUR 234 135 0,78 250 000 Peabody Energy Corp., bon senior, 6,00 %, 15/11/18 USA USD 228 125 0,76 200 000 Cemex Finance LLC, bon senior garanti, 144A, 9,375 %, 12/10/22 MEX USD 224 000 0,75 200 000 Energy Transfer Equity LP, bon senior, privilège de premier rang, 7,50 %, 15/10/20 USA USD 223 000 0,74 200 000 CenturyLink Inc., obligation senior, 6,75 %, 01/12/23 USA USD 219 750 0,73 250 000 Linn Energy LLC/Finance Corp., bon senior, 6,25 %, 01/11/19 USA USD 213 750 0,71 200 000 ArcelorMittal, bon senior, 6,125 %, 01/06/18 LUX USD 213 250 0,71 200 000 KB Home, obligation senior, 7,50 %, 15/09/22 USA USD 213 000 0,71 200 000 The Goodyear Tire & Rubber Co., bon senior, 6,50 %, 01/03/21 USA USD 213 000 0,71 200 000 Alcatel-Lucent USA Inc., bon senior, 144A, 6,75 %, 15/11/20 FRA USD 212 100 0,71 200 000 Neuberger Berman Group LLC/Finance Corp., bon senior, 144A, 5,875 %, 15/03/22 USA USD 211 500 0,70 200 000 UPCB Finance III Ltd., bon senior garanti, 144A, 6,625 %, 01/07/20 NLD USD 210 500 0,70 200 000 eaccess Ltd., bon senior, 144A, 8,25 %, 01/04/18 JPN USD 210 375 0,70 200 000 CONSOL Energy Inc., bon senior, 8,25 %, 01/04/20 USA USD 208 250 0,69 200 000 Frontier Communications Corp., obligation senior, 7,625 %, 15/04/24 USA USD 207 000 0,69 200 000 JBS USA LLC/Finance Inc., bon senior, 144A, 7,25 %, 01/06/21 USA USD 207 000 0,69 200 000 1011778 BC ULC/New Red Finance Inc., bon garanti, privilège de second rang, 144A, 6,00 %, 01/04/22 CAN USD 206 000 0,69 200 000 OneMain Financial Holdings Inc., bon senior, 144A, 7,25 %, 15/12/21 USA USD 206 000 0,69 200 000 Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, privilège de premier rang, 5,75 %, 15/10/20 USA USD 206 000 0,69 200 000 Millicom International Cellular SA, bon senior, 144A, 6,625 %, 15/10/21 LUX USD 205 625 0,68 200 000 Grifols Worldwide Operations Ltd., bon senior, 144A, 5,25 %, 01/04/22 USA USD 205 040 0,68 200 000 Jaguar Holding Co. I, bon senior, 144A, PIK, 9,375 %, 15/10/17 USA USD 204 900 0,68 200 000 T-Mobile USA Inc., bon senior, 6,125 %, 15/01/22 USA USD 203 750 0,68 200 000 Hertz Corp., bon senior, 6,25 %, 15/10/22 USA USD 203 000 0,68 200 000 Alere Inc., bon senior sub., 6,50 %, 15/06/20 USA USD 202 500 0,67 200 000 Blackboard Inc., bon senior, 144A, 7,75 %, 15/11/19 USA USD 201 500 0,67 196 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin Global Corporate High Yield Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Obligations de sociétés (suite) 200 000 Equinix Inc., bon senior, 4,875 %, 01/04/20 USA USD 200 000 0,67 200 000 Dole Food Co. Inc., bon senior garanti, 144A, 7,25 %, 01/05/19 USA USD 199 750 0,66 200 000 NOVA Chemicals Corp., obligation senior, 144A, 5,00 %, 01/05/25 CAN USD 199 000 0,66 200 000 Ardagh Packaging Finance PLC/Ardagh MP Holdings USA Inc., bon senior, 144A, 6,75 %, 31/01/21 LUX USD 197 875 0,66 200 000 Sabine Pass Liquefaction LLC, privilège de premier rang, 5,625 %, 01/02/21 USA USD 197 500 0,66 150 000 Unitymedia Hessen GmbH & Co. KG/Unitymedia NRW GmbH, bon senior garanti, privilège de premier rang, Règlement S, 5,75 %, 15/01/23 DEU EUR 197 381 0,66 200 000 iheartcommunications Inc., obligations senior garantie, privilège de premier rang, 9,00 %, 01/03/21 USA USD 196 750 0,65 200 000 WMG Acquisition Corp., bon senior, 144A, 5,625 %, 15/04/22 USA USD 194 500 0,65 200 000 Taylor Morrison Communities Inc./Monarch Communities Inc., bon senior, 144A, 5,625 %, 01/03/24 USA USD 194 000 0,65 200 000 InterGen NV, obligation garantie, 144A, 7,00 %, 30/06/23 NLD USD 191 000 0,64 200 000 Digicel Group Ltd., bon senior, 144A, 6,00 %, 15/04/21 BMU USD 190 125 0,63 200 000 BMC Software Finance Inc., bon senior, 144A, 8,125 %, 15/07/21 USA USD 189 000 0,63 200 000 Martin Midstream Partners LP/Martin Midstream Finance Corp., bon senior, 7,25 %, 15/02/21 USA USD 189 000 0,63 150 000 Rain CII Carbon LLC/CII Carbon Corp., privilège de second rang, Règlement S, 8,50 %, 15/01/21 USA EUR 187 852 0,63 200 000 Sprint Nextel Corp., bon senior, 6,00 %, 15/11/22 USA USD 184 750 0,62 200 000 Stena AB, obligation senior, 144A, 7,00 %, 01/02/24 SWE USD 183 500 0,61 250 000 Texas Competitive Electric Holdings Co. LLC/Texas Competitive Electric Holdings Finance Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 11,50 %, 01/10/20 * USA USD 178 125 0,59 200 000 Ultra Petroleum Corp., obligation senior, 144A, 6,125 %, 01/10/24 USA USD 173 000 0,58 200 000 Clayton Williams Energy Inc., bon senior, 7,75 %, 01/04/19 USA USD 171 000 0,57 200 000 California Resources Corp., obligation senior, 144A, 6,00 %, 15/11/24 USA USD 170 000 0,57 150 000 Navient Corp., bon senior, 8,45 %, 15/06/18 USA USD 167 625 0,56 100 000 New Look Bondco I PLC, bon garanti, privilège de premier rang, Règlement S, 8,75 %, 14/05/18 GBR GBP 164 177 0,55 150 000 Landry s Inc., bon senior, 144A, 9,375 %, 01/05/20 USA USD 159 750 0,53 150 000 Clear Channel Worldwide Holdings Inc., bon senior sub., 7,625 %, 15/03/20 USA USD 158 625 0,53 150 000 Regency Energy Partners LP/Regency Energy Finance Corp., bon senior, 144A, 8,375 %, 01/06/19 USA USD 157 875 0,53 150 000 AerCap Ireland Capital Ltd./AerCap Global Aviation Trust, bon senior, 144A, 5,00 %, 01/10/21 NLD USD 156 281 0,52 200 000 BreitBurn Energy Partners LP/BreitBurn Finance Corp., obligation senior, 7,875 %, 15/04/22 USA USD 155 500 0,52 200 000 CGG SA, bon senior, 6,50 %, 01/06/21 FRA USD 153 000 0,51 200 000 Halcon Resources Corp., bon senior, 9,75 %, 15/07/20 USA USD 151 000 0,50 150 000 Post Holdings Inc., bon senior, 7,375 %, 15/02/22 USA USD 150 375 0,50 150 000 Edcon Pty. Ltd., bon senior garanti, Règlement S, 9,50 %, 01/03/18 ZAF EUR 146 334 0,49 157 000 First Quantum Minerals Ltd., bon senior, 144A, 7,00 %, 15/02/21 CAN USD 142 085 0,47 200 000 Ocean Rig UDW Inc., bon senior, 144A, 7,25 %, 01/04/19 USA USD 141 375 0,47 150 000 First Quantum Minerals Ltd., bon senior, 144A, 6,75 %, 15/02/20 CAN USD 136 500 0,45 100 000 Play Finance 1 SA, bon senior, Règlement S, 6,50 %, 01/08/19 LUX EUR 128 562 0,43 100 000 Play Finance 2 SA, bon garanti, privilège de premier rang, Règlement S, 5,25 %, 01/02/19 LUX EUR 125 658 0,42 100 000 Celanese US Holdings LLC, bon senior, 3,25 %, 15/10/19 USA EUR 125 537 0,42 200 000 EnQuest PLC, bon senior, 144A, 7,00 %, 15/04/22 GBR USD 122 875 0,41 100 000 Galapagos SA, bon senior garanti, Règlement S, 5,375 %, 15/06/21 DEU EUR 120 471 0,40 100 000 Wind Acquisition Finance SA, bon senior garanti, Règlement S, 4,00 %, 15/07/20 ITA EUR 119 185 0,40 90 000 KM Germany Holdings GmbH, bon senior garanti, privilège de premier rang, Règlement S, 8,75 %, 15/12/20 DEU EUR 118 429 0,39 100 000 Financiere Gaillon 8 SAS, bon senior, Règlement S, 7,00 %, 30/09/19 FRA EUR 117 975 0,39 100 000 Iglo Foods Bondco PLC, bon senior garanti, privilège de premier rang, Règlement S, FRN, 4,582 %, 15/06/20 GBR EUR 117 260 0,39 100 000 Galapagos Holding SA, bon senior, Règlement S, 7,00 %, 15/06/22 DEU EUR 112 833 0,38 100 000 HCA Inc., bon senior garanti, 6,50 %, 15/02/20 USA USD 112 300 0,37 150 000 Quicksilver Resources Inc., bon garanti, privilège de second rang, 144A, FRN, 7,00 %, 21/06/19 USA USD 112 125 0,37 200 000 Energy XXI Gulf Coast Inc., bon senior, 144A, 6,875 %, 15/03/24 USA USD 108 500 0,36 100 000 CHS/Community Health Systems Inc., bon senior, 7,125 %, 15/07/20 USA USD 106 750 0,36 100 000 Sterling International Inc., bon senior, 11,00 %, 01/10/19 USA USD 106 750 0,36 100 000 CHS/Community Health Systems Inc., bon senior, 5,125 %, 01/08/21 USA USD 106 438 0,35 100 000 Toll Brothers Finance Corp., obligation senior, 5,625 %, 15/01/24 USA USD 106 000 0,35 100 000 Ineos Finance PLC, bon senior garanti, 144A, 7,50 %, 01/05/20 CHE USD 105 188 0,35 100 000 Cemex SAB de CV, bon senior garanti, 144A, 9,00 %, 11/01/18 MEX USD 104 625 0,35 100 000 Aviv Healthcare Properties LP/Aviv Healthcare Capital Corp., bon senior, 6,00 %, 15/10/21 USA USD 104 375 0,35 100 000 Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, bon senior, 9,00 %, 15/04/19 USA USD 104 000 0,35 100 000 CHS/Community Health Systems Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 5,125 %, 15/08/18 USA USD 103 750 0,35 100 000 Hertz Corp., bon senior, 6,75 %, 15/04/19 USA USD 103 500 0,34 100 000 CIT Group Inc., bon senior, 5,00 %, 15/08/22 USA USD 103 125 0,34 100 000 Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, bon senior, 8,25 %, 15/02/21 USA USD 103 000 0,34 100 000 Sirius XM Radio Inc., obligation senior, 144A, 6,00 %, 15/07/24 USA USD 102 750 0,34 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 197

Franklin Global Corporate High Yield Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Obligations de sociétés (suite) 100 000 Steel Dynamics Inc., obligation senior, 144A, 5,50 %, 01/10/24 USA USD 102 750 0,34 100 000 T-Mobile USA Inc., obligation senior, 6,50 %, 15/01/24 USA USD 102 750 0,34 100 000 AECOM Technology Corp., bon senior, 144A, 5,75 %, 15/10/22 USA USD 102 500 0,34 100 000 E*TRADE Financial Corp., bon senior, 5,375 %, 15/11/22 USA USD 102 500 0,34 100 000 DaVita HealthCare Partners Inc., obligation senior, 5,125 %, 15/07/24 USA USD 102 188 0,34 100 000 Owens-Brockway Glass Container Inc., bon senior, 144A, 5,00 %, 15/01/22 USA USD 102 125 0,34 100 000 Energy Transfer Equity LP, obligation senior, privilège de premier rang, 5,875 %, 15/01/24 USA USD 102 000 0,34 100 000 Olin Corp., obligation senior, 5,50 %, 15/08/22 USA USD 101 750 0,34 100 000 Scientific Games International Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 7,00 %, 01/01/22 USA USD 101 750 0,34 100 000 Anna Merger Sub Inc., bon senior, 144A, 7,75 %, 01/10/22 USA USD 101 500 0,34 100 000 Constellation Brands Inc., obligation senior, 4,75 %, 15/11/24 USA USD 101 500 0,34 100 000 Cott Beverages Inc., bon senior, 144A, 6,75 %, 01/01/20 USA USD 100 250 0,33 100 000 Frontier Communications Corp., bon senior, 7,875 %, 15/01/27 USA USD 100 250 0,33 100 000 Regency Energy Partners LP/Regency Energy Finance Corp., bon senior, 5,875 %, 01/03/22 USA USD 100 250 0,33 100 000 Florida East Coast Holdings Corp., bon senior, 144A, 9,75 %, 01/05/20 USA USD 100 000 0,33 100 000 IHS Inc., bon senior, 144A, 5,00 %, 01/11/22 USA USD 99 500 0,33 100 000 Florida East Coast Holdings Corp., bon garanti, privilège de premier rang, 144A, 6,75 %, 01/05/19 USA USD 99 250 0,33 100 000 JBS USA LLC/Finance Inc., obligation senior, 144A, 5,875 %, 15/07/24 USA USD 99 250 0,33 200 000 Goodrich Petroleum Corp., bon senior, 8,875 %, 15/03/19 USA USD 99 000 0,33 100 000 KB Home, bon senior, 4,75 %, 15/05/19 USA USD 98 750 0,33 100 000 iheartcommunications Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 9,00 %, 15/09/22 USA USD 98 250 0,33 100 000 Sabine Pass Liquefaction LLC, privilège de premier rang, 5,625 %, 15/04/23 USA USD 98 250 0,33 100 000 Post Holdings Inc., bon senior, 144A, 6,75 %, 01/12/21 USA USD 97 250 0,32 100 000 Polymer Group Inc., bon senior, 144A, 6,875 %, 01/06/19 USA USD 96 375 0,32 100 000 NGL Energy Partners LP/NGL Energy Finance Corp., bon senior, 144A, 5,125 %, 15/07/19 USA USD 96 125 0,32 100 000 CONSOL Energy Inc., bon senior, 144A, 5,875 %, 15/04/22 USA USD 93 500 0,31 100 000 Sanchez Energy Corp., bon senior, 7,75 %, 15/06/21 USA USD 93 500 0,31 100 000 Sprint Corp., obligation senior, 7,125 %, 15/06/24 USA USD 93 500 0,31 100 000 Financiere Quick SAS, bon senior, Règlement S, FRN, 7,582 %, 15/10/19 FRA EUR 93 015 0,31 100 000 Scientific Games International Inc., bon senior, 144A, 10,00 %, 01/12/22 USA USD 92 125 0,31 100 000 Memorial Resource Development Corp., bon senior, 144A, 5,875 %, 01/07/22 USA USD 90 750 0,30 100 000 Barminco Finance Pty. Ltd., bon senior, 144A, 9,00 %, 01/06/18 AUS USD 90 063 0,30 90 000 CHC Helicopter SA, bon senior garanti, privilège de premier rang, 9,25 %, 15/10/20 CAN USD 87 750 0,29 100 000 Radio One Inc., bon senior sub., 144A, 9,25 %, 15/02/20 USA USD 87 500 0,29 100 000 Compressco Partners LP/Finance Corp., bon senior, 144A, 7,25 %, 15/08/22 USA USD 87 000 0,29 100 000 California Resources Corp., bon senior, 144A, 5,50 %, 15/09/21 USA USD 86 000 0,29 100 000 Sanchez Energy Corp., bon senior, 144A, 6,125 %, 15/01/23 USA USD 84 250 0,28 200 000 Samson Investment Co., bon senior, 9,75 %, 15/02/20 USA USD 83 875 0,28 100 000 FMG Resources (August 2006) Pty. Ltd., bon senior, 144A, 6,875 %, 01/04/22 AUS USD 83 625 0,28 100 000 Linn Energy LLC/Finance Corp., bon senior, 6,50 %, 15/09/21 USA USD 81 500 0,27 100 000 24 Hour Holdings III LLC, bon senior, 144A, 8,00 %, 01/06/22 USA USD 80 500 0,27 100 000 Offshore Group Investment Ltd., bon senior garanti, privilège de premier rang, 7,50 %, 01/11/19 USA USD 75 125 0,25 100 000 Caesars Entertainment Operating Co. Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 9,00 %, 15/02/20 USA USD 74 500 0,25 65 000 First Data Corp., bon senior, 11,25 %, 15/01/21 USA USD 73 938 0,25 100 000 Caesars Entertainment Operating Co. Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 11,25 %, 01/06/17 USA USD 73 800 0,25 100 000 Offshore Group Investment Ltd., obligation senior, privilège de premier rang, 7,125 %, 01/04/23 USA USD 72 000 0,24 65 000 Penn Virginia Resource Partners LP/Penn Virginia Resource Finance Corp., bon senior, 8,375 %, 01/06/20 USA USD 69 713 0,23 100 000 Triangle USA Petroleum Corp., bon senior, 144A, 6,75 %, 15/07/22 USA USD 66 500 0,22 65 000 CHC Helicopter SA, bon senior, 9,375 %, 01/06/21 CAN USD 61 425 0,20 100 000 Energy XXI Gulf Coast Inc., bon senior, 7,50 %, 15/12/21 USA USD 54 500 0,18 50 000 Alere Inc., bon senior, 7,25 %, 01/07/18 USA USD 52 250 0,17 100 000 Midstates Petroleum Co. Inc./LLC, bon senior, 9,25 %, 01/06/21 USA USD 51 000 0,17 50 000 Peabody Energy Corp., bon senior, 6,25 %, 15/11/21 USA USD 42 938 0,14 28 393 656 94,52 TOTAL OBLIGATIONS 28 393 656 94,52 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 28 393 656 94,52 TOTAL PLACEMENTS 28 420 036 94,61 * Ces obligations de sociétés sont actuellement en défaut. Les taux variables sont indiqués au 31 décembre 2014. Les revenus peuvent être reçus sous forme de titres supplémentaires et/ou en numéraire 198 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin Global Equity Strategies Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Automobiles et composantes 378 000 Brilliance China Automotive Holdings Ltd. CHN HKD 604 492 0,79 918 000 Astra International Tbk PT IDN IDR 550 355 0,72 1 600 Volkswagen AG, à dividende prioritaire DEU EUR 357 482 0,46 3 377 Cie Générale des Établissements Michelin, B FRA EUR 307 566 0,40 49 000 Great Wall Motor Co. Ltd., H CHN HKD 279 632 0,36 29 500 Nissan Motor Co. Ltd. JPN JPY 260 225 0,34 4 000 Toyota Motor Corp. JPN JPY 252 301 0,33 16 883 Pirelli & C. SpA ITA EUR 229 003 0,30 6 150 General Motors Co. USA USD 214 697 0,28 732 Hyundai Motor Co. KOR KRW 113 104 0,15 88 500 BAIC Motor Corp. Ltd., H, Règlement S CHN HKD 102 151 0,13 3 271 008 4,26 Banques 15 732 Citigroup Inc. USA USD 851 259 1,11 54 658 Itau Unibanco Holding SA, ADR BRA USD 711 101 0,93 10 600 JPMorgan Chase & Co. USA USD 663 348 0,86 93 600 Kasikornbank PCL, Étrangères THA THB 651 898 0,85 109 300 Siam Commercial Bank PCL, Étrangères THA THB 605 006 0,79 45 755 ING Groep NV, IDR NLD EUR 599 587 0,78 767 326 Industrial and Commercial Bank of China Ltd., H CHN HKD 560 110 0,73 9 255 BNP Paribas SA FRA EUR 551 641 0,72 11 115 SunTrust Banks Inc. USA USD 465 719 0,61 12 710 KB Financial Group Inc. KOR KRW 420 080 0,55 110 099 Akbank TAS TUR TRY 408 560 0,53 474 000 China Construction Bank Corp., H CHN HKD 388 176 0,50 7 010 Wells Fargo & Co. USA USD 384 288 0,50 28 097 Commerzbank AG DEU EUR 373 291 0,49 3 926 PNC Financial Services Group Inc. USA USD 358 169 0,47 310 800 Bank Central Asia Tbk PT IDN IDR 329 370 0,43 34 544 HSBC Holdings PLC GBR GBP 327 693 0,43 33 679 HSBC Holdings PLC GBR HKD 321 199 0,42 45 743 UniCredit SpA ITA EUR 295 287 0,38 21 270 Crédit Agricole SA FRA EUR 276 927 0,36 71 980 Barclays PLC GBR GBP 273 195 0,36 17 500 DBS Group Holdings Ltd. SGP SGD 272 117 0,35 245 000 Bank Rakyat Indonesia Persero Tbk PT IDN IDR 230 460 0,30 4 163 Société Générale SA FRA EUR 176 253 0,23 40 000 Turkiye Garanti Bankasi AS TUR TRY 161 460 0,21 3 154 Citizens Financial Group Inc. USA USD 78 408 0,10 11 700 Bangkok Bank PCL, Étrangères THA THB 69 033 0,09 10 803 635 14,08 Biens d équipement 20 040 Hyundai Development Co. KOR KRW 709 066 0,92 36 130 Daewoo Shipbuilding & Marine Engineering Co. Ltd. KOR KRW 616 063 0,80 8 189 Navistar International Corp. USA USD 274 168 0,36 8 775 Koninklijke Philips NV NLD EUR 256 419 0,33 2 128 Siemens AG DEU EUR 241 395 0,32 150 000 United Tractors Tbk PT IDN IDR 210 133 0,27 4 350 FLSmidth & Co. AS DNK DKK 192 449 0,25 4 600 Jardine Strategic Holdings Ltd. HKG USD 157 320 0,21 1 534 Caterpillar Inc. USA USD 140 407 0,18 2 310 B/E Aerospace Inc. USA USD 134 026 0,18 18 028 BAE Systems PLC GBR GBP 132 633 0,17 2 079 Safran SA FRA EUR 128 924 0,17 1 200 Jardine Matheson Holdings Ltd. HKG USD 73 140 0,10 1 155 KLX Inc. USA USD 47 644 0,06 23 493 Dongfang Electric Corp. Ltd., H CHN HKD 43 205 0,06 1 995 CNH Industrial NV GBR EUR 16 173 0,02 3 373 165 4,40 Services commerciaux et professionnels 86 480 Sporton International Inc. TWN TWD 427 605 0,56 31 306 Serco Group PLC GBR GBP 78 416 0,10 506 021 0,66 Biens de consommation durable et confection 6 699 Fila Korea Ltd. KOR KRW 682 909 0,89 50 190 Merida Industry Co. Ltd. TWN TWD 340 139 0,44 1 023 048 1,33 Services de consommation 3 403 400 The Erawan Group PCL, Étrangères THA THB 480 285 0,63 9 341 Accor SA FRA EUR 422 040 0,55 1 096 300 Melco Crown Philippines Resorts Corp. PHL PHP 332 427 0,43 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 199

Franklin Global Equity Strategies Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Services de consommation (suite) 754 400 Perfect Shape PRC Holdings Ltd. CHN HKD 188 261 0,24 160 000 NagaCorp Ltd. KH HKD 130 824 0,17 4 721 Melco Crown Entertainment Ltd., ADR HKG USD 119 913 0,16 46 400 MGM China Holdings Ltd. HKG HKD 118 005 0,15 1 791 755 2,33 Services financiers diversifiés 40 300 Remgro Ltd. ZAF ZAR 885 105 1,15 32 973 Bajaj Holdings and Investment Ltd. IND INR 734 340 0,96 18 206 Credit Suisse Group AG CHE CHF 459 270 0,60 9 990 Morgan Stanley USA USD 387 612 0,51 3 100 CIT Group Inc. USA USD 148 273 0,19 5 400 Ally Financial Inc. USA USD 127 548 0,17 790 Capital One Financial Corp. USA USD 65 215 0,08 2 807 363 3,66 Énergie 61 900 Talisman Energy Inc. CAN CAD 485 072 0,63 71 349 BP PLC GBR GBP 457 080 0,60 560 000 China Petroleum and Chemical Corp., H CHN HKD 451 383 0,59 5 649 SK Innovation Co. Ltd. KOR KRW 439 521 0,57 136 685 China Shenhua Energy Co. Ltd., H CHN HKD 403 676 0,53 11 441 Royal Dutch Shell PLC, A GBR EUR 382 914 0,50 7 410 Total SA, B FRA EUR 381 239 0,50 6 645 Baker Hughes Inc. USA USD 372 585 0,48 271 000 CNOOC Ltd. CHN HKD 364 877 0,48 42 942 Petroleo Brasileiro SA, ADR, à dividende prioritaire BRA USD 325 500 0,42 4 190 Apache Corp. USA USD 262 587 0,34 234 000 PetroChina Co. Ltd., H CHN HKD 258 929 0,34 6 450 LUKOIL Holdings, ADR RUS USD 256 710 0,33 6 112 Royal Dutch Shell PLC, B GBR GBP 212 733 0,28 12 540 Noble Corp. PLC USA USD 207 788 0,27 11 677 Eni SpA ITA EUR 205 014 0,27 213 400 Kunlun Energy Co. Ltd. CHN HKD 202 558 0,26 14 902 BG Group PLC GBR GBP 200 920 0,26 6 937 Marathon Oil Corp. USA USD 196 248 0,26 19 230 Galp Energia SGPS SA, B PRT EUR 196 175 0,26 1 190 Chevron Corp. USA USD 133 494 0,17 3 556 CONSOL Energy Inc. USA USD 120 228 0,16 1 440 Anadarko Petroleum Corp. USA USD 118 800 0,15 6 302 Transocean Ltd. USA USD 115 516 0,15 1 610 Murphy Oil Corp. USA USD 81 337 0,11 810 Technip SA FRA EUR 48 432 0,06 2 298 Repsol SA ESP EUR 43 224 0,06 3 252 Saipem SpA ITA EUR 34 490 0,04 1 019 Ensco PLC, A USA USD 30 519 0,04 3 000 Paragon Offshore PLC USA USD 8 310 0,01 6 997 859 9,12 Distribution de produits d alimentation et de consommation courante 18 210 Metro AG DEU EUR 557 683 0,73 4 263 CVS Health Corp. USA USD 410 570 0,53 3 552 Walgreens Boots Alliance Inc. USA USD 270 662 0,35 2 804 Empire Co. Ltd., A CAN CAD 211 571 0,28 67 429 Tesco PLC GBR GBP 198 642 0,26 1 649 128 2,15 Aliments, boissons et tabac 2 154 000 Thai Beverage PCL, Étrangères THA SGD 1 121 875 1,46 6 157 Lorillard Inc. USA USD 387 521 0,50 6 381 Altria Group Inc. USA USD 314 392 0,41 3 178 PepsiCo Inc. USA USD 300 512 0,39 4 522 British American Tobacco PLC GBR GBP 246 695 0,32 21 000 Anadolu Efes Biracilik Ve Malt Sanayii AS TUR TRY 204 268 0,27 446 500 Oldtown Bhd. MYS MYR 191 549 0,25 2 165 Philip Morris International Inc. USA USD 176 339 0,23 260 700 Univanich Palm Oil PCL, Étrangères THA THB 84 046 0,11 1 201 Coca-Cola Enterprises Inc. USA USD 53 108 0,07 3 080 305 4,01 Équipements et services de soins de santé 13 602 Medtronic Inc. USA USD 982 065 1,28 13 510 Getinge AB, B SWE SEK 307 994 0,40 2 931 Stryker Corp. USA USD 276 481 0,36 13 000 St. Shine Optical Co. Ltd. TWN TWD 214 401 0,28 1 918 Cigna Corp. USA USD 197 381 0,26 1 978 322 2,58 200 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin Global Equity Strategies Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Produits ménagers et personnels 9 423 Avon Products Inc. USA USD 88 482 0,12 Assurances 15 636 American International Group Inc. USA USD 875 772 1,14 3 507 ACE Ltd. USA USD 402 884 0,53 14 765 AXA SA FRA EUR 343 110 0,45 904 Zurich Insurance Group AG CHE CHF 283 421 0,37 3 709 The Allstate Corp. USA USD 260 557 0,34 33 471 Aviva PLC GBR GBP 252 770 0,33 36 239 RSA Insurance Group PLC GBR GBP 245 713 0,32 2 020 PartnerRe Ltd. USA USD 230 543 0,30 2 690 Swiss Re AG CHE CHF 226 331 0,29 3 880 MetLife Inc. USA USD 209 869 0,27 39 549 China Pacific Insurance (Group) Co. Ltd., H CHN HKD 199 684 0,26 40 090 Direct Line Insurance Group PLC GBR GBP 182 028 0,24 38 000 China Life Insurance Co. Ltd., H CHN HKD 148 492 0,19 14 831 Lancashire Holdings Ltd. GBR GBP 129 456 0,17 590 Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG DEU EUR 118 329 0,15 29 238 Storebrand ASA NOR NOK 114 275 0,15 3 800 NN Group NV NLD EUR 114 237 0,15 54 805 PICC Property and Casualty Co. Ltd., H CHN HKD 106 586 0,14 4 444 057 5,79 Matières premières 215 000 Anhui Conch Cement Co. Ltd., H CHN HKD 806 879 1,05 70 200 Vale SA, ADR, préférentiel, A BRA USD 509 652 0,66 17 525 CRH PLC IRL EUR 421 985 0,55 54 000 Tata Chemicals Ltd. IND INR 373 121 0,49 4 476 Akzo Nobel NV NLD EUR 312 230 0,41 65 400 Green Seal Holding Ltd. TWN TWD 305 810 0,40 11 185 ThyssenKrupp AG DEU EUR 287 730 0,37 219 000 Semen Indonesia (Persero) Tbk PT IDN IDR 286 460 0,37 891 POSCO KOR KRW 224 428 0,29 13 774 Mining and Metallurgical Co. Norilsk Nickel OJSC, ADR RUS USD 195 866 0,26 7 271 Anglo American PLC GBR GBP 136 056 0,18 4 327 Freeport-McMoRan Inc., B USA USD 101 079 0,13 3 288 Kumba Iron Ore Ltd. ZAF ZAR 68 208 0,09 4 029 504 5,25 Médias 10 610 Comcast Corp., Special A USA USD 610 765 0,80 28 265 Reed Elsevier PLC GBR GBP 484 623 0,63 472 300 Major Cineplex Group PCL, Étrangères THA THB 398 611 0,52 2 197 Time Warner Cable Inc. USA USD 334 076 0,43 8 230 Twenty-First Century Fox Inc., A USA USD 316 073 0,41 14 589 Sky PLC GBR GBP 204 431 0,27 2 340 Time Warner Inc. USA USD 199 883 0,26 3 668 Twenty-First Century Fox Inc., B USA USD 135 313 0,18 1 420 The Walt Disney Co. USA USD 133 750 0,17 7 950 News Corp., A USA USD 124 735 0,16 1 200 CBS Corp., B USA USD 66 408 0,09 3 008 668 3,92 Produits pharmaceutiques, biotechnologies et sciences de la vie 16 328 Teva Pharmaceutical Industries Ltd., ADR ISR USD 939 023 1,22 15 560 Merck & Co. Inc. USA USD 883 653 1,15 3 100 Amgen Inc. USA USD 493 799 0,64 1 780 Roche Holding AG CHE CHF 483 225 0,63 11 640 Pfizer Inc. USA USD 362 586 0,47 3 710 Sanofi FRA EUR 339 645 0,44 15 600 GlaxoSmithKline PLC GBR GBP 334 584 0,44 2 820 Merck KGaA DEU EUR 267 585 0,35 3 763 Eli Lilly & Co. USA USD 259 609 0,34 4 139 Hospira Inc. USA USD 253 514 0,33 34 033 Biocon Ltd. IND INR 229 757 0,30 795 Actavis PLC USA USD 204 641 0,27 1 892 Novartis AG, ADR CHE USD 175 313 0,23 6 430 QIAGEN NV NLD EUR 150 627 0,20 990 Novartis AG CHE CHF 91 960 0,12 690 Gilead Sciences Inc. USA USD 65 039 0,08 5 534 560 7,21 Immobilier 352 700 China Vanke Co. Ltd., H CHN HKD 785 097 1,02 5 072 000 Quality Houses PCL, Étrangères THA THB 564 584 0,74 9 757 466 Sansiri PCL, Étrangères THA THB 504 492 0,66 17 000 Dalian Wanda Commercial Properties Co. Ltd., H CHN HKD 108 196 0,14 1 962 369 2,56 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 201

Franklin Global Equity Strategies Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Distribution 141 012 Kingfisher PLC GBR GBP 748 403 0,98 56 227 Truworths International Ltd. ZAF ZAR 375 738 0,49 2 400 Dufry AG CHE CHF 359 686 0,47 2 790 Target Corp. USA USD 211 789 0,28 4 225 Best Buy Co. Inc. USA USD 164 690 0,21 19 284 Marks & Spencer Group PLC GBR GBP 143 918 0,19 1 945 Kohl s Corp. USA USD 118 723 0,15 47 822 Esprit Holdings Ltd. HKG HKD 57 234 0,07 2 180 181 2,84 Semi-conducteurs et équipements semi-conducteurs 26 070 MediaTek Inc. TWN TWD 380 536 0,50 Logiciels et services 28 071 Microsoft Corp. USA USD 1 303 898 1,70 20 530 Tata Consultancy Services Ltd. IND INR 833 202 1,09 50 000 Tencent Holdings Ltd. CHN HKD 725 437 0,95 5 012 Check Point Software Technologies Ltd. ISR USD 393 793 0,51 10 542 Symantec Corp. USA USD 270 455 0,35 17 762 Xerox Corp. USA USD 246 181 0,32 2 480 Oracle Corp. USA USD 111 525 0,15 1 240 SAP SE DEU EUR 87 413 0,11 3 971 904 5,18 Matériel et équipements technologiques 1 031 Samsung Electronics Co. Ltd. KOR KRW 1 250 857 1,63 24 520 Cisco Systems Inc. USA USD 682 024 0,89 16 440 Hewlett-Packard Co. USA USD 659 737 0,86 5 694 Apple Inc. USA USD 628 504 0,82 44 000 Catcher Technology Co. Ltd. TWN TWD 342 675 0,45 16 220 Flextronics International Ltd. SGP USD 181 339 0,24 13 554 Ericsson, B SWE SEK 163 970 0,21 8 000 Konica Minolta Inc. JPN JPY 88 462 0,11 3 997 568 5,21 Services de télécommunications 167 065 Vodafone Group PLC GBR GBP 579 790 0,76 40 500 China Mobile Ltd. CHN HKD 473 739 0,62 25 121 Telefonica SA ESP EUR 362 325 0,47 53 243 Turkcell Iletisim Hizmetleri AS TUR TRY 326 252 0,43 30 350 TDC AS DNK DKK 232 893 0,30 66 930 Koninklijke KPN NV NLD EUR 212 829 0,28 60 000 Singapore Telecommunications Ltd. SGP SGD 176 631 0,23 12 637 HSBC Bank PLC (CRTP Etihad Etisalat Co., 144A) SAU USD 148 851 0,19 6 610 Telenor ASA NOR NOK 134 040 0,17 2 687 Verizon Communications Inc. USA USD 125 698 0,16 2 060 China Telecom Corp. Ltd., ADR CHN USD 120 943 0,16 4 138 Vivendi SA FRA EUR 103 594 0,14 1 289 Mobile TeleSystems, ADR RUS USD 9 255 0,01 3 006 840 3,92 Transports 27 080 Deutsche Lufthansa AG DEU EUR 453 165 0,59 584 000 China Shipping Development Co. Ltd., H CHN HKD 399 930 0,52 51 811 International Consolidated Airlines Group SA GBR GBP 392 564 0,51 175 A.P. Moeller-Maersk AS, B DNK DKK 351 712 0,46 2 550 United Parcel Service Inc., B USA USD 283 483 0,37 192 700 Airasia Bhd. MYS MYR 149 905 0,20 13 932 TNT Express NV NLD EUR 93 409 0,12 56 959 CAR Inc. CHN HKD 76 690 0,10 2 200 858 2,87 Services publics 570 500 Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk PT IDN IDR 276 382 0,36 7 424 NRG Energy Inc. USA USD 200 077 0,26 25 940 Enel SpA ITA EUR 116 008 0,15 592 467 0,77 TOTAL ACTIONS 72 679 603 94,72 DROITS Énergie 2 298 Repsol SA, droits, 08/01/15 ESP EUR 1 271 0,00 TOTAL DROITS 1 271 0,00 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE 72 680 874 94,72 202 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin Global Equity Strategies Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Énergie 31 100 Gazprom OAO, ADR RUS USD 144 615 0,19 Matières premières 8 800 Mining and Metallurgical Co. Norilsk Nickel OJSC, ADR RUS USD 125 136 0,16 704 NewPage Holdings Inc. USA USD 63 888 0,08 189 024 0,24 TOTAL ACTIONS 333 639 0,43 OBLIGATIONS Obligations de sociétés 281 000 iheartcommunications Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 9,00 %, 15/12/19 USA USD 277 839 0,36 150 000 Avaya Inc., bon senior garanti, 144A, 7,00 %, 01/04/19 USA USD 147 000 0,19 122 000 Avaya Inc., bon senior, 144A, 10,50 %, 01/03/21 USA USD 104 920 0,14 103 000 Walter Energy Inc., privilège de premier rang, 144A, 9,50 %, 15/10/19 USA USD 78 795 0,11 28 000 Walter Energy Inc., privilège de second rang, 144A, PIK, 11,50 %, 01/04/20 USA USD 9 380 0,01 617 934 0,81 Obligations d État et obligations de collectivités locales 100 000 Puerto Rico Commonwealth GO, Remboursement, Série A, 8,00 %, 01/07/35 USA USD 87 375 0,11 TOTAL OBLIGATIONS 705 309 0,92 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 1 038 948 1,35 VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Services financiers diversifiés 28 000 Hightower Holding LLC, préférentiel, A, 2 ** USA USD 65 139 0,08 TOTAL ACTIONS 65 139 0,08 OBLIGATIONS Obligations de sociétés 176 000 NewPage Corp., Compte séquestre ** USA USD 0 0,00 TOTAL OBLIGATIONS 0 0,00 WARRANTS Immobilier 2 439 366 Sansiri PCL, wts., 24/11/17 THA THB 22 999 0,03 TOTAL WARRANTS 22 999 0,03 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 88 138 0,11 TOTAL PLACEMENTS 73 807 960 96,18 ** Ces titres sont soumis à une juste valorisation. Les revenus peuvent être reçus sous forme de titres supplémentaires et/ou en numéraire www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 203

Franklin Global Fundamental Strategies Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Aérospatiale et défense 61 830 B/E Aerospace Inc. USA USD 3 587 377 0,19 414 473 BAE Systems PLC GBR GBP 3 049 304 0,17 47 225 Safran SA FRA EUR 2 928 540 0,16 30 915 KLX Inc. USA USD 1 275 244 0,07 10 840 465 0,59 Fret aérien et logistique 43 670 United Parcel Service Inc., B USA USD 4 854 794 0,26 393 142 TNT Express NV NLD EUR 2 635 864 0,14 7 490 658 0,40 Compagnies aériennes 600 710 Deutsche Lufthansa AG DEU EUR 10 052 461 0,54 1 181 519 International Consolidated Airlines Group SA GBR GBP 8 952 181 0,49 19 004 642 1,03 Pièces automobiles 113 584 Cie Générale des Établissements Michelin, B FRA EUR 10 344 856 0,56 216 891 Pirelli & C. SpA ITA EUR 2 941 931 0,16 13 286 787 0,72 Automobiles 37 803 Volkswagen AG, à dividende prioritaire DEU EUR 8 446 192 0,46 760 500 Nissan Motor Co. Ltd. JPN JPY 6 708 521 0,36 89 400 Toyota Motor Corp. JPN JPY 5 638 933 0,30 146 590 General Motors Co. USA USD 5 117 457 0,28 19 531 Hyundai Motor Co., préférentiel, 2 KOR KRW 2 392 805 0,13 14 729 Hyundai Motor Co. KOR KRW 2 275 820 0,12 30 579 728 1,65 Banques 352 574 Citigroup Inc. USA USD 19 077 779 1,03 224 970 JPMorgan Chase & Co. USA USD 14 078 623 0,76 196 101 BNP Paribas SA FRA EUR 11 688 521 0,63 843 504 ING Groep NV, IDR NLD EUR 11 053 529 0,60 253 581 SunTrust Banks Inc. USA USD 10 625 044 0,57 651 221 Commerzbank AG DEU EUR 8 651 992 0,47 258 431 KB Financial Group Inc. KOR KRW 8 541 436 0,46 855 608 HSBC Holdings PLC GBR HKD 8 159 997 0,44 10 824 654 Industrial and Commercial Bank of China Ltd., H CHN HKD 7 901 462 0,43 1 973 397 Barclays PLC GBR GBP 7 489 899 0,40 982 348 UniCredit SpA ITA EUR 6 341 400 0,34 471 630 Crédit Agricole SA FRA EUR 6 140 434 0,33 328 500 DBS Group Holdings Ltd. SGP SGD 5 108 016 0,28 92 650 Wells Fargo & Co. USA USD 5 079 073 0,27 100 830 Société Générale SA FRA EUR 4 268 930 0,23 30 530 PNC Financial Services Group Inc. USA USD 2 785 252 0,15 93 316 Hana Financial Group Inc. KOR KRW 2 730 135 0,15 250 474 HSBC Holdings PLC GBR GBP 2 376 058 0,13 72 337 Citizens Financial Group Inc. USA USD 1 798 298 0,10 260 100 Bangkok Bank PCL, Étrangères THA THB 1 534 653 0,08 145 430 531 7,85 Boissons 64 187 PepsiCo Inc. USA USD 6 069 523 0,33 9 656 Coca-Cola Enterprises Inc. USA USD 426 988 0,02 6 496 511 0,35 Biotechnologies 73 320 Amgen Inc. USA USD 11 679 143 0,63 16 620 Gilead Sciences Inc. USA USD 1 566 601 0,09 13 245 744 0,72 Marchés de capitaux 421 334 Credit Suisse Group AG CHE CHF 10 628 703 0,58 239 970 Morgan Stanley USA USD 9 310 836 0,50 19 939 539 1,08 Produits chimiques 112 185 Akzo Nobel NV NLD EUR 7 825 633 0,42 66 203 Arkema FRA EUR 4 411 417 0,24 12 237 050 0,66 204 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin Global Fundamental Strategies Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Services et fournitures commerciaux 637 168 Serco Group PLC GBR GBP 1 595 998 0,09 Équipements de communications 369 430 Cisco Systems Inc. USA USD 10 275 695 0,56 199 407 Ericsson, B SWE SEK 2 412 336 0,13 12 688 031 0,69 Construction et ingénierie 202 800 FLSmidth & Co. AS DNK DKK 8 972 110 0,48 5 944 000 Sinopec Engineering Group Co. Ltd. CHN HKD 4 024 529 0,22 12 996 639 0,70 Matériaux de construction 279 442 CRH PLC IRL EUR 6 728 684 0,36 9 778 000 Xinyi Glass Holdings Ltd. CHN HKD 4 930 645 0,27 24 754 CRH PLC IRL GBP 595 738 0,03 12 255 067 0,66 Financement de la consommation 131 970 Ally Financial Inc. USA USD 3 117 131 0,17 18 780 Capital One Financial Corp. USA USD 1 550 289 0,08 4 667 420 0,25 Emballages et conditionnement 312 672 Rexam PLC GBR GBP 2 211 648 0,12 Services financiers diversifiés 33 679 CIT Group Inc. USA USD 1 610 867 0,09 Services de télécommunications diversifiés 591 411 Telefonica SA ESP EUR 8 530 039 0,46 2 309 020 Koninklijke KPN NV NLD EUR 7 342 406 0,40 1 581 000 Singapore Telecommunications Ltd. SGP SGD 4 654 212 0,25 78 620 China Telecom Corp. Ltd., ADR CHN USD 4 615 780 0,25 504 773 TDC AS DNK DKK 3 873 407 0,21 3 390 132 Telecom Italia SpA ITA EUR 3 618 017 0,20 98 061 Vivendi SA FRA EUR 2 454 947 0,13 116 480 Telenor ASA NOR NOK 2 362 029 0,13 43 962 Verizon Communications Inc. USA USD 2 056 542 0,11 79 710 Orange SA FRA EUR 1 364 755 0,07 40 872 134 2,21 Services publics d électricité 1 451 251 Enel SpA ITA EUR 6 490 226 0,35 Équipements électriques 232 621 Dongfang Electric Corp. Ltd., H CHN HKD 427 805 0,02 Équipements, instruments et composants électroniques 172 160 Flextronics International Ltd. SGP USD 1 924 749 0,10 Équipements et services énergétiques 155 574 Baker Hughes Inc. USA USD 8 723 034 0,47 292 020 Noble Corp. PLC USA USD 4 838 771 0,26 18 540 Technip SA FRA EUR 1 108 547 0,06 53 900 Transocean Ltd. USA USD 987 987 0,05 68 488 Saipem SpA ITA EUR 726 360 0,04 9 821 Ensco PLC, A USA USD 294 139 0,02 58 373 Paragon Offshore PLC USA USD 161 693 0,01 16 840 531 0,91 Distribution de produits d alimentation et de consommation courante 394 131 Metro AG DEU EUR 12 070 301 0,65 99 756 CVS Health Corp. USA USD 9 607 500 0,52 119 338 Walgreens Boots Alliance Inc. USA USD 9 093 556 0,49 1 599 076 Tesco PLC GBR GBP 4 710 786 0,25 55 490 Empire Co. Ltd., A CAN CAD 4 186 897 0,23 39 669 040 2,14 Équipements et fournitures de soins de santé 284 524 Medtronic Inc. USA USD 20 542 633 1,11 80 419 Stryker Corp. USA USD 7 585 924 0,41 238 910 Getinge AB, B SWE SEK 5 446 551 0,29 33 575 108 1,81 Prestataires et services de soins de santé 34 076 Cigna Corp. USA USD 3 506 761 0,19 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 205

Franklin Global Fundamental Strategies Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Hôtels, restaurants et loisirs 165 696 Accor SA FRA EUR 7 486 377 0,40 Producteurs indépendants d énergie et d électricité renouvelable 75 607 NRG Energy Inc. USA USD 2 037 609 0,11 Conglomérats industriels 307 234 Koninklijke Philips NV NLD EUR 8 977 838 0,49 39 582 Siemens AG DEU EUR 4 490 083 0,24 61 088 Jardine Strategic Holdings Ltd. HKG USD 2 089 210 0,11 23 801 Jardine Matheson Holdings Ltd. HKG USD 1 450 671 0,08 17 007 802 0,92 Assurances 264 822 American International Group Inc. USA USD 14 832 680 0,80 1 320 427 RSA Insurance Group PLC GBR GBP 8 952 950 0,48 117 454 The Allstate Corp. USA USD 8 251 143 0,45 1 766 013 Direct Line Insurance Group PLC GBR GBP 8 018 570 0,43 383 112 Assicurazioni Generali SpA ITA EUR 7 880 614 0,43 76 410 Swiss Re AG CHE CHF 6 428 985 0,35 256 507 AXA SA FRA EUR 5 960 722 0,32 786 604 Aviva PLC GBR GBP 5 940 356 0,32 1 112 841 China Pacific Insurance (Group) Co. Ltd., H CHN HKD 5 618 778 0,30 630 970 Lancashire Holdings Ltd. GBR GBP 5 507 560 0,30 2 800 237 PICC Property and Casualty Co. Ltd., H CHN HKD 5 445 944 0,29 181 109 NN Group NV NLD EUR 5 444 580 0,29 16 410 Zurich Insurance Group AG CHE CHF 5 144 837 0,28 37 720 ACE Ltd. USA USD 4 333 274 0,23 37 240 PartnerRe Ltd. USA USD 4 250 201 0,23 665 627 Friends Life Group Ltd. GBR GBP 3 799 372 0,20 68 290 MetLife Inc. USA USD 3 693 806 0,20 929 659 Storebrand ASA NOR NOK 3 633 522 0,20 15 260 Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG DEU EUR 3 060 507 0,17 166 White Mountains Insurance Group Ltd. USA USD 104 598 0,01 116 302 999 6,28 Services de technologies de l information 156 540 Xerox Corp. USA USD 2 169 644 0,12 Outils et services de sciences de la vie 100 300 QIAGEN NV NLD EUR 2 349 588 0,13 Machines 104 880 Navistar International Corp. USA USD 3 511 382 0,19 16 841 Caterpillar Inc. USA USD 1 541 457 0,08 128 893 CNH Industrial NV GBR EUR 1 044 936 0,06 94 864 CNH Industrial NV GBR EUR 769 062 0,04 6 866 837 0,37 Transport maritime 3 885 A.P. Moeller-Maersk AS, B DNK DKK 7 807 998 0,42 Médias 225 961 Comcast Corp., Special A USA USD 13 007 445 0,70 118 195 CBS Corp., B USA USD 6 540 912 0,35 167 590 Twenty-First Century Fox Inc., A USA USD 6 436 294 0,35 66 555 Time Warner Inc. USA USD 5 685 128 0,31 304 160 Reed Elsevier PLC GBR GBP 5 215 036 0,28 49 070 The Walt Disney Co. USA USD 4 621 903 0,25 322 425 Sky PLC GBR GBP 4 518 049 0,25 2 704 787 Nine Entertainment Co. Holdings Ltd. AUS AUD 4 218 156 0,23 7 424 000 Sinomedia Holding Ltd. CHN HKD 4 193 620 0,23 25 776 Time Warner Cable Inc. USA USD 3 919 499 0,21 102 298 Twenty-First Century Fox Inc., B USA USD 3 773 773 0,20 235 522 News Corp., A USA USD 3 695 340 0,20 35 132 RTL Group SA DEU EUR 3 363 369 0,18 87 700 Reed Elsevier NV GBR EUR 2 105 361 0,11 71 293 885 3,85 Métaux et exploitations minières 230 841 ThyssenKrupp AG DEU EUR 5 938 292 0,32 149 500 Voestalpine AG AUT EUR 5 932 452 0,32 22 400 POSCO KOR KRW 5 642 189 0,30 311 837 Mining and Metallurgical Co. Norilsk Nickel OJSC, ADR RUS USD 4 434 322 0,24 97 408 Anglo American PLC GBR GBP 1 822 717 0,10 56 726 Freeport-McMoRan Inc., B USA USD 1 325 119 0,07 25 095 091 1,35 206 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin Global Fundamental Strategies Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Distribution multigamme 1 096 519 Marks & Spencer Group PLC GBR GBP 8 183 382 0,44 56 920 Target Corp. USA USD 4 320 797 0,23 19 567 Kohl s Corp. USA USD 1 194 370 0,07 13 698 549 0,74 Pétrole, gaz et carburants consommables 4 164 061 China Shenhua Energy Co. Ltd., H CHN HKD 12 297 861 0,66 1 511 613 Talisman Energy Inc. CAN CAD 11 845 579 0,64 1 261 157 BP PLC GBR GBP 8 079 295 0,44 150 710 Total SA, B FRA EUR 7 753 909 0,42 344 419 Eni SpA ITA EUR 6 046 999 0,33 169 450 Royal Dutch Shell PLC, A GBR EUR 5 671 254 0,31 157 510 Royal Dutch Shell PLC, B GBR GBP 5 482 257 0,30 350 300 BG Group PLC GBR GBP 4 723 009 0,25 75 320 Apache Corp. USA USD 4 720 304 0,25 4 867 400 Kunlun Energy Co. Ltd. CHN HKD 4 680 474 0,25 351 180 Galp Energia SGPS SA, B PRT EUR 3 582 566 0,19 441 500 Talisman Energy Inc. CAN USD 3 456 945 0,19 409 262 Petroleo Brasileiro SA, ADR, à dividende prioritaire BRA USD 3 102 206 0,17 26 110 Chevron Corp. USA USD 2 929 020 0,16 34 180 Anadarko Petroleum Corp. USA USD 2 819 850 0,15 84 141 Marathon Oil Corp. USA USD 2 380 349 0,13 21 500 Murphy Oil Corp. USA USD 1 086 180 0,06 54 930 Repsol SA ESP EUR 1 033 203 0,05 21 218 CONSOL Energy Inc. USA USD 717 380 0,04 1 130 Royal Dutch Shell PLC, A GBR GBP 37 930 0,00 92 446 570 4,99 Produits papetiers et forestiers 69 770 International Paper Co. USA USD 3 738 277 0,20 Produits personnels 248 120 Avon Products Inc. USA USD 2 329 847 0,13 Produits pharmaceutiques 361 704 Teva Pharmaceutical Industries Ltd., ADR ISR USD 20 801 597 1,12 260 460 Merck & Co. Inc. USA USD 14 791 523 0,80 35 050 Roche Holding AG CHE CHF 9 515 183 0,51 129 503 Eli Lilly & Co. USA USD 8 934 412 0,48 268 700 Pfizer Inc. USA USD 8 370 005 0,45 89 040 Sanofi FRA EUR 8 151 487 0,44 369 337 GlaxoSmithKline PLC GBR GBP 7 921 433 0,43 62 650 Merck KGaA DEU EUR 5 944 746 0,32 53 045 Novartis AG, ADR CHE USD 4 915 150 0,27 18 785 Actavis PLC USA USD 4 835 447 0,26 53 663 Hospira Inc. USA USD 3 286 859 0,18 9 530 Novartis AG CHE CHF 885 230 0,05 98 353 072 5,31 Gestion et promotion immobilières 406 800 Dalian Wanda Commercial Properties Co. Ltd., H CHN HKD 2 589 078 0,14 156 865 Dolphin Capital Investors Ltd. GRC GBP 67 850 0,00 2 656 928 0,14 Routes et chemins de fer 1 293 253 CAR Inc. CHN HKD 1 741 249 0,09 Semi-conducteurs et équipements semi-conducteurs 31 928 SK Hynix Semiconductor Inc. KOR KRW 1 393 872 0,08 Logiciels 455 210 Microsoft Corp. USA USD 21 144 505 1,14 198 746 Symantec Corp. USA USD 5 098 829 0,28 40 990 Check Point Software Technologies Ltd. ISR USD 3 220 584 0,17 33 800 SAP SE DEU EUR 2 382 717 0,13 46 340 Oracle Corp. USA USD 2 083 910 0,11 33 930 545 1,83 Distribution spécialisée 2 683 873 Kingfisher PLC GBR GBP 14 244 316 0,77 43 376 Dufry AG CHE CHF 6 500 728 0,35 127 990 Best Buy Co. Inc. USA USD 4 989 050 0,27 7 201 922 China ZhengTong Auto Services Holdings Ltd. CHN HKD 3 167 232 0,17 4 463 500 Baoxin Auto Group Ltd. CHN HKD 2 584 633 0,14 31 485 959 1,70 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 207

Franklin Global Fundamental Strategies Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Matériel informatique, stockage et périphériques 19 041 Samsung Electronics Co. Ltd. KOR KRW 23 101 418 1,25 323 501 Hewlett-Packard Co. USA USD 12 982 095 0,70 67 960 Apple Inc. USA USD 7 501 425 0,41 370 700 Konica Minolta Inc. JPN JPY 4 099 124 0,22 2 543 Samsung Electronics Co. Ltd., à dividende prioritaire KOR KRW 2 415 682 0,13 50 099 744 2,71 Tabac 79 363 Lorillard Inc. USA USD 4 995 107 0,27 78 051 British American Tobacco PLC GBR GBP 4 258 033 0,23 56 330 Altria Group Inc. USA USD 2 775 379 0,15 14 790 Philip Morris International Inc. USA USD 1 204 646 0,06 13 233 165 0,71 Services de télécommunications mobiles 4 190 318 Vodafone Group PLC GBR GBP 14 542 270 0,79 1 153 637 Turkcell Iletisim Hizmetleri AS TUR TRY 7 069 036 0,38 191 000 China Mobile Ltd. CHN HKD 2 234 177 0,12 34 877 Mobile TeleSystems, ADR RUS USD 250 417 0,01 24 095 900 1,30 TOTAL ACTIONS 1 097 505 186 59,26 DROITS Pétrole, gaz et carburants consommables 54 930 Repsol SA, droits, 08/01/15 ESP EUR 30 375 0,00 TOTAL DROITS 30 375 0,00 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE 1 097 535 561 59,26 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Produits papetiers et forestiers 6 404 NewPage Holdings Inc. USA USD 581 163 0,03 TOTAL ACTIONS 581 163 0,03 OBLIGATIONS Obligations de sociétés 2 808 000 iheartcommunications Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 9,00 %, 15/12/19 USA USD 2 776 410 0,15 2 357 000 Walter Energy Inc., privilège de premier rang, 144A, 9,50 %, 15/10/19 USA USD 1 803 105 0,10 1 658 000 Avaya Inc., bon senior garanti, 144A, 7,00 %, 01/04/19 USA USD 1 624 840 0,09 1 590 000 NGPL PipeCo LLC, bon senior garanti, 144A, 9,625 %, 01/06/19 USA USD 1 601 925 0,09 1 418 000 Avaya Inc., bon senior, 144A, 10,50 %, 01/03/21 USA USD 1 219 480 0,06 844 000 First Data Corp., bon senior, 11,75 %, 15/08/21 USA USD 972 710 0,05 555 000 Baggot Securities Ltd., obligation garantie, Règlement S, 10,24 %, Perpétuel IRL EUR 703 496 0,04 435 000 NGPL PipeCo LLC, bon garanti, 144A, 7,119 %, 15/12/17 USA USD 429 562 0,02 510 000 State Export-Import Bank of Ukraine, (BIZ FIN), participation à un prêt, Règlement S, 8,75 %, 22/01/18 UKR USD 297 712 0,02 631 000 Walter Energy Inc., privilège de second rang, 144A, PIK, 11,50 %, 01/04/20 USA USD 211 385 0,01 11 640 625 0,63 Obligations d État et obligations de collectivités locales 3 336 460 000 Gouvernement de Hongrie, 5,50 %, 22/12/16 HUN HUF 13 637 286 0,74 9 590 000 Gouvernement du Portugal, Règlement S, 3,875 %, 15/02/30 PRT EUR 12 195 176 0,66 11 803 080 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,80 %, 02/04/16 KOR KRW 10 887 127 0,59 38 000 000 Gouvernement de Malaisie, bon senior, 3,172 %, 15/07/16 MYS MYR 10 808 237 0,58 35 660 000 Gouvernement de Pologne, 4,75 %, 25/10/16 POL PLN 10 601 952 0,57 1 451 260 Gouvernement du Mexique, 6,25 %, 16/06/16 MEX MXN 10 220 036 0,55 8 943 000 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,46 %, 02/08/16 KOR KRW 8 223 192 0,44 13 240 000 Gouvernement d Ukraine, Règlement S, 9,25 %, 24/07/17 UKR USD 8 154 185 0,44 4 613 420 Gouvernement d Irlande, obligation senior, 5,40 %, 13/03/25 IRL EUR 7 697 292 0,42 1 027 150 Gouvernement du Mexique, 7,25 %, 15/12/16 MEX MXN 7 439 872 0,40 25 350 000 Gouvernement de Pologne, Strip, 25/07/16 POL PLN 6 962 675 0,38 19 600 Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/07/16 BRA BRL 6 144 875 0,33 5 610 000 Gouvernement du Portugal, Règlement S, 5,125 %, 15/10/24 PRT USD 5 915 184 0,32 305 200 000 Gouvernement d Inde, bon senior, 8,83 %, 25/11/23 IND INR 5 096 504 0,28 4 330 000 Gouvernement de Serbie, Règlement S, 7,25 %, 28/09/21 SER USD 4 867 461 0,26 1 137 280 000 Gouvernement de Hongrie, A, 6,75 %, 24/11/17 HUN HUF 4 864 809 0,26 4 359 025 Gouvernement de Russie, obligation senior, Règlement S, 7,50 %, 31/03/30 RUS USD 4 555 835 0,25 1 040 860 000 Gouvernement de Hongrie, 6,50 %, 24/06/19 HUN HUF 4 528 704 0,24 13 520 Nota Do Tesouro Nacional, 10,00 %, 01/01/23 BRA BRL 4 510 819 0,24 1 038 280 000 Gouvernement de Hongrie, A, 5,50 %, 20/12/18 HUN HUF 4 353 727 0,24 2 789 000 Gouvernement d Irlande, 5,00 %, 18/10/20 IRL EUR 4 225 871 0,23 6 310 000 Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 7,80 %, 28/11/22 UKR USD 3 770 951 0,20 3 930 890 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,79 %, 02/06/16 KOR KRW 3 629 335 0,20 208 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin Global Fundamental Strategies Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Obligations d État et obligations de collectivités locales (suite) 10 460 Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/01/16 BRA BRL 3 486 205 0,19 33 427 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR34, 12,80 %, 15/06/21 IDN IDR 3 361 864 0,18 33 290 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR46, 9,50 %, 15/07/23 IDN IDR 2 965 457 0,16 704 700 000 Gouvernement de Hongrie, 5,50 %, 12/02/16 HUN HUF 2 810 753 0,15 1 990 000 Gouvernement de Hongrie, bon senior, Règlement S, 5,75 %, 11/06/18 HUN EUR 2 749 918 0,15 2 897 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/05/23 BRA BRL 2 717 132 0,15 2 860 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/08/22 BRA BRL 2 686 588 0,15 2 853 440 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,78 %, 02/02/16 KOR KRW 2 628 191 0,14 2 580 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/05/19 BRA BRL 2 421 842 0,13 6 825 000 Gouvernement de Pologne, 5,75 %, 23/09/22 POL PLN 2 387 092 0,13 8 507 000 Gouvernement de Pologne, Strip, 25/01/16 POL PLN 2 358 751 0,13 126 300 000 Gouvernement d Inde, obligation senior, 8,60 %, 02/06/28 IND INR 2 115 963 0,11 271 200 Gouvernement du Mexique, 7,75 %, 14/12/17 MEX MXN 2 011 884 0,11 121 800 000 Gouvernement d Inde, obligation senior, 7,80 %, 03/05/20 IND INR 1 914 145 0,10 2 050 900 000 Obligation du Trésor coréen, bon senior, 3,00 %, 10/12/16 KOR KRW 1 907 307 0,10 3 000 000 Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 7,50 %, 17/04/23 UKR USD 1 768 590 0,10 1 340 000 Gouvernement de Romanie, bon senior, Règlement S, 5,25 %, 17/06/16 ROM EUR 1 737 573 0,09 1 842 800 000 Obligation du Trésor coréen, bon senior, 2,75 %, 10/06/16 KOR KRW 1 700 459 0,09 1 755 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/08/18 BRA BRL 1 647 380 0,09 389 450 000 Gouvernement de Hongrie, 4,00 %, 25/04/18 HUN HUF 1 547 549 0,08 1 600 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/08/16 BRA BRL 1 513 812 0,08 91 500 000 Gouvernement d Inde, bon senior, 8,12 %, 10/12/20 IND INR 1 458 818 0,08 1 561 000 Puerto Rico Commonwealth GO, Remboursement, Série A, 8,00 %, 01/07/35 USA USD 1 363 924 0,07 1 180 000 Gouvernement de Slovénie, bon senior, Règlement S, 5,50 %, 26/10/22 SVN USD 1 311 458 0,07 277 470 000 Gouvernement de Hongrie, B, 5,50 %, 24/06/25 HUN HUF 1 232 746 0,07 267 120 000 Gouvernement de Hongrie, A, 6,00 %, 24/11/23 HUN HUF 1 214 682 0,07 1 315 000 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,07 %, 02/12/16 KOR KRW 1 201 922 0,07 1 050 000 Gouvernement de Slovénie, bon senior, Règlement S, 5,85 %, 10/05/23 SVN USD 1 200 003 0,07 1 060 000 Gouvernement de Hongrie, 5,375 %, 21/02/23 HUN USD 1 150 657 0,06 4 065 000 Gouvernement de Pologne, FRN, 2,69 %, 25/01/17 POL PLN 1 148 910 0,06 4 124 000 Gouvernement de Pologne, FRN, 2,69 %, 25/01/21 POL PLN 1 147 494 0,06 3 800 Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/01/17 BRA BRL 1 122 057 0,06 3 585 000 Gouvernement de Pologne, 5,00 %, 25/04/16 POL PLN 1 054 335 0,06 775 000 Gouvernement de Hongrie, bon senior, Règlement S, 4,375 %, 04/07/17 HUN EUR 1 007 308 0,05 3 230 Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/10/16 BRA BRL 981 157 0,05 760 000 Gouvernement de Lituanie, Règlement S, 7,375 %, 11/02/20 LTU USD 918 088 0,05 186 860 000 Gouvernement de Hongrie, A, 7,00 %, 24/06/22 HUN HUF 878 481 0,05 8 193 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR35, 12,90 %, 15/06/22 IDN IDR 851 218 0,05 571 000 Gouvernement d Irlande, 4,50 %, 18/04/20 IRL EUR 832 875 0,05 2 380 Nota Do Tesouro Nacional, bon senior, 10,00 %, 01/01/19 BRA BRL 824 782 0,04 610 000 Gouvernement de Hongrie, bon senior, Règlement S, 3,875 %, 24/02/20 HUN EUR 802 831 0,04 2 200 Nota Do Tesouro Nacional, 10,00 %, 01/01/17 BRA BRL 788 635 0,04 87 490 000 Gouvernement du Sri Lanka, A, 9,00 %, 01/05/21 LKA LKR 711 743 0,04 464 000 Gouvernement d Irlande, 5,90 %, 18/10/19 IRL EUR 706 221 0,04 150 170 000 Gouvernement de Hongrie, 7,50 %, 12/11/20 HUN HUF 699 354 0,04 610 000 Gouvernement de Hongrie, bon senior, 6,375 %, 29/03/21 HUN USD 698 102 0,04 600 000 Gouvernement d Islande, Règlement S, 5,875 %, 11/05/22 ISL USD 674 049 0,04 640 000 Gouvernement de Serbie, bon senior, Règlement S, 4,875 %, 25/02/20 SER USD 642 371 0,03 6 812 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR47, 10,00 %, 15/02/28 IDN IDR 630 873 0,03 680 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/05/45 BRA BRL 629 814 0,03 36 800 000 Gouvernement d Inde, obligation senior, 8,28 %, 21/09/27 IND INR 596 859 0,03 570 000 Gouvernement de Hongrie, 4,125 %, 19/02/18 HUN USD 592 073 0,03 35 900 000 Gouvernement d Inde, bon senior, 8,35 %, 14/05/22 IND INR 580 551 0,03 26 150 000 Gouvernement des Philippines, bon senior, 1,625 %, 25/04/16 PHL PHP 578 300 0,03 2 160 Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/01/18 BRA BRL 567 498 0,03 900 000 Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 7,95 %, 23/02/21 UKR USD 547 596 0,03 62 020 000 Gouvernement du Sri Lanka, 10,60 %, 15/09/19 LKA LKR 535 331 0,03 64 260 000 Gouvernement du Sri Lanka, D, 8,50 %, 01/06/18 LKA LKR 510 967 0,03 4 868 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR42, 10,25 %, 15/07/27 IDN IDR 462 234 0,03 54 420 000 Gouvernement du Sri Lanka, A, 8,00 %, 15/11/18 LKA LKR 426 531 0,02 330 000 Gouvernement de Lituanie, Règlement S, 6,125 %, 09/03/21 LTU USD 384 836 0,02 3 934 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR43, 10,25 %, 15/07/22 IDN IDR 361 874 0,02 41 660 000 Gouvernement du Sri Lanka, 10,60 %, 01/07/19 LKA LKR 358 005 0,02 44 900 000 Gouvernement du Sri Lanka, C, 8,50 %, 01/04/18 LKA LKR 356 274 0,02 340 000 Gouvernement de Serbie, bon senior, Règlement S, 5,25 %, 21/11/17 SER USD 349 476 0,02 380 900 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,22 %, 02/10/16 KOR KRW 349 065 0,02 22 600 000 Gouvernement d Inde, bon senior, 7,16 %, 20/05/23 IND INR 340 068 0,02 45 799 Mexican Udibonos, lié à un indice, 5,00 %, 16/06/16 MEX MXN 330 132 0,02 350 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/08/20 BRA BRL 328 293 0,02 35 206 Mexican Udibonos, lié à un indice, 3,50 %, 14/12/17 MEX MXN 255 025 0,01 750 Nota Do Tesouro Nacional, 10,00 %, 01/01/21 BRA BRL 254 684 0,01 200 000 Gouvernement de Hongrie, bon senior, Règlement S, 3,50 %, 18/07/16 HUN EUR 251 864 0,01 53 910 000 Gouvernement de Hongrie, B, 6,75 %, 24/02/17 HUN HUF 225 869 0,01 720 000 Gouvernement de Pologne, 4,75 %, 25/04/17 POL PLN 216 599 0,01 220 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/08/24 BRA BRL 206 048 0,01 118 500 Gouvernement du Portugal, bon senior, Règlement S, 5,65 %, 15/02/24 PRT EUR 177 587 0,01 20 607 Mexican Udibonos, lié à un indice, 4,00 %, 13/06/19 MEX MXN 152 691 0,01 200 000 Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 6,25 %, 17/06/16 UKR USD 128 901 0,01 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 209

Franklin Global Fundamental Strategies Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Obligations d État et obligations de collectivités locales (suite) 200 000 Financing of Infrastructure Projects State Enterprise, Règlement S, 7,40 %, 20/04/18 UKR USD 121 060 0,01 16 444 Mexican Udibonos, lié à un indice, 2,50 %, 10/12/20 MEX MXN 114 344 0,01 13 500 000 Gouvernement du Sri Lanka, A, 6,40 %, 01/08/16 LKA LKR 102 818 0,01 1 020 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR39, 11,75 %, 15/08/23 IDN IDR 102 412 0,01 12 260 000 Gouvernement du Sri Lanka, B, 8,50 %, 15/07/18 LKA LKR 97 462 0,01 12 400 000 Gouvernement du Sri Lanka, A, 5,80 %, 15/01/17 LKA LKR 92 933 0,01 12 100 000 Gouvernement du Sri Lanka, B, 6,40 %, 01/10/16 LKA LKR 91 910 0,01 3 470 000 Gouvernement des Philippines, obligation senior, 7,00 %, 27/01/16 PHL PHP 80 410 0,00 4 800 000 Gouvernement d Inde, bon senior, 7,28 %, 03/06/19 IND INR 74 222 0,00 47 300 Gouvernement du Portugal, obligation senior, Règlement S, 4,95 %, 25/10/23 PRT EUR 67 898 0,00 7 070 000 Gouvernement du Sri Lanka, 11,20 %, 01/07/22 LKA LKR 64 045 0,00 100 000 Gouvernement d Ukraine, Règlement S, 7,75 %, 23/09/20 UKR USD 60 928 0,00 6 450 000 Gouvernement du Sri Lanka, A, 7,50 %, 15/08/18 LKA LKR 49 687 0,00 2 020 000 Gouvernement des Philippines, obligation senior, 9,125 %, 04/09/16 PHL PHP 48 883 0,00 35 000 000 Obligation du Trésor coréen, obligation senior, 5,00 %, 10/09/16 KOR KRW 33 541 0,00 2 650 000 Gouvernement du Sri Lanka, 8,25 %, 01/03/17 LKA LKR 20 770 0,00 187 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR44, 10,00 %, 15/09/24 IDN IDR 17 115 0,00 251 280 137 13,57 Titres venant à échéance à moins d un an 30 523 900 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,90 %, 02/12/15 KOR KRW 28 114 829 1,52 32 677 860 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 01/04/15 MEX MXN 21 999 827 1,19 19 900 000 Bon du Trésor de l Autorité monétaire de Singapour, 0,00 %, 27/03/15 SGP SGD 14 998 588 0,81 49 021 000 Gouvernement de Pologne, 6,25 %, 24/10/15 POL PLN 14 342 599 0,77 15 062 000 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, obligation senior, 2,81 %, 02/10/15 KOR KRW 13 846 915 0,75 1 841 310 Gouvernement du Mexique, 8,00 %, 17/12/15 MEX MXN 13 044 257 0,70 34 100 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 28/04/15 MYS MYR 9 649 135 0,52 10 270 000 Bon du Trésor de l Autorité monétaire de Singapour, 0,00 %, 20/01/15 SGP SGD 7 749 648 0,42 24 430 000 Gouvernement de Malaisie, 3,197 %, 15/10/15 MYS MYR 6 976 437 0,38 21 840 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 19/05/15 MYS MYR 6 168 168 0,33 20 750 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 24/03/15 MYS MYR 5 890 531 0,32 852 820 Gouvernement du Mexique, 6,00 %, 18/06/15 MEX MXN 5 859 769 0,32 8 476 340 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 11/06/15 MEX MXN 5 669 767 0,31 39 760 000 Gouvernement de Suède, 4,50 %, 12/08/15 SWE SEK 5 233 198 0,28 4 893 500 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,76 %, 02/06/15 KOR KRW 4 486 687 0,24 4 817 980 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, obligation senior, 2,47 %, 02/04/15 KOR KRW 4 409 459 0,24 4 533 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/05/15 BRA BRL 4 327 358 0,23 4 561 130 000 Obligation du Trésor coréen, bon senior, 2,75 %, 10/12/15 KOR KRW 4 196 485 0,23 13 400 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 20/01/15 MYS MYR 3 826 157 0,21 4 067 100 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,74 %, 02/02/15 KOR KRW 3 720 361 0,20 4 159 000 Bons du Trésor du Canada, 0,00 %, 12/02/15 CAN CAD 3 577 832 0,19 5 231 900 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 16/04/15 MEX MXN 3 516 613 0,19 11 573 000 Gouvernement de Malaisie, 4,72 %, 30/09/15 MYS MYR 3 342 120 0,18 4 813 950 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 12/11/15 MEX MXN 3 174 151 0,17 4 648 080 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 12/03/15 MEX MXN 3 133 656 0,17 3 571 000 Gouvernement du Canada, 1,00 %, 01/02/15 CAN CAD 3 075 135 0,17 3 510 000 Bon du Trésor de l Autorité monétaire de Singapour, 0,00 %, 13/02/15 SGP SGD 2 647 549 0,14 9 180 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 17/02/15 MYS MYR 2 614 456 0,14 9 030 000 Gouvernement de Malaisie, 3,835 %, 12/08/15 MYS MYR 2 590 072 0,14 8 570 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 28/05/15 MYS MYR 2 418 375 0,13 3 527 070 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 17/09/15 MEX MXN 2 337 467 0,13 7 240 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 23/04/15 MYS MYR 2 049 604 0,11 3 038 290 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 01/10/15 MEX MXN 2 011 275 0,11 6 030 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 22/01/15 MYS MYR 1 721 443 0,09 5 915 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 08/01/15 MYS MYR 1 690 778 0,09 5 690 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 11/08/15 MYS MYR 1 594 827 0,09 1 803 000 Bons du Trésor du Canada, 0,00 %, 12/03/15 CAN CAD 1 550 104 0,08 2 280 740 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 25/06/15 MEX MXN 1 523 716 0,08 1 882 250 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 19/03/15 MEX MXN 1 268 598 0,07 1 570 000 Bon du Trésor de l Autorité monétaire de Singapour, 0,00 %, 02/01/15 SGP SGD 1 185 084 0,06 3 400 Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/10/15 BRA BRL 1 169 226 0,06 1 223 830 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, obligation senior, 2,80 %, 02/08/15 KOR KRW 1 123 604 0,06 3 820 000 Gouvernement de Malaisie, 3,741 %, 27/02/15 MYS MYR 1 093 220 0,06 136 400 000 Gouvernement du Sri Lanka, A, 11,00 %, 01/08/15 LKA LKR 1 069 513 0,06 3 430 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 03/03/15 MYS MYR 975 615 0,05 3 370 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 05/03/15 MYS MYR 958 375 0,05 3 070 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 16/07/15 MYS MYR 862 304 0,05 3 020 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 04/06/15 MYS MYR 851 663 0,05 2 850 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 05/05/15 MYS MYR 805 931 0,04 875 150 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,66 %, 09/06/15 KOR KRW 802 133 0,04 2 620 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 10/02/15 MYS MYR 746 661 0,04 2 492 000 Gouvernement de Pologne, 5,50 %, 25/04/15 POL PLN 712 628 0,04 2 360 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 18/08/15 MYS MYR 661 050 0,03 2 330 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 16/04/15 MYS MYR 660 037 0,03 210 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin Global Fundamental Strategies Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Titres venant à échéance à moins d un an (suite) 964 320 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 10/12/15 MEX MXN 633 714 0,03 621 800 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, 0,00 %, 13/01/15 KOR KRW 568 242 0,03 1 993 000 Gouvernement de Pologne, Strip, 25/07/15 POL PLN 557 895 0,03 720 000 Bon du Trésor de l Autorité monétaire de Singapour, 0,00 %, 23/02/15 SGP SGD 542 979 0,03 555 000 Gouvernement du Canada, 1,50 %, 01/08/15 CAN CAD 479 334 0,03 521 000 000 Obligation du Trésor coréen, bon senior, 3,25 %, 10/06/15 KOR KRW 478 745 0,03 490 000 Bons du Trésor du Canada, 0,00 %, 23/04/15 CAN CAD 420 776 0,02 1 500 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 01/10/15 MYS MYR 418 130 0,02 431 800 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,13 %, 08/10/15 KOR KRW 394 970 0,02 1 390 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 04/08/15 MYS MYR 389 852 0,02 15 840 000 Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 07/10/15 PHL PHP 348 544 0,02 460 000 Bon du Trésor de l Autorité monétaire de Singapour, 0,00 %, 09/01/15 SGP SGD 347 179 0,02 1 160 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 16/06/15 MYS MYR 326 767 0,02 1 130 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 30/06/15 MYS MYR 317 870 0,02 1 070 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 08/09/15 MYS MYR 299 132 0,02 12 240 000 Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 02/12/15 PHL PHP 268 537 0,01 700 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 22/09/15 MYS MYR 195 295 0,01 48 730 000 Gouvernement de Hongrie, 7,75 %, 24/08/15 HUN HUF 193 539 0,01 24 240 000 Gouvernement du Sri Lanka, A, 6,50 %, 15/07/15 LKA LKR 185 388 0,01 550 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 03/06/15 MYS MYR 155 118 0,01 40 260 000 Gouvernement de Hongrie, A, 8,00 %, 12/02/15 HUN HUF 154 927 0,01 6 470 000 Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 03/06/15 PHL PHP 143 329 0,01 205 030 Bons du Trésor du Mexique, Strip, 28/05/15 MEX MXN 137 380 0,01 480 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 07/04/15 MYS MYR 136 087 0,01 450 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 12/03/15 MYS MYR 127 888 0,01 440 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 03/11/15 MYS MYR 122 265 0,01 4 940 000 Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 04/11/15 PHL PHP 108 540 0,01 12 980 000 Gouvernement du Sri Lanka, A, 8,50 %, 01/11/15 LKA LKR 100 753 0,01 4 260 000 Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 06/05/15 PHL PHP 94 515 0,01 100 000 Gouvernement d Ukraine, obligation senior, Règlement S, 4,95 %, 13/10/15 UKR EUR 82 246 0,00 220 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 27/10/15 MYS MYR 61 173 0,00 1 940 000 Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 02/09/15 PHL PHP 42 767 0,00 1 590 000 Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 08/04/15 PHL PHP 35 330 0,00 15 400 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 23/07/15 MEX MXN 10 261 0,00 860 000 Gouvernement du Sri Lanka, A, 11,75 %, 15/03/15 LKA LKR 6 631 0,00 100 000 Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 05/08/15 PHL PHP 2 208 0,00 20 000 Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 08/07/15 PHL PHP 442 0,00 252 913 738 13,66 TOTAL OBLIGATIONS 515 834 500 27,86 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 516 415 663 27,89 VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Services financiers diversifiés 232 000 Hightower Holding LLC, préférentiel, A, 2 ** USA USD 539 725 0,03 230 000 Hightower Holding LLC, préférentiel, A ** USA USD 248 745 0,01 788 470 0,04 TOTAL ACTIONS 788 470 0,04 OBLIGATIONS Obligations de sociétés 1 601 000 NewPage Corp., Compte séquestre ** USA USD 0 0,00 TOTAL OBLIGATIONS 0 0,00 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 788 470 0,04 TOTAL PLACEMENTS 1 614 739 694 87,19 Les taux variables sont indiqués au 31 décembre 2014. ** Ces titres sont soumis à une juste valorisation. Les revenus peuvent être reçus sous forme de titres supplémentaires et/ou en numéraire www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 211

Franklin Global Government Bond Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Obligations d État et obligations de collectivités locales 900 000 Bon du Trésor américain à moyen terme, 0,375 %, 15/01/16 USA USD 900 808 5,09 800 000 Bon du Trésor américain à moyen terme, 1,875 %, 31/08/17 USA USD 818 406 4,62 800 000 Bon du Trésor américain à moyen terme, 1,00 %, 31/08/16 USA USD 805 828 4,55 550 000 Obligation du Trésor italien, Règlement S, 3,50 %, 01/03/30 ITA EUR 744 195 4,20 450 000 Obligation du Trésor britannique, Règlement S, 4,00 %, 07/09/16 GBR GBP 743 230 4,20 550 000 Gouvernement d Allemagne, 1,50 %, 15/02/23 DEU EUR 729 095 4,12 450 000 Obligation du Trésor italien, obligation senior, Règlement S, 4,75 %, 01/09/28 ITA EUR 689 176 3,89 500 000 Gouvernement de Finlande, obligation senior, Règlement S, 2,00 %, 15/04/24 FIN EUR 678 973 3,83 600 000 Bon du Trésor américain à moyen terme, 2,625 %, 15/11/20 USA USD 626 227 3,54 450 000 Obligation du Trésor américain, 4,375 %, 15/11/39 USA USD 590 485 3,34 550 000 Queensland Treasury Corp., obligation senior, Règlement S, 5,75 %, 22/07/24 AUS AUD 545 689 3,08 350 000 Obligation du Trésor italien, obligation senior, 5,50 %, 01/09/22 ITA EUR 543 763 3,07 300 000 Gouvernement d Espagne, bon senior, Règlement S, 5,15 %, 31/10/28 ESP EUR 487 338 2,75 1 150 000 Gouvernement de Pologne, 5,75 %, 25/04/29 POL PLN 442 278 2,50 450 000 Gouvernement du Canada, 2,75 %, 01/06/22 CAN CAD 418 464 2,36 400 000 Queensland Treasury Corp., bon senior, Règlement S, 6,00 %, 21/07/22 AUS AUD 395 306 2,23 1 300 000 Gouvernement de Pologne, 3,25 %, 25/07/25 POL PLN 392 246 2,22 50 000 Gouvernement du Mexique, 8,00 %, 07/12/23 MEX MXN 391 291 2,21 450 000 Gouvernement de Singapour, 2,375 %, 01/04/17 SGP SGD 352 225 1,99 250 000 Gouvernement de France, 2,25 %, 25/05/24 FRA EUR 344 228 1,94 900 000 Gouvernement de Pologne, 4,00 %, 25/10/23 POL PLN 286 459 1,62 1 000 000 Gouvernement de Malaisie, bon senior, 3,654 %, 31/10/19 MYS MYR 283 855 1,60 200 000 Gouvernement des Pays-Bas, Règlement S, 4,50 %, 15/07/17 NLD EUR 269 745 1,52 200 000 Gouvernement de France, 1,75 %, 25/11/24 FRA EUR 263 433 1,49 200 000 Gouvernement du Pérou, obligation senior, 6,55 %, 14/03/37 PER USD 260 279 1,47 35 000 Gouvernement du Mexique, 7,75 %, 14/12/17 MEX MXN 259 646 1,47 200 000 Gouvernement de Lituanie, bon senior, Règlement S, 6,625 %, 01/02/22 LTU USD 242 294 1,37 160 531 Obligation du Trésor américain, lié à un indice, 3,375 %, 15/04/32 USA USD 228 331 1,29 750 000 Gouvernement de Malaisie, obligation senior, 4,24 %, 07/02/18 MYS MYR 217 879 1,23 200 000 Gouvernement du Chili, 3,875 %, 05/08/20 CHL USD 215 280 1,22 200 000 Gouvernement d Indonésie, Règlement S, 4,875 %, 05/05/21 IDN USD 212 668 1,20 179 455 Bon du Trésor américain lié à un indice, 2,00 %, 15/01/16 USA USD 182 168 1,03 163 321 Bon du Trésor américain lié à un indice, 1,25 %, 15/07/20 USA USD 171 729 0,97 100 000 Gouvernement du Mexique, obligation senior, 5,95 %, 19/03/19 MEX USD 113 548 0,64 14 846 565 83,85 Titres venant à échéance à moins d un an 800 000 Bon du Trésor américain à moyen terme, 2,125 %, 31/05/15 USA USD 806 625 4,56 250 000 Bon du Trésor britannique, Règlement S, 2,75 %, 22/01/15 GBR GBP 390 201 2,20 900 000 Gouvernement de Malaisie, 3,197 %, 15/10/15 MYS MYR 257 012 1,45 186 534 Bon du Trésor américain lié à un indice, 1,625 %, 15/01/15 USA USD 186 243 1,05 150 000 Gouvernement d Allemagne, 2,25 %, 10/04/15 DEU EUR 182 616 1,03 1 822 697 10,29 TOTAL OBLIGATIONS 16 669 262 94,14 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 16 669 262 94,14 TOTAL PLACEMENTS 16 669 262 94,14 212 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin Global Growth Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Aérospatiale et défense 55 000 MTU Aero Engines AG DEU EUR 4 802 248 2,43 Banques 49 000 Signature Bank USA USD 6 172 040 3,12 77 000 Bank of Nova Scotia CAN CAD 4 396 874 2,23 235 000 United Overseas Bank Ltd. SGP SGD 4 351 261 2,20 14 920 175 7,55 Biotechnologies 84 000 Alkermes PLC USA USD 4 919 040 2,49 52 000 CSL Ltd. AUS AUD 3 680 260 1,86 8 599 300 4,35 Marchés de capitaux 790 000 Aberdeen Asset Management PLC GBR GBP 5 321 994 2,70 16 500 Partners Group Holding AG CHE CHF 4 804 617 2,43 10 126 611 5,13 Produits chimiques 16 000 Syngenta AG CHE CHF 5 149 869 2,61 53 000 W.R. Grace & Co. USA USD 5 055 670 2,56 33 000 Praxair Inc. USA USD 4 275 480 2,16 14 481 019 7,33 Financement de la consommation 65 000 Discover Financial Services USA USD 4 256 850 2,15 Services financiers diversifiés 22 000 Intercontinental Exchange Inc. USA USD 4 824 380 2,44 Services de télécommunications diversifiés 118 000 Level 3 Communications Inc. USA USD 5 826 840 2,95 Équipements électriques 50 000 Rockwell Automation Inc. USA USD 5 560 000 2,81 Équipements et services énergétiques 64 000 Schlumberger Ltd. USA USD 5 466 240 2,77 93 000 FMC Technologies Inc. USA USD 4 356 120 2,20 9 822 360 4,97 Équipements et fournitures de soins de santé 73 000 Cochlear Ltd. AUS AUD 4 631 270 2,34 Prestataires et services de soins de santé 103 000 Catamaran Corp. USA USD 5 330 250 2,70 Technologies de soins de santé 46 000 athenahealth Inc. USA USD 6 702 200 3,39 Hôtels, restaurants et loisirs 8 500 Chipotle Mexican Grill Inc. USA USD 5 818 335 2,95 Produits ménagers 57 000 Reckitt Benckiser Group PLC GBR GBP 4 628 871 2,34 Conglomérats industriels 63 000 Danaher Corp. USA USD 5 399 730 2,73 Inter et distribution par catalogue 5 200 The Priceline Group Inc. USA USD 5 929 092 3,00 Logiciels et services Inter 25 000 MercadoLibre Inc. ARG USD 3 191 750 1,62 Services de technologies de l information 20 500 Visa Inc., A USA USD 5 375 100 2,72 Produits de loisirs 35 000 Polaris Industries Inc. USA USD 5 293 400 2,68 Médias 110 000 Discovery Communications Inc., A USA USD 3 789 500 1,92 65 000 Discovery Communications Inc., C USA USD 2 191 800 1,11 5 981 300 3,03 Produits pharmaceutiques 19 000 Roche Holding AG CHE CHF 5 158 016 2,61 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 213

Franklin Global Growth Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Services professionnels 2 900 SGS SA CHE CHF 5 965 097 3,02 84 000 Verisk Analytics Inc., A USA USD 5 380 200 2,72 11 345 297 5,74 Semi-conducteurs et équipements semi-conducteurs 340 000 ARM Holdings PLC GBR GBP 5 273 082 2,67 28 000 ASML Holding NV NLD EUR 3 032 260 1,53 8 305 342 4,20 Logiciels 70 000 Adobe Systems Inc. USA USD 5 089 000 2,58 67 000 Dassault Systemes SA FRA EUR 4 097 278 2,07 9 186 278 4,65 Matériel informatique, stockage et périphériques 40 000 Apple Inc. USA USD 4 415 200 2,24 Textiles, confection et produits de luxe 185 000 Burberry Group PLC GBR GBP 4 717 561 2,39 Sociétés de négoce et distributeurs 6 800 000 Noble Group Ltd. HKG SGD 5 851 449 2,96 TOTAL ACTIONS 190 480 224 96,40 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE 190 480 224 96,40 TOTAL PLACEMENTS 190 480 224 96,40 214 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin Global Growth and Value Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Aérospatiale et défense 10 000 MTU Aero Engines AG DEU EUR 873 136 1,29 Fret aérien et logistique 54 680 TNT Express NV NLD EUR 366 608 0,54 Compagnies aériennes 162 226 Qantas Airways Ltd. AUS AUD 317 898 0,47 15 930 Deutsche Lufthansa AG DEU EUR 266 577 0,40 584 475 0,87 Pièces automobiles 3 120 Cie Générale des Établissements Michelin, B FRA EUR 284 159 0,42 690 Hyundai Mobis Co. Ltd. KOR KRW 148 881 0,22 7 400 Unipres Corp. JPN JPY 122 402 0,18 555 442 0,82 Automobiles 47 800 Nissan Motor Co. Ltd. JPN JPY 421 653 0,62 4 900 Toyota Motor Corp. JPN JPY 309 069 0,46 7 300 General Motors Co. USA USD 254 843 0,38 985 565 1,46 Banques 9 000 Signature Bank USA USD 1 133 640 1,68 44 000 United Overseas Bank Ltd. SGP SGD 814 704 1,21 13 500 Bank of Nova Scotia CAN CAD 770 881 1,14 10 700 BNP Paribas SA FRA EUR 637 769 0,94 10 238 Citigroup Inc. USA USD 553 978 0,82 7 810 JPMorgan Chase & Co. USA USD 488 750 0,72 51 370 HSBC Holdings PLC GBR GBP 487 309 0,72 27 270 Crédit Agricole SA FRA EUR 355 044 0,53 54 674 UniCredit SpA ITA EUR 352 940 0,52 10 070 Hana Financial Group Inc. KOR KRW 294 617 0,44 17 600 DBS Group Holdings Ltd. SGP SGD 273 671 0,41 19 704 ING Groep NV, IDR NLD EUR 258 207 0,38 47 630 Barclays PLC GBR GBP 180 777 0,27 6 602 287 9,78 Boissons 9 800 Suntory Beverage & Food Ltd. JPN JPY 341 047 0,51 Biotechnologies 14 700 Alkermes PLC USA USD 860 832 1,28 10 000 CSL Ltd. AUS AUD 707 742 1,05 4 210 Amgen Inc. USA USD 670 611 0,99 5 310 Gilead Sciences Inc. USA USD 500 521 0,74 2 739 706 4,06 Produits de construction 7 650 Compagnie de Saint-Gobain FRA EUR 326 106 0,48 Marchés de capitaux 150 000 Aberdeen Asset Management PLC GBR GBP 1 010 505 1,50 3 000 Partners Group Holding AG CHE CHF 873 567 1,29 7 670 Morgan Stanley USA USD 297 596 0,44 8 850 Credit Suisse Group AG CHE CHF 223 253 0,33 36 272 MLP AG DEU EUR 162 828 0,24 2 567 749 3,80 Produits chimiques 2 900 Syngenta AG CHE CHF 933 414 1,38 9 000 W.R. Grace & Co. USA USD 858 510 1,27 5 400 Praxair Inc. USA USD 699 624 1,04 5 590 Akzo Nobel NV NLD EUR 389 939 0,58 8 670 Chemtura Corp. USA USD 214 409 0,32 3 320 The Dow Chemical Co. USA USD 151 425 0,22 3 247 321 4,81 Services et fournitures commerciaux 4 820 The ADT Corp. USA USD 174 629 0,26 Matériaux de construction 16 500 CRH PLC IRL EUR 397 304 0,59 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 215

Franklin Global Growth and Value Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Financement de la consommation 12 500 Discover Financial Services USA USD 818 625 1,21 3 500 Capital One Financial Corp. USA USD 288 925 0,43 1 107 550 1,64 Services financiers diversifiés 3 600 Intercontinental Exchange Inc. USA USD 789 444 1,17 7 500 Voya Financial Inc. USA USD 317 850 0,47 1 107 294 1,64 Services de télécommunications diversifiés 20 200 Level 3 Communications Inc. USA USD 997 476 1,48 795 330 China Telecom Corp. Ltd., H CHN HKD 461 569 0,68 25 943 Telefonica SA ESP EUR 374 181 0,55 120 690 Singapore Telecommunications Ltd. SGP SGD 355 292 0,53 15 630 Telenor ASA NOR NOK 316 952 0,47 2 505 470 3,71 Équipements électriques 8 700 Rockwell Automation Inc. USA USD 967 440 1,43 Équipements, instruments et composants électroniques 400 000 Digital China Holdings Ltd. CHN HKD 371 424 0,55 10 660 Knowles Corp. USA USD 251 043 0,37 622 467 0,92 Équipements et services énergétiques 11 000 Schlumberger Ltd. USA USD 939 510 1,39 16 500 FMC Technologies Inc. USA USD 772 860 1,14 15 660 Noble Corp. PLC USA USD 259 486 0,38 3 600 Technip SA FRA EUR 215 252 0,32 4 385 Saipem SpA ITA EUR 46 506 0,07 770 Halliburton Co. USA USD 30 284 0,05 2 263 898 3,35 Distribution de produits d alimentation et de consommation courante 5 750 CVS Health Corp. USA USD 553 782 0,82 10 060 Metro AG DEU EUR 308 089 0,46 91 910 Tesco PLC GBR GBP 270 762 0,40 1 132 633 1,68 Produits alimentaires 477 000 China Agri-Industries Holdings Ltd. CHN HKD 191 318 0,28 Équipements et fournitures de soins de santé 11 500 Cochlear Ltd. AUS AUD 729 584 1,08 7 590 Medtronic Inc. USA USD 547 998 0,81 1 277 582 1,89 Prestataires et services de soins de santé 18 000 Catamaran Corp. USA USD 931 500 1,38 122 700 Shanghai Pharmaceuticals Holding Co. Ltd., H CHN HKD 276 923 0,41 1 208 423 1,79 Technologies de soins de santé 7 500 athenahealth Inc. USA USD 1 092 750 1,62 Hôtels, restaurants et loisirs 1 500 Chipotle Mexican Grill Inc. USA USD 1 026 765 1,52 Produits ménagers durables 2 687 LG Electronics Inc. KOR KRW 145 189 0,22 Produits ménagers 9 500 Reckitt Benckiser Group PLC GBR GBP 771 479 1,14 Conglomérats industriels 11 000 Danaher Corp. USA USD 942 810 1,40 1 070 Siemens AG DEU EUR 121 378 0,18 1 064 188 1,58 Assurances 102 000 China Life Insurance Co. Ltd., H CHN HKD 398 584 0,59 6 260 American International Group Inc. USA USD 350 623 0,52 13 046 AXA SA FRA EUR 303 164 0,45 39 640 Aviva PLC GBR GBP 299 357 0,44 32 220 Aegon NV NLD EUR 244 015 0,36 5 810 The Hartford Financial Services Group Inc. USA USD 242 219 0,36 2 337 Swiss Re AG CHE CHF 196 630 0,29 216 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin Global Growth and Value Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Assurances (suite) 6 070 NN Group NV NLD EUR 182 479 0,27 14 600 UNIQA Insurance Group AG AUT EUR 137 388 0,21 2 354 459 3,49 Inter et distribution par catalogue 900 The Priceline Group Inc. USA USD 1 026 189 1,52 Logiciels et services Inter 4 700 MercadoLibre Inc. ARG USD 600 049 0,89 Services de technologies de l information 3 600 Visa Inc., A USA USD 943 920 1,40 Produits de loisirs 6 200 Polaris Industries Inc. USA USD 937 688 1,39 Outils et services de sciences de la vie 8 480 QIAGEN NV NLD EUR 198 649 0,29 Machines 3 250 Stanley Black & Decker Inc. USA USD 312 260 0,46 73 000 Weichai Power Co. Ltd., H CHN HKD 306 915 0,45 4 580 Navistar International Corp. USA USD 153 338 0,23 772 513 1,14 Médias 20 000 Discovery Communications Inc., A USA USD 689 000 1,02 11 830 Twenty-First Century Fox Inc., A USA USD 454 331 0,68 24 650 News Corp., A USA USD 386 758 0,57 6 600 Comcast Corp., Special A USA USD 379 929 0,56 9 800 Discovery Communications Inc., C USA USD 330 456 0,49 19 800 Sky PLC GBR GBP 277 452 0,41 2 517 926 3,73 Métaux et exploitations minières 7 820 Allegheny Technologies Inc. USA USD 271 901 0,40 Distribution multigamme 8 370 Macy s Inc. USA USD 550 327 0,82 46 190 Marks & Spencer Group PLC GBR GBP 344 719 0,51 895 046 1,33 Pétrole, gaz et carburants consommables 24 976 Eni SpA ITA EUR 438 506 0,65 8 430 Total SA, B FRA EUR 433 717 0,64 39 650 Talisman Energy Inc. CAN CAD 310 712 0,46 30 280 Galp Energia SGPS SA, B PRT EUR 308 902 0,46 164 000 Kunlun Energy Co. Ltd. CHN HKD 155 668 0,23 18 910 Petroleo Brasileiro SA, ADR, à dividende prioritaire BRA USD 143 338 0,21 3 000 Suncor Energy Inc. CAN CAD 95 328 0,14 1 886 171 2,79 Produits pharmaceutiques 5 810 Roche Holding AG CHE CHF 1 577 267 2,33 10 843 Teva Pharmaceutical Industries Ltd., ADR ISR USD 623 581 0,92 2 050 Actavis PLC USA USD 527 691 0,78 24 650 H. Lundbeck AS DNK DKK 491 807 0,73 4 872 Sanofi FRA EUR 446 025 0,66 3 620 Merck KGaA DEU EUR 343 495 0,51 11 320 GlaxoSmithKline PLC GBR GBP 242 788 0,36 2 170 UCB SA BEL EUR 165 944 0,25 4 418 598 6,54 Services professionnels 510 SGS SA CHE CHF 1 049 034 1,55 16 300 Verisk Analytics Inc., A USA USD 1 044 015 1,55 2 093 049 3,10 Semi-conducteurs et équipements semi-conducteurs 61 500 ARM Holdings PLC GBR GBP 953 807 1,41 5 000 ASML Holding NV NLD EUR 541 475 0,80 1 495 282 2,21 Logiciels 13 000 Adobe Systems Inc. USA USD 945 100 1,40 19 210 Microsoft Corp. USA USD 892 304 1,32 12 000 Dassault Systemes SA FRA EUR 733 841 1,09 4 430 SAP SE DEU EUR 312 291 0,46 2 883 536 4,27 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 217

Franklin Global Growth and Value Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Distribution spécialisée 6 840 Best Buy Co. Inc. USA USD 266 623 0,39 41 930 Kingfisher PLC GBR GBP 222 538 0,33 489 161 0,72 Matériel informatique, stockage et périphériques 6 800 Apple Inc. USA USD 750 584 1,11 511 Samsung Electronics Co. Ltd. KOR KRW 619 969 0,92 9 060 Hewlett-Packard Co. USA USD 363 578 0,54 19 000 Konica Minolta Inc. JPN JPY 210 098 0,31 1 944 229 2,88 Textiles, confection et produits de luxe 34 500 Burberry Group PLC GBR GBP 879 761 1,30 Sociétés de négoce et distributeurs 1 180 000 Noble Group Ltd. HKG SGD 1 015 399 1,50 Services de télécommunications mobiles 115 657 Vodafone Group PLC GBR GBP 401 381 0,59 23 500 China Mobile Ltd. CHN HKD 274 886 0,41 676 267 1,00 TOTAL ACTIONS 64 545 614 95,57 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE 64 545 614 95,57 TOTAL PLACEMENTS 64 545 614 95,57 218 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin Global High Income Bond Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Financement de la consommation 3 500 GMAC Capital Trust I, 8,125 %, à dividende prioritaire USA USD 92 330 0,10 TOTAL ACTIONS 92 330 0,10 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE 92 330 0,10 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Produits papetiers et forestiers 100 NewPage Holdings Inc. USA USD 9 075 0,01 TOTAL ACTIONS 9 075 0,01 OBLIGATIONS Obligations de sociétés 1 800 000 HCA Inc., bon senior, 5,875 %, 01/05/23 USA USD 1 901 250 2,01 2 000 000 Sprint Nextel Corp., bon senior, 6,00 %, 15/11/22 USA USD 1 847 500 1,95 1 400 000 CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp., obligation senior, 5,25 %, 30/09/22 USA USD 1 401 750 1,48 1 400 000 Intelsat Jackson Holdings SA, obligation senior, 5,50 %, 01/08/23 LUX USD 1 395 625 1,47 1 200 000 CSC Holdings LLC, bon senior, 144A, 5,25 %, 01/06/24 USA USD 1 209 000 1,28 1 400 000 FMG Resources (August 2006) Pty. Ltd., bon senior, 144A, 6,875 %, 01/04/22 AUS USD 1 170 750 1,24 1 300 000 Peabody Energy Corp., bon senior, 6,25 %, 15/11/21 USA USD 1 116 375 1,18 1 200 000 First Quantum Minerals Ltd., bon senior, 144A, 7,00 %, 15/02/21 CAN USD 1 086 000 1,15 1 000 000 First Data Corp., obligations senior garantie, privilège de second rang, 144A, 8,25 %, 15/01/21 USA USD 1 075 000 1,13 1 000 000 CHS/Community Health Systems Inc., bon senior, 5,125 %, 01/08/21 USA USD 1 064 375 1,12 1 000 000 DaVita HealthCare Partners Inc., obligation senior, 5,125 %, 15/07/24 USA USD 1 021 875 1,08 1 000 000 Alere Inc., bon senior sub., 6,50 %, 15/06/20 USA USD 1 012 500 1,07 1 000 000 Valeant Pharmaceuticals International Inc., bon senior, 144A, 5,625 %, 01/12/21 USA USD 1 010 000 1,07 1 000 000 Blackboard Inc., bon senior, 144A, 7,75 %, 15/11/19 USA USD 1 007 500 1,06 1 000 000 Frontier Communications Corp., bon senior, 7,875 %, 15/01/27 USA USD 1 002 500 1,06 1 000 000 JPMorgan Chase & Co., obligation junior sub., R, 6,00 % jusqu au 01/08/23, FRN par la suite, Perpétuel USA USD 992 500 1,05 900 000 CenturyLink Inc., obligation senior, 6,75 %, 01/12/23 USA USD 988 875 1,04 1 000 000 Citigroup Inc., obligation junior sub., M, 6,30 % jusqu au 15/05/24, FRN par la suite, Perpétuel USA USD 987 500 1,04 1 000 000 Sabine Pass Liquefaction LLC, privilège de premier rang, 5,625 %, 15/04/23 USA USD 982 500 1,04 1 000 000 Eldorado Gold Corp., bon senior, 144A, 6,125 %, 15/12/20 CAN USD 975 000 1,03 1 000 000 DISH DBS Corp., obligation senior, 5,00 %, 15/03/23 USA USD 970 000 1,02 1 000 000 InterGen NV, obligation garantie, 144A, 7,00 %, 30/06/23 NLD USD 955 000 1,01 800 000 Wind Acquisition Finance SA, bon senior, Règlement S, 7,00 %, 23/04/21 ITA EUR 950 992 1,00 1 000 000 BMC Software Finance Inc., bon senior, 144A, 8,125 %, 15/07/21 USA USD 945 000 1,00 900 000 WMG Acquisition Corp., bon senior, 144A, 5,625 %, 15/04/22 USA USD 875 250 0,92 900 000 Taylor Morrison Communities Inc./Monarch Communities Inc., bon senior, 144A, 5,625 %, 01/03/24 USA USD 873 000 0,92 700 000 Algeco Scotsman Global Finance PLC, bon garanti, Règlement S, 9,00 %, 15/10/18 GBR EUR 861 293 0,91 1 000 000 Linn Energy LLC/Finance Corp., bon senior, 6,25 %, 01/11/19 USA USD 855 000 0,90 800 000 Landry s Inc., bon senior, 144A, 9,375 %, 01/05/20 USA USD 852 000 0,90 800 000 Alcatel-Lucent USA Inc., bon senior, 144A, 6,75 %, 15/11/20 FRA USD 848 400 0,90 800 000 Sirius XM Radio Inc., obligation senior, 144A, 6,00 %, 15/07/24 USA USD 822 000 0,87 800 000 Energy Transfer Equity LP, obligation senior, privilège de premier rang, 5,875 %, 15/01/24 USA USD 816 000 0,86 800 000 Calpine Corp., obligation senior, 5,75 %, 15/01/25 USA USD 811 000 0,86 800 000 Hub Holdings LLC/Hub Holdings Finance Inc., bon senior, 144A, PIK, 8,125 %, 15/07/19 USA USD 796 000 0,84 800 000 LMI Aerospace Inc., bon senior garanti, privilège de second rang, 144A, 7,375 %, 15/07/19 USA USD 784 000 0,83 700 000 Te Healthcare Corp., bon senior, 8,125 %, 01/04/22 USA USD 784 000 0,83 1 000 000 BreitBurn Energy Partners LP/BreitBurn Finance Corp., obligation senior, 7,875 %, 15/04/22 USA USD 777 500 0,82 800 000 Stena AB, obligation senior, 144A, 7,00 %, 01/02/24 SWE USD 734 000 0,77 1 000 000 Atlas Energy Holdings Operating Co. LLC/Atlas Resource Finance Corp., bon senior, 7,75 %, 15/01/21 USA USD 730 000 0,77 700 000 ArcelorMittal, bon senior, 5,50 %, 01/03/21 LUX USD 725 455 0,77 700 000 Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, bon senior, 8,25 %, 15/02/21 USA USD 721 000 0,76 700 000 T-Mobile USA Inc., bon senior, 6,125 %, 15/01/22 USA USD 713 125 0,75 700 000 Regency Energy Partners LP/Regency Energy Finance Corp., bon senior, 5,875 %, 01/03/22 USA USD 701 750 0,74 700 000 NOVA Chemicals Corp., obligation senior, 144A, 5,00 %, 01/05/25 CAN USD 696 500 0,74 700 000 Navient Corp., bon senior, 6,125 %, 25/03/24 USA USD 689 500 0,73 500 000 UPC Holding BV, bon senior, Règlement S, 6,75 %, 15/03/23 NLD EUR 663 295 0,70 800 000 Gaz Capital SA, (OJSC Gazprom), participation à un prêt, bon senior, 144A, 3,85 %, 06/02/20 RUS USD 662 084 0,70 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 219

Franklin Global High Income Bond Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Obligations de sociétés (suite) 700 000 Martin Midstream Partners LP/Martin Midstream Finance Corp., bon senior, 7,25 %, 15/02/21 USA USD 661 500 0,70 500 000 Ceramtec Group GmbH, bon senior, Règlement S, 8,25 %, 15/08/21 DEU EUR 654 534 0,69 900 000 Offshore Group Investment Ltd., obligation senior, privilège de premier rang, 7,125 %, 01/04/23 USA USD 648 000 0,68 800 000 24 Hour Holdings III LLC, bon senior, 144A, 8,00 %, 01/06/22 USA USD 644 000 0,68 800 000 LUKOIL International Finance BV, bon senior, 144A, 4,563 %, 24/04/23 RUS USD 640 104 0,68 500 000 Avis Budget Finance PLC, bon senior, Règlement S, 6,00 %, 01/03/21 USA EUR 637 519 0,67 900 000 Ocean Rig UDW Inc., bon senior, 144A, 7,25 %, 01/04/19 USA USD 636 188 0,67 600 000 Millicom International Cellular SA, bon senior, 144A, 6,625 %, 15/10/21 LUX USD 616 875 0,65 800 000 Memorial Production Partners LP/Memorial Production Finance Corp., bon senior, 144A, 6,875 %, 01/08/22 USA USD 612 000 0,65 600 000 MGM Resorts International, bon senior, 6,00 %, 15/03/23 USA USD 606 000 0,64 700 000 Ultra Petroleum Corp., obligation senior, 144A, 6,125 %, 01/10/24 USA USD 605 500 0,64 600 000 Ardagh Packaging Finance PLC/Ardagh MP Holdings USA Inc., bon senior, 144A, 6,75 %, 31/01/21 LUX USD 593 625 0,63 600 000 iheartcommunications Inc., obligations senior garantie, privilège de premier rang, 9,00 %, 01/03/21 USA USD 590 250 0,62 400 000 Odeon & UCI Finco PLC, bon senior garanti, Règlement S, 9,00 %, 01/08/18 GBR GBP 586 071 0,62 600 000 Digicel Group Ltd., bon senior, 144A, 6,00 %, 15/04/21 BMU USD 570 375 0,60 500 000 Galapagos Holding SA, bon senior, Règlement S, 7,00 %, 15/06/22 DEU EUR 564 162 0,60 600 000 Sanchez Energy Corp., bon senior, 7,75 %, 15/06/21 USA USD 561 000 0,59 600 000 Memorial Resource Development Corp., bon senior, 144A, 5,875 %, 01/07/22 USA USD 544 500 0,57 1 000 000 Energy XXI Gulf Coast Inc., bon senior, 144A, 6,875 %, 15/03/24 USA USD 542 500 0,57 500 000 KB Home, obligation senior, 7,50 %, 15/09/22 USA USD 532 500 0,56 700 000 Halcon Resources Corp., bon senior, 8,875 %, 15/05/21 USA USD 530 250 0,56 700 000 American Energy-Permian Basin LLC/AEPB Finance Corp., bon senior, 144A, 7,375 %, 01/11/21 USA USD 518 000 0,55 500 000 JBS USA LLC/Finance Inc., bon senior, 144A, 7,25 %, 01/06/21 USA USD 517 500 0,55 500 000 OneMain Financial Holdings Inc., bon senior, 144A, 7,25 %, 15/12/21 USA USD 515 000 0,54 400 000 Play Finance 1 SA, bon senior, Règlement S, 6,50 %, 01/08/19 LUX EUR 514 250 0,54 600 000 Clayton Williams Energy Inc., bon senior, 7,75 %, 01/04/19 USA USD 513 000 0,54 600 000 California Resources Corp., obligation senior, 144A, 6,00 %, 15/11/24 USA USD 510 000 0,54 800 000 Alpha Natural Resources Inc., privilège de second rang, 144A, 7,50 %, 01/08/20 USA USD 506 000 0,53 300 000 Virgin Media Finance PLC, obligation senior, Règlement S, 6,375 %, 15/10/24 GBR GBP 505 019 0,53 500 000 Post Holdings Inc., bon senior, 7,375 %, 15/02/22 USA USD 501 250 0,53 400 000 Rain CII Carbon LLC/CII Carbon Corp., privilège de second rang, Règlement S, 8,50 %, 15/01/21 USA EUR 500 940 0,53 500 000 Dole Food Co. Inc., bon senior garanti, 144A, 7,25 %, 01/05/19 USA USD 499 375 0,53 300 000 Virgin Media Secured Finance PLC, bon senior garanti, Règlement S, 5,50 %, 15/01/25 GBR GBP 484 853 0,51 500 000 Polymer Group Inc., bon senior, 144A, 6,875 %, 01/06/19 USA USD 481 875 0,51 500 000 Ineos Group Holdings SA, bon senior, 144A, 5,875 %, 15/02/19 CHE USD 475 000 0,50 360 000 KM Germany Holdings GmbH, bon senior garanti, privilège de premier rang, Règlement S, 8,75 %, 15/12/20 DEU EUR 473 715 0,50 400 000 Financiere Gaillon 8 SAS, bon senior, Règlement S, 7,00 %, 30/09/19 FRA EUR 471 900 0,50 400 000 Iglo Foods Bondco PLC, bon senior garanti, privilège de premier rang, Règlement S, FRN, 4,582 %, 15/06/20 GBR EUR 469 040 0,50 700 000 W&T Offshore Inc., bon senior, 8,50 %, 15/06/19 USA USD 465 500 0,49 600 000 CGG SA, bon senior, 6,50 %, 01/06/21 FRA USD 459 000 0,48 600 000 Quicksilver Resources Inc., bon garanti, privilège de second rang, 144A, FRN, 7,00 %, 21/06/19 USA USD 448 500 0,47 400 000 Cemex Finance LLC, bon senior garanti, 144A, 9,375 %, 12/10/22 MEX USD 448 000 0,47 500 000 Radio One Inc., bon senior sub., 144A, 9,25 %, 15/02/20 USA USD 437 500 0,46 400 000 Frontier Communications Corp., obligation senior, 7,625 %, 15/04/24 USA USD 414 000 0,44 400 000 E*TRADE Financial Corp., bon senior, 5,375 %, 15/11/22 USA USD 410 000 0,43 400 000 Owens-Brockway Glass Container Inc., obligation senior, 144A, 5,375 %, 15/01/25 USA USD 404 500 0,43 450 000 Abengoa Finance SAU, bon senior, 144A, 7,75 %, 01/02/20 ESP USD 401 625 0,42 400 000 Cemex Finance LLC, bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 6,00 %, 01/04/24 MEX USD 387 250 0,41 400 000 Ardagh Packaging Finance PLC/Ardagh MP Holdings USA Inc., bon senior, 144A, 6,00 %, 30/06/21 LUX USD 383 000 0,40 500 000 Caesars Entertainment Operating Co. Inc., bon senior garanti, 8,50 %, 15/02/20 USA USD 380 000 0,40 400 000 Digicel Group Ltd., bon senior, 144A, 7,125 %, 01/04/22 BMU USD 378 000 0,40 900 000 Samson Investment Co., bon senior, 9,75 %, 15/02/20 USA USD 377 438 0,40 600 000 EnQuest PLC, bon senior, 144A, 7,00 %, 15/04/22 GBR USD 368 625 0,39 390 000 CHC Helicopter SA, bon senior, 9,375 %, 01/06/21 CAN USD 368 550 0,39 400 000 Barminco Finance Pty. Ltd., bon senior, 144A, 9,00 %, 01/06/18 AUS USD 360 250 0,38 700 000 Midstates Petroleum Co. Inc./LLC, bon senior, 9,25 %, 01/06/21 USA USD 357 000 0,38 500 000 Texas Competitive Electric Holdings Co. LLC/Texas Competitive Electric Holdings Finance Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 11,50 %, 01/10/20 * USA USD 356 250 0,38 300 000 Ineos Group Holdings SA, bon senior, Règlement S, 5,75 %, 15/02/19 CHE EUR 351 202 0,37 700 000 Goodrich Petroleum Corp., bon senior, 8,875 %, 15/03/19 USA USD 346 500 0,37 220 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin Global High Income Bond Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Obligations de sociétés (suite) 300 000 Calpine Corp., bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 6,00 %, 15/01/22 USA USD 321 000 0,34 300 000 Sterling International Inc., bon senior, 11,00 %, 01/10/19 USA USD 320 250 0,34 300 000 Unitymedia KabelBW GmbH, obligation senior, 144A, 6,125 %, 15/01/25 DEU USD 310 875 0,33 300 000 Rain CII Carbon LLC/CII Carbon Corp., privilège de second rang, 144A, 8,25 %, 15/01/21 USA USD 308 250 0,33 300 000 Te Healthcare Corp., bon senior, 144A, 5,50 %, 01/03/19 USA USD 308 250 0,33 300 000 Navient Corp., bon senior, 5,50 %, 15/01/19 USA USD 307 500 0,32 300 000 Anna Merger Sub Inc., bon senior, 144A, 7,75 %, 01/10/22 USA USD 304 500 0,32 300 000 Constellation Brands Inc., obligation senior, 4,75 %, 15/11/24 USA USD 304 500 0,32 300 000 Cott Beverages Inc., bon senior, 144A, 6,75 %, 01/01/20 USA USD 300 750 0,32 300 000 JBS USA LLC/Finance Inc., obligation senior, 144A, 5,875 %, 15/07/24 USA USD 297 750 0,31 300 000 KB Home, bon senior, 4,75 %, 15/05/19 USA USD 296 250 0,31 300 000 Navient Corp., bon senior, 5,00 %, 26/10/20 USA USD 295 125 0,31 300 000 NGL Energy Partners LP/NGL Energy Finance Corp., bon senior, 144A, 5,125 %, 15/07/19 USA USD 288 375 0,30 300 000 Post Holdings Inc., bon senior, 144A, 6,00 %, 15/12/22 USA USD 282 375 0,30 200 000 The Royal Bank of Scotland PLC, bon sub., 6,934 %, 09/04/18 GBR EUR 279 359 0,29 300 000 Financiere Quick SAS, bon senior, Règlement S, FRN, 7,582 %, 15/10/19 FRA EUR 279 045 0,29 300 000 Scientific Games International Inc., bon senior, 144A, 10,00 %, 01/12/22 USA USD 276 375 0,29 300 000 First Quantum Minerals Ltd., bon senior, 144A, 6,75 %, 15/02/20 CAN USD 273 000 0,29 300 000 iheartcommunications Inc., bon senior, 10,00 %, 15/01/18 USA USD 260 250 0,27 275 000 Visant Corp., bon senior, 10,00 %, 01/10/17 USA USD 242 000 0,26 300 000 Penn Virginia Corp., bon senior, 8,50 %, 01/05/20 USA USD 241 500 0,25 300 000 American Energy-Permian Basin LLC/AEPB Finance Corp., bon senior, 144A, 7,125 %, 01/11/20 USA USD 223 500 0,24 200 000 Energy Transfer Equity LP, bon senior, privilège de premier rang, 7,50 %, 15/10/20 USA USD 223 000 0,24 300 000 Caesars Entertainment Operating Co. Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 9,00 %, 15/02/20 USA USD 222 000 0,23 200 000 MGM Resorts International, bon senior, 7,75 %, 15/03/22 USA USD 222 000 0,23 200 000 CSC Holdings LLC, bon senior, 6,75 %, 15/11/21 USA USD 221 750 0,23 200 000 Bank of America Corp., obligation junior sub., M, 8,125 % jusqu au 15/05/18, FRN par la suite, Perpétuel USA USD 216 750 0,23 200 000 Valeant Pharmaceuticals International Inc., bon senior, 144A, 7,50 %, 15/07/21 USA USD 216 750 0,23 200 000 JBS USA LLC/Finance Inc., bon senior, 144A, 8,25 %, 01/02/20 USA USD 211 500 0,22 200 000 MGM Resorts International, bon senior, 6,75 %, 01/10/20 USA USD 210 500 0,22 200 000 Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, bon senior, 9,00 %, 15/04/19 USA USD 208 000 0,22 200 000 Scientific Games International Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 7,00 %, 01/01/22 USA USD 203 500 0,21 200 000 JPMorgan Chase & Co., bon junior sub., X, 6,10 % jusqu au 01/10/24, FRN par la suite, Perpétuel USA USD 200 000 0,21 300 000 Triangle USA Petroleum Corp., bon senior, 144A, 6,75 %, 15/07/22 USA USD 199 500 0,21 200 000 IHS Inc., bon senior, 144A, 5,00 %, 01/11/22 USA USD 199 000 0,21 200 000 Florida East Coast Holdings Corp., bon garanti, privilège de premier rang, 144A, 6,75 %, 01/05/19 USA USD 198 500 0,21 200 000 Sprint Corp., obligation senior, 7,875 %, 15/09/23 USA USD 198 440 0,21 200 000 Post Holdings Inc., bon senior, 144A, 6,75 %, 01/12/21 USA USD 194 500 0,21 200 000 Cemex SAB de CV, privilège de premier rang, 144A, 5,70 %, 11/01/25 MEX USD 193 250 0,20 200 000 Sprint Corp., obligation senior, 7,125 %, 15/06/24 USA USD 187 000 0,20 180 000 CHC Helicopter SA, bon senior garanti, privilège de premier rang, 9,25 %, 15/10/20 CAN USD 175 500 0,19 200 000 Compressco Partners LP/Finance Corp., bon senior, 144A, 7,25 %, 15/08/22 USA USD 174 000 0,18 200 000 Sanchez Energy Corp., bon senior, 144A, 6,125 %, 15/01/23 USA USD 168 500 0,18 100 000 New Look Bondco I PLC, bon garanti, privilège de premier rang, Règlement S, 8,75 %, 14/05/18 GBR GBP 164 177 0,17 200 000 Caesars Entertainment Operating Co. Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 11,25 %, 01/06/17 USA USD 147 600 0,16 138 000 Del Monte Corp., bon senior, 7,625 %, 15/02/19 USA USD 135 930 0,14 100 000 Unitymedia Hessen GmbH & Co. KG/Unitymedia NRW GmbH, bon senior garanti, privilège de premier rang, Règlement S, 5,625 %, 15/04/23 DEU EUR 131 667 0,14 150 000 Linn Energy LLC/Finance Corp., bon senior, 6,50 %, 15/05/19 USA USD 129 000 0,14 100 000 Ineos Group Holdings SA, bon senior, Règlement S, 6,50 %, 15/08/18 CHE EUR 119 714 0,13 100 000 First Data Corp., obligation senior, 12,625 %, 15/01/21 USA USD 119 000 0,13 150 000 Halcon Resources Corp., bon senior, 9,75 %, 15/07/20 USA USD 113 250 0,12 100 000 KB Home, bon senior, 7,00 %, 15/12/21 USA USD 105 438 0,11 100 000 Cemex SAB de CV, bon senior garanti, 144A, 9,00 %, 11/01/18 MEX USD 104 625 0,11 100 000 Alere Inc., bon senior, 7,25 %, 01/07/18 USA USD 104 500 0,11 100 000 T-Mobile USA Inc., bon senior, 6,542 %, 28/04/20 USA USD 103 625 0,11 100 000 T-Mobile USA Inc., obligation senior, 6,50 %, 15/01/24 USA USD 102 750 0,11 100 000 T-Mobile USA Inc., obligation senior, 6,375 %, 01/03/25 USA USD 101 850 0,11 100 000 TransDigm Inc., obligation senior sub., 6,50 %, 15/07/24 USA USD 101 000 0,11 100 000 TransDigm Inc., bon senior sub., 6,00 %, 15/07/22 USA USD 100 250 0,11 100 000 Florida East Coast Holdings Corp., bon senior, 144A, 9,75 %, 01/05/20 USA USD 100 000 0,11 100 000 iheartcommunications Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 9,00 %, 15/09/22 USA USD 98 250 0,10 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 221

Franklin Global High Income Bond Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Obligations de sociétés (suite) 100 000 Edcon Pty. Ltd., bon senior garanti, Règlement S, 9,50 %, 01/03/18 ZAF EUR 97 556 0,10 100 000 Linn Energy LLC/Finance Corp., bon senior, 6,50 %, 15/09/21 USA USD 81 500 0,09 100 000 Offshore Group Investment Ltd., bon senior garanti, privilège de premier rang, 7,50 %, 01/11/19 USA USD 75 125 0,08 100 000 Halcon Resources Corp., bon senior, 9,25 %, 15/02/22 USA USD 74 250 0,08 70 588 Ardagh Packaging Finance PLC/Ardagh MP Holdings USA Inc., bon senior, 144A, 7,00 %, 15/11/20 LUX USD 71 647 0,07 100 000 Energy XXI Gulf Coast Inc., bon senior, 7,50 %, 15/12/21 USA USD 54 500 0,06 100 000 Edcon Holdings Pty. Ltd., bon senior garanti, Règlement S, 13,375 %, 30/06/19 ZAF EUR 45 375 0,05 32 000 First Data Corp., bon senior, 11,25 %, 15/01/21 USA USD 36 400 0,04 87 382 077 92,25 Obligations d État et obligations de collectivités locales 9 086 583 Gouvernement d Uruguay, obligation senior, lié à un indice, 4,375 %, 15/12/28 URY UYU 376 549 0,40 200 000 Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 7,80 %, 28/11/22 UKR USD 119 523 0,13 200 000 Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 7,50 %, 17/04/23 UKR USD 117 906 0,12 613 978 0,65 TOTAL OBLIGATIONS 87 996 055 92,90 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 88 005 130 92,91 VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Obligations de sociétés 50 000 NewPage Corp., Compte séquestre ** USA USD 0 0,00 TOTAL OBLIGATIONS 0 0,00 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 0 0,00 TOTAL PLACEMENTS 88 097 460 93,01 * Ces obligations de sociétés sont actuellement en défaut. Les taux variables sont indiqués au 31 décembre 2014. ** Ces titres sont soumis à une juste valorisation. Les revenus peuvent être reçus sous forme de titres supplémentaires et/ou en numéraire 222 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin Global Listed Infrastructure Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Services aéroportuaires 2 660 Aeroports de Paris (ADP) FRA EUR 322 665 2,44 7 900 Japan Airport Terminal Co. Ltd. JPN JPY 315 473 2,39 390 Flughafen Zuerich AG CHE CHF 261 451 1,98 45 223 Sydney Airport AUS AUD 173 915 1,32 45 994 Auckland International Airport Ltd. NZL NZD 151 743 1,15 1 037 Grupo Aeroportuario del Sureste SAB de CV, ADR MEX USD 136 718 1,03 2 024 Grupo Aeroportuario del Pacifico SAB de CV, ADR MEX USD 127 917 0,97 21 780 BBA Aviation PLC GBR GBP 122 214 0,93 1 612 096 12,21 Services publics d électricité 4 180 NextEra Energy Inc. USA USD 444 292 3,36 71 845 Enel SpA ITA EUR 321 302 2,43 7 280 ITC Holdings Corp. USA USD 294 330 2,23 11 310 SSE PLC GBR GBP 285 941 2,17 4 320 Edison International USA USD 282 874 2,14 41 652 Iberdrola SA ESP EUR 282 083 2,14 6 060 Portland General Electric Co. USA USD 229 250 1,74 2 560 UIL Holdings Corp. USA USD 111 462 0,84 2 870 Exelon Corp. USA USD 106 420 0,81 3 100 Enersis SA, ADR CHL USD 49 693 0,38 5 634 Companhia Energetica de Minas Gerais, ADR, à dividende prioritaire BRA USD 28 001 0,21 2 435 648 18,45 Services publics de gaz 2 720 New Jersey Resources Corp. USA USD 166 464 1,26 2 730 Atmos Energy Corp. USA USD 152 170 1,15 6 100 ENN Energy Holdings Ltd. CHN HKD 34 615 0,26 353 249 2,67 Autoroutes et voies ferrées 30 478 Atlantia SpA ITA EUR 712 859 5,40 98 480 Transurban Group AUS AUD 689 909 5,23 39 500 Groupe Eurotunnel SA FRA EUR 511 406 3,87 18 229 Abertis Infraestructuras SA ESP EUR 362 398 2,75 38 828 Qube Logistics Holdings Ltd. AUS AUD 77 038 0,58 21 539 Macquarie Atlas Roads Group AUS AUD 56 277 0,43 2 409 887 18,26 Producteurs d électricité indépendants et négociateurs énergétiques 3 140 NRG Energy Inc. USA USD 84 623 0,64 Ports et Services Maritimes 105 000 China Merchants Holdings International Co. Ltd. CHN HKD 352 756 2,67 171 000 COSCO Pacific Ltd. CHN HKD 243 468 1,84 12 000 Kamigumi Co. Ltd. JPN JPY 107 757 0,82 134 000 Hutchison Port Holdings Trust SGP USD 92 460 0,70 2 400 Mitsubishi Logistics Corp. JPN JPY 35 432 0,27 831 873 6,30 Multiservices publics 30 670 National Grid PLC GBR GBP 438 901 3,32 5 540 Dominion Resources Inc. USA USD 426 026 3,23 15 260 GDF Suez FRA EUR 358 767 2,72 1 810 Sempra Energy USA USD 201 562 1,53 3 810 Public Service Enterprise Group Inc. USA USD 157 772 1,20 3 860 RWE AG DEU EUR 119 801 0,91 5 390 Suez Environnement Co. FRA EUR 94 144 0,71 19 580 Centrica PLC GBR GBP 85 149 0,64 1 280 NorthWestern Corp. USA USD 72 422 0,55 1 550 Ameren Corp. USA USD 71 501 0,54 3 820 E.ON SE DEU EUR 65 612 0,50 2 091 657 15,85 Stockage et Transport de pétrole et de gaz 7 330 Enbridge Inc. CAN CAD 377 089 2,86 4 040 Cheniere Energy Inc. USA USD 284 416 2,16 4 768 Energy Transfer Equity LP USA USD 273 588 2,07 7 130 Altagas Ltd. CAN CAD 266 105 2,02 5 650 The Williams Cos. Inc. USA USD 253 911 1,92 14 140 Veresen Inc. CAN CAD 223 561 1,69 5 360 Pembina Pipeline Corp. CAN CAD 195 429 1,48 3 189 Western Gas Equity Partners LP USA USD 192 073 1,46 3 800 Kinder Morgan Inc. USA USD 160 778 1,22 1 854 Magellan Midstream Partners LP USA USD 153 252 1,16 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 223

Franklin Global Listed Infrastructure Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Stockage et Transport de pétrole et de gaz (suite) 1 630 SemGroup Corp., A USA USD 111 476 0,84 4 462 Ultrapar Participacoes SA, ADR BRA USD 85 090 0,65 2 245 Cheniere Energy Partners LP USA USD 71 840 0,54 874 MarkWest Energy Partners LP USA USD 58 724 0,45 1 650 Enlink Midstream LLC USA USD 58 674 0,44 1 060 Spectra Energy Corp. USA USD 38 478 0,29 2 804 484 21,25 Électricité renouvelable 6 540 Pattern Energy Group Inc. USA USD 161 277 1,22 8 900 Boralex Inc., A CAN CAD 98 484 0,75 259 761 1,97 Services publics d eau 127 000 Sound Global Ltd. CHN HKD 147 736 1,12 2 250 American Water Works Co. Inc. USA USD 119 925 0,91 267 661 2,03 TOTAL ACTIONS 13 150 939 99,63 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE 13 150 939 99,63 TOTAL PLACEMENTS 13 150 939 99,63 224 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin Global Real Estate Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Hôtels, stations touristiques et compagnies de croisières 16 966 Starwood Hotels & Resorts Worldwide Inc. USA USD 1 375 433 0,32 85 198 Melia Hotels International SA ESP EUR 913 374 0,22 2 288 807 0,54 Sociétés de placement immobilier 118 142 Simon Property Group Inc. USA USD 21 514 840 5,06 83 085 Vornado Realty Trust USA USD 9 779 935 2,30 123 075 Health Care REIT Inc. USA USD 9 313 085 2,19 213 431 Prologis Inc. USA USD 9 183 936 2,16 123 865 Equity Residential USA USD 8 898 462 2,09 68 760 Boston Properties Inc. USA USD 8 848 724 2,08 370 478 Host Hotels & Resorts Inc. USA USD 8 806 262 2,07 276 472 General Growth Properties Inc. USA USD 7 777 157 1,83 176 135 HCP Inc. USA USD 7 755 224 1,82 41 217 Public Storage USA USD 7 618 962 1,79 383 629 Land Securities Group PLC GBR GBP 6 918 426 1,63 1 060 711 The Link REIT HKG HKD 6 634 616 1,56 30 959 Essex Property Trust Inc. USA USD 6 396 129 1,50 50 749 SL Green Realty Corp. USA USD 6 040 146 1,42 35 179 AvalonBay Communities Inc. USA USD 5 747 897 1,35 448 227 British Land Co. PLC GBR GBP 5 428 521 1,28 117 466 Pebblebrook Hotel Trust USA USD 5 359 974 1,26 75 527 Kilroy Realty Corp. USA USD 5 216 650 1,23 69 335 Ventas Inc. USA USD 4 971 319 1,17 53 061 Alexandria Real Estate Equities Inc. USA USD 4 708 633 1,11 498 556 Hammerson PLC GBR GBP 4 701 450 1,10 1 370 903 Stockland AUS AUD 4 611 690 1,08 53 960 The Macerich Co. USA USD 4 500 804 1,06 1 572 867 Scentre Group AUS AUD 4 494 861 1,06 75 900 Extra Space Storage Inc. USA USD 4 450 776 1,05 377 113 Great Portland Estates PLC GBR GBP 4 338 008 1,02 139 086 UDR Inc. USA USD 4 286 631 1,01 115 297 Apartment Investment & Management Co., A USA USD 4 283 284 1,01 61 465 Digital Realty Trust Inc. USA USD 4 075 129 0,96 543 734 Westfield Corp. AUS AUD 4 004 509 0,94 1 837 Nippon Prologis REIT Inc. JPN JPY 3 995 178 0,94 29 766 Federal Realty Investment Trust USA USD 3 972 570 0,93 60 464 Regency Centers Corp. USA USD 3 856 394 0,91 644 Kenedix Office Investment Corp. JPN JPY 3 638 540 0,85 68 198 Equity Lifestyle Properties Inc. USA USD 3 515 607 0,83 47 452 Wereldhave N.V. NLD EUR 3 272 764 0,77 42 474 Taubman Centers Inc. USA USD 3 245 863 0,76 174 155 DDR Corp. USA USD 3 197 486 0,75 196 850 Brandywine Realty Trust USA USD 3 145 663 0,74 88 685 Weingarten Realty Investors USA USD 3 096 880 0,73 2 007 Hulic REIT Inc. JPN JPY 3 050 071 0,72 138 126 CubeSmart USA USD 3 048 441 0,72 76 039 American Assets Trust Inc. USA USD 3 027 113 0,71 68 061 Highwoods Properties Inc. USA USD 3 013 741 0,71 42 812 WP Carey Inc. USA USD 3 001 121 0,70 563 Japan Real Estate Investment Corp. JPN JPY 2 725 141 0,64 1 847 292 Mirvac Group AUS AUD 2 684 799 0,63 105 419 STAG Industrial Inc. USA USD 2 582 766 0,61 109 677 RioCan REIT CAN CAD 2 496 244 0,59 61 139 Canadian REIT CAN CAD 2 410 811 0,57 1 604 530 Suntec REIT SGP SGD 2 373 852 0,56 93 891 Kimco Realty Corp. USA USD 2 360 420 0,55 128 127 Sunstone Hotel Investors Inc. USA USD 2 115 377 0,50 43 403 Realty Income Corp. USA USD 2 070 757 0,49 72 889 Douglas Emmett Inc. USA USD 2 070 048 0,49 67 722 Sabra Health Care REIT Inc. USA USD 2 056 717 0,48 171 300 Spirit Realty Capital Inc. USA USD 2 036 757 0,48 91 887 Senior Housing Properties Trust USA USD 2 031 622 0,48 227 Activia Properties Inc. JPN JPY 1 981 573 0,47 886 530 TF Administradora Industrial S de RL de CV MEX MXN 1 860 114 0,44 30 387 Post Properties Inc. USA USD 1 785 844 0,42 41 276 Eurocommercial Properties NV, IDR NLD EUR 1 756 529 0,41 959 326 Ascendas REIT SGP SGD 1 723 427 0,40 1 836 730 Mapletree Logistics Trust SGP SGD 1 642 908 0,39 29 322 Boardwalk REIT CAN CAD 1 553 908 0,36 19 639 Camden Property Trust USA USD 1 450 144 0,34 65 800 First Industrial Realty Trust Inc. USA USD 1 352 848 0,32 66 660 Paramount Group Inc. USA USD 1 239 209 0,29 31 923 Liberty Property Trust USA USD 1 201 262 0,28 1 063 GLP J-REIT JPN JPY 1 185 202 0,28 105 Hoshino Resorts REIT Inc. JPN JPY 1 108 492 0,26 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 225

Franklin Global Real Estate Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Sociétés de placement immobilier (suite) 2 532 Invincible Investment Corp. JPN JPY 1 062 880 0,25 25 866 Education Realty Trust Inc. USA USD 946 437 0,22 19 602 Coresite Realty Corp. USA USD 765 458 0,18 446 837 CapitaMall Trust SGP SGD 688 064 0,16 66 Activia Properties Inc., Règlement S JPN JPY 576 140 0,13 304 639 222 71,63 Propriété, gestion et promotion immobilières 576 706 Mitsui Fudosan Co. Ltd. JPN JPY 15 665 996 3,68 49 751 Unibail-Rodamco SE FRA EUR 12 813 295 3,01 490 593 Mitsubishi Estate Co. Ltd. JPN JPY 10 462 845 2,46 1 012 059 Hong Kong Land Holdings Ltd. HKG USD 6 841 519 1,61 407 559 Sun Hung Kai Properties Ltd. HKG HKD 6 218 022 1,46 704 850 The Wharf Holdings Ltd. HKG HKD 5 090 515 1,20 1 064 124 Goodman Group AUS AUD 4 943 798 1,16 101 642 Klepierre FRA EUR 4 394 319 1,03 593 597 Tokyo Tatemono Co. Ltd. JPN JPY 4 364 356 1,03 90 641 Derwent London PLC GBR GBP 4 263 894 1,00 166 270 Gagfah SA DEU EUR 3 721 954 0,88 48 146 LEG Immobilien AG DEU EUR 3 611 330 0,85 1 646 486 Global Logistic Properties Ltd. SGP SGD 3 082 190 0,73 599 645 Hysan Development Co. Ltd. HKG HKD 2 679 628 0,63 1 062 616 CapitaLand Ltd. SGP SGD 2 654 936 0,63 1 615 804 Sino Land Co. Ltd. HKG HKD 2 592 305 0,61 193 431 Hufvudstaden AB, A SWE SEK 2 519 854 0,59 889 449 Keppel Land Ltd. SGP SGD 2 296 132 0,54 907 859 Federation Centres AUS AUD 2 127 436 0,50 45 956 Deutsche Euroshop AG DEU EUR 2 012 687 0,47 89 695 Hemfosa Fastigheter AB SWE SEK 1 897 613 0,45 114 330 Castellum AB SWE SEK 1 789 911 0,42 12 788 Howard Hughes Corp. USA USD 1 667 811 0,39 222 736 Unite Group PLC GBR GBP 1 614 380 0,38 568 853 Hang Lung Properties Ltd. HKG HKD 1 595 645 0,38 1 798 000 KWG Property Holdings Ltd. CHN HKD 1 231 292 0,29 318 897 China Overseas Land & Investment Ltd. CHN HKD 950 035 0,22 42 342 Hispania Activos Inmobiliarios SAU ESP EUR 555 375 0,13 5 106 Deutsche Euroshop AG, Règlement S DEU EUR 223 622 0,05 113 882 695 26,78 TOTAL ACTIONS 420 810 724 98,95 WARRANTS Propriété, gestion et promotion immobilières 34 796 Sun Hung Kai Properties Ltd., wts., 22/04/16 HKG HKD 87 955 0,02 TOTAL WARRANTS 87 955 0,02 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE 420 898 679 98,97 TOTAL PLACEMENTS 420 898 679 98,97 226 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Fret aérien et logistique 1 624 400 TNT Express NV NLD EUR 10 890 968 3,51 Boissons 2 411 900 C&C Group PLC IRL EUR 10 564 604 3,41 Produits de construction 440 543 Uponor OYJ FIN EUR 6 124 825 1,97 Marchés de capitaux 561 100 FXCM Inc., A USA USD 9 297 427 3,00 13 599 400 ABG Sundal Collier Holding ASA NOR NOK 8 828 415 2,85 5 151 847 ARA Asset Management Ltd. SGP SGD 6 610 915 2,13 24 736 757 7,98 Produits chimiques 2 060 420 Alent PLC GBR GBP 10 309 161 3,32 Services et fournitures commerciaux 440 300 ISS A/S DNK DKK 12 740 651 4,11 Construction et ingénierie 483 457 Morgan Sindall PLC GBR GBP 4 672 099 1,51 Services financiers diversifiés 167 100 Deutsche Boerse AG DEU EUR 11 973 751 3,86 Équipements électriques 511 800 Prysmian SpA ITA EUR 9 382 061 3,03 Équipements, instruments et composants électroniques 485 700 Espri SpA ITA EUR 3 367 504 1,09 Distribution de produits d alimentation et de consommation courante 216 965 Sligro Food Group NV NLD EUR 8 203 989 2,65 Hôtels, restaurants et loisirs 4 141 617 Dalata Hotel Group PLC IRL EUR 14 733 388 4,75 697 117 ClubLink Enterprises Ltd. CAN CAD 6 567 457 2,12 21 300 845 6,87 Assurances 26 900 Markel Corp. USA USD 18 368 396 5,93 25 700 Fairfax Financial Holdings Ltd. CAN CAD 13 473 107 4,35 296 600 ProAssurance Corp. USA USD 13 391 490 4,32 129 200 RenaissanceRe Holdings Ltd. USA USD 12 560 824 4,05 170 200 Arch Capital Group Ltd. USA USD 10 058 820 3,24 55 900 Euler Hermes Group FRA EUR 5 792 604 1,87 73 645 241 23,76 Produits de loisirs 383 776 Beeau FRA EUR 5 391 323 1,74 Machines 1 696 166 Vesuvius PLC GBR GBP 11 796 697 3,80 491 822 Zardoya Otis SA ESP EUR 5 474 963 1,77 17 271 660 5,57 Médias 278 000 ASATSU-DK Inc. JPN JPY 6 746 706 2,18 Produits personnels 830 600 Aderans Co. Ltd. JPN JPY 7 874 497 2,54 Services professionnels 1 506 900 Michael Page International PLC GBR GBP 9 674 728 3,12 805 000 Sthree PLC GBR GBP 3 703 091 1,19 13 377 819 4,31 Société de placement immobilier 7 771 248 Green REIT PLC IRL EUR 12 036 109 3,88 2 000 000 Irish Residential Properties REIT PLC IRL EUR 2 562 780 0,83 14 598 889 4,71 Gestion et promotion immobilières 1 954 400 Countrywide PLC GBR GBP 13 300 247 4,29 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 227

Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Établissements d épargne et financement immobilier 501 100 SI Financial Group Inc. USA USD 5 582 254 1,80 Sociétés de négoce et distributeurs 1 207 700 Grafton Group PLC IRL GBP 12 009 979 3,87 TOTAL ACTIONS 304 065 830 98,08 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE 304 065 830 98,08 TOTAL PLACEMENTS 304 065 830 98,08 228 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin Gold and Precious Metals Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Or et ressources diversifiées 853 100 Nevsun Resources Ltd. CAN CAD 3 291 184 4,21 177 412 Sandfire Resources NL AUS AUD 659 099 0,85 535 040 PanAust Ltd. AUS AUD 618 157 0,79 4 568 440 5,85 Exploration et développement aurifères 1 265 000 Guyana Goldfields Inc. CAN CAD 3 071 948 3,93 591 636 Acacia Mining Plc GBR GBP 2 355 255 3,01 1 859 500 Torex Gold Resources Inc. CAN CAD 1 969 589 2,52 4 219 100 Romarco Minerals Inc. CAN CAD 1 780 288 2,28 155 000 Imperial Metals Corp. CAN CAD 1 332 099 1,71 227 000 Pretium Resources Inc. CAN CAD 1 311 664 1,68 2 740 000 Stornoway Diamond Corp. CAN CAD 1 250 549 1,60 955 800 Ivanhoe Mines Ltd., A CAN CAD 839 540 1,07 9 199 134 Red 5 Ltd. AUS AUD 691 021 0,88 2 850 000 Amara Mining PLC GBR GBP 644 133 0,82 800 500 Midway Gold Corp. USA USD 592 370 0,76 1 491 348 Nautilus Minerals Inc. CAN CAD 488 019 0,63 300 600 Continental Gold Ltd. CAN CAD 478 889 0,61 930 000 Lydian International Ltd. CAN CAD 376 405 0,48 2 928 400 St. Augustine Gold and Copper Ltd. CAN CAD 302 612 0,39 358 843 RTG Mining Inc. AUS CAD 205 495 0,26 438 200 Midas Gold Corp. CAN CAD 177 355 0,23 950 000 Belo Sun Mining Corp. CAN CAD 167 707 0,22 205 366 RTG Mining Inc., IDR AUS AUD 125 761 0,16 3 448 667 Kula Gold Ltd. AUS AUD 118 265 0,15 268 500 INV Metals Inc. CAN CAD 55 492 0,07 223 300 Lion One Metals Ltd. CAN CAD 45 189 0,06 35 000 Chalice Gold Mines Ltd. AUS AUD 3 072 0,00 18 382 717 23,52 Mines d or de longue durée 450 424 Newcrest Mining Ltd. AUS AUD 4 005 028 5,12 213 000 Goldcorp Inc. CAN USD 3 944 760 5,05 639 950 Eldorado Gold Corp. CAN CAD 3 901 697 4,99 2 290 755 B2Gold Corp. CAN CAD 3 748 060 4,80 55 000 Randgold Resources Ltd., ADR JER USD 3 707 550 4,74 588 800 Centerra Gold Inc. CAN CAD 3 062 521 3,92 249 020 AngloGold Ashanti Ltd., ADR ZAF USD 2 166 474 2,77 192 000 Barrick Gold Corp. CAN USD 2 064 000 2,64 1 919 400 Centamin PLC EGY CAD 1 735 518 2,22 232 300 Alamos Gold Inc. CAN CAD 1 660 357 2,12 1 695 000 Centamin PLC EGY GBP 1 556 136 1,99 175 400 AngloGold Ashanti Ltd. ZAF ZAR 1 542 495 1,97 166 500 Detour Gold Corp. CAN CAD 1 360 676 1,74 39 022 576 G-Resources Group Ltd. HKG HKD 915 934 1,17 29 835 Agnico Eagle Mines Ltd. CAN CAD 743 017 0,95 358 100 Alacer Gold Corp. USA CAD 718 513 0,92 200 700 SEMAFO Inc. CAN CAD 515 036 0,66 30 190 Osisko Gold Royalties Ltd. CAN CAD 425 845 0,55 16 300 Agnico Eagle Mines Ltd. CAN USD 405 707 0,52 51 000 Gold Fields Ltd., ADR ZAF USD 231 030 0,30 11 000 Newmont Mining Corp. USA USD 207 900 0,27 59 000 AuRico Gold Inc. CAN CAD 195 608 0,25 52 856 Kinross Gold Corp. CAN CAD 148 384 0,19 38 962 246 49,85 Mines d or de moyenne durée 425 400 Primero Mining Corp. CAN CAD 1 637 492 2,09 136 000 New Gold Inc. CAN CAD 583 234 0,75 136 004 Yamana Gold Inc. CAN CAD 549 286 0,70 2 408 826 Beadell Resources Ltd. AUS AUD 442 532 0,57 2 866 316 St. Barbara Ltd. AUS AUD 245 736 0,31 366 000 Teranga Gold Corp. CAN CAD 143 406 0,18 715 800 Silver Lake Resources Ltd. AUS AUD 113 968 0,15 57 800 China Gold International Resources Corp. Ltd. CAN CAD 102 534 0,13 183 010 Teranga Gold Corp., IDR CAN AUD 68 737 0,09 17 900 China Gold International Resources Corp. Ltd. CAN HKD 31 442 0,04 3 918 367 5,01 Platine et palladium 294 400 Impala Platinum Holdings Ltd. ZAF ZAR 1 929 148 2,47 4 015 600 Platinum Group Metals Ltd. CAN CAD 1 901 899 2,43 2 735 850 Platinum Group Metals Ltd. CAN USD 1 332 085 1,70 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 229

Franklin Gold and Precious Metals Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Platine et palladium (suite) 35 600 Anglo American Platinum Ltd. ZAF ZAR 1 050 099 1,34 537 780 Eastern Platinum Ltd. CAN CAD 652 977 0,84 86 907 Royal Bafokeng Platinum Ltd. ZAF ZAR 396 115 0,51 120 860 Northam Platinum Ltd. ZAF ZAR 383 550 0,49 7 645 873 9,78 Mines d argent 119 000 Fresnillo PLC MEX GBP 1 420 818 1,82 80 000 Tahoe Resources Inc. USA CAD 1 112 594 1,42 100 000 MAG Silver Corp. CAN CAD 819 806 1,05 238 000 Hochschild Mining PLC PER GBP 326 454 0,42 3 679 672 4,71 TOTAL ACTIONS 77 157 315 98,72 WARRANTS Exploration et développement aurifères 1 250 000 Stornoway Diamond Corp., wts., 21/05/16 CAN CAD 80 732 0,10 400 000 Ivanhoe Mines Ltd., wts., 10/12/15 CAN CAD 24 112 0,03 18 833 RTG Mining Inc., wts., 04/06/17 AUS CAD 1 865 0,00 106 709 0,13 TOTAL WARRANTS 106 709 0,13 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE 77 264 024 98,85 VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Exploration et développement aurifères 1 000 000 Romarco Minerals Inc., Règlement S ** CAN CAD 363 758 0,47 TOTAL ACTIONS 363 758 0,47 WARRANTS Exploration et développement aurifères 125 000 Colossus Minerals Inc., wts., 09/08/15 ** CAN CAD 0 0,00 TOTAL WARRANTS 0 0,00 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 363 758 0,47 TOTAL PLACEMENTS 77 627 782 99,32 ** Ces titres sont soumis à une juste valorisation. 230 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin High Yield Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Financement de la consommation 230 800 GMAC Capital Trust I, 8,125 %, à dividende prioritaire USA USD 6 088 504 0,15 TOTAL ACTIONS 6 088 504 0,15 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE 6 088 504 0,15 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Fret aérien et logistique 7 720 CEVA Holdings LLC, à dividende prioritaire convertibles, A-2 GBR USD 5 982 675 0,15 3 566 CEVA Holdings LLC GBR USD 2 763 704 0,07 141 CEVA Holdings LLC, à dividende prioritaire convertibles, A-1 GBR USD 141 000 0,00 8 887 379 0,22 Produits papetiers et forestiers 56 000 NewPage Holdings Inc. USA USD 5 082 000 0,12 TOTAL ACTIONS 13 969 379 0,34 OBLIGATIONS Obligations de sociétés 52 000 000 Wind Acquisition Finance SA, bon senior, privilège de second rang, 144A, 7,375 %, 23/04/21 ITA USD 49 140 000 1,20 40 000 000 Energy Transfer Equity LP, obligation senior, privilège de premier rang, 5,875 %, 15/01/24 USA USD 40 800 000 1,00 55 000 000 Texas Competitive Electric Holdings Co. LLC/Texas Competitive Electric Holdings Finance Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 11,50 %, 01/10/20 * USA USD 39 187 500 0,96 45 000 000 Peabody Energy Corp., bon senior, 6,25 %, 15/11/21 USA USD 38 643 750 0,94 36 200 000 HCA Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 5,00 %, 15/03/24 USA USD 37 286 000 0,91 36 000 000 CHC Helicopter SA, bon senior garanti, privilège de premier rang, 9,25 %, 15/10/20 CAN USD 35 100 000 0,86 32 000 000 Bank of America Corp., obligation junior sub., M, 8,125 % jusqu au 15/05/18, FRN par la suite, Perpétuel, 01/01/00 USA USD 34 680 000 0,85 33 100 000 ArcelorMittal, bon senior, 5,50 %, 01/03/21 LUX USD 34 303 681 0,84 32 400 000 VPI Escrow Corp., bon senior, 144A, 6,375 %, 15/10/20 CAN USD 33 979 500 0,83 33 300 000 JPMorgan Chase & Co., obligation junior sub., R, 6,00 % jusqu au 01/08/23, FRN par la suite, Perpétuel, 01/01/00 USA USD 33 050 250 0,81 30 300 000 Alcatel-Lucent USA Inc., bon senior, 144A, 6,75 %, 15/11/20 FRA USD 32 133 150 0,78 31 000 000 Navient Corp., bon senior, 5,50 %, 15/01/19 USA USD 31 775 000 0,78 30 000 000 HCA Inc., bon senior, 5,875 %, 01/05/23 USA USD 31 687 500 0,77 32 000 000 Eldorado Gold Corp., bon senior, 144A, 6,125 %, 15/12/20 CAN USD 31 200 000 0,76 30 995 000 Navistar International Corp., bon senior, 8,25 %, 01/11/21 USA USD 30 685 050 0,75 32 000 000 BMC Software Finance Inc., bon senior, 144A, 8,125 %, 15/07/21 USA USD 30 240 000 0,74 28 900 000 Alere Inc., bon senior, 7,25 %, 01/07/18 USA USD 30 200 500 0,74 28 000 000 1011778 BC ULC/New Red Finance Inc., bon garanti, privilège de second rang, 144A, 6,00 %, 01/04/22 CAN USD 28 840 000 0,70 30 000 000 InterGen NV, obligation garantie, 144A, 7,00 %, 30/06/23 NLD USD 28 650 000 0,70 27 000 000 CSC Holdings LLC, bon senior, 144A, 5,25 %, 01/06/24 USA USD 27 202 500 0,66 29 450 000 First Quantum Minerals Ltd., bon senior, 144A, 7,00 %, 15/02/21 CAN USD 26 652 250 0,65 27 500 000 WPX Energy Inc., bon senior, 6,00 %, 15/01/22 USA USD 26 606 250 0,65 25 000 000 Regency Energy Partners LP/Regency Energy Finance Corp., bon senior, 144A, 8,375 %, 01/06/19 USA USD 26 312 500 0,64 26 000 000 Equinix Inc., obligation senior, 5,375 %, 01/04/23 USA USD 26 130 000 0,64 25 400 000 Sirius XM Radio Inc., obligation senior, 144A, 6,00 %, 15/07/24 USA USD 26 098 500 0,64 29 900 000 Ultra Petroleum Corp., obligation senior, 144A, 6,125 %, 01/10/24 USA USD 25 863 500 0,63 25 000 000 Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, bon senior, 8,50 %, 15/05/18 USA USD 25 625 000 0,63 24 600 000 OneMain Financial Holdings Inc., bon senior, 144A, 7,25 %, 15/12/21 USA USD 25 338 000 0,62 25 000 000 PBF Holding Co. LLC, privilège de premier rang, 8,25 %, 15/02/20 USA USD 25 250 000 0,62 25 000 000 Citigroup Inc., obligation junior sub., M, 6,30 % jusqu au 15/05/24, FRN par la suite, Perpétuel, 01/01/00 USA USD 24 687 500 0,60 25 000 000 Sabine Pass Liquefaction LLC, privilège de premier rang, 5,625 %, 01/02/21 USA USD 24 687 500 0,60 22 000 000 Te Healthcare Corp., bon senior, 8,125 %, 01/04/22 USA USD 24 640 000 0,60 27 000 000 First Quantum Minerals Ltd., bon senior, 144A, 6,75 %, 15/02/20 CAN USD 24 570 000 0,60 23 000 000 KB Home, obligation senior, 7,50 %, 15/09/22 USA USD 24 495 000 0,60 24 300 000 Nielsen Finance LLC/Co., bon senior, 144A, 5,00 %, 15/04/22 USA USD 24 451 875 0,60 25 000 000 Abengoa Finance SAU, bon senior, 144A, 8,875 %, 01/11/17 ESP USD 24 218 750 0,59 23 700 000 iheartcommunications Inc., obligations senior garantie, privilège de premier rang, 9,00 %, 01/03/21 USA USD 23 314 875 0,57 21 825 000 Univision Communications Inc., bon senior garanti, 144A, 6,875 %, 15/05/19 USA USD 22 779 844 0,56 26 300 000 Clayton Williams Energy Inc., bon senior, 7,75 %, 01/04/19 USA USD 22 486 500 0,55 21 500 000 Virgin Media Secured Finance PLC, obligations senior garantie, privilège de premier rang, 144A, 5,50 %, 15/01/25 GBR USD 22 265 937 0,54 20 675 000 First Data Corp., obligations senior garantie, privilège de second rang, 144A, 8,25 %, 15/01/21 USA USD 22 225 625 0,54 23 000 000 Cemex SAB de CV, privilège de premier rang, 144A, 5,70 %, 11/01/25 MEX USD 22 223 750 0,54 26 000 000 Drill Rigs Holdings Inc., bon garanti, 144A, 6,50 %, 01/10/17 USA USD 21 710 000 0,53 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 231

Franklin High Yield Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Obligations de sociétés (suite) 20 000 000 Sprint Nextel Corp., bon senior, 8,375 %, 15/08/17 USA USD 21 650 000 0,53 22 100 000 Algeco Scotsman Global Finance PLC, bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 8,50 %, 15/10/18 GBR USD 21 478 437 0,52 26 500 000 Memorial Production Partners LP/Memorial Production Finance Corp., bon senior, 7,625 %, 01/05/21 USA USD 21 332 500 0,52 20 700 000 Millicom International Cellular SA, bon senior, 144A, 6,625 %, 15/10/21 LUX USD 21 282 187 0,52 20 000 000 UPCB Finance III Ltd., bon senior garanti, 144A, 6,625 %, 01/07/20 NLD USD 21 050 000 0,51 20 000 000 Par Pharmaceutical Cos. Inc., bon senior, 7,375 %, 15/10/20 USA USD 21 000 000 0,51 23 700 000 Visant Corp., bon senior, 10,00 %, 01/10/17 USA USD 20 856 000 0,51 20 000 000 Jaguar Holding Co. I, bon senior, 144A, PIK, 9,375 %, 15/10/17 USA USD 20 490 000 0,50 20 800 000 Digicel Group Ltd., bon senior, 144A, 8,25 %, 30/09/20 BMU USD 20 358 000 0,50 27 000 000 Offshore Group Investment Ltd., bon senior garanti, privilège de premier rang, 7,50 %, 01/11/19 USA USD 20 283 750 0,50 20 000 000 Valeant Pharmaceuticals International Inc., bon senior, 144A, 5,625 %, 01/12/21 USA USD 20 200 000 0,49 20 000 000 Blackboard Inc., bon senior, 144A, 7,75 %, 15/11/19 USA USD 20 150 000 0,49 21 300 000 Martin Midstream Partners LP/Martin Midstream Finance Corp., bon senior, 7,25 %, 15/02/21 USA USD 20 128 500 0,49 18 900 000 The Goodyear Tire & Rubber Co., bon senior, 6,50 %, 01/03/21 USA USD 20 128 500 0,49 20 000 000 Dole Food Co. Inc., bon senior garanti, 144A, 7,25 %, 01/05/19 USA USD 19 975 000 0,49 22 000 000 Barminco Finance Pty. Ltd., bon senior, 144A, 9,00 %, 01/06/18 AUS USD 19 813 750 0,48 25 100 000 BreitBurn Energy Partners LP/BreitBurn Finance Corp., obligation senior, 7,875 %, 15/04/22 USA USD 19 515 250 0,48 18 900 000 Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, privilège de premier rang, 5,75 %, 15/10/20 USA USD 19 467 000 0,48 19 600 000 Post Holdings Inc., bon senior, 144A, 6,75 %, 01/12/21 USA USD 19 061 000 0,47 24 700 000 CGG SA, bon senior, 6,875 %, 15/01/22 FRA USD 18 818 312 0,46 19 800 000 CONSOL Energy Inc., bon senior, 144A, 5,875 %, 15/04/22 USA USD 18 513 000 0,45 18 000 000 DISH DBS Corp., bon senior, 5,875 %, 15/07/22 USA USD 18 495 000 0,45 20 000 000 Sprint Nextel Corp., bon senior, 6,00 %, 15/11/22 USA USD 18 475 000 0,45 25 000 000 Caesars Entertainment Operating Co. Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 11,25 %, 01/06/17 USA USD 18 450 000 0,45 19 300 000 DigitalGlobe Inc., bon senior, 144A, 5,25 %, 01/02/21 USA USD 18 431 500 0,45 17 300 000 CIT Group Inc., bon senior, 5,375 %, 15/05/20 USA USD 18 349 245 0,45 17 800 000 D.R. Horton Inc., bon senior, 3,75 %, 01/03/19 USA USD 17 666 500 0,43 17 000 000 Unitymedia KabelBW GmbH, obligation senior, 144A, 6,125 %, 15/01/25 DEU USD 17 616 250 0,43 17 400 000 Zachry Holdings Inc., bon senior, 144A, 7,50 %, 01/02/20 USA USD 17 574 000 0,43 18 000 000 Taylor Morrison Communities Inc./Monarch Communities Inc., bon senior, 144A, 5,625 %, 01/03/24 USA USD 17 460 000 0,43 17 000 000 Terex Corp., bon senior, 6,00 %, 15/05/21 USA USD 17 425 000 0,43 20 000 000 Vanguard Natural Resources LLC/Finance Corp., bon senior, 7,875 %, 01/04/20 USA USD 17 355 000 0,42 21 500 000 24 Hour Holdings III LLC, bon senior, 144A, 8,00 %, 01/06/22 USA USD 17 307 500 0,42 17 500 000 iheartcommunications Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 9,00 %, 15/09/22 USA USD 17 193 750 0,42 15 000 000 Sprint Nextel Corp., bon senior, 144A, 9,00 %, 15/11/18 USA USD 17 098 500 0,42 17 100 000 JBS USA LLC/Finance Inc., obligation senior, 144A, 5,875 %, 15/07/24 USA USD 16 971 750 0,41 16 000 000 Toll Brothers Finance Corp., obligation senior, 5,625 %, 15/01/24 USA USD 16 960 000 0,41 16 600 000 NRG Yield Operating LLC, obligation senior, 144A, 5,375 %, 15/08/24 USA USD 16 932 000 0,41 16 400 000 T-Mobile USA Inc., obligation senior, 6,375 %, 01/03/25 USA USD 16 703 400 0,41 18 700 000 Linn Energy LLC/Finance Corp., bon senior, 8,625 %, 15/04/20 USA USD 16 362 500 0,40 15 000 000 Royal Bank of Scotland Group PLC, bon sub., 6,125 %, 15/12/22 GBR USD 16 321 875 0,40 15 000 000 Intelsat Jackson Holdings SA, bon senior, 7,50 %, 01/04/21 LUX USD 16 106 250 0,39 15 000 000 CHS/Community Health Systems Inc., bon senior, 8,00 %, 15/11/19 USA USD 16 050 000 0,39 15 000 000 Chesapeake Energy Corp., bon senior, 6,625 %, 15/08/20 USA USD 16 012 500 0,39 15 000 000 Gant Co. Inc., obligation senior, 6,375 %, 15/10/23 USA USD 15 975 000 0,39 15 000 000 LSB Industries Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 7,75 %, 01/08/19 USA USD 15 675 000 0,38 15 400 000 Anna Merger Sub Inc., bon senior, 144A, 7,75 %, 01/10/22 USA USD 15 631 000 0,38 16 400 000 QEP Resources Inc., bon senior, 5,375 %, 01/10/22 USA USD 15 580 000 0,38 15 000 000 Hertz Corp., bon senior, 6,75 %, 15/04/19 USA USD 15 525 000 0,38 15 000 000 Marquette Transportation Co. Inc./Finance Corp., bon senior garanti, 10,875 %, 15/01/17 USA USD 15 525 000 0,38 14 380 000 Univision Communications Inc., obligations senior garantie, privilège de premier rang, 144A, 6,75 %, 15/09/22 USA USD 15 458 500 0,38 15 000 000 Standard Pacific Corp., bon senior, 6,25 %, 15/12/21 USA USD 15 450 000 0,38 15 400 000 Cott Beverages Inc., bon senior, 144A, 6,75 %, 01/01/20 USA USD 15 438 500 0,38 14 900 000 Intelsat Jackson Holdings SA, obligation senior, 6,625 %, 15/12/22 LUX USD 15 384 250 0,38 14 300 000 Sterling International Inc., bon senior, 11,00 %, 01/10/19 USA USD 15 265 250 0,37 15 700 000 Ardagh Packaging Finance PLC/Ardagh MP Holdings USA Inc., bon senior garanti, 144A, FRN, 3,241 %, 15/12/19 LUX USD 15 209 375 0,37 14 800 000 Gant Co. Inc., bon senior, 5,125 %, 15/07/20 USA USD 15 170 000 0,37 15 000 000 Calpine Corp., bon senior, 5,375 %, 15/01/23 USA USD 15 168 750 0,37 14 700 000 Rain CII Carbon LLC/CII Carbon Corp., privilège de second rang, 144A, 8,25 %, 15/01/21 USA USD 15 104 250 0,37 15 000 000 Post Holdings Inc., bon senior, 7,375 %, 15/02/22 USA USD 15 037 500 0,37 15 000 000 Intelsat Jackson Holdings SA, obligation senior, 5,50 %, 01/08/23 LUX USD 14 953 125 0,37 14 200 000 AerCap Ireland Capital Ltd./AerCap Global Aviation Trust, bon senior, 144A, 5,00 %, 01/10/21 NLD USD 14 794 625 0,36 232 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin High Yield Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Obligations de sociétés (suite) 15 000 000 CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp., obligation senior, 5,125 %, 15/02/23 USA USD 14 718 750 0,36 19 000 000 EPL Oil & Gas Inc., bon senior, 8,25 %, 15/02/18 USA USD 14 535 000 0,36 15 000 000 Ineos Group Holdings SA, bon senior, 144A, 6,125 %, 15/08/18 CHE USD 14 475 000 0,35 17 000 000 California Resources Corp., obligation senior, 144A, 6,00 %, 15/11/24 USA USD 14 450 000 0,35 14 000 000 Calpine Corp., obligation senior, 5,75 %, 15/01/25 USA USD 14 192 500 0,35 13 800 000 Gant Co. Inc., bon senior, 5,125 %, 15/10/19 USA USD 14 179 500 0,35 15 000 000 Stena International SA, obligation garantie, 144A, 5,75 %, 01/03/24 SWE USD 14 175 000 0,35 14 000 000 MGM Resorts International, bon senior, 6,00 %, 15/03/23 USA USD 14 140 000 0,35 20 000 000 Ocean Rig UDW Inc., bon senior, 144A, 7,25 %, 01/04/19 USA USD 14 137 500 0,35 15 000 000 QEP Resources Inc., bon senior, 5,25 %, 01/05/23 USA USD 14 100 000 0,34 16 700 000 Sanchez Energy Corp., bon senior, 144A, 6,125 %, 15/01/23 USA USD 14 069 750 0,34 14 600 000 Murray Energy Corp., bon senior garanti, 144A, 8,625 %, 15/06/21 USA USD 14 016 000 0,34 13 000 000 DISH DBS Corp., bon senior, 6,75 %, 01/06/21 USA USD 14 007 500 0,34 12 600 000 Sprint Nextel Corp., bon senior, 144A, 7,00 %, 01/03/20 USA USD 13 671 000 0,33 18 600 000 Atlas Energy Holdings Operating Co. LLC/Atlas Resource Finance Corp., bon senior, 7,75 %, 15/01/21 USA USD 13 578 000 0,33 12 900 000 JBS USA LLC/Finance Inc., bon senior, 144A, 7,25 %, 01/06/21 USA USD 13 351 500 0,33 13 000 000 VTR Finance BV, bon senior garanti, 144A, 6,875 %, 15/01/24 LUX USD 13 292 500 0,32 14 000 000 CBC Ammo LLC/CBC FinCo Inc., bon senior, 144A, 7,25 %, 15/11/21 BRA USD 13 230 000 0,32 14 300 000 Scientific Games International Inc., bon senior, 144A, 10,00 %, 01/12/22 USA USD 13 173 875 0,32 31 200 000 Samson Investment Co., bon senior, 9,75 %, 15/02/20 USA USD 13 084 500 0,32 12 900 000 Florida East Coast Holdings Corp., bon garanti, privilège de premier rang, 144A, 6,75 %, 01/05/19 USA USD 12 803 250 0,31 15 800 000 Penn Virginia Corp., bon senior, 8,50 %, 01/05/20 USA USD 12 719 000 0,31 17 000 000 Quicksilver Resources Inc., bon garanti, privilège de second rang, 144A, FRN, 7,00 %, 21/06/19 USA USD 12 707 500 0,31 14 000 000 Memorial Resource Development Corp., bon senior, 144A, 5,875 %, 01/07/22 USA USD 12 705 000 0,31 12 400 000 Royal Bank of Scotland Group PLC, bon sub., 5,125 %, 28/05/24 GBR USD 12 632 500 0,31 13 700 000 Stena AB, obligation senior, 144A, 7,00 %, 01/02/24 SWE USD 12 569 750 0,31 18 900 000 W&T Offshore Inc., bon senior, 8,50 %, 15/06/19 USA USD 12 568 500 0,31 11 800 000 MGM Resorts International, bon senior, 6,625 %, 15/12/21 USA USD 12 449 000 0,30 25 000 000 Goodrich Petroleum Corp., bon senior, 8,875 %, 15/03/19 USA USD 12 375 000 0,30 13 000 000 Digicel Group Ltd., bon senior, 144A, 6,00 %, 15/04/21 BMU USD 12 358 125 0,30 12 000 000 Grifols Worldwide Operations Ltd., bon senior, 144A, 5,25 %, 01/04/22 USA USD 12 302 400 0,30 14 000 000 Radio One Inc., bon senior sub., 144A, 9,25 %, 15/02/20 USA USD 12 250 000 0,30 11 700 000 CHS/Community Health Systems Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 5,125 %, 15/08/18 USA USD 12 138 750 0,30 10 000 000 First Data Corp., obligation senior, 12,625 %, 15/01/21 USA USD 11 900 000 0,29 12 500 000 Sprint Corp., obligation senior, 7,125 %, 15/06/24 USA USD 11 687 500 0,29 11 600 000 CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp., obligation senior, 5,25 %, 30/09/22 USA USD 11 614 500 0,28 10 975 000 JBS USA LLC/Finance Inc., bon senior, 144A, 8,25 %, 01/02/20 USA USD 11 606 062 0,28 12 000 000 Lucent Technologies Inc., obligation senior, 6,45 %, 15/03/29 FRA USD 11 520 000 0,28 11 300 000 Scientific Games International Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 7,00 %, 01/01/22 USA USD 11 497 750 0,28 15 000 000 Halcon Resources Corp., bon senior, 8,875 %, 15/05/21 USA USD 11 362 500 0,28 15 000 000 Halcon Resources Corp., bon senior, 9,75 %, 15/07/20 USA USD 11 325 000 0,28 11 000 000 Videotron Ltd., obligation senior, 144A, 5,375 %, 15/06/24 CAN USD 11 247 500 0,27 10 492 000 Viridian Group FundCo II, bon senior, 144A, 11,125 %, 01/04/17 GBR USD 11 239 555 0,27 11 600 000 Cemex Finance LLC, bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 6,00 %, 01/04/24 MEX USD 11 230 250 0,27 10 000 000 Frontier Communications Corp., bon senior, 8,50 %, 15/04/20 USA USD 11 200 000 0,27 15 000 000 Caesars Entertainment Operating Co. Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 9,00 %, 15/02/20 USA USD 11 175 000 0,27 10 000 000 Navient Corp., bon senior, 8,45 %, 15/06/18 USA USD 11 175 000 0,27 10 000 000 CSC Holdings LLC, bon senior, 6,75 %, 15/11/21 USA USD 11 087 500 0,27 13 000 000 Linn Energy LLC/Finance Corp., bon senior, 7,75 %, 01/02/21 USA USD 11 017 500 0,27 10 199 000 Penn Virginia Resource Partners LP/Penn Virginia Resource Finance Corp., bon senior, 8,375 %, 01/06/20 USA USD 10 938 427 0,27 10 000 000 Calpine Corp., obligations senior garantie, privilège de premier rang, 144A, 5,875 %, 15/01/24 USA USD 10 700 000 0,26 10 000 000 E*TRADE Financial Corp., bon senior, 6,375 %, 15/11/19 USA USD 10 650 000 0,26 10 000 000 The Goodyear Tire & Rubber Co., bon senior, 8,25 %, 15/08/20 USA USD 10 650 000 0,26 11 555 555 FMG Resources (August 2006) Pty. Ltd., bon senior, 144A, 6,875 %, 01/02/18 AUS USD 10 551 667 0,26 10 000 000 Chesapeake Energy Corp., bon senior, 6,125 %, 15/02/21 USA USD 10 550 000 0,26 10 000 000 Ineos Finance PLC, bon senior garanti, 144A, 7,50 %, 01/05/20 CHE USD 10 518 750 0,26 10 700 000 Sabine Pass Liquefaction LLC, privilège de premier rang, 5,625 %, 15/04/23 USA USD 10 512 750 0,26 10 600 000 Taylor Morrison Communities Inc./Monarch Communities Inc., bon senior, 144A, 5,25 %, 15/04/21 USA USD 10 494 000 0,26 11 200 000 Sanchez Energy Corp., bon senior, 7,75 %, 15/06/21 USA USD 10 472 000 0,26 12 100 000 BreitBurn Energy Partners LP/BreitBurn Finance Corp., bon senior, 8,625 %, 15/10/20 USA USD 10 466 500 0,26 17 000 000 EnQuest PLC, bon senior, 144A, 7,00 %, 15/04/22 GBR USD 10 444 375 0,26 10 600 000 Navient Corp., bon senior, 5,00 %, 26/10/20 USA USD 10 427 750 0,25 10 000 000 CenturyLink Inc., bon senior, 5,80 %, 15/03/22 USA USD 10 425 000 0,25 15 200 000 Chaparral Energy Inc., bon senior, 9,875 %, 01/10/20 USA USD 10 412 000 0,25 10 100 000 E*TRADE Financial Corp., bon senior, 5,375 %, 15/11/22 USA USD 10 352 500 0,25 10 000 000 United Rentals North America Inc., obligation senior, 5,75 %, 15/11/24 USA USD 10 325 000 0,25 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 233

Franklin High Yield Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Obligations de sociétés (suite) 10 200 000 Owens-Brockway Glass Container Inc., obligation senior, 144A, 5,375 %, 15/01/25 USA USD 10 314 750 0,25 10 000 000 CIT Group Inc., bon senior, 5,00 %, 15/08/22 USA USD 10 312 500 0,25 10 000 000 Steel Dynamics Inc., obligation senior, 144A, 5,50 %, 01/10/24 USA USD 10 275 000 0,25 10 000 000 Crown Castle International Corp., obligation senior, 5,25 %, 15/01/23 USA USD 10 250 000 0,25 10 000 000 Steel Dynamics Inc., bon senior, 144A, 5,125 %, 01/10/21 USA USD 10 187 500 0,25 11 800 000 California Resources Corp., bon senior, 144A, 5,50 %, 15/09/21 USA USD 10 148 000 0,25 9 800 000 Clear Channel Worldwide Holdings Inc., bon senior, 6,50 %, 15/11/22 USA USD 10 143 000 0,25 10 000 000 Hertz Corp., bon senior, 5,875 %, 15/10/20 USA USD 10 125 000 0,25 9 500 000 U.S. Coatings Acquisition Inc./Flash Dutch 2 BV, bon senior, 144A, 7,375 %, 01/05/21 USA USD 10 117 500 0,25 9 700 000 Virgin Media Secured Finance PLC, bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 5,375 %, 15/04/21 GBR USD 10 112 250 0,25 9 900 000 DISH DBS Corp., bon senior, 144A, 5,875 %, 15/11/24 USA USD 9 974 250 0,24 9 300 000 Ardagh Packaging Finance PLC/Ardagh MP Holdings USA Inc., bon senior, 144A, 9,125 %, 15/10/20 LUX USD 9 904 500 0,24 10 000 000 CommScope Inc., bon senior, 144A, 5,00 %, 15/06/21 USA USD 9 900 000 0,24 19 000 000 Midstates Petroleum Co. Inc./LLC, bon senior, 9,25 %, 01/06/21 USA USD 9 690 000 0,24 9 100 000 KB Home, bon senior, 7,00 %, 15/12/21 USA USD 9 594 813 0,23 15 000 000 Alpha Natural Resources Inc., privilège de second rang, 144A, 7,50 %, 01/08/20 USA USD 9 487 500 0,23 9 500 000 KB Home, bon senior, 4,75 %, 15/05/19 USA USD 9 381 250 0,23 9 400 000 Sprint Corp., obligation senior, 7,875 %, 15/09/23 USA USD 9 326 680 0,23 14 000 000 Triangle USA Petroleum Corp., bon senior, 144A, 6,75 %, 15/07/22 USA USD 9 310 000 0,23 11 900 000 Atlas Energy Holdings Operating Co. LLC/Atlas Resource Finance Corp., bon senior, 144A, 9,25 %, 15/08/21 USA USD 9 282 000 0,23 7 500 000 Kerling PLC, bon senior garanti, privilège de premier rang, Règlement S, 10,625 %, 01/02/17 GBR EUR 9 226 235 0,23 8 900 000 CommScope Holdings Co. Inc., bon senior, 144A, PIK, 6,625 %, 01/06/20 USA USD 9 211 500 0,23 10 000 000 FMG Resources (August 2006) Pty. Ltd., bon senior, 144A, 8,25 %, 01/11/19 AUS USD 9 137 500 0,22 9 000 000 Penn Virginia Resource Partners LP/Penn Virginia Resource Finance Corp., bon senior, 6,50 %, 15/05/21 USA USD 9 135 000 0,22 12 300 000 American Energy-Permian Basin LLC/AEPB Finance Corp., bon senior, 144A, 7,375 %, 01/11/21 USA USD 9 102 000 0,22 8 100 000 Frontier Communications Corp., bon senior, 8,75 %, 15/04/22 USA USD 9 092 250 0,22 9 600 000 Oasis Petroleum Inc., bon senior, 6,875 %, 15/03/22 USA USD 8 784 000 0,21 8 000 000 Jaguar Holding Co. II/Merger Sub Inc., bon senior, 144A, 9,50 %, 01/12/19 USA USD 8 610 000 0,21 9 000 000 Ineos Group Holdings SA, bon senior, 144A, 5,875 %, 15/02/19 CHE USD 8 550 000 0,21 10 000 000 Linn Energy LLC/Finance Corp., bon senior, 6,25 %, 01/11/19 USA USD 8 550 000 0,21 8 000 000 CHS/Community Health Systems Inc., bon senior, 7,125 %, 15/07/20 USA USD 8 540 000 0,21 8 000 000 Clear Channel Worldwide Holdings Inc., bon senior sub., 7,625 %, 15/03/20 USA USD 8 460 000 0,21 8 100 000 T-Mobile USA Inc., bon senior, 6,542 %, 28/04/20 USA USD 8 393 625 0,20 15 200 000 Energy XXI Gulf Coast Inc., bon senior, 144A, 6,875 %, 15/03/24 USA USD 8 246 000 0,20 8 100 000 Te Healthcare Corp., bon senior, 144A, 5,00 %, 01/03/19 USA USD 8 130 375 0,20 9 200 000 Compressco Partners LP/Finance Corp., bon senior, 144A, 7,25 %, 15/08/22 USA USD 8 004 000 0,20 8 000 000 JPMorgan Chase & Co., obligation junior sub., V, 5,00 % jusqu au 30/07/19, FRN par la suite, Perpétuel, 01/01/00 USA USD 7 867 496 0,19 7 300 000 MGM Resorts International, bon senior, 6,75 %, 01/10/20 USA USD 7 683 250 0,19 10 000 000 Memorial Production Partners LP/Memorial Production Finance Corp., bon senior, 144A, 6,875 %, 01/08/22 USA USD 7 650 000 0,19 8 000 000 Wind Acquisition Finance SA, bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 4,75 %, 15/07/20 ITA USD 7 600 000 0,19 8 000 000 Digicel Group Ltd., bon senior, 144A, 7,125 %, 01/04/22 BMU USD 7 560 000 0,18 10 500 000 Offshore Group Investment Ltd., obligation senior, privilège de premier rang, 7,125 %, 01/04/23 USA USD 7 560 000 0,18 7 400 000 CCOH Safari LLC, obligation senior, 5,75 %, 01/12/24 USA USD 7 501 750 0,18 6 800 000 CenturyLink Inc., obligation senior, 6,75 %, 01/12/23 USA USD 7 471 500 0,18 7 500 000 IHS Inc., bon senior, 144A, 5,00 %, 01/11/22 USA USD 7 462 500 0,18 7 000 000 Cemex SAB de CV, bon senior garanti, 144A, 9,00 %, 11/01/18 MEX USD 7 323 750 0,18 7 000 000 HCA Inc., obligations senior garantie, privilège de premier rang, 5,25 %, 15/04/25 USA USD 7 323 750 0,18 8 000 000 Oasis Petroleum Inc., bon senior, 6,50 %, 01/11/21 USA USD 7 320 000 0,18 7 100 000 Dynegy Finance I Inc./Dynegy Finance II Inc., obligations senior garantie, privilège de premier rang, 144A, 7,625 %, 01/11/24 USA USD 7 250 875 0,18 7 100 000 Owens-Brockway Glass Container Inc., bon senior, 144A, 5,00 %, 15/01/22 USA USD 7 250 875 0,18 7 000 000 inventiv Health Inc., bon senior garanti, 144A, 9,00 %, 15/01/18 USA USD 7 175 000 0,18 7 000 000 TransDigm Inc., bon senior sub., 6,00 %, 15/07/22 USA USD 7 017 500 0,17 6 900 000 TransDigm Inc., obligation senior sub., 6,50 %, 15/07/24 USA USD 6 969 000 0,17 6 900 000 Frontier Communications Corp., bon senior, 7,875 %, 15/01/27 USA USD 6 917 250 0,17 6 900 000 Florida East Coast Holdings Corp., bon senior, 144A, 9,75 %, 01/05/20 USA USD 6 900 000 0,17 12 400 000 Energy XXI Gulf Coast Inc., bon senior, 7,50 %, 15/12/21 USA USD 6 758 000 0,17 7 000 000 NGL Energy Partners LP/NGL Energy Finance Corp., bon senior, 144A, 5,125 %, 15/07/19 USA USD 6 728 750 0,16 6 500 000 T-Mobile USA Inc., bon senior, 6,731 %, 28/04/22 USA USD 6 719 375 0,16 6 500 000 T-Mobile USA Inc., bon senior, 6,633 %, 28/04/21 USA USD 6 695 000 0,16 8 800 000 Halcon Resources Corp., bon senior, 9,25 %, 15/02/22 USA USD 6 534 000 0,16 7 000 000 Oasis Petroleum Inc., bon senior, 6,875 %, 15/01/23 USA USD 6 405 000 0,16 6 200 000 Clear Channel Worldwide Holdings Inc., bon senior, 6,50 %, 15/11/22 USA USD 6 339 500 0,15 234 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin High Yield Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Obligations de sociétés (suite) 5 200 000 MGM Resorts International, bon senior, 8,625 %, 01/02/19 USA USD 5 921 500 0,14 6 500 000 Abengoa Finance SAU, bon senior, 144A, 7,75 %, 01/02/20 ESP USD 5 801 250 0,14 5 400 000 Pinnacle Entertainment Inc., bon senior, 6,375 %, 01/08/21 USA USD 5 589 000 0,14 5 000 000 MGM Resorts International, bon senior, 7,75 %, 15/03/22 USA USD 5 550 000 0,14 5 200 000 T-Mobile USA Inc., obligation senior, 6,50 %, 15/01/24 USA USD 5 343 000 0,13 5 000 000 CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp., bon senior, 6,50 %, 30/04/21 USA USD 5 268 750 0,13 5 000 000 CIT Group Inc., bon senior, 5,25 %, 15/03/18 USA USD 5 225 000 0,13 5 400 000 Ardagh Packaging Finance PLC/Ardagh MP Holdings USA Inc., bon senior, 144A, 6,00 %, 30/06/21 LUX USD 5 170 500 0,13 4 544 000 First Data Corp., bon senior, 11,25 %, 15/01/21 USA USD 5 168 800 0,13 5 000 000 Navient Corp., bon senior, 4,875 %, 17/06/19 USA USD 5 027 000 0,12 4 700 000 Ardagh Packaging Finance PLC, bon senior, 144A, 9,125 %, 15/10/20 LUX USD 5 017 250 0,12 5 000 000 JPMorgan Chase & Co., bon junior sub., X, 6,10 % jusqu au 01/10/24, FRN par la suite, Perpétuel, 01/01/00 USA USD 5 000 000 0,12 4 700 000 Albea Beauty Holdings SA, privilège de premier rang, 144A, 8,375 %, 01/11/19 FRA USD 4 958 500 0,12 5 000 000 CommScope Inc., obligation senior, 144A, 5,50 %, 15/06/24 USA USD 4 950 000 0,12 5 667 000 CGG SA, bon senior, 7,75 %, 15/05/17 FRA USD 4 887 788 0,12 5 000 000 Chesapeake Energy Corp., bon senior, 4,875 %, 15/04/22 USA USD 4 887 500 0,12 4 500 000 Te Healthcare Corp., privilège de premier rang, 6,00 %, 01/10/20 USA USD 4 843 485 0,12 4 700 000 AECOM Technology Corp., bon senior, 144A, 5,75 %, 15/10/22 USA USD 4 817 500 0,12 4 800 000 Oasis Petroleum Inc., bon senior, 7,25 %, 01/02/19 USA USD 4 632 000 0,11 4 315 000 Taylor Morrison Communities Inc./Monarch Communities Inc., bon senior, 144A, 7,75 %, 15/04/20 USA USD 4 595 475 0,11 4 300 000 M/I Homes Inc., bon senior, 8,625 %, 15/11/18 USA USD 4 482 750 0,11 4 200 000 Chesapeake Energy Corp., bon senior, 5,75 %, 15/03/23 USA USD 4 347 000 0,11 4 200 000 Ally Financial Inc., obligation senior, 5,125 %, 30/09/24 USA USD 4 273 500 0,10 4 200 000 Alere Inc., bon senior sub., 6,50 %, 15/06/20 USA USD 4 252 500 0,10 5 000 000 FMG Resources (August 2006) Pty. Ltd., bon senior, 144A, 6,875 %, 01/04/22 AUS USD 4 181 250 0,10 5 800 000 Chaparral Energy Inc., bon senior, 8,25 %, 01/09/21 USA USD 4 002 000 0,10 4 225 000 CHC Helicopter SA, bon senior, 9,375 %, 01/06/21 CAN USD 3 992 625 0,10 4 000 000 Post Holdings Inc., bon senior, 144A, 6,00 %, 15/12/22 USA USD 3 765 000 0,09 3 600 000 CHS/Community Health Systems Inc., bon senior garanti, 5,125 %, 01/08/21 USA USD 3 753 000 0,09 3 600 000 Frontier Communications Corp., obligation senior, 7,625 %, 15/04/24 USA USD 3 726 000 0,09 3 600 000 Te Healthcare Corp., bon senior, 144A, 5,50 %, 01/03/19 USA USD 3 699 000 0,09 3 300 000 CHS/Community Health Systems Inc., bon senior, 5,125 %, 01/08/21 USA USD 3 512 438 0,09 3 300 000 Ardagh Packaging Finance PLC/Ardagh MP Holdings USA Inc., bon senior, 144A, 6,75 %, 31/01/21 LUX USD 3 264 938 0,08 4 900 000 Chaparral Energy Inc., bon senior, 7,625 %, 15/11/22 USA USD 3 258 500 0,08 3 100 000 Ardagh Packaging Finance PLC/Ardagh MP Holdings USA Inc., bon senior, 144A, 6,25 %, 31/01/19 LUX USD 3 038 000 0,07 2 900 000 T-Mobile USA Inc., bon senior, 6,125 %, 15/01/22 USA USD 2 954 375 0,07 2 800 000 AECOM Technology Corp., obligation senior, 144A, 5,875 %, 15/10/24 USA USD 2 870 000 0,07 3 500 000 Linn Energy LLC/Finance Corp., bon senior, 6,50 %, 15/09/21 USA USD 2 852 500 0,07 3 000 000 Linn Energy LLC/Finance Corp., bon senior, 6,50 %, 15/05/19 USA USD 2 580 000 0,06 2 400 000 Calpine Corp., bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 6,00 %, 15/01/22 USA USD 2 568 000 0,06 2 600 000 Sabine Pass Liquefaction LLC, bon senior garanti, privilège de premier rang, 5,75 %, 15/05/24 USA USD 2 564 250 0,06 2 000 000 FMG Resources (August 2006) Pty. Ltd., bon senior, 144A, 6,00 %, 01/04/17 AUS USD 1 918 750 0,05 1 600 000 Cemex SAB de CV, bon garanti, 144A, 5,875 %, 25/03/19 MEX USD 1 623 000 0,04 1 588 235 Ardagh Packaging Finance PLC/Ardagh MP Holdings USA Inc., bon senior, 144A, 7,00 %, 15/11/20 LUX USD 1 612 059 0,04 1 400 000 Clear Channel Worldwide Holdings Inc., bon senior sub., 7,625 %, 15/03/20 USA USD 1 459 500 0,04 1 100 000 Virgin Media Finance PLC, obligation senior, 144A, 6,375 %, 15/04/23 GBR USD 1 157 750 0,03 4 000 000 Quicksilver Resources Inc., bon senior, 9,125 %, 15/08/19 USA USD 1 020 000 0,02 3 850 940 436 94,03 TOTAL OBLIGATIONS 3 850 940 436 94,03 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 3 864 909 815 94,37 VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Obligations de sociétés 1 733 089 Goss Graphic Systems Inc., bon senior sub., 12,25 %, 19/11/05 **,* USA USD 173 0,00 28 000 000 NewPage Corp., Compte séquestre ** USA USD 0 0,00 173 0,00 Titres venant à échéance à moins d un an 20 000 000 Fontainebleau Las Vegas, bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 11,00 %, 15/06/15 * USA USD 250 000 0,01 TOTAL OBLIGATIONS 250 173 0,01 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 235

Franklin High Yield Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) WARRANTS Casinos et jeux 97 263 Station Casinos Inc., wts., 17/06/18 ** USA USD 125 469 0,00 TOTAL WARRANTS 125 469 0,00 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 375 642 0,01 TOTAL PLACEMENTS 3 871 373 961 94,53 * Ces obligations de sociétés sont actuellement en défaut. Les taux variables sont indiqués au 31 décembre 2014. ** Ces titres sont soumis à une juste valorisation. Les revenus peuvent être reçus sous forme de titres supplémentaires et/ou en numéraire 236 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin Income Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Biens de consommation discrétionnaire 867 400 Target Corp. USA USD 65 844 334 1,58 1 202 200 General Motors Co. USA USD 41 968 802 1,01 1 500 000 Ford Motor Co. USA USD 23 250 000 0,56 400 000 Comcast Corp., A USA USD 23 204 000 0,56 100 000 Las Vegas Sands Corp. USA USD 5 816 000 0,14 23 014 Dex Media Inc. USA USD 206 436 0,00 160 289 572 3,85 Biens de consommation courante 215 100 PepsiCo Inc. USA USD 20 339 856 0,49 Énergie 1 004 900 Royal Dutch Shell PLC, A, ADR GBR USD 67 278 055 1,62 1 614 000 BP PLC, ADR GBR USD 61 525 680 1,48 450 000 Chevron Corp. USA USD 50 481 000 1,21 500 000 Total SA, B, ADR FRA USD 25 600 000 0,61 250 000 Exxon Mobil Corp. USA USD 23 112 500 0,55 262 500 Devon Energy Corp. USA USD 16 067 625 0,39 350 000 Diamond Offshore Drilling Inc. USA USD 12 848 500 0,31 150 000 Schlumberger Ltd. USA USD 12 811 500 0,31 350 000 Spectra Energy Corp. USA USD 12 705 000 0,30 150 000 Occidental Petroleum Corp. USA USD 12 091 500 0,29 240 700 HollyFrontier Corp. USA USD 9 021 436 0,22 498 400 Eni SpA ITA EUR 8 750 458 0,21 200 000 Halliburton Co. USA USD 7 866 000 0,19 155 600 The Williams Cos. Inc. USA USD 6 992 664 0,17 500 000 Canadian Oil Sands Ltd. CAN CAD 4 486 545 0,11 331 638 463 7,97 Services financiers 631 000 Wells Fargo & Co. USA USD 34 591 420 0,83 524 800 JPMorgan Chase & Co. USA USD 32 841 984 0,79 599 134 MetLife Inc. USA USD 32 407 158 0,78 15 000 Bank of America Corp., 7,25 %, à dividende prioritaire convertibles, L USA USD 17 444 550 0,42 14 000 Wells Fargo & Co., 7,50 %, à dividende prioritaire convertibles, A USA USD 16 974 930 0,41 774 500 Bank of America Corp. USA USD 13 855 805 0,33 500 000 Morgan Stanley, 6,375 %, préférentiel, I USA USD 12 655 000 0,30 103 900 Royal Bank of Canada CAN CAD 7 179 278 0,17 250 000 Outfront Media Inc. USA USD 6 710 000 0,16 550 000 HSBC Holdings PLC GBR GBP 5 217 436 0,12 120 000 GMAC Capital Trust I, 8,125 %, à dividende prioritaire USA USD 3 165 600 0,08 45 000 FelCor Lodging Trust Inc., 7,80 %, à dividende prioritaire convertibles, A USA USD 1 149 300 0,03 184 192 461 4,42 Soins de santé 1 927 200 Pfizer Inc. USA USD 60 032 280 1,44 728 600 Merck & Co. Inc. USA USD 41 377 194 1,00 500 000 Sanofi, ADR FRA USD 22 805 000 0,55 180 000 Johnson & Johnson USA USD 18 822 600 0,45 249 900 Eli Lilly & Co. USA USD 17 240 601 0,42 35 900 Roche Holding AG CHE CHF 9 745 937 0,23 100 000 Bristol-Myers Squibb Co. USA USD 5 903 000 0,14 175 926 612 4,23 Services industriels 2 500 000 General Electric Co. USA USD 63 175 000 1,52 500 000 Waste Management Inc. USA USD 25 660 000 0,62 130 000 Lockheed Martin Corp. USA USD 25 034 100 0,60 250 000 Deere & Co. USA USD 22 117 500 0,53 200 000 Raytheon Co. USA USD 21 634 000 0,52 500 000 Republic Services Inc. USA USD 20 125 000 0,48 127 100 The Boeing Co. USA USD 16 520 458 0,40 40 000 United Technologies Corp. USA USD 4 600 000 0,11 198 866 058 4,78 Technologies de l information 400 000 Apple Inc. USA USD 44 152 000 1,06 1 131 000 Intel Corp. USA USD 41 043 990 0,99 617 300 Microsoft Corp. USA USD 28 673 585 0,69 200 000 KLA-Tencor Corp. USA USD 14 064 000 0,34 250 000 Xilinx Inc. USA USD 10 822 500 0,26 376 200 Cisco Systems Inc. USA USD 10 464 003 0,25 150 000 Texas Instruments Inc. USA USD 8 019 750 0,19 157 239 828 3,78 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 237

Franklin Income Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Matières premières 1 284 700 Rio Tinto PLC, ADR GBR USD 59 173 282 1,42 650 000 E. I. du Pont de Nemours and Co. USA USD 48 061 000 1,16 1 000 000 The Dow Chemical Co. USA USD 45 610 000 1,10 1 542 600 BHP Billiton PLC AUS GBP 33 385 795 0,80 325 000 Agrium Inc. CAN USD 30 784 000 0,74 300 000 LyondellBasell Industries NV, A USA USD 23 817 000 0,57 1 000 000 Freeport-McMoRan Inc., B USA USD 23 360 000 0,56 412 400 Alcoa Inc., 5,375 %, à dividende prioritaire convertibles USA USD 20 805 580 0,50 350 000 The Mosaic Co. USA USD 15 977 500 0,38 150 000 BASF SE DEU EUR 12 683 220 0,31 480 600 Barrick Gold Corp. CAN USD 5 166 450 0,12 200 000 Goldcorp Inc. CAN USD 3 704 000 0,09 170 000 ArcelorMittal, 6,00 %, à dividende prioritaire convertibles LUX USD 2 941 000 0,07 325 468 827 7,82 Services de télécommunications 1 288 600 AT&T Inc. USA USD 43 284 074 1,04 839 800 Verizon Communications Inc. USA USD 39 285 844 0,94 375 000 CenturyLink Inc. USA USD 14 842 500 0,36 2 727 271 Vodafone Group PLC GBR GBP 9 464 845 0,23 1 644 400 Telstra Corp. Ltd. AUS AUD 8 015 636 0,19 114 892 899 2,76 Services publics 1 699 600 Exelon Corp. USA USD 63 021 168 1,51 1 224 100 The Southern Co. USA USD 60 115 551 1,44 1 107 700 PG&E Corp. USA USD 58 973 948 1,42 500 000 Duke Energy Corp. USA USD 41 770 000 1,00 300 000 Dominion Resources Inc. USA USD 23 070 000 0,55 600 000 Xcel Energy Inc. USA USD 21 552 000 0,52 200 000 Entergy Corp. USA USD 17 496 000 0,42 150 000 Sempra Energy USA USD 16 704 000 0,40 141 315 NextEra Energy Inc. USA USD 15 020 371 0,36 400 000 PPL Corp. USA USD 14 532 000 0,35 300 000 Ameren Corp. USA USD 13 839 000 0,33 200 000 Pinnacle West Capital Corp. USA USD 13 662 000 0,33 350 000 FirstEnergy Corp. USA USD 13 646 500 0,33 238 900 Dominion Resources Inc., 6,375 %, à dividende prioritaire convertibles, A USA USD 12 425 189 0,30 350 000 Dynegy Inc. USA USD 10 622 500 0,25 150 000 American Electric Power Co. Inc. USA USD 9 108 000 0,22 200 000 Public Service Enterprise Group Inc. USA USD 8 282 000 0,20 100 000 NextEra Energy Inc., 5,799 %, à dividende prioritaire convertibles USA USD 5 769 000 0,14 100 000 Exelon Corp., 6,50 %, à dividende prioritaire convertibles USA USD 5 250 000 0,13 83 000 Dominion Resources Inc., 6,125 %, à dividende prioritaire convertibles, A USA USD 4 980 830 0,12 200 000 TECO Energy Inc. USA USD 4 098 000 0,10 3 171 100 HK Electric Investments & HK Electric Investments Ltd. 144A HKG HKD 2 093 905 0,05 33 000 Dominion Resources Inc., 6,00 %, à dividende prioritaire convertibles, B USA USD 1 983 960 0,05 438 015 922 10,52 TOTAL ACTIONS 2 106 870 498 50,62 WARRANTS Services publics 31 757 Dynegy Inc., wts., 02/10/17 USA USD 127 981 0,00 TOTAL WARRANTS 127 981 0,00 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE 2 106 998 479 50,62 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Biens de consommation discrétionnaire 1 000 000 Morgan Stanley into Ford Motor Co., 7,00 %, à dividende prioritaire convertibles, 144A USA USD 16 000 600 0,38 60 000 Fiat Chrysler Automobiles NV, 7,875 %, convertible, à dividende prioritaire GBR USD 6 450 000 0,16 22 450 600 0,54 Biens de consommation courante 280 000 Citigroup Inc. into Whole Foods Market Inc., 7,00 %, à dividende prioritaire convertibles, 144A USA USD 12 476 632 0,30 Énergie 180 000 JPMorgan Chase & Co. into Anadarko Petroleum Corp., 7,00 %, à dividende prioritaire convertibles, 144A USA USD 14 910 624 0,36 148 000 Barclays Bank PLC into Anadarko Petroleum Corp., 6,00 %, à dividende prioritaire convertibles, 144A USA USD 12 594 489 0,30 375 000 Citigroup Inc. into Cabot Oil & Gas Corp., 6,00 %, à dividende prioritaire convertibles, 144A USA USD 11 255 325 0,27 238 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin Income Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Énergie (suite) 126 000 Citigroup Inc. into Anadarko Petroleum Corp., 8,00 %, à dividende prioritaire convertibles, 144A USA USD 10 610 019 0,25 180 000 JPMorgan Chase & Co. into The Williams Cos. Inc., 8,50 %, à dividende prioritaire convertibles, 144A USA USD 7 876 314 0,19 145 000 Credit Suisse New York into Baker Hughes Inc., 6,00 %, à dividende prioritaire convertibles, 144A USA USD 7 875 400 0,19 75 000 Penn Virginia Corp., 6,00 %, à dividende prioritaire convertibles, 144A USA USD 4 940 625 0,12 500 000 Deutsche Bank AG/London into Peabody Energy Corp., 10,00 %, à dividende prioritaire convertibles, 144A USA USD 4 286 785 0,10 3 500 Chesapeake Energy Corp., 5,75 %, à dividende prioritaire convertibles, 144A USA USD 3 591 875 0,09 100 000 Sanchez Energy Corp., 6,50 %, à dividende prioritaire convertibles, B USA USD 3 418 000 0,08 8 325 Halcon Resources Corp., 5,75 %, à dividende prioritaire convertibles, A USA USD 2 712 909 0,07 40 000 SandRidge Energy Inc., 7,00 %, à dividende prioritaire convertibles USA USD 2 234 000 0,05 40 000 Sanchez Energy Corp., 4,875 %, à dividende prioritaire convertibles USA USD 1 288 112 0,03 87 594 477 2,10 Services financiers 175 000 Credit Suisse New York into Metlife Inc., 6,00 %, à dividende prioritaire convertibles, 144A USA USD 9 649 675 0,24 124 300 FHLMC, 8,375 %, préférentiel, Z USA USD 490 985 0,01 121 700 FNMA, 8,25 %, à dividende prioritaire USA USD 470 979 0,01 10 611 639 0,26 Services industriels 1 479 CEVA Holdings LLC GBR USD 1 146 450 0,03 1 408 CEVA Holdings LLC, à dividende prioritaire convertibles, A-2 GBR USD 1 091 177 0,03 44 CEVA Holdings LLC, à dividende prioritaire convertibles, A-1 GBR USD 44 000 0,00 2 281 627 0,06 Technologies de l information 572 000 Bank of America Corp. into FreescaleSemiconductor Ltd., 7,00 %, à dividende prioritaire convertibles, 144A USA USD 13 081 754 0,31 Matières premières 250 000 Wells Fargo & Co. into Freeport-McMoRan Inc., 7,50 %, à dividende prioritaire convertibles, 144A USA USD 6 264 450 0,15 Services publics 50 000 NextEra Energy Inc., 5,599 %, à dividende prioritaire convertibles USA USD 3 477 250 0,08 TOTAL ACTIONS 158 238 429 3,80 OBLIGATIONS Obligations de sociétés 32 800 000 iheartcommunications Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 9,00 %, 15/09/22 USA USD 32 226 000 0,77 22 000 000 Te Healthcare Corp., bon senior, 8,125 %, 01/04/22 USA USD 24 640 000 0,59 25 000 000 Abengoa Yield PLC, bon senior, 144A, 7,00 %, 15/11/19 ESP USD 24 546 875 0,59 18 263 000 First Data Corp., obligation senior, 12,625 %, 15/01/21 USA USD 21 732 970 0,52 20 000 000 Dynegy Finance I Inc./Dynegy Finance II Inc., bon senior, 144A, 6,75 %, 01/11/19 USA USD 20 375 000 0,49 20 000 000 Calpine Corp., obligation senior, 5,75 %, 15/01/25 USA USD 20 275 000 0,49 20 000 000 Te Healthcare Corp., 4,375 %, 01/10/21 USA USD 19 950 000 0,48 18 400 000 First Data Corp., obligations senior garantie, privilège de second rang, 144A, 8,25 %, 15/01/21 USA USD 19 780 000 0,48 25 000 000 Cobalt International Energy Inc., convertible, obligation senior, 3,125 %, 15/05/24 USA USD 16 890 625 0,41 17 000 000 iheartcommunications Inc., obligations senior garantie, privilège de premier rang, 9,00 %, 01/03/21 USA USD 16 723 750 0,40 15 000 000 T-Mobile USA Inc., bon senior, 6,464 %, 28/04/19 USA USD 15 637 500 0,38 15 000 000 Dynegy Finance I Inc./Dynegy Finance II Inc., bon senior, 144A, 7,375 %, 08/10/22 USA USD 15 281 250 0,37 15 000 000 Intelsat Jackson Holdings SA, obligation senior, 5,50 %, 01/08/23 LUX USD 14 953 125 0,36 15 100 000 Citigroup Inc., obligation junior sub., M, 6,30 % jusqu au 15/05/24, FRN par la suite, Perpétuel USA USD 14 911 250 0,36 16 000 000 Sprint Nextel Corp., bon senior, 6,00 %, 15/11/22 USA USD 14 780 000 0,36 15 000 000 JPMorgan Chase & Co., obligation junior sub., V, 5,00 % jusqu au 30/07/19, FRN par la suite, Perpétuel USA USD 14 751 555 0,35 15 000 000 Citigroup Inc., bon junior sub., 5,90 % jusqu au 15/02/23, FRN par la suite, Perpétuel USA USD 14 700 000 0,35 14 100 000 Sprint Corp., obligation senior, 7,875 %, 15/09/23 USA USD 13 990 020 0,34 13 200 000 Sabine Pass Liquefaction LLC, bon senior garanti, privilège de premier rang, 5,75 %, 15/05/24 USA USD 13 018 500 0,31 12 500 000 Jaguar Holding Co. I, bon senior, 144A, PIK, 9,375 %, 15/10/17 USA USD 12 806 250 0,31 12 500 000 HCA Inc., obligations senior garantie, privilège de premier rang, 4,75 %, 01/05/23 USA USD 12 750 000 0,31 12 200 000 Nielsen Finance LLC/Co., bon senior, 144A, 5,00 %, 15/04/22 USA USD 12 276 250 0,30 15 000 000 Walter Energy Inc., privilège de premier rang, 144A, 9,50 %, 15/10/19 USA USD 11 475 000 0,28 12 000 000 Bank of America Corp., obligation junior sub., U, 5,20 % jusqu au 01/06/23, FRN par la suite, Perpétuel USA USD 11 115 000 0,27 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 239

Franklin Income Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Obligations de sociétés (suite) 10 400 000 HCA Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 5,00 %, 15/03/24 USA USD 10 712 000 0,26 10 000 000 DaVita HealthCare Partners Inc., bon senior, 5,75 %, 15/08/22 USA USD 10 637 500 0,26 10 500 000 CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp., obligation senior, 5,75 %, 15/01/24 USA USD 10 631 250 0,26 10 000 000 DISH DBS Corp., bon senior, 5,875 %, 15/07/22 USA USD 10 275 000 0,25 10 000 000 CCOH Safari LLC, bon senior, 5,50 %, 01/12/22 USA USD 10 175 000 0,24 10 000 000 The ADT Corp., bon senior, 5,25 %, 15/03/20 USA USD 10 175 000 0,24 10 420 000 istar Financial Inc., bon senior, 5,00 %, 01/07/19 USA USD 10 159 500 0,24 10 000 000 Calpine Corp., bon senior, 5,375 %, 15/01/23 USA USD 10 112 500 0,24 10 000 000 Numericable Group SA, bon senior, privilège de premier rang, 144A, 6,00 %, 15/05/22 FRA USD 10 056 500 0,24 10 000 000 BWAY Holding Co., bon senior, 144A, 9,125 %, 15/08/21 USA USD 10 050 000 0,24 10 000 000 T-Mobile USA Inc., bon senior, 6,00 %, 01/03/23 USA USD 10 050 000 0,24 10 700 000 CONSOL Energy Inc., bon senior, 144A, 5,875 %, 15/04/22 USA USD 10 004 500 0,24 10 000 000 JPMorgan Chase & Co., bon junior sub., X, 6,10 % jusqu au 01/10/24, FRN par la suite, Perpétuel USA USD 10 000 000 0,24 9 700 000 Sirius XM Radio Inc., obligation senior, 144A, 6,00 %, 15/07/24 USA USD 9 966 750 0,24 10 000 000 JPMorgan Chase & Co., obligation junior sub., R, 6,00 % jusqu au 01/08/23, FRN par la suite, Perpétuel USA USD 9 925 000 0,24 10 000 000 CommScope Inc., obligation senior, 144A, 5,50 %, 15/06/24 USA USD 9 900 000 0,24 10 000 000 NGL Energy Partners LP/NGL Energy Finance Corp., bon senior, 144A, 6,875 %, 15/10/21 USA USD 9 900 000 0,24 10 000 000 Citigroup Inc., obligation junior sub., 5,95 % jusqu au 30/01/23, FRN par la suite, Perpétuel USA USD 9 862 500 0,24 10 000 000 Diamondback Energy Inc., bon senior, 7,625 %, 01/10/21 USA USD 9 812 500 0,24 10 000 000 Crown Americas LLC/Crown Americas Capital Corp. IV, obligation senior, 4,50 %, 15/01/23 USA USD 9 750 000 0,23 10 000 000 DISH DBS Corp., obligation senior, 5,00 %, 15/03/23 USA USD 9 700 000 0,23 10 000 000 InterGen NV, obligation garantie, 144A, 7,00 %, 30/06/23 NLD USD 9 550 000 0,23 10 000 000 Denbury Resources Inc., bon senior, 5,50 %, 01/05/22 USA USD 9 200 000 0,22 9 000 000 Univision Communications Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 5,125 %, 15/05/23 USA USD 9 135 000 0,22 10 000 000 MEG Energy Corp., obligation senior, 144A, 7,00 %, 31/03/24 CAN USD 9 100 000 0,22 9 700 000 Sanchez Energy Corp., bon senior, 7,75 %, 15/06/21 USA USD 9 069 500 0,22 10 000 000 Alliance One International Inc., bon garanti, privilège de second rang, 9,875 %, 15/07/21 USA USD 8 975 000 0,22 10 200 000 Denbury Resources Inc., bon senior sub., 4,625 %, 15/07/23 USA USD 8 899 500 0,21 9 000 000 CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp., obligation senior, 5,125 %, 15/02/23 USA USD 8 831 250 0,21 8 400 000 United Rentals North America Inc., obligation senior, 5,75 %, 15/11/24 USA USD 8 673 000 0,21 8 800 000 Sabine Pass Liquefaction LLC, privilège de premier rang, 5,625 %, 15/04/23 USA USD 8 646 000 0,21 13 000 000 W&T Offshore Inc., bon senior, 8,50 %, 15/06/19 USA USD 8 645 000 0,21 8 900 000 Cemex Finance LLC, bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 6,00 %, 01/04/24 MEX USD 8 616 312 0,21 10 000 000 Peabody Energy Corp., bon senior, 6,25 %, 15/11/21 USA USD 8 587 500 0,21 8 500 000 Te Healthcare Corp., bon senior garanti, privilège de premier rang, 4,50 %, 01/04/21 USA USD 8 553 125 0,21 9 000 000 BMC Software Finance Inc., bon senior, 144A, 8,125 %, 15/07/21 USA USD 8 505 000 0,20 8 500 000 JBS USA LLC/Finance Inc., obligation senior, 144A, 5,875 %, 15/07/24 USA USD 8 436 250 0,20 8 000 000 KB Home, bon senior, 7,00 %, 15/12/21 USA USD 8 435 000 0,20 8 300 000 DISH DBS Corp., bon senior, 144A, 5,875 %, 15/11/24 USA USD 8 362 250 0,20 7 800 000 Shea Homes LP/Funding Corp., bon senior garanti, 8,625 %, 15/05/19 USA USD 8 229 000 0,20 7 700 000 Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, bon senior garanti, 7,875 %, 15/08/19 USA USD 8 133 125 0,20 8 766 000 Citigroup Inc., obligation junior sub., 5,35 % jusqu au 15/05/23, FRN par la suite, Perpétuel USA USD 8 130 465 0,20 10 000 000 Bill Barrett Corp., bon senior, 7,00 %, 15/10/22 USA USD 8 100 000 0,19 9 000 000 Calumet Specialty Products Partners LP/Calumet Finance Corp., bon senior, 144A, 6,50 %, 15/04/21 USA USD 8 077 500 0,19 7 900 000 Wells Fargo & Co., obligation junior sub., S, 5,90 % jusqu au 15/06/24, FRN par la suite, Perpétuel USA USD 7 979 000 0,19 9 000 000 Stone Energy Corp., obligation senior, 7,50 %, 15/11/22 USA USD 7 785 000 0,19 7 500 000 1011778 BC ULC/New Red Finance Inc., bon garanti, privilège de second rang, 144A, 6,00 %, 01/04/22 CAN USD 7 725 000 0,19 8 200 000 Sprint Corp., obligation senior, 7,125 %, 15/06/24 USA USD 7 667 000 0,18 7 400 000 JBS USA LLC/Finance Inc., bon senior, 144A, 7,25 %, 01/06/21 USA USD 7 659 000 0,18 6 900 000 Verizon Communications Inc., bon senior, 5,15 %, 15/09/23 USA USD 7 624 597 0,18 10 000 000 CGG SA, bon senior, 6,875 %, 15/01/22 FRA USD 7 618 750 0,18 7 336 000 Hertz Corp., bon senior, 6,75 %, 15/04/19 USA USD 7 592 760 0,18 8 000 000 Wind Acquisition Finance SA, bon senior, privilège de second rang, 144A, 7,375 %, 23/04/21 ITA USD 7 560 000 0,18 7 500 000 Chesapeake Energy Corp., bon senior, 5,375 %, 15/06/21 USA USD 7 532 812 0,18 8 000 000 Rice Energy Inc., bon senior, 144A, 6,25 %, 01/05/22 USA USD 7 480 000 0,18 7 700 000 Antero Resources Finance Corp., bon senior, 5,375 %, 01/11/21 USA USD 7 478 625 0,18 7 500 000 NGPL PipeCo LLC, bon garanti, 144A, 7,119 %, 15/12/17 USA USD 7 406 250 0,18 6 800 000 JPMorgan Chase & Co., bon junior sub., I, 7,90 % jusqu au 30/04/19, FRN par la suite, Perpétuel USA USD 7 352 840 0,18 9 100 000 24 Hour Holdings III LLC, bon senior, 144A, 8,00 %, 01/06/22 USA USD 7 325 500 0,18 7 700 000 Stena International SA, obligation garantie, 144A, 5,75 %, 01/03/24 SWE USD 7 276 500 0,17 7 100 000 DaVita HealthCare Partners Inc., obligation senior, 5,125 %, 15/07/24 USA USD 7 255 312 0,17 240 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin Income Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Obligations de sociétés (suite) 8 400 000 California Resources Corp., bon senior, 144A, 5,50 %, 15/09/21 USA USD 7 224 000 0,17 8 000 000 First Quantum Minerals Ltd., bon senior, 144A, 7,25 %, 15/05/22 CAN USD 7 220 000 0,17 7 000 000 Telecom Italia SpA, bon senior, 144A, 5,303 %, 30/05/24 ITA USD 7 109 375 0,17 6 500 000 Kinder Morgan Inc., obligations senior garantie, privilège de premier rang, 144A, 5,625 %, 15/11/23 USA USD 6 969 690 0,17 6 700 000 Millicom International Cellular SA, bon senior, 144A, 6,625 %, 15/10/21 LUX USD 6 888 437 0,17 9 000 000 CGG SA, bon senior, 6,50 %, 01/06/21 FRA USD 6 885 000 0,17 12 600 000 Energy XXI Gulf Coast Inc., bon senior, 144A, 6,875 %, 15/03/24 USA USD 6 835 500 0,16 7 000 000 Regal Entertainment Group, bon senior, 5,75 %, 15/03/22 USA USD 6 720 000 0,16 6 700 000 Cott Beverages Inc., bon senior, 144A, 6,75 %, 01/01/20 USA USD 6 716 750 0,16 10 000 000 Energy XXI Gulf Coast Inc., bon senior, 9,25 %, 15/12/17 USA USD 6 650 000 0,16 6 587 000 Rockies Express Pipeline LLC, bon senior, 144A, 6,00 %, 15/01/19 USA USD 6 636 402 0,16 7 500 000 Abengoa Greenfield SA, bon senior, 144A, 6,50 %, 01/10/19 ESP USD 6 557 812 0,16 6 200 000 HCA Inc., bon senior, 5,875 %, 01/05/23 USA USD 6 548 750 0,16 8 400 000 BreitBurn Energy Partners LP/BreitBurn Finance Corp., obligation senior, 7,875 %, 15/04/22 USA USD 6 531 000 0,16 5 000 000 Verizon Communications Inc., obligation senior, 6,55 %, 15/09/43 USA USD 6 415 125 0,15 6 100 000 Freescale Semiconductor Inc., bon senior garanti, 144A, 6,00 %, 15/01/22 USA USD 6 389 750 0,15 6 300 000 Iron Mountain Inc., obligation senior sub., 5,75 %, 15/08/24 USA USD 6 370 875 0,15 6 000 000 CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp., bon senior, 6,50 %, 30/04/21 USA USD 6 322 500 0,15 7 500 000 Sanchez Energy Corp., bon senior, 144A, 6,125 %, 15/01/23 USA USD 6 318 750 0,15 5 500 000 Aviation Capital Group Corp., 144A, 6,75 %, 06/04/21 USA USD 6 256 250 0,15 5 450 000 HCA Inc., bon senior, 7,50 %, 15/02/22 USA USD 6 240 250 0,15 6 000 000 WhiteWave Foods Co., bon senior, 5,375 %, 01/10/22 USA USD 6 195 000 0,15 5 800 000 KB Home, obligation senior, 7,50 %, 15/09/22 USA USD 6 177 000 0,15 5 000 000 Kinder Morgan Inc., bon senior, MTN, 7,75 %, 15/01/32 USA USD 6 175 000 0,15 6 652 000 Dollar General Corp., obligation senior, 3,25 %, 15/04/23 USA USD 6 065 719 0,15 6 000 000 CBS Outdoor Americas Capital LLC/CBS Outdoor Americas Capital Corp., bon senior, 144A, 5,25 %, 15/02/22 USA USD 6 060 000 0,15 6 000 000 CommScope Inc., bon senior, 144A, 5,00 %, 15/06/21 USA USD 5 940 000 0,14 5 000 000 Chrysler Group LLC/CG Co-Issuer Inc., bon senior garanti, 8,25 %, 15/06/21 USA USD 5 562 500 0,13 7 200 000 EXCO Resources Inc., bon senior, 7,50 %, 15/09/18 USA USD 5 539 500 0,13 6 000 000 Peabody Energy Corp., bon senior, 6,00 %, 15/11/18 USA USD 5 475 000 0,13 5 000 000 Dynacast International LLC/Finance Inc., 9,25 %, 15/07/19 USA USD 5 387 500 0,13 5 200 000 Royal Bank of Scotland Group PLC, bon sub., 5,125 %, 28/05/24 GBR USD 5 297 500 0,13 5 000 000 Chrysler Group LLC/CG Co-Issuer Inc., bon senior garanti, 8,00 %, 15/06/19 USA USD 5 281 250 0,13 5 000 000 Cemex SAB de CV, bon garanti, 144A, 7,25 %, 15/01/21 MEX USD 5 259 375 0,13 5 000 000 HCA Inc., obligations senior garantie, privilège de premier rang, 5,25 %, 15/04/25 USA USD 5 231 250 0,13 5 000 000 Unitymedia Hessen GmbH & Co. KG/Unitymedia NRW GmbH, obligations senior garantie, 144A, 5,50 %, 15/01/23 DEU USD 5 225 000 0,13 5 000 000 Ahern Rentals Inc., bon garanti, privilège de second rang, 144A, 9,50 %, 15/06/18 USA USD 5 200 000 0,13 5 000 000 JBS USA LLC/Finance Inc., bon senior, 144A, 7,25 %, 01/06/21 USA USD 5 175 000 0,12 5 000 000 T-Mobile USA Inc., bon senior, 6,731 %, 28/04/22 USA USD 5 168 750 0,12 5 000 000 Albertsons Holdings/Saturn Acquisition, bon senior, 144A, 7,75 %, 15/10/22 USA USD 5 150 000 0,12 5 000 000 OneMain Financial Holdings Inc., bon senior, 144A, 7,25 %, 15/12/21 USA USD 5 150 000 0,12 5 000 000 T-Mobile USA Inc., bon senior, 6,633 %, 28/04/21 USA USD 5 150 000 0,12 5 000 000 T-Mobile USA Inc., obligation senior, 6,625 %, 01/04/23 USA USD 5 145 000 0,12 5 000 000 Mallinckrodt International Finance SA/Mallinckrodt CB LLC, bon senior, 144A, 5,75 %, 01/08/22 USA USD 5 143 750 0,12 5 000 000 WR Grace & Co-Conn, bon senior, 144A, 5,125 %, 01/10/21 USA USD 5 137 500 0,12 5 000 000 Ashtead Capital Inc., privilège de second rang, 144A, 5,625 %, 01/10/24 GBR USD 5 134 375 0,12 5 000 000 OneMain Financial Holdings Inc., bon senior, 144A, 6,75 %, 15/12/19 USA USD 5 112 500 0,12 5 000 000 Access Midstream Partner LP/ACMP Finance Corp., bon senior, 4,875 %, 15/05/23 USA USD 5 100 000 0,12 5 000 000 HD Supply Inc., privilège de premier rang, 144A, 5,25 %, 15/12/21 USA USD 5 100 000 0,12 5 000 000 The AES Corp., obligation senior, 5,50 %, 15/03/24 USA USD 5 099 000 0,12 5 000 000 Sabine Pass Liquefaction LLC, privilège de premier rang, 6,25 %, 15/03/22 USA USD 5 093 750 0,12 5 000 000 Bombardier Inc., bon senior, 144A, 6,00 %, 15/10/22 CAN USD 5 056 250 0,12 5 000 000 CBS Outdoor Americas Capital LLC/CBS Outdoor Americas Capital Corp., obligation senior, 144A, 5,875 %, 15/03/25 USA USD 5 050 000 0,12 5 000 000 Freescale Semiconductor Inc., bon garanti, 144A, 5,00 %, 15/05/21 USA USD 5 025 000 0,12 5 000 000 Sprint Nextel Corp., bon senior, 7,00 %, 15/08/20 USA USD 5 025 000 0,12 5 000 000 Weyerhaeuser Real Estate Co., obligation senior, 144A, 5,875 %, 15/06/24 USA USD 5 018 750 0,12 5 800 000 Ultra Petroleum Corp., obligation senior, 144A, 6,125 %, 01/10/24 USA USD 5 017 000 0,12 5 000 000 Lundin Mining Corp., bon senior garanti, 144A, 7,875 %, 01/11/22 CAN USD 5 012 500 0,12 5 000 000 JPMorgan Chase & Co., obligation junior sub., 6,125 % jusqu au 30/04/24, FRN par la suite, Perpétuel USA USD 5 012 450 0,12 5 000 000 CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp., obligation senior, 5,25 %, 30/09/22 USA USD 5 006 250 0,12 5 000 000 Belden Inc., bon senior sub., 144A, 5,50 %, 01/09/22 USA USD 4 987 500 0,12 5 000 000 The AES Corp., obligation senior, 4,875 %, 15/05/23 USA USD 4 987 500 0,12 5 000 000 MGM Resorts International, bon senior, 5,25 %, 31/03/20 USA USD 4 975 000 0,12 5 000 000 Inmarsat Finance PLC, bon senior, 144A, 4,875 %, 15/05/22 GBR USD 4 962 500 0,12 5 000 000 Sabine Pass Liquefaction LLC, privilège de premier rang, 5,625 %, 01/02/21 USA USD 4 937 500 0,12 5 000 000 Navient Corp., bon senior, 6,125 %, 25/03/24 USA USD 4 925 000 0,12 7 500 000 American Energy-Woodford LLC/Finance Corp., bon senior, 144A, 9,00 %, 15/09/22 USA USD 4 875 000 0,12 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 241

Franklin Income Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Obligations de sociétés (suite) 5 000 000 HudBay Minerals Inc., bon senior, 144A, 9,50 %, 01/10/20 CAN USD 4 875 000 0,12 6 500 000 Rex Energy Corp., bon senior, 144A, 6,25 %, 01/08/22 USA USD 4 866 875 0,12 5 000 000 Ardagh Packaging Finance PLC/Ardagh MP Holdings USA Inc., bon senior, 144A, 6,00 %, 30/06/21 LUX USD 4 787 500 0,12 5 000 000 Transocean Inc., obligation senior, 6,50 %, 15/11/20 USA USD 4 747 460 0,11 5 000 000 Sirius XM Radio Inc., bon senior, 144A, 4,625 %, 15/05/23 USA USD 4 700 000 0,11 5 000 000 Jefferies Finance LLC/JFIN Co-Issuer Corp., bon senior, 144A, 7,50 %, 15/04/21 USA USD 4 668 750 0,11 4 500 000 CommScope Holdings Co. Inc., bon senior, 144A, PIK, 6,625 %, 01/06/20 USA USD 4 657 500 0,11 4 700 000 Navistar International Corp., bon senior, 8,25 %, 01/11/21 USA USD 4 653 000 0,11 4 500 000 Te Healthcare Corp., bon senior, 144A, 5,50 %, 01/03/19 USA USD 4 623 750 0,11 5 000 000 The ADT Corp., obligation senior, 4,125 %, 15/06/23 USA USD 4 537 500 0,11 5 000 000 The Williams Cos. Inc., obligation senior, 3,70 %, 15/01/23 USA USD 4 498 035 0,11 4 400 000 Alere Inc., bon senior sub., 6,50 %, 15/06/20 USA USD 4 455 000 0,11 5 900 000 Offshore Group Investment Ltd., bon senior garanti, privilège de premier rang, 7,50 %, 01/11/19 USA USD 4 432 375 0,11 4 500 000 NCR Corp., bon senior, 5,00 %, 15/07/22 USA USD 4 410 000 0,11 4 200 000 Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, bon senior garanti, 6,875 %, 15/02/21 USA USD 4 404 750 0,11 4 802 000 Bill Barrett Corp., bon senior, 7,625 %, 01/10/19 USA USD 4 393 830 0,11 4 500 000 AMC Networks Inc., 4,75 %, 15/12/22 USA USD 4 387 500 0,11 5 000 000 PetroQuest Energy Inc., bon senior, 10,00 %, 01/09/17 USA USD 4 387 500 0,11 7 100 000 EnQuest PLC, bon senior, 144A, 7,00 %, 15/04/22 GBR USD 4 362 063 0,10 3 900 000 Cablevision Systems Corp., bon senior, 7,75 %, 15/04/18 USA USD 4 304 625 0,10 5 000 000 Boxer Parent Co. Inc., bon senior, 144A, PIK, 9,00 %, 15/10/19 USA USD 4 275 000 0,10 5 000 000 California Resources Corp., obligation senior, 144A, 6,00 %, 15/11/24 USA USD 4 250 000 0,10 5 000 000 Linn Energy LLC/Finance Corp., bon senior, 7,75 %, 01/02/21 USA USD 4 237 500 0,10 4 004 000 Freescale Semiconductor Inc., bon senior, 8,05 %, 01/02/20 USA USD 4 234 230 0,10 3 900 000 Valeant Pharmaceuticals International Inc., bon senior, 144A, 7,50 %, 15/07/21 USA USD 4 226 625 0,10 4 000 000 Virgin Media Secured Finance PLC, obligations senior garantie, privilège de premier rang, 144A, 5,50 %, 15/01/25 GBR USD 4 142 500 0,10 4 300 000 Denbury Resources Inc., obligation senior, 6,375 %, 15/08/21 USA USD 4 106 500 0,10 4 000 000 Cemex SAB de CV, bon senior garanti, 144A, 6,50 %, 10/12/19 MEX USD 4 102 500 0,10 4 800 000 Oro Negro Drilling Pte Ltd., bon senior garanti, 144A, 7,50 %, 24/01/19 MEX USD 4 068 000 0,10 4 000 000 The Goldman Sachs Group Inc., bon junior sub., 5,70 % jusqu au 10/05/19, FRN par la suite, Perpétuel USA USD 4 061 000 0,10 4 000 000 TransDigm Inc., obligation senior sub., 6,50 %, 15/07/24 USA USD 4 040 000 0,10 4 000 000 TransDigm Inc., bon senior sub., 6,00 %, 15/07/22 USA USD 4 010 000 0,10 7 400 000 Hercules Offshore Inc., bon senior, 144A, 10,25 %, 01/04/19 USA USD 3 959 000 0,10 4 050 000 CHC Helicopter SA, bon senior garanti, privilège de premier rang, 9,25 %, 15/10/20 CAN USD 3 948 750 0,10 5 000 000 Atlas Energy Holdings Operating Co. LLC/Atlas Resource Finance Corp., bon senior, 9,25 %, 15/08/21 USA USD 3 900 000 0,09 4 500 000 Linn Energy LLC/Finance Corp., bon senior, 6,50 %, 15/05/19 USA USD 3 870 000 0,09 5 000 000 Memorial Production Partners LP/Memorial Production Finance Corp., bon senior, 144A, 6,875 %, 01/08/22 USA USD 3 825 000 0,09 5 000 000 Niska Gas Storage Canada ULC/Finance Corp., bon senior, 144A, 6,50 %, 01/04/19 USA USD 3 787 500 0,09 3 600 000 VPI Escrow Corp., bon senior, 144A, 6,375 %, 15/10/20 CAN USD 3 775 500 0,09 5 000 000 Halcon Resources Corp., bon senior, 9,75 %, 15/07/20 USA USD 3 775 000 0,09 10 000 000 Alpha Natural Resources Inc., convertible, bon senior, 4,875 %, 15/12/20 USA USD 3 712 500 0,09 3 246 000 First Data Corp., bon senior, 10,625 %, 15/06/21 USA USD 3 692 325 0,09 3 245 000 First Data Corp., bon senior, 11,25 %, 15/01/21 USA USD 3 691 188 0,09 3 500 000 Frontier Communications Corp., bon senior, 7,125 %, 15/01/23 USA USD 3 578 750 0,09 5 000 000 Ocean Rig UDW Inc., bon senior, 144A, 7,25 %, 01/04/19 USA USD 3 534 375 0,09 3 400 000 T-Mobile USA Inc., bon senior, 6,542 %, 28/04/20 USA USD 3 523 250 0,08 3 000 000 Frontier Communications Corp., bon senior, 9,25 %, 01/07/21 USA USD 3 476 250 0,08 3 200 000 Calpine Corp., bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 6,00 %, 15/01/22 USA USD 3 424 000 0,08 4 000 000 Linn Energy LLC/Finance Corp., bon senior, 6,25 %, 01/11/19 USA USD 3 420 000 0,08 3 200 000 The Goodyear Tire & Rubber Co., bon senior, 6,50 %, 01/03/21 USA USD 3 408 000 0,08 3 300 000 NRG Yield Operating LLC, obligation senior, 144A, 5,375 %, 15/08/24 USA USD 3 366 000 0,08 3 800 000 Visant Corp., bon senior, 10,00 %, 01/10/17 USA USD 3 344 000 0,08 4 600 000 Offshore Group Investment Ltd., obligation senior, privilège de premier rang, 7,125 %, 01/04/23 USA USD 3 312 000 0,08 3 100 000 Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, bon senior, 9,875 %, 15/08/19 USA USD 3 301 500 0,08 2 800 000 Ineos Group Holdings SA, bon senior, 144A, 5,75 %, 15/02/19 CHE EUR 3 277 890 0,08 5 000 000 SandRidge Energy Inc., bon senior, 7,50 %, 15/02/23 USA USD 3 225 000 0,08 3 000 000 Chesapeake Energy Corp., bon senior, 6,50 %, 15/08/17 USA USD 3 210 000 0,08 3 250 000 TransDigm Inc., bon senior sub., 5,50 %, 15/10/20 USA USD 3 193 125 0,08 3 000 000 Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, bon senior, 8,25 %, 15/02/21 USA USD 3 090 000 0,07 5 000 000 Paragon Offshore PLC, bon senior, 144A, 6,75 %, 15/07/22 USA USD 3 087 500 0,07 3 100 000 Infor Software Parent LLC/Inc., bon senior, 144A, PIK, 7,125 %, 01/05/21 USA USD 3 053 500 0,07 5 000 000 Energy XXI Gulf Coast Inc., 7,75 %, 15/06/19 USA USD 3 050 000 0,07 3 000 000 Cumulus Media Holdings Inc., bon senior, 7,75 %, 01/05/19 USA USD 3 041 250 0,07 2 500 000 Sprint Nextel Corp., 11,50 %, 15/11/21 USA USD 3 018 750 0,07 3 590 752 iheartcommunications Inc., bon senior, PIK, 14,00 %, 01/02/21 USA USD 2 939 928 0,07 3 000 000 HudBay Minerals Inc., bon senior, 9,50 %, 01/10/20 CAN USD 2 925 000 0,07 3 000 000 Ball Corp., obligation senior, 4,00 %, 15/11/23 USA USD 2 910 000 0,07 242 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin Income Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Obligations de sociétés (suite) 4 600 000 Alpha Natural Resources Inc., privilège de second rang, 144A, 7,50 %, 01/08/20 USA USD 2 909 500 0,07 3 300 000 Linn Energy LLC/Finance Corp., bon senior, 8,625 %, 15/04/20 USA USD 2 887 500 0,07 2 800 000 AmSurg Corp., bon senior, 144A, 5,625 %, 15/07/22 USA USD 2 884 000 0,07 2 800 000 Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, privilège de premier rang, 5,75 %, 15/10/20 USA USD 2 884 000 0,07 2 500 000 Sprint Nextel Corp., bon senior, 144A, 9,00 %, 15/11/18 USA USD 2 849 750 0,07 5 000 000 Molycorp Inc., privilège de premier rang, 10,00 %, 01/06/20 USA USD 2 800 000 0,07 3 015 000 Rex Energy Corp., bon senior, 8,875 %, 01/12/20 USA USD 2 713 500 0,07 2 800 000 Abengoa Finance SAU, bon senior, 144A, 8,875 %, 01/11/17 ESP USD 2 712 500 0,07 9 000 000 Arch Coal Inc., bon senior, 7,25 %, 15/06/21 USA USD 2 666 250 0,06 2 500 000 AngloGold Ashanti Holdings PLC, bon senior, 8,50 %, 30/07/20 ZAF USD 2 660 938 0,06 2 500 000 CHS/Community Health Systems Inc., bon senior, 5,125 %, 01/08/21 USA USD 2 660 938 0,06 2 900 000 Stena AB, obligation senior, 144A, 7,00 %, 01/02/24 SWE USD 2 660 750 0,06 2 500 000 CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp., bon senior, 7,375 %, 01/06/20 USA USD 2 656 250 0,06 2 500 000 U.S. Foods Inc., 8,50 %, 30/06/19 USA USD 2 652 500 0,06 2 500 000 Sabine Pass LNG LP, bon senior garanti, 7,50 %, 30/11/16 USA USD 2 612 500 0,06 4 000 000 SandRidge Energy Inc., bon senior, 7,50 %, 15/03/21 USA USD 2 580 000 0,06 2 500 000 CIT Group Inc., obligation senior, 5,00 %, 01/08/23 USA USD 2 575 000 0,06 2 900 000 CEVA Group PLC, bon senior, privilège de premier rang, 144A, 4,00 %, 01/05/18 GBR USD 2 573 750 0,06 5 000 000 Midstates Petroleum Co. Inc./LLC, bon senior, 9,25 %, 01/06/21 USA USD 2 550 000 0,06 2 500 000 EP Energy LLC/Everest Acquisition Finance Inc., bon senior, 9,375 %, 01/05/20 USA USD 2 537 500 0,06 2 200 000 MGM Resorts International, bon senior, 8,625 %, 01/02/19 USA USD 2 505 250 0,06 2 000 000 Cemex SAB de CV, bon sub., convertible, 3,75 %, 15/03/18 MEX USD 2 436 640 0,06 2 500 000 Algeco Scotsman Global Finance PLC, bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 8,50 %, 15/10/18 GBR USD 2 429 688 0,06 2 200 000 Sterling International Inc., bon senior, 11,00 %, 01/10/19 USA USD 2 348 500 0,06 2 300 000 Ardagh Packaging Finance PLC/Ardagh MP Holdings USA Inc., bon senior, 144A, 6,75 %, 31/01/21 LUX USD 2 275 563 0,05 3 000 000 Halcon Resources Corp., bon senior, 8,875 %, 15/05/21 USA USD 2 272 500 0,05 2 000 000 Frontier Communications Corp., bon senior, 8,50 %, 15/04/20 USA USD 2 240 000 0,05 2 000 000 MGM Resorts International, bon senior, 10,00 %, 01/11/16 USA USD 2 235 000 0,05 2 000 000 International Lease Finance Corp., bon senior, 8,75 %, 15/03/17 USA USD 2 220 000 0,05 2 500 000 American Energy-Permian Basin LLC, convertible, 144A, PIK, 8,00 %, 01/05/22 USA USD 2 187 500 0,05 2 300 000 Ineos Group Holdings SA, bon senior, 144A, 5,875 %, 15/02/19 CHE USD 2 185 000 0,05 2 900 000 Halcon Resources Corp., bon senior, 9,25 %, 15/02/22 USA USD 2 153 250 0,05 2 100 000 Valeant Pharmaceuticals International Inc., bon senior, 144A, 5,625 %, 01/12/21 USA USD 2 121 000 0,05 2 100 000 Ardagh Packaging Finance PLC/Ardagh MP Holdings USA Inc., bon senior, 144A, 6,25 %, 31/01/19 LUX USD 2 058 000 0,05 2 100 000 NGL Energy Partners LP/NGL Energy Finance Corp., bon senior, 144A, 5,125 %, 15/07/19 USA USD 2 018 625 0,05 1 800 000 Cemex Finance LLC, bon senior garanti, 144A, 9,375 %, 12/10/22 MEX USD 2 016 000 0,05 2 500 000 Penn Virginia Corp., bon senior, 8,50 %, 01/05/20 USA USD 2 012 500 0,05 2 000 000 Altice SA, bon senior garanti, 144A, 7,75 %, 15/05/22 LUX USD 2 007 500 0,05 2 000 000 Te Healthcare Corp., bon senior, 144A, 5,00 %, 01/03/19 USA USD 2 007 500 0,05 2 500 000 Magnum Hunter Resources Corp., bon senior, 9,75 %, 15/05/20 USA USD 1 987 500 0,05 2 000 000 Cinemark USA Inc., bon senior, 5,125 %, 15/12/22 USA USD 1 965 000 0,05 1 900 000 Regency Energy Partners LP/Regency Energy Finance Corp., bon senior, 5,875 %, 01/03/22 USA USD 1 904 750 0,05 2 070 000 First Quantum Minerals Ltd., bon senior, 144A, 6,75 %, 15/02/20 CAN USD 1 883 700 0,05 2 070 000 First Quantum Minerals Ltd., bon senior, 144A, 7,00 %, 15/02/21 CAN USD 1 873 350 0,05 1 700 000 CenturyLink Inc., obligation senior, 6,75 %, 01/12/23 USA USD 1 867 875 0,05 1 950 000 Antero Resources Corp., bon senior, 144A, 5,125 %, 01/12/22 USA USD 1 847 625 0,04 2 000 000 Oasis Petroleum Inc., bon senior, 6,875 %, 15/03/22 USA USD 1 830 000 0,04 1 700 000 JBS USA LLC/Finance Inc., bon senior, 144A, 8,25 %, 01/02/20 USA USD 1 797 750 0,04 1 400 000 Kerling PLC, bon senior garanti, 144A, 10,625 %, 01/02/17 GBR EUR 1 722 230 0,04 1 600 000 Kinder Morgan Inc., bon senior garanti, 144A, 5,00 %, 15/02/21 USA USD 1 666 725 0,04 1 500 000 Best Buy Co. Inc., bon senior, 5,50 %, 15/03/21 USA USD 1 567 500 0,04 2 000 000 Consolidated Minerals Ltd., bon senior garanti, 144A, 8,00 %, 15/05/20 JER USD 1 512 500 0,04 3 500 000 Samson Investment Co., bon senior, 9,75 %, 15/02/20 USA USD 1 467 813 0,04 1 500 000 NCR Corp., bon senior, 4,625 %, 15/02/21 USA USD 1 462 500 0,04 1 300 000 CSC Holdings LLC, bon senior, 6,75 %, 15/11/21 USA USD 1 441 375 0,03 1 353 000 Cemex SAB de CV, bon senior garanti, 144A, 9,00 %, 11/01/18 MEX USD 1 415 576 0,03 2 000 000 SandRidge Energy Inc., bon senior, 8,75 %, 15/01/20 USA USD 1 380 000 0,03 1 300 000 CHS/Community Health Systems Inc., bon senior garanti, 5,125 %, 01/08/21 USA USD 1 355 250 0,03 5 000 000 Quicksilver Resources Inc., bon senior, 11,00 %, 01/07/21 USA USD 1 275 000 0,03 1 100 000 The Goodyear Tire & Rubber Co., bon senior, 8,25 %, 15/08/20 USA USD 1 171 500 0,03 1 100 000 MGM Resorts International, bon senior, 6,75 %, 01/10/20 USA USD 1 157 750 0,03 1 000 000 Cablevision Systems Corp., bon senior, 8,625 %, 15/09/17 USA USD 1 115 000 0,03 2 500 000 Hercules Offshore Inc., bon senior, 144A, 6,75 %, 01/04/22 USA USD 1 087 500 0,03 800 000 Infor U.S. Inc., bon senior, 9,375 %, 01/04/19 USA USD 859 000 0,02 4 000 000 Walter Energy Inc., bon senior, 9,875 %, 15/12/20 USA USD 840 000 0,02 1 500 000 Midstates Petroleum Co. Inc./LLC, bon senior, 10,75 %, 01/10/20 USA USD 810 000 0,02 725 000 Academy Ltd./Finance Corp., bon senior, 144A, 9,25 %, 01/08/19 USA USD 764 875 0,02 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 243

Franklin Income Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Obligations de sociétés (suite) 2 500 000 Arch Coal Inc., bon senior, 7,00 %, 15/06/19 USA USD 762 500 0,02 500 000 CBS Outdoor Americas Capital LLC/CBS Outdoor Americas Capital Corp., obligation senior, 144A, 5,625 %, 15/02/24 USA USD 503 750 0,01 1 000 000 Alpha Natural Resources Inc., bon senior, 6,25 %, 01/06/21 USA USD 285 000 0,01 57 000 Freescale Semiconductor Inc., bon senior, 10,75 %, 01/08/20 USA USD 62 415 0,00 100 000 Motors Liquidation Co., Compte séquestre, 6,25 %, à dividende prioritaire convertibles, C USA USD 1 000 0,00 1 729 215 928 41,55 Titres venant à échéance à moins d un an 5 000 000 Volkswagen International Finance, bon sub., convertible, 144A, 5,50 %, 09/11/15 DEU EUR 6 729 445 0,16 TOTAL OBLIGATIONS 1 735 945 373 41,71 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 1 894 183 802 45,51 VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Technologies de l information 2 294 067 First Data Holdings Inc., B ** USA USD 9 765 453 0,24 TOTAL ACTIONS 9 765 453 0,24 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 9 765 453 0,24 TOTAL PLACEMENTS 4 010 947 734 96,37 Les revenus peuvent être reçus sous forme de titres supplémentaires et/ou en numéraire ** Ces titres sont soumis à une juste valorisation. 244 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin India Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Pièces automobiles 142 000 Bosch Ltd. IND INR 43 836 854 1,34 2 800 000 Balkrishna Industries Ltd. IND INR 27 227 096 0,83 1 630 000 Bharat Forge Ltd. IND INR 24 418 323 0,75 95 482 273 2,92 Automobiles 4 555 000 Mahindra & Mahindra Ltd. IND INR 89 203 137 2,73 10 350 000 Tata Motors Ltd., A IND INR 55 120 092 1,69 2 100 000 Tata Motors Ltd. IND INR 16 509 162 0,50 160 832 391 4,92 Banques 36 052 390 ICICI Bank Ltd. IND INR 201 952 866 6,18 11 751 116 HDFC Bank Ltd. IND INR 177 399 254 5,43 16 400 000 Axis Bank Ltd. IND INR 130 710 875 4,00 9 600 000 Yes Bank Ltd. IND INR 117 580 392 3,60 22 770 440 State Bank of India IND INR 112 651 094 3,44 4 650 000 Kotak Mahindra Bank Ltd. IND INR 93 236 059 2,85 5 700 000 IndusInd Bank Ltd. IND INR 72 562 307 2,22 10 795 475 Punjab National Bank Ltd. IND INR 37 523 417 1,15 1 434 400 Bank of Baroda IND INR 24 664 808 0,75 5 400 000 Union Bank of India Ltd. IND INR 20 508 606 0,63 1 414 000 Karur Vysya Bank Ltd. IND INR 12 871 471 0,39 1 001 661 149 30,64 Produits chimiques 4 767 000 Asian Paints Ltd. IND INR 56 892 427 1,74 4 432 982 Pidilite Industries Ltd. IND INR 38 190 384 1,17 2 200 000 Rallis India Ltd. IND INR 7 519 473 0,23 1 480 000 Coromandel International Ltd. IND INR 7 244 452 0,22 109 846 736 3,36 Construction et ingénierie 4 980 000 Larsen & Toubro Ltd. IND INR 118 082 922 3,61 9 980 622 Voltas Ltd. IND INR 38 396 143 1,18 156 479 065 4,79 Matériaux de construction 1 510 000 Ultra Tech Cement Ltd. IND INR 64 104 633 1,96 215 057 Shree Cements Ltd. IND INR 32 089 329 0,98 3 475 000 Ramco Cements Ltd. IND INR 19 016 439 0,58 115 210 401 3,52 Financement de la consommation 6 281 284 Mahindra & Mahindra Financial Services Ltd. IND INR 32 843 836 1,01 Services financiers diversifiés 1 209 464 Credit Analysis and Research Ltd. IND INR 28 430 606 0,87 133 728 Crisil Ltd. IND INR 4 028 918 0,12 32 459 524 0,99 Équipements électriques 2 540 419 Amara Raja Batteries Ltd. IND INR 33 103 834 1,01 5 810 000 Havell s India Ltd. IND INR 25 379 289 0,78 58 483 123 1,79 Produits alimentaires 343 000 Nestlé India Ltd. IND INR 34 742 660 1,06 964 000 Kaveri Seed Co. Ltd. IND INR 11 797 855 0,36 46 540 515 1,42 Services publics de gaz 1 901 000 GAIL India Ltd. IND INR 13 414 211 0,41 Hôtels, restaurants et loisirs 8 319 975 Indian Hotels Co. Ltd. IND INR 16 551 517 0,51 Conglomérats industriels 1 200 000 Aditya Birla Nuvo Ltd. IND INR 32 156 421 0,98 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 245

Franklin India Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Services de technologies de l information 3 920 000 Infosys Ltd. IND INR 122 668 295 3,75 1 970 000 Cognizant Technology Solutions Corp., A USA USD 103 740 200 3,17 2 354 200 Tata Consultancy Services Ltd. IND INR 95 544 256 2,92 3 245 000 HCL Technologies Ltd. IND INR 82 207 353 2,52 600 000 Tech Mahindra Ltd. IND INR 24 686 761 0,76 428 846 865 13,12 Machines 4 779 545 Cummins India Ltd. IND INR 66 285 052 2,03 179 963 Eicher Motors Ltd. IND INR 43 038 664 1,31 775 000 SKF India Ltd. IND INR 16 597 307 0,51 800 000 AIA Engineering Ltd. IND INR 13 737 765 0,42 139 658 788 4,27 Médias 13 000 000 Jagran Prakashan Ltd. IND INR 28 161 339 0,86 Métaux et exploitations minières 19 077 900 Hindalco Industries Ltd. IND INR 47 683 401 1,46 5 000 000 Tata Steel Ltd. IND INR 31 680 812 0,97 79 364 213 2,43 Pétrole, gaz et carburants consommables 7 044 064 Bharat Petroleum Corp. Ltd. IND INR 72 189 503 2,21 3 300 000 Coal India Ltd. IND INR 20 095 265 0,62 9 314 863 Gujarat Mineral Development Corp. Ltd. IND INR 19 092 255 0,58 3 679 992 Petro LNG Ltd. IND INR 12 175 178 0,37 123 552 201 3,78 Produits personnels 10 650 000 Marico Ltd. IND INR 54 935 314 1,68 Produits pharmaceutiques 9 926 874 Sun Pharmaceutical Industries Ltd. IND INR 130 166 696 3,98 1 625 000 Dr. Reddy s Laboratories Ltd. IND INR 83 684 858 2,56 3 901 613 Torrent Pharmaceuticals Ltd. IND INR 69 964 119 2,14 900 000 Cadila Healthcare Ltd. IND INR 22 840 168 0,70 390 000 Pfizer Ltd. IND INR 13 330 594 0,41 319 986 435 9,79 Textiles, confection et produits de luxe 5 963 551 Titan Co. Ltd. IND INR 36 106 754 1,10 Infrastructures de transports 5 392 600 Gujarat Pipavav Port Ltd. IND INR 17 687 317 0,54 Services de télécommunications mobiles 16 225 000 Bharti Airtel Ltd. IND INR 90 783 811 2,78 7 034 375 Idea Cellular Ltd. IND INR 17 163 272 0,52 107 947 083 3,30 TOTAL ACTIONS 3 208 207 471 98,13 OBLIGATIONS Hôtels, restaurants et loisirs 1 354 495 Indian Hotels Co. Ltd., convertible, coupon zéro, 01/03/16 IND INR 2 501 416 0,08 TOTAL OBLIGATIONS 2 501 416 0,08 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE 3 210 708 887 98,21 TOTAL PLACEMENTS 3 210 708 887 98,21 246 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS Franklin Japan Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (Devise JPY) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Pièces automobiles 342 100 Sumitomo Electric Industries Ltd. JPN JPY 517 597 300 1,99 119 800 Bridgestone Corp. JPN JPY 503 040 200 1,94 135 400 NGK Spark Plug Co. Ltd. JPN JPY 497 595 000 1,92 75 000 Denso Corp. JPN JPY 423 900 000 1,63 162 500 Keihin Corp. JPN JPY 291 687 500 1,12 2 233 820 000 8,60 Automobiles 223 800 Toyota Motor Corp. JPN JPY 1 691 480 400 6,51 174 800 Mazda Motor Corp. JPN JPY 511 727 000 1,97 180 100 Yamaha Motor Co. Ltd. JPN JPY 439 804 200 1,70 2 643 011 600 10,18 Banques 1 176 100 Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. JPN JPY 781 518 450 3,01 162 100 Sumitomo Mitsui Financial Group Inc. JPN JPY 709 187 500 2,73 2 538 200 Mizuho Financial Group Inc. JPN JPY 513 985 500 1,98 553 400 Resona Holdings Inc. JPN JPY 338 625 460 1,30 565 400 Seven Bank Ltd. JPN JPY 287 223 200 1,11 414 000 The 77 Bank Ltd. JPN JPY 263 718 000 1,01 2 894 258 110 11,14 Produits de construction 463 000 Asahi Glass Co. Ltd. JPN JPY 272 707 000 1,05 Marchés de capitaux 63 400 Jafco Co. Ltd. JPN JPY 264 061 000 1,02 Produits chimiques 63 400 Shin-Etsu Chemical Co. Ltd. JPN JPY 498 704 400 1,92 1 411 000 Teijin Ltd. JPN JPY 452 931 000 1,74 951 635 400 3,66 Services et fournitures commerciaux 56 500 Secom Co. Ltd. JPN JPY 392 392 500 1,51 Construction et ingénierie 719 000 Taisei Corp. JPN JPY 493 953 000 1,90 312 000 Maeda Corp. JPN JPY 307 944 000 1,19 57 300 SHO-BOND Holdings Co. Ltd. JPN JPY 270 169 500 1,04 1 072 066 500 4,13 Services de télécommunications diversifiés 58 200 Nippon Telegraph & Telephone Corp. JPN JPY 361 480 200 1,39 Équipements électriques 407 000 Mitsubishi Electric Corp. JPN JPY 588 522 000 2,27 69 800 Nidec Corp. JPN JPY 547 999 800 2,11 872 000 Fuji Electric Co. Ltd. JPN JPY 422 048 000 1,62 1 558 569 800 6,00 Équipements, instruments et composants électroniques 10 100 Keyence Corp. JPN JPY 543 481 000 2,09 467 000 Hitachi Ltd. JPN JPY 420 626 900 1,62 320 000 Shimadzu Corp. JPN JPY 394 240 000 1,52 24 600 Murata Manufacturing Co. Ltd. JPN JPY 325 950 000 1,26 49 600 Hamamatsu Photonics K.K. JPN JPY 286 688 000 1,10 1 970 985 900 7,59 Distribution de produits d alimentation et de consommation courante 116 800 Seven & I Holdings Co. Ltd. JPN JPY 509 072 800 1,96 Produits alimentaires 175 100 Fuji Oil Co. Ltd. JPN JPY 269 303 800 1,04 Équipements et fournitures de soins de santé 95 200 Terumo Corp. JPN JPY 262 466 400 1,01 217 400 NIKKISO Co. Ltd. JPN JPY 243 488 000 0,94 505 954 400 1,95 Hôtels, restaurants et loisirs 12 200 Oriental Land Co. Ltd. JPN JPY 338 550 000 1,30 Produits ménagers durables 304 100 Panasonic Corp. JPN JPY 433 950 700 1,67 110 400 Sony Corp. JPN JPY 272 964 000 1,05 706 914 700 2,72 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 247

Franklin Japan Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) (Devise JPY) Assurances 115 100 Tokio Marine Holdings Inc. JPN JPY 452 745 850 1,74 Services de technologies de l information 119 500 NTT Data Corp. JPN JPY 539 542 500 2,08 Machines 183 000 NGK Insulators Ltd. JPN JPY 456 402 000 1,76 13 400 SMC Corp. JPN JPY 428 398 000 1,65 235 000 Kubota Corp. JPN JPY 413 835 000 1,59 175 600 Daifuku Co. Ltd. JPN JPY 238 113 600 0,91 80 200 Metawater Co. Ltd. JPN JPY 194 084 000 0,75 1 730 832 600 6,66 Médias 82 800 CyberAgent Inc. JPN JPY 375 498 000 1,45 Métaux et exploitations minières 187 000 Hitachi Metals Ltd. JPN JPY 385 594 000 1,48 Distribution multigamme 65 600 Izumi Co. Ltd. JPN JPY 278 800 000 1,07 173 000 J Front Retailing Co. Ltd. JPN JPY 243 411 000 0,94 522 211 000 2,01 Produits personnels 75 300 KAO Corp. JPN JPY 358 202 100 1,38 Produits pharmaceutiques 184 100 Chugai Pharmaceutical Co. Ltd. JPN JPY 545 672 400 2,10 123 800 Shionogi & Co. Ltd. JPN JPY 386 875 000 1,49 42 500 Santen Pharmaceutical Co. Ltd. JPN JPY 274 975 000 1,06 155 800 Astellas Pharma Inc. JPN JPY 262 756 700 1,01 1 470 279 100 5,66 Services professionnels 67 100 Recruit Holdings Co. Ltd. JPN JPY 230 824 000 0,89 Gestion et promotion immobilières 140 000 Mitsui Fudosan Co. Ltd. JPN JPY 455 700 000 1,75 91 000 Sumitomo Realty & Development Co. Ltd. JPN JPY 375 966 500 1,45 161 700 Daiwa House Industry Co. Ltd. JPN JPY 370 778 100 1,43 1 202 444 600 4,63 Routes et chemins de fer 59 100 East Japan Railway Co. JPN JPY 539 169 300 2,08 Matériel informatique, stockage et périphériques 1 613 000 NEC Corp. JPN JPY 569 389 000 2,19 Infrastructures de transports 355 000 Kamigumi Co. Ltd. JPN JPY 381 980 000 1,47 Services de télécommunications mobiles 72 400 KDDI Corp. JPN JPY 552 918 800 2,13 TOTAL ACTIONS 26 256 414 560 101,09 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE 26 256 414 560 101,09 TOTAL PLACEMENTS 26 256 414 560 101,09 248 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin K2 Alternative Strategies Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ORGANISMES DE PLACEMENT COLLECTIF Services financiers 254 ishares Russell 2000 ETF USA USD 30 396 0,05 TOTAL ORGANISMES DE PLACEMENT COLLECTIF 30 396 0,05 ACTIONS Biens de consommation discrétionnaire 4 598 Wyndham Worldwide Corp. USA USD 394 325 0,55 3 271 Marriott International Inc., A USA USD 255 236 0,36 3 537 CBS Corp., B USA USD 195 738 0,27 10 988 International Game Technology USA USD 189 543 0,26 147 NVR Inc. USA USD 187 474 0,26 2 830 Macy s Inc. USA USD 186 073 0,26 4 738 The Ryland Group Inc. USA USD 182 697 0,25 1 684 The Home Depot Inc. USA USD 176 769 0,25 259 AutoZone Inc. USA USD 160 350 0,22 3 168 Liberty Global PLC GBR USD 159 049 0,22 4 059 Best Buy Co. Inc. USA USD 158 220 0,22 1 385 TRW Automotive Holdings Corp. USA USD 142 447 0,20 1 512 Time Warner Inc. USA USD 129 155 0,18 1 705 TripAdvisor Inc. USA USD 127 295 0,18 1 349 McDonald s Corp. USA USD 126 401 0,18 1 530 Family Dollar Stores Inc. USA USD 121 191 0,17 657 Buffalo Wild Wings Inc. USA USD 118 510 0,17 1 415 Starbucks Corp. USA USD 116 101 0,16 1 930 Life Time Fitness Inc. USA USD 109 277 0,15 771 Cracker Barrel Old Country Store Inc. USA USD 108 526 0,15 2 380 Carnival Corp. USA USD 107 885 0,15 814 Sig Jewelers Ltd. USA USD 107 098 0,15 4 816 Pulte Group Inc. USA USD 103 351 0,14 2 303 Lennar Corp., A USA USD 103 197 0,14 664 Polaris Industries Inc. USA USD 100 423 0,14 921 Tiffany & Co. USA USD 98 418 0,14 1 665 Brinker International Inc. USA USD 97 719 0,14 1 454 Harley-Davidson Inc. USA USD 95 833 0,13 1 776 Brunswick Corp. USA USD 91 038 0,13 1 206 DISH Network Corp., A USA USD 87 905 0,12 3 186 Sonic Corp. USA USD 86 755 0,12 852 NIKE Inc., B USA USD 81 920 0,11 3 235 Bloomin Brands Inc. USA USD 80 099 0,11 796 The Walt Disney Co. USA USD 74 975 0,10 1 508 Sotheby s USA USD 65 115 0,09 826 The Madison Square Garden Co., A USA USD 62 165 0,09 905 Skechers USA Inc., A USA USD 50 001 0,07 971 Liberty Broadband Corp., A USA USD 48 637 0,07 1 535 IMAX Corp. CAN USD 47 432 0,07 499 Vail Resorts Inc. USA USD 45 474 0,06 1 195 Liberty Ventures, A USA USD 45 075 0,06 1 272 General Motors Co. USA USD 44 406 0,06 280 Time Warner Cable Inc. USA USD 42 577 0,06 1 045 Twenty-First Century Fox Inc., A USA USD 40 133 0,06 1 116 Liberty Media Corp., A USA USD 39 361 0,06 166 Tesla Motors Inc. USA USD 36 920 0,05 1 215 Markit Ltd. USA USD 32 112 0,05 175 Charter Communications Inc., A USA USD 29 159 0,04 9 800 Wynn Macau Ltd. MAC HKD 27 613 0,04 230 Expedia Inc. USA USD 19 633 0,03 212 Jack in the Box Inc. USA USD 16 952 0,02 905 Coupons.com Inc. USA USD 16 064 0,02 47 Netflix Inc. USA USD 16 056 0,02 149 Lowe s Cos. Inc. USA USD 10 251 0,01 15 Amazon.com Inc. USA USD 4 655 0,01 847 Cambian Group PLC GBR GBP 2 673 0,00 5 403 457 7,52 Biens de consommation courante 2 698 Costco Wholesale Corp. USA USD 382 442 0,53 5 470 Safeway Inc. USA USD 192 107 0,27 3 Lindt & Spruengli Chocolate Works Ltd. CHE CHF 172 480 0,24 1 661 Constellation Brands Inc., A USA USD 163 060 0,23 2 387 The Kroger Co. USA USD 153 269 0,21 1 488 Church & Dwight Co. Inc. USA USD 117 269 0,16 1 307 Brown-Forman Corp., B USA USD 114 807 0,16 795 Walgreens Boots Alliance Inc. USA USD 60 579 0,09 862 Whole Foods Market Inc. USA USD 43 462 0,06 315 Tyson Foods Inc., 4,75 %, à dividende prioritaire convertibles USA USD 15 857 0,02 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 249

Franklin K2 Alternative Strategies Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Biens de consommation courante (suite) 100 CVS Health Corp. USA USD 9 631 0,01 59 Wal-Mart Stores Inc. USA USD 5 067 0,01 100 Altria Group Inc. USA USD 4 927 0,01 1 434 957 2,00 Énergie 3 276 Dresser-Rand Group Inc. USA USD 267 977 0,37 912 Occidental Petroleum Corp. USA USD 73 516 0,10 1 517 The Williams Cos. Inc. USA USD 68 174 0,10 733 Marathon Petroleum Corp. USA USD 66 161 0,09 817 MPLX LP USA USD 60 041 0,08 1 388 Halliburton Co. USA USD 54 590 0,08 410 Kinder Morgan Inc. USA USD 17 347 0,02 51 Exxon Mobil Corp. USA USD 4 715 0,01 3 200 Forest Oil Corp. USA USD 720 0,00 613 241 0,85 Services financiers 3 400 Wells Fargo & Co. USA USD 186 388 0,26 1 676 Moody s Corp. USA USD 160 577 0,22 10 420 Commerzbank AG DEU EUR 138 444 0,19 5 517 NorthStar Asset Management Group Inc. USA USD 124 519 0,17 2 226 Realogy Holdings Corp. USA USD 99 035 0,14 1 573 American International Group Inc. USA USD 88 104 0,12 977 CME Group Inc. USA USD 86 611 0,12 1 571 Lazard Ltd., A USA USD 78 597 0,11 2 404 Essent Group Ltd. USA USD 61 807 0,09 870 Ramco-Gershenson Properties Trust, 7,25 %, à dividende prioritaire convertibles USA USD 59 125 0,08 3 016 NorthStar Realty Finance Corp. USA USD 53 021 0,08 850 Ryman Hospitality Properties Inc. USA USD 44 829 0,06 355 W. R. Berkley Corp. USA USD 18 197 0,03 280 Weyerhaeuser Co., 6,375 %, à dividende prioritaire convertibles, A USA USD 16 156 0,02 2 388 Banca Popolare dell Emilia Romagn ITA EUR 15 792 0,02 380 SEI Investments Co. USA USD 15 215 0,02 19 603 Banca Popolare di Milano Scarl ITA EUR 12 868 0,02 1 029 Banco Popolare Societa Cooperativa ITA EUR 12 526 0,02 120 Crown Castle International Corp. USA USD 12 359 0,02 202 MSCI Inc. USA USD 9 583 0,01 1 293 753 1,80 Soins de santé 2 726 Covidien PLC USA USD 278 815 0,39 1 784 Becton Dickinson and Co. USA USD 248 261 0,35 2 194 Celgene Corp. USA USD 245 421 0,34 2 468 BioMarin Pharmaceutical Inc. USA USD 223 107 0,31 2 829 HCA Holdings Inc. USA USD 207 620 0,29 2 210 Incyte Corp. USA USD 161 573 0,23 4 602 Celesio AG DEU EUR 148 794 0,21 601 Shire PLC, ADR IRL USD 127 737 0,18 2 035 Isis Pharmaceuticals Inc. USA USD 125 641 0,17 327 Biogen Idec Inc. USA USD 111 000 0,15 863 Thermo Fisher Scientific Inc. USA USD 108 125 0,15 1 067 Alnylam Pharmaceuticals Inc. USA USD 103 499 0,14 397 Actavis PLC USA USD 102 192 0,14 1 144 Pacira Pharmaceuticals Inc. USA USD 101 427 0,14 1 044 Bluebird Bio Inc. USA USD 95 756 0,13 996 Gilead Sciences Inc. USA USD 93 883 0,13 910 Cubist Pharmaceuticals Inc. USA USD 91 592 0,13 1 319 Eli Lilly & Co. USA USD 90 998 0,13 461 Illumina Inc. USA USD 85 091 0,12 399 Allergan Inc. USA USD 84 823 0,12 456 Alexion Pharmaceuticals Inc. USA USD 84 374 0,12 533 Intercept Pharmaceuticals Inc. USA USD 83 148 0,12 390 McKesson Corp. USA USD 80 956 0,11 1 371 Bristol-Myers Squibb Co. USA USD 80 930 0,11 1 067 AstraZeneca PLC, ADR GBR USD 75 096 0,10 1 134 Cerner Corp. USA USD 73 324 0,10 699 Centene Corp. USA USD 72 591 0,10 993 Endo International PLC USA USD 71 615 0,10 557 Vertex Pharmaceuticals Inc. USA USD 66 172 0,09 388 Perrigo Co. PLC USA USD 64 858 0,09 232 Roche Holding AG CHE CHF 62 982 0,09 413 Valeant Pharmaceuticals International Inc. CAN CAD 59 104 0,08 1 289 OvaScience Inc. USA USD 57 000 0,08 1 843 Aerie Pharmaceuticals Inc. USA USD 53 797 0,07 471 Universal Health Services Inc., B USA USD 52 404 0,07 1 185 Zoetis Inc. USA USD 50 991 0,07 250 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin K2 Alternative Strategies Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Soins de santé (suite) 1 251 Tetraphase Pharmaceuticals Inc. USA USD 49 677 0,07 428 Salix Pharmaceuticals Ltd. USA USD 49 194 0,07 464 Cigna Corp. USA USD 47 750 0,07 388 Receptos Inc. USA USD 47 534 0,07 749 Acadia Healthcare Co. Inc. USA USD 45 846 0,06 1 239 Otonomy Inc. USA USD 41 296 0,06 1 253 Acadia Pharmaceuticals Inc. USA USD 39 783 0,06 239 Jazz Pharmaceuticals PLC USA USD 39 132 0,05 3 232 BioDelivery Sciences International Inc. USA USD 38 849 0,05 586 AbbVie Inc. USA USD 38 348 0,05 917 Acceleron Pharma Inc. USA USD 35 726 0,05 1 977 Aratana Therapeutics Inc. USA USD 35 230 0,05 2 503 GenMark Diagnostics Inc. USA USD 34 066 0,05 1 228 The Medicines Co. USA USD 33 979 0,05 771 Ultragenyx Pharmaceutical Inc. USA USD 33 832 0,05 943 Fluidigm Corp. USA USD 31 807 0,04 1 088 Alder Biopharmaceuticals Inc. USA USD 31 650 0,04 306 UnitedHealth Group Inc. USA USD 30 934 0,04 912 WuXi Pharmatech Cayman Inc., ADR CHN USD 30 707 0,04 876 Envision Healthcare Holdings Inc. USA USD 30 388 0,04 1 056 EXACT Sciences Corp. USA USD 28 977 0,04 674 Novo Nordisk AS, ADR DNK USD 28 524 0,04 1 856 Sangamo BioSciences Inc. USA USD 28 230 0,04 895 Portola Pharmaceuticals Inc. USA USD 25 346 0,04 1 774 Dyax Corp. USA USD 24 942 0,03 472 Auspex Pharmaceuticals Inc. USA USD 24 771 0,03 458 Molina Healthcare Inc. USA USD 24 517 0,03 531 Chimerix Inc. USA USD 21 378 0,03 1 255 Novadaq Technologies Inc. CAN USD 20 858 0,03 174 Agios Pharmaceuticals Inc. USA USD 19 495 0,03 903 Applied Geic Technologies Corp./DE USA USD 18 981 0,03 821 Neurocrine Biosciences Inc. USA USD 18 341 0,03 373 Genfit FRA EUR 17 007 0,02 983 Flamel Technologies SA, ADR FRA USD 16 839 0,02 243 GW Pharmaceuticals PLC, ADR GBR USD 16 446 0,02 2 050 Kindred Biosciences Inc. USA USD 15 273 0,02 368 Acorda Therapeutics Inc. USA USD 15 040 0,02 87 The Cooper Cos. Inc. USA USD 14 102 0,02 654 Prothena Corp. PLC IRL USD 13 577 0,02 1 123 Castlight Health Inc., B USA USD 13 139 0,02 510 IMS Health Holdings Inc. USA USD 13 076 0,02 600 Calithera Biosciences Inc. USA USD 12 120 0,02 1 282 Derma Sciences Inc. USA USD 11 935 0,02 705 Insmed Inc. USA USD 10 906 0,02 696 Eagle Pharmaceuticals Inc. USA USD 10 788 0,02 202 Te Healthcare Corp. USA USD 10 235 0,01 3 662 Synta Pharmaceuticals Corp. USA USD 9 704 0,01 278 Premier Inc., A USA USD 9 321 0,01 556 Regulus Therapeutics Inc. USA USD 8 918 0,01 437 Flexion Therapeutics Inc. USA USD 8 823 0,01 406 ProQR Therapeutics NV NLD USD 8 798 0,01 250 KYTHERA Biopharmaceuticals Inc. USA USD 8 670 0,01 317 Atara Biotherapeutics Inc. USA USD 8 480 0,01 79 Johnson & Johnson USA USD 8 261 0,01 286 Tornier NV USA USD 7 293 0,01 857 Amicus Therapeutics Inc. USA USD 7 130 0,01 215 Zafgen Inc. USA USD 6 631 0,01 108 Kite Pharma Inc. USA USD 6 228 0,01 2 368 Fibrocell Science Inc. USA USD 6 062 0,01 328 Dermira Inc. USA USD 5 940 0,01 108 Avalanche Biotechnologies Inc. USA USD 5 832 0,01 134 ZS Pharma Inc. USA USD 5 570 0,01 441 Retrophin Inc. USA USD 5 398 0,01 610 XenoPort Inc. USA USD 5 350 0,01 163 Pfizer Inc. USA USD 5 077 0,01 541 Verastem Inc. USA USD 4 945 0,01 614 Assembly Biosciences Inc. USA USD 4 826 0,01 677 Foamix Pharmaceuticals Ltd. ISR USD 4 746 0,01 917 Medgenics Inc. ISR USD 4 640 0,01 124 MacroGenics Inc. USA USD 4 349 0,01 721 Vascular Biogenics Ltd. ISR USD 4 261 0,01 307 Cara Therapeutics Inc. USA USD 3 061 0,00 375 Innocoll AG, ADR DEU USD 2 209 0,00 106 Revance Therapeutics Inc. USA USD 1 796 0,00 2 197 InspireMD Inc. USA USD 1 708 0,00 38 Intersect ENT Inc. USA USD 705 0,00 5 340 000 7,43 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 251

Franklin K2 Alternative Strategies Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Services industriels 3 806 Union Pacific Corp. USA USD 453 409 0,63 7 150 Delta Air Lines Inc. USA USD 351 708 0,49 4 387 United Continental Holdings Inc. USA USD 293 446 0,41 5 373 American Airlines Group Inc. USA USD 288 154 0,40 4 343 Fortune Brands Home & Security Inc. USA USD 196 608 0,27 1 751 Pall Corp. USA USD 177 219 0,25 1 464 MAN SE DEU EUR 163 263 0,23 708 TransDigm Group Inc. USA USD 139 016 0,19 16 368 International Consolidated Airlines Group SA GBR GBP 124 010 0,17 831 General Dynamics Corp. USA USD 114 362 0,16 886 Ryder System Inc. USA USD 82 265 0,11 1 481 Solarcity Corp. USA USD 79 204 0,11 2 834 Edenred FRA EUR 78 719 0,11 1 122 Toro Co. USA USD 71 595 0,10 301 Canadian Pacific Railway Ltd. CAN USD 58 000 0,08 627 Spirit Airlines Inc. USA USD 47 389 0,06 4 337 Air France-KLM FRA EUR 41 795 0,06 921 Nielsen NV USA USD 41 196 0,06 3 308 Sanitec Corp. FIN SEK 41 055 0,06 326 Rockwell Automation Inc. USA USD 36 251 0,05 574 Fluor Corp. USA USD 34 802 0,05 245 Kansas City Southern USA USD 29 897 0,04 669 The Timken Co. USA USD 28 553 0,04 348 Verisk Analytics Inc., A USA USD 22 289 0,03 151 The Boeing Co. USA USD 19 627 0,03 596 Hertz Global Holdings Inc. USA USD 14 864 0,02 3 206 Sthree PLC GBR GBP 14 747 0,02 1 370 Atento SA LUX USD 14 316 0,02 3 322 Irish Continental Group PLC IRL EUR 12 818 0,02 157 ManpowerGroup USA USD 10 703 0,01 210 West Corp. USA USD 6 930 0,01 79 Equifax Inc. USA USD 6 389 0,01 105 Robert Half International Inc. USA USD 6 130 0,01 155 FTI Consulting Inc. USA USD 5 988 0,01 352 JetBlue Airways Corp. USA USD 5 583 0,01 70 Huron Consulting Group Inc. USA USD 4 787 0,01 228 Experian PLC GBR GBP 3 866 0,01 16 Greenbrier Cos. Inc. USA USD 860 0,00 64 Air Canada, B CAN CAD 654 0,00 3 122 467 4,35 Technologies de l information 1 202 FleetCor Technologies Inc. USA USD 178 749 0,25 5 371 EMC Corp. USA USD 159 734 0,22 1 403 Apple Inc. USA USD 154 863 0,22 6 675 Riverbed Technology Inc. USA USD 136 237 0,19 1 424 MasterCard Inc., A USA USD 122 692 0,17 13 794 Nokia OYJ, A FIN EUR 109 496 0,15 3 651 NCR Corp., W/I USA USD 106 390 0,15 21 275 Sonus Networks Inc. USA USD 84 462 0,12 1 476 Yahoo! Inc. USA USD 74 553 0,10 2 675 Cisco Systems Inc. USA USD 74 405 0,10 2 130 Vantiv Inc., A USA USD 72 250 0,10 3 705 Genpact Ltd. USA USD 70 136 0,10 2 650 Freescale Semiconductor Ltd. USA USD 66 859 0,09 7 732 Nokia Corp., ADR FIN USD 60 773 0,08 1 595 Micron Technology Inc. USA USD 55 841 0,08 1 815 HomeAway Inc. USA USD 54 051 0,08 279 CoStar Group Inc. USA USD 51 233 0,07 486 Alibaba Group Holding Ltd., ADR CHN USD 50 515 0,07 204 Baidu Inc., ADR CHN USD 46 506 0,06 755 Verint Systems Inc. USA USD 44 001 0,06 1 750 Applied Materials Inc. USA USD 43 610 0,06 790 Yelp Inc. USA USD 43 237 0,06 377 Western Digital Corp. USA USD 41 734 0,06 1 000 Forrester Research Inc. USA USD 39 360 0,05 628 VeriSign Inc. USA USD 35 796 0,05 730 EPAM Systems Inc. USA USD 34 857 0,05 2 350 Bankrate Inc. USA USD 29 210 0,04 847 FireEye Inc. USA USD 26 748 0,04 1 800 Sumco Corp. JPN JPY 26 283 0,04 345 Adobe Systems Inc. USA USD 25 081 0,03 18 300 Lenovo Group Ltd. CHN HKD 24 071 0,03 3 670 Applied Micro Circuits Corp. USA USD 23 928 0,03 345 Red Hat Inc. USA USD 23 853 0,03 1 325 Xoom Corp. USA USD 23 201 0,03 795 Exlservice Holdings Inc. USA USD 22 824 0,03 695 Marketo Inc. USA USD 22 740 0,03 252 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin K2 Alternative Strategies Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Technologies de l information (suite) 242 Accenture PLC, A USA USD 21 613 0,03 822 LendingClub Corp. USA USD 20 797 0,03 560 Fleetmatics Group PLC USA USD 19 874 0,03 340 Qihoo 360 Technologies Co. Ltd., ADR CHN USD 19 468 0,03 255 QUALCOMM Inc. USA USD 18 954 0,03 505 VeriFone Systems Inc. USA USD 18 786 0,03 1 530 Ruckus Wireless Inc. USA USD 18 391 0,03 140 F5 Networks Inc. USA USD 18 265 0,03 315 Heartland Payment Systems Inc. USA USD 16 994 0,02 780 Web.com Group Inc. USA USD 14 812 0,02 285 Guidewire Software Inc. USA USD 14 430 0,02 760 Aruba Networks Inc. USA USD 13 817 0,02 745 UbiSoft Entertainment SA FRA EUR 13 671 0,02 160 Gartner Inc., A USA USD 13 474 0,02 175 NXP Semiconductors NV NLD USD 13 370 0,02 465 Nimble Storage Inc. USA USD 12 787 0,02 89 FactSet Research Systems Inc. USA USD 12 527 0,02 585 Activision Blizzard Inc. USA USD 11 788 0,02 535 QIWI PLC, ADR RUS USD 10 802 0,02 41 Visa Inc., A USA USD 10 750 0,02 470 EVERTEC Inc. PRI USD 10 401 0,01 99 WEX Inc. USA USD 9 793 0,01 170 Demandware Inc. USA USD 9 782 0,01 42 Equinix Inc. USA USD 9 523 0,01 205 Microsoft Corp. USA USD 9 522 0,01 160 Salesforce.com Inc. USA USD 9 490 0,01 14 Google Inc., C USA USD 7 370 0,01 115 TE Connectivity Ltd. USA USD 7 274 0,01 210 Hubspot Inc. USA USD 7 058 0,01 75 Intuit Inc. USA USD 6 914 0,01 155 Dealertrack Technologies Inc. USA USD 6 868 0,01 82 Global Payments Inc. USA USD 6 620 0,01 400 InvenSense Inc. USA USD 6 504 0,01 75 Automatic Data Processing Inc. USA USD 6 253 0,01 95 Akamai Technologies Inc. USA USD 5 981 0,01 105 Cognizant Technology Solutions Corp., A USA USD 5 529 0,01 914 Just Eat PLC GBR GBP 4 412 0,01 110 Cardtronics Inc. USA USD 4 244 0,01 73 Texas Instruments Inc. USA USD 3 903 0,01 155 Zendesk Inc. USA USD 3 777 0,01 12 Alliance Data Systems Corp. USA USD 3 433 0,00 100 Benefitfocus Inc. USA USD 3 284 0,00 45 Hewlett-Packard Co. USA USD 1 806 0,00 2 725 390 3,80 Matières premières 3 805 W.R. Grace & Co. USA USD 362 959 0,51 752 The Sherwin-Williams Co. USA USD 197 806 0,28 11 376 Louisiana-Pacific Corp. USA USD 188 386 0,26 1 463 Ecolab Inc. USA USD 152 913 0,21 5 200 Canfor Corp. CAN CAD 132 663 0,18 4 253 ThyssenKrupp AG DEU EUR 109 411 0,15 1 897 FMC Corp. USA USD 108 186 0,15 510 LyondellBasell Industries NV, A USA USD 40 489 0,06 4 559 Impala Platinum Holdings Ltd. ZAF ZAR 29 866 0,04 276 Crown Holdings Inc. USA USD 14 048 0,02 157 Vulcan Materials Co. USA USD 10 320 0,01 5 824 Thompson Creek Metals Co. USA CAD 9 726 0,01 186 Alcoa Inc., 5,375 %, à dividende prioritaire convertibles USA USD 9 384 0,01 590 Graphic Packaging Holding Co. USA USD 8 036 0,01 4 472 B2Gold Corp. CAN CAD 7 245 0,01 405 Stillwater Mining Co. USA USD 5 970 0,01 315 ArcelorMittal, 6,00 %, à dividende prioritaire convertibles LUX USD 5 449 0,01 149 Tronox Ltd., A USA USD 3 558 0,01 1 396 415 1,94 Services de télécommunications 8 256 T-Mobile U.S. Inc. USA USD 222 417 0,31 41 546 Koninklijke KPN NV NLD EUR 132 117 0,18 1 806 Level 3 Communications Inc. USA USD 89 180 0,13 16 156 Telecom Italia SpA ITA EUR 13 557 0,02 258 Zayo Group Holdings Inc. USA USD 7 887 0,01 465 158 0,65 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 253

Franklin K2 Alternative Strategies Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Services publics 155 Dominion Resources Inc., 6,375 %, à dividende prioritaire convertibles, A USA USD 8 062 0,01 TOTAL ACTIONS 21 802 900 30,35 DROITS Biens de consommation discrétionnaire 125 Liberty Broadband Corp., droits, 09/01/15 USA USD 1 188 0,00 TOTAL DROITS 1 188 0,00 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE 21 834 484 30,40 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Biens de consommation courante 500 Bunge Ltd., 4,875 %, à dividende prioritaire convertibles USA USD 56 250 0,08 Énergie 585 SandRidge Energy Inc., 7,00 %, à dividende prioritaire convertibles USA USD 32 394 0,04 1 255 PetroQuest Energy Inc., 6,875 %, convertible, préférentiel, B USA USD 30 120 0,04 480 Rex Energy Corp., 6,00 %, à dividende prioritaire convertibles, A USA USD 25 637 0,04 9 Chesapeake Energy Corp., 5,75 %, à dividende prioritaire convertibles, 144A USA USD 9 236 0,01 97 387 0,13 Services financiers 20 Ally Financial Inc., 7,00 %, préférentiel, 144A USA USD 20 092 0,03 TOTAL ACTIONS 173 729 0,24 OBLIGATIONS Titres adossés à des actifs 35 000 SNAAC Auto Receivables Trust, 2014-1, 1A, 2,88 %, 15/01/20 USA USD 35 229 0,05 30 000 Americredit Automobile Receiveables Trust, 2012-3, 2,42 %, 08/05/18 USA USD 30 454 0,04 30 000 CarMax Auto Owner Trust, 2013-1, A4, 0,89 %, 17/08/18 USA USD 29 863 0,04 25 000 Ford Credit Auto Lease Trust, 2013-B, A3, 0,76 %, 15/09/16 USA USD 25 019 0,04 25 000 Nissan Auto Receivables 2014-B Owner Trust, 2014-B, 1,11 %, 15/05/19 USA USD 24 957 0,03 20 000 BMW Vehicle Owner Trust, 2014-A, A3, 0,97 %, 26/11/18 USA USD 19 984 0,03 20 000 First Investors Auto Owner Trust, 2014-1A, D, 3,28 %, 15/04/21 USA USD 19 760 0,03 15 000 Honda Auto Receivables 2014-2 Owner Trust, A3, 0,77 %, 19/03/18 USA USD 14 971 0,02 15 000 Honda Auto Receivables 2014-1 Owner Trust, 2014-1, 0,67 %, 21/11/17 USA USD 14 968 0,02 13 954 GMACM Mortgage Loan Trust, 2003-J7, A-7, 5,00 %, 25/11/33 USA USD 14 040 0,02 15 267 Credit Suisse First Boston Mortgage Securities, 5,50 %, 25/11/35 USA USD 13 682 0,02 11 496 Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust, 2005-AR10, FRN, 2,614 %, 25/06/35 USA USD 11 723 0,02 10 000 Americredit Automobile Receiveables Trust, 2013-4, 1,66 %, 10/09/18 USA USD 10 055 0,01 10 000 BMW Vehicle Owner Trust, 2013-A, A3, 0,67 %, 27/11/17 USA USD 10 001 0,01 9 300 Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust, FRN, 2,615 %, 25/12/33 USA USD 9 336 0,01 8 644 Structured ARM Loan Trust, FRN, 2,63 %, 25/09/34 USA USD 8 585 0,01 9 132 GSR Mortgage Loan Trust, 2005-AR4, 4A1, FRN, 2,47 %, 25/07/35 USA USD 8 546 0,01 7 000 CarMax Auto Owner Trust, 2013-4, A3, 0,80 %, 16/07/18 USA USD 6 994 0,01 5 777 Ford Credit Auto Owner Trust, 0,55 %, 15/07/17 USA USD 5 776 0,01 5 000 Ford Credit Auto Owner Trust, 2014-C, A3, 1,06 %, 15/05/19 USA USD 4 989 0,01 5 000 Honda Auto Receivables Owner Trust, 2014-4, A3, 0,99 %, 17/09/18 USA USD 4 989 0,01 323 921 0,45 Obligations de sociétés 356 000 DISH DBS Corp., bon senior, 144A, 5,875 %, 15/11/24 USA USD 358 670 0,50 307 000 Postmedia Network Inc., bon senior garanti, 12,50 %, 15/07/18 CAN USD 323 117 0,45 305 000 CCOH Safari LLC, obligation senior, 5,75 %, 01/12/24 USA USD 309 194 0,43 250 000 ROC Finance LLC/ROC Finance 1 Corp., bon garanti, 144A, 12,125 %, 01/09/18 USA USD 265 000 0,37 225 000 Intelsat Luxembourg SA, bon senior, 7,75 %, 01/06/21 LUX USD 226 406 0,32 200 000 Kindred Escrow Corp. II, bon senior, 144A, 8,75 %, 15/01/23 USA USD 216 250 0,30 158 000 Kindred Escrow Corp. II, bon senior garanti, 144A, 8,00 %, 15/01/20 USA USD 168 665 0,23 150 000 Sprint Corp., obligation senior, 7,875 %, 15/09/23 USA USD 148 830 0,21 130 000 Avaya Inc., bon garanti, 144A, 9,00 %, 01/04/19 USA USD 133 575 0,19 125 000 Dynegy Finance I Inc./Dynegy Finance II Inc., bon senior, 144A, 7,375 %, 01/11/22 USA USD 127 344 0,18 127 000 Windstream Corp., 7,50 %, 01/06/22 USA USD 127 159 0,18 125 000 MGM Resorts International, bon senior, 6,00 %, 15/03/23 USA USD 126 250 0,18 120 000 MSCI Inc., bon senior, 144A, 5,25 %, 15/11/24 USA USD 124 500 0,17 125 000 SGH Escrow Corp., 10,00 %, 15/01/19 USA USD 120 000 0,17 132 000 Visant Corp., bon senior, 10,00 %, 01/10/17 USA USD 116 160 0,16 110 000 Equinix Inc., bon senior, 5,375 %, 01/01/22 USA USD 111 584 0,16 100 000 The Mcclatchy Co., privilège de premier rang, bon senior garanti, 9,00 %, 15/12/22 USA USD 109 375 0,15 100 000 Neiman Marcus Group Ltd. LLC, bon senior, 144A, 8,00 %, 15/10/21 USA USD 106 250 0,15 100 000 Frontier Communications Corp., bon senior, 7,125 %, 15/01/23 USA USD 102 250 0,14 80 000 Frontier Communications Corp., obligation senior, 6,875 %, 15/01/25 USA USD 80 200 0,11 254 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin K2 Alternative Strategies Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Obligations de sociétés (suite) 80 000 Intelsat Jackson Holdings SA, obligation senior, 5,50 %, 01/08/23 LUX USD 79 812 0,11 80 000 Te Healthcare Corp., 4,375 %, 01/10/21 USA USD 79 800 0,11 80 000 R. R. Donnelley & Sons Co., obligation senior, 6,00 %, 01/04/24 USA USD 79 200 0,11 80 000 Cenveo Corp., convertible, 7,00 %, 15/05/17 USA USD 78 800 0,11 80 000 Endo Finance LLC & Endo Finance Inc., 5,375 %, 15/01/23 USA USD 78 600 0,11 70 000 Cowen Group Inc., convertible, bon senior, 144A, 3,00 %, 15/03/19 USA USD 75 644 0,11 75 000 Cott Beverages Inc., bon senior, 144A, 6,75 %, 01/01/20 USA USD 75 187 0,10 49 000 Electronic Arts Inc., convertible, bon senior, 0,75 %, 15/07/16 USA USD 74 051 0,10 75 000 SunEdison Inc., convertible, bon senior, 144A, 0,25 %, 15/01/20 USA USD 73 031 0,10 65 000 NXP Semiconductors NV, 144A, 1,00 %, 01/12/19 NLD USD 66 909 0,09 65 000 SUPERVALU Inc., 7,75 %, 15/11/22 USA USD 64 025 0,09 60 000 Sequenom Inc., convertible, 5,00 %, 01/10/17 USA USD 61 950 0,09 60 000 E*TRADE Financial Corp., bon senior, 5,375 %, 15/11/22 USA USD 61 500 0,09 60 000 RWT Holdings Inc., convertible, 5,625 %, 15/11/19 USA USD 61 200 0,09 60 000 NCL Corp. Ltd., 5,25 %, 15/11/19 BMU USD 60 750 0,08 50 000 Fomento de Construcciones y Contratas SA, 6,50 %, 30/10/20 ESP EUR 60 344 0,08 60 000 Kennedy-Wilson Inc., 5,875 %, 01/04/24 USA USD 60 300 0,08 60 000 CDW LLC/CDW Finance Corp., bon senior, 5,50 %, 01/12/24 USA USD 60 225 0,08 55 000 Carriage Services Inc., bon sub., convertible, 144A, 2,75 %, 15/03/21 USA USD 59 778 0,08 60 000 IAS Operating Partnership LP, bon senior, 144A, 5,00 %, 15/03/18 USA USD 57 075 0,08 60 000 SM Energy Co., bon senior, 144A, 6,125 %, 15/11/22 USA USD 56 550 0,08 55 000 IHS Inc., bon senior, 144A, 5,00 %, 01/11/22 USA USD 54 725 0,08 50 000 Vector Group Ltd., convertible, FRN, 1,75 %, 15/04/20 USA USD 53 219 0,07 50 000 Scientific Games International Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 7,00 %, 01/01/22 USA USD 50 875 0,07 50 000 The ADT Corp., bon senior, 5,25 %, 15/03/20 USA USD 50 875 0,07 50 000 Dana Holding Corp., 5,50 %, 15/12/24 USA USD 50 750 0,07 50 000 Navistar International Corp., convertible, 4,75 %, 15/04/19 USA USD 48 062 0,07 50 000 TiVo Inc., convertible, 2,00 %, 01/10/21 USA USD 48 062 0,07 45 000 Michaels Stores Inc., 5,875 %, 15/12/20 USA USD 45 675 0,06 45 000 KLX Inc., bon senior, 144A, 5,875 %, 01/12/22 USA USD 45 562 0,06 46 000 Sprint Corp., obligation senior, 7,125 %, 15/06/24 USA USD 43 010 0,06 45 000 Griffon Corp., bon senior, 5,25 %, 01/03/22 USA USD 42 637 0,06 40 000 ServiceMaster Co. of Tennesse, bon senior, 7,00 %, 15/08/20 USA USD 41 600 0,06 35 000 Red Hat Inc., convertible, 0,25 %, 01/10/19 USA USD 41 475 0,06 40 000 HD Supply Inc., privilège de premier rang, 144A, 5,25 %, 15/12/21 USA USD 40 800 0,06 40 000 Sealed Air Corp., obligation senior, 144A, 5,125 %, 01/12/24 USA USD 40 500 0,06 40 000 Springleaf Finance Corp., 5,25 %, 15/12/19 USA USD 39 300 0,05 37 000 Dynegy Finance I Inc./Dynegy Finance II Inc., obligations senior garantie, privilège de premier rang, 144A, 7,625 %, 01/11/24 USA USD 37 786 0,05 35 000 Akamai Technologies Inc., convertible, coupon zéro, 15/02/19 USA USD 36 488 0,05 35 000 Rialto Holdings LLC/Rialto Corp., bon senior, 144A, 7,00 %, 01/12/18 USA USD 35 591 0,05 35 000 HCA Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 4,25 %, 15/10/19 USA USD 35 569 0,05 35 000 Ally Financial Inc., bon senior, 3,75 %, 18/11/19 USA USD 34 562 0,05 30 000 Quidel Corp., convertible, 3,25 %, 15/12/20 USA USD 33 581 0,05 30 000 Royal Bank of Scotland Group PLC, bon sub., 6,125 %, 15/12/22 GBR USD 32 704 0,05 50 000 Amyris Inc., convertible, bon senior, 144A, 6,50 %, 15/05/19 USA USD 32 031 0,04 30 000 General Motors Co., 5,20 %, 01/04/45 USA USD 31 725 0,04 30 000 Essar Steel Algoma Inc., 9,50 %, 15/11/19 CAN USD 30 337 0,04 30 000 Building Materials Corp. of America, obligation senior, 144A, 5,375 %, 15/11/24 USA USD 30 075 0,04 25 000 Isis Pharmaceuticals Inc., convertible, 1,00 %, 15/11/21 USA USD 28 109 0,04 30 000 BioScrip Inc., 8,875 %, 15/02/21 USA USD 27 113 0,04 25 000 Lee Enterprises Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 9,50 %, 15/03/22 USA USD 25 781 0,04 25 000 CCOH Safari LLC, bon senior, 5,50 %, 01/12/22 USA USD 25 438 0,04 30 000 Petrobras Global Finance BV, 5,625 %, 20/05/43 NLD USD 24 608 0,03 25 000 Oceaneering International Inc., bon senior, 4,65 %, 15/11/24 USA USD 24 527 0,03 25 000 Realogy Group LLC/Realogy Co-Issuer Corp., bon senior, 144A, 5,25 %, 01/12/21 USA USD 24 406 0,03 23 000 VPI Escrow Corp., bon senior, 144A, 6,375 %, 15/10/20 USA USD 24 121 0,03 25 000 AK Steel Corp., 7,625 %, 01/10/21 USA USD 23 000 0,03 45 000 Solazyme Inc., convertible, bon senior sub., 5,00 %, 01/10/19 USA USD 21 234 0,03 20 000 KLA-Tencor Corp., 4,65 %, 01/11/24 USA USD 20 745 0,03 20 000 Owens-Brockway Glass Container Inc., bon senior, 144A, 5,00 %, 15/01/22 USA USD 20 425 0,03 20 000 Moog Inc., bon senior, 144A, 5,25 %, 01/12/22 USA USD 20 300 0,03 20 000 Micron Technology Inc., 5,50 %, 01/02/25 USA USD 20 250 0,03 20 000 Owens-Brockway Glass Container Inc., obligation senior, 144A, 5,375 %, 15/01/25 USA USD 20 225 0,03 20 000 Concho Resources Inc., obligation senior, 5,50 %, 01/04/23 USA USD 20 194 0,03 20 000 Regency Energy Partners LP/Regency Energy Finance Corp., 5,75 %, 01/09/20 USA USD 20 150 0,03 20 000 Becton Dickinson & Co., FRN, 0,691 %, 15/06/16 USA USD 20 012 0,03 20 000 Chevron Corp., FRN, 0,402 %, 15/11/17 USA USD 19 991 0,03 20 000 Diamondback Energy Inc., bon senior, 7,625 %, 01/10/21 USA USD 19 625 0,03 20 000 Chesapeake Energy Corp., bon senior, 4,875 %, 15/04/22 USA USD 19 550 0,03 20 000 Whiting Petroleum Corp., bon senior sub., 6,50 %, 01/10/18 USA USD 19 400 0,03 20 000 Cimarex Energy Co., bon senior, 4,375 %, 01/06/24 USA USD 19 150 0,03 20 000 BMC Software Finance Inc., bon senior, 144A, 8,125 %, 15/07/21 USA USD 18 900 0,03 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 255

Franklin K2 Alternative Strategies Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Obligations de sociétés (suite) 20 000 QEP Resources Inc., bon senior, 5,25 %, 01/05/23 USA USD 18 800 0,03 20 000 MEG Energy Corp., 6,375 %, 30/01/23 CAN USD 17 950 0,02 20 000 Continental Resources Inc., 3,80 %, 01/06/24 USA USD 17 733 0,02 20 000 SM Energy Co., 5,00 %, 15/01/24 USA USD 17 400 0,02 20 000 Baytex Energy Corp., bon senior, 144A, 5,625 %, 01/06/24 CAN USD 17 075 0,02 20 000 California Resources Corp., obligation senior, 144A, 6,00 %, 15/11/24 USA USD 17 000 0,02 25 000 Cobalt International Energy Inc., convertible, obligation senior, 3,125 %, 15/05/24 USA USD 16 891 0,02 15 000 Choice Hotels International Inc., bon senior, 5,70 %, 28/08/20 USA USD 16 238 0,02 16 000 DISH DBS Corp., bon senior, 5,125 %, 01/05/20 USA USD 16 160 0,02 15 000 Violin Memory Inc., convertible, 4,25 %, 01/10/19 USA USD 15 600 0,02 15 000 Time Warner Cable Inc., 4,50 %, 15/09/42 USA USD 15 481 0,02 15 000 Omnicare Inc., obligation senior, 5,00 %, 01/12/24 USA USD 15 450 0,02 15 000 IGI Laboratories Inc., convertible, 3,75 %, 15/12/19 USA USD 15 169 0,02 15 000 Morgan Stanley, obligation senior sub., 4,35 %, 08/09/26 USA USD 15 110 0,02 15 000 Tesoro Logistics LP/Tesoro Finance Corp., 6,25 %, 15/10/22 USA USD 15 038 0,02 15 000 Bank of America Corp., obligation senior sub., 4,25 %, 22/10/26 USA USD 14 987 0,02 15 000 istar Financial Inc., 4,00 %, 01/11/17 USA USD 14 644 0,02 15 000 Targa Resources Partners LP/Finance Corp., 4,125 %, 15/11/19 USA USD 14 513 0,02 15 000 Lexicon Pharmaceuticals Inc., convertible, 5,25 %, 01/12/21 USA USD 13 781 0,02 15 000 Targa Resources Partners LP/Finance Corp., 4,25 %, 15/11/23 USA USD 13 725 0,02 15 000 Rosetta Resources Inc., 5,875 %, 01/06/22 USA USD 13 650 0,02 12 000 Monster Worldwide Inc., 3,50 %, 15/10/19 USA USD 12 795 0,02 3 000 Gilead Sciences Inc., convertible, bon senior, 1,625 %, 01/05/16 USA USD 12 422 0,02 12 000 Priceline Group Inc., convertible, 0,90 %, 15/09/21 USA USD 11 460 0,02 9 000 Palo Alto Networks Inc., convertible, bon senior, 144A, coupon zéro, 01/07/19 USA USD 11 413 0,02 10 000 Choice Hotels International Inc., obligation senior, 5,75 %, 01/07/22 USA USD 10 775 0,01 10 000 Integra Lifesciences Holdings Corp., convertible, bon senior, 1,625 %, 15/12/16 USA USD 10 681 0,01 10 000 Photronics Inc., convertible, 3,25 %, 01/04/16 USA USD 10 394 0,01 10 000 PROS Holdings Inc., convertible, 2,00 %, 01/12/19 USA USD 10 363 0,01 10 000 Fresenius Medical Care U.S. Finance II Inc., bon senior, 144A, 4,75 %, 15/10/24 DEU USD 10 150 0,01 10 000 Sanmina Corp., bon senior, 144A, 4,375 %, 01/06/19 USA USD 9 950 0,01 10 000 istar Financial Inc., bon senior, 5,00 %, 01/07/19 USA USD 9 750 0,01 10 000 LGI Homes Inc., convertible, 4,25 %, 15/11/19 USA USD 9 738 0,01 5 000 Lennar Corp., convertible, 144A, 3,25 %, 15/11/21 USA USD 9 713 0,01 10 000 TTM Technologies Inc., convertible, 1,75 %, 15/12/20 USA USD 9 656 0,01 10 000 Antero Resources Corp., bon senior, 144A, 5,125 %, 01/12/22 USA USD 9 475 0,01 10 000 RSP Permian Inc., bon senior, 144A, 6,625 %, 01/10/22 USA USD 9 350 0,01 10 000 Whiting Petroleum Corp., 5,75 %, 15/03/21 USA USD 9 300 0,01 10 000 Rosetta Resources Inc., bon senior, 5,625 %, 01/05/21 USA USD 9 201 0,01 10 000 Ultra Petroleum Corp., obligation senior, 144A, 6,125 %, 01/10/24 USA USD 8 650 0,01 10 000 Atrium Windows and Doors Inc., bon senior garanti, 144A, 7,75 %, 01/05/19 USA USD 8 450 0,01 10 000 Bonanza Creek Energy Inc., bon senior, 5,75 %, 01/02/23 USA USD 7 925 0,01 5 000 Greenbrier Cos. Inc., convertible, 3,50 %, 01/04/18 USA USD 7 544 0,01 6 000 Ciena Corp., bon senior, 144A, 3,75 %, 15/10/18 USA USD 7 459 0,01 6 000 MercadoLibre Inc., convertible, bon senior, 144A, 2,25 %, 01/07/19 ARG USD 7 155 0,01 5 000 Ally Financial Inc., bon senior, 8,00 %, 15/03/20 USA USD 5 913 0,01 5 000 Acorda Therapeutics Inc., convertible, 1,75 %, 15/06/21 USA USD 5 778 0,01 5 000 Emergent Biosolutions Inc., convertible, bon senior, 144A, 2,875 %, 15/01/21 USA USD 5 634 0,01 5 000 Jarden Corp., convertible, obligation sub., 144A, 1,125 %, 15/03/34 USA USD 5 628 0,01 6 000 ARC Properties Operating Partnership LP, 3,00 %, 06/02/19 USA USD 5 562 0,01 5 000 CIT Group Inc., obligation senior, 5,00 %, 01/08/23 USA USD 5 150 0,01 5 000 DISH DBS Corp., bon senior, 5,875 %, 15/07/22 USA USD 5 138 0,01 5 000 L-3 Communications Inc., 5,75 %, 01/12/22 USA USD 5 056 0,01 5 000 Synergy Pharmaceuticals Inc., convertible, 7,50 %, 01/11/19 USA USD 5 006 0,01 5 000 Owens Corning, 4,20 %, 01/12/24 USA USD 4 948 0,01 5 000 Redwood Trust Inc., convertible, 4,625 %, 15/04/18 USA USD 4 944 0,01 5 000 Oasis Petroleum Inc., bon senior, 7,25 %, 01/02/19 USA USD 4 825 0,01 5 000 Finisar Corp., convertible, 0,50 %, 15/12/33 USA USD 4 750 0,01 5 000 Renewable Energy Group Inc., convertible, 2,75 %, 15/06/19 USA USD 4 744 0,01 5 000 Whiting Petroleum Corp., bon senior, 5,00 %, 15/03/19 USA USD 4 700 0,01 5 000 Oasis Petroleum Inc., bon senior, 6,875 %, 15/03/22 USA USD 4 575 0,01 5 000 Genworth Holdings Inc., 4,80 %, 15/02/24 USA USD 4 082 0,01 7 112 937 9,90 Obligations d État et obligations de collectivités locales 1 050 000 Gouvernement du Mexique, 8,50 %, 18/11/38 MEX MXN 88 355 0,12 840 000 Gouvernement du Mexique, M, 4,75 %, 14/06/18 MEX MXN 56 879 0,08 145 234 0,20 Titres venant à échéance à moins d un an 1 195 400 Bon du Trésor américain à court terme, 12/03/15 USA USD 1 195 371 1,66 233 000 FHLMC, 0,00 %, 20/04/15 USA USD 232 978 0,32 128 000 Bon du Trésor américain à court terme, 07/05/15 USA USD 127 980 0,18 128 000 Bon du Trésor américain à court terme, 14/05/15 USA USD 127 980 0,18 128 000 Bon du Trésor américain à court terme, 21/05/15 USA USD 127 978 0,18 256 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin K2 Alternative Strategies Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Titres venant à échéance à moins d un an (suite) 128 000 Bon du Trésor américain à court terme, 28/05/15 USA USD 127 971 0,18 128 000 Bon du Trésor américain à court terme, 04/06/15 USA USD 127 963 0,18 8 000 Mylan Inc., convertible, bon senior, 3,75 %, 15/09/15 USA USD 33 850 0,05 15 000 Bon du Trésor américain à court terme, 09/04/15 USA USD 14 999 0,02 2 117 070 2,95 TOTAL OBLIGATIONS 9 699 162 13,50 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 9 872 891 13,74 TOTAL PLACEMENTS 31 707 375 44,14 Les taux variables sont indiqués au 31 décembre 2014. www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 257

Franklin MENA Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Compagnies aériennes 17 650 000 Air Arabia PJSC ARE AED 7 207 906 2,97 Automobiles 854 761 Ghabbour Auto EGY EGP 3 705 931 1,53 Banques 1 663 392 Commercial International Bank Egypt SAE EGY EGP 11 422 654 4,70 1 893 077 First Gulf Bank PJSC ARE AED 8 761 740 3,61 148 248 Qatar National Bank QAT QAR 8 666 831 3,57 729 839 Deutsche Bank AG/London (CRTP Samba Financial Group, 144A) SAU USD 7 507 571 3,09 4 754 344 Bank Muscat SAOG OMN OMR 7 211 409 2,97 3 824 256 Union National Bank PJSC/Abu Dhabi ARE AED 6 038 765 2,49 681 063 HSBC Bank PLC (CRTP Banque Saudi Fransi) SAU USD 5 717 194 2,36 2 156 408 Merrill Lynch International & Co. CV (CRTP Emirates NBD PJSC) ARE USD 5 219 223 2,15 378 599 Merrill Lynch International & Co. CV (CRTP Samba Financial Group) SAU USD 3 894 501 1,60 270 000 Credit Suisse Nassau (CRTP Al Rajhi Bank) SAU USD 3 687 591 1,52 175 000 HSBC Bank PLC (CRTP Al Rajhi Bank) SAU USD 2 390 105 0,98 220 000 Credit Suisse Nassau (CRTP Banque Saudi Fransi, Règlement S) SAU USD 1 846 793 0,76 130 000 Deutsche Bank AG/London (CRTP Al Rajhi Bank, 144A) SAU USD 1 775 507 0,73 110 000 Merrill Lynch International & Co. CV (CRTP Al Rajhi Bank) SAU USD 1 502 352 0,62 110 000 Credit Suisse Nassau (CRTP Banque Saudi Fransi) SAU USD 923 397 0,38 250 000 Emirates NBD PJSC ARE AED 605 083 0,25 77 170 716 31,78 Marchés de capitaux 3 488 144 Egyptian Financial Group-Hermes Holding EGY EGP 7 517 751 3,10 11 831 320 Amanat Holdings PJSC ARE AED 2 631 652 1,08 10 149 403 4,18 Produits chimiques 260 000 Deutsche Bank AG/London (CRTP Saudi Basic Industries Corp., 144A) SAU USD 5 820 197 2,40 415 000 HSBC Bank PLC (CRTP Yanbu National Petrochemicals Co.) SAU USD 5 308 532 2,18 350 000 Morgan Stanley BV (CRTP Yanbu National Petrochemicals Co., Règlement S) SAU USD 4 477 075 1,84 195 000 Credit Suisse Nassau (CRTP Saudi Basic Industries Corp.) SAU USD 4 365 148 1,80 182 120 HSBC Bank PLC (CRTP Saudi Basic Industries Corp., 144A) SAU USD 4 076 824 1,68 95 000 Credit Suisse Nassau (CRTP Yanbu National Petrochemicals Co., Règlement S) SAU USD 1 215 206 0,50 22 800 Merrill Lynch International & Co. CV (CRTP Saudi Basic Industries Corp.) SAU USD 510 387 0,21 25 773 369 10,61 Matériaux de construction 134 327 Qatar National Cement Co. QAT QAR 4 868 925 2,00 Services financiers diversifiés 4 151 611 Kuwait Projects Co. Holding KSC KWD KWD 9 923 605 4,09 Équipements et services énergétiques 310 062 Gulf International Services QSC QAT QAR 8 267 298 3,40 3 174 516 Gulf Marine Services PLC ARE GBP 4 948 118 2,04 13 215 416 5,44 Hôtels, restaurants et loisirs 356 665 Merrill Lynch International & Co. CV (CRTP Al Tayyar Travel Group) SAU USD 11 310 780 4,66 Conglomérats industriels 908 510 Deutsche Bank AG/London (CRTP National Industrialization Co., 144A) SAU USD 6 488 579 2,67 Société de placement immobilier 4 572 640 Emirates REIT CEIC Ltd. ARE USD 5 944 432 2,45 Gestion et promotion immobilières 7 240 827 Emaar Properties PJSC ARE AED 14 311 922 5,89 2 285 000 Mabanee Co. SAKC KWD KWD 7 490 524 3,09 4 579 744 Talaat Moustafa Group EGY EGP 6 277 088 2,59 6 000 000 Aldar Properties PJSC ARE AED 4 328 828 1,78 170 614 Residences Dar Saada MAR MAD 3 716 568 1,53 638 686 Medi Nasr Housing EGY EGP 2 675 316 1,10 269 541 Douja Promotion Groupe Addoha SA MAR MAD 1 117 823 0,46 39 918 069 16,44 Tabac 220 389 Eastern Tobacco EGY EGP 6 781 461 2,79 Sociétés de négoce et distributeurs 2 773 790 ALAFCO Aviation Lease and Finance Co. KSCC KWD KWD 2 348 984 0,97 TOTAL ACTIONS 224 807 576 92,58 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE 224 807 576 92,58 258 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin MENA Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Gestion et promotion immobilières 2 834 970 Morgan Stanley BV (CRTP Dar Al Arkan Real Estate Development Co., Règlement S) SAU USD 6 157 312 2,54 TOTAL ACTIONS 6 157 312 2,54 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 6 157 312 2,54 TOTAL PLACEMENTS 230 964 888 95,12 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 259

Franklin Multi-Asset Income Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (Devise EUR) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ORGANISMES DE PLACEMENT COLLECTIF Services financiers 54 300 ishares MSCI Japan EUR Hedged UCITS ETF JPN EUR 2 235 259 4,36 64 900 ishares MSCI Europe UCITS ETF Dist IRL EUR 1 394 701 2,72 14 600 ishares MSCI World UCITS ETF DIST IRL EUR 438 657 0,86 4 068 617 7,94 TOTAL ORGANISMES DE PLACEMENT COLLECTIF 4 068 617 7,94 ACTIONS Biens de consommation discrétionnaire 7 538 The Berkeley Group Holdings PLC GBR GBP 240 816 0,47 12 787 Takkt AG DEU EUR 174 031 0,34 111 400 BEC World PCL, Étrangères THA THB 142 803 0,28 53 589 ITE Group PLC GBR GBP 110 452 0,21 26 000 UMW Holdings Bhd. MYS MYR 67 354 0,13 558 000 Victory City International Holdings Ltd. HKG HKD 66 611 0,13 23 600 MGM China Holdings Ltd. HKG HKD 49 603 0,10 9 300 Giordano International Ltd. HKG HKD 3 420 0,01 855 090 1,67 Biens de consommation courante 9 291 British American Tobacco PLC GBR GBP 418 897 0,82 9 300 British American Tobacco Malaysia Bhd. MYS MYR 143 102 0,28 256 000 Thai Beverage PCL, Étrangères THA SGD 110 193 0,21 37 000 Carlsberg Brewery Malaysia Bhd. MYS MYR 102 672 0,20 774 864 1,51 Énergie 79 334 BP PLC GBR GBP 420 028 0,82 9 226 Total SA, B FRA EUR 392 290 0,76 19 051 Eni SpA ITA EUR 276 430 0,54 3 060 Enbridge Inc. CAN CAD 130 099 0,25 7 049 TGS Nopec Geophysical Co. ASA NOR NOK 126 088 0,25 1 660 Cheniere Energy Inc. USA USD 96 582 0,19 1 968 Energy Transfer Equity LP USA USD 93 325 0,18 2 820 Altagas Ltd. CAN CAD 86 982 0,17 2 310 The Williams Cos. Inc. USA USD 85 795 0,17 32 500 China Shenhua Energy Co. Ltd., H CHN HKD 79 325 0,15 5 860 Veresen Inc. CAN CAD 76 570 0,15 82 000 PetroChina Co. Ltd., H CHN HKD 74 988 0,15 108 000 China Petroleum and Chemical Corp., H CHN HKD 71 944 0,14 2 340 Pembina Pipeline Corp. CAN CAD 70 511 0,14 1 316 Western Gas Equity Partners LP USA USD 65 506 0,13 1 580 Kinder Morgan Inc. USA USD 55 248 0,11 775 Magellan Midstream Partners LP USA USD 52 943 0,10 670 SemGroup Corp., A USA USD 37 869 0,07 1 844 Ultrapar Participacoes SA, ADR BRA USD 29 062 0,06 922 Cheniere Energy Partners LP USA USD 24 383 0,05 690 Enlink Midstream LLC USA USD 20 278 0,04 361 MarkWest Energy Partners LP USA USD 20 046 0,04 440 Spectra Energy Corp. USA USD 13 200 0,02 2 399 492 4,68 Services financiers 1 651 Zurich Insurance Group AG CHE CHF 427 784 0,83 29 379 Standard Chartered PLC GBR GBP 364 452 0,71 7 507 KBC GROEP NV BEL EUR 349 038 0,68 14 655 Banca Generali ITA EUR 337 798 0,66 84 458 Ashmore Group PLC GBR GBP 304 632 0,59 2 195 Allianz SE DEU EUR 301 483 0,59 12 255 Swedbank AB, A SWE SEK 253 881 0,50 2 499 Euler Hermes Group FRA EUR 214 014 0,42 74 968 Corporacion Mapfre SA ESP EUR 210 885 0,41 170 895 Hatton National Bank PLC LKA LKR 164 703 0,32 17 183 IG Group Holdings PLC GBR GBP 159 150 0,31 19 395 HSBC Holdings PLC GBR GBP 152 054 0,30 16 223 Hiscox Ltd. GBR GBP 150 571 0,29 104 885 United Bank Ltd. PAK PKR 150 266 0,29 219 000 China Construction Bank Corp., H CHN HKD 148 221 0,29 338 800 Sunway REIT MYS MYR 121 722 0,24 9 288 DBS Group Holdings Ltd. SGP SGD 119 359 0,23 16 343 Oversea-Chinese Banking Corp. Ltd. SGP SGD 106 642 0,21 21 500 Siam Commercial Bank PCL, Étrangères THA THB 98 354 0,19 35 000 BOC Hong Kong (Holdings) Ltd. HKG HKD 96 618 0,19 154 200 Industrial and Commercial Bank of China Ltd., H CHN HKD 93 024 0,18 260 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin Multi-Asset Income Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) (Devise EUR) Services financiers (suite) 21 000 Public Bank Bhd. MYS MYR 90 835 0,18 56 200 KLCC Property Holdings Bhd. MYS MYR 89 133 0,17 64 000 CapitaMall Trust SGP SGD 81 447 0,16 73 000 Keppel REIT Management Ltd. SGP SGD 55 558 0,11 244 100 Land and Houses PCL, Étrangères THA THB 55 526 0,11 224 300 Land and Houses PCL, NVDR THA THB 51 022 0,10 199 000 Quality Houses PCL, Étrangères THA THB 18 307 0,04 4 766 479 9,30 Soins de santé 6 102 Sanofi FRA EUR 461 677 0,90 14 505 GlaxoSmithKline PLC GBR GBP 257 107 0,50 718 784 1,40 Services industriels 21 058 Atlantia SpA ITA EUR 407 051 0,79 12 105 bpost SA BEL EUR 251 603 0,49 40 695 Transurban Group AUS AUD 235 613 0,46 16 320 Groupe Eurotunnel SA FRA EUR 174 624 0,34 28 362 BAE Systems PLC GBR GBP 172 447 0,34 24 774 De La Rue PLC GBR GBP 166 109 0,32 3 547 Vinci SA FRA EUR 161 424 0,32 16 802 Veidekke ASA NOR NOK 137 075 0,27 7 482 Abertis Infraestructuras SA ESP EUR 122 929 0,24 64 000 Shin Zu Shing Co. Ltd. TWN TWD 120 321 0,24 84 600 Dynasty Ceramic PCL, Étrangères THA THB 120 144 0,24 43 000 China Merchants Holdings International Co. Ltd. CHN HKD 119 390 0,23 1 090 Aeroports de Paris (ADP) FRA EUR 109 273 0,21 3 200 Japan Airport Terminal Co. Ltd. JPN JPY 105 609 0,21 160 Flughafen Zuerich AG CHE CHF 88 646 0,17 67 000 COSCO Pacific Ltd. CHN HKD 78 838 0,15 18 698 Sydney Airport AUS AUD 59 427 0,12 18 533 Auckland International Airport Ltd. NZL NZD 50 532 0,10 422 Grupo Aeroportuario del Sureste SAB de CV, ADR MEX USD 45 981 0,09 824 Grupo Aeroportuario del Pacifico SAB de CV, ADR MEX USD 43 039 0,08 182 700 Hexindo Adiperkasa Tbk PT IDN IDR 42 731 0,08 8 870 BBA Aviation PLC GBR GBP 41 134 0,08 57 000 Hutchison Port Holdings Trust SGP USD 32 504 0,06 4 000 Kamigumi Co. Ltd. JPN JPY 29 685 0,06 16 053 Qube Logistics Holdings Ltd. AUS AUD 26 323 0,05 10 000 SembCorp Marine Ltd. SGP SGD 20 337 0,04 8 839 Macquarie Atlas Roads Group AUS AUD 19 086 0,04 600 Mitsubishi Logistics Corp. JPN JPY 7 321 0,01 33 000 Rickmers Maritime SGP SGD 5 764 0,01 2 994 960 5,84 Technologies de l information 117 100 Delta Electronics (Thailand) PCL, Étrangères THA THB 207 505 0,41 9 000 VTech Holdings Ltd. HKG HKD 106 861 0,21 81 000 Synnex Technology International Corp. TWN TWD 97 502 0,19 10 000 Asustek Computer Inc. TWN TWD 90 475 0,18 19 000 Simplo Technology Co. Ltd. TWN TWD 78 138 0,15 6 000 Novatek Microelectronics Corp. Ltd. TWN TWD 27 887 0,05 608 368 1,19 Matières premières 7 338 Rio Tinto PLC GBR GBP 283 580 0,55 274 000 Fauji Fertilizer Co. Ltd. PAK PKR 262 449 0,51 2 882 BASF SE DEU EUR 201 394 0,39 6 920 CRH PLC IRL EUR 137 708 0,27 7 240 Tikkurila Oy FIN EUR 104 908 0,21 990 039 1,93 Services de télécommunications 45 981 TDC AS DNK DKK 291 602 0,57 21 407 Deutsche Telekom AG DEU EUR 283 643 0,55 78 084 Vodafone Group PLC GBR GBP 223 956 0,44 7 444 Vivendi SA FRA EUR 154 016 0,30 485 000 Telekomunikasi Indonesia Persero Tbk PT, B IDN IDR 92 722 0,18 38 000 Singapore Telecommunications Ltd. SGP SGD 92 451 0,18 6 500 China Mobile Ltd. CHN HKD 62 837 0,12 22 500 Intouch Holdings PCL, NVDR THA THB 44 536 0,09 11 400 Grameenphone Ltd. BGD BDT 43 526 0,09 1 289 289 2,52 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 261

Franklin Multi-Asset Income Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) (Devise EUR) Services publics 34 455 National Grid PLC GBR GBP 407 492 0,79 18 614 GDF Suez FRA EUR 361 670 0,71 71 066 Centrica PLC GBR GBP 255 413 0,50 11 387 SSE PLC GBR GBP 237 924 0,46 46 953 Snam SpA ITA EUR 192 507 0,38 1 720 NextEra Energy Inc. USA USD 151 090 0,29 2 280 Dominion Resources Inc. USA USD 144 902 0,28 18 000 Cheung Kong Infrastructure Holdings Ltd. HKG HKD 110 410 0,22 29 825 Enel SpA ITA EUR 110 233 0,22 13 000 Power Assets Holdings Ltd. HKG HKD 104 196 0,20 253 500 Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk PT IDN IDR 101 496 0,20 2 970 ITC Holdings Corp. USA USD 99 237 0,19 1 780 Edison International USA USD 96 326 0,19 17 103 Iberdrola SA ESP EUR 95 726 0,19 2 530 Portland General Electric Co. USA USD 79 099 0,15 750 Sempra Energy USA USD 69 025 0,13 1 110 New Jersey Resources Corp. USA USD 56 142 0,11 2 690 Pattern Energy Group Inc. USA USD 54 823 0,11 1 580 Public Service Enterprise Group Inc. USA USD 54 073 0,11 1 110 Atmos Energy Corp. USA USD 51 133 0,10 52 000 Sound Global Ltd. CHN HKD 49 992 0,10 1 580 RWE AG DEU EUR 40 527 0,08 920 American Water Works Co. Inc. USA USD 40 526 0,08 1 040 UIL Holdings Corp. USA USD 37 423 0,07 1 150 Exelon Corp. USA USD 35 241 0,07 3 700 Boralex Inc., A CAN CAD 33 837 0,07 2 190 Suez Environnement Co. FRA EUR 31 613 0,06 1 290 NRG Energy Inc. USA USD 28 732 0,06 550 NorthWestern Corp. USA USD 25 718 0,05 640 Ameren Corp. USA USD 24 399 0,05 1 570 E.ON SE DEU EUR 22 286 0,04 1 267 Enersis SA, ADR CHL USD 16 785 0,03 2 351 Companhia Energetica de Minas Gerais, ADR, à dividende prioritaire BRA USD 9 657 0,02 1 600 ENN Energy Holdings Ltd. CHN HKD 7 504 0,01 3 237 157 6,32 TOTAL ACTIONS 18 634 522 36,36 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE 22 703 139 44,30 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Obligations de sociétés 201 000 Morgan Stanley, bon senior, 5,50 %, 28/07/21 USA USD 188 785 0,37 195 000 Merrill Lynch & Co. Inc., bon senior, 6,875 %, 25/04/18 USA USD 185 241 0,36 165 000 Verizon Communications Inc., obligation senior, 6,55 %, 15/09/43 USA USD 174 958 0,34 210 000 Abbey National Treasury Services PLC, bon senior, 1,375 %, 13/03/17 GBR USD 173 448 0,34 200 000 Royal Bank of Scotland Group PLC, bon senior, 1,875 %, 31/03/17 GBR USD 165 258 0,32 180 000 General Electric Capital Corp., bon senior, 5,625 %, 15/09/17 USA USD 165 206 0,32 130 000 Citigroup Inc., bon senior, 8,125 %, 15/07/39 USA USD 165 021 0,32 100 000 Imperial Tobacco Finance PLC, Règlement S, 7,75 %, 24/06/19 GBR GBP 158 348 0,31 100 000 Svenska Handelsbanken AB, bon senior, Règlement S, 4,00 %, 18/01/19 SWE GBP 141 016 0,27 120 000 Time Warner Inc., 7,625 %, 15/04/31 USA USD 138 623 0,27 100 000 Bupa Finance PLC, bon sub., Règlement S, 5,00 %, 25/04/23 GBR GBP 135 949 0,27 100 000 WM Morrison Supermarkets PLC, Règlement S, 4,625 %, 08/12/23 GBR GBP 131 669 0,26 150 000 Walgreens Boots Alliance Inc., bon senior, 3,80 %, 18/11/24 USA USD 126 688 0,25 115 000 News America Inc., 6,40 %, 15/12/35 USA USD 124 440 0,24 100 000 Barclays Bank PLC, bon senior sub., Règlement S, 6,00 %, 14/01/21 GBR EUR 122 851 0,24 100 000 Rabobank Nederland, bon senior, Règlement S, 4,125 %, 12/01/21 NLD EUR 120 061 0,23 100 000 RWE Finance BV, obligation senior, Règlement S, 3,00 %, 17/01/24 DEU EUR 116 051 0,23 100 000 Orange SA, obligation senior, Règlement S, 3,125 %, 09/01/24 FRA EUR 115 946 0,23 140 000 Mondelez International Inc., bon senior, 2,25 %, 01/02/19 USA USD 115 339 0,22 100 000 WPP Finance 2013, bon senior, Règlement S, 3,00 %, 20/11/23 GBR EUR 114 931 0,22 100 000 AXA SA, obligation sub., Règlement S, 5,25 % jusqu au 16/04/20, FRN par la suite, 16/04/40 FRA EUR 113 911 0,22 100 000 Standard Chartered PLC, bon senior, Règlement S, 4,125 %, 18/01/19 GBR EUR 113 651 0,22 137 000 Rio Tinto Finance USA PLC, bon senior, 1,625 %, 21/08/17 GBR USD 113 358 0,22 100 000 Gas Natural Fenosa Finance BV, bon senior, Règlement S, 2,875 %, 11/03/24 ESP EUR 112 630 0,22 100 000 Casino Guichard Perrachon SA, bon senior, Règlement S, 3,311 %, 25/01/23 FRA EUR 112 381 0,22 100 000 Allianz SE, bon sub., Règlement S, 4,75 % jusqu au 24/10/23, FRN par la suite, Perpétuel DEU EUR 111 642 0,22 100 000 Bacardi Ltd., bon senior, Règlement S, 2,75 %, 03/07/23 BMU EUR 110 552 0,22 115 000 The Goldman Sachs Group Inc., bon senior, 5,75 %, 24/01/22 USA USD 110 040 0,21 100 000 Motability Operations Group PLC, bon senior, Règlement S, 3,75 %, 29/11/17 GBR EUR 109 590 0,21 100 000 ABB Finance BV, bon senior, Règlement S, 2,625 %, 26/03/19 CHE EUR 109 142 0,21 100 000 BPCE SA, bon senior, Règlement S, 2,125 %, 17/03/21 FRA EUR 108 030 0,21 130 000 Becton Dickinson & Co., bon senior, 1,80 %, 15/12/17 USA USD 107 920 0,21 100 000 Daimler AG, bon senior, Règlement S, 4,125 %, 19/01/17 DEU EUR 107 859 0,21 262 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin Multi-Asset Income Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) (Devise EUR) Obligations de sociétés (suite) 100 000 Danske Bank AS, bon senior, Règlement S, 3,875 %, 28/02/17 DNK EUR 107 723 0,21 130 000 Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc., bon senior, 2,30 %, 14/11/17 USA USD 107 649 0,21 100 000 Syngenta Finance NV, bon senior, Règlement S, 1,875 %, 02/11/21 CHE EUR 107 033 0,21 100 000 Compass Group PLC, bon senior, Règlement S, 1,875 %, 27/01/23 GBR EUR 106 161 0,21 100 000 SPP-Distribucia AS, bon senior, Règlement S, 2,625 %, 23/06/21 SSS EUR 105 375 0,21 100 000 Lloyds Bank PLC, bon senior, Règlement S, 1,875 %, 10/10/18 GBR EUR 105 186 0,20 100 000 Yorkshire Building Society, bon senior, Règlement S, 2,125 %, 18/03/19 GBR EUR 104 755 0,20 100 000 Carlsberg Breweries A/S, bon senior, Règlement S, 2,50 %, 28/05/24 DNK EUR 103 714 0,20 100 000 Intesa Sanpaolo SpA, bon senior, Règlement S, 4,125 %, 14/01/16 ITA EUR 103 607 0,20 100 000 Ford Motor Credit Co. LLC, bon senior, 8,125 %, 15/01/20 USA USD 102 478 0,20 135 000 Dollar General Corp., obligation senior, 3,25 %, 15/04/23 USA USD 101 737 0,20 120 000 Simon Property Group LP, obligation senior, 3,375 %, 01/10/24 USA USD 101 080 0,20 100 000 Delta Lloyd NV, bon junior sub., Règlement S, 4,375 % jusqu au 13/06/24, FRN par la suite, Perpétuel NLD EUR 96 071 0,19 115 000 Viacom Inc., bon senior, 2,50 %, 01/09/18 USA USD 95 965 0,19 115 000 Altria Group Inc., bon senior, 2,625 %, 14/01/20 USA USD 95 427 0,19 115 000 Express Scripts Holding Co., obligation senior, 3,50 %, 15/06/24 USA USD 94 897 0,18 100 000 Heathrow Funding Ltd., obligations senior garantie, 144A, 4,875 %, 15/07/23 GBR USD 92 077 0,18 100 000 HSBC USA Inc., bon sub., 5,00 %, 27/09/20 USA USD 90 682 0,18 100 000 Sysco Corp., obligation senior, 4,50 %, 02/10/44 USA USD 90 018 0,18 101 000 American Tower Corp., bon senior, 3,40 %, 15/02/19 USA USD 85 040 0,17 100 000 LYB International Finance BV, bon senior, 4,00 %, 15/07/23 NLD USD 84 540 0,16 100 000 General Electric Capital Corp., obligation junior sub., C, 5,25 % jusqu au 15/06/23, FRN par la suite, Perpétuel USA USD 82 929 0,16 100 000 Anheuser-Busch InBev Worldwide Inc., bon senior, 1,375 %, 15/07/17 BEL USD 82 628 0,16 100 000 Ensco PLC, obligation senior, 4,50 %, 01/10/24 USA USD 79 800 0,16 95 000 Anthem Inc., obligation senior, 3,30 %, 15/01/23 USA USD 78 573 0,15 90 000 BNP Paribas SA, 2,375 %, 14/09/17 FRA USD 75 644 0,15 50 000 Tesco PLC, bon senior, 6,125 %, 24/02/22 GBR GBP 70 618 0,14 75 000 Valero Energy Corp., 6,125 %, 15/06/17 USA USD 68 127 0,13 75 000 Sydney Airport Finance Co. Pty. Ltd., 144A, 3,90 %, 22/03/23 AUS USD 63 902 0,12 80 000 Weatherford International Ltd./Bermuda, 7,00 %, 15/03/38 USA USD 63 757 0,12 70 000 Juniper Networks Inc., bon senior, 3,10 %, 15/03/16 USA USD 59 023 0,12 60 000 Kinder Morgan Energy Partners LP, bon senior, 6,50 %, 01/09/39 USA USD 55 362 0,11 60 000 CSC Holdings LLC, bon senior, 6,75 %, 15/11/21 USA USD 54 979 0,11 55 000 Ally Financial Inc., bon senior, 7,50 %, 15/09/20 USA USD 53 409 0,10 60 000 Chesapeake Energy Corp., bon senior, 6,625 %, 15/08/20 USA USD 52 934 0,10 55 000 MetLife Inc., bon junior sub., 6,40 % jusqu au 15/12/36, FRN par la suite, 15/12/66 USA USD 50 909 0,10 60 000 Enterprise Products Operating LLC, obligation senior, 3,90 %, 15/02/24 USA USD 50 598 0,10 53 000 Sprint Nextel Corp., bon senior, 144A, 9,00 %, 15/11/18 USA USD 49 930 0,10 60 000 Constellation Brands Inc., bon senior, 4,25 %, 01/05/23 USA USD 49 339 0,10 50 000 Mitsui Sumitomo Insurance Co. Ltd., bon junior sub., 144A, 7,00 % jusqu au 15/03/22, FRN par la suite, 15/03/72 JPN USD 47 622 0,09 50 000 Navient Corp., bon senior, 8,45 %, 15/06/18 USA USD 46 178 0,09 50 000 CenturyLink Inc., obligation senior, 6,75 %, 01/12/23 USA USD 45 403 0,09 50 000 HCA Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 5,875 %, 15/03/22 USA USD 45 351 0,09 50 000 Valeant Pharmaceuticals International Inc., bon senior, 144A, 7,50 %, 15/07/21 USA USD 44 783 0,09 40 000 Health Care REIT Inc., bon senior, 6,50 %, 15/03/41 USA USD 43 752 0,09 45 000 Aviation Capital Group Corp., 144A, 6,75 %, 06/04/21 USA USD 42 304 0,08 60 000 California Resources Corp., obligation senior, 144A, 6,00 %, 15/11/24 USA USD 42 149 0,08 50 000 NOVA Chemicals Corp., obligation senior, 144A, 5,00 %, 01/05/25 CAN USD 41 116 0,08 50 000 QEP Resources Inc., bon senior, 5,375 %, 01/10/22 USA USD 39 256 0,08 40 000 Gilead Sciences Inc., bon senior, 4,40 %, 01/12/21 USA USD 36 504 0,07 40 000 Neuberger Berman Group LLC/Finance Corp., bon senior, 144A, 5,875 %, 15/03/22 USA USD 34 959 0,07 40 000 ArcelorMittal, obligation senior, 6,75 %, 01/03/41 LUX USD 33 594 0,07 35 000 Sealed Air Corp., bon senior, 144A, 6,50 %, 01/12/20 USA USD 31 818 0,06 40 000 Peabody Energy Corp., bon senior, 6,25 %, 15/11/21 USA USD 28 388 0,06 40 000 Linn Energy LLC/Finance Corp., bon senior, 7,75 %, 01/02/21 USA USD 28 017 0,05 30 000 Intelsat Jackson Holdings SA, bon senior, 7,50 %, 01/04/21 LUX USD 26 622 0,05 17 778 FMG Resources (August 2006) Pty. Ltd., bon senior, 144A, 6,875 %, 01/02/18 AUS USD 13 416 0,03 8 215 443 16,03 Obligations d État et obligations de collectivités locales 200 000 Gouvernement de Russie, bon senior, 144A, 3,50 %, 16/01/19 RUS USD 149 784 0,29 132 000 Gouvernement du Mexique, bon senior, 4,00 %, 02/10/23 MEX USD 114 136 0,23 60 000 California State GO, Obligations Build America, Objet divers, 7,55 %, 01/04/39 USA USD 76 572 0,15 75 000 Florida Hurricane Catastrophe Fund Finance Corp. Revenue, Series A, 2,995 %, 01/07/20 USA USD 62 777 0,12 75 000 Illinois State GO, 5,10 %, 01/06/33 USA USD 61 592 0,12 464 861 0,91 Titres venant à échéance à moins d un an 157 000 JPMorgan Chase & Co., 5,15 %, 01/10/15 USA USD 133 399 0,26 100 000 Statoil ASA, bon senior, Règlement S, 4,375 %, 11/03/15 NOR EUR 100 755 0,20 110 000 Hyundai Capital America, bon senior, 144A, 1,625 %, 02/10/15 KOR USD 91 376 0,18 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 263

Franklin Multi-Asset Income Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) (Devise EUR) Titres venant à échéance à moins d un an (suite) 100 000 The Export-Import Bank of Korea, bon senior, 5,875 %, 14/01/15 KOR USD 82 744 0,16 100 000 Telefonica Emisiones SAU, bon senior, 4,949 %, 15/01/15 ESP USD 82 723 0,16 80 000 Williams Partners LP, bon senior, 3,80 %, 15/02/15 USA USD 66 306 0,13 70 000 Duke Realty LP, bon senior, 7,375 %, 15/02/15 USA USD 58 273 0,12 70 000 AbbVie Inc., bon senior, 1,20 %, 06/11/15 USA USD 58 033 0,11 50 000 Gouvernement de Pologne, bon senior, 3,875 %, 16/07/15 POL USD 42 130 0,08 40 000 Puerto Rico Commonwealth Government Development Bank Revenue, bon senior, Série A, 3,448 %, 01/02/15 USA USD 32 505 0,06 748 244 1,46 TOTAL OBLIGATIONS 9 428 548 18,40 ORGANISMES DE PLACEMENT COLLECTIF Services financiers 550 010 FTIF Franklin Income Fund, Catégorie Z (Mdis) USD LUX USD 5 172 817 10,09 321 510 FTIF Templeton Global Bond Fund, Catégorie I (Mdis) EUR LUX EUR 4 642 604 9,06 310 484 FTSIIF Franklin Emerging Market Corporate Debt Fund, Catégorie I (acc) EUR LUX EUR 3 812 746 7,44 131 939 FTIF Templeton Euro Government Bond Fund, Catégorie I (Qdis) EUR LUX EUR 1 443 416 2,82 41 760 FTIF Franklin U.S. Government Fund, Catégorie I (Mdis) USD LUX USD 342 366 0,67 15 413 949 30,08 TOTAL ORGANISMES DE PLACEMENT COLLECTIF 15 413 949 30,08 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 24 842 497 48,48 VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Obligations de sociétés 125 000 GDF Suez, bon senior, 144A, 1,625 %, 10/10/17 FRA USD 103 334 0,20 115 000 Georgia-Pacific LLC, 144A, 3,734 %, 15/07/23 USA USD 97 381 0,19 100 000 Asciano Finance Ltd., bon senior, 144A, 5,00 %, 07/04/18 AUS USD 88 652 0,17 100 000 EDF SA, bon sub., 144A, 5,25 % jusqu au 29/01/23, FRN par la suite, Perpétuel POL USD 84 768 0,17 95 000 Glencore Funding LLC, bon senior, 144A, 2,50 %, 15/01/19 CHE USD 77 383 0,15 50 000 Telstra Corp. Ltd., 144A, 4,80 %, 12/10/21 AUS USD 46 788 0,09 498 306 0,97 Titres venant à échéance à moins d un an 80 000 Commonwealth Bank of Australia, bon senior, 144A, 3,50 %, 19/03/15 AUS USD 66 557 0,13 TOTAL OBLIGATIONS 564 863 1,10 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 564 863 1,10 TOTAL PLACEMENTS 48 110 499 93,88 264 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin Natural Resources Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Charbon et carburants consommables 189 890 Peabody Energy Corp. USA USD 1 469 749 0,83 Matières premières chimiques 30 900 Axiall Corp. USA USD 1 312 323 0,75 13 600 LyondellBasell Industries NV, A USA USD 1 079 704 0,61 2 392 027 1,36 Matériaux de construction 10 000 Martin Marietta Materials Inc. USA USD 1 103 200 0,63 Métaux diversifiés et exploitations minières 111 710 BHP Billiton PLC, ADR AUS USD 4 803 530 2,73 685 432 Glencore PLC CHE GBP 3 192 328 1,81 134 500 Freeport-McMoRan Inc., B USA USD 3 141 920 1,78 66 200 Rio Tinto PLC, ADR GBR USD 3 049 172 1,73 147 000 Teck Resources Ltd., B CAN USD 2 005 080 1,14 328 896 Sandfire Resources NL AUS AUD 1 221 873 0,69 79 200 First Quantum Minerals Ltd. ZMB CAD 1 126 021 0,64 832 981 PanAust Ltd. AUS AUD 962 383 0,55 98 800 Imperial Metals Corp. CAN CAD 849 106 0,48 1 551 600 MMG Ltd. AUS HKD 480 251 0,27 385 900 Nautilus Minerals Inc. CAN CAD 126 279 0,07 20 957 943 11,89 Engrais et produits chimiques agricoles 21 400 The Mosaic Co. USA USD 976 910 0,56 Or 112 400 Goldcorp Inc. CAN USD 2 081 648 1,18 23 900 Randgold Resources Ltd., ADR JER USD 1 611 099 0,91 99 250 Barrick Gold Corp. CAN USD 1 066 937 0,61 637 982 B2Gold Corp. CAN CAD 1 043 846 0,59 36 900 Agnico Eagle Mines Ltd. CAN CAD 918 965 0,52 86 397 Newcrest Mining Ltd. AUS AUD 768 215 0,44 79 860 AngloGold Ashanti Ltd., ADR ZAF USD 694 782 0,39 26 535 824 G-Resources Group Ltd. HKG HKD 622 846 0,35 1 106 400 Romarco Minerals Inc. CAN CAD 466 856 0,27 9 275 194 5,26 Pétrole et gaz intégrés 83 280 Occidental Petroleum Corp. USA USD 6 713 201 3,81 55 600 Chevron Corp. USA USD 6 237 208 3,54 39 800 Exxon Mobil Corp. USA USD 3 679 510 2,09 45 760 Hess Corp. USA USD 3 378 003 1,92 48 690 Total SA, B, ADR FRA USD 2 492 928 1,41 42 800 BP PLC, ADR GBR USD 1 631 536 0,93 23 500 Royal Dutch Shell PLC, A, ADR GBR USD 1 573 325 0,89 110 000 Petroleo Brasileiro SA, ADR BRA USD 803 000 0,45 26 508 711 15,04 Forage pétrolier et gazier 259 500 Pioneer Energy Services Corp. USA USD 1 437 630 0,82 60 980 Rowan Cos. PLC USA USD 1 422 054 0,81 27 033 Ensco PLC, A USA USD 809 638 0,46 35 600 Noble Corp. PLC USA USD 589 892 0,33 4 259 214 2,42 Équipements et services pétroliers et gaziers 74 861 Schlumberger Ltd. USA USD 6 393 878 3,63 99 211 Halliburton Co. USA USD 3 901 969 2,21 51 420 Oceaneering International Inc. USA USD 3 024 010 1,72 48 748 Baker Hughes Inc. USA USD 2 733 300 1,55 53 500 Cameron International Corp. USA USD 2 672 325 1,52 112 480 Superior Energy Services Inc. USA USD 2 266 472 1,29 44 340 FMC Technologies Inc. USA USD 2 076 885 1,18 22 060 Dril-Quip Inc. USA USD 1 692 664 0,96 38 800 RigNet Inc. USA USD 1 591 964 0,90 54 800 Hornbeck Offshore Services Inc. USA USD 1 368 356 0,78 86 700 C&J Energy Services Inc. USA USD 1 145 307 0,65 99 200 Weatherford International PLC USA USD 1 135 840 0,64 13 290 National Oilwell Varco Inc. USA USD 870 894 0,49 22 128 PHI Inc. USA USD 827 587 0,47 31 500 Forum Energy Technologies Inc. USA USD 652 995 0,37 11 160 Oil States International Inc. USA USD 545 724 0,31 253 100 Key Energy Services Inc. USA USD 422 677 0,24 27 400 RPC Inc. USA USD 357 296 0,20 33 680 143 19,11 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 265

Franklin Natural Resources Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Exploration et production pétrolières et gazières 83 166 Anadarko Petroleum Corp. USA USD 6 861 195 3,89 143 300 Cabot Oil & Gas Corp., A USA USD 4 243 113 2,41 38 120 Concho Resources Inc. USA USD 3 802 470 2,16 127 870 Marathon Oil Corp. USA USD 3 617 442 2,05 111 740 Southwestern Energy Co. USA USD 3 049 385 1,73 19 100 Pioneer Natural Resources Co. USA USD 2 843 035 1,61 37 100 EQT Corp. USA USD 2 808 470 1,59 46 500 Diamondback Energy Inc. USA USD 2 779 770 1,58 52 400 Noble Energy Inc. USA USD 2 485 332 1,41 79 918 Canadian Natural Resources Ltd. CAN CAD 2 472 038 1,40 22 200 Cimarex Energy Co. USA USD 2 353 200 1,34 52 700 SM Energy Co. USA USD 2 033 166 1,15 136 200 EnCana Corp. CAN USD 1 889 094 1,07 30 700 Devon Energy Corp. USA USD 1 879 147 1,07 88 600 Matador Resources Co. USA USD 1 792 378 1,02 16 700 EOG Resources Inc. USA USD 1 537 569 0,87 92 400 Oasis Petroleum Inc. USA USD 1 528 296 0,87 379 620 Gran Tierra Energy Inc. COL USD 1 461 537 0,83 245 100 Rex Energy Corp. USA USD 1 250 010 0,71 195 400 Callon Petroleum Co. USA USD 1 064 930 0,61 119 070 Cobalt International Energy Inc. USA USD 1 058 532 0,60 141 200 Tullow Oil PLC GBR GBP 910 946 0,52 362 000 Ophir Energy PLC GBR GBP 798 413 0,45 93 900 Eclipse Resources Corp. USA USD 660 117 0,38 36 800 MEG Energy Corp. CAN CAD 619 539 0,35 34 872 California Resources Corp. USA USD 192 145 0,11 55 991 269 31,78 Raffinage et marketing pétroliers et gaziers 39 605 Phillips 66 USA USD 2 839 679 1,61 54 500 HollyFrontier Corp. USA USD 2 042 660 1,16 26 600 Valero Energy Corp. USA USD 1 316 700 0,75 10 500 Marathon Petroleum Corp. USA USD 947 730 0,54 7 146 769 4,06 Argent 25 600 Tahoe Resources Inc. USA CAD 356 030 0,20 Produits chimiques spéciaux 18 900 Celanese Corp., A USA USD 1 133 244 0,64 TOTAL ACTIONS 165 250 403 93,78 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE 165 250 403 93,78 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Exploration et production pétrolières et gazières 29 600 Sanchez Energy Corp., 4,875 %, à dividende prioritaire convertibles USA USD 953 203 0,54 17 400 Sanchez Energy Corp., 6,50 %, à dividende prioritaire convertibles, B USA USD 594 732 0,34 1 547 935 0,88 TOTAL ACTIONS 1 547 935 0,88 OBLIGATIONS Obligations de sociétés 1 034 000 Cobalt International Energy Inc., convertible, obligation senior, 3,125 %, 15/05/24 USA USD 698 596 0,39 1 289 000 Molycorp Inc., convertible, bon senior, 6,00 %, 01/09/17 USA USD 399 590 0,23 1 098 186 0,62 TOTAL OBLIGATIONS 1 098 186 0,62 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 2 646 121 1,50 TOTAL PLACEMENTS 167 896 524 95,28 266 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin Real Return Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Énergie 600 Exxon Mobil Corp. USA USD 55 470 0,61 400 Chevron Corp. USA USD 44 872 0,49 500 Schlumberger Ltd. USA USD 42 705 0,47 500 Anadarko Petroleum Corp. USA USD 41 250 0,46 400 Occidental Petroleum Corp. USA USD 32 244 0,36 1 000 Marathon Oil Corp. USA USD 28 290 0,31 700 Halliburton Co. USA USD 27 531 0,30 350 Devon Energy Corp. USA USD 21 423 0,24 600 Southwestern Energy Co. USA USD 16 374 0,18 1 400 Weatherford International PLC USA USD 16 030 0,18 100 Pioneer Natural Resources Co. USA USD 14 885 0,16 300 Noble Energy Inc. USA USD 14 229 0,16 1 400 Peabody Energy Corp. USA USD 10 836 0,12 160 California Resources Corp. USA USD 882 0,01 367 021 4,05 Matières premières 2 400 Goldcorp Inc. CAN USD 44 448 0,49 900 The Dow Chemical Co. USA USD 41 049 0,45 1 300 Freeport-McMoRan Inc., B USA USD 30 368 0,34 600 Nucor Corp. USA USD 29 430 0,33 800 Potash Corp. of Saskatchewan Inc. CAN USD 28 256 0,31 400 BHP Billiton Ltd., ADR AUS USD 18 928 0,21 400 Rio Tinto PLC, ADR GBR USD 18 424 0,20 210 903 2,33 TOTAL ACTIONS 577 924 6,38 ORGANISMES DE PLACEMENT COLLECTIF Services financiers diversifiés 28 200 ishares US Property Yield UCITS ETF USA GBP 799 987 8,84 TOTAL ORGANISMES DE PLACEMENT COLLECTIF 799 987 8,84 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE 1 377 911 15,22 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Obligations de sociétés 50 000 Ally Financial Inc., bon senior, 7,50 %, 15/09/20 USA USD 58 750 0,65 50 000 Energy Transfer Equity LP, bon senior, privilège de premier rang, 7,50 %, 15/10/20 USA USD 55 750 0,62 50 000 MGM Resorts International, bon senior, 7,75 %, 15/03/22 USA USD 55 500 0,61 50 000 HCA Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 5,875 %, 15/03/22 USA USD 54 875 0,61 50 000 Sprint Nextel Corp., bon senior, 144A, 7,00 %, 01/03/20 USA USD 54 250 0,60 50 000 ArcelorMittal, bon senior, 6,25 %, 25/02/22 LUX USD 53 375 0,59 50 000 Chesapeake Energy Corp., bon senior, 6,625 %, 15/08/20 USA USD 53 375 0,59 50 000 CIT Group Inc., bon garanti, 144A, 5,50 %, 15/02/19 USA USD 52 906 0,58 50 000 Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, privilège de premier rang, 5,75 %, 15/10/20 USA USD 51 500 0,57 50 000 Frontier Communications Corp., bon senior, 7,875 %, 15/01/27 USA USD 50 125 0,55 50 000 Sabine Pass Liquefaction LLC, privilège de premier rang, 5,625 %, 01/02/21 USA USD 49 375 0,55 22 222 FMG Resources (August 2006) Pty. Ltd., bon senior, 144A, 6,875 %, 01/02/18 AUS USD 20 292 0,22 610 073 6,74 Obligations d État et obligations de collectivités locales É.U. - Émises 1 161 821 Bon du Trésor américain lié à un indice, 0,125 %, 15/04/16 USA USD 1 158 554 12,79 717 822 Bon du Trésor américain lié à un indice, 2,00 %, 15/01/16 USA USD 728 673 8,05 470 449 Obligation du Trésor américain, lié à un indice, 0,125 %, 15/04/17 USA USD 470 982 5,20 270 431 Bon du Trésor américain lié à un indice, 2,50 %, 15/07/16 USA USD 281 988 3,12 TOTAL É.U. - ÉMISES 2 640 197 29,16 Hors É-U - Émises 660 000 Gouvernement de Malaisie, bon senior, 3,172 %, 15/07/16 MYS MYR 187 722 2,07 200 000 000 Obligation du Trésor coréen, bon senior, 2,75 %, 10/06/16 KOR KRW 184 552 2,04 640 000 Gouvernement de Pologne, FRN, 2,69 %, 25/01/17 POL PLN 180 886 2,00 648 000 Gouvernement de Pologne, FRN, 2,69 %, 25/01/21 POL PLN 180 305 1,99 24 244 Mexican Udibonos, lié à un indice, 5,00 %, 16/06/16 MEX MXN 174 753 1,93 160 000 000 Obligation du Trésor coréen, bon senior, 3,00 %, 10/12/16 KOR KRW 148 798 1,64 9 670 000 Gouvernement de Hongrie, A, 5,50 %, 20/12/18 HUN HUF 40 548 0,45 20 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/08/18 BRA BRL 18 774 0,21 16 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/08/16 BRA BRL 15 138 0,17 1 000 000 Gouvernement de Hongrie, 5,50 %, 22/12/16 HUN HUF 4 087 0,04 550 Gouvernement du Mexique, 7,25 %, 15/12/16 MEX MXN 3 984 0,04 150 Gouvernement du Mexique, 6,25 %, 16/06/16 MEX MXN 1 056 0,01 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 267

Franklin Real Return Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Obligations d État et obligations de collectivités locales Hors É-U - Émises (suite) 110 000 Gouvernement de Hongrie, A, 6,75 %, 24/11/17 HUN HUF 471 0,01 30 000 Gouvernement de Hongrie, A, 6,00 %, 24/11/23 HUN HUF 136 0,00 20 000 Gouvernement de Hongrie, A, 7,00 %, 24/06/22 HUN HUF 94 0,00 20 000 Gouvernement de Hongrie, 7,50 %, 12/11/20 HUN HUF 93 0,00 TOTAL hors É-U émises 1 141 397 12,60 3 781 594 41,76 Titres venant à échéance à moins d un an 1 098 696 Bon du Trésor américain lié à un indice, 1,875 %, 15/07/15 USA USD 1 102 387 12,17 808 316 Bon du Trésor américain lié à un indice, 1,625 %, 15/01/15 USA USD 807 053 8,91 328 711 Bon du Trésor américain lié à un indice, 0,50 %, 15/04/15 USA USD 324 499 3,58 21 820 Gouvernement du Mexique, 8,00 %, 17/12/15 MEX MXN 154 578 1,71 110 000 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, obligation senior, 2,47 %, 02/04/15 KOR KRW 100 673 1,11 330 000 Gouvernement de Malaisie, 3,197 %, 15/10/15 MYS MYR 94 237 1,04 50 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/05/15 BRA BRL 47 732 0,53 146 000 Gouvernement de Malaisie, 4,72 %, 30/09/15 MYS MYR 42 163 0,46 145 000 Gouvernement de Malaisie, 3,741 %, 27/02/15 MYS MYR 41 497 0,46 60 000 Gouvernement de Malaisie, 3,835 %, 12/08/15 MYS MYR 17 210 0,19 34 Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/01/15 BRA BRL 12 788 0,14 370 000 Gouvernement de Hongrie, A, 8,00 %, 12/02/15 HUN HUF 1 424 0,02 2 746 241 30,32 TOTAL OBLIGATIONS 7 137 908 78,82 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 7 137 908 78,82 TOTAL PLACEMENTS 8 515 819 94,04 Les taux variables sont indiqués au 31 décembre 2014. 268 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin Strategic Income Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ORGANISMES DE PLACEMENT COLLECTIF Services financiers diversifiés 450 000 ishares $ High Yield Corporate Bond UCITS ETF USA USD 48 359 250 2,82 TOTAL ORGANISMES DE PLACEMENT COLLECTIF 48 359 250 2,82 ACTIONS Financement de la consommation 15 400 GMAC Capital Trust I, 8,125 %, à dividende prioritaire USA USD 406 252 0,02 TOTAL ACTIONS 406 252 0,02 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE 48 765 502 2,84 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Fret aérien et logistique 97 CEVA Holdings LLC, à dividende prioritaire convertibles, A-2 GBR USD 75 252 0,01 45 CEVA Holdings LLC GBR USD 34 767 0,00 110 019 0,01 Produits papetiers et forestiers 3 000 NewPage Holdings Inc. USA USD 272 250 0,01 TOTAL ACTIONS 382 269 0,02 OBLIGATIONS Titres adossés à des actifs 13 221 000 FNMA, 4,00 %, 01/01/41 USA USD 14 111 197 0,82 12 374 000 FNMA, 3,00 %, 01/01/43 USA USD 12 518 041 0,73 5 880 000 JPMorgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust, 2006-CB17, AM, 5,464 %, 12/12/43 USA USD 6 099 265 0,36 5 495 000 Greenwich Capital Commercial Funding Corp., 2006-GG7, AJ, FRN, 5,82 %, 10/07/38 USA USD 5 646 220 0,33 4 896 002 FNMA, 3,00 %, 01/08/28 USA USD 5 098 736 0,30 4 500 000 Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Inc., 2006-PW12, AJ, FRN, 5,751 %, 11/09/38 USA USD 4 635 738 0,27 4 370 000 Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Inc., 2006-PW13, AJ, 5,611 %, 11/09/41 USA USD 4 490 212 0,26 4 000 000 Eaton Vance CDO Ltd., 144A, 1,685 %, 15/07/26 CYM USD 3 971 200 0,23 3 808 000 Banc of America Commercial Mortgage Trust, 2006-4, AJ, 5,695 %, 10/07/46 USA USD 3 956 455 0,23 3 592 272 Bear Stearns Adjustable Rate Mortgage Trust, 2004-4, A6, FRN, 3,517 %, 25/06/34 USA USD 3 704 455 0,22 3 630 000 Atrium XI, 11A, C, 144A, FRN, 3,435 %, 23/10/25 CYM USD 3 581 176 0,21 3 340 000 Citigroup/Deutsche Bank Commercial Mortgage Trust, 2006-CD3, AJ, FRN, 5,688 %, 15/10/48 USA USD 3 257 853 0,19 2 760 000 Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Inc., 2006-PW11, AJ, FRN, 5,605 %, 11/03/39 USA USD 2 850 956 0,17 2 693 000 GNMA, II, SF, 3,50 %, 01/01/43 USA USD 2 827 019 0,17 2 481 000 Citigroup Commercial Mortgage Trust, 2007-C6, AM, FRN, 5,706 %, 10/06/17 USA USD 2 653 179 0,15 2 475 000 Greenwich Capital Commercial Funding Corp., 2007-GG9, A4, 5,444 %, 10/03/39 USA USD 2 642 327 0,15 2 360 000 Morgan Stanley Capital I Trust, 2007-IQ16, AMA, FRN, 6,094 %, 12/12/49 USA USD 2 575 702 0,15 2 450 000 JPMorgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust, 2006-LDP7, AJ, FRN, 5,873 %, 15/04/45 USA USD 2 464 896 0,14 2 170 000 Morgan Stanley Capital I Trust, 2007-IQ16, AM, FRN, 6,099 %, 12/12/49 USA USD 2 388 177 0,14 2 430 000 Citigroup Commercial Mortgage Trust, 2006-C5, AJ, 5,482 %, 15/10/49 USA USD 2 384 486 0,14 1 666 863 Talisman 6 Finance, Règlement S, FRN, 0,262 %, 22/10/16 DEU EUR 1 992 620 0,12 1 790 000 LB-UBS Commercial Mortgage Trust, 2006-C4, AM, FRN, 5,857 %, 15/06/38 USA USD 1 901 211 0,11 1 880 000 BCAP LLC Trust, 2009-RR1, 2A2, 144A, FRN, 2,615 %, 26/05/35 USA USD 1 866 558 0,11 1 860 000 Atrium CDO Corp., 10A, C, 144A, FRN, 2,829 %, 16/07/25 USA USD 1 780 206 0,10 1 644 724 FNMA, 3,00 %, 01/08/27 USA USD 1 714 402 0,10 1 530 000 Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Inc., 2007-PW16, AM, FRN, 5,706 %, 11/06/40 USA USD 1 669 497 0,10 1 646 534 Thornburg Mortgage Securities Trust, 2005-1, A3, FRN, 2,234 %, 25/04/45 USA USD 1 657 880 0,10 1 566 929 Opteum Mortgage Acceptance Corp. Trust, 2005-4, 1APT, FRN, 0,48 %, 25/11/35 USA USD 1 487 111 0,09 1 419 290 FNMA, 3,00 %, 01/03/27 USA USD 1 479 491 0,09 1 461 964 CT CDO IV Ltd., 2006-4A, A1, 144A, FRN, 0,475 %, 20/10/43 USA USD 1 449 479 0,08 1 500 000 Catamaran CLO Ltd., 2013-1A, C, 144A, FRN, 2,834 %, 27/01/25 CYM USD 1 419 090 0,08 1 430 000 ING Investment Management CLO Ltd., 2013-2A, B, 144A, FRN, 2,914 %, 25/04/25 USA USD 1 375 088 0,08 1 408 723 Structured Asset Mortgage Investments Trust, 2003-AR2, A1, FRN, 0,904 %, 19/12/33 USA USD 1 362 223 0,08 1 300 000 Gleneagles CLO Ltd., 2005-1A, A2, 144A, FRN, 0,632 %, 01/11/17 USA USD 1 292 109 0,08 1 300 000 G-Force LLC, 2005-RRA, C, 144A, 5,20 %, 22/08/36 USA USD 1 256 262 0,07 1 190 000 Greenwich Capital Commercial Funding Corp., 2007-GG9, AM, 5,475 %, 10/03/39 USA USD 1 249 096 0,07 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 269

Franklin Strategic Income Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Titres adossés à des actifs (suite) 1 176 471 Cent CLO LP, 2013-17A, D, 144A, FRN, 3,233 %, 30/01/25 CYM USD 1 141 142 0,07 1 081 618 FNMA, 3,00 %, 01/02/27 USA USD 1 127 519 0,07 1 065 818 MortgageIT Trust, 2004-1, A2, 2,29 %, 25/11/34 USA USD 1 035 611 0,06 928 086 FNMA, 5,00 %, 01/08/40 USA USD 1 027 986 0,06 1 000 000 Mountain View CLO II Ltd., 2006-2A, C, 144A, FRN, 0,93 %, 12/01/21 USA USD 945 240 0,06 884 000 FHLMC, 3,50 %, 01/01/42 USA USD 919 222 0,05 939 982 Structured Asset Securities Corp., 2005-2XS, 2A2, 1,651 %, 25/02/35 USA USD 910 993 0,05 870 000 FNMA, 3,50 %, 01/01/42 USA USD 906 975 0,05 912 800 Eaton Vance CDO Ltd., 2014-1A, B, 144A, FRN, 2,285 %, 15/07/26 USA USD 888 547 0,05 900 000 Merrill Lynch Mortgage Investors Trust, 2005-A6, 2A3, FRN, 0,55 %, 25/08/35 USA USD 835 572 0,05 800 000 Merrill Lynch Mortgage Trust, 2005-CKI1, AJ, FRN, 5,282 %, 12/11/37 USA USD 822 096 0,05 820 693 Thornburg Mortgage Securities Trust, 2005-2, A1, FRN, 2,135 %, 25/07/45 USA USD 799 927 0,05 856 974 MortgageIT Trust, 05-5, A1, FRN, 0,43 %, 25/12/35 USA USD 792 541 0,05 855 268 Impac Secured Assets Trust, 2007-2, FRN, 0,42 %, 25/04/37 USA USD 791 734 0,05 723 572 FNMA, 4,50 %, 01/05/41 USA USD 786 692 0,05 646 747 FNMA, 2,50 %, 01/06/27 USA USD 660 445 0,04 670 000 ING Investment Management CLO Ltd., 2013-1A, C, 144A, FRN, 3,731 %, 15/04/24 CYM USD 636 868 0,04 640 000 CIFC Funding Ltd., 2007-3A, A1J, 144A, FRN, 0,634 %, 26/07/21 USA USD 615 642 0,04 565 000 Morgan Stanley Capital I Trust, 2006-HQ8, AJ, FRN, 5,497 %, 12/03/44 USA USD 580 547 0,03 544 116 Greenwich Capital Commercial Funding Corp., 2006-GG7, A4, FRN, 5,883 %, 10/07/38 USA USD 569 130 0,03 378 379 Westchester CLO Ltd., 2007-1A, A1A, 144A, FRN, 0,457 %, 01/08/22 USA USD 374 655 0,02 380 000 ING Investment Management CLO Ltd., 2013-1A, B, 144A, FRN, 3,131 %, 15/04/24 CYM USD 367 027 0,02 304 779 FNMA, 5,50 %, 01/07/38 USA USD 344 531 0,02 315 000 FHLMC, 4,00 %, 01/01/41 USA USD 335 795 0,02 341 492 Newcastle CDO IV Ltd., 2004-5A, 1, 144A, FRN, 0,595 %, 24/12/39 USA USD 335 615 0,02 320 518 FNMA, 3,00 %, 01/07/27 USA USD 334 112 0,02 334 300 Eaton Vance CDO Ltd., 2014-1A, C, 144A, FRN, 3,235 %, 15/07/26 USA USD 325 301 0,02 261 739 FNMA, 3,00 %, 01/08/28 USA USD 272 567 0,02 235 102 FHLMC, 4,50 %, 01/09/40 USA USD 255 205 0,02 229 174 FHLMC, 5,00 %, 01/05/41 USA USD 253 806 0,02 204 767 FHLMC, 4,50 %, 01/10/40 USA USD 222 237 0,01 157 631 FNMA, 6,00 %, 01/02/37 USA USD 178 919 0,01 133 862 FNMA, 5,50 %, 01/02/38 USA USD 149 602 0,01 141 660 Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust, 2004-W, A9, FRN, 2,616 %, 25/11/34 USA USD 145 724 0,01 127 093 FHLMC, 5,00 %, 01/03/28 USA USD 140 190 0,01 128 147 FNMA, 3,50 %, 01/02/26 USA USD 135 621 0,01 116 928 FNMA, 5,00 %, 01/02/40 USA USD 130 728 0,01 118 277 FNMA, 5,50 %, 01/09/23 USA USD 129 128 0,01 130 000 ARES CLO Funds, 2007-12A, B, 144A, FRN, 1,233 %, 25/11/20 USA USD 128 136 0,01 106 720 FNMA, 6,00 %, 01/05/38 USA USD 120 965 0,01 88 014 Cent CDO Ltd., 2007-15A, A2B, 144A, FRN, 0,579 %, 11/03/21 USA USD 82 577 0,00 54 632 FNMA, 5,50 %, 01/02/38 USA USD 61 056 0,00 53 680 FNMA, 6,00 %, 01/11/36 USA USD 60 967 0,00 56 994 Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust, 2007-3, 3A1, 5,50 %, 25/04/37 USA USD 58 937 0,00 60 000 ColumbusNova CLO Ltd., 2007-2A, A2, 144A, FRN, 1,231 %, 15/10/21 USA USD 58 685 0,00 39 951 FHLMC, 6,00 %, 01/11/37 USA USD 45 126 0,00 39 096 FNMA, 6,00 %, 01/11/37 USA USD 44 434 0,00 36 041 GNMA, SF, 5,50 %, 15/06/38 USA USD 41 131 0,00 36 453 FNMA, 4,50 %, 01/05/24 USA USD 39 218 0,00 34 142 FNMA, 5,50 %, 01/12/37 USA USD 38 156 0,00 33 595 FNMA, 5,50 %, 01/07/37 USA USD 37 545 0,00 33 690 FNMA, 5,00 %, 01/07/40 USA USD 37 424 0,00 33 237 FNMA, 5,50 %, 01/03/34 USA USD 37 370 0,00 31 470 FNMA, 6,00 %, 01/12/37 USA USD 35 706 0,00 28 989 FHLMC, 5,50 %, 01/11/37 USA USD 32 450 0,00 23 904 FHLMC, 6,00 %, 01/08/37 USA USD 27 160 0,00 20 927 FHLMC, 6,00 %, 01/01/38 USA USD 23 665 0,00 17 942 FNMA, 6,00 %, 01/05/36 USA USD 20 385 0,00 17 670 FNMA, 6,50 %, 01/08/36 USA USD 20 137 0,00 16 242 FNMA, 6,00 %, 01/12/36 USA USD 18 392 0,00 15 702 FNMA, 5,00 %, 01/05/28 USA USD 17 339 0,00 15 342 FHLMC, 5,50 %, 01/11/38 USA USD 17 114 0,00 14 657 FNMA, 5,50 %, 01/06/38 USA USD 16 380 0,00 13 984 FNMA, 6,50 %, 01/10/37 USA USD 15 936 0,00 13 572 FNMA, 5,50 %, 01/04/38 USA USD 15 168 0,00 13 231 FNMA, 5,50 %, 01/06/37 USA USD 14 787 0,00 13 362 FNMA, 4,50 %, 01/09/24 USA USD 14 420 0,00 12 020 FNMA, 5,00 %, 01/07/23 USA USD 12 983 0,00 11 479 FNMA, 5,00 %, 01/02/27 USA USD 12 675 0,00 11 373 FHLMC, 5,50 %, 01/05/22 USA USD 12 423 0,00 11 499 FNMA, 4,50 %, 01/07/23 USA USD 12 082 0,00 10 953 FHLMC, 5,50 %, 01/03/23 USA USD 11 961 0,00 8 909 FNMA, 6,50 %, 01/11/36 USA USD 10 154 0,00 270 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin Strategic Income Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Titres adossés à des actifs (suite) 9 163 GNMA, SF, 5,00 %, 15/06/37 USA USD 10 096 0,00 8 799 FHLMC, 5,50 %, 01/05/37 USA USD 9 847 0,00 7 668 FNMA, 6,00 %, 01/05/38 USA USD 8 702 0,00 7 511 FNMA, 6,50 %, 01/11/35 USA USD 8 561 0,00 6 796 FHLMC, 5,00 %, 01/02/23 USA USD 7 148 0,00 5 723 FNMA, 5,50 %, 01/11/36 USA USD 6 398 0,00 5 062 FHLMC, 6,00 %, 01/11/37 USA USD 5 723 0,00 5 088 FNMA, 5,00 %, 01/01/24 USA USD 5 365 0,00 4 666 FHLMC, 6,00 %, 01/02/39 USA USD 5 272 0,00 4 517 FNMA, 5,50 %, 01/07/37 USA USD 5 048 0,00 4 595 FNMA, 5,00 %, 01/12/23 USA USD 4 960 0,00 2 989 FNMA, 6,50 %, 01/10/37 USA USD 3 517 0,00 2 691 FNMA, 5,50 %, 01/10/17 USA USD 2 844 0,00 2 112 FNMA, 5,50 %, 01/09/23 USA USD 2 229 0,00 1 793 FNMA, 5,00 %, 01/11/22 USA USD 1 937 0,00 139 375 496 8,12 Obligations de sociétés 6 000 000 Energy Transfer Equity LP, bon senior, privilège de premier rang, 7,50 %, 15/10/20 USA USD 6 690 000 0,39 6 500 000 Deutsche Bank AG, obligation sub., 4,296 % jusqu au 24/05/23, FRN par la suite, 24/05/28 DEU USD 6 324 467 0,37 6 000 000 Nippon Life Insurance Co., obligation sub., 144A, 5,10 % jusqu au 16/10/24, FRN par la suite, 16/10/44 JPN USD 6 274 530 0,37 5 500 000 First Data Corp., obligations senior garantie, privilège de second rang, 144A, 8,25 %, 15/01/21 USA USD 5 912 500 0,34 6 000 000 FMG Resources (August 2006) Pty. Ltd., bon senior, 144A, 8,25 %, 01/11/19 AUS USD 5 482 500 0,32 5 500 000 Freeport-McMoRan Inc., bon senior, 4,55 %, 14/11/24 USA USD 5 351 115 0,31 5 100 000 Wells Fargo & Co., obligation junior sub., S, 5,90 % jusqu au 15/06/24, FRN par la suite, Perpétuel USA USD 5 151 000 0,30 4 500 000 CSC Holdings LLC, bon senior, 6,75 %, 15/11/21 USA USD 4 989 375 0,29 6 000 000 LUKOIL International Finance BV, bon senior, 144A, 4,563 %, 24/04/23 RUS USD 4 800 780 0,28 3 900 000 Ally Financial Inc., bon senior, 7,50 %, 15/09/20 USA USD 4 582 500 0,27 4 100 000 Verizon Communications Inc., bon senior, 5,15 %, 15/09/23 USA USD 4 530 557 0,26 4 500 000 Zoetis Inc., obligation senior, 3,25 %, 01/02/23 USA USD 4 446 738 0,26 4 000 000 Bank of America Corp., obligation junior sub., M, 8,125 % jusqu au 15/05/18, FRN par la suite, Perpétuel USA USD 4 335 000 0,25 4 300 000 INVISTA Finance LLC, bon senior garanti, 144A, 4,25 %, 15/10/19 USA USD 4 321 500 0,25 4 500 000 InterGen NV, obligation garantie, 144A, 7,00 %, 30/06/23 NLD USD 4 297 500 0,25 5 000 000 Peabody Energy Corp., bon senior, 6,25 %, 15/11/21 USA USD 4 293 750 0,25 5 500 000 BreitBurn Energy Partners LP/BreitBurn Finance Corp., obligation senior, 7,875 %, 15/04/22 USA USD 4 276 250 0,25 4 500 000 BMC Software Finance Inc., bon senior, 144A, 8,125 %, 15/07/21 USA USD 4 252 500 0,25 4 000 000 Alcatel-Lucent USA Inc., bon senior, 144A, 6,75 %, 15/11/20 FRA USD 4 242 000 0,25 4 000 000 HCA Inc., bon senior, 5,875 %, 01/05/23 USA USD 4 225 000 0,25 4 000 000 Chesapeake Energy Corp., bon senior, 5,75 %, 15/03/23 USA USD 4 140 000 0,24 4 000 000 CIT Group Inc., bon senior, 5,00 %, 15/08/22 USA USD 4 125 000 0,24 4 000 000 Jaguar Holding Co. I, bon senior, 144A, PIK, 9,375 %, 15/10/17 USA USD 4 098 000 0,24 4 500 000 First Quantum Minerals Ltd., bon senior, 144A, 7,00 %, 15/02/21 CAN USD 4 072 500 0,24 3 900 000 iheartcommunications Inc., obligations senior garantie, privilège de premier rang, 9,00 %, 01/03/21 USA USD 3 836 625 0,22 3 500 000 Kinder Morgan Finance Co. LLC, bon senior garanti, 144A, 6,00 %, 15/01/18 USA USD 3 810 800 0,22 3 500 000 The Goodyear Tire & Rubber Co., bon senior, 6,50 %, 01/03/21 USA USD 3 727 500 0,22 4 000 000 Sprint Nextel Corp., bon senior, 6,00 %, 15/11/22 USA USD 3 695 000 0,22 3 500 000 ArcelorMittal, bon senior, 5,50 %, 01/03/21 LUX USD 3 627 277 0,21 3 500 000 1011778 BC ULC/New Red Finance Inc., bon garanti, privilège de second rang, 144A, 6,00 %, 01/04/22 CAN USD 3 605 000 0,21 3 500 000 Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, bon senior, 8,25 %, 15/02/21 USA USD 3 605 000 0,21 3 500 000 Navient Corp., bon senior, 5,50 %, 15/01/19 USA USD 3 587 500 0,21 3 000 000 Wind Acquisition Finance SA, bon senior, Règlement S, 7,00 %, 23/04/21 ITA EUR 3 566 221 0,21 3 500 000 T-Mobile USA Inc., obligation senior, 6,375 %, 01/03/25 USA USD 3 564 750 0,21 5 000 000 Texas Competitive Electric Holdings Co. LLC/Texas Competitive Electric Holdings Finance Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 11,50 %, 01/10/20 * USA USD 3 562 500 0,21 3 500 000 PBF Holding Co. LLC, privilège de premier rang, 8,25 %, 15/02/20 USA USD 3 535 000 0,21 2 700 000 Ceramtec Group GmbH, bon senior, Règlement S, 8,25 %, 15/08/21 DEU EUR 3 534 486 0,21 3 500 000 Equinix Inc., obligation senior, 5,375 %, 01/04/23 USA USD 3 517 500 0,21 3 300 000 Gant Co. Inc., obligation senior, 6,375 %, 15/10/23 USA USD 3 514 500 0,20 3 500 000 CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp., obligation senior, 5,25 %, 30/09/22 USA USD 3 504 375 0,20 3 000 000 Mitsui Sumitomo Insurance Co. Ltd., bon junior sub., 144A, 7,00 % jusqu au 15/03/22, FRN par la suite, 15/03/72 JPN USD 3 457 335 0,20 3 500 000 Sabine Pass Liquefaction LLC, privilège de premier rang, 5,625 %, 01/02/21 USA USD 3 456 250 0,20 3 400 000 Hertz Corp., bon senior, 6,25 %, 15/10/22 USA USD 3 451 000 0,20 4 000 000 Clayton Williams Energy Inc., bon senior, 7,75 %, 01/04/19 USA USD 3 420 000 0,20 2 000 000 Virgin Media Finance PLC, obligation senior, Règlement S, 6,375 %, 15/10/24 GBR GBP 3 366 792 0,20 3 000 000 MetLife Inc., bon junior sub., 6,40 % jusqu au 15/12/36, FRN par la suite, 15/12/66 USA USD 3 360 000 0,20 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 271

Franklin Strategic Income Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Obligations de sociétés (suite) 3 000 000 ArcelorMittal, bon senior, 6,25 %, 25/02/22 LUX USD 3 202 500 0,19 3 000 000 Chesapeake Energy Corp., bon senior, 6,625 %, 15/08/20 USA USD 3 202 500 0,19 3 000 000 Xstrata Finance Canada Ltd., bon senior, 144A, 4,95 %, 15/11/21 CHE USD 3 169 539 0,18 3 000 000 VPI Escrow Corp., bon senior, 144A, 6,375 %, 15/10/20 CAN USD 3 146 250 0,18 3 000 000 Citigroup Inc., bon senior, 3,875 %, 25/10/23 USA USD 3 124 020 0,18 3 000 000 Unitymedia KabelBW GmbH, obligation senior, 144A, 6,125 %, 15/01/25 DEU USD 3 108 750 0,18 2 200 000 The Royal Bank of Scotland PLC, bon sub., 6,934 %, 09/04/18 GBR EUR 3 072 946 0,18 3 000 000 JPMorgan Chase & Co., bon sub., 3,875 %, 10/09/24 USA USD 3 006 162 0,18 3 000 000 Intelsat Jackson Holdings SA, obligation senior, 5,50 %, 01/08/23 LUX USD 2 990 625 0,17 3 500 000 California Resources Corp., obligation senior, 144A, 6,00 %, 15/11/24 USA USD 2 975 000 0,17 2 800 000 JBS USA LLC/Finance Inc., bon senior, 144A, 8,25 %, 01/02/20 USA USD 2 961 000 0,17 3 000 000 Cencosud SA, bon senior, 144A, 4,875 %, 20/01/23 CHL USD 2 958 495 0,17 3 000 000 Del Monte Corp., bon senior, 7,625 %, 15/02/19 USA USD 2 955 000 0,17 2 500 000 Financiere Gaillon 8 SAS, bon senior, Règlement S, 7,00 %, 30/09/19 FRA EUR 2 949 375 0,17 3 100 000 Martin Midstream Partners LP/Martin Midstream Finance Corp., bon senior, 7,25 %, 15/02/21 USA USD 2 929 500 0,17 3 500 000 Gaz Capital SA, (OJSC Gazprom), participation à un prêt, bon senior, 144A, 3,85 %, 06/02/20 RUS USD 2 896 617 0,17 2 500 000 General Electric Capital Corp., bon sub., 5,30 %, 11/02/21 USA USD 2 857 230 0,17 3 000 000 Digicel Group Ltd., bon senior, 144A, 6,00 %, 15/04/21 BMU USD 2 851 875 0,17 3 000 000 Stena International SA, obligation garantie, 144A, 5,75 %, 01/03/24 SWE USD 2 835 000 0,17 2 900 000 DISH DBS Corp., obligation senior, 5,00 %, 15/03/23 USA USD 2 813 000 0,16 2 900 000 Abengoa Finance SAU, bon senior, 144A, 8,875 %, 01/11/17 ESP USD 2 809 375 0,16 2 700 000 Te Healthcare Corp., bon senior, 144A, 5,50 %, 01/03/19 USA USD 2 774 250 0,16 2 500 000 Citigroup Inc., obligation sub., 5,50 %, 13/09/25 USA USD 2 771 932 0,16 4 000 000 W&T Offshore Inc., bon senior, 8,50 %, 15/06/19 USA USD 2 660 000 0,16 2 500 000 Intelsat Jackson Holdings SA, bon senior, 7,25 %, 15/10/20 LUX USD 2 646 875 0,15 2 500 000 MGM Resorts International, bon senior, 6,625 %, 15/12/21 USA USD 2 637 500 0,15 2 700 000 Post Holdings Inc., bon senior, 144A, 6,75 %, 01/12/21 USA USD 2 625 750 0,15 2 500 000 Virgin Media Secured Finance PLC, obligations senior garantie, privilège de premier rang, 144A, 5,50 %, 15/01/25 GBR USD 2 589 062 0,15 2 500 000 Frontier Communications Corp., obligation senior, 7,625 %, 15/04/24 USA USD 2 587 500 0,15 2 500 000 Millicom International Cellular SA, bon senior, 144A, 6,625 %, 15/10/21 LUX USD 2 570 312 0,15 2 500 000 Owens-Brockway Glass Container Inc., bon senior, 144A, 5,00 %, 15/01/22 USA USD 2 553 125 0,15 2 500 000 Cemex SAB de CV, bon garanti, 144A, 5,875 %, 25/03/19 MEX USD 2 535 937 0,15 2 500 000 Nielsen Finance LLC/Co., bon senior, 144A, 5,00 %, 15/04/22 USA USD 2 515 625 0,15 2 400 000 Sirius XM Radio Inc., obligation senior, 144A, 6,00 %, 15/07/24 USA USD 2 466 000 0,14 2 000 000 Kerling PLC, bon senior garanti, privilège de premier rang, Règlement S, 10,625 %, 01/02/17 GBR EUR 2 460 329 0,14 4 500 000 Energy XXI Gulf Coast Inc., bon senior, 144A, 6,875 %, 15/03/24 USA USD 2 441 250 0,14 2 500 000 Cemex SAB de CV, privilège de premier rang, 144A, 5,70 %, 11/01/25 MEX USD 2 415 625 0,14 2 300 000 Dynegy Finance I Inc./Dynegy Finance II Inc., obligations senior garantie, privilège de premier rang, 144A, 7,625 %, 01/11/24 USA USD 2 348 875 0,14 2 500 000 First Quantum Minerals Ltd., bon senior, 144A, 6,75 %, 15/02/20 CAN USD 2 275 000 0,13 2 200 000 Terex Corp., bon senior, 6,00 %, 15/05/21 USA USD 2 255 000 0,13 2 500 000 Barminco Finance Pty. Ltd., bon senior, 144A, 9,00 %, 01/06/18 AUS USD 2 251 563 0,13 2 000 000 Te Healthcare Corp., bon senior, 8,125 %, 01/04/22 USA USD 2 240 000 0,13 2 000 000 Bank of America Corp., bon senior, 5,65 %, 01/05/18 USA USD 2 223 644 0,13 2 100 000 KB Home, bon senior, 7,00 %, 15/12/21 USA USD 2 214 188 0,13 2 300 000 Ardagh Packaging Finance PLC/Ardagh MP Holdings USA Inc., bon senior, 144A, 6,00 %, 30/06/21 LUX USD 2 202 250 0,13 2 000 000 Royal Bank of Scotland Group PLC, bon sub., 6,125 %, 15/12/22 GBR USD 2 176 250 0,13 2 000 000 Energy Transfer Partners LP, bon senior, 5,20 %, 01/02/22 USA USD 2 142 190 0,13 2 500 000 Linn Energy LLC/Finance Corp., bon senior, 6,25 %, 01/11/19 USA USD 2 137 500 0,12 2 000 000 CHS/Community Health Systems Inc., bon senior, 5,125 %, 01/08/21 USA USD 2 128 750 0,12 1 900 000 Navient Corp., bon senior, 8,45 %, 15/06/18 USA USD 2 123 250 0,12 2 000 000 Neuberger Berman Group LLC/Finance Corp., bon senior, 144A, 5,875 %, 15/03/22 USA USD 2 115 000 0,12 2 500 000 Sanchez Energy Corp., bon senior, 144A, 6,125 %, 15/01/23 USA USD 2 106 250 0,12 5 000 000 Samson Investment Co., bon senior, 9,75 %, 15/02/20 USA USD 2 096 875 0,12 2 000 000 Access Midstream Partner LP/ACMP Finance Corp., bon senior, 5,875 %, 15/04/21 USA USD 2 095 000 0,12 2 000 000 DaVita HealthCare Partners Inc., obligation senior, 5,125 %, 15/07/24 USA USD 2 043 750 0,12 2 000 000 Calpine Corp., obligation senior, 5,75 %, 15/01/25 USA USD 2 027 500 0,12 2 000 000 Sealed Air Corp., obligation senior, 144A, 5,125 %, 01/12/24 USA USD 2 025 000 0,12 2 000 000 Valeant Pharmaceuticals International Inc., bon senior, 144A, 5,625 %, 01/12/21 USA USD 2 020 000 0,12 2 070 000 CHC Helicopter SA, bon senior garanti, privilège de premier rang, 9,25 %, 15/10/20 CAN USD 2 018 250 0,12 2 000 000 Glencore Funding LLC, bon senior, 144A, 4,625 %, 29/04/24 CHE USD 2 017 800 0,12 2 000 000 DISH DBS Corp., bon senior, 144A, 5,875 %, 15/11/24 USA USD 2 015 000 0,12 2 500 000 Penn Virginia Corp., bon senior, 8,50 %, 01/05/20 USA USD 2 012 500 0,12 1 900 000 Clear Channel Worldwide Holdings Inc., bon senior sub., 7,625 %, 15/03/20 USA USD 2 009 250 0,12 2 000 000 Frontier Communications Corp., bon senior, 7,875 %, 15/01/27 USA USD 2 005 000 0,12 2 000 000 Sealed Air Corp., bon senior, 144A, 4,875 %, 01/12/22 USA USD 1 990 000 0,12 2 000 000 JPMorgan Chase & Co., bon sub., 3,375 %, 01/05/23 USA USD 1 980 762 0,12 2 000 000 Sabine Pass Liquefaction LLC, bon senior garanti, privilège de premier rang, 5,75 %, 15/05/24 USA USD 1 972 500 0,12 272 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin Strategic Income Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Obligations de sociétés (suite) 1 200 000 New Look Bondco I PLC, bon garanti, privilège de premier rang, Règlement S, 8,75 %, 14/05/18 GBR GBP 1 970 125 0,12 2 000 000 Navient Corp., bon senior, 6,125 %, 25/03/24 USA USD 1 970 000 0,11 2 100 000 Sanchez Energy Corp., bon senior, 7,75 %, 15/06/21 USA USD 1 963 500 0,11 2 100 000 Financiere Quick SAS, bon senior, Règlement S, FRN, 7,582 %, 15/10/19 FRA EUR 1 953 317 0,11 2 000 000 Edcon Pty. Ltd., bon senior garanti, Règlement S, 9,50 %, 01/03/18 ZAF EUR 1 951 125 0,11 1 900 000 Gant Co. Inc., bon senior, 5,125 %, 15/07/20 USA USD 1 947 500 0,11 2 100 000 Scientific Games International Inc., bon senior, 144A, 10,00 %, 01/12/22 USA USD 1 934 625 0,11 1 500 000 U.S. Coatings Acquisition Inc./Flash Dutch 2 BV, bon garanti, Règlement S, 5,75 %, 01/02/21 USA EUR 1 918 228 0,11 2 500 000 CGG SA, bon senior, 6,50 %, 01/06/21 FRA USD 1 912 500 0,11 1 800 000 Toll Brothers Finance Corp., obligation senior, 5,625 %, 15/01/24 USA USD 1 908 000 0,11 2 500 000 Halcon Resources Corp., bon senior, 8,875 %, 15/05/21 USA USD 1 893 750 0,11 1 500 000 Celanese US Holdings LLC, bon senior, 3,25 %, 15/10/19 USA EUR 1 883 062 0,11 1 800 000 AerCap Ireland Capital Ltd./AerCap Global Aviation Trust, bon senior, 144A, 5,00 %, 01/10/21 NLD USD 1 875 375 0,11 2 000 000 CONSOL Energy Inc., bon senior, 144A, 5,875 %, 15/04/22 USA USD 1 870 000 0,11 2 500 000 Caesars Entertainment Operating Co. Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 11,25 %, 01/06/17 USA USD 1 845 000 0,11 1 800 000 E*TRADE Financial Corp., bon senior, 5,375 %, 15/11/22 USA USD 1 845 000 0,11 1 700 000 E*TRADE Financial Corp., bon senior, 6,375 %, 15/11/19 USA USD 1 810 500 0,11 2 500 000 Offshore Group Investment Ltd., obligation senior, privilège de premier rang, 7,125 %, 01/04/23 USA USD 1 800 000 0,10 1 500 000 Wind Acquisition Finance SA, bon senior garanti, Règlement S, 4,00 %, 15/07/20 ITA EUR 1 787 775 0,10 3 500 000 Midstates Petroleum Co. Inc./LLC, bon senior, 9,25 %, 01/06/21 USA USD 1 785 000 0,10 1 800 000 iheartcommunications Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 9,00 %, 15/09/22 USA USD 1 768 500 0,10 1 600 000 JPMorgan Chase & Co., bon senior, 4,25 %, 15/10/20 USA USD 1 721 486 0,10 2 000 000 Linn Energy LLC/Finance Corp., bon senior, 7,75 %, 01/02/21 USA USD 1 695 000 0,10 1 700 000 Constellation Brands Inc., bon senior, 4,25 %, 01/05/23 USA USD 1 691 500 0,10 1 500 000 Merrill Lynch & Co. Inc., bon senior, 6,40 %, 28/08/17 USA USD 1 672 389 0,10 1 600 000 T-Mobile USA Inc., bon senior, 6,542 %, 28/04/20 USA USD 1 658 000 0,10 1 300 000 Avis Budget Finance PLC, bon senior, Règlement S, 6,00 %, 01/03/21 USA EUR 1 657 549 0,10 1 500 000 Sealed Air Corp., bon senior, 144A, 6,50 %, 01/12/20 USA USD 1 650 000 0,10 1 600 000 Steel Dynamics Inc., obligation senior, 144A, 5,50 %, 01/10/24 USA USD 1 644 000 0,10 1 600 000 Steel Dynamics Inc., bon senior, 144A, 5,125 %, 01/10/21 USA USD 1 630 000 0,10 1 600 000 Scientific Games International Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 7,00 %, 01/01/22 USA USD 1 628 000 0,09 1 500 000 Valeant Pharmaceuticals International Inc., bon senior, 144A, 7,50 %, 15/07/21 USA USD 1 625 625 0,09 1 600 000 Calpine Corp., bon senior, 5,375 %, 15/01/23 USA USD 1 618 000 0,09 1 500 000 CHS/Community Health Systems Inc., bon senior, 8,00 %, 15/11/19 USA USD 1 605 000 0,09 1 500 000 CHS/Community Health Systems Inc., bon senior, 7,125 %, 15/07/20 USA USD 1 601 250 0,09 1 500 000 DaVita HealthCare Partners Inc., bon senior, 5,75 %, 15/08/22 USA USD 1 595 625 0,09 1 600 000 KB Home, bon senior, 4,75 %, 15/05/19 USA USD 1 580 000 0,09 1 200 000 Unitymedia Hessen GmbH & Co. KG/Unitymedia NRW GmbH, bon senior garanti, privilège de premier rang, Règlement S, 5,75 %, 15/01/23 DEU EUR 1 579 050 0,09 1 500 000 eaccess Ltd., bon senior, 144A, 8,25 %, 01/04/18 JPN USD 1 577 813 0,09 1 500 000 Meritor Inc., bon senior, 6,75 %, 15/06/21 USA USD 1 575 000 0,09 1 500 000 CONSOL Energy Inc., bon senior, 8,25 %, 01/04/20 USA USD 1 561 875 0,09 1 500 000 Intelsat Jackson Holdings SA, obligation senior, 6,625 %, 15/12/22 LUX USD 1 548 750 0,09 1 170 000 KM Germany Holdings GmbH, bon senior garanti, privilège de premier rang, Règlement S, 8,75 %, 15/12/20 DEU EUR 1 539 574 0,09 2 500 000 EnQuest PLC, bon senior, 144A, 7,00 %, 15/04/22 GBR USD 1 535 938 0,09 1 500 000 Univision Communications Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 5,125 %, 15/05/23 USA USD 1 522 500 0,09 1 500 000 CCOH Safari LLC, obligation senior, 5,75 %, 01/12/24 USA USD 1 520 625 0,09 1 500 000 MGM Resorts International, bon senior, 6,00 %, 15/03/23 USA USD 1 515 000 0,09 1 500 000 JPMorgan Chase & Co., bon senior, 3,25 %, 23/09/22 USA USD 1 511 298 0,09 1 500 000 Kinder Morgan Inc., obligation senior, 4,30 %, 01/06/25 USA USD 1 508 108 0,09 1 500 000 Regency Energy Partners LP/Regency Energy Finance Corp., bon senior, 5,875 %, 01/03/22 USA USD 1 503 750 0,09 2 000 000 Offshore Group Investment Ltd., bon senior garanti, privilège de premier rang, 7,50 %, 01/11/19 USA USD 1 502 500 0,09 1 400 000 Sterling International Inc., bon senior, 11,00 %, 01/10/19 USA USD 1 494 500 0,09 1 500 000 JPMorgan Chase & Co., obligation junior sub., R, 6,00 % jusqu au 01/08/23, FRN par la suite, Perpétuel USA USD 1 488 750 0,09 1 500 000 Citigroup Inc., obligation junior sub., M, 6,30 % jusqu au 15/05/24, FRN par la suite, Perpétuel USA USD 1 481 250 0,09 2 000 000 Caesars Entertainment Operating Co. Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 9,00 %, 15/02/20 USA USD 1 480 000 0,09 1 500 000 Digicel Group Ltd., bon senior, 144A, 8,25 %, 30/09/20 BMU USD 1 468 125 0,09 1 500 000 Glencore Funding LLC, bon senior, 144A, 4,125 %, 30/05/23 CHE USD 1 466 207 0,09 1 400 000 DISH DBS Corp., bon senior, 5,875 %, 15/07/22 USA USD 1 438 500 0,08 1 400 000 Grifols Worldwide Operations Ltd., bon senior, 144A, 5,25 %, 01/04/22 USA USD 1 435 280 0,08 1 400 000 JBS USA LLC/Finance Inc., obligation senior, 144A, 5,875 %, 15/07/24 USA USD 1 389 500 0,08 1 400 000 Navistar International Corp., bon senior, 8,25 %, 01/11/21 USA USD 1 386 000 0,08 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 273

Franklin Strategic Income Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Obligations de sociétés (suite) 1 100 000 Play Finance 2 SA, bon garanti, privilège de premier rang, Règlement S, 5,25 %, 01/02/19 LUX EUR 1 382 243 0,08 1 400 000 Sabine Pass Liquefaction LLC, privilège de premier rang, 5,625 %, 15/04/23 USA USD 1 375 500 0,08 1 500 000 Oasis Petroleum Inc., bon senior, 6,875 %, 15/03/22 USA USD 1 372 500 0,08 1 200 000 Sprint Nextel Corp., bon senior, 144A, 9,00 %, 15/11/18 USA USD 1 367 880 0,08 1 300 000 Novelis Inc., bon senior, 8,375 %, 15/12/17 CAN USD 1 350 375 0,08 1 300 000 Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, bon senior, 8,50 %, 15/05/18 USA USD 1 332 500 0,08 1 300 000 VTR Finance BV, bon senior garanti, 144A, 6,875 %, 15/01/24 LUX USD 1 329 250 0,08 1 300 000 Omnicare Inc., bon senior, 4,75 %, 01/12/22 USA USD 1 322 750 0,08 1 500 000 Visant Corp., bon senior, 10,00 %, 01/10/17 USA USD 1 320 000 0,08 1 200 000 Sprint Nextel Corp., bon senior, 8,375 %, 15/08/17 USA USD 1 299 000 0,08 1 300 000 Florida East Coast Holdings Corp., bon garanti, privilège de premier rang, 144A, 6,75 %, 01/05/19 USA USD 1 290 250 0,08 1 164 000 Calpine Corp., obligations senior garantie, 144A, 7,875 %, 15/01/23 USA USD 1 289 130 0,08 1 200 000 Hertz Corp., bon senior, 6,75 %, 15/04/19 USA USD 1 242 000 0,07 1 100 000 General Electric Capital Corp., bon senior, 4,65 %, 17/10/21 USA USD 1 241 666 0,07 1 100 000 Frontier Communications Corp., bon senior, 8,50 %, 15/04/20 USA USD 1 232 000 0,07 1 400 000 California Resources Corp., bon senior, 144A, 5,50 %, 15/09/21 USA USD 1 204 000 0,07 1 300 000 Gaz Capital SA, (OJSC Gazprom), participation à un prêt, obligation senior, Règlement S, 6,51 %, 07/03/22 RUS USD 1 174 160 0,07 1 100 000 HCA Inc., obligations senior garantie, privilège de premier rang, 5,25 %, 15/04/25 USA USD 1 150 875 0,07 1 100 000 Videotron Ltd., obligation senior, 144A, 5,375 %, 15/06/24 CAN USD 1 124 750 0,07 1 500 000 Quicksilver Resources Inc., bon garanti, privilège de second rang, 144A, FRN, 7,00 %, 21/06/19 USA USD 1 121 250 0,07 1 200 000 Stena AB, obligation senior, 144A, 7,00 %, 01/02/24 SWE USD 1 101 000 0,06 1 000 000 CenturyLink Inc., obligation senior, 6,75 %, 01/12/23 USA USD 1 098 750 0,06 1 000 000 CIT Group Inc., bon senior, 144A, 6,625 %, 01/04/18 USA USD 1 088 750 0,06 1 000 000 Ally Financial Inc., bon senior, 6,25 %, 01/12/17 USA USD 1 082 500 0,06 1 000 000 Novelis Inc., bon senior, 8,75 %, 15/12/20 CAN USD 1 065 000 0,06 1 000 000 CGG SA, bon senior, Règlement S, 5,875 %, 15/05/20 FRA EUR 1 057 994 0,06 1 000 000 DISH DBS Corp., bon senior, 7,125 %, 01/02/16 USA USD 1 053 750 0,06 1 000 000 EDF SA, obligation junior sub., 144A, 5,625 % jusqu au 22/01/24, FRN par la suite, Perpétuel FRA USD 1 052 925 0,06 1 000 000 CenturyLink Inc., bon senior, 5,80 %, 15/03/22 USA USD 1 042 500 0,06 1 000 000 Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, bon senior, 9,00 %, 15/04/19 USA USD 1 040 000 0,06 1 000 000 Citigroup Inc., bon sub., 4,05 %, 30/07/22 USA USD 1 036 343 0,06 1 500 000 Chaparral Energy Inc., bon senior, 8,25 %, 01/09/21 USA USD 1 035 000 0,06 900 000 HCA Inc., bon senior, 7,50 %, 15/02/22 USA USD 1 030 500 0,06 1 000 000 HCA Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 5,00 %, 15/03/24 USA USD 1 030 000 0,06 1 000 000 Crown Castle International Corp., obligation senior, 5,25 %, 15/01/23 USA USD 1 025 000 0,06 1 000 000 Penn Virginia Resource Partners LP/Penn Virginia Resource Finance Corp., bon senior, 6,50 %, 15/05/21 USA USD 1 015 000 0,06 900 000 Frontier Communications Corp., bon senior, 8,75 %, 15/04/22 USA USD 1 010 250 0,06 1 000 000 CONSOL Energy Inc., bon senior, 6,375 %, 01/03/21 USA USD 1 005 000 0,06 1 000 000 Te Healthcare Corp., bon senior, 144A, 5,00 %, 01/03/19 USA USD 1 003 750 0,06 1 000 000 JPMorgan Chase & Co., bon junior sub., X, 6,10 % jusqu au 01/10/24, FRN par la suite, Perpétuel USA USD 1 000 000 0,06 1 500 000 Energy XXI Gulf Coast Inc., bon senior, 9,25 %, 15/12/17 USA USD 997 500 0,06 1 000 000 Ineos Group Holdings SA, bon senior, 144A, 6,125 %, 15/08/18 CHE USD 965 000 0,06 900 000 Univision Communications Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 7,875 %, 01/11/20 USA USD 963 000 0,06 900 000 Ardagh Packaging Finance PLC, bon senior, 144A, 9,125 %, 15/10/20 LUX USD 960 750 0,06 1 000 000 Ineos Group Holdings SA, bon senior, 144A, 5,875 %, 15/02/19 CHE USD 950 000 0,06 700 000 Unitymedia KabelBW GmbH, bon senior garanti, Règlement S, 9,50 %, 15/03/21 DEU EUR 949 699 0,06 1 000 000 Post Holdings Inc., bon senior, 144A, 6,00 %, 15/12/22 USA USD 941 250 0,05 1 000 000 Sprint Corp., obligation senior, 7,125 %, 15/06/24 USA USD 935 000 0,05 975 000 CHC Helicopter SA, bon senior, 9,375 %, 01/06/21 CAN USD 921 375 0,05 700 000 Play Finance 1 SA, bon senior, Règlement S, 6,50 %, 01/08/19 LUX EUR 899 937 0,05 900 000 Sprint Corp., obligation senior, 7,875 %, 15/09/23 USA USD 892 980 0,05 800 000 MGM Resorts International, bon senior, 7,75 %, 15/03/22 USA USD 888 000 0,05 900 000 JPMorgan Chase & Co., obligation junior sub., V, 5,00 % jusqu au 30/07/19, FRN par la suite, Perpétuel USA USD 885 093 0,05 800 000 Access Midstream Partner LP/ACMP Finance Corp., bon senior, 6,125 %, 15/07/22 USA USD 854 000 0,05 800 000 CenturyLink Inc., bon senior, 6,00 %, 01/04/17 USA USD 853 000 0,05 800 000 CIT Group Inc., bon senior, 5,375 %, 15/05/20 USA USD 848 520 0,05 700 000 Ineos Group Holdings SA, bon senior, Règlement S, 6,50 %, 15/08/18 CHE EUR 838 001 0,05 780 000 Penn Virginia Resource Partners LP/Penn Virginia Resource Finance Corp., bon senior, 8,375 %, 01/06/20 USA USD 836 550 0,05 800 000 CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp., bon senior, 7,25 %, 30/10/17 USA USD 833 400 0,05 1 000 000 Linn Energy LLC/Finance Corp., bon senior, 6,50 %, 15/09/21 USA USD 815 000 0,05 800 000 T-Mobile USA Inc., bon senior, 6,125 %, 15/01/22 USA USD 815 000 0,05 800 000 Ally Financial Inc., obligation senior, 5,125 %, 30/09/24 USA USD 814 000 0,05 700 000 Cemex Finance LLC, bon senior garanti, 144A, 9,375 %, 12/10/22 MEX USD 784 000 0,05 800 000 Cemex Finance LLC, bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 6,00 %, 01/04/24 MEX USD 774 500 0,05 274 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin Strategic Income Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Obligations de sociétés (suite) 700 000 HCA Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 5,875 %, 15/03/22 USA USD 768 250 0,04 600 000 UPCB Finance II Ltd., bon senior garanti, Règlement S, 6,375 %, 01/07/20 NLD EUR 764 188 0,04 1 000 000 CGG SA, bon senior, 6,875 %, 15/01/22 FRA USD 761 875 0,04 700 000 Sprint Nextel Corp., bon senior, 144A, 7,00 %, 01/03/20 USA USD 759 500 0,04 700 000 Calpine Corp., obligations senior garantie, privilège de premier rang, 144A, 5,875 %, 15/01/24 USA USD 749 000 0,04 700 000 Barry Callebaut Services SA, bon senior, 144A, 5,50 %, 15/06/23 BEL USD 747 688 0,04 700 000 KB Home, obligation senior, 7,50 %, 15/09/22 USA USD 745 500 0,04 649 000 First Data Corp., bon senior, 11,25 %, 15/01/21 USA USD 738 238 0,04 700 000 Univision Communications Inc., bon senior garanti, 144A, 6,875 %, 15/05/19 USA USD 730 625 0,04 700 000 AmSurg Corp., bon senior, 144A, 5,625 %, 15/07/22 USA USD 721 000 0,04 700 000 Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, privilège de premier rang, 5,75 %, 15/10/20 USA USD 721 000 0,04 700 000 Alere Inc., bon senior sub., 6,50 %, 15/06/20 USA USD 708 750 0,04 700 000 TransDigm Inc., obligation senior sub., 6,50 %, 15/07/24 USA USD 707 000 0,04 700 000 TransDigm Inc., bon senior sub., 6,00 %, 15/07/22 USA USD 701 750 0,04 900 000 Halcon Resources Corp., bon senior, 9,75 %, 15/07/20 USA USD 679 500 0,04 900 000 Caesars Entertainment Operating Co. Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 9,00 %, 15/02/20 USA USD 670 500 0,04 1 000 000 Chaparral Energy Inc., bon senior, 7,625 %, 15/11/22 USA USD 665 000 0,04 600 000 Kinder Morgan Inc., bon senior, 7,00 %, 15/06/17 USA USD 664 500 0,04 600 000 CenturyLink Inc., bon senior, 6,45 %, 15/06/21 USA USD 646 500 0,04 600 000 HCA Holdings Inc., bon senior, 7,75 %, 15/05/21 USA USD 642 750 0,04 600 000 Ineos Finance PLC, bon senior garanti, 144A, 7,50 %, 01/05/20 CHE USD 631 125 0,04 600 000 Pinnacle Entertainment Inc., bon senior, 6,375 %, 01/08/21 USA USD 621 000 0,04 500 000 Mobile Challenger Intermediate Group SA, bon senior garanti, Règlement S, PIK, 8,75 %, 15/03/19 CHE EUR 615 587 0,04 600 000 AECOM Technology Corp., bon senior, 144A, 5,75 %, 15/10/22 USA USD 615 000 0,04 600 000 Smithfield Foods Inc., bon senior, 144A, 5,875 %, 01/08/21 USA USD 612 375 0,04 600 000 Florida East Coast Holdings Corp., bon senior, 144A, 9,75 %, 01/05/20 USA USD 600 000 0,04 800 000 Halcon Resources Corp., bon senior, 9,25 %, 15/02/22 USA USD 594 000 0,03 500 000 Ineos Group Holdings SA, bon senior, Règlement S, 5,75 %, 15/02/19 CHE EUR 585 337 0,03 543 000 Univision Communications Inc., obligations senior garantie, privilège de premier rang, 144A, 6,75 %, 15/09/22 USA USD 583 725 0,03 700 000 Gaz Capital SA, (OJSC Gazprom), participation à un prêt, bon senior, Règlement S, 3,85 %, 06/02/20 RUS USD 579 324 0,03 600 000 Peabody Energy Corp., bon senior, 6,00 %, 15/11/18 USA USD 547 500 0,03 500 000 UPCB Finance VI Ltd., bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 6,875 %, 15/01/22 NLD USD 544 688 0,03 500 000 Intelsat Jackson Holdings SA, bon senior, 7,50 %, 01/04/21 LUX USD 536 875 0,03 500 000 Kinder Morgan Inc., obligations senior garantie, privilège de premier rang, 144A, 5,625 %, 15/11/23 USA USD 536 130 0,03 400 000 UPC Holding BV, bon senior, Règlement S, 6,75 %, 15/03/23 NLD EUR 530 636 0,03 500 000 Virgin Media Finance PLC, obligation senior, 144A, 6,375 %, 15/04/23 GBR USD 526 250 0,03 400 000 UPC Holding BV, bon senior, Règlement S, 6,375 %, 15/09/22 NLD EUR 524 837 0,03 500 000 Cemex SAB de CV, bon senior garanti, 144A, 9,00 %, 11/01/18 MEX USD 523 125 0,03 500 000 Pinnacle Entertainment Inc., bon senior sub., 7,75 %, 01/04/22 USA USD 522 500 0,03 500 000 Clear Channel Worldwide Holdings Inc., bon senior, 6,50 %, 15/11/22 USA USD 517 500 0,03 500 000 CommScope Holdings Co. Inc., bon senior, 144A, PIK, 6,625 %, 01/06/20 USA USD 517 500 0,03 500 000 Peabody Energy Corp., bon senior, 7,375 %, 01/11/16 USA USD 516 250 0,03 500 000 T-Mobile USA Inc., obligation senior, 6,50 %, 15/01/24 USA USD 513 750 0,03 500 000 Frontier Communications Corp., bon senior, 7,125 %, 15/01/23 USA USD 511 250 0,03 500 000 Royal Bank of Scotland Group PLC, bon sub., 5,125 %, 28/05/24 GBR USD 509 375 0,03 454 000 Freeport-McMoran Oil & Gas LLC/FCX Oil & Gas Inc., bon senior, 6,875 %, 15/02/23 USA USD 506 210 0,03 500 000 Ardagh Packaging Finance PLC/Ardagh MP Holdings USA Inc., bon senior, 144A, 6,75 %, 31/01/21 LUX USD 494 688 0,03 500 000 Regency Energy Partners LP/Regency Energy Finance Corp., bon senior, 5,00 %, 01/10/22 USA USD 475 000 0,03 500 000 Digicel Group Ltd., bon senior, 144A, 7,125 %, 01/04/22 BMU USD 472 500 0,03 400 000 Cablevision Systems Corp., bon senior, 8,625 %, 15/09/17 USA USD 446 000 0,03 500 000 Linn Energy LLC/Finance Corp., bon senior, 8,625 %, 15/04/20 USA USD 437 500 0,03 400 000 CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp., bon senior, 8,125 %, 30/04/20 USA USD 422 000 0,02 400 000 Neuberger Berman Group LLC/Finance Corp., bon senior, 144A, 5,625 %, 15/03/20 USA USD 420 000 0,02 400 000 M/I Homes Inc., bon senior, 8,625 %, 15/11/18 USA USD 417 000 0,02 400 000 CHS/Community Health Systems Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 5,125 %, 15/08/18 USA USD 415 000 0,02 400 000 JBS USA LLC/Finance Inc., bon senior, 144A, 7,25 %, 01/06/21 USA USD 414 000 0,02 400 000 AECOM Technology Corp., obligation senior, 144A, 5,875 %, 15/10/24 USA USD 410 000 0,02 400 000 inventiv Health Inc., bon senior garanti, 144A, 9,00 %, 15/01/18 USA USD 410 000 0,02 444 444 FMG Resources (August 2006) Pty. Ltd., bon senior, 144A, 6,875 %, 01/02/18 AUS USD 405 833 0,02 400 000 Gant Co. Inc., obligation senior, 144A, 5,50 %, 15/09/24 USA USD 402 000 0,02 300 000 Unitymedia Hessen GmbH & Co. KG/Unitymedia NRW GmbH, bon senior garanti, privilège de premier rang, Règlement S, 5,625 %, 15/04/23 DEU EUR 395 000 0,02 400 000 Ardagh Packaging Finance PLC/Ardagh MP Holdings USA Inc., bon senior, 144A, 6,25 %, 31/01/19 LUX USD 392 000 0,02 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 275

Franklin Strategic Income Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Obligations de sociétés (suite) 400 000 FMG Resources (August 2006) Pty. Ltd., bon senior, 144A, 6,00 %, 01/04/17 AUS USD 383 750 0,02 400 000 Abengoa Finance SAU, bon senior, 144A, 7,75 %, 01/02/20 ESP USD 357 000 0,02 1 400 000 Quicksilver Resources Inc., bon senior, 9,125 %, 15/08/19 USA USD 357 000 0,02 300 000 GMAC Inc., bon sub., 8,00 %, 31/12/18 USA USD 341 250 0,02 300 000 CSC Holdings LLC, obligation senior, 7,625 %, 15/07/18 USA USD 338 250 0,02 300 000 Sealed Air Corp., bon senior, 144A, 8,375 %, 15/09/21 USA USD 336 750 0,02 600 000 Energy XXI Gulf Coast Inc., bon senior, 7,50 %, 15/12/21 USA USD 327 000 0,02 400 000 Chaparral Energy Inc., bon senior, 9,875 %, 01/10/20 USA USD 274 000 0,02 600 000 Edcon Holdings Pty. Ltd., bon senior garanti, Règlement S, 13,375 %, 30/06/19 ZAF EUR 272 250 0,02 264 706 Ardagh Packaging Finance PLC/Ardagh MP Holdings USA Inc., bon senior, 144A, 7,00 %, 15/11/20 LUX USD 268 676 0,02 200 000 eaccess Ltd., bon senior, Règlement S, 8,375 %, 01/04/18 JPN EUR 255 007 0,02 200 000 Algeco Scotsman Global Finance PLC, bon garanti, Règlement S, 9,00 %, 15/10/18 GBR EUR 246 084 0,01 200 000 First Data Corp., obligation senior, 12,625 %, 15/01/21 USA USD 238 000 0,01 200 000 CSC Holdings LLC, bon senior, 8,625 %, 15/02/19 USA USD 233 250 0,01 200 000 Kinder Morgan Inc., bon senior, 6,50 %, 15/09/20 USA USD 226 570 0,01 200 000 Calpine Corp., bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 6,00 %, 15/01/22 USA USD 214 000 0,01 200 000 Ineos Finance PLC, bon senior garanti, 144A, 8,375 %, 15/02/19 CHE USD 213 000 0,01 200 000 MGM Resorts International, bon senior, 6,75 %, 01/10/20 USA USD 210 500 0,01 200 000 UPCB Finance III Ltd., bon senior garanti, 144A, 6,625 %, 01/07/20 NLD USD 210 500 0,01 200 000 Kinder Morgan Inc., bon senior garanti, 144A, 5,00 %, 15/02/21 USA USD 208 341 0,01 200 000 Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, bon senior garanti, privilège de premier rang, 7,125 %, 15/04/19 USA USD 207 250 0,01 200 000 Peabody Energy Corp., bon senior, 6,50 %, 15/09/20 USA USD 174 500 0,01 200 000 CGG SA, bon senior, 7,75 %, 15/05/17 FRA USD 172 500 0,01 200 000 Linn Energy LLC/Finance Corp., bon senior, 6,50 %, 15/05/19 USA USD 172 000 0,01 100 000 Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, bon senior, 9,875 %, 15/08/19 USA USD 106 500 0,01 100 000 Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, bon senior garanti, 7,875 %, 15/08/19 USA USD 105 625 0,01 100 000 CIT Group Inc., bon senior, 5,25 %, 15/03/18 USA USD 104 500 0,01 50 000 Chesapeake Energy Corp., bon senior, 7,25 %, 15/12/18 USA USD 55 000 0,00 50 000 HCA Inc., bon senior, 6,50 %, 15/02/16 USA USD 52 313 0,00 572 567 896 33,35 Obligations d État et obligations de collectivités locales 32 210 000 Gouvernement de Singapour, bon senior, 1,125 %, 01/04/16 SGP SGD 24 475 515 1,43 75 500 000 Gouvernement de Malaisie, bon senior, 3,172 %, 15/07/16 MYS MYR 21 474 260 1,25 342 368 083 Gouvernement d Uruguay, obligation senior, lié à un indice, 4,375 %, 15/12/28 URY UYU 14 187 753 0,83 12 500 000 Gouvernement du Portugal, Règlement S, 5,125 %, 15/10/24 PRT USD 13 180 000 0,77 13 564 000 000 Obligation du Trésor coréen, bon senior, 3,00 %, 10/12/16 KOR KRW 12 614 325 0,73 38 000 000 Gouvernement de Pologne, 4,75 %, 25/10/16 POL PLN 11 297 650 0,66 8 000 000 Obligation du Trésor américain, 6,25 %, 15/08/23 USA USD 10 655 312 0,62 1 274 200 Gouvernement du Mexique, 7,25 %, 15/12/16 MEX MXN 9 229 309 0,54 1 216 090 Gouvernement du Mexique, 6,25 %, 16/06/16 MEX MXN 8 563 926 0,50 7 000 000 Bon du Trésor américain à moyen terme, 3,75 %, 15/11/18 USA USD 7 627 536 0,44 21 000 Nota Do Tesouro Nacional, bon senior, 10,00 %, 01/01/19 BRA BRL 7 277 490 0,42 325 370 000 Gouvernement des Philippines, bon senior, 1,625 %, 25/04/16 PHL PHP 7 195 470 0,42 18 400 Nota Do Tesouro Nacional, 10,00 %, 01/01/17 BRA BRL 6 595 858 0,38 5 665 000 Gouvernement de Serbie, bon senior, Règlement S, 4,875 %, 25/02/20 SER USD 5 685 989 0,33 3 714 000 Gouvernement d Irlande, 5,00 %, 18/10/20 IRL EUR 5 627 424 0,33 4 500 000 New York State Urban Development Corp. Revenue, State Personal Income Tax, Tout usage, Série C, 5,00 %, 15/03/29 USA USD 5 299 335 0,31 5 490 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/08/18 BRA BRL 5 153 344 0,30 1 063 180 000 Gouvernement de Hongrie, A, 6,00 %, 24/11/23 HUN HUF 4 834 628 0,28 4 400 000 Bon du Trésor américain à moyen terme, 3,875 %, 15/05/18 USA USD 4 782 765 0,28 204 440 000 Gouvernement des Philippines, obligation senior, 7,00 %, 27/01/16 PHL PHP 4 737 474 0,28 943 440 000 Gouvernement de Hongrie, 7,50 %, 12/11/20 HUN HUF 4 393 679 0,26 3 980 000 Gouvernement de Hongrie, 5,375 %, 21/02/23 HUN USD 4 320 389 0,25 3 840 000 Gouvernement de Serbie, Règlement S, 7,25 %, 28/09/21 SER USD 4 316 640 0,25 3 750 000 Minnesota State GO, Objet divers, Remboursement, Series F, 4,00 %, 01/10/24 USA USD 4 258 200 0,25 4 000 000 Florida Hurricane Catastrophe Fund Finance Corp. Revenue, Série A, 2,995 %, 01/07/20 USA USD 4 051 200 0,24 3 565 000 New York City Municipal Water Finance Authority Water and Sewer System Revenue, Second General Resolution, Exercice fiscal 2014, Remboursement, Série BB, 5,00 %, 15/06/46 USA USD 4 027 915 0,23 3 500 000 Gouvernement de Hongrie, bon senior, 6,25 %, 29/01/20 HUN USD 3 940 580 0,23 6 140 000 Gouvernement d Ukraine, Règlement S, 9,25 %, 24/07/17 UKR USD 3 781 472 0,22 13 515 000 Gouvernement de Pologne, Strip, 25/01/16 POL PLN 3 747 329 0,22 836 180 000 Gouvernement de Hongrie, A, 6,75 %, 24/11/17 HUN HUF 3 576 829 0,21 3 200 000 Massachusetts State GO, Consolidated Loan of 2014, Series A, 4,50 %, 01/12/43 USA USD 3 453 696 0,20 5 600 000 Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 7,80 %, 28/11/22 UKR USD 3 346 644 0,19 2 860 000 Gouvernement de Hongrie, bon senior, 6,375 %, 29/03/21 HUN USD 3 273 070 0,19 2 900 000 Nassau County GO, Obligations General Improvement, Série B, 5,00 %, 01/04/43 USA USD 3 197 859 0,19 276 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin Strategic Income Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Obligations d État et obligations de collectivités locales (suite) 2 700 000 Nassau County GO, Obligations General Improvement, Série B, 5,00 %, 01/04/39 USA USD 3 014 091 0,18 5 850 000 Puerto Rico Electric Power Authority Power Revenue, Série A, 6,75 %, 01/07/36 USA USD 2 961 913 0,17 69 316 811 Gouvernement d Uruguay, obligation senior, lié à un indice, 5,00 %, 14/09/18 URY UYU 2 939 757 0,17 2 630 000 Illinois State GO, 5,877 %, 01/03/19 USA USD 2 906 466 0,17 2 655 000 California State GO, Objet divers, Remboursement, 5,25 %, 01/03/38 USA USD 2 888 746 0,17 9 700 000 Gouvernement de Pologne, FRN, 2,69 %, 25/01/21 POL PLN 2 699 004 0,16 600 300 000 Gouvernement de Hongrie, 5,50 %, 12/02/16 HUN HUF 2 394 345 0,14 2 810 000 Puerto Rico Sales Tax FICO Sales Tax Revenue, premier subordonné, Série A, 6,50 %, 01/08/44 USA USD 2 255 390 0,13 1 935 000 Arkansas State GO, Four-Lane Highway Construction and Improvement Bonds, 3,25 %, 15/06/22 USA USD 2 096 340 0,12 1 900 000 Bon du Trésor américain à moyen terme, 3,625 %, 15/02/21 USA USD 2 092 375 0,12 7 090 000 Gouvernement de Pologne, 5,00 %, 25/04/16 POL PLN 2 085 142 0,12 1 953 870 Bon du Trésor américain lié à un indice, 1,125 %, 15/01/21 USA USD 2 034 239 0,12 1 900 000 Bon du Trésor américain à moyen terme, 2,375 %, 31/03/16 USA USD 1 946 683 0,11 1 245 000 California State GO, Objet divers, 7,60 %, 01/11/40 USA USD 1 943 856 0,11 1 575 000 South Carolina State Public Service Authority Revenue, Remboursement, Série B, 5,00 %, 01/12/38 USA USD 1 769 701 0,10 1 160 000 Gouvernement d Irlande, 4,50 %, 18/04/20 IRL EUR 1 692 005 0,10 3 000 000 Puerto Rico Electric Power Authority Power Revenue, Series XX, 5,25 %, 01/07/40 USA USD 1 518 930 0,09 900 000 Gouvernement d Irlande, obligation senior, 5,40 %, 13/03/25 IRL EUR 1 501 611 0,09 16 920 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR61, 7,00 %, 15/05/22 IDN IDR 1 318 352 0,08 1 100 000 Illinois State GO, Obligations Build America, 7,35 %, 01/07/35 USA USD 1 294 975 0,08 1 980 000 Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 7,95 %, 23/02/21 UKR USD 1 204 711 0,07 2 000 000 Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 7,50 %, 17/04/23 UKR USD 1 179 060 0,07 763 000 Gouvernement d Irlande, 5,90 %, 18/10/19 IRL EUR 1 161 308 0,07 1 900 000 Gouvernement d Ukraine, Règlement S, 7,75 %, 23/09/20 UKR USD 1 157 632 0,07 1 000 000 Evansville Local Public Improvement Bond Bank Revenue, Sewage Works Project, Série A, 5,00 %, 01/07/36 USA USD 1 134 590 0,07 1 500 000 Puerto Rico Sales Tax FICO Sales Tax Revenue, premier subordonné, Série A, 5,75 %, 01/08/37 USA USD 1 117 440 0,06 1 500 000 Puerto Rico Sales Tax FICO Sales Tax Revenue, Remboursement, Série B, 6,05 %, 01/08/38 USA USD 1 095 075 0,06 1 050 000 Gouvernement de Hongrie, 4,125 %, 19/02/18 HUN USD 1 090 661 0,06 1 000 000 Bon du Trésor américain à moyen terme, 3,125 %, 15/05/19 USA USD 1 066 289 0,06 900 000 Bon du Trésor américain à moyen terme, 3,50 %, 15/05/20 USA USD 981 844 0,06 600 000 California State GO, Obligations Build America, Objet divers, 7,625 %, 01/03/40 USA USD 921 600 0,05 122 800 Gouvernement du Mexique, 7,75 %, 14/12/17 MEX MXN 910 986 0,05 1 220 000 Puerto Rico Sales Tax FICO Sales Tax Revenue, Remboursement, Série B, 6,05 %, 01/08/37 USA USD 892 186 0,05 750 000 New York City HDC Revenue, Série B1, 5,00 %, 01/07/33 USA USD 858 015 0,05 770 000 New Jersey EDA Revenue, School Facilities Construction, Remboursement, Series NN, 5,00 %, 01/03/30 USA USD 844 405 0,05 796 062 Bon du Trésor américain lié à un indice, 0,125 %, 15/04/16 USA USD 793 824 0,05 737 482 Bon du Trésor américain lié à un indice, 0,625 %, 15/07/21 USA USD 748 372 0,04 6 470 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR34, 12,80 %, 15/06/21 IDN IDR 650 709 0,04 3 745 000 Puerto Rico Sales Tax FICO Sales Tax Revenue, Remboursement, Série A, NATL RE, Assuré par la FGIC, coupon zéro, 01/08/45 USA USD 537 857 0,03 5 381 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR40, 11,00 %, 15/09/25 IDN IDR 525 283 0,03 513 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/08/16 BRA BRL 485 366 0,03 116 760 000 Gouvernement de Hongrie, 5,50 %, 22/12/16 HUN HUF 477 239 0,03 4 800 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR36, 11,50 %, 15/09/19 IDN IDR 444 813 0,03 1 160 000 Gouvernement de Pologne, 5,75 %, 23/09/22 POL PLN 405 718 0,02 975 000 Puerto Rico Sales Tax FICO Sales Tax Revenue, Appréciation du capital, Série A, coupon zéro, 01/08/25 USA USD 392 545 0,02 300 000 Obligation du Trésor américain, 9,00 %, 15/11/18 USA USD 386 719 0,02 85 270 000 Gouvernement de Hongrie, A, 5,50 %, 20/12/18 HUN HUF 357 555 0,02 300 000 California State GO, Objet divers, Remboursement, 5,00 %, 01/06/37 USA USD 324 555 0,02 300 000 Bon du Trésor américain à moyen terme, 3,125 %, 31/10/16 USA USD 313 594 0,02 224 000 Gouvernement d Irlande, obligation senior, 4,50 %, 18/10/18 IRL EUR 313 567 0,02 835 000 Puerto Rico Sales Tax FICO Revenue, Appréciation du capital, Remboursement, Série A, coupon zéro, 01/08/26 USA USD 308 449 0,02 6 910 000 Uruguay Notas del Tesoro, 9,50 %, 27/01/16 URY UYU 284 056 0,02 225 000 California State GO, Objet divers, 5,25 %, 01/11/40 USA USD 259 495 0,01 200 000 Obligation du Trésor américain, 8,125 %, 15/08/19 USA USD 258 625 0,01 2 776 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR47, 10,00 %, 15/02/28 IDN IDR 257 091 0,01 691 000 Gouvernement de Pologne, FRN, 2,69 %, 25/01/17 POL PLN 195 301 0,01 2 126 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR44, 10,00 %, 15/09/24 IDN IDR 194 576 0,01 200 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/05/17 BRA BRL 189 688 0,01 40 800 000 Gouvernement de Hongrie, 6,50 %, 24/06/19 HUN HUF 177 518 0,01 130 000 Bon du Trésor américain à moyen terme, 4,75 %, 15/08/17 USA USD 142 751 0,01 5 330 000 Gouvernement des Philippines, obligation senior, 9,125 %, 04/09/16 PHL PHP 128 984 0,01 120 000 California State GO, Objet divers, Remboursement, Assuré par NATL, 4,50 %, 01/12/32 USA USD 125 203 0,01 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 277

Franklin Strategic Income Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Obligations d État et obligations de collectivités locales (suite) 115 000 California State GO, Objet divers, Remboursement, Series 1, Assuré par AGMC, 4,75 %, 01/09/31 USA USD 118 958 0,01 1 278 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR31, 11,00 %, 15/11/20 IDN IDR 118 452 0,01 1 132 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR35, 12,90 %, 15/06/22 IDN IDR 117 610 0,01 80 000 Obligation du Trésor américain, 7,25 %, 15/08/22 USA USD 110 041 0,01 1 000 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR37, 12,00 %, 15/09/26 IDN IDR 104 441 0,01 1 100 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR46, 9,50 %, 15/07/23 IDN IDR 97 987 0,01 65 000 California State GO, Objet divers, 6,00 %, 01/11/39 USA USD 78 628 0,00 500 000 Puerto Rico Sales Tax FICO Sales Tax Revenue, Appréciation du capital, Remboursement, Série A, Assuré par NATL, coupon zéro, 01/08/46 USA USD 67 390 0,00 8 110 000 Gouvernement du Sri Lanka, A, 8,00 %, 15/11/18 LKA LKR 63 564 0,00 5 530 000 Gouvernement du Sri Lanka, A, 9,00 %, 01/05/21 LKA LKR 44 987 0,00 230 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR39, 11,75 %, 15/08/23 IDN IDR 23 093 0,00 2 210 000 Gouvernement du Sri Lanka, D, 8,50 %, 01/06/18 LKA LKR 17 573 0,00 2 100 000 Gouvernement du Sri Lanka, A, 6,40 %, 01/08/16 LKA LKR 15 994 0,00 2 310 000 Gouvernement de Hongrie, A, 7,00 %, 24/06/22 HUN HUF 10 860 0,00 600 000 Gouvernement du Sri Lanka, C, 8,50 %, 01/04/18 LKA LKR 4 761 0,00 313 824 380 18,28 Titres venant à échéance à moins d un an 16 945 220 000 Obligation du Trésor coréen, bon senior, 2,75 %, 10/12/15 KOR KRW 15 590 514 0,91 2 177 180 Gouvernement du Mexique, 8,00 %, 17/12/15 MEX MXN 15 423 636 0,90 10 212 700 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, obligation senior, 2,47 %, 02/04/15 KOR KRW 9 346 755 0,54 67 000 000 Gouvernement de Suède, 4,50 %, 12/08/15 SWE SEK 8 818 518 0,51 27 107 000 Gouvernement de Malaisie, 4,72 %, 30/09/15 MYS MYR 7 828 120 0,46 7 580 000 Gouvernement du Canada, 1,00 %, 01/05/15 CAN CAD 6 528 624 0,38 6 891 040 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,74 %, 02/02/15 KOR KRW 6 303 548 0,37 1 036 600 000 Gouvernement de Hongrie, 7,75 %, 24/08/15 HUN HUF 4 117 023 0,24 14 315 000 Gouvernement de Malaisie, 3,835 %, 12/08/15 MYS MYR 4 105 967 0,24 4 076 800 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,76 %, 02/06/15 KOR KRW 3 737 882 0,22 11 785 000 Gouvernement de Pologne, 6,25 %, 24/10/15 POL PLN 3 448 064 0,20 11 425 000 Gouvernement de Malaisie, 3,197 %, 15/10/15 MYS MYR 3 262 619 0,19 75 490 000 Uruguay Notas del Tesoro, 10,25 %, 22/08/15 URY UYU 3 073 752 0,18 10 025 000 Gouvernement de Malaisie, 3,741 %, 27/02/15 MYS MYR 2 868 988 0,17 70 324 000 Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 20/08/15 URY UYU 2 656 628 0,15 3 000 000 Gouvernement du Canada, 1,00 %, 01/02/15 CAN CAD 2 583 423 0,15 2 710 900 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, obligation senior, 2,80 %, 02/08/15 KOR KRW 2 488 889 0,14 7 531 000 Gouvernement de Pologne, 5,50 %, 25/04/15 POL PLN 2 153 614 0,12 1 400 000 MGM Resorts International, bon senior, 6,625 %, 15/07/15 USA USD 1 428 000 0,08 4 800 000 Gouvernement de Pologne, Strip, 25/07/15 POL PLN 1 343 650 0,08 1 500 000 Gouvernement du Canada, 1,50 %, 01/08/15 CAN CAD 1 295 496 0,08 1 288 280 000 Obligation du Trésor coréen, bon senior, 3,25 %, 10/06/15 KOR KRW 1 183 796 0,07 1 010 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/05/15 BRA BRL 964 181 0,06 970 000 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, obligation senior, 2,81 %, 02/10/15 KOR KRW 891 748 0,05 20 336 442 Uruguay Notas del Tesoro, lié à un indice, 4,00 %, 14/06/15 URY UYU 834 143 0,05 12 610 000 Uruguay Notas del Tesoro, 10,50 %, 21/03/15 URY UYU 513 253 0,03 500 000 Gaz Capital SA, (OJSC Gazprom), participation à un prêt, bon senior, Règlement S, 5,092 %, 29/11/15 RUS USD 491 112 0,03 400 000 Bon du Trésor américain à moyen terme, 4,125 %, 15/05/15 USA USD 405 953 0,02 36 740 000 Gouvernement de Hongrie, A, 8,00 %, 12/02/15 HUN HUF 141 381 0,01 15 000 000 Gouvernement du Sri Lanka, A, 11,00 %, 01/08/15 LKA LKR 117 615 0,01 10 190 Gouvernement du Mexique, 6,00 %, 18/06/15 MEX MXN 70 016 0,00 540 000 Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 02/07/15 URY UYU 20 737 0,00 2 370 000 Gouvernement du Sri Lanka, A, 6,50 %, 15/07/15 LKA LKR 18 126 0,00 90 000 Gouvernement du Sri Lanka, A, 11,75 %, 15/03/15 LKA LKR 694 0,00 114 056 465 6,64 TOTAL OBLIGATIONS 1 139 824 237 66,39 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 1 140 206 506 66,41 VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Obligations de sociétés 5 000 000 EDF SA, bon sub., 144A, 5,25 % jusqu au 29/01/23, FRN par la suite, Perpétuel POL USD 5 128 500 0,30 1 500 000 NewPage Corp., Compte séquestre ** USA USD 0 0,00 5 128 500 0,30 Obligations d État et obligations de collectivités locales 12 150 000 Bon du Trésor américain à moyen terme, 2,00 %, 31/05/21 USA USD 12 205 525 0,71 278 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin Strategic Income Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Titres venant à échéance à moins d un an 150 000 Fontainebleau Las Vegas, bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 11,00 %, 15/06/15 * USA USD 1 875 0,00 TOTAL OBLIGATIONS 17 335 900 1,01 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 17 335 900 1,01 TOTAL PLACEMENTS 1 206 307 908 70,26 * Ces obligations de sociétés sont actuellement en défaut. Les taux variables sont indiqués au 31 décembre 2014. Les revenus peuvent être reçus sous forme de titres supplémentaires et/ou en numéraire ** Ces titres sont soumis à une juste valorisation. www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 279

Franklin Technology Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Aérospatiale et défense 190 000 DigitalGlobe Inc. USA USD 5 884 300 0,65 Pièces automobiles 125 000 BorgWarner Inc. USA USD 6 868 750 0,75 Équipements de communications 1 200 000 Ericsson, B, ADR SWE USD 14 520 000 1,60 115 000 Palo Alto Networks Inc. USA USD 14 095 550 1,55 150 000 QUALCOMM Inc. USA USD 11 149 500 1,22 710 000 JDS Uniphase Corp. USA USD 9 741 200 1,07 350 000 Cisco Systems Inc. USA USD 9 735 250 1,07 59 241 500 6,51 Services financiers diversifiés 60 000 Intercontinental Exchange Inc. USA USD 13 157 400 1,44 Équipements électriques 50 500 Acuity Brands Inc. USA USD 7 073 535 0,78 Équipements et fournitures de soins de santé 85 000 DexCom Inc. USA USD 4 679 250 0,51 Inter et distribution par catalogue 67 000 Amazon.com Inc. USA USD 20 793 450 2,28 14 300 The Priceline Group Inc. USA USD 16 305 003 1,79 27 000 Netflix Inc. USA USD 9 223 470 1,01 80 006 Shutterfly Inc. USA USD 3 335 850 0,37 49 657 773 5,45 Logiciels et services Inter 252 000 Facebook Inc., A USA USD 19 661 040 2,16 35 000 Google Inc., C USA USD 18 424 000 2,02 77 723 Equinix Inc. USA USD 17 622 136 1,94 61 000 LinkedIn Corp., A USA USD 14 012 310 1,54 100 000 Alibaba Group Holding Ltd., ADR CHN USD 10 394 000 1,14 202 000 Yahoo! Inc. USA USD 10 203 020 1,12 15 000 Google Inc., A USA USD 7 959 900 0,87 200 000 Twitter Inc. USA USD 7 174 000 0,79 92 000 Demandware Inc. USA USD 5 293 680 0,58 175 000 HomeAway Inc. USA USD 5 211 500 0,57 252 500 Pandora Media Inc. USA USD 4 502 075 0,49 11 000 Baidu Inc., ADR CHN USD 2 507 670 0,28 122 965 331 13,50 Services de technologies de l information 70 500 Visa Inc., A USA USD 18 485 100 2,03 201 000 MasterCard Inc., A USA USD 17 318 160 1,90 322 000 Cognizant Technology Solutions Corp., A USA USD 16 956 520 1,86 114 000 FleetCor Technologies Inc. USA USD 16 952 940 1,86 263 000 Fidelity National Information Services Inc. USA USD 16 358 600 1,80 56 500 Alliance Data Systems Corp. USA USD 16 161 825 1,78 102 233 145 11,23 Outils et services de sciences de la vie 20 000 Illumina Inc. USA USD 3 691 600 0,41 Médias 95 000 The Walt Disney Co. USA USD 8 948 050 0,98 150 000 Global Eagle Entertainment Inc. USA USD 2 041 500 0,23 10 989 550 1,21 Services professionnels 116 000 IHS Inc., A USA USD 13 210 080 1,45 Société de placement immobilier 172 000 American Tower Corp. USA USD 17 002 200 1,87 Semi-conducteurs et équipements semi-conducteurs 845 000 Applied Materials Inc. USA USD 21 057 400 2,31 160 000 Avago Technologies Ltd. SGP USD 16 094 400 1,77 296 000 Texas Instruments Inc. USA USD 15 825 640 1,74 200 000 NXP Semiconductors NV NLD USD 15 280 000 1,68 191 500 Lam Research Corp. USA USD 15 193 610 1,67 427 500 Maxim Integrated Products Inc. USA USD 13 624 425 1,50 302 000 Xilinx Inc. USA USD 13 073 580 1,44 230 000 Analog Devices Inc. USA USD 12 769 600 1,40 255 000 ARM Holdings PLC, ADR GBR USD 11 806 500 1,30 374 330 Semtech Corp. USA USD 10 320 278 1,13 280 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin Technology Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Semi-conducteurs et équipements semi-conducteurs (suite) 340 000 Freescale Semiconductor Ltd. USA USD 8 578 200 0,94 134 630 Cavium Inc. USA USD 8 322 827 0,91 1 115 000 Lattice Semiconductor Corp. USA USD 7 682 350 0,84 450 000 Intersil Corp., A USA USD 6 511 500 0,71 126 000 Intel Corp. USA USD 4 572 540 0,50 180 712 850 19,84 Logiciels 310 000 Salesforce.com Inc. USA USD 18 386 100 2,02 390 000 Electronic Arts Inc. USA USD 18 335 850 2,01 252 000 Red Hat Inc. USA USD 17 423 280 1,91 227 500 Adobe Systems Inc. USA USD 16 539 250 1,82 180 000 VMware Inc., A USA USD 14 853 600 1,63 166 000 ANSYS Inc. USA USD 13 612 000 1,50 442 500 Forti Inc. USA USD 13 567 050 1,49 275 000 Microsoft Corp. USA USD 12 773 750 1,40 240 000 Guidewire Software Inc. USA USD 12 151 200 1,33 90 000 NetSuite Inc. USA USD 9 825 300 1,08 112 000 Workday Inc. USA USD 9 140 320 1,00 410 000 Activision Blizzard Inc. USA USD 8 261 500 0,91 101 000 ServiceNow Inc. USA USD 6 852 850 0,75 190 000 BroadSoft Inc. USA USD 5 513 800 0,61 215 029 Bottomline Technologies Inc. USA USD 5 435 933 0,60 68 000 Mobileye NV USA USD 2 758 080 0,30 35 000 Splunk Inc. USA USD 2 063 250 0,23 200 000 Mobile Iron Inc. USA USD 1 992 000 0,22 150 000 A10 Networks Inc. USA USD 654 000 0,07 190 139 113 20,88 Matériel informatique, stockage et périphériques 171 000 SanDisk Corp. USA USD 16 754 580 1,84 151 000 Western Digital Corp. USA USD 16 715 700 1,83 136 000 Apple Inc. USA USD 15 011 680 1,65 139 000 Stratasys Ltd. USA USD 11 552 290 1,27 300 000 EMC Corp. USA USD 8 922 000 0,98 68 956 250 7,57 Services de télécommunications mobiles 80 000 SBA Communications Corp. USA USD 8 860 800 0,97 TOTAL ACTIONS 865 323 427 95,02 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE 865 323 427 95,02 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Titres venant à échéance à moins d un an 15 000 000 Bon du Trésor américain à court terme, 0,00 %, 02/01/15 USA USD 15 000 000 1,65 TOTAL OBLIGATIONS 15 000 000 1,65 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 15 000 000 1,65 TOTAL PLACEMENTS 880 323 427 96,67 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 281

Franklin U.S. Dollar Liquid Reserve Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Titres venant à échéance à moins d un an 26 700 000 FNMA, 0,00 %, 17/02/15 USA USD 26 699 493 7,62 25 896 000 FNMA, 0,00 %, 02/01/15 USA USD 25 896 000 7,39 25 000 000 FHLB, 0,00 %, 02/01/15 USA USD 25 000 000 7,13 20 000 000 FHLB, 0,00 %, 06/01/15 USA USD 19 999 980 5,71 20 000 000 International Finance Corp., 0,00 %, 07/01/15 SP USD 19 999 900 5,71 20 000 000 Exxon Mobil Corp., coupon zéro, 05/01/15 USA USD 19 999 720 5,71 15 000 000 Johnson & Johnson, coupon zéro, 05/01/15 USA USD 14 999 850 4,28 15 000 000 Total Capital Canada Ltd., coupon zéro, 15/01/15 CAN USD 14 999 370 4,28 14 960 000 International Finance Corp., 0,00 %, 26/01/15 SP USD 14 940 456 4,26 10 000 000 Province de l Ontario, coupon zéro, 06/01/15 USA USD 9 999 900 2,85 10 000 000 Johnson & Johnson, coupon zéro, 12/01/15 USA USD 9 999 770 2,85 7 500 000 KFW, coupon zéro, 14/01/15 DEU USD 7 499 655 2,14 7 300 000 FHLB, 0,00 %, 09/01/15 USA USD 7 299 985 2,08 5 300 000 Exxon Mobil Corp., coupon zéro, 27/01/15 USA USD 5 299 534 1,51 5 018 000 Province de l Ontario, coupon zéro, 07/01/15 USA USD 5 017 940 1,43 5 000 000 Banque internationale pour la reconstruction et le développement, 0,00 %, 08/01/15 SP USD 4 999 990 1,43 5 000 000 General Electric Capital Corp., coupon zéro, 11/03/15 USA USD 4 998 960 1,43 4 000 000 FHLB, 0,00 %, 30/01/15 USA USD 3 999 968 1,14 3 480 000 FNMA, 0,00 %, 05/01/15 USA USD 3 479 997 0,99 2 785 000 FHLMC, 0,00 %, 07/01/15 USA USD 2 784 997 0,79 2 750 000 FNMA, 0,00 %, 20/01/15 USA USD 2 749 986 0,78 2 600 000 FHLB, 0,00 %, 07/01/15 USA USD 2 599 997 0,74 2 500 000 FHLMC, 0,00 %, 17/03/15 USA USD 2 499 897 0,71 2 346 000 Procter & Gamble Co., coupon zéro, 29/01/15 USA USD 2 345 869 0,67 2 030 000 Microsoft Corp., coupon zéro, 02/02/15 USA USD 2 029 858 0,58 2 000 000 International Finance Corp., 0,00 %, 02/01/15 SP USD 1 999 994 0,57 1 700 000 FFCB, 0,00 %, 31/03/15 USA USD 1 699 917 0,48 1 200 000 FNMA, 0,00 %, 16/03/15 USA USD 1 199 951 0,34 1 000 000 FHLMC, 0,00 %, 09/03/15 USA USD 999 963 0,29 1 000 000 FNMA, 0,00 %, 27/04/15 USA USD 999 898 0,29 267 040 795 76,18 TOTAL OBLIGATIONS 267 040 795 76,18 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 267 040 795 76,18 TOTAL PLACEMENTS 267 040 795 76,18 282 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin U.S. Equity Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Biens de consommation discrétionnaire 568 900 Twenty-First Century Fox Inc., B USA USD 20 986 721 3,21 174 872 The Walt Disney Co. USA USD 16 471 194 2,52 169 600 NIKE Inc., B USA USD 16 307 040 2,49 183 120 BorgWarner Inc. USA USD 10 062 444 1,54 106 400 Altice SA LUX EUR 8 401 833 1,28 17 500 Target Corp. USA USD 1 328 425 0,20 73 557 657 11,24 Biens de consommation courante 167 834 CVS Health Corp. USA USD 16 164 093 2,47 Énergie 176 150 Schlumberger Ltd. USA USD 15 044 971 2,30 157 300 Anadarko Petroleum Corp. USA USD 12 977 250 1,98 379 200 Marathon Oil Corp. USA USD 10 727 568 1,64 31 100 Exxon Mobil Corp. USA USD 2 875 195 0,44 60 400 Halliburton Co. USA USD 2 375 532 0,36 20 500 Chevron Corp. USA USD 2 299 690 0,35 32 500 Oasis Petroleum Inc. USA USD 537 550 0,08 46 837 756 7,15 Services financiers 699 100 The Hartford Financial Services Group Inc. USA USD 29 145 479 4,45 673 700 The Charles Schwab Corp. USA USD 20 339 003 3,11 333 900 MetLife Inc. USA USD 18 060 651 2,76 379 300 LPL Financial Holdings Inc. USA USD 16 897 815 2,58 264 370 JPMorgan Chase & Co. USA USD 16 544 275 2,53 238 600 Discover Financial Services USA USD 15 625 914 2,39 274 810 Citigroup Inc. USA USD 14 869 969 2,27 290 600 CBRE Group Inc. USA USD 9 953 050 1,52 25 151 BlackRock Inc. USA USD 8 992 991 1,37 150 429 147 22,98 Soins de santé 270 200 Valeant Pharmaceuticals International Inc. CAN USD 38 668 322 5,90 112 211 Actavis PLC USA USD 28 884 234 4,41 48 300 Allergan Inc. USA USD 10 268 097 1,57 104 575 Zoetis Inc. USA USD 4 499 862 0,69 76 443 Pfizer Inc. USA USD 2 381 199 0,36 21 870 Johnson & Johnson USA USD 2 286 946 0,35 24 600 Express Scripts Holding Co. USA USD 2 082 882 0,32 89 071 542 13,60 Services industriels 506 700 The ADT Corp. USA USD 18 357 741 2,80 199 400 Genesee & Wyoming Inc. USA USD 17 930 048 2,74 32 800 Precision Castparts Corp. USA USD 7 900 864 1,21 44 700 FedEx Corp. USA USD 7 762 602 1,18 37 920 United Technologies Corp. USA USD 4 360 800 0,67 27 700 The Boeing Co. USA USD 3 600 446 0,55 59 912 501 9,15 Technologies de l information 97 716 Equinix Inc. USA USD 22 155 149 3,38 283 300 Adobe Systems Inc. USA USD 20 595 910 3,15 270 592 QUALCOMM Inc. USA USD 20 113 103 3,07 423 395 Microsoft Corp. USA USD 19 666 698 3,00 188 100 MasterCard Inc., A USA USD 16 206 696 2,48 235 600 Motorola Solutions Inc. USA USD 15 804 048 2,41 370 700 Maxim Integrated Products Inc. USA USD 11 814 209 1,80 17 280 Google Inc., C USA USD 9 096 192 1,39 16 980 Google Inc., A USA USD 9 010 607 1,38 26 560 Visa Inc., A USA USD 6 964 032 1,06 56 100 Oracle Corp. USA USD 2 522 817 0,39 11 550 Apple Inc. USA USD 1 274 889 0,20 155 224 350 23,71 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 283

Franklin U.S. Equity Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Matières premières 177 000 Agrium Inc. CAN USD 16 765 440 2,56 325 600 Axiall Corp. USA USD 13 828 232 2,11 80 400 LyondellBasell Industries NV, A USA USD 6 382 956 0,98 42 666 Cytec Industries Inc. USA USD 1 969 889 0,30 38 946 517 5,95 TOTAL ACTIONS 630 143 563 96,25 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE 630 143 563 96,25 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Soins de santé 385 240 Roche Holding AG, ADR CHE USD 13 094 308 2,00 TOTAL ACTIONS 13 094 308 2,00 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 13 094 308 2,00 TOTAL PLACEMENTS 643 237 871 98,25 284 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin U.S. Focus Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Biens de consommation discrétionnaire 29 670 Twenty-First Century Fox Inc., B USA USD 1 094 526 2,99 10 015 The Walt Disney Co. USA USD 943 313 2,57 9 540 NIKE Inc., B USA USD 917 271 2,50 13 430 BorgWarner Inc. USA USD 737 979 2,01 5 580 Altice SA LUX EUR 440 622 1,20 4 133 711 11,27 Biens de consommation courante 9 910 CVS Health Corp. USA USD 954 432 2,60 Énergie 10 200 Schlumberger Ltd. USA USD 871 182 2,38 8 510 Anadarko Petroleum Corp. USA USD 702 075 1,91 20 310 Marathon Oil Corp. USA USD 574 570 1,57 2 147 827 5,86 Services financiers 38 270 The Hartford Financial Services Group Inc. USA USD 1 595 476 4,35 38 620 The Charles Schwab Corp. USA USD 1 165 938 3,18 19 125 MetLife Inc. USA USD 1 034 471 2,82 21 760 LPL Financial Holdings Inc. USA USD 969 408 2,64 17 465 Citigroup Inc. USA USD 945 031 2,58 14 720 JPMorgan Chase & Co. USA USD 921 178 2,51 25 520 CBRE Group Inc. USA USD 874 060 2,38 12 755 Discover Financial Services USA USD 835 325 2,28 2 100 BlackRock Inc. USA USD 750 876 2,05 9 091 763 24,79 Soins de santé 13 055 Valeant Pharmaceuticals International Inc. CAN USD 1 868 301 5,09 5 565 Actavis PLC USA USD 1 432 487 3,91 4 420 Allergan Inc. USA USD 939 648 2,56 2 320 Roche Holding AG CHE CHF 629 821 1,72 4 870 257 13,28 Services industriels 11 610 Genesee & Wyoming Inc. USA USD 1 043 971 2,85 27 520 The ADT Corp. USA USD 997 050 2,72 3 025 FedEx Corp. USA USD 525 322 1,43 1 780 Precision Castparts Corp. USA USD 428 766 1,17 2 995 109 8,17 Technologies de l information 5 061 Equinix Inc. USA USD 1 147 481 3,13 13 030 MasterCard Inc., A USA USD 1 122 665 3,06 15 390 Adobe Systems Inc. USA USD 1 118 853 3,05 14 665 QUALCOMM Inc. USA USD 1 090 049 2,97 22 150 Microsoft Corp. USA USD 1 028 868 2,81 12 855 Motorola Solutions Inc. USA USD 862 313 2,35 20 275 Maxim Integrated Products Inc. USA USD 646 164 1,76 1 030 Google Inc., C USA USD 542 192 1,48 1 020 Google Inc., A USA USD 541 273 1,48 8 099 858 22,09 Matières premières 9 390 Agrium Inc. CAN USD 889 421 2,43 19 232 Axiall Corp. USA USD 816 783 2,23 7 355 LyondellBasell Industries NV, A USA USD 583 913 1,59 2 290 117 6,25 TOTAL ACTIONS 34 583 074 94,31 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE 34 583 074 94,31 TOTAL PLACEMENTS 34 583 074 94,31 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 285

Franklin U.S. Government Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Titres adossés à des actifs 218 490 403 GNMA, II, SF, 3,50 %, 20/08/42-20/12/44 USA USD 229 696 585 19,70 185 616 893 GNMA, II, SF, 4,00 %, 20/05/40-20/09/44 USA USD 199 527 576 17,12 142 492 273 GNMA, II, SF, 4,50 %, 20/05/33-20/10/44 USA USD 156 254 950 13,41 124 701 474 GNMA, SF, 5,00 %, 15/07/33-15/05/40 USA USD 138 417 573 11,87 76 303 209 GNMA, SF, 4,50 %, 15/03/39-15/04/41 USA USD 84 083 601 7,21 45 826 767 GNMA, SF, 6,00 %, 15/10/23-15/01/38 USA USD 52 769 214 4,53 46 841 139 GNMA, SF, 5,50 %, 15/11/28-15/11/39 USA USD 52 679 728 4,52 44 295 510 GNMA, II, SF, 5,00 %, 20/10/32-20/06/44 USA USD 49 347 826 4,23 26 619 394 GNMA, II, SF, 5,50 %, 20/05/34-20/01/36 USA USD 30 059 720 2,58 24 031 965 GNMA, II, SF, 6,00 %, 20/06/34-20/07/39 USA USD 27 268 615 2,34 22 846 509 GNMA, SF, 4,00 %, 15/11/40-15/09/41 USA USD 24 664 283 2,12 19 429 616 GNMA, SF, 6,50 %, 15/07/23-15/07/38 USA USD 22 475 601 1,93 15 000 000 GNMA, II, SF, 3,00 %, 01/01/43 USA USD 15 340 547 1,32 8 870 488 GNMA, II, SF, 6,50 %, 20/03/27-20/10/38 USA USD 10 213 727 0,88 6 638 286 GNMA, SF, 7,00 %, 15/03/22-15/09/32 USA USD 7 376 884 0,63 5 118 888 GNMA, SF, 3,50 %, 15/04/43-15/05/43 USA USD 5 414 559 0,46 3 875 543 GNMA, II, SF, 7,00 %, 20/05/26-20/03/33 USA USD 4 616 363 0,40 3 079 620 GNMA, SF, 7,50 %, 15/02/17-15/08/33 USA USD 3 594 904 0,31 2 388 896 GNMA, SF, 8,00 %, 15/11/16-15/12/30 USA USD 2 667 130 0,23 1 876 544 GNMA, II, SF, 7,50 %, 20/12/17-20/09/32 USA USD 2 272 670 0,19 1 723 952 GNMA, 6,00 %, 15/11/28-20/05/34 USA USD 1 935 023 0,17 950 983 GNMA, II, SF, 8,00 %, 20/06/22-20/07/31 USA USD 1 137 627 0,10 740 323 GNMA, SF, 8,50 %, 15/06/16-15/06/28 USA USD 770 893 0,07 583 667 GNMA, SF, 9,00 %, 15/08/16-15/03/25 USA USD 691 703 0,06 558 822 GNMA, 6,50 %, 20/04/34 USA USD 619 769 0,05 304 889 GNMA, 7,50 %, 15/04/31 USA USD 342 545 0,03 250 870 GNMA, SF, 10,00 %, 15/02/16-15/03/25 USA USD 275 058 0,02 197 206 GNMA, II, SF, 8,50 %, 20/11/21-20/05/29 USA USD 238 827 0,02 92 677 GNMA, 8,00 %, 20/05/17-15/01/31 USA USD 98 841 0,01 91 340 GNMA, SF, 9,50 %, 15/10/16-15/06/25 USA USD 93 968 0,01 74 786 GNMA, II, SF, 9,50 %, 20/05/16-20/07/25 USA USD 80 506 0,01 49 847 GNMA, II, 8,00 %, 20/03/17-20/03/27 USA USD 56 660 0,00 31 958 GNMA, SF, 8,625 %, 15/10/18 USA USD 34 558 0,00 22 742 GNMA, 9,50 %, 15/10/18-15/11/21 USA USD 25 601 0,00 23 412 GNMA, II, 9,00 %, 20/05/16-20/06/17 USA USD 23 514 0,00 18 688 GNMA, SF, 7,95 %, 15/01/21 USA USD 18 766 0,00 18 410 GNMA, SF, 7,80 %, 15/02/20 USA USD 18 484 0,00 12 850 GNMA, SF, 10,50 %, 15/12/17-15/04/25 USA USD 14 089 0,00 7 099 GNMA, II, SF, 9,00 %, 20/10/16 USA USD 7 400 0,00 7 011 GNMA, SF, 7,75 %, 15/03/27 USA USD 7 192 0,00 3 281 GNMA, SF, 8,30 %, 15/07/17 USA USD 3 294 0,00 2 515 GNMA, SF, 11,00 %, 15/08/17-15/04/21 USA USD 2 573 0,00 1 125 238 947 96,53 Titres venant à échéance à moins d un an 40 GNMA, II, SF, 9,50 %, 20/12/15 USA USD 41 0,00 TOTAL OBLIGATIONS 1 125 238 988 96,53 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 1 125 238 988 96,53 TOTAL PLACEMENTS 1 125 238 988 96,53 286 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin U.S. Low Duration Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Titres adossés à des actifs 9 240 000 American Express Credit Account Master Trust, 2012-1, A, FRN, 0,431 %, 15/01/20 USA USD 9 239 653 0,56 9 210 000 Discover Card Execution Note Trust, 2012-A5, A5, FRN, 0,361 %, 16/01/18 USA USD 9 209 516 0,56 9 160 000 Chase Issuance Trust, 2014-A3, A3, FRN, 0,361 %, 15/05/18 USA USD 9 158 901 0,55 8 850 000 Citibank Credit Card Issuance Trust, 2013-A1, A1, FRN, 0,267 %, 24/04/17 USA USD 8 844 708 0,53 8 880 000 Capital One Multi-Asset Execution Trust, 2007-A2, A2, FRN, 0,241 %, 16/12/19 USA USD 8 832 989 0,53 8 255 101 Colony MFM Trust, 2014-1, A, 144A, 2,5432 %, 20/04/55 USA USD 8 230 694 0,50 8 130 000 Chase Issuance Trust, 2012-A6, A, FRN, 0,291 %, 15/08/17 USA USD 8 126 268 0,49 7 500 000 Citibank Credit Card Issuance Trust, 2005-A9, A9, 5,10 %, 20/11/17 USA USD 7 793 059 0,47 7 410 000 Capital One Multi-Asset Execution Trust, 2006-A6, A3, 5,05 %, 17/12/18 USA USD 7 757 433 0,47 7 005 425 FNMA, ARM, 2,268 %, 01/09/39 USA USD 7 472 038 0,45 6 834 101 Commercial Mortgage Trust, 2007-C9, A1A, FRN, 6,01 %, 10/12/49 USA USD 7 404 772 0,45 7 370 000 Citibank Credit Card Issuance Trust, 2013-A11, A11, FRN, 0,397 %, 07/02/18 USA USD 7 370 936 0,45 7 370 000 Bank of America Credit Card Trust, 2014-A2, A, FRN, 0,431 %, 16/09/19 USA USD 7 360 360 0,44 7 270 000 Capital One Multi-Asset Execution Trust, 2007-A1, A1, FRN, 0,211 %, 15/11/19 USA USD 7 239 030 0,44 7 000 000 Trade MAPS Ltd., 2013-1A, A, 144A, FRN, 0,862 %, 10/12/18 IRL USD 7 021 350 0,42 6 800 000 American Express Credit Account Master Trust, 2008-6, A, FRN, 1,361 %, 15/02/18 USA USD 6 836 989 0,41 5 900 000 Discover Card Execution Note Trust, 2014-A1, A1, FRN, 0,591 %, 15/07/21 USA USD 5 918 603 0,36 6 259 690 WaMu Mortgage Pass-Through Certificates, 2005-AR13, A1A1, 0,456 %, 25/10/45 USA USD 5 900 209 0,36 5 650 000 JPMorgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust, 2006-CB17, AM, 5,464 %, 12/12/43 USA USD 5 860 688 0,35 5 830 000 Discover Card Execution Note Trust, 2010-A2, A2, FRN, 0,741 %, 15/03/18 USA USD 5 842 992 0,35 5 780 000 JPMorgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust, 2006-LDP7, AJ, FRN, 5,873 %, 15/04/45 USA USD 5 815 142 0,35 5 600 000 Chase Issuance Trust, 2014-A5, A5, FRN, 0,531 %, 15/04/21 USA USD 5 587 725 0,34 5 100 000 Morgan Stanley Capital I Trust, 2006-HQ8, AJ, FRN, 5,497 %, 12/03/44 USA USD 5 240 337 0,32 4 965 000 Banc of America Commercial Mortgage Trust, 2006-4, AJ, 5,695 %, 10/07/46 USA USD 5 158 561 0,31 5 000 482 ARCap REIT Inc., 2004-RR3, A2, 144A, FRN, 4,76 %, 21/09/45 USA USD 5 130 694 0,31 4 960 000 Greenwich Capital Commercial Funding Corp., 2006-GG7, AJ, FRN, 5,82 %, 10/07/38 USA USD 5 096 497 0,31 4 900 000 Citigroup Commercial Mortgage Trust, 2006-C5, AJ, 5,482 %, 15/10/49 USA USD 4 808 223 0,29 4 800 000 Citibank Credit Card Issuance Trust, 2013-A12, A12, FRN, 0,462 %, 07/11/18 USA USD 4 796 839 0,29 5 177 572 Merrill Lynch Mortgage Investors Trust, 2005-A10, A, FRN, 0,38 %, 25/02/36 USA USD 4 781 912 0,29 4 520 000 Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Inc., 2006-PW12, AJ, FRN, 5,751 %, 11/09/38 USA USD 4 656 341 0,28 4 700 000 Novastar Home Equity Loan, 2004-4, M4, FRN, 1,82 %, 25/03/35 USA USD 4 636 089 0,28 4 620 000 Chase Issuance Trust, 2013-A3, A3, FRN, 0,441 %, 15/04/20 USA USD 4 608 411 0,28 4 740 000 ARES CLO Ltd., 2007-3RA, B, 144A, FRN, 0,599 %, 16/04/21 USA USD 4 555 330 0,28 4 600 000 West CLO Ltd., 2014-1A, B, 144A, FRN, 3,083 %, 18/07/26 USA USD 4 455 031 0,27 4 440 000 Discover Card Execution Note Trust, 2012-A3, A3, 0,86 %, 15/11/17 USA USD 4 446 953 0,27 4 420 000 Citibank Credit Card Issuance Trust, 2008-A6, A6, FRN, 1,365 %, 22/05/17 USA USD 4 437 516 0,27 4 290 000 Chase Issuance Trust, 2012-A9, A9, FRN, 0,311 %, 16/10/17 USA USD 4 288 106 0,26 4 230 000 Discover Card Execution Note Trust, 2013-A6, A6, FRN, 0,611 %, 15/04/21 USA USD 4 245 795 0,26 3 965 726 ML-CFC Commercial Mortgage Trust, 2006-3, A1A, FRN, 5,409 %, 12/07/46 USA USD 4 207 810 0,25 4 153 566 Babson CLO Inc., 2007-1A, A1, 144A, FRN, 0,456 %, 18/01/21 USA USD 4 129 018 0,25 3 437 904 Talisman 6 Finance, Règlement S, FRN, 0,262 %, 22/10/16 DEU EUR 4 109 779 0,25 4 061 961 Structured ARM Loan Trust, 04-12, 3A1, FRN, 2,414 %, 25/09/34 USA USD 4 090 574 0,25 3 936 817 Structured Asset Investment Loan Trust, 2004-BNC2, A2, FRN, 1,21 %, 25/12/34 USA USD 3 881 601 0,23 3 900 000 Chase Issuance Trust, 2007-B1, B1, FRN, 0,411 %, 15/04/19 USA USD 3 877 374 0,23 3 858 868 Thornburg Mortgage Securities Trust, 2007-4, 1A1, FRN, 2,341 %, 25/09/37 USA USD 3 795 820 0,23 3 780 000 Ford Credit Auto Owner Trust, 2012-A, A4, 1,15 %, 15/06/17 USA USD 3 792 196 0,23 3 800 000 American Residential Properties Trust, 2014-SFR1, B, 144A, FRN, 1,912 %, 17/09/31 USA USD 3 783 337 0,23 3 437 354 FHLMC, ARM, 2,335 %, 01/05/37 USA USD 3 702 225 0,22 3 701 702 Ford Credit Auto Owner Trust, 2012-D, A3, 0,51 %, 15/04/17 USA USD 3 701 627 0,22 3 400 000 Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust, 2006-C27, AM, FRN, 5,795 %, 15/07/45 USA USD 3 621 418 0,22 3 619 107 CT CDO IV Ltd., 2006-4A, A1, 144A, FRN, 0,465 %, 20/10/43 USA USD 3 588 200 0,22 3 457 000 Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Inc., 2006-PW11, AJ, FRN, 5,605 %, 11/03/39 USA USD 3 570 925 0,22 3 322 280 Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Trust, 2006-PW13, A4, 5,54 %, 11/09/41 USA USD 3 495 776 0,21 3 510 567 Colony American Homes, 2014-1A, A, 144A, FRN, 1,40 %, 17/05/31 USA USD 3 495 489 0,21 3 243 419 FHLMC, ARM, 2,354 %, 01/11/37 USA USD 3 474 562 0,21 3 400 000 CT CDO III Ltd., 2005-3A, C, 144A, 5,471 %, 25/06/35 USA USD 3 390 616 0,21 3 230 000 Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust, 2006-C23, AM, FRN, 5,466 %, 15/01/45 USA USD 3 363 883 0,20 3 136 125 Greenwich Capital Commercial Funding Corp., 2007-GG9, A4, 5,444 %, 10/03/39 USA USD 3 348 149 0,20 3 158 566 FNMA, 3,50 %, 01/10/25 USA USD 3 341 983 0,20 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 287

Franklin U.S. Low Duration Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Titres adossés à des actifs (suite) 3 265 000 Citibank Credit Card Issuance Trust, 2003-A7, A7, 4,15 %, 07/07/17 USA USD 3 326 899 0,20 3 320 000 SWAY Residential 2014-1 Trust, 2014-1, A, 144A, FRN, 1,457 %, 17/01/20 USA USD 3 308 646 0,20 3 000 000 Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Inc., 2007-PW16, AM, FRN, 5,706 %, 11/06/40 USA USD 3 273 523 0,20 3 149 437 Morgan Stanley Capital I Trust, 2006-HQ8, A4, FRN, 5,417 %, 12/03/44 USA USD 3 230 186 0,20 3 348 900 Catamaran CLO Ltd., 2014-2A, B, 144A, FRN, 3,233 %, 18/10/26 USA USD 3 227 435 0,20 3 120 000 Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Inc., 2006-PW13, AJ, 5,611 %, 11/09/41 USA USD 3 205 827 0,19 3 000 000 Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust, 2006-C28, AM, FRN, 5,603 %, 15/10/48 USA USD 3 198 354 0,19 3 250 736 ARES XI CLO Ltd., 2007-11A, A1C, 144A, FRN, 0,50 %, 11/10/21 USA USD 3 193 523 0,19 3 200 000 Chase Issuance Trust, 2007-C1, C1, FRN, 0,621 %, 15/04/19 USA USD 3 182 974 0,19 3 073 693 Credit Suisse First Boston Mortgage Securities Corp., 2004-AR3, 5A1, FRN, 0,267 %, 25/04/34 USA USD 3 144 619 0,19 3 000 000 LB-UBS Commercial Mortgage Trust, 2006-C4, AJ, FRN, 5,857 %, 15/06/38 USA USD 3 133 995 0,19 3 139 342 First Franklin Mortgage Loan Asset-Backed Certificates, 2005-FF6, M1, FRN, 0,59 %, 25/05/36 USA USD 3 104 578 0,19 3 110 000 Invitation Homes Trust, 2014-SFR2, B, 144A, FRN, 1,762 %, 17/09/31 USA USD 3 086 830 0,19 3 137 376 Ace Securities Corp., 2005-HE1, M4, FRN, 1,25 %, 25/02/35 USA USD 3 081 587 0,19 3 130 000 GSAA Home Equity Trust, 05-5, M3, FRN, 1,115 %, 25/02/35 USA USD 2 955 728 0,18 2 800 000 LB-UBS Commercial Mortgage Trust, 2001-C3, E, 144A, FRN, 6,95 %, 15/06/36 USA USD 2 834 294 0,17 2 645 933 Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust, 2004-V, 2A1, FRN, 2,632 %, 25/10/34 USA USD 2 682 478 0,16 2 640 000 Citigroup/Deutsche Bank Commercial Mortgage Trust, 2005-CD1, E, FRN, 5,219 %, 15/07/44 USA USD 2 652 498 0,16 2 695 256 First Horizon Alternative Mortgage Securities Trust, 04-AA5, 2A1, FRN, 2,092 %, 25/12/34 USA USD 2 641 578 0,16 2 649 195 Crest Ltd., 2004-1A, B1, 144A, FRN, 0,723 %, 28/01/40 USA USD 2 625 484 0,16 2 612 471 American Homes 4 Rent, 2014-SFR1, A, 144A, FRN, 1,25 %, 17/06/31 USA USD 2 584 395 0,16 2 430 000 Citibank Credit Card Issuance Trust, 2006-A3, A3, FRN, 5,30 %, 15/03/18 USA USD 2 561 790 0,16 2 590 789 American Home Mortgage Investment Trust, 2004-3, 4A, FRN, 1,833 %, 25/10/34 USA USD 2 556 541 0,15 2 608 102 GSAMP Trust, 2005-HE3, M2, FRN, 1,175 %, 25/06/35 USA USD 2 533 758 0,15 2 503 280 Park Place Securities Inc. Asset-Backed Pass-Through Certificates, 2004-WHQ2, M2, FRN, 1,115 %, 25/02/35 USA USD 2 505 651 0,15 2 500 000 Resource Capital Corp. Ltd., 2014-CRE2, A, 144A, FRN, 1,212 %, 15/06/17 CYM USD 2 479 750 0,15 2 409 481 ARCap Resecuritization Trust, 2004-A1, A, 144A, 4,73 %, 21/04/24 USA USD 2 441 142 0,15 2 430 000 Apidos CDO, 2013-14A, C2, 144A, 4,85 %, 15/04/25 USA USD 2 358 631 0,14 2 200 000 CD Commercial Mortgage Trust, 2005-CD1, AJ, FRN, 5,219 %, 15/07/44 USA USD 2 258 869 0,14 2 065 762 FNMA, 4,00 %, 01/04/25 USA USD 2 207 963 0,13 2 000 000 Citigroup Commercial Mortgage Trust, 2007-C6, AM, FRN, 5,706 %, 10/06/17 USA USD 2 138 798 0,13 2 000 000 Banc of America Commercial Mortgage Trust, 2006-4, AM, 5,675 %, 10/07/46 USA USD 2 131 285 0,13 2 151 879 Ownit Mortgage Loan Asset-Backed Certificates, 2005-2, M4, FRN, 1,10 %, 25/03/36 USA USD 2 121 920 0,13 2 025 000 Merrill Lynch Mortgage Trust, 2005-CKI1, AJ, FRN, 5,282 %, 12/11/37 USA USD 2 080 931 0,13 2 000 950 Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust, 2005-AR, 1A1, FRN, 2,61 %, 25/02/35 USA USD 2 015 563 0,12 1 988 000 Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Trust, 2005-T20, E, FRN, 5,288 %, 12/10/42 USA USD 1 993 186 0,12 1 980 000 Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust, 2007-WHL8, A2, 144A, FRN, 0,301 %, 15/06/20 USA USD 1 949 467 0,12 1 920 000 American Express Credit Account Master Trust, 2012-3, A, FRN, 0,311 %, 15/03/18 USA USD 1 919 273 0,12 1 875 303 G-Force LLC, 2005-RRA, B, 144A, 5,09 %, 22/08/36 USA USD 1 910 043 0,12 1 856 976 LB-UBS Commercial Mortgage Trust, 2005-C3, A5, 4,739 %, 15/07/30 USA USD 1 868 314 0,11 1 715 928 FNMA, ARM, 2,109 %, 01/12/36 USA USD 1 815 815 0,11 1 660 000 Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Trust, 2007-PW16, A4, FRN, 5,706 %, 11/06/40 USA USD 1 793 043 0,11 1 812 492 Merrill Lynch Mortgage Investors Trust Inc., 2003-G, A2, FRN, 1,007 %, 25/01/29 USA USD 1 767 160 0,11 1 799 583 G-Force LLC, 2005-RR2, A3FL, 144A, FRN, 0,47 %, 25/12/39 USA USD 1 757 725 0,11 1 814 864 Fairfield Street Solar, 2004-1A, A1, 144A, FRN, 0,586 %, 28/11/39 CYM USD 1 746 879 0,11 1 804 197 Thornburg Mortgage Securities Trust, 2003-4, A1, FRN, 0,81 %, 25/09/43 USA USD 1 735 744 0,11 1 740 000 West CLO Ltd., 2014-1A, A2, 144A, FRN, 2,333 %, 18/07/26 USA USD 1 710 481 0,10 1 700 000 Citibank Credit Card Issuance Trust, 2014-A9, A9, FRN, 0,358 %, 09/05/18 USA USD 1 700 487 0,10 1 625 344 Kildare Securities Ltd., 2007-1A, A2, 144A, FRN, 0,358 %, 10/12/43 IRL USD 1 622 691 0,10 1 603 689 N-Star Real Estate CDO Ltd., 2006-6A, A1, 144A, FRN, 0,573 %, 16/06/41 CYM USD 1 581 799 0,10 1 640 000 Cent CDO XI Ltd., 2006-11A, B, 144A, FRN, 1,033 %, 25/04/19 USA USD 1 565 757 0,09 1 583 008 MASTR Adjustable Rate Mortgages Trust, 2007-1, I2A2, FRN, 0,33 %, 25/01/47 USA USD 1 564 214 0,09 1 577 174 Residential Asset Securities Corp., 2006-KS7, A3, FRN, 0,32 %, 25/09/36 USA USD 1 537 715 0,09 1 491 050 ABSC Manufactured Housing Contract Resecuritization Trust, 2004-0K1, A4, 144A, 5,019 %, 16/04/30 USA USD 1 509 204 0,09 1 509 744 Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust, 2005-AR10, 2A3, FRN, 2,616 %, 25/06/35 USA USD 1 500 204 0,09 1 500 000 Chase Issuance Trust, 2007-A2, A2, FRN, 0,211 %, 15/04/19 USA USD 1 492 350 0,09 288 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin U.S. Low Duration Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Titres adossés à des actifs (suite) 1 480 559 Ameriquest Mortgage Securities Inc. Asset-Backed Pass-Through Certificates, 2004-R7, A1, FRN, 0,61 %, 25/08/34 USA USD 1 481 194 0,09 1 450 000 Wells Fargo Home Equity Trust Mortgage Pass-Through Certificates, 2004-1, A3, FRN, 0,54 %, 25/04/34 USA USD 1 386 112 0,08 1 470 634 WaMu Mortgage Pass-Through Certificates, 2005-AR8, 1A1A, FRN, 0,44 %, 25/07/45 USA USD 1 373 824 0,08 1 365 043 Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust, 2004-I, 2A1, FRN, 2,654 %, 25/06/34 USA USD 1 365 609 0,08 1 373 046 Ameriquest Mortgage Securities Inc. Asset-Backed Pass-Through Certificates, 2004-R4, M1, FRN, 0,995 %, 25/06/34 USA USD 1 345 861 0,08 1 300 000 LB-UBS Commercial Mortgage Trust, 2006-C1, AJ, FRN, 5,276 %, 15/02/41 USA USD 1 332 734 0,08 1 308 249 Granite Master Issuer PLC, 2006-2, A4, FRN, 0,245 %, 20/12/54 GBR USD 1 298 176 0,08 1 358 550 Sequoia Mortgage Trust, 2003-4, 1A2, FRN, 0,987 %, 20/07/33 USA USD 1 283 429 0,08 1 330 000 Landmark IX CDO Ltd., 2007-9A, C, 144A, FRN, 0,931 %, 15/04/21 USA USD 1 283 423 0,08 1 258 565 Newcastle CDO IV Ltd., 2004-5A, 1, 144A, FRN, 0,576 %, 24/12/39 USA USD 1 236 905 0,08 1 108 485 FNMA, 5,00 %, 01/01/39 USA USD 1 223 976 0,07 1 174 114 Holmes Master Issuer PLC, 2011-3A, A2, 144A, FRN, 1,781 %, 15/10/54 GBR USD 1 174 915 0,07 1 057 759 FNMA, 5,00 %, 01/04/38 USA USD 1 167 965 0,07 1 079 235 FNMA, 4,00 %, 01/07/19 USA USD 1 143 763 0,07 1 077 374 FNMA, 3,00 %, 01/03/27 USA USD 1 123 089 0,07 1 100 000 Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust, 2003-C7, F, 144A, FRN, 5,004 %, 15/10/35 USA USD 1 108 822 0,07 1 106 684 Long Beach Mortgage Loan Trust, 2005-WL2, M1, FRN, 0,64 %, 25/08/35 USA USD 1 099 995 0,07 1 024 842 FHLMC, ARM, 2,378 %, 01/10/36 USA USD 1 095 901 0,07 1 107 500 Eaton Vance CDO Ltd., 2014-1A, B, 144A, FRN, 2,285 %, 15/07/26 USA USD 1 078 074 0,07 1 083 014 Granite Master Issuer PLC, 2006-3, A3, FRN, 0,245 %, 20/12/54 GBR USD 1 075 629 0,07 1 078 220 Structured Asset Securities Corp., 2006-WF1, A5, FRN, 0,47 %, 25/02/36 USA USD 1 062 807 0,06 1 040 321 Countrywide Asset-Backed Certificates, 2004-7, MV3, FRN, 1,22 %, 25/12/34 USA USD 1 036 921 0,06 1 030 404 MASTR ARM Trust, 2007-3, 12A2, FRN, 0,37 %, 25/05/47 USA USD 1 016 531 0,06 933 237 FNMA, ARM, 2,278 %, 01/02/37 USA USD 996 104 0,06 975 918 Silver Bay Realty Trust, 2014-1, A, 144A, FRN, 1,165 %, 17/09/31 USA USD 963 586 0,06 970 000 ColumbusNova CLO IV Ltd., 2007-2A, B, 144A, 1,481 %, 15/10/21 USA USD 954 247 0,06 940 531 Mach One 2004-1A ULC, G, 144A, FRN, 6,82 %, 28/05/40 USA USD 940 578 0,06 948 500 Eaton Vance CDO Ltd., 2014-1A, C, 144A, FRN, 3,235 %, 15/07/26 USA USD 922 966 0,06 900 000 JPMorgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust, 2005-LDP5, A, FRN, 5,393 %, 15/12/44 USA USD 910 832 0,06 970 000 Argent Securities Inc., 2005-W2, A2C, FRN, 0,53 %, 25/10/35 USA USD 905 664 0,06 900 000 American Express Credit Account Master Trust, 2005-2, A, FRN, 0,261 %, 16/10/17 USA USD 899 795 0,05 855 000 JPMorgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust, 2006-LDP7, A4, FRN, 5,873 %, 15/04/45 USA USD 893 395 0,05 870 000 LB-UBS Commercial Mortgage Trust, 2004-C7, H, 144A, FRN, 5,239 %, 15/10/36 USA USD 892 851 0,05 894 773 Seawall SPC, 2006-1A, C1, 144A, FRN, 1,406 %, 15/04/46 USA USD 892 715 0,05 809 164 Residential Funding Mortgage Securities II, 2004-HI3, A5, FRN, 5,48 %, 25/06/34 USA USD 840 452 0,05 826 341 Bayview Financial Acquisition Trust, 2004-D, M1, FRN, 0,80 %, 28/08/44 USA USD 827 773 0,05 810 000 Emerson Park CLO Ltd., 2013-1A, C2, 144A, 5,64 %, 15/07/25 USA USD 821 745 0,05 851 305 GSAA Home Equity Trust, FRN, 0,54 %, 25/06/35 USA USD 819 666 0,05 860 927 Sequoia Mortgage Trust, 2003-4, 1A1, FRN, 0,785 %, 20/07/33 USA USD 813 311 0,05 753 794 FNMA, 4,00 %, 01/07/25 USA USD 800 779 0,05 700 182 FHLMC, ARM, 2,158 %, 01/08/35 USA USD 746 508 0,05 730 000 Highbridge Loan Management Ltd., 2013-2A, B2, 144A, 5,80 %, 20/10/24 USA USD 735 658 0,04 733 518 Structured Asset Mortgage Investments Trust, 2003-AR2, A1, FRN, 0,904 %, 19/12/33 USA USD 709 305 0,04 690 000 Park Place Securities Inc., 2005-WCW1, M1, FRN, 0,62 %, 25/09/35 USA USD 686 664 0,04 610 157 FNMA, 5,00 %, 01/05/35 USA USD 676 096 0,04 625 000 Greenwich Capital Commercial Funding Corp., 2006-GG7, AM, FRN, 6,014 %, 10/07/38 USA USD 659 215 0,04 630 225 FNMA, 3,00 %, 01/12/27 USA USD 656 507 0,04 620 154 Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust, 2005-AR3, 2A1, FRN, 2,644 %, 25/03/35 USA USD 625 888 0,04 646 449 WaMu Mortgage Pass-Through Certificates, 2005-AR8, 1A1A, FRN, 0,46 %, 25/07/45 USA USD 608 554 0,04 600 000 Master Asset-Backed Securities Trust, 2004-HE1, M2, FRN, 1,265 %, 25/09/34 USA USD 595 990 0,04 553 919 FHLMC, ARM, 2,425 %, 01/06/34 USA USD 591 052 0,04 547 103 FHLMC, ARM, 2,37 %, 01/02/36 USA USD 585 794 0,04 538 865 FHLMC, ARM, 2,266 %, 01/06/35 USA USD 578 434 0,04 528 565 FNMA, ARM, 1,887 %, 01/03/36 USA USD 563 642 0,03 563 635 Countrywide Asset-Backed Certificates, 2004-14, M1, FRN, 0,68 %, 25/06/35 USA USD 563 363 0,03 532 518 FHLMC, ARM, 1,917 %, 01/07/24 USA USD 561 913 0,03 575 444 MLCC Mortgage Investors Inc., 2005-1, 2A2, FRN, 2,297 %, 25/04/35 USA USD 560 840 0,03 527 202 FNMA, ARM, 1,945 %, 01/11/35 USA USD 556 281 0,03 483 917 FNMA, ARM, 2,293 %, 01/06/36 USA USD 517 166 0,03 488 715 MASTR Alternative Loan Trust, 2004-4, 5A1, 5,50 %, 25/04/19 USA USD 510 422 0,03 477 684 FNMA, ARM, 2,383 %, 01/08/35 USA USD 507 468 0,03 453 552 FNMA, ARM, 2,087 %, 01/08/33 USA USD 492 257 0,03 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 289

Franklin U.S. Low Duration Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Titres adossés à des actifs (suite) 460 668 FNMA, ARM, 2,33 %, 01/03/37 USA USD 490 839 0,03 455 114 FHLMC, ARM, 2,37 %, 01/05/36 USA USD 487 896 0,03 461 199 MASTR Alternative Loan Trust, 2004-11, 2A1, FRN, 5,561 %, 25/11/19 USA USD 482 647 0,03 441 093 FNMA, ARM, 2,371 %, 01/10/36 USA USD 472 166 0,03 477 324 Merrill Lynch Mortgage Investors Trust, 2003-A, 1A, FRN, 0,91 %, 25/03/28 USA USD 469 438 0,03 423 596 FNMA, 5,00 %, 01/07/35 USA USD 468 466 0,03 427 219 FHLMC, ARM, 3,478 %, 01/04/40 USA USD 458 641 0,03 429 830 FNMA, ARM, 2,445 %, 01/04/36 USA USD 458 539 0,03 438 696 FNMA, 2005-122, FN, FRN, 0,52 %, 25/01/36 USA USD 437 586 0,03 440 000 Silver Bay Realty Trust, 2014-1, B, 144A, FRN, 1,615 %, 17/09/31 USA USD 433 763 0,03 416 981 MASTR Alternative Loan Trust, 2003-6, 2A1, 5,00 %, 25/08/18 USA USD 432 605 0,03 405 339 FNMA, ARM, 2,625 %, 01/05/34 USA USD 428 732 0,03 392 267 FNMA, ARM, 5,089 %, 01/08/35 USA USD 426 867 0,03 395 454 FNMA, ARM, 2,415 %, 01/06/35 USA USD 426 669 0,03 394 893 FNMA, ARM, 2,413 %, 01/02/37 USA USD 423 376 0,03 440 422 Countrywide Asset-Backed Certificates, 2004-1, M1, FRN, 0,92 %, 25/03/34 USA USD 423 111 0,03 393 405 FNMA, ARM, 2,435 %, 01/09/34 USA USD 422 539 0,03 389 478 FHLMC, ARM, 2,298 %, 01/08/34 USA USD 417 443 0,03 385 563 FNMA, ARM, 2,329 %, 01/03/36 USA USD 416 111 0,03 377 374 FHLMC, ARM, 2,255 %, 01/11/35 USA USD 404 851 0,02 374 104 FHLMC, ARM, 2,606 %, 01/09/35 USA USD 403 273 0,02 381 358 FHLMC, ARM, 4,592 %, 01/01/35 USA USD 402 662 0,02 379 488 FNMA, ARM, 2,263 %, 01/02/33 USA USD 401 906 0,02 368 933 FHLMC, ARM, 2,546 %, 01/04/37 USA USD 394 668 0,02 366 008 FNMA, ARM, 1,835 %, 01/01/33 USA USD 384 971 0,02 377 146 FNMA, ARM, 2,455 %, 01/02/38 USA USD 379 921 0,02 375 644 Crest Ltd., 2003-2A, C2, 144A, 5,709 %, 28/12/38 USA USD 378 206 0,02 355 203 FNMA, ARM, 2,152 %, 01/05/37 USA USD 377 863 0,02 352 573 FNMA, ARM, 2,166 %, 01/11/39 USA USD 377 330 0,02 361 560 FHLMC, ARM, 1,917 %, 01/04/25 USA USD 377 000 0,02 348 447 FNMA, ARM, 1,96 %, 01/03/35 USA USD 371 312 0,02 370 000 Mercedes-Benz Auto Lease Trust, 2013-A, A4, 0,72 %, 17/12/18 USA USD 370 176 0,02 344 559 FNMA, ARM, 1,951 %, 01/09/34 USA USD 367 985 0,02 344 914 FNMA, ARM, 1,885 %, 01/01/36 USA USD 366 255 0,02 356 419 FNMA, ARM, 2,28 %, 01/07/35 USA USD 366 058 0,02 340 779 FNMA, ARM, 2,492 %, 01/01/27 USA USD 364 005 0,02 352 840 MASTR Alternative Loan Trust, 2003-1, 3A1, 5,00 %, 25/02/18 USA USD 363 049 0,02 338 124 FHLMC, ARM, 4,754 %, 01/05/38 USA USD 358 896 0,02 355 492 JPMorgan Mortgage Acquisition Corp., 2005-FLD1, M2, FRN, 0,905 %, 25/07/35 USA USD 354 704 0,02 324 510 FNMA, ARM, 2,202 %, 01/03/35 USA USD 346 548 0,02 322 180 FNMA, ARM, 2,30 %, 01/01/36 USA USD 344 851 0,02 324 779 FNMA, ARM, 2,428 %, 01/12/36 USA USD 342 696 0,02 368 056 Credit Suisse First Boston Mortgage Securities Corp., 2001-HE8, M1, FRN, 1,22 %, 25/02/31 USA USD 340 293 0,02 328 745 MASTR Alternative Loan Trust, 2003-9, 1A1, 5,50 %, 25/12/18 USA USD 339 994 0,02 312 830 FNMA, ARM, 1,766 %, 01/01/35 USA USD 332 240 0,02 307 657 FNMA, ARM, 2,274 %, 01/03/33 USA USD 328 622 0,02 322 497 Aames Mortgage Investment Trust, 2005-4, M1, FRN, 0,875 %, 25/10/35 USA USD 323 173 0,02 305 716 FHLMC, ARM, 5,181 %, 01/02/38 USA USD 320 940 0,02 297 153 FNMA, ARM, 2,371 %, 01/10/33 USA USD 320 166 0,02 320 000 Chase Issuance Trust, 2007-A8, A, FRN, 0,181 %, 15/03/17 USA USD 319 880 0,02 292 920 FHLMC, ARM, 2,348 %, 01/03/33 USA USD 312 551 0,02 310 805 Anthracite Ltd., 2005-HY2A, A, 144A, FRN, 0,524 %, 26/07/45 CYM USD 311 209 0,02 293 318 FNMA, ARM, 2,63 %, 01/05/33 USA USD 309 814 0,02 304 768 FNMA, 2005-58, FC, FRN, 0,42 %, 25/07/35 USA USD 306 520 0,02 286 666 Citigroup Mortgage Loan Trust Inc., 2006-WFH3, A3, FRN, 0,32 %, 25/10/36 USA USD 286 809 0,02 268 735 FHLMC, ARM, 3,317 %, 01/09/40 USA USD 286 473 0,02 263 784 FHLMC, ARM, 2,375 %, 01/07/36 USA USD 282 654 0,02 257 929 FHLMC, ARM, 2,233 %, 01/07/36 USA USD 276 641 0,02 252 371 FNMA, ARM, 5,29 %, 01/07/36 USA USD 271 227 0,02 265 556 FDIC Structured Sale Guaranteed Notes, 2010-S1, 1A, 144A, FRN, 0,704 %, 25/02/48 USA USD 265 686 0,02 265 577 Park Place Securities Inc. Asset-Backed Pass-Through Certificates, 2004-MCW1, M1, FRN, 1,107 %, 25/10/34 USA USD 265 259 0,02 251 110 FNMA, ARM, 1,986 %, 01/05/35 USA USD 263 882 0,02 245 575 FNMA, ARM, 2,189 %, 01/12/35 USA USD 262 634 0,02 237 415 FHLMC, ARM, 2,393 %, 01/04/36 USA USD 253 915 0,02 237 249 FNMA, ARM, 1,917 %, 01/11/32 USA USD 245 686 0,02 232 096 FHLMC, ARM, 2,00 %, 01/08/36 USA USD 244 815 0,02 227 250 FHLMC, ARM, 2,37 %, 01/05/36 USA USD 244 044 0,01 225 169 FNMA, ARM, 2,477 %, 01/06/36 USA USD 238 927 0,01 222 423 FNMA, ARM, 2,376 %, 01/06/33 USA USD 237 900 0,01 221 642 FHLMC, ARM, 2,25 %, 01/10/35 USA USD 235 540 0,01 218 348 FNMA, ARM, 1,668 %, 01/04/27 USA USD 229 420 0,01 213 225 FNMA, ARM, 2,308 %, 01/11/35 USA USD 228 872 0,01 222 224 FNMA, ARM, 3,016 %, 01/07/30 USA USD 228 223 0,01 211 775 FHLMC, ARM, 2,33 %, 01/12/36 USA USD 226 020 0,01 290 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin U.S. Low Duration Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Titres adossés à des actifs (suite) 245 827 First Franklin Mortgage Loan Asset-Backed Certificates, 2001-FF2, A1, FRN, 0,79 %, 25/11/31 USA USD 221 941 0,01 208 041 FHLMC, ARM, 2,301 %, 01/05/35 USA USD 221 614 0,01 202 654 FHLMC, ARM, 2,379 %, 01/05/37 USA USD 215 741 0,01 202 818 FHLMC, ARM, 2,318 %, 01/03/39 USA USD 215 162 0,01 211 587 JPMorgan Mortgage Acquisition Corp., 2006-ACC1, A4, FRN, 0,32 %, 25/05/36 USA USD 209 186 0,01 194 449 FHLMC, ARM, 2,406 %, 01/02/37 USA USD 208 695 0,01 197 085 FHLMC, ARM, 4,173 %, 01/03/38 USA USD 208 490 0,01 194 552 FNMA, ARM, 1,995 %, 01/12/34 USA USD 206 392 0,01 185 097 FNMA, 5,00 %, 01/06/38 USA USD 204 382 0,01 190 915 FHLMC, ARM, 3,408 %, 01/06/25 USA USD 196 892 0,01 185 399 FHLMC, ARM, 2,25 %, 01/08/29 USA USD 194 802 0,01 182 956 FHLMC, ARM, 2,146 %, 01/12/35 USA USD 193 940 0,01 179 276 FNMA, ARM, 2,49 %, 01/03/38 USA USD 192 984 0,01 178 169 FHLMC, ARM, 2,461 %, 01/04/32 USA USD 189 917 0,01 189 371 JPMorgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust, 2004-LN2, A2, 5,115 %, 15/07/41 USA USD 189 655 0,01 174 089 FHLMC, ARM, 2,348 %, 01/02/33 USA USD 185 549 0,01 171 300 FNMA, ARM, 2,397 %, 01/06/36 USA USD 184 309 0,01 172 391 FHLMC, ARM, 4,997 %, 01/03/38 USA USD 183 713 0,01 170 001 FHLMC, ARM, 2,37 %, 01/03/36 USA USD 181 218 0,01 171 726 FNMA, ARM, 2,11 %, 01/05/24 USA USD 180 570 0,01 170 270 FNMA, ARM, 2,02 %, 01/04/36 USA USD 180 547 0,01 166 770 FNMA, ARM, 2,126 %, 01/02/33 USA USD 176 818 0,01 163 837 FNMA, ARM, 2,49 %, 01/02/35 USA USD 176 388 0,01 171 737 FNMA, ARM, 2,50 %, 01/08/37 USA USD 176 081 0,01 165 496 FHLMC, ARM, 2,10 %, 01/09/33 USA USD 174 622 0,01 160 909 FNMA, ARM, 1,137 %, 01/12/37 USA USD 173 458 0,01 162 433 FNMA, ARM, 2,086 %, 01/02/25 USA USD 172 823 0,01 162 431 FNMA, ARM, 2,29 %, 01/01/33 USA USD 170 876 0,01 161 099 FNMA, ARM, 2,314 %, 01/02/35 USA USD 168 888 0,01 156 249 FNMA, ARM, 2,408 %, 01/03/38 USA USD 167 293 0,01 154 365 FHLMC, ARM, 2,455 %, 01/02/37 USA USD 166 305 0,01 152 494 FNMA, ARM, 2,438 %, 01/08/35 USA USD 161 634 0,01 155 992 FNMA, ARM, 2,50 %, 01/02/30 USA USD 160 335 0,01 158 102 FNMA, ARM, 2,333 %, 01/09/32 USA USD 159 413 0,01 146 486 FHLMC, ARM, 2,547 %, 01/06/37 USA USD 157 846 0,01 149 398 FNMA, ARM, 1,787 %, 01/06/35 USA USD 156 947 0,01 147 178 FNMA, ARM, 2,131 %, 01/10/35 USA USD 156 530 0,01 143 226 FHLMC, ARM, 2,494 %, 01/07/37 USA USD 153 564 0,01 142 280 FNMA, ARM, 2,348 %, 01/07/35 USA USD 153 235 0,01 140 257 FHLMC, ARM, 2,712 %, 01/03/35 USA USD 150 563 0,01 137 494 Vanderbilt Acquistion Loan Trust, 2002-1, M1, 7,33 %, 07/05/32 USA USD 149 616 0,01 137 860 FHLMC, ARM, 2,301 %, 01/02/34 USA USD 146 773 0,01 136 461 FHLMC, ARM, 2,415 %, 01/09/36 USA USD 146 140 0,01 138 774 FNMA, ARM, 2,385 %, 01/10/33 USA USD 145 839 0,01 135 793 FNMA, ARM, 2,621 %, 01/03/36 USA USD 145 710 0,01 135 240 FNMA, ARM, 2,25 %, 01/07/33 USA USD 145 344 0,01 135 807 FHLMC, ARM, 2,376 %, 01/02/36 USA USD 143 392 0,01 136 949 FHLMC, ARM, 2,285 %, 01/12/37 USA USD 142 939 0,01 139 361 FNMA, ARM, 2,372 %, 01/12/28 USA USD 142 841 0,01 132 144 FHLMC, ARM, 4,833 %, 01/12/34 USA USD 140 413 0,01 138 129 Anthracite Ltd., 2004-1A, BFL, 144A, FRN, 0,714 %, 23/03/39 CYM USD 137 894 0,01 132 201 FNMA, ARM, 1,481 %, 01/02/44 USA USD 137 834 0,01 130 689 FHLMC, ARM, 2,375 %, 01/11/34 USA USD 137 371 0,01 133 628 FNMA, ARM, 2,708 %, 01/03/39 USA USD 136 989 0,01 140 452 Structured Asset Investment Loan Trust, 2003-BC12, 3A, FRN, 0,91 %, 25/11/33 USA USD 136 043 0,01 125 752 FNMA, ARM, 4,426 %, 01/02/38 USA USD 135 819 0,01 129 151 FHLMC, ARM, 2,34 %, 01/10/29 USA USD 134 769 0,01 125 897 FHLMC, ARM, 2,331 %, 01/12/34 USA USD 134 159 0,01 124 873 FNMA, ARM, 2,14 %, 01/10/34 USA USD 132 772 0,01 124 992 FNMA, ARM, 2,393 %, 01/09/33 USA USD 132 016 0,01 124 125 FHLMC, ARM, 2,564 %, 01/04/30 USA USD 131 039 0,01 123 055 FHLMC, ARM, 2,385 %, 01/06/37 USA USD 130 509 0,01 118 331 FNMA, ARM, 1,93 %, 01/07/33 USA USD 125 794 0,01 118 647 FHLMC, ARM, 1,825 %, 01/07/37 USA USD 124 387 0,01 115 471 FHLMC, ARM, 2,346 %, 01/09/37 USA USD 123 359 0,01 117 880 FHLMC, ARM, 2,502 %, 01/01/32 USA USD 121 058 0,01 117 353 FHLMC, ARM, 2,649 %, 01/06/23 USA USD 120 317 0,01 115 707 FHLMC, ARM, 4,021 %, 01/08/23 USA USD 118 688 0,01 111 900 FNMA, ARM, 1,967 %, 01/11/35 USA USD 118 131 0,01 113 525 FHLMC, ARM, 2,29 %, 01/12/23 USA USD 116 740 0,01 113 770 FNMA, ARM, 2,395 %, 01/03/31 USA USD 116 654 0,01 109 643 FHLMC, ARM, 2,348 %, 01/12/32 USA USD 115 806 0,01 110 289 FNMA, ARM, 2,50 %, 01/07/33 USA USD 115 090 0,01 105 688 FNMA, ARM, 2,03 %, 01/11/33 USA USD 112 651 0,01 103 868 FNMA, ARM, 2,05 %, 01/02/33 USA USD 109 659 0,01 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 291

Franklin U.S. Low Duration Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Titres adossés à des actifs (suite) 105 441 FNMA, ARM, 1,917 %, 01/10/32 USA USD 108 422 0,01 98 528 FNMA, ARM, 2,091 %, 01/07/34 USA USD 106 816 0,01 101 358 FHLMC, ARM, 2,071 %, 01/11/21 USA USD 105 131 0,01 100 019 FNMA, ARM, 2,257 %, 01/09/33 USA USD 105 104 0,01 102 452 FNMA, ARM, 2,26 %, 01/10/43 USA USD 103 234 0,01 94 665 FNMA, ARM, 2,345 %, 01/06/34 USA USD 101 657 0,01 93 419 FHLMC, ARM, 5,696 %, 01/05/36 USA USD 99 855 0,01 94 375 FHLMC, ARM, 2,183 %, 01/10/23 USA USD 99 344 0,01 91 303 FHLMC, ARM, 2,233 %, 01/06/36 USA USD 97 792 0,01 96 769 FNMA, ARM, 1,46 %, 01/04/32 USA USD 97 190 0,01 92 351 FHLMC, ARM, 2,464 %, 01/12/30 USA USD 97 029 0,01 89 509 FHLMC, ARM, 2,678 %, 01/02/37 USA USD 96 387 0,01 88 863 FNMA, ARM, 2,315 %, 01/02/36 USA USD 95 174 0,01 87 909 FHLMC, ARM, 2,375 %, 01/05/37 USA USD 94 372 0,01 87 935 FHLMC, ARM, 2,44 %, 01/03/36 USA USD 94 239 0,01 89 729 GNMA, ARM, 1,625 %, 20/08/29 USA USD 92 902 0,01 82 795 FHLMC, ARM, 4,87 %, 01/04/38 USA USD 88 594 0,01 83 483 FNMA, ARM, 2,252 %, 01/02/34 USA USD 88 521 0,01 85 936 Countryplace Manufactured Housing Contract Trust, 2005-A3, 144A, 4,80 %, 15/12/35 USA USD 87 515 0,01 80 657 FHLMC, ARM, 2,375 %, 01/06/37 USA USD 85 875 0,01 80 386 FHLMC, ARM, 2,35 %, 01/10/33 USA USD 85 707 0,01 81 309 GNMA, ARM, 1,625 %, 20/12/23 USA USD 84 176 0,01 79 311 FHLMC, ARM, 2,055 %, 01/11/35 USA USD 83 541 0,01 80 617 FHLMC, ARM, 4,44 %, 01/12/30 USA USD 81 555 0,01 79 022 GNMA, ARM, 1,625 %, 20/11/24 USA USD 81 139 0,01 89 410 Chase Funding Mortgage Loan Asset-Backed Certificates, 2004-2, 2A2, FRN, 0,67 %, 25/02/35 USA USD 79 769 0,01 75 240 FNMA, ARM, 1,513 %, 01/09/40 USA USD 78 777 0,01 73 542 FHLMC, ARM, 2,375 %, 01/07/34 USA USD 78 619 0,00 71 960 FNMA, ARM, 2,325 %, 01/04/47 USA USD 75 073 0,00 69 745 FNMA, ARM, 2,073 %, 01/11/36 USA USD 73 978 0,00 71 654 FHLMC, ARM, 1,962 %, 01/03/24 USA USD 73 665 0,00 69 072 FNMA, ARM, 2,383 %, 01/01/35 USA USD 73 616 0,00 66 631 FNMA, ARM, 2,145 %, 01/02/31 USA USD 70 655 0,00 67 472 FHLMC, ARM, 2,584 %, 01/11/20 USA USD 70 051 0,00 68 041 FHLMC, ARM, 2,233 %, 01/07/36 USA USD 69 918 0,00 64 713 FNMA, ARM, 2,279 %, 01/02/34 USA USD 69 117 0,00 66 319 GNMA, ARM, 1,625 %, 20/07/32 USA USD 68 850 0,00 66 135 GNMA, ARM, 1,625 %, 20/11/29 USA USD 68 662 0,00 64 091 FHLMC, ARM, 2,375 %, 01/11/31 USA USD 67 904 0,00 65 101 GNMA, ARM, 1,625 %, 20/04/28 USA USD 67 570 0,00 63 742 FNMA, ARM, 2,037 %, 01/04/37 USA USD 67 165 0,00 63 142 FNMA, ARM, 2,318 %, 01/04/36 USA USD 66 364 0,00 64 706 FNMA, ARM, 2,458 %, 01/08/32 USA USD 66 042 0,00 61 464 FNMA, ARM, 3,647 %, 01/02/30 USA USD 65 025 0,00 65 756 Morgan Stanley ABS Capital I Inc. Trust, 2004-HE6, A2, FRN, 0,85 %, 25/08/34 USA USD 63 113 0,00 59 733 FNMA, ARM, 2,094 %, 01/05/36 USA USD 63 025 0,00 58 694 FHLMC, ARM, 1,945 %, 01/04/37 USA USD 61 982 0,00 58 145 FNMA, ARM, 2,194 %, 01/11/36 USA USD 61 942 0,00 58 640 FNMA, ARM, 1,947 %, 01/03/19 USA USD 61 805 0,00 59 667 FNMA, ARM, 1,313 %, 01/08/42 USA USD 61 600 0,00 57 714 FNMA, ARM, 2,123 %, 01/10/32 USA USD 61 231 0,00 56 185 FNMA, ARM, 2,32 %, 01/07/37 USA USD 60 725 0,00 54 987 FNMA, ARM, 2,63 %, 01/04/33 USA USD 58 336 0,00 57 111 FNMA, ARM, 2,666 %, 01/03/18 USA USD 57 284 0,00 50 739 FNMA, ARM, 2,323 %, 01/09/34 USA USD 53 917 0,00 50 011 FNMA, ARM, 2,078 %, 01/07/35 USA USD 53 624 0,00 50 415 FNMA, ARM, 2,105 %, 01/12/32 USA USD 53 447 0,00 49 362 FNMA, ARM, 2,455 %, 01/02/36 USA USD 53 138 0,00 50 315 FNMA, ARM, 2,288 %, 01/07/31 USA USD 52 245 0,00 49 279 FHLMC, ARM, 2,322 %, 01/09/24 USA USD 50 869 0,00 47 634 FNMA, ARM, 1,973 %, 01/07/20 USA USD 49 950 0,00 48 267 FHLMC, ARM, 2,085 %, 01/04/24 USA USD 48 469 0,00 45 615 FHLMC, ARM, 2,585 %, 01/08/37 USA USD 48 355 0,00 46 817 GNMA, ARM, 1,625 %, 20/12/24 USA USD 48 097 0,00 43 775 FNMA, ARM, 2,393 %, 01/05/33 USA USD 44 186 0,00 41 927 FHLMC, ARM, 3,657 %, 01/07/21 USA USD 43 718 0,00 39 530 FHLMC, ARM, 2,515 %, 01/01/37 USA USD 42 248 0,00 41 010 FNMA, ARM, 2,253 %, 01/04/36 USA USD 41 305 0,00 37 706 FNMA, ARM, 2,34 %, 01/07/33 USA USD 40 287 0,00 37 639 FHLMC, ARM, 2,358 %, 01/06/31 USA USD 39 750 0,00 37 820 FNMA, ARM, 2,449 %, 01/08/37 USA USD 39 467 0,00 38 298 GNMA, ARM, 3,50 %, 20/02/21 USA USD 39 336 0,00 38 407 FHLMC, ARM, 5,595 %, 01/02/28 USA USD 38 582 0,00 36 569 FNMA, ARM, 2,325 %, 01/04/38 USA USD 38 179 0,00 36 935 FNMA, ARM, 2,723 %, 01/10/25 USA USD 37 725 0,00 34 615 FNMA, ARM, 2,162 %, 01/12/39 USA USD 36 694 0,00 292 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin U.S. Low Duration Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Titres adossés à des actifs (suite) 34 438 FNMA, ARM, 2,625 %, 01/10/28 USA USD 34 788 0,00 31 885 FNMA, ARM, 2,388 %, 01/09/32 USA USD 34 158 0,00 33 053 FNMA, ARM, 4,477 %, 01/09/25 USA USD 33 795 0,00 31 811 FNMA, ARM, 2,398 %, 01/02/33 USA USD 32 995 0,00 30 591 FNMA, ARM, 2,42 %, 01/08/34 USA USD 32 272 0,00 32 122 Green Tree Financial Corp., 1999-3, A7, 6,74 %, 01/02/31 USA USD 32 198 0,00 30 616 FNMA, ARM, 2,40 %, 01/07/27 USA USD 32 010 0,00 30 336 FHLMC, ARM, 2,356 %, 01/10/23 USA USD 31 354 0,00 27 442 FNMA, ARM, 2,393 %, 01/01/36 USA USD 29 252 0,00 27 853 FHLMC, ARM, 2,095 %, 01/07/37 USA USD 29 102 0,00 28 495 FNMA, ARM, 2,357 %, 01/02/30 USA USD 29 006 0,00 26 993 FNMA, ARM, 2,352 %, 01/01/21 USA USD 28 820 0,00 25 277 FNMA, ARM, 2,005 %, 01/08/31 USA USD 26 633 0,00 25 823 FHLMC, ARM, 2,408 %, 01/07/31 USA USD 26 471 0,00 25 725 FNMA, ARM, 2,075 %, 01/09/31 USA USD 26 460 0,00 24 846 FHLMC, ARM, 2,25 %, 01/01/37 USA USD 25 422 0,00 22 876 FHLMC, ARM, 2,388 %, 01/02/36 USA USD 24 365 0,00 23 170 FNMA, ARM, 2,125 %, 01/12/31 USA USD 24 234 0,00 21 997 FHLMC, ARM, 2,293 %, 01/08/31 USA USD 23 331 0,00 21 116 FNMA, ARM, 1,513 %, 01/08/40 USA USD 21 880 0,00 19 300 FNMA, ARM, 2,277 %, 01/06/34 USA USD 20 782 0,00 19 399 FNMA, ARM, 2,436 %, 01/04/24 USA USD 20 186 0,00 19 103 FNMA, ARM, 1,737 %, 01/10/32 USA USD 20 076 0,00 67 770 First Plus Home Loan Trust, 1998-5, M1, FRN, 7,42 %, 10/12/24 * USA USD 19 457 0,00 17 343 FNMA, ARM, 2,415 %, 01/08/32 USA USD 17 976 0,00 17 426 FNMA, ARM, 2,456 %, 01/04/33 USA USD 17 934 0,00 17 263 FNMA, ARM, 4,22 %, 01/04/18 USA USD 17 427 0,00 16 041 FNMA, ARM, 1,829 %, 01/06/35 USA USD 17 128 0,00 15 865 FHLMC, ARM, 2,476 %, 01/12/31 USA USD 16 321 0,00 15 542 FHLMC, ARM, 2,401 %, 01/09/30 USA USD 16 218 0,00 18 082 Argent Securities Inc., 2004-W1, AV2, FRN, 0,81 %, 25/03/34 USA USD 15 911 0,00 15 307 FNMA, ARM, 3,222 %, 01/01/33 USA USD 15 757 0,00 15 179 FNMA, ARM, 5,383 %, 01/02/38 USA USD 15 516 0,00 13 972 FNMA, ARM, 2,372 %, 01/05/36 USA USD 14 933 0,00 13 705 FNMA, ARM, 1,731 %, 01/05/32 USA USD 14 599 0,00 13 718 FHLMC, ARM, 2,097 %, 01/08/25 USA USD 13 766 0,00 12 415 FNMA, ARM, 5,07 %, 01/09/35 USA USD 13 342 0,00 12 175 FHLMC, ARM, 2,356 %, 01/08/23 USA USD 12 648 0,00 12 585 FNMA, ARM, 2,305 %, 01/12/27 USA USD 12 647 0,00 11 458 FNMA, ARM, 2,396 %, 01/05/27 USA USD 11 785 0,00 10 165 FNMA, ARM, 2,249 %, 01/04/33 USA USD 10 865 0,00 10 760 FNMA, ARM, 2,723 %, 01/10/27 USA USD 10 859 0,00 10 138 FHLMC, ARM, 2,526 %, 01/07/29 USA USD 10 576 0,00 10 231 FNMA, ARM, 2,597 %, 01/12/29 USA USD 10 562 0,00 10 097 FHLMC, ARM, 2,563 %, 01/02/31 USA USD 10 348 0,00 8 398 FNMA, ARM, 2,93 %, 01/03/36 USA USD 8 995 0,00 8 295 FNMA, ARM, 2,435 %, 01/08/33 USA USD 8 864 0,00 7 846 FHLMC, ARM, 2,349 %, 01/11/29 USA USD 8 187 0,00 7 692 FNMA, ARM, 2,19 %, 01/03/37 USA USD 7 969 0,00 7 827 First Plus Home Loan Trust, 1998-1, M1, 6,95 %, 10/01/24 * USA USD 7 931 0,00 7 377 FNMA, ARM, 2,318 %, 01/11/34 USA USD 7 893 0,00 7 193 FHLMC, ARM, 2,348 %, 01/04/33 USA USD 7 654 0,00 7 219 FNMA, ARM, 1,356 %, 01/04/37 USA USD 7 564 0,00 7 182 FHLMC, ARM, 2,54 %, 01/05/29 USA USD 7 474 0,00 7 186 FNMA, ARM, 2,122 %, 01/11/32 USA USD 7 386 0,00 6 855 FHLMC, ARM, 5,961 %, 01/12/36 USA USD 7 127 0,00 6 577 FHLMC, ARM, 2,042 %, 01/03/18 USA USD 6 773 0,00 6 159 FNMA, ARM, 2,333 %, 01/03/35 USA USD 6 509 0,00 5 770 FNMA, ARM, 2,249 %, 01/09/27 USA USD 5 801 0,00 5 704 FHLMC, ARM, 2,357 %, 01/07/31 USA USD 5 749 0,00 10 459 Structured Asset Investment Loan Trust, 2003-BC2, M3, FRN, 5,045 %, 25/04/33 USA USD 5 303 0,00 5 214 FNMA, ARM, 2,63 %, 01/10/32 USA USD 5 246 0,00 4 918 FNMA, ARM, 1,93 %, 01/06/33 USA USD 5 200 0,00 4 389 FNMA, ARM, 2,258 %, 01/06/36 USA USD 4 756 0,00 4 447 FNMA, ARM, 3,32 %, 01/04/41 USA USD 4 691 0,00 4 679 Asset-Backed Securities Corp. Home Equity Loan Trust, 2004-HE7, A4, FRN, 1,17 %, 25/10/34 USA USD 4 427 0,00 3 788 FNMA, ARM, 2,025 %, 01/11/33 USA USD 3 882 0,00 3 625 FHLMC, ARM, 2,395 %, 01/11/27 USA USD 3 645 0,00 3 456 Residential Asset Securities Corp., 2005-AHL2, A2, FRN, 0,43 %, 25/10/35 USA USD 3 462 0,00 3 454 Countrywide Asset-Backed Certificates, 2003-BC3, A2, FRN, 0,79 %, 25/09/33 USA USD 3 306 0,00 2 721 FNMA, ARM, 2,351 %, 01/05/36 USA USD 2 953 0,00 2 678 FNMA, ARM, 2,252 %, 01/03/25 USA USD 2 857 0,00 2 140 FHLMC, ARM, 1,625 %, 01/01/17 USA USD 2 176 0,00 1 348 Asset-Backed Securities Corp. Home Equity Loan Trust, 2004-HE7, A2, FRN, 0,93 %, 25/10/34 USA USD 1 239 0,00 548 578 185 33,12 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 293

Franklin U.S. Low Duration Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Obligations de sociétés 12 500 000 Australia & New Zealand Banking Group Ltd., bon senior, 1,25 %, 10/01/17 AUS USD 12 516 437 0,76 11 000 000 Morgan Stanley, bon senior, FRN, 1,514 %, 25/04/18 USA USD 11 184 052 0,68 11 000 000 Wachovia Corp., bon sub., FRN, 0,601 %, 15/10/16 USA USD 10 960 389 0,66 10 000 000 Constellation Brands Inc., bon senior, A, 7,25 %, 01/09/16 USA USD 10 825 000 0,65 10 000 000 DISH DBS Corp., bon senior, 7,125 %, 01/02/16 USA USD 10 537 500 0,64 10 000 000 JPMorgan Chase & Co., bon senior, 2,20 %, 22/10/19 USA USD 9 924 980 0,60 9 600 000 Fifth Third Bank, bon senior, FRN, 0,742 %, 18/11/16 USA USD 9 624 787 0,58 8 300 000 CNOOC Nexen Finance 2014 ULC, bon senior, 1,625 %, 30/04/17 CHN USD 8 264 650 0,50 8 000 000 Oracle Corp., bon senior, FRN, 0,811 %, 15/01/19 USA USD 8 065 208 0,49 7 500 000 Prudential Financial Inc., bon senior, FRN, 1,012 %, 15/08/18 USA USD 7 552 005 0,46 7 500 000 Statoil ASA, bon senior, FRN, 0,692 %, 08/11/18 NOR USD 7 510 987 0,45 7 000 000 Hospitality Properties Trust, bon senior, 5,625 %, 15/03/17 USA USD 7 501 718 0,45 7 000 000 The Export-Import Bank of China, bon senior, 144A, 2,50 %, 31/07/19 CHN USD 6 987 995 0,42 6 500 000 Kinder Morgan Finance Co. LLC, obligation senior, 5,70 %, 05/01/16 USA USD 6 749 353 0,41 6 600 000 Bayer US Finance LLC, bon senior, 144A, 2,375 %, 08/10/19 DEU USD 6 633 607 0,40 6 400 000 Bank of America Corp., bon senior, FRN, 1,271 %, 15/01/19 USA USD 6 497 293 0,39 6 400 000 United Overseas Bank Ltd., bon senior, Règlement S, 2,50 %, 18/03/20 SGP USD 6 438 784 0,39 6 200 000 Capital One Bank USA NA, bon senior, 2,30 %, 05/06/19 USA USD 6 158 367 0,37 6 000 000 Citigroup Inc., bon sub., FRN, 0,506 %, 09/06/16 USA USD 5 944 716 0,36 4 600 000 Banco Popular Espanol SA, bon garanti, Règlement S, 2,125 %, 08/10/19 ESP EUR 5 927 595 0,36 5 800 000 Sysco Corp., bon senior, 1,45 %, 02/10/17 USA USD 5 797 918 0,35 5 500 000 HCP Inc., bon senior, 3,75 %, 01/02/19 USA USD 5 777 678 0,35 5 700 000 CNPC General Capital Ltd., bon senior, 144A, FRN, 1,133 %, 14/05/17 HKG USD 5 699 287 0,34 5 600 000 Maxim Integrated Products Inc., bon senior, 2,50 %, 15/11/18 USA USD 5 592 507 0,34 5 500 000 Coca-Cola Femsa SAB de CV, bon senior, 2,375 %, 26/11/18 MEX USD 5 522 055 0,33 5 200 000 Boston Properties LP, bon senior, 3,70 %, 15/11/18 USA USD 5 487 680 0,33 5 000 000 Centex Corp., bon senior, 6,50 %, 01/05/16 USA USD 5 333 500 0,32 5 000 000 New York Life Global Funding, bon garanti, 144A, 2,10 %, 02/01/19 USA USD 5 022 690 0,30 5 000 000 Metlife Inc., bon senior, 1,903 %, 15/12/17 USA USD 5 013 785 0,30 5 000 000 New York Life Global Funding, bon garanti, 144A, 2,15 %, 18/06/19 USA USD 4 995 510 0,30 4 100 000 UniCredit SpA, bon senior, Règlement S, FRN, 1,03 %, 10/04/17 ITA EUR 4 984 366 0,30 5 000 000 Bank of America NA, bon sub., FRN, 0,521 %, 15/06/16 USA USD 4 968 000 0,30 5 000 000 Korea Exchange Bank, bon senior, Règlement S, 2,00 %, 02/04/18 KOR USD 4 958 200 0,30 4 800 000 American Tower Corp., bon senior, 3,40 %, 15/02/19 USA USD 4 890 197 0,30 3 900 000 Bankinter SA, bon senior, Règlement S, 1,75 %, 10/06/19 ESP EUR 4 883 622 0,30 5 000 000 Beazer Homes USA Inc., bon senior, 5,75 %, 15/06/19 USA USD 4 812 500 0,29 5 300 000 Petrobras Global Finance BV, bon senior, FRN, 3,123 %, 17/03/20 BRA USD 4 807 444 0,29 3 700 000 Unione di Banche Italiane SCpA, bon senior, Règlement S, 2,875 %, 18/02/19 ITA EUR 4 775 347 0,29 4 600 000 Kinder Morgan Inc., bon senior, 3,05 %, 01/12/19 USA USD 4 568 587 0,28 4 500 000 NBCUniversal Enterprise Inc., 144A, FRN, 0,916 %, 15/04/18 USA USD 4 541 098 0,27 4 500 000 Svenska Handelsbanken AB, bon senior, FRN, 0,733 %, 17/06/19 SWE USD 4 511 407 0,27 4 300 000 Intesa Sanpaolo SpA, bon senior, 3,875 %, 16/01/18 ITA USD 4 478 665 0,27 3 500 000 Banco Popolare Societa Cooperativa, bon senior, Règlement S, 4,75 %, 31/03/16 ITA EUR 4 460 302 0,27 3 500 000 Banco Santander Totta SA, bon garanti, 1,50 %, 03/04/17 PRT EUR 4 331 918 0,26 4 300 000 Regions Financial Corp., bon senior, 2,00 %, 15/05/18 USA USD 4 261 622 0,26 4 100 000 Woori Bank, bon sub., 144A, 4,75 %, 30/04/24 KOR USD 4 250 203 0,26 4 100 000 Becton Dickinson & Co., bon senior, 2,675 %, 15/12/19 USA USD 4 158 708 0,25 4 100 000 TIAA Asset Management Finance LLC, bon senior, 144A, 2,95 %, 01/11/19 USA USD 4 112 521 0,25 4 100 000 Credit Suisse New York, bon senior, FRN, 0,724 %, 26/05/17 CHE USD 4 097 417 0,25 4 100 000 Alibaba Group Holding Ltd., bon senior, 144A, 2,50 %, 28/11/19 CHN USD 4 045 039 0,24 4 000 000 Celgene Corp., bon senior, 2,30 %, 15/08/18 USA USD 4 036 520 0,24 4 000 000 Industrial & Commercial Bank of China Ltd./New York, 3,231 %, 13/11/19 CHN USD 4 031 980 0,24 4 000 000 Citigroup Inc., bon senior, FRN, 1,003 %, 08/04/19 USA USD 4 019 184 0,24 4 000 000 Altria Group Inc., bon senior, 2,625 %, 14/01/20 USA USD 4 016 236 0,24 4 000 000 Walgreens Boots Alliance Inc., bon senior, 1,75 %, 17/11/17 USA USD 4 012 996 0,24 4 000 000 Royal Bank of Canada, bon senior, FRN, 0,605 %, 08/03/16 CAN USD 4 008 092 0,24 4 000 000 Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc., bon senior, 2,30 %, 14/11/17 USA USD 4 007 852 0,24 3 800 000 Carnival Corp., bon senior, 3,95 %, 15/10/20 USA USD 3 986 740 0,24 3 619 000 The New York Times Co., bon senior, 6,625 %, 15/12/16 USA USD 3 917 567 0,24 3 800 000 BNP Paribas SA, bon senior, 2,70 %, 20/08/18 FRA USD 3 885 500 0,24 3 500 000 Tenneco Packaging Inc., bon senior, 8,125 %, 15/06/17 USA USD 3 806 250 0,23 2 750 000 Banco Comercial Portugues SA, 4,75 %, 22/06/17 PRT EUR 3 635 310 0,22 3 600 000 Amgen Inc., bon senior, FRN, 0,833 %, 22/05/19 USA USD 3 603 748 0,22 3 500 000 Kraft Foods Group Inc., bon senior, 2,25 %, 05/06/17 USA USD 3 560 046 0,22 3 500 000 U.S. Bank NA, bon sub., 3,778 % jusqu au 29/04/18, FRN par la suite, 29/04/20 USA USD 3 531 724 0,21 3 400 000 Telefonica Emisiones SAU, bon senior, 3,192 %, 27/04/18 ESP USD 3 514 852 0,21 3 500 000 American Express Credit Corp., bon senior, 1,55 %, 22/09/17 USA USD 3 509 419 0,21 3 500 000 JPMorgan Chase Bank NA, bon sub., FRN, 0,571 %, 13/06/16 USA USD 3 486 413 0,21 3 500 000 AIA Group Ltd., bon senior, Règlement S, 1,75 %, 13/03/18 HKG USD 3 455 358 0,21 2 800 000 Banca Monte dei Paschi di Siena SpA, bon senior, Règlement S, 3,625 %, 01/04/19 ITA EUR 3 436 702 0,21 3 000 000 Sprint Nextel Corp., bon senior, 144A, 9,00 %, 15/11/18 USA USD 3 419 700 0,21 2 500 000 Banca Monte dei Paschi di Siena SpA, bon garanti, Règlement S, 2,875 %, 16/04/21 ITA EUR 3 299 141 0,20 3 300 000 Hutchison Whampoa International 14 Ltd., 144A, 1,625 %, 31/10/17 HKG USD 3 275 019 0,20 3 000 000 Lennar Corp., bon senior, B, 6,50 %, 15/04/16 USA USD 3 172 500 0,19 2 000 000 Yorkshire Building Society, bon garanti, Règlement S, FRN, 2,31 %, 23/03/16 GBR GBP 3 172 282 0,19 294 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin U.S. Low Duration Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Obligations de sociétés (suite) 3 000 000 USG Corp., bon senior, 6,30 %, 15/11/16 USA USD 3 165 000 0,19 3 000 000 Gilead Sciences Inc., bon senior, 3,05 %, 01/12/16 USA USD 3 115 308 0,19 3 000 000 Peabody Energy Corp., bon senior, 7,375 %, 01/11/16 USA USD 3 097 500 0,19 3 000 000 Korea Western Power Co. Ltd., bon senior, 144A, 3,125 %, 10/05/17 KOR USD 3 089 220 0,19 3 000 000 Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, bon senior, 8,50 %, 15/05/18 USA USD 3 075 000 0,19 3 000 000 Amgen Inc., bon senior, 2,125 %, 15/05/17 USA USD 3 041 295 0,18 3 000 000 Laboratory Corp. of America Holdings, 2,20 %, 23/08/17 USA USD 3 028 323 0,18 3 000 000 General Motors Financial Co. Inc., bon senior, 2,625 %, 10/07/17 USA USD 3 015 024 0,18 3 000 000 Glencore Funding LLC, 144A, 3,125 %, 29/04/19 CHE USD 3 013 650 0,18 3 000 000 CBS Corp., 1,95 %, 01/07/17 USA USD 3 011 385 0,18 3 000 000 Sinopec Group Overseas Development 2013 Ltd., bon senior, 144A, 2,50 %, 17/10/18 CHN USD 3 002 205 0,18 3 000 000 Aetna Inc., bon senior, 1,50 %, 15/11/17 USA USD 2 978 895 0,18 3 000 000 Chesapeake Energy Corp., bon senior, FRN, 3,481 %, 15/04/19 USA USD 2 947 500 0,18 3 000 000 State Grid Overseas Investment 2013 Ltd., bon senior, 144A, 1,75 %, 22/05/18 CHN USD 2 946 375 0,18 2 900 000 Tyson Foods Inc., bon senior, 2,65 %, 15/08/19 USA USD 2 929 528 0,18 3 400 000 LUKOIL International Finance BV, bon senior, 144A, 3,416 %, 24/04/18 RUS USD 2 927 485 0,18 2 000 000 The Royal Bank of Scotland PLC, bon sub., 6,934 %, 09/04/18 GBR EUR 2 793 587 0,17 2 700 000 Canadian Natural Resources Ltd., bon senior, 1,75 %, 15/01/18 CAN USD 2 686 298 0,16 2 700 000 Viacom Inc., bon senior, 2,20 %, 01/04/19 USA USD 2 664 228 0,16 2 600 000 Union Bank NA, bon senior, FRN, 1,005 %, 26/09/16 USA USD 2 614 448 0,16 2 500 000 Eastman Chemical Co., 2,40 %, 01/06/17 USA USD 2 540 665 0,15 2 500 000 Alcatel-Lucent USA Inc., bon senior, 144A, 4,625 %, 01/07/17 FRA USD 2 537 500 0,15 2 400 000 Zoetis Inc., bon senior, 1,15 %, 01/02/16 USA USD 2 398 894 0,15 2 400 000 Sinopec Group Overseas Development 2014 Ltd., bon senior, 144A, 1,75 %, 10/04/17 CHN USD 2 393 592 0,14 2 200 000 ING Bank NV, bon senior, 144A, FRN, 0,925 %, 01/10/19 NLD USD 2 207 865 0,13 2 200 000 Ford Motor Credit Co. LLC, bon senior, FRN, 0,755 %, 08/09/17 USA USD 2 186 294 0,13 2 200 000 John Deere Capital Corp., bon senior, 1,30 %, 12/03/18 USA USD 2 178 469 0,13 2 000 000 Kinder Morgan Finance Co. LLC, bon senior garanti, 144A, 6,00 %, 15/01/18 USA USD 2 177 600 0,13 2 200 000 EnLink Midstream Partners LP, bon senior, 2,70 %, 01/04/19 USA USD 2 168 582 0,13 2 000 000 CIT Group Inc., bon senior, 5,25 %, 15/03/18 USA USD 2 090 000 0,13 2 000 000 ArcelorMittal, bon senior, 3,75 %, 01/03/16 LUX USD 2 060 000 0,12 2 000 000 BG Energy Capital PLC, bon senior, 144A, 2,875 %, 15/10/16 GBR USD 2 050 880 0,12 2 000 000 Experian Finance PLC, 144A, 2,375 %, 15/06/17 GBR USD 2 016 580 0,12 2 000 000 Lorillard Tobacco Co., bon senior, 2,30 %, 21/08/17 USA USD 2 014 184 0,12 2 000 000 Ford Motor Credit Co. LLC, bon senior, 2,375 %, 16/01/18 USA USD 2 013 052 0,12 2 000 000 Metropolitan Life Global Funding I, bon garanti, 144A, 1,30 %, 10/04/17 USA USD 1 998 482 0,12 2 000 000 CNPC General Capital Ltd., bon senior, 144A, 1,95 %, 16/04/18 HKG USD 1 966 000 0,12 2 000 000 The Boeing Co., bon senior, 0,95 %, 15/05/18 USA USD 1 957 218 0,12 1 800 000 PNC Funding Corp., bon senior, 2,70 %, 19/09/16 USA USD 1 849 723 0,11 1 800 000 Constellation Brands Inc., bon senior, 3,875 %, 15/11/19 USA USD 1 818 000 0,11 1 200 000 Casino Guichard Perrachon SA, bon senior, Règlement S, 3,311 %, 25/01/23 FRA EUR 1 631 779 0,10 1 600 000 Seven and Seven Ltd., bon senior, 144A, FRN, 1,395 %, 11/09/19 KOR USD 1 599 842 0,10 1 600 000 Zoetis Inc., bon senior, 1,875 %, 01/02/18 USA USD 1 586 906 0,10 1 500 000 Hyundai Capital America, bon senior, Règlement S, 4,00 %, 08/06/17 KOR USD 1 572 045 0,10 1 500 000 Cemex SAB de CV, bon senior garanti, 144A, 9,00 %, 11/01/18 MEX USD 1 569 375 0,10 1 500 000 Viacom Inc., 2,75 %, 15/12/19 USA USD 1 504 674 0,09 1 500 000 Anthem Inc., bon senior, 1,875 %, 15/01/18 USA USD 1 500 792 0,09 1 500 000 Pricoa Global Funding I, bon garanti, 144A, 1,15 %, 25/11/16 USA USD 1 498 233 0,09 1 500 000 Mondelez International Inc., bon senior, FRN, 0,752 %, 01/02/19 USA USD 1 484 748 0,09 1 500 000 Edcon Pty. Ltd., bon senior garanti, Règlement S, 9,50 %, 01/03/18 ZAF EUR 1 463 344 0,09 1 172 000 UniCredit SpA, bon senior, FRN, 2,088 %, 31/10/17 ITA EUR 1 444 072 0,09 170 000 000 Depfa ACS Bank, obligation garantie, 1,65 %, 20/12/16 IRL JPY 1 442 895 0,09 1 400 000 Navient Corp., bon senior, 5,50 %, 15/01/19 USA USD 1 435 000 0,09 1 400 000 Enterprise Products Operating LLC, bon senior, 2,55 %, 15/10/19 USA USD 1 387 453 0,08 1 400 000 Petrofac Ltd., bon senior, 144A, 3,40 %, 10/10/18 GBR USD 1 357 468 0,08 1 300 000 Intesa Sanpaolo SpA, bon senior, 2,375 %, 13/01/17 ITA USD 1 310 894 0,08 1 500 000 California Resources Corp., bon senior, 144A, 5,50 %, 15/09/21 USA USD 1 290 000 0,08 1 500 000 Linn Energy LLC/Finance Corp., bon senior, 6,25 %, 01/11/19 USA USD 1 282 500 0,08 1 200 000 The Export-Import Bank of Korea, bon senior, FRN, 0,98 %, 14/01/17 KOR USD 1 204 596 0,07 1 200 000 FMG Resources (August 2006) Pty. Ltd., bon senior, 144A, 6,00 %, 01/04/17 AUS USD 1 151 250 0,07 1 000 000 ArcelorMittal, bon senior, 4,50 %, 25/02/17 LUX USD 1 041 875 0,06 1 000 000 Aviation Capital Group Corp., bon senior, 144A, 3,875 %, 27/09/16 USA USD 1 025 875 0,06 1 000 000 The Southern Co., bon senior, 2,45 %, 01/09/18 USA USD 1 021 416 0,06 1 000 000 Edwards Lifesciences Corp., bon senior, 2,875 %, 15/10/18 USA USD 1 014 639 0,06 1 000 000 Ford Motor Credit Co. LLC, 2,50 %, 15/01/16 USA USD 1 011 604 0,06 1 000 000 Duke Energy Corp., bon senior, 2,10 %, 15/06/18 USA USD 1 010 060 0,06 1 000 000 BB&T Corp., bon senior, 2,05 %, 19/06/18 USA USD 1 007 491 0,06 900 000 Navient Corp., bon senior, 8,45 %, 15/06/18 USA USD 1 005 750 0,06 1 000 000 CVS Health Corp., bon senior, 1,20 %, 05/12/16 USA USD 1 003 537 0,06 1 000 000 Apple Inc., FRN, 0,482 %, 03/05/18 USA USD 1 001 497 0,06 1 000 000 Time Warner Inc., bon senior, 2,10 %, 01/06/19 USA USD 986 234 0,06 800 000 Constellation Brands Inc., bon senior, 7,25 %, 15/05/17 USA USD 885 500 0,05 1 000 000 Clayton Williams Energy Inc., bon senior, 7,75 %, 01/04/19 USA USD 855 000 0,05 800 000 HCA Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 4,25 %, 15/10/19 USA USD 813 000 0,05 888 889 FMG Resources (August 2006) Pty. Ltd., bon senior, 144A, 6,875 %, 01/02/18 AUS USD 811 667 0,05 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 295

Franklin U.S. Low Duration Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Obligations de sociétés (suite) 1 000 000 Penn Virginia Corp., bon senior, 8,50 %, 01/05/20 USA USD 805 000 0,05 800 000 State Grid Overseas Investment 2014 Ltd., bon senior, 144A, 2,75 %, 07/05/19 CHN USD 804 178 0,05 700 000 Intesa Sanpaolo SpA, bon senior, 3,875 %, 15/01/19 ITA USD 726 744 0,04 600 000 Intesa Sanpaolo SpA, bon senior, FRN, 0,229 %, 18/05/17 ITA EUR 716 773 0,04 700 000 CNPC HK Overseas Capital Ltd., bon senior, 144A, 3,125 %, 28/04/16 CHN USD 714 003 0,04 600 000 CIT Group Inc., 4,25 %, 15/08/17 USA USD 613 500 0,04 500 000 Chesapeake Energy Corp., bon senior, 6,50 %, 15/08/17 USA USD 535 000 0,03 500 000 Hyundai Capital America, bon senior, 144A, 4,00 %, 08/06/17 KOR USD 524 015 0,03 300 000 Anheuser-Busch InBev NV, obligation senior, Règlement S, 2,875 %, 25/09/24 BEL EUR 416 265 0,03 400 000 CIT Group Inc., bon senior, 5,00 %, 15/05/17 USA USD 416 000 0,03 300 000 Pernod Ricard SA, 2,125 %, 27/09/24 FRA EUR 380 711 0,02 200 000 Veolia Environnement SA, obligation senior, Règlement S, 4,625 %, 30/03/27 FRA EUR 317 653 0,02 300 000 Sanchez Energy Corp., bon senior, 7,75 %, 15/06/21 USA USD 280 500 0,02 554 975 514 33,51 Obligations d État et obligations de collectivités locales 12 300 000 000 Obligation du Trésor coréen, bon senior, 3,00 %, 10/12/16 KOR KRW 11 438 823 0,69 6 454 560 Bon du Trésor américain lié à un indice, 0,125 %, 15/04/16 USA USD 6 436 410 0,39 22 444 000 Gouvernement de Pologne, Strip, 25/01/16 POL PLN 6 223 089 0,38 6 000 000 University of California Revenues, Series Y-1, VRDN et option de vente mensuels, 0,655 %, 01/07/41 USA USD 6 011 460 0,36 592 000 Gouvernement du Mexique, 7,25 %, 15/12/16 MEX MXN 4 287 985 0,26 4 000 000 Florida State Hurricane Catastrophe Fund Finance Corp. Revenue, Série A, 2,107 %, 01/07/18 USA USD 4 041 160 0,24 3 250 000 Rhode Island State and Providence Plantations GO, Consolidated Capital Development Loan of 2012, Remboursement, Série A, 5,00 %, 01/08/19 USA USD 3 764 540 0,23 11 600 000 Gouvernement de Malaisie, bon senior, 3,172 %, 15/07/16 MYS MYR 3 299 357 0,20 382 720 Gouvernement du Mexique, 6,25 %, 16/06/16 MEX MXN 2 695 183 0,16 2 250 000 Minnesota State GO, Série C, 2,50 %, 01/08/18 USA USD 2 324 723 0,14 3 000 000 Gouvernement de Singapour, bon senior, 1,125 %, 01/04/16 SGP SGD 2 279 620 0,14 532 580 000 Gouvernement de Hongrie, 5,50 %, 22/12/16 HUN HUF 2 176 842 0,13 2 000 000 Acalanes UHSD, GO, Contra Costa County, Remboursement, 1,427 %, 01/08/18 USA USD 1 977 400 0,12 1 794 554 Bon du Trésor américain lié à un indice, 2,00 %, 15/01/16 USA USD 1 821 682 0,11 398 380 000 Gouvernement de Hongrie, A, 5,50 %, 20/12/18 HUN HUF 1 670 491 0,10 1 600 000 Gouvernement de Serbie, bon senior, 144A, 5,25 %, 21/11/17 SER USD 1 644 592 0,10 1 390 000 Arkansas State GO, Four-Lane Highway Construction and Improvement Bonds, 3,25 %, 15/06/22 USA USD 1 505 898 0,09 1 000 000 Texas State PFAR, Southern University Financing System, Remboursement, BAM Insured, 5,00 %, 01/11/20 USA USD 1 123 060 0,07 4 860 000 Puerto Rico Sales Tax FICO Sales Tax Revenue, Remboursement, Série A, NATL RE, Assuré par la FGIC, coupon zéro, 01/08/45 USA USD 697 993 0,04 500 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/08/18 BRA BRL 469 339 0,03 1 275 000 Gouvernement de Pologne, 5,00 %, 25/04/16 POL PLN 374 973 0,02 310 000 University of California Revenues, Series Y-2, VRDN et option de vente mensuels, 0,656 %, 01/07/41 USA USD 310 592 0,02 500 000 Puerto Rico Sales Tax FICO Sales Tax Revenue, Appréciation du capital, Remboursement, Série A, Assuré par NATL, coupon zéro, 01/08/46 USA USD 67 390 0,01 5 040 000 Gouvernement de Hongrie, A, 6,75 %, 24/11/17 HUN HUF 21 559 0,00 1 430 000 Gouvernement de Hongrie, A, 6,00 %, 24/11/23 HUN HUF 6 503 0,00 1 090 000 Gouvernement de Hongrie, 7,50 %, 12/11/20 HUN HUF 5 076 0,00 1 040 000 Gouvernement de Hongrie, A, 7,00 %, 24/06/22 HUN HUF 4 889 0,00 66 680 629 4,03 Titres venant à échéance à moins d un an 50 000 000 Bon du Trésor américain à court terme, 0,00 %, 02/01/15 USA USD 50 000 000 3,02 36 700 000 Bon du Trésor américain à moyen terme, 4,00 %, 15/02/15 USA USD 36 874 912 2,23 36 100 000 Bon du Trésor américain à moyen terme, 2,375 %, 28/02/15 USA USD 36 232 559 2,19 25 000 000 Bon du Trésor américain à court terme, 0,00 %, 05/02/15 USA USD 24 999 675 1,51 25 000 000 Bon du Trésor américain à court terme, 0,00 %, 05/03/15 USA USD 24 999 675 1,51 25 000 000 Bon du Trésor américain à court terme, 0,00 %, 12/03/15 USA USD 24 999 400 1,51 20 000 000 Bon du Trésor américain à court terme, 0,00 %, 02/04/15 USA USD 19 998 240 1,21 15 000 000 Bon du Trésor américain à court terme, 0,00 %, 15/01/15 USA USD 14 999 895 0,91 10 600 000 FNMA, 0,50 %, 02/07/15 USA USD 10 609 657 0,64 9 840 000 Prudential Covered Trust, bon garanti, 144A, 2,997 %, 30/09/15 USA USD 9 979 954 0,60 8 000 000 Springleaf Finance Corp., bon senior, I, 5,40 %, 01/12/15 USA USD 8 220 000 0,50 7 000 000 International Lease Finance Corp., bon senior, 8,625 %, 15/09/15 USA USD 7 315 000 0,44 6 500 000 Ford Motor Credit Co. LLC, bon senior, 7,00 %, 15/04/15 USA USD 6 612 600 0,40 6 000 000 Gouvernement de Hongrie, 4,75 %, 03/02/15 HUN USD 6 020 550 0,36 4 400 000 Intesa Sanpaolo SpA, bon senior, Règlement S, FRN, 1,588 %, 29/07/15 ITA EUR 5 356 050 0,32 5 000 000 Xstrata Finance Canada Ltd., bon garanti, 144A, 1,80 %, 23/10/15 CHE USD 5 033 490 0,30 4 400 000 ING Bank NV, bon senior, 144A, FRN, 1,895 %, 25/09/15 NLD USD 4 445 738 0,27 3 200 000 UniCredit SpA, bon senior, Règlement S, FRN, 1,634 %, 24/07/15 ITA EUR 3 894 458 0,24 534 690 Gouvernement du Mexique, 8,00 %, 17/12/15 MEX MXN 3 787 865 0,23 3 500 000 Time Warner Inc., 3,15 %, 15/07/15 USA USD 3 549 672 0,21 11 730 000 Gouvernement de Malaisie, 3,741 %, 27/02/15 MYS MYR 3 356 930 0,20 3 045 000 Toll Brothers Finance Corp., bon senior, 5,15 %, 15/05/15 USA USD 3 083 063 0,19 296 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin U.S. Low Duration Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Titres venant à échéance à moins d un an (suite) 3 000 000 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, obligation senior, 2,47 %, 02/04/15 KOR KRW 2 745 627 0,17 2 500 000 HCA Inc., obligation senior, 7,19 %, 15/11/15 USA USD 2 615 625 0,16 2 500 000 Anthem Inc., bon senior, 1,25 %, 10/09/15 USA USD 2 510 808 0,15 2 447 440 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, obligation senior, 2,80 %, 02/08/15 KOR KRW 2 247 006 0,14 2 000 000 Bon du Trésor américain à moyen terme, 4,125 %, 15/05/15 USA USD 2 029 766 0,12 2 000 000 Bon du Trésor américain à moyen terme, 2,50 %, 30/04/15 USA USD 2 015 976 0,12 2 000 000 Bon du Trésor américain à moyen terme, 2,50 %, 31/03/15 USA USD 2 011 796 0,12 2 000 000 The Goldman Sachs Group Inc., 1,60 %, 23/11/15 USA USD 2 011 192 0,12 2 000 000 Bon du Trésor américain à moyen terme, 0,375 %, 15/04/15 USA USD 2 001 718 0,12 2 000 000 Bon du Trésor américain à moyen terme, 0,375 %, 15/03/15 USA USD 2 001 406 0,12 6 030 000 Gouvernement de Malaisie, 3,835 %, 12/08/15 MYS MYR 1 729 583 0,10 1 300 000 Reynolds American Inc., bon senior, 1,05 %, 30/10/15 USA USD 1 301 847 0,08 1 243 563 Bon du Trésor américain lié à un indice, 1,625 %, 15/01/15 USA USD 1 241 620 0,07 3 905 000 Gouvernement de Malaisie, 3,197 %, 15/10/15 MYS MYR 1 115 145 0,07 1 000 000 BB&T Corp., bon sub., 5,20 %, 23/12/15 USA USD 1 040 287 0,06 3 540 000 Gouvernement de Malaisie, 4,72 %, 30/09/15 MYS MYR 1 022 302 0,06 1 000 000 Morgan Stanley, bon senior, FRN, 0,711 %, 15/10/15 USA USD 1 001 830 0,06 2 854 000 Gouvernement de Pologne, 5,50 %, 25/04/15 POL PLN 816 148 0,05 1 427 000 Gouvernement de Pologne, 6,25 %, 24/10/15 POL PLN 417 513 0,03 281 070 000 Obligation du Trésor coréen, bon senior, 3,25 %, 10/06/15 KOR KRW 258 274 0,02 223 990 000 Obligation du Trésor coréen, bon senior, 2,75 %, 10/12/15 KOR KRW 206 083 0,01 380 000 Gouvernement de Pologne, Strip, 25/07/15 POL PLN 106 372 0,01 16 530 000 Gouvernement de Hongrie, A, 8,00 %, 12/02/15 HUN HUF 63 610 0,00 7 900 Gouvernement du Mexique, 6,00 %, 18/06/15 MEX MXN 54 281 0,00 5 200 000 Gouvernement de Hongrie, 7,75 %, 24/08/15 HUN HUF 20 653 0,00 346 955 851 20,95 TOTAL OBLIGATIONS 1 517 190 179 91,61 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 1 517 190 179 91,61 VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Obligations de sociétés 1 300 000 GDF Suez, bon senior, 144A, 1,625 %, 10/10/17 FRA USD 1 300 357 0,08 TOTAL OBLIGATIONS 1 300 357 0,08 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 1 300 357 0,08 TOTAL PLACEMENTS 1 518 490 536 91,69 Les taux variables sont indiqués au 31 décembre 2014. * Ces obligations de sociétés sont actuellement en défaut. www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 297

Franklin U.S. Opportunities Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Banques 370 393 Signature Bank USA USD 46 654 702 1,04 Biens d équipement 399 980 Precision Castparts Corp. USA USD 96 347 182 2,14 1 049 473 Flowserve Corp. USA USD 62 789 970 1,39 406 164 United Rentals Inc. USA USD 41 432 790 0,92 1 157 312 DigitalGlobe Inc. USA USD 35 841 953 0,80 216 903 Cummins Inc. USA USD 31 270 905 0,69 538 972 Hexcel Corp. USA USD 22 361 948 0,50 290 044 748 6,44 Service commerciaux et professionnel 403 164 IHS Inc., A USA USD 45 912 316 1,02 Biens de consommation durable et confection 970 424 Under Armour Inc., A USA USD 65 891 790 1,46 622 310 NIKE Inc., B USA USD 59 835 106 1,33 440 621 Harman International Industries Inc. USA USD 47 018 667 1,05 369 108 Michael Kors Holdings Ltd. USA USD 27 720 011 0,62 764 883 Kate Spade & Co. USA USD 24 483 905 0,54 224 949 479 5,00 Services de consommation 984 998 Starbucks Corp. USA USD 80 819 086 1,80 1 100 034 Las Vegas Sands Corp. USA USD 63 977 977 1,42 82 450 Chipotle Mexican Grill Inc. USA USD 56 437 850 1,25 187 802 Buffalo Wild Wings Inc. USA USD 33 875 725 0,75 235 110 638 5,22 Services financiers diversifiés 1 806 353 The Charles Schwab Corp. USA USD 54 533 797 1,21 242 941 Affiliated Managers Group Inc. USA USD 51 561 798 1,14 108 030 BlackRock Inc. USA USD 38 627 207 0,86 144 722 802 3,21 Énergie 723 521 Anadarko Petroleum Corp. USA USD 59 690 483 1,33 756 803 Diamondback Energy Inc. USA USD 45 241 683 1,00 408 918 Schlumberger Ltd. USA USD 34 925 686 0,78 139 857 852 3,11 Aliments, boissons et tabac 421 045 Monster Beverage Corp. USA USD 45 620 226 1,01 436 390 Mead Johnson Nutrition Co., A USA USD 43 874 651 0,97 99 080 Boston Beer Inc., A USA USD 28 687 623 0,64 118 182 500 2,62 Équipements et services de soins de santé 950 016 Envision Healthcare Holdings Inc. USA USD 32 956 055 0,73 1 326 022 HMS Holdings Corp. USA USD 28 032 105 0,62 60 988 160 1,35 Matières premières 548 662 LyondellBasell Industries NV, A USA USD 43 558 276 0,97 308 222 Martin Marietta Materials Inc. USA USD 34 003 051 0,76 903 871 Axalta Coating Systems Ltd. USA USD 23 518 724 0,52 101 080 051 2,25 Médias 1 022 370 The Walt Disney Co. USA USD 96 297 030 2,14 536 640 DISH Network Corp., A USA USD 39 115 690 0,87 235 672 Liberty Broadband Corp., C USA USD 11 741 179 0,26 147 153 899 3,27 Produits pharmaceutiques, biotechnologies et sciences de la vie 1 645 111 Celgene Corp. USA USD 184 022 116 4,09 629 633 Actavis PLC USA USD 162 073 831 3,60 1 134 688 Gilead Sciences Inc. USA USD 106 955 691 2,38 265 659 Biogen Idec Inc. USA USD 90 177 948 2,00 422 489 Perrigo Co. PLC USA USD 70 623 261 1,57 488 584 Valeant Pharmaceuticals International Inc. CAN USD 69 921 256 1,55 676 284 Medivation Inc. USA USD 67 364 649 1,50 336 963 Illumina Inc. USA USD 62 196 631 1,38 347 257 Jazz Pharmaceuticals PLC USA USD 56 856 389 1,26 411 395 Alnylam Pharmaceuticals Inc. USA USD 39 905 315 0,89 171 877 Allergan Inc. USA USD 36 539 331 0,81 298 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin U.S. Opportunities Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Produits pharmaceutiques, biotechnologies et sciences de la vie (suite) 1 353 100 VWR Corp. USA USD 35 004 697 0,78 924 328 Karyopharm Therapeutics Inc. USA USD 34 597 597 0,77 396 454 Incyte Corp. USA USD 28 984 752 0,64 1 014 606 Sagent Pharmaceuticals Inc. USA USD 25 476 757 0,57 1 311 345 Celldex Therapeutics Inc. USA USD 23 932 046 0,53 1 094 632 267 24,32 Immobilier 1 609 801 CBRE Group Inc. USA USD 55 135 684 1,23 342 444 American Tower Corp. USA USD 33 850 589 0,75 889 627 Outfront Media Inc. USA USD 23 877 589 0,53 112 863 862 2,51 Distribution 68 919 The Priceline Group Inc. USA USD 78 582 133 1,75 239 291 Amazon.com Inc. USA USD 74 263 962 1,65 704 501 Lowe s Cos. Inc. USA USD 48 469 669 1,08 980 871 Tile Shop Holdings Inc. USA USD 8 710 134 0,19 210 025 898 4,67 Semi-conducteurs et équipements semi-conducteurs 599 871 Avago Technologies Ltd. SGP USD 60 341 024 1,34 725 240 NXP Semiconductors NV NLD USD 55 408 336 1,23 430 467 Texas Instruments Inc. USA USD 23 014 918 0,51 1 406 893 ARM Holdings PLC GBR GBP 21 819 594 0,49 160 583 872 3,57 Logiciels et services 1 815 495 MasterCard Inc., A USA USD 156 423 049 3,47 1 739 178 Facebook Inc., A USA USD 135 690 668 3,01 399 467 Visa Inc., A USA USD 104 740 247 2,33 167 389 Google Inc., A USA USD 88 826 647 1,97 117 806 Google Inc., C USA USD 62 013 078 1,38 755 294 Salesforce.com Inc. USA USD 44 796 487 1,00 373 513 Alibaba Group Holding Ltd., ADR CHN USD 38 822 941 0,86 487 718 Adobe Systems Inc. USA USD 35 457 099 0,79 501 586 ServiceNow Inc. USA USD 34 032 610 0,76 303 942 NetSuite Inc. USA USD 33 181 348 0,74 127 924 LinkedIn Corp., A USA USD 29 385 422 0,65 931 776 BroadSoft Inc. USA USD 27 040 140 0,60 464 815 Mobileye NV USA USD 18 852 896 0,42 809 262 632 17,98 Matériel et équipements technologiques 1 209 693 Apple Inc. USA USD 133 525 913 2,97 303 402 Palo Alto Networks Inc. USA USD 37 187 983 0,82 518 829 ViaSat Inc. USA USD 32 701 792 0,73 309 050 QUALCOMM Inc. USA USD 22 971 687 0,51 190 247 Ubiquiti Networks Inc. USA USD 5 638 921 0,12 232 026 296 5,15 Services de télécommunications 1 286 558 SBA Communications Corp. USA USD 142 499 164 3,17 Transports 1 222 664 American Airlines Group Inc. USA USD 65 571 470 1,46 442 441 Kansas City Southern USA USD 53 991 075 1,20 228 659 Allegiant Travel Co. USA USD 34 374 308 0,76 153 936 853 3,42 TOTAL ACTIONS 4 470 487 991 99,32 DROITS Médias 47 134 Liberty Broadband Corp., droits, 09/01/15 USA USD 447 773 0,01 TOTAL DROITS 447 773 0,01 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE 4 470 935 764 99,33 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Titres venant à échéance à moins d un an 22 500 000 Bon du Trésor américain à court terme, 0,00 %, 02/01/15 USA USD 22 500 000 0,50 TOTAL OBLIGATIONS 22 500 000 0,50 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 22 500 000 0,50 TOTAL PLACEMENTS 4 493 435 764 99,83 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 299

Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Biens de consommation discrétionnaire 67 525 Jarden Corp. USA USD 3 233 097 1,28 4 300 Chipotle Mexican Grill Inc. USA USD 2 943 393 1,16 37 100 Marriott International Inc., A USA USD 2 894 913 1,14 15 700 Buffalo Wild Wings Inc. USA USD 2 831 966 1,12 22 300 Harman International Industries Inc. USA USD 2 379 633 0,94 141 200 KB Home USA USD 2 336 860 0,92 6 500 Netflix Inc. USA USD 2 220 465 0,88 44 300 Dick s Sporting Goods Inc. USA USD 2 199 495 0,87 37 300 Tenneco Inc. USA USD 2 111 553 0,84 37 800 BorgWarner Inc. USA USD 2 077 110 0,82 12 000 Advance Auto Parts Inc. USA USD 1 911 360 0,76 24 100 Tractor Supply Co. USA USD 1 899 562 0,75 61 082 IMAX Corp. CAN USD 1 887 434 0,75 84 335 MGM Resorts International USA USD 1 803 082 0,71 10 300 Charter Communications Inc., A USA USD 1 716 186 0,68 24 300 Dollar Tree Inc. USA USD 1 710 234 0,68 36 200 Grand Canyon Education Inc. USA USD 1 689 092 0,67 18 800 L Brands Inc. USA USD 1 627 140 0,64 51 700 Wolverine World Wide Inc. USA USD 1 523 599 0,60 22 400 Under Armour Inc., A USA USD 1 520 960 0,60 29 900 Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. USA USD 1 398 124 0,55 8 897 Wynn Resorts Ltd. USA USD 1 323 518 0,52 16 100 Nordstrom Inc. USA USD 1 278 179 0,51 38 900 Zoe s Kitchen Inc. USA USD 1 163 499 0,46 27 000 Shutterfly Inc. USA USD 1 125 765 0,45 62 300 Global Eagle Entertainment Inc. USA USD 847 903 0,34 4 900 Polaris Industries Inc. USA USD 741 076 0,29 30 200 Zulily Inc. USA USD 706 680 0,28 12 275 Liberty Broadband Corp., C USA USD 611 540 0,24 22 900 Wayfair Inc., A USA USD 454 565 0,18 52 167 983 20,63 Biens de consommation courante 9 100 Boston Beer Inc., A USA USD 2 634 814 1,04 25 406 TreeHouse Foods Inc. USA USD 2 172 975 0,86 17 200 Monster Beverage Corp. USA USD 1 863 620 0,74 29 000 Whole Foods Market Inc. USA USD 1 462 180 0,58 49 300 Freshpet Inc. USA USD 841 058 0,33 8 974 647 3,55 Énergie 21 900 Concho Resources Inc. USA USD 2 184 525 0,86 70 090 Cabot Oil & Gas Corp., A USA USD 2 075 365 0,82 26 300 EQT Corp. USA USD 1 990 910 0,79 25 900 Diamondback Energy Inc. USA USD 1 548 302 0,61 16 400 Oceaneering International Inc. USA USD 964 484 0,38 37 400 Matador Resources Co. USA USD 756 602 0,30 8 500 Cheniere Energy Inc. USA USD 598 400 0,24 82 800 Pioneer Energy Services Corp. USA USD 458 712 0,18 87 800 Rex Energy Corp. USA USD 447 780 0,18 11 025 080 4,36 Services financiers 16 600 Affiliated Managers Group Inc. USA USD 3 523 184 1,39 15 800 Intercontinental Exchange Inc. USA USD 3 464 782 1,37 23 000 Signature Bank USA USD 2 897 080 1,14 27 900 T. Rowe Price Group Inc. USA USD 2 395 494 0,95 37 300 Lazard Ltd., A USA USD 1 866 119 0,74 34 700 LPL Financial Holdings Inc. USA USD 1 545 885 0,61 45 400 Brown & Brown Inc. USA USD 1 494 114 0,59 6 700 Jones Lang LaSalle Inc. USA USD 1 004 531 0,40 18 191 189 7,19 Soins de santé 18 691 Perrigo Co. PLC USA USD 3 124 387 1,24 41 300 HCA Holdings Inc. USA USD 3 031 007 1,20 50 800 Quintiles Transnational Holdings Inc. USA USD 2 990 596 1,18 16 000 The Cooper Cos. Inc. USA USD 2 593 440 1,03 76 852 Impax Laboratories Inc. USA USD 2 434 671 0,96 36 000 St. Jude Medical Inc. USA USD 2 341 080 0,93 29 700 DaVita HealthCare Partners Inc. USA USD 2 249 478 0,89 42 500 Catamaran Corp. USA USD 2 199 375 0,87 33 100 Cerner Corp. USA USD 2 140 246 0,85 40 100 DENTSPLY International Inc. USA USD 2 136 127 0,84 6 900 Mettler-Toledo International Inc. USA USD 2 086 974 0,82 300 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Soins de santé (suite) 55 900 Envision Healthcare Holdings Inc. USA USD 1 939 171 0,77 10 500 Illumina Inc. USA USD 1 938 090 0,77 12 600 Edwards Lifesciences Corp. USA USD 1 604 988 0,63 15 700 Alnylam Pharmaceuticals Inc. USA USD 1 522 900 0,60 33 300 Agilent Technologies Inc. USA USD 1 363 302 0,54 13 200 Medivation Inc. USA USD 1 314 852 0,52 63 300 Celldex Therapeutics Inc. USA USD 1 155 225 0,46 19 200 DexCom Inc. USA USD 1 056 960 0,42 8 600 Vertex Pharmaceuticals Inc. USA USD 1 021 680 0,40 43 500 HMS Holdings Corp. USA USD 919 590 0,36 10 000 BioMarin Pharmaceutical Inc. USA USD 904 000 0,36 33 600 Hologic Inc. USA USD 898 464 0,35 17 900 Insulet Corp. USA USD 824 474 0,33 20 206 Karyopharm Therapeutics Inc. USA USD 756 311 0,30 40 000 Revance Therapeutics Inc. USA USD 677 600 0,27 25 500 Sagent Pharmaceuticals Inc. USA USD 640 305 0,25 8 500 Incyte Corp. USA USD 621 435 0,25 43 600 Keryx Biopharmaceuticals Inc. USA USD 616 940 0,24 7 604 HeartWare International Inc. USA USD 558 362 0,22 40 600 Tandem Diabetes Care Inc. USA USD 515 620 0,20 2 200 Puma Biotechnology Inc. USA USD 416 394 0,16 2 200 Intercept Pharmaceuticals Inc. USA USD 343 200 0,14 9 700 Portola Pharmaceuticals Inc. USA USD 274 704 0,11 5 880 Nevro Corp. USA USD 227 380 0,09 49 439 328 19,55 Services industriels 68 200 AMETEK Inc. USA USD 3 589 366 1,42 53 100 Robert Half International Inc. USA USD 3 099 978 1,22 24 000 IHS Inc., A USA USD 2 733 120 1,08 17 200 Roper Industries Inc. USA USD 2 689 220 1,06 84 600 DigitalGlobe Inc. USA USD 2 620 062 1,04 86 400 HD Supply Holdings Inc. USA USD 2 547 936 1,01 33 100 Spirit Airlines Inc. USA USD 2 501 698 0,99 46 300 Hexcel Corp. USA USD 1 920 987 0,76 14 700 L-3 Communications Holdings Inc. USA USD 1 855 287 0,73 31 000 Flowserve Corp. USA USD 1 854 730 0,73 20 000 Genesee & Wyoming Inc. USA USD 1 798 400 0,71 26 100 Proto Labs Inc. USA USD 1 752 876 0,69 16 600 WABCO Holdings Inc. USA USD 1 739 348 0,69 27 700 The Advisory Board Co. USA USD 1 356 746 0,54 8 899 Allegiant Travel Co. USA USD 1 337 787 0,53 10 300 Kansas City Southern USA USD 1 256 909 0,50 21 500 B/E Aerospace Inc. USA USD 1 247 430 0,49 14 800 J.B. Hunt Transport Services Inc. USA USD 1 246 900 0,49 10 400 Rockwell Automation Inc. USA USD 1 156 480 0,46 8 000 Towers Watson & Co. USA USD 905 360 0,36 39 210 620 15,50 Technologies de l information 45 900 NXP Semiconductors NV NLD USD 3 506 760 1,39 45 907 ViaSat Inc. USA USD 2 893 518 1,14 106 245 Applied Materials Inc. USA USD 2 647 625 1,05 174 800 Intersil Corp., A USA USD 2 529 356 1,00 25 100 Avago Technologies Ltd. SGP USD 2 524 809 1,00 15 602 FleetCor Technologies Inc. USA USD 2 320 173 0,92 48 700 Electronic Arts Inc. USA USD 2 289 631 0,91 37 400 Yelp Inc. USA USD 2 046 902 0,81 29 000 Red Hat Inc. USA USD 2 005 060 0,79 8 803 Equinix Inc. USA USD 1 995 904 0,79 55 500 Twitter Inc. USA USD 1 990 785 0,79 23 300 Stratasys Ltd. USA USD 1 936 463 0,77 8 200 LinkedIn Corp., A USA USD 1 883 622 0,74 9 800 CoStar Group Inc. USA USD 1 799 574 0,71 41 900 Cognex Corp. USA USD 1 731 727 0,68 37 300 Xilinx Inc. USA USD 1 614 717 0,64 113 700 JDS Uniphase Corp. USA USD 1 559 964 0,62 38 200 VeriFone Systems Inc. USA USD 1 421 040 0,56 11 700 NetSuite Inc. USA USD 1 277 289 0,50 36 300 Vantiv Inc., A USA USD 1 231 296 0,49 41 300 HomeAway Inc. USA USD 1 229 914 0,49 15 300 Lam Research Corp. USA USD 1 213 902 0,48 14 800 ANSYS Inc. USA USD 1 213 600 0,48 48 000 Freescale Semiconductor Ltd. USA USD 1 211 040 0,48 62 800 Pandora Media Inc. USA USD 1 119 724 0,44 18 000 Fidelity National Information Services Inc. USA USD 1 119 600 0,44 3 500 Alliance Data Systems Corp. USA USD 1 001 175 0,40 17 300 Demandware Inc. USA USD 995 442 0,39 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 301

Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Technologies de l information (suite) 10 570 Workday Inc. USA USD 862 618 0,34 12 200 ServiceNow Inc. USA USD 827 770 0,33 28 900 Semtech Corp. USA USD 796 773 0,31 29 800 Trimble Navigation Ltd. USA USD 790 892 0,31 26 900 Bottomline Technologies Inc. USA USD 680 032 0,27 7 150 Mobileye NV USA USD 290 004 0,11 54 558 701 21,57 Matières premières 103 800 Axalta Coating Systems Ltd. USA USD 2 700 876 1,07 44 700 Cytec Industries Inc. USA USD 2 063 799 0,82 18 400 Martin Marietta Materials Inc. USA USD 2 029 888 0,80 37 200 H.B. Fuller Co. USA USD 1 656 516 0,65 8 451 079 3,34 Services publics 66 300 Calpine Corp. USA USD 1 467 219 0,58 TOTAL ACTIONS 243 485 846 96,27 DROITS Biens de consommation discrétionnaire 2 455 Liberty Broadband Corp., droits, 09/01/15 USA USD 23 323 0,01 TOTAL DROITS 23 323 0,01 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE 243 509 169 96,28 TOTAL PLACEMENTS 243 509 169 96,28 302 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin U.S. Total Return Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Constructeurs automobiles 240 General Motors Co. USA USD 8 378 0,01 Banques 16 000 U.S. Bancorp, 6,00 %, préférentiel, G USA USD 433 920 0,27 TOTAL ACTIONS 442 298 0,28 WARRANTS Constructeurs automobiles 217 General Motors Co., wts., 10/07/16 USA USD 5 482 0,01 217 General Motors Co., wts., 10/07/19 USA USD 3 717 0,00 9 199 0,01 TOTAL WARRANTS 9 199 0,01 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE 451 497 0,29 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Produits papetiers et forestiers 100 NewPage Holdings Inc. USA USD 9 075 0,01 TOTAL ACTIONS 9 075 0,01 OBLIGATIONS Titres adossés à des actifs 8 200 000 FNMA, 4,00 %, 01/01/41 USA USD 8 752 123 5,68 6 700 000 FNMA, 3,00 %, 01/01/30 USA USD 6 964 598 4,52 4 750 000 FNMA, 3,00 %, 01/01/43 USA USD 4 805 293 3,12 1 700 000 FHLMC, 4,00 %, 01/01/41 USA USD 1 812 227 1,18 1 300 000 GNMA, II, SF, 3,50 %, 01/01/43 USA USD 1 364 695 0,88 740 000 Capital One Multi-Asset Execution Trust, 2007-A2, A2, FRN, 0,241 %, 16/12/19 USA USD 736 082 0,48 720 000 Chase Issuance Trust, 2014-A3, A3, FRN, 0,361 %, 15/05/18 USA USD 719 914 0,47 687 925 Colony MFM Trust, 2014-1, A, 144A, 2,543 %, 20/04/55 USA USD 685 891 0,44 600 000 Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Inc., 2007-PW16, AM, FRN, 5,706 %, 11/06/40 USA USD 654 705 0,42 593 152 FHLMC, 5,00 %, 01/02/39 USA USD 653 927 0,42 600 000 Greenwich Capital Commercial Funding Corp., 2007-GG9, A4, 5,444 %, 10/03/39 USA USD 640 564 0,42 570 000 Morgan Stanley Capital I Trust, 2007-IQ16, AM, FRN, 6,099 %, 12/12/49 USA USD 627 309 0,41 572 000 Banc of America Commercial Mortgage Trust, 2006-4, AJ, 5,695 %, 10/07/46 USA USD 594 299 0,39 553 000 Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Inc., 2006-PW11, AJ, FRN, 5,605 %, 11/03/39 USA USD 571 224 0,37 530 000 LB-UBS Commercial Mortgage Trust, 2006-C4, AJ, FRN, 5,857 %, 15/06/38 USA USD 553 672 0,36 500 000 Morgan Stanley Capital I Trust, 2007-IQ16, AMA, FRN, 6,094 %, 12/12/49 USA USD 545 699 0,35 510 000 Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust, 2006-C28, AM, FRN, 5,603 %, 15/10/48 USA USD 543 720 0,35 520 000 FNMA, 3,50 %, 01/01/42 USA USD 542 100 0,35 520 000 Greenwich Capital Commercial Funding Corp., 2006-GG7, AJ, FRN, 5,82 %, 10/07/38 USA USD 534 310 0,35 505 000 Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Inc., 2006-PW13, AJ, 5,611 %, 11/09/41 USA USD 518 892 0,34 470 000 Banc of America Commercial Mortgage Trust, 2007-3, AM, FRN, 5,598 %, 10/06/49 USA USD 508 257 0,33 490 000 JPMorgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust, 2006-LDP7, AJ, FRN, 5,873 %, 15/04/45 USA USD 492 979 0,32 480 000 Chase Issuance Trust, 2013-A6, A6, FRN, 0,581 %, 15/07/20 USA USD 481 174 0,31 460 000 JPMorgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust, 2006-CB17, AM, 5,464 %, 12/12/43 USA USD 477 153 0,31 476 000 Citigroup Commercial Mortgage Trust, 2006-C5, AJ, 5,482 %, 15/10/49 USA USD 467 085 0,30 394 317 FNMA, 6,00 %, 01/02/37 USA USD 448 016 0,29 435 162 ARCap REIT Inc., 2004-RR3, A2, 144A, FRN, 4,76 %, 21/09/45 USA USD 446 494 0,29 450 000 West CLO Ltd., 2014-1A, B, 144A, FRN, 3,083 %, 18/07/26 USA USD 435 818 0,28 420 000 American Express Credit Account Master Trust, 2008-2, A, FRN, 1,421 %, 15/09/20 USA USD 432 994 0,28 424 580 Greenpoint Manufactured Housing, 1999-3, 1A7, 7,27 %, 15/06/29 USA USD 428 697 0,28 440 000 ARES CLO Ltd., 2007-3RA, B, 144A, FRN, 0,599 %, 16/04/21 USA USD 422 858 0,27 382 368 Babson CLO Inc., 2007-1A, A1, 144A, FRN, 0,456 %, 18/01/21 USA USD 380 108 0,25 312 537 Talisman 6 Finance, Règlement S, FRN, 0,262 %, 22/10/16 DEU EUR 373 616 0,24 332 400 Catamaran CLO Ltd., 2014-2A, B, 144A, FRN, 3,27 %, 18/10/26 USA USD 320 344 0,21 320 000 American Express Credit Account Secured Note Trust, 2012-4, A, FRN, 0,401 %, 15/05/20 USA USD 319 601 0,21 316 000 Colony American Homes, 2014-1A, A, 144A, FRN, 1,40 %, 17/05/31 USA USD 314 643 0,20 310 000 Citibank Credit Card Issuance Trust, 2013-A7, A7, FRN, 0,592 %, 10/09/20 USA USD 310 224 0,20 307 311 CT CDO IV Ltd., 2006-4A, A1, 144A, FRN, 0,475 %, 20/10/43 USA USD 304 686 0,20 300 000 Veritas CLO Ltd., 2006-2A, A2, 144A, FRN, 0,56 %, 11/07/21 USA USD 296 889 0,19 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 303

Franklin U.S. Total Return Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Titres adossés à des actifs (suite) 301 715 ARES XI CLO Ltd., 2007-11A, A1C, 144A, FRN, 0,50 %, 11/10/21 USA USD 296 405 0,19 292 464 FNMA, 2005-122, FN, FRN, 0,52 %, 25/01/36 USA USD 291 724 0,19 264 953 FNMA, ARM, 1,914 %, 01/09/34 USA USD 280 763 0,18 280 000 Chase Issuance Trust, 2012-A8, A8, 0,54 %, 16/10/17 USA USD 279 903 0,18 250 620 FNMA, 4,50 %, 01/12/40 USA USD 272 494 0,18 250 000 GSAA Home Equity Trust, 05-5, M3, FRN, 1,115 %, 25/02/35 USA USD 236 081 0,15 230 000 American Express Credit Account Master Trust, 2012-1, A, FRN, 0,431 %, 15/01/20 USA USD 229 991 0,15 220 000 Morgan Stanley Capital I Trust, 2006-HQ8, AJ, FRN, 5,497 %, 12/03/44 USA USD 226 054 0,15 225 000 G-Force LLC, 2005-RRA, C, 144A, 5,20 %, 22/08/36 USA USD 217 430 0,14 219 050 Ameriquest Mortgage Securities Inc. Asset-Backed Pass-Through Certificates, 2004-R4, M1, FRN, 0,995 %, 25/06/34 USA USD 214 713 0,14 220 000 Apidos CDO, 2013-14A, C2, 144A, 4,85 %, 15/04/25 USA USD 213 539 0,14 200 000 Citibank Credit Card Issuance Trust, 2012-A1, A1, 0,55 %, 10/10/17 USA USD 199 972 0,13 200 000 American Express Credit Account Master Trust, 2012-3, A, FRN, 0,311 %, 15/03/18 USA USD 199 924 0,13 200 000 Citibank Credit Card Issuance Trust, 2013-A12, A12, FRN, 0,462 %, 07/11/18 USA USD 199 868 0,13 200 197 American Home Mortgage Investment Trust, 2004-3, 4A, FRN, 1,833 %, 25/10/34 USA USD 197 551 0,13 171 929 Structured Asset Securities Corp., 2006-WF1, A5, FRN, 0,47 %, 25/02/36 USA USD 169 471 0,11 170 000 West CLO Ltd., 2014-1A, A2, 144A, FRN, 2,333 %, 18/07/26 USA USD 167 116 0,11 159 055 Citigroup Mortgage Loan Trust Inc., 2013-A, A, 144A, FRN, 3,00 %, 25/05/42 USA USD 161 085 0,10 140 530 FHLMC, 5,50 %, 01/09/35 USA USD 157 151 0,10 150 000 Citibank Credit Card Issuance Trust, 2014-A9, A9, FRN, 0,358 %, 09/05/18 USA USD 150 043 0,10 143 071 Credit Suisse Mortgage Capital Certificates, 2009-15R, 3A1, 144A, FRN, 5,333 %, 26/03/36 USA USD 146 395 0,09 155 000 Argent Securities Inc., 2005-W2, A2C, FRN, 0,53 %, 25/10/35 USA USD 144 719 0,09 132 048 Bayview Financial Acquisition Trust, 2004-D, M1, FRN, 0,80 %, 28/08/44 USA USD 132 277 0,09 125 000 Greenwich Capital Commercial Funding Corp., 2006-GG7, AM, FRN, 6,014 %, 10/07/38 USA USD 131 843 0,09 128 578 FNMA, ARM, 2,726 %, 01/11/32 USA USD 131 813 0,09 137 731 Legacy Benefits Insurance Settlements LLC, 2004-1, A, 144A, 5,35 %, 10/02/39 USA USD 131 188 0,08 155 000 JPMorgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust, 2006-CB16, B, FRN, 5,672 %, 12/05/45 USA USD 123 304 0,08 120 000 Chase Issuance Trust, 2012-A3, A3, 0,79 %, 15/06/17 USA USD 120 169 0,08 120 000 Capital One Multi-Asset Execution Trust, 2007-A1, A1, FRN, 0,211 %, 15/11/19 USA USD 119 489 0,08 107 934 Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust, 2004-I, 2A1, FRN, 2,654 %, 25/06/34 USA USD 107 978 0,07 109 500 Eaton Vance CDO Ltd., 2014-1A, B, 144A, FRN, 2,285 %, 15/07/26 USA USD 106 591 0,07 100 600 Credit Suisse First Boston Mortgage Securities Corp., 2004-6, 3A1, 5,00 %, 25/09/19 USA USD 105 377 0,07 102 000 Bear Stearns Commercial Mortgage Securities Inc., 2006-PW12, AJ, FRN, 5,751 %, 11/09/38 USA USD 105 077 0,07 94 214 Green Tree Financial Corp., 1996-9, M1, 7,63 %, 15/08/27 USA USD 103 620 0,07 91 455 FNMA, 5,00 %, 01/10/34 USA USD 101 112 0,07 100 000 American Express Credit Account Master Trust, 2008-6, A, FRN, 1,361 %, 15/02/18 USA USD 100 544 0,07 100 000 Chase Issuance Trust, 2012-A9, A9, FRN, 0,311 %, 16/10/17 USA USD 99 956 0,06 100 000 Chase Issuance Trust, 2012-A6, A, FRN, 0,291 %, 15/08/17 USA USD 99 954 0,06 99 107 American Homes 4 Rent, 2014-SFR1, A, 144A, FRN, 1,25 %, 17/06/31 USA USD 98 042 0,06 91 900 Eaton Vance CDO Ltd., 2014-1A, C, 144A, FRN, 3,235 %, 15/07/26 USA USD 89 426 0,06 94 137 Peru Enhanced Pass-Through Finance Ltd., obligations senior garantie, A-1, Règlement S, coupon zéro, 31/05/18 PER USD 89 246 0,06 89 410 Chase Funding Mortgage Loan Asset-Backed Certificates, 2004-2, 2A2, FRN, 0,67 %, 25/02/35 USA USD 79 769 0,05 78 475 Morgan Stanley Capital I Trust, 2005-RR6, AJ, 144A, 5,233 %, 24/05/43 USA USD 77 840 0,05 80 240 Morgan Stanley ABS Capital I Inc. Trust, 2003-HE1, M1, FRN, 1,37 %, 25/05/33 USA USD 75 832 0,05 300 000 GMAC Commercial Mortgage Securities Inc., 2005-C1, B, 4,936 %, 10/05/43 USA USD 75 345 0,05 64 065 FNMA, 6,00 %, 01/02/36 USA USD 72 966 0,05 70 000 Emerson Park CLO Ltd., 2013-1A, C2, 144A, 5,64 %, 15/07/25 USA USD 71 015 0,05 70 000 Highbridge Loan Management Ltd., 2013-2A, B2, 144A, 5,80 %, 20/10/24 USA USD 70 543 0,05 75 095 Home Equity Mortgage Trust, 2004-4, M3, FRN, 1,145 %, 25/12/34 USA USD 68 616 0,04 70 067 Countrywide Asset-Backed Certificates, 2004-1, M1, FRN, 0,92 %, 25/03/34 USA USD 67 313 0,04 62 126 Crest Ltd., 2003-2A, C2, 144A, 5,709 %, 28/12/38 USA USD 62 549 0,04 63 271 Countrywide Asset-Backed Certificates, 2004-6, 1A2, FRN, 0,91 %, 25/12/34 USA USD 60 983 0,04 60 891 Morgan Stanley ABS Capital I Inc. Trust, 2005-WMC, M2, FRN, 0,905 %, 25/01/35 USA USD 59 531 0,04 50 114 FNMA, 6,00 %, 01/05/36 USA USD 56 777 0,04 52 317 FNMA, ARM, 2,304 %, 01/02/34 USA USD 55 675 0,04 52 016 Aames Mortgage Investment Trust, 2005-4, M1, FRN, 0,875 %, 25/10/35 USA USD 52 125 0,03 49 327 Newcastle CDO IV Ltd., 2004-5A, 1, 144A, FRN, 0,595 %, 24/12/39 USA USD 48 478 0,03 46 898 Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust, 2004-W, A9, FRN, 2,616 %, 25/11/34 USA USD 48 243 0,03 304 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin U.S. Total Return Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Titres adossés à des actifs (suite) 43 030 GNMA, SF, 5,00 %, 15/05/34 USA USD 47 654 0,03 46 633 Long Beach Mortgage Loan Trust, 2005-WL2, M1, FRN, 0,64 %, 25/08/35 USA USD 46 351 0,03 32 330 FNMA, 5,50 %, 01/04/35 USA USD 36 140 0,02 33 072 FNMA, 7,50 %, 01/02/30 USA USD 34 637 0,02 33 268 JPMorgan Mortgage Acquisition Corp., 2006-ACC1, A4, FRN, 0,32 %, 25/05/36 USA USD 32 891 0,02 27 985 Bear Stearns Alt-A Trust, 2004-13, A2, FRN, 1,05 %, 25/11/34 USA USD 26 949 0,02 19 907 FNMA, 6,00 %, 01/06/38 USA USD 22 587 0,01 18 143 FHLMC, 7,00 %, 01/05/32 USA USD 20 523 0,01 17 696 FHLMC, 6,50 %, 01/03/38 USA USD 20 422 0,01 19 511 Residential Asset Securities Corp., 2004-KS1, AI4, 4,213 %, 25/04/32 USA USD 19 500 0,01 18 669 GNMA, ARM, 1,625 %, 20/09/29 USA USD 19 329 0,01 16 764 FNMA, ARM, 2,30 %, 01/12/34 USA USD 17 708 0,01 15 587 FHLMC, 5,50 %, 01/08/33 USA USD 17 545 0,01 16 373 FHLMC, 4,50 %, 01/04/20 USA USD 17 532 0,01 15 167 FNMA, ARM, 2,31 %, 01/12/34 USA USD 16 187 0,01 14 068 FNMA, 6,00 %, 01/10/34 USA USD 16 146 0,01 12 386 FNMA, 6,50 %, 01/01/36 USA USD 14 116 0,01 13 377 GNMA, ARM, 3,50 %, 20/08/20 USA USD 13 859 0,01 13 403 Countryplace Manufactured Housing Contract Trust, 2005-A3, 144A, 4,80 %, 15/12/35 USA USD 13 649 0,01 10 334 FNMA, 5,50 %, 01/04/36 USA USD 11 551 0,01 10 070 GNMA, SF, 5,50 %, 15/06/34 USA USD 11 314 0,01 10 727 FNMA, 5,00 %, 01/05/18 USA USD 11 304 0,01 10 329 FNMA, 5,00 %, 01/04/20 USA USD 11 097 0,01 10 721 Wells Fargo Mortgage Backed Securities Trust, 2007-3, 3A1, 5,50 %, 25/04/37 USA USD 11 086 0,01 10 252 FNMA, 5,00 %, 01/01/20 USA USD 10 809 0,01 8 288 FNMA, 5,50 %, 01/09/19 USA USD 8 914 0,01 8 217 FHLMC, ARM, 2,287 %, 01/09/32 USA USD 8 739 0,01 7 979 FNMA, 4,50 %, 01/04/19 USA USD 8 400 0,01 7 658 FHLMC, 4,50 %, 01/09/18 USA USD 8 044 0,01 5 944 GNMA, SF, 6,50 %, 15/11/32 USA USD 7 051 0,00 5 885 GNMA, 6,50 %, 15/09/32 USA USD 6 721 0,00 5 364 GNMA, SF, 6,00 %, 15/03/33 USA USD 6 206 0,00 5 497 FNMA, 5,00 %, 01/01/20 USA USD 5 820 0,00 5 084 FHLMC, 4,50 %, 01/03/20 USA USD 5 371 0,00 3 466 GNMA, SF, 5,50 %, 15/07/33 USA USD 3 915 0,00 3 244 GNMA, SF, 5,00 %, 15/03/34 USA USD 3 583 0,00 3 071 FHLMC, 5,50 %, 01/06/18 USA USD 3 248 0,00 2 305 FHLMC, 6,00 %, 01/08/17 USA USD 2 411 0,00 1 996 FNMA, 4,50 %, 01/04/19 USA USD 2 098 0,00 1 686 Chase Funding Mortgage Loan Asset-Backed Certificates, 2003-5, 2A2, FRN, 0,77 %, 25/07/33 USA USD 1 584 0,00 1 382 Residential Asset Securities Corp., 2005-AHL2, A2, FRN, 0,43 %, 25/10/35 USA USD 1 385 0,00 750 FHLMC, 5,00 %, 01/03/19 USA USD 789 0,00 48 941 043 31,74 Obligations de sociétés 2 000 000 DISH DBS Corp., bon senior, 7,125 %, 01/02/16 USA USD 2 107 500 1,37 2 000 000 Kinder Morgan Finance Co. LLC, obligation senior, 5,70 %, 05/01/16 USA USD 2 076 724 1,35 1 000 000 CIT Group Inc., bon senior, 5,00 %, 15/05/17 USA USD 1 040 000 0,67 1 000 000 Wachovia Capital Trust III, obligation junior sub., FRN, 5,570 %, Perpétuel USA USD 970 500 0,63 800 000 Constellation Brands Inc., bon senior, 7,25 %, 15/05/17 USA USD 885 500 0,57 600 000 Teachers Insurance & Annuity Assn. of America, obligation sub., 144A, 4,90 %, 15/09/44 USA USD 671 346 0,44 600 000 Liberty Mutual Group Inc., bon senior, 144A, 4,95 %, 01/05/22 USA USD 650 123 0,42 600 000 The Kroger Co., bon senior, 4,00 %, 01/02/24 USA USD 631 034 0,41 600 000 Mondelez International Inc., obligation senior, 4,00 %, 01/02/24 USA USD 628 927 0,41 600 000 Altria Group Inc., obligation senior, 4,00 %, 31/01/24 USA USD 626 738 0,41 600 000 Viacom Inc., obligation senior, 4,25 %, 01/09/23 USA USD 619 750 0,40 600 000 Intesa Sanpaolo SpA, bon senior, 2,375 %, 13/01/17 ITA USD 605 028 0,39 600 000 United Overseas Bank Ltd., bon senior, Règlement S, 2,50 %, 18/03/20 SGP USD 603 636 0,39 600 000 JPMorgan Chase & Co., bon junior sub., X, 6,10 % jusqu au 01/10/24, FRN par la suite, Perpétuel USA USD 600 000 0,39 600 000 News America Inc., 3,00 %, 15/09/22 USA USD 596 969 0,39 70 000 000 Depfa ACS Bank, obligation garantie, 1,65 %, 20/12/16 IRL JPY 594 133 0,39 500 000 Telefonica Emisiones SAU, bon senior, 4,57 %, 27/04/23 ESP USD 536 842 0,35 500 000 Georgia Power Co., bon senior, 4,30 %, 15/03/42 USA USD 527 218 0,34 600 000 Apache Corp., obligation senior, 4,25 %, 15/01/44 USA USD 526 421 0,34 500 000 DENTSPLY International Inc., bon senior, 4,125 %, 15/08/21 USA USD 524 986 0,34 500 000 Bed Bath & Beyond Inc, obligation senior, 5,165 %, 01/08/44 USA USD 522 743 0,34 500 000 Sydney Airport Finance Co. Pty. Ltd., 144A, 3,90 %, 22/03/23 AUS USD 515 472 0,33 400 000 Banco Popular Espanol SA, bon garanti, Règlement S, 2,125 %, 08/10/19 ESP EUR 515 443 0,33 500 000 Aflac Inc., obligation senior, 3,625 %, 15/06/23 USA USD 513 037 0,33 500 000 Alcatel-Lucent USA Inc., bon senior, 144A, 4,625 %, 01/07/17 FRA USD 507 500 0,33 500 000 Alpek SA de CV, bon senior, 144A, 4,50 %, 20/11/22 MEX USD 505 580 0,33 500 000 JPMorgan Chase & Co., bon senior, 3,25 %, 23/09/22 USA USD 503 766 0,33 500 000 Kinder Morgan Energy Partners LP, bon senior, 4,25 %, 01/09/24 USA USD 501 969 0,33 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 305

Franklin U.S. Total Return Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Obligations de sociétés (suite) 500 000 Korea Exchange Bank, bon senior, Règlement S, 2,00 %, 02/04/18 KOR USD 495 820 0,32 500 000 Zoetis Inc., obligation senior, 3,25 %, 01/02/23 USA USD 494 082 0,32 500 000 AIA Group Ltd., bon senior, Règlement S, 1,75 %, 13/03/18 HKG USD 493 622 0,32 500 000 Maxim Integrated Products Inc., bon senior, 3,375 %, 15/03/23 USA USD 493 550 0,32 500 000 AbbVie Inc., bon senior, 2,90 %, 06/11/22 USA USD 493 119 0,32 500 000 Cencosud SA, bon senior, 144A, 4,875 %, 20/01/23 CHL USD 493 082 0,32 500 000 Banco do Brasil SA/Cayman, bon sub., 144A, 5,875 %, 26/01/22 BRA USD 488 937 0,32 500 000 Glencore Funding LLC, bon senior, 144A, 4,125 %, 30/05/23 CHE USD 488 735 0,32 500 000 CVS Health Corp., 2,75 %, 01/12/22 USA USD 487 848 0,32 500 000 Citigroup Inc., bon sub., 3,50 %, 15/05/23 USA USD 487 268 0,32 500 000 Anheuser-Busch InBev Worldwide Inc., bon senior, 2,50 %, 15/07/22 BEL USD 486 767 0,32 500 000 Deutsche Bank AG, obligation sub., 4,296 % jusqu au 24/05/23, FRN par la suite, 24/05/28 DEU USD 486 497 0,32 500 000 Beazer Homes USA Inc., bon senior, 5,75 %, 15/06/19 USA USD 481 250 0,31 500 000 CNOOC Finance 2013 Ltd., bon senior, 3,00 %, 09/05/23 CHN USD 474 453 0,31 450 000 Woori Bank, bon sub., 144A, 4,75 %, 30/04/24 KOR USD 466 486 0,30 500 000 Petrobras Global Finance BV, bon senior, FRN, 3,123 %, 17/03/20 BRA USD 453 533 0,29 400 000 Bank of America Corp., bon senior, 5,625 %, 14/10/16 USA USD 428 652 0,28 400 000 Sinopec Group Overseas Development 2014 Ltd., bon senior, 144A, 4,375 %, 10/04/24 CHN USD 421 032 0,27 400 000 Realty Income Corp., obligation senior, 4,125 %, 15/10/26 USA USD 408 690 0,26 400 000 CNPC General Capital Ltd., obligation senior, 144A, 3,95 %, 19/04/22 HKG USD 408 318 0,26 300 000 Casino Guichard Perrachon SA, bon senior, Règlement S, 3,311 %, 25/01/23 FRA EUR 407 945 0,26 400 000 HCP Inc., obligation senior, 3,875 %, 15/08/24 USA USD 407 121 0,26 400 000 Morgan Stanley, obligation senior sub., 4,35 %, 08/09/26 USA USD 402 939 0,26 400 000 El Paso Pipeline Partners Operating Co. LLC, bon senior, 4,30 %, 01/05/24 USA USD 401 522 0,26 500 000 LUKOIL International Finance BV, bon senior, 144A, 4,563 %, 24/04/23 RUS USD 400 065 0,26 400 000 Alibaba Group Holding Ltd., bon senior, 144A, 3,60 %, 28/11/24 CHN USD 397 566 0,26 400 000 EnLink Midstream Partners LP, obligation senior, 5,05 %, 01/04/45 USA USD 387 905 0,25 300 000 Unione di Banche Italiane SCpA, bon senior, Règlement S, 2,875 %, 18/02/19 ITA EUR 387 190 0,25 400 000 American Tower Corp., obligation senior, 3,50 %, 31/01/23 USA USD 387 154 0,25 300 000 Bankinter SA, bon senior, Règlement S, 1,75 %, 10/06/19 ESP EUR 375 663 0,24 300 000 Time Warner Inc., 6,10 %, 15/07/40 USA USD 366 635 0,24 344 000 United Technologies Corp., bon senior, 3,10 %, 01/06/22 USA USD 351 572 0,23 300 000 Lyondellbasell Industries NV, bon senior, 5,75 %, 15/04/24 USA USD 343 737 0,22 273 000 Verizon Communications Inc., obligation senior, 6,40 %, 15/09/33 USA USD 336 867 0,22 250 000 Banco Comercial Portugues SA, 4,75 %, 22/06/17 PRT EUR 330 483 0,21 300 000 Energy Transfer Partners LP, bon senior, 5,20 %, 01/02/22 USA USD 321 329 0,21 300 000 Nippon Life Insurance Co., obligation sub., 144A, 5,10 % jusqu au 16/10/24, FRN par la suite, 16/10/44 JPN USD 313 727 0,20 300 000 General Motors Financial Co. Inc., bon senior, 4,375 %, 25/09/21 USA USD 313 500 0,20 300 000 Wells Fargo & Co., obligation sub., 4,65 %, 04/11/44 USA USD 310 821 0,20 300 000 Tyson Foods Inc., obligation senior, 3,95 %, 15/08/24 USA USD 310 722 0,20 300 000 Oversea-Chinese Banking Corp. Ltd., 144A, obligation sub., 4,00 % jusqu au 14/10/19, FRN par la suite, 15/10/24 SGP USD 307 548 0,20 300 000 Sunoco Logistics Partners Operations LP, bon senior, 4,25 %, 01/04/24 USA USD 303 939 0,20 300 000 HSBC Holdings PLC, obligation junior sub., 5,625 % jusqu au 17/01/20, FRN par la suite, Perpétuel GBR USD 301 679 0,20 300 000 Ford Motor Credit Co. LLC, bon senior, 1,684 %, 08/09/17 USA USD 297 827 0,19 200 000 Barclays Bank PLC, bon senior sub., Règlement S, 6,00 %, 14/01/21 GBR EUR 297 301 0,19 300 000 Enterprise Products Operating LLC, bon senior, 3,35 %, 15/03/23 USA USD 297 255 0,19 300 000 State Grid Overseas Investment 2013 Ltd., bon senior, 144A, 3,125 %, 22/05/23 CHN USD 294 579 0,19 300 000 Oceaneering International Inc., bon senior, 4,65 %, 15/11/24 USA USD 294 320 0,19 300 000 BPCE SA, obligation sub., 144A, 4,50 %, 15/03/25 FRA USD 293 835 0,19 283 000 Verizon Communications Inc., obligation senior, Règlement S, 4,862 %, 21/08/46 USA USD 291 416 0,19 300 000 Gaz Capital SA, (OJSC Gazprom), participation à un prêt, obligation senior, 144A, 6,212 %, 22/11/16 RUS USD 290 250 0,19 250 000 ERP Operating LP, 5,75 %, 15/06/17 USA USD 275 377 0,18 200 000 Banca Monte dei Paschi di Siena SpA, bon garanti, Règlement S, 2,875 %, 16/04/21 ITA EUR 263 931 0,17 250 000 Intesa Sanpaolo SpA, bon senior, 3,875 %, 15/01/19 ITA USD 259 551 0,17 200 000 Banco Popolare Societa Cooperativa, bon senior, Règlement S, 4,75 %, 31/03/16 ITA EUR 254 874 0,17 200 000 Ford Motor Credit Co. LLC, bon senior, 8,125 %, 15/01/20 USA USD 247 996 0,16 200 000 Banca Monte dei Paschi di Siena SpA, bon senior, Règlement S, 3,625 %, 01/04/19 ITA EUR 245 479 0,16 200 000 Merrill Lynch & Co. Inc., bon senior, 6,875 %, 25/04/18 USA USD 229 888 0,15 200 000 SVB Financial Group, bon senior, 5,375 %, 15/09/20 USA USD 225 450 0,15 200 000 Morgan Stanley, bon senior, 5,50 %, 26/01/20 USA USD 225 277 0,15 200 000 Energy Transfer Equity LP, bon senior, privilège de premier rang, 7,50 %, 15/10/20 USA USD 223 000 0,14 200 000 PerkinElmer Inc., bon senior, 5,00 %, 15/11/21 USA USD 217 892 0,14 200 000 Bank of America Corp., obligation junior sub., M, 8,125 % jusqu au 15/05/18, FRN par la suite, Perpétuel USA USD 216 750 0,14 200 000 Health Care REIT Inc., bon senior, 4,125 %, 01/04/19 USA USD 212 877 0,14 200 000 NBCUniversal Media LLC, obligation senior, 4,45 %, 15/01/43 USA USD 212 789 0,14 306 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin U.S. Total Return Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Obligations de sociétés (suite) 200 000 Prudential Financial Inc., bon junior sub., 5,875 %, 15/09/42 USA USD 212 000 0,14 200 000 Xstrata Finance Canada Ltd., bon senior, 144A, 4,95 %, 15/11/21 CHE USD 211 303 0,14 200 000 HCA Inc., bon senior, 5,875 %, 01/05/23 USA USD 211 250 0,14 200 000 Mizuho Financial Group Cayman 3 Ltd., bon sub., 144A, 4,60 %, 27/03/24 JPN USD 208 814 0,14 200 000 Intesa Sanpaolo SpA, bon senior, 3,875 %, 16/01/18 ITA USD 208 310 0,14 200 000 Hutchison Whampoa International 11 Ltd., bon senior, 144A, 3,50 %, 13/01/17 HKG USD 207 516 0,13 200 000 CNOOC Nexen Finance 2014 ULC, bon senior, 4,25 %, 30/04/24 CHN USD 207 333 0,13 200 000 ArcelorMittal, bon senior, 5,50 %, 01/03/21 LUX USD 207 273 0,13 200 000 CIT Group Inc., bon senior, 5,00 %, 15/08/22 USA USD 206 250 0,13 200 000 Juniper Networks Inc., obligation senior, 4,50 %, 15/03/24 USA USD 202 259 0,13 200 000 DIRECTV Holdings LLC/DIRECTV Financing Co. Inc., obligation senior, 3,95 %, 15/01/25 USA USD 201 989 0,13 200 000 Tiffany & Co., obligation senior, 144A, 3,80 %, 01/10/24 USA USD 201 603 0,13 200 000 Lorillard Tobacco Co., bon senior, 2,30 %, 21/08/17 USA USD 201 418 0,13 200 000 General Electric Co., bon senior, 2,70 %, 09/10/22 USA USD 200 430 0,13 200 000 Ensco PLC, obligation senior, 5,75 %, 01/10/44 USA USD 198 835 0,13 200 000 Shinhan Bank, bon senior, 144A, 1,875 %, 30/07/18 KOR USD 197 595 0,13 200 000 Reliance Steel & Aluminum Co., bon senior, 4,50 %, 15/04/23 USA USD 196 346 0,13 200 000 Edcon Pty. Ltd., bon senior garanti, Règlement S, 9,50 %, 01/03/18 ZAF EUR 195 113 0,13 200 000 Petrofac Ltd., bon senior, 144A, 3,40 %, 10/10/18 GBR USD 193 924 0,13 200 000 Enable Midstream Partners LP, bon senior, 144A, 3,90 %, 15/05/24 USA USD 193 150 0,13 200 000 Wind Acquisition Finance SA, bon senior, privilège de second rang, 144A, 7,375 %, 23/04/21 ITA USD 189 000 0,12 200 000 Sprint Nextel Corp., bon senior, 6,00 %, 15/11/22 USA USD 184 750 0,12 200 000 Peabody Energy Corp., bon senior, 6,25 %, 15/11/21 USA USD 171 750 0,11 200 000 Linn Energy LLC/Finance Corp., bon senior, 6,25 %, 01/11/19 USA USD 171 000 0,11 150 000 Aviation Capital Group Corp., 144A, 6,75 %, 06/04/21 USA USD 170 625 0,11 200 000 California Resources Corp., obligation senior, 144A, 6,00 %, 15/11/24 USA USD 170 000 0,11 200 000 Weatherford International Ltd., obligation senior, 5,95 %, 15/04/42 USA USD 169 866 0,11 150 000 Kinder Morgan Finance Co. LLC, bon senior garanti, 144A, 6,00 %, 15/01/18 USA USD 163 320 0,11 100 000 Veolia Environnement SA, obligation senior, Règlement S, 4,625 %, 30/03/27 FRA EUR 158 826 0,10 150 000 Chesapeake Energy Corp., bon senior, 5,75 %, 15/03/23 USA USD 155 250 0,10 150 000 Intelsat Jackson Holdings SA, obligation senior, 6,625 %, 15/12/22 LUX USD 154 875 0,10 100 000 Citigroup Inc., bon senior, 8,125 %, 15/07/39 USA USD 153 597 0,10 100 000 The Royal Bank of Scotland PLC, bon sub., 6,934 %, 09/04/18 GBR EUR 139 679 0,09 100 000 Anheuser-Busch InBev NV, obligation senior, Règlement S, 2,875 %, 25/09/24 BEL EUR 138 755 0,09 100 000 HSBC Holdings PLC, bon sub., 6,50 %, 15/09/37 GBR USD 128 911 0,08 125 000 Frontier Communications Corp., bon senior, 7,125 %, 15/01/23 USA USD 127 813 0,08 100 000 Pernod Ricard SA, 2,125 %, 27/09/24 FRA EUR 126 904 0,08 100 000 Banco Santander Totta SA, bon garanti, 1,50 %, 03/04/17 PRT EUR 123 769 0,08 100 000 Telefonica Europe BV, obligation junior sub., Règlement S, FRN, Perpétuel ESP EUR 122 815 0,08 100 000 Express Scripts Holding Co., bon senior, 7,25 %, 15/06/19 USA USD 120 183 0,08 100 000 Mitsui Sumitomo Insurance Co. Ltd., bon junior sub., 144A, 7,00 % jusqu au 15/03/22, FRN par la suite, 15/03/72 JPN USD 115 245 0,07 100 000 Enogex LLC, bon senior, 144A, 6,25 %, 15/03/20 USA USD 114 504 0,07 100 000 DP World Ltd., Règlement S, 6,85 %, 02/07/37 ARE USD 113 162 0,07 100 000 Navient Corp., bon senior, 8,45 %, 15/06/18 USA USD 111 750 0,07 100 000 Healthcare Realty Trust Inc., bon senior, 6,50 %, 17/01/17 USA USD 109 260 0,07 100 000 First Data Corp., obligations senior garantie, privilège de second rang, 144A, 8,25 %, 15/01/21 USA USD 107 500 0,07 100 000 American Tower Corp., obligation senior, 5,00 %, 15/02/24 USA USD 106 241 0,07 100 000 Cemex SAB de CV, bon senior garanti, 144A, 9,00 %, 11/01/18 MEX USD 104 625 0,07 100 000 HSBC Bank Brasil SA, bon senior, 144A, 4,00 %, 11/05/16 BRA USD 102 271 0,07 100 000 Constellation Brands Inc., bon senior, 3,875 %, 15/11/19 USA USD 101 000 0,07 100 000 Altria Group Inc., bon senior, 2,625 %, 14/01/20 USA USD 100 406 0,07 100 000 HSBK (Europe) BV, bon senior, Règlement S, 7,25 %, 03/05/17 KAZ USD 100 144 0,06 100 000 Kinder Morgan Energy Partners LP, obligation senior, 3,45 %, 15/02/23 USA USD 95 893 0,06 100 000 Clayton Williams Energy Inc., bon senior, 7,75 %, 01/04/19 USA USD 85 500 0,06 100 000 FMG Resources (August 2006) Pty. Ltd., bon senior, 144A, 6,875 %, 01/04/22 AUS USD 83 625 0,05 100 000 Penn Virginia Corp., bon senior, 8,50 %, 01/05/20 USA USD 80 500 0,05 61 000 CVS Health Corp., bon senior, 5,75 %, 01/06/17 USA USD 67 365 0,04 50 000 Enterprise Products Operating LLC, bon junior sub., 7,034 % jusqu au 15/01/18, FRN par la suite, 15/01/68 USA USD 54 881 0,04 50 000 Royal Bank of Scotland Group PLC, bon sub., 6,125 %, 15/12/22 GBR USD 54 406 0,04 50 000 Chesapeake Energy Corp., bon senior, 6,625 %, 15/08/20 USA USD 53 375 0,03 50 000 CIT Group Inc., bon senior, 5,375 %, 15/05/20 USA USD 53 033 0,03 50 000 FMG Resources (August 2006) Pty. Ltd., bon senior, 144A, 8,25 %, 01/11/19 AUS USD 45 688 0,03 25 000 Frontier Communications Corp., bon senior, 8,50 %, 15/04/20 USA USD 28 000 0,02 56 Motors Liquidation Co., GUC Trust, Compte séquestre USA USD 1 078 0,00 2 200 Motors Liquidation Co., Compte séquestre, 6,25 %, à dividende prioritaire convertibles, C USA USD 22 0,00 52 470 042 34,02 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 307

Franklin U.S. Total Return Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Obligations d État et obligations de collectivités locales É.U. - Émises 1 000 000 Obligation du Trésor américain, 4,375 %, 15/05/40 USA USD 1 316 016 0,85 1 075 760 Bon du Trésor américain lié à un indice, 0,125 %, 15/04/16 USA USD 1 072 735 0,70 900 000 Obligation du Trésor américain, 3,50 %, 15/02/39 USA USD 1 034 930 0,67 1 000 000 Obligation du Trésor américain, 2,875 %, 15/05/43 USA USD 1 023 984 0,66 600 000 Obligation du Trésor américain, 5,00 %, 15/05/37 USA USD 856 969 0,56 550 000 New York State Urban Development Corp. Revenue, State Personal Income Tax, Tout usage, Série C, 5,00 %, 15/03/29 USA USD 647 696 0,42 400 000 Obligation du Trésor américain, 3,625 %, 15/08/43 USA USD 470 844 0,30 300 000 Obligation du Trésor américain, 4,75 %, 15/02/37 USA USD 414 422 0,27 365 000 Arkansas State GO, Four-Lane Highway Construction and Improvement Bonds, 3,25 %, 15/06/22 USA USD 395 434 0,26 300 000 Florida Hurricane Catastrophe Fund Finance Corp. Revenue, Series A, 2,995 %, 01/07/20 USA USD 303 840 0,20 325 000 Puerto Rico Sales Tax FICO Sales Tax Revenue, premier subordonné, Series A, 6,50 %, 01/08/44 USA USD 260 855 0,17 200 000 Minnesota State GO, Objet divers, Remboursement, Series F, 4,00 %, 01/10/24 USA USD 227 104 0,15 200 000 Nassau County GO, Obligations General Improvement, Série B, 5,00 %, 01/04/39 USA USD 223 266 0,14 200 000 Nassau County GO, Obligations General Improvement, Série B, 5,00 %, 01/04/43 USA USD 220 542 0,14 180 000 Illinois State GO, 5,877 %, 01/03/19 USA USD 198 922 0,13 160 000 New York City Municipal Water Finance Authority Water and Sewer System Revenue, Second General Resolution, Exercice fiscal 2014, Remboursement, Série BB, 5,00 %, 15/06/46 USA USD 180 776 0,12 160 000 Massachusetts State GO, Consolidated Loan of 2014, Série A, 4,50 %, 01/12/43 USA USD 172 685 0,11 150 000 Coachella Valley USD, GO, Riverside and Imperial Counties, Élections de 2005, Series D, Assuré par AGMC, 5,00 %, 01/08/37 USA USD 168 448 0,11 300 000 Puerto Rico Electric Power Authority Power Revenue, Série A, 6,75 %, 01/07/36 USA USD 151 893 0,10 125 000 Colorado State ISD, GO, Mitchell and Scurry Counties, Construction d écoles, Garantie PSF, 5,00 %, 15/08/38 USA USD 144 764 0,09 100 000 Obligation du Trésor américain, 4,375 %, 15/05/41 USA USD 132 766 0,09 110 000 South Carolina State Public Service Authority Revenue, Remboursement, Series B, 5,00 %, 01/12/38 USA USD 123 598 0,08 110 597 Bon du Trésor américain lié à un indice, 2,125 %, 15/01/19 USA USD 119 017 0,08 315 000 Puerto Rico Sales Tax FICO Revenue, Appréciation du capital, Remboursement, Series A, coupon zéro, 01/08/26 USA USD 116 361 0,07 85 000 New Jersey EDA Revenue, School Facilities Construction, Remboursement, Series NN, 5,00 %, 01/03/30 USA USD 93 213 0,06 200 000 Puerto Rico Sales Tax FICO Sales Tax Revenue, Appréciation du capital, Series A, coupon zéro, 01/08/25 USA USD 80 522 0,05 55 000 California State GO, Objet divers, 6,00 %, 01/11/39 USA USD 66 531 0,04 50 000 Evansville Local Amélioration publique Bond Bank Revenue, Sewage Works Project, Série A, 5,00 %, 01/07/36 USA USD 56 729 0,04 TOTAL É.U. émises 10 274 862 6,66 Hors É-U - Émises 931 300 000 Obligation du Trésor coréen, bon senior, 3,00 %, 10/12/16 KOR KRW 866 096 0,56 2 200 000 Gouvernement de Malaisie, bon senior, 3,172 %, 15/07/16 MYS MYR 625 740 0,41 72 000 Gouvernement du Mexique, 7,25 %, 15/12/16 MEX MXN 521 512 0,34 350 000 Gouvernement d Espagne, obligation senior, 144A, 2,75 %, 31/10/24 ESP EUR 467 502 0,30 610 000 Gouvernement de Singapour, bon senior, 1,125 %, 01/04/16 SGP SGD 463 523 0,30 350 000 Obligation du Trésor italien, 2,50 %, 01/12/24 ITA EUR 447 495 0,29 1 200 000 Gouvernement de Pologne, 4,75 %, 25/10/16 POL PLN 356 768 0,23 86 040 000 Gouvernement de Hongrie, 5,50 %, 22/12/16 HUN HUF 351 676 0,23 300 000 Gouvernement du Portugal, 144A, 5,125 %, 15/10/24 PRT USD 316 320 0,21 1 109 000 Gouvernement de Pologne, Strip, 25/01/16 POL PLN 307 494 0,20 880 000 Gouvernement de Pologne, 5,00 %, 25/04/16 POL PLN 258 805 0,17 610 Nota Do Tesouro Nacional, 10,00 %, 01/01/17 BRA BRL 218 667 0,14 200 000 Gouvernement de Serbie, bon senior, 144A, 4,875 %, 25/02/20 SER USD 200 741 0,13 38 210 000 Gouvernement de Hongrie, A, 5,50 %, 20/12/18 HUN HUF 160 223 0,10 160 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/08/18 BRA BRL 150 188 0,10 83 070 Gouvernement d Irlande, obligation senior, 5,40 %, 13/03/25 IRL EUR 138 599 0,09 131 000 Gouvernement de Russie, obligation senior, Règlement S, 7,50 %, 31/03/30 RUS USD 136 915 0,09 19 080 Gouvernement du Mexique, 6,25 %, 16/06/16 MEX MXN 134 365 0,09 83 000 Gouvernement d Irlande, 5,00 %, 18/10/20 IRL EUR 125 761 0,08 100 000 Gouvernement d Islande, bon senior, Règlement S, 2,50 %, 15/07/20 ISL EUR 123 236 0,08 100 000 Gouvernement de Lituanie, Règlement S, 7,375 %, 11/02/20 LTU USD 120 801 0,08 100 000 Gouvernement du Vietnam, Règlement S, 6,75 %, 29/01/20 VND USD 112 767 0,07 100 000 The Export-Import Bank of Korea, bon senior, 4,00 %, 29/01/21 KOR USD 107 292 0,07 2 563 211 Gouvernement d Uruguay, obligation senior, lié à un indice, 4,375 %, 15/12/28 URY UYU 106 220 0,07 100 000 000 Obligation du Trésor coréen, bon senior, 2,75 %, 10/06/16 KOR KRW 92 276 0,06 60 000 Gouvernement de Hongrie, 6,00 %, 11/01/19 HUN EUR 84 461 0,06 52 000 Gouvernement d Irlande, 4,50 %, 18/04/20 IRL EUR 75 848 0,05 1 500 000 Gouvernement des Philippines, obligation senior, 7,00 %, 27/01/16 PHL PHP 34 759 0,02 308 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin U.S. Total Return Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Obligations d État et obligations de collectivités locales Hors É-U - Émises (suite) 103 000 Gouvernement de Pologne, FRN, 2,69 %, 25/01/17 POL PLN 29 111 0,02 103 000 Gouvernement de Pologne, FRN, 2,69 %, 25/01/21 POL PLN 28 659 0,02 15 000 Gouvernement de Hongrie, bon senior, Règlement S, 4,375 %, 04/07/17 HUN EUR 19 496 0,01 10 000 Gouvernement de Hongrie, bon senior, Règlement S, 5,75 %, 11/06/18 HUN EUR 13 819 0,01 10 000 Gouvernement de Hongrie, bon senior, Règlement S, 3,50 %, 18/07/16 HUN EUR 12 593 0,01 5 000 Gouvernement de Hongrie, bon senior, Règlement S, 3,875 %, 24/02/20 HUN EUR 6 581 0,00 690 000 Gouvernement du Sri Lanka, A, 9,00 %, 01/05/21 LKA LKR 5 613 0,00 430 000 Gouvernement du Sri Lanka, A, 8,00 %, 15/11/18 LKA LKR 3 370 0,00 140 000 Gouvernement des Philippines, bon senior, 1,625 %, 25/04/16 PHL PHP 3 096 0,00 670 000 Gouvernement de Hongrie, A, 6,75 %, 24/11/17 HUN HUF 2 866 0,00 280 000 Gouvernement du Sri Lanka, D, 8,50 %, 01/06/18 LKA LKR 2 226 0,00 190 000 Gouvernement de Hongrie, A, 6,00 %, 24/11/23 HUN HUF 864 0,00 140 000 Gouvernement de Hongrie, A, 7,00 %, 24/06/22 HUN HUF 658 0,00 140 000 Gouvernement de Hongrie, 7,50 %, 12/11/20 HUN HUF 652 0,00 70 000 Gouvernement du Sri Lanka, C, 8,50 %, 01/04/18 LKA LKR 555 0,00 TOTAL hors É-U émises 7 236 209 4,69 17 511 071 11,35 Titres venant à échéance à moins d un an 4 200 000 Bon du Trésor américain à moyen terme, 4,00 %, 15/02/15 USA USD 4 220 017 2,74 2 000 000 Bon du Trésor américain à moyen terme, 2,375 %, 31/01/15 USA USD 2 003 516 1,30 1 500 000 HCA Inc., obligation senior, 7,19 %, 15/11/15 USA USD 1 569 375 1,02 1 241 500 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,76 %, 02/06/15 KOR KRW 1 138 290 0,74 1 000 000 Dell Inc., bon senior, 2,30 %, 10/09/15 USA USD 1 002 200 0,65 2 290 000 Gouvernement de Malaisie, 3,835 %, 12/08/15 MYS MYR 656 840 0,43 86 360 Gouvernement du Mexique, 8,00 %, 17/12/15 MEX MXN 611 794 0,40 500 000 FHLMC, 4,50 %, 15/01/15 USA USD 500 790 0,32 1 130 000 Gouvernement de Malaisie, 3,741 %, 27/02/15 MYS MYR 323 387 0,21 225 000 Prudential Covered Trust, bon garanti, 144A, 2,997 %, 30/09/15 USA USD 228 200 0,15 249 200 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, obligation senior, 2,47 %, 02/04/15 KOR KRW 228 070 0,15 207 670 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,74 %, 02/02/15 KOR KRW 189 965 0,12 174 330 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, obligation senior, 2,80 %, 02/08/15 KOR KRW 160 053 0,10 524 000 Gouvernement de Malaisie, 4,72 %, 30/09/15 MYS MYR 151 324 0,10 370 000 Gouvernement de Malaisie, 3,197 %, 15/10/15 MYS MYR 105 660 0,07 100 000 Morgan Stanley, bon senior, 6,00 %, 28/04/15 USA USD 101 631 0,07 100 000 Gouvernement de Lituanie, Règlement S, 6,75 %, 15/01/15 LTU USD 100 379 0,06 331 000 Gouvernement de Pologne, 6,25 %, 24/10/15 POL PLN 96 844 0,06 72 080 000 Obligation du Trésor coréen, bon senior, 2,75 %, 10/12/15 KOR KRW 66 318 0,04 222 000 Gouvernement de Pologne, 5,50 %, 25/04/15 POL PLN 63 485 0,04 45 560 000 Obligation du Trésor coréen, bon senior, 3,25 %, 10/06/15 KOR KRW 41 865 0,03 77 000 Gouvernement de Pologne, Strip, 25/07/15 POL PLN 21 554 0,01 23 000 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, obligation senior, 2,81 %, 02/10/15 KOR KRW 21 145 0,01 20 000 California State Judgement Trust COP, FRN, 1,585 %, 01/06/15 USA USD 19 777 0,01 1 820 Gouvernement du Mexique, 6,00 %, 18/06/15 MEX MXN 12 505 0,01 1 400 000 Gouvernement du Sri Lanka, A, 11,00 %, 01/08/15 LKA LKR 10 977 0,01 2 210 000 Gouvernement de Hongrie, A, 8,00 %, 12/02/15 HUN HUF 8 505 0,01 270 000 Gouvernement du Sri Lanka, A, 6,50 %, 15/07/15 LKA LKR 2 065 0,00 10 000 Gouvernement du Sri Lanka, A, 11,75 %, 15/03/15 LKA LKR 77 0,00 13 656 608 8,86 TOTAL OBLIGATIONS 132 578 764 85,97 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 132 587 839 85,98 VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Obligations de sociétés 500 000 EDF SA, bon sub., 144A, 5,25 % jusqu au 29/01/23, FRN par la suite, Perpétuel POL USD 512 850 0,33 50 000 NewPage Corp., Compte séquestre ** USA USD 0 0,00 512 850 0,33 TOTAL OBLIGATIONS 512 850 0,33 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 512 850 0,33 TOTAL PLACEMENTS 133 552 186 86,60 Les taux variables sont indiqués au 31 décembre 2014. ** Ces titres sont soumis à une juste valorisation. www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 309

Franklin World Perspectives Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Aérospatiale et défense 16 910 Precision Castparts Corp. USA USD 4 073 281 1,05 23 660 Honeywell International Inc. USA USD 2 364 107 0,61 16 520 The Boeing Co. USA USD 2 147 269 0,56 6 858 MacDonald Dettwiler and Associates Ltd. CAN CAD 560 747 0,15 150 000 Singapore Technologies Engineering Ltd. SGP SGD 384 964 0,10 9 530 368 2,47 Fret aérien et logistique 164 674 bpost SA BEL EUR 4 141 526 1,07 772 Hyundai Glovis Co. Ltd. KOR KRW 205 747 0,06 4 347 273 1,13 Compagnies aériennes 22 267 Japan Airlines Co. Ltd. JPN JPY 668 986 0,17 Pièces automobiles 20 000 BorgWarner Inc. USA USD 1 099 000 0,28 22 774 Bridgestone Corp. JPN JPY 798 064 0,21 40 624 Sumitomo Electric Industries Ltd. JPN JPY 512 949 0,13 9 718 Denso Corp. JPN JPY 458 387 0,12 2 555 Hyundai Wia Corp. KOR KRW 411 132 0,11 3 279 532 0,85 Automobiles 27 949 Toyota Motor Corp. JPN JPY 1 762 892 0,46 4 870 Tesla Motors Inc. USA USD 1 083 136 0,28 34 673 Mazda Motor Corp. JPN JPY 847 112 0,22 21 693 Fuji Heavy Industries Ltd. JPN JPY 778 468 0,20 4 785 Hyundai Motor Co. KOR KRW 739 344 0,19 42 714 Tata Motors Ltd. IND INR 335 796 0,09 188 000 Brilliance China Automotive Holdings Ltd. CHN HKD 300 647 0,08 190 000 Dongfeng Motor Group Co. Ltd., H CHN HKD 268 560 0,07 5 004 Kia Motors Corp. KOR KRW 239 275 0,06 287 300 Astra International Tbk PT IDN IDR 172 241 0,04 6 527 471 1,69 Banques 21 610 Signature Bank USA USD 2 721 996 0,70 18 780 SVB Financial Group USA USD 2 179 795 0,56 177 746 Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. JPN JPY 985 706 0,26 10 150 Canadian Imperial Bank of Commerce CAN CAD 872 660 0,23 22 761 Sumitomo Mitsui Financial Group Inc. JPN JPY 831 040 0,22 757 200 Bank Central Asia Tbk PT IDN IDR 802 442 0,21 16 550 The Toronto-Dominion Bank CAN CAD 791 122 0,20 11 000 Royal Bank of Canada CAN CAD 760 077 0,20 9 275 Bank of Montreal CAN CAD 656 378 0,17 11 275 Bank of Nova Scotia CAN CAD 643 828 0,17 105 540 Siam Commercial Bank PCL, Étrangères THA THB 584 193 0,15 37 426 DBS Group Holdings Ltd. SGP SGD 581 956 0,15 208 727 China Merchants Bank Co. Ltd., H CHN HKD 523 840 0,14 147 085 Itausa - Investimentos Itau SA, à dividende prioritaire BRA BRL 519 710 0,13 41 653 Yes Bank Ltd. IND INR 510 164 0,13 87 947 ICICI Bank Ltd. IND INR 492 648 0,13 66 700 Kasikornbank PCL, Étrangères THA THB 464 547 0,12 514 000 China Construction Bank Corp., H CHN HKD 420 934 0,11 471 200 Bank Mandiri Persero Tbk PT, ADR IDN IDR 409 946 0,11 107 053 Union Bank of India Ltd. IND INR 406 575 0,11 5 667 Commonwealth Bank of Australia AUS AUD 396 312 0,10 70 000 Public Bank Bhd. MYS MYR 366 366 0,10 94 305 Punjab National Bank Ltd. IND INR 327 790 0,08 23 700 Banco Bradesco SA, à dividende prioritaire BRA BRL 312 671 0,08 6 667 Australia & New Zealand Banking Group Ltd. AUS AUD 174 685 0,05 28 800 Bangkok Bank PCL, Étrangères THA THB 171 679 0,04 19 380 Commercial International Bank Egypt SAE EGY EGP 133 084 0,03 1 994 Qatar National Bank QAT QAR 116 573 0,03 24 609 First Gulf Bank PJSC ARE AED 113 898 0,03 11 355 HSBC Bank PLC (CRTP Banque Saudi Fransi) SAU USD 95 320 0,02 9 076 HSBC Bank PLC (CRTP Samba Financial Group, 144A) SAU USD 93 361 0,02 55 039 Bank Muscat SAOG OMN OMR 83 483 0,02 5 915 Credit Suisse Nassau (CRTP Al Rajhi Bank) SAU USD 80 786 0,02 18 625 565 4,82 310 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin World Perspectives Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Boissons 32 773 Anheuser-Busch InBev NV BEL EUR 3 722 049 0,97 733 681 C&C Group PLC IRL EUR 3 213 669 0,83 20 410 Monster Beverage Corp. USA USD 2 211 424 0,57 70 400 Ambev SA BRA BRL 433 129 0,11 9 580 271 2,48 Biotechnologies 65 000 Celgene Corp. USA USD 7 270 900 1,88 12 500 Biogen Idec Inc. USA USD 4 243 125 1,10 4 730 Regeneron Pharmaceuticals Inc. USA USD 1 940 482 0,50 11 281 CSL Ltd. AUS AUD 798 404 0,21 14 252 911 3,69 Marchés de capitaux 161 981 Banca Generali ITA EUR 4 517 731 1,17 873 685 Ashmore Group PLC GBR GBP 3 813 076 0,99 25 270 T. Rowe Price Group Inc. USA USD 2 169 682 0,56 36 100 CETIP SA Mercados Organizados BRA BRL 437 411 0,11 6 375 IGM Financial Inc. CAN CAD 254 231 0,07 22 140 Motilal Oswal Financial Services Ltd. IND INR 87 738 0,02 40 390 Egyptian Financial Group-Hermes Holding EGY EGP 87 050 0,02 11 366 919 2,94 Produits chimiques 41 330 Ecolab Inc. USA USD 4 319 812 1,12 35 000 Cytec Industries Inc. USA USD 1 615 950 0,42 11 740 Praxair Inc. USA USD 1 521 034 0,39 49 456 Hitachi Chemical Co. Ltd. JPN JPY 884 904 0,23 42 503 Daicel Chemical Industries Ltd. JPN JPY 502 977 0,13 10 125 Potash Corp. of Saskatchewan Inc. CAN CAD 358 092 0,09 3 175 Agrium Inc. CAN CAD 300 754 0,08 1 442 Lotte Chemical Corp. KOR KRW 210 942 0,06 4 085 HSBC Bank PLC (CRTP Saudi Basic Industries Corp., 144A) SAU USD 91 444 0,02 7 072 HSBC Bank PLC (CRTP Yanbu National Petrochemicals Co.) SAU USD 90 463 0,02 16 151 DuluxGroup Ltd. AUS AUD 76 486 0,02 9 972 858 2,58 Services et fournitures commerciaux 22 710 Stericycle Inc. USA USD 2 976 827 0,77 337 129 De La Rue PLC GBR GBP 2 735 139 0,71 106 963 Brambles Ltd. AUS AUD 928 374 0,24 17 872 Sohgo Security Services Co. Ltd. JPN JPY 436 415 0,11 17 100 Berendsen PLC GBR GBP 293 192 0,08 7 369 947 1,91 Équipements de communications 26 730 QUALCOMM Inc. USA USD 1 986 841 0,51 Construction et ingénierie 568 709 Outotec OYJ FIN EUR 3 018 173 0,78 47 079 Koninklijke Boskalis Westminster NV NLD EUR 2 589 086 0,67 136 713 Taisei Corp. JPN JPY 783 825 0,20 7 550 SNC-Lavalin Group Inc., A CAN CAD 288 086 0,08 6 679 170 1,73 Matériaux de construction 43 000 Siam Cement PCL, Étrangères THA THB 588 504 0,15 47 729 JK Lakshmi Cement Ltd. IND INR 307 302 0,08 895 806 0,23 Financement de la consommation 584 418 International Personal Finance PLC GBR GBP 4 095 552 1,06 121 270 FlexiGroup Ltd. AUS AUD 297 051 0,08 40 711 Mahindra & Mahindra Financial Services Ltd. IND INR 212 871 0,05 4 605 474 1,19 Emballages et conditionnement 101 383 Amcor Ltd. AUS AUD 1 124 142 0,29 Distributeurs 68 050 LKQ Corp. USA USD 1 913 566 0,50 Services de consommation diversifiés 20 300 Estacio Participacoes SA BRA BRL 181 955 0,05 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 311

Franklin World Perspectives Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Services financiers diversifiés 7 670 Intercontinental Exchange Inc. USA USD 1 681 954 0,44 32 068 Hong Kong Exchanges & Clearing Ltd. HKG HKD 710 100 0,18 44 024 ORIX Corp. JPN JPY 559 738 0,14 21 504 Credit Analysis and Research Ltd. IND INR 505 490 0,13 6 375 Onex Corp. CAN CAD 370 340 0,10 27 000 Singapore Exchange Ltd. SGP SGD 159 171 0,04 51 384 Kuwait Projects Co. Holding KSC KWD KWD 122 823 0,03 4 109 616 1,06 Services de télécommunications diversifiés 80 000 Singapore Telecommunications Ltd. SGP SGD 235 507 0,06 Équipements électriques 224 310 Prysmian SpA ITA EUR 4 111 939 1,06 75 982 Legrand SA FRA EUR 4 003 450 1,04 24 300 AMETEK Inc. USA USD 1 278 909 0,33 67 729 Mitsubishi Electric Corp. JPN JPY 817 326 0,21 10 773 Nidec Corp. JPN JPY 705 853 0,18 10 917 477 2,82 Équipements, instruments et composants électroniques 40 201 Alps Electric Co. Ltd. JPN JPY 774 664 0,20 6 975 Murata Manufacturing Co. Ltd. JPN JPY 771 281 0,20 164 000 Chroma Ate Inc. TWN TWD 425 402 0,11 100 100 GeoVision Inc. TWN TWD 341 563 0,09 507 000 E Ink Holdings Inc. TWN TWD 233 869 0,06 2 546 779 0,66 Équipements et services énergétiques 120 696 TGS Nopec Geophysical Co. ASA NOR NOK 2 612 307 0,68 23 975 Calfrac Well Services Ltd. CAN CAD 206 665 0,05 7 825 Mullen Group Ltd. CAN CAD 143 596 0,04 4 820 Gulf International Services QSC QAT QAR 128 517 0,03 40 800 Savanna Energy Services Corp. CAN CAD 118 755 0,03 18 300 Canadian Energy Services & Technology Corp., A CAN CAD 100 069 0,03 22 800 CanElson Drilling Inc. CAN CAD 79 910 0,02 3 389 819 0,88 Distribution de produits d alimentation et de consommation courante 19 462 Seven & I Holdings Co. Ltd. JPN JPY 707 909 0,18 10 300 Whole Foods Market Inc. USA USD 519 326 0,13 5 975 Metro Inc., A CAN CAD 480 058 0,12 18 324 Woolworths Ltd. AUS AUD 459 020 0,12 8 975 Alimentation Couche-Tard Inc., B CAN CAD 376 312 0,10 43 000 President Chain Store Corp. TWN TWD 332 170 0,09 27 900 Dairy Farm International Holdings Ltd. HKG USD 251 100 0,07 5 800 Companhia Brasileira de Distribuicao, préférentiel, A BRA BRL 215 260 0,06 158 800 CP ALL PCL, Étrangères THA THB 205 262 0,05 312 000 7-Eleven Malaysia Holdings Bhd. MYS MYR 133 848 0,03 3 680 265 0,95 Produits alimentaires 12 150 Mead Johnson Nutrition Co., A USA USD 1 221 561 0,32 17 500 Nestlé (Malaysia) Bhd. MYS MYR 342 843 0,09 26 028 Kaveri Seed Co. Ltd. IND INR 318 542 0,08 13 300 BRF SA BRA BRL 317 498 0,08 17 724 Nestlé Lanka PLC LKA LKR 284 368 0,07 8 400 Saputo Inc. CAN CAD 252 597 0,07 925 000 China Huishan Dairy Holdings Co. Ltd. CHN HKD 161 047 0,04 78 300 Mayora Indah Tbk PT IDN IDR 132 133 0,03 3 030 589 0,78 Services publics de gaz 110 183 Gujarat State Petro Ltd. IND INR 199 268 0,05 Équipements et fournitures de soins de santé 34 990 Insulet Corp. USA USD 1 611 639 0,42 144 300 Resmed Inc., CDI USA AUD 817 677 0,21 8 815 Asahi Intecc Co. Ltd. JPN JPY 435 509 0,11 2 864 825 0,74 Prestataires et services de soins de santé 16 500 McKesson Corp. USA USD 3 425 070 0,89 55 000 Envision Healthcare Holdings Inc. USA USD 1 907 950 0,49 77 300 Bumrungrad Hospital PCL, Étrangères THA THB 331 487 0,09 5 664 507 1,47 312 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin World Perspectives Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Technologies de soins de santé 30 000 Cerner Corp. USA USD 1 939 800 0,50 Hôtels, restaurants et loisirs 2 460 Chipotle Mexican Grill Inc. USA USD 1 683 895 0,44 18 470 Starbucks Corp. USA USD 1 515 463 0,39 3 211 Oriental Land Co. Ltd. JPN JPY 743 628 0,19 204 793 Indian Hotels Co. Ltd. IND INR 407 409 0,11 66 400 Sands China Ltd. HKG HKD 327 121 0,09 113 900 MK Restaurant Group PCL, Étrangères THA THB 202 650 0,05 3 394 Flight Centre Travel Group Ltd. AUS AUD 90 397 0,02 2 753 Merrill Lynch International & Co. CV (CRTP Al Tayyar Travel Group) SAU USD 87 305 0,02 4 365 Chuy s Holdings Inc. USA USD 85 860 0,02 5 143 728 1,33 Produits ménagers durables 87 620 The Berkeley Group Holdings PLC GBR GBP 3 387 018 0,88 82 610 TRI Pointe Homes Inc. USA USD 1 259 802 0,32 115 500 Techtronic Industries Co. Ltd. HKG HKD 372 391 0,10 5 019 211 1,30 Produits ménagers 25 888 Reckitt Benckiser Group PLC GBR GBP 2 102 320 0,54 Producteurs indépendants d énergie et d électricité renouvelable 479 160 Drax Group PLC GBR GBP 3 440 068 0,89 345 000 CGN Power Co. Ltd., Règlement S, H CHN HKD 150 388 0,04 24 800 AES Tiete SA BRA BRL 143 247 0,04 3 733 703 0,97 Conglomérats industriels 17 010 Roper Industries Inc. USA USD 2 659 513 0,69 4 900 Cheil Industries Inc., Règlement S KOR KRW 707 834 0,18 12 763 HSBC Bank PLC (CRTP National Industrialization Co.) SAU USD 91 153 0,02 3 458 500 0,89 Assurances 38 396 Euler Hermes Group FRA EUR 3 978 762 1,03 326 600 AIA Group Ltd. HKG HKD 1 811 180 0,47 78 000 Ping An Insurance (Group) Co. of China Ltd. CHN HKD 794 692 0,20 16 825 Power Corp. of Canada CAN CAD 460 161 0,12 307 150 Cathay Financial Holding Co. Ltd. TWN TWD 455 616 0,12 14 525 Power Financial Corp. CAN CAD 452 542 0,12 7 952 953 2,06 Inter et distribution par catalogue 3 250 The Priceline Group Inc. USA USD 3 705 682 0,96 175 474 Takkt AG DEU EUR 2 889 723 0,75 8 750 Amazon.com Inc. USA USD 2 715 563 0,70 6 684 Ctrip.com International Ltd., ADR CHN USD 304 122 0,08 9 615 090 2,49 Logiciels et services Inter 80 000 Facebook Inc., A USA USD 6 241 600 1,61 18 000 LinkedIn Corp., A USA USD 4 134 780 1,07 9 940 CoStar Group Inc. USA USD 1 825 282 0,47 11 809 Alibaba Group Holding Ltd., ADR CHN USD 1 227 427 0,32 5 283 Baidu Inc., ADR CHN USD 1 204 366 0,31 60 300 Tencent Holdings Ltd. CHN HKD 874 877 0,23 82 000 HC International Inc. CHN HKD 76 565 0,02 15 584 897 4,03 Services de technologies de l information 66 260 MasterCard Inc., A USA USD 5 708 962 1,48 20 000 Visa Inc., A USA USD 5 244 000 1,36 55 150 Cognizant Technology Solutions Corp., A USA USD 2 904 199 0,75 14 090 FleetCor Technologies Inc. USA USD 2 095 324 0,54 25 254 SCSK Corp. JPN JPY 638 595 0,16 53 196 Computershare Ltd. AUS AUD 512 527 0,13 1 533 Samsung SDS Co. Ltd. KOR KRW 411 366 0,11 17 514 973 4,53 Outils et services de sciences de la vie 22 000 Illumina Inc. USA USD 4 060 760 1,05 24 290 Quintiles Transnational Holdings Inc. USA USD 1 429 952 0,37 5 490 712 1,42 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 313

Franklin World Perspectives Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Machines 24 290 Pall Corp. USA USD 2 458 391 0,63 117 426 IMI PLC GBR GBP 2 311 693 0,60 2 843 SMC Corp. JPN JPY 758 529 0,20 93 771 Nachi-Fujikoshi Corp. JPN JPY 583 794 0,15 1 957 Eicher Motors Ltd. IND INR 468 022 0,12 24 192 Grindwell Norton Ltd. IND INR 236 566 0,06 80 359 Carborundum Universal Ltd. IND INR 228 004 0,06 7 044 999 1,82 Transport maritime 656 000 Evergreen Marine Corp. Ltd. TWN TWD 464 263 0,12 Médias 309 856 Mediaset Espana Comunicacion SA ESP EUR 3 916 100 1,01 148 205 Reed Elsevier NV GBR EUR 3 557 868 0,92 78 560 GFK AG DEU EUR 3 231 483 0,84 31 470 The Walt Disney Co. USA USD 2 964 159 0,77 79 850 Twenty-First Century Fox Inc., B USA USD 2 945 667 0,76 14 560 Charter Communications Inc., A USA USD 2 425 987 0,63 890 312 ITE Group PLC GBR GBP 2 220 367 0,57 20 875 Thomson Reuters Corp. CAN CAD 842 550 0,22 1 443 495 Surya Citra Media Tbk PT IDN IDR 407 932 0,11 187 916 Jagran Prakashan Ltd. IND INR 407 074 0,10 261 600 BEC World PCL, Étrangères THA THB 405 766 0,10 390 400 Major Cineplex Group PCL, Étrangères THA THB 329 489 0,09 23 654 442 6,12 Métaux et exploitations minières 15 152 Rio Tinto Ltd. GBR AUD 717 553 0,19 25 469 BHP Billiton Ltd. AUS AUD 610 762 0,16 1 579 POSCO KOR KRW 397 724 0,10 5 800 Franco-Nevada Corp. CAN CAD 285 742 0,07 105 898 Hindalco Industries Ltd. IND INR 264 682 0,07 20 675 Major Drilling Group International Inc. CAN CAD 101 662 0,03 2 378 125 0,62 Multiservices publics 4 650 ATCO Ltd., I CAN CAD 190 845 0,05 Distribution multigamme 9 159 Don Quijote Holdings Co. Ltd. JPN JPY 638 245 0,16 66 000 Poya Co. Ltd. TWN TWD 499 415 0,13 556 200 Mitra Adiperkasa Tbk PT IDN IDR 227 914 0,06 1 365 574 0,35 Pétrole, gaz et carburants consommables 318 500 China Shenhua Energy Co. Ltd., H CHN HKD 940 637 0,24 14 475 Enbridge Inc. CAN CAD 744 660 0,19 61 600 PTT PCL, Étrangères THA THB 607 007 0,16 546 000 PetroChina Co. Ltd., H CHN HKD 604 167 0,16 25 830 Rice Energy Inc. USA USD 541 655 0,14 8 400 TransCanada Corp. CAN CAD 413 038 0,11 13 325 Canadian Natural Resources Ltd. CAN CAD 412 171 0,11 50 225 Nuvista Energy Ltd. CAN CAD 320 488 0,08 30 391 Origin Energy Ltd. AUS AUD 289 582 0,07 13 925 Cenovus Energy Inc. CAN CAD 287 434 0,07 7 075 Tourmaline Oil Corp. CAN CAD 235 783 0,06 114 782 Gujarat Mineral Development Corp. Ltd. IND INR 235 263 0,06 32 175 Bonavista Energy Corp. CAN CAD 202 263 0,05 31 000 Crew Energy Inc. CAN CAD 158 037 0,04 5 375 Peyto Exploration & Development Corp. CAN CAD 154 920 0,04 2 025 Keyera Corp. CAN CAD 141 371 0,04 16 575 Kelt Exploration Ltd. CAN CAD 99 914 0,03 5 800 Baytex Energy Corp. CAN CAD 96 496 0,03 3 475 ARC Resources Ltd. CAN CAD 75 290 0,02 6 560 176 1,70 Produits papetiers et forestiers 67 400 Suzano Papel e Celulose SA, préférentiel, A BRA BRL 285 325 0,07 Produits pharmaceutiques 21 000 Actavis PLC USA USD 5 405 610 1,40 50 030 Sanofi FRA EUR 4 580 176 1,18 20 000 Perrigo Co. PLC USA USD 3 343 200 0,86 56 000 Bristol-Myers Squibb Co. USA USD 3 305 680 0,86 9 230 Jazz Pharmaceuticals PLC USA USD 1 511 228 0,39 3 171 Roche Holding AG CHE CHF 860 846 0,22 57 150 Astellas Pharma Inc. JPN JPY 804 369 0,21 314 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin World Perspectives Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Produits pharmaceutiques (suite) 2 578 000 Kalbe Farma Tbk PT IDN IDR 380 924 0,10 14 173 Sun Pharmaceutical Industries Ltd. IND INR 185 844 0,05 20 377 877 5,27 Services professionnels 25 370 IHS Inc., A USA USD 2 889 135 0,75 155 647 Experian PLC GBR GBP 2 639 564 0,68 5 528 699 1,43 Société de placement immobilier 31 700 American Tower Corp. USA USD 3 133 545 0,81 64 583 Emirates REIT CEIC Ltd. ARE USD 83 958 0,02 3 217 503 0,83 Gestion et promotion immobilières 342 000 China Overseas Land & Investment Ltd. CHN HKD 1 018 861 0,26 19 150 Brookfield Asset Management Inc., A CAN CAD 960 097 0,25 20 867 Mitsui Fudosan Co. Ltd. JPN JPY 566 844 0,15 173 000 Global Logistic Properties Ltd. SGP SGD 323 853 0,08 70 570 Emaar Properties PJSC ARE AED 139 486 0,04 50 000 China Resources Land Ltd. CHN HKD 131 868 0,04 715 330 AP Thailand PCL, Étrangères THA THB 129 447 0,03 26 691 Mabanee Co. SAKC KWD KWD 87 497 0,02 37 120 HSBC Bank PLC (CRTP Dar Al Arkan Real Estate Development Co.) SAU USD 80 621 0,02 3 438 574 0,89 Routes et chemins de fer 25 270 Union Pacific Corp. USA USD 3 010 415 0,78 9 720 Kansas City Southern USA USD 1 186 132 0,31 16 825 Canadian National Railway Co. CAN CAD 1 159 385 0,30 2 600 Canadian Pacific Railway Ltd. CAN CAD 500 969 0,13 5 856 901 1,52 Semi-conducteurs et équipements semi-conducteurs 42 600 Cavium Inc. USA USD 2 633 532 0,68 54 430 Microchip Technology Inc. USA USD 2 455 337 0,63 94 650 Applied Materials Inc. USA USD 2 358 678 0,61 347 795 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. TWN TWD 1 549 370 0,40 11 346 Rohm Co. Ltd. JPN JPY 696 904 0,18 32 232 Sanken Electric Co. Ltd. JPN JPY 260 923 0,07 112 000 Epistar Corp. TWN TWD 222 577 0,06 10 177 321 2,63 Logiciels 47 330 Salesforce.com Inc. USA USD 2 807 142 0,73 56 840 Electronic Arts Inc. USA USD 2 672 333 0,69 18 930 NetSuite Inc. USA USD 2 066 588 0,53 10 690 ANSYS Inc. USA USD 876 580 0,23 14 680 Mobileye NV USA USD 595 421 0,15 9 018 064 2,33 Distribution spécialisée 27 450 Tractor Supply Co. USA USD 2 163 609 0,56 12 310 Advance Auto Parts Inc. USA USD 1 960 737 0,51 122 750 L Occitane International SA LUX HKD 310 281 0,08 2 439 Shinsegae International Co. Ltd. KOR KRW 254 211 0,06 41 000 OSIM International Ltd. SGP SGD 61 277 0,02 4 750 115 1,23 Matériel informatique, stockage et périphériques 107 500 Apple Inc. USA USD 11 865 850 3,07 1 216 Samsung Electronics Co. Ltd. KOR KRW 1 475 307 0,38 21 107 Neopost SA FRA EUR 1 204 059 0,31 9 390 SanDisk Corp. USA USD 920 032 0,24 25 465 FUJIFILM Holdings Corp. JPN JPY 786 530 0,20 789 Samsung Electronics Co. Ltd., à dividende prioritaire KOR KRW 749 498 0,20 181 944 NEC Corp. JPN JPY 536 000 0,14 17 537 276 4,54 Textiles, confection et produits de luxe 28 180 NIKE Inc., B USA USD 2 709 507 0,70 24 290 Under Armour Inc., A USA USD 1 649 291 0,43 12 780 Michael Kors Holdings Ltd. USA USD 959 778 0,25 126 300 Samsonite International SA HKG HKD 374 635 0,10 95 000 Shenzhou International Group Holdings Ltd. CHN HKD 313 034 0,08 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 315

Franklin World Perspectives Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Textiles, confection et produits de luxe (suite) 40 875 Titan Co. Ltd. IND INR 247 481 0,06 2 600 Gildan Activewear Inc. CAN CAD 147 100 0,04 6 400 826 1,66 Établissements d épargne et financement immobilier 4 200 Home Capital Group Inc. CAN CAD 173 570 0,05 Tabac 65 030 Imperial Tobacco Group PLC GBR GBP 2 874 634 0,74 Sociétés de négoce et distributeurs 100 000 HD Supply Holdings Inc. USA USD 2 949 000 0,76 3 087 Samsung C&T Corp. KOR KRW 173 576 0,05 3 122 576 0,81 Infrastructures de transports 43 300 Arteris SA BRA BRL 202 039 0,05 318 900 Jasa Marga Persero Tbk PT IDN IDR 181 530 0,05 383 569 0,10 Services publics d eau 81 900 Cia de Saneamento do Parana, à dividende prioritaire BRA BRL 178 747 0,05 Services de télécommunications mobiles 131 722 Bharti Airtel Ltd. IND INR 737 024 0,19 6 896 SoftBank Corp. JPN JPY 414 940 0,11 5 525 Rogers Communications Inc., B CAN CAD 214 910 0,05 1 366 874 0,35 TOTAL ACTIONS 363 450 469 94,04 ORGANISMES DE PLACEMENT COLLECTIF Services financiers diversifiés 28 013 Source Markets PLC Financials S&P US Select Source ETF USA USD 3 796 602 0,98 12 284 Source Consumer Discretionary S&P U.S. Sector USA USD 2 778 764 0,72 379 088 db x-trackers MSCI Mexico TRN Index UCITS ETF dr MEX USD 2 042 810 0,53 81 482 db x-trackers MSCI Russia Capped Index ETF RUS USD 1 370 324 0,36 26 868 Lyxor ETF South Africa FTSE JSE Top 40 EUR ZAF GBP 1 060 380 0,27 25 467 ishares MSCI South Africa UCITS ETF ZAF USD 862 695 0,22 37 283 Lyxor UCITS ETF Eastern Europe (CECE NTR EUR) FC FRA EUR 802 550 0,21 2 656 Source Utilities S&P U.S. Sector UCITS ETF USA USD 695 181 0,18 190 947 db x-trackers MSCI Chile TRN Index UCITS ETF CHL USD 635 949 0,16 14 045 255 3,63 TOTAL ORGANISMES DE PLACEMENT COLLECTIF 14 045 255 3,63 OBLIGATIONS Hôtels, restaurants et loisirs 30 777 Indian Hotels Co. Ltd., convertible, coupon zéro, 01/03/16 IND INR 56 838 0,02 TOTAL OBLIGATIONS 56 838 0,02 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE 377 552 562 97,69 VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Boissons 60 104 Anheuser-Busch InBev NV, VVPR Strip ** BEL EUR 0 0,00 TOTAL ACTIONS 0 0,00 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 0 0,00 TOTAL PLACEMENTS 377 552 562 97,69 ** Ces titres sont soumis à une juste valorisation. 316 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin Mutual Beacon Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Aérospatiale et défense 126 315 Huntington Ingalls Industries Inc. USA USD 14 205 385 1,19 114 797 B/E Aerospace Inc. USA USD 6 660 522 0,56 57 399 KLX Inc. USA USD 2 367 688 0,20 23 233 595 1,95 Automobiles 503 720 General Motors Co. USA USD 17 584 865 1,48 31 240 Volkswagen AG, à dividende prioritaire DEU EUR 6 979 844 0,58 24 564 709 2,06 Banques 283 434 PNC Financial Services Group Inc. USA USD 25 857 684 2,17 290 380 JPMorgan Chase & Co. USA USD 18 171 980 1,53 275 804 Citigroup Inc. USA USD 14 923 754 1,25 241 675 SunTrust Banks Inc. USA USD 10 126 183 0,85 166 310 Wells Fargo & Co. USA USD 9 117 114 0,77 1 561 520 Barclays PLC GBR GBP 5 926 647 0,50 443 294 ING Groep NV, IDR NLD EUR 5 809 057 0,49 145 719 Citizens Financial Group Inc. USA USD 3 622 574 0,30 96 017 KB Financial Group Inc. KOR KRW 3 173 470 0,27 46 864 Société Générale SA FRA EUR 1 984 123 0,17 85 306 Guaranty Bancorp USA USD 1 231 819 0,10 27 545 Columbia Banking System Inc. USA USD 760 518 0,06 100 704 923 8,46 Boissons 142 522 PepsiCo Inc. USA USD 13 476 880 1,13 27 894 Coca-Cola Enterprises Inc. USA USD 1 233 473 0,11 14 710 353 1,24 Marchés de capitaux 198 156 Credit Suisse Group AG CHE CHF 4 998 745 0,42 Équipements de communications 667 607 Cisco Systems Inc. USA USD 18 569 489 1,56 Financement de la consommation 270 770 Ally Financial Inc. USA USD 6 395 587 0,54 Emballages et conditionnement 274 927 MeadWestvaco Corp. USA USD 12 204 010 1,03 Services financiers diversifiés 129 781 CIT Group Inc. USA USD 6 207 425 0,52 Services de télécommunications diversifiés 2 126 690 Koninklijke KPN NV NLD EUR 6 762 619 0,57 Équipements et services énergétiques 222 860 Baker Hughes Inc. USA USD 12 495 760 1,05 260 020 Transocean Ltd. USA USD 4 766 167 0,40 43 460 Ensco PLC, A USA USD 1 301 627 0,11 18 563 554 1,56 Distribution de produits d alimentation et de consommation courante 304 985 The Kroger Co. USA USD 19 583 087 1,65 187 463 Walgreens Boots Alliance Inc. USA USD 14 284 681 1,20 131 266 CVS Health Corp. USA USD 12 642 228 1,06 46 509 996 3,91 Équipements et fournitures de soins de santé 560 606 Medtronic Inc. USA USD 40 475 753 3,40 152 382 Stryker Corp. USA USD 14 374 194 1,21 54 849 947 4,61 Prestataires et services de soins de santé 145 853 Cigna Corp. USA USD 15 009 732 1,26 Produits ménagers 15 478 Energizer Holdings Inc. USA USD 1 989 852 0,17 Producteurs indépendants d énergie et d électricité renouvelable 369 232 NRG Energy Inc. USA USD 9 950 802 0,84 Assurances 39 689 White Mountains Insurance Group Ltd. USA USD 25 008 436 2,10 417 753 American International Group Inc. USA USD 23 398 346 1,97 159 658 ACE Ltd. USA USD 18 341 511 1,54 31 515 Alleghany Corp. USA USD 14 607 202 1,23 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 317

Franklin Mutual Beacon Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Assurances (suite) 188 252 The Allstate Corp. USA USD 13 224 703 1,11 241 500 MetLife Inc. USA USD 13 062 735 1,10 24 455 Zurich Insurance Group AG CHE CHF 7 667 093 0,64 115 310 026 9,69 Services de technologies de l information 1 295 241 Xerox Corp. USA USD 17 952 040 1,51 Machines 79 063 Caterpillar Inc. USA USD 7 236 636 0,61 685 511 CNH Industrial NV GBR EUR 5 557 438 0,46 12 794 074 1,07 Transport maritime 7 190 A.P. Moeller-Maersk AS, B DNK DKK 14 450 324 1,21 Médias 701 491 Twenty-First Century Fox Inc., B USA USD 25 878 003 2,18 148 362 Time Warner Cable Inc. USA USD 22 559 926 1,90 930 840 Reed Elsevier PLC GBR GBP 15 959 903 1,34 276 167 CBS Corp., B USA USD 15 283 082 1,28 116 870 Time Warner Inc. USA USD 9 983 035 0,84 73 142 Comcast Corp., Special A USA USD 4 210 419 0,35 93 874 368 7,89 Métaux et exploitations minières 482 033 Freeport-McMoRan Inc., B USA USD 11 260 291 0,95 316 994 ThyssenKrupp AG DEU EUR 8 154 544 0,69 148 650 Anglo American PLC GBR GBP 2 781 567 0,23 22 196 402 1,87 Distribution multigamme 99 600 Kohl s Corp. USA USD 6 079 584 0,51 Pétrole, gaz et carburants consommables 541 243 Royal Dutch Shell PLC, A GBR EUR 18 114 645 1,52 233 180 Apache Corp. USA USD 14 613 391 1,23 498 278 Marathon Oil Corp. USA USD 14 096 285 1,18 1 094 793 BP PLC GBR GBP 7 013 525 0,59 198 772 CONSOL Energy Inc. USA USD 6 720 481 0,57 129 350 Murphy Oil Corp. USA USD 6 534 762 0,55 434 172 BG Group PLC GBR GBP 5 853 835 0,49 67 540 Anadarko Petroleum Corp. USA USD 5 572 050 0,47 603 352 Talisman Energy Inc. CAN USD 4 724 246 0,40 29 604 Talisman Energy Inc. CAN CAD 231 988 0,02 83 475 208 7,02 Produits papetiers et forestiers 317 603 International Paper Co. USA USD 17 017 169 1,43 Produits personnels 621 174 Avon Products Inc. USA USD 5 832 824 0,49 Produits pharmaceutiques 610 910 Merck & Co. Inc. USA USD 34 693 579 2,92 456 047 Teva Pharmaceutical Industries Ltd., ADR ISR USD 26 227 263 2,20 200 630 Eli Lilly & Co. USA USD 13 841 463 1,16 215 015 Hospira Inc. USA USD 13 169 669 1,11 87 931 974 7,39 Gestion et promotion immobilières 50 518 Forestar Group Inc. USA USD 777 977 0,06 Logiciels 809 033 Microsoft Corp. USA USD 37 579 583 3,16 835 435 Symantec Corp. USA USD 21 433 085 1,80 243 601 CA Inc. USA USD 7 417 650 0,62 66 430 318 5,58 Matériel informatique, stockage et périphériques 256 760 Apple Inc. USA USD 28 341 169 2,38 298 672 Hewlett-Packard Co. USA USD 11 985 707 1,01 6 559 Samsung Electronics Co. Ltd. KOR KRW 7 957 681 0,67 48 284 557 4,06 Tabac 362 145 British American Tobacco PLC GBR GBP 19 756 639 1,66 309 281 Lorillard Inc. USA USD 19 466 146 1,64 311 614 Altria Group Inc. USA USD 15 353 222 1,29 318 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin Mutual Beacon Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Tabac (suite) 278 827 Imperial Tobacco Group PLC GBR GBP 12 325 472 1,04 77 910 Philip Morris International Inc. USA USD 6 345 769 0,53 73 247 248 6,16 Services de télécommunications mobiles 4 174 777 Vodafone Group PLC GBR GBP 14 488 336 1,22 TOTAL ACTIONS 1 045 367 767 87,86 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE 1 045 367 767 87,86 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Obligations de sociétés 10 382 000 iheartcommunications Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 9,00 %, 15/12/19 USA USD 10 265 202 0,86 5 225 000 Avaya Inc., bon senior garanti, 144A, 7,00 %, 01/04/19 USA USD 5 120 500 0,43 3 820 000 NGPL PipeCo LLC, bon senior garanti, 144A, 9,625 %, 01/06/19 USA USD 3 848 650 0,33 4 326 000 Avaya Inc., bon senior, 144A, 10,50 %, 01/03/21 USA USD 3 720 360 0,31 4 551 000 Walter Energy Inc., privilège de premier rang, 144A, 9,50 %, 15/10/19 USA USD 3 481 515 0,29 1 658 000 First Data Corp., bon senior, 11,75 %, 15/08/21 USA USD 1 910 845 0,16 1 037 000 NGPL PipeCo LLC, bon garanti, 144A, 7,119 %, 15/12/17 USA USD 1 024 037 0,09 1 227 000 Walter Energy Inc., privilège de second rang, 144A, PIK, 11,50 %, 01/04/20 USA USD 411 045 0,04 13 876 106 Adelphia Recovery Trust, Compte séquestre, ACC-1 USA USD 33 303 0,00 1 106 158 Adelphia Recovery Trust, Compte séquestre, Arahova USA USD 11 062 0,00 29 826 519 2,51 Obligations d État et obligations de collectivités locales 2 921 000 Puerto Rico Commonwealth GO, Remboursement, Série A, 8,00 %, 01/07/35 USA USD 2 552 224 0,21 Titres venant à échéance à moins d un an 15 400 000 Bon du Trésor américain à court terme, 0,00 %, 02/01/15 USA USD 15 400 000 1,30 10 000 000 Bon du Trésor américain à court terme, 0,00 %, 05/03/15 USA USD 9 999 870 0,84 8 798 000 Bon du Trésor américain à court terme, 0,00 %, 22/01/15 USA USD 8 797 894 0,74 5 000 000 Bon du Trésor américain à court terme, 0,00 %, 16/04/15 USA USD 4 999 710 0,42 5 000 000 Bon du Trésor américain à court terme, 0,00 %, 30/04/15 USA USD 4 999 425 0,42 5 000 000 Bon du Trésor américain à court terme, 0,00 %, 21/05/15 USA USD 4 999 130 0,42 5 000 000 Bon du Trésor américain à court terme, 0,00 %, 11/06/15 USA USD 4 998 555 0,42 4 000 000 Bon du Trésor américain à court terme, 0,00 %, 26/02/15 USA USD 3 999 924 0,34 3 000 000 Bon du Trésor américain à court terme, 0,00 %, 12/03/15 USA USD 2 999 928 0,25 3 000 000 Bon du Trésor américain à court terme, 0,00 %, 09/04/15 USA USD 2 999 799 0,25 3 000 000 Bon du Trésor américain à court terme, 0,00 %, 14/05/15 USA USD 2 999 532 0,25 2 500 000 Bon du Trésor américain à court terme, 0,00 %, 23/04/15 USA USD 2 499 750 0,21 69 693 517 5,86 TOTAL OBLIGATIONS 102 072 260 8,58 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 102 072 260 8,58 VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Pièces automobiles 9 944 392 International Automotive Components Group North America LLC ** USA USD 7 529 694 0,63 912 806 International Automotive Components Group Brazil LLC ** BRA USD 86 333 0,01 7 616 027 0,64 Financement de la consommation 5 757 459 CB FIM Coinvestors LLC ** USA USD 0 0,00 7 202 506 FIM Coinvestor Holdings I LLC ** USA USD 0 0,00 0 0,00 Assurances 2 600 Olympus Re Holdings Ltd. ** USA USD 0 0,00 Gestion et promotion immobilières 1 181 766 Canary Wharf Group PLC ** GBR GBP 9 963 571 0,83 TOTAL ACTIONS 17 579 598 1,47 OBLIGATIONS Obligations de sociétés 60 000 Century Communications Corp., Compte séquestre, 8,375 %, 15/12/07 ** USA USD 0 0,00 584 000 Century Communications Corp., Compte séquestre, 8,75 %, 01/10/07 ** USA USD 0 0,00 72 000 Century Communications Corp., Compte séquestre, 8,875 %, 20/02/49 ** USA USD 0 0,00 142 000 Century Communications Corp., Compte séquestre, 9,50 %, 01/03/05 ** USA USD 0 0,00 929 000 Century Communications Corp., Compte séquestre, coupon zéro, 15/01/08 ** USA USD 0 0,00 1 302 000 Century Communications Corp., Compte séquestre, coupon zéro, 20/02/49 ** USA USD 0 0,00 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 319

Franklin Mutual Beacon Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Obligations de sociétés (suite) 90 000 Global Crossing Holdings Ltd., Compte séquestre, 6,00 %, 20/02/49 ** USA USD 0 0,00 80 000 Global Crossing Holdings Ltd., Compte séquestre, 7,25 %, 20/02/49 ** USA USD 0 0,00 555 000 Global Crossing Holdings Ltd., Compte séquestre, 9,125 %, 16/11/06 ** USA USD 0 0,00 470 000 Global Crossing Holdings Ltd., Compte séquestre, 9,50 %, 15/11/09 ** USA USD 0 0,00 285 000 Global Crossing Holdings Ltd., Compte séquestre, 9,625 %, 15/05/08 ** USA USD 0 0,00 2 365 399 Global Crossing Holdings Ltd., Compte séquestre, coupon zéro, 20/02/49 ** USA USD 0 0,00 7 988 000 Tropicana Entertainment LLC/Tropicana Finance Corp., bon senior sub., 9,625 %, 15/12/14 **,* USA USD 0 0,00 0 0,00 TOTAL OBLIGATIONS 0 0,00 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 17 579 598 1,47 TOTAL PLACEMENTS 1 165 019 625 97,91 * Ces obligations de sociétés sont actuellement en défaut. ** Ces titres sont soumis à une juste valorisation. Les revenus peuvent être reçus sous forme de titres supplémentaires et/ou en numéraire 320 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin Mutual Euroland Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (Devise EUR) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Compagnies aériennes 45 227 International Consolidated Airlines Group SA GBR EUR 279 955 2,14 Pièces automobiles 4 780 Cie Générale des Établissements Michelin, B FRA EUR 359 791 2,76 28 897 Pirelli & C. SpA ITA EUR 323 935 2,48 683 726 5,24 Automobiles 2 411 Volkswagen AG, à dividende prioritaire DEU EUR 445 191 3,41 42 844 Peugeot SA FRA EUR 437 866 3,35 883 057 6,76 Banques 8 696 BNP Paribas SA FRA EUR 428 365 3,28 176 309 Intesa Sanpaolo SpA ITA EUR 427 020 3,27 66 299 UniCredit SpA ITA EUR 353 705 2,71 9 467 Société Générale SA FRA EUR 331 250 2,54 160 518 National Bank of Greece SA GRC EUR 235 962 1,81 20 942 ING Groep NV, IDR NLD EUR 226 802 1,74 8 244 Commerzbank AG DEU EUR 90 519 0,69 2 093 623 16,04 Marchés de capitaux 36 302 Anima Holding SpA, Règlement S ITA EUR 151 161 1,16 Produits chimiques 4 294 Arkema FRA EUR 236 471 1,81 Matériaux de construction 4 133 SA des Ciments Vicat FRA EUR 246 327 1,89 Services de télécommunications diversifiés 188 220 Koninklijke KPN NV NLD EUR 494 642 3,79 42 420 Hellenic Telecommunications Organization SA GRC EUR 386 022 2,96 311 522 Telecom Italia SpA ITA EUR 274 763 2,10 1 155 427 8,85 Services publics d électricité 113 523 Enel SpA ITA EUR 419 581 3,21 Distribution de produits d alimentation et de consommation courante 14 345 Metro AG DEU EUR 363 072 2,78 Hôtels, restaurants et loisirs 14 113 Accor SA FRA EUR 526 979 4,04 Conglomérats industriels 3 751 Siemens AG DEU EUR 351 656 2,69 5 289 Koninklijke Philips NV NLD EUR 127 730 0,98 479 386 3,67 Assurances 14 449 Ageas BEL EUR 426 318 3,27 15 066 NN Group NV NLD EUR 374 315 2,87 48 096 UNIQA Insurance Group AG AUT EUR 374 042 2,86 8 562 Assicurazioni Generali SpA ITA EUR 145 554 1,11 1 320 229 10,11 Machines 43 550 CNH Industrial NV GBR EUR 291 785 2,24 4 964 Vossloh AG DEU EUR 265 574 2,03 557 359 4,27 Transport maritime 240 A.P. Moeller-Maersk AS, B DNK DKK 398 634 3,05 Médias 4 055 RTL Group SA DEU EUR 320 831 2,46 10 989 Reed Elsevier NV GBR EUR 218 022 1,67 3 873 Liberty Global PLC, C GBR USD 154 632 1,18 693 485 5,31 Métaux et exploitations minières 21 780 ThyssenKrupp AG DEU EUR 463 043 3,55 4 682 Voestalpine AG AUT EUR 153 546 1,17 5 374 Anglo American PLC GBR GBP 83 107 0,64 699 696 5,36 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 321

Franklin Mutual Euroland Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) (Devise EUR) Pétrole, gaz et carburants consommables 12 694 Royal Dutch Shell PLC, A GBR EUR 351 116 2,69 20 419 BP PLC GBR GBP 108 107 0,83 1 404 Repsol SA ESP EUR 21 825 0,17 481 048 3,69 Routes et chemins de fer 359 FirstGroup PLC GBR GBP 493 0,00 Distribution spécialisée 71 966 Kingfisher PLC GBR GBP 315 662 2,42 1 991 Dufry AG CHE CHF 246 603 1,89 562 265 4,31 Matériel informatique, stockage et périphériques 1 493 Wincor Nixdorf AG DEU EUR 60 034 0,46 Sociétés de négoce et distributeurs 40 180 Kloeckner & Co. SE DEU EUR 360 133 2,76 TOTAL ACTIONS 12 652 141 96,91 DROITS Pétrole, gaz et carburants consommables 1 404 Repsol SA, droits, 08/01/15 ESP EUR 642 0,01 TOTAL DROITS 642 0,01 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE 12 652 783 96,92 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Obligations de sociétés 100 000 Baggot Securities Ltd., obligation garantie, Règlement S, 10,24 %, Perpétuel IRL EUR 104 757 0,80 TOTAL OBLIGATIONS 104 757 0,80 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 104 757 0,80 TOTAL PLACEMENTS 12 757 540 97,72 322 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin Mutual European Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (Devise EUR) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Compagnies aériennes 10 856 575 International Consolidated Airlines Group SA GBR GBP 67 982 263 2,18 Pièces automobiles 3 445 426 Pirelli & C. SpA ITA EUR 38 623 225 1,24 338 548 Cie Générale des Établissements Michelin, B FRA EUR 25 482 508 0,82 64 105 733 2,06 Automobiles 379 346 Volkswagen AG, à dividende prioritaire DEU EUR 70 046 239 2,25 39 591 Audi AG DEU EUR 25 732 170 0,82 95 778 409 3,07 Banques 25 791 025 Barclays PLC GBR GBP 80 899 293 2,60 1 465 300 BNP Paribas SA FRA EUR 72 180 678 2,32 4 809 814 ING Groep NV, IDR NLD EUR 52 090 286 1,67 9 691 304 UniCredit SpA ITA EUR 51 703 107 1,66 1 366 772 Société Générale SA FRA EUR 47 823 352 1,53 3 426 475 Commerzbank AG DEU EUR 37 622 695 1,21 13 676 830 Intesa Sanpaolo SpA ITA EUR 33 125 282 1,06 18 749 459 National Bank of Greece SA GRC EUR 27 561 705 0,88 403 006 398 12,93 Marchés de capitaux 1 668 217 Credit Suisse Group AG CHE CHF 34 779 310 1,12 1 954 430 UBS Group AG CHE CHF 27 765 344 0,89 62 544 654 2,01 Produits chimiques 735 788 Arkema FRA EUR 40 519 845 1,30 Services et fournitures commerciaux 8 313 352 G4S PLC GBR GBP 29 760 613 0,95 Construction et ingénierie 1 212 845 FLSmidth & Co. AS DNK DKK 44 345 196 1,42 3 778 460 Balfour Beatty PLC GBR GBP 10 318 768 0,33 54 663 964 1,75 Matériaux de construction 473 977 SA des Ciments Vicat FRA EUR 28 249 029 0,91 Emballages et conditionnement 6 223 366 Rexam PLC GBR GBP 36 380 360 1,17 Services financiers diversifiés 622 000 Oslo Bors VPS Holding ASA NOR NOK 5 229 256 0,17 Services de télécommunications diversifiés 31 946 480 Koninklijke KPN NV NLD EUR 83 955 349 2,69 7 017 553 TDC AS DNK DKK 44 503 820 1,43 4 386 582 Hellenic Telecommunications Organization SA GRC EUR 39 917 896 1,28 37 015 289 Telecom Italia SpA ITA EUR 32 647 485 1,05 1 913 441 Telenor ASA NOR NOK 32 067 390 1,03 233 091 940 7,48 Services publics d électricité 16 153 475 Enel SpA ITA EUR 59 703 244 1,91 Distribution de produits d alimentation et de consommation courante 2 820 389 Metro AG DEU EUR 71 384 045 2,29 Hôtels, restaurants et loisirs 2 486 856 Accor SA FRA EUR 92 859 203 2,98 Conglomérats industriels 308 746 Siemens AG DEU EUR 28 944 938 0,93 1 174 481 Koninklijke Philips NV NLD EUR 28 363 716 0,91 57 308 654 1,84 Assurances 25 847 625 Direct Line Insurance Group PLC GBR GBP 96 992 530 3,11 2 987 561 Ageas BEL EUR 88 147 987 2,83 13 631 127 RSA Insurance Group PLC GBR GBP 76 383 258 2,45 2 417 734 NN Group NV NLD EUR 60 068 601 1,93 16 389 649 Storebrand ASA NOR NOK 52 940 545 1,70 3 014 895 Assicurazioni Generali SpA ITA EUR 51 253 215 1,64 6 987 274 Lancashire Holdings Ltd. GBR GBP 50 404 924 1,62 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 323

Franklin Mutual European Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) (Devise EUR) Assurances (suite) 5 360 429 UNIQA Insurance Group AG AUT EUR 41 688 056 1,34 6 909 246 Friends Life Group Ltd. GBR GBP 32 593 136 1,04 245 020 ACE Ltd. USA USD 23 262 726 0,74 573 734 978 18,40 Machines 3 814 405 IMI PLC GBR GBP 62 059 363 1,99 501 910 Vossloh AG DEU EUR 26 852 185 0,86 2 244 291 CNH Industrial NV GBR EUR 15 036 749 0,48 103 948 297 3,33 Transport maritime 58 830 A.P. Moeller-Maersk AS, B DNK DKK 97 715 214 3,13 Médias 3 714 634 Reed Elsevier PLC GBR GBP 52 636 363 1,69 938 649 Liberty Global PLC, C GBR USD 37 476 144 1,20 327 646 RTL Group SA DEU EUR 25 923 351 0,83 116 035 858 3,72 Métaux et exploitations minières 3 429 148 ThyssenKrupp AG DEU EUR 72 903 687 2,34 1 069 210 Voestalpine AG AUT EUR 35 064 742 1,12 1 032 471 Anglo American PLC GBR GBP 15 966 774 0,51 123 935 203 3,97 Distribution multigamme 6 426 395 Marks & Spencer Group PLC GBR GBP 39 636 812 1,27 Pétrole, gaz et carburants consommables 2 290 986 Royal Dutch Shell PLC, A GBR EUR 63 368 673 2,03 3 233 391 BG Group PLC GBR GBP 36 028 940 1,16 14 377 531 Cairn Energy PLC GBR GBP 33 059 760 1,06 5 419 713 BP PLC GBR GBP 28 694 276 0,92 336 514 Repsol SA ESP EUR 5 231 110 0,17 166 382 759 5,34 Produits pharmaceutiques 695 701 Novartis AG CHE CHF 53 407 274 1,71 Routes et chemins de fer 5 106 702 FirstGroup PLC GBR GBP 7 019 111 0,22 Distribution spécialisée 16 120 366 Kingfisher PLC GBR GBP 70 708 101 2,27 544 961 Dufry AG CHE CHF 67 498 259 2,16 138 206 360 4,43 Matériel informatique, stockage et périphériques 484 934 Wincor Nixdorf AG DEU EUR 19 499 196 0,63 Sociétés de négoce et distributeurs 3 414 370 Kloeckner & Co. SE DEU EUR 30 602 998 0,98 Services de télécommunications mobiles 30 870 442 Vodafone Group PLC GBR GBP 88 540 650 2,84 TOTAL ACTIONS 2 961 232 320 94,97 DROITS Pétrole, gaz et carburants consommables 336 514 Repsol SA, droits, 08/01/15 ESP EUR 153 787 0,01 TOTAL DROITS 153 787 0,01 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE 2 961 386 107 94,98 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Équipements et services énergétiques 1 439 424 DeepOcean Group Holding BV NLD USD 29 740 166 0,96 TOTAL ACTIONS 29 740 166 0,96 OBLIGATIONS Obligations de sociétés 6 933 000 Baggot Securities Ltd., obligation garantie, Règlement S, 10,24 %, Perpétuel IRL EUR 7 262 803 0,23 TOTAL OBLIGATIONS 7 262 803 0,23 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 37 002 969 1,19 324 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin Mutual European Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) (Devise EUR) VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Gestion et promotion immobilières 2 100 Canary Wharf Group PLC ** GBR GBP 14 633 0,00 Routes et chemins de fer 18 431 027 Euro Wagon LP ** JER EUR 17 500 813 0,56 TOTAL ACTIONS 17 515 446 0,56 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 17 515 446 0,56 TOTAL PLACEMENTS 3 015 904 522 96,73 ** Ces titres sont soumis à une juste valorisation. www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 325

Franklin Mutual Global Discovery Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Aérospatiale et défense 168 500 B/E Aerospace Inc. USA USD 9 776 370 0,63 84 250 KLX Inc. USA USD 3 475 312 0,22 13 251 682 0,85 Compagnies aériennes 1 091 963 International Consolidated Airlines Group SA GBR GBP 8 273 629 0,53 Pièces automobiles 114 380 Cie Générale des Établissements Michelin, B FRA EUR 10 417 353 0,67 Automobiles 104 633 Volkswagen AG, à dividende prioritaire DEU EUR 23 377 784 1,50 535 460 General Motors Co. USA USD 18 692 909 1,20 47 944 Hyundai Motor Co. KOR KRW 7 407 965 0,47 49 478 658 3,17 Banques 5 322 822 Barclays PLC GBR GBP 20 202 421 1,29 305 970 JPMorgan Chase & Co. USA USD 19 147 603 1,23 345 960 Wells Fargo & Co. USA USD 18 965 527 1,21 1 329 242 Commerzbank AG DEU EUR 17 660 043 1,13 296 000 BNP Paribas SA FRA EUR 17 642 961 1,13 320 650 Citigroup Inc. USA USD 17 350 371 1,11 186 080 PNC Financial Services Group Inc. USA USD 16 976 078 1,09 1 272 800 ING Groep NV, IDR NLD EUR 16 679 153 1,07 21 008 782 Industrial and Commercial Bank of China Ltd., H CHN HKD 15 335 372 0,98 1 175 620 HSBC Holdings PLC GBR GBP 11 152 223 0,71 263 060 Société Générale SA FRA EUR 11 137 408 0,71 260 480 SunTrust Banks Inc. USA USD 10 914 112 0,70 293 430 Hana Financial Group Inc. KOR KRW 8 584 845 0,55 201 606 Citizens Financial Group Inc. USA USD 5 011 925 0,32 49 750 Seacoast Banking Corp. of Florida USA USD 684 063 0,04 207 444 105 13,27 Boissons 205 764 PepsiCo Inc. USA USD 19 457 044 1,24 Marchés de capitaux 315 303 Credit Suisse Group AG CHE CHF 7 953 932 0,51 Équipements de communications 568 210 Cisco Systems Inc. USA USD 15 804 761 1,01 Construction et ingénierie 24 871 500 Sinopec Engineering Group Co. Ltd. CHN HKD 16 839 852 1,08 272 040 FLSmidth & Co. AS DNK DKK 12 035 369 0,77 28 875 221 1,85 Matériaux de construction 29 216 000 Xinyi Glass Holdings Ltd. CHN HKD 14 732 434 0,94 Financement de la consommation 432 300 Ally Financial Inc. USA USD 10 210 926 0,65 Services financiers diversifiés 147 199 CIT Group Inc. USA USD 7 040 528 0,45 Services de télécommunications diversifiés 7 561 950 Koninklijke KPN NV NLD EUR 24 046 093 1,54 1 467 529 TDC AS DNK DKK 11 261 173 0,72 35 307 266 2,26 Services publics d électricité 3 467 891 Enel SpA ITA EUR 15 508 963 0,99 Équipements et services énergétiques 256 290 Baker Hughes Inc. USA USD 14 370 180 0,92 222 144 Transocean Ltd. USA USD 4 071 900 0,26 67 333 Ensco PLC, A USA USD 2 016 623 0,13 20 458 703 1,31 Distribution de produits d alimentation et de consommation courante 606 064 Metro AG DEU EUR 18 560 770 1,19 170 206 Walgreens Boots Alliance Inc. USA USD 12 969 697 0,83 31 530 467 2,02 326 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin Mutual Global Discovery Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Équipements et fournitures de soins de santé 447 987 Medtronic Inc. USA USD 32 344 662 2,07 196 355 Stryker Corp. USA USD 18 522 167 1,18 50 866 829 3,25 Prestataires et services de soins de santé 111 616 Cigna Corp. USA USD 11 486 403 0,73 Hôtels, restaurants et loisirs 534 140 Accor SA FRA EUR 24 133 192 1,54 Producteurs indépendants d énergie et d électricité renouvelable 348 937 NRG Energy Inc. USA USD 9 403 852 0,60 Conglomérats industriels 301 740 Jardine Strategic Holdings Ltd. HKG USD 10 319 508 0,66 117 458 Koninklijke Philips NV NLD EUR 3 432 299 0,22 13 751 807 0,88 Assurances 5 102 574 RSA Insurance Group PLC GBR GBP 34 597 211 2,21 6 635 668 Direct Line Insurance Group PLC GBR GBP 30 129 203 1,93 4 608 912 China Pacific Insurance (Group) Co. Ltd., H CHN HKD 23 270 579 1,49 298 616 The Allstate Corp. USA USD 20 977 774 1,34 9 608 213 PICC Property and Casualty Co. Ltd., H CHN HKD 18 686 199 1,20 320 837 American International Group Inc. USA USD 17 970 080 1,15 3 074 045 Friends Life Group Ltd. GBR GBP 17 546 523 1,12 124 490 PartnerRe Ltd. USA USD 14 208 044 0,91 233 420 MetLife Inc. USA USD 12 625 688 0,81 107 560 ACE Ltd. USA USD 12 356 493 0,79 3 013 580 Storebrand ASA NOR NOK 11 778 415 0,75 1 251 030 Lancashire Holdings Ltd. GBR GBP 10 919 890 0,70 225 066 099 14,40 Services de technologies de l information 877 274 Xerox Corp. USA USD 12 159 018 0,78 Machines 816 920 CNH Industrial NV GBR EUR 6 622 771 0,43 68 593 Caterpillar Inc. USA USD 6 278 317 0,40 12 901 088 0,83 Transport maritime 10 270 A.P. Moeller-Maersk AS, B DNK DKK 20 640 449 1,32 Médias 351 478 CBS Corp., B USA USD 19 450 793 1,24 93 999 Time Warner Cable Inc. USA USD 14 293 488 0,91 158 570 Time Warner Inc. USA USD 13 545 049 0,87 308 560 Twenty-First Century Fox Inc., B USA USD 11 382 778 0,73 58 672 108 3,75 Métaux et exploitations minières 597 973 ThyssenKrupp AG DEU EUR 15 382 616 0,98 488 466 Anglo American PLC GBR GBP 9 140 270 0,59 171 868 Freeport-McMoRan Inc., B USA USD 4 014 836 0,26 28 537 722 1,83 Distribution multigamme 1 752 967 Marks & Spencer Group PLC GBR GBP 13 082 490 0,83 86 306 Kohl s Corp. USA USD 5 268 118 0,34 18 350 608 1,17 Pétrole, gaz et carburants consommables 894 910 Royal Dutch Shell PLC, A GBR EUR 29 951 384 1,92 2 746 160 BP PLC GBR GBP 17 592 606 1,12 262 276 Apache Corp. USA USD 16 436 837 1,05 4 501 263 China Shenhua Energy Co. Ltd., H CHN HKD 13 293 730 0,85 339 820 Marathon Oil Corp. USA USD 9 613 508 0,61 1 074 230 Talisman Energy Inc. CAN USD 8 411 221 0,54 94 150 Anadarko Petroleum Corp. USA USD 7 767 375 0,50 529 660 BG Group PLC GBR GBP 7 141 276 0,46 120 940 Murphy Oil Corp. USA USD 6 109 889 0,39 138 943 Repsol SA ESP EUR 2 613 441 0,17 58 509 Talisman Energy Inc. CAN CAD 458 499 0,03 119 389 766 7,64 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 327

Franklin Mutual Global Discovery Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Produits papetiers et forestiers 153 160 International Paper Co. USA USD 8 206 313 0,53 Produits personnels 759 121 Avon Products Inc. USA USD 7 128 146 0,46 Produits pharmaceutiques 613 380 Merck & Co. Inc. USA USD 34 833 850 2,23 569 927 Teva Pharmaceutical Industries Ltd., ADR ISR USD 32 776 502 2,10 277 751 Eli Lilly & Co. USA USD 19 162 042 1,22 254 641 Hospira Inc. USA USD 15 596 761 1,00 102 369 155 6,55 Gestion et promotion immobilières 1 028 700 Dalian Wanda Commercial Properties Co. Ltd., H CHN HKD 6 547 159 0,42 1 208 696 Dolphin Capital Investors Ltd. GRC GBP 522 809 0,03 7 069 968 0,45 Logiciels 592 236 Microsoft Corp. USA USD 27 509 362 1,76 751 022 Symantec Corp. USA USD 19 267 470 1,23 46 776 832 2,99 Distribution spécialisée 3 937 374 Kingfisher PLC GBR GBP 20 897 114 1,34 129 224 Dufry AG CHE CHF 19 366 703 1,24 24 627 191 China ZhengTong Auto Services Holdings Ltd. CHN HKD 10 830 444 0,69 17 832 500 Baoxin Auto Group Ltd. CHN HKD 10 326 082 0,66 61 420 343 3,93 Matériel informatique, stockage et périphériques 261 050 Apple Inc. USA USD 28 814 699 1,84 12 638 Samsung Electronics Co. Ltd. KOR KRW 15 333 004 0,98 315 894 Hewlett-Packard Co. USA USD 12 676 826 0,81 56 824 529 3,63 Tabac 376 150 British American Tobacco PLC GBR GBP 20 520 675 1,31 240 932 Lorillard Inc. USA USD 15 164 260 0,97 129 571 Altria Group Inc. USA USD 6 383 963 0,41 74 960 Philip Morris International Inc. USA USD 6 105 492 0,39 48 174 390 3,08 Services de télécommunications mobiles 8 940 854 Vodafone Group PLC GBR GBP 31 028 746 1,98 TOTAL ACTIONS 1 470 103 035 94,04 DROITS Pétrole, gaz et carburants consommables 138 943 Repsol SA, droits, 08/01/15 ESP EUR 76 831 0,00 TOTAL RIGHTS 76 831 0,00 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE 1 470 179 866 94,04 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Produits papetiers et forestiers 41 680 NewPage Holdings Inc. USA USD 3 782 460 0,24 TOTAL ACTIONS 3 782 460 0,24 OBLIGATIONS Obligations de sociétés 11 450 000 iheartcommunications Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 9,00 %, 15/12/19 USA USD 11 321 188 0,72 5 418 000 Avaya Inc., bon senior garanti, 144A, 7,00 %, 01/04/19 USA USD 5 309 640 0,34 6 560 000 Walter Energy Inc., privilège de premier rang, 144A, 9,50 %, 15/10/19 USA USD 5 018 400 0,32 4 735 000 Avaya Inc., bon senior, 144A, 10,50 %, 01/03/21 USA USD 4 072 100 0,26 2 284 000 Baggot Securities Ltd., obligation garantie, Règlement S, 10,24 %, Perpétuel IRL EUR 2 895 106 0,18 1 678 000 NGPL PipeCo LLC, bon garanti, 144A, 7,119 %, 15/12/17 USA USD 1 657 025 0,11 1 739 000 Walter Energy Inc., privilège de second rang, 144A, PIK, 11,50 %, 01/04/20 USA USD 582 565 0,04 30 856 024 1,97 Obligations d État et obligations de collectivités locales 6 378 000 Puerto Rico Commonwealth GO, Remboursement, Série A, 8,00 %, 01/07/35 USA USD 5 572 777 0,36 328 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Franklin Mutual Global Discovery Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Titres venant à échéance à moins d un an 5 000 000 Bon du Trésor américain à court terme, 0,00 %, 16/04/15 USA USD 4 999 710 0,32 5 000 000 Bon du Trésor américain à court terme, 0,00 %, 30/04/15 USA USD 4 999 425 0,32 4 000 000 Bon du Trésor américain à court terme, 0,00 %, 14/05/15 USA USD 3 999 376 0,26 2 500 000 Bon du Trésor américain à court terme, 0,00 %, 23/04/15 USA USD 2 499 750 0,16 1 000 000 Bon du Trésor américain à court terme, 0,00 %, 02/04/15 USA USD 999 912 0,06 100 000 Bon du Trésor américain à court terme, 0,00 %, 02/01/15 USA USD 100 000 0,01 17 598 173 1,13 TOTAL OBLIGATIONS 54 026 974 3,46 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 57 809 434 3,70 VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Pièces automobiles 207 777 International Automotive Components Group North America LLC ** USA USD 157 325 0,01 Financement de la consommation 172 544 FIM Coinvestor Holdings I LLC ** USA USD 0 0,00 Services financiers diversifiés 7 190 000 Hightower Holding LLC, préférentiel, A ** USA USD 7 775 985 0,50 1 552 000 Hightower Holding LLC, préférentiel, A, 2 ** USA USD 3 610 573 0,23 11 386 558 0,73 TOTAL ACTIONS 11 543 883 0,74 OBLIGATIONS Obligations de sociétés 10 420 000 NewPage Corp., Compte séquestre ** USA USD 0 0,00 TOTAL OBLIGATIONS 0 0,00 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 11 543 883 0,74 TOTAL PLACEMENTS 1 539 533 183 98,48 ** Ces titres sont soumis à une juste valorisation. Les revenus peuvent être reçus sous forme de titres supplémentaires et/ou en numéraire www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 329

Templeton Africa Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Banques 48 452 690 Guaranty Trust Bank PLC NGA NGN 6 666 878 5,09 56 370 491 Zenith Bank PLC NGA NGN 5 670 933 4,33 753 938 Commercial International Bank Egypt SAE EGY EGP 5 177 356 3,95 70 100 024 FBN Holdings PLC NGA NGN 3 370 930 2,57 4 906 268 Kenya Commercial Bank Ltd. KEN KES 3 061 338 2,34 74 161 921 Access Bank Nigeria PLC NGA NGN 2 674 692 2,04 333 900 MCB Group Ltd. MUS MUR 2 088 193 1,59 128 600 Barclays Africa Group Ltd. ZAF ZAR 2 023 884 1,54 74 291 865 United Bank for Africa PLC NGA NGN 1 753 775 1,34 6 176 556 The Co-operative Bank of Kenya Ltd. KEN KES 1 343 768 1,02 1 899 412 Equity Bank Ltd. KEN KES 1 048 819 0,80 397 251 Ecobank Transnational Inc. NGA NGN 40 333 0,03 34 920 899 26,64 Boissons 7 584 811 Nigerian Breweries PLC NGA NGN 6 851 198 5,23 4 414 592 Delta Corp. Ltd. ZWE USD 4 502 884 3,44 1 045 892 East African Breweries Ltd. KEN KES 3 580 635 2,73 21 400 SABMiller PLC GBR ZAR 1 120 269 0,85 16 054 986 12,25 Produits chimiques 463 045 Alexandria Mineral Oils Co. EGY EGP 3 885 665 2,96 109 909 Paints & Chemical Industries Co. SAE EGY EGP 709 100 0,54 4 594 765 3,50 Services financiers diversifiés 225 100 Remgro Ltd. ZAF ZAR 4 943 850 3,77 769 230 Poulina Group TUN TND 2 313 226 1,77 7 257 076 5,54 Services de télécommunications diversifiés 99 146 Sonatel SEN XOF 4 172 642 3,18 1 474 921 Telecom Egypt EGY EGP 2 452 684 1,87 6 625 326 5,05 Distribution de produits d alimentation et de consommation courante 355 000 Shoprite Holdings Ltd. ZAF ZAR 5 164 529 3,94 100 302 Massmart Holdings Ltd. ZAF ZAR 1 238 543 0,94 6 403 072 4,88 Produits alimentaires 2 078 081 Juhayna Food Industries EGY EGP 2 784 318 2,13 507 600 Zambeef Products PLC ZMB GBP 95 933 0,07 2 880 251 2,20 Hôtels, restaurants et loisirs 573 279 New Mauritius Hotels Ltd. MUS MUR 1 421 428 1,08 Conglomérats industriels 100 818 Press Corp. Ltd., GDR, Règlement S MWI USD 1 965 816 1,50 2 275 197 Innscor Africa Ltd. ZWE USD 1 421 998 1,09 6 426 706 UAC of Nigeria PLC NGA NGN 1 208 080 0,92 4 595 894 3,51 Métaux et exploitations minières 111 420 Anglo American PLC GBR ZAR 2 074 631 1,58 55 899 Kumba Iron Ore Ltd. ZAF ZAR 1 159 598 0,89 140 950 Impala Platinum Holdings Ltd. ZAF ZAR 923 619 0,70 4 157 848 3,17 Pétrole, gaz et carburants consommables 1 132 697 SEPLAT Petroleum Development Co. PLC, Règlement S NGA GBP 2 542 370 1,94 169 800 Exxaro Resources Ltd. ZAF ZAR 1 519 677 1,16 4 062 047 3,10 Produits pharmaceutiques 632 619 Egyptian International Pharmaceutical Industries Co. EGY EGP 6 945 489 5,30 Distribution spécialisée 324 832 The Foschini Group Ltd. ZAF ZAR 3 742 541 2,86 226 428 Truworths International Ltd. ZAF ZAR 1 513 109 1,15 5 255 650 4,01 330 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Templeton Africa Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Tabac 184 900 Eastern Tobacco EGY EGP 5 689 449 4,34 138 000 British American Tobacco Kenya Ltd. Corp. KEN KES 1 371 618 1,05 7 061 067 5,39 Services de télécommunications mobiles 305 086 MTN Group Ltd. ZAF ZAR 5 841 073 4,46 3 476 610 Eco Wireless Zimbabwe Ltd. ZWE USD 2 085 966 1,59 281 700 Global Telecom Holding, GDR, Règlement S EGY USD 802 845 0,61 8 729 884 6,66 TOTAL ACTIONS 120 965 682 92,28 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE 120 965 682 92,28 VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Boissons 1 504 712 Sechaba Brewery Holding Ltd. BWA BWP 4 445 462 3,39 Financement de la consommation 7 385 565 Letshego Holdings Ltd. BWA BWP 2 064 753 1,58 TOTAL ACTIONS 6 510 215 4,97 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 6 510 215 4,97 TOTAL PLACEMENTS 127 475 897 97,25 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 331

Templeton ASEAN Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Automobiles 344 000 Astra International Tbk PT IDN IDR 206 233 4,15 Banques 15 000 DBS Group Holdings Ltd. SGP SGD 233 243 4,69 12 000 United Overseas Bank Ltd. SGP SGD 222 192 4,47 28 000 Oversea-Chinese Banking Corp. Ltd. SGP SGD 221 075 4,44 27 300 Kasikornbank PCL, Étrangères THA THB 190 137 3,82 164 000 Bank Rakyat Indonesia Persero Tbk PT IDN IDR 154 267 3,10 26 400 Siam Commercial Bank PCL, Étrangères THA THB 146 131 2,94 311 100 Bank Danamon Indonesia Tbk PT IDN IDR 113 664 2,29 114 500 Bank Mandiri Persero Tbk PT, ADR IDN IDR 99 616 2,00 18 900 Hong Leong Financial Group Bhd. MYS MYR 89 297 1,80 26 000 Malayan Banking Bhd. MYS MYR 68 188 1,37 36 300 Alliance Financial Group Bhd. MYS MYR 48 795 0,98 9 000 Public Bank Bhd. MYS MYR 47 104 0,95 1 633 709 32,85 Boissons 15 000 Carlsberg Brewery Malaysia Bhd. MYS MYR 50 365 1,01 45 000 Thai Beverage PCL, Étrangères THA SGD 23 437 0,47 73 802 1,48 Construction et ingénierie 64 800 Gamuda Bhd. MYS MYR 92 850 1,87 Matériaux de construction 153 000 Semen Indonesia (Persero) Tbk PT IDN IDR 200 129 4,03 7 200 Siam Cement PCL, Étrangères THA THB 98 540 1,98 298 669 6,01 Services financiers diversifiés 3 410 Ayala Corp. PHL PHP 52 842 1,06 Services de télécommunications diversifiés 56 000 Singapore Telecommunications Ltd. SGP SGD 164 855 3,31 333 000 Telekomunikasi Indonesia Persero Tbk PT, B IDN IDR 77 032 1,55 33 400 TIME DotCom Bhd. MYS MYR 46 616 0,94 288 503 5,80 Services publics d électricité 24 000 Tenaga Nasional Bhd. MYS MYR 94 723 1,91 Équipements, instruments et composants électroniques 255 400 Erajaya Swasembada Tbk PT IDN IDR 22 478 0,45 Produits alimentaires 19 000 Thai Union Frozen Products PCL, Étrangères THA THB 52 296 1,05 139 000 Century Pacific Food Inc. PHL PHP 50 715 1,02 31 000 Super Group Ltd. SGP SGD 26 793 0,54 129 804 2,61 Services publics de gaz 199 000 Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk PT IDN IDR 96 407 1,94 Équipements et fournitures de soins de santé 24 200 Hartalega Holdings Bhd. MYS MYR 48 656 0,98 106 000 Biosensors International Group Ltd. SGP SGD 46 807 0,94 95 463 1,92 Prestataires et services de soins de santé 90 100 Bangkok Dusit Medical Services PCL, Étrangères THA THB 47 133 0,95 188 500 Bangkok Chain Hospital PCL, Étrangères THA THB 45 290 0,91 92 423 1,86 Hôtels, restaurants et loisirs 249 700 Bloomberry Resorts Corp. PHL PHP 69 137 1,39 168 900 Melco Crown Philippines Resorts Corp. PHL PHP 51 215 1,03 348 900 The Erawan Group PCL, Étrangères THA THB 49 236 0,99 169 588 3,41 Producteurs indépendants d énergie et d électricité renouvelable 72 100 Energy Development Corp. PHL PHP 13 201 0,27 Conglomérats industriels 7 000 Keppel Corp. Ltd. SGP SGD 46 762 0,94 11 000 SembCorp Industries Ltd. SGP SGD 36 949 0,74 83 711 1,68 332 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Templeton ASEAN Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Assurances 2 126 500 Panin Financial Tbk PT IDN IDR 51 338 1,03 Machines 32 000 United Tractors Tbk PT IDN IDR 44 828 0,90 16 000 SembCorp Marine Ltd. SGP SGD 39 372 0,79 84 200 1,69 Médias 66 000 Major Cineplex Group PCL, Étrangères THA THB 55 703 1,12 Distribution multigamme 2 113 500 Ramayana Lestari Sentosa Tbk PT IDN IDR 134 814 2,71 Produits pharmaceutiques 357 000 Kalbe Farma Tbk PT IDN IDR 52 750 1,06 Société de placement immobilier 32 000 CapitaMall Trust SGP SGD 49 275 0,99 Gestion et promotion immobilières 492 000 Land and Houses PCL, NVDR THA THB 135 420 2,72 87 000 Robinsons Land Corp. PHL PHP 51 479 1,04 64 000 Supalai PCL, Étrangères THA THB 46 910 0,94 6 000 City Developments Ltd. SGP SGD 46 513 0,94 280 322 5,64 Infrastructures de transports 3 000 Airports of Thailand PCL THA THB 25 730 0,52 Services de télécommunications mobiles 66 400 Intouch Holdings PCL, NVDR THA THB 159 033 3,20 13 700 Advanced Info Service PCL, Étrangères THA THB 104 583 2,10 263 616 5,30 TOTAL ACTIONS 4 442 154 89,33 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE 4 442 154 89,33 TOTAL PLACEMENTS 4 442 154 89,33 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 333

Templeton Asian Bond Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Obligations de sociétés 52 540 000 Sinochem Overseas Capital Co. Ltd., bon senior, Règlement S, 4,50 %, 12/11/20 CHN USD 55 631 296 2,93 295 000 000 Bank of China Ltd./Singapore, bon senior, Règlement S, 3,30 %, 04/03/16 CHN CNY 47 355 578 2,49 280 000 000 Bank of China Ltd./Sydney, bon senior, Règlement S, 3,25 %, 17/04/16 CHN CNY 44 892 399 2,36 17 960 000 ICICI Bank Ltd., bon junior sub.s, Règlement S, 6,375 % jusqu au 30/04/17, FRN par la suite, 30/04/22 IND USD 18 599 825 0,98 1 000 000 000 Export-Import Bank of India, bon senior, 9,70 %, 21/11/18 IND INR 16 482 986 0,87 3 800 000 HSBC Holdings PLC, bon sub., 6,50 %, 15/09/37 GBR USD 4 898 618 0,26 230 000 000 Export-Import Bank of India, bon senior, 8,76 %, 10/01/18 IND INR 3 692 205 0,20 165 000 Hutchison Whampoa International Ltd., Règlement S, 7,45 %, 24/11/33 HKG USD 243 447 0,01 191 796 354 10,10 Obligations d État et obligations de collectivités locales 4 364 731 288 Gouvernement de la Thaïlande, lié à un indice, Règlement S, 1,25 %, 12/03/28 THA THB 118 539 691 6,24 125 500 000 Gouvernement de la Mongolie, Règlement S, 5,125 %, 05/12/22 MNG USD 109 894 075 5,79 74 325 000 Gouvernement de Fidji, obligation senior, 9,00 %, 15/03/16 FJ USD 79 187 341 4,17 74 612 000 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,07 %, 02/12/16 KOR KRW 68 196 077 3,59 365 000 000 Gouvernement de Chine, bon senior, Règlement S, 2,74 %, 21/11/17 CHN CNY 58 340 775 3,07 3 430 000 000 Gouvernement d Inde, 7,99 %, 09/07/17 IND INR 54 481 416 2,87 3 400 000 000 Gouvernement d Inde, obligation senior, 7,02 %, 17/08/16 IND INR 53 394 752 2,81 5 494 000 000 Gouvernement du Sri Lanka, B, 8,00 %, 01/06/16 LKA LKR 42 778 244 2,25 381 047 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR40, 11,00 %, 15/09/25 IDN IDR 37 197 084 1,96 37 184 300 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,22 %, 02/10/16 KOR KRW 34 076 451 1,79 34 721 800 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,46 %, 02/08/16 KOR KRW 31 927 098 1,68 3 997 820 000 Gouvernement du Sri Lanka, C, 8,50 %, 01/04/18 LKA LKR 31 722 031 1,67 325 620 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR46, 9,50 %, 15/07/23 IDN IDR 29 006 067 1,53 3 189 910 000 Gouvernement du Sri Lanka, A, 9,00 %, 01/05/21 LKA LKR 25 950 356 1,37 1 600 000 000 Gouvernement d Inde, bon senior, 8,07 %, 03/07/17 IND INR 25 518 775 1,34 241 600 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR47, 10,00 %, 15/02/28 IDN IDR 22 375 059 1,18 882 000 000 Gouvernement des Philippines, bon senior, 4,95 %, 15/01/21 PHL PHP 20 723 504 1,09 216 408 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR42, 10,25 %, 15/07/27 IDN IDR 20 548 719 1,08 2 126 100 000 Gouvernement du Sri Lanka, A, 5,80 %, 15/01/17 LKA LKR 15 934 325 0,84 157 890 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR39, 11,75 %, 15/08/23 IDN IDR 15 852 740 0,83 15 409 800 000 Obligation du Trésor coréen, bon senior, 3,00 %, 10/12/16 KOR KRW 14 330 892 0,75 624 820 000 Gouvernement des Philippines, bon senior, 1,625 %, 25/04/16 PHL PHP 13 817 726 0,73 14 772 000 000 Obligation du Trésor coréen, bon senior, 2,75 %, 10/06/16 KOR KRW 13 630 984 0,72 1 482 900 000 Gouvernement du Sri Lanka, B, 6,40 %, 01/10/16 LKA LKR 11 263 937 0,59 414 070 000 Gouvernement des Philippines, obligation senior, 9,125 %, 04/09/16 PHL PHP 10 020 304 0,53 600 000 000 Gouvernement d Inde, obligation senior, 7,46 %, 28/08/17 IND INR 9 398 541 0,50 1 121 000 000 Gouvernement du Sri Lanka, B, 5,80 %, 15/07/17 LKA LKR 8 320 819 0,44 814 360 000 Gouvernement du Sri Lanka, B, 8,50 %, 15/07/18 LKA LKR 6 473 852 0,34 5 400 000 Gouvernement du Sri Lanka, bon senior, Règlement S, 6,25 %, 27/07/21 LKA USD 5 647 374 0,30 59 577 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR44, 10,00 %, 15/09/24 IDN IDR 5 452 606 0,29 66 096 000 000 Gouvernement d Indonésie, 7,875 %, 15/04/19 IDN IDR 5 403 487 0,28 230 040 000 Gouvernement des Philippines, obligation senior, 7,00 %, 27/01/16 PHL PHP 5 330 701 0,28 383 900 000 Gouvernement du Sri Lanka, D, 8,50 %, 01/06/18 LKA LKR 3 052 605 0,16 296 300 000 Gouvernement du Sri Lanka, A, 8,00 %, 15/11/18 LKA LKR 2 322 330 0,12 21 215 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR37, 12,00 %, 15/09/26 IDN IDR 2 215 714 0,12 20 491 000 000 Gouvernement d Indonésie, obligation senior, FR53, 8,25 %, 15/07/21 IDN IDR 1 696 964 0,09 100 000 000 Gouvernement d Inde, bon senior, 7,59 %, 12/04/16 IND INR 1 581 835 0,08 160 400 000 Gouvernement du Sri Lanka, A, 6,40 %, 01/08/16 LKA LKR 1 221 626 0,06 1 840 000 Financing of Infrastructure Projects State Enterprise, Règlement S, 7,40 %, 20/04/18 UKR USD 1 113 752 0,06 1 080 000 Gouvernement de Singapour, bon senior, 1,125 %, 01/04/16 SGP SGD 820 663 0,04 8 109 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR31, 11,00 %, 15/11/20 IDN IDR 751 587 0,04 1 019 512 879 53,67 Titres venant à échéance à moins d un an 451 437 000 Gouvernement de Malaisie, 4,72 %, 30/09/15 MYS MYR 130 368 653 6,86 62 499 100 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, 0,00 %, 13/01/15 KOR KRW 57 115 796 3,01 2 120 000 000 The Export-Import Bank of Korea, bon senior, Règlement S, 4,00 %, 26/11/15 KOR PHP 48 033 136 2,53 50 906 300 000 Obligation du Trésor coréen, bon senior, 2,75 %, 10/12/15 KOR KRW 46 836 535 2,46 2 010 000 000 Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 07/01/15 PHL PHP 44 873 770 2,36 45 381 100 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,76 %, 02/06/15 KOR KRW 41 608 415 2,19 43 402 100 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,13 %, 08/10/15 KOR KRW 39 700 127 2,09 2 390 000 000 Gouvernement d Inde, 7,17 %, 14/06/15 IND INR 37 755 630 1,99 117 600 000 Gouvernement de Malaisie, 3,835 %, 12/08/15 MYS MYR 33 731 171 1,77 3 540 100 000 Gouvernement du Sri Lanka, A, 11,00 %, 01/08/15 LKA LKR 27 757 946 1,46 22 058 100 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, obligation senior, 2,47 %, 02/04/15 KOR KRW 20 187 772 1,06 62 105 000 Gouvernement de Malaisie, 3,741 %, 27/02/15 MYS MYR 17 773 415 0,94 51 380 000 Gouvernement de Malaisie, 3,197 %, 15/10/15 MYS MYR 14 672 506 0,77 10 477 100 000 Obligation du Trésor coréen, bon senior, 3,25 %, 10/06/15 KOR KRW 9 627 368 0,51 22 960 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 05/03/15 MYS MYR 6 529 465 0,34 21 970 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 05/05/15 MYS MYR 6 212 738 0,33 334 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Templeton Asian Bond Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Titres venant à échéance à moins d un an (suite) 16 910 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 19/05/15 MYS MYR 4 775 812 0,25 149 870 000 Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 02/09/15 PHL PHP 3 303 841 0,17 378 400 000 Gouvernement du Sri Lanka, B, 11,00 %, 01/09/15 LKA LKR 2 977 506 0,16 74 510 000 Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 08/04/15 PHL PHP 1 655 610 0,09 50 710 000 Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 07/10/15 PHL PHP 1 115 824 0,06 39 160 000 Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 02/12/15 PHL PHP 859 143 0,04 860 000 Bon du Trésor de l Autorité monétaire de Singapour, 0,00 %, 02/01/15 SGP SGD 649 155 0,03 22 790 000 Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 08/07/15 PHL PHP 503 892 0,03 20 710 000 Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 03/06/15 PHL PHP 458 784 0,02 15 810 000 Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 04/11/15 PHL PHP 347 371 0,02 13 650 000 Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 06/05/15 PHL PHP 302 846 0,02 250 000 Bon du Trésor de l Autorité monétaire de Singapour, 0,00 %, 09/01/15 SGP SGD 188 684 0,01 6 780 000 Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 05/08/15 PHL PHP 149 685 0,01 122 250 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,74 %, 02/02/15 KOR KRW 111 828 0,01 600 184 424 31,59 TOTAL OBLIGATIONS 1 811 493 657 95,36 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 1 811 493 657 95,36 VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Obligations de sociétés 183 000 000 Industrial & Commercial Bank of China Ltd., bon senior, Règlement S, 3,20 %, 24/04/16 CHN CNY 29 320 044 1,54 TOTAL OBLIGATIONS 29 320 044 1,54 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 29 320 044 1,54 TOTAL PLACEMENTS 1 840 813 701 96,90 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 335

Templeton Asian Dividend Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Automobiles 8 000 UMW Holdings Bhd. MYS MYR 25 076 0,33 Banques 229 662 Hatton National Bank PLC LKA LKR 267 822 3,53 309 600 China Construction Bank Corp., H CHN HKD 253 543 3,34 140 900 United Bank Ltd. PAK PKR 244 254 3,21 15 480 DBS Group Holdings Ltd. SGP SGD 240 706 3,17 38 200 Siam Commercial Bank PCL, Étrangères THA THB 211 448 2,78 58 500 BOC Hong Kong (Holdings) Ltd. HKG HKD 195 404 2,57 36 000 Public Bank Bhd. MYS MYR 188 417 2,48 206 100 Industrial and Commercial Bank of China Ltd., H CHN HKD 150 443 1,98 18 678 Oversea-Chinese Banking Corp. Ltd. SGP SGD 147 473 1,94 1 899 510 25,00 Boissons 454 600 Thai Beverage PCL, Étrangères THA SGD 236 771 3,11 47 000 Carlsberg Brewery Malaysia Bhd. MYS MYR 157 809 2,08 394 580 5,19 Produits de construction 112 700 Dynasty Ceramic PCL, Étrangères THA THB 193 660 2,55 Produits chimiques 384 000 Fauji Fertilizer Co. Ltd. PAK PKR 445 052 5,86 Équipements de communications 15 000 VTech Holdings Ltd. HKG HKD 215 503 2,84 Services de télécommunications diversifiés 815 000 Telekomunikasi Indonesia Persero Tbk PT, B IDN IDR 188 533 2,48 54 000 Singapore Telecommunications Ltd. SGP SGD 158 967 2,09 347 500 4,57 Services publics d électricité 30 000 Cheung Kong Infrastructure Holdings Ltd. HKG HKD 222 661 2,93 22 500 Power Assets Holdings Ltd. HKG HKD 218 211 2,87 440 872 5,80 Équipements, instruments et composants électroniques 230 600 Delta Electronics (Thailand) PCL, Étrangères THA THB 494 443 6,51 115 000 Synnex Technology International Corp. TWN TWD 167 499 2,20 27 000 Simplo Technology Co. Ltd. TWN TWD 134 356 1,77 796 298 10,48 Services publics de gaz 344 500 Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk PT IDN IDR 166 895 2,20 Hôtels, restaurants et loisirs 32 800 MGM China Holdings Ltd. HKG HKD 83 418 1,10 Machines 89 000 Shin Zu Shing Co. Ltd. TWN TWD 202 458 2,67 14 000 SembCorp Marine Ltd. SGP SGD 34 451 0,45 236 909 3,12 Médias 151 600 BEC World PCL, Étrangères THA THB 235 146 3,10 Pétrole, gaz et carburants consommables 154 000 China Petroleum and Chemical Corp., H CHN HKD 124 130 1,63 74 000 PetroChina Co. Ltd., H CHN HKD 81 884 1,08 19 000 China Shenhua Energy Co. Ltd., H CHN HKD 56 113 0,74 262 127 3,45 Société de placement immobilier 456 700 Sunway REIT MYS MYR 198 537 2,62 115 000 CapitaMall Trust SGP SGD 177 083 2,33 78 500 KLCC Property Holdings Bhd. MYS MYR 150 646 1,98 99 000 Keppel REIT Management Ltd. SGP SGD 91 169 1,20 617 435 8,13 Gestion et promotion immobilières 502 600 Land and Houses PCL, Étrangères THA THB 138 337 1,82 304 900 Quality Houses PCL, Étrangères THA THB 33 940 0,45 83 500 Land and Houses PCL, NVDR THA THB 22 983 0,30 195 260 2,57 336 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Templeton Asian Dividend Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Semi-conducteurs et équipements semi-conducteurs 10 000 Novatek Microelectronics Corp. Ltd. TWN TWD 56 238 0,74 Distribution spécialisée 19 400 Giordano International Ltd. HKG HKD 8 632 0,11 Matériel informatique, stockage et périphériques 13 000 Asustek Computer Inc. TWN TWD 142 318 1,87 Textiles, confection et produits de luxe 802 000 Victory City International Holdings Ltd. HKG HKD 115 843 1,53 Tabac 13 100 British American Tobacco Malaysia Bhd. MYS MYR 243 904 3,21 Sociétés de négoce et distributeurs 249 400 Hexindo Adiperkasa Tbk PT IDN IDR 70 581 0,93 Services de télécommunications mobiles 11 000 China Mobile Ltd. CHN HKD 128 670 1,70 32 400 Intouch Holdings PCL, NVDR THA THB 77 601 1,02 15 800 Grameenphone Ltd. BGD BDT 72 993 0,96 279 264 3,68 TOTAL ACTIONS 7 472 021 98,36 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE 7 472 021 98,36 TOTAL PLACEMENTS 7 472 021 98,36 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 337

Templeton Asian Growth Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Automobiles 496 698 000 Brilliance China Automotive Holdings Ltd. CHN HKD 794 311 957 6,52 1 201 786 000 Astra International Tbk PT IDN IDR 720 489 386 5,92 345 416 695 Guangzhou Automobile Group Co. Ltd., H CHN HKD 314 057 700 2,58 1 828 859 043 15,02 Banques 163 497 500 Siam Commercial Bank PCL, Étrangères THA THB 905 004 410 7,43 108 031 700 Kasikornbank PCL, Étrangères THA THB 752 410 563 6,18 167 038 010 China Merchants Bank Co. Ltd., H CHN HKD 419 213 391 3,44 291 359 500 Bank Rakyat Indonesia Persero Tbk PT IDN IDR 274 068 484 2,25 609 385 004 Bank Danamon Indonesia Tbk PT IDN IDR 222 645 712 1,83 54 612 089 MCB Bank Ltd. PAK PKR 166 075 931 1,37 41 133 889 Tisco Financial Group PCL, Étrangères THA THB 53 168 804 0,44 46 974 200 Thanachart Capital PCL, Étrangères THA THB 45 359 819 0,37 31 332 100 Kiatnakin Bank PCL, Étrangères THA THB 37 640 448 0,31 2 875 587 562 23,62 Équipements de communications 23 185 300 VTech Holdings Ltd. HKG HKD 333 100 216 2,74 Construction et ingénierie 3 324 843 Hyundai Development Co. KOR KRW 117 641 369 0,97 Matériaux de construction 32 046 486 Siam Cement PCL, Étrangères THA THB 438 592 418 3,60 Distribution de produits d alimentation et de consommation courante 34 181 734 Dairy Farm International Holdings Ltd. HKG USD 307 635 606 2,53 Équipements et fournitures de soins de santé 10 494 162 Microlife Corp. TWN TWD 22 446 519 0,18 Produits ménagers durables 129 778 602 Samson Holding Ltd. HKG HKD 18 076 063 0,15 Services de technologies de l information 20 431 919 Tata Consultancy Services Ltd. IND INR 829 221 175 6,81 8 389 294 Infosys Ltd. IND INR 262 525 611 2,16 1 091 746 786 8,97 Machines 83 363 310 China International Marine Containers (Group) Co. Ltd. CHN HKD 186 423 667 1,53 36 965 863 SembCorp Marine Ltd. SGP SGD 90 963 703 0,75 48 051 363 United Tractors Tbk PT IDN IDR 67 314 586 0,55 1 348 620 Daewoo Shipbuilding & Marine Engineering Co. Ltd. KOR KRW 22 995 688 0,19 367 697 644 3,02 Médias 184 637 800 BEC World PCL, Étrangères THA THB 286 390 748 2,35 Métaux et exploitations minières 780 092 000 Aluminum Corp. of China Ltd., H CHN HKD 359 162 548 2,95 69 906 539 Sesa Sterlite Ltd. IND INR 237 882 964 1,96 597 045 512 4,91 Pétrole, gaz et carburants consommables 326 969 423 Oil & Gas Development Co. Ltd. PAK PKR 668 837 899 5,49 51 765 371 PTT PCL, Étrangères THA THB 510 096 722 4,19 71 557 580 Oil & Natural Gas Corp. Ltd. IND INR 387 501 863 3,18 22 833 500 Reliance Industries Ltd. IND INR 322 805 957 2,65 30 502 070 Coal India Ltd. IND INR 185 741 565 1,53 51 486 313 PTT Exploration and Production PCL, Étrangères THA THB 175 379 168 1,44 118 950 600 PetroChina Co. Ltd., H CHN HKD 131 622 740 1,08 142 459 300 Yanzhou Coal Mining Co. Ltd., H CHN HKD 120 890 926 0,99 74 061 448 Inner Mongolia Yitai Coal Co. Ltd., B CHN USD 106 278 178 0,87 120 567 000 China Petroleum and Chemical Corp., H CHN HKD 97 181 920 0,80 72 170 200 CNOOC Ltd. CHN HKD 97 170 718 0,80 757 990 SK Innovation Co. Ltd. KOR KRW 58 975 414 0,49 2 862 483 070 23,51 Gestion et promotion immobilières 471 352 629 Land and Houses PCL, Étrangères THA THB 129 736 657 1,06 210 693 734 Sansiri PCL, Étrangères THA THB 10 893 533 0,09 20 709 266 Peninsula Land Ltd. IND INR 10 792 407 0,09 151 422 597 1,24 338 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Templeton Asian Growth Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Textiles, confection et produits de luxe 3 070 426 Youngone Corp. KOR KRW 148 782 711 1,22 877 233 Youngone Holdings Co. Ltd. KOR KRW 71 300 846 0,58 105 948 328 Victory City International Holdings Ltd. HKG HKD 15 303 443 0,13 125 583 579 Win Hanverky Holdings Ltd. CHN HKD 14 414 509 0,12 249 801 509 2,05 Infrastructures de transports 47 914 954 Shenzhen Chiwan Wharf Holdings Ltd., B CHN HKD 100 415 660 0,83 TOTAL ACTIONS 11 648 942 322 95,69 WARRANTS Gestion et promotion immobilières 94 270 526 Land and Houses PCL, wts., 5/05/17 THA THB 15 769 097 0,13 TOTAL WARRANTS 15 769 097 0,13 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE 11 664 711 419 95,82 VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ WARRANTS Gestion et promotion immobilières 52 673 434 Sansiri PCL, wts., 24/11/17 THA THB 496 617 0,00 TOTAL WARRANTS 496 617 0,00 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 496 617 0,00 TOTAL PLACEMENTS 11 665 208 036 95,82 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 339

Templeton Asian Smaller Companies Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Pièces automobiles 751 366 Global & Yuasa Battery Co. Ltd. KOR KRW 27 134 798 2,16 1 424 090 Danang Rubber JSC VND VND 3 728 769 0,30 30 863 567 2,46 Automobiles 192 129 Jiangling Motors Corp. Ltd., B CHN HKD 760 196 0,06 Banques 20 518 959 Federal Bank Ltd. IND INR 49 380 917 3,94 17 672 385 Tisco Financial Group PCL, Étrangères THA THB 22 842 955 1,82 11 904 454 Commercial Bank of Ceylon PLC - actions avec droit de vote LKA LKR 15 515 714 1,24 29 092 400 Bank Danamon Indonesia Tbk PT IDN IDR 10 629 238 0,85 529 255 ING Vysya Bank Ltd. IND INR 7 293 786 0,58 1 598 000 United Bank Ltd. PAK PKR 2 770 183 0,22 16 918 300 Bank Permata Tbk PT IDN IDR 2 055 877 0,16 110 488 670 8,81 Boissons 782 652 Hite Jinro Co. Ltd. KOR KRW 16 636 793 1,32 91 168 800 Pepsi-Cola Products Philippines Inc. PHL PHP 8 366 725 0,67 25 003 518 1,99 Biotechnologies 79 744 Medy-tox Inc. KOR KRW 23 330 603 1,86 2 181 875 Biocon Ltd. IND INR 14 729 863 1,17 69 788 Cell Biotech Co. Ltd. KOR KRW 3 324 271 0,27 41 384 737 3,30 Marchés de capitaux 410 885 Tata Investment Corp. Ltd. IND INR 3 710 904 0,30 Produits chimiques 9 490 449 Tata Chemicals Ltd. IND INR 65 575 713 5,23 Matériaux de construction 1 038 881 JK Cement Ltd. IND INR 10 527 251 0,84 2 313 957 Huaxin Cement Co. Ltd., B CHN USD 2 853 109 0,23 547 600 HA TIEN 1 Cement JSC VND VND 445 505 0,03 13 825 865 1,10 Financement de la consommation 599 300 Sundaram Finance Ltd. IND INR 12 317 809 0,98 Emballages et conditionnement 10 500 546 Amvig Holdings Ltd. CHN HKD 4 536 633 0,36 Services financiers diversifiés 3 967 600 Bajaj Holdings and Investment Ltd. IND INR 88 362 263 7,04 Équipements, instruments et composants électroniques 51 480 600 Ju Teng International Holdings Ltd. CHN HKD 25 494 813 2,03 4 411 000 Flytech Technology Co. Ltd. TWN TWD 15 260 323 1,22 2 416 130 Simplo Technology Co. Ltd. TWN TWD 12 023 016 0,96 4 162 400 Delta Electronics (Thailand) PCL, Étrangères THA THB 8 924 854 0,71 6 241 000 Digital China Holdings Ltd. CHN HKD 5 795 137 0,46 2 477 667 Redington India Ltd. IND INR 5 396 743 0,43 72 894 886 5,81 Équipements et services énergétiques 89 315 800 Honghua Group Ltd. CHN HKD 11 403 561 0,91 Distribution de produits d alimentation et de consommation courante 2 348 000 Beijing Jingkelong Co. Ltd., H CHN HKD 598 056 0,05 Produits alimentaires 26 270 396 Uni-President China Holdings Ltd. CHN HKD 24 325 852 1,94 10 486 800 Biostime International Holdings Ltd. CHN HKD 21 639 139 1,73 200 618 Binggrae Co. Ltd. KOR KRW 13 829 905 1,10 59 794 896 4,77 Équipements et fournitures de soins de santé 1 283 200 St. Shine Optical Co. Ltd. TWN TWD 21 163 009 1,69 636 060 Vieworks Co. Ltd. KOR KRW 19 946 659 1,59 6 239 800 Pacific Hospital Supply Co. Ltd. TWN TWD 13 800 070 1,10 344 300 Mindray Medical International Ltd., ADR CHN USD 9 089 520 0,72 63 999 258 5,10 340 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Templeton Asian Smaller Companies Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Prestataires et services de soins de santé 7 346 000 Cordlife Group Ltd. SGP SGD 4 935 039 0,39 Produits ménagers durables 1 102 000 Yorkey Optical International Cayman Ltd. CHN HKD 123 645 0,01 Produits ménagers 8 760 080 DSG International Thailand PCL, Étrangères THA THB 2 064 800 0,16 Conglomérats industriels 77 337 300 Chongqing Machinery and Electric Co. Ltd., H CHN HKD 11 968 707 0,95 12 730 000 Hemas Holdings PLC LKA LKR 7 209 139 0,58 19 177 846 1,53 Assurances 630 094 208 Panin Financial Tbk PT IDN IDR 15 211 802 1,21 Inter et distribution par catalogue 203 094 GS Home Shopping Inc. KOR KRW 41 221 902 3,29 Services de technologies de l information 29 067 000 Travelsky Technology Ltd., H CHN HKD 31 413 855 2,50 Produits de loisirs 1 679 700 Merida Industry Co. Ltd. TWN TWD 11 383 389 0,91 Machines 6 878 000 Shin Zu Shing Co. Ltd. TWN TWD 15 646 141 1,25 12 086 000 Shanghai Prime Machinery Co. Ltd., H CHN HKD 1 745 732 0,14 17 391 873 1,39 Médias 2 250 254 KT Skylife Co. Ltd. KOR KRW 37 752 488 3,01 2 769 690 Daekyo Co. Ltd. KOR KRW 17 827 144 1,42 13 893 500 Media Prima Bhd. MYS MYR 6 993 439 0,56 12 042 000 Hong Kong Economic Times Holdings Ltd. HKG HKD 2 484 824 0,20 65 057 895 5,19 Métaux et exploitations minières 918 991 Jordan Phosphate Mines JOR JOD 8 476 793 0,67 221 999 MOIL Ltd. IND INR 1 114 486 0,09 9 591 279 0,76 Pétrole, gaz et carburants consommables 470 697 Great Eastern Shipping Co. Ltd. IND INR 2 702 391 0,22 Produits personnels 745 374 Neopharm Co. Ltd. KOR KRW 9 779 218 0,78 Produits pharmaceutiques 1 266 662 Bukwang Pharmaceutical Co. Ltd. KOR KRW 20 613 832 1,65 3 865 400 TTY Biopharm Co. Ltd. TWN TWD 8 548 798 0,68 10 160 Dr. Reddy s Laboratories Ltd. IND INR 523 224 0,04 29 685 854 2,37 Routes et chemins de fer 39 938 000 Express Transindo Utama Tbk PT IDN IDR 3 772 908 0,30 Semi-conducteurs et équipements semi-conducteurs 750 861 Silicon Works Co. Ltd. KOR KRW 17 162 380 1,37 1 161 000 Novatek Microelectronics Corp. Ltd. TWN TWD 6 529 272 0,52 315 816 Anapass Inc. KOR KRW 3 594 856 0,29 27 286 508 2,18 Distribution spécialisée 10 430 300 Luk Fook Holdings (International) Ltd. HKG HKD 39 211 401 3,12 28 209 800 Sa Sa International Holdings Ltd. HKG HKD 19 791 372 1,58 6 719 700 OSIM International Ltd. SGP SGD 10 043 030 0,80 16 582 200 Giordano International Ltd. HKG HKD 7 377 993 0,59 56 105 680 Bonjour Holdings Ltd. HKG HKD 6 150 392 0,49 82 574 188 6,58 Textiles, confection et produits de luxe 1 721 128 LF Corp. KOR KRW 47 050 292 3,75 440 414 Fila Korea Ltd. KOR KRW 44 896 651 3,58 2 106 713 Vardhman Textiles Ltd. IND INR 15 251 820 1,21 128 058 Youngone Holdings Co. Ltd. KOR KRW 10 408 459 0,83 1 128 000 Win Hanverky Holdings Ltd. CHN HKD 129 472 0,01 117 736 694 9,38 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 341

Templeton Asian Smaller Companies Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Tabac 40 318 900 PT Wismilak Inti Makmur Tbk IDN IDR 2 034 664 0,16 Sociétés de négoce et distributeurs 28 005 900 Hexindo Adiperkasa Tbk PT IDN IDR 7 925 771 0,63 Infrastructures de transports 25 528 664 COSCO Pacific Ltd. CHN HKD 36 347 468 2,90 750 000 Sichuan Expressway Co. Ltd., H CHN HKD 320 160 0,02 36 667 628 2,92 TOTAL ACTIONS 1 143 259 681 91,13 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE 1 143 259 681 91,13 TOTAL PLACEMENTS 1 143 259 681 91,13 342 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Templeton BRIC Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Automobiles 8 484 000 Dongfeng Motor Group Co. Ltd., H CHN HKD 11 991 906 1,20 3 615 000 BAIC Motor Corp. Ltd., H, Règlement S CHN HKD 4 172 615 0,42 16 164 521 1,62 Banques 14 402 140 Itausa Investimentos Itau SA, à dividende prioritaire BRA BRL 50 888 465 5,08 3 354 653 Banco Bradesco SA, ADR, à dividende prioritaire BRA USD 44 851 711 4,48 51 674 000 China Construction Bank Corp., H CHN HKD 42 317 773 4,23 57 802 000 Industrial and Commercial Bank of China Ltd., H CHN HKD 42 192 601 4,22 2 435 884 Itau Unibanco Holding SA, ADR BRA USD 31 690 851 3,17 36 308 000 Bank of China Ltd., H CHN HKD 20 462 598 2,04 1 652 400 ICICI Bank Ltd. IND INR 9 256 166 0,92 241 660 165 24,14 Boissons 5 257 061 Ambev SA BRA BRL 32 343 536 3,23 Biotechnologies 1 044 547 Biocon Ltd. IND INR 7 051 749 0,70 Services et fournitures commerciaux 54 898 000 Integrated Waste Solutions Group Holdings Ltd. CHN HKD 2 230 201 0,22 Matériaux de construction 220 900 Grasim Industries Ltd. IND INR 11 862 577 1,19 Emballages et conditionnement 11 738 800 CPMC Holdings Ltd. CHN HKD 6 449 266 0,64 Services de consommation diversifiés 53 863 800 Perfect Shape PRC Holdings Ltd. CHN HKD 13 441 724 1,34 Services financiers diversifiés 1 071 749 Bajaj Holdings and Investment Ltd. IND INR 23 868 880 2,38 Distribution de produits d alimentation et de consommation courante 17 286 600 Lianhua Supermarket Holdings Co. Ltd., H CHN HKD 8 716 926 0,87 Équipements et fournitures de soins de santé 315 500 Mindray Medical International Ltd., ADR CHN USD 8 329 200 0,83 Producteurs indépendants d énergie et d électricité renouvelable 1 678 700 AES Tiete SA BRA BRL 9 696 348 0,97 8 948 000 Huaneng Renewables Corp. Ltd., H CHN HKD 2 896 521 0,29 12 592 869 1,26 Inter et distribution par catalogue 328 077 JD.com Inc., ADR CHN USD 7 591 702 0,76 Logiciels et services Inter 3 387 710 Tencent Holdings Ltd. CHN HKD 49 151 384 4,91 56 200 Baidu Inc., ADR CHN USD 12 811 914 1,28 585 725 Yandex NV, A RUS USD 10 519 621 1,05 243 701 Mail.ru Group Ltd., GDR, Règlement S RUS USD 3 972 326 0,40 76 455 245 7,64 Services de technologies de l information 28 140 100 Travelsky Technology Ltd., H CHN HKD 30 412 117 3,04 955 396 Infosys Ltd. IND INR 29 897 143 2,99 1 171 953 Mindtree Ltd. IND INR 23 857 382 2,38 344 970 Tata Consultancy Services Ltd. IND INR 14 000 468 1,40 154 788 Luxoft Holding Inc. USA USD 5 960 886 0,59 104 127 996 10,40 Transport maritime 4 010 500 Sinotrans Shipping Ltd. CHN HKD 962 030 0,10 Médias 1 465 794 CTC Media Inc. RUS USD 7 138 417 0,71 Métaux et exploitations minières 3 116 950 Vale SA, ADR, préférentiel, A BRA USD 22 629 057 2,26 4 825 657 Maharashtra Seamless Ltd. IND INR 18 522 531 1,85 1 153 200 Bradespar SA, à dividende prioritaire BRA BRL 6 205 366 0,62 47 356 954 4,73 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 343

Templeton BRIC Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Pétrole, gaz et carburants consommables 35 685 800 China Petroleum and Chemical Corp., H CHN HKD 28 764 211 2,87 7 383 000 China Shenhua Energy Co. Ltd., H CHN HKD 21 804 461 2,18 1 509 400 Reliance Industries Ltd. IND INR 21 338 967 2,13 2 602 200 Petroleo Brasileiro SA, ADR, à dividende prioritaire BRA USD 19 724 676 1,97 14 928 000 PetroChina Co. Ltd., H CHN HKD 16 518 322 1,65 6 382 258 Inner Mongolia Yitai Coal Co. Ltd., B CHN USD 9 158 540 0,92 147 000 LUKOIL Holdings, ADR RUS USD 5 850 600 0,58 123 159 777 12,30 Produits personnels 1 509 081 Hypermarcas SA BRA BRL 9 454 826 0,95 Produits pharmaceutiques 312 595 Dr. Reddy s Laboratories Ltd. IND INR 16 098 134 1,61 Gestion et promotion immobilières 68 149 600 Beijing Capital Land Ltd., H CHN HKD 25 839 711 2,58 14 804 463 Soho China Ltd. CHN HKD 10 481 948 1,05 36 321 659 3,63 Distribution spécialisée 13 790 323 Luk Fook Holdings (International) Ltd. HKG HKD 51 842 985 5,18 33 981 084 Giordano International Ltd. HKG HKD 15 119 357 1,51 621 900 Cia Hering BRA BRL 4 738 843 0,47 9 578 700 I.T Ltd. HKG HKD 2 767 143 0,28 74 468 328 7,44 Infrastructures de transports 1 592 000 COSCO Pacific Ltd. CHN HKD 2 266 674 0,23 Services de télécommunications mobiles 3 381 641 China Mobile Ltd. CHN HKD 39 555 947 3,95 TOTAL ACTIONS 929 669 303 92,87 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE 929 669 303 92,87 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Pétrole, gaz et carburants consommables 445 000 LUKOIL Holdings, ADR RUS USD 17 711 000 1,77 3 422 251 Gazprom OAO, ADR RUS USD 15 913 467 1,59 33 624 467 3,36 TOTAL ACTIONS 33 624 467 3,36 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 33 624 467 3,36 TOTAL PLACEMENTS 963 293 770 96,23 344 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Templeton China Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Automobiles 23 568 000 Dongfeng Motor Group Co. Ltd., H CHN HKD 33 312 735 3,60 6 026 850 Jiangling Motors Corp. Ltd., B CHN HKD 23 846 395 2,58 4 408 579 Chongqing Changan Automobile Co. Ltd., B CHN HKD 9 983 898 1,08 721 810 Great Wall Motor Co. Ltd., H CHN HKD 4 119 203 0,45 71 262 231 7,71 Banques 65 507 851 China Construction Bank Corp., H CHN HKD 53 646 832 5,80 5 601 500 BOC Hong Kong (Holdings) Ltd. HKG HKD 18 710 315 2,02 19 644 375 Industrial and Commercial Bank of China Ltd., H CHN HKD 14 339 422 1,55 12 776 800 Bank of China Ltd., H CHN HKD 7 200 797 0,78 93 897 366 10,15 Boissons 3 479 242 Yantai Changyu Pioneer Wine Co. Ltd., B CHN HKD 11 486 867 1,24 Services et fournitures commerciaux 25 895 844 Integrated Waste Solutions Group Holdings Ltd. CHN HKD 1 052 005 0,11 Matériaux de construction 8 022 500 Anhui Conch Cement Co. Ltd., H CHN HKD 30 107 848 3,26 24 744 000 China National Building Material Co. Ltd., H CHN HKD 24 029 343 2,60 12 963 647 BBMG Corp., H CHN HKD 10 883 916 1,18 18 261 700 Asia Cement China Holdings Corp. CHN HKD 10 668 821 1,15 7 120 619 Huaxin Cement Co. Ltd., B CHN USD 8 779 723 0,95 7 430 000 Xinyi Glass Holdings Ltd. CHN HKD 3 746 645 0,40 88 216 296 9,54 Distributeurs 24 668 760 Dah Chong Hong Holdings Ltd. CHN HKD 13 330 252 1,44 Services de télécommunications diversifiés 4 050 000 China Telecom Corp. Ltd., H CHN HKD 2 350 415 0,25 Services publics d électricité 1 703 000 Cheung Kong Infrastructure Holdings Ltd. HKG HKD 12 639 706 1,37 Équipements électriques 6 519 292 Dongfang Electric Corp. Ltd., H CHN HKD 11 989 387 1,30 Équipements, instruments et composants électroniques 2 314 453 Simplo Technology Co. Ltd. TWN TWD 11 517 056 1,25 4 063 179 Synnex Technology International Corp. TWN TWD 5 918 061 0,64 17 435 117 1,89 Distribution de produits d alimentation et de consommation courante 8 101 772 Dairy Farm International Holdings Ltd. HKG USD 72 915 948 7,88 3 394 079 President Chain Store Corp. TWN TWD 26 218 834 2,84 2 754 760 China Resources Enterprise Ltd. CHN HKD 5 783 825 0,63 104 918 607 11,35 Produits alimentaires 18 423 240 Uni-President China Holdings Ltd. CHN HKD 17 059 545 1,84 581 000 Uni-President Enterprises Corp. TWN TWD 921 494 0,10 1 370 000 China Foods Ltd. CHN HKD 469 980 0,05 18 451 019 1,99 Services publics de gaz 3 094 200 ENN Energy Holdings Ltd. CHN HKD 17 558 122 1,90 Prestataires et services de soins de santé 5 798 000 Shanghai Pharmaceuticals Holding Co. Ltd., H CHN HKD 13 085 589 1,41 Hôtels, restaurants et loisirs 1 903 000 SJM Holdings Ltd. HKG HKD 3 018 707 0,33 Conglomérats industriels 1 382 500 Hopewell Holdings Ltd. HKG HKD 5 054 698 0,55 Assurances 2 162 600 AIA Group Ltd. HKG HKD 11 992 829 1,30 Logiciels et services Inter 960 500 Tencent Holdings Ltd. CHN HKD 13 935 639 1,51 53 371 Baidu Inc., ADR CHN USD 12 166 987 1,32 49 300 Sohu.com Inc. CHN USD 2 621 774 0,28 28 724 400 3,11 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 345

Templeton China Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Services de technologies de l information 15 449 291 Travelsky Technology Ltd., H CHN HKD 16 696 659 1,81 Machines 8 015 040 Zoomlion Heavy Industry Science and Technology Development Co. Ltd., H CHN HKD 6 098 664 0,66 Transport maritime 10 762 000 China Shipping Development Co. Ltd., H CHN HKD 7 369 950 0,80 15 108 000 China Shipping Container Lines Co. Ltd., H CHN HKD 4 754 160 0,51 17 896 762 Sinotrans Shipping Ltd. CHN HKD 4 293 035 0,47 16 417 145 1,78 Médias 403 600 Poly Culture Group Corp. Ltd., H, CHN HKD 1 244 016 0,13 Métaux et exploitations minières 2 936 000 China Vanadium Titano-Magite Mining Co. Ltd. CHN HKD 280 198 0,03 Pétrole, gaz et carburants consommables 64 637 600 China Petroleum and Chemical Corp., H CHN HKD 52 100 542 5,63 19 198 000 CNOOC Ltd. CHN HKD 25 848 390 2,80 13 202 000 PetroChina Co. Ltd., H CHN HKD 14 608 446 1,58 716 500 China Shenhua Energy Co. Ltd., H CHN HKD 2 116 063 0,23 94 673 441 10,24 Produits papetiers et forestiers 53 936 000 Nine Dragons Paper Holdings Ltd. CHN HKD 47 300 382 5,11 Produits pharmaceutiques 1 068 000 Tong Ren Tang Technologies Co. Ltd., H CHN HKD 1 380 117 0,15 Gestion et promotion immobilières 332 338 China Vanke Co. Ltd., H CHN HKD 739 772 0,08 812 500 Soho China Ltd. CHN HKD 575 271 0,06 1 315 043 0,14 Semi-conducteurs et équipements semi-conducteurs 14 420 214 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. TWN TWD 64 239 682 6,94 21 444 000 GCL-Poly Energy Holdings Ltd. CHN HKD 5 005 660 0,54 67 862 MediaTek Inc. TWN TWD 990 561 0,11 70 235 903 7,59 Matériel informatique, stockage et périphériques 356 921 Advantech Co. Ltd. TWN TWD 2 644 402 0,29 Textiles, confection et produits de luxe 17 539 406 Anta Sports Products Ltd. CHN HKD 30 989 349 3,35 Infrastructures de transports 11 471 254 COSCO Pacific Ltd. CHN HKD 16 332 662 1,76 16 610 000 Sichuan Expressway Co. Ltd., H CHN HKD 7 090 464 0,77 23 423 126 2,53 Services de télécommunications mobiles 2 679 500 China Mobile Ltd. CHN HKD 31 342 819 3,39 TOTAL ACTIONS 870 504 877 94,14 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE 870 504 877 94,14 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ORGANISMES DE PLACEMENT COLLECTIF Services financiers diversifiés 33 597 Templeton China A Shares Fund, Catégorie X (acc) HKD CHN HKD 56 309 940 6,09 56 309 940 6,09 TOTAL ORGANISMES DE PLACEMENT COLLECTIF 56 309 940 6,09 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 56 309 940 6,09 TOTAL PLACEMENTS 926 814 817 100,23 346 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Templeton Constrained Bond Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Obligations d État et obligations de collectivités locales 250 000 Gouvernement d Irlande, obligation senior, 5,40 %, 13/03/25 IRL EUR 417 114 3,47 210 000 Gouvernement de Hongrie, 5,375 %, 21/02/23 HUN USD 227 960 1,90 200 000 Gouvernement de Serbie, Règlement S, 7,25 %, 28/09/21 SER USD 224 825 1,87 200 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/08/18 BRA BRL 187 736 1,56 220 000 Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 7,50 %, 17/04/23 UKR USD 129 697 1,08 60 000 Gouvernement du Portugal, Règlement S, 3,875 %, 15/02/30 PRT EUR 76 299 0,63 15 300 000 Gouvernement de Hongrie, B, 5,50 %, 24/06/25 HUN HUF 67 975 0,57 11 930 000 Gouvernement de Hongrie, A, 6,00 %, 24/11/23 HUN HUF 54 250 0,45 50 000 Gouvernement du Portugal, Règlement S, 5,125 %, 15/10/24 PRT USD 52 720 0,44 49 125 Gouvernement de Russie, obligation senior, Règlement S, 7,50 %, 31/03/30 RUS USD 51 343 0,43 45 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/05/23 BRA BRL 42 206 0,35 2 500 000 Gouvernement d Inde, bon senior, 8,83 %, 25/11/23 IND INR 41 747 0,35 8 860 000 Gouvernement de Hongrie, 7,50 %, 12/11/20 HUN HUF 41 262 0,34 40 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/08/22 BRA BRL 37 575 0,31 7 790 000 Gouvernement de Hongrie, A, 7,00 %, 24/06/22 HUN HUF 36 623 0,30 8 120 000 Gouvernement de Hongrie, A, 5,50 %, 20/12/18 HUN HUF 34 049 0,28 4 800 Gouvernement du Mexique, 6,25 %, 16/06/16 MEX MXN 33 803 0,28 30 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/05/19 BRA BRL 28 161 0,23 60 Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/01/16 BRA BRL 19 997 0,17 20 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/08/20 BRA BRL 18 760 0,16 1 000 000 Gouvernement d Inde, obligation senior, 8,60 %, 02/06/28 IND INR 16 753 0,14 1 000 000 Gouvernement d Inde, obligation senior, 7,80 %, 03/05/20 IND INR 15 716 0,13 700 000 Gouvernement d Inde, bon senior, 8,12 %, 10/12/20 IND INR 11 160 0,09 10 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/08/24 BRA BRL 9 366 0,08 20 Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/10/16 BRA BRL 6 075 0,05 300 000 Gouvernement d Inde, obligation senior, 8,28 %, 21/09/27 IND INR 4 866 0,04 300 000 Gouvernement d Inde, bon senior, 8,35 %, 14/05/22 IND INR 4 851 0,04 10 Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/07/16 BRA BRL 3 135 0,03 200 000 Gouvernement d Inde, bon senior, 7,16 %, 20/05/23 IND INR 3 009 0,02 500 000 Gouvernement de Hongrie, 6,50 %, 24/06/19 HUN HUF 2 175 0,02 500 000 Gouvernement de Hongrie, 4,00 %, 25/04/18 HUN HUF 1 987 0,02 1 200 Gouvernement du Portugal, bon senior, Règlement S, 5,65 %, 15/02/24 PRT EUR 1 798 0,01 100 000 Gouvernement d Inde, bon senior, 7,28 %, 03/06/19 IND INR 1 546 0,01 500 Gouvernement du Portugal, obligation senior, Règlement S, 4,95 %, 25/10/23 PRT EUR 718 0,01 1 907 257 15,86 Titres venant à échéance à moins d un an 1 030 000 Gouvernement du Canada, 1,00 %, 01/05/15 CAN CAD 887 135 7,38 560 000 Bon du Trésor britannique, Règlement S, 2,75 %, 22/01/15 GBR GBP 874 050 7,27 1 100 000 Gouvernement de Nouvelle-Zélande, obligation senior, Règlement S, 6,00 %, 15/04/15 NZL NZD 863 957 7,18 5 755 000 Gouvernement de Norvège, 5,00 %, 15/05/15 NOR NOK 781 635 6,50 640 000 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, obligation senior, 2,80 %, 02/08/15 KOR KRW 587 587 4,89 1 700 000 Gouvernement de Pologne, Strip, 25/07/15 POL PLN 475 876 3,96 375 000 Bon du Trésor français, 0,00 %, 30/04/15 FRA EUR 453 823 3,77 495 000 Bon du Trésor de l Autorité monétaire de Singapour, 0,00 %, 30/01/15 SGP SGD 373 456 3,10 2 120 000 Gouvernement de Suède, 4,50 %, 12/08/15 SWE SEK 279 034 2,32 30 800 Gouvernement du Mexique, 8,00 %, 17/12/15 MEX MXN 218 194 1,81 215 000 Gouvernement du Canada, 1,00 %, 01/02/15 CAN CAD 185 145 1,54 510 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 22/01/15 MYS MYR 145 595 1,21 430 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 03/03/15 MYS MYR 122 307 1,02 101 000 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, obligation senior, 2,81 %, 02/10/15 KOR KRW 92 852 0,77 330 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 04/08/15 MYS MYR 92 555 0,77 63 000 Bon du Trésor de l Autorité monétaire de Singapour, 0,00 %, 17/02/15 SGP SGD 47 516 0,40 58 400 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 11/06/15 MEX MXN 39 063 0,33 100 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 28/05/15 MYS MYR 28 219 0,23 90 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 20/01/15 MYS MYR 25 698 0,21 3 700 Gouvernement du Mexique, 6,00 %, 18/06/15 MEX MXN 25 423 0,21 70 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 23/04/15 MYS MYR 19 817 0,16 27 030 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 19/03/15 MEX MXN 18 218 0,15 60 000 Gouvernement de Malaisie, 3,835 %, 12/08/15 MYS MYR 17 210 0,14 60 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 08/01/15 MYS MYR 17 151 0,14 60 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 17/02/15 MYS MYR 17 088 0,14 40 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 04/06/15 MYS MYR 11 280 0,09 16 380 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 16/04/15 MEX MXN 11 010 0,09 30 Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/10/15 BRA BRL 10 317 0,09 13 850 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 10/12/15 MEX MXN 9 102 0,08 30 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 10/02/15 MYS MYR 8 550 0,07 30 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 11/08/15 MYS MYR 8 409 0,07 10 370 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 12/11/15 MEX MXN 6 838 0,06 10 060 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 01/10/15 MEX MXN 6 659 0,06 50 000 Bon du Trésor suédois, 0,00 %, 18/03/15 SWE SEK 6 410 0,05 20 000 Gouvernement de Malaisie, 3,197 %, 15/10/15 MYS MYR 5 711 0,05 5 930 Bons du Trésor du Mexique, Strip, 28/05/15 MEX MXN 3 973 0,03 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 347

Templeton Constrained Bond Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Titres venant à échéance à moins d un an (suite) 4 250 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 25/06/15 MEX MXN 2 839 0,02 3 910 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 12/03/15 MEX MXN 2 636 0,02 3 720 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 01/04/15 MEX MXN 2 504 0,02 6 784 842 56,40 TOTAL OBLIGATIONS 8 692 099 72,26 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 8 692 099 72,26 TOTAL PLACEMENTS 8 692 099 72,26 348 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Templeton Eastern Europe Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (Devise EUR) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Banques 2 737 018 Turkiye Halk Bankasi AS TUR TRY 13 472 930 5,04 12 993 000 Sberbank of Russia RUS RUB 10 155 684 3,80 2 800 000 Turkiye Garanti Bankasi AS TUR TRY 9 340 681 3,50 387 550 TBC Bank JSC, GDR, Règlement S GE USD 4 035 645 1,51 116 736 Bank of Georgia Holdings PLC GE GBP 3 121 830 1,17 40 126 770 15,02 Équipements, instruments et composants électroniques 1 840 688 ABC Data SA POL PLN 1 461 027 0,55 Distribution de produits d alimentation et de consommation courante 1 945 823 DIXY Group OJSC RUS RUB 9 964 859 3,73 41 011 Magnit PJSC RUS RUB 5 664 274 2,12 1 428 485 O Key Group SA, GDR, Règlement S RUS USD 5 182 685 1,94 569 517 Jeronimo Martins SGPS SA POL EUR 4 746 924 1,78 396 543 X5 Retail Group NV, GDR, Règlement S RUS USD 3 998 202 1,49 196 700 Bizim Toptan Satis Magazalari AS TUR TRY 1 330 477 0,50 30 887 421 11,56 Produits alimentaires 2 405 893 Pinar Sut Mamulleri Sanayii AS TUR TRY 18 190 465 6,81 24 588 Wawel SA POL PLN 5 910 046 2,21 264 885 MHP SA, GDR, Règlement S UKR USD 2 014 002 0,75 26 114 513 9,77 Technologies de soins de santé 852 060 Synektik SA POL PLN 4 077 774 1,52 Hôtels, restaurants et loisirs 180 222 DO & CO Restaurants & Catering AG TUR TRY 11 424 322 4,27 2 625 142 Fortuna Entertainment Group NV TUR CZK 11 411 396 4,27 5 388 884 Olympic Entertainment Group A.S. EST EUR 9 161 103 3,43 31 996 821 11,97 Logiciels et services Inter 724 936 Yandex NV, A RUS USD 10 760 207 4,02 735 501 Mail.ru Group Ltd., GDR, Règlement S RUS USD 9 907 989 3,71 20 668 196 7,73 Services de technologies de l information 266 015 QIWI PLC, ADR RUS USD 4 438 713 1,66 951 767 SMT SA POL PLN 2 837 401 1,06 7 276 114 2,72 Machines 467 972 NEWAG SA POL PLN 2 612 153 0,98 794 426 Kopex SA POL PLN 1 991 851 0,74 4 604 004 1,72 Pétrole, gaz et carburants consommables 1 262 080 Societatea Nationala de Gaze Naturale ROMGAZ SA ROM RON 9 951 820 3,73 1 362 976 Dragon Oil PLC TKM GBP 9 437 215 3,53 1 630 385 Nostrum Oil & Gas LP KAZ GBP 8 820 975 3,30 72 287 200 OMV Petrom SA ROM RON 6 576 956 2,46 34 786 966 13,02 Services professionnels 686 025 Work Service SA POL PLN 2 879 577 1,08 Routes et chemins de fer 1 461 033 Globaltrans Investment PLC, GDR, Règlement S RUS USD 6 097 700 2,28 87 153 PKP Cargo SA POL PLN 1 698 900 0,64 7 796 600 2,92 Logiciels 1 121 367 Asseco Poland SA POL PLN 13 351 100 5,00 Distribution spécialisée 1 884 776 Silvano Fashion Group AS, A EST EUR 2 224 036 0,83 233 990 M Video OJSC RUS RUB 411 093 0,16 2 635 129 0,99 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 349

Templeton Eastern Europe Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) (Devise EUR) Textiles, confection et produits de luxe 568 039 Pegas Nonwovens SA CZE CZK 13 120 104 4,91 380 804 CCC SA POL PLN 11 868 119 4,44 24 988 223 9,35 TOTAL ACTIONS 253 650 235 94,92 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE 253 650 235 94,92 TOTAL PLACEMENTS 253 650 235 94,92 350 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Templeton Emerging Markets Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Automobiles 2 614 614 Tata Motors Ltd. IND INR 20 554 802 2,72 25 544 600 Astra International Tbk PT IDN IDR 15 314 385 2,03 3 056 745 Brilliance China Automotive Holdings Ltd. CHN HKD 4 888 300 0,65 2 730 000 BAIC Motor Corp. Ltd., H, Règlement S CHN HKD 3 151 104 0,42 43 908 591 5,82 Banques 5 605 100 Siam Commercial Bank PCL, Étrangères THA THB 31 025 797 4,12 2 138 160 Itau Unibanco Holding SA, ADR BRA USD 27 817 462 3,69 28 262 800 China Construction Bank Corp., H CHN HKD 23 145 465 3,07 13 697 900 Industrial and Commercial Bank of China Ltd., H CHN HKD 9 998 790 1,33 1 259 500 Kasikornbank PCL, Étrangères THA THB 8 772 065 1,16 2 244 000 Akbank TAS TUR TRY 8 327 137 1,10 2 872 500 United Bank Ltd. PAK PKR 4 979 569 0,66 6 349 256 Kenya Commercial Bank Ltd. KEN KES 3 961 711 0,53 7 884 500 Bank Danamon Indonesia Tbk PT IDN IDR 2 880 691 0,38 1 336 928 National Bank of Greece SA GRC EUR 2 377 994 0,31 1 848 164 Equity Bank Ltd. KEN KES 1 020 521 0,14 124 307 202 16,49 Boissons 261 580 Anheuser-Busch InBev NV BEL EUR 29 707 797 3,94 29 458 398 Thai Beverage PCL, Étrangères THA SGD 15 342 915 2,04 2 653 373 Embotelladora Andina SA, préférentiel, A CHL CLP 6 435 599 0,85 51 486 311 6,83 Biotechnologies 1 125 577 Biocon Ltd. IND INR 7 598 783 1,01 Produits chimiques 207 047 Deutsche Bank AG/London (CRTP Saudi Basic Industries Corp., 144A) SAU USD 4 634 825 0,61 Construction et ingénierie 179 490 Hyundai Development Co. KOR KRW 6 350 811 0,84 Matériaux de construction 6 097 500 Semen Indonesia (Persero) Tbk PT IDN IDR 7 975 737 1,06 Services financiers diversifiés 1 773 234 Remgro Ltd. ZAF ZAR 38 945 368 5,16 524 324 Ayala Corp. PHL PHP 8 125 061 1,08 47 070 429 6,24 Distribution de produits d alimentation et de consommation courante 411 683 Dairy Farm International Holdings Ltd. HKG USD 3 705 147 0,49 1 287 O Key Group SA, GDR, Règlement S RUS USD 5 650 0,00 3 710 797 0,49 Produits alimentaires 640 765 Unilever PLC GBR GBP 26 247 423 3,48 203 837 M Dias Branco SA BRA BRL 6 979 931 0,93 33 227 354 4,41 Hôtels, restaurants et loisirs 27 758 729 Bloomberry Resorts Corp. PHL PHP 7 685 793 1,02 6 781 360 Melco Crown Philippines Resorts Corp. PHL PHP 2 056 288 0,27 674 400 MGM China Holdings Ltd. HKG HKD 1 715 148 0,23 11 457 229 1,52 Conglomérats industriels 353 602 Industries Qatar QSC QAT QAR 16 312 474 2,16 Assurances 3 103 000 China Life Insurance Co. Ltd., H CHN HKD 12 125 549 1,61 Logiciels et services Inter 508 000 Tencent Holdings Ltd. CHN HKD 7 370 437 0,98 61 487 NetEase Inc., ADR CHN USD 6 095 821 0,81 13 466 258 1,79 Services de technologies de l information 856 390 Tata Consultancy Services Ltd. IND INR 34 756 242 4,61 263 064 Infosys Ltd. IND INR 8 232 044 1,09 42 988 286 5,70 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 351

Templeton Emerging Markets Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Transport maritime 15 508 277 China Shipping Development Co. Ltd., H CHN HKD 10 620 258 1,41 Médias 250 754 Naspers Ltd., N ZAF ZAR 32 852 471 4,36 145 966 Grupo Clarin SA, B, GDR, Règlement S ARG USD 1 386 677 0,18 34 239 148 4,54 Métaux et exploitations minières 1 377 350 Vale SA, ADR, préférentiel, A BRA USD 9 999 561 1,33 7 824 600 Aluminum Corp. of China Ltd., H CHN HKD 3 602 528 0,48 60 402 Kumba Iron Ore Ltd. ZAF ZAR 1 253 010 0,17 130 151 Compania de Minas Buenaventura SA, ADR PER USD 1 244 244 0,16 16 099 343 2,14 Pétrole, gaz et carburants consommables 16 472 800 PetroChina Co. Ltd., H CHN HKD 18 227 693 2,42 15 200 000 China Petroleum and Chemical Corp., H CHN HKD 12 251 820 1,62 1 167 400 PTT PCL, Étrangères THA THB 11 503 577 1,53 1 185 370 Petroleo Brasileiro SA, ADR, à dividende prioritaire BRA USD 8 985 105 1,19 10 367 900 Yanzhou Coal Mining Co. Ltd., H CHN HKD 8 798 197 1,17 99 609 SK Innovation Co. Ltd. KOR KRW 7 750 078 1,03 1 287 000 PTT Exploration and Production PCL, Étrangères THA THB 4 383 942 0,58 179 880 Tupras-Turkiye Petrol Rafinerileri AS TUR TRY 4 262 486 0,57 284 900 Reliance Industries Ltd. IND INR 4 027 741 0,53 42 371 OMV AG AUT EUR 1 128 429 0,15 81 319 068 10,79 Produits personnels 1 139 865 Avon Products Inc. USA USD 10 703 332 1,42 Produits pharmaceutiques 133 750 Dr. Reddy s Laboratories Ltd. IND INR 6 887 907 0,91 Gestion et promotion immobilières 23 508 000 Land and Houses PCL, NVDR THA THB 6 470 420 0,86 1 916 001 Emaar Properties PJSC ARE AED 3 787 089 0,50 11 767 400 Land and Houses PCL, Étrangères THA THB 3 238 898 0,43 9 976 189 Quality Houses PCL, Étrangères THA THB 1 110 488 0,15 14 606 895 1,94 Semi-conducteurs et équipements semi-conducteurs 5 224 952 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. TWN TWD 23 276 302 3,09 Distribution spécialisée 288 021 Truworths International Ltd. ZAF ZAR 1 924 706 0,26 589 740 Giordano International Ltd. HKG HKD 262 396 0,03 2 187 102 0,29 Matériel informatique, stockage et périphériques 7 204 Samsung Electronics Co. Ltd. KOR KRW 8 740 224 1,16 Textiles, confection et produits de luxe 44 333 Compagnie Financiere Richemont SA CHE CHF 3 959 737 0,52 Tabac 752 700 Souza Cruz SA BRA BRL 5 472 122 0,73 Services de télécommunications mobiles 771 257 MTN Group Ltd. ZAF ZAR 14 766 225 1,96 898 500 China Mobile Ltd. CHN HKD 10 509 992 1,39 201 419 HSBC Bank PLC (CRTP Etihad Etisalat Co., 144A) SAU USD 2 372 508 0,32 136 436 Deutsche Bank AG/London (CRTP Etihad Etisalat Co., 144A) SAU USD 1 607 076 0,21 29 255 801 3,88 TOTAL ACTIONS 673 987 875 89,40 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE 673 987 875 89,40 TOTAL PLACEMENTS 673 987 875 89,40 352 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Templeton Emerging Markets Balanced Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Biens de consommation discrétionnaire 1 810 000 Brilliance China Automotive Holdings Ltd. CHN HKD 2 894 525 4,05 15 308 Naspers Ltd., N ZAF ZAR 2 005 574 2,81 140 200 Tata Motors Ltd. IND INR 1 102 183 1,54 1 602 100 Astra International Tbk PT IDN IDR 960 484 1,34 1 703 500 Bloomberry Resorts Corp. PHL PHP 471 662 0,66 777 000 Melco Crown Philippines Resorts Corp. PHL PHP 235 607 0,33 41 200 MGM China Holdings Ltd. HKG HKD 104 781 0,15 1 100 Compagnie Financiere Richemont SA CHE CHF 98 250 0,14 2 550 Truworths International Ltd. ZAF ZAR 17 040 0,02 7 890 106 11,04 Biens de consommation courante 15 805 Anheuser-Busch InBev NV BEL EUR 1 794 983 2,51 39 878 Unilever PLC GBR GBP 1 633 508 2,29 2 041 500 Univanich Palm Oil PCL, Étrangères THA THB 658 148 0,92 66 740 Avon Products Inc. USA USD 626 688 0,88 22 500 Dairy Farm International Holdings Ltd. HKG USD 202 500 0,28 1 438 O Key Group SA, GDR, Règlement S RUS USD 6 313 0,01 4 922 140 6,89 Énergie 857 000 CNOOC Ltd. CHN HKD 1 153 874 1,62 871 000 PetroChina Co. Ltd., H CHN HKD 963 790 1,35 918 000 China Petroleum and Chemical Corp., H CHN HKD 739 945 1,04 65 500 PTT PCL, Étrangères THA THB 645 438 0,90 72 400 Petroleo Brasileiro SA, ADR, à dividende prioritaire BRA USD 548 792 0,77 642 200 Yanzhou Coal Mining Co. Ltd., H CHN HKD 544 971 0,76 5 844 SK Innovation Co. Ltd. KOR KRW 454 692 0,64 17 300 Reliance Industries Ltd. IND INR 244 577 0,34 10 040 Tupras-Turkiye Petrol Rafinerileri AS TUR TRY 237 910 0,33 67 600 PTT Exploration and Production PCL, Étrangères THA THB 230 268 0,32 2 490 OMV AG AUT EUR 66 314 0,09 5 830 571 8,16 Services financiers 2 373 500 United Bank Ltd. PAK PKR 4 114 537 5,76 107 800 Remgro Ltd. ZAF ZAR 2 367 601 3,31 306 500 Siam Commercial Bank PCL, Étrangères THA THB 1 696 563 2,38 119 270 Itau Unibanco Holding SA, ADR BRA USD 1 551 703 2,17 5 288 900 Land and Houses PCL, Étrangères THA THB 1 455 734 2,04 3 328 719 Bank Danamon Indonesia Tbk PT IDN IDR 1 216 185 1,70 1 079 500 China Construction Bank Corp., H CHN HKD 884 043 1,24 192 000 China Life Insurance Co. Ltd., H CHN HKD 750 276 1,05 78 000 Kasikornbank PCL, Étrangères THA THB 543 248 0,76 137 000 Akbank TAS TUR TRY 508 386 0,71 32 140 Ayala Corp. PHL PHP 498 050 0,70 570 000 Industrial and Commercial Bank of China Ltd., H CHN HKD 416 072 0,58 1 038 200 Land and Houses PCL, NVDR THA THB 285 758 0,40 116 503 Emaar Properties PJSC ARE AED 230 275 0,32 81 195 National Bank of Greece SA GRC EUR 144 421 0,20 547 700 Quality Houses PCL, Étrangères THA THB 60 967 0,09 16 723 819 23,41 Soins de santé 68 144 Biocon Ltd. IND INR 460 041 0,64 7 630 Dr. Reddy s Laboratories Ltd. IND INR 392 933 0,55 852 974 1,19 Services industriels 1 088 600 China Shipping Development Co. Ltd., H CHN HKD 745 487 1,05 9 764 Industries Qatar QSC QAT QAR 450 436 0,63 10 933 Hyundai Development Co. KOR KRW 386 837 0,54 1 582 760 2,22 Technologies de l information 314 500 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. TWN TWD 1 401 046 1,96 27 840 Infosys Ltd., ADR IND USD 875 846 1,23 16 400 Infosys Ltd. IND INR 513 204 0,72 420 Samsung Electronics Co. Ltd. KOR KRW 509 563 0,71 31 500 Tencent Holdings Ltd. CHN HKD 457 025 0,64 3 690 NetEase Inc., ADR CHN USD 365 827 0,51 4 122 511 5,77 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 353

Templeton Emerging Markets Balanced Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Matières premières 78 550 Vale SA, ADR, préférentiel, A BRA USD 570 273 0,80 381 500 Semen Indonesia (Persero) Tbk PT IDN IDR 499 015 0,70 11 952 Arab Potash Co. PLC JOR JOD 327 608 0,46 12 909 Deutsche Bank AG/London (CRTP Saudi Basic Industries Corp., 144A) SAU USD 288 973 0,40 9 981 Sociedad Quimica Y Minera de Chile SA Soquimich, ADR CHL USD 238 346 0,33 486 600 Aluminum Corp. of China Ltd., H CHN HKD 224 036 0,31 15 580 Compania de Minas Buenaventura SA, ADR PER USD 148 945 0,21 3 745 Kumba Iron Ore Ltd. ZAF ZAR 77 688 0,11 2 374 884 3,32 Services de télécommunications 47 047 MTN Group Ltd. ZAF ZAR 900 746 1,26 56 000 China Mobile Ltd. CHN HKD 655 047 0,92 11 500 HSBC Bank PLC (CRTP Etihad Etisalat Co., 144A) SAU USD 135 458 0,19 6 420 Deutsche Bank AG/London (CRTP Etihad Etisalat Co., 144A) SAU USD 75 621 0,10 1 766 872 2,47 TOTAL ACTIONS 46 066 637 64,47 WARRANTS Services financiers 925 360 Land and Houses PCL, wts., 5/05/17 THA THB 154 789 0,22 TOTAL WARRANTS 154 789 0,22 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE 46 221 426 64,69 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Titres adossés à des actifs 570 000 Obligation internationale de l État de Tanzanie, Règlement S, FRN, 6,329 %, 09/03/20 TZA USD 597 238 0,84 Obligations de sociétés 650 000 SSB #1 PLC, (OJSC State Savings Bank of Ukraine), participation à un prêt, bon senior, Règlement S, 8,875 %, 20/03/18 UKR USD 370 094 0,52 210 000 Play Topco SA, bon senior, 144A, PIK, 7,75 %, 28/02/20 POL EUR 258 547 0,36 270 000 Access Bank PLC, bon sub., Règlement S, 9,25 % jusqu au 24/06/19, FRN par la suite, 24/06/21 NGA USD 252 112 0,35 230 000 Alfa Bond Issuance PLC, (Alfa Bank OJSC), participation à un prêt, bon senior, Règlement S, 7,75 %, 08/04/21 RUS USD 203 262 0,29 200 000 Turkiye Is Bankasi, Règlement S, 6,00 %, 24/10/22 TUR USD 201 609 0,28 230 000 Metinvest BV, Règlement S, 8,75 %, 14/02/18 UKR USD 128 081 0,18 100 000 Cable Communications Systems NV, bon senior garanti, Règlement S, 7,50 %, 01/11/20 ROM EUR 123 723 0,17 150 000 Edcon Pty. Ltd., bon senior garanti, privilège de premier rang, Règlement S, 9,50 %, 01/03/18 ZAF USD 120 750 0,17 100 000 Edcon Pty. Ltd., bon senior garanti, privilège de premier rang, Règlement S, 9,50 %, 01/03/18 ZAF EUR 97 632 0,14 100 000 Edcon Holdings Pty. Ltd., bon senior garanti, Règlement S, 13,375 %, 30/06/19 ZAF EUR 45 375 0,06 200 000 Corporacion GEO SAB de CV, bon senior, Règlement S, 8,875 %, 27/03/22 * MEX USD 12 200 0,02 1 813 385 2,54 Obligations d État et obligations de collectivités locales 1 220 000 Gouvernement de l Équateur, bon senior, Règlement S, 7,95 %, 20/06/24 ECU USD 1 049 200 1,47 169 000 000 Gouvernement du Nigeria, 15,10 %, 27/04/17 NGA NGN 920 371 1,29 80 000 000 Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 21/02/16 SER RSD 809 409 1,13 1 677 000 Gouvernement du Ghana, 23,00 %, 21/08/17 GHA GHS 544 051 0,76 470 000 Gouvernement de Hongrie, bon senior, 6,375 %, 29/03/21 HUN USD 537 882 0,75 850 000 Financing of Infrastructure Projects State Enterprise, bon senior, Règlement S, 9,00 %, 07/12/17 UKR USD 512 044 0,72 12 277 780 Gouvernement d Uruguay, obligation senior, lié à un indice, 4,375 %, 15/12/28 URY UYU 508 792 0,71 63 300 000 Gouvernement du Sri Lanka, B, 8,00 %, 01/06/16 LKA LKR 492 876 0,69 11 350 000 Uruguay Notas del Tesoro, 9,50 %, 27/01/16 URY UYU 466 575 0,65 430 000 Gouvernement du Sri Lanka, bon senior, Règlement S, 5,875 %, 25/07/22 LKA USD 437 506 0,61 80 500 000 Gouvernement du Nigeria, 13,05 %, 16/08/16 NGA NGN 425 346 0,59 18 950 000 Gouvernement des Philippines, bon senior, 1,625 %, 25/04/16 PHL PHP 419 074 0,59 675 000 Gouvernement d Ukraine, Règlement S, 7,75 %, 23/09/20 UKR USD 411 264 0,58 45 220 000 Gouvernement du Sri Lanka, A, 9,00 %, 01/05/21 LKA LKR 367 871 0,51 530 000 Gouvernement d Ukraine, Règlement S, 9,25 %, 24/07/17 UKR USD 326 414 0,46 340 000 Gouvernement du Ghana, Règlement S, 7,875 %, 07/08/23 GHA USD 316 066 0,44 282 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/05/23 BRA BRL 264 491 0,37 300 000 Gouvernement de la Mongolie, Règlement S, 5,125 %, 05/12/22 MNG USD 262 695 0,37 260 000 Gouvernement de Serbie, bon senior, Règlement S, 4,875 %, 25/02/20 SER USD 260 963 0,36 200 000 Gouvernement du Monténégro, Règlement S, 5,375 %, 20/05/19 MNE EUR 254 628 0,36 700 Nota Do Tesouro Nacional, 9,7618 %, 01/01/17 BRA BRL 250 929 0,35 354 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Templeton Emerging Markets Balanced Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Obligations d État et obligations de collectivités locales (suite) 230 000 Gouvernement du Kénya, bon senior, Règlement S, 6,875 %, 24/06/24 KEN USD 244 388 0,34 14 400 000 Gouvernement d Inde, bon senior, 8,83 %, 25/11/23 IND INR 240 464 0,34 2 346 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR34, 12,80 %, 15/06/21 IDN IDR 235 945 0,33 225 000 Gouvernement du Sri Lanka, bon senior, Règlement S, 6,25 %, 04/10/20 LKA USD 235 521 0,33 5 807 872 Uruguay Notas del Tesoro, 18, lié à un indice, 2,25 %, 23/08/17 URY UYU 225 881 0,32 200 000 Gouvernement de Serbie, Règlement S, 7,25 %, 28/09/21 SER USD 224 825 0,31 360 000 Kyiv Finance PLC, (Ville de Kiev), participation à un prêt, bon senior, Règlement S, 9,375 %, 11/07/16 UKR USD 221 400 0,31 200 000 Gouvernement de la Zambie, bon senior, Règlement S, 8,50 %, 14/04/24 ZMB USD 219 919 0,31 48 680 000 Gouvernement de Hongrie, 6,50 %, 24/06/19 HUN HUF 211 803 0,30 46 110 000 Gouvernement de Hongrie, A, 6,00 %, 24/11/23 HUN HUF 209 677 0,29 200 000 Eastern & Southern African Trade and Development Bank, bon senior, Règlement S, 6,375 %, 06/12/18 SP USD 202 109 0,28 43 410 000 Gouvernement de Hongrie, A, 6,75 %, 24/11/17 HUN HUF 185 690 0,26 200 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/05/45 BRA BRL 185 239 0,26 570 000 Gouvernement du Ghana, 23,00 %, 13/02/17 GHA GHS 183 878 0,26 189 000 000 Obligation du Trésor coréen, bon senior, 2,75 %, 10/06/16 KOR KRW 174 401 0,24 42 320 000 Gouvernement de Hongrie, 5,50 %, 22/12/16 HUN HUF 172 977 0,24 150 000 Gouvernement de Hongrie, 5,375 %, 21/02/23 HUN USD 162 829 0,23 170 600 000 Obligation du Trésor coréen, bon senior, 3,00 %, 10/12/16 KOR KRW 158 656 0,22 21 000 000 Gouvernement du Sri Lanka, A, 5,80 %, 15/01/17 LKA LKR 157 387 0,22 370 Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/01/16 BRA BRL 123 317 0,17 3 518 000 Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 21/04/16 URY UYU 122 453 0,17 200 000 Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 7,80 %, 28/11/22 UKR USD 119 523 0,17 6 000 000 Gouvernement d Inde, obligation senior, 8,60 %, 02/06/28 IND INR 100 521 0,14 12 500 000 Gouvernement du Sri Lanka, C, 8,50 %, 01/04/18 LKA LKR 99 185 0,14 23 310 000 Gouvernement de Hongrie, B, 6,75 %, 24/02/17 HUN HUF 97 663 0,14 75 000 Gouvernement de Romanie, bon senior, Règlement S, 5,25 %, 17/06/16 ROM EUR 97 252 0,14 5 800 000 Gouvernement d Inde, obligation senior, 7,80 %, 03/05/20 IND INR 91 150 0,13 20 600 000 Gouvernement de Hongrie, A, 5,50 %, 20/12/18 HUN HUF 86 380 0,12 90 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/05/19 BRA BRL 84 483 0,12 1 946 822 Uruguay Notas del Tesoro, 13, lié à un indice, 4,00 %, 25/05/25 URY UYU 78 732 0,11 10 600 000 Gouvernement du Sri Lanka, B, 5,80 %, 15/07/17 LKA LKR 78 680 0,11 253 000 Gouvernement de Pologne, FRN, 2,69 %, 25/01/17 POL PLN 71 507 0,10 255 000 Gouvernement de Pologne, FRN, 2,69 %, 25/01/21 POL PLN 70 953 0,10 14 910 000 Gouvernement de Hongrie, A, 7,00 %, 24/06/22 HUN HUF 70 096 0,10 4 300 000 Gouvernement d Inde, bon senior, 8,12 %, 10/12/20 IND INR 68 557 0,10 16 780 000 Gouvernement de Hongrie, 4,00 %, 25/04/18 HUN HUF 66 678 0,09 14 280 000 Gouvernement de Hongrie, 7,50 %, 12/11/20 HUN HUF 66 503 0,09 70 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/08/22 BRA BRL 65 756 0,09 8 100 000 Gouvernement du Sri Lanka, D, 8,50 %, 01/06/18 LKA LKR 64 408 0,09 140 000 Gouvernement du Ghana, 25,40 %, 31/07/17 GHA GHS 47 953 0,07 10 710 000 Gouvernement de Hongrie, B, 5,50 %, 24/06/25 HUN HUF 47 583 0,07 150 Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/10/16 BRA BRL 45 565 0,06 888 960 Uruguay Notas del Tesoro, 14, lié à un indice, 4,00 %, 10/06/20 URY UYU 36 530 0,05 1 030 000 Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 03/11/16 URY UYU 33 712 0,05 785 923 Gouvernement d Uruguay, lié à un indice, 4,25 %, 05/04/27 URY UYU 32 613 0,05 827 000 Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 14/01/16 URY UYU 29 730 0,04 2 900 000 Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 19/12/16 SER RSD 29 200 0,04 1 700 000 Gouvernement d Inde, obligation senior, 8,28 %, 21/09/27 IND INR 27 572 0,04 1 700 000 Gouvernement d Inde, bon senior, 8,35 %, 14/05/22 IND INR 27 491 0,04 790 000 Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 15/09/16 URY UYU 26 261 0,04 563 781 Gouvernement d Uruguay, obligation senior, lié à un indice, 4,00 %, 10/07/30 URY UYU 22 621 0,03 251 000 000 Gouvernement d Indonésie, obligation senior, FR53, 8,25 %, 15/07/21 IDN IDR 20 787 0,03 20 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/08/20 BRA BRL 18 760 0,03 540 000 Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 28/07/16 URY UYU 18 206 0,02 4 400 000 Gouvernement de Hongrie, 5,50 %, 12/02/16 HUN HUF 17 550 0,02 1 100 000 Gouvernement d Inde, bon senior, 7,16 %, 20/05/23 IND INR 16 552 0,02 50 Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/07/16 BRA BRL 15 676 0,02 182 000 000 Gouvernement d Indonésie, bon senior, 8,50 %, 15/10/16 IDN IDR 14 937 0,02 1 360 000 Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 01/03/16 SER RSD 13 762 0,02 1 230 000 Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 08/11/17 SER RSD 12 264 0,02 10 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/08/24 BRA BRL 9 366 0,01 220 000 Uruguay Notas del Tesoro, 11,00 %, 21/03/17 URY UYU 8 688 0,01 91 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR36, 11,50 %, 15/09/19 IDN IDR 8 433 0,01 670 000 Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 30/01/16 SER RSD 6 781 0,01 180 755 Uruguay Notas del Tesoro, 19, lié à un indice, 2,50 %, 27/09/22 URY UYU 6 457 0,01 45 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR35, 12,90 %, 15/06/22 IDN IDR 4 675 0,01 45 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR31, 11,00 %, 15/11/20 IDN IDR 4 171 0,01 45 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR43, 10,25 %, 15/07/22 IDN IDR 4 139 0,01 200 000 Gouvernement d Inde, bon senior, 7,28 %, 03/06/19 IND INR 3 093 0,00 37 469 Gouvernement d Uruguay, obligation senior, lié à un indice, 5,00 %, 14/09/18 URY UYU 1 589 0,00 16 027 950 22,43 Titres venant à échéance à moins d un an 86 270 000 Bon du Trésor du Nigeria, 0,00 %, 06/08/15 NGA NGN 437 038 0,61 40 540 000 Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 27/04/15 SER RSD 406 752 0,57 36 600 000 Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 14/09/15 SER RSD 369 520 0,52 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 355

Templeton Emerging Markets Balanced Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Titres venant à échéance à moins d un an (suite) 55 800 000 Bon du Trésor du Nigeria, 19/02/15 NGA NGN 299 446 0,42 298 100 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,90 %, 02/12/15 KOR KRW 274 573 0,38 6 347 000 Uruguay Notas del Tesoro, 10,25 %, 22/08/15 URY UYU 258 433 0,36 200 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/05/15 BRA BRL 190 927 0,27 34 370 000 Bon du Trésor du Nigeria, 0,00 %, 05/03/15 NGA NGN 183 419 0,26 35 360 000 Bon du Trésor du Nigeria, 0,00 %, 04/06/15 NGA NGN 182 959 0,26 480 000 Gouvernement du Ghana, 14,99 %, 23/02/15 GHA GHS 148 772 0,21 18 100 000 Gouvernement du Sri Lanka, A, 8,50 %, 01/11/15 LKA LKR 140 496 0,20 3 500 000 Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 14/05/15 URY UYU 137 255 0,19 12 800 000 Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 18/10/15 SER RSD 129 359 0,18 3 292 000 Bon du Trésor d Uruguay, 0,00 %, 04/05/15 URY UYU 129 358 0,18 3 122 000 Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 20/08/15 URY UYU 117 940 0,17 20 600 000 Bon du Trésor du Nigeria, 0,00 %, 23/04/15 NGA NGN 107 999 0,15 360 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 03/03/15 MYS MYR 102 397 0,14 320 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 22/01/15 MYS MYR 91 353 0,13 310 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 23/04/15 MYS MYR 87 759 0,12 1 930 000 Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 26/03/15 URY UYU 77 029 0,11 250 000 Gouvernement de Malaisie, 3,835 %, 12/08/15 MYS MYR 71 707 0,10 240 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 04/08/15 MYS MYR 67 313 0,09 210 000 Gouvernement du Ghana, 24,00 %, 25/05/15 GHA GHS 65 860 0,09 230 000 Gouvernement de Malaisie, 3,741 %, 27/02/15 MYS MYR 65 822 0,09 1 611 900 Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 02/07/15 URY UYU 61 901 0,09 11 190 000 Bon du Trésor du Nigeria, 0,00 %, 09/04/15 NGA NGN 58 899 0,08 1 440 000 Uruguay Notas del Tesoro, 10,50 %, 21/03/15 URY UYU 58 611 0,08 7 400 000 Gouvernement du Sri Lanka, B, 11,00 %, 01/09/15 LKA LKR 58 228 0,08 190 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 11/08/15 MYS MYR 53 254 0,08 150 Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/10/15 BRA BRL 51 583 0,07 5 100 000 Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 01/03/15 SER RSD 50 996 0,07 5 500 000 Gouvernement du Sri Lanka, A, 11,00 %, 01/08/15 LKA LKR 43 126 0,06 136 000 Gouvernement de Malaisie, 4,72 %, 30/09/15 MYS MYR 39 275 0,06 1 600 000 Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 02/09/15 PHL PHP 35 272 0,05 110 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 22/09/15 MYS MYR 30 689 0,04 4 380 000 Bon du Trésor du Nigeria, 0,00 %, 05/02/15 NGA NGN 23 632 0,03 80 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 07/04/15 MYS MYR 22 681 0,03 490 000 Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 26/11/15 URY UYU 17 906 0,03 4 320 000 Gouvernement de Hongrie, A, 8,00 %, 12/02/15 HUN HUF 16 624 0,02 50 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 01/10/15 MYS MYR 13 938 0,02 2 240 000 Bon du Trésor du Nigeria, 0,00 %, 07/05/15 NGA NGN 11 702 0,02 2 190 000 Bon du Trésor du Nigeria, 0,00 %, 21/05/15 NGA NGN 11 385 0,02 20 000 Gouvernement du Ghana, 21,00 %, 26/10/15 GHA GHS 6 138 0,01 1 400 000 Gouvernement de Hongrie, 7,75 %, 24/08/15 HUN HUF 5 560 0,01 110 000 Bon du Trésor d Uruguay, 0,00 %, 23/10/15 URY UYU 4 062 0,01 10 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 20/01/15 MYS MYR 2 855 0,00 10 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 24/03/15 MYS MYR 2 839 0,00 10 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 19/05/15 MYS MYR 2 824 0,00 10 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 18/08/15 MYS MYR 2 801 0,00 10 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 03/11/15 MYS MYR 2 779 0,00 4 833 046 6,76 TOTAL OBLIGATIONS 23 271 619 32,57 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 23 271 619 32,57 TOTAL PLACEMENTS 69 493 045 97,26 * Ces obligations de sociétés sont actuellement en défaut. Les taux variables sont indiqués au 31 décembre 2014. Les revenus peuvent être reçus sous forme de titres supplémentaires et/ou en numéraire 356 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Templeton Emerging Markets Bond Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Titres adossés à des actifs 72 830 000 Obligation internationale de l État de Tanzanie, Règlement S, FRN, 6,329 %, 09/03/20 TZA USD 76 310 182 1,25 52 940 000 Gouvernement d Irak, Règlement S, 5,80 %, 15/01/28 IQ USD 44 533 922 0,73 8 026 667 Gouvernement de Bosnie-Herzégovine, obligation senior, B, Règlement S, FRN, 0,938 %, 11/12/21 BIH DEM 4 165 063 0,07 1 694 459 Peru Enhanced Pass-Through Finance Ltd., obligations senior garantie, A-1, Règlement S, coupon zéro, 31/05/18 PER USD 1 606 422 0,03 1 417 000 Gouvernement de Côte d Ivoire, Règlement S, 5,75 %, 31/12/32 CI USD 1 365 308 0,02 710 000 Gouvernement d Irak, 144A, 5,80 %, 15/01/28 IQ USD 597 263 0,01 817 000 Gouvernement de Bosnie-Herzégovine, FRN, 0,938 %, 11/12/17 BIH DEM 459 325 0,01 129 037 485 2,12 Obligations de sociétés 66 550 000 Access Bank PLC, bon sub., Règlement S, 9,25 % jusqu au 24/06/19, FRN par la suite, 24/06/21 NGA USD 62 141 062 1,02 62 460 000 Alfa Bond Issuance PLC, (Alfa Bank OJSC), participation à un prêt, bon senior, Règlement S, 7,75 %, 28/04/21 RUS USD 55 199 025 0,90 85 350 000 SSB #1 PLC, (OJSC State Savings Bank of Ukraine), participation à un prêt, bon senior, Règlement S, 8,875 %, 20/03/18 UKR USD 48 596 156 0,80 50 000 000 State Export-Import Bank of Ukraine, (BIZ FIN), participation à un prêt, Règlement S, 8,75 %, 22/01/18 UKR USD 29 187 500 0,48 26 600 000 Turkiye Is Bankasi, Règlement S, 6,00 %, 24/10/22 TUR USD 26 813 997 0,44 45 000 000 Metinvest BV, Règlement S, 8,75 %, 14/02/18 UKR USD 25 059 375 0,41 41 130 000 Edcon Holdings Pty. Ltd., bon senior garanti, Règlement S, 13,375 %, 30/06/19 ZAF EUR 18 662 737 0,31 20 640 000 Edcon Pty. Ltd., bon senior garanti, privilège de premier rang, Règlement S, 9,50 %, 01/03/18 ZAF USD 16 615 200 0,27 193 000 000 General Electric Capital Corp., bon senior, A, 8,50 %, 06/04/18 USA MXN 14 503 467 0,24 13 801 000 Edcon Pty. Ltd., bon senior garanti, privilège de premier rang, Règlement S, 9,50 %, 01/03/18 ZAF EUR 13 474 175 0,22 12 030 000 HSBK (Europe) BV, bon senior, Règlement S, 7,25 %, 03/05/17 KAZ USD 12 047 323 0,20 7 340 000 Halyk Savings Bank of Kazakhstan JSC, bon senior, Règlement S, 7,25 %, 28/01/21 KAZ USD 7 224 762 0,12 6 700 000 ICICI Bank Ltd., bon junior sub.s, Règlement S, 6,375 % jusqu au 30/04/17, FRN par la suite, 30/04/22 IND USD 6 938 688 0,11 27 540 000 Corporacion GEO SAB de CV, bon senior, Règlement S, 8,875 %, 27/03/22 * MEX USD 1 679 940 0,03 338 143 407 5,55 Obligations d État et obligations de collectivités locales 304 660 000 Gouvernement de l Équateur, bon senior, Règlement S, 7,95 %, 20/06/24 ECU USD 262 007 600 4,30 36 781 520 Gouvernement du Mexique, 6,25 %, 16/06/16 MEX MXN 259 022 119 4,25 4 802 508 876 Gouvernement d Uruguay, obligation senior, lié à un indice, 4,375 %, 15/12/28 URY UYU 199 016 244 3,26 1 201 120 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR40, 11,00 %, 15/09/25 IDN IDR 117 251 052 1,92 21 952 610 000 Gouvernement du Nigeria, 13,05 %, 16/08/16 NGA NGN 115 993 152 1,90 365 002 000 Gouvernement de Pologne, Strip, 25/01/16 POL PLN 101 204 772 1,66 20 104 120 000 Gouvernement de Hongrie, A, 6,00 %, 24/11/23 HUN HUF 91 420 024 1,50 11 170 730 000 Gouvernement du Sri Lanka, A, 9,00 %, 01/05/21 LKA LKR 90 875 421 1,49 138 238 000 Gouvernement d Ukraine, Règlement S, 7,75 %, 23/09/20 UKR USD 84 225 649 1,38 13 972 000 000 Gouvernement du Nigeria, 15,10 %, 27/04/17 NGA NGN 76 091 283 1,25 66 110 000 Gouvernement de Serbie, Règlement S, 7,25 %, 28/09/21 SER USD 74 315 904 1,22 7 262 000 000 Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 21/02/16 SER RSD 73 474 098 1,20 65 820 000 Gouvernement de Hongrie, 5,375 %, 21/02/23 HUN USD 71 449 256 1,17 118 043 000 Financing of Infrastructure Projects State Enterprise, Règlement S, 8,375 %, 03/11/17 UKR USD 71 240 131 1,17 113 660 000 Financing of Infrastructure Projects State Enterprise, bon senior, Règlement S, 9,00 %, 07/12/17 UKR USD 68 469 352 1,12 16 967 700 000 Gouvernement de Hongrie, 5,50 %, 12/02/16 HUN HUF 67 677 044 1,11 70 000 000 Republic of Senegal, bon senior, Règlement S, 6,25 %, 30/07/24 SEN USD 67 593 050 1,11 72 915 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/05/45 BRA BRL 67 533 640 1,11 61 190 000 Gouvernement du Kénya, bon senior, Règlement S, 6,875 %, 24/06/24 KEN USD 65 017 740 1,07 65 400 000 République Fédérale Démocratique d Éthiopie, Règlement S, 6,625 %, 11/12/24 ETH USD 64 688 121 1,06 1 479 416 122 Uruguay Notas del Tesoro, 14, lié à un indice, 4,00 %, 10/06/20 URY UYU 60 793 264 1,00 63 528 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/08/16 BRA BRL 60 105 890 0,99 3 434 100 000 Gouvernement d Inde, bon senior, 8,83 %, 25/11/23 IND INR 57 345 684 0,94 45 630 000 Gouvernement de Slovénie, bon senior, Règlement S, 5,85 %, 10/05/23 SVN USD 52 148 702 0,86 172 500 000 Gouvernement du Ghana, 19,24 %, 30/05/16 GHA GHS 51 551 774 0,85 139 430 Nota Do Tesouro Nacional, 10,00 %, 01/01/17 BRA BRL 49 981 549 0,82 1 222 746 701 Uruguay Notas del Tesoro, 13, lié à un indice, 4,00 %, 25/05/25 URY UYU 49 449 682 0,81 1 365 205 504 Uruguay Notas del Tesoro, 19, lié à un indice, 2,50 %, 27/09/22 URY UYU 48 769 531 0,80 11 149 400 000 Gouvernement de Hongrie, 6,50 %, 24/06/19 HUN HUF 48 510 204 0,80 6 572 760 Gouvernement du Mexique, 7,25 %, 15/12/16 MEX MXN 47 607 937 0,78 161 250 000 Gouvernement du Ghana, 19,04 %, 24/09/18 GHA GHS 47 103 985 0,77 159 180 000 Gouvernement de Pologne, 5,00 %, 25/04/16 POL PLN 46 814 235 0,77 5 456 930 000 Gouvernement du Sri Lanka, C, 8,50 %, 01/04/18 LKA LKR 43 299 824 0,71 10 121 390 000 Gouvernement de Hongrie, A, 6,75 %, 24/11/17 HUN HUF 43 295 080 0,71 122 691 000 Gouvernement du Ghana, 23,00 %, 21/08/17 GHA GHS 39 803 310 0,65 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 357

Templeton Emerging Markets Bond Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Obligations d État et obligations de collectivités locales (suite) 36 720 000 Gouvernement du Sri Lanka, bon senior, Règlement S, 5,875 %, 25/07/22 LKA USD 37 360 948 0,61 4 599 600 000 Gouvernement du Sri Lanka, B, 8,00 %, 01/06/16 LKA LKR 35 814 126 0,59 6 350 000 000 Gouvernement du Nigeria, 16,00 %, 29/06/19 NGA NGN 35 422 070 0,58 102 910 000 Gouvernement du Ghana, 24,44 %, 29/05/17 GHA GHS 34 164 343 0,56 112 930 000 Gouvernement de Pologne, 4,75 %, 25/10/16 POL PLN 33 574 831 0,55 810 364 083 Uruguay Notas del Tesoro, 10, lié à un indice, 4,25 %, 05/01/17 URY UYU 33 349 573 0,55 34 861 008 Gouvernement du Ghana, Règlement S, 7,875 %, 07/08/23 GHA USD 32 406 967 0,53 33 857 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/05/23 BRA BRL 31 754 893 0,52 94 690 Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/01/16 BRA BRL 31 559 153 0,52 24 270 000 Gouvernement du Monténégro, Règlement S, 5,375 %, 20/05/19 MNE EUR 30 899 054 0,51 30 000 000 Eastern & Southern African Trade and Development Bank, bon senior, Règlement S, 6,375 %, 06/12/18 SP USD 30 316 350 0,50 45 800 000 Kyiv Finance PLC, (Ville de Kiev), participation à un prêt, bon senior, Règlement S, 9,375 %, 11/07/16 UKR USD 28 167 000 0,46 5 733 630 000 Gouvernement de Hongrie, 7,50 %, 12/11/20 HUN HUF 26 701 996 0,44 24 428 000 Gouvernement de Fidji, obligation senior, 9,00 %, 15/03/16 FJ USD 26 026 080 0,43 618 512 217 Gouvernement d Uruguay, lié à un indice, 4,25 %, 05/04/27 URY UYU 25 666 413 0,42 27 050 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/05/19 BRA BRL 25 391 788 0,42 22 800 000 Gouvernement de la Zambie, bon senior, Règlement S, 8,50 %, 14/04/24 ZMB USD 25 070 766 0,41 5 926 840 000 Gouvernement de Hongrie, A, 5,50 %, 20/12/18 HUN HUF 24 852 488 0,41 76 830 000 Gouvernement du Ghana, 23,00 %, 13/02/17 GHA GHS 24 784 851 0,41 5 769 100 000 Gouvernement de Hongrie, B, 6,75 %, 24/02/17 HUN HUF 24 171 091 0,40 1 421 600 000 Gouvernement d Inde, obligation senior, 8,60 %, 02/06/28 IND INR 23 816 733 0,39 280 000 000 Inter-American Development Bank, bon senior, 7,50 %, 05/12/24 SP MXN 22 158 755 0,36 911 620 000 Gouvernement des Philippines, obligation senior, 9,125 %, 04/09/16 PHL PHP 22 060 785 0,36 1 370 700 000 Gouvernement d Inde, obligation senior, 7,80 %, 03/05/20 IND INR 21 541 202 0,35 2 662 340 000 Gouvernement du Sri Lanka, D, 8,50 %, 01/06/18 LKA LKR 21 169 763 0,35 5 038 720 000 Gouvernement de Hongrie, 5,50 %, 22/12/16 HUN HUF 20 595 022 0,34 873 360 000 Gouvernement des Philippines, bon senior, 1,625 %, 25/04/16 PHL PHP 19 314 121 0,32 19 705 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/08/18 BRA BRL 18 496 655 0,30 2 114 900 000 Gouvernement du Sri Lanka, 10,60 %, 01/07/19 LKA LKR 18 174 358 0,30 27 871 000 Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 6,25 %, 17/06/16 UKR USD 17 962 999 0,29 1 029 200 000 Gouvernement d Inde, bon senior, 8,12 %, 10/12/20 IND INR 16 408 911 0,27 17 450 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/08/22 BRA BRL 16 391 943 0,27 392 710 000 Uruguay Notas del Tesoro, 9,50 %, 27/01/16 URY UYU 16 143 490 0,26 2 122 300 000 Gouvernement du Sri Lanka, A, 5,80 %, 15/01/17 LKA LKR 15 905 846 0,26 41 066 000 Gouvernement du Pérou, obligation senior, 7,84 %, 12/08/20 PER PEN 15 750 463 0,26 24 010 000 Gouvernement d Ukraine, Règlement S, 9,25 %, 24/07/17 UKR USD 14 787 159 0,24 1 877 910 000 Gouvernement du Sri Lanka, A, 8,00 %, 15/11/18 LKA LKR 14 718 621 0,24 404 064 000 Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 14/01/16 URY UYU 14 525 723 0,24 1 496 250 000 Gouvernement du Sri Lanka, 10,60 %, 15/09/19 LKA LKR 12 915 021 0,21 19 540 000 Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 7,80 %, 28/11/22 UKR USD 11 677 397 0,19 36 110 Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/10/16 BRA BRL 10 968 914 0,18 2 658 380 000 Gouvernement de Hongrie, 4,00 %, 25/04/18 HUN HUF 10 563 549 0,17 1 394 900 000 Gouvernement du Sri Lanka, B, 5,80 %, 15/07/17 LKA LKR 10 353 890 0,17 2 151 420 000 Gouvernement de Hongrie, A, 7,00 %, 24/06/22 HUN HUF 10 114 421 0,17 27 330 000 Gouvernement du Ghana, 25,40 %, 31/07/17 GHA GHS 9 361 190 0,15 31 559 000 Gouvernement de Pologne, FRN, 2,69 %, 25/01/17 POL PLN 8 919 668 0,15 32 015 000 Gouvernement de Pologne, FRN, 2,69 %, 25/01/21 POL PLN 8 908 103 0,15 740 200 000 Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 19/12/16 SER RSD 7 453 090 0,12 1 661 700 000 Gouvernement de Hongrie, B, 5,50 %, 24/06/25 HUN HUF 7 382 616 0,12 74 610 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR42, 10,25 %, 15/07/27 IDN IDR 7 084 488 0,12 414 100 000 Gouvernement d Inde, obligation senior, 8,28 %, 21/09/27 IND INR 6 716 290 0,11 163 894 592 Uruguay Notas del Tesoro, 17, lié à un indice, 2,75 %, 16/06/16 URY UYU 6 572 096 0,11 404 400 000 Gouvernement d Inde, bon senior, 8,35 %, 14/05/22 IND INR 6 539 687 0,11 64 860 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR39, 11,75 %, 15/08/23 IDN IDR 6 512 184 0,11 78 298 000 000 Gouvernement d Indonésie, 7,875 %, 15/04/19 IDN IDR 6 401 026 0,10 626 840 000 Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 01/03/16 SER RSD 6 342 967 0,10 63 340 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR43, 10,25 %, 15/07/22 IDN IDR 5 826 412 0,10 623 780 000 Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 20/03/21 SER RSD 5 797 430 0,09 727 930 000 Gouvernement du Sri Lanka, B, 8,50 %, 15/07/18 LKA LKR 5 786 766 0,09 8 957 000 Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 6,75 %, 14/11/17 UKR USD 5 483 207 0,09 61 050 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR46, 9,50 %, 15/07/23 IDN IDR 5 438 303 0,09 229 130 000 Gouvernement des Philippines, obligation senior, 7,00 %, 27/01/16 PHL PHP 5 309 614 0,09 493 600 000 Obligations du Trésor serbe, 10,00 %, 27/06/16 SER RSD 4 987 830 0,08 539 080 000 Obligations du Trésor serbe, 10,00 %, 11/09/21 SER RSD 4 937 071 0,08 4 360 000 Gouvernement de Slovénie, bon senior, Règlement S, 5,50 %, 26/10/22 SVN USD 4 845 726 0,08 140 920 000 Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 28/07/16 URY UYU 4 751 157 0,08 7 600 000 Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 7,95 %, 23/02/21 UKR USD 4 624 144 0,08 423 140 000 Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 22/05/16 SER RSD 4 278 952 0,07 46 100 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR44, 10,00 %, 15/09/24 IDN IDR 4 219 164 0,07 452 250 000 Gouvernement du Sri Lanka, 11,20 %, 01/07/22 LKA LKR 4 096 827 0,07 97 264 470 Gouvernement d Uruguay, obligation senior, lié à un indice, 4,00 %, 10/07/30 URY UYU 3 902 579 0,06 254 300 000 Gouvernement d Inde, bon senior, 7,16 %, 20/05/23 IND INR 3 826 522 0,06 486 130 000 Gouvernement du Sri Lanka, A, 7,50 %, 15/08/18 LKA LKR 3 744 831 0,06 5 960 000 Financing of Infrastructure Projects State Enterprise, Règlement S, 7,40 %, 20/04/18 UKR USD 3 607 588 0,06 11 430 Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/07/16 BRA BRL 3 583 465 0,06 358 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Templeton Emerging Markets Bond Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Obligations d État et obligations de collectivités locales (suite) 11 660 000 Gouvernement du Ghana, 16,90 %, 07/03/16 GHA GHS 3 423 976 0,06 326 170 000 Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 08/11/17 SER RSD 3 252 272 0,05 83 473 344 Uruguay Notas del Tesoro, 18, lié à un indice, 2,25 %, 23/08/17 URY UYU 3 246 464 0,05 75 405 450 Gouvernement d Uruguay, obligation senior, lié à un indice, 5,00 %, 14/09/18 URY UYU 3 197 979 0,05 3 360 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/08/20 BRA BRL 3 151 616 0,05 31 620 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR31, 11,00 %, 15/11/20 IDN IDR 2 930 716 0,05 81 033 000 Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 21/04/16 URY UYU 2 820 558 0,05 7 890 000 Gouvernement du Ghana, 26,00 %, 05/06/17 GHA GHS 2 691 097 0,04 261 130 000 Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 08/05/17 SER RSD 2 618 718 0,04 78 260 000 Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 03/11/16 URY UYU 2 561 463 0,04 1 705 000 Gouvernement de Hongrie, bon senior, Règlement S, 3,875 %, 24/02/20 HUN EUR 2 243 979 0,04 53 050 000 Uruguay Notas del Tesoro, 11,00 %, 21/03/17 URY UYU 2 095 005 0,03 203 200 000 Obligations du Trésor serbe, 10,00 %, 15/08/16 SER RSD 2 051 646 0,03 1 780 000 Gouvernement d El Salvador, obligation senior, Règlement S, 7,65 %, 15/06/35 SVC USD 1 914 301 0,03 246 900 000 Gouvernement du Sri Lanka, A, 6,40 %, 01/08/16 LKA LKR 1 880 420 0,03 20 000 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR36, 11,50 %, 15/09/19 IDN IDR 1 853 388 0,03 20 880 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR48, 9,00 %, 15/09/18 IDN IDR 1 757 908 0,03 19 585 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR28, 10,00 %, 15/07/17 IDN IDR 1 672 267 0,03 1 780 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/08/24 BRA BRL 1 667 115 0,03 1 559 000 Gouvernement du Ghana, Règlement S, 8,50 %, 04/10/17 GHA USD 1 573 935 0,03 176 200 000 Gouvernement du Sri Lanka, B, 6,40 %, 01/10/16 LKA LKR 1 338 395 0,02 113 770 000 Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 17/10/16 SER RSD 1 147 112 0,02 101 570 000 Obligations du Trésor serbe, 10,00 %, 21/11/18 SER RSD 997 923 0,02 28 550 000 Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 15/09/16 URY UYU 949 040 0,02 53 300 000 Gouvernement d Inde, bon senior, 7,28 %, 03/06/19 IND INR 824 178 0,01 18 047 271 Gouvernement d Uruguay, obligation senior, lié à un indice, 3,70 %, 26/06/37 URY UYU 669 654 0,01 665 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/05/17 BRA BRL 630 711 0,01 75 450 000 Gouvernement du Sri Lanka, 8,25 %, 01/03/17 LKA LKR 591 351 0,01 1 600 000 Gouvernement du Ghana, 25,48 %, 24/04/17 GHA GHS 547 913 0,01 430 000 Gouvernement de Hongrie, bon senior, 6,375 %, 29/03/21 HUN USD 492 105 0,01 8 631 802 Uruguay Notas del Tesoro, 16, lié à un indice, 3,25 %, 27/01/19 URY UYU 340 444 0,01 240 000 The Export-Import Bank of Korea, bon senior, 4,625 %, 20/02/17 KOR EUR 315 417 0,01 4 063 806 884 66,68 Titres venant à échéance à moins d un an 21 908 330 000 Bon du Trésor du Nigeria, 0,00 %, 06/08/15 NGA NGN 110 986 044 1,82 325 588 000 Gouvernement de Malaisie, 4,72 %, 30/09/15 MYS MYR 94 025 233 1,54 94 831 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/05/15 BRA BRL 90 528 944 1,49 13 063 356 000 Bon du Trésor du Nigeria, 0,00 %, 04/06/15 NGA NGN 67 592 159 1,11 12 557 130 000 Bon du Trésor du Nigeria, 0,00 %, 05/03/15 NGA NGN 67 012 531 1,10 7 673 400 000 Gouvernement du Sri Lanka, A, 11,00 %, 01/08/15 LKA LKR 60 167 176 0,99 7 774 240 Gouvernement du Mexique, 8,00 %, 17/12/15 MEX MXN 55 074 475 0,90 158 950 000 Gouvernement du Ghana, 24,00 %, 25/05/15 GHA GHS 49 849 415 0,82 7 850 360 000 Bon du Trésor du Nigeria, 0,00 %, 23/04/15 NGA NGN 41 156 907 0,68 2 500 000 000 Gouvernement d Inde, 7,17 %, 14/06/15 IND INR 39 493 337 0,65 3 317 000 000 Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 27/04/15 SER RSD 33 280 589 0,55 4 523 110 Gouvernement du Mexique, 6,00 %, 18/06/15 MEX MXN 31 078 514 0,51 712 679 232 Uruguay Notas del Tesoro, lié à un indice, 4,00 %, 14/06/15 URY UYU 29 232 071 0,48 2 379 900 000 Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 01/03/15 SER RSD 23 796 984 0,39 575 390 000 Uruguay Notas del Tesoro, 10,25 %, 22/08/15 URY UYU 23 428 347 0,38 4 410 700 000 Bon du Trésor du Nigeria, 0,00 %, 09/04/15 NGA NGN 23 215 828 0,38 75 260 000 Gouvernement de Malaisie, 3,741 %, 27/02/15 MYS MYR 21 538 157 0,35 29 305 310 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 25/06/15 MEX MXN 19 578 276 0,32 464 450 000 Uruguay Notas del Tesoro, 10,50 %, 21/03/15 URY UYU 18 904 070 0,31 1 792 200 000 Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 14/09/15 SER RSD 18 094 378 0,30 54 551 000 Gouvernement du Ghana, 21,00 %, 26/10/15 GHA GHS 16 742 533 0,28 23 781 960 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 01/04/15 MEX MXN 16 010 810 0,26 55 623 000 Gouvernement de Pologne, 5,50 %, 25/04/15 POL PLN 15 906 315 0,26 389 967 000 Bon du Trésor d Uruguay, 0,00 %, 04/05/15 URY UYU 15 323 610 0,25 22 991 080 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 23/07/15 MEX MXN 15 319 331 0,25 50 150 000 Gouvernement de Malaisie, 3,835 %, 12/08/15 MYS MYR 14 384 509 0,24 48 484 000 Gouvernement de Pologne, 6,25 %, 24/10/15 POL PLN 14 185 484 0,23 1 665 900 000 Gouvernement du Sri Lanka, B, 11,00 %, 01/09/15 LKA LKR 13 108 424 0,22 38 000 Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/10/15 BRA BRL 13 067 817 0,21 19 481 780 Bons du Trésor du Mexique, Strip, 28/05/15 MEX MXN 13 053 691 0,21 309 460 000 Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 14/05/15 URY UYU 12 135 738 0,20 37 280 000 Gouvernement du Ghana, 14,99 %, 23/02/15 GHA GHS 11 554 635 0,19 40 612 000 Gouvernement de Pologne, Strip, 25/07/15 POL PLN 11 368 400 0,19 2 513 760 000 Gouvernement de Hongrie, 7,75 %, 24/08/15 HUN HUF 9 983 802 0,16 1 726 180 000 Bon du Trésor du Nigeria, 0,00 %, 05/02/15 NGA NGN 9 313 401 0,15 23 086 Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/01/15 BRA BRL 8 683 298 0,14 117 803 600 ING Americas Issuance BV, 5,50 %, 24/08/15 UKR UAH 7 065 907 0,12 22 510 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 03/03/15 MYS MYR 6 402 651 0,11 8 384 850 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 12/03/15 MEX MXN 5 652 922 0,09 8 450 610 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 11/06/15 MEX MXN 5 652 556 0,09 19 655 000 Gouvernement de Malaisie, 3,197 %, 15/10/15 MYS MYR 5 612 847 0,09 7 841 450 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 12/11/15 MEX MXN 5 170 380 0,09 639 600 000 Gouvernement du Sri Lanka, A, 8,50 %, 01/11/15 LKA LKR 4 964 700 0,08 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 359

Templeton Emerging Markets Bond Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Titres venant à échéance à moins d un an (suite) 17 120 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 11/08/15 MYS MYR 4 798 496 0,08 881 850 000 Bon du Trésor du Nigeria, 0,00 %, 07/05/15 NGA NGN 4 606 702 0,08 862 780 000 Bon du Trésor du Nigeria, 0,00 %, 21/05/15 NGA NGN 4 485 466 0,07 71 844 000 ING Americas Issuance BV, Règlement S, 5,50 %, 25/08/15 UKR UAH 4 309 037 0,07 11 500 000 Gouvernement du Pérou, 9,91 %, 05/05/15 PER PEN 3 934 158 0,07 462 670 000 Gouvernement du Sri Lanka, A, 6,50 %, 15/07/15 LKA LKR 3 538 509 0,06 2 970 000 Gouvernement d Ukraine, obligation senior, Règlement S, 4,95 %, 13/10/15 UKR EUR 2 442 710 0,04 63 214 000 Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 20/08/15 URY UYU 2 388 033 0,04 50 150 000 Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 26/11/15 URY UYU 1 832 587 0,03 471 570 000 Gouvernement de Hongrie, A, 8,00 %, 12/02/15 HUN HUF 1 814 674 0,03 67 740 000 Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 02/09/15 PHL PHP 1 493 309 0,02 35 143 000 Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 26/03/15 URY UYU 1 402 605 0,02 1 200 000 Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 6,875 %, 23/09/15 UKR USD 843 498 0,01 11 168 301 Gouvernement d Uruguay, lié à un indice, coupon zéro, 26/03/15 URY UYU 454 675 0,01 10 240 000 Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 02/07/15 URY UYU 393 243 0,01 8 790 000 Bon du Trésor d Uruguay, 0,00 %, 23/10/15 URY UYU 324 618 0,01 12 340 000 Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 08/07/15 PHL PHP 272 840 0,00 28 580 000 Gouvernement du Sri Lanka, A, 11,75 %, 15/03/15 LKA LKR 220 363 0,00 6 600 000 Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 07/10/15 PHL PHP 145 227 0,00 5 100 000 Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 02/12/15 PHL PHP 111 890 0,00 2 690 000 Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 03/06/15 PHL PHP 59 591 0,00 2 060 000 Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 04/11/15 PHL PHP 45 262 0,00 1 770 000 Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 06/05/15 PHL PHP 39 270 0,00 830 000 Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 08/04/15 PHL PHP 18 443 0,00 1 208 672 402 19,83 TOTAL OBLIGATIONS 5 739 660 178 94,18 DROITS Obligations d État et obligations de collectivités locales 1 000 000 Banco Central Del Uruguay, droits, 19/02/21 URY USD 100 0,00 TOTAL DROITS 100 0,00 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 5 739 660 278 94,18 TOTAL PLACEMENTS 5 739 660 278 94,18 * Ces obligations de sociétés sont actuellement en défaut. Les taux variables sont indiqués au 31 décembre 2014. 360 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Fret aérien et logistique 7 345 359 Aramex Co. ARE AED 6 199 375 1,78 Pièces automobiles 100 409 Global & Yuasa Battery Co. Ltd. KOR KRW 3 626 166 1,04 306 128 Balkrishna Industries Ltd. IND INR 2 976 777 0,85 64 600 Mahle-Metal Leve SA Industria e Comercio BRA BRL 509 508 0,15 7 112 451 2,04 Banques 4 203 234 Federal Bank Ltd. IND INR 10 115 501 2,90 31 065 500 Faysal Bank Ltd. PAK PKR 5 609 946 1,61 2 434 400 United Bank Ltd. PAK PKR 4 220 109 1,21 102 210 Intercorp Financial Services Inc., Règlement S PER USD 3 107 184 0,89 2 402 300 Tisco Financial Group PCL, Étrangères THA THB 3 105 163 0,89 96 479 ING Vysya Bank Ltd. IND INR 1 329 599 0,38 3 422 900 Bank Permata Tbk PT IDN IDR 415 944 0,12 27 903 446 8,00 Boissons 980 500 Embotelladora Andina SA, préférentiel, A CHL CLP 2 378 145 0,68 Biotechnologies 28 296 Medy-tox Inc. KOR KRW 8 278 525 2,37 292 391 Biocon Ltd. IND INR 1 973 935 0,57 10 252 460 2,94 Produits de construction 2 459 000 Dynasty Ceramic PCL, Étrangères THA THB 4 225 471 1,21 498 943 Trakya Cam Sanayii AS TUR TRY 735 469 0,21 4 960 940 1,42 Marchés de capitaux 4 285 843 IS Yatirim Menkul Degerler AS TUR TRY 2 130 341 0,61 Produits chimiques 863 247 Tata Chemicals Ltd. IND INR 5 964 737 1,71 391 200 Paints & Chemical Industries Co. SAE EGY EGP 2 523 906 0,72 298 952 EID Parry India Ltd. IND INR 956 827 0,28 9 445 470 2,71 Services et fournitures commerciaux 3 505 536 Depa Ltd. ARE USD 1 822 879 0,52 Emballages et conditionnement 3 902 000 Amvig Holdings Ltd. CHN HKD 1 685 812 0,48 Services financiers diversifiés 640 661 Bajaj Holdings and Investment Ltd. IND INR 14 268 136 4,09 Équipements, instruments et composants électroniques 8 984 622 Redington India Ltd. IND INR 19 569 899 5,61 14 207 400 Ju Teng International Holdings Ltd. CHN HKD 7 035 952 2,02 2 788 700 Delta Electronics (Thailand) PCL, Étrangères THA THB 5 979 421 1,72 918 413 Simplo Technology Co. Ltd. TWN TWD 4 570 157 1,31 3 872 000 Digital China Holdings Ltd. CHN HKD 3 595 380 1,03 957 000 Flytech Technology Co. Ltd. TWN TWD 3 310 843 0,95 44 061 652 12,64 Équipements et services énergétiques 20 535 000 Honghua Group Ltd. CHN HKD 2 621 844 0,75 5 126 000 Anhui Tianda Oil Pipe Co. Ltd., H CHN HKD 859 407 0,25 3 481 251 1,00 Distribution de produits d alimentation et de consommation courante 242 795 Massmart Holdings Ltd. ZAF ZAR 2 998 065 0,86 131 260 Eurocash SA POL PLN 1 408 966 0,40 144 720 DIXY Group OJSC RUS RUB 896 772 0,26 5 303 803 1,52 Produits alimentaires 666 442 Pinar Sut Mamulleri Sanayii AS TUR TRY 6 096 986 1,75 1 835 440 Grupo Herdez SAB de CV MEX MXN 4 406 251 1,27 1 862 000 Agthia Group PJSC ARE AED 3 143 001 0,90 1 401 600 Biostime International Holdings Ltd. CHN HKD 2 892 152 0,83 9 655 Wawel SA POL PLN 2 808 053 0,81 3 024 000 Uni-President China Holdings Ltd. CHN HKD 2 800 163 0,80 1 138 900 Marfrig Global Foods SA BRA BRL 2 614 220 0,75 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 361

Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Produits alimentaires (suite) 5 313 000 Oldtown Bhd. MYS MYR 2 279 279 0,65 241 674 Ulker Biskuvi Sanayi AS TUR TRY 1 921 006 0,55 114 299 MHP SA, GDR, Règlement S UKR USD 1 051 551 0,30 199 348 Pinar Entegre Et ve Un Sanayi AS TUR TRY 779 043 0,22 30 791 705 8,83 Équipements et fournitures de soins de santé 210 000 St. Shine Optical Co. Ltd. TWN TWD 3 463 398 0,99 1 031 300 Hartalega Holdings Bhd. MYS MYR 2 073 513 0,60 5 536 911 1,59 Prestataires et services de soins de santé 3 995 761 Selcuk Ecza Deposu Ticaret ve Sanayi AS TUR TRY 3 698 352 1,06 57 803 HSBC Bank PLC (CRTP Al Mouwasat Medical Services, 144A) SAU USD 1 910 104 0,55 5 608 456 1,61 Hôtels, restaurants et loisirs 35 180 DO & CO Restaurants & Catering AG TUR TRY 2 698 385 0,77 5 500 Fortuna Entertainment Group NV TUR CZK 28 929 0,01 2 727 314 0,78 Produits ménagers durables 101 458 Amica Wronki SA POL PLN 3 123 901 0,89 13 638 100 Yorkey Optical International Cayman Ltd. CHN HKD 1 530 207 0,44 4 654 108 1,33 Produits ménagers 6 247 360 DSG International Thailand PCL, Étrangères THA THB 1 472 538 0,42 Conglomérats industriels 11 358 700 Hemas Holdings PLC LKA LKR 6 432 557 1,84 9 688 000 Chongqing Machinery and Electric Co. Ltd., H CHN HKD 1 499 313 0,43 7 931 870 2,27 Assurances 441 153 746 Panin Financial Tbk PT IDN IDR 10 650 381 3,05 Inter et distribution par catalogue 14 000 GS Home Shopping Inc. KOR KRW 2 841 574 0,82 Logiciels et services Inter 83 700 Sohu.com Inc. CHN USD 4 451 166 1,28 19 350 Mail.ru Group Ltd., GDR, Règlement S RUS USD 315 405 0,09 4 766 571 1,37 Services de technologies de l information 7 117 500 Travelsky Technology Ltd., H CHN HKD 7 692 163 2,21 Produits de loisirs 848 300 Merida Industry Co. Ltd. TWN TWD 5 748 961 1,65 Machines 2 580 000 Shanghai Prime Machinery Co. Ltd., H CHN HKD 372 662 0,11 Pétrole, gaz et carburants consommables 532 054 Great Eastern Shipping Co. Ltd. IND INR 3 054 658 0,88 Produits papetiers et forestiers 783 000 Duratex SA BRA BRL 2 365 942 0,68 Produits personnels 1 373 700 Mandom Indonesia Tbk PT IDN IDR 1 943 810 0,56 Produits pharmaceutiques 593 736 Egyptian International Pharmaceutical Industries Co. EGY EGP 6 518 595 1,87 108 515 Bukwang Pharmaceutical Co. Ltd. KOR KRW 1 765 988 0,50 263 600 TTY Biopharm Co. Ltd. TWN TWD 582 983 0,17 8 867 566 2,54 Gestion et promotion immobilières 14 172 000 Beijing Capital Land Ltd., H CHN HKD 5 373 478 1,54 Routes et chemins de fer 294 148 Globaltrans Investment PLC, GDR, Règlement S RUS USD 1 485 447 0,43 Semi-conducteurs et équipements semi-conducteurs 213 503 Silicon Works Co. Ltd. KOR KRW 4 880 024 1,40 682 000 Novatek Microelectronics Corp. Ltd. TWN TWD 3 835 455 1,10 8 715 479 2,50 362 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Distribution spécialisée 3 246 200 Luk Fook Holdings (International) Ltd. HKG HKD 12 203 681 3,50 545 900 Cia Hering BRA BRL 4 159 727 1,19 27 640 800 Bonjour Holdings Ltd. HKG HKD 3 030 027 0,87 69 000 OSIM International Ltd. SGP SGD 103 125 0,03 19 496 560 5,59 Textiles, confection et produits de luxe 115 296 Fila Korea Ltd. KOR KRW 11 753 496 3,37 219 162 LF Corp. KOR KRW 5 991 208 1,72 750 608 Vardhman Textiles Ltd. IND INR 5 434 123 1,56 51 630 Youngone Holdings Co. Ltd. KOR KRW 4 196 448 1,20 600 404 Grendene SA BRA BRL 3 456 701 0,99 30 831 976 8,84 Tabac 116 394 Eastern Tobacco EGY EGP 3 581 492 1,03 Sociétés de négoce et distributeurs 6 143 700 Hexindo Adiperkasa Tbk PT IDN IDR 1 738 689 0,50 Infrastructures de transports 2 388 982 COSCO Pacific Ltd. CHN HKD 3 401 410 0,98 1 064 279 Shenzhen Chiwan Wharf Holdings Ltd., B CHN HKD 2 230 416 0,64 5 631 826 1,62 TOTAL ACTIONS 324 888 298 93,18 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE 324 888 298 93,18 TOTAL PLACEMENTS 324 888 298 93,18 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 363

Templeton Euroland Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (Devise EUR) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Aérospatiale et défense 33 580 Thales SA FRA EUR 1 510 932 0,89 Fret aérien et logistique 400 900 TNT Express NV NLD EUR 2 221 387 1,31 273 230 CTT-Correios de Portugal SA PRT EUR 2 190 485 1,29 62 840 Deutsche Post AG DEU EUR 1 699 508 1,00 6 111 380 3,60 Compagnies aériennes 266 710 Deutsche Lufthansa AG DEU EUR 3 688 599 2,17 Pièces automobiles 26 784 Cie Générale des Établissements Michelin, B FRA EUR 2 016 032 1,19 Banques 429 940 Crédit Agricole SA FRA EUR 4 626 154 2,73 93 750 BNP Paribas SA FRA EUR 4 618 125 2,72 713 909 UniCredit SpA ITA EUR 3 808 705 2,24 268 582 ING Groep NV, IDR NLD EUR 2 908 743 1,71 66 510 Société Générale SA FRA EUR 2 327 185 1,37 48 570 KBC GROEP NV BEL EUR 2 258 262 1,33 97 930 Commerzbank AG DEU EUR 1 075 271 0,63 21 622 445 12,73 Biotechnologies 14 920 Basilea Pharmaceutica AG CHE CHF 1 142 892 0,67 Produits de construction 86 800 Compagnie de Saint-Gobain FRA EUR 3 057 964 1,80 Marchés de capitaux 383 593 MLP AG DEU EUR 1 423 130 0,84 Produits chimiques 78 910 Akzo Nobel NV NLD EUR 4 549 161 2,68 Construction et ingénierie 74 110 FLSmidth & Co. AS DNK DKK 2 709 681 1,60 501 830 Koninklijke BAM Groep NV NLD EUR 1 292 714 0,76 4 002 395 2,36 Matériaux de construction 64 890 HeidelbergCement AG DEU EUR 3 816 181 2,25 129 535 CRH PLC IRL EUR 2 577 746 1,52 43 050 Lafarge SA FRA EUR 2 500 344 1,47 8 894 271 5,24 Services financiers diversifiés 38 050 Deutsche Boerse AG DEU EUR 2 253 321 1,33 Services de télécommunications diversifiés 358 238 Telefonica SA ESP EUR 4 270 197 2,51 Équipements et services énergétiques 125 468 SBM Offshore NV NLD EUR 1 227 203 0,72 23 220 Technip SA FRA EUR 1 147 416 0,68 131 223 Aker Solutions ASA, Règlement S NOR NOK 603 138 0,35 38 611 Saipem SpA ITA EUR 338 426 0,20 3 316 183 1,95 Distribution de produits d alimentation et de consommation courante 125 340 Metro AG DEU EUR 3 172 355 1,87 Équipements et fournitures de soins de santé 2 167 554 Sorin SpA ITA EUR 4 174 709 2,46 144 520 Getinge AB, B SWE SEK 2 722 889 1,60 6 897 598 4,06 Prestataires et services de soins de santé 160 677 Amplifon SpA ITA EUR 787 960 0,46 Produits ménagers durables 33 410 SEB SA FRA EUR 2 057 054 1,21 Conglomérats industriels 21 290 Siemens AG DEU EUR 1 995 937 1,18 364 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Templeton Euroland Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) (Devise EUR) Assurances 702 710 Aegon NV NLD EUR 4 398 262 2,59 190 105 AXA SA FRA EUR 3 650 967 2,15 394 590 UNIQA Insurance Group AG AUT EUR 3 068 726 1,81 90 220 NN Group NV NLD EUR 2 241 516 1,32 9 480 Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG DEU EUR 1 571 310 0,92 14 930 781 8,79 Services de technologies de l information 83 002 Indra Sistemas SA ESP EUR 669 826 0,39 Outils et services de sciences de la vie 104 800 QIAGEN NV NLD EUR 2 028 928 1,20 40 970 Gerresheimer AG DEU EUR 1 841 601 1,08 15 790 MorphoSys AG DEU EUR 1 209 988 0,71 10 640 Tecan Group AG CHE CHF 999 450 0,59 6 079 967 3,58 Machines 100 025 DMG MORI SEIKI AG DEU EUR 2 350 588 1,38 32 248 GEA Group AG DEU EUR 1 180 277 0,70 4 380 Rational AG DEU EUR 1 137 705 0,67 111 100 Meyer Burger Technology AG CHE CHF 595 682 0,35 5 264 252 3,10 Médias 278 651 Atresmedia Corporacion de Medios de Comunicacion SA ESP EUR 3 243 497 1,91 50 710 Ipsos FRA EUR 1 202 588 0,71 4 446 085 2,62 Pétrole, gaz et carburants consommables 294 399 Eni SpA ITA EUR 4 271 729 2,51 93 530 Total SA, B FRA EUR 3 976 896 2,34 375 850 Galp Energia SGPS SA, B PRT EUR 3 168 791 1,87 94 760 Royal Dutch Shell PLC, A GBR EUR 2 621 062 1,54 14 038 478 8,26 Produits personnels 68 370 Ontex Group NV BEL EUR 1 621 395 0,95 Produits pharmaceutiques 73 386 Merck KGaA DEU EUR 5 754 930 3,39 70 505 Sanofi FRA EUR 5 334 408 3,14 45 410 Bayer AG DEU EUR 5 131 330 3,02 281 770 H. Lundbeck AS DNK DKK 4 646 081 2,74 15 090 Roche Holding AG CHE CHF 3 385 580 1,99 45 360 UCB SA BEL EUR 2 866 752 1,69 27 119 081 15,97 Semi-conducteurs et équipements semi-conducteurs 209 520 Infineon Technologies AG DEU EUR 1 853 204 1,09 Logiciels 46 720 SAP SE DEU EUR 2 721 907 1,60 Services de télécommunications mobiles 29 340 Millicom International Cellular SA, IDR LUX SEK 1 811 032 1,07 TOTAL ACTIONS 163 325 814 96,16 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE 163 325 814 96,16 TOTAL PLACEMENTS 163 325 814 96,16 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 365

Templeton European Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (Devise EUR) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Aérospatiale et défense 56 900 Thales SA FRA EUR 2 560 215 0,84 378 400 BAE Systems PLC GBR GBP 2 300 755 0,75 4 860 970 1,59 Fret aérien et logistique 521 300 TNT Express NV NLD EUR 2 888 523 0,95 Compagnies aériennes 453 100 Deutsche Lufthansa AG DEU EUR 6 266 373 2,06 380 400 International Consolidated Airlines Group SA GBR GBP 2 382 008 0,78 8 648 381 2,84 Pièces automobiles 58 896 Cie Générale des Établissements Michelin, B FRA EUR 4 433 102 1,45 Banques 200 400 BNP Paribas SA FRA EUR 9 871 704 3,23 1 022 100 UniCredit SpA ITA EUR 5 452 904 1,79 499 000 Crédit Agricole SA FRA EUR 5 369 240 1,76 1 574 000 Barclays PLC GBR GBP 4 937 201 1,62 377 718 ING Groep NV, IDR NLD EUR 4 090 686 1,34 444 300 HSBC Holdings PLC GBR GBP 3 483 256 1,14 53 600 KBC GROEP NV BEL EUR 2 492 132 0,82 146 200 Commerzbank AG DEU EUR 1 605 276 0,53 37 302 399 12,23 Biotechnologies 50 200 Basilea Pharmaceutica AG CHE CHF 3 845 386 1,26 Produits de construction 145 700 Compagnie de Saint-Gobain FRA EUR 5 133 011 1,68 Marchés de capitaux 647 300 Aberdeen Asset Management PLC GBR GBP 3 603 857 1,18 168 207 Credit Suisse Group AG CHE CHF 3 506 812 1,15 545 044 MLP AG DEU EUR 2 022 113 0,66 9 132 782 2,99 Produits chimiques 96 200 Akzo Nobel NV NLD EUR 5 545 930 1,82 Services et fournitures commerciaux 670 960 Serco Group PLC GBR GBP 1 388 960 0,46 Construction et ingénierie 91 000 FLSmidth & Co. AS DNK DKK 3 327 229 1,09 922 900 Koninklijke BAM Groep NV NLD EUR 2 377 390 0,78 5 704 619 1,87 Matériaux de construction 267 457 CRH PLC IRL EUR 5 322 394 1,74 89 000 HeidelbergCement AG DEU EUR 5 234 090 1,72 10 556 484 3,46 Services financiers diversifiés 45 900 Deutsche Boerse AG DEU EUR 2 718 198 0,89 Services de télécommunications diversifiés 491 001 Telefonica SA ESP EUR 5 852 732 1,92 215 817 Telenor ASA NOR NOK 3 616 881 1,18 9 469 613 3,10 Équipements électriques 205 500 ABB Ltd. CHE CHF 3 611 251 1,18 Équipements et services énergétiques 43 700 Technip SA FRA EUR 2 159 435 0,71 140 000 Petrofac Ltd. GBR GBP 1 267 829 0,41 95 800 SBM Offshore NV NLD EUR 937 020 0,31 63 800 Saipem SpA ITA EUR 559 207 0,18 4 923 491 1,61 Distribution de produits d alimentation et de consommation courante 1 847 900 Tesco PLC GBR GBP 4 499 015 1,47 164 900 Metro AG DEU EUR 4 173 619 1,37 8 672 634 2,84 366 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Templeton European Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) (Devise EUR) Équipements et fournitures de soins de santé 3 628 400 Sorin SpA ITA EUR 6 988 299 2,29 244 000 Getinge AB, B SWE SEK 4 597 182 1,51 11 585 481 3,80 Prestataires et services de soins de santé 372 000 Amplifon SpA ITA EUR 1 824 288 0,60 Produits ménagers durables 73 300 SEB SA FRA EUR 4 513 081 1,48 Conglomérats industriels 29 094 Siemens AG DEU EUR 2 727 563 0,89 Assurances 995 000 Aegon NV NLD EUR 6 227 705 2,04 236 265 AXA SA FRA EUR 4 537 469 1,49 526 200 UNIQA Insurance Group AG AUT EUR 4 092 258 1,34 569 966 Aviva PLC GBR GBP 3 557 295 1,17 111 800 NN Group NV NLD EUR 2 777 671 0,91 38 693 Swiss Re AG CHE CHF 2 690 539 0,88 23 882 937 7,83 Services de technologies de l information 158 000 Indra Sistemas SA ESP EUR 1 275 060 0,42 Outils et services de sciences de la vie 99 400 Gerresheimer AG DEU EUR 4 468 030 1,46 53 800 MorphoSys AG DEU EUR 4 122 694 1,35 203 000 QIAGEN NV NLD EUR 3 930 080 1,29 12 520 804 4,10 Machines 353 200 Meyer Burger Technology AG CHE CHF 1 893 744 0,62 Médias 189 100 Ipsos FRA EUR 4 484 506 1,47 77 180 Schibsted ASA NOR NOK 4 044 307 1,33 274 800 Sky PLC GBR GBP 3 182 391 1,04 222 000 Atresmedia Corporacion de Medios de Comunicacion SA ESP EUR 2 584 080 0,85 14 295 284 4,69 Distribution multigamme 1 116 700 Marks & Spencer Group PLC GBR GBP 6 887 598 2,26 Pétrole, gaz et carburants consommables 475 600 Eni SpA ITA EUR 6 900 956 2,26 138 300 Total SA, B FRA EUR 5 880 516 1,93 581 300 Galp Energia SGPS SA, B PRT EUR 4 900 940 1,61 333 900 BG Group PLC GBR GBP 3 720 572 1,22 698 751 BP PLC GBR GBP 3 699 486 1,21 25 102 470 8,23 Produits personnels 130 700 Ontex Group NV BEL EUR 3 099 551 1,02 Produits pharmaceutiques 430 400 H. Lundbeck AS DNK DKK 7 096 828 2,33 84 430 Merck KGaA DEU EUR 6 621 001 2,17 91 500 UCB SA BEL EUR 5 782 800 1,90 22 300 Roche Holding AG CHE CHF 5 003 209 1,64 63 447 Sanofi FRA EUR 4 800 400 1,57 38 100 Bayer AG DEU EUR 4 305 300 1,41 45 900 Novartis AG CHE CHF 3 523 631 1,15 1 988 000 Vectura Group PLC GBR GBP 3 297 166 1,08 165 300 GlaxoSmithKline PLC GBR GBP 2 930 005 0,96 43 360 340 14,21 Logiciels 65 800 SAP SE DEU EUR 3 833 508 1,26 Distribution spécialisée 1 040 300 Kingfisher PLC GBR GBP 4 563 025 1,50 Services de télécommunications mobiles 2 547 661 Vodafone Group PLC GBR GBP 7 307 040 2,40 264 471 Turkcell Iletisim Hizmetleri AS, ADR TUR USD 3 304 795 1,08 10 611 835 3,48 TOTAL ACTIONS 300 812 303 98,61 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE 300 812 303 98,61 TOTAL PLACEMENTS 300 812 303 98,61 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 367

Templeton Frontier Markets Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Fret aérien et logistique 36 248 004 Aramex Co. ARE AED 30 592 780 1,90 Compagnies aériennes 71 116 080 Kenya Airways Ltd. KEN KES 6 597 185 0,41 Automobiles 2 785 864 Indus Motor Co. Ltd. PAK PKR 24 560 861 1,52 Banques 37 494 335 United Bank Ltd. PAK PKR 64 997 609 4,03 36 080 093 Commercial Bank of Ceylon PLC - actions avec droit de vote LKA LKR 47 025 121 2,91 29 991 490 Bank Muscat SAOG OMN OMR 45 491 222 2,82 447 752 713 Zenith Bank PLC NGA NGN 45 044 412 2,79 12 315 000 National Bank of Kuwait SAK KWD KWD 38 267 543 2,37 2 618 567 BBVA Banco Frances SA, ADR ARG USD 36 110 039 2,24 2 251 437 Deutsche Bank AG/London (CRTP Saudi British Bank, 144A) SAU USD 34 799 490 2,16 229 899 504 Guaranty Trust Bank PLC NGA NGN 31 633 167 1,96 2 907 834 HSBC Bank PLC (CRTP Samba Financial Group, 144A) SAU USD 29 911 762 1,85 560 114 494 FBN Holdings PLC NGA NGN 26 934 467 1,67 33 629 794 Kenya Commercial Bank Ltd. KEN KES 20 983 803 1,30 13 876 398 Hatton National Bank PLC LKA LKR 20 624 220 1,28 67 271 263 Islami Bank Bangladesh Ltd. BGD BDT 20 200 803 1,25 37 257 938 Banca Transilvania ROM RON 19 181 648 1,19 702 719 674 United Bank for Africa PLC NGA NGN 16 588 792 1,03 34 258 140 Brac Bank Ltd. BGD BDT 16 266 297 1,01 1 499 734 Deutsche Bank AG/London (CRTP Samba Financial Group, 144A) SAU USD 15 427 183 0,96 1 873 002 Merrill Lynch International & Co. CV (CRTP Arab National Bank) SAU USD 15 223 803 0,94 1 007 527 HSBC Bank PLC (CRTP Al Rajhi Bank) SAU USD 13 760 545 0,85 4 938 880 BRD-Groupe Société Générale ROM RON 11 660 717 0,72 258 696 Banco Macro SA, ADR ARG USD 11 312 776 0,70 331 416 Bank of Georgia Holdings PLC GE GBP 10 724 161 0,67 7 625 980 Hatton National Bank PLC LKA LKR 8 893 102 0,55 81 770 288 Ecobank Transnational Inc. NGA NGN 8 302 142 0,52 15 114 017 The Co-operative Bank of Kenya Ltd. KEN KES 3 288 196 0,20 3 215 179 Commercial Bank of Ceylon PLC - actions sans droit de vote LKA LKR 3 065 693 0,19 615 718 713 38,16 Boissons 47 848 118 Nigerian Breweries PLC NGA NGN 43 220 185 2,68 30 295 997 Delta Corp. Ltd. ZWE USD 30 901 917 1,91 6 721 900 East African Breweries Ltd. KEN KES 23 012 579 1,43 14 584 230 Guinness Nigeria PLC NGA NGN 13 400 755 0,83 110 535 436 6,85 Produits de construction 4 097 418 Binh Minh Plastics JSC VND VND 13 985 343 0,87 Produits chimiques 892 005 HSBC Bank PLC (CRTP Saudi Basic Industries Corp., 144A) SAU USD 19 967 866 1,23 390 639 Viet Nam Fumigation JSC VND VND 789 954 0,05 4 892 Arab Potash Co. PLC JOR JOD 134 092 0,01 20 891 912 1,29 Services et fournitures commerciaux 1 550 500 Depa Ltd. ARE USD 806 260 0,05 Services de télécommunications diversifiés 2 740 286 Telecom Argentina SA, B, ADR ARG USD 53 024 534 3,28 1 023 481 Sonatel SEN XOF 43 074 050 2,67 1 047 632 Ooredoo QSC QAT QAR 35 643 135 2,21 131 741 719 8,16 Équipements et services énergétiques 9 871 500 PetroVietnam Technical Services Corp. VND VND 12 415 820 0,77 4 022 669 PetroVietnam Drilling and Well Services JSC VND VND 12 131 486 0,75 5 969 210 Renaissance Services SAOG OMN OMR 7 286 709 0,45 31 834 015 1,97 Produits alimentaires 931 601 Deutsche Bank AG/London (CRTP Saudi Dairy & Foodstuff Co., 144A) SAU USD 29 419 371 1,82 1 365 963 Deutsche Bank AG/London (CRTP Savola Al-Azizia United Co., 144A) SAU USD 28 848 504 1,79 6 277 200 Vietnam Dairy Products JSC VND VND 28 029 110 1,74 2 119 863 MHP SA, GDR, Règlement S UKR USD 19 502 740 1,21 1 742 748 Nestlé Nigeria PLC NGA NGN 9 635 111 0,60 11 150 071 Zambeef Products PLC ZMB GBP 2 107 278 0,13 2 943 000 Mriya Agro Holding PLC, GDR, Règlement S UKR EUR 2 040 470 0,12 119 582 584 7,41 368 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Templeton Frontier Markets Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Prestataires et services de soins de santé 740 330 HSBC Bank PLC (CRTP Al Mouwasat Medical Services, 144A) SAU USD 24 464 262 1,52 Hôtels, restaurants et loisirs 22 612 999 NagaCorp Ltd. KH HKD 18 489 469 1,14 1 364 879 Kuwait Foods Americana KWD KWD 13 049 893 0,81 31 539 362 1,95 Conglomérats industriels 13 065 000 Hemas Holdings PLC LKA LKR 7 398 853 0,46 36 956 599 UAC of Nigeria PLC NGA NGN 6 947 033 0,43 14 345 886 0,89 Assurances 6 947 395 Vietnam National Reinsurance Corp. VND VND 8 218 309 0,51 Transport maritime 1 754 568 Vietnam Container Shipping JSC VND VND 4 101 854 0,25 Métaux et exploitations minières 7 743 088 Hoa Phat Group JSC VND VND 19 188 015 1,19 1 249 584 Compania de Minas Buenaventura SA, ADR PER USD 11 946 023 0,74 584 453 Jordan Phosphate Mines JOR JOD 5 391 007 0,33 1 696 386 Ferrexpo PLC UKR GBP 1 401 403 0,09 37 926 448 2,35 Pétrole, gaz et carburants consommables 4 298 063 KazMunaiGas Exploration Production, GDR, Règlement S KAZ USD 62 321 914 3,86 172 300 691 OMV Petrom SA ROM RON 18 968 627 1,18 1 292 088 Dragon Oil PLC TKM GBP 10 825 129 0,67 92 115 670 5,71 Produits pharmaceutiques 8 225 353 DHG Pharmaceutical JSC VND VND 36 920 345 2,29 2 837 149 Egyptian International Pharmaceutical Industries Co. EGY EGP 31 148 901 1,93 2 456 820 Imexpharm Pharmaceutical JSC VND VND 4 801 640 0,30 72 870 886 4,52 Textiles, confection et produits de luxe 384 890 Youngone Corp. KOR KRW 18 650 499 1,16 104 909 Youngone Corp., GDR KOR USD 5 083 544 0,31 23 734 043 1,47 Services de télécommunications mobiles 23 718 214 Mobile Telecommunications Co. KWD KWD 42 925 229 2,66 12 466 489 Global Telecom Holding, GDR, Règlement S EGY USD 35 529 494 2,20 2 282 100 Kcell JSC, GDR, Règlement S KAZ USD 22 935 105 1,42 957 800 MTN Group Ltd. ZAF ZAR 18 337 715 1,14 2 939 400 Grameenphone Ltd. BGD BDT 13 579 519 0,84 1 014 033 HSBC Bank PLC (CRTP Etihad Etisalat Co., 144A) SAU USD 11 944 265 0,74 18 018 610 Eco Wireless Zimbabwe Ltd. ZWE USD 10 811 166 0,67 156 062 493 9,67 TOTAL ACTIONS 1 572 226 021 97,43 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE 1 572 226 021 97,43 VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Financement de la consommation 94 541 720 Letshego Holdings Ltd. BWA BWP 26 430 650 1,64 Métaux et exploitations minières 4 016 256 African Minerals Ltd. ** SLE GBP 0 0,00 TOTAL ACTIONS 26 430 650 1,64 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 26 430 650 1,64 TOTAL PLACEMENTS 1 598 656 671 99,07 ** Ces titres sont soumis à une juste valorisation. www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 369

Templeton Global Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Fret aérien et logistique 1 725 760 TNT Express NV NLD EUR 11 570 547 0,73 Compagnies aériennes 7 971 552 Qantas Airways Ltd. AUS AUD 15 621 054 0,99 885 652 Deutsche Lufthansa AG DEU EUR 14 820 766 0,93 1 593 359 International Consolidated Airlines Group SA GBR GBP 12 072 627 0,76 42 514 447 2,68 Pièces automobiles 828 300 Unipres Corp. JPN JPY 13 700 735 0,86 140 889 Cie Générale des Établissements Michelin, B FRA EUR 12 831 705 0,81 52 591 Hyundai Mobis Co. Ltd. KOR KRW 11 347 532 0,72 37 879 972 2,39 Automobiles 3 028 200 Nissan Motor Co. Ltd. JPN JPY 26 712 350 1,68 248 138 Toyota Motor Corp. JPN JPY 15 651 383 0,98 253 170 General Motors Co. USA USD 8 838 165 0,56 51 201 898 3,22 Banques 2 703 370 HSBC Holdings PLC GBR GBP 25 644 838 1,61 416 000 BNP Paribas SA FRA EUR 24 795 513 1,56 380 021 Citigroup Inc. USA USD 20 562 936 1,29 306 820 JPMorgan Chase & Co. USA USD 19 200 795 1,21 2 591 016 UniCredit SpA ITA EUR 16 725 915 1,05 1 275 353 Crédit Agricole SA FRA EUR 16 604 585 1,05 1 037 301 ING Groep NV, IDR NLD EUR 13 593 103 0,86 9 879 929 Lloyds Banking Group PLC GBR GBP 11 676 162 0,74 363 490 Hana Financial Group Inc. KOR KRW 10 634 582 0,67 1 639 800 Bangkok Bank PCL, Étrangères THA THB 9 675 219 0,61 2 506 850 Barclays PLC GBR GBP 9 514 585 0,60 553 373 DBS Group Holdings Ltd. SGP SGD 8 604 683 0,54 187 232 916 11,79 Boissons 389 400 Suntory Beverage & Food Ltd. JPN JPY 13 551 412 0,85 Biotechnologies 249 850 Amgen Inc. USA USD 39 798 606 2,51 253 510 Gilead Sciences Inc. USA USD 23 895 853 1,50 63 694 459 4,01 Produits de construction 248 720 Compagnie de Saint-Gobain FRA EUR 10 602 511 0,67 Marchés de capitaux 363 570 Morgan Stanley USA USD 14 106 516 0,89 495 700 Credit Suisse Group AG CHE CHF 12 504 683 0,79 1 061 284 MLP AG DEU EUR 4 764 210 0,30 31 375 409 1,98 Produits chimiques 189 181 Akzo Nobel NV NLD EUR 13 196 604 0,83 342 630 Chemtura Corp. USA USD 8 473 240 0,54 164 260 The Dow Chemical Co. USA USD 7 491 899 0,47 29 161 743 1,84 Services et fournitures commerciaux 237 620 The ADT Corp. USA USD 8 608 973 0,54 Matériaux de construction 529 790 CRH PLC IRL EUR 12 756 813 0,80 Financement de la consommation 114 990 Capital One Financial Corp. USA USD 9 492 424 0,60 Services financiers diversifiés 214 710 Voya Financial Inc. USA USD 9 099 410 0,57 Services de télécommunications diversifiés 51 227 000 China Telecom Corp. Ltd., H CHN HKD 29 729 557 1,87 1 406 413 Telefonica SA ESP EUR 20 284 976 1,28 452 345 Telenor ASA NOR NOK 9 172 837 0,58 2 968 000 Singapore Telecommunications Ltd. SGP SGD 8 737 319 0,55 67 924 689 4,28 370 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Templeton Global Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Équipements, instruments et composants électroniques 16 032 000 Digital China Holdings Ltd. CHN HKD 14 886 658 0,94 344 260 Knowles Corp. USA USD 8 107 323 0,51 22 993 981 1,45 Équipements et services énergétiques 749 120 Noble Corp. PLC USA USD 12 412 918 0,78 150 280 Technip SA FRA EUR 8 985 564 0,57 550 130 Petrofac Ltd. GBR GBP 6 028 138 0,38 214 364 Saipem SpA ITA EUR 2 273 470 0,14 38 210 Halliburton Co. USA USD 1 502 799 0,09 31 202 889 1,96 Distribution de produits d alimentation et de consommation courante 238 760 Walgreens Boots Alliance Inc. USA USD 18 193 512 1,14 3 608 410 Tesco PLC GBR GBP 10 630 170 0,67 326 250 Metro AG DEU EUR 9 991 438 0,63 38 815 120 2,44 Produits alimentaires 25 049 000 China Agri-Industries Holdings Ltd. CHN HKD 10 046 801 0,63 Équipements et fournitures de soins de santé 251 870 Medtronic Inc. USA USD 18 185 014 1,15 Produits ménagers durables 128 118 LG Electronics Inc. KOR KRW 6 922 701 0,44 Conglomérats industriels 56 354 Siemens AG DEU EUR 6 392 657 0,40 Assurances 5 016 000 China Life Insurance Co. Ltd., H CHN HKD 19 600 952 1,24 296 860 American International Group Inc. USA USD 16 627 129 1,05 2 086 624 Aviva PLC GBR GBP 15 757 978 0,99 657 187 AXA SA FRA EUR 15 271 744 0,96 1 696 230 Aegon NV NLD EUR 12 846 211 0,81 306 080 The Hartford Financial Services Group Inc. USA USD 12 760 475 0,80 114 967 Swiss Re AG CHE CHF 9 673 093 0,61 299 250 NN Group NV NLD EUR 8 996 188 0,57 951 120 UNIQA Insurance Group AG AUT EUR 8 950 201 0,56 120 483 971 7,59 Outils et services de sciences de la vie 339 600 QIAGEN NV NLD EUR 7 955 334 0,50 Machines 170 920 Stanley Black & Decker Inc. USA USD 16 421 993 1,03 3 853 000 Weichai Power Co. Ltd., H CHN HKD 16 199 202 1,02 242 190 Navistar International Corp. USA USD 8 108 521 0,51 40 729 716 2,56 Médias 474 220 Twenty-First Century Fox Inc., A USA USD 18 212 419 1,15 1 110 080 News Corp., A USA USD 17 417 155 1,10 246 630 Comcast Corp., Special A USA USD 14 197 256 0,89 960 230 Sky PLC GBR GBP 13 455 427 0,85 63 282 257 3,99 Métaux et exploitations minières 442 370 Allegheny Technologies Inc. USA USD 15 381 205 0,97 Distribution multigamme 328 640 Macy s Inc. USA USD 21 608 080 1,36 1 804 060 Marks & Spencer Group PLC GBR GBP 13 463 800 0,85 35 071 880 2,21 Pétrole, gaz et carburants consommables 507 459 Total SA, B FRA EUR 26 108 359 1,64 1 031 260 Eni SpA ITA EUR 18 105 935 1,14 488 800 Suncor Energy Inc. CAN CAD 15 532 159 0,98 1 642 100 Talisman Energy Inc. CAN CAD 12 868 125 0,81 1 244 680 Galp Energia SGPS SA, B PRT EUR 12 697 615 0,80 8 704 000 Kunlun Energy Co. Ltd. CHN HKD 8 261 781 0,52 839 174 Petroleo Brasileiro SA, ADR, à dividende prioritaire BRA USD 6 360 939 0,40 837 220 BP PLC GBR GBP 5 363 446 0,34 105 298 359 6,63 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 371

Templeton Global Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Produits pharmaceutiques 549 287 Teva Pharmaceutical Industries Ltd., ADR ISR USD 31 589 495 1,99 195 550 Bayer AG DEU EUR 26 737 551 1,68 98 174 Actavis PLC USA USD 25 270 969 1,59 85 022 Roche Holding AG CHE CHF 23 081 309 1,45 211 703 Sanofi FRA EUR 19 381 113 1,22 168 830 Merck KGaA DEU EUR 16 019 975 1,01 611 440 H. Lundbeck AS DNK DKK 12 199 196 0,77 198 606 Ipsen SA FRA EUR 10 333 470 0,65 54 993 Perrigo Co. PLC USA USD 9 192 630 0,58 285 258 Pfizer Inc. USA USD 8 885 787 0,56 114 380 UCB SA BEL EUR 8 746 867 0,55 332 601 GlaxoSmithKline PLC GBR GBP 7 133 530 0,45 82 245 Merck & Co. Inc. USA USD 4 670 694 0,30 203 242 586 12,80 Logiciels 958 534 Microsoft Corp. USA USD 44 523 904 2,80 267 903 SAP SE DEU EUR 18 885 715 1,19 63 409 619 3,99 Distribution spécialisée 336 690 Best Buy Co. Inc. USA USD 13 124 176 0,82 2 383 170 Kingfisher PLC GBR GBP 12 648 373 0,80 25 772 549 1,62 Matériel informatique, stockage et périphériques 26 821 Samsung Electronics Co. Ltd. KOR KRW 32 540 472 2,05 447 750 Hewlett-Packard Co. USA USD 17 968 208 1,13 887 000 Konica Minolta Inc. JPN JPY 9 808 262 0,62 60 316 942 3,80 Services de télécommunications mobiles 5 618 022 Vodafone Group PLC GBR GBP 19 497 039 1,23 673 654 Turkcell Iletisim Hizmetleri AS, ADR TUR USD 10 185 648 0,64 767 500 China Mobile Ltd. CHN HKD 8 977 650 0,56 38 660 337 2,43 TOTAL ACTIONS 1 500 831 541 94,51 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE 1 500 831 541 94,51 TOTAL PLACEMENTS 1 500 831 541 94,51 372 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Templeton Global (Euro) Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (Devise EUR) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Fret aérien et logistique 787 950 TNT Express NV NLD EUR 4 366 031 0,61 448 951 Royal Mail PLC GBR GBP 2 486 243 0,35 6 852 274 0,96 Compagnies aériennes 1 890 450 International Consolidated Airlines Group SA GBR GBP 11 837 717 1,66 614 190 Deutsche Lufthansa AG DEU EUR 8 494 248 1,19 20 331 965 2,85 Pièces automobiles 102 360 Cie Générale des Établissements Michelin, B FRA EUR 7 704 637 1,08 Automobiles 132 490 Toyota Motor Corp. JPN JPY 6 906 487 0,97 294 600 Mazda Motor Corp. JPN JPY 5 948 354 0,83 202 920 General Motors Co. USA USD 5 854 494 0,82 18 709 335 2,62 Banques 271 082 JPMorgan Chase & Co. USA USD 14 020 092 1,96 926 672 ING Groep NV, IDR NLD EUR 10 035 858 1,41 1 707 133 UniCredit SpA ITA EUR 9 107 554 1,28 189 080 Citigroup Inc. USA USD 8 455 470 1,19 7 212 440 Lloyds Banking Group PLC GBR GBP 7 044 386 0,99 2 718 760 Intesa Sanpaolo SpA ITA EUR 6 584 837 0,92 727 600 HSBC Holdings PLC GBR HKD 5 734 856 0,80 526 810 Crédit Agricole SA FRA EUR 5 668 476 0,79 423 000 DBS Group Holdings Ltd. SGP SGD 5 435 906 0,76 72 087 435 10,10 Boissons 218 200 Suntory Beverage & Food Ltd. JPN JPY 6 275 640 0,88 Biotechnologies 96 807 Amgen Inc. USA USD 12 744 122 1,78 53 872 Basilea Pharmaceutica AG CHE CHF 4 126 666 0,58 16 870 788 2,36 Produits de construction 77 010 Compagnie de Saint-Gobain FRA EUR 2 713 062 0,38 Marchés de capitaux 180 280 Morgan Stanley USA USD 5 780 879 0,81 326 224 UBS Group AG CHE CHF 4 634 457 0,65 191 330 AllianceBernstein Holding LP USA USD 4 084 342 0,57 163 933 Credit Suisse Group AG CHE CHF 3 417 707 0,48 17 917 385 2,51 Produits chimiques 118 890 LyondellBasell Industries NV, A USA USD 7 800 560 1,10 126 340 Akzo Nobel NV NLD EUR 7 283 501 1,02 127 190 The Dow Chemical Co. USA USD 4 794 327 0,67 19 878 388 2,79 Services et fournitures commerciaux 155 620 The ADT Corp. USA USD 4 659 597 0,65 Équipements de communications 196 404 Cisco Systems Inc. USA USD 4 514 857 0,63 Matériaux de construction 104 770 HeidelbergCement AG DEU EUR 6 161 524 0,86 170 460 CRH PLC IRL EUR 3 392 154 0,48 9 553 678 1,34 Financement de la consommation 99 476 American Express Co. USA USD 7 648 965 1,07 61 950 Capital One Financial Corp. USA USD 4 226 423 0,59 11 875 388 1,66 Services financiers diversifiés 315 150 Voya Financial Inc. USA USD 11 038 064 1,55 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 373

Templeton Global (Euro) Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) (Devise EUR) Services de télécommunications diversifiés 3 463 882 Singapore Telecommunications Ltd. SGP SGD 8 427 369 1,18 373 452 Vivendi SA FRA EUR 7 726 722 1,08 643 437 Telefonica SA ESP EUR 7 669 769 1,08 383 548 Telenor ASA NOR NOK 6 427 887 0,90 10 056 000 China Telecom Corp. Ltd., H CHN HKD 4 823 135 0,68 64 828 Verizon Communications Inc. USA USD 2 506 326 0,35 37 581 208 5,27 Services publics d électricité 588 000 Centrais Eletricas Brasileiras SA BRA BRL 1 060 588 0,15 Équipements électriques 455 150 ABB Ltd. CHE CHF 7 998 350 1,12 131 100 Babcock & Wilcox Co. USA USD 3 282 918 0,46 1 557 998 Dongfang Electric Corp. Ltd., H CHN HKD 2 367 980 0,33 13 649 248 1,91 Équipements et services énergétiques 404 790 Noble Corp. PLC USA USD 5 543 281 0,78 102 920 Baker Hughes Inc. USA USD 4 769 194 0,67 113 621 Halliburton Co. USA USD 3 693 152 0,52 53 350 Technip SA FRA EUR 2 636 290 0,37 99 805 Saipem SpA ITA EUR 874 791 0,12 17 516 708 2,46 Distribution de produits d alimentation et de consommation courante 3 596 168 Tesco PLC GBR GBP 8 755 459 1,23 239 440 Metro AG DEU EUR 6 060 227 0,85 14 815 686 2,08 Équipements et fournitures de soins de santé 359 500 Medtronic Inc. USA USD 21 451 158 3,01 Produits ménagers durables 328 000 Nikon Corp. JPN JPY 3 628 653 0,51 Producteurs indépendants d énergie et d électricité renouvelable 2 634 000 China Resources Power Holdings Co. Ltd. CHN HKD 5 656 952 0,79 Conglomérats industriels 86 322 Koninklijke Philips NV NLD EUR 2 084 676 0,29 Assurances 2 496 800 AIA Group Ltd. HKG HKD 11 443 104 1,60 557 251 AXA SA FRA EUR 10 702 006 1,50 2 687 000 China Life Insurance Co. Ltd., H CHN HKD 8 677 646 1,22 1 326 073 Aviva PLC GBR GBP 8 276 341 1,16 326 030 NN Group NV NLD EUR 8 100 215 1,14 731 530 Aegon NV NLD EUR 4 578 646 0,64 62 494 Swiss Re AG CHE CHF 4 345 554 0,61 294 000 UNIQA Insurance Group AG AUT EUR 2 286 438 0,32 58 409 950 8,19 Outils et services de sciences de la vie 13 500 QIAGEN NV NLD EUR 261 360 0,04 Machines 10 800 000 China CNR Corp. Ltd., H, Règlement S CHN HKD 12 777 279 1,79 211 750 Navistar International Corp. USA USD 5 859 000 0,82 22 570 SPX Corp. USA USD 1 602 657 0,23 20 238 936 2,84 Médias 119 195 Time Warner Cable Inc. USA USD 14 979 167 2,10 642 160 Sky PLC GBR GBP 7 436 697 1,04 224 568 Reed Elsevier NV GBR EUR 4 455 429 0,63 78 080 Comcast Corp., Special A USA USD 3 714 608 0,52 265 200 News Corp., A USA USD 3 438 833 0,48 34 024 734 4,77 Métaux et exploitations minières 19 311 POSCO KOR KRW 4 019 934 0,56 128 670 Allegheny Technologies Inc. USA USD 3 697 402 0,52 7 717 336 1,08 Multiservices publics 151 675 E.ON SE DEU EUR 2 153 027 0,30 374 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Templeton Global (Euro) Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) (Devise EUR) Distribution multigamme 193 550 Macy s Inc. USA USD 10 517 283 1,47 913 070 Marks & Spencer Group PLC GBR GBP 5 631 647 0,79 16 148 930 2,26 Pétrole, gaz et carburants consommables 226 674 Total SA, B FRA EUR 9 638 179 1,35 1 234 332 BP PLC GBR GBP 6 535 081 0,91 337 246 Chesapeake Energy Corp. USA USD 5 454 466 0,76 362 081 Eni SpA ITA EUR 5 253 795 0,74 194 900 Suncor Energy Inc. CAN CAD 5 118 316 0,72 770 200 Talisman Energy Inc. CAN CAD 4 988 085 0,70 480 109 Petroleo Brasileiro SA, ADR, à dividende prioritaire BRA USD 3 007 625 0,42 259 070 Galp Energia SGPS SA, B PRT EUR 2 184 219 0,31 16 240 Chevron Corp. USA USD 1 505 623 0,21 1 354 000 Kunlun Energy Co. Ltd. CHN HKD 1 062 156 0,15 223 900 Petroleo Brasileiro SA, à dividende prioritaire BRA BRL 697 691 0,10 45 445 236 6,37 Produits pharmaceutiques 90 976 Actavis PLC USA USD 19 353 829 2,71 56 822 Roche Holding AG CHE CHF 12 748 535 1,79 444 839 Pfizer Inc. USA USD 11 451 847 1,61 139 918 Merck KGaA DEU EUR 10 972 370 1,54 212 623 Merck & Co. Inc. USA USD 9 979 223 1,40 87 260 Bayer AG DEU EUR 9 860 380 1,38 105 639 Sanofi FRA EUR 7 992 647 1,12 410 592 GlaxoSmithKline PLC GBR GBP 7 277 900 1,02 48 718 Perrigo Co. PLC USA USD 6 730 331 0,94 96 367 062 13,51 Semi-conducteurs et équipements semi-conducteurs 467 380 Applied Materials Inc. USA USD 9 625 710 1,35 32 942 000 GCL-Poly Energy Holdings Ltd. CHN HKD 6 355 068 0,89 15 980 778 2,24 Logiciels 414 541 Microsoft Corp. USA USD 15 913 578 2,23 223 210 Software AG DEU EUR 4 508 842 0,63 55 965 SAP SE DEU EUR 3 260 521 0,46 23 682 941 3,32 Distribution spécialisée 869 510 Kingfisher PLC GBR GBP 3 813 896 0,53 55 930 Abercrombie & Fitch Co., A USA USD 1 323 831 0,19 5 137 727 0,72 Matériel informatique, stockage et périphériques 10 029 Samsung Electronics Co. Ltd. KOR KRW 10 055 905 1,41 761 100 Konica Minolta Inc. JPN JPY 6 955 443 0,98 198 580 Hewlett-Packard Co. USA USD 6 585 963 0,92 23 597 311 3,31 Services de télécommunications mobiles 1 710 347 Sprint Corp. USA USD 5 866 066 0,82 1 344 518 Vodafone Group PLC GBR GBP 3 856 262 0,54 9 722 328 1,36 TOTAL ACTIONS 707 315 026 99,14 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE 707 315 026 99,14 TOTAL PLACEMENTS 707 315 026 99,14 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 375

Templeton Global Balanced Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Aérospatiale et défense 1 063 245 BAE Systems PLC GBR GBP 7 822 361 0,61 Fret aérien et logistique 1 390 980 TNT Express NV NLD EUR 9 325 978 0,73 Compagnies aériennes 534 513 Deutsche Lufthansa AG DEU EUR 8 944 701 0,70 4 259 814 Qantas Airways Ltd. AUS AUD 8 347 532 0,65 17 292 233 1,35 Pièces automobiles 91 914 Cie Générale des Établissements Michelin, B FRA EUR 8 371 224 0,66 30 881 Hyundai Mobis Co. Ltd. KOR KRW 6 663 176 0,52 348 724 Unipres Corp. JPN JPY 5 768 170 0,45 280 400 Keihin Corp. JPN JPY 4 200 442 0,33 25 003 012 1,96 Automobiles 1 398 500 Nissan Motor Co. Ltd. JPN JPY 12 336 445 0,97 150 431 Toyota Motor Corp. JPN JPY 9 488 483 0,74 21 824 928 1,71 Banques 226 943 JPMorgan Chase & Co. USA USD 14 202 093 1,11 250 876 Citigroup Inc. USA USD 13 574 900 1,06 1 170 522 HSBC Holdings PLC GBR HKD 11 163 356 0,88 844 654 Crédit Agricole SA FRA EUR 10 997 057 0,86 1 517 442 UniCredit SpA ITA EUR 9 795 619 0,77 156 745 BNP Paribas SA FRA EUR 9 342 723 0,73 499 469 United Overseas Bank Ltd. SGP SGD 9 248 169 0,73 2 405 545 Barclays PLC GBR GBP 9 130 088 0,72 567 784 ING Groep NV, IDR NLD EUR 7 440 412 0,58 195 483 KB Financial Group Inc. KOR KRW 6 460 933 0,51 104 447 KBC GROEP NV BEL EUR 5 876 079 0,46 184 655 Hana Financial Group Inc. KOR KRW 5 402 428 0,42 4 184 406 Lloyds Banking Group PLC GBR GBP 4 945 157 0,39 117 579 014 9,22 Boissons 334 122 Suntory Beverage & Food Ltd. JPN JPY 11 627 697 0,91 Biotechnologies 123 095 Amgen Inc. USA USD 19 607 803 1,54 114 589 Gilead Sciences Inc. USA USD 10 801 159 0,84 101 093 Isis Pharmaceuticals Inc. USA USD 6 241 482 0,49 36 650 444 2,87 Produits de construction 196 609 Compagnie de Saint-Gobain FRA EUR 8 381 107 0,66 Marchés de capitaux 287 341 Morgan Stanley USA USD 11 148 831 0,87 408 747 Credit Suisse Group AG CHE CHF 10 311 179 0,81 215 158 The Bank of New York Mellon Corp. USA USD 8 728 960 0,69 30 188 970 2,37 Produits chimiques 127 589 Akzo Nobel NV NLD EUR 8 900 162 0,70 Équipements de communications 411 697 Cisco Systems Inc. USA USD 11 451 352 0,90 Construction et ingénierie 255 753 KBR Inc. USA USD 4 335 013 0,34 Matériaux de construction 397 720 CRH PLC IRL EUR 9 576 700 0,75 Financement de la consommation 118 798 Capital One Financial Corp. USA USD 9 806 775 0,77 Services financiers diversifiés 132 009 Deutsche Boerse AG DEU EUR 9 459 263 0,74 913 649 BM&F BOVESPA SA BRA BRL 3 386 432 0,27 12 845 695 1,01 376 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Templeton Global Balanced Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Services de télécommunications diversifiés 19 356 817 China Telecom Corp. Ltd., H CHN HKD 11 233 717 0,88 3 595 742 Singapore Telecommunications Ltd. SGP SGD 10 585 291 0,83 371 427 Telenor ASA NOR NOK 7 531 949 0,59 404 852 Orange SA FRA EUR 6 931 673 0,54 379 841 Telefonica SA ESP EUR 5 478 523 0,43 41 761 153 3,27 Services publics d électricité 2 512 695 Power Grid Corp. of India Ltd. IND INR 5 500 942 0,43 Équipements, instruments et composants électroniques 211 979 Knowles Corp. USA USD 4 992 105 0,39 Équipements et services énergétiques 105 168 Technip SA FRA EUR 6 288 221 0,49 379 395 Noble Corp. PLC USA USD 6 286 575 0,49 102 973 Baker Hughes Inc. USA USD 5 773 696 0,45 111 041 Halliburton Co. USA USD 4 367 243 0,34 343 823 SBM Offshore NV NLD EUR 4 069 149 0,32 330 110 Petrofac Ltd. GBR GBP 3 617 233 0,29 117 849 Saipem SpA ITA EUR 1 249 865 0,10 104 833 Paragon Offshore PLC USA USD 290 387 0,02 31 942 369 2,50 Distribution de produits d alimentation et de consommation courante 95 303 CVS Health Corp. USA USD 9 178 632 0,72 3 020 320 Tesco PLC GBR GBP 8 897 690 0,70 82 971 Walgreens Boots Alliance Inc. USA USD 6 322 390 0,49 24 398 712 1,91 Équipements et fournitures de soins de santé 150 309 Medtronic Inc. USA USD 10 852 310 0,85 339 666 Getinge AB, B SWE SEK 7 743 536 0,61 18 595 846 1,46 Produits ménagers durables 387 301 Nikon Corp. JPN JPY 5 184 484 0,41 Conglomérats industriels 48 386 Siemens AG DEU EUR 5 488 787 0,43 176 481 General Electric Co. USA USD 4 459 675 0,35 9 948 462 0,78 Assurances 444 135 AXA SA FRA EUR 10 320 831 0,81 1 298 128 Aviva PLC GBR GBP 9 803 335 0,77 138 840 American International Group Inc. USA USD 7 776 428 0,61 995 977 Aegon NV NLD EUR 7 542 922 0,59 44 128 Swiss Re AG CHE CHF 3 712 842 0,29 99 600 NN Group NV NLD EUR 2 994 220 0,23 42 150 578 3,30 Outils et services de sciences de la vie 183 113 QIAGEN NV NLD EUR 4 289 532 0,34 Machines 249 742 Navistar International Corp. USA USD 8 361 362 0,66 2 482 800 CSR Corp. Ltd, H CHN HKD 3 342 868 0,26 11 704 230 0,92 Médias 270 369 Comcast Corp., Special A USA USD 15 563 792 1,22 210 832 Twenty-First Century Fox Inc., A USA USD 8 097 003 0,63 541 938 Sky PLC GBR GBP 7 594 021 0,60 277 877 Reed Elsevier NV GBR EUR 6 670 826 0,52 20 647 News Corp., A USA USD 323 952 0,03 38 249 594 3,00 Métaux et exploitations minières 337 461 Allegheny Technologies Inc. USA USD 11 733 519 0,92 101 460 POSCO, ADR KOR USD 6 474 163 0,51 18 207 682 1,43 Distribution multigamme 193 431 Macy s Inc. USA USD 12 718 088 1,00 1 066 960 Marks & Spencer Group PLC GBR GBP 7 962 782 0,62 20 680 870 1,62 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 377

Templeton Global Balanced Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Pétrole, gaz et carburants consommables 290 049 Suncor Energy Inc. CAN CAD 9 216 627 0,72 506 632 Eni SpA ITA EUR 8 894 988 0,70 154 544 Total SA, B FRA EUR 7 951 165 0,62 171 236 LUKOIL Holdings, ADR RUS USD 6 815 193 0,53 5 592 200 Kunlun Energy Co. Ltd. CHN HKD 5 308 081 0,42 795 617 BP PLC GBR GBP 5 096 927 0,40 128 069 Royal Dutch Shell PLC, B GBR GBP 4 457 540 0,35 551 480 Petroleo Brasileiro SA, ADR, à dividende prioritaire BRA USD 4 180 218 0,33 147 417 Chesapeake Energy Corp. USA USD 2 884 951 0,23 54 805 690 4,30 Produits pharmaceutiques 689 088 GlaxoSmithKline PLC GBR GBP 14 779 360 1,16 245 878 Teva Pharmaceutical Industries Ltd., ADR ISR USD 14 140 444 1,11 51 343 Actavis PLC USA USD 13 216 202 1,03 47 355 Roche Holding AG CHE CHF 12 855 677 1,01 139 220 Sanofi FRA EUR 12 745 396 1,00 314 487 Pfizer Inc. USA USD 9 796 270 0,77 89 010 Merck KGaA DEU EUR 8 445 998 0,66 105 510 Merck & Co. Inc. USA USD 5 991 913 0,47 91 971 260 7,21 Logiciels 345 000 Microsoft Corp. USA USD 16 025 250 1,26 90 267 SAP SE DEU EUR 6 363 336 0,50 156 153 Symantec Corp. USA USD 4 006 105 0,31 76 246 Oracle Corp. USA USD 3 428 783 0,27 29 823 474 2,34 Distribution spécialisée 1 795 749 Kingfisher PLC GBR GBP 9 530 710 0,75 Matériel informatique, stockage et périphériques 14 117 Samsung Electronics Co. Ltd. KOR KRW 17 127 394 1,34 Sociétés de négoce et distributeurs 452 086 ITOCHU Corp. JPN JPY 4 874 568 0,38 Infrastructures de transports 1 860 205 China Merchants Holdings International Co. Ltd. CHN HKD 6 249 504 0,49 Services de télécommunications mobiles 1 424 852 Vodafone Group PLC GBR GBP 4 944 871 0,39 213 761 China Mobile Ltd. CHN HKD 2 500 419 0,19 572 443 Sprint Corp. USA USD 2 375 639 0,19 145 296 Mobile TeleSystems, ADR RUS USD 1 043 225 0,08 10 864 154 0,85 TOTAL ACTIONS 845 464 754 66,28 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE 845 464 754 66,28 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Obligations d État et obligations de collectivités locales 2 582 300 Gouvernement du Mexique, 7,25 %, 15/12/16 MEX MXN 18 704 163 1,47 2 343 290 Gouvernement du Mexique, 6,25 %, 16/06/16 MEX MXN 16 501 872 1,29 33 900 000 Gouvernement de Pologne, 5,75 %, 23/09/22 POL PLN 11 856 765 0,93 688 200 000 Gouvernement d Inde, bon senior, 8,83 %, 25/11/23 IND INR 11 492 181 0,90 92 000 000 Inter-American Development Bank, bon senior, 7,50 %, 05/12/24 SP MXN 7 280 734 0,57 24 710 000 Gouvernement de Malaisie, obligation senior, 4,24 %, 07/02/18 MYS MYR 7 178 373 0,56 5 580 000 Gouvernement du Portugal, Règlement S, 3,875 %, 15/02/30 PRT EUR 7 095 838 0,56 4 410 000 Gouvernement d Irlande, 5,00 %, 18/10/20 IRL EUR 6 681 998 0,52 241 300 000 Gouvernement des Philippines, bon senior, 1,625 %, 25/04/16 PHL PHP 5 336 284 0,42 284 900 000 Gouvernement d Inde, obligation senior, 8,60 %, 02/06/28 IND INR 4 773 064 0,37 274 700 000 Gouvernement d Inde, obligation senior, 7,80 %, 03/05/20 IND INR 4 317 041 0,34 4 556 000 000 Obligation du Trésor coréen, bon senior, 3,00 %, 10/12/16 KOR KRW 4 237 014 0,33 4 362 500 000 Obligation du Trésor coréen, bon senior, 2,75 %, 10/06/16 KOR KRW 4 025 533 0,32 3 723 675 Gouvernement de Russie, obligation senior, Règlement S, 7,50 %, 31/03/30 RUS USD 3 891 799 0,31 12 415 000 Gouvernement de Malaisie, obligation senior, 3,814 %, 15/02/17 MYS MYR 3 564 328 0,28 206 300 000 Gouvernement d Inde, bon senior, 8,12 %, 10/12/20 IND INR 3 289 116 0,26 8 545 000 Gouvernement de Pologne, 4,75 %, 25/10/16 POL PLN 2 540 485 0,20 1 597 020 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,80 %, 02/04/16 KOR KRW 1 473 087 0,12 985 000 Gouvernement de Hongrie, bon senior, Règlement S, 5,75 %, 11/06/18 HUN EUR 1 361 140 0,11 83 000 000 Gouvernement d Inde, obligation senior, 8,28 %, 21/09/27 IND INR 1 346 177 0,11 81 000 000 Gouvernement d Inde, bon senior, 8,35 %, 14/05/22 IND INR 1 309 878 0,10 3 105 000 Gouvernement de Pologne, 5,00 %, 25/04/16 POL PLN 913 169 0,07 2 978 000 Gouvernement de Pologne, Strip, 25/01/16 POL PLN 825 715 0,06 378 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Templeton Global Balanced Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Obligations d État et obligations de collectivités locales (suite) 51 000 000 Gouvernement d Inde, bon senior, 7,16 %, 20/05/23 IND INR 767 411 0,06 525 000 Gouvernement de Hongrie, bon senior, Règlement S, 4,375 %, 04/07/17 HUN EUR 682 370 0,05 709 160 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,78 %, 02/02/16 KOR KRW 653 179 0,05 435 000 Gouvernement de Hongrie, bon senior, Règlement S, 3,875 %, 24/02/20 HUN EUR 572 511 0,05 251 910 Gouvernement d Irlande, obligation senior, 5,40 %, 13/03/25 IRL EUR 420 301 0,03 135 000 Gouvernement de Hongrie, bon senior, Règlement S, 3,50 %, 18/07/16 HUN EUR 170 008 0,01 10 700 000 Gouvernement d Inde, bon senior, 7,28 %, 03/06/19 IND INR 165 454 0,01 175 700 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,46 %, 02/08/16 KOR KRW 161 558 0,01 547 000 Gouvernement de Pologne, FRN, 2,69 %, 25/01/17 POL PLN 154 601 0,01 554 000 Gouvernement de Pologne, FRN, 2,69 %, 25/01/21 POL PLN 154 149 0,01 129 600 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,79 %, 02/06/16 KOR KRW 119 658 0,01 129 700 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,22 %, 02/10/16 KOR KRW 118 860 0,01 79 700 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,07 %, 02/12/16 KOR KRW 72 847 0,01 30 000 Gouvernement de Pologne, 4,75 %, 25/04/17 POL PLN 9 025 0,00 134 217 686 10,52 Titres venant à échéance à moins d un an 25 000 000 FHLB, 0,00 %, 07/01/15 USA USD 24 999 975 1,96 99 130 000 Gouvernement de Suède, 4,50 %, 12/08/15 SWE SEK 13 047 458 1,02 12 910 100 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,90 %, 02/12/15 KOR KRW 11 891 182 0,93 9 204 980 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,74 %, 02/02/15 KOR KRW 8 420 214 0,66 10 827 000 Gouvernement de Malaisie, 4,72 %, 30/09/15 MYS MYR 3 126 685 0,25 415 190 Gouvernement du Mexique, 8,00 %, 17/12/15 MEX MXN 2 941 300 0,23 2 500 000 FHLB, 0,00 %, 02/01/15 USA USD 2 500 000 0,20 8 590 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 19/05/15 MYS MYR 2 426 033 0,19 8 400 000 Gouvernement de Malaisie, 3,835 %, 12/08/15 MYS MYR 2 409 369 0,19 3 544 150 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 12/03/15 MEX MXN 2 389 405 0,19 3 571 940 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 11/06/15 MEX MXN 2 389 247 0,19 3 314 460 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 12/11/15 MEX MXN 2 185 440 0,17 3 109 020 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 16/04/15 MEX MXN 2 089 723 0,16 297 990 Gouvernement du Mexique, 6,00 %, 18/06/15 MEX MXN 2 047 504 0,16 6 740 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 17/02/15 MYS MYR 1 919 546 0,15 6 685 000 Gouvernement de Malaisie, 3,741 %, 27/02/15 MYS MYR 1 913 136 0,15 2 664 870 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 17/09/15 MEX MXN 1 766 068 0,14 5 600 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 03/03/15 MYS MYR 1 592 841 0,13 5 640 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 16/07/15 MYS MYR 1 584 168 0,12 5 485 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 11/08/15 MYS MYR 1 537 369 0,12 5 200 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 20/01/15 MYS MYR 1 484 777 0,12 4 840 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 22/01/15 MYS MYR 1 381 722 0,11 2 001 200 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 01/04/15 MEX MXN 1 347 275 0,11 4 440 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 01/10/15 MYS MYR 1 237 664 0,10 4 320 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 23/04/15 MYS MYR 1 222 968 0,10 1 776 580 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 01/10/15 MEX MXN 1 176 054 0,09 4 070 000 Gouvernement de Malaisie, 3,197 %, 15/10/15 MYS MYR 1 162 264 0,09 1 235 250 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,66 %, 09/06/15 KOR KRW 1 132 188 0,09 3 560 000 Gouvernement de Pologne, 6,25 %, 24/10/15 POL PLN 1 041 587 0,08 3 640 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 28/05/15 MYS MYR 1 027 174 0,08 3 582 000 Gouvernement de Pologne, 5,50 %, 25/04/15 POL PLN 1 024 332 0,08 1 038 990 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, obligation senior, 2,80 %, 02/08/15 KOR KRW 953 901 0,07 3 120 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 08/01/15 MYS MYR 891 839 0,07 898 200 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,76 %, 02/06/15 KOR KRW 823 530 0,06 2 460 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 05/03/15 MYS MYR 699 586 0,05 2 140 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 05/05/15 MYS MYR 605 155 0,05 2 090 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 04/08/15 MYS MYR 586 180 0,05 1 800 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 24/03/15 MYS MYR 510 986 0,04 1 560 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 30/06/15 MYS MYR 438 830 0,03 1 420 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 16/04/15 MYS MYR 402 254 0,03 1 130 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 16/06/15 MYS MYR 318 316 0,03 1 100 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 04/06/15 MYS MYR 310 208 0,02 1 080 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 12/03/15 MYS MYR 306 931 0,02 950 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 10/02/15 MYS MYR 270 736 0,02 960 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 18/08/15 MYS MYR 268 902 0,02 950 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 08/09/15 MYS MYR 265 584 0,02 880 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 22/09/15 MYS MYR 245 514 0,02 260 500 000 Obligation du Trésor coréen, bon senior, 2,75 %, 10/12/15 KOR KRW 239 674 0,02 845 000 Gouvernement de Pologne, Strip, 25/07/15 POL PLN 236 538 0,02 800 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 03/11/15 MYS MYR 222 300 0,02 630 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 28/04/15 MYS MYR 178 268 0,01 600 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 07/04/15 MYS MYR 170 109 0,01 180 100 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, obligation senior, 2,47 %, 02/04/15 KOR KRW 164 829 0,01 570 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 03/06/15 MYS MYR 160 759 0,01 145 000 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, obligation senior, 2,81 %, 02/10/15 KOR KRW 133 303 0,01 390 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 27/10/15 MYS MYR 108 444 0,01 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 379

Templeton Global Balanced Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Titres venant à échéance à moins d un an (suite) 70 500 000 Obligation du Trésor coréen, bon senior, 3,25 %, 10/06/15 KOR KRW 64 782 0,01 8 660 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 25/06/15 MEX MXN 5 786 0,00 115 997 912 9,09 TOTAL OBLIGATIONS 250 215 598 19,61 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 250 215 598 19,61 TOTAL PLACEMENTS 1 095 680 352 85,89 Les taux variables sont indiqués au 31 décembre 2014. 380 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Templeton Global Bond Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Obligations d État et obligations de collectivités locales 598 571 000 Gouvernement d Irlande, 5,00 %, 18/10/20 IRL EUR 906 950 119 2,44 501 220 350 Gouvernement d Irlande, obligation senior, 5,40 %, 13/03/25 IRL EUR 836 264 532 2,25 2 918 232 000 Gouvernement de Pologne, Strip, 25/01/16 POL PLN 809 143 523 2,17 685 084 000 Gouvernement de Hongrie, bon senior, 6,375 %, 29/03/21 HUN USD 784 030 682 2,11 663 112 400 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,46 %, 02/08/16 KOR KRW 609 739 544 1,64 1 649 780 000 Gouvernement de Pologne, 4,75 %, 25/10/16 POL PLN 490 490 439 1,32 1 472 082 000 Gouvernement de Pologne, FRN, 2,69 %, 25/01/17 POL PLN 416 061 412 1,12 1 493 365 000 Gouvernement de Pologne, FRN, 2,69 %, 25/01/21 POL PLN 415 525 510 1,12 391 016 660 Gouvernement de Russie, obligation senior, Règlement S, 7,50 %, 31/03/30 RUS USD 408 671 062 1,10 367 690 000 Gouvernement du Portugal, Règlement S, 5,125 %, 15/10/24 PRT USD 387 692 336 1,04 303 795 000 Gouvernement de Hongrie, bon senior, 6,25 %, 29/01/20 HUN USD 342 036 715 0,92 212 521 000 Gouvernement d Irlande, 5,90 %, 18/10/19 IRL EUR 323 463 065 0,87 71 723 010 000 Gouvernement de Hongrie, A, 6,75 %, 24/11/17 HUN HUF 306 801 085 0,82 323 441 200 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,07 %, 02/12/16 KOR KRW 295 628 330 0,79 37 905 220 Gouvernement du Mexique, 7,25 %, 15/12/16 MEX MXN 274 555 791 0,74 693 710 Nota Do Tesouro Nacional, 10,00 %, 01/01/17 BRA BRL 248 674 609 0,67 168 201 000 Gouvernement d Irlande, 4,50 %, 18/04/20 IRL EUR 245 342 136 0,66 54 708 320 000 Gouvernement de Hongrie, 6,50 %, 24/06/19 HUN HUF 238 031 803 0,64 240 666 000 000 Obligation du Trésor coréen, bon senior, 3,00 %, 10/12/16 KOR KRW 223 815 914 0,60 235 364 290 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,78 %, 02/02/16 KOR KRW 216 784 727 0,58 349 400 000 Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 7,95 %, 23/02/21 UKR USD 212 588 936 0,57 29 999 170 Gouvernement du Mexique, 6,25 %, 16/06/16 MEX MXN 211 259 583 0,57 150 021 000 Gouvernement de Hongrie, 6,00 %, 11/01/19 HUN EUR 211 181 211 0,57 711 790 000 Gouvernement de Pologne, 5,00 %, 25/04/16 POL PLN 209 334 743 0,56 2 310 430 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR46, 9,50 %, 15/07/23 IDN IDR 205 811 949 0,55 206 147 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/08/16 BRA BRL 195 042 327 0,52 204 458 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/05/23 BRA BRL 191 763 653 0,51 529 890 Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/01/16 BRA BRL 176 606 604 0,47 520 560 Nota Do Tesouro Nacional, 10,00 %, 01/01/23 BRA BRL 173 679 873 0,47 283 010 000 Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 7,80 %, 28/11/22 UKR USD 169 131 021 0,45 174 535 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/08/18 BRA BRL 163 832 212 0,44 175 180 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/05/45 BRA BRL 162 251 157 0,44 9 658 000 000 Gouvernement d Inde, bon senior, 8,83 %, 25/11/23 IND INR 161 277 951 0,43 1 646 800 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR40, 11,00 %, 15/09/25 IDN IDR 160 757 487 0,43 142 570 000 Gouvernement de Serbie, Règlement S, 7,25 %, 28/09/21 SER USD 160 266 501 0,43 168 350 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/05/19 BRA BRL 158 029 855 0,42 449 450 000 Gouvernement de Pologne, 5,75 %, 23/09/22 POL PLN 157 198 315 0,42 166 798 600 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,22 %, 02/10/16 KOR KRW 152 857 640 0,41 132 410 000 Gouvernement de Slovénie, bon senior, Règlement S, 5,50 %, 26/10/22 SVN USD 147 161 136 0,40 128 245 000 Gouvernement de Slovénie, bon senior, Règlement S, 5,85 %, 10/05/23 SVN USD 146 566 081 0,39 34 589 090 000 Gouvernement de Hongrie, B, 6,75 %, 24/02/17 HUN HUF 144 919 664 0,39 19 350 400 Gouvernement du Mexique, 7,75 %, 14/12/17 MEX MXN 143 550 023 0,39 1 750 000 000 Inter-American Development Bank, bon senior, 7,50 %, 05/12/24 SP MXN 138 492 218 0,37 129 530 000 Gouvernement de Serbie, bon senior, Règlement S, 4,875 %, 25/02/20 SER USD 130 009 909 0,35 114 630 000 Gouvernement de Hongrie, 5,375 %, 21/02/23 HUN USD 124 433 731 0,33 181 853 000 Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 6,25 %, 17/06/16 UKR USD 117 205 168 0,31 335 840 Nota Do Tesouro Nacional, bon senior, 10,00 %, 01/01/19 BRA BRL 116 384 388 0,31 292 530 000 Gouvernement du Pérou, obligation senior, 7,84 %, 12/08/20 PER PEN 112 197 022 0,30 184 430 000 Financing of Infrastructure Projects State Enterprise, Règlement S, 7,40 %, 20/04/18 UKR USD 111 635 479 0,30 362 340 000 Gouvernement de Pologne, 4,75 %, 25/04/17 POL PLN 109 003 430 0,29 110 750 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/08/22 BRA BRL 104 034 827 0,28 171 485 000 Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 7,50 %, 17/04/23 UKR USD 101 095 552 0,27 109 585 360 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,80 %, 02/04/16 KOR KRW 101 081 218 0,27 125 620 000 Gouvernement de Singapour, bon senior, 1,125 %, 01/04/16 SGP SGD 95 455 270 0,26 23 386 170 000 Gouvernement de Hongrie, 4,00 %, 25/04/18 HUN HUF 92 929 137 0,25 23 033 000 000 Gouvernement de Hongrie, 5,50 %, 12/02/16 HUN HUF 91 868 984 0,25 18 383 990 000 Gouvernement de Hongrie, A, 7,00 %, 24/06/22 HUN HUF 86 428 228 0,23 856 076 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR31, 11,00 %, 15/11/20 IDN IDR 79 345 832 0,21 16 577 370 000 Gouvernement de Hongrie, A, 6,00 %, 24/11/23 HUN HUF 75 382 735 0,20 56 388 000 Gouvernement de Hongrie, bon senior, Règlement S, 4,375 %, 04/07/17 HUN EUR 73 290 400 0,20 9 573 571 Mexican Udibonos, lié à un indice, 5,00 %, 16/06/16 MEX MXN 69 008 137 0,19 66 990 000 Gouvernement de Serbie, bon senior, Règlement S, 5,25 %, 21/11/17 SER USD 68 857 011 0,18 3 998 000 000 Gouvernement d Inde, obligation senior, 8,60 %, 02/06/28 IND INR 66 980 374 0,18 62 090 000 Gouvernement de Hongrie, 4,125 %, 19/02/18 HUN USD 64 494 435 0,17 14 018 090 000 Gouvernement de Hongrie, B, 5,50 %, 24/06/25 HUN HUF 62 279 698 0,17 202 040 Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/10/16 BRA BRL 61 372 454 0,16 639 990 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR42, 10,25 %, 15/07/27 IDN IDR 60 769 354 0,16 3 855 000 000 Gouvernement d Inde, obligation senior, 7,80 %, 03/05/20 IND INR 60 583 158 0,16 98 366 000 Gouvernement d Ukraine, Règlement S, 7,75 %, 23/09/20 UKR USD 59 932 437 0,16 2 698 590 000 Gouvernement des Philippines, bon senior, 1,625 %, 25/04/16 PHL PHP 59 678 590 0,16 575 910 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR34, 12,80 %, 15/06/21 IDN IDR 57 921 169 0,16 602 642 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR47, 10,00 %, 15/02/28 IDN IDR 55 811 881 0,15 7 402 126 Mexican Udibonos, lié à un indice, 3,50 %, 14/12/17 MEX MXN 53 619 486 0,14 57 197 900 000 Obligation du Trésor coréen, bon senior, 2,75 %, 10/06/16 KOR KRW 52 779 831 0,14 6 287 720 000 Gouvernement du Sri Lanka, A, 9,00 %, 01/05/21 LKA LKR 51 151 465 0,14 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 381

Templeton Global Bond Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Obligations d État et obligations de collectivités locales (suite) 36 085 000 Gouvernement de Hongrie, bon senior, Règlement S, 5,75 %, 11/06/18 HUN EUR 49 864 720 0,13 11 547 270 000 Gouvernement de Hongrie, A, 5,50 %, 20/12/18 HUN HUF 48 420 134 0,13 2 894 600 000 Gouvernement d Inde, bon senior, 8,12 %, 10/12/20 IND INR 46 149 664 0,12 453 515 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR36, 11,50 %, 15/09/19 IDN IDR 42 026 963 0,11 4 744 090 000 Gouvernement du Sri Lanka, 10,60 %, 15/09/19 LKA LKR 40 949 054 0,11 5 223 360 000 Gouvernement du Sri Lanka, A, 8,00 %, 15/11/18 LKA LKR 40 939 478 0,11 9 961 760 000 Gouvernement de Hongrie, 5,50 %, 22/12/16 HUN HUF 40 717 219 0,11 4 945 160 000 Gouvernement du Sri Lanka, C, 8,50 %, 01/04/18 LKA LKR 39 239 015 0,11 63 825 000 Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 6,75 %, 14/11/17 UKR USD 39 071 750 0,10 464 692 000 000 Gouvernement d Indonésie, 7,875 %, 15/04/19 IDN IDR 37 989 547 0,10 4 618 890 000 Gouvernement du Sri Lanka, D, 8,50 %, 01/06/18 LKA LKR 36 727 393 0,10 35 708 000 000 Obligation du Trésor coréen, obligation senior, 5,00 %, 10/09/16 KOR KRW 34 219 230 0,09 3 849 300 000 Gouvernement du Sri Lanka, 10,60 %, 01/07/19 LKA LKR 33 078 895 0,09 4 304 204 Mexican Udibonos, lié à un indice, 4,00 %, 13/06/19 MEX MXN 31 892 442 0,09 276 743 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR35, 12,90 %, 15/06/22 IDN IDR 28 752 435 0,08 18 515 000 Gouvernement de Hongrie, bon senior, Règlement S, 3,875 %, 24/02/20 HUN EUR 24 367 906 0,07 3 395 540 Mexican Udibonos, lié à un indice, 2,50 %, 10/12/20 MEX MXN 23 611 737 0,06 22 829 400 000 Obligation du Trésor coréen, obligation senior, 4,00 %, 10/03/16 KOR KRW 21 339 715 0,06 249 950 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR48, 9,00 %, 15/09/18 IDN IDR 21 043 540 0,06 22 120 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/08/20 BRA BRL 20 748 140 0,06 31 900 000 Gouvernement d Ukraine, obligation senior, Règlement S, 6,58 %, 21/11/16 UKR USD 20 643 128 0,06 63 980 Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/07/16 BRA BRL 20 058 627 0,05 1 164 700 000 Gouvernement d Inde, obligation senior, 8,28 %, 21/09/27 IND INR 18 890 276 0,05 1 137 400 000 Gouvernement d Inde, bon senior, 8,35 %, 14/05/22 IND INR 18 393 275 0,05 18 220 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/08/24 BRA BRL 17 064 515 0,05 201 030 000 000 Gouvernement d Indonésie, obligation senior, FR53, 8,25 %, 15/07/21 IDN IDR 16 648 320 0,04 168 583 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR43, 10,25 %, 15/07/22 IDN IDR 15 507 326 0,04 1 927 820 000 Gouvernement du Sri Lanka, B, 8,50 %, 15/07/18 LKA LKR 15 325 434 0,04 132 795 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR39, 11,75 %, 15/08/23 IDN IDR 13 333 109 0,04 2 828 660 000 Gouvernement de Hongrie, 7,50 %, 12/11/20 HUN HUF 13 173 307 0,04 126 260 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR44, 10,00 %, 15/09/24 IDN IDR 11 555 568 0,03 1 450 500 000 Gouvernement du Sri Lanka, A, 6,40 %, 01/08/16 LKA LKR 11 047 183 0,03 129 750 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR30, 10,75 %, 15/05/16 IDN IDR 10 955 934 0,03 715 100 000 Gouvernement d Inde, bon senior, 7,16 %, 20/05/23 IND INR 10 760 307 0,03 101 450 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR45, 9,75 %, 15/05/37 IDN IDR 9 338 148 0,02 1 215 800 000 Gouvernement du Sri Lanka, B, 6,40 %, 01/10/16 LKA LKR 9 235 076 0,02 92 300 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR28, 10,00 %, 15/07/17 IDN IDR 7 881 045 0,02 813 090 000 Gouvernement du Sri Lanka, 11,20 %, 01/07/22 LKA LKR 7 365 591 0,02 904 000 000 Gouvernement du Sri Lanka, A, 5,80 %, 15/01/17 LKA LKR 6 775 142 0,02 5 280 000 Gouvernement de Corée du Sud, obligation senior, 5,625 %, 03/11/25 KOR USD 6 662 357 0,02 246 440 000 Gouvernement des Philippines, obligation senior, 9,125 %, 04/09/16 PHL PHP 5 963 735 0,02 738 700 000 Gouvernement du Sri Lanka, A, 7,50 %, 15/08/18 LKA LKR 5 690 467 0,02 68 730 000 000 Gouvernement d Indonésie, bon senior, 8,50 %, 15/10/16 IDN IDR 5 640 884 0,02 8 640 000 Gouvernement d Ukraine, Règlement S, 9,25 %, 24/07/17 UKR USD 5 321 160 0,01 3 560 000 Gouvernement de Hongrie, bon senior, Règlement S, 3,50 %, 18/07/16 HUN EUR 4 483 178 0,01 590 000 000 Gouvernement du Sri Lanka, B, 5,80 %, 15/07/17 LKA LKR 4 379 378 0,01 5 320 000 Financing of Infrastructure Projects State Enterprise, Règlement S, 8,375 %, 03/11/17 UKR USD 3 210 673 0,01 3 045 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/05/17 BRA BRL 2 887 993 0,01 2 435 000 Gouvernement du Vietnam, Règlement S, 6,75 %, 29/01/20 VND USD 2 745 876 0,01 347 100 000 Gouvernement du Sri Lanka, 8,00 %, 01/01/17 LKA LKR 2 707 036 0,01 316 850 000 Gouvernement du Sri Lanka, 8,25 %, 01/03/17 LKA LKR 2 483 360 0,01 149 800 000 Gouvernement d Inde, bon senior, 7,28 %, 03/06/19 IND INR 2 316 357 0,01 1 585 000 The Export-Import Bank of Korea, bon senior, 4,625 %, 20/02/17 KOR EUR 2 083 063 0,01 1 850 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR32, 15,00 %, 15/07/18 IDN IDR 182 629 0,00 16 372 142 698 43,98 Titres venant à échéance à moins d un an 118 198 430 Gouvernement du Mexique, 8,00 %, 17/12/15 MEX MXN 837 344 418 2,25 839 217 400 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,76 %, 02/06/15 KOR KRW 769 450 404 2,07 5 473 920 000 Gouvernement de Suède, 4,50 %, 12/08/15 SWE SEK 720 475 567 1,94 724 505 000 Gouvernement du Canada, 1,00 %, 01/02/15 CAN CAD 623 900 969 1,68 1 832 372 000 Gouvernement de Malaisie, 4,72 %, 30/09/15 MYS MYR 529 163 250 1,42 744 739 670 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 01/04/15 MEX MXN 501 383 634 1,35 543 613 640 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,74 %, 02/02/15 KOR KRW 497 268 131 1,34 534 629 600 000 Obligation du Trésor coréen, bon senior, 2,75 %, 10/12/15 KOR KRW 491 887 995 1,32 467 916 280 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, obligation senior, 2,47 %, 02/04/15 KOR KRW 428 241 191 1,15 61 201 070 Gouvernement du Mexique, 6,00 %, 18/06/15 MEX MXN 420 515 598 1,13 464 434 000 Bons du Trésor du Canada, 0,00 %, 12/03/15 CAN CAD 399 290 737 1,07 525 310 000 Bon du Trésor de l Autorité monétaire de Singapour, 0,00 %, 30/01/15 SGP SGD 396 323 952 1,06 451 552 000 Bons du Trésor du Canada, 0,00 %, 12/02/15 CAN CAD 388 453 319 1,04 352 000 000 FHLB, 0,00 %, 07/01/15 USA USD 351 999 648 0,95 1 189 659 000 Gouvernement de Pologne, 6,25 %, 24/10/15 POL PLN 348 071 285 0,93 514 327 670 Bons du Trésor du Mexique, Strip, 28/05/15 MEX MXN 344 623 257 0,93 1 147 483 000 Gouvernement de Pologne, 5,50 %, 25/04/15 POL PLN 328 141 695 0,88 335 123 190 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, obligation senior, 2,80 %, 02/08/15 KOR KRW 307 678 109 0,83 382 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Templeton Global Bond Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Titres venant à échéance à moins d un an (suite) 1 040 425 000 Gouvernement de Malaisie, 3,741 %, 27/02/15 MYS MYR 297 752 287 0,80 972 970 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 03/03/15 MYS MYR 276 747 563 0,74 960 295 000 Gouvernement de Malaisie, 3,835 %, 12/08/15 MYS MYR 275 441 114 0,74 904 701 000 Gouvernement de Pologne, Strip, 25/07/15 POL PLN 253 250 346 0,68 249 840 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/05/15 BRA BRL 238 505 883 0,64 242 000 400 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, 0,00 %, 13/01/15 KOR KRW 221 155 913 0,59 208 007 800 000 Obligation du Trésor coréen, bon senior, 3,25 %, 10/06/15 KOR KRW 191 137 598 0,51 655 160 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 11/08/15 MYS MYR 183 632 176 0,49 606 280 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 16/07/15 MYS MYR 170 292 461 0,46 573 680 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 17/02/15 MYS MYR 163 383 539 0,44 244 334 250 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 17/09/15 MEX MXN 161 925 706 0,43 231 653 550 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 12/03/15 MEX MXN 156 176 846 0,42 233 470 360 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 11/06/15 MEX MXN 156 166 750 0,42 168 055 800 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,13 %, 08/10/15 KOR KRW 153 721 514 0,41 539 725 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 01/10/15 MYS MYR 150 449 984 0,40 522 085 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 20/01/15 MYS MYR 149 073 074 0,40 216 640 820 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 12/11/15 MEX MXN 142 845 429 0,38 471 590 000 Gouvernement de Malaisie, 3,197 %, 15/10/15 MYS MYR 134 671 214 0,36 197 950 440 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 25/06/15 MEX MXN 132 246 627 0,36 451 595 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 22/01/15 MYS MYR 128 921 235 0,35 439 250 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 05/03/15 MYS MYR 124 915 841 0,34 14 742 000 000 Gouvernement du Sri Lanka, A, 11,00 %, 01/08/15 LKA LKR 115 592 112 0,31 167 526 430 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 16/04/15 MEX MXN 112 602 618 0,30 365 670 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 24/03/15 MYS MYR 103 806 774 0,28 125 335 000 Bon du Trésor de l Autorité monétaire de Singapour, 0,00 %, 13/02/15 SGP SGD 94 538 616 0,25 303 020 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 30/06/15 MYS MYR 85 239 920 0,23 271 130 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 04/08/15 MYS MYR 76 043 571 0,20 264 335 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 08/01/15 MYS MYR 75 559 062 0,20 263 910 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 23/04/15 MYS MYR 74 711 476 0,20 212 620 Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/10/15 BRA BRL 73 117 878 0,20 9 280 775 000 Gouvernement du Sri Lanka, B, 11,00 %, 01/09/15 LKA LKR 73 027 391 0,20 231 200 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 19/05/15 MYS MYR 65 296 725 0,18 228 440 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 12/03/15 MYS MYR 64 921 648 0,17 225 880 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 16/06/15 MYS MYR 63 629 488 0,17 95 729 230 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 01/10/15 MEX MXN 63 370 465 0,17 16 450 200 000 Gouvernement de Hongrie, A, 8,00 %, 12/02/15 HUN HUF 63 302 895 0,17 207 580 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 28/05/15 MYS MYR 58 577 158 0,16 60 489 000 000 Obligation du Trésor coréen, bon senior, 4,00 %, 10/09/15 KOR KRW 56 020 901 0,15 13 862 030 000 Gouvernement de Hongrie, 7,75 %, 24/08/15 HUN HUF 55 055 280 0,15 75 555 500 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 23/07/15 MEX MXN 50 343 860 0,13 124 434 Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/01/15 BRA BRL 46 803 151 0,13 141 680 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 03/11/15 MYS MYR 39 369 333 0,11 45 535 000 Gouvernement du Canada, 1,50 %, 01/08/15 CAN CAD 39 326 947 0,11 125 060 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 28/04/15 MYS MYR 35 387 706 0,09 122 190 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 03/06/15 MYS MYR 34 461 669 0,09 40 350 000 Gouvernement d Ukraine, obligation senior, Règlement S, 4,95 %, 13/10/15 UKR EUR 33 186 309 0,09 32 485 000 Bons du Trésor du Canada, 0,00 %, 23/04/15 CAN CAD 27 895 716 0,07 97 510 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 22/09/15 MYS MYR 27 204 635 0,07 90 760 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 16/04/15 MYS MYR 25 710 272 0,07 2 737 630 000 Gouvernement du Sri Lanka, A, 6,50 %, 15/07/15 LKA LKR 20 937 444 0,06 70 280 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 27/10/15 MYS MYR 19 542 121 0,05 65 935 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 07/04/15 MYS MYR 18 693 558 0,05 24 190 000 Bon du Trésor de l Autorité monétaire de Singapour, 0,00 %, 20/01/15 SGP SGD 18 253 553 0,05 1 863 850 000 Gouvernement du Sri Lanka, A, 8,50 %, 01/11/15 LKA LKR 14 467 567 0,04 11 414 700 000 Obligation du Trésor coréen, bon senior, 4,50 %, 10/03/15 KOR KRW 10 480 587 0,03 443 300 000 Gouvernement des Philippines, 4,625 %, 25/11/15 PHL PHP 10 051 054 0,03 360 610 000 Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 02/12/15 PHL PHP 7 911 533 0,02 336 180 000 Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 08/04/15 PHL PHP 7 469 911 0,02 306 920 000 Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 02/09/15 PHL PHP 6 765 963 0,02 304 730 000 Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 07/10/15 PHL PHP 6 705 285 0,02 8 300 000 Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 6,875 %, 23/09/15 UKR USD 5 834 195 0,02 224 920 000 Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 05/08/15 PHL PHP 4 965 649 0,01 190 670 000 Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 03/06/15 PHL PHP 4 223 873 0,01 11 810 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 29/01/15 MYS MYR 3 369 354 0,01 2 545 000 The Export-Import Bank of Korea, obligation senior, 5,125 %, 16/03/15 KOR USD 2 567 078 0,01 110 010 000 Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 08/07/15 PHL PHP 2 432 344 0,01 95 010 000 Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 04/11/15 PHL PHP 2 087 522 0,01 24 750 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR27, 9,50 %, 15/06/15 IDN IDR 2 024 644 0,01 82 010 000 Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 06/05/15 PHL PHP 1 819 517 0,00 194 390 000 Gouvernement du Sri Lanka, A, 11,75 %, 15/03/15 LKA LKR 1 498 825 0,00 Les taux variables sont indiqués au 31 décembre 2014. 14 452 831 412 38,83 TOTAL OBLIGATIONS 30 824 974 110 82,81 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 30 824 974 110 82,81 TOTAL PLACEMENTS 30 824 974 110 82,81 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 383

Templeton Global Bond (Euro) Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (Devise EUR) VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Titres adossés à des actifs 145 833 Gouvernement de Bosnie-Herzégovine, obligation senior, B, Règlement S, FRN, 0,938 %, 11/12/21 BIH DEM 62 540 0,01 Obligations d État et obligations de collectivités locales 34 929 270 Gouvernement d Irlande, obligation senior, 5,40 %, 13/03/25 IRL EUR 48 163 621 8,43 41 403 040 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,78 %, 02/02/16 KOR KRW 31 516 280 5,51 26 200 000 Gouvernement de Hongrie, bon senior, Règlement S, 5,75 %, 11/06/18 HUN EUR 29 921 448 5,23 25 480 000 Gouvernement de Serbie, bon senior, Règlement S, 4,875 %, 25/02/20 SER USD 21 135 871 3,70 64 730 000 Gouvernement de Pologne, 5,75 %, 23/09/22 POL PLN 18 710 558 3,27 20 000 000 Gouvernement de Slovénie, bon senior, Règlement S, 5,50 %, 26/10/22 SVN USD 18 370 331 3,21 159 000 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR40, 11,00 %, 15/09/25 IDN IDR 12 827 500 2,24 12 000 000 Gouvernement du Portugal, Règlement S, 3,875 %, 15/02/30 PRT EUR 12 611 460 2,21 14 900 000 Gouvernement du Sri Lanka, bon senior, Règlement S, 5,875 %, 25/07/22 LKA USD 12 528 992 2,19 23 830 000 Gouvernement d Ukraine, Règlement S, 9,25 %, 24/07/17 UKR USD 12 129 175 2,12 10 730 865 Gouvernement de Russie, obligation senior, Règlement S, 7,50 %, 31/03/30 RUS USD 9 268 896 1,62 2 022 220 000 Gouvernement de Hongrie, A, 6,00 %, 24/11/23 HUN HUF 7 599 750 1,33 105 000 000 Inter-American Development Bank, bon senior, 7,50 %, 05/12/24 SP MXN 6 867 383 1,20 395 000 000 Gouvernement d Inde, bon senior, 8,83 %, 25/11/23 IND INR 5 451 293 0,95 6 580 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/08/18 BRA BRL 5 104 548 0,89 1 364 680 000 Gouvernement de Hongrie, 6,50 %, 24/06/19 HUN HUF 4 907 124 0,86 16 350 Nota Do Tesouro Nacional, 10,00 %, 01/01/17 BRA BRL 4 843 796 0,85 1 138 190 000 Gouvernement de Hongrie, B, 6,75 %, 24/02/17 HUN HUF 3 941 101 0,69 47 296 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR34, 12,80 %, 15/06/21 IDN IDR 3 931 168 0,69 653 360 Gouvernement du Mexique, 7,25 %, 15/12/16 MEX MXN 3 911 099 0,68 3 520 000 Gouvernement de Slovénie, bon senior, Règlement S, 5,85 %, 10/05/23 SVN USD 3 324 684 0,58 3 970 260 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,80 %, 02/04/16 KOR KRW 3 026 575 0,53 3 508 000 000 Obligation du Trésor coréen, bon senior, 3,00 %, 10/12/16 KOR KRW 2 696 189 0,47 10 790 000 Gouvernement de Pologne, 4,75 %, 25/04/17 POL PLN 2 682 625 0,47 2 875 000 Gouvernement de Hongrie, bon senior, 6,25 %, 29/01/20 HUN USD 2 675 128 0,47 2 790 000 Gouvernement de Serbie, Règlement S, 7,25 %, 28/09/21 SER USD 2 591 991 0,45 3 230 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/05/45 BRA BRL 2 472 410 0,43 404 840 Gouvernement du Mexique, 6,25 %, 16/06/16 MEX MXN 2 356 162 0,41 9 590 000 Gouvernement de Pologne, 5,00 %, 25/04/16 POL PLN 2 330 895 0,41 163 600 000 Gouvernement d Inde, obligation senior, 8,60 %, 02/06/28 IND INR 2 265 180 0,40 157 600 000 Gouvernement d Inde, obligation senior, 7,80 %, 03/05/20 IND INR 2 046 908 0,36 1 560 000 Gouvernement de Hongrie, 6,00 %, 11/01/19 HUN EUR 1 814 857 0,32 6 520 000 Gouvernement de Pologne, 4,75 %, 25/10/16 POL PLN 1 602 016 0,28 118 400 000 Gouvernement d Inde, bon senior, 8,12 %, 10/12/20 IND INR 1 560 078 0,27 17 973 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR35, 12,90 %, 15/06/22 IDN IDR 1 543 239 0,27 373 800 000 Gouvernement de Hongrie, 7,50 %, 12/11/20 HUN HUF 1 438 692 0,25 4 326 000 Gouvernement du Pérou, obligation senior, 7,84 %, 12/08/20 PER PEN 1 371 236 0,24 2 800 000 Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 7,50 %, 17/04/23 UKR USD 1 364 202 0,24 1 717 500 000 Obligation du Trésor coréen, bon senior, 2,75 %, 10/06/16 KOR KRW 1 309 783 0,23 1 618 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/08/16 BRA BRL 1 265 159 0,22 13 335 000 000 Gouvernement d Indonésie, 7,875 %, 15/04/19 IDN IDR 900 962 0,16 1 600 000 Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 7,80 %, 28/11/22 UKR USD 790 235 0,14 9 761 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR31, 11,00 %, 15/11/20 IDN IDR 747 689 0,13 47 600 000 Gouvernement d Inde, obligation senior, 8,28 %, 21/09/27 IND INR 638 037 0,11 46 500 000 Gouvernement d Inde, bon senior, 8,35 %, 14/05/22 IND INR 621 460 0,11 153 940 000 Gouvernement de Hongrie, A, 6,75 %, 24/11/17 HUN HUF 544 207 0,10 7 618 000 000 Gouvernement d Indonésie, obligation senior, FR53, 8,25 %, 15/07/21 IDN IDR 521 393 0,09 6 400 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR28, 10,00 %, 15/07/17 IDN IDR 451 624 0,08 1 611 000 Gouvernement de Pologne, FRN, 2,69 %, 25/01/17 POL PLN 376 301 0,07 1 634 000 Gouvernement de Pologne, FRN, 2,69 %, 25/01/21 POL PLN 375 749 0,07 29 200 000 Gouvernement d Inde, bon senior, 7,16 %, 20/05/23 IND INR 363 124 0,06 315 000 Gouvernement de Hongrie, bon senior, Règlement S, 3,875 %, 24/02/20 HUN EUR 342 625 0,06 3 990 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR44, 10,00 %, 15/09/24 IDN IDR 301 796 0,05 81 420 000 Gouvernement de Hongrie, 4,00 %, 25/04/18 HUN HUF 267 386 0,05 67 420 000 Gouvernement de Hongrie, A, 5,50 %, 20/12/18 HUN HUF 233 642 0,04 2 691 000 000 Gouvernement d Indonésie, bon senior, 8,50 %, 15/10/16 IDN IDR 182 528 0,03 46 350 000 Gouvernement de Hongrie, B, 5,50 %, 24/06/25 HUN HUF 170 185 0,03 162 000 000 Obligation du Trésor coréen, obligation senior, 5,00 %, 10/09/16 KOR KRW 128 302 0,02 1 346 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR36, 11,50 %, 15/09/19 IDN IDR 103 085 0,02 110 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/05/19 BRA BRL 85 336 0,02 110 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/05/23 BRA BRL 85 265 0,01 6 100 000 Gouvernement d Inde, bon senior, 7,28 %, 03/06/19 IND INR 77 954 0,01 673 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR43, 10,25 %, 15/07/22 IDN IDR 51 163 0,01 50 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/05/17 BRA BRL 39 192 0,01 40 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/08/24 BRA BRL 30 961 0,01 323 909 604 56,66 Titres venant à échéance à moins d un an 140 000 000 Gouvernement de Pologne, 5,50 %, 25/04/15 POL PLN 33 087 034 5,79 39 561 700 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, obligation senior, 2,47 %, 02/04/15 KOR KRW 29 923 327 5,23 38 220 000 Gouvernement d Ukraine, obligation senior, Règlement S, 4,95 %, 13/10/15 UKR EUR 25 978 898 4,54 4 156 400 Gouvernement du Mexique, 8,00 %, 17/12/15 MEX MXN 24 334 610 4,26 384 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Templeton Global Bond (Euro) Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) (Devise EUR) Titres venant à échéance à moins d un an (suite) 55 515 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 05/05/15 MYS MYR 12 974 121 2,27 38 175 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 19/05/15 MYS MYR 8 910 401 1,56 30 086 000 Gouvernement de Malaisie, 4,72 %, 30/09/15 MYS MYR 7 180 507 1,26 6 643 100 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,76 %, 02/06/15 KOR KRW 5 033 749 0,88 5 088 200 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,90 %, 02/12/15 KOR KRW 3 873 239 0,68 5 899 100 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 12/03/15 MEX MXN 3 286 836 0,57 5 945 360 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 11/06/15 MEX MXN 3 286 621 0,57 4 059 990 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, obligation senior, 2,80 %, 02/08/15 KOR KRW 3 080 575 0,54 5 520 720 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 17/09/15 MEX MXN 3 023 722 0,53 5 516 800 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 12/11/15 MEX MXN 3 006 270 0,53 5 365 720 Bons du Trésor du Mexique, Strip, 28/05/15 MEX MXN 2 971 306 0,52 12 170 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 05/03/15 MYS MYR 2 860 296 0,50 12 025 000 Gouvernement de Malaisie, 3,741 %, 27/02/15 MYS MYR 2 844 095 0,50 11 730 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 17/02/15 MYS MYR 2 760 904 0,48 460 500 Gouvernement du Mexique, 6,00 %, 18/06/15 MEX MXN 2 614 974 0,46 10 410 000 Gouvernement de Malaisie, 3,835 %, 12/08/15 MYS MYR 2 467 684 0,43 9 010 000 Gouvernement de Malaisie, 3,197 %, 15/10/15 MYS MYR 2 126 423 0,37 3 257 300 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 23/07/15 MEX MXN 1 793 712 0,31 7 150 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 16/04/15 MYS MYR 1 673 913 0,29 5 840 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 23/04/15 MYS MYR 1 366 341 0,24 5 205 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 20/01/15 MYS MYR 1 228 269 0,21 2 154 910 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 25/06/15 MEX MXN 1 189 794 0,21 4 320 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 16/06/15 MYS MYR 1 005 724 0,18 3 410 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 18/08/15 MYS MYR 789 389 0,14 3 370 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 28/05/15 MYS MYR 785 936 0,14 1 373 890 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 16/04/15 MEX MXN 763 188 0,13 3 000 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 08/01/15 MYS MYR 708 709 0,12 2 950 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 16/07/15 MYS MYR 684 792 0,12 2 890 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 03/11/15 MYS MYR 663 685 0,12 2 750 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 24/03/15 MYS MYR 645 184 0,11 2 073 Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/01/15 BRA BRL 644 392 0,11 1 126 680 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 01/04/15 MEX MXN 626 875 0,11 2 390 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 28/04/15 MYS MYR 558 916 0,10 659 900 000 Obligation du Trésor coréen, bon senior, 2,75 %, 10/12/15 KOR KRW 501 771 0,09 2 160 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 22/09/15 MYS MYR 498 038 0,09 1 890 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 03/06/15 MYS MYR 440 532 0,08 570 000 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, obligation senior, 2,81 %, 02/10/15 KOR KRW 433 072 0,08 785 080 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 01/10/15 MEX MXN 429 508 0,07 1 610 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 12/03/15 MYS MYR 378 145 0,07 1 460 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 07/04/15 MYS MYR 342 092 0,06 1 430 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 27/10/15 MYS MYR 328 617 0,06 1 360 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 30/06/15 MYS MYR 316 173 0,06 1 060 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 03/03/15 MYS MYR 249 175 0,04 980 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 22/01/15 MYS MYR 231 215 0,04 980 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 11/08/15 MYS MYR 227 008 0,04 700 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 08/09/15 MYS MYR 161 730 0,03 600 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 01/10/15 MYS MYR 138 225 0,02 168 000 000 Obligation du Trésor coréen, bon senior, 3,25 %, 10/06/15 KOR KRW 127 582 0,02 144 020 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,74 %, 02/02/15 KOR KRW 108 877 0,02 450 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 04/08/15 MYS MYR 104 307 0,02 100 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/05/15 BRA BRL 78 895 0,01 105 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 29/01/15 MYS MYR 24 757 0,00 205 874 130 36,01 TOTAL OBLIGATIONS 529 846 274 92,68 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 529 846 274 92,68 TOTAL PLACEMENTS 529 846 274 92,68 Les taux variables sont indiqués au 31 décembre 2014. www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 385

Templeton Global Equity Income Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Aérospatiale et défense 706 887 BAE Systems PLC GBR GBP 5 200 613 1,46 Fret aérien et logistique 596 150 Royal Mail PLC GBR GBP 3 994 712 1,12 362 448 CTT-Correios de Portugal SA PRT EUR 3 515 952 0,99 7 510 664 2,11 Compagnies aériennes 256 616 Deutsche Lufthansa AG DEU EUR 4 294 289 1,20 Automobiles 117 182 Toyota Motor Corp. JPN JPY 7 391 292 2,07 629 513 Nissan Motor Co. Ltd. JPN JPY 5 553 058 1,56 12 944 350 3,63 Banques 747 113 HSBC Holdings PLC GBR GBP 7 087 299 1,99 114 459 Citigroup Inc. USA USD 6 193 377 1,74 96 415 JPMorgan Chase & Co. USA USD 6 033 651 1,69 278 964 United Overseas Bank Ltd. SGP SGD 5 165 298 1,45 82 657 BNP Paribas SA FRA EUR 4 926 737 1,38 1 229 297 Barclays PLC GBR GBP 4 665 716 1,31 354 517 Crédit Agricole SA FRA EUR 4 615 669 1,29 599 129 UniCredit SpA ITA EUR 3 867 587 1,08 151 006 DBS Group Holdings Ltd. SGP SGD 2 348 070 0,66 78 087 Hana Financial Group Inc. KOR KRW 2 284 582 0,64 110 086 ING Groep NV, IDR NLD EUR 1 442 600 0,40 48 630 586 13,63 Biotechnologies 53 370 Amgen Inc. USA USD 8 501 307 2,38 Produits de construction 125 898 Compagnie de Saint-Gobain FRA EUR 5 366 818 1,51 Marchés de capitaux 222 551 AllianceBernstein Holding LP USA USD 5 748 492 1,61 175 312 Credit Suisse Group AG CHE CHF 4 422 475 1,24 761 374 MLP AG DEU EUR 3 417 884 0,96 71 862 Morgan Stanley USA USD 2 788 246 0,78 50 615 The Bank of New York Mellon Corp. USA USD 2 053 451 0,58 18 430 548 5,17 Équipements de communications 131 075 Cisco Systems Inc. USA USD 3 645 851 1,02 Matériaux de construction 213 604 CRH PLC IRL EUR 5 143 371 1,44 Distributeurs 1 238 597 Pacific Brands Ltd. AUS AUD 546 110 0,15 Services financiers diversifiés 77 019 Deutsche Boerse AG DEU EUR 5 518 889 1,55 11 312 800 True Telecommunication Growth Infrastructure Fund THA THB 3 681 477 1,03 491 068 BM&F BOVESPA SA BRA BRL 1 820 139 0,51 11 020 505 3,09 Services de télécommunications diversifiés 1 828 130 Singapore Telecommunications Ltd. SGP SGD 5 381 723 1,51 197 226 Orange SA FRA EUR 3 376 805 0,95 150 828 Telenor ASA NOR NOK 3 058 552 0,86 160 436 Telefonica SA ESP EUR 2 314 000 0,65 83 483 Vivendi SA FRA EUR 2 089 989 0,58 16 221 069 4,55 Services publics d électricité 2 034 261 Power Grid Corp. of India Ltd. IND INR 4 453 526 1,25 Équipements, instruments et composants électroniques 1 895 443 Digital China Holdings Ltd. CHN HKD 1 760 031 0,49 Équipements et services énergétiques 182 908 Noble Corp. PLC USA USD 3 030 786 0,85 45 641 Technip SA FRA EUR 2 728 973 0,77 160 000 Petrofac Ltd. GBR GBP 1 753 226 0,49 166 088 Fred. Olsen Energy ASA NOR NOK 1 515 044 0,42 322 864 Paragon Offshore PLC USA USD 894 333 0,25 9 922 362 2,78 386 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Templeton Global Equity Income Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Distribution de produits d alimentation et de consommation courante 1 432 016 Tesco PLC GBR GBP 4 218 637 1,18 Produits ménagers 33 179 The Procter & Gamble Co. USA USD 3 022 275 0,85 Conglomérats industriels 23 902 Siemens AG DEU EUR 2 711 383 0,76 44 387 General Electric Co. USA USD 1 121 660 0,32 3 833 043 1,08 Assurances 266 275 AXA SA FRA EUR 6 187 712 1,73 677 940 Aegon NV NLD EUR 5 134 304 1,44 418 608 Aviva PLC GBR GBP 3 161 286 0,89 7 683 Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG DEU EUR 1 540 883 0,43 37 400 NN Group NV NLD EUR 1 124 336 0,32 17 148 521 4,81 Médias 292 232 Sky PLC GBR GBP 4 094 963 1,15 116 416 Reed Elsevier NV GBR EUR 2 794 729 0,78 6 889 692 1,93 Métaux et exploitations minières 26 198 POSCO, ADR KOR USD 1 671 695 0,47 872 POSCO KOR KRW 219 642 0,06 1 891 337 0,53 Distribution multigamme 896 186 Marks & Spencer Group PLC GBR GBP 6 688 285 1,88 64 769 Macy s Inc. USA USD 4 258 562 1,19 10 946 847 3,07 Pétrole, gaz et carburants consommables 129 602 Total SA, B FRA EUR 6 667 919 1,87 303 733 Eni SpA ITA EUR 5 332 670 1,50 1 511 500 China Shenhua Energy Co. Ltd., H CHN HKD 4 463 964 1,25 30 591 Chevron Corp. USA USD 3 431 698 0,96 97 156 Royal Dutch Shell PLC, A GBR EUR 3 251 675 0,91 500 384 BP PLC GBR GBP 3 205 588 0,90 330 308 Petroleo Brasileiro SA, ADR, à dividende prioritaire BRA USD 2 503 735 0,70 46 131 LUKOIL Holdings, ADR RUS USD 1 836 014 0,51 56 838 Statoil ASA NOR NOK 998 146 0,28 31 691 409 8,88 Produits pharmaceutiques 99 150 Sanofi FRA EUR 9 077 044 2,54 361 866 GlaxoSmithKline PLC GBR GBP 7 761 197 2,18 117 737 Teva Pharmaceutical Industries Ltd., ADR ISR USD 6 771 055 1,90 215 529 Pfizer Inc. USA USD 6 713 728 1,88 21 881 Roche Holding AG CHE CHF 5 940 135 1,66 40 915 Novartis AG CHE CHF 3 800 543 1,07 60 919 Merck & Co. Inc. USA USD 3 459 590 0,97 43 523 292 12,20 Société de placement immobilier 504 075 Annaly Capital Management Inc. USA USD 5 449 051 1,53 Logiciels 128 901 Microsoft Corp. USA USD 5 987 451 1,68 Distribution spécialisée 1 010 876 Kingfisher PLC GBR GBP 5 365 096 1,50 Matériel informatique, stockage et périphériques 174 425 CANON Inc. JPN JPY 5 590 480 1,57 Sociétés de négoce et distributeurs 199 502 ITOCHU Corp. JPN JPY 2 151 109 0,60 Infrastructures de transports 1 061 249 China Merchants Holdings International Co. Ltd. CHN HKD 3 565 349 1,00 Services de télécommunications mobiles 1 913 322 Vodafone Group PLC GBR GBP 6 640 079 1,86 322 331 Turkcell Iletisim Hizmetleri AS, ADR TUR USD 4 873 645 1,37 324 036 China Mobile Ltd. CHN HKD 3 790 335 1,06 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 387

Templeton Global Equity Income Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Services de télécommunications mobiles (suite) 184 231 Mobile TeleSystems, ADR RUS USD 1 322 778 0,37 16 626 837 4,66 TOTAL ACTIONS 331 492 426 92,93 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE 331 492 426 92,93 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Fret aérien et logistique 494 053 Barclays Bank PLC into TNT Express NV, 4,00 %, à dividende prioritaire convertibles, Règlement S NLD USD 2 827 421 0,79 Biotechnologies 50 635 Royal Bank of Canada into Isis Pharmaceuticals Inc., 7,70 %, à dividende prioritaire convertibles, 144A USA USD 2 665 452 0,75 Marchés de capitaux 83 150 The Goldman Sachs Inc. into Morgan Stanley, 4,00 %, à dividende prioritaire convertibles, 144A USA USD 3 040 721 0,85 Équipements, instruments et composants électroniques 128 440 Royal Bank of Canada into Knowles Corp., 3,50 %, à dividende prioritaire convertibles, 144A USA USD 2 870 904 0,80 Équipements et services énergétiques 44 952 Merrill Lynch International & Co. CV into Halliburton Co., 3,50 %, à dividende prioritaire convertibles, 144A USA USD 1 789 988 0,50 Distribution multigamme 32 128 Merrill Lynch International & Co. CV into Macy s Inc., 3,90 %, à dividende prioritaire convertibles, 144A USA USD 2 078 151 0,58 Pétrole, gaz et carburants consommables 83 755 Royal Bank of Canada into Chesapeake Energy Corp., 3,50 %, à dividende prioritaire convertibles, 144A USA USD 1 627 611 0,46 Logiciels 70 765 Morgan Stanley into Microsoft Corp., 3,40 %, à dividende prioritaire convertibles, 144A USA USD 3 309 283 0,93 TOTAL ACTIONS 20 209 531 5,66 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 20 209 531 5,66 TOTAL PLACEMENTS 351 701 957 98,59 388 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Templeton Global High Yield Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Financement de la consommation 3 800 GMAC Capital Trust I, 8,125 %, à dividende prioritaire USA USD 100 244 0,04 TOTAL ACTIONS 100 244 0,04 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE 100 244 0,04 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Produits papetiers et forestiers 1 400 NewPage Holdings Inc. USA USD 127 050 0,06 TOTAL ACTIONS 127 050 0,06 OBLIGATIONS Obligations de sociétés 2 000 000 ArcelorMittal, bon senior, 5,50 %, 01/03/21 LUX USD 2 072 730 0,88 2 000 000 CIT Group Inc., bon senior, 5,00 %, 15/08/22 USA USD 2 062 500 0,87 1 400 000 The Royal Bank of Scotland PLC, bon sub., 6,934 %, 09/04/18 GBR EUR 1 955 511 0,83 1 800 000 First Data Corp., obligations senior garantie, privilège de second rang, 144A, 8,25 %, 15/01/21 USA USD 1 935 000 0,82 1 800 000 HCA Inc., bon senior, 5,875 %, 01/05/23 USA USD 1 901 250 0,81 1 500 000 Ally Financial Inc., bon senior, 7,50 %, 15/09/20 USA USD 1 762 500 0,75 1 500 000 Energy Transfer Equity LP, bon senior, privilège de premier rang, 7,50 %, 15/10/20 USA USD 1 672 500 0,71 1 500 000 CSC Holdings LLC, bon senior, 6,75 %, 15/11/21 USA USD 1 663 125 0,71 1 500 000 Bank of America Corp., obligation junior sub., M, 8,125 % jusqu au 15/05/18, FRN par la suite, Perpétuel USA USD 1 625 625 0,69 2 000 000 LUKOIL International Finance BV, bon senior, 144A, 4,563 %, 24/04/23 RUS USD 1 600 260 0,68 1 500 000 The Goodyear Tire & Rubber Co., bon senior, 6,50 %, 01/03/21 USA USD 1 597 500 0,68 1 500 000 Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, bon senior, 8,25 %, 15/02/21 USA USD 1 545 000 0,66 1 500 000 Equinix Inc., obligation senior, 5,375 %, 01/04/23 USA USD 1 507 500 0,64 1 500 000 CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp., obligation senior, 5,25 %, 30/09/22 USA USD 1 501 875 0,64 1 500 000 JPMorgan Chase & Co., obligation junior sub., R, 6,00 % jusqu au 01/08/23, FRN par la suite, Perpétuel USA USD 1 488 750 0,63 1 500 000 Citigroup Inc., obligation junior sub., M, 6,30 % jusqu au 15/05/24, FRN par la suite, Perpétuel USA USD 1 481 250 0,63 1 400 000 JBS USA LLC/Finance Inc., bon senior, 144A, 8,25 %, 01/02/20 USA USD 1 480 500 0,63 1 400 000 MGM Resorts International, bon senior, 6,00 %, 15/03/23 USA USD 1 414 000 0,60 1 400 000 Sabine Pass Liquefaction LLC, privilège de premier rang, 5,625 %, 01/02/21 USA USD 1 382 500 0,59 1 500 000 Gaz Capital SA, (OJSC Gazprom), participation à un prêt, obligation senior, Règlement S, 6,51 %, 07/03/22 RUS USD 1 354 800 0,57 1 400 000 Wind Acquisition Finance SA, bon senior, privilège de second rang, 144A, 7,375 %, 23/04/21 ITA USD 1 323 000 0,56 800 000 New Look Bondco I PLC, bon garanti, privilège de premier rang, Règlement S, 8,75 %, 14/05/18 GBR GBP 1 313 417 0,56 1 500 000 Peabody Energy Corp., bon senior, 6,25 %, 15/11/21 USA USD 1 288 125 0,55 1 000 000 U.S. Coatings Acquisition Inc./Flash Dutch 2 BV, bon garanti, Règlement S, 5,75 %, 01/02/21 USA EUR 1 278 819 0,54 1 000 000 Avis Budget Finance PLC, bon senior, Règlement S, 6,00 %, 01/03/21 USA EUR 1 275 037 0,54 1 200 000 Alcatel-Lucent USA Inc., bon senior, 144A, 6,75 %, 15/11/20 FRA USD 1 272 600 0,54 1 100 000 Te Healthcare Corp., bon senior, 8,125 %, 01/04/22 USA USD 1 232 000 0,52 1 260 000 CHC Helicopter SA, bon senior garanti, privilège de premier rang, 9,25 %, 15/10/20 CAN USD 1 228 500 0,52 1 330 000 Alfa Bond Issuance PLC, (Alfa Bank OJSC), participation à un prêt, bon senior, Règlement S, 7,75 %, 28/04/21 RUS USD 1 175 387 0,50 1 200 000 InterGen NV, obligation garantie, 144A, 7,00 %, 30/06/23 NLD USD 1 146 000 0,49 1 100 000 Navient Corp., bon senior, 5,50 %, 15/01/19 USA USD 1 127 500 0,48 1 000 000 HCA Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 5,875 %, 15/03/22 USA USD 1 097 500 0,47 1 200 000 FMG Resources (August 2006) Pty. Ltd., bon senior, 144A, 8,25 %, 01/11/19 AUS USD 1 096 500 0,46 1 100 000 iheartcommunications Inc., obligations senior garantie, privilège de premier rang, 9,00 %, 01/03/21 USA USD 1 082 125 0,46 1 500 000 Texas Competitive Electric Holdings Co. LLC/Texas Competitive Electric Holdings Finance Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 11,50 %, 01/10/20 * USA USD 1 068 750 0,45 1 000 000 KB Home, obligation senior, 7,50 %, 15/09/22 USA USD 1 065 000 0,45 1 000 000 Clear Channel Worldwide Holdings Inc., bon senior sub., 7,625 %, 15/03/20 USA USD 1 057 500 0,45 1 000 000 VPI Escrow Corp., bon senior, 144A, 6,375 %, 15/10/20 CAN USD 1 048 750 0,44 1 000 000 Alere Inc., bon senior, 7,25 %, 01/07/18 USA USD 1 045 000 0,44 1 144 000 First Quantum Minerals Ltd., bon senior, 144A, 7,00 %, 15/02/21 CAN USD 1 035 320 0,44 1 000 000 Chesapeake Energy Corp., bon senior, 5,75 %, 15/03/23 USA USD 1 035 000 0,44 1 000 000 Frontier Communications Corp., obligation senior, 7,625 %, 15/04/24 USA USD 1 035 000 0,44 1 000 000 Millicom International Cellular SA, bon senior, 144A, 6,625 %, 15/10/21 LUX USD 1 028 125 0,44 1 000 000 Jaguar Holding Co. I, bon senior, 144A, PIK, 9,375 %, 15/10/17 USA USD 1 024 500 0,43 1 000 000 Blackboard Inc., bon senior, 144A, 7,75 %, 15/11/19 USA USD 1 007 500 0,43 1 000 000 Post Holdings Inc., bon senior, 7,375 %, 15/02/22 USA USD 1 002 500 0,42 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 389

Templeton Global High Yield Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Obligations de sociétés (suite) 800 000 Rain CII Carbon LLC/CII Carbon Corp., privilège de second rang, Règlement S, 8,50 %, 15/01/21 USA EUR 1 001 880 0,42 1 000 000 Digicel Group Ltd., bon senior, 144A, 8,25 %, 30/09/20 BMU USD 978 750 0,42 1 000 000 Edcon Pty. Ltd., bon senior garanti, Règlement S, 9,50 %, 01/03/18 ZAF EUR 975 562 0,41 1 000 000 Eldorado Gold Corp., bon senior, 144A, 6,125 %, 15/12/20 CAN USD 975 000 0,41 1 000 000 WMG Acquisition Corp., bon senior, 144A, 5,625 %, 15/04/22 USA USD 972 500 0,41 600 000 Virgin Media Secured Finance PLC, bon senior garanti, Règlement S, 5,50 %, 15/01/25 GBR GBP 969 706 0,41 1 000 000 BMC Software Finance Inc., bon senior, 144A, 8,125 %, 15/07/21 USA USD 945 000 0,40 1 000 000 Martin Midstream Partners LP/Martin Midstream Finance Corp., bon senior, 7,25 %, 15/02/21 USA USD 945 000 0,40 800 000 Iglo Foods Bondco PLC, bon senior garanti, privilège de premier rang, Règlement S, FRN, 4,582 %, 15/06/20 GBR EUR 938 079 0,40 1 000 000 CONSOL Energy Inc., bon senior, 144A, 5,875 %, 15/04/22 USA USD 935 000 0,40 900 000 1011778 BC ULC/New Red Finance Inc., bon garanti, privilège de second rang, 144A, 6,00 %, 01/04/22 CAN USD 927 000 0,39 1 000 000 Sprint Nextel Corp., bon senior, 6,00 %, 15/11/22 USA USD 923 750 0,39 700 000 Ceramtec Group GmbH, bon senior, Règlement S, 8,25 %, 15/08/21 DEU EUR 916 348 0,39 800 000 Sprint Nextel Corp., bon senior, 144A, 9,00 %, 15/11/18 USA USD 911 920 0,39 1 000 000 Barminco Finance Pty. Ltd., bon senior, 144A, 9,00 %, 01/06/18 AUS USD 900 625 0,38 1 000 000 Ultra Petroleum Corp., obligation senior, 144A, 6,125 %, 01/10/24 USA USD 865 000 0,37 1 000 000 Linn Energy LLC/Finance Corp., bon senior, 6,25 %, 01/11/19 USA USD 855 000 0,36 1 000 000 California Resources Corp., obligation senior, 144A, 6,00 %, 15/11/24 USA USD 850 000 0,36 740 000 DP World Ltd., Règlement S, 6,85 %, 02/07/37 ARE USD 837 399 0,36 900 000 Financiere Quick SAS, bon senior, Règlement S, FRN, 7,582 %, 15/10/19 FRA EUR 837 136 0,35 800 000 T-Mobile USA Inc., bon senior, 6,542 %, 28/04/20 USA USD 829 000 0,35 800 000 Intelsat Jackson Holdings SA, obligation senior, 6,625 %, 15/12/22 LUX USD 826 000 0,35 800 000 OneMain Financial Holdings Inc., bon senior, 144A, 7,25 %, 15/12/21 USA USD 824 000 0,35 800 000 Sirius XM Radio Inc., obligation senior, 144A, 6,00 %, 15/07/24 USA USD 822 000 0,35 700 000 Ineos Group Holdings SA, bon senior, Règlement S, 5,75 %, 15/02/19 CHE EUR 819 472 0,35 800 000 Hertz Corp., bon senior, 6,25 %, 15/10/22 USA USD 812 000 0,34 1 100 000 Ocean Rig UDW Inc., bon senior, 144A, 7,25 %, 01/04/19 USA USD 777 562 0,33 1 000 000 BreitBurn Energy Partners LP/BreitBurn Finance Corp., obligation senior, 7,875 %, 15/04/22 USA USD 777 500 0,33 800 000 DISH DBS Corp., obligation senior, 5,00 %, 15/03/23 USA USD 776 000 0,33 1 000 000 Halcon Resources Corp., bon senior, 8,875 %, 15/05/21 USA USD 757 500 0,32 700 000 Hertz Corp., bon senior, 6,75 %, 15/04/19 USA USD 724 500 0,31 700 000 Penn Virginia Resource Partners LP/Penn Virginia Resource Finance Corp., bon senior, 6,50 %, 15/05/21 USA USD 710 500 0,30 800 000 Visant Corp., bon senior, 10,00 %, 01/10/17 USA USD 704 000 0,30 700 000 Dole Food Co. Inc., bon senior garanti, 144A, 7,25 %, 01/05/19 USA USD 699 125 0,30 700 000 Polymer Group Inc., bon senior, 144A, 6,875 %, 01/06/19 USA USD 674 625 0,29 800 000 Sanchez Energy Corp., bon senior, 144A, 6,125 %, 15/01/23 USA USD 674 000 0,29 800 000 24 Hour Holdings III LLC, bon senior, 144A, 8,00 %, 01/06/22 USA USD 644 000 0,27 600 000 Ardagh Packaging Finance PLC, bon senior, 144A, 9,125 %, 15/10/20 LUX USD 640 500 0,27 600 000 CHS/Community Health Systems Inc., bon senior, 5,125 %, 01/08/21 USA USD 638 625 0,27 600 000 Chesapeake Energy Corp., bon senior, 6,125 %, 15/02/21 USA USD 633 000 0,27 800 000 CGG SA, bon senior, 6,50 %, 01/06/21 FRA USD 612 000 0,26 600 000 Olin Corp., obligation senior, 5,50 %, 15/08/22 USA USD 610 500 0,26 600 000 Cemex Finance LLC, bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 6,00 %, 01/04/24 MEX USD 580 875 0,25 800 000 Offshore Group Investment Ltd., obligation senior, privilège de premier rang, 7,125 %, 01/04/23 USA USD 576 000 0,24 600 000 Stena International SA, obligation garantie, 144A, 5,75 %, 01/03/24 SWE USD 567 000 0,24 500 000 Galapagos Holding SA, bon senior, Règlement S, 7,00 %, 15/06/22 DEU EUR 564 162 0,24 500 000 Navient Corp., bon senior, 8,45 %, 15/06/18 USA USD 558 750 0,24 500 000 UPCB Finance VI Ltd., bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 6,875 %, 15/01/22 NLD USD 544 687 0,23 1 000 000 Energy XXI Gulf Coast Inc., bon senior, 144A, 6,875 %, 15/03/24 USA USD 542 500 0,23 500 000 Valeant Pharmaceuticals International Inc., bon senior, 144A, 7,50 %, 15/07/21 USA USD 541 875 0,23 500 000 CHS/Community Health Systems Inc., bon senior, 7,125 %, 15/07/20 USA USD 533 750 0,23 500 000 Intelsat Jackson Holdings SA, bon senior, 7,25 %, 15/10/20 LUX USD 529 375 0,22 700 000 Offshore Group Investment Ltd., bon senior garanti, privilège de premier rang, 7,50 %, 01/11/19 USA USD 525 875 0,22 500 000 AerCap Ireland Capital Ltd./AerCap Global Aviation Trust, bon senior, 144A, 5,00 %, 01/10/21 NLD USD 520 938 0,22 500 000 DISH DBS Corp., bon senior, 5,875 %, 15/07/22 USA USD 513 750 0,22 500 000 E*TRADE Financial Corp., bon senior, 5,375 %, 15/11/22 USA USD 512 500 0,22 500 000 DaVita HealthCare Partners Inc., obligation senior, 5,125 %, 15/07/24 USA USD 510 938 0,22 500 000 Owens-Brockway Glass Container Inc., bon senior, 144A, 5,00 %, 15/01/22 USA USD 510 625 0,22 1 000 000 Midstates Petroleum Co. Inc./LLC, bon senior, 9,25 %, 01/06/21 USA USD 510 000 0,22 500 000 NRG Yield Operating LLC, obligation senior, 144A, 5,375 %, 15/08/24 USA USD 510 000 0,22 500 000 Constellation Brands Inc., obligation senior, 4,75 %, 15/11/24 USA USD 507 500 0,22 500 000 Cemex SAB de CV, bon garanti, 144A, 5,875 %, 25/03/19 MEX USD 507 188 0,21 500 000 Calpine Corp., obligation senior, 5,75 %, 15/01/25 USA USD 506 875 0,21 500 000 Cott Beverages Inc., bon senior, 144A, 6,75 %, 01/01/20 USA USD 501 250 0,21 500 000 Intelsat Jackson Holdings SA, obligation senior, 5,50 %, 01/08/23 LUX USD 498 438 0,21 390 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Templeton Global High Yield Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Obligations de sociétés (suite) 500 000 Sprint Corp., obligation senior, 7,875 %, 15/09/23 USA USD 496 100 0,21 1 000 000 Goodrich Petroleum Corp., bon senior, 8,875 %, 15/03/19 USA USD 495 000 0,21 500 000 Taylor Morrison Communities Inc./Monarch Communities Inc., bon senior, 144A.5,25 %, 15/04/21 USA USD 495 000 0,21 800 000 EnQuest PLC, bon senior, 144A, 7,00 %, 15/04/22 GBR USD 491 500 0,21 455 000 Penn Virginia Resource Partners LP/Penn Virginia Resource Finance Corp., bon senior, 8,375 %, 01/06/20 USA USD 487 988 0,21 500 000 Taylor Morrison Communities Inc./Monarch Communities Inc., bon senior, 144A, 5,625 %, 01/03/24 USA USD 485 000 0,21 418 000 Calpine Corp., obligations senior garantie, 144A, 7,875 %, 15/01/23 USA USD 462 935 0,20 500 000 Scientific Games International Inc., bon senior, 144A, 10,00 %, 01/12/22 USA USD 460 625 0,20 500 000 Stena AB, obligation senior, 144A, 7,00 %, 01/02/24 SWE USD 458 750 0,19 500 000 First Quantum Minerals Ltd., bon senior, 144A, 6,75 %, 15/02/20 CAN USD 455 000 0,19 400 000 Calpine Corp., obligations senior garantie, privilège de premier rang, 144A, 5,875 %, 15/01/24 USA USD 428 000 0,18 500 000 Linn Energy LLC/Finance Corp., bon senior, 7,75 %, 01/02/21 USA USD 423 750 0,18 1 000 000 Samson Investment Co., bon senior, 9,75 %, 15/02/20 USA USD 419 375 0,18 500 000 Gaz Capital SA, (OJSC Gazprom), participation à un prêt, bon senior, Règlement S, 3,85 %, 06/02/20 RUS USD 413 803 0,18 400 000 Scientific Games International Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 7,00 %, 01/01/22 USA USD 407 000 0,17 400 000 DISH DBS Corp., bon senior, 144A, 5,875 %, 15/11/24 USA USD 403 000 0,17 300 000 Unitymedia Hessen GmbH & Co. KG/Unitymedia NRW GmbH, bon senior garanti, privilège de premier rang, Règlement S, 5,75 %, 15/01/23 DEU EUR 394 762 0,17 300 000 UPC Holding BV, bon senior, Règlement S, 6,375 %, 15/09/22 NLD EUR 393 628 0,17 300 000 UPCB Finance II Ltd., bon senior garanti, Règlement S, 6,375 %, 01/07/20 NLD EUR 382 094 0,16 400 000 Digicel Group Ltd., bon senior, 144A, 6,00 %, 15/04/21 BMU USD 380 250 0,16 500 000 Halcon Resources Corp., bon senior, 9,25 %, 15/02/22 USA USD 371 250 0,16 500 000 Caesars Entertainment Operating Co. Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 9,00 %, 15/02/20 USA USD 370 000 0,16 500 000 Caesars Entertainment Operating Co. Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 11,25 %, 01/06/17 USA USD 369 000 0,16 400 000 Peabody Energy Corp., bon senior, 6,00 %, 15/11/18 USA USD 365 000 0,15 400 000 Memorial Resource Development Corp., bon senior, 144A, 5,875 %, 01/07/22 USA USD 363 000 0,15 300 000 Financiere Gaillon 8 SAS, bon senior, Règlement S, 7,00 %, 30/09/19 FRA EUR 353 925 0,15 500 000 Triangle USA Petroleum Corp., bon senior, 144A, 6,75 %, 15/07/22 USA USD 332 500 0,14 300 000 Royal Bank of Scotland Group PLC, bon sub., 6,125 %, 15/12/22 GBR USD 326 438 0,14 300 000 Virgin Media Finance PLC, obligation senior, 144A, 6,375 %, 15/04/23 GBR USD 315 750 0,13 300 000 Rain CII Carbon LLC/CII Carbon Corp., privilège de second rang, 144A, 8,25 %, 15/01/21 USA USD 308 250 0,13 300 000 Frontier Communications Corp., bon senior, 7,125 %, 15/01/23 USA USD 306 750 0,13 300 000 T-Mobile USA Inc., obligation senior, 6,375 %, 01/03/25 USA USD 305 550 0,13 400 000 CGG SA, bon senior, 6,875 %, 15/01/22 FRA USD 304 750 0,13 400 000 Caesars Entertainment Operating Co. Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 9,00 %, 15/02/20 USA USD 298 000 0,13 300 000 Navient Corp., bon senior, 5,00 %, 26/10/20 USA USD 295 125 0,13 300 000 Post Holdings Inc., bon senior, 144A, 6,75 %, 01/12/21 USA USD 291 750 0,12 300 000 Cemex SAB de CV, privilège de premier rang, 144A, 5,70 %, 11/01/25 MEX USD 289 875 0,12 311 111 FMG Resources (August 2006) Pty. Ltd., bon senior, 144A, 6,875 %, 01/02/18 AUS USD 284 083 0,12 500 000 Energy XXI Gulf Coast Inc., bon senior, 7,50 %, 15/12/21 USA USD 272 500 0,12 200 000 UPC Holding BV, bon senior, Règlement S, 6,75 %, 15/03/23 NLD EUR 265 318 0,11 200 000 Unitymedia Hessen GmbH & Co. KG/Unitymedia NRW GmbH, bon senior garanti, privilège de premier rang, Règlement S, 5,625 %, 15/04/23 DEU EUR 263 334 0,11 300 000 Linn Energy LLC/Finance Corp., bon senior, 8,625 %, 15/04/20 USA USD 262 500 0,11 300 000 Compressco Partners LP/Finance Corp., bon senior, 144A, 7,25 %, 15/08/22 USA USD 261 000 0,11 300 000 California Resources Corp., bon senior, 144A, 5,50 %, 15/09/21 USA USD 258 000 0,11 200 000 Galapagos SA, bon senior garanti, Règlement S, 5,375 %, 15/06/21 DEU EUR 240 941 0,10 200 000 Wind Acquisition Finance SA, bon senior garanti, Règlement S, 4,00 %, 15/07/20 ITA EUR 238 370 0,10 200 000 Sprint Nextel Corp., bon senior, 144A, 7,00 %, 01/03/20 USA USD 217 000 0,09 200 000 Cemex SAB de CV, bon senior garanti, 144A, 9,00 %, 11/01/18 MEX USD 209 250 0,09 200 000 Aviv Healthcare Properties LP/Aviv Healthcare Capital Corp., bon senior, 6,00 %, 15/10/21 USA USD 208 750 0,09 200 000 T-Mobile USA Inc., obligation senior, 6,50 %, 15/01/24 USA USD 205 500 0,09 200 000 Te Healthcare Corp., bon senior, 144A, 5,00 %, 01/03/19 USA USD 200 750 0,09 200 000 Frontier Communications Corp., bon senior, 7,875 %, 15/01/27 USA USD 200 500 0,08 200 000 IHS Inc., bon senior, 144A, 5,00 %, 01/11/22 USA USD 199 000 0,08 200 000 Ardagh Packaging Finance PLC/Ardagh MP Holdings USA Inc., bon senior, 144A, 6,75 %, 31/01/21 LUX USD 197 875 0,08 200 000 KB Home, bon senior, 4,75 %, 15/05/19 USA USD 197 500 0,08 200 000 Ardagh Packaging Finance PLC/Ardagh MP Holdings USA Inc., bon senior, 144A, 6,25 %, 31/01/19 LUX USD 196 000 0,08 200 000 Ardagh Packaging Finance PLC/Ardagh MP Holdings USA Inc., bon senior, 144A, 6,00 %, 30/06/21 LUX USD 191 500 0,08 195 000 CHC Helicopter SA, bon senior, 9,375 %, 01/06/21 CAN USD 184 275 0,08 200 000 Quicksilver Resources Inc., bon garanti, privilège de second rang, 144A, FRN, 7,00 %, 21/06/19 USA USD 149 500 0,06 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 391

Templeton Global High Yield Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Obligations de sociétés (suite) 500 000 Quicksilver Resources Inc., bon senior, 9,125 %, 15/08/19 USA USD 127 500 0,05 100 000 DISH DBS Corp., bon senior, 6,75 %, 01/06/21 USA USD 107 750 0,05 100 000 Calpine Corp., bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 6,00 %, 15/01/22 USA USD 107 000 0,05 100 000 Clear Channel Worldwide Holdings Inc., bon senior, 6,50 %, 15/11/22 USA USD 103 500 0,04 100 000 AECOM Technology Corp., obligation senior, 144A, 5,875 %, 15/10/24 USA USD 102 500 0,04 100 000 AECOM Technology Corp., bon senior, 144A, 5,75 %, 15/10/22 USA USD 102 500 0,04 100 000 T-Mobile USA Inc., bon senior, 6,125 %, 15/01/22 USA USD 101 875 0,04 100 000 Valeant Pharmaceuticals International Inc., bon senior, 144A, 5,625 %, 01/12/21 USA USD 101 000 0,04 117 000 CGG SA, bon senior, 7,75 %, 15/05/17 FRA USD 100 913 0,04 100 000 iheartcommunications Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 9,00 %, 15/09/22 USA USD 98 250 0,04 100 000 Regency Energy Partners LP/Regency Energy Finance Corp., bon senior, 5,00 %, 01/10/22 USA USD 95 000 0,04 100 000 Post Holdings Inc., bon senior, 144A, 6,00 %, 15/12/22 USA USD 94 125 0,04 100 000 Sprint Corp., obligation senior, 7,125 %, 15/06/24 USA USD 93 500 0,04 200 000 Edcon Holdings Pty. Ltd., bon senior garanti, Règlement S, 13,375 %, 30/06/19 ZAF EUR 90 750 0,04 88 235 Ardagh Packaging Finance PLC/Ardagh MP Holdings USA Inc., bon senior, 144A, 7,00 %, 15/11/20 LUX USD 89 559 0,04 100 000 Peabody Energy Corp., bon senior, 6,50 %, 15/09/20 USA USD 87 250 0,04 100 000 Halcon Resources Corp., bon senior, 9,75 %, 15/07/20 USA USD 75 500 0,03 129 998 437 55,14 Obligations d État et obligations de collectivités locales 8 400 000 Gouvernement de l Équateur, bon senior, Règlement S, 7,95 %, 20/06/24 ECU USD 7 224 000 3,06 466 980 Gouvernement du Mexique, 7,25 %, 15/12/16 MEX MXN 3 382 438 1,43 2 520 000 Gouvernement du Kénya, bon senior, Règlement S, 6,875 %, 24/06/24 KEN USD 2 677 639 1,14 503 390 000 Gouvernement du Nigeria, 13,05 %, 16/08/16 NGA NGN 2 659 811 1,13 8 945 000 Gouvernement de Pologne, 4,75 %, 25/10/16 POL PLN 2 659 407 1,13 4 300 000 Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 7,50 %, 17/04/23 UKR USD 2 534 979 1,08 336 390 Gouvernement du Mexique, 6,25 %, 16/06/16 MEX MXN 2 368 919 1,00 3 800 000 Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 7,80 %, 28/11/22 UKR USD 2 270 937 0,96 3 500 000 Gouvernement d Ukraine, Règlement S, 7,75 %, 23/09/20 UKR USD 2 132 480 0,90 38 339 227 Gouvernement d Uruguay, obligation senior, lié à un indice, 4,375 %, 15/12/28 URY UYU 1 588 780 0,67 3 620 000 Gouvernement du Ghana, 24,44 %, 29/05/17 GHA GHS 1 201 777 0,51 27 113 280 Uruguay Notas del Tesoro, 18, lié à un indice, 2,25 %, 23/08/17 URY UYU 1 054 496 0,45 235 920 000 Gouvernement de Hongrie, 6,50 %, 24/06/19 HUN HUF 1 026 470 0,44 1 000 000 Gouvernement du Ghana, Règlement S, 7,875 %, 07/08/23 GHA USD 929 605 0,39 181 720 000 Gouvernement de Hongrie, A, 6,00 %, 24/11/23 HUN HUF 826 340 0,35 747 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/08/16 BRA BRL 706 761 0,30 745 300 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,46 %, 02/08/16 KOR KRW 685 312 0,29 7 200 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR47, 10,00 %, 15/02/28 IDN IDR 666 806 0,28 700 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/05/45 BRA BRL 648 338 0,27 1 010 000 Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 7,95 %, 23/02/21 UKR USD 614 524 0,26 6 150 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR44, 10,00 %, 15/09/24 IDN IDR 562 860 0,24 5 280 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR34, 12,80 %, 15/06/21 IDN IDR 531 027 0,23 535 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/08/18 BRA BRL 502 193 0,21 100 850 000 Gouvernement de Hongrie, 7,50 %, 12/11/20 HUN HUF 469 667 0,20 115 000 000 Gouvernement de Hongrie, 5,50 %, 12/02/16 HUN HUF 458 687 0,19 4 400 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR35, 12,90 %, 15/06/22 IDN IDR 457 142 0,19 1 200 Nota Do Tesouro Nacional, 10,00 %, 01/01/17 BRA BRL 430 165 0,18 1 330 000 Gouvernement du Ghana, 23,00 %, 13/02/17 GHA GHS 429 049 0,18 95 810 000 Gouvernement de Hongrie, 4,00 %, 25/04/18 HUN HUF 380 718 0,16 9 185 920 Uruguay Notas del Tesoro, 13, lié à un indice, 4,00 %, 25/05/25 URY UYU 371 492 0,16 363 000 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,79 %, 02/06/16 KOR KRW 335 153 0,14 31 800 000 Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 19/12/16 SER RSD 320 195 0,14 340 900 000 Obligation du Trésor coréen, bon senior, 2,75 %, 10/06/16 KOR KRW 314 568 0,13 335 200 000 Obligation du Trésor coréen, bon senior, 3,00 %, 10/12/16 KOR KRW 311 731 0,13 7 348 736 Uruguay Notas del Tesoro, 14, lié à un indice, 4,00 %, 10/06/20 URY UYU 301 980 0,13 62 560 000 Gouvernement de Hongrie, A, 7,00 %, 24/06/22 HUN HUF 294 112 0,12 897 000 Gouvernement du Ghana, 23,00 %, 21/08/17 GHA GHS 291 004 0,12 64 140 000 Gouvernement de Hongrie, B, 5,50 %, 24/06/25 HUN HUF 284 962 0,12 945 000 Gouvernement du Ghana, 19,24 %, 30/05/16 GHA GHS 282 414 0,12 227 350 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,80 %, 02/04/16 KOR KRW 209 707 0,09 48 630 000 Gouvernement de Hongrie, 5,50 %, 22/12/16 HUN HUF 198 768 0,08 520 000 Gouvernement du Ghana, 25,40 %, 31/07/17 GHA GHS 178 113 0,08 1 810 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR42, 10,25 %, 15/07/27 IDN IDR 171 866 0,07 37 010 000 Gouvernement de Hongrie, A, 5,50 %, 20/12/18 HUN HUF 155 191 0,07 1 400 000 000 Gouvernement d Indonésie, 7,875 %, 15/04/19 IDN IDR 114 453 0,05 395 000 Gouvernement de Pologne, FRN, 2,69 %, 25/01/17 POL PLN 111 641 0,05 401 000 Gouvernement de Pologne, FRN, 2,69 %, 25/01/21 POL PLN 111 577 0,05 11 080 000 Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 08/11/17 SER RSD 110 480 0,05 2 775 000 Uruguay Notas del Tesoro, 11,00 %, 21/03/17 URY UYU 109 588 0,05 350 000 Gouvernement du Ghana, 19,04 %, 24/09/18 GHA GHS 102 241 0,04 900 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR40, 11,00 %, 15/09/25 IDN IDR 87 856 0,04 900 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR45, 9,75 %, 15/05/37 IDN IDR 82 842 0,04 19 350 000 Gouvernement de Hongrie, A, 6,75 %, 24/11/17 HUN HUF 82 771 0,04 392 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Templeton Global High Yield Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Obligations d État et obligations de collectivités locales (suite) 7 350 000 Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 01/03/16 SER RSD 74 374 0,03 7 200 000 Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 30/01/16 SER RSD 72 871 0,03 7 020 000 Obligations du Trésor serbe, 10,00 %, 27/06/16 SER RSD 70 937 0,03 790 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR46, 9,50 %, 15/07/23 IDN IDR 70 373 0,03 220 000 Gouvernement de Pologne, 4,75 %, 25/04/17 POL PLN 66 183 0,03 7 040 000 Obligations du Trésor serbe, 10,00 %, 11/09/21 SER RSD 64 475 0,03 8 210 000 Gouvernement du Sri Lanka, A, 8,00 %, 15/11/18 LKA LKR 64 348 0,03 1 600 128 Uruguay Notas del Tesoro, 17, lié à un indice, 2,75 %, 16/06/16 URY UYU 64 164 0,03 1 158 611 Uruguay Notas del Tesoro, 10, lié à un indice, 4,25 %, 05/01/17 URY UYU 47 681 0,02 115 000 Gouvernement du Ghana, 26,00 %, 05/06/17 GHA GHS 39 224 0,02 4 940 000 Gouvernement du Sri Lanka, C, 8,50 %, 01/04/18 LKA LKR 39 198 0,02 40 400 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,78 %, 02/02/16 KOR KRW 37 211 0,02 768 049 Gouvernement d Uruguay, obligation senior, lié à un indice, 4,00 %, 10/07/30 URY UYU 30 817 0,01 2 800 000 Obligations du Trésor serbe, 10,00 %, 15/08/16 SER RSD 28 271 0,01 755 000 Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 14/01/16 URY UYU 27 142 0,01 641 385 Gouvernement d Uruguay, lié à un indice, 4,25 %, 05/04/27 URY UYU 26 616 0,01 321 000 000 Gouvernement d Indonésie, obligation senior, FR53, 8,25 %, 15/07/21 IDN IDR 26 584 0,01 80 000 Gouvernement du Ghana, 16,90 %, 07/03/16 GHA GHS 23 492 0,01 2 290 000 Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 20/03/21 SER RSD 21 283 0,01 2 090 000 Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 22/05/16 SER RSD 21 135 0,01 20 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/05/19 BRA BRL 18 774 0,01 20 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/05/23 BRA BRL 18 758 0,01 440 000 Uruguay Notas del Tesoro, 9,50 %, 27/01/16 URY UYU 18 087 0,01 2 050 000 Gouvernement du Sri Lanka, 10,60 %, 01/07/19 LKA LKR 17 617 0,01 1 610 000 Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 17/10/16 SER RSD 16 233 0,01 10 000 Gouvernement du Panama, 9,375 %, 01/04/29 PAN USD 15 165 0,01 337 217 Gouvernement d Uruguay, obligation senior, lié à un indice, 5,00 %, 14/09/18 URY UYU 14 302 0,01 1 440 000 Obligations du Trésor serbe, 10,00 %, 21/11/18 SER RSD 14 148 0,01 40 000 Gouvernement du Ghana, 25,48 %, 24/04/17 GHA GHS 13 698 0,01 1 700 000 Gouvernement du Sri Lanka, A, 6,40 %, 01/08/16 LKA LKR 12 947 0,01 127 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR31, 11,00 %, 15/11/20 IDN IDR 11 771 0,00 330 000 Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 28/07/16 URY UYU 11 126 0,00 960 000 Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 08/05/17 SER RSD 9 627 0,00 10 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/08/24 BRA BRL 9 366 0,00 9 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/05/17 BRA BRL 8 536 0,00 830 000 Gouvernement du Sri Lanka, 11,20 %, 01/07/22 LKA LKR 7 519 0,00 750 000 Gouvernement du Sri Lanka, A, 7,50 %, 15/08/18 LKA LKR 5 778 0,00 1 110 000 Gouvernement de Hongrie, B, 6,75 %, 24/02/17 HUN HUF 4 651 0,00 50 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR43, 10,25 %, 15/07/22 IDN IDR 4 599 0,00 450 000 Gouvernement du Sri Lanka, 10,60 %, 15/09/19 LKA LKR 3 884 0,00 300 000 Gouvernement du Sri Lanka, B, 6,40 %, 01/10/16 LKA LKR 2 279 0,00 90 000 Gouvernement du Sri Lanka, A, 9,00 %, 01/05/21 LKA LKR 732 0,00 40 000 Gouvernement du Sri Lanka, D, 8,50 %, 01/06/18 LKA LKR 318 0,00 10 000 Gouvernement du Sri Lanka, 8,25 %, 01/03/17 LKA LKR 78 0,00 48 172 404 20,43 Titres venant à échéance à moins d un an 637 770 Gouvernement du Mexique, 8,00 %, 17/12/15 MEX MXN 4 518 107 1,92 11 860 000 Gouvernement de Malaisie, 3,835 %, 12/08/15 MYS MYR 3 401 800 1,44 10 542 000 Gouvernement de Malaisie, 4,72 %, 30/09/15 MYS MYR 3 044 381 1,29 549 710 000 Bon du Trésor du Nigeria, 0,00 %, 04/06/15 NGA NGN 2 844 299 1,21 10 020 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 19/05/15 MYS MYR 2 829 901 1,20 2 818 200 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, obligation senior, 2,47 %, 02/04/15 KOR KRW 2 579 242 1,09 4 704 000 Gouvernement du Ghana, 21,00 %, 26/10/15 GHA GHS 1 443 729 0,61 262 870 000 Bon du Trésor du Nigeria, 0,00 %, 23/04/15 NGA NGN 1 378 143 0,58 174 250 Gouvernement du Mexique, 6,00 %, 18/06/15 MEX MXN 1 197 280 0,51 1 013 600 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,90 %, 02/12/15 KOR KRW 933 603 0,40 2 820 000 Gouvernement du Ghana, 14,99 %, 23/02/15 GHA GHS 874 036 0,37 869 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/05/15 BRA BRL 829 577 0,35 2 450 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 16/07/15 MYS MYR 688 158 0,29 1 018 790 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 25/06/15 MEX MXN 680 633 0,29 65 600 000 Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 27/04/15 SER RSD 658 187 0,28 667 200 000 Obligation du Trésor coréen, bon senior, 2,75 %, 10/12/15 KOR KRW 613 860 0,26 107 600 000 Bon du Trésor du Nigeria, 0,00 %, 09/04/15 NGA NGN 566 355 0,24 826 170 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 01/04/15 MEX MXN 556 205 0,24 13 490 000 Uruguay Notas del Tesoro, 10,50 %, 21/03/15 URY UYU 549 071 0,23 85 330 000 Bon du Trésor du Nigeria, 0,00 %, 05/02/15 NGA NGN 460 388 0,20 639 460 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 12/03/15 MEX MXN 431 113 0,18 644 480 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 11/06/15 MEX MXN 431 088 0,18 627 120 Bons du Trésor du Mexique, Strip, 28/05/15 MEX MXN 420 199 0,18 598 020 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 12/11/15 MEX MXN 394 314 0,17 575 650 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 17/09/15 MEX MXN 381 496 0,16 1 035 000 Gouvernement du Ghana, 24,00 %, 25/05/15 GHA GHS 324 594 0,14 333 400 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,76 %, 02/06/15 KOR KRW 305 683 0,13 27 500 000 Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 01/03/15 SER RSD 274 977 0,12 950 000 Gouvernement de Malaisie, 3,197 %, 15/10/15 MYS MYR 271 290 0,12 337 800 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 16/04/15 MEX MXN 227 052 0,10 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 393

Templeton Global High Yield Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Titres venant à échéance à moins d un an (suite) 42 670 000 Bon du Trésor du Nigeria, 0,00 %, 21/05/15 NGA NGN 221 835 0,09 21 000 000 Gouvernement du Sri Lanka, B, 11,00 %, 01/09/15 LKA LKR 165 242 0,07 3 674 368 Uruguay Notas del Tesoro, lié à un indice, 4,00 %, 14/06/15 URY UYU 150 712 0,06 214 500 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 23/07/15 MEX MXN 142 925 0,06 193 030 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 01/10/15 MEX MXN 127 781 0,05 137 200 000 Obligation du Trésor coréen, bon senior, 3,25 %, 10/06/15 KOR KRW 126 073 0,05 2 920 000 Uruguay Notas del Tesoro, 10,25 %, 22/08/15 URY UYU 118 895 0,05 14 400 000 Gouvernement du Sri Lanka, A, 11,00 %, 01/08/15 LKA LKR 112 911 0,05 21 520 000 Bon du Trésor du Nigeria, 0,00 %, 07/05/15 NGA NGN 112 419 0,05 370 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 03/11/15 MYS MYR 102 814 0,04 310 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 24/03/15 MYS MYR 88 003 0,04 20 850 000 Gouvernement de Hongrie, 7,75 %, 24/08/15 HUN HUF 82 809 0,04 290 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 22/01/15 MYS MYR 82 789 0,04 211 Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/01/15 BRA BRL 79 363 0,03 70 300 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,66 %, 09/06/15 KOR KRW 64 435 0,03 200 000 Gouvernement de Malaisie, 3,741 %, 27/02/15 MYS MYR 57 237 0,02 56 940 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, obligation senior, 2,80 %, 02/08/15 KOR KRW 52 277 0,02 12 870 000 Gouvernement de Hongrie, A, 8,00 %, 12/02/15 HUN HUF 49 526 0,02 170 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 27/10/15 MYS MYR 47 270 0,02 1 140 000 Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 26/11/15 URY UYU 41 658 0,02 859 000 Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 20/08/15 URY UYU 32 450 0,01 70 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 20/01/15 MYS MYR 19 987 0,01 2 090 000 Gouvernement du Sri Lanka, A, 6,50 %, 15/07/15 LKA LKR 15 984 0,01 1 900 000 Gouvernement du Sri Lanka, A, 8,50 %, 01/11/15 LKA LKR 14 748 0,01 7 000 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, obligation senior, 2,81 %, 02/10/15 KOR KRW 6 435 0,00 100 000 Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 02/07/15 URY UYU 3 840 0,00 310 000 Gouvernement du Sri Lanka, A, 11,75 %, 15/03/15 LKA LKR 2 390 0,00 36 231 569 15,37 TOTAL OBLIGATIONS 214 402 410 90,94 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 214 529 460 91,00 VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Obligations de sociétés 700 000 NewPage Corp., Compte séquestre ** USA USD 0 0,00 TOTAL OBLIGATIONS 0 0,00 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 0 0,00 TOTAL PLACEMENTS 214 629 704 91,04 Les revenus peuvent être reçus sous forme de titres supplémentaires et/ou en numéraire * Ces obligations de sociétés sont actuellement en défaut. Les taux variables sont indiqués au 31 décembre 2014. ** Ces titres sont soumis à une juste valorisation. 394 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Templeton Global Income Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Fret aérien et logistique 1 038 261 CTT-Correios de Portugal SA PRT EUR 10 071 723 0,50 499 978 TNT Express NV NLD EUR 3 352 158 0,17 13 423 881 0,67 Compagnies aériennes 485 690 Deutsche Lufthansa AG DEU EUR 8 127 682 0,40 Pièces automobiles 154 181 Cie Générale des Établissements Michelin, B FRA EUR 14 042 297 0,70 43 236 Hyundai Mobis Co. Ltd. KOR KRW 9 329 008 0,46 23 371 305 1,16 Automobiles 1 981 240 Nissan Motor Co. Ltd. JPN JPY 17 476 909 0,87 447 250 General Motors Co. USA USD 15 613 498 0,77 216 600 Toyota Motor Corp. JPN JPY 13 662 114 0,68 46 752 521 2,32 Banques 336 240 Citigroup Inc. USA USD 18 193 946 0,90 285 800 JPMorgan Chase & Co. USA USD 17 885 364 0,89 251 570 BNP Paribas SA FRA EUR 14 994 729 0,74 2 103 000 Bangkok Bank PCL, Étrangères THA THB 12 536 131 0,62 1 266 678 HSBC Holdings PLC GBR HKD 12 080 403 0,60 624 000 United Overseas Bank Ltd. SGP SGD 11 553 986 0,57 1 660 561 UniCredit SpA ITA EUR 10 719 502 0,53 2 493 324 Barclays PLC GBR GBP 9 463 248 0,47 612 578 ING Groep NV, IDR NLD EUR 8 027 406 0,40 1 303 920 ICICI Bank Ltd. IND INR 7 304 103 0,36 318 302 Standard Chartered PLC GBR GBP 4 777 802 0,24 132 423 KB Financial Group Inc., ADR KOR USD 4 319 638 0,22 131 856 258 6,54 Boissons 281 600 Suntory Beverage & Food Ltd. JPN JPY 9 799 891 0,49 Biotechnologies 132 720 Amgen Inc. USA USD 21 140 969 1,05 Produits de construction 269 800 Compagnie de Saint-Gobain FRA EUR 11 501 115 0,57 Marchés de capitaux 468 270 Morgan Stanley USA USD 18 168 876 0,90 584 576 Credit Suisse Group AG CHE CHF 14 746 697 0,73 82 834 Vontobel Holding AG CHE CHF 3 124 396 0,16 36 039 969 1,79 Produits chimiques 249 979 Akzo Nobel NV NLD EUR 17 437 660 0,87 64 600 LyondellBasell Industries NV, A USA USD 5 128 594 0,25 22 566 254 1,12 Services et fournitures commerciaux 10 105 The ADT Corp. USA USD 366 104 0,02 Équipements de communications 421 520 Cisco Systems Inc. USA USD 11 724 579 0,58 Construction et ingénierie 458 514 Carillion PLC GBR GBP 2 399 915 0,12 Matériaux de construction 589 853 CRH PLC IRL EUR 14 203 070 0,70 84 230 HeidelbergCement AG DEU EUR 5 993 815 0,30 20 196 885 1,00 Financement de la consommation 169 530 Capital One Financial Corp. USA USD 13 994 701 0,69 3 800 GMAC Capital Trust I, 8,125 %, à dividende prioritaire USA USD 100 244 0,01 14 094 945 0,70 Distributeurs 548 000 Jardine Cycle & Carriage Ltd. SGP SGD 17 621 377 0,87 Services financiers diversifiés 171 680 Deutsche Boerse AG DEU EUR 12 301 936 0,61 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 395

Templeton Global Income Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Services de télécommunications diversifiés 797 641 Telefonica SA ESP EUR 11 504 536 0,57 141 899 Verizon Communications Inc. USA USD 6 638 035 0,33 2 236 003 Singapore Telecommunications Ltd. SGP SGD 6 582 436 0,33 24 725 007 1,23 Services publics d électricité 1 107 300 Centrais Eletricas Brasileiras SA BRA BRL 2 416 685 0,12 670 400 Centrais Eletricas Brasileiras SA, préférentiel, B BRA BRL 2 063 545 0,10 4 480 230 0,22 Équipements électriques 465 850 ABB Ltd. CHE CHF 9 905 521 0,49 Équipements, instruments et composants électroniques 3 834 000 Digital China Holdings Ltd. CHN HKD 3 560 095 0,18 Équipements et services énergétiques 1 025 480 Petrofac Ltd. GBR GBP 11 236 862 0,56 584 360 Noble Corp. PLC USA USD 9 682 845 0,48 153 921 Baker Hughes Inc. USA USD 8 630 350 0,43 124 480 Technip SA FRA EUR 7 442 927 0,37 155 367 Halliburton Co. USA USD 6 110 584 0,30 43 103 568 2,14 Distribution de produits d alimentation et de consommation courante 224 090 Walgreens Boots Alliance Inc. USA USD 17 075 658 0,85 169 790 CVS Health Corp. USA USD 16 352 475 0,81 145 690 Metro AG DEU EUR 4 461 771 0,22 37 889 904 1,88 Équipements et fournitures de soins de santé 167 180 Medtronic Inc. USA USD 12 070 396 0,60 80 900 Draegerwerk AG & Co. KGAA, à dividende prioritaire DEU EUR 8 209 950 0,41 342 230 Getinge AB, B SWE SEK 7 801 989 0,38 28 082 335 1,39 Prestataires et services de soins de santé 2 402 700 Shanghai Pharmaceuticals Holding Co. Ltd., H CHN HKD 5 422 688 0,27 Produits ménagers durables 5 249 000 Haier Electronics Group Co. Ltd. CHN HKD 12 564 105 0,62 93 960 SEB SA FRA EUR 6 999 992 0,35 2 155 000 Techtronic Industries Co. Ltd. HKG HKD 6 948 071 0,35 26 512 168 1,32 Conglomérats industriels 102 870 Siemens AG DEU EUR 11 669 315 0,58 978 000 Hutchison Whampoa Ltd. HKG HKD 11 269 650 0,56 22 938 965 1,14 Assurances 697 204 AXA SA FRA EUR 16 201 661 0,80 1 720 483 Aviva PLC GBR GBP 12 992 918 0,65 53 290 Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG DEU EUR 10 687 709 0,53 1 770 200 AIA Group Ltd. HKG HKD 9 816 751 0,49 2 124 000 China Life Insurance Co. Ltd., H CHN HKD 8 299 925 0,41 161 400 NN Group NV NLD EUR 4 852 079 0,24 339 940 UNIQA Insurance Group AG AUT EUR 3 198 893 0,16 66 049 936 3,28 Services de technologies de l information 15 829 000 Travelsky Technology Ltd., H CHN HKD 17 107 026 0,85 32 010 Accenture PLC, A USA USD 2 858 813 0,14 19 965 839 0,99 Outils et services de sciences de la vie 467 530 QIAGEN NV NLD EUR 10 952 170 0,54 66 610 Tecan Group AG CHE CHF 7 570 841 0,38 18 523 011 0,92 Machines 43 300 Navistar International Corp. USA USD 1 449 684 0,07 4 849 Pentair PLC GBR USD 322 071 0,02 1 771 755 0,09 396 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Templeton Global Income Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Médias 466 090 Comcast Corp., Special A USA USD 26 830 471 1,33 1 131 386 Sky PLC GBR GBP 15 853 786 0,79 897 200 News Corp., A USA USD 14 077 068 0,70 56 761 325 2,82 Métaux et exploitations minières 750 517 Mining and Metallurgical Co. Norilsk Nickel OJSC, ADR RUS USD 10 672 352 0,53 288 330 Allegheny Technologies Inc. USA USD 10 025 234 0,50 32 990 POSCO KOR KRW 8 309 634 0,41 29 007 220 1,44 Multiservices publics 193 620 PG&E Corp. USA USD 10 308 329 0,51 180 210 GDF Suez FRA EUR 4 236 791 0,21 14 545 120 0,72 Distribution multigamme 342 240 Macy s Inc. USA USD 22 502 280 1,12 2 617 070 Marks & Spencer Group PLC GBR GBP 19 531 338 0,97 42 033 618 2,09 Pétrole, gaz et carburants consommables 307 470 Total SA, B FRA EUR 15 819 085 0,78 627 770 Eni SpA ITA EUR 11 021 820 0,55 772 020 Dragon Oil PLC TKM GBP 6 467 993 0,32 627 780 Galp Energia SGPS SA, B PRT EUR 6 404 304 0,32 48 220 Chevron Corp. USA USD 5 409 320 0,27 148 081 Royal Dutch Shell PLC, B GBR GBP 5 154 073 0,25 195 580 Chesapeake Energy Corp. USA USD 3 827 501 0,19 54 104 096 2,68 Produits pharmaceutiques 388 470 Teva Pharmaceutical Industries Ltd., ADR ISR USD 22 340 910 1,11 160 370 Sanofi FRA EUR 14 681 649 0,73 184 440 UCB SA BEL EUR 14 104 495 0,70 95 090 Bayer AG DEU EUR 13 001 655 0,65 43 960 Roche Holding AG CHE CHF 11 934 021 0,59 348 090 Pfizer Inc. USA USD 10 843 004 0,54 504 880 GlaxoSmithKline PLC GBR GBP 10 828 521 0,54 115 800 Novartis AG CHE CHF 10 756 518 0,53 417 430 H. Lundbeck AS DNK DKK 8 328 389 0,41 74 140 Ipsen SA FRA EUR 3 857 504 0,19 120 676 666 5,99 Société de placement immobilier 5 025 983 Cambridge Industrial Trust SGP SGD 2 579 762 0,13 Gestion et promotion immobilières 173 000 Cheung Kong (Holdings) Ltd. HKG HKD 2 911 613 0,14 Semi-conducteurs et équipements semi-conducteurs 469 470 Applied Materials Inc. USA USD 11 699 192 0,58 816 813 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. TWN TWD 3 638 768 0,18 15 337 960 0,76 Logiciels 380 615 Microsoft Corp. USA USD 17 679 567 0,88 76 530 SAP SE DEU EUR 5 394 951 0,27 36 700 Oracle Corp. USA USD 1 650 399 0,08 24 724 917 1,23 Distribution spécialisée 411 290 Foot Locker Inc. USA USD 23 106 272 1,15 531 900 Best Buy Co. Inc. USA USD 20 733 462 1,03 2 946 090 Kingfisher PLC GBR GBP 15 635 999 0,78 151 570 Abercrombie & Fitch Co., A USA USD 4 340 965 0,21 63 816 698 3,17 Matériel informatique, stockage et périphériques 23 530 Samsung Electronics Co. Ltd. KOR KRW 28 547 680 1,42 399 810 Hewlett-Packard Co. USA USD 16 044 375 0,80 247 000 CANON Inc. JPN JPY 7 916 574 0,39 52 508 629 2,61 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 397

Templeton Global Income Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Établissements d épargne et financement immobilier 2 523 220 LIC Housing Finance Ltd. IND INR 17 452 588 0,86 826 637 Housing Development Finance Corp. Ltd. IND INR 14 896 121 0,74 32 348 709 1,60 Sociétés de négoce et distributeurs 779 100 ITOCHU Corp. JPN JPY 8 400 561 0,42 Services de télécommunications mobiles 5 083 787 Vodafone Group PLC GBR GBP 17 643 005 0,87 1 223 000 China Mobile Ltd. CHN HKD 14 305 754 0,71 27 804 Mobile TeleSystems, ADR RUS USD 199 633 0,01 32 148 392 1,59 TOTAL ACTIONS 1 268 121 894 62,94 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE 1 268 121 894 62,94 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Fret aérien et logistique 872 434 Barclays Bank PLC into TNT Express NV, 4,00 %, à dividende prioritaire convertibles, Règlement S NLD USD 4 992 861 0,25 194 CEVA Holdings LLC, à dividende prioritaire convertibles, A-2 GBR USD 150 505 0,01 90 CEVA Holdings LLC GBR USD 69 525 0,00 3 CEVA Holdings LLC, à dividende prioritaire convertibles, A-1 GBR USD 3 000 0,00 5 215 891 0,26 Biotechnologies 169 627 Royal Bank of Canada into Isis Pharmaceuticals Inc., 7,70 %, à dividende prioritaire convertibles, 144A USA USD 8 929 250 0,44 Équipements, instruments et composants électroniques 324 163 Royal Bank of Canada into Knowles Corp., 3,50 %, à dividende prioritaire convertibles, 144A USA USD 7 245 724 0,36 Équipements et services énergétiques 88 147 Merrill Lynch International & Co. CV into Halliburton Co., 3,50 %, à dividende prioritaire convertibles, 144A USA USD 3 510 014 0,17 Pétrole, gaz et carburants consommables 174 353 Royal Bank of Canada into Chesapeake Energy Corp., 3,50 %, à dividende prioritaire convertibles, 144A USA USD 3 388 202 0,17 Produits papetiers et forestiers 800 NewPage Holdings Inc. USA USD 72 600 0,00 Logiciels 295 848 Morgan Stanley into Microsoft Corp., 3,40 %, à dividende prioritaire convertibles, 144A USA USD 13 835 154 0,69 TOTAL ACTIONS 42 196 835 2,09 OBLIGATIONS Obligations de sociétés 1 200 000 Cable Communications Systems NV, bon senior garanti, Règlement S, 7,50 %, 01/11/20 ROM EUR 1 484 670 0,07 1 300 000 Ardagh Packaging Finance PLC/Ardagh MP Holdings USA Inc., bon senior, 144A, 6,75 %, 31/01/21 LUX USD 1 286 187 0,06 1 200 000 Chesapeake Energy Corp., bon senior, 6,625 %, 15/08/20 USA USD 1 281 000 0,06 2 040 000 State Export-Import Bank of Ukraine, (BIZ FIN), participation à un prêt, Règlement S, 8,75 %, 22/01/18 UKR USD 1 190 850 0,06 1 000 000 CenturyLink Inc., obligation senior, 6,75 %, 01/12/23 USA USD 1 098 750 0,06 1 100 000 Taylor Morrison Communities Inc./Monarch Communities Inc., bon senior, 144A, 5,625 %, 01/03/24 USA USD 1 067 000 0,05 1 000 000 Gant Co. Inc., obligation senior, 6,375 %, 15/10/23 USA USD 1 065 000 0,05 1 000 000 KB Home, obligation senior, 7,50 %, 15/09/22 USA USD 1 065 000 0,05 900 000 Ally Financial Inc., bon senior, 7,50 %, 15/09/20 USA USD 1 057 500 0,05 1 000 000 Sirius XM Radio Inc., obligation senior, 144A, 6,00 %, 15/07/24 USA USD 1 027 500 0,05 1 000 000 DaVita HealthCare Partners Inc., obligation senior, 5,125 %, 15/07/24 USA USD 1 021 875 0,05 1 000 000 Energy Transfer Equity LP, obligation senior, privilège de premier rang, 5,875 %, 15/01/24 USA USD 1 020 000 0,05 900 000 Frontier Communications Corp., bon senior, 8,50 %, 15/04/20 USA USD 1 008 000 0,05 1 000 000 Equinix Inc., obligation senior, 5,375 %, 01/04/23 USA USD 1 005 000 0,05 1 000 000 CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp., obligation senior, 5,25 %, 30/09/22 USA USD 1 001 250 0,05 1 000 000 Citigroup Inc., obligation junior sub., M, 6,30 % jusqu au 15/05/24, FRN par la suite, Perpétuel USA USD 987 500 0,05 1 100 000 Abengoa Finance SAU, bon senior, 144A, 7,75 %, 01/02/20 ESP USD 981 750 0,05 1 000 000 BMC Software Finance Inc., bon senior, 144A, 8,125 %, 15/07/21 USA USD 945 000 0,05 900 000 CIT Group Inc., bon senior, 5,00 %, 15/08/22 USA USD 928 125 0,05 398 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Templeton Global Income Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Obligations de sociétés (suite) 814 000 First Data Corp., bon senior, 10,625 %, 15/06/21 USA USD 925 925 0,05 900 000 Grifols Worldwide Operations Ltd., bon senior, 144A, 5,25 %, 01/04/22 USA USD 922 680 0,05 1 000 000 First Quantum Minerals Ltd., bon senior, 144A, 7,00 %, 15/02/21 CAN USD 905 000 0,05 900 000 Regency Energy Partners LP/Regency Energy Finance Corp., bon senior, 5,875 %, 01/03/22 USA USD 902 250 0,05 900 000 Sabine Pass Liquefaction LLC, bon senior garanti, privilège de premier rang, 5,75 %, 15/05/24 USA USD 887 625 0,04 800 000 HCA Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 5,875 %, 15/03/22 USA USD 878 000 0,04 900 000 Cemex Finance LLC, bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 6,00 %, 01/04/24 MEX USD 871 312 0,04 1 100 000 BreitBurn Energy Partners LP/BreitBurn Finance Corp., obligation senior, 7,875 %, 15/04/22 USA USD 855 250 0,04 900 000 Sprint Nextel Corp., bon senior, 6,00 %, 15/11/22 USA USD 831 375 0,04 800 000 ArcelorMittal, bon senior, 5,50 %, 01/03/21 LUX USD 829 092 0,04 800 000 Clear Channel Worldwide Holdings Inc., bon senior, 6,50 %, 15/11/22 USA USD 828 000 0,04 800 000 Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, bon senior, 8,25 %, 15/02/21 USA USD 824 000 0,04 800 000 Navient Corp., bon senior, 5,50 %, 15/01/19 USA USD 820 000 0,04 800 000 T-Mobile USA Inc., obligation senior, 6,375 %, 01/03/25 USA USD 814 800 0,04 800 000 Te Healthcare Corp., bon senior, 144A, 5,00 %, 01/03/19 USA USD 803 000 0,04 800 000 Intelsat Jackson Holdings SA, obligation senior, 5,50 %, 01/08/23 LUX USD 797 500 0,04 700 000 CHS/Community Health Systems Inc., bon senior, 5,125 %, 01/08/21 USA USD 745 062 0,04 700 000 VPI Escrow Corp., bon senior, 144A, 6,375 %, 15/10/20 CAN USD 734 125 0,04 1 600 000 Edcon Holdings Pty. Ltd., bon senior garanti, Règlement S, 13,375 %, 30/06/19 ZAF EUR 726 000 0,04 700 000 JBS Investments GmbH, bon senior, 144A, 7,25 %, 03/04/24 BRA USD 694 313 0,04 700 000 iheartcommunications Inc., obligations senior garantie, privilège de premier rang, 9,00 %, 01/03/21 USA USD 688 625 0,03 700 000 Wind Acquisition Finance SA, bon senior, privilège de second rang, 144A, 7,375 %, 23/04/21 ITA USD 661 500 0,03 630 000 CHC Helicopter SA, bon senior garanti, privilège de premier rang, 9,25 %, 15/10/20 CAN USD 614 250 0,03 800 000 Ocean Rig UDW Inc., bon senior, 144A, 7,25 %, 01/04/19 USA USD 565 500 0,03 472 000 Calpine Corp., obligations senior garantie, 144A, 7,875 %, 15/01/23 USA USD 522 740 0,03 500 000 Calpine Corp., obligation senior, 5,75 %, 15/01/25 USA USD 506 875 0,03 400 000 Sprint Nextel Corp., bon senior, 144A, 9,00 %, 15/11/18 USA USD 455 960 0,02 600 000 Quicksilver Resources Inc., bon garanti, privilège de second rang, 144A, FRN, 7,00 %, 21/06/19 USA USD 448 500 0,02 400 000 MGM Resorts International, bon senior, 7,75 %, 15/03/22 USA USD 444 000 0,02 400 000 Enterprise Products Operating LLC, bon junior sub., 7,034 % jusqu au 15/01/18, FRN par la suite, 15/01/68 USA USD 439 051 0,02 400 000 Intelsat Jackson Holdings SA, bon senior, 7,50 %, 01/04/21 LUX USD 429 500 0,02 600 000 Texas Competitive Electric Holdings Co. LLC/Texas Competitive Electric Holdings Finance Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 11,50 %, 01/10/20 * USA USD 427 500 0,02 400 000 HCA Inc., bon senior, 6,50 %, 15/02/16 USA USD 418 500 0,02 400 000 CHS/Community Health Systems Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 5,125 %, 15/08/18 USA USD 415 000 0,02 400 000 iheartcommunications Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 9,00 %, 15/09/22 USA USD 393 000 0,02 900 000 Samson Investment Co., bon senior, 9,75 %, 15/02/20 USA USD 377 438 0,02 400 000 Peabody Energy Corp., bon senior, 6,25 %, 15/11/21 USA USD 343 500 0,02 400 000 Linn Energy LLC/Finance Corp., bon senior, 7,75 %, 01/02/21 USA USD 339 000 0,02 300 000 Navient Corp., bon senior, 8,45 %, 15/06/18 USA USD 335 250 0,02 4 000 000 General Electric Capital Corp., bon senior, A, 8,50 %, 06/04/18 USA MXN 300 590 0,02 300 000 FMG Resources (August 2006) Pty. Ltd., bon senior, 144A, 6,875 %, 01/04/22 AUS USD 250 875 0,01 200 000 Ford Motor Credit Co. LLC, bon senior, 8,125 %, 15/01/20 USA USD 247 996 0,01 300 000 Linn Energy LLC/Finance Corp., bon senior, 6,50 %, 15/09/21 USA USD 244 500 0,01 266 667 FMG Resources (August 2006) Pty. Ltd., bon senior, 144A, 6,875 %, 01/02/18 AUS USD 243 500 0,01 200 000 Te Healthcare Corp., bon senior, 8,125 %, 01/04/22 USA USD 224 000 0,01 200 000 Valeant Pharmaceuticals International Inc., bon senior, 144A, 7,50 %, 15/07/21 USA USD 216 750 0,01 200 000 Clear Channel Worldwide Holdings Inc., bon senior sub., 7,625 %, 15/03/20 USA USD 211 500 0,01 200 000 Digicel Group Ltd., bon senior, 144A, 8,25 %, 30/09/20 BMU USD 195 750 0,01 200 000 Digicel Group Ltd., bon senior, 144A, 6,00 %, 15/04/21 BMU USD 190 125 0,01 48 268 541 2,40 Obligations d État et obligations de collectivités locales 20 390 000 Gouvernement de Serbie, Règlement S, 7,25 %, 28/09/21 SER USD 22 920 909 1,14 2 843 190 Gouvernement du Mexique, 7,25 %, 15/12/16 MEX MXN 20 593 846 1,02 59 350 Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/01/16 BRA BRL 19 780 713 0,98 62 700 000 Gouvernement de Malaisie, bon senior, 3,172 %, 15/07/16 MYS MYR 17 833 591 0,89 16 600 000 Gouvernement du Sri Lanka, bon senior, Règlement S, 6,25 %, 27/07/21 LKA USD 17 360 446 0,86 948 400 000 Gouvernement d Inde, bon senior, 8,83 %, 25/11/23 IND INR 15 837 234 0,79 12 820 000 Gouvernement du Portugal, Règlement S, 5,125 %, 15/10/24 PRT USD 13 517 408 0,67 1 470 160 Gouvernement du Mexique, 6,25 %, 16/06/16 MEX MXN 10 353 133 0,51 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 399

Templeton Global Income Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Obligations d État et obligations de collectivités locales (suite) 2 307 820 000 Gouvernement de Hongrie, 5,50 %, 22/12/16 HUN HUF 9 432 873 0,47 10 460 000 Gouvernement de l Équateur, bon senior, Règlement S, 7,95 %, 20/06/24 ECU USD 8 995 600 0,45 7 240 000 Gouvernement de Slovénie, bon senior, Règlement S, 5,85 %, 10/05/23 SVN USD 8 274 306 0,41 1 878 070 000 Gouvernement de Hongrie, 6,50 %, 24/06/19 HUN HUF 8 171 342 0,41 1 812 350 000 Gouvernement de Hongrie, B, 5,50 %, 24/06/25 HUN HUF 8 051 925 0,40 8 549 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/05/23 BRA BRL 8 018 211 0,40 12 225 000 Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 7,80 %, 28/11/22 UKR USD 7 305 843 0,36 1 767 000 000 Gouvernement de Hongrie, 5,50 %, 12/02/16 HUN HUF 7 047 822 0,35 11 400 000 Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 7,50 %, 17/04/23 UKR USD 6 720 642 0,33 7 060 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/08/22 BRA BRL 6 631 927 0,33 392 600 000 Gouvernement d Inde, obligation senior, 8,60 %, 02/06/28 IND INR 6 577 412 0,33 6 410 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/05/19 BRA BRL 6 017 056 0,30 378 600 000 Gouvernement d Inde, obligation senior, 7,80 %, 03/05/20 IND INR 5 949 879 0,30 15 470 Nota Do Tesouro Nacional, 10,00 %, 01/01/17 BRA BRL 5 545 540 0,28 4 680 000 Gouvernement du Kénya, bon senior, Règlement S, 6,875 %, 24/06/24 KEN USD 4 972 757 0,25 14 180 000 Gouvernement du Ghana, 23,00 %, 21/08/17 GHA GHS 4 600 264 0,23 284 300 000 Gouvernement d Inde, bon senior, 8,12 %, 10/12/20 IND INR 4 532 699 0,23 2 607 000 Gouvernement d Irlande, 5,00 %, 18/10/20 IRL EUR 3 950 106 0,20 381 270 000 Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 10/07/17 SER RSD 3 815 664 0,19 805 370 000 Gouvernement de Hongrie, A, 6,75 %, 24/11/17 HUN HUF 3 445 037 0,17 11 389 000 Gouvernement de Pologne, FRN, 2,69 %, 25/01/17 POL PLN 3 218 926 0,16 11 554 000 Gouvernement de Pologne, FRN, 2,69 %, 25/01/21 POL PLN 3 214 875 0,16 3 375 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/05/45 BRA BRL 3 125 914 0,16 3 330 000 000 Obligation du Trésor coréen, bon senior, 3,00 %, 10/12/16 KOR KRW 3 096 852 0,15 613 450 000 Gouvernement de Hongrie, A, 7,00 %, 24/06/22 HUN HUF 2 883 998 0,14 9 710 Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/01/17 BRA BRL 2 867 150 0,14 2 300 000 Gouvernement de Hongrie, 5,375 %, 21/02/23 HUN USD 2 496 708 0,12 591 390 000 Gouvernement de Hongrie, A, 5,50 %, 20/12/18 HUN HUF 2 479 823 0,12 8 140 000 Gouvernement de Pologne, 4,75 %, 25/10/16 POL PLN 2 420 076 0,12 2 464 000 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,46 %, 02/08/16 KOR KRW 2 265 677 0,11 1 760 000 Gouvernement du Monténégro, Règlement S, 5,375 %, 20/05/19 MNE EUR 2 240 723 0,11 2 122 700 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,22 %, 02/10/16 KOR KRW 1 945 286 0,10 114 400 000 Gouvernement d Inde, obligation senior, 8,28 %, 21/09/27 IND INR 1 855 454 0,09 400 200 000 Gouvernement de Hongrie, A, 6,00 %, 24/11/23 HUN HUF 1 819 841 0,09 111 700 000 Gouvernement d Inde, bon senior, 8,35 %, 14/05/22 IND INR 1 806 338 0,09 1 630 000 Gouvernement de la Zambie, bon senior, Règlement S, 8,50 %, 14/04/24 ZMB USD 1 792 340 0,09 5 260 Nota Do Tesouro Nacional, 10,00 %, 01/01/23 BRA BRL 1 754 949 0,09 1 808 500 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,79 %, 02/06/16 KOR KRW 1 669 762 0,08 2 600 000 Gouvernement d Ukraine, Règlement S, 9,25 %, 24/07/17 UKR USD 1 601 275 0,08 3 778 000 Gouvernement du Pérou, obligation senior, 7,84 %, 12/08/20 PER PEN 1 449 015 0,07 4 100 Nota Do Tesouro Nacional, bon senior, 10,00 %, 01/01/19 BRA BRL 1 420 843 0,07 5 280 Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/01/18 BRA BRL 1 387 217 0,07 1 250 000 Gouvernement de Hongrie, 4,125 %, 19/02/18 HUN USD 1 298 406 0,06 1 351 300 000 Obligation du Trésor coréen, bon senior, 2,75 %, 10/06/16 KOR KRW 1 246 923 0,06 728 600 Gouvernement du Portugal, bon senior, Règlement S, 5,65 %, 15/02/24 PRT EUR 1 091 895 0,05 70 200 000 Gouvernement d Inde, bon senior, 7,16 %, 20/05/23 IND INR 1 056 319 0,05 3 340 Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/10/16 BRA BRL 1 014 571 0,05 23 626 397 Gouvernement d Uruguay, obligation senior, lié à un indice, 4,375 %, 15/12/28 URY UYU 979 079 0,05 21 410 000 Uruguay Notas del Tesoro, 9,50 %, 27/01/16 URY UYU 880 121 0,04 2 700 000 Gouvernement de Malaisie, obligation senior, 4,262 %, 15/09/16 MYS MYR 780 927 0,04 830 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/08/20 BRA BRL 778 524 0,04 800 000 Gouvernement du Ghana, Règlement S, 7,875 %, 07/08/23 GHA USD 743 684 0,04 93 600 000 Gouvernement du Sri Lanka, C, 8,50 %, 01/04/18 LKA LKR 742 700 0,04 83 100 000 Gouvernement du Sri Lanka, A, 9,00 %, 01/05/21 LKA LKR 676 030 0,03 712 060 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,80 %, 02/04/16 KOR KRW 656 802 0,03 1 920 Nota Do Tesouro Nacional, 10,00 %, 01/01/21 BRA BRL 651 992 0,03 131 270 000 Gouvernement de Hongrie, 7,50 %, 12/11/20 HUN HUF 611 335 0,03 2 035 000 Gouvernement de Pologne, 5,00 %, 25/04/16 POL PLN 598 486 0,03 580 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/08/18 BRA BRL 544 433 0,03 1 810 000 Gouvernement de Pologne, Strip, 25/01/16 POL PLN 501 862 0,03 124 500 000 Gouvernement de Hongrie, 4,00 %, 25/04/18 HUN HUF 494 723 0,03 1 580 000 Gouvernement du Ghana, 19,24 %, 30/05/16 GHA GHS 472 184 0,02 1 560 000 Gouvernement du Ghana, 16,90 %, 07/03/16 GHA GHS 458 096 0,02 400 000 Gouvernement de Slovénie, bon senior, Règlement S, 5,50 %, 26/10/22 SVN USD 444 562 0,02 291 700 Gouvernement du Portugal, obligation senior, Règlement S, 4,95 %, 25/10/23 PRT EUR 418 727 0,02 1 210 000 Gouvernement du Ghana, 19,04 %, 24/09/18 GHA GHS 353 462 0,02 1 060 Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/07/16 BRA BRL 332 325 0,02 13 370 000 Gouvernement des Philippines, bon senior, 1,625 %, 25/04/16 PHL PHP 295 674 0,02 6 540 323 Gouvernement d Uruguay, lié à un indice, 4,25 %, 05/04/27 URY UYU 271 404 0,01 790 000 Gouvernement du Ghana, 26,00 %, 05/06/17 GHA GHS 269 451 0,01 148 970 Gouvernement d Irlande, obligation senior, 5,40 %, 13/03/25 IRL EUR 248 550 0,01 400 000 Gouvernement d Ukraine, Règlement S, 7,75 %, 23/09/20 UKR USD 243 712 0,01 14 700 000 Gouvernement d Inde, bon senior, 7,28 %, 03/06/19 IND INR 227 306 0,01 5 274 496 Uruguay Notas del Tesoro, 14, lié à un indice, 4,00 %, 10/06/20 URY UYU 216 744 0,01 5 020 785 Gouvernement d Uruguay, obligation senior, lié à un indice, 5,00 %, 14/09/18 URY UYU 212 934 0,01 4 444 800 Uruguay Notas del Tesoro, 13, lié à un indice, 4,00 %, 25/05/25 URY UYU 179 754 0,01 2 910 000 Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 03/11/16 URY UYU 95 245 0,01 87 300 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,07 %, 02/12/16 KOR KRW 79 793 0,00 400 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Templeton Global Income Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Obligations d État et obligations de collectivités locales (suite) 1 777 920 Uruguay Notas del Tesoro, 18, lié à un indice, 2,25 %, 23/08/17 URY UYU 69 147 0,00 1 794 173 Gouvernement d Uruguay, obligation senior, lié à un indice, 3,70 %, 26/06/37 URY UYU 66 574 0,00 1 000 000 Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 21/04/16 URY UYU 34 808 0,00 1 030 000 Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 15/09/16 URY UYU 34 239 0,00 3 010 000 Obligations du Trésor serbe, 10,00 %, 27/06/16 SER RSD 30 416 0,00 25 000 Gouvernement d El Salvador, obligation senior, Règlement S, 7,65 %, 15/06/35 SVC USD 26 886 0,00 490 244 Gouvernement d Uruguay, obligation senior, lié à un indice, 4,00 %, 10/07/30 URY UYU 19 670 0,00 1 200 000 Obligations du Trésor serbe, 10,00 %, 15/08/16 SER RSD 12 116 0,00 250 000 Uruguay Notas del Tesoro, 11,00 %, 21/03/17 URY UYU 9 873 0,00 8 220 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,78 %, 02/02/16 KOR KRW 7 571 0,00 700 000 Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 19/12/16 SER RSD 7 048 0,00 690 000 Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 17/10/16 SER RSD 6 957 0,00 620 000 Obligations du Trésor serbe, 10,00 %, 21/11/18 SER RSD 6 092 0,00 20 000 Gouvernement de Pologne, 4,75 %, 25/04/17 POL PLN 6 017 0,00 200 000 Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 30/01/16 SER RSD 2 024 0,00 10 000 Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 28/07/16 URY UYU 337 0,00 335 575 737 16,65 Titres venant à échéance à moins d un an 5 036 280 Gouvernement du Mexique, 8,00 %, 17/12/15 MEX MXN 35 678 147 1,77 36 664 200 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,76 %, 02/06/15 KOR KRW 33 616 180 1,67 33 184 000 Gouvernement de Malaisie, 4,72 %, 30/09/15 MYS MYR 9 583 072 0,48 644 100 000 Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 08/11/15 SER RSD 6 506 161 0,32 6 323 400 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, obligation senior, 2,47 %, 02/04/15 KOR KRW 5 787 233 0,29 150 148 000 Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 20/08/15 URY UYU 5 672 136 0,28 731 530 Gouvernement du Mexique, 6,00 %, 18/06/15 MEX MXN 5 026 379 0,25 4 002 500 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,90 %, 02/12/15 KOR KRW 3 686 606 0,18 3 467 050 000 Obligation du Trésor coréen, bon senior, 2,75 %, 10/12/15 KOR KRW 3 189 873 0,16 7 540 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 28/05/15 MYS MYR 2 127 718 0,11 2 294 700 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,74 %, 02/02/15 KOR KRW 2 099 066 0,10 6 960 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 11/08/15 MYS MYR 1 950 791 0,10 6 830 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 20/01/15 MYS MYR 1 950 198 0,10 2 656 880 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 01/04/15 MEX MXN 1 788 700 0,09 2 320 000 Bon du Trésor de l Autorité monétaire de Singapour, 0,00 %, 13/02/15 SGP SGD 1 749 947 0,09 5 719 000 Gouvernement de Pologne, 5,50 %, 25/04/15 POL PLN 1 635 442 0,08 4 950 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 08/01/15 MYS MYR 1 414 937 0,07 10 640 000 Gouvernement de Suède, 4,50 %, 12/08/15 SWE SEK 1 400 433 0,07 4 880 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 17/02/15 MYS MYR 1 389 820 0,07 4 860 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 23/04/15 MYS MYR 1 375 839 0,07 4 670 000 Gouvernement de Malaisie, 3,835 %, 12/08/15 MYS MYR 1 339 495 0,07 4 470 000 Gouvernement de Pologne, 6,25 %, 24/10/15 POL PLN 1 307 836 0,07 3 510 Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/10/15 BRA BRL 1 207 054 0,06 3 440 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 22/01/15 MYS MYR 982 050 0,05 3 360 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 03/03/15 MYS MYR 955 704 0,05 1 440 630 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 17/09/15 MEX MXN 954 737 0,05 21 990 000 Uruguay Notas del Tesoro, 10,25 %, 22/08/15 URY UYU 895 374 0,04 22 200 000 Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 14/05/15 URY UYU 870 592 0,04 87 160 000 Bon du Trésor Serbie, 0,00 %, 24/07/15 SER RSD 830 982 0,04 2 750 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 04/06/15 MYS MYR 775 521 0,04 1 045 070 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 23/07/15 MEX MXN 696 347 0,04 2 380 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 10/02/15 MYS MYR 678 264 0,03 2 109 000 Gouvernement du Ghana, 21,00 %, 26/10/15 GHA GHS 647 284 0,03 696 600 000 Obligation du Trésor coréen, bon senior, 3,25 %, 10/06/15 KOR KRW 640 103 0,03 920 080 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 12/03/15 MEX MXN 620 302 0,03 927 300 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 11/06/15 MEX MXN 620 265 0,03 810 000 Bon du Trésor de l Autorité monétaire de Singapour, 0,00 %, 02/01/15 SGP SGD 611 413 0,03 1 945 000 Gouvernement du Ghana, 24,00 %, 25/05/15 GHA GHS 609 985 0,03 860 450 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 12/11/15 MEX MXN 567 351 0,03 829 880 Bons du Trésor du Mexique, Strip, 28/05/15 MEX MXN 556 058 0,03 1 940 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 16/07/15 MYS MYR 544 909 0,03 803 630 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 16/04/15 MEX MXN 540 159 0,03 1 830 000 Gouvernement de Malaisie, 3,197 %, 15/10/15 MYS MYR 522 590 0,03 4 650 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR27, 9,50 %, 15/06/15 IDN IDR 380 388 0,02 480 000 Bon du Trésor de l Autorité monétaire de Singapour, 0,00 %, 23/02/15 SGP SGD 361 986 0,02 459 220 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 01/10/15 MEX MXN 303 993 0,02 1 010 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 19/05/15 MYS MYR 285 250 0,01 7 140 000 Bon du Trésor d Uruguay, 0,00 %, 04/05/15 URY UYU 280 564 0,01 940 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 05/05/15 MYS MYR 265 816 0,01 725 000 Gouvernement du Pérou, 9,91 %, 05/05/15 PER PEN 248 023 0,01 368 750 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 25/06/15 MEX MXN 246 354 0,01 860 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 05/03/15 MYS MYR 244 571 0,01 10 020 000 Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 07/10/15 PHL PHP 220 480 0,01 200 000 Ford Motor Credit Co. LLC, bon senior, 7,00 %, 15/04/15 USA USD 203 465 0,01 710 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 16/04/15 MYS MYR 201 127 0,01 680 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 18/08/15 MYS MYR 190 472 0,01 650 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 24/03/15 MYS MYR 184 523 0,01 18 530 000 Bon du Trésor Serbie, 0,00 %, 25/06/15 SER RSD 177 845 0,01 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 401

Templeton Global Income Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Titres venant à échéance à moins d un an (suite) 230 000 Bon du Trésor de l Autorité monétaire de Singapour, 0,00 %, 09/01/15 SGP SGD 173 590 0,01 7 740 000 Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 02/12/15 PHL PHP 169 810 0,01 3 472 000 Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 26/03/15 URY UYU 138 572 0,01 464 000 Gouvernement de Pologne, Strip, 25/07/15 POL PLN 129 886 0,01 4 090 000 Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 03/06/15 PHL PHP 90 605 0,00 270 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 16/06/15 MYS MYR 76 058 0,00 3 120 000 Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 04/11/15 PHL PHP 68 551 0,00 2 690 000 Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 06/05/15 PHL PHP 59 682 0,00 1 260 000 Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 26/11/15 URY UYU 46 043 0,00 160 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 30/06/15 MYS MYR 45 008 0,00 1 105 274 Gouvernement d Uruguay, lié à un indice, coupon zéro, 26/03/15 URY UYU 44 997 0,00 1 140 000 Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 02/07/15 URY UYU 43 779 0,00 150 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 28/04/15 MYS MYR 42 445 0,00 120 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 08/09/15 MYS MYR 33 547 0,00 110 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 03/06/15 MYS MYR 31 024 0,00 90 000 Gouvernement de Malaisie, 3,741 %, 27/02/15 MYS MYR 25 757 0,00 14 200 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,66 %, 09/06/15 KOR KRW 13 015 0,00 320 000 Bon du Trésor d Uruguay, 0,00 %, 23/10/15 URY UYU 11 818 0,00 11 040 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, obligation senior, 2,80 %, 02/08/15 KOR KRW 10 136 0,00 30 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 01/10/15 MYS MYR 8 363 0,00 360 000 Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 08/07/15 PHL PHP 7 960 0,00 1 000 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, obligation senior, 2,81 %, 02/10/15 KOR KRW 919 0,00 150 669 475 7,48 TOTAL OBLIGATIONS 534 513 753 26,53 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 576 710 588 28,62 VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Biotechnologies 129 251 The Goldman Sachs Group Inc. into Gilead Sciences Inc., 3,50 %, à dividende prioritaire convertibles, 144A USA USD 11 927 967 0,59 TOTAL ACTIONS 11 927 967 0,59 OBLIGATIONS Obligations de sociétés 400 000 NewPage Corp., Compte séquestre ** USA USD 0 0,00 Obligations d État et obligations de collectivités locales 280 000 Gouvernement d Ukraine, 144A, 9,25 %, 24/07/17 UKR USD 172 445 0,01 Titres venant à échéance à moins d un an 200 000 Fontainebleau Las Vegas, bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 11,00 %, 15/06/15 * USA USD 2 500 0,00 TOTAL OBLIGATIONS 174 945 0,01 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 12 102 912 0,60 TOTAL PLACEMENTS 1 856 935 394 92,16 Les taux variables sont indiqués au 31 décembre 2014. * Ces obligations de sociétés sont actuellement en défaut. ** Ces titres sont soumis à une juste valorisation. 402 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Templeton Global Smaller Companies Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Fret aérien et logistique 77 630 CTT-Correios de Portugal SA PRT EUR 753 055 0,52 5 350 Panalpina Welttransport Holding AG CHE CHF 718 392 0,49 1 471 447 1,01 Pièces automobiles 1 028 000 Minth Group Ltd. CHN HKD 2 134 499 1,46 20 990 Leoni AG DEU EUR 1 254 529 0,85 16 290 Drew Industries Inc. USA USD 831 931 0,57 54 600 Keihin Corp. JPN JPY 817 918 0,56 5 038 877 3,44 Automobiles 23 696 Thor Industries Inc. USA USD 1 323 895 0,90 Banques 132 800 FirstMerit Corp. USA USD 2 508 592 1,71 161 928 BS Financial Group Inc. KOR KRW 2 146 683 1,47 531 300 Tisco Financial Group PCL, Étrangères THA THB 686 747 0,47 86 040 TSB Banking Group PLC GBR GBP 373 364 0,26 5 715 386 3,91 Biotechnologies 7 600 Basilea Pharmaceutica AG CHE CHF 704 426 0,48 Produits de construction 74 030 Simpson Manufacturing Co. Inc. USA USD 2 561 438 1,75 69 720 Wienerberger AG AUT EUR 965 514 0,66 3 526 952 2,41 Marchés de capitaux 118 039 AllianceBernstein Holding LP USA USD 3 048 947 2,08 173 220 Janus Capital Group Inc. USA USD 2 794 039 1,91 84 340 Investment Technology Group Inc. USA USD 1 755 959 1,20 143 600 Canaccord Genuity Group Inc. CAN CAD 965 783 0,66 918 300 Value Partners Group Ltd. HKG HKD 772 163 0,53 27 889 Azimut Holding SpA ITA EUR 608 435 0,42 9 945 326 6,80 Produits chimiques 30 050 Chemtura Corp. USA USD 743 136 0,51 953 500 Yingde Gases Group Co. Ltd. CHN HKD 671 414 0,46 28 010 Rayonier Advanced Materials Inc. USA USD 624 623 0,42 2 039 173 1,39 Services et fournitures commerciaux 136 290 HomeServe PLC GBR GBP 715 057 0,49 Équipements de communications 148 720 Brocade Communications Systems Inc. USA USD 1 760 845 1,20 Construction et ingénierie 81 270 Tutor Perini Corp. USA USD 1 956 169 1,34 48 487 Arcadis NV NLD EUR 1 462 625 1,00 29 200 Badger Daylighting Inc. CAN CAD 665 093 0,45 4 083 887 2,79 Financement de la consommation 63 820 Green Dot Corp. USA USD 1 307 672 0,89 33 990 Cash America International Inc. USA USD 768 854 0,53 2 076 526 1,42 Emballages et conditionnement 59 710 Huhtamaki OYJ FIN EUR 1 577 920 1,08 Services de consommation diversifiés 40 269 Steiner Leisure Ltd. BHS USD 1 860 831 1,27 50 698 Dignity PLC GBR GBP 1 508 548 1,03 3 369 379 2,30 Services financiers diversifiés 3 644 400 True Telecommunication Growth Infrastructure Fund THA THB 1 185 982 0,81 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 403

Templeton Global Smaller Companies Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Équipements, instruments et composants électroniques 318 599 Laird PLC GBR GBP 1 544 427 1,05 58 140 Knowles Corp. USA USD 1 369 197 0,94 140 828 TTM Technologies Inc. USA USD 1 060 435 0,72 482 000 Tripod Technology Corp. TWN TWD 945 695 0,65 4 919 754 3,36 Équipements et services énergétiques 51 730 GulfMark Offshore Inc., A USA USD 1 263 247 0,86 37 800 Mullen Group Ltd. CAN CAD 693 664 0,48 14 124 Tecnicas Reunidas SA ESP EUR 620 197 0,43 629 720 Ezion Holdings Ltd. SGP SGD 532 372 0,36 30 400 Ensign Energy Services Inc. CAN CAD 267 023 0,18 3 376 503 2,31 Distribution de produits d alimentation et de consommation courante 115 850 SpartanNash Co. USA USD 3 028 319 2,07 51 219 Marr SpA ITA EUR 912 272 0,62 10 190 X5 Retail Group NV, GDR, Règlement S RUS USD 124 318 0,09 4 064 909 2,78 Produits alimentaires 194 390 Devro PLC GBR GBP 924 137 0,63 Services publics de gaz 165 927 Aygaz AS TUR TRY 698 917 0,48 Équipements et fournitures de soins de santé 671 445 Sorin SpA ITA EUR 1 564 776 1,07 8 400 Draegerwerk AG & Co. KGAA, à dividende prioritaire DEU EUR 852 454 0,58 2 417 230 1,65 Prestataires et services de soins de santé 89 913 Amplifon SpA ITA EUR 533 529 0,36 Hôtels, restaurants et loisirs 48 151 Melia Hotels International SA ESP EUR 516 208 0,35 Produits ménagers durables 939 000 Techtronic Industries Co. Ltd. HKG HKD 3 027 489 2,07 155 782 Iida Group Holdings Co. Ltd. JPN JPY 1 921 517 1,31 551 000 Haier Electronics Group Co. Ltd. CHN HKD 1 318 884 0,90 25 300 Bellway PLC GBR GBP 764 647 0,52 49 170 Bovis Homes Group PLC GBR GBP 677 892 0,47 7 710 429 5,27 Produits de loisirs 116 520 Amer Sports OYJ FIN EUR 2 264 287 1,55 289 750 LeapFrog Enterprises Inc. USA USD 1 367 620 0,93 169 060 JAKKS Pacific Inc. USA USD 1 149 608 0,79 76 603 Callaway Golf Co. USA USD 589 843 0,40 5 371 358 3,67 Outils et services de sciences de la vie 40 290 Gerresheimer AG DEU EUR 2 191 353 1,50 4 650 Tecan Group AG CHE CHF 528 515 0,36 2 719 868 1,86 Machines 83 990 Hillenbrand Inc. USA USD 2 897 655 1,98 81 280 Aalberts Industries NV NLD EUR 2 412 988 1,65 58 145 DMG MORI SEIKI AG DEU EUR 1 653 353 1,13 22 580 Hyster-Yale Materials Handling Inc. USA USD 1 652 856 1,13 3 251 Construcciones y Auxiliar de Ferrocarriles SA ESP EUR 1 189 357 0,81 23 766 Turk Traktor ve Ziraat Makineleri AS TUR TRY 782 627 0,54 10 588 836 7,24 Médias 123 390 UBM PLC GBR GBP 929 137 0,63 27 800 Ipsos FRA EUR 797 725 0,55 1 726 862 1,18 Métaux et exploitations minières 162 620 Stillwater Mining Co. USA USD 2 397 019 1,64 245 890 HudBay Minerals Inc. CAN CAD 2 142 869 1,46 4 539 888 3,10 404 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Templeton Global Smaller Companies Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Pétrole, gaz et carburants consommables 1 578 000 NewOcean Energy Holdings Ltd. HKG HKD 606 457 0,41 146 350 Swift Energy Co. USA USD 592 718 0,41 1 199 175 0,82 Produits personnels 52 111 Kobayashi Pharmaceutical Co. Ltd. JPN JPY 3 061 643 2,09 63 490 Ontex Group NV BEL EUR 1 821 855 1,25 30 680 Oriflame Cosmetics SA, SDR SWE SEK 426 816 0,29 5 310 314 3,63 Produits pharmaceutiques 81 800 Tsumura & Co. JPN JPY 1 827 487 1,25 430 240 Vectura Group PLC GBR GBP 863 417 0,59 41 430 Orexo AB SWE SEK 719 796 0,49 395 000 China Medical System Holdings Ltd. CHN HKD 648 998 0,44 4 059 698 2,77 Services professionnels 105 816 Heidrick & Struggles International Inc. USA USD 2 439 059 1,67 Société de placement immobilier 42 200 Education Realty Trust Inc. USA USD 1 544 098 1,06 Gestion et promotion immobilières 91 180 Grand City Properties SA DEU EUR 1 342 690 0,92 4 231 450 Vista Land & Lifescapes Inc. PHL PHP 680 282 0,46 2 022 972 1,38 Routes et chemins de fer 58 470 ArcBest Corp. USA USD 2 711 254 1,85 Logiciels 156 640 Glu Mobile Inc. USA USD 610 896 0,42 39 200 Capcom Co. Ltd. JPN JPY 594 093 0,40 1 204 989 0,82 Distribution spécialisée 53 890 Hibbett Sports Inc. USA USD 2 609 892 1,79 390 000 Luk Fook Holdings (International) Ltd. HKG HKD 1 466 156 1,00 34 380 The Finish Line Inc., A USA USD 835 778 0,57 19 188 West Marine Inc. USA USD 247 909 0,17 5 159 735 3,53 Matériel informatique, stockage et périphériques 18 056 Sindoh Co. Ltd. KOR KRW 1 119 255 0,76 Textiles, confection et produits de luxe 118 000 Asics Corp. JPN JPY 2 850 908 1,95 60 350 Columbia Sportswear Co. USA USD 2 687 989 1,84 580 500 Samsonite International SA HKG HKD 1 721 897 1,17 10 260 Deckers Outdoor Corp. USA USD 934 070 0,64 8 194 864 5,60 Établissements d épargne et financement immobilier 216 757 LIC Housing Finance Ltd. IND INR 1 499 263 1,03 22 700 Genworth MI Canada Inc. CAN CAD 722 881 0,49 2 222 144 1,52 Sociétés de négoce et distributeurs 83 210 Kloeckner & Co. SE DEU EUR 902 432 0,61 273 580 SIG PLC GBR GBP 743 266 0,51 1 645 698 1,12 Services publics d eau 92 300 Companhia de Saneamento de Minas Gerais BRA BRL 874 549 0,60 TOTAL ACTIONS 134 351 310 91,80 ORGANISMES DE PLACEMENT COLLECTIF Services financiers diversifiés 22 300 ishares Russell 2000 Value ETF USA USD 2 267 464 1,55 14 800 ishares Russell 2000 ETF USA USD 1 771 116 1,21 4 038 580 2,76 TOTAL ORGANISMES DE PLACEMENT COLLECTIF 4 038 580 2,76 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE 138 389 890 94,56 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 405

Templeton Global Smaller Companies Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Métaux et exploitations minières 896 000 Sakari Resources Ltd. ** IDN SGD 1 133 665 0,77 Gestion et promotion immobilières 172 D Carnegie & Co. AB ** SWE SEK 0 0,00 TOTAL ACTIONS 1 133 665 0,77 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 1 133 665 0,77 TOTAL PLACEMENTS 139 523 555 95,33 ** Ces titres sont soumis à une juste valorisation. 406 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Templeton Global Total Return Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Financement de la consommation 230 800 GMAC Capital Trust I, 8,125 %, à dividende prioritaire USA USD 6 088 504 0,02 TOTAL ACTIONS 6 088 504 0,02 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE 6 088 504 0,02 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Fret aérien et logistique 203 CEVA Holdings LLC, à dividende prioritaire convertibles, A-1 GBR USD 203 000 0,00 11 264 CEVA Holdings LLC, à dividende prioritaire convertibles, A-2 GBR USD 8 729 437 0,03 5 203 CEVA Holdings LLC GBR USD 4 032 581 0,01 12 965 018 0,04 Services de télécommunications diversifiés 679 Centaur Funding Corp., 9,08 %, préférentiel, 144A CYM USD 850 448 0,00 Produits papetiers et forestiers 30 000 NewPage Holdings Inc. USA USD 2 722 500 0,01 TOTAL ACTIONS 16 537 966 0,05 OBLIGATIONS Titres adossés à des actifs 820 000 Gouvernement de Côte d Ivoire, Règlement S, 5,75 %, 31/12/32 CI USD 790 087 0,00 753 093 Peru Enhanced Pass-Through Finance Ltd., obligations senior garantie, A-1, Règlement S, coupon zéro, 31/05/18 PER USD 713 965 0,00 1 504 052 0,00 Obligations de sociétés 225 640 000 Alfa Bond Issuance PLC, (Alfa Bank OJSC), participation à un prêt, bon senior, Règlement S, 7,75 %, 28/04/21 RUS USD 199 409 350 0,58 118 380 000 Alfa Bond Issuance PLC, (Alfa Bank OJSC), participation à un prêt, bon senior, Règlement S, 7,875 %, 25/09/17 RUS USD 111 573 150 0,32 989 000 000 General Electric Capital Corp., bon senior, A, 8,50 %, 06/04/18 USA MXN 74 320 875 0,22 59 400 000 Crown Castle International Corp., obligation senior, 5,25 %, 15/01/23 USA USD 60 885 000 0,18 56 500 000 Chesapeake Energy Corp., bon senior, 6,625 %, 15/08/20 USA USD 60 313 750 0,18 74 720 000 Edcon Pty. Ltd., bon senior garanti, privilège de premier rang, Règlement S, 9,50 %, 01/03/18 ZAF USD 60 149 600 0,17 55 215 000 CHC Helicopter SA, bon senior garanti, privilège de premier rang, 9,25 %, 15/10/20 CAN USD 53 834 625 0,16 43 300 000 HCA Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 5,875 %, 15/03/22 USA USD 47 521 750 0,14 46 100 000 Sirius XM Radio Inc., obligation senior, 144A, 6,00 %, 15/07/24 USA USD 47 367 750 0,14 40 690 000 DP World Ltd., Règlement S, 6,85 %, 02/07/37 ARE USD 46 045 618 0,13 45 800 000 Equinix Inc., obligation senior, 5,375 %, 01/04/23 USA USD 46 029 000 0,13 43 000 000 The Goodyear Tire & Rubber Co., bon senior, 6,50 %, 01/03/21 USA USD 45 795 000 0,13 38 000 000 Sprint Nextel Corp., bon senior, 144A, 9,00 %, 15/11/18 USA USD 43 316 200 0,13 40 500 000 DaVita HealthCare Partners Inc., bon senior, 5,75 %, 15/08/22 USA USD 43 081 875 0,12 36 000 000 First Data Corp., obligation senior, 12,625 %, 15/01/21 USA USD 42 840 000 0,12 38 874 000 Bank of America Corp., obligation junior sub., M, 8,125 % jusqu au 15/05/18, FRN par la suite, Perpétuel USA USD 42 129 697 0,12 40 700 000 CIT Group Inc., bon senior, 5,00 %, 15/08/22 USA USD 41 971 875 0,12 39 250 000 VPI Escrow Corp., bon senior, 144A, 6,375 %, 15/10/20 CAN USD 41 163 437 0,12 37 700 000 E*TRADE Financial Corp., bon senior, 6,375 %, 15/11/19 USA USD 40 150 500 0,12 41 300 000 Cemex Finance LLC, bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 6,00 %, 01/04/24 MEX USD 39 983 562 0,12 36 700 000 Intelsat Jackson Holdings SA, bon senior, 7,50 %, 01/04/21 LUX USD 39 406 625 0,11 38 400 000 Terex Corp., bon senior, 6,00 %, 15/05/21 USA USD 39 360 000 0,11 36 000 000 Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, bon senior, 9,00 %, 15/04/19 USA USD 37 440 000 0,11 37 800 000 Sabine Pass Liquefaction LLC, privilège de premier rang, 5,625 %, 01/02/21 USA USD 37 327 500 0,11 46 200 000 Penn Virginia Corp., bon senior, 8,50 %, 01/05/20 USA USD 37 191 000 0,11 34 300 000 CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp., bon senior, 8,125 %.30/04/20 USA USD 36 186 500 0,10 37 000 000 Wind Acquisition Finance SA, bon senior, privilège de second rang, 144A, 7,375 %, 23/04/21 ITA USD 34 965 000 0,10 34 200 000 Citigroup Inc., obligation junior sub., M, 6,30 % jusqu au 15/05/24, FRN par la suite, Perpétuel USA USD 33 772 500 0,10 36 926 000 First Quantum Minerals Ltd., bon senior, 144A, 6,75 %, 15/02/20 CAN USD 33 602 660 0,10 30 000 000 Energy Transfer Equity LP, bon senior, privilège de premier rang, 7,50 %, 15/10/20 USA USD 33 450 000 0,10 36 926 000 First Quantum Minerals Ltd., bon senior, 144A, 7,00 %, 15/02/21 CAN USD 33 418 030 0,10 33 000 000 Abengoa Finance SAU, bon senior, 144A, 8,875 %, 01/11/17 ESP USD 31 968 750 0,09 30 300 000 Jaguar Holding Co. I, bon senior, 144A, PIK, 9,375 %, 15/10/17 USA USD 31 042 350 0,09 30 000 000 Intelsat Jackson Holdings SA, obligation senior, 5,50 %, 01/08/23 LUX USD 29 906 250 0,09 28 000 000 MGM Resorts International, bon senior, 6,625 %, 15/12/21 USA USD 29 540 000 0,09 38 275 000 Halcon Resources Corp., bon senior, 8,875 %, 15/05/21 USA USD 28 993 312 0,08 31 828 000 LUKOIL International Finance BV, Règlement S, 6,656 %, 07/06/22 RUS USD 28 807 364 0,08 31 820 000 LUKOIL International Finance BV, bon senior, Règlement S, 6,125 %, 09/11/20 RUS USD 28 654 705 0,08 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 407

Templeton Global Total Return Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Obligations de sociétés (suite) 30 000 000 InterGen NV, obligation garantie, 144A, 7,00 %, 30/06/23 NLD USD 28 650 000 0,08 26 550 000 Novelis Inc., bon senior, 8,75 %, 15/12/20 CAN USD 28 275 750 0,08 27 800 000 PBF Holding Co. LLC, privilège de premier rang, 8,25 %, 15/02/20 USA USD 28 078 000 0,08 26 000 000 First Data Corp., obligations senior garantie, privilège de second rang, 144A, 8,25 %, 15/01/21 USA USD 27 950 000 0,08 28 000 000 JPMorgan Chase & Co., obligation junior sub., R, 6,00 % jusqu au 01/08/23, FRN par la suite, Perpétuel USA USD 27 790 000 0,08 27 000 000 T-Mobile USA Inc., obligation senior, 6,375 %, 01/03/25 USA USD 27 499 500 0,08 25 500 000 JBS USA LLC/Finance Inc., bon senior, 144A, 8,25 %, 01/02/20 USA USD 26 966 250 0,08 27 100 000 Navistar International Corp., bon senior, 8,25 %, 01/11/21 USA USD 26 829 000 0,08 25 000 000 CHS/Community Health Systems Inc., bon senior, 7,125 %, 15/07/20 USA USD 26 687 500 0,08 16 200 000 New Look Bondco I PLC, bon garanti, privilège de premier rang, Règlement S, 8,75 %, 14/05/18 GBR GBP 26 596 688 0,08 26 000 000 Calpine Corp., obligation senior, 5,75 %, 15/01/25 USA USD 26 357 500 0,08 25 000 000 Meritor Inc., bon senior, 6,75 %, 15/06/21 USA USD 26 250 000 0,08 24 500 000 CHS/Community Health Systems Inc., bon senior, 8,00 %, 15/11/19 USA USD 26 215 000 0,08 27 500 000 Digicel Group Ltd., bon senior, 144A, 6,00 %, 15/04/21 BMU USD 26 142 187 0,08 30 000 000 Clayton Williams Energy Inc., bon senior, 7,75 %, 01/04/19 USA USD 25 650 000 0,07 36 400 000 Chaparral Energy Inc., bon senior, 8,25 %, 01/09/21 USA USD 25 116 000 0,07 24 400 000 Gant Co. Inc., bon senior, 5,125 %, 15/07/20 USA USD 25 010 000 0,07 35 000 000 Texas Competitive Electric Holdings Co. LLC/Texas Competitive Electric Holdings Finance Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 11,50 %, 01/10/20 * USA USD 24 937 500 0,07 20 000 000 Kerling PLC, bon senior garanti, privilège de premier rang, Règlement S, 10,625 %, 01/02/17 GBR EUR 24 603 292 0,07 24 000 000 Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, bon senior, 8,50 %, 15/05/18 USA USD 24 600 000 0,07 25 000 000 iheartcommunications Inc., obligations senior garantie, privilège de premier rang, 9,00 %, 01/03/21 USA USD 24 593 750 0,07 25 500 000 BMC Software Finance Inc., bon senior, 144A, 8,125 %, 15/07/21 USA USD 24 097 500 0,07 21 400 000 Navient Corp., bon senior, 8,45 %, 15/06/18 USA USD 23 914 500 0,07 21 000 000 GMAC Inc., bon sub., 8,00 %, 31/12/18 USA USD 23 887 500 0,07 25 000 000 Wind Acquisition Finance SA, bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 4,75 %, 15/07/20 ITA USD 23 750 000 0,07 26 900 000 Visant Corp., bon senior, 10,00 %, 01/10/17 USA USD 23 672 000 0,07 23 000 000 DISH DBS Corp., bon senior, 5,875 %, 15/07/22 USA USD 23 632 500 0,07 21 500 000 ArcelorMittal, bon senior, 5,50 %, 01/03/21 LUX USD 22 281 847 0,06 24 000 000 Sprint Nextel Corp., bon senior, 6,00 %, 15/11/22 USA USD 22 170 000 0,06 15 800 000 The Royal Bank of Scotland PLC, bon sub., 6,934 %, 09/04/18 GBR EUR 22 069 341 0,06 28 000 000 CGG SA, bon senior, 6,50 %, 01/06/21 FRA USD 21 420 000 0,06 18 700 000 HCA Inc., bon senior, 7,50 %, 15/02/22 USA USD 21 411 500 0,06 20 700 000 Hertz Corp., bon senior, 5,875 %, 15/10/20 USA USD 20 958 750 0,06 20 000 000 1011778 BC ULC/New Red Finance Inc., bon garanti, privilège de second rang, 144A, 6,00 %, 01/04/22 CAN USD 20 600 000 0,06 27 000 000 Offshore Group Investment Ltd., bon senior garanti, privilège de premier rang, 7,50 %, 01/11/19 USA USD 20 283 750 0,06 20 210 000 HSBK (Europe) BV, bon senior, Règlement S, 7,25 %, 03/05/17 KAZ USD 20 239 102 0,06 18 233 000 Calpine Corp., obligations senior garantie, 144A, 7,875 %, 15/01/23 USA USD 20 193 047 0,06 19 400 000 Navient Corp., bon senior, 5,50 %, 15/01/19 USA USD 19 885 000 0,06 26 600 000 Caesars Entertainment Operating Co. Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 11,25 %, 01/06/17 USA USD 19 630 800 0,06 22 700 000 Linn Energy LLC/Finance Corp., bon senior, 6,25 %, 01/11/19 USA USD 19 408 500 0,06 20 000 000 Regency Energy Partners LP/Regency Energy Finance Corp., obligation senior, 5,50 %, 15/04/23 USA USD 19 400 000 0,06 19 500 000 Post Holdings Inc., bon senior, 144A, 6,75 %, 01/12/21 USA USD 18 963 750 0,05 14 400 000 Ceramtec Group GmbH, bon senior, 144A, 8,25 %, 15/08/21 DEU EUR 18 850 590 0,05 21 400 000 Linn Energy LLC/Finance Corp., bon senior, 7,75 %, 01/02/21 USA USD 18 136 500 0,05 20 000 000 Barminco Finance Pty. Ltd., bon senior, 144A, 9,00 %, 01/06/18 AUS USD 18 012 500 0,05 42 900 000 Samson Investment Co., bon senior, 9,75 %, 15/02/20 USA USD 17 991 187 0,05 16 300 000 CenturyLink Inc., obligation senior, 6,75 %, 01/12/23 USA USD 17 909 625 0,05 15 200 000 Ally Financial Inc., bon senior, 7,50 %, 15/09/20 USA USD 17 860 000 0,05 15 400 000 Frontier Communications Corp., bon senior, 8,50 %, 15/04/20 USA USD 17 248 000 0,05 16 000 000 Univision Communications Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 7,875 %, 01/11/20 USA USD 17 120 000 0,05 13 169 000 HSBC Holdings PLC, bon sub., 6,50 %, 15/09/37 GBR USD 16 976 290 0,05 12 800 000 Unitymedia Hessen GmbH & Co. KG/Unitymedia NRW GmbH, bon senior garanti, privilège de premier rang, Règlement S, 5,75 %, 15/01/23 DEU EUR 16 843 200 0,05 18 000 000 CONSOL Energy Inc., bon senior, 144A, 5,875 %, 15/04/22 USA USD 16 830 000 0,05 16 249 000 ICICI Bank Ltd., bon junior sub.s, Règlement S, 6,375 % jusqu au 30/04/17, FRN par la suite, 30/04/22 IND USD 16 827 871 0,05 15 000 000 Kinder Morgan Finance Co. LLC, bon senior garanti, 144A, 6,00 %, 15/01/18 USA USD 16 332 000 0,05 16 100 000 TransDigm Inc., bon senior sub., 6,00 %, 15/07/22 USA USD 16 140 250 0,05 14 700 000 UPCB Finance VI Ltd., bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 6,875 %, 15/01/22 NLD USD 16 013 813 0,05 31 300 000 Midstates Petroleum Co. Inc./LLC, bon senior, 9,25 %, 01/06/21 USA USD 15 963 000 0,05 17 422 222 FMG Resources (August 2006) Pty. Ltd., bon senior, 144A, 6,875 %, 01/02/18 AUS USD 15 908 667 0,05 15 600 000 Gant Co. Inc., obligation senior, 144A, 5,50 %, 15/09/24 USA USD 15 678 000 0,05 14 200 000 Sealed Air Corp., bon senior, 144A, 6,50 %, 01/12/20 USA USD 15 620 000 0,05 17 600 000 Linn Energy LLC/Finance Corp., bon senior, 8,625 %, 15/04/20 USA USD 15 400 000 0,04 408 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Templeton Global Total Return Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Obligations de sociétés (suite) 15 600 000 Digicel Group Ltd., bon senior, 144A, 8,25 %, 30/09/20 BMU USD 15 268 500 0,04 14 800 000 AmSurg Corp., bon senior, 144A, 5,625 %, 15/07/22 USA USD 15 244 000 0,04 13 500 000 Te Healthcare Corp., bon senior, 8,125 %, 01/04/22 USA USD 15 120 000 0,04 14 500 000 Frontier Communications Corp., bon senior, 7,125 %, 15/01/23 USA USD 14 826 250 0,04 8 700 000 Virgin Media Finance PLC, obligation senior, Règlement S, 6,375 %, 15/10/24 GBR GBP 14 645 545 0,04 22 000 000 W&T Offshore Inc., bon senior, 8,50 %, 15/06/19 USA USD 14 630 000 0,04 14 000 000 Virgin Media Secured Finance PLC, obligations senior garantie, privilège de premier rang, 144A, 5,50 %, 15/01/25 GBR USD 14 498 750 0,04 13 500 000 Toll Brothers Finance Corp., obligation senior, 5,625 %, 15/01/24 USA USD 14 310 000 0,04 15 100 000 Stena International SA, obligation garantie, 144A, 5,75 %, 01/03/24 SWE USD 14 269 500 0,04 14 000 000 FMG Resources (August 2006) Pty. Ltd., bon senior, 144A, 6,00 %, 01/04/17 AUS USD 13 431 250 0,04 20 000 000 Energy XXI Gulf Coast Inc., bon senior, 9,25 %, 15/12/17 USA USD 13 300 000 0,04 10 500 000 Play Finance 2 SA, bon garanti, privilège de premier rang, Règlement S, 5,25 %, 01/02/19 LUX EUR 13 194 142 0,04 10 000 000 UPC Holding BV, bon senior, Règlement S, 6,375 %, 15/09/22 NLD EUR 13 120 937 0,04 12 600 000 Dynegy Finance I Inc./Dynegy Finance II Inc., obligations senior garantie, privilège de premier rang, 144A, 7,625 %, 01/11/24 USA USD 12 867 750 0,04 12 400 000 Pinnacle Entertainment Inc., bon senior, 6,375 %, 01/08/21 USA USD 12 834 000 0,04 10 000 000 UPCB Finance II Ltd., bon senior garanti, Règlement S, 6,375 %, 01/07/20 NLD EUR 12 736 460 0,04 10 600 000 Ineos Group Holdings SA, bon senior, Règlement S, 6,50 %, 15/08/18 CHE EUR 12 689 723 0,04 9 400 000 UPC Holding BV, bon senior, Règlement S, 6,75 %, 15/03/23 NLD EUR 12 469 941 0,04 11 800 000 Pinnacle Entertainment Inc., bon senior sub., 7,75 %, 01/04/22 USA USD 12 331 000 0,04 12 300 000 CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp., obligation senior, 5,25 %, 30/09/22 USA USD 12 315 375 0,04 10 354 000 Petro Co. of Trinidad and Tobago Ltd., bon senior, Règlement S, 9,75 %, 14/08/19 TTO USD 12 269 490 0,04 11 525 000 eaccess Ltd., bon senior, 144A, 8,25 %, 01/04/18 JPN USD 12 122 859 0,04 11 700 000 Alere Inc., bon senior sub., 6,50 %, 15/06/20 USA USD 11 846 250 0,03 10 852 000 Univision Communications Inc., obligations senior garantie, privilège de premier rang, 144A, 6,75 %, 15/09/22 USA USD 11 665 900 0,03 10 900 000 HCA Holdings Inc., bon senior, 6,25 %, 15/02/21 USA USD 11 635 750 0,03 11 000 000 Unitymedia KabelBW GmbH, obligation senior, 144A, 6,125 %, 15/01/25 DEU USD 11 398 750 0,03 11 300 000 CONSOL Energy Inc., bon senior, 6,375 %, 01/03/21 USA USD 11 356 500 0,03 174 930 000 Toyota Motor Credit Corp., bon senior, coupon zéro, 15/02/17 JPN MXN 10 571 367 0,03 10 000 000 DISH DBS Corp., bon senior, 7,125 %, 01/02/16 USA USD 10 537 500 0,03 11 400 000 Stena AB, obligation senior, 144A, 7,00 %, 01/02/24 SWE USD 10 459 500 0,03 8 800 000 Ineos Group Holdings SA, bon senior, Règlement S, 5,75 %, 15/02/19 CHE EUR 10 301 940 0,03 9 500 000 CIT Group Inc., bon senior, 5,375 %, 15/05/20 USA USD 10 076 175 0,03 9 825 000 inventiv Health Inc., bon senior garanti, 144A, 9,00 %, 15/01/18 USA USD 10 070 625 0,03 10 900 000 Scientific Games International Inc., bon senior, 144A, 10,00 %, 01/12/22 USA USD 10 041 625 0,03 10 250 000 Edcon Pty. Ltd., bon senior garanti, privilège de premier rang, Règlement S, 9,50 %, 01/03/18 ZAF EUR 10 007 267 0,03 13 800 000 Offshore Group Investment Ltd., obligation senior, privilège de premier rang, 7,125 %, 01/04/23 USA USD 9 936 000 0,03 9 500 000 VTR Finance BV, bon senior garanti, 144A, 6,875 %, 15/01/24 LUX USD 9 713 750 0,03 9 680 000 Halyk Savings Bank of Kazakhstan JSC, bon senior, Règlement S, 7,25 %, 28/01/21 KAZ USD 9 528 024 0,03 9 100 000 Grifols Worldwide Operations Ltd., bon senior, 144A, 5,25 %, 01/04/22 USA USD 9 329 320 0,03 9 000 000 Te Healthcare Corp., bon senior, 144A, 5,50 %, 01/03/19 USA USD 9 247 500 0,03 8 500 000 Clear Channel Worldwide Holdings Inc., bon senior sub., 7,625 %, 15/03/20 USA USD 8 988 750 0,03 12 000 000 Quicksilver Resources Inc., bon garanti, privilège de second rang, 144A, FRN, 7,00 %, 21/06/19 USA USD 8 970 000 0,03 19 393 000 Edcon Holdings Pty. Ltd., bon senior garanti, Règlement S, 13,375 %, 30/06/19 ZAF EUR 8 799 574 0,03 8 600 000 Energy Transfer Equity LP, obligation senior, privilège de premier rang, 5,875 %, 15/01/24 USA USD 8 772 000 0,03 8 600 000 Scientific Games International Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 7,00 %, 01/01/22 USA USD 8 750 500 0,03 10 000 000 California Resources Corp., obligation senior, 144A, 6,00 %, 15/11/24 USA USD 8 500 000 0,02 8 100 000 CHS/Community Health Systems Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 5,125 %, 15/08/18 USA USD 8 403 750 0,02 7 700 000 Valeant Pharmaceuticals International Inc., bon senior, 144A, 7,50 %, 15/07/21 USA USD 8 344 875 0,02 7 600 000 Virgin Media Secured Finance PLC, bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 5,375 %, 15/04/21 GBR USD 7 923 000 0,02 7 200 000 CONSOL Energy Inc., bon senior, 8,25 %, 01/04/20 USA USD 7 497 000 0,02 7 000 000 Sterling International Inc., bon senior, 11,00 %, 01/10/19 USA USD 7 472 500 0,02 5 700 000 Play Finance 1 SA, bon senior, Règlement S, 6,50 %, 01/08/19 LUX EUR 7 328 062 0,02 8 400 000 California Resources Corp., bon senior, 144A, 5,50 %, 15/09/21 USA USD 7 224 000 0,02 7 300 000 iheartcommunications Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 9,00 %, 15/09/22 USA USD 7 172 250 0,02 6 800 000 T-Mobile USA Inc., bon senior, 6,542 %, 28/04/20 USA USD 7 046 500 0,02 7 910 000 TNK-BP Finance SA, Règlement S, 7,25 %, 02/02/20 RUS USD 6 944 743 0,02 6 700 000 CommScope Holdings Co. Inc., bon senior, 144A, PIK, 6,625 %, 01/06/20 USA USD 6 934 500 0,02 7 000 000 JPMorgan Chase & Co., obligation junior sub., V, 5,00 % jusqu au 30/07/19, FRN par la suite, Perpétuel USA USD 6 884 059 0,02 6 800 000 TransDigm Inc., obligation senior sub., 6,50 %, 15/07/24 USA USD 6 868 000 0,02 5 900 000 Frontier Communications Corp., bon senior, 9,25 %, 01/07/21 USA USD 6 836 625 0,02 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 409

Templeton Global Total Return Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Obligations de sociétés (suite) 12 600 000 Energy XXI Gulf Coast Inc., bon senior, 144A, 6,875 %, 15/03/24 USA USD 6 835 500 0,02 6 500 000 Clear Channel Worldwide Holdings Inc., bon senior, 6,50 %, 15/11/22 USA USD 6 727 500 0,02 6 500 000 JBS USA LLC/Finance Inc., bon senior, 144A, 7,25 %, 01/06/21 USA USD 6 727 500 0,02 6 400 000 Te Healthcare Corp., bon senior, 144A, 5,00 %, 01/03/19 USA USD 6 424 000 0,02 7 253 000 CGG SA, bon senior, 7,75 %, 15/05/17 FRA USD 6 255 713 0,02 6 000 000 T-Mobile USA Inc., bon senior, 6,731 %, 28/04/22 USA USD 6 202 500 0,02 4 700 000 Unitymedia Hessen GmbH & Co. KG/Unitymedia NRW GmbH, bon senior garanti, privilège de premier rang, Règlement S, 5,625 %, 15/04/23 DEU EUR 6 188 337 0,02 6 000 000 T-Mobile USA Inc., bon senior, 6,633 %, 28/04/21 USA USD 6 180 000 0,02 6 000 000 Calpine Corp., bon senior, 5,375 %, 15/01/23 USA USD 6 067 500 0,02 5 200 000 Frontier Communications Corp., bon senior, 8,75 %, 15/04/22 USA USD 5 837 000 0,02 5 100 000 Royal Bank of Scotland Group PLC, bon sub., 6,125 %, 15/12/22 GBR USD 5 549 438 0,02 4 900 000 Sprint Nextel Corp., bon senior, 144A, 7,00 %, 01/03/20 USA USD 5 316 500 0,02 4 700 000 Sealed Air Corp., bon senior, 144A, 8,375 %, 15/09/21 USA USD 5 275 750 0,02 5 000 000 Novelis Inc., bon senior, 8,375 %, 15/12/17 CAN USD 5 193 750 0,01 5 000 000 Univision Communications Inc., bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 5,125 %, 15/05/23 USA USD 5 075 000 0,01 4 600 000 Smithfield Foods Inc., bon senior, 144A, 5,25 %, 01/08/18 USA USD 4 683 375 0,01 6 200 000 Halcon Resources Corp., bon senior, 9,25 %, 15/02/22 USA USD 4 603 500 0,01 3 600 000 eaccess Ltd., bon senior, Règlement S, 8,375 %, 01/04/18 JPN EUR 4 590 135 0,01 4 300 000 T-Mobile USA Inc., obligation senior, 6,50 %, 15/01/24 USA USD 4 418 250 0,01 4 000 000 Te Healthcare Corp., privilège de premier rang, 6,00 %, 01/10/20 USA USD 4 305 320 0,01 53 452 000 Rabobank Nederland, bon senior, 8,75 %, 24/01/17 NLD MXN 3 965 311 0,01 5 600 000 Chaparral Energy Inc., bon senior, 9,875 %, 01/10/20 USA USD 3 836 000 0,01 3 700 000 Smithfield Foods Inc., bon senior, 144A, 5,875 %, 01/08/21 USA USD 3 776 313 0,01 3 500 000 Clear Channel Worldwide Holdings Inc., bon senior, 6,50 %, 15/11/22 USA USD 3 578 750 0,01 3 800 000 Post Holdings Inc., bon senior, 144A, 6,00 %, 15/12/22 USA USD 3 576 750 0,01 3 600 000 Sabine Pass Liquefaction LLC, privilège de premier rang, 5,625 %, 15/04/23 USA USD 3 537 000 0,01 3 300 000 Regency Energy Partners LP/Regency Energy Finance Corp., bon senior, 5,875 %, 01/03/22 USA USD 3 308 250 0,01 3 400 000 Regency Energy Partners LP/Regency Energy Finance Corp., bon senior, 5,00 %, 01/10/22 USA USD 3 230 000 0,01 3 552 000 LUKOIL International Finance BV, 144A, 6,656 %, 07/06/22 RUS USD 3 143 520 0,01 2 500 000 Algeco Scotsman Global Finance PLC, bon garanti, Règlement S, 9,00 %, 15/10/18 GBR EUR 3 076 047 0,01 2 700 000 ICICI Bank Ltd., obligation junior sub., 144A, 6,375 % jusqu au 30/04/17, FRN par la suite, 30/04/22 IND USD 2 787 750 0,01 2 600 000 Royal Bank of Scotland Group PLC, bon sub., 5,125 %, 28/05/24 GBR USD 2 648 750 0,01 2 500 000 Intelsat Jackson Holdings SA, obligation senior, 6,625 %, 15/12/22 LUX USD 2 581 250 0,01 10 000 000 Quicksilver Resources Inc., bon senior, 9,125 %, 15/08/19 USA USD 2 550 000 0,01 2 500 000 T-Mobile USA Inc., bon senior, 6,125 %, 15/01/22 USA USD 2 546 875 0,01 2 000 000 Reynolds Group Issuer Inc./LLC/SA, bon senior garanti, privilège de premier rang, 7,125 %, 15/04/19 USA USD 2 072 500 0,01 1 900 000 MGM Resorts International, bon senior, 6,75 %, 01/10/20 USA USD 1 999 750 0,01 2 200 000 Abengoa Finance SAU, bon senior, 144A, 7,75 %, 01/02/20 ESP USD 1 963 500 0,01 1 500 000 Clear Channel Worldwide Holdings Inc., bon senior sub., 7,625 %, 15/03/20 USA USD 1 563 750 0,00 1 000 000 Hutchison Whampoa International Ltd., Règlement S, 7,45 %, 24/11/33 HKG USD 1 475 435 0,00 1 050 000 Petro Co. of Trinidad and Tobago Ltd., bon senior, 144A, 9,75 %, 14/08/19 TTO USD 1 244 250 0,00 1 200 000 Frontier Communications Corp., obligation senior, 7,625 %, 15/04/24 USA USD 1 242 000 0,00 1 220 000 HSBK (Europe) BV, bon senior, 144A, 7,25 %, 03/05/17 KAZ USD 1 221 757 0,00 1 000 000 Woori Bank, bon junior sub., 144A, 6,208 % jusqu au 02/05/17, FRN par la suite, 02/05/67 KOR USD 1 072 500 0,00 900 000 Virgin Media Finance PLC, obligation senior, 144A, 6,375 %, 15/04/23 GBR USD 947 250 0,00 900 000 Frontier Communications Corp., bon senior, 7,875 %, 15/01/27 USA USD 902 250 0,00 400 000 GE Capital Trust IV, obligation sub., Règlement S, 4,625 % jusqu au 15/09/16, FRN par la suite, 15/09/66 USA EUR 501 351 0,00 350 000 Gaz Capital SA, (OJSC Gazprom), participation à un prêt, obligation senior, Règlement S, 5,136 %, 22/03/17 RUS EUR 403 242 0,00 3 956 332 529 11,49 Obligations d État et obligations de collectivités locales 840 860 000 Gouvernement du Portugal, Règlement S, 5,125 %, 15/10/24 PRT USD 886 602 784 2,58 18 033 111 578 Gouvernement d Uruguay, obligation senior, lié à un indice, 4,375 %, 15/12/28 URY UYU 747 293 182 2,17 421 810 740 Gouvernement d Irlande, obligation senior, 5,40 %, 13/03/25 IRL EUR 703 773 023 2,04 1 131 125 000 Gouvernement de Pologne, 4,75 %, 25/10/16 POL PLN 336 290 898 0,98 221 866 000 Gouvernement d Irlande, 5,00 %, 18/10/20 IRL EUR 336 169 636 0,98 1 134 806 000 Gouvernement de Pologne, Strip, 25/01/16 POL PLN 314 649 735 0,91 337 420 900 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,07 %, 02/12/16 KOR KRW 308 405 908 0,90 13 636 620 000 Gouvernement des Philippines, bon senior, 1,625 %, 25/04/16 PHL PHP 301 570 175 0,88 61 606 930 000 Gouvernement de Hongrie, A, 6,75 %, 24/11/17 HUN HUF 263 528 719 0,77 37 122 290 Gouvernement du Mexique, 6,25 %, 16/06/16 MEX MXN 261 421 883 0,76 59 190 090 000 Gouvernement de Hongrie, 6,50 %, 24/06/19 HUN HUF 257 531 648 0,75 226 920 000 Gouvernement de Serbie, Règlement S, 7,25 %, 28/09/21 SER USD 255 086 445 0,74 226 890 000 Gouvernement de Serbie, bon senior, Règlement S, 4,875 %, 25/02/20 SER USD 227 730 627 0,66 49 965 350 000 Gouvernement de Hongrie, A, 6,00 %, 24/11/23 HUN HUF 227 208 825 0,66 55 813 230 000 Gouvernement de Hongrie, 5,50 %, 12/02/16 HUN HUF 222 615 583 0,65 182 100 000 Gouvernement de Slovénie, bon senior, Règlement S, 5,85 %, 10/05/23 SVN USD 208 114 806 0,60 341 520 000 Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 7,80 %, 28/11/22 UKR USD 204 097 475 0,59 175 720 000 Gouvernement de Hongrie, bon senior, 6,375 %, 29/03/21 HUN USD 201 099 240 0,58 410 Rapport semestriel non audité 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Templeton Global Total Return Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Obligations d État et obligations de collectivités locales (suite) 219 650 000 Gouvernement de l Équateur, bon senior, Règlement S, 7,95 %, 20/06/24 ECU USD 188 899 000 0,55 25 994 330 Gouvernement du Mexique, 7,25 %, 15/12/16 MEX MXN 188 282 612 0,55 573 229 000 Gouvernement du Ghana, 23,00 %, 21/08/17 GHA GHS 185 966 466 0,54 10 792 600 000 Gouvernement d Inde, bon senior, 8,83 %, 25/11/23 IND INR 180 224 520 0,52 119 600 000 Gouvernement de Hongrie, 6,00 %, 11/01/19 HUN EUR 168 358 249 0,49 147 230 000 Gouvernement de Hongrie, bon senior, 6,25 %, 29/01/20 HUN USD 165 763 312 0,48 112 822 000 Gouvernement d Irlande, 4,50 %, 18/04/20 IRL EUR 164 564 958 0,48 38 841 100 000 Gouvernement de Hongrie, B, 6,75 %, 24/02/17 HUN HUF 162 734 526 0,47 479 660 Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/01/16 BRA BRL 159 865 489 0,46 537 940 000 Gouvernement de Pologne, 5,00 %, 25/04/16 POL PLN 158 206 116 0,46 3 825 414 157 Uruguay Notas del Tesoro, 14, lié à un indice, 4,00 %, 10/06/20 URY UYU 157 196 754 0,46 31 658 400 000 Gouvernement de Hongrie, 7,50 %, 12/11/20 HUN HUF 147 435 825 0,43 438 170 Nota Do Tesouro Nacional, 10,00 %, 01/01/23 BRA BRL 146 191 237 0,42 237 570 000 Gouvernement d Ukraine, Règlement S, 7,75 %, 23/09/20 UKR USD 144 746 650 0,42 153 989 200 000 Obligation du Trésor coréen, bon senior, 3,00 %, 10/12/16 KOR KRW 143 207 739 0,42 3 531 126 912 Uruguay Notas del Tesoro, 13, lié à un indice, 4,00 %, 25/05/25 URY UYU 142 803 986 0,41 152 225 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/05/23 BRA BRL 142 773 685 0,41 151 895 425 Gouvernement du Ghana, Règlement S, 7,875 %, 07/08/23 GHA USD 141 202 747 0,41 3 288 839 000 Uruguay Notas del Tesoro, 9,50 %, 27/01/16 URY UYU 135 197 320 0,39 212 430 000 Financing of Infrastructure Projects State Enterprise, Règlement S, 8,375 %, 03/11/17 UKR USD 128 203 629 0,37 335 095 Nota Do Tesouro Nacional, 9,7618 %, 01/01/17 BRA BRL 120 121 691 0,35 123 835 560 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,80 %, 02/04/16 KOR KRW 114 225 561 0,33 28 154 810 000 Gouvernement de Hongrie, 4,00 %, 25/04/18 HUN HUF 111 878 183 0,33 119 907 900 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,46 %, 02/08/16 KOR KRW 110 256 705 0,32 117 390 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/05/19 BRA BRL 110 193 791 0,32 2 544 535 398 Uruguay Notas del Tesoro, 17, lié à un indice, 2,75 %, 16/06/16 URY UYU 102 034 666 0,30 282 690 Nota Do Tesouro Nacional, bon senior, 10,00 %, 01/01/19 BRA BRL 97 965 408 0,28 63 028 000 Gouvernement d Irlande, 5,90 %, 18/10/19 IRL EUR 95 930 426 0,28 102 630 900 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,22 %, 02/10/16 KOR KRW 94 053 050 0,27 951 650 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR40, 11,00 %, 15/09/25 IDN IDR 92 898 265 0,27 305 820 000 Gouvernement du Ghana, 19,04 %, 24/09/18 GHA GHS 89 335 447 0,26 11 348 200 000 Gouvernement du Sri Lanka, B, 8,00 %, 01/06/16 LKA LKR 88 361 133 0,26 94 170 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/05/45 BRA BRL 87 219 954 0,25 78 150 000 Gouvernement de Hongrie, 5,375 %, 21/02/23 HUN USD 84 833 779 0,25 79 390 000 Gouvernement du Kénya, bon senior, Règlement S, 6,875 %, 24/06/24 KEN USD 84 356 241 0,25 130 170 000 Gouvernement d Ukraine, Règlement S, 9,25 %, 24/07/17 UKR USD 80 168 449 0,23 236 090 000 Gouvernement du Ghana, 24,44 %, 29/05/17 GHA GHS 78 377 803 0,23 271 512 000 Gouvernement de Pologne, FRN, 2,69 %, 25/01/17 POL PLN 76 738 705 0,22 275 437 000 Gouvernement de Pologne, FRN, 2,69 %, 25/01/21 POL PLN 76 639 736 0,22 80 720 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/08/22 BRA BRL 75 825 655 0,22 2 100 799 000 Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 14/01/16 URY UYU 75 521 759 0,22 16 388 580 000 Gouvernement de Hongrie, B, 5,50 %, 24/06/25 HUN HUF 72 811 332 0,21 1 811 996 800 Uruguay Notas del Tesoro, 18, lié à un indice, 2,25 %, 23/08/17 URY UYU 70 472 591 0,20 773 830 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR46, 9,50 %, 15/07/23 IDN IDR 68 932 389 0,20 14 204 520 000 Gouvernement de Hongrie, A, 7,00 %, 24/06/22 HUN HUF 66 779 382 0,19 180 900 000 Gouvernement de Pologne, 5,75 %, 23/09/22 POL PLN 63 271 054 0,18 1 507 625 787 Gouvernement d Uruguay, lié à un indice, 4,25 %, 05/04/27 URY UYU 62 561 975 0,18 14 876 080 000 Gouvernement de Hongrie, A, 5,50 %, 20/12/18 HUN HUF 62 378 535 0,18 3 631 500 000 Gouvernement d Inde, obligation senior, 8,60 %, 02/06/28 IND INR 60 840 227 0,18 14 876 040 000 Gouvernement de Hongrie, 5,50 %, 22/12/16 HUN HUF 60 803 610 0,18 98 330 000 Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 7,50 %, 17/04/23 UKR USD 57 968 485 0,17 91 790 000 Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 7,95 %, 23/02/21 UKR USD 55 848 708 0,16 182 890 Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/10/16 BRA BRL 55 555 375 0,16 49 660 000 Gouvernement de Slovénie, bon senior, Règlement S, 5,50 %, 26/10/22 SVN USD 55 192 372 0,16 3 501 600 000 Gouvernement d Inde, obligation senior, 7,80 %, 03/05/20 IND INR 55 029 309 0,16 1 320 363 398 Uruguay Notas del Tesoro, 10, lié à un indice, 4,25 %, 05/01/17 URY UYU 54 337 990 0,16 6 257 500 000 Obligations du Trésor serbe, 10,00 %, 23/10/24 SER RSD 51 696 567 0,15 5 112 340 000 Obligations du Trésor serbe, 10,00 %, 27/06/16 SER RSD 51 660 214 0,15 1 490 289 000 Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 28/07/16 URY UYU 50 245 509 0,15 153 050 000 Gouvernement du Ghana, 23,00 %, 13/02/17 GHA GHS 49 372 921 0,14 5 333 780 000 Obligations du Trésor serbe, 10,00 %, 11/09/21 SER RSD 48 848 504 0,14 1 358 601 000 Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 21/04/16 URY UYU 47 289 540 0,14 4 655 790 000 Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 10/07/17 SER RSD 46 594 096 0,14 6 041 300 000 Gouvernement du Sri Lanka, B, 5,80 %, 15/07/17 LKA LKR 44 842 608 0,13 42 330 000 Gouvernement de Hongrie, 4,125 %, 19/02/18 HUN USD 43 969 229 0,13 5 595 690 000 Gouvernement du Sri Lanka, A, 8,00 %, 15/11/18 LKA LKR 43 857 713 0,13 39 729 000 Gouvernement de Croatie, Règlement S, 6,75 %, 05/11/19 HRV USD 43 778 974 0,13 71 850 000 Financing of Infrastructure Projects State Enterprise, Règlement S, 7,40 %, 20/04/18 UKR USD 43 490 805 0,13 2 799 600 000 Gouvernement d Inde, bon senior, 7,16 %, 20/05/23 IND INR 42 126 352 0,12 2 629 300 000 Gouvernement d Inde, bon senior, 8,12 %, 10/12/20 IND INR 41 919 889 0,12 1 155 828 755 Uruguay Notas del Tesoro, 19, lié à un indice, 2,50 %, 27/09/22 URY UYU 41 289 920 0,12 42 328 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/08/16 BRA BRL 40 047 886 0,12 3 907 800 000 Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 19/12/16 SER RSD 39 347 725 0,11 5 395 750 Mexican Udibonos, lié à un indice, 5,00 %, 16/06/16 MEX MXN 38 893 603 0,11 490 784 000 Inter-American Development Bank, bon senior, 7,50 %, 05/12/24 SP MXN 38 839 866 0,11 36 952 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/05/17 BRA BRL 35 046 677 0,10 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 411

Templeton Global Total Return Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Obligations d État et obligations de collectivités locales (suite) 35 159 900 000 Obligation du Trésor coréen, obligation senior, 4,00 %, 10/03/16 KOR KRW 32 865 615 0,10 807 480 000 Uruguay Notas del Tesoro, 11,00 %, 21/03/17 URY UYU 31 888 303 0,09 4 116 300 000 Gouvernement du Sri Lanka, A, 5,80 %, 15/01/17 LKA LKR 30 850 131 0,09 719 208 748 Gouvernement d Uruguay, obligation senior, lié à un indice, 5,00 %, 14/09/18 URY UYU 30 501 964 0,09 100 950 000 Gouvernement de Pologne, 4,75 %, 25/04/17 POL PLN 30 368 980 0,09 4 180 087 Mexican Udibonos, lié à un indice, 3,50 %, 14/12/17 MEX MXN 30 279 693 0,09 741 960 242 Gouvernement d Uruguay, obligation senior, lié à un indice, 4,00 %, 10/07/30 URY UYU 29 769 953 0,09 3 646 880 000 Gouvernement du Sri Lanka, A, 9,00 %, 01/05/21 LKA LKR 29 667 869 0,09 310 220 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR42, 10,25 %, 15/07/27 IDN IDR 29 456 506 0,09 3 133 070 000 Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 20/03/21 SER RSD 29 118 846 0,08 3 655 280 000 Gouvernement du Sri Lanka, C, 8,50 %, 01/04/18 LKA LKR 29 004 034 0,08 93 155 000 Gouvernement du Ghana, 19,24 %, 30/05/16 GHA GHS 27 839 452 0,08 258 540 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR47, 10,00 %, 15/02/28 IDN IDR 23 943 906 0,07 25 435 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/08/18 BRA BRL 23 875 282 0,07 67 370 000 Gouvernement du Ghana, 25,40 %, 31/07/17 GHA GHS 23 075 864 0,07 2 274 240 000 Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 01/03/16 SER RSD 23 012 938 0,07 970 000 000 Gouvernement des Philippines, obligation senior, 7,00 %, 27/01/16 PHL PHP 22 477 745 0,07 2 107 430 000 Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 22/05/16 SER RSD 21 311 131 0,06 2 678 950 000 Gouvernement du Sri Lanka, D, 8,50 %, 01/06/18 LKA LKR 21 301 838 0,06 2 104 300 000 Obligations du Trésor serbe, 10,00 %, 15/08/16 SER RSD 21 246 446 0,06 2 409 690 000 Gouvernement du Sri Lanka, 10,60 %, 01/07/19 LKA LKR 20 707 631 0,06 210 024 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR43, 10,25 %, 15/07/22 IDN IDR 19 319 331 0,06 57 920 Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/07/16 BRA BRL 18 158 732 0,05 2 376 800 000 Gouvernement du Sri Lanka, B, 6,40 %, 01/10/16 LKA LKR 18 053 897 0,05 2 436 438 Mexican Udibonos, lié à un indice, 4,00 %, 13/06/19 MEX MXN 18 053 040 0,05 1 057 900 000 Gouvernement d Inde, obligation senior, 8,28 %, 21/09/27 IND INR 17 158 086 0,05 1 033 200 000 Gouvernement d Inde, bon senior, 8,35 %, 14/05/22 IND INR 16 708 222 0,05 151 352 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR34, 12,80 %, 15/06/21 IDN IDR 15 221 970 0,04 1 699 680 000 Gouvernement du Sri Lanka, 10,60 %, 15/09/19 LKA LKR 14 670 946 0,04 15 120 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/08/20 BRA BRL 14 182 273 0,04 1 921 155 Mexican Udibonos, lié à un indice, 2,50 %, 10/12/20 MEX MXN 13 359 229 0,04 1 311 560 000 Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 08/05/17 SER RSD 13 152 857 0,04 159 424 000 000 Gouvernement d Indonésie, 7,875 %, 15/04/19 IDN IDR 13 033 247 0,04 1 255 820 000 Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 08/11/17 SER RSD 12 521 901 0,04 1 178 270 000 Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 17/10/16 SER RSD 11 880 175 0,03 15 560 000 Gouvernement de Singapour, bon senior, 1,125 %, 01/04/16 SGP SGD 11 823 627 0,03 341 080 000 Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 03/11/16 URY UYU 11 163 605 0,03 1 052 020 000 Obligations du Trésor serbe, 10,00 %, 21/11/18 SER RSD 10 336 073 0,03 1 005 710 000 Obligations du Trésor serbe, 10,00 %, 25/04/16 SER RSD 10 170 873 0,03 412 650 000 Gouvernement des Philippines, obligation senior, 9,125 %, 04/09/16 PHL PHP 9 985 940 0,03 107 434 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR31, 11,00 %, 15/11/20 IDN IDR 9 957 574 0,03 25 438 000 Gouvernement du Pérou, obligation senior, 7,84 %, 12/08/20 PER PEN 9 756 496 0,03 115 440 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR48, 9,00 %, 15/09/18 IDN IDR 9 719 009 0,03 915 970 000 Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 30/01/16 SER RSD 9 270 533 0,03 26 050 000 Gouvernement du Ghana, 16,90 %, 07/03/16 GHA GHS 7 649 621 0,02 76 180 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR39, 11,75 %, 15/08/23 IDN IDR 7 648 754 0,02 229 480 000 Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 15/09/16 URY UYU 7 628 221 0,02 90 826 000 000 Gouvernement d Indonésie, obligation senior, FR53, 8,25 %, 15/07/21 IDN IDR 7 521 764 0,02 5 552 000 Gouvernement de Hongrie, bon senior, Règlement S, 4,375 %, 04/07/17 HUN EUR 7 216 222 0,02 6 506 200 000 Obligation du Trésor coréen, bon senior, 2,75 %, 10/06/16 KOR KRW 6 003 649 0,02 17 600 000 Gouvernement du Ghana, 26,00 %, 05/06/17 GHA GHS 6 002 954 0,02 63 998 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR36, 11,50 %, 15/09/19 IDN IDR 5 930 656 0,02 149 021 906 Gouvernement d Uruguay, obligation senior, lié à un indice, 3,70 %, 26/06/37 URY UYU 5 529 537 0,02 576 860 000 Gouvernement du Sri Lanka, 11,20 %, 01/07/22 LKA LKR 5 225 639 0,02 648 790 000 Gouvernement du Sri Lanka, B, 8,50 %, 15/07/18 LKA LKR 5 157 633 0,02 48 924 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR35, 12,90 %, 15/06/22 IDN IDR 5 082 998 0,01 551 640 000 Gouvernement du Sri Lanka, A, 7,50 %, 15/08/18 LKA LKR 4 249 478 0,01 557 200 000 Gouvernement du Sri Lanka, A, 6,40 %, 01/08/16 LKA LKR 4 243 702 0,01 40 850 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR44, 10,00 %, 15/09/24 IDN IDR 3 738 674 0,01 2 357 000 Gouvernement de Hongrie, bon senior, Règlement S, 5,75 %, 11/06/18 HUN EUR 3 257 064 0,01 34 325 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR45, 9,75 %, 15/05/37 IDN IDR 3 159 506 0,01 31 550 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR28, 10,00 %, 15/07/17 IDN IDR 2 693 900 0,01 30 897 000 000 Gouvernement d Indonésie, bon senior, 8,50 %, 15/10/16 IDN IDR 2 535 813 0,01 136 100 000 Gouvernement d Inde, bon senior, 7,28 %, 03/06/19 IND INR 2 104 514 0,01 6 000 000 Gouvernement du Ghana, 25,48 %, 24/04/17 GHA GHS 2 054 675 0,01 1 920 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/08/24 BRA BRL 1 798 236 0,01 176 200 000 Gouvernement du Sri Lanka, 8,00 %, 01/01/17 LKA LKR 1 374 185 0,00 162 130 000 Gouvernement du Sri Lanka, 8,25 %, 01/03/17 LKA LKR 1 270 719 0,00 957 000 Gouvernement de Hongrie, bon senior, Règlement S, 3,875 %, 24/02/20 HUN EUR 1 259 524 0,00 1 143 000 Gouvernement du Ghana, Règlement S, 8,50 %, 04/10/17 GHA USD 1 153 950 0,00 742 000 Gouvernement de Hongrie, bon senior, Règlement S, 3,50 %, 18/07/16 HUN EUR 934 415 0,00 20 110 000 Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 09/06/16 URY UYU 685 766 0,00 1 120 000 Gouvernement d Ukraine, bon senior, Règlement S, 6,75 %, 14/11/17 UKR USD 685 630 0,00 7 000 000 000 Gouvernement d Indonésie, FR30, 10,75 %, 15/05/16 IDN IDR 591 072 0,00 510 000 Gouvernement du Vietnam, Règlement S, 6,75 %, 29/01/20 VND USD 575 112 0,00 418 000 Gouvernement d El Salvador, obligation senior, Règlement S, 7,65 %, 15/06/35 SVC USD 449 538 0,00 7 227 245 Uruguay Notas del Tesoro, 16, lié à un indice, 3,25 %, 27/01/19 URY UYU 285 047 0,00 14 153 813 682 41,11 412 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Templeton Global Total Return Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Titres venant à échéance à moins d un an 944 447 280 000 Obligation du Trésor coréen, bon senior, 2,75 %, 10/12/15 KOR KRW 868 942 309 2,52 104 534 840 Gouvernement du Mexique, 8,00 %, 17/12/15 MEX MXN 740 548 456 2,15 788 177 040 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, obligation senior, 2,47 %, 02/04/15 KOR KRW 721 346 721 2,09 1 051 059 220 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 01/04/15 MEX MXN 707 608 192 2,06 726 210 170 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,74 %, 02/02/15 KOR KRW 664 297 485 1,93 631 814 000 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,76 %, 02/06/15 KOR KRW 579 289 154 1,68 4 311 630 000 Gouvernement de Suède, 4,50 %, 12/08/15 SWE SEK 567 495 335 1,65 405 500 000 FHLB, 0,00 %, 07/01/15 USA USD 405 499 594 1,18 55 534 490 Gouvernement du Mexique, 6,00 %, 18/06/15 MEX MXN 381 580 245 1,11 1 186 080 000 Gouvernement de Malaisie, 3,741 %, 27/02/15 MYS MYR 339 436 320 0,99 387 147 410 Bons du Trésor du Mexique, Strip, 28/05/15 MEX MXN 259 406 618 0,75 271 722 000 Gouvernement du Canada, 1,00 %, 01/02/15 CAN CAD 233 990 958 0,68 776 144 000 Gouvernement de Malaisie, 4,72 %, 30/09/15 MYS MYR 224 139 466 0,65 658 890 000 Gouvernement de Pologne, 5,50 %, 25/04/15 POL PLN 188 420 466 0,55 4 655 871 000 Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 20/08/15 URY UYU 175 884 694 0,51 4 270 473 000 Uruguay Notas del Tesoro, 10,25 %, 22/08/15 URY UYU 173 882 280 0,51 176 210 680 000 Obligation du Trésor coréen, bon senior, 3,25 %, 10/06/15 KOR KRW 161 919 342 0,47 502 286 000 Gouvernement du Ghana, 21,00 %, 26/10/15 GHA GHS 154 159 222 0,45 505 505 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 20/01/15 MYS MYR 144 338 918 0,42 401 990 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 03/03/15 MYS MYR 114 340 373 0,33 2 758 659 194 Uruguay Notas del Tesoro, lié à un indice, 4,00 %, 14/06/15 URY UYU 113 152 338 0,33 123 011 080 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, obligation senior, 2,80 %, 02/08/15 KOR KRW 112 937 026 0,33 123 649 000 Bons du Trésor du Canada, 0,00 %, 12/02/15 CAN CAD 106 370 616 0,31 157 833 820 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 25/06/15 MEX MXN 105 445 536 0,31 358 390 000 Gouvernement de Malaisie, 3,835 %, 12/08/15 MYS MYR 102 796 891 0,30 341 450 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 05/03/15 MYS MYR 97 103 048 0,28 331 212 000 Gouvernement de Pologne, 6,25 %, 24/10/15 POL PLN 96 906 245 0,28 2 190 785 000 Uruguay Notas del Tesoro, 10,50 %, 21/03/15 URY UYU 89 169 454 0,26 134 315 620 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 17/09/15 MEX MXN 89 013 929 0,26 101 196 000 Bons du Trésor du Canada, 0,00 %, 12/03/15 CAN CAD 87 001 868 0,25 309 135 000 Gouvernement de Pologne, Strip, 25/07/15 POL PLN 86 535 270 0,25 93 166 000 000 Obligation du Trésor coréen, bon senior, 4,00 %, 10/09/15 KOR KRW 86 284 172 0,25 8 617 900 000 Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 01/03/15 SER RSD 86 171 699 0,25 126 507 120 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 23/07/15 MEX MXN 84 293 755 0,24 105 219 000 Bon du Trésor de l Autorité monétaire de Singapour, 0,00 %, 13/02/15 SGP SGD 79 365 370 0,23 1 889 064 000 Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 26/03/15 URY UYU 75 395 135 0,22 7 237 170 000 Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 27/04/15 SER RSD 72 612 987 0,21 107 595 250 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 12/03/15 MEX MXN 72 538 870 0,21 108 439 100 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 11/06/15 MEX MXN 72 534 183 0,21 249 295 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 08/01/15 MYS MYR 71 259 940 0,21 17 424 060 000 Gouvernement de Hongrie, 7,75 %, 24/08/15 HUN HUF 69 202 454 0,20 1 727 218 000 Bon du Trésor d Uruguay, 0,00 %, 04/05/15 URY UYU 67 870 397 0,20 1 717 379 000 Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 14/05/15 URY UYU 67 348 485 0,20 100 622 340 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 12/11/15 MEX MXN 66 346 874 0,19 192 470 Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/10/15 BRA BRL 66 188 496 0,19 230 150 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 11/08/15 MYS MYR 64 507 823 0,19 82 437 000 Bon du Trésor de l Autorité monétaire de Singapour, 0,00 %, 30/01/15 SGP SGD 62 195 194 0,18 5 939 000 000 Obligations du Trésor serbe, 10,00 %, 04/04/15 SER RSD 59 452 155 0,17 205 490 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 16/04/15 MYS MYR 58 210 706 0,17 196 260 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 22/01/15 MYS MYR 56 028 259 0,16 193 900 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 12/03/15 MYS MYR 55 105 532 0,16 194 310 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 16/07/15 MYS MYR 54 577 964 0,16 55 600 Nota Do Tesouro Nacional, lié à un indice, 6,00 %, 15/05/15 BRA BRL 53 077 678 0,15 5 000 000 000 Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 21/03/15 SER RSD 50 019 934 0,15 71 043 850 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 16/04/15 MEX MXN 47 752 009 0,14 165 260 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 24/03/15 MYS MYR 46 914 178 0,14 165 780 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 01/10/15 MYS MYR 46 211 679 0,13 154 920 000 Gouvernement de Malaisie, 3,197 %, 15/10/15 MYS MYR 44 240 260 0,13 4 318 900 000 Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 18/10/15 SER RSD 43 647 450 0,13 146 810 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 17/02/15 MYS MYR 41 811 354 0,12 138 440 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 30/06/15 MYS MYR 38 943 352 0,11 124 660 000 Gouvernement du Ghana, 14,99 %, 23/02/15 GHA GHS 38 637 359 0,11 983 335 900 Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 02/07/15 URY UYU 37 762 667 0,11 131 230 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 29/01/15 MYS MYR 37 439 489 0,11 130 620 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 16/06/15 MYS MYR 36 795 129 0,11 126 750 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 04/08/15 MYS MYR 35 549 451 0,10 3 833 600 000 Gouvernement du Sri Lanka, A, 11,00 %, 01/08/15 LKA LKR 30 059 281 0,09 1 240 000 000 Gouvernement des Philippines, obligation senior, 8,375 %, 22/05/15 PHL PHP 28 186 417 0,08 87 825 000 Gouvernement du Ghana, 24,00 %, 25/05/15 GHA GHS 27 543 409 0,08 2 692 600 000 Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 14/09/15 SER RSD 27 184 981 0,08 40 596 480 Bons du Trésor du Mexique, 0,00 %, 01/10/15 MEX MXN 26 873 901 0,08 90 625 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 19/05/15 MYS MYR 25 594 791 0,07 27 529 600 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, 0,00 %, 13/01/15 KOR KRW 25 158 363 0,07 72 330 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 28/04/15 MYS MYR 20 466 918 0,06 67 550 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 23/04/15 MYS MYR 19 123 035 0,06 854 190 000 Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 02/09/15 PHL PHP 18 830 372 0,05 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 413

Templeton Global Total Return Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Titres venant à échéance à moins d un an (suite) 66 600 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 03/06/15 MYS MYR 18 783 429 0,05 789 000 000 Gouvernement des Philippines, obligation senior, 6,375 %, 13/05/15 PHL PHP 17 814 797 0,05 19 117 800 000 Obligation de stabilisation monétaire de Corée, bon senior, 2,13 %, 08/10/15 KOR KRW 17 487 151 0,05 61 140 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 28/05/15 MYS MYR 17 253 143 0,05 17 580 000 000 Obligation du Trésor coréen, bon senior, 4,50 %, 10/03/15 KOR KRW 16 141 355 0,05 714 920 000 Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 08/07/15 PHL PHP 15 807 032 0,05 41 392 Letra Tesouro Nacional, Strip, 01/01/15 BRA BRL 15 568 703 0,05 395 415 000 Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 08/10/15 URY UYU 14 688 842 0,04 237 685 000 ING Americas Issuance BV, 5,50 %, 24/08/15 UKR UAH 14 256 442 0,04 626 160 000 Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 02/12/15 PHL PHP 13 737 516 0,04 369 370 000 Bon du Trésor d Uruguay, Strip, 26/11/15 URY UYU 13 497 561 0,04 47 560 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 03/11/15 MYS MYR 13 215 736 0,04 565 890 000 Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 07/10/15 PHL PHP 12 451 856 0,04 1 496 300 000 Gouvernement du Sri Lanka, B, 11,00 %, 01/09/15 LKA LKR 11 773 897 0,03 1 077 100 000 Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 28/09/15 SER RSD 10 879 000 0,03 391 020 000 Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 08/04/15 PHL PHP 8 688 455 0,03 2 249 460 000 Gouvernement de Hongrie, A, 8,00 %, 12/02/15 HUN HUF 8 656 267 0,03 761 800 000 Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 06/12/15 SER RSD 7 706 989 0,02 982 260 000 Gouvernement du Sri Lanka, A, 6,50 %, 15/07/15 LKA LKR 7 512 342 0,02 331 070 000 Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 03/06/15 PHL PHP 7 334 124 0,02 24 960 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 22/09/15 MYS MYR 6 963 672 0,02 23 560 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 27/10/15 MYS MYR 6 551 115 0,02 96 321 600 ING Americas Issuance BV, Règlement S, 5,50 %, 25/08/15 UKR UAH 5 777 147 0,02 248 560 000 Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 05/08/15 PHL PHP 5 487 559 0,02 138 830 000 Bon du Trésor d Uruguay, 0,00 %, 10/07/15 URY UYU 5 319 947 0,02 6 820 000 Bon du Trésor de l Autorité monétaire de Singapour, 0,00 %, 20/01/15 SGP SGD 5 146 310 0,01 478 900 000 Bon du Trésor serbe, 10,00 %, 08/11/15 SER RSD 4 837 448 0,01 16 880 000 Bank of Negara, bon monétaire, 0,00 %, 07/04/15 MYS MYR 4 785 732 0,01 585 480 000 Gouvernement du Sri Lanka, A, 8,50 %, 01/11/15 LKA LKR 4 544 610 0,01 60 255 000 Rabobank Nederland, coupon zéro, 05/10/15 NLD MXN 3 991 005 0,01 176 430 000 Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 04/11/15 PHL PHP 3 876 450 0,01 92 253 306 Gouvernement d Uruguay, lié à un indice, coupon zéro, 26/03/15 URY UYU 3 755 742 0,01 152 290 000 Bon du Trésor des Philippines, 0,00 %, 06/05/15 PHL PHP 3 378 786 0,01 6 800 000 Gouvernement du Pérou, 9,91 %, 05/05/15 PER PEN 2 326 285 0,01 29 108 200 Citigroup Inc., Règlement S, FRN, 5,50 %, 01/09/15 UKR UAH 1 745 842 0,01 30 480 000 Bon du Trésor d Uruguay, 0,00 %, 23/10/15 URY UYU 1 125 638 0,00 18 124 400 Citigroup Inc., FRN, 5,50 %, 01/09/15 UKR UAH 1 087 060 0,00 17 132 400 Citigroup Inc., FRN, 5,50 %, 01/09/15 UKR UAH 1 027 562 0,00 1 085 000 Gouvernement du Canada, 1,50 %, 01/08/15 CAN CAD 937 076 0,00 18 150 000 Bon du Trésor d Uruguay, 0,00 %, 05/06/15 URY UYU 704 395 0,00 430 000 Bons du Trésor du Canada, 0,00 %, 23/04/15 CAN CAD 369 252 0,00 46 140 000 Gouvernement du Sri Lanka, A, 11,75 %, 15/03/15 LKA LKR 355 758 0,00 5 657 000 ING Americas Issuance BV, Règlement S, 5,50 %, 21/08/15 UKR UAH 339 357 0,00 11 525 960 661 33,47 TOTAL OBLIGATIONS 29 637 610 924 86,07 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 29 654 148 890 86,12 VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ OBLIGATIONS Obligations de sociétés 15 000 000 NewPage Corp., Compte séquestre ** USA USD 0 0,00 Titres venant à échéance à moins d un an 2 429 500 Fontainebleau Las Vegas, bon senior garanti, privilège de premier rang, 144A, 11,00 %, 15/06/15 * USA USD 30 369 0,00 TOTAL OBLIGATIONS 30 369 0,00 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NON ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ET NON NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 30 369 0,00 TOTAL PLACEMENTS 29 660 267 763 86,14 Les revenus peuvent être reçus sous forme de titres supplémentaires et/ou en numéraire * Ces obligations de sociétés sont actuellement en défaut. Les taux variables sont indiqués au 31 décembre 2014. ** Ces titres sont soumis à une juste valorisation. 414 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Templeton Growth (Euro) Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (Devise EUR) VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Aérospatiale et défense 6 055 985 BAE Systems PLC GBR GBP 36 821 710 0,52 Fret aérien et logistique 1 092 860 United Parcel Service Inc., B USA USD 100 407 644 1,43 4 084 588 TNT Express NV NLD EUR 22 632 702 0,32 123 040 346 1,75 Compagnies aériennes 7 637 330 Deutsche Lufthansa AG DEU EUR 105 624 274 1,51 11 811 600 International Consolidated Airlines Group SA GBR GBP 73 962 488 1,05 179 586 762 2,56 Pièces automobiles 1 105 030 Cie Générale des Établissements Michelin, B FRA EUR 83 175 608 1,19 Automobiles 9 484 600 Nissan Motor Co. Ltd. JPN JPY 69 145 068 0,99 1 217 000 Toyota Motor Corp. JPN JPY 63 440 218 0,90 132 585 286 1,89 Banques 3 324 010 Citigroup Inc. USA USD 148 646 434 2,12 12 933 579 HSBC Holdings PLC GBR HKD 101 940 918 1,45 8 684 156 ING Groep NV, IDR NLD EUR 94 049 409 1,34 1 874 850 BNP Paribas SA FRA EUR 92 355 111 1,32 1 640 160 JPMorgan Chase & Co. USA USD 84 827 450 1,21 2 308 930 SunTrust Banks Inc. USA USD 79 953 859 1,14 6 930 410 Crédit Agricole SA FRA EUR 74 571 212 1,06 13 759 466 UniCredit SpA ITA EUR 73 406 751 1,05 4 636 792 DBS Group Holdings Ltd. SGP SGD 59 586 675 0,85 2 084 865 KB Financial Group Inc., ADR KOR USD 56 205 205 0,80 2 314 620 Commerzbank AG DEU EUR 25 414 528 0,36 3 862 500 Bangkok Bank PCL, Étrangères THA THB 18 834 455 0,27 190 864 KB Financial Group Inc. KOR KRW 5 213 447 0,08 915 005 454 13,05 Biotechnologies 1 020 640 Amgen Inc. USA USD 134 361 776 1,92 230 340 Gilead Sciences Inc. USA USD 17 943 677 0,25 152 305 453 2,17 Marchés de capitaux 3 368 260 Morgan Stanley USA USD 108 007 017 1,54 3 705 218 Credit Suisse Group AG CHE CHF 77 247 099 1,10 185 254 116 2,64 Produits chimiques 1 323 566 Akzo Nobel NV NLD EUR 76 303 580 1,09 Services et fournitures commerciaux 10 189 318 Serco Group PLC GBR GBP 21 092 990 0,30 Équipements de communications 5 096 820 Cisco Systems Inc. USA USD 117 163 679 1,67 5 866 822 Ericsson, B SWE SEK 58 656 341 0,84 175 820 020 2,51 Construction et ingénierie 978 790 FLSmidth & Co. AS DNK DKK 35 787 454 0,51 Matériaux de construction 4 232 921 CRH PLC IRL EUR 84 235 128 1,20 147 424 CRH PLC IRL GBP 2 932 194 0,04 87 167 322 1,24 Financement de la consommation 261 520 Capital One Financial Corp. USA USD 17 841 716 0,25 Services de télécommunications diversifiés 8 172 794 Telefonica SA ESP EUR 97 419 704 1,39 27 699 000 Singapore Telecommunications Ltd. SGP SGD 67 389 622 0,96 4 389 500 Orange SA FRA EUR 62 111 425 0,89 969 538 Verizon Communications Inc. USA USD 37 483 462 0,53 1 362 912 Vivendi SA FRA EUR 28 198 649 0,40 292 602 862 4,17 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 415

Templeton Growth (Euro) Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) (Devise EUR) Équipements électriques 6 953 260 Dongfang Electric Corp. Ltd., H CHN HKD 10 568 166 0,15 Équipements, instruments et composants électroniques 5 575 080 Flextronics International Ltd. SGP USD 51 511 897 0,73 Équipements et services énergétiques 4 133 920 Noble Corp. PLC USA USD 56 610 790 0,81 645 130 Baker Hughes Inc. USA USD 29 894 578 0,43 269 740 Technip SA FRA EUR 13 329 202 0,19 665 917 Saipem SpA ITA EUR 5 836 763 0,08 942 815 Paragon Offshore PLC USA USD 2 158 345 0,03 107 829 678 1,54 Distribution de produits d alimentation et de consommation courante 1 116 507 CVS Health Corp. USA USD 88 868 423 1,27 2 997 980 Metro AG DEU EUR 75 878 874 1,08 22 197 970 Tesco PLC GBR GBP 54 044 589 0,77 218 791 886 3,12 Équipements et fournitures de soins de santé 1 638 990 Medtronic Inc. USA USD 97 797 588 1,39 3 801 170 Getinge AB, B SWE SEK 71 617 507 1,02 169 415 095 2,41 Conglomérats industriels 703 950 Siemens AG DEU EUR 65 995 313 0,94 2 229 500 Koninklijke Philips NV NLD EUR 53 842 425 0,77 119 837 738 1,71 Assurances 2 457 470 American International Group Inc. USA USD 113 754 461 1,62 4 360 355 AXA SA FRA EUR 83 740 618 1,20 1 050 340 Swiss Re AG CHE CHF 73 035 958 1,04 11 069 274 Aviva PLC GBR GBP 69 086 005 0,99 213 240 Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG DEU EUR 35 344 530 0,50 1 158 800 NN Group NV NLD EUR 28 790 386 0,41 403 751 958 5,76 Outils et services de sciences de la vie 1 581 200 QIAGEN NV NLD EUR 30 612 032 0,44 Machines 2 347 570 Navistar International Corp. USA USD 64 955 905 0,93 Médias 3 065 080 Comcast Corp., Special A USA USD 145 819 285 2,08 2 630 360 Twenty-First Century Fox Inc., A USA USD 83 486 759 1,19 891 720 The Walt Disney Co. USA USD 69 414 139 0,99 676 040 Viacom Inc., B USA USD 42 042 984 0,60 3 171 263 Sky PLC GBR GBP 36 725 618 0,52 2 456 005 News Corp., A USA USD 31 846 876 0,46 409 335 661 5,84 Métaux et exploitations minières 4 574 784 Mining and Metallurgical Co. Norilsk Nickel OJSC, ADR RUS USD 53 763 165 0,77 256 002 POSCO KOR KRW 53 291 454 0,76 107 054 619 1,53 Distribution multigamme 622 880 Target Corp. USA USD 39 076 712 0,56 Pétrole, gaz et carburants consommables 19 627 400 Talisman Energy Inc. CAN CAD 127 113 910 1,81 1 950 770 Total SA, B FRA EUR 82 946 740 1,18 2 205 026 Royal Dutch Shell PLC, B GBR GBP 63 427 792 0,91 4 175 868 Eni SpA ITA EUR 60 591 845 0,86 10 424 038 BP PLC GBR GBP 55 189 310 0,79 69 040 700 Kunlun Energy Co. Ltd. CHN HKD 54 159 500 0,77 21 461 500 China Shenhua Energy Co. Ltd., H CHN HKD 52 382 618 0,75 5 741 080 Galp Energia SGPS SA, B PRT EUR 48 403 046 0,69 484 290 Chevron Corp. USA USD 44 898 887 0,64 5 980 207 Petroleo Brasileiro SA, ADR, à dividende prioritaire BRA USD 37 462 785 0,53 626 576 433 8,93 Produits pharmaceutiques 2 967 103 Teva Pharmaceutical Industries Ltd., ADR ISR USD 141 023 221 2,01 4 954 780 Pfizer Inc. USA USD 127 554 876 1,82 551 910 Roche Holding AG CHE CHF 123 826 052 1,77 416 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Templeton Growth (Euro) Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) (Devise EUR) Produits pharmaceutiques (suite) 1 454 030 Sanofi FRA EUR 110 011 910 1,57 5 124 347 GlaxoSmithKline PLC GBR GBP 90 831 006 1,29 854 450 Merck KGaA DEU EUR 67 005 969 0,96 1 426 270 Merck & Co. Inc. USA USD 66 940 393 0,95 262 477 Actavis PLC USA USD 55 838 187 0,80 783 031 614 11,17 Logiciels 5 565 730 Microsoft Corp. USA USD 213 659 640 3,05 1 149 580 Oracle Corp. USA USD 42 724 474 0,61 608 070 SAP SE DEU EUR 35 426 158 0,50 291 810 272 4,16 Distribution spécialisée 21 859 579 Kingfisher PLC GBR GBP 95 881 776 1,37 1 505 590 Best Buy Co. Inc. USA USD 48 502 396 0,69 144 384 172 2,06 Matériel informatique, stockage et périphériques 194 840 Samsung Electronics Co. Ltd. KOR KRW 195 362 699 2,79 3 715 700 Hewlett-Packard Co. USA USD 123 232 268 1,76 4 326 339 Konica Minolta Inc. JPN JPY 39 536 992 0,56 358 131 959 5,11 Services de télécommunications mobiles 6 803 362 Turkcell Iletisim Hizmetleri AS, ADR TUR USD 85 013 914 1,21 20 107 934 Vodafone Group PLC GBR GBP 57 672 305 0,83 1 898 000 China Mobile Ltd. CHN HKD 18 348 271 0,26 500 724 Mobile TeleSystems, ADR RUS USD 2 971 238 0,04 164 005 728 2,34 TOTAL ACTIONS 6 615 072 204 94,33 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE 6 615 072 204 94,33 VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ACTIONS Services financiers diversifiés 115 348 Templeton China Opportunities Fund, AT Class F2 (Acc) LUX USD 39 288 984 0,56 TOTAL ACTIONS 39 288 984 0,56 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES NÉGOCIÉES SUR UN AUTRE MARCHÉ RÉGLEMENTÉ 39 288 984 0,56 TOTAL PLACEMENTS 6 654 361 188 94,89 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 417

Templeton Korea Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Pièces automobiles 108 813 Hankook Tire Co. Ltd. KOR KRW 5 242 873 6,00 15 730 Hyundai Mobis Co. Ltd. KOR KRW 3 394 054 3,89 8 636 927 9,89 Automobiles 21 580 Hyundai Motor Co. KOR KRW 3 334 388 3,82 Banques 181 950 Shinhan Financial Group Co. Ltd. KOR KRW 7 394 380 8,47 135 590 Hana Financial Group Inc. KOR KRW 3 966 940 4,54 115 720 KB Financial Group Inc. KOR KRW 3 824 676 4,38 15 185 996 17,39 Produits chimiques 23 680 LG Chem Ltd. KOR KRW 3 918 666 4,49 Construction et ingénierie 121 450 Hyundai Development Co. KOR KRW 4 297 209 4,92 66 283 Daelim Industrial Co. Ltd. KOR KRW 3 987 549 4,57 101 942 Samsung Engineering Co. Ltd. KOR KRW 3 532 403 4,05 11 817 161 13,54 Produits alimentaires 60 128 Binggrae Co. Ltd. KOR KRW 4 145 015 4,75 Machines 463 350 Daewoo Shipbuilding & Marine Engineering Co. Ltd. KOR KRW 7 900 707 9,05 233 720 Samsung Heavy Industries Co. Ltd. KOR KRW 4 263 014 4,88 12 163 721 13,93 Distribution multigamme 15 362 Lotte Shopping Co. Ltd. KOR KRW 3 834 320 4,39 Pétrole, gaz et carburants consommables 67 529 SK Innovation Co. Ltd. KOR KRW 5 254 094 6,02 Textiles, confection et produits de luxe 77 180 Fila Korea Ltd. KOR KRW 7 867 878 9,01 38 464 Youngone Holdings Co. Ltd. KOR KRW 3 126 325 3,58 47 480 Youngone Corp. KOR KRW 2 300 724 2,64 13 294 927 15,23 TOTAL ACTIONS 81 585 215 93,45 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE 81 585 215 93,45 TOTAL PLACEMENTS 81 585 215 93,45 418 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Templeton Latin America Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Compagnies aériennes 142 457 Copa Holdings SA PAN USD 14 764 243 1,06 Banques 37 384 939 Itausa Investimentos Itau SA, à dividende prioritaire BRA BRL 132 095 796 9,53 7 306 148 Itau Unibanco Holding SA, ADR BRA USD 95 052 985 6,86 6 247 500 Banco Bradesco SA, ADR, à dividende prioritaire BRA USD 83 529 075 6,02 254 900 Credicorp Ltd. PER USD 40 829 882 2,95 6 557 368 Grupo Financiero Banorte SAB de CV MEX MXN 36 250 959 2,61 1 116 090 Intercorp Financial Services Inc., Règlement S PER USD 33 929 136 2,45 282 902 Bancolombia SA, ADR COL USD 13 545 348 0,98 494 990 Banco Santander Chile, ADR CHL USD 9 761 203 0,70 444 994 384 32,10 Boissons 11 348 647 Ambev SA BRA BRL 69 821 403 5,03 2 771 824 Cia Cervecerias Unidas SA, ADR CHL USD 51 417 335 3,71 6 097 945 Embotelladora Andina SA, préférentiel, A CHL CLP 14 790 205 1,07 136 028 943 9,81 Produits chimiques 251 136 Sociedad Quimica Y Minera de Chile SA Soquimich, ADR CHL USD 5 997 128 0,43 Services et fournitures commerciaux 530 400 Valid Solucoes E Servicos DE Seguranca EM Meios DE Pagamento E Identificacao SA BRA BRL 8 462 450 0,61 Financement de la consommation 11 493 341 Credito Real SAB de CV MEX MXN 24 614 113 1,77 Services de consommation diversifiés 733 400 Estacio Participacoes SA BRA BRL 6 573 693 0,47 158 700 Ser Educacional SA BRA BRL 1 767 049 0,13 8 340 742 0,60 Services financiers diversifiés 13 503 000 BM&F BOVESPA SA BRA BRL 50 048 749 3,61 13 337 600 Bolsa Mexicana De Valores SA MEX MXN 24 167 955 1,74 74 216 704 5,35 Équipements et services énergétiques 1 599 639 Tenaris SA, ADR ARG USD 48 325 094 3,49 Distribution de produits d alimentation et de consommation courante 31 384 123 Wal-Mart de Mexico SAB de CV, V MEX MXN 67 531 413 4,87 Produits alimentaires 2 933 609 Grupo Herdez SAB de CV MEX MXN 7 042 571 0,51 Produits ménagers 3 433 600 Kimberly Clark de Mexico SAB de CV, A MEX MXN 7 476 800 0,54 Producteurs indépendants d énergie et d électricité renouvelable 825 136 AES Tiete SA BRA BRL 4 766 072 0,34 Services de technologies de l information 16 604 239 Sonda SA CHL CLP 39 380 691 2,84 Machines 5 027 700 Marcopolo SA, à dividende prioritaire BRA BRL 6 299 997 0,45 Métaux et exploitations minières 9 599 503 Bradespar SA, à dividende prioritaire BRA BRL 51 654 899 3,73 2 629 574 Ternium SA, ADR ARG USD 46 385 685 3,34 1 635 600 Southern Copper Corp. PER USD 46 123 920 3,33 10 950 500 Grupo Mexico SA de CV, B MEX MXN 31 776 204 2,29 3 307 700 Vale SA, ADR, préférentiel, A BRA USD 24 013 902 1,73 1 636 170 Compania de Minas Buenaventura SA, ADR PER USD 15 641 785 1,13 215 596 395 15,55 Distribution multigamme 7 233 175 Lojas Americanas SA BRA BRL 35 655 538 2,57 4 123 750 Lojas Americanas SA, à dividende prioritaire BRA BRL 26 752 004 1,93 5 229 300 Grupo Sanborns SA de CV MEX MXN 8 156 374 0,59 70 563 916 5,09 Pétrole, gaz et carburants consommables 2 577 055 Pacific Rubiales Energy Corp. COL CAD 15 956 104 1,15 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 419

Templeton Latin America Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Produits papetiers et forestiers 6 233 561 Duratex SA BRA BRL 18 835 558 1,36 Produits personnels 3 307 403 Natura Cosmeticos SA BRA BRL 39 639 054 2,86 Routes et chemins de fer 3 643 358 Localiza Rent a Car SA BRA BRL 48 957 409 3,53 4 652 880 JSL SA BRA BRL 22 323 319 1,61 71 280 728 5,14 Logiciels 658 900 Totvs SA BRA BRL 8 677 893 0,63 Distribution spécialisée 1 811 800 Cia Hering BRA BRL 13 805 814 1,00 Services publics d eau 10 087 095 Inversiones Aguas Metropolitanas SA CHL CLP 15 625 440 1,13 TOTAL ACTIONS 1 368 222 247 98,68 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE 1 368 222 247 98,68 TOTAL PLACEMENTS 1 368 222 247 98,68 420 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Templeton Thailand Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS Banques 2 378 300 Siam Commercial Bank PCL, Étrangères THA THB 13 164 556 6,88 1 839 400 Kasikornbank PCL, Étrangères THA THB 12 810 906 6,70 979 360 Bangkok Bank PCL, Étrangères THA THB 5 838 034 3,05 4 066 883 Tisco Financial Group PCL, Étrangères THA THB 5 256 768 2,75 6 861 154 Krung Thai Bank PCL, Étrangères THA THB 4 736 867 2,48 41 807 131 21,86 Boissons 13 130 000 Thai Beverage PCL, Étrangères THA SGD 6 838 542 3,58 Produits de construction 1 192 600 Dynasty Ceramic PCL, Étrangères THA THB 2 049 328 1,07 Produits chimiques 1 791 312 PTT Global Chemical PCL, Étrangères THA THB 2 792 115 1,46 Construction et ingénierie 9 979 200 Unique Engineering & Construction PCL, Étrangères THA THB 3 490 292 1,82 Matériaux de construction 661 746 Siam Cement PCL, Étrangères THA THB 9 056 743 4,74 Distribution de produits d alimentation et de consommation courante 921 700 Big C Supercenter PCL, NVDR THA THB 6 643 640 3,47 174 100 Big C Supercenter PCL, Étrangères THA THB 1 254 918 0,66 7 898 558 4,13 Produits alimentaires 1 830 000 Thai Union Frozen Products PCL, Étrangères THA THB 5 036 952 2,63 422 200 Univanich Palm Oil PCL, Étrangères THA THB 136 111 0,07 5 173 063 2,70 Prestataires et services de soins de santé 37 831 525 Bangkok Chain Hospital PCL, Étrangères THA THB 9 089 691 4,75 8 692 600 Bangkok Dusit Medical Services PCL, Étrangères THA THB 4 547 224 2,38 13 636 915 7,13 Hôtels, restaurants et loisirs 58 749 300 The Erawan Group PCL, Étrangères THA THB 8 290 656 4,34 1 983 254 Minor International PCL, Étrangères THA THB 1 960 333 1,02 350 700 MK Restaurant Group PCL, Étrangères THA THB 623 964 0,33 10 874 953 5,69 Assurances 385 000 Thaire Life Assurance PCL THA THB 162 759 0,09 Médias 9 018 000 Major Cineplex Group PCL, Étrangères THA THB 7 610 995 3,98 4 113 670 BEC World PCL, Étrangères THA THB 6 380 692 3,33 3 137 272 VGI Global Media PCL, Étrangères THA THB 1 125 907 0,59 15 117 594 7,90 Distribution multigamme 576 400 Robinson Department Store PCL, Étrangères THA THB 788 869 0,41 Pétrole, gaz et carburants consommables 911 930 PTT PCL, Étrangères THA THB 8 986 171 4,70 1 639 252 PTT Exploration and Production PCL, Étrangères THA THB 5 583 827 2,92 14 569 998 7,62 Gestion et promotion immobilières 24 853 000 Land and Houses PCL, NVDR THA THB 6 840 622 3,58 60 393 500 Quality Houses PCL, Étrangères THA THB 6 722 634 3,52 24 048 096 Land and Houses PCL, Étrangères THA THB 6 619 078 3,46 10 500 900 Amata Corp. PCL, Étrangères THA THB 5 014 116 2,62 5 699 900 Supalai PCL, Étrangères THA THB 4 177 846 2,18 16 908 666 Sansiri PCL, Étrangères THA THB 874 231 0,46 2 427 800 Hemaraj Land and Development PCL, Étrangères THA THB 324 888 0,17 30 573 415 15,99 Distribution spécialisée 5 258 000 Beauty Community PCL, Étrangères THA THB 5 397 126 2,82 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 421

Templeton Thailand Fund Inventaire du Portefeuille au 31 décembre 2014 (suite) Services de télécommunications mobiles 4 293 750 Intouch Holdings PCL, Étrangères THA THB 10 283 844 5,38 1 285 300 Advanced Info Service PCL, Étrangères THA THB 9 811 749 5,13 20 095 593 10,51 TOTAL ACTIONS 190 322 994 99,52 WARRANTS Hôtels, restaurants et loisirs 158 372 Minor International PCL, Étrangères, wts., 03/11/17 THA THB 23 409 0,01 Médias 1 146 393 VGI Global Media PCL, Étrangères, wts., 01/05/18 THA THB 58 226 0,03 Gestion et promotion immobilières 3 452 320 Land and Houses PCL, NVDR., wts., 05/05/17 THA THB 577 487 0,30 1 357 299 Land and Houses PCL, wts., 5/05/17 THA THB 227 042 0,12 804 529 0,42 TOTAL WARRANTS 886 164 0,46 TOTAL VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE 191 209 158 99,98 TOTAL PLACEMENTS 191 209 158 99,98 422 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Acronymes ADR AMBAC ARM CMT FGIC FRN FSA GDR IDR MBIA PIK PIPES REIT STRIP American Depository Receipts Certificats de dépôt américains American Municipal Bond Assurance Corporation Adjustable Rate Mortgage Hypothèque à taux révisable Constant Maturity Treasury Index Indice du Trésor à échéance constante Financial Guaranty Insurance Company Floating Rate Note Bon à taux variable Financial Services Authority Global Depository Receipt Certificat de dépôt mondial International Depository Receipt Certificat de dépôt international Municipal Bond Insurance Association Payment In Kind Paiement en nature Private Investments in Public Equity Placements privés en titres de capital publics Real Estate Investment Trust OPC immobilier Separate trading of registered interest and principal of securities Négociation séparée des intérêts et du principal d un titre financier www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 423

Informations supplémentaires Sûretés Le tableau suivant présente la garantie détenue au 31 décembre 2014 destinée à réduire le risque de contrepartie sur les instruments dérivés négociés de gré à gré. Compartiment Contrepartie Trésorerie détenue en tant que sûretés Obligations souveraines détenues en tant que sûretés Franklin Brazil Opportunities Fund Deutsche Bank USD 1 820 000,00 Franklin European Growth Fund Bank of America USD 115 000,00 JPMorgan Chase Bank USD 2 000,00 Franklin Global Aggregate Bond Fund Morgan Stanley USD 145 000,00 Franklin Global Aggregate Investment Grade Bond Fund Barclays Bank USD 260 000,00 Citibank USD 270 000,00 Franklin Global Allocation Fund Deutsche Bank USD 220 000,00 Franklin Global Fundamental Strategies Fund Bank of America USD 930 000,00 Barclays Bank USD 1 710 000,00 5 565 000,00 Citibank USD 2 290 000,00 Deutsche Bank USD 8 200 000,00 Goldman Sachs USD HSBC Bank GBP 450 000,00 HSBC Bank USD 2 502 000,00 JPMorgan Chase Bank USD 6 110 000,00 Standard Chartered USD 1 280 000,00 Franklin Global Real Estate Fund Morgan Stanley USD 78 000,00 Franklin Gold and Precious Metals Fund Morgan Stanley USD 56 000,00 Franklin High Yield Fund Deutsche Bank USD 1 590 000,00 Franklin MENA Fund Morgan Stanley USD 78 000,00 Franklin Strategic Income Fund Barclays Bank USD 1 661 000,00 Credit Suisse USD 3 670 000,00 Deutsche Bank USD 17 630 000,00 Goldman Sachs USD 340 000,00 HSBC Bank GBP 148 000,00 JPMorgan Chase Bank USD 2 159 000,00 Morgan Stanley USD 260 000,00 Franklin U.S. Equity Fund Morgan Stanley USD 166 000,00 Franklin U.S. Focus Fund Morgan Stanley USD 67 000,00 Franklin U.S. Low Duration Fund Barclays Bank USD 690 000,00 Citibank USD 290 000,00 Credit Suisse USD 370 000,00 Deutsche Bank USD 15 140 000,00 Goldman Sachs USD 100 000,00 HSBC Bank USD 270 000,00 JPMorgan Chase Bank USD 1 358 000,00 Franklin U.S. Total Return Fund Barclays Bank USD 305 000,00 Deutsche Bank USD 540 000,00 1 256 000,00 Franklin World Perspectives Fund Deutsche Bank USD 60 000,00 Franklin Mutual Beacon Fund Bank of America USD 575 000,00 Credit Suisse USD 810 000,00 Deutsche Bank USD 224 000,00 826 000,00 HSBC Bank EUR 430 000,00 HSBC Bank USD 290 000,00 Morgan Stanley USD 67 000,00 Standard Chartered USD 270 000,00 Templeton Africa Fund Morgan Stanley USD 100 000,00 Templeton Asian Bond Fund Barclays Bank USD 3 389 000,00 Citibank USD 10 425 000,00 Goldman Sachs USD 370 000,00 424 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu

Informations supplémentaires (suite) Sûretés (suite) Le tableau suivant présente la garantie détenue au 31 décembre 2014 destinée à réduire le risque de contrepartie sur les instruments dérivés négociés de gré à gré. Compartiment Contrepartie Trésorerie détenue en tant que sûretés Obligations souveraines détenues en tant que sûretés Standard Chartered USD 3 510 000,00 Templeton Constrained Bond Fund JPMorgan Chase Bank USD 110 000,00 Templeton Emerging Markets Fund Morgan Stanley USD 56 000,00 Templeton Emerging Markets Balanced Fund Deutsche Bank USD 220 000,00 Morgan Stanley USD 78 000,00 Templeton Emerging Markets Bond Fund Barclays Bank USD 34 431 000,00 Deutsche Bank USD 31 770 000,00 Goldman Sachs USD 12 790 000,00 HSBC Bank GBP 3 280 000,00 HSBC Bank USD 1 800 000,00 9 285 000,00 JPMorgan Chase Bank USD 10 238 000,00 Standard Chartered USD 24 430 000,00 Templeton Global Balanced Fund Barclays Bank USD 260 000,00 HSBC Bank USD 260 000,00 Templeton Global Bond Fund Bank of America EUR 98 005 000,00 Bank of America USD 4 468 000,00 Barclays Bank USD 486 725 000,00 Citibank USD 87 850 000,00 Deutsche Bank USD 148 080 000,00 Goldman Sachs USD 400 720 000,00 HSBC Bank GBP 24 310 000,00 HSBC Bank USD 690 000,00 40 305 000,00 JPMorgan Chase Bank USD 277 839 000,00 Morgan Stanley USD 69 885 000,00 Standard Chartered USD 278 600 000,00 Templeton Global High Yield Fund Deutsche Bank USD 2 970 000,00 JPMorgan Chase Bank USD 250 000,00 Morgan Stanley USD 56 000,00 Standard Chartered USD 260 000,00 Templeton Global Income Fund Bank of America USD 1 610 000,00 Barclays Bank USD 3 270 000,00 Citibank USD 1 810 000,00 Deutsche Bank USD 8 650 000,00 Goldman Sachs USD 1 040 000,00 HSBC Bank GBP 145 000,00 HSBC Bank USD 1 792 000,00 JPMorgan Chase Bank USD 3 617 000,00 Morgan Stanley USD 56 000,00 Standard Chartered USD 530 000,00 Templeton Global Total Return Fund Barclays Bank USD 466 428 000,00 28 627 000,00 Citibank USD 187 690 000,00 Deutsche Bank USD 132 149 000,00 Goldman Sachs USD 222 420 000,00 JPMorgan Chase Bank USD 315 338 000,00 Morgan Stanley USD 26 157 000,00 Standard Chartered USD 65 220 000,00 www.franklintempleton.lu Rapport semestriel non audité 425

Liste des bureaux de Franklin Templeton Investments Vous pouvez obtenir des informations complémentaires concernant les Compartiments de Franklin Templeton Investment Funds aux bureaux suivants de Franklin Templeton Investments : EUROPE BELGIQUE FRANKLIN TEMPLETON INTERNATIONAL SERVICES S.à r.l. Belgique Agence belge 28, avenue Marnix, 1000 Brussels Belgique Tél. : +32 2 289 62 00 Télécopie : +32 2 289 62 19 www.franklintempleton.be FRANCE FRANKLIN TEMPLETON FRANCE S.A. 20, rue de la Paix F-75002 Paris, France Tél. : +33 (0)1 40 73 86 00 Télécopie : +33 (0)1 40 73 86 10 www.franklintempleton.fr ALLEMAGNE ET AUTRICHE FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT SERVICES GMBH Mainzer Landstr. 16 Postfach 11 18 03 60325 Francfort-sur-le-Main, Allemagne Tél. : +49 (0) 69 272 23 0 Télécopie : +49 (0) 69 272 23 120 Numéro vert Allemagne : 08 00 0 73 80 02 Numéro vert Autriche : 08 00 29 59 11 www.franklintempleton.de www.franklintempleton.at ITALIE FRANKLIN TEMPLETON ITALIA SIM Corso Italia n.1 20122 Milan, Italie Tél. : +39 02 854 591 Télécopie : +39 02 854 59222 Numéro vert Italie : 800 915 919 www.franklintempleton.it LUXEMBOURG FRANKLIN TEMPLETON INTERNATIONAL SERVICES S.à r.l. 8A, rue Albert Borschette, L-1246 Luxembourg B.P. 169, L-2011 Luxembourg Grand-Duché de Luxembourg Tél. : +352 46 66 67 1 Télécopie : +352 46 66 76 www.franklintempleton.lu PAYS-BAS FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Agence néerlandaise World Trade Center Amsterdam H-Toren 16e verdieping Zuidplein 134 1077 XV Amsterdam, Pays-Bas Tél. : +31 (0) 20 575 2890 Télécopie : +31 (0) 20 575 2892 Numéro vert Pays-Bas : 0800 256 8049 www.franklintempleton.nl POLOGNE FRANKLIN TEMPLETON INVESTEMENT POLAND Sp. Z.o.o. Rondo ONZ 1, Floor 26 th 00-124 Varsovie, Pologne Tél. : +48 22 337 13 50 Télécopie : +48 22 337 13 70 www.franklintempleton.pl ESPAGNE ET PORTUGAL FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Sucursal en España José Ortega y Gasset, 29-6º 28006 Madrid, Espagne Tél. : +34 91 426 3600 Télécopie : +34 91 577 1857 www.franklintempleton.com.es www.franklintempleton.com.pt SUÈDE FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Birger Jarlsgatan 4 SE-114 34 Stockholm, Suède Tél. : +46 8 545 012 30 Télécopie : +46 8 545 012 39 www.franklintempletonnordic.com SUISSE FRANKLIN TEMPLETON SWITZERLAND LTD Stockerstrasse 38 CH-8002 Zurich, Suisse Tél. : +41 (0)44 217 81 81 Télécopie : +41 (0) 44 217 81 82 www.franklintempleton.ch ROYAUME-UNI Londres FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED The Adelphi, 1-11 John Adam Street Londres WC2N 6HT, Royaume-Uni Tél. : +44 (0) 20 7073 8500 Télécopie : +44 (0) 20 7073 8700 Numéro vert Royaume-Uni : 0800 305 306 www.franklintempleton.co.uk Édimbourg FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED 5 Morrison Street, Édimbourg EH3 8BH. Tél. : +44 (0)131 242 4000 Télécopie : +44 (0)131 242 4533 Numéro vert Royaume-Uni : 0800 305 306 www.franklintempleton.co.uk MOYEN-ORIENT ET AFRIQUE AFRIQUE DU SUD FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENTS World Trade Centre, Green Park, 9 th Floor Corner West Road South & Lower Road Morningside, Sandton, 2196 Afrique du Sud Tél. : +27 11 341 2300 Télécopie : +27 11 484 2301 www.franklintempleton.co.za ÉMIRATS ARABES UNIS FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Gate Building East Wing, 2 nd Floor Dubai International Financial Centre P.O. Box 506613 Dubai, Émirats Arabes Unis Tél. : +971 (4) 428 4100 Télécopie : +971 (4) 428 4140 www.franklintempletongem.com ASIE HONG KONG FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENTS (ASIA) LIMITED 17/F Chater House, No. 8 Connaught Road Central Hongkong Tél. : 852-2877-7733 Télécopie : 852-2877-5401 www.franklintempleton.com.hk SINGAPOUR TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD 7 Temasek Boulevard #38-03 Suntec Tower One Singapour 038987 Tél. : (65) 6241 2662 Télécopie : (65) 6332 2295 www.franklintempleton.com.sg TAÏWAN FRANKLIN TEMPLETON SECURITIES INVESTMENT CONSULTING (SINOAM) INC.* 8 th Floor, #87, Sec. 4 Chung Hsiao East Road Taipei, Taïwan, République de Chine Tél. : 886-2-2781-0088 Télécopie : 886-2-2781-7788 www.franklin.com.tw AMÉRIQUE DU NORD ÉTATS-UNIS FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENTS 100 Fountain Parkway St. Petersburg, FL 33716 Tél. : 1 800 239 3894 Télécopie : 727 299 8736 Email. stpcds@templeton.com AMÉRIQUE DU SUD ARGENTINE TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD Ingeniero Butty 220, 11 th Floor (C1001 AFB) Buenos Aires, Argentine Tél. : 54-11-4313-0848 Télécopie : 54-11-4313-0885 *Agent principal nommé à Taïwan aux fins de l offre et de la vente des produits FTIF au public à Taïwan. Veuillez noter que les sites Inter susmentionnés sont destinés aux résidents de chacun des concernés. (Veuillez vous reporter aux avis de non-responsabilité des divers sites). 426 Rapport semestriel non audité www.franklintempleton.lu