* À L usage EXclusiF des conseillers Étude de cas Alain Voici Alain Alain aura bientôt 55 ans. Il est célibataire et il vit dans une petite ville. En 25 ans, il a occupé divers postes dans la ligne de montage d une entreprise de fabrication de pièces d auto. Malheureusement, l entreprise ferme ses portes et Alain a été avisé que son emploi prendrait fin dans deux mois. Le conseiller en transition de l entreprise a dit à Alain qu il toucherait une indemnité de fin d emploi de 31 200 $ et que son assurance-santé collective serait maintenue pour six mois. Alain est membre du régime de retraite à cotisation déterminée de l entreprise depuis son entrée en fonction, il y a 25 ans. Le conseiller lui a dit qu il avait accumulé 320 000 $ au compte du régime et que le régime permettait aux participants de prendre leur retraite à 55 ans. Alain a déterminé qu en combinant les 50 000 $ de son régime enregistré d épargne-retraite (REER), les fonds de son régime à cotisation déterminée et l indemnité de fin d emploi, il aurait plus de 400 000 $ pour sa retraite, une somme impressionnante pour quelqu un qui jusqu ici a vécu avec un salaire de 30 $ de l heure. Alain commençait à voir la perte de son emploi comme l occasion rêvée de prendre une retraite anticipée, mais le conseiller l a incité à obtenir des conseils financiers.
Situation financière d Alain Placements 50 000 $ dans un REER, placés dans un fonds équilibré 20 000 $ dans des titres à revenu fixe Actif et passif Indemnité de fin d emploi équivalant à 26 semaines de salaire, soit 31 200 $ 320 000 $ au compte du régime de retraite à cotisation déterminée de son employeur; les fonds sont acquis et immobilisés; il y participe depuis 1985 et le régime permet de prendre sa retraite à partir de 55 ans Maison en rangée d une valeur de 198 000 $, hypothèque de 80 000 $, paiements de 856 $ par mois pour dix ans encore Solde de 7 000 $ sur sa carte de crédit, à 13,9 % d intérêt Revenu Il gagne présentement 30 $ l heure Son assurance-santé sera maintenue pendant six mois Il aura droit à la prestation maximale de la SV à 65 ans Il aura droit à une rente de 761 $ du RPC à partir de 60 ans Objectifs de retraite La première chose que le conseiller d Alain a faite a été de lui demander comment il s imaginait sa retraite. Alain vit une vie plutôt paisible et il ne s attend pas à ce que cela change beaucoup à la retraite. Il joue aux cartes avec des amis, fait de la pêche et du camping et rafistole de vieilles voitures. Il possède tout ce qu il faut pour continuer ces passe-temps. Le conseiller a incité Alain à se créer un budget selon ses dépenses actuelles. Ce dernier a déterminé qu il dépensait environ 40 000 $ par année de revenu après impôt. Cette somme passera à 30 000 $ (en dollar courant) lorsqu il aura payé son hypothèque, dans dix ans. Il croit qu il pourrait couper ses dépenses d au plus 5 000 $ par année s il y était vraiment forcé en réduisant ce qu il dépense pour ses passe-temps et en surveillant son budget de très près. Son conseiller lui a demandé s il se sentait vraiment prêt à prendre sa retraite, tant au plan émotionnel qu au plan financier. Le conseiller lui a expliqué que même si l espérance de vie moyenne d un homme de 55 ans est de 79 ans 1, 20 % des hommes de son âge vivront probablement jusqu à 87 ans. Alain pourrait faire plus de 30 ans à la retraite. Alain ne craint pas de s ennuyer durant la retraite, mais il admet qu il s inquiète de la possibilité de manquer d argent. Il s inquiète aussi du fait que l inflation fera monter ses dépenses et qu il perdra son assurance-santé dans six mois. Le conseiller reconnaît que le risque de longévité et le risque d inflation sont des préoccupations valides, particulièrement pour une personne de l âge d Alain. Il lui conseille fortement de songer à reporter sa retraite et à chercher un autre emploi. Alain s inquiète de ne pas pouvoir trouver un autre emploi qui lui procurera un salaire comparable. Il n a pas de métier spécifique qu il pourrait exercer et il a certains problèmes physiques qui l empêcheraient de travailler comme ouvrier dans le domaine de la construction. Un ami qui possède une entreprise de gestion de bureaux lui a offert du travail à temps partiel pour faire de l entretien ménager léger, mais cela ne lui paierait que 350 $ par semaine, sans avantages sociaux. Par contre, si c est le seul emploi qu il peut trouver, il croit pouvoir le faire pendant au moins cinq ans. 1 Calculateur de l espérance de vie du www.retirementadvisor.ca, au 14 mai 2010.
Le défi Alain veut savoir comment tirer le meilleur parti des fonds qu il a accumulés jusqu ici pour la retraite et quelle serait sa situation s il ne pouvait pas trouver un autre emploi. Alain a des dettes et un fonds de retraite limité. Il est à la merci des risques liés aux placements et il ne peut pas se permettre de perdre la moindre partie de son capital. S il prend sa retraite à 55 ans, il y a de fortes chances qu il doive subvenir à ses besoins pendant au moins 30 ans, peut-être davantage. Il n a pas de famille sur qui compter s il tombe malade ou s il a besoin d aide financièrement. La solution Travailler à temps partiel, payer ses dettes et acheter un produit de revenu garanti lui éviteront d épuiser ses économies trop rapidement. La première chose qu Alain doit faire, c est de prendre une partie de son épargne pour payer le solde de carte de crédit. Ensuite, il doit soit se débarrasser de sa carte, soit en faire réduire la limite à 1 000 $ au maximum. Il devrait réserver 10 000 $ pour un fonds d urgence. Cela couvrira environ trois mois de dépenses. Il devrait mettre ce fonds d urgence dans un compte d épargne libre d impôt (CELI), en quasi-espèces. Cela l aidera à surmonter les obstacles financiers, tels que des frais dentaires imprévus ou des frais de réparation de voiture et, on l espère, le dissuadera d utiliser sa carte de crédit pour les urgences. Si Alain croit vraiment qu il ne peut pas trouver un autre emploi, il devrait souscrire une rente viagère dès maintenant avec les 320 000 $ de son régime de retraite à cotisation déterminée. Cela lui procurerait un revenu imposable non indexé de 20 535 $ par année. 2 Même avec cette rente, pour conserver son niveau de vie de base pendant toute sa retraite, Alain doit continuer à travailler au moins à temps partiel jusqu à l âge de 65 ans au minimum. Alain peut transférer 20 000 $ de son indemnité de fin d emploi dans son REER. Les 11 200 $ qui restent seraient imposables immédiatement, ce qui lui laisserait environ 7 700 $ qu il pourrait ajouter à son épargne. Quand il aura d autres droits de cotisation à son CELI, il pourra y transférer des fonds de son épargne afin d éviter de payer de l impôt sur l intérêt. Les résultats Alain devra gérer ses dépenses de près afin de faire durer son argent. En maintenant un style de vie simple, il devrait y arriver. Si Alain peut travailler à temps partiel jusqu à 65 ans, ces stratégies lui permettraient de rembourser son hypothèque au cours des dix prochaines années et d avoir un revenu d environ 27 000 $ par année en dollar courant jusqu à l âge de 85 ans. Il devra utiliser une partie de son autre épargne pour compléter le revenu provenant du Régime de pensions du Canada (RPC), de la Sécurité de la vieillesse (SV) et de sa rente afin de suivre le rythme de l inflation. Après 85 ans, il n aura plus les fonds nécessaires pour se maintenir au rythme de l inflation et son revenu commencera à ne plus suffire pour couvrir ses dépenses essentielles. Cette somme est légèrement plus élevée que les 25 000 $ dont il a parlé pour couvrir ses besoins essentiels, mais ce n est pas les 30 000 $ par année qu il espérait avoir. Si Alain veut être plus à l aise à la retraite, il doit améliorer ses chances d emploi ou continuer à travailler à temps partiel pendant sa retraite. Il pourrait peut-être mettre à profit ses talents de bricoleur et faire des réparations pour ses voisins et ses amis. 2 Aperçu de rente à constitution immédiate de 320 000 $ sur la tête d une personne, préparé le 11 mai 2010, sans durée garantie et souscrite avec des fonds enregistrés.
En dernier recours, il lui restera la valeur de sa maison qu il pourra utiliser pour payer des soins de longue durée s il en a besoin. Alain devrait préparer une procuration perpétuelle pour ses biens et une autre relativement aux soins de la personne afin de s assurer que l on respectera ses volontés. L un des amis d Alain croyait qu Alain pourrait peut-être avoir accès à la valeur de sa maison par l entremise d un compte «Tout-En-Un» et qu il pourrait utiliser cet argent pour financer des achats urgents ou même payer pour des soins de longue durée éventuels ou des frais de soins de santé. Alain n est cependant pas un candidat probable pour ce genre de compte en raison de ses ressources limitées côté actif et revenu. Autres considérations À l approche de ses 70 ans, Alain pourrait envisager d utiliser son REER pour acheter une autre rente viagère. Cela pourrait augmenter son revenu légèrement et même le maintenir au-delà de 85 ans. Dans l intervalle, il devrait s exposer le moins possible au risque lié aux fluctuations du marché et modifier la composition du portefeuille de ses fonds enregistrés et non enregistrés pour avoir 20 % d actions et 80 % de titres à revenu fixe. Plan d action Quoi Quand Résultat Trouver du travail à temps partiel Acheter une rente avec les 320 000 $ de sa caisse de retraite Rembourser le solde de sa carte de crédit Transférer 20 000 $ de son indemnité de fin d emploi dans un REER Déposer le solde après impôt de son indemnité de fin d emploi dans un compte d épargne Créer un fonds d urgence de 10 000 $ au moyen d un CELI, en quasi-espèces, jusqu à 65 ans (au minimum) Il doit gagner au moins 350 $ par semaine Revenu imposable de 20 535 $ par année, sans indexation Réduction de 7 000 $ de son passif, réduction de 7 000 $ de son actif actuel La valeur de son REER passe à 70 000 $ Hausse de son actif actuel de 7 700 $ (épargne) 10 000 $ dans un CELI et solde de 10 700 $ en épargne Commencer à toucher la rente du RPC Commencer à toucher la rente de la Sécurité de la vieillesse Envisager d acheter une rente viagère avec les fonds de son REER Modifier la répartition de l actif de son portefeuille de fonds enregistrés et non enregistrés Utiliser la valeur de sa maison À 60 ans Revenu de 761 $ par mois en dollars de 2015 À 65 ans Revenu de 716 $ par mois en dollars de 2020 À 71 ans À 85 ans ou lorsqu il en aura besoin Création d un revenu viager additionnel 20 % d actions, 80 % de titres à revenu fixe Pour couvrir le coût des soins de longue durée ou des soins de santé
Revenu de retraite 1 $90000 k$ $60000 k$ $30000 k$ $0 0 k$ 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043 Régimes gouvernementaux Revenu gagné Retraits des comptes non enregistrés Surplus/déficit annuel Revenu de rente FERR - retraits minimums Retraits des comptes enregistrés suivant le besoin Besoins totaux 1 Dans cet aperçu, on présume qu Alain ne transforme pas son REER en rente et qu il opte plutôt pour un FERR. Matrice de gestion du risque Les risques à la retraite Risque lié à la longévité Risque relié à l ordre des rendements (mauvais rendement au début de la retraite) Risque lié au marché Risque lié à l inflation Risque lié à la mortalité Risque lié à la morbidité (frais médicaux et soins de longue durée) Frais imprévus Stratégie de gestion et résultat Réduction importante en achetant une rente viagère avec les fonds de sa caisse de retraite. Réduction importante en achetant une rente viagère avec les fonds de sa caisse de retraite. Réduction importante en achetant une rente viagère avec les fonds de sa caisse de retraite et en réduisant la part des actions dans son portefeuille de fonds enregistrés et non enregistrés. Puisqu il a un avoir limité et une rente non indexée, Alain court un risque lié à l inflation, particulièrement lorsqu il aura épuisé son avoir vers le début de ses 80 ans. Ce risque ne pose pas de problème pour Alain puisqu il n a pas de personnes à charge et qu il n a pas besoin de faire de legs. Alain reste exposé à ce risque parce qu il ne peut pas se permettre une assurance-santé ou une assurance de soins de longue durée. Il pourra toutefois utiliser son fonds d urgence pour les frais médicaux et, au besoin, vendre sa maison pour couvrir le coût de soins de longue durée. Ce risque est réduit quelque peu en affectant 10 000 $ à un fonds d urgence. Hypothèses L Analyste financier SunVision a servi au calcul de toutes les projections et des impôts, on a notamment utilisé les valeurs par défaut de l Analyste financier pour les taux de rendement et d inflation (3 % en général et 2 % pour l immobilier). Modèle historique 1980-2008. Le rendement passé n est pas une indication des résultats futurs.
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