L assurance dans la planification de la retraite

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1 Carl Yergeau, MBA, CPA, CMA, Pl. Fin. Analyste Service de planification financière avancée L assurance dans la planification de retraite L assurance dans la planification de la retraite 2 octobre

2 Plan de la présentation Introduction. Cycle de vie et évolution des besoins d assurance. Protections en cas d invalidité. Types de produit d assurance vie et leur application. Formes de rentes. Fiscalité liée aux contrats de rentes. Conclusion. 2

3 Cycle de vie et évolution des besoins d assurance 2- Fonder une famille 3- Vieillir 1- Acheter une résidence

4 Statistiques sur l invalidité La probabilité qu une personne soit touchée par une invalidité est de 1 sur 3 1. Près de 50 % des saisies hypothécaires sont attribuables à une invalidité 2. Une personne de 42 ans a 4 fois plus de risques d être atteinte d une invalidité que d un décès avant l âge de 65 ans Source : Statistiques Canada 2. Source : Statistiques Canada 3. Brochure : «Why Disability» publiée par National Underwriter 4

5 5 Statistiques sur la maladie grave

6 Invalidité: échec à la retraite Assurance emploi avoir co:sé suffisamment, durée limitée Rente d invalidité RRQ Défini:on d invalidité grave et permanente Solidarité sociale Contrainte à l emploi, Faiblesse des presta:ons Assurance collec:ve ou invalidité personnelle CSST résultant d un accident au travail SAAQ résultant d un accident de la route Protec:on en cas de maladie grave 6

7 Analyse des besoins financiers (ABF) en cas de décès Vise à déterminer le volume d assurance vie nécessaire au remplacement du revenu en faveur du conjoint afin de maintenir le même style de vie. Taux de remplacement du revenu désiré. Période de remplacement du revenu. 7

8 Éléments de réflexion - ABF Disponibilité des actifs enregistrés. Disponibilité et valeur marchande des biens productifs tels qu une entreprise ou un terrain. Vente de la résidence principale et rachat d une nouvelle? Fonds d études pour les enfants. Impôt au décès si applicable. Période de remplacement du revenu. 8

9 Besoins d assurance vie et retraite Le besoin d assurance vie à couvrir est très important pour les jeunes couples. Si l on souscrit un volume d assurance inférieur au résultat de l ABF, alors la capacité d épargne de la personne endeuillée servira à absorber le coût de vie accru, le temps qu elle réorganise sa vie. 9

10 Impact - capital d assurance inférieur à l ABF La valeur de ces cotisations est de $ La valeur du capital-retraite est de $ 28 ans 33 ans 65 ans Cotisations de $/an, pendant 5 ans $ en moins par rapport à un capital- retraite prévu de $, c est 23 % en moins 10

11 11 Besoins : phase ans

12 Facteurs influençant le choix d une assurance vie Âge. État de santé. Budget. Patrimoine financier. 12

13 Phase de la jeune famille Il est toujours préférable d avoir une base d assurance permanente pour les frais de décès à long terme. Compte tenu de l important besoin d assurance à cette étape de vie, il est préférable de souscrire de l assurance vie de type temporaire laquelle est moins onéreuse que l assurance vie de type permanent 13

14 Types de protection d assurance vie Prime Caractéristiques Temporaire Établie en fonction de la probabilité de décès au cours d une période spécifique. - Renouvelable. - Transformable. Permanent Généralement fixe pour le reste de nos jours. - Valeur de rachat. - Assurance libérée. - Droits de non-déchéance. - Participation aux bénéfices. 14

15 Police d assurance vie universelle Portion capital d assurance Portion épargne La prime est habituellement nivelée. Possibilité d investir des sommes en sus de la prime minimale à l abri de l impôt pour autant que la police respecte le test d exonération. Les primes peuvent être acquittées à l aide de la valeur de rachat accumulée au contrat. différentes formes possibles quant au versement du capital assuré. Modes d accès à la valeur de rachat (avances, retraits, collatéral). Les sommes accumulées sont habituellement versées libres d impôt au décès. 15

16 16 Besoins : phase ans

17 Besoins d assurance pour les couples ans Le besoin d assurance tend à être moins important en avançant en âge en raison de : La période de remplacement du revenu est plus courte; Les enfants sont maintenant autonomes; Les dettes sont moindres. D autres besoins d assurance font cependant leur apparition 17

18 Besoins d assurance pour les couples ans (suite) Protéger le capital-retraite à l égard des impôts latents. Équilibrer la succession, principalement pour les familles recomposées. Créer un patrimoine financier pour les enfants et petits-enfants. Protéger la capacité d épargne au moment où elle est la plus grande 18

19 Impact - capital d assurance inférieur à l ABF Valeur de ces cotisations est de $ Valeur du capital-retraite est de $ 42 ans 47 ans 65 ans Cotisations de $/an, pendant 5 ans $ en moins par rapport à un capital- retraite prévu de $, c est 29 % en moins 19

20 Solutions - impact capital retraite Prendre sa retraite à un âge de 65 ans et plus. Diminuer son revenu désiré à la retraite. Faire des cotisations plus importantes dans le futur. Travailler à temps partiel au cours des premières années de la retraite 20

21 Privilèges de conversion assurance temporaire Les besoins des sont davantage à caractères permanents La conversion de l assurance temporaire en assurance permanente devient alors une stratégie tout indiquée. La conversion se fait à l âge atteint sans preuve de risque aggravé. On peut opter pour une réduction de capital assuré lors de la conversion. 21

22 Le besoin d assurance au titre des impôts latents culmine à 65 ans Pour un capital de retraite de $. Impôts au second décès = $ X 49,97 %. La facture fiscale au deuxième décès est de $. 22

23 Conversion d un T-20 en PU Capital assuré = $. T-20, homme 28 ans, non-fumeur. Prime de 410 $/an de 28 à 47 ans. 23

24 Transformation d un T-20? Temporaire 20 ans PU 48 à X 762 $ 48 à 84 ans 36 X $ 68 à X $ Fin de la protection à 85 ans Toujours en vigueur passé 85 ans Chèque de prestation de décès = $ Motif de la souscription : REER de $ à 65 ans, impôts latents de $. Solde du FERR de 68 ans à 78 ans? 24

25 25 Besoins : phase 65 ans et +

26 L assureur et la ges:on de patrimoine 26

27 Formes de rentes Rente viagère. Rente certaine. Placement garanti à terme fixe. 27

28 Avantages des contrats de rentes Désignation de bénéficiaire(s) (contourne la succession). Insaississable Émission des feuillets fiscaux. 28

29 Rente viagère Principe : En échange d un capital remis à l assureur, ce dernier garantit des paiements périodiques au rentier pour le reste de ses jours. $ $ $ $ $ $ $ $ $ 29

30 Éléments considérés par l assureur pour une rente viagère Âge (probabilité de survie basée sur la population en général). Intérêt à long terme. 30

31 Options rente viagère Période de garantie. Réversibilité au conjoint. Prescrite ou non. Indexation. Option de remise de capital. 31

32 Rente non enregistrée (non prescrite) Portion de capital non imposable. Portion d intérêt imposable. 32

33 Rente non enregistrée (prescrite) Nivellement de l imposition. Reports d impôt. Offerte seulement aux particuliers. 33

34 La rente assure une protection contre des risques importants à la retraite Longévité. Rendement négatifs durant les années précédant la retraite et les premières années. 34

35 L espérance de vie s accroît! Espérance de vie à 65 ans Pour les 2 Homme Femme 20,2 18,5 21,6 Source : Sta:s:ques Canada, CANSIM, table Dernière version modifiée :

36 Vivre plus âgé, une préoccupation A l âge de 65 ans, il y a 25 % de chance qu un des 2 membres du couple survive jusqu à 96 ans! (Source collection IQPF) Le risque de survivre à son capital-retraite est non négligeable Normes IQPF : H = 91 et F = 95 ans. 36

37 Désavantage principal d une rente viagère L aliénation permanente du capital remis à l assureur pour l acquisition de la rente. Stratégie : Un volume d assurance temporaire pourrait être transformé en permanent au cours de la 2 e phase de vie pour couvrir les impôts latents et pourrait servir à un âge plus avancé pour compenser en partie les héritiers. L assurance vie peut compenser la remise des sommes à l assureur pour l acquisition de la rente. 37

38 Retraite : la zone à risque Source : Asset Allocation and the Transition to Income, Milevsky & Salisbury, York University, septembre

39 Impact - séquence de rendements La différence peut signifier des années. Le graphique ci-dessous démontre l effet de la séquence de rendements. On suppose un portefeuille de $ avec un retrait annuel de $. Voici les 3 scénarios : Le scénario 1 : un rendement annuel constant de 7 %, où les épargnes dureront jusqu à l âge de 86 ans. Le scénario 2 : si le portefeuille connaît un faible rendement dès le départ (-13 %, suivi par +7 % et +27 %), les épargnes dureront jusqu à l âge de 81 ans. Le scénario 3 : si le portefeuille connaît de bons rendements dès le départ (+27 %, suivi par +7 % et -13 %), les épargnes dureront jusqu à l âge de 95 ans. Source: Asset Allocation and the Transition to Income, Milevsky & Salisbury, York University, septembre

40 Impact - séquence de rendements (suite) Source : Asset Allocation and the Transition to Income, Milevsky & Salisbury, York University, septembre

41 Retraité : un profil plus conservateur Profil «modéré» 15% 25% Liquidité et :tres à revenus fixes Ac:ons canadiennes Ac:ons étrangères 60% 41

42 Taux de rendement FERR = Rente Retraits du FERR = $/an = revenu de la rente viagère Rendement es:mé : 6,55 % 42

43 43 Illustration FERR à 6,55 %

44 Combinaison FERR/rente viagère Le montant investi de la rente devrait être en fonction des besoins de base à combler à la retraite. La portion des investissements dans le FERR peut être investie en partie dans des actions en respect avec le profil d investisseur au niveau global. 44

45 Combinaison 50/50 FERR 5 % - rente Montant du versement (brut) : 9 170,08 $ Sécurité et flexibilité des revenus assor:es d une croissance! 45

46 Placement garanti Les options à intérêt garanti (OIG) offertes par les assureurs sont des options de placements de contrats de rente. Avantage : Pour les OIG hors REER, le fractionnement de revenus est possible lorsque le rentier a atteint l âge de 65 ans selon la définition de «Revenu de pension déterminé» au paragraphe 60.03(1) LIR. 46

47 Revenu fractionnable : oui ou non? CPG Revenu accumulé de rente T5 Case 13 Case 19 Relevé 3 Case D Case J 47

48 Conclusion Assurance et rentes : une combinaison Gagnante pour la planification de retraite! Merci! 48