RAPPORT D ANALYSE DES PERFORMANCES FINANCIERES DE 2014 DES MEMBRES DE L AP/SFD-BF Mai 2016
Table des matières Liste des tableaux... 4 Liste des graphiques... 5 Liste des sigles et abréviations... 7 AP/SFD-BF : Association Professionnelle des Systèmes Financiers Décentralisés du... 7 Introduction... 8 I. APERÇU DU MARCHE... 9 II. INDICATEURS DE PORTEE... 11 1. Bénéficiaires et points de services... 11 2. Encours de Dépôts et encours de crédits... 11 3. Nombre d employés... 15 III. QUALITE DU PORTEFEUILLE... 16 1. Le Portefeuille à Risque... 17 2. Ratio d abandon des créances... 19 3. Taux de provision pour créances en souffrances ou ratio de couverture du risque... 21 IV. Gestion du bilan... 22 1. Ratio de liquidité de l actif... 23 2. Ratio de capitalisation... 24 V. RENTABILITE ET PERENNITE... 26 1. Le rendement des actifs... 27 2. La rentabilité des fonds propres... 28 3. L autosuffisance opérationnelle... 30 VI. EFFICACITE ET PRODUCTIVITE... 33 1. Productivité des agents de crédit... 33 2. Productivité du personnel... 34 3. Ratio des Charges d exploitation.... 36
Conclusion... 38 ANNEXES... 39 ANNEXE : Liste des SFD qui ont reporté leurs données de 2014... 40
Liste des tableaux Tableau 1 : Les principaux indicateurs et statistiques des années 2013-2014 du secteur.... 9 Tableau 2 : Les dix plus grands SFD selon l encours de dépôt... 13 Tableau 3: Les dix plus grands SFD selon l encours de crédit... 14 Tableau 4 : Liste des SFD qui ont reporté le PAR 30... 18 Tableau 5 : Liste des SFD ne respectant pas le taux de perte sur créance... 20
Liste des graphiques Graphique 1 : Evolution des indicateurs... 10 Graphique 2: représentativité des femmes par rapport à la clientèle... 11 Graphique 3: Evolution des encours d'épargne et de crédit... 12 Graphique 4 : Répartition des dix plus grands SFD en terme de dépôt.... 13 Graphique 5 : répartition des dix plus grands SFD selon l encours de crédit... 15 Graphique 6: indicateurs de la qualité du portefeuille... 16 Graphique 7: Evolution du portefeuille à risque à 30 jours des membres ayant reporté les données 18 Graphique 8: Ratio d abandon des créances... 19 Graphique 9 : SFD ne respectant pas le taux de pertes sur créances... 20 Graphique 10: Ratio de couverture du risque des membres... 21 Graphique 11 : Indicateurs de la gestion du bilan... 22 Graphique 12: ratio de liquidité des membres... 23 Graphique 13 : SFD ne respectant pas le ratio de liquidité de l actif... 24 Graphique 14: ratio de capitalisation des membres... 25 Graphique 15 : SFD ayant des valeurs de ratios de capitalisation négatives... 25 Graphique 16: Evolution des indicateurs de pérennité et de rentabilité... 26 Graphique 17: Rendement sur actifs... 27 Graphique 18 : SFD ayant des rendements sur actif négatifs... 28 Graphique 19: Rendements des fonds propres... 29 Graphique 20 : SFD ayant des valeurs du rendement des fonds propres négatifs... 30 Graphique 21: Autosuffisance opérationnelle des membres... 31 Graphique 22: Comparaison des produits et des charges... 32 Graphique 23 : SFD atteignant une autosuffisance opérationnelle d au moins 100%... 32 Graphique 24: Evolution des indicateurs d efficacité et de productivité... 33 Graphique 25: Productivité des agents de crédit... 34 Graphique 26: Productivité du personnel... 35
Graphique 27: comparaison des productivités : agents de crédit-personnel... 36 Graphique 28: ratio des charges d exploitation... 37
Liste des sigles et abréviations AP/SFD-BF : Association Professionnelle des Systèmes Financiers Décentralisés du Burkina Faso BCEAO : Banque Centrale des Etats de l Afrique de l Ouest CVECA : Caisses Villageoises d Epargne et de Crédit Autogérées SFD : Système Financier Décentralisé PAR : Portefeuille à Risque PROMFI : PROmotion de la MicroFinance par les Indicateurs NB : Nota Bene 7
Introduction Le secteur de la microfinance est en pleine croissance dans notre pays. L'Association Professionnelle des Systèmes Financiers Décentralisés du Burkina Faso (AP/SFD-BF) dont l'une des priorités est de contribuer à la transparence financière, a amélioré le traitement des données collectées de ses membres en se dotant avec l'appui du SEEP Network d'un outil de traitement des données financières et sociales PROMFI «PROmotion de la Micro Finance par les Indicateurs», associé à une plateforme web. L élaboration du présent rapport s inscrit dans une logique d analyse des performances financières basées sur des indicateurs clés suivant : - Les données sur la portée ; - une présentation des performances des SFD sur les indicateurs liés à la qualité du portefeuille ; - une présentation des performances des SFD sur les indicateurs liés à l efficacité et à la productivité ; - une présentation des performances des SFD sur les indicateurs liés à la rentabilité ; - une présentation des performances des SFD sur les indicateurs liés à la gestion bilancielle. L équipe de rédaction est constituée de mesdames Perpétue COULIBALY, Directrice Exécutive et Léticia TINDANO, Responsable du Système d Informations et Gestion de l Association. Elle saisit l occasion, pour remercier les SFD qui ont bien voulu transmettre leurs données, ce qui témoigne de leur engagement à œuvrer à la transparence du secteur de la microfinance. Elle remercie également leurs collègues, et les personnes ressources qui ont apporté leur appui à l élaboration du rapport. Enfin elle remercie le Réseau SEEP qui, grâce au soutien financier octroyé dans le cadre du programme Finance Responsable par le biais du leadership local en Afrique subsaharienne, a facilité la parution de ce rapport. Nous vous souhaitons à toutes et à tous une bonne lecture. 8
I. APERÇU DU MARCHE L analyse des données de ce présent rapport se basera sur quarante-trois (43) SFD pour l exercice 2014 suivant douze indicateurs liés à : - la qualité du portefeuille, - la gestion bilancielle, - la pérennité et rentabilité, - l efficacité opérationnelle, - et quelques indicateurs liés à la portée. Tableau 1 : Les principaux indicateurs et statistiques des années 2013-2014 du secteur. INDICATEURS FINANCIERS 2013 2014 Nombre d institutions ayant reporté 41 43 leurs données sur la plateforme Statistiques Nombre d'unités de bases 123 127 Nombre de membres, bénéficiaires 1 155 167 1 342 560 ou clients Nombre de femmes clientes 316 042 380 054 Encours d épargne 148 364 459 728 161 988 257 127 Encours de crédit 108 195 485 799 123 218 400 543 Qualité du portefeuille PAR30 2.66% 2.68% Ratio d'abandon des créances 1.2% 1.36% Ratio de couverture du risque 69.07% 68.9% Gestion bilancielle Ratio de liquidité de l'actif 64.87% 49.84% Ratio de capitalisation 23.21% 17.94% Pérennité et rentabilité Rendement sur actifs 2.16% 1.23% Autosuffisance opérationnelle 118.94% 112.62% Rendement des fonds propres 9% 6% 9
INDICATEURS FINANCIERS 2013 2014 Efficacité opérationnelle Ratio des charges d'exploitation 18.85% 21.73% Productivité des employés 491 384 Productivité des agents de crédits 357 313 Montant moyen des crédits par 490 310 607 479 emprunteurs Source : Base de données AP/SFD-BF 2014 Graphique 1 : Evolution des indicateurs 10
II. INDICATEURS DE PORTEE 1. Bénéficiaires et points de services En 2014, près de 1 342 560 clients/membres ont eu recours aux services de SFD, parmi lesquels, le tiers est constitué de femmes. Ces SFD en majorité mutualistes ont connu une très faible évolution en termes de nombre, passant de 123 à 127, donc juste 4 agences en plus. Nous assistons donc de plus en plus à une réduction ces trois dernières années d ouverture de caisses. Cette situation pourrait s expliquer aussi par l effort d assainissement et de consolidation du secteur marqué par des fusions de réseaux à l image des CVECA Soum et CVECA Mouhoun, à des reconfigurations dans certains réseaux par des transformations de certaines caisses à de points de services ou à des fermetures de caisses. Cet effort devrait continuer afin que le secteur puisse avoir des institutions plus fortes et pérennes. Graphique 2: représentativité des femmes par rapport à la clientèle 2. Encours de Dépôts et encours de crédits 11 Près de 80% des SFD collectent les dépôts de leurs membres. Les volumes de dépôts ou de crédits constituent l un des critères fondamentaux de mesure d un SFD. En 2014, le montant des dépôts s élèvent à 161,988 milliards de FCFA contre 148,364 milliards de FCFA en 2013. Dans la même lancée, l encours de crédit a connu une hausse, passant de 108,195 milliards de FCFA en 2013 à 123,218 milliards de FCFA en 2014. Les SFD se sont assez bien distingués dans leurs capacités à mobiliser de l épargne, mais aussi à octroyer des crédits.
Quelques SFD se démarquent de la grande majorité, car atteignent des encours de dépôts ou de crédits de l ordre de 2 milliards de FCFA consécutivement en deux années d exercice. Ces SFD sont classés dans l article 44 de la BCEAO. La Faitière des Caisses Populaires se distingue des autres SFD, en possédant 72,68% des dépôts et 66,45% du portefeuille de crédits. Graphique 3: Evolution des encours d'épargne et de crédit 12
Tableau 2 : Les dix plus grands SFD selon l encours de dépôt SFD ENCOURS DE DEPOTS(en milliers de FCFA) FCPB 117, 746 COOPEC GALOR 7, 140 CPB 5, 970 URC NAZINON 3, 811 CODEC OUAGA 3, 745 UBTEC 2, 253 PAMF/BF 1, 793 UMECAP 1,586 FINACOM 1, 436 URCCOM 1, 426 Source : Base de données AP/SFD-BF Graphique 4 : Répartition des dix plus grands SFD en terme de dépôt. 13
Tableau 3: Les dix plus grands SFD selon l encours de crédit SFD MONTANT DE L ENCOURS DE CREDITS (milliers FCFA) FCPB 81, 884 FAARF 1 5, 552 PAMF/BF 3, 810 URC NAZINON 3, 416 COOPEC GALOR 3, 198 ACEP 3, 120 UBTEC 2, 493 SOFIPE 2, 322 CODEC OUAGA 2, 194 GRAINE 1, 935 Source : Base de données AP/SFD-BF 14 1 FAARF est un fond national de financement
Graphique 5 : répartition des dix plus grands SFD selon l encours de crédit 3. Nombre d employés Les SFD emploient environ 2000 personnes. Ce nombre n est pas élevé, mais non négligeable et réaliste au vu des indicateurs où il interviendra, car notons que le nombre des emprunteurs actifs n est pas aussi élevé ; les recrutements se faisant au vu de la charge de travail des employés et au besoin des SFD. 15
III. QUALITE DU PORTEFEUILLE La source de risque la plus importante pour une institution financière réside dans son portefeuille de crédits. Pour les institutions de microfinance dont les crédits ne sont pas couverts par des garanties facilement réalisables, la qualité du portefeuille nécessite une très grande attention. La qualité du portefeuille est appréciée dans ce rapport d analyse à travers les taux de portefeuille à risque à 30 jours (contrairement à l édition précédente où c était le PAR 90), le taux de provisions sur créance en souffrance et le taux de pertes sur créance. Indicateurs 2013 2014 PAR30 2.66% 2.96% Ratio d'abandon des créances 1.2% 1.36% Ratio de couverture du risque 69.07% 68.9% Graphique 6: indicateurs de la qualité du portefeuille 16
1. Le Portefeuille à Risque La mesure la plus couramment utilisée, pour la qualité du portefeuille dans l industrie de la microfinance est, le portefeuille à risque (PAR) supérieur à 30 jours qui mesure en fait la partie du portefeuille «contaminée» par les impayés au-delà de 30 jours, en pourcentage du portefeuille total. Formule de calcul : PAR30 = Encours des Crédits ayant des Impayés excédant 30 jours / Montant Brut du portefeuille de crédits Norme BCEAO: < 5% L analyse du PAR 30 de l échantillon des SFD (46,51% de l ensemble) qui a fourni l information permettant son calcul laisse entrevoir un grand effort et un bon suivi du portefeuille. Ces données, malgré la légère hausse constatée entre les deux années, reste dans les normes de la BCEAO. Si l on s en tient à la valeur de notre analyse, l on peut soutenir que des mesures ont été prises par les SFD qui ont reporté des données, pour respecter la norme imposée d'au plus 5% par la BCEAO. La valeur du PAR 30 à 2,96% en 2014 représente le taux du portefeuille en impayé de dix-neuf (19) SFD, dont neuf (9) ne respectent pas la norme exigée. Mais ce nombre en réalité pourrait être supérieur si tous les SFD avaient reporté. En effet, parmi la quarantaine de SFD qui a participé au reporting, une vingtaine n a pas reporté cet indicateur; la valeur du PAR 30 de 2,96% pourrait donc être plus élevée et se situer hors de la norme BCEAO. 17
Graphique 7: Evolution du portefeuille à risque à 30 jours des membres ayant reporté les données Tableau 4 : Liste des SFD qui ont reporté le PAR 30 SFD PAR30 LSK 0,13% PAMF/BF 0,41% MECRA 0,68% CEC BM 1,11% CODEC KOUDOUGOU 1,56% UMECAP 1,95% ACFIME 2,03% FCPB 2,63% MUFEDE 2,76% SID 3,24% UCEC SAHEL 4,46% CBM 5,13% GRAINE 5,86% FINACOM 6,55% CODEC OUAGA 6,74% MICROSTART 7,80% URCCOM 8,39% FADIMA 11,41% URCBAM 17,69% 18
2. Ratio d abandon des créances Le ratio d abandon de créance renseigne sur la qualité passée de l encours brut de crédits. Les abandons de créances constituent le plus grand danger pour un SFD, car elles se traduisent par une réduction de ses actifs qui passent en perte sèche pour l institution si ces créances n ont pas été provisionnées à 100%. Un ratio élevé peut traduire un problème au niveau des mesures de recouvrement. Formule de calcul : Ratio d abandon de créances = Montant des crédits passés en perte/ Encours brut moyen de crédits Norme BCEAO :<2% Même si ce ratio est en légère hausse, il reste dans les normes. Cet indicateur associé au précédent nous penche plus sur une maitrise de la gestion du portefeuille de crédit par les agents de crédits ou de recouvrement. La légère hausse pourrait être due par les effets des crédits en souffrance des sinistrés de la crise socio-politique mentionnée plus haut. Huit (8) SFD ont des valeurs de créance en souffrance hors norme. Graphique 8: Ratio d abandon des créances 19
Tableau 5 : Liste des SFD ne respectant pas le taux de perte sur créance SFD Taux de pertes sur créances FINACOM 2,28% CPB 2,46% CODEC OUAGA 3,04% URCCOM 5,96% SID 7,93% MICROSTART 8,48% UMECAP 10,22% URCBAM 90,71% NB : Le SFD FIPROXI-SA affiche une valeur négative de -42,93% pour cet indicateur. Graphique 9 : SFD ne respectant pas le taux de pertes sur créances 20
3. Taux de provision pour créances en souffrances ou ratio de couverture du risque Formule de calcul : Ration de couverture de risque = Montant des provisions constituées / Montant des créances en souffrance Norme :>= 40% Le Ratio de couverture du risque reste à un niveau acceptable (69% en moyenne pour les deux années) par rapport à la norme minimale admise dans la zone UMOA qui est de 40%. Ce ratio est fort bien acceptable et les SFD assez bien couvert sur le risque, vu que le portefeuille n est pas dégradé. Seulement une structure (1) SFD n a pas constitué une provision conséquente pour parer leurs impayés. Il s agit du FAARF, qui est un Fond National de Financement. Graphique 10: Ratio de couverture du risque des membres 21
IV. Gestion du bilan L analyse des ratios de gestion bilancielle des SFD fait dans ce rapport 2014 donne la possibilité d appréhender les capacités du secteur à gérer les actifs (emplois de fonds) et les dettes (sources de fonds) et de mesurer leur exposition aux risques. Dans ce rapport deux indicateurs que nous pensons les plus pertinents dans la gestion bilancielle sont analysés: - Le ratio de liquidité de l'actif ; - Le ratio de capitalisation. Indicateurs 2013 2014 Ratio de liquidité de l'actif 64.87% 49.84% Ratio de capitalisation 23.21% 17.94% Graphique 11 : Indicateurs de la gestion du bilan 22
1. Ratio de liquidité de l actif Ce ratio indique le niveau de disponibilités et d équivalents que le SFD maintient pour couvrir les dettes à court-terme. Le SFD s assure qu il a suffisamment de liquidités pour remplir toutes ses obligations à court-terme, c est-à-dire à moins de 12 mois. Formule de calcul : Ratio de liquidité = Caisse + Placements à des fins de transaction/ (Dépôts à vue + Dépôts à terme CT+ Emprunts à court terme + Intérêts à payer sur dette financière + Charges à payer et autres dettes à court terme Norme : >5% pour les structures d épargne et de crédit > 2% pour les structures de crédit direct Les SFD de l échantillon de ce rapport 2014, d une manière consolidée disposent d un bon niveau de disponibilités (49.84% en 2014), montrant leur capacité à honorer leurs engagements vis-à-vis des épargnants et des emprunteurs à court terme. Notons cependant que ce ratio est en forte baisse de 15 points en termes de pourcentage, passant de 64.87% en 2013 à 49.84% en 2014. La meilleure valeur se situant autour de 25%, cette baisse n est pas forcement mauvaise, car un niveau de liquidité de l actif qui reste assez élevé peut traduire également l incapacité ou une réticence des SFD à utiliser leurs actifs pour générer plus de revenus. Six structures sont en dessous de cette norme. Graphique 12: ratio de liquidité des membres 23
Graphique 13 : SFD ne respectant pas le ratio de liquidité de l actif 2. Ratio de capitalisation Le ratio de capitalisation encore appelé ratio de solvabilité permet d'établir une estimation de la capacité à long terme du SFD à rembourser ses dettes, à faire face aux risques éventuels. Formule de calcul Ratio de capitalisation= Montant total des fonds propres de la période/ montant total de l actif de la période Norme :> 15% Ce ratio est en norme avec la BCEAO au cours des deux années, prouvant que les SFD répondent favorablement à leur capacité à rembourser leurs dettes; cependant cet enthousiasme est quasi limite au vu de la baisse drastique de 23.21% en 2013 à 17.94% en 2014, soit une détérioration de près de 6 points de cet indicateur. Ceci s explique par la variation de près de 40% de l actif, tandis que les fonds propre n ont augmenté que de 8%. Les mesures doivent être prises pour maintenir cet indicateur dans les normes. Cinq SFD affiche des valeurs négatives pour ce ratio 24
Graphique 14: ratio de capitalisation des membres Graphique 15 : SFD ayant des valeurs de ratios de capitalisation négatives 25
V. RENTABILITE ET PERENNITE Les ratios de rentabilité et de pérennité traduisent la capacité du SFD à maintenir son activité et assurer sa croissance dans le futur. La plupart des SFD reconnus s efforce d atteindre la pérennité, quel que soit leur statut, lucratif ou non. Les bailleurs de fonds et investisseurs sont de leur côté à la recherche d institutions pérennes. Plusieurs facteurs sont susceptibles d avoir un effet sur la rentabilité et la pérennité. Même si des institutions nouvellement créées ou en croissance rapide peuvent avoir une rentabilité faible, elles construisent les fondations nécessaires à la pérennité future.» Les ratios utilisés pour l analyse de cet indicateur sont ceux les plus largement reconnus dans le secteur: - Le rendement sur actif ; - L autosuffisance opérationnelle ; - Le rendement des fonds propres ; Indicateurs 2013 2014 Rendement sur actifs 2.16% 1.23% Autosuffisance opérationnelle 118.94% 112.62% Rendement des fonds propres 9% 6% Graphique 16: Evolution des indicateurs de pérennité et de rentabilité 26
1. Le rendement des actifs Le rendement des actifs (ROA) renseigne sur la performance de gestion des actifs Du SFD visant à optimiser leur rentabilité. Ce ratio inclut non seulement le rendement du portefeuille mais aussi tous les autres produits tirés des placements et autres activités d exploitation. Rendement de l actif = Norme : 3% Résultat net après impôt et avant subvention Actif total moyen De 2.16% en 2013, le rendement de l actif est passé à 1.23% en 2014, marquant une dégradation de cet indicateur non conforme à la norme de la BCEAO fixée à 3%. Cette dégradation pourrait s expliquer par la forte progression du niveau de l actif moyen qui connut une hausse d environ 32% tandis que le résultat net a connu une baisse d environ 24%. Cette baisse de résultat pourrait être en partie due à la crise socio politique qui a secoué le pays au cours du dernier trimestre de l année 2014, et qui a eu des répercussions sur les activités des clients et par conséquent, des SFD. Dix-neuf (19) SFD ne respectent pas la norme, dont sept (7) ont des valeurs négatives. Graphique 17: Rendement sur actifs 27
Graphique 18 : SFD ayant des rendements sur actif négatifs 2. La rentabilité des fonds propres «Dans un SFD à but lucratif, la rentabilité des fonds propres (ROE) est l indicateur de rentabilité le plus important. Il mesure la capacité du SFD à rémunérer la participation de ses actionnaires, à renforcer ses fonds propres par les bénéfices non distribués et à lever d autres participations en fonds propres. Pour un SFD à but non lucratif, le ROE indique sa capacité à renforcer ses fonds propres grâce aux bénéfices, des fonds propres renforcés permettant à l institution de lever davantage de financements pour développer son portefeuille. En excluant les subventions et produits hors exploitation, ce ratio montre la capacité de l institution à accroître ses capitaux propres à travers des bénéfices nondistribués.» Pour les investisseurs, ce ratio est essentiel dans la décision d investir ou non dans un SFD(à but lucratif) vu qu il donne une idée assez précise sur la capacité de l institution à générer un niveau suffisant de bénéfices dont une partie pourrait servir à la rémunération des parts prises et ainsi assurer un retour sur investissement. Toutefois, l analyse de ce ratio nécessite une attention toute particulière vu qu il ne tient pas compte du niveau d endettement de l institution ni de son mode de financement. Ainsi, un SFD qui a recourt de façon massive à l endettement pourrait considérablement augmenter son ROE sans pour autant augmenter ses bénéfices. 28
Formule de calcul Rentabilité des fonds propre = Norme :> 15% Résultat net après impôt et avant subvention Fonds propres moyens Nous notons également une forte dégradation de cet indicateur qui passe de 9% en 2013 à 6% en 2014 très inférieur à la norme BCEAO de 15%. La hausse encourageante des fonds propres des SFD malheureusement associée de la baisse du résultat durant cette période (baisse expliquée au niveau du rendement des actifs) est à l origine de la baisse de cet indicateur. Les SFD pourront rehausser cet indicateur en travaillant à avoir de meilleurs résultats excédentaires. Cinq SFD ont des valeurs de la rentabilité des fonds propres négatives. Graphique 19: Rendements des fonds propres 29
Graphique 20 : SFD ayant des valeurs du rendement des fonds propres négatifs 3. L autosuffisance opérationnelle «L autosuffisance opérationnelle (AO) est la mesure la plus élémentaire de la pérennité. Elle indique si les produits d exploitation sont suffisants pour couvrir toutes les charges d exploitation. Comme les précédentes mesures de rendement, l AO utilise les produits et charges liés à l activité principale Du SFD, en laissant de côté les produits hors exploitation et subventions. Les charges financières et dotations aux provisions pour créances douteuses sont incluses dans ce calcul parce qu elles constituent des coûts normaux (et significatifs) d exploitation. En se concentrant sur la couverture des coûts, l AO traduit la capacité Du SFD à poursuivre ses opérations sans subventions futures.» Formule de calcul : Autosuffisance Opérationnelle = Produits financiers/ Charges financières = +charges d exploitation+ dotation aux provisions et amortissements Norme : >=130% Un SFD est considéré comme auto-suffisante lorsque son taux d AO est supérieur ou égal à 100%. Cependant, la Banque Centrale, dans un souci de prudence et afin de permettre aux institutions de disposer d une réserve suffisante pour leur permettre de financer leur croissance sur fonds propres et atteindre la pérennité, a fixé la norme pour cet indicateur à 130% minimum. 30
Au vu de cela, les SFD du Burkina Faso ne sont pas autosuffisants en 2014 où la valeur de l indicateur se situe à 112.62%, mais tendent vers l autonomie. Cependant, cet indicateur a connu une légère baisse entre 2013 et 2014, mais reste un des indicateurs encourageant en terme de viabilité des SFD car ils arrivent tant bien que mal à couvrir leurs charges par leurs produits Une comparaison du niveau des produits et des charges pour les 2 années montre clairement plus de charge en 2014 par rapport à 2013. Les SFD gagneraient à minimiser plus les charges car si cette tendance n est pas renverser, pourrait à la longue avoir pour principales conséquences, l utilisation d une partie de l épargne des clients pour couvrir les charges au sein de certaines structures, toute chose qui pourrait engendrer des problèmes de liquidité et de ce fait ternir l image de la structure. Seize (13) SFD ont une autosuffisance opérationnelle d au moins 100%. Trois (3) SFD parmi eux respectent la norme de 130%. Graphique 21: Autosuffisance opérationnelle des membres 31
Graphique 22: Comparaison des produits et des charges Graphique 23 : SFD atteignant une autosuffisance opérationnelle d au moins 100% 32 En conclusion, en 2014, aucun indicateur de rentabilité ne répond aux normes de la BCEAO, ce qui est fort inquiétant pour un secteur qui se veut viable et pérenne.
VI. EFFICACITE ET PRODUCTIVITE «Les indicateurs d efficacité et de productivité sont des mesures de performance qui montrent la manière dont les institutions rationalisent le traitement de leurs opérations. Les indicateurs de productivité reflètent la quantité d output par unité d input, alors que les indicateurs d efficacité prennent en compte en plus le coût des inputs et / ou le prix des outputs.» Le rapport présente quatre ratios pour mesurer la productivité et l efficacité: le ratio Productivité des agents de crédits, le ratio Productivité du personnel, le ratio de distribution du personnel, le ratio charges d exploitation. Indicateurs 2013 2014 Ratio des charges d'exploitation 18.85% 21.73% Productivité des employés 491 384 Productivité des agents de crédits 357 313 Graphique 24: Evolution des indicateurs d efficacité et de productivité 1. Productivité des agents de crédit Ce ratio indique la charge moyenne de travail par agent de crédit (le nombre moyen d emprunteurs actifs suivis par agent). Par le respect de la norme édictée, l institution assure une distribution de son personnel conforme à sa mission et à son cœur d activité et permet à chacun de ses agents de crédit de gérer un volume de 33
dossiers qui puisse lui permettre d effectuer une analyse et un suivi rigoureux des emprunteurs. Formule de calcul : Productivité des agents de crédits= Nombre d emprunteurs actifs/nombre d agents de crédit Norme :>=130 L'analyse de cet indicateur nous montre que les SFD du Burkina sont doublement productifs par rapport à la norme établi qui veut qu'un agent de crédit gère au moins 130 emprunteurs. Néanmoins, la baisse du ratio de la productivité des agents de crédits en 2014 ne serait pas négative si elle se traduisait par un meilleur suivi du crédit et donc une meilleure efficacité en termes de recouvrement et d amélioration des indicateurs de PAR. Graphique 25: Productivité des agents de crédit 2. Productivité du personnel La mesure de la productivité globale du personnel est indispensable. Elle implique d examiner la capacité des employés du SFD à gérer tous les clients, à savoir emprunteurs, épargnants volontaires et autres clients. 34 Le nombre d emprunteurs actifs est une indication de l efficacité opérationnelle du SFD : plus le chiffre est élevé, plus cela indique que le SFD a une gestion optimisée de la charge de travail de ses agents, et une répartition efficace de ses ressources humaines, entre personnel de terrain et personnel administratif. En revanche, un
indicateur trop élevé pourrait indiquer un risque sur la qualité de service (trop d emprunteurs à suivre par personne est un risque). Formule de calcul : Productivité du personnel= Nombre d Emprunteurs Actifs / Effectif du personnel Norme : 115 Cet indicateur a connu une baisse en 2014, qui s avère importante, car en 2013, environ 491 emprunteurs étaient coachés par les employés, ce qui s avère être assez élevé (3 fois plus que la norme admise). La revue à la baisse de cet indicateur est bénéfique, mais interpelle aussi les dirigeants à un besoin de recrutement de plus de personnel dans les SFD pour alléger les taches. Graphique 26: Productivité du personnel 35
Graphique 27: comparaison des productivités : agents de crédit-personnel 3. Ratio des Charges d exploitation. Le ratio de charges d exploitation permet aux dirigeants de comparer rapidement les charges administratives et les charges de personnel avec le rendement réalisé par Le SFD sur l encours brut de crédits. C est pourquoi il est souvent appelé ratio d efficience. Suivre la tendance de ce ratio est un moyen simple d observer si Le SFD améliore son efficience à mesure qu elle développe son portefeuille de prêts. Formule de calcul : Charges d exploitation rapportées à l encours brut moyen de crédits = Charges d exploitation /Encours brut moyen de crédits Norme BCEAO :<=35% Dans l espace UMOA, la norme admise pour ce ratio est inférieur ou égal à 35%, norme qui a été respectée par les SFD du pays et qui dénote d une meilleure maitrise des coûts par ceux-ci. Mais vu que ce ratio a connu une hausse par rapport à 2013, l attention doit être attirée pour ramener ce ratio à la baisse, car pour 100F CFA de crédit octroyé, le SFD passe d un coût de 19 FCFA en 2013 à 22 FCFA de charges d exploitation en 2014. 36
Graphique 28: ratio des charges d exploitation En conclusion, tous les indicateurs de la productivité sont respectés. 37
Conclusion Au terme de notre analyse, nous constatons un secteur de la microfinance en pleine croissance. Plus de 1,300 million de bénéficiaires ont recours aux services des SFD, dominé par la Faitière des Caisses Populaires du Burkina, qui à elle seule détient 72% des dépôts et 66% du portefeuille de crédit. 2014 fut une année marquée à son dernier trimestre par des troubles sociopolitiques qui n ont pas été sans conséquences directes ou non, sur les SFD et donc sur les différents indicateurs de performance. Fort heureusement, en dehors des indicateurs de rentabilité, tous les autres indicateurs respectent les normes exigées par la BCEAO ; savoir que le portefeuille n est pas dégradé, donc que les clients ont la capacité de rembourser, que les institutions disposent de liquidité suffisante pour satisfaire aux différentes demandes de sa clientèle est déjà réconfortant. Mais un secteur qui se veut viable et pérenne peut-il avoir ses indicateurs de rentabilité hors normes? Les fonds propres négatifs de beaucoup de SFD ont impactés sur la rentabilité des fonds propres, et la baisse des bénéfices n a pas favorisé l atteinte de la rentabilité de l actif. Un brin d espoir demeure quant à la valeur de l autosuffisance opérationnelle qui est à plus de 100% ; bien qu en deçà de la norme, elle est fort encourageante. Les indicateurs connaitront ils une meilleure évolution, vu que 2015 est une année post crise politique et année électorale? 38
ANNEXES 39
ANNEXE : Liste des SFD qui ont reporté leurs données de 2014 N Sigle Libellé 1 ACEP BURKINA Agence de Crédit pour l Entreprise Privé du Burkina 2 ACFIME Agence Communautaire pour le Financement de la Micro Entreprise 3 CBM Coopérative Baïtoul Maal 4 CCR de NAGREONGO Caisse Communautaire Rurale de Nagréongo) 5 C.E.C Communauté Epargne et Crédit 6 CEC/Boucle du MOUHOUN Coopérative d Epargne et de Crédit de la Boucle du Mouhoun 7 CECT Bottou Caisses d Epargne et de Crédit Todiyaba de Bottou 8 CECT Kantchari Caisses d Epargne et de Crédit Todiyaba de Kantchari 9 CFAAA BOBO Caisse pour le Financement des Activités Agro-pastorales et Artisanale de Bobo 40
N Sigle Libellé 10 CFAAA PADEMA Caisse pour le Financement des Activités Agro-pastorales et Artisanale de Padema 11 CODEC Bobo Coopérative d Epargne et de Crédit /Bobo 12 CODEC- Koudougou Coopérative Diocésaine d Epargne et Crédit/ de Koudougou 13 CODEC-Manga Coopérative Diocésaine d Epargne et de Crédits 14 CODEC-Ouaga Coopérative Diocésaine d Epargne et de Crédit 15 CODEC- Ouahigouya Coopérative Diocésaine d Epargne et de Crédits 16 COOPEC -GALOR Coopérative d Epargne et de Crédit GALOR 17 CPB Caisses des Producteurs du Burkina 18 ECLA Etre Comme Les Autres 19 FAARF Fonds d'appui aux Activités Rémunératrices des Femmes 20 FCPB Faitière des Caisses Populaires du Burkina 41
N Sigle Libellé 21 FINACOM Finance Communautaire 22 GRAINE SARL Groupe d Accompagnement à l Investissement et à l Epargne SARL 23 MEC / SONG TAABA Mutuelle d Epargne et de Crédit «SONG TAABA» 24 MEC/JOUNLIMANI Mutuelle d Epargne et de Crédit Jounlimani 25 MECAD/PO Mutuelle d Epargne et de Crédit des Eglises des Assemblées de Dieu de la Patte d Oie 26 Mutuelle d'epargne et de Crédit de Fada N Gourma Mutuelle d'epargne et de Crédit de APRG Mutuelle d'epargne et de Crédit de Piéla Mutuelle d'epargne et de Crédit de Gulmu TANGAYE 27 MECP «Laafi Sira Kwieogo» Mutuelle d Epargne, de Crédit et Prévoyance «Laafi Sira Kwieogo» 28 MECRA Mutuelle d Epargne et de Crédit de ASUDEC 42
N Sigle Libellé 29 Micro Start Micro Start 30 MICROCREDIT FADIMA Fondation Fadima Microcrédit 31 MICROFI-SA Société Burkinabè de Microfinance 32 MSS-BF Microfinance Stern Stewart Burkina 33 MUFEDE Mutualité Femmes et Développement 34 PAMF/BF Première Agence de Microfinance du Burkina Faso 35 PRODIA-AC Promotion du Développement Industriel, Artisanal et Agricole 36 SID Société d Investissement et de Développement 37 SOFIPE Société de Financement de la Petite Entreprise 38 UBTEC Union des Banques Traditionnelles d'epargne et de Crédit 39 UCEC-SAHEL Union des Caisses d'epargne et de Crédit du Sahel 43
N Sigle Libellé 40 UMECAP-BF Union des Mutuelles d Epargne et de Crédit des Artisans et Producteur du Burkina Faso 41 URC Bam Union Régionale des Coopératives d Epargne et de Crédit du Bam 42 URC / NAZINON Union Régionale des Coopératives d Epargne et de Crédit du Nazinon 43 URCCOM Union Régionale des Coopératives d Epargne et de Crédit du Centre-Ouest et du Mouhoun 44