Présentation est une structure de capital investissement spécialisée dans les opérations de capital développement et de transmission d entreprise. En 15 années d existence, l équipe est intervenue au capital de plus de 120 entreprises, afin d accompagner des dirigeants ou repreneurs d entreprises dans leurs projets de développement. Nous investissons en capital dans des PME françaises non cotées et avons réalisé près de 200 opérations d achat ou de vente de participations, dans la plupart des secteurs économiques de l industrie, des services, de la distribution et des médias. Aujourd hui nous soutenons une quarantaine de PME dans leur développement. gère principalement des Fonds Communs de Placement à Risque (FCPR) nationaux souscrits à hauteur de 185 M, et depuis 2004 des Fonds d'investissement de Proximité (FIP) régionaux pour un montant total de 30 M. 2
Domaines d expertise investit en capital aux côtés d'entrepreneurs dirigeants ou repreneurs d'entreprises afin de les accompagner dans leurs projets de développement: > Transmission d entreprises intervient en facilitant l'acquisition d'entreprises par leurs cadres dirigeants ou des repreneurs extérieurs grâce à la mise en œuvre de montages à effet de levier, et/ou en favorisant la constitution de groupes par acquisitions successives d'entreprises. > Capital Développement La société intervient en procurant à l'entreprise les fonds propres nécessaires à son développement (augmentation de capital, acquisition d'un concurrent, investissement industriel, développement international, etc.), tout en lui permettant de préserver son indépendance. > Réorganisation de Capital Nous intervenons en contribuant à la sortie d'actionnaires minoritaires et en permettant éventuellement au chef d'entreprise de céder une partie de ses titres dans une démarche patrimoniale, tout en favorisant la montée au capital de cadres dirigeants désireux de s'associer financièrement au projet de développement. 3
Sommaire pour les PME Nos Participations Exemples de sorties 4
Créée en 1995 par le Groupe Caisse d Epargne et par la Caisse des Dépôts, Alliance Entreprendre est devenue en 2006 une filiale à 100 % du Groupe Caisse d Epargne, lequel fait désormais partie du groupe BPCE. Société de gestion agréée par l Autorité des Marchés Financiers (AMF), nous gérons plusieurs fonds d investissement souscrits à hauteur de 200 M, pour le compte d investisseurs institutionnels ou de particuliers. Nous sommes membre depuis sa création de l Association Française des Investisseurs en Capital (AFIC) qui réunit les principaux opérateurs du capital investissement. 5
Politique d Investissement (1/2) accompagne des entreprises saines perspectives attractives de développement et de valorisation. et rentables présentant des > Chiffre d affaires compris entre 5 et 100 M > Valorisation comprise entre 3 et 50 M Nous pouvons nous positionner en tant que : > Actionnaire majoritaire seul ou éventuellement avec d autres partenaires financiers > Actionnaire minoritaire travaille étroitement avec le management des PME et participe activement à leurs organes de gouvernance. Un engagent à moyen et long terme avec une durée d association comprise entre 3 et 7 ans, à l issue de laquelle une nouvelle opération est réalisée : > Nouveau tour de table financier > Adossement industriel > Introduction en bourse 6
Politique d Investissement (2/2) Notre équipe intervient au capital de nombreuses PME, couvrant l ensemble des secteurs d activité. Zone géographique : France Entière Type d activité : Industrie, service, négoce, SSII, distribution, production, etc. à l exception de : Immobilier Banque et assurance Biotechnologies Exemples de participations actuelles : Industrie Distribution Service Média Filtration haute performance pour l industrie Découpage, emboutissage de pièces métalliques Confection et distribution de prêt-à-porter Intégrateur de solutions de stockage Production audiovisuelle Fabrication de matériel médical Emballages alimentaires Confection et distribution de prêt-à-porter Transport d urgence pour l industrie Formation spécialisée dans l informatique Réalisation audiovisuelle 7
Les Fonds sous gestion gère plusieurs types de fonds: > Des Fonds Communs de Placement à Risques (F.C.P.R.) souscrits à hauteur de 185 M o Capital Régions lancé en 2001 o Ile de France Capital investissement, lancé en 2003 o Capital Régions 2, lancé en 2006 zef > Quelques caractéristiques des F.C.P.R : o o Durée de vie : 10 ans Couverture nationale o Investissement unitaire de 1 à 10 M > Des Fonds d Investissement de Proximité (F.I.P.) souscrits à hauteur de 30 M Zone d intervention o Ecureuil 1 lancé en 2004 o Ecureuil 2 lancé en 2005 o Ecureuil 3 lancé en 2006 o Ecureuil 4 lancé en 2008 o Ecureuil 5 lancé en 2009 o Ecureuil 6 lancé en 2010 Capital Région 2 (FCPR) > Quelques caractéristiques des F.I.P. : o Durée de vie : 10 ans o Investissement limité à cinq régions : Ile-de- France, Picardie, Nord-pas-de Calais, Champagne-Ardenne et Bourgogne o Investissement unitaire de 100 K à 600 K par FIP o Possibilité de co-investissement avec les FCPR o Avantage fiscal pour les souscripteurs (25% déductible des impôts, dans la limite de 3.000 pour une personne seule et de 6.000 pour un couple) o Distribués par le réseau des Caisses d Epargne Ecureuil (FIP) 8
pour les PME agit en actionnaire soucieux du développement de l entreprise et vous apporte une expertise financière lors d opérations d acquisition, de cession, d introduction en bourse, etc. > Un actionnaire dirigeant souhaite : o Céder son entreprise ou une de ses filiales? o Faire entrer au capital un investisseur extérieur et/ou un de ses cadres dirigeants? o Lever des fonds pour se développer par croissance interne ou externe? Nous saurons l accompagner dans ses réflexions et lui proposer une solution adaptée à ses attentes et aux possibilités offertes par le marché. accompagne des actionnaires dirigeants depuis sa création, et cela dans une véritable logique de partenariat à la fois dynamique et pérenne. > Un dirigeant repreneur, salarié ou actionnaire minoritaire, recherche : o Une société à acquérir o A acquérir ou monter au capital de la société pour laquelle il travaille Le parcours qui l attend a beau être long et semé d embuches il n en est pas moins un très beau challenge personnel et professionnel, c est pourquoi nous continuons à accompagner dans la durée, en LBI ou MBO, les dirigeants et repreneurs souhaitant se lancer dans l aventure entrepreneuriale. 9
Exemples d accompagnement de dirigeants Exemple de MBO : CFC Experts En Juillet 2002, Claire Franzoni, fondatrice de CFC Experts - leaders du conseil en optimisation des coûts dans le domaine des risques professionnels - a retenu l option d un MBO proposé par et Initiative et Finance. Ceci lui a permis de préparer sa succession et de faire entrer ses collaborateurs au capital. Cette opération s est montrée fructueuse : les performances de l'entreprise se sont encore améliorées grâce à la mobilisation des équipes de l'entreprise et à la mise en place d'outils de gestion enrichis au fil des mois par le nouveau management et les actionnaires. Exemple de LBI : Euroslot En avril 2005, s est associé à Galia Gestion pour accompagner Emmanuel Taillez, ancien cadre dirigeant du groupe Gascogne, dans l acquisition de la société Euroslot spécialisée dans la fabrication de surfaces filtrantes à destination de l industrie. Pour accélérer sa croissance, Euroslot a acquis en juillet 2009 la société anglaise KDSS concepteur et installateur d internes de colonnes pour renforcer sa présence sur le segment de la pétrochimie. Exemple de Build-up : Fermalliance La société Fermalliance a été constituée en octobre 2006 par et Avenir Entreprises afin d'organiser l acquisition et le rapprochement des sociétés Plastiferm et Guigneux dans le cadre de deux LBO successifs associant le management des deux entités. Les sociétés Plastiferm et Guigneux exercent des activités complémentaires de production et de commercialisation de menuiseries extérieures en aluminium, bois et PVC (fenêtres, portes, portes-fenêtres ). Fermalliance réalise aujourd'hui un chiffre d'affaires consolidé de près de 30 M assorti d'un bon niveau de rentabilité. Exemple de Capital-développement : MakingProd Fondée par deux jeunes producteurs, Matthieu Viala et Stéphane Drouet, MakingProd est une start-up de la production audiovisuelle spécialisée dans la production de fictions TV. Le premier tour de table institutionnel de février 2007, d'un montant de 500 K a eu pour objectif d'augmenter le nombre de séries télévisées en développement et de mettre en place un programme de formation à destination des scénaristes pour renforcer leur maîtrise de l'écriture, particulièrement pour les formats internationaux. 10
1/3 Cabinet d expertise technico juridique dans le domaine de la construction CA = 2,5 M Opération : OBO Date d entrée : Juillet 2011 Impression d étiquettes traditionnelles et adhésives pour le secteur viticole CA = 15 M Opération : MBO Date d entrée : Juillet 2011 Conception, fabrication sur mesure et maintenance d ouvrages métalliques CA = 68 M Opération : Build-up Date d entrée : Juillet 2011 Conception et fabrication de matériel médical CA = 38 M Opération : Build-up Date d entrée : Juillet 2011 Travaux tous corps d état, maintenance multi technique CA = 30 M Opération : Capital Développement Date d entrée : Juillet 2011 Importation et commerce de gros des produits de la mer CA = 103 M Opération : Réorganisation du capital Date d entrée : Juillet 2011 Fabrication de bracelets de montres et petite maroquinerie haut de gamme CA = 12,5 M Opération : Réorganisation du capital Date d entrée : Juin 2011 Fabrication de portes de garage et portails automatiques CA = 23 M Opération : LBO secondaire Date d entrée : Mars 2011 Chaîne hôtelière CA = 13 M Opération : Capital Développement Date d entrée : Décembre 2010 Production audiovisuelle spécialisée dans le flux CA = 1 M Opération : Capital Développement Date d entrée : Août 2010 Réseau de distribution au détail de vins et spiritueux CA = 1,5 M Opération : Capital Développement Date d entrée : Juillet 2010 Ecole privée d enseignement supérieur (publicité, communication, marketing) CA = 3 M Opération : LBI Date d entrée : Juillet 2010 11
2/3 Conseil en optimisation des charges sociales, fiscales et financières CA = 6,5 M Opération : LBO secondaire Date d entrée : Juin 2010 Formation continue et en alternance spécialisée dans l informatique CA = 9 M Opération : LBO Secondaire Date d entrée : Juin 2010 Emballages pour produits alimentaires Opération : Capital Développement Date d entrée : Novembre 2009 Fabrication de surfaces filtrantes en acier inoxydable CA = 25 M Opération : BIMBO + Build up Rénovation de maisons individuelles par l'aménagement des combles CA = 4 M Opération : LBI Date d entrée : Juillet 2009 Date d entrée : Mars 2009 Création et distribution de vêtements pour enfants CA = 30 M Opération : OBO Date d entrée : Janvier 2009 Aménagement de magasins CA = 10 M Opération : LBI Date d entrée: Septembre 2008 Réalisation audiovisuelle de programmes animés CA = 4 M Opération : Capital développement Date d entrée : Mai 2008 Découpage, emboutissage de pièces métalliques CA = 25 M Opération : OBO Date d entrée : Mars 2008 Entreprise de travail temporaire pour les métiers de l'électricité CA = 28 M Opération : LBO secondaire Date d entrée : Juillet 2007 Création et distribution de prêt-à-porter féminin sous la marque "Lewinger" CA = 23 M Opération : BIMBO Date d entrée : Avril 2007 Fabrication et distribution de matériel pour le bétail CA = 22 M Opération : LBO secondaire Date d entrée : Avril 2007 12
3/3 Intégration de solutions globales de stockage de données numériques CA = 22 M Opération : OBO Date d entrée : Mars 2007 Production, réalisation d'œuvres audiovisuelles de tout genre CA = 12 M Opération : Capital développement Date d entrée : Février 2007 Fabrication d escaliers, isolation et menuiserie bois CA = 12 M Opération : LBI Date d entrée : Janvier 2007 Fabrication et vente de produits métalliques du second œuvre CA = 87 M Opération : OBO Fabrication de menuiseries PVC et Aluminium CA = 28 M Opération : LBO + Build up Mercurius Mise à disposition d équipe de vente CA = 5 M Opération : LBI Date d entrée: Décembre 2006 Date d entrée : Octobre 2006 Date d entrée: Juin 2006 Fabrication d'appareils d'éclairage professionnels CA = 15 M Opération : LBU Date d entrée : Janvier 2006 Appareils de mesure de grandeurs physiques de l environnement CA = 11 M Opération : LBO secondaire Date d entrée : Août 2005 Fabrication et vente de produits pour l éclairage et la signalisation des véhicules automobiles. CA = 36 M Opération : Capital développement Date d entrée : Décembre 2001 Edition de progiciels de Back-office pour les marchés financiers dérivés CA = 2 M Opération : Capital développement Date d entrée : Décembre 2001 Edition de progiciels de Middle Office pour les marchés financiers CA = 2 M Opération : Capital développement Date d entrée: Octobre 2000 Confection et distribution de costumes sur-mesure et prêt-à-porter masculin CA = 7 M Opération : MBO Date d entrée: Juin 2000 13
Quelques exemples de sorties Fabrication de robinetterie industrielle et nucléaire Date d entrée : Juillet 2005 Date de sortie : Juillet 2011 Cession industrielle au groupe Dahra Laboratoires pharmaceutiques Date d entrée : Juin 2006 Date de sortie : Décembre 2010 Cession aux dirigeants Menuiserie industrielle bois, aluminium et PVC Date d entrée : Juin 2005 Date de sortie : Décembre 2010 Cession industrielle au groupe Duaruz Financière Montalivet : EHPAD Date d entrée : Mars 2005 Date de sortie : Juillet 2010 Cession : LBO secondaire Fabrication d équipement agro-industriels Date d entrée : Mars 2004 Date de sortie : Décembre 2009 Cession : LBO secondaire Ouvrage métallique complexe pour l industrie Date d entrée : Juin 2004 Date de sortie : Novembre 2008 Cession : LBI DISTRIPECHE Réseau de distribution d articles de pêche Date d entrée : Décembre 2001 Date de sortie : Août 2008 Cession : OBO Commerce de gros des produits de la mer Date d entrée : Juin 2004 Date de sortie : Septembre 2007 Cession : LBO Tertiaire Optimisation de coûts sociaux Date d entrée : Juillet 2002 Date de sortie : Octobre 2005 Cession au Groupe Alma Consulting Echangeurs thermiques Date d entrée : Décembre 2003 Date de sortie : Mars 2005 Cession industrielle au groupe Alfa Laval PLV sur tous supports Date d entrée : Mai 1996 Date de sortie : Novembre 2004 Cession : Introduction en bourse sur le second marché en 1998 Diagnostics du bâtiment Date d entrée : Octobre 2000 Date de sortie : Mars 2004 Cession : LBO secondaire 14
Une équipe professionnelle, expérimentée et stable, bénéficiant d une grande expérience du capital-investissement. Bertrand PENICAUD Directeur Associé 01.53.64.87.55 Antoine BODET Directeur d Investissement 01.53.64.87.57 Laurent COLLEATTE Directeur d Investissement 01.53.64.87.56 Jean-Pierre LEGER Directeur Général Adjoint 01.53.64.87.53 Lionnel THOMAS Directeur Général 01.53.64.87.51 Alex MARVALDI Directeur Général Adjoint 01.53.64.87.54 Camille CHOSSELER Chargée d Affaires 01.53.64.87.61 Camille RAINAUT Chargée d Affaires 01.53.64.87.68 Mathieu ROUXEL Chargé d Affaires 01.53.64.87.67 15
Contacts ALLIANCE ENTREPRENDRE 5/7 rue de Monttessuy 75007 Paris Std. : +33 1 53 64 87 50 Fax. : +33 1 53 64 87 65 Email : contact@allianceentreprendre.com 16