QU EST CE QUE LE TRADING? www.tradafrique.com 1
1) Définition du trading 2) Définition du trader 3) Quoi trader? 4) Ou trader? 5) Comment trader? www.tradafrique.com 2
Définition du trading Le trading qualifie des opérations d achats et de ventes sur différents types d actifs pour de très courtes durées ayant pour finalité la réalisation d un profit. Ces opérations de trading ont le plus souvent un caractère spéculatif. Elles sont le fait d un opérateur appelé trader qui les négocie à partir de la salle des marchés d une institution financière. Pour simplifier c est du commerce dans un marché défini appelé la bourse des valeurs. C est dans cette bourse que tous les commerçant (acteurs du marches ou traders) se réunissent, négocient et échangent avec l aide des intermédiaire qui sont soit les banques soit les brokers ou courtiers. www.tradafrique.com 3
Définition du trader Tout le monde en parle, mais est-ce que l'on sait qui ils sont et ce qu'ils font? Quel a été l'impact des traders dans la crise économique et surtout quel serait leur potentiel rôle dans la reprise économique? Sont-ils des moteurs, des initiateurs ou simplement des suiveurs, Un trader n est tout autre qu un commerçant qui sait acheter à un certain prix et revendre plus cher c'est quelqu'un qui connait avant les autres la valeur marchande d'un bien, quel qu'il soit et qui sait l'anticiper. C est faire du commerce, acheter et essayer de revendre plus cher comme le boulanger ou l'épicier du coin. Qui n'est jamais aller au marché du coin à 18h au lieu du matin juste pour acheter www.tradafrique.com 4
une marchandise moins chère qu à 9h, le vendeur pour ne pas avoir à garder la marchandise aux risque que ça pourrisse vous le vend a un prix dérisoire. Le trader est un négociateur de valeurs qui anticipe les fluctuations boursières afin d'engendrer des profits. Le métier de trader est une activité professionnelle liée aux échanges internationaux. Elle consiste à gérer du risque financier en jouant sur des écarts de cours, le plus souvent à court terme. www.tradafrique.com 5
Qu es ce qu ils tradent Le risque de crédit : le risque naît de la probabilité d'une entreprise ou d'un Etat à faire défaut sur sa dette. Le produit traité est similaire à une assurance qui protège son acheteur d'un défaut éventuel, c'est-à-dire d'un évènement qui ferait que l'entreprise ou l'etat se verrait dans l'incapacité d'honorer sa dette. L'acheteur de cette assurance est donc une personne qui possède une créance sur l'entreprise ou l'etat concerné. Le trader donne un prix à cette assurance en fonction du risque encouru. Par exemple la Russie a plus de chance de faire défaut que les USA donc l'assurance sur sa dette est plus chère. Ensuite, en fonction des conditions économiques ou politiques, le prix de l'assurance varie. On dit que la «qualité de crédit» varie. Et selon le prix auquel l'assurance a été vendue ou achetée, le trader réalise une perte ou un gain. www.tradafrique.com 6
Ces produits sont les plus récents sur le marché et sont ceux qui se développent le plus vite. Ce sont aussi ceux qui ont le plus d'avenir. Le risque de taux («fixed income») : le risque naît du mouvement des taux d'intérêts, qui sont décidés par les banques centrales. Si vous empruntez à 5% aujourd'hui pour un an et que soudainement la banque centrale décide de baisser ses taux à 4% par an, vous ne pourrez reprêter votre argent qu'à 4%. Vous aurez donc perdu de l'argent. C'est le deuxième marché le plus important du monde en terme de volume. Un contrat portant sur un nominal de plusieurs centaines de millions de dollar ne pose pas de problèmes. On l'appelle le «fixed income» ou marché de la dette. On traite sur ce marché principalement des swaps et obligations. C'est le marché le plus technique mathématiquement et là où on trouve généralement les ingénieurs. www.tradafrique.com 7
Le risque des actions («equity») : c'est le risque le plus connu. Il est lié aux activités des entreprises. C'est un petit marché comparé au marché de la dette. Des échanges de nominaux de l'ordre du million de dollar constituent la norme. Le risque de change (Forex) : c'est le risque lié aux taux de changes (les devises) C'est le marché le plus important du monde avec un volume journalier de 2.000 milliards de dollars, en constante augmentation. Le risque des matières premières : petit marché comparé aux changes ou à la dette, mais en pleine expansion aussi, le risque est lié au prix des matières premières. www.tradafrique.com 8