Cas James, un CFP professionnel, rencontre Todd et Nadine Paulson, qui sont tous deux âgés de 58 ans. Les deux conjoints travaillent pour ABC Financial, une institution financière fédérale, depuis de nombreuses années. Bien que Nadine ne prévoie pas de prendre sa retraite avant l âge de 65 ans, Todd, qui a subi une violente crise cardiaque il y a six mois, prendra sa retraite à la fin de l année, à l âge de 59 ans. Les options suivantes en matière de revenu de RPA entièrement indexé ont été présentées à Todd : Option 1 1 960 $ par mois avec pension de conjoint survivant de 60 % Option 2 1 890 $ par mois avec pension de conjoint survivant de 75 % Option 3 1 820 $ par mois avec pension de conjoint survivant de 100 % Option 4 Valeur de rachat de 395 000 $ (valeur maximale de transfert de 257 000 $ au titre de l ARC) Si Todd choisit l une des trois premières options, il a également droit à une prestation de raccordement de 798 $ par mois jusqu à l âge de 65 ans. En raison de ses problèmes de santé récents, Todd a pensé à sa planification successorale et il souhaite maximiser les prestations qui seraient payées à Nadine au cas où il mourrait avant elle. Service Canada a confirmé que Todd aurait droit à une prestation de retraite au titre du RPC de 880 $ par mois à l âge de 65 ans (Nadine a droit à la prestation maximale) et à une prestation au titre de la SV de 522 $ par mois. Todd et Nadine détiennent chacun une couverture d assurance-vie collective de base correspondant au montant de leur salaire, qui baisse à 2 000 $ lors de leur retraite. Toutefois, la couverture d assurancesanté collective est maintenue sans réduction pendant la retraite, pourvu qu une des options mensuelles en matière de revenu de pension ait été choisie. Todd et Nadine se soucient tous deux de la viabilité à long terme d ABC Financial. Todd se décrit comme un investisseur modéré, et son REER se chiffre à 125 000 $. Il a des déductions inutilisées au titre des REER d une valeur de 38 000 $. Pour répondre à leurs besoins actuels en matière de flux de trésorerie, Todd aura besoin d un revenu mensuel après impôt de 2 500 $. Son revenu imposable jusqu à concurrence de 39 000 $ aurait un taux d imposition réel de 20 %, et le revenu imposable entre 39 001 $ et 65 000 $ aurait un taux d imposition réel de 31 %.
Question 1 Énumérez cinq avantages et cinq désavantages de l option 4 pour Todd. Incluez une brève explication pour chaque avantage et chaque désavantage. (5 points) Avantages Désavantages 1. 1. 2. 2. 3. 3. 4. 4. 5. 5. Question 2 Si Todd choisit de recevoir un revenu de pension mensuel, quelle est l option la plus appropriée pour lui? Fournissez une courte explication pour justifier votre choix. (3 points) Option la plus appropriée en matière de pension Explication
Question 3 Prenez pour hypothèse que Todd choisit de recevoir la valeur de rachat de sa pension. James estime que Todd aurait besoin de retirer chaque mois 2 000 $ (avant impôt) du total de ses placements enregistrés disponibles (REER et pension) pour atteindre le revenu de retraite visé. Todd a également mentionné qu il souhaite que le revenu dure jusqu à ce que Nadine ait l âge de 90 ans. Quel rendement annuel Todd devrait-il générer sur le total de ses investissements enregistrés pour atteindre cet objectif? En se basant sur son profil d investisseur, indiquez si ce rendement est raisonnable et justifiez votre opinion. Prenez pour hypothèse que l inflation est nulle. Montrez tous les calculs. (3 points) Total des placements enregistrés Calculs Rendement requis Rendement requis Ce rendement est-il raisonnable? Explication
Solution Question 1 Énumérez cinq avantages et cinq désavantages de l option 4 pour Todd. Incluez une brève explication pour chaque avantage et chaque désavantage. (5 points) Avantages 1. Elle élimine l incertitude relative au fait qu ABC Financial ne pourrait peut-être pas respecter ses obligations futures en matière de financement de la pension de l entreprise. 2. Le solde passerait à Nadine sur une base de report d impôt lors du décès de Todd. 3. Elle procure une plus grande flexibilité en matière de revenu et offre l option de débloquer jusqu à 50 % de la pension. 4. Les déductions inutilisées au titre des REER peuvent être financées avec le paiement forfaitaire de la valeur de rachat. 5. Selon le rendement de ses placements, la valeur de rachat pourrait fournir un revenu supplémentaire. Désavantages 1. Comme seule une partie de la valeur de rachat sera versée dans un CRI sur une base de report d impôt (257 000 $), une partie du solde sera imposée au taux marginal d imposition de Todd. 2. Todd assume l intégralité du risque lié aux placements pour son capital de retraite. 4. Todd abandonnerait l indexation complète de sa prestation de retraite. 5. Todd perdrait ses prestations de santé continues. 6. Todd perdrait la prestation de raccordement. 7. Todd paierait un taux marginal d impôt plus élevé sur ce paiement forfaitaire de la valeur de rachat. 8. Selon le rendement des placements, la valeur de rachat pourrait générer une prestation de revenu réduite.
Points Tâche Compétence Profondeur de connaissance technique 5 Un demi-point 3.118 Évaluer les Bas pour l identification des cinq avantages et de cinq des désavantages énumérés ci- dessus. avantages et les inconvénients de chacune des stratégies de planification de la retraite 5 points *Étendue de connaissance technique: Élevée Explication Étant donné l âge de Todd et le fait qu il est un investisseur modéré, il est peu probable qu il investisse le montant forfaitaire de la valeur de rachat d une façon qui lui procurerait un revenu plus élevé que ce qu il obtiendrait avec les paiements mensuels. De plus, une partie du montant dépassant la limite de l ARC devra être prise en argent et sera imposable. Les déductions inutilisées au titre des REER de Todd, à savoir 38 000 $, pourraient abriter une partie de la différence. L espérance de vie de Todd est probablement inférieure à la normale, ce qui signifie qu il doit se soucier de la gestion des fonds dans l éventualité de son décès. Ses problèmes de santé pourraient être un argument en faveur de la pension mensuelle, puisque ses prestations de santé disparaissent s il choisit le montant forfaitaire. Toutefois, parce que Nadine a l intention de continuer à travailler, le couple continuerait d être couvert par son régime d avantages sociaux. Référence Clark, Coleen. Retirement and Estate Planning in Canada, 2 nd edition. Captus Press, 2009. pp. 262 263.
Question 2 Si Todd choisit de recevoir un revenu de pension mensuel, quelle est l option la plus appropriée pour lui? Fournissez une courte explication pour justifier votre choix. (3 points) Option la plus appropriée en matière de pension Option 3 1 820 $ par mois avec pension de conjoint survivant de 100 % Explication Cette option procure la prestation au survivant maximale pour Nadine, et étant donné l état de santé de Todd, il s agit d un facteur clé. De plus, avec la prestation de raccordement, son REER et les prestations du gouvernement, ce paiement lui permet d atteindre le revenu visé. Points Tâche Compétence Profondeur de connaissance technique 1 Identifie que l option 3 2.215 Évaluer les Bas est la plus appropriée en matière de pension compromis nécessaires à l atteinte des objectifs de retraite 1 Explication :Cette option 2.217 Évaluer les besoins Bas maximise le revenu au survivant pour Nadine. particuliers des successeurs 1 Explication :Il peut 2.213 Évaluer les besoins Élevé atteindre le revenu visé avec cette option et les autres paiements financiers au moment de la sortie du marché du travail 3 points * Étendue de connaissance technique: Élevée
Explication Étant donné l état de santé de Todd, Nadine pourrait recevoir sa pension de conjoint survivant plus tôt que prévu. Avec l option 3, le revenu maximal lui serait payable. Référence Clark, Coleen. Retirement and Estate Planning in Canada, 2 nd edition. Captus Press, 2009. pp. 280 283.
Question 3 Prenez pour hypothèse que Todd choisit de recevoir la valeur de rachat de sa pension. James estime que Todd aurait besoin de retirer chaque mois 2 000 $ (avant impôt) du total de ses placements enregistrés disponibles (REER et pension) pour atteindre le revenu de retraite visé. Todd a également mentionné qu il souhaite que le revenu dure jusqu à ce que Nadine ait l âge de 90 ans. Quel rendement annuel Todd devrait-il générer sur le total de ses investissements enregistrés pour atteindre cet objectif? En se basant sur son profil d investisseur, indiquez si ce rendement est raisonnable et justifiez votre opinion. Prenez pour hypothèse que l inflation est nulle. Montrez tous les calculs. (3 points) Calculs Total des placements enregistrés 420 000 $ Valeur de rachat admissible au transfert : 257 000 $ REER = 125 000 $ Valeur de rachat inadmissible cotisée au REER = 38 000 $ = 420 000 $ Rendement requis Calculer i = 0,34293 12 = rendement annuel de VA = 420 000 $ PMNT = 2 000 $ 4.12% 4,12 I = 0,34293 N = 372 mois (12 31) Ce rendement est-il raisonnable? Oui VF = 0 Explication 4 % constitue un rendement raisonnable pour un investisseur modéré, et il devrait être réalisable avec une répartition de l actif acceptable pour ce type de tolérance au risque. Poin t Tâche Compétence Profondeur de connaissance technique 1 Identifie correctement le montant des placements enregistrés disponible 1.114 Recueillir les détails sur les sources possibles de revenu à la Bas
après le transfert retraite 1 Détermine correctement le rendement requis pour atteindre l objectif en matière de revenu 2.113 Mettre au point des projections financières basées sur la position actuelle 1 Indique que le rendement 3.117 Mettre au point les requis est raisonnable et stratégies de planification justifie sa réponse de la retraite 3 * Étendue de connaissance technique : Élevée Bas Bas Explication Si Todd choisit de recevoir la valeur de rachat de sa pension, seule la somme de 257 000 $ serait admissible à être transférée dans un régime enregistré (CRI ou FERR immobilisé). Il pourrait abriter 38 000 $ supplémentaires en cotisant une partie du montant admissible à son REER. Toutefois, le montant maximum des placements enregistrés dont Todd pourrait disposer à sa retraite et qu il pourrait retirer s élèverait à 420 000 $. Cela correspond au montant admissible de 257 000 $, plus la cotisation au REER de 38 000 $ et les 125 000 $ du REER existant. À partir de l âge de 59 ans, il aurait accumulé 31 ans de revenus requis sur ses placements enregistrés. La base du cas indique que Todd est un investisseur modéré. En se basant sur ce fait, un rendement requis de 4,12 % est raisonnable, puisqu il devrait pouvoir générer un tel rendement sans assumer des risques avec lesquels il serait mal à l aise. Référence Advocis. CFP Education Program Course 3, Comprehensive Practices in Risk and Retirement Planning. CCH Canadian, 2003. p. 10-72.
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