Petit-déjeuner presse 2016 Solide performance opérationnelle pour Alpiq Alpiq Holding SA Olten, le 26 août 2016
Agenda 1. Contexte difficile 2. Solide performance opérationnelle 3. Résultat financier 4. Transformation du Groupe Mesures structurelles 5. Perspectives 6. Questions / Réponses Alpiq Holding SA Petit-déjeuner presse 2016 2
Contexte difficile Prix bas des matières premières et du CO 2 Subventions des nouvelles énergies renouvelables Croissance économique morose Les conditions cadres réglementaires provoquent des distorsions sur le marché suisse Surcapacités de production Hedging Période janv. 2012 déc. 2014 70 60 Cal-16: prix de couverture moyens réalisés 47 /MWh EUR/MWh 50 40 30 20 Jan.2012 Jul.2012 Jan.2013 Jul.2013 Jan.2014 Jul.2014 Jan.2015 Jul.2015 Déc. 2015 Cal-16 CH Base Cal-16 CH Peak Pression sur les centrales hydroélectriques et nucléaires suisses Alpiq Holding SA Petit-déjeuner presse 2016 3
Solide performance opérationnelle Bild folgt EBITDA avant effets exceptionnels de 239 millions de CHF, au niveau de l année précédente Effets durables du programme de réduction des coûts Les mesures structurelles progressent comme prévu Réduction de l endettement net à 1,2 milliard de CHF Liquidité solide à 1,6 milliard de CHF Développement de Commerce & Trading et Energy Services Petit-déjeuner presse 2016 4
Chiffres clés S1 2016 Chiffre d affaires net EBITDA Résultat net Cash-flow opérationnel Endettement net -9% +2% >100% -91% -6% 47 +1% 17 +7% 30 41 +58% 3300 3016 234 239 278 1299 1217-52 26 S1 2015 Effet FX S1 2016 S1 2015 Effet FX S1 2016 S1 2015 Effet FX S1 2016 S1 2015 S1 2016 31.12.2015 30.06.2016 Résultat opérationnel avant effets exceptionnels EBITDA de 239 ; 5 supérieur à l année précédente Résultat net de 41 ; 93 supérieur à l année précédente Flux de trésorerie des activités d exploitation de 26 ; effet provenant de l adaptation des fonds de désaffectation et de gestion des déchets radioactifs: -93 Endettement net de 1 217 ; réduction de 82 par rapport à la fin 2015 grâce aux désinvestissements 5
Evolution de l EBITDA La gestion rigoureuse des coûts a un effet durable +2% 17 26-70 22 21-11 234 222 239 EBITDA S1 2016 avant EE 6 EBITDA S1 2015 avant EE Effet prix production Suisse Hedging production Suisse Volume production Suisse Evolution des affaires secteur énergétique intern. et TMB/nTMB Evolution des coûts y c. coûts fixes centrales partenaires EBITDA S1 2016 avant EE et effet FX Effet FX
Evolution de l EBITDA dans les domaines opérationnels 196 EBITDA S1 2015 avant EE 32 EBITDA S1 2015 avant EE -29 Evolution des affaires 14 Evolution des affaires 4 Effet FX 16 Effet FX 171 EBITDA S1 2016 avant EE 62 EBITDA S1 2016 avant EE 37 39 EBITDA S1 2015 avant EE 1 Evolution des affaires 1 Effet FX EBITDA S1 2016 avant EE Generation Faiblesse des prix de gros ainsi que des quantités de production Plus grande disponibilité des centrales Gestion rigoureuse des coûts et des mesures structurelles initiées Commerce & Trading La volatilité des prix a pu être exploitée efficacement en début d année Contributions positives de l optimisation en Espagne, sur le marché des services-système en Italie et le marché France Baisse de marges pour les activités spot et à terme d Europe du Sud et de l Est Energy Services Entrées de commandes et volume de commandes toujours très élevés Performance opérationnelle supérieur à celle de l an dernier Intégration des acquisitions et pénétration de nouveaux secteurs d activité en bonne voie Achèvement du projet du tunnel de base du Saint-Gothard 7
Flux de trésorerie des activités d exploitation 278 190 26 Flux de trésorerie des activités d exploitation S1 2016-59 8 Paiement / coûts fonds nucléaires 2015 Augmentation de l actifs circulant net suite au développement du domaine Energy Services Autres facteurs 88-93 -12 Flux de trésorerie des activités d exploitation S1 2015 Réduction de l actifs circulant net, entre autres suite au redimensionnement des activités Flux de trésorerie des activités d exploitation S1 2015 (ajusté)
Funds from operations Juin 2016 par rapport à juin 2015 26-34 20 0 2 14 243 159 173 77 9 Funds from operations -49-18 28 4 278-166 Flux de trésorerie des activités d expoitation Intérêts payés Distribution aux bailleurs de fonds hybrides Intérêts reçus Dividendes CP, autres associées et des particip. finan. 2015 2016 Flux de trésorerie des activités d expoitation (ajusté) Variation de l actif circulant net
Profil des échéances au 30 juin 2016 Echelonnement à long terme 1567 Total: 2'784 221 496 279 432 104 354 257 214 329 35 37 26 S1 2016 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027ff Liquidité Banques Placements privés Obligations Echéances et liquidité solide d environ 1, 6 milliard de CHF Profil des échéances échelonné sur le long terme sans pics significatifs 10
Engagements financiers L endettement s améliore constamment 5375 4471-69% 3911 3501 2785 2784 2050 1939 1299 1217 2012 2013 2014 2015 S1 2016 Endettement brut Endettement net Endettement net: en baisse de 82, reculant ainsi à 1,2 milliard de CHF Ratio endettement net/ebitda avant effets exceptionnels: 2,5x (31.12.2015: 2,7x) Perspectives 2016: endettement net inférieur à 1 milliard de CHF 11
Poursuite de la gestion rigoureuse des coûts et du bilan pour maintenir la capacité financière Répercussions du bas niveau des prix de gros Résultat grevé par les bas niveaux des prix de gros Effet négatif partiellement compensé par une application rigoureuse de la stratégie de couverture Effet de prix Effet négatif de 49 nets Effet positif des économies de coûts déjà initiées Simplifier durablement les processus et les systèmes Réduire la complexité issue de l'histoire Nearshoring Amélioration de l'efficacité Réduction des dépenses Env. 270 au total sur les dernières années, provenant des programmes d'amélioration de l'efficacité et de réduction des coûts Renforcement de la gestion du bilan Vente de participations non stratégiques Investissements de croissance ciblés Réduction de l endettement net à 1 217 Réduction du bilan Allègement du portefeuille Réduction de l'endettement net de 82 Ratio FP stable 37,6 % 12
Transformation du Groupe Mesures structurelles Ouverture du portefeuille hydroélectrique jusqu à 49 % Processus en cours S1: phase des offres terminée S2: phase de Due Diligence débutée Allègement du portefeuille et gestion des coûts S1: désinvestissement AEK, Romande Energie S2: désinvestissement AVAG, apport 312 S2: autres désinvestissements Poursuite de la gestion des coûts Commerce & Trading, Energy Services Investissements ciblés Intégration consciencieuse des acquisitions Partenariats et mandats stratégiques Alpiq Holding SA Petit-déjeuner presse 2016 13
Perspectives 2016 Conjoncture: demeure extrêmement difficile EBITDA avant effets exceptionnels: inférieur à l an dernier, selon les prévisions Mesures structurelles: mise en œuvre systématique Ouverture du portefeuille hydroélectrique Allègement du portefeuille d actifs non stratégiques Gestion rigoureuse des coûts Endettement net: pour la première fois inférieur à 1 milliard de CHF Exploitation ciblée des opportunités de croissance chez C&T et Energy Services Alpiq Holding SA Petit-déjeuner presse 2016 14
Vos questions. Nos réponses
Appendix 16
Organisation au 30 juin 2016 General Management Jasmin Staiblin 1 CEO Generation Michael Wider 1 Deputy CEO Commerce & Trading Markus Brokhof 1 Energy Services Reinhold Frank 1 Financial Services Thomas Bucher 1 CFO Hydro Power Generation Christian Plüss Power West Pierre Guesry Alpiq InTec Peter Limacher Accounting & Controlling Edgar Lehrmann Human Resources Daniel Huber Nuclear Power Generation Michaël Plaschy Markets Central Eastern and South Eastern Europe Peter Dworak Groupe Kraftanlagen Reinhold Frank Finance Projects & Transformation Martin Schindler Legal & Compliance Peter Schib Thermal Power Generation Matthias Zwicky Cross Commodity Trading & Origination Michel Kolly Taxes Eva Catillon Communications & Public Affairs Richard Rogers 2 RES & Generation Development André Schnidrig 2 Operations Petter Torp Treasury & Insurance Lukas Oetiker Risk Management Walter Hollenstein Direction générale Domaine fonctionnel Information Technology Thomas Habel Domaine opérationnel Unité fonctionnelle Unité opérationnelle 1) Membre de la Direction générale 2) A partir du 1er septembre 2016 17
Calendrier financier 2017 6 mars 2017 Résultat annuel 2016 (conférence de presse annuel et conférence des analystes financiers) 18 mai 2017 Assemblée générale d Alpiq Holding SA 18
Disclaimer Cette présentation contient notamment des déclarations et informations de nature prospective. Ces déclarations comprennent en particulier des énoncés portant sur les objectifs de la direction, l évolution du résultat des activités, les fourchettes de bénéfices, les coûts, la rentabilité sur fonds propres, la gestion des risques ou la situation concurrentielle. De par leur nature, ces énoncés revêtent un caractère spéculatif. Des termes tels que «s attendre à» «anticiper», «objectifs», «projets», «prévoir», «planifier», «croire», «chercher à», «estimer» ainsi que leurs variantes et d autres expressions semblables sont utilisés pour des déclarations prévisionnelles. Ces déclarations sont fondées sur nos appréciations actuelles ainsi que sur certaines hypothèses et sont de ce fait affectées d un certain degré de risques et d impondérables. En conséquence, les résultats effectifs d Alpiq peuvent différer sensiblement des éventuelles déclarations prospectives explicites ou implicites, voire les contredire. Parmi les facteurs pouvant contribuer à de tels résultats divergents, ou les engendrer, il y a entre autres les conditions économiques, les effets de la concurrence, les conditions politiques et économiques dans les pays où Alpiq est active, les modifications des régulations du marché de l énergie national et étranger ainsi que les fluctuations des cours du pétrole et des marges sur les produits Alpiq. Les déclarations axées sur l avenir formulées par Alpiq ou en son nom reflètent uniquement l appréciation de la situation à un moment spécifique. Ce document ne constitue pas une offre d achat ou de souscription de titres d Alpiq Holding SA. La décision d exercer des droits de souscription ou d acheter des titres d Alpiq Holding SA doit être prise exclusivement sur la base du prospectus de cotation qui sera publié par Alpiq Holding SA. Ce document n est pas un prospectus au sens de l art. 652a ou 1156 du Code des obligations ou du règlement de cotation de la SIX Swiss Exchange SA. Ainsi, la règlementation relative à la protection des investisseurs, qui autrement vaut pour les investisseurs en Suisse, n est pas applicable à ce document. Alpiq Holding SA 19