Dépôts «Paiements à vie» Gare à la poudre aux yeux!

Dépôts «Paiements à vie» Gare à la poudre aux yeux! Disponible sur WWW.GPSMEDICI.CA Carl Simard, B.Sc.Act, MBA, CFA Président 22 Février 2011

Sommaire / Description du produit Portefeuilles Revenu de retraite Parcours BMO (PRRP) Paiements à vie Caractéristiques Instrument Actifs sous-jacents Rendement Billet à capital protégé Fonds d investissement BMO (exposition au rendement) Variable, non garanti (ne pas confondre avec les paiements ou le capital) Frais de gestion 2.75 % Niveau de participation i au rendement < à 100 %, soit 75 % Conditions Avoir au moins 55 ans Aucun remboursement avant l échéance de 25 ans (sauf en cas de décès) Admissibles au REER et au FERR Investissement minimal de 5 000 $ 2

Sommaire / Description du produit Caractéristiques (suite) Versements Autres Annuels de 6 % du montant initial investi Garantis à vie à compter de la 11 e année Phase d accumulation : aucun versement les 10 premières années Phase de dégressivité : Versements de capital non imposables de la 11 e à la 25 e année Phase de prolongation : Versements d intérêts imposables après la 25 e année Les dépôts viagers ne constituent pas des dépôts assurés en vertu de la Loi sur la Société d assurance-dépôts dépôts du Canada car titre de créance non garanti par BMO. Document d information principal (Prospectus de 25 pages) + supplément au document principal propre à la série (10 pages). Il y a possibilité d un remboursement variable à l échéance si la valeur des dépôts excèdent le solde des billets (selon le rendement des actifs sous-jacents et le niveau de participation). 3

Exemple cas pratique Comparaison entre le produit PRRP et un investissement correspondant à différents taux d intérêts Madame X est âgée de 55 ans Son espérance de vie est fixée à 86 ans. Elle investit un montant initial de 100 000 $ dans le PRRP en 2011. Elle ne peut faire aucun retrait avant l âge de 80 ans (échéance du dépôt) et décide de profiter des versements garantis jusqu à son décès. Versements garantis : 0 $ : de 55 à 64 ans 6 000 $ : de 65 à 79 ans (remboursements de capital) 6 000 $ : de 80 à 86 ans (remboursements de l intérêt) La valeur du billet de dépôt à 86 ans est estimée à 10 000 $ - donc la valeur restante du capital non remboursée qui sera transférée à la succession au décès. 4

Exemple cas pratique (suite) Graphique du PRRP Valeur du capital et versements reçus de 55 à 86 ans 120 000 $ 7 000 $ Vale eur du billet 100 000 $ 80 000 $ 60 000 $ 40 000 $ Paiement; 6 000 $ 6 000 $ 5 000 $ 4 000 $ 3 000 $ 2 000 $ Ve ersements 20 000 $ 1 000 $ $ Capital; 10 000 $ $ 55 57 59 61 63 65 67 69 71 73 75 77 79 81 83 85 Âge 5

Exemple cas pratique (suite) Graphique des taux d intérêts correspondants 6

Conclusion Le taux de rendement requis pour préserver le capital n est pas très élevé soit de l ordre de +/- 15% 1.5 %. L avantage d une participation au rendement est réduit de beaucoup compte tenu des diverses contraintes : le jeu n en vaut pas la chandelle. Les frais de gestion de l ordre de 2,75 % sont élevés. Pour un investissement de 100 000 $, des frais de 27 500 $ seront perçus pour les 10 premières années sans qu il n y ait aucun revenu ni rendement d acquis acquis. 9

Références (sources) En ligne : BMO, Particuliers, Placements, Préparer ma retraite avec les dépôts Paiements à vie BMO : http://www.bmo.com/smartstepsportal/investing/pourinvestir/lsri.html?wt.ac=eo0000_ad 1f_Fpfhp_5&omtrRef=http://bmo.com/accueil/particuliers Finance et Investissements, «BMO lance Paiement à vie», le 17 janvier 2011. En ligne : www.conseiller.ca, Ronald Mackenzie, Épargne-retraite : les Paiements à vie de BMO, le 17 janvier 2011. La Presse, Marc Tison, «Un produit d'épargne-retraite avec paiement à vie», le 17 janvier 2011. En ligne : lapresseaffaires, Michel Girard, «Le curieux 6% de la Banque de Montréal», le 21 février 2011. Statistiques Canada, espérance de vie d une femme à l âge de 65 ans, http://www40.statcan.gc.ca/l02/cst01/health72a-fra.htm?sdi=espérance%20vie 10