Tableau de bord mensuel du GFI 1- Taux de change... page 1 2- Taux d intérêt... 2 3- Crédits aux sociétés non financières... 3 4- Matières premières et pétrole... 4 5- Croissance... 5 6- Activité industrielle... 6 7- Enquêtes de conjoncture... 7 8- Echanges extérieurs... 8 9- Demande intérieure... 9 1- Investissement... 1 11- Coûts salariaux... 11 12- Emploi dans l'industrie manufacturière... 12 13- Résultats d exploitation... 13 12/1/211
1.8 1.6 1.4 1 euro =... 1 =... $ 1 =... (échelle de droite) 1- Taux de change.94.87.8 1.2.73 1..66.8 175 158 2 21 22 23 24 25 26 27 28 29 21 211 décem bre 21 11/1/211 C o u r s d e l ' E u r o 1 = $ 1.322 1.295 1 =.848.832 1 euro =... 1 =... yens 1 =... yuan (échelle de droite).59 12 11 141 1 124 9 17 8 9 2 21 22 23 24 25 26 27 28 29 21 211 décem bre 21 11/1/211 dernier poin t Cours de l'euro 1 = Yen 11.11 17.61 1 =...Yuan 8.79 8.57 7 12/1/211 1
6 Taux sur les crédits nouveaux : crédits aux sociétés non financières 2- Taux d'intérêt 5 4 3 Prêts d'une durée <= 1 an Prêts d'une durée > 1 an 2 1 23 24 25 26 27 28 29 21 Taux sur les crédits nouveaux Crédits aux sociétés non financières octobre 21 novem bre 21 Prêts d'une durée <= 1 an 2.2 2.21 Prêts d'une durée > 1 an 3.41 3.52 Source : Banque de France 12/1/211 2
15 1 Encours de l'ensemble des crédits des établissements de crédit aux sociétés non financières (variation sur un an en %) 3- Crédits aux sociétés non financières 5-5 23 24 25 26 27 28 29 21 octobre 21 novembre 21 Encours de l'ens em b le des créd its des établissements de crédit en milliards d'euros 776. 779.6 en glissement sur un an en % 1.5% 2.1% 325 Nouveaux crédits obtenus par les sociétés non financières Cumul sur 12 mois en milliards d'euros au taux annuel 3 275 25 225 2 23 24 25 26 27 28 29 21 octobre 21 novembre 21 Nouveaux crédits obtenus par les sociétés non financières (cumul sur 12 mois) en milliards d'euros au taux annuel 234.9 234.3 en glissement sur un an en % 1.6% 1.4% Source : Banque de France 12/1/211 3
3 2 15 Matières premières industrielles en euros - Janvier 1988=1 Matières premières agricoles (9.7) * Coton (2.2) Laine (2.9) Caoutchouc (1.9) Peaux de bovins (2.) Bois de construction (.7) Matières premières agricoles Métaux communs Métaux communs (13.3) * Ferrailles (1.4) Cuivre (4.3) Aluminium (5.2) Nickel (.9) Plomb (.4) Zinc (.7) Etain (.4) 4- Matières premières et pétrole 1 8 6 2 21 22 23 24 25 26 27 28 29 21 211 décem bre 21 11/1/211 M a t i è r e s p r e m i è r e s i n d u s t r i e l l e s M atières prem ières agricoles 195.2 29.4 M é t a u x c o m m u n s 258.7 271.9 * Les indications figurant en parenthèses correspondent aux poids des différentes matières premières dans l'indice général du cours des matières premières calculé par Coe-Rexecode 9 8 Cours du pétrole brut en euros (Brent) 7 6 5 4 3 2 2 21 22 23 24 25 26 27 28 29 21 211 décem bre 21 11/1/211 de rn ie r poin t Cours du pétrole brut en euros Brent 69.94 76.22 12/1/211 4
6 Croissance du PIB en volume (variations en % sur un an) Zone euro Etats-Unis 5- Croissance 3-3 -6-9 6 3 Croissance du PIB en volume (variations en % sur un an) France Allemagne Italie -3-6 -9 Croissance du PIB en volume Variations en % 29/28 21Q3/29Q3 21Q3/21Q2 (e n % l'an ) Etats-Unis -2.6% 3.2% 2.6% Zone euro -4.% 1.9% 1.4% France -2.5% 1.7% 1.2% Allemagne -4.7% 3.9% 2.8% It alie -5.1% 1.1% 1.% Sources : Comptes nationaux 12/1/211 5
112 18 Production industrielle (25=1 - moy. mob./3 mois) Dernier point connu Zone euro : novembre Etats-Unis : novembre 6- Activité industrielle 14 1 Zone euro Etats-Unis ZE : 98.4 * US : 98.4 * 96 92 88 115 Production industrielle (25=1 - moy. mob./3 mois) 11 15 France Allemagne Italie 1 95 9 85 8 Dernier point connu France : novembre Allemagne : novembre Italie : novembre France : 93 * Allemagne : 16.7 * Italie : 88.4 * octobre 21 novem bre 21 R atio pro duction industrielle 25=1 France/Zone euro 93.74 94.78 Allem agne/zone euro 19.92 17.86 Italie/Zone euro 89.57 89.55 Sources : Insee, Eurostat, Federal Reserve Board * (mm3) 12/1/211 6
3 Indice synthétique de l'enquête menée auprès des directeurs d'achat du secteur industriel (indice centré réduit) 7- Enquêtes de conjoncture 2 1 France Zone euro -1-2 -3-4 2 21 22 23 24 25 26 27 28 29 21 2 Opinions des directeurs des achats du secteur industriel sur les commandes en provenance de l'étranger (indice centré-réduit) 1-1 -2 France Zone euro Allemagne -3-4 2 21 22 23 24 25 26 27 28 29 21 La ligne "" correspond à la valeur moyenne de l'indice sur longue période. Quand l'indice de situe au dessus de la ligne, une progression de l'activié supérieure à son rythme tendanciel est attendue et inversement quand l'indice passe en dessous de la ligne "" Source : Enquêtes PMI, Markit ( connu décembre 21) 12/1/211 7
34 France : exportations de produits industriels en valeur (mrds d'euros - moy. mob./3 mois) 8- Echanges extérieurs 31 28 25 * 31 mrds d'euros 22 19 4 Solde des échanges extérieurs de produits industriels y compris matériel militaire (mrds d'euros - moy. mob./3 mois) 2 * -33.2 mrds d'euros -2-4 17 Part des exportations françaises de marchandises dans les exportations de marchandises effectuées par les pays de la zone euro (% - mm3) 16 15 * 13% en octobre rappel 17% en 1998 14 13 12 Sources : Douanes nationales * (chiffres du commerce extérieur du mois de novembre) 12/1/211 8
15 France : demande intérieure, importations et production de produits industriels (séries en volume - base 1=2) 9- Demande intérieure 14 13 * 141.8 12 11 * 11.2 1 9 Demande intérieure Production intérieure Importations * 98.4 8 * 21Q2 21Q3 Demande intérieure de produits industriels (variations sur un an en %) Demande intérieure 4.46% 4.98% Production 4.63% 3.65% Importations 12.23% 16.84% Source : Insee, Comptes nationaux, calcul Coe-Rexecode 12/1/211 9
91 France : taux d'utilisation des capacités de production (%) Industrie manufacturière 1- Investissement 88 85 82 (moy. 76-29) 86.1% 79 76 73 7 211 46 44 42 France : investissement des entreprises du secteur industriel * Ensemble de l'industrie (en mrds d'euros) 2 29 Investissement dans l'industrie 4.2 4.9 (en milliards d'euros) * Prévision pour 21 (-2 %) et 211 (+9 %) selon l'enquête investissement de l'insee réalisée en octobre 21 4 38 36 34 211 Source : Insee 12/1/211 1
115 11 11- Coûts salariaux Coût horaire de la main d'œuvre dans l'industrie manufacturière (France=1) 15 1 95 9 Coûts salariaux 21Q3 * France=1 Allemagne 96.8 Italie 81.2 Zone euro 85.8 Zone euro Allemagne Italie 85 8 75 7 2 21 22 23 24 25 26 27 28 29 21 211 125 Masse salariale/chiffre d'affaires dans l'industrie manufacturière (25=1) 12 115 11 15 * 97.5 1 95 France Allemagne (mm3) * 94.7 9 Sources : Insee, Bundesbank * 12/1/211 11
2 1 12- Emploi dans l'industrie manufacturière France : effectifs et enquête trimestrielle dans l'industrie manufacturière 16 8-1 -2-3 -8-16 -24-4 Effectifs dans l'industrie manufacturière * (variation sur un an en %) (échelle de gauche) -32-5 Tendance prévue des effectifs (solde d'opinions en %) (échelle de droite) -4-6 -48 211 5 France : nombre d'intérimaires en fin de trimestre dans l'industrie manufacturière * (variation sur un an en %) 25-25 -5 211 Effectifs salariés 21Q2 21Q3 en milliers 2927.2 2911.3 en glissement sur un an en % -4.% -3.1% en variation sur un trimestre au taux annuel en % -2.3% -2.2% 21Q2 21Q3 Nombre d'intérimaires en fin de trimestre en milliers 22.9 231.5 en glissement sur un an en % 41.8% 38.2% en variation sur un trimestre au taux annuel en % 36.3% 2.5% * Effectifs dans l'industrie manufacturière (hors industries extractives, énergie, eau) champ de l'industrie manufacturière C1Fabrication de denrées alimentaires, de boissons et de produits a base de tabac C2Cokéfaction et raffinage C3Fabrication d'equipements electriques, electroniques, informatiques ; fabrication de machines C4Fabrication de matériels de transport C5Fabrication d'autres produits industriels Sources : Insee, Dares 12/1/211 12
33 France : taux de marge du secteur industriel manufacturier Excédent Brut d'exploitation / Valeur ajoutée (en %) 13- Résultats 3 27 24 21 18 15 Dernier point : 3 trimestre 21 : 16.8% Source : Insee, Comptes nationaux 12/1/211 13