Le lien entre vous et vos projets

2011 Le lien entre vous et vos projets www.adequation-france.com Siège (Lyon) Espace Eiffel - 18-20 rue Tronchet 69006 Lyon Tél. 04 72 00 87 87 - fax. 04 27 19 48 80 Agence de Montpellier 133, rue Olof Palme - Tournezy 34070 Montpellier Tél. 04 67 07 99 00 - fax. 04 67 07 90 91 Agence de Nantes 1 allée Cassard 44000 Nantes Tél. 02 40 95 64 64 Agence de Nice 23, rue Jean Canavèse 06100 Nice Tél. 04 93 51 01 11 - fax. 04 93 51 01 64

2011 Le logement neuf en 2012 : conjoncture régionale et perspectives nationales Présentation animée par : Laurent Escobar, directeur associé Xavier Longin, directeur des études - associé www.adequation-france.com Siège (Lyon) Espace Eiffel - 18-20 rue Tronchet 69006 Lyon Tél. 04 72 00 87 87 - fax. 04 27 19 48 80 Agence de Montpellier 133, rue Olof Palme - Tournezy 34070 Montpellier Tél. 04 67 07 99 00 - fax. 04 67 07 90 91 Agence de Nantes 1 allée Cassard 44000 Nantes Tél. 02 40 95 64 64 Agence de Nice 23, rue Jean Canavèse 06100 Nice Tél. 04 93 51 01 11 - fax. 04 93 51 01 64

Au plus 550.000 logements construits en 1973, 430.000 en 2007 Evolution de la construction neuve en France Métropolitaine (logements commencés) Part de l individuel : 65% Part de l individuel : 50% Part de l individuel : 55% En moyenne, 320.000 logements construits par an depuis la fin des années 70 La part de l individuel est toujours restée majoritaire. Source : Ministère de l égalité des territoires et du logement Sitadel / Siclone

L activité de la promotion liée aux dispositifs de défiscalisation Evolution des ventes en promotion immobilière Quilès Périssol Besson Robien Scellier Sources : enquête de la commercialisation des logements neufs SOeS ECLN et FPI France

Le tunnel de Friggit : l indice de solvabilité des ménages Composant variation des prix, des revenus et des taux d intérêt, le tunnel a franchi depuis 2007, le seuil qui avait déjà été déclencheur de crise en 1991. A l époque, c était les taux d emprunt qui avaient flambé. Cette fois-ci, les taux sont au plus bas.

Les plus fortes baisses sur les marchés où l investissement locatif est traditionnellement élevé (Bordeaux, Toulouse, Montpellier) Evolution des ventes nettes sur les principaux marchés métropolitains Nice Lyon Mars. Lille Nantes Bord. Toul. Montp. Sources : Adéquation (Lyon, Nice, Montpellier), OIBM (Bordeaux), Oloma (Nantes), OberveR (Toulouse), FPI CECIM (Lille), Capem (Ile-de-France), OIP (Marseille) 9 premiers mois 2011 9 premiers mois 2012

Les marchés résilients

Les marchés moyens

Les marchés dépréciés

La zone B2 : 22% des ventes en France Répartition de la population, de la construction neuve et des ventes nettes par zonage (hors Ile-de-France) 10400 ventes / an 27% invest.* 25000 ventes / an* 63% invest.* 51800 ventes / an* 63% invest.* 23900 ventes / an* 47% invest.* Population Construction neuve Ventes en promotion * Moyenne 2009-2011 Sources : Adéquation,OIBM, Oloma, OberveR, Ocelor, ODIN, OISO

Les ménages du 3 ème au 5 ème décile de revenus pèsent près de 50% de la demande de logements neufs. Ce sont dans les gammes de prix entre 2.400 et 3,200 /m² qu on satisfait au mieux leur demande. Au-delà, ils ne sont plus qu une minorité à pouvoir se loger dans le neuf, tant en accession qu en location. 2.400 /m² 55% 2.900 /m² 40% 3.200 /m² 35% 3% 12% 5% 45% 37% 43% 55% Calculs réalisés par Adequation sur la base des données INSEE RFLM 2009 www.empruntis.com Taux effectif global : 4,46% au 15/11/2012 Durée d emprunt : 25 ans Taux d endettement : 33% Revenus modestes (3ème décile) Revenus moyens (4ème et 5ème déciles) Revenus moyens (6ème et 7ème déciles) Revenus moyens (8ème décile) Revenus supérieurs (9ème décile)

Agglomération Lyonnaise (Sepal) : depuis 18 mois, une contraction du marché concentrée sur les gammes comprises entre 2.400 et 3.600 /m² Ventes de collectifs par gamme de prix Agglomération Lyonnaise (Sepal) 2100 à 1100 ventes annuelles en 3 ans. Source : observatoire de l activité de la promotion immobilière FIL Agglomération Lyonnaise - Adequation

Un déplacement du marché vers les secteurs Est de l agglomération 2007 2012 Centre : 3 460 /m² Centre : 4 320 /m² Agglo. Ouest : 3 180 /m² Agglo. Ouest : 3 710 /m² Agglo. Est : 2 900 /m² Agglo. Est : 3 200 /m² Source : observatoire de l activité de la promotion immobilière FIL Agglomération Lyonnaise - Adequation

Focus sur les autres marchés régionaux Agglomération de Lyon MV V Inv 40% 20% 0% -20% -40% -60% -80% Mois 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0-2,0 LEGENDE : MV : évolution des mises en vente sur les 3 premiers mois de l année 2012 vs. la même période en 2011 V : évolution des ventes nettes Inv. : évolutions des ventes auprès des investisseurs Mois : évolution de la durée moyenne de commercialisation (exprimée en mois) Source : Adéquation Adequation - Le logement neuf en 2012 : conjoncture régionale et perspectives nationales Docks 40 29 novembre 2012

Focus sur les autres marchés régionaux CA Villefranche 40% 20% 0% -20% -40% -60% -80% MV V Inv Mois 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0-2,0 Source : Adéquation LEGENDE : MV : évolution des mises en vente sur les 3 premiers mois de l année 2012 vs. la même période en 2011 V : évolution des ventes nettes Inv. : évolutions des ventes auprès des investisseurs Mois : évolution de la durée moyenne de commercialisation (exprimée en mois)

Focus sur les autres marchés régionaux Nord Isère 40% 20% 0% -20% -40% -60% -80% MV V Inv Mois 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0-2,0 Source : Adéquation LEGENDE : MV : évolution des mises en vente sur les 3 premiers mois de l année 2012 vs. la même période en 2011 V : évolution des ventes nettes Inv. : évolutions des ventes auprès des investisseurs Mois : évolution de la durée moyenne de commercialisation (exprimée en mois)

Focus sur les autres marchés régionaux 40% 20% 0% -20% -40% -60% -80% Agglomération Grenobloise MV V Inv 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0-2,0 Mois Source : Adéquation LEGENDE : MV : évolution des mises en vente sur les 3 premiers mois de l année 2012 vs. la même période en 2011 V : évolution des ventes nettes Inv. : évolutions des ventes auprès des investisseurs Mois : évolution de la durée moyenne de commercialisation (exprimée en mois)

Focus sur les autres marchés régionaux 2 Savoie LEGENDE : MV : évolution des mises en vente sur les 3 premiers mois de l année 2012 vs. la même période en 2011 V : évolution des ventes nettes Inv. : évolutions des ventes auprès des investisseurs Mois : évolution de la durée moyenne de commercialisation (exprimée en mois) Source : Adéquation 40% 20% 0% -20% -40% -60% -80% MV V Inv Mois 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0-2,0

Focus sur les autres marchés régionaux Franco Genevois 40% 20% 0% -20% -40% -60% -80% MV V Inv Mois 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0-2,0 Source : Adéquation LEGENDE : MV : évolution des mises en vente sur les 3 premiers mois de l année 2012 vs. la même période en 2011 V : évolution des ventes nettes Inv. : évolutions des ventes auprès des investisseurs Mois : évolution de la durée moyenne de commercialisation (exprimée en mois)

Focus sur les autres marchés régionaux Source : Adéquation 40% 20% 0% -20% -40% -60% -80% Saint-Etienne Métropole MV V Inv Mois 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0-2,0 LEGENDE : MV : évolution des mises en vente sur les 3 premiers mois de l année 2012 vs. la même période en 2011 V : évolution des ventes nettes Inv. : évolutions des ventes auprès des investisseurs Mois : évolution de la durée moyenne de commercialisation (exprimée en mois)

Focus sur les autres marchés régionaux 40% 20% 0% -20% -40% -60% -80% Source : Adéquation Clermont Communauté MV V Inv Mois 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0-2,0 LEGENDE : MV : évolution des mises en vente sur les 3 premiers mois de l année 2012 vs. la même période en 2011 V : évolution des ventes nettes Inv. : évolutions des ventes auprès des investisseurs Mois : évolution de la durée moyenne de commercialisation (exprimée en mois)

LEVIERS POUR LE DÉVELOPPEMENT D UNE OFFRE EN LOGEMENT ABORDABLE

Le leviers des couts de construction par la typologie et les stationnements Coût de construction 5000 m² SDP (70 lgts.) (59 m² SHAB / lgt.) 1.540 HT /m² SHAB 5000 m² SDP (68 lgts.) (64 m² SHAB / lgt.) 1.430 HT /m² SHAB Prix de vente 3.170 / m² SHAB T3 (65 m²) : 206.000 3.000 / m² SHAB T3 (65 m²) : 195.000 Charge foncière 350 HT/m² SDP 350 HT/m² SDP

Des alternatives au parking en sous-sol pour certains collectifs Le stationnement hors sol : économie de 80 à 100 HT /m² habitable soit une économie de 150 à 200 TTC /m² sur le prix de sortie dans un montage classique en TVA 19,6 % Collectif avec stationnement au sol - Meccano Architkten, Rotterdam

Des alternatives au parking en sous-sol pour certains collectifs Le stationnement hors sol : économie de 80 à 100 HT /m² habitable soit une économie de 150 à 200 TTC /m² sur le prix de sortie dans un montage classique en TVA 19,6 % Collectif sur socle de stationnement Les allées de la Roseraie à Grenoble, ZAC Vigny-Musset Meunier Promotion, Architecte : Groupe 6

Des alternatives au parking en sous-sol pour certains collectifs Le stationnement hors sol : économie de 80 à 100 HT /m² habitable soit une économie de 150 à 200 TTC /m² sur le prix de sortie dans un montage classique en TVA 19,6 % Collectif avec stationnement sous pilotis Résidence «Boréal» à Nantes, ZAC Vallon des Dervallières Habitat 44, Architecte : Tetrarc

Le logement intermédiaire et la maison de ville en complément du collectif Collectif Intermédiaire Maison de ville Coût de construction ( HT/m² shab) Charge foncière ( HT/ m² SDP) Prix de vente ( TTC/m² shab) 1.540 1.370 1.190 350 350 350 3.170 2.900 2.500

Economie sur les coûts de montage : l habitat participatif Montage en habitat participatif = Economies substantielles pour les futurs acquéreurs (- 6% à 15%) + Risque +/- important pour l acquéreur suivant le montage juridique Exemples de programmes montés en habitat participatif Acquérir le foncier et assurer la maîtrise d ouvrage de l opération avec une AMO Acquérir seulement le foncier et passer un contrat de promotion immobilière (CPI) avec un opérateur Acheter les logements en VEFA à un opérateur qui acquiert le foncier et assure la maîtrise d ouvrage Economie sur le prix de vente Risque 12 à 15 % +++ 8 à 10 % ++ 6 à 7 % + Programme de Terra Cités à Strasbourg (67) Programme de Urban Coop à Martigues (13)

Le levier de la territorialisation : l atout des grands projets Projet à court terme Projet à moyen terme (2015-2020) Projet à long terme (2021 et après) Source : Grand-Lyon attention, données encore temporaires et portant uniquement sur les projets de plus de 400 logements Volumes de logements potentiels sur les grands projets de l Est Lyonnais Court terme Moyen terme Long terme

2011 Téléchargez les actes de la conférence sur notre site www.adequation-france.com Siège (Lyon) Espace Eiffel - 18-20 rue Tronchet 69006 Lyon Tél. 04 72 00 87 87 - fax. 04 27 19 48 80 Agence de Montpellier 133, rue Olof Palme - Tournezy 34070 Montpellier Tél. 04 67 07 99 00 - fax. 04 67 07 90 91 Agence de Nantes 1 allée Cassard 44000 Nantes Tél. 02 40 95 64 64 Agence de Nice 23, rue Jean Canavèse 06100 Nice Tél. 04 93 51 01 11 - fax. 04 93 51 01 64