BBM V-FLEX Société d Investissement à Capital Variable de droit français Rapport semestriel au 30 juin 2016
ETAT DU PATRIMOINE Eléments de l'état du patrimoine Montant à l'arrêté périodique * a) Titres financiers 61 108 632,61 b) Avoirs bancaires 3 402 089,53 c) Autres actifs détenus par l'opc 19 591 868,16 d) Total des actifs détenus par l'opc (lignes a+b+c) 84 102 590,30 e) Passif -1 231 501,44 f) Valeur nette d'inventaire (lignes d+e= actif net de l'opc) 82 871 088,86 * Les montants sont signés NOMBRE D'ACTIONS EN CIRCULATION ET VALEUR NETTE D'INVENTAIRE PAR ACTION Action Type d'action Actif net par action Nombre d'actions en circulation Valeur liquidative BBM V Flex AC AC 37 497 470,17 131 887,000 284,31 BBM V Flex APC APC 32 266 121,13 350,000 92 188,91 BBM V Flex RPC RPC 8 636 222,34 28 784,084 300,03 BBM V Flex AD AD 4 034 471,14 1 711,000 2 357,96 BBM V Flex APD APD 89 847,60 1,000 89 847,60 BBM V Flex RPD RPD 346 956,48 1 183,576 293,14 2
ELEMENTS DU PORTEFEUILLE TITRES Eléments du portefeuille titres Actif net Pourcentage Total des actifs Les titres financiers éligibles et des instruments du marché monétaire admis à la négociation sur un marché réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu, ouvert au public et dont le siège est situé dans un Etat membre de l'union européenne ou dans un autre Etat partie à l'accord sur l'espace économique européen. 83,39 82,17 Les titres financiers éligibles et des instruments du marché monétaire admis à la cote officielle d'une bourse de valeurs d'un pays tiers ou négociés sur un autre marché d'un pays tiers, réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public, pour autant que cette bourse ou ce marché ne figure pas sur une liste établie par l'autorité des marchés financiers ou que le choix de cette bourse ou de ce marché soit prévu par la loi ou par le règlement ou les statuts de l'organisme de placement collectif en valeurs mobilières Les titres financiers nouvellement émis mentionnés au 4 du I de l'article R. 214-11 du code monétaire et financier Les autres actifs 3
MOUVEMENTS DANS LE PORTEFEUILLE TITRES EN COURS DE PERIODE Eléments du portefeuille titres Mouvements (en montant) Acquisitions Cessions Les titres financiers éligibles et des instruments du marché monétaire admis à la négociation sur un marché réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu, ouvert au public et dont le siège est situé dans un Etat membre de l'union européenne ou dans un autre Etat partie à l'accord sur l'espace économique européen. 48 330 062,73 18 491 417,33 Les titres financiers éligibles et des instruments du marché monétaire admis à la cote officielle d'une bourse de valeurs d'un pays tiers ou négociés sur un autre marché d'un pays tiers, réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public, pour autant que cette bourse ou ce marché ne figure pas sur une liste établie par l'autorité des marchés financiers ou que le choix de cette bourse ou de ce marché soit prévu par la loi ou par le règlement ou les statuts de l'organisme de placement collectif en valeurs mobilières Les titres financiers nouvellement émis mentionnés au 4 du I de l'article R. 214-11 du code monétaire et financier Les autres actifs 22 467,07 DISTRIBUTION EN COURS DE PERIODE Action Montant net unitaire Crédit d'impôt (1) Montant brut unitaire (2) Dividendes versés 20/04/2016 BBM V Flex AD 38,71 38,71 20/04/2016 BBM V Flex APD 1 461,29 71,30 1 532,59 20/04/2016 BBM V Flex RPD 4,80 4,80 Dividendes à verser BBM V Flex AD BBM V Flex APD BBM V Flex RPD (1) Le crédit d'impôt unitaire ne sera déterminé qu'à la date de mise en distribution conformément aux dispositions fiscales en vigueur. (2) Le montant brut unitaire ne sera déterminé qu'à la date de mise en distribution conformément aux dispositions fiscales en vigueur. INFORMATIONS DIVERSES Etablissement dépositaire : Caceis Bank France - 1-3 place Valhubert - 75013 - Paris Le relevé Périodicité Semestrielle détaillé de l'actif est disponible dans un délai de huit semaines à compter de la fin de la période. Il peut être transmis sur simple demande auprès de la société de gestion : Montpensier Finance - 58 avenue Marceau - 75008 - Paris 4
PORTEFEUILLE TITRES AU 30/06/2016 Désignation des valeurs Devise Qté Nbre ou nominal Valeur actuelle % Actif Net Actions et valeurs assimilées Actions et valeurs assimilées négociées sur un marché réglementé ou assimilé ALLEMAGNE ALLIANZ SE EUR 7 369 941 758,20 1,14 BAYER EUR 8 830 794 700,00 0,96 BEIERSDORF NOM EUR 8 988 762 991,32 0,92 COVESTRO AG EUR 37 338 1 491 466,41 1,80 DAIMLER AG EUR 3 875 207 390,00 0,25 FREENET NOM. EUR 45 572 1 051 573,90 1,27 FRESENIUS EUR 22 684 1 493 060,88 1,80 HEIDELBERGER ZEMENT EUR 18 082 1 219 992,54 1,47 HENKEL AG AND CO.KGAA NON VTG PRF EUR 16 261 1 781 392,55 2,16 INFINEON TECHNOLOGIES EUR 106 082 1 376 413,95 1,66 SAP SE EUR 11 521 773 750,36 0,93 TUI AG EUR 65 487 666 002,79 0,80 UNITED INTERNET AG EUR 14 581 542 413,20 0,65 ZALANDO SE EUR 31 392 744 304,32 0,90 TOTAL ALLEMAGNE 13 847 210,42 16,71 BELGIQUE ANHEUSER-BUSCH INBEV EUR 11 425 1 343 580,00 1,62 KBC GROUPE EUR 29 041 1 275 480,72 1,54 TELENET GROUP HOLDING EUR 12 627 516 570,57 0,62 TOTAL BELGIQUE 3 135 631,29 3,78 ESPAGNE AENA SA EUR 14 844 1 755 303,00 2,12 BANCO DE BILBAO VIZCAYA S.A. EUR 115 073 582 729,67 0,70 BANCO SANTANDER S.A. EUR 216 904 743 763,82 0,90 DIA EUR 182 280 948 220,56 1,14 INDUSTRIA DE DISENO TEXTIL EUR 59 297 1 773 573,27 2,14 TELEPIZZA GROUP SA EUR 168 265 942 284,00 1,14 TOTAL ESPAGNE 6 745 874,32 8,14 FRANCE ACCOR EUR 27 060 938 711,40 1,13 ALTRAN TECHNOLOGIES EUR 78 002 933 683,94 1,13 BNP PARIBAS EUR 33 235 1 321 257,43 1,59 CAP GEMINI EUR 14 229 1 112 707,80 1,34 CREDIT AGRICOLE EUR 66 661 503 957,16 0,61 ELIOR GROUP SCA EUR 76 108 1 493 619,50 1,80 5
PORTEFEUILLE TITRES AU 30/06/2016 (Suite) Désignation des valeurs Devise Qté Nbre ou nominal Valeur actuelle % Actif Net FAURECIA EX BERTRAND FAURE EUR 34 604 994 345,94 1,20 GROUPE FNAC EUR 11 350 551 950,50 0,67 INGENICO EUR 10 792 1 134 239,20 1,37 Korian SA EUR 30 222 879 460,20 1,06 LVMH (LOUIS VUITTON - MOET HENNESSY) EUR 6 057 823 752,00 0,99 ORANGE EUR 67 303 986 325,47 1,19 ORPEA EUR 8 070 597 825,60 0,72 RENAULT SA EUR 19 768 1 352 921,92 1,63 REXEL SA EUR 39 166 443 163,29 0,53 SAFRAN SA EUR 13 730 836 431,60 1,01 SANOFI EUR 21 036 1 576 017,12 1,91 TECHNICOLOR ACT RGPT EUR 128 522 720 879,90 0,87 THALES EUR 31 208 2 340 912,08 2,83 TOTAL EUR 22 059 956 919,42 1,15 TOTAL EUR 22 059 956 919,42 1,15 UNIBAIL RODAMCO SE EUR 4 913 1 147 922,45 1,39 VALEO EUR 30 636 1 229 422,68 1,48 VEOLIA ENVIRONNEMENT EUR 117 396 2 285 700,12 2,77 TOTAL FRANCE 25 182 211,66 30,39 IRLANDE RYANAIR HOLDINGS PLC EUR 54 037 611 698,84 0,74 TOTAL IRLANDE 611 698,84 0,74 ITALIE ENI SPA EUR 95 250 1 383 030,00 1,66 FINECOBANK SPA EUR 124 098 725 973,30 0,88 INTESA SANPAOLO SPA EUR 446 693 760 271,49 0,92 POSTE ITALIANE EUR 196 109 1 168 809,64 1,41 TELECOM ITALIA ORD SPA EUR 1 365 875 1 003 918,13 1,21 TOTAL ITALIE 5 042 002,56 6,08 PAYS-BAS AIRBUS GROUP EUR 8 915 461 172,95 0,56 ASM INTERNATIONAL N.V. EUR 16 122 561 771,09 0,68 KONINKLIJKE KPN NV EUR 289 288 941 632,44 1,14 PHILIPS LIGHTING NEWCO BV EUR 68 249 1 416 166,75 1,70 UNILEVER EUR 31 344 1 313 627,04 1,58 TOTAL PAYS-BAS 4 694 370,27 5,66 6
PORTEFEUILLE TITRES AU 30/06/2016 (Suite) Désignation des valeurs Devise Qté Nbre ou nominal Valeur actuelle % Actif Net ROYAUME UNI ROYAL DUTCH SHELL EUR 74 975 1 849 633,25 2,23 TOTAL ROYAUME UNI 1 849 633,25 2,23 TOTAL Actions & val. ass. ng. sur marchés régl. ou ass. 61 108 632,61 73,73 TOTAL Actions et valeurs assimilées 61 108 632,61 73,73 Titres de créances Titres de créances négociés sur un marché réglementé ou assimilé FRANCE CA OIS+0.14% 23-09-16 EUR 3 000 000 2 998 379,78 3,62 CASA C OIS+-0.08% 22-07-16 EUR 5 000 000 4 999 606,68 6,03 TOTAL FRANCE 7 997 986,46 9,65 TOTAL Titres de créances négo. sur marchés régl. ou ass. 7 997 986,46 9,65 TOTAL Titres de créances 7 997 986,46 9,65 Organismes de placement collectif OPCVM et FIA à vocation générale destinés aux non professionnels et équivalents d'autres pays FRANCE AMUNDI ETF EURO STOXX 50 UCITS ETF EUR C EUR 67 000 3 870 925,00 4,67 LYXOR EURO STOXX 50 (DR) ETF D EU PARTS -D EUR EUR 135 000 3 919 725,00 4,73 TOTAL FRANCE 7 790 650,00 9,40 TOTAL OPCVM et FIA à vocation générale destinés aux non professionnels et équivalents d'autres pays 7 790 650,00 9,40 TOTAL Organismes de placement collectif 7 790 650,00 9,40 Instruments financiers à terme Engagements à terme ferme Engagements à terme ferme sur marché réglementé ou assimilé EUR EUREX EUROS 0916 EUR -10 3 800,00 TOTAL Engagements à terme fermes sur marché 3 800,00 réglementé TOTAL Engagements à terme fermes 3 800,00 Engagements à terme conditionnel Engagements à terme conditionnel sur marché réglementé ou assimilé DJ EURO STOXX 50 08/2016 CALL 3100 EUR 50 7 550,00 0,01 DJ EURO STOXX 50 12/2016 PUT 2825 EUR 150 264 150,00 0,32 DJ EURO STOXX 50 12/2016 PUT 3000 EUR 1 000 2 650 000,00 3,20 TOTAL Engagements à terme conditionnels sur marché 2 921 700,00 3,53 réglementé TOTAL Engagements à terme conditionnels 2 921 700,00 3,53 TOTAL Instruments financiers à terme 2 925 500,00 3,53 7
PORTEFEUILLE TITRES AU 30/06/2016 (Suite) Désignation des valeurs Devise Qté Nbre ou nominal Valeur actuelle % Actif Net Appel de marge Appels de marges C.A.Indo en euro EUR -3 800-3 800,00 TOTAL Appel de marge -3 800,00 Créances 877 731,70 1,06 Dettes -1 227 701,44-1,48 Comptes financiers 3 402 089,53 4,11 Actif net 82 871 088,86 100,00 BBM V Flex RPD EUR 1 183,576 293,14 BBM V Flex AC EUR 131 887,000 284,31 BBM V Flex RPC EUR 28 784,084 300,03 BBM V Flex APD EUR 1,000 89 847,60 BBM V Flex AD EUR 1 711,000 2 357,96 BBM V Flex APC EUR 350,000 92 188,91 8
COMPTE DE RÉSULTAT en EUR Produits sur opérations financières 30/06/2016 31/12/2015 Produits sur dépôts et sur comptes financiers 5,29 Produits sur actions et valeurs assimilées 1 106 131,52 854 318,44 Produits sur obligations et valeurs assimilées Produits sur titres de créances -3 039,36-571,41 Produits sur acquisitions et cessions temporaires de titres Produits sur instruments financiers à terme Autres produits financiers Total (1) 1 103 092,16 853 752,32 Charges sur opérations financières Charges sur acquisitions et cessions temporaires de titres Charges sur instruments financiers à terme Charges sur dettes financières 1 190,76 212,56 Autres charges financières Total (2) 1 190,76 212,56 Résultat sur opérations financières (1-2) 1 101 901,40 853 539,76 Autres produits (3) Frais de gestion et dotations aux amortissements (4) 454 252,00 952 538,81 Résultat net de l'exercice (L. 214-17-1) (1-2 + 3-4) 647 649,40-98 999,05 Régularisation des revenus de l'exercice (5) 349 146,22-25 409,08 Acomptes sur résultat versés au titre de l'exercice (6) Résultat (1-2 + 3-4 + 5 + 6) 996 795,62-124 408,13 9
Informations pour la Suisse INFORMATIONS POUR LES INVESTISSEURS EN SUISSE 1. Représentant en Suisse - Lieu où les documents déterminants peuvent être obtenus Le Prospectus pour la Suisse, les documents Informations Clés pour l Investisseur», les statuts, les rapports semestriels et annuels ainsi que la liste des achats et des ventes réalisés pour le Fonds au cours de l exercice financier peuvent être obtenus gratuitement auprès du représentant du Fonds : CARNEGIE FUND SERVICES S.A. 11, rue du Général-Dufour 1204 Genève Suisse Tel.: + 41 (0)22 705 11 78 Fax: + 41 (0)22 705 11 79 www.carnegie-fund-services.ch Pour les actions du Fonds distribuées aux investisseurs non qualifiés en Suisse et à partir de la Suisse, ainsi que pour les actions du Fonds distribuées aux investisseurs qualifiés en Suisse, le for est à Genève. 2. Service de paiement en Suisse Le service de paiement en Suisse est : BANQUE CANTONALE DE GENÈVE 17, Quai de l Ile 1204 Genève Suisse 3. Publications Les prix d émission et de rachat, respectivement la valeur nette d inventaire avec la mention «commissions non comprises» sont publiés lors de chaque émission ou chaque rachat de parts/d actions sur le site Internet fundinfo. Les prix sont publiés quotidiennement. www.fundinfo.com 10
PERFORMANCE AU 30 JUIN 2016 ACTION AC ACTION APC 11
ACTION APD ACTION RPC 12
ACTION RPD 13
LE TOTAL EXPENSE RATIO - TER* - (non audité) TER % = [Charges d exploitation / Fortune moyenne] x 100 Parts AC APC RPC AD APD Isin FR0000286072 FR0011522341 FR0011522358 FR0011020130 FR0011522333 Charges d'exploitation 692 044,66 77 375,23 142 994,34 56 575,30 949,82 Fortune moyenne du fonds 38 529 901,50 7 296 013,80 7 059 565,84 3 133 416,66 94 853,13 TER 1,79% 1,06% 2,02% 1,80% 1,00% Commission de surperformance Fortune moyenne du fonds - 0,09 4 459,54 776,59-0,01-0,01 38 529 901,50 7 296 013,80 7 059 565,84 3 133 416,66 94 853,13 TER de surperformance 0,00% 0,06% 0,01% 0,00% 0,00% Frais de fonctionnement et de gestion 1,79% 1,00% 2,01% 1,80% 1,00% Parts Isin RPD FR0011522366 Charges d'exploitation 4 166,40 Fortune moyenne du fonds 206 732,62 TER 2,01% Commission de surperformance 0,00 Fortune moyenne du fonds 206 732,62 TER de surperformance 0,00% Frais de fonctionnement et de gestion 2,01% Changement taux de frais de gestion sur la période : néant * Le TER présenté a été calculé conformément à la réglementation suisse cf "Directive pour le calcul et la publication du TER pour les placements collectifs de capitaux" établie par la Swiss Funds et Asset Management Association SFAMA. ** Dans le cas particulier de classes de parts lancées en cours d exercice, les TER ont été calculés sur la base des Charges d'exploitation constatées depuis le lancement des classes de parts extrapolées sur une période de 12 mois. La fortune moyenne se calcule sur la base des valeurs de fin de mois de la période sous revue. 14