Risque ou rendement : un choix essentiel! 1. Votre profil de risque constitue la pierre angulaire d un bon conseil en investissement. Le service de conseil en investissement personnalisé de KBC se base sur votre profil de risque. Nous tenons donc compte de : votre capacité financière, vos objectifs d investissement (par ex., votre horizon d investissement 1 ) vos connaissances et expérience. Après avoir défini votre profil de risque avec votre conseiller, vous pouvez examiner vos investissements sous la loupe et constituer un portefeuille approprié composé d actions, d obligations, Cette diversification assure un équilibre entre le rendement escompté et le risque. Votre profil de risque est par conséquent la base sur laquelle nous fondons nos conseils. Nous en tenons compte lorsque nous analysons vos investissements et élaborons des conseils en investissement à votre intention. Si vous optez pour le Conseil patrimonial KBC, c est à vous qu il appartient de déterminer les instruments à acheter ou à vendre. Dans ce cadre, vous pouvez demander conseil à des spécialistes en la matière. Si vous n avez toutefois pas temps ou l envie de suivre quotidiennement vos placements de près, la gestion professionnelle proposée par KBC est le choix idéal. 1: Votre horizon d investissement reflète le délai dans lequel vous estimez avoir besoin du capital investi.
2. Portefeuilles cibles KBC À chaque profil de risque (très défensif, défensif, dynamique ou très dynamique) correspond un portefeuille cible KBC doté d une répartition optimale sur les différentes catégories d actifs (actions, actions à capital protégé, obligations, immobilier et liquidités). Ainsi, après avoir défini son profil de risque, l investisseur peut calquer son portefeuille d investissement sur le portefeuille cible correspondant. La répartition sur les différentes catégories d actifs repose sur la stratégie d investissement de KBC, qui est actualisée mensuellement. Vous pouvez la consulter dans la publication Stratégie & Accents et sur le site KBC (via KBC-Online). Si vous êtes par exemple un investisseur au tempérament (très) dynamique, la part du risque actions sera plus importante par rapport à un investisseur (très) défensif (cf. graphiques). KBC prodigue des conseils en investissement adaptés à votre profil de risque et portefeuille cible. Si votre portefeuille comporte par exemple un risque actions trop élevé par rapport à votre portefeuille cible, votre conseiller vous proposera de le réduire. Très défensif Défensif Dynamique Très dynamique Les portefeuilles cibles de KBC en chiffres Le choix du portefeuille cible détermine le rendement auquel vous pouvez vous attendre, et cela tant à court qu à long terme. Les graphiques et les tableaux ci-dessous reprennent : les simulations de rendement et la répartition du portefeuille pour les quatre portefeuilles cibles en base annuelle, les meilleures et pires performances des différents portefeuilles cibles sur la période allant de 1990 à 2009, les rendements des marchés financiers sur la période allant de 1990 à 2009. 2
2.1. Simulations de rendement et répartition du portefeuille Les barres dans les graphiques ci-dessous représentent le résultat d investissement des quatre types de portefeuilles cibles pendant les années concernées. Les portefeuilles (très) dynamiques affichent de plus grandes fluctuations de rendement que les portefeuilles (très) défensifs. Le risque d un résultat d investissement négatif et la probabilité de rendements élevés sont nettement plus grands pour les investisseurs (très) dynamiques que pour les investisseurs (très) défensifs. L investisseur (très) dynamique court plus de risques et peut donc espérer un rendement supérieur à long terme. Mais ce n est pas garanti. Une très mauvaise année (comme 2008) peut changer temporairement la donne. L évolution des rendements est plus stable pour les investisseurs (très) défensifs. Le graphique en camembert illustre la répartition moyenne du portefeuille sur une période de 10 à 15 ans pour le portefeuille cible très défensif, défensif, dynamique et très dynamique. Portefeuille cible très défensif Obligations Actions Le portefeuille cible très défensif se compose essentiellement de liquidités, qui se traduisent par un faible risque. Compte tenu d un horizon d investissement d au moins trois ans, il vise un petit rendement supplémentaire par le biais d instruments productifs d intérêts et d actions. Le volet actions se compose de préférence d instruments à capital protégé. Zeer Defensieve Portefeuille 3 2 - -2-3 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 3
Actions 24% Investissements alternatifs 3% Obligations 63% Portefeuille cible défensif Le portefeuille cible défensif attribue une modeste place aux actions. Comparé au portefeuille cible très défensif, il échange les liquidités contre des instruments productifs d intérêts et quelques actions supplémentaires, tout en continuant à privilégier la sécurité. Dans ce cas, l horizon d investissement est de trois à cinq ans. Defensieve Portefeuille 3 2 - -2-3 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 Investissements alternatifs 4% Obligations 43% Actions 43% Portefeuille cible dynamique Le portefeuille cible dynamique est réparti de manière plus ou moins équilibrée sur les actions et les investissements productifs d intérêts. Cette répartition se traduit par un bon équilibre entre rendement et risque dans des conditions de marché normales. L horizon d investissement est d au moins cinq à sept ans. Dynamische Portefeuille 3 2 - -2-3 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 4
Obligations 2 Investissements alternatifs Actions 6 Portefeuille cible très dynamique Ce portefeuille est fortement axé sur le rendement et privilégie les actions. La place importante réservée aux actions dans le portefeuille offre l opportunité d un rendement supérieur mais implique aussi un risque de pertes considérables. L horizon d investissement est de minimum sept à dix ans. 3 Zeer Dynamische Portefeuille 2 - -2-3 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2.2 Tableau récapitulatif Le tableau ci-dessous reprend les meilleures et pires performances par portefeuille cible. Vous pouvez ainsi vous faire une idée claire des différences entre les quatre portefeuilles cibles. Période 1990-2009 Très Défensif Défensif Dynamique Très Dynamique Rendement annuel Toute la période 4,70 6,69 6,30 5,87 Pire année -0,10-5,82-14,18-27,45 Meilleure année 10,73 23,66 28,23 33,88 Pire période de 3 ans 1,67 0,23-6,18-12,19 Meilleure période de 3 ans 9,71 17,65 18,43 25,40 Années avec rendement négatif < -1 0 2 5 6 Ces chiffres sont basés sur des rendements historiques et n offrent aucune garantie pour l avenir. Ils reposent sur les indices de référence suivants : les indices de référence MSCI 70 WORLD / 30 EMU, MSCI AC WORLD U$ et MSCI EMU U$ sont utilisés pour les actions. Le JPM GERMAN GOVT.BOND DMARKS est pris en compte pour les obligations. Et pour les liquidités, il y a le GERMANY INTERBANK 3 MONTH. Le tableau reprend uniquement des résultats bruts. Il convient donc encore de prendre en compte d éventuelles commissions et taxes en fonction de vos décisions d investissement. 5
2.3 Relevé des rendements des marchés financiers (en %) Le tableau ci-dessous fournit un relevé historique (1990-2009) des simulations de rendement des marchés financiers. Vous pouvez ainsi comparer les rendements de votre portefeuille cible avec celui des marchés financiers mondiaux. Marché domestique Marchés financiers Actions Obligations Monde Marché domestique Monde 1990-25,7% -27,8% 8,8% -2,8% 10,3% -0,1% 1991 10, 19,4% 13,3% 16, 9,7% 3,3% 1992 3,1% 0,8% 15, 11,2% 10, 5,2% 1993 30,7% 33,3% 14,9% 22,2% 9,1% 20,1% 1994-5,7% -7, -2,1% -10,8% 5,9% -1,9% 1995 12,2% 11,6% 17,7% 10,3% 5, -2, 1996 21, 22, 11, 12,7% 3,4% 3,7% 1997 27,6% 35, 6,9% 18,3% 3, 23,8% 1998 45,3% 15,3% 12, 6,9% 3,7% 23,4% 1999 39,1% 46,3% -2,6% 11,2% 2,8% 16,3% 2000-2, -7,3% 7,2% 9,3% 4,3% 14,6% 2001-18,3% -12,3% 5,9% 4,6% 4,6% 1,9% 2002-33,8% -32, 9,9% 1,3% 3,4% -17,2% 2003 19,1% 10,7% 4, -4,7% 2,4% 11,3% 2004 12,7% 6, 7,7% 2,2% 2,1% 21,1% 2005 25,4% 26,2% 5,3% 7,7% 2,1% 27, 2006 21,9% 7,4% -0,3% -5,2% 2,9% 21,2% 2007 7,8% -1,7% 1,8% -0,1% 4,1% -19, 2008-44,9% -39,2% 9,4% 13,9% 4,6% -45, 2009 27,3% 30,4% 4,3% 0, 1,1% 32,9% Attention : * Les simulations de rendement ne tiennent pas lieu de prévisions pour l avenir. Les conditions de marché, le climat économique et financier et le contexte sociopolitique ne seront en effet pas comparables dans les vingt prochaines années à ceux des vingt dernières années (par ex. inflation élevée pendant les années 90). Certaines tendances peuvent se poursuivre, des événements peuvent se répéter mais de nouveaux développements (prévisibles et imprévisibles) peuvent également voir le jour. Ces chiffres donnent uniquement une idée de l ampleur des fluctuations et risques éventuels. * Les chiffres sont des simulations basées sur les indices de référence. Ils reposent sur la stratégie d investissement élaborée pour l investisseur qui se concentre sur le marché domestique européen. - Actions : en ce qui concerne les actions du marché domestique, l indice de référence a été le BEL 20 jusqu en 1998. Depuis 1999, il s agit d actions de la zone euro (MSCI UEM). Dans le cas d un portefeuille mondial d actions, l indice mondial MSCI tient lieu de référence. - Actifs productifs d intérêts : il s agit du rendement obligataire (= taux d intérêt et valorisation des obligations) ; jusqu en 1998 inclus, les emprunts d État belges ont été la référence en tant que marché intérieur pour les obligations; depuis 1999, le JPMorgan EMU est l indice de référence. Quant à la répartition mondiale, l indice de référence est le JPMorgan Bonds Global. - : la référence est le taux interbancaire à trois mois en euro depuis 1999. Auparavant, il s agissait du taux BIBOR à trois mois. - : l indice Salomon Smith Barney Global Property est la référence depuis 1999. Auparavant, il s agissait du rendement des certificats immobiliers belges. 6