juillet 2013 Saxo News Analyse du marché P.2 Contrats sur Différence Editorial Chers lecteurs, Actualité P.3 de Saxo Bank (Schweiz) AG Saxo Bank (Schweiz) AG : de bons résultats malgré un contexte économique difficile Participations remarquées de Saxo Bank à de nouveaux défis sportifs! Actualité P.4 de Saxo Bank dans le monde Nouveaux bureaux en Uruguay et en Turquie Actualité produits P.5 Nouvelles fonctionnalités SaxoTrader pour l iphone et l ipad Nouvel outil incontournable : le Trade Navigator sur TradingFloor.com Nouveau service : SaxoTV sur TradingFloor.com Le début de cette année a déjà été fortement marqué par la crise chypriote, avec un marché qui a continué depuis à être ébranlé par les secousses économiques et financières. Cette crise nous a montré à quel point une mauvaise gestion financière et une évaluation des risques à très court terme, peut provoquer un véritable séisme financier aux conséquences irrémédiables. Dans ce climat, si la crise chypriote est devenue le premier «symbole» de cette instabilité des marchés, la grave crise de l or survenue quelques semaines plus tard en porte elle aussi la marque. En réaction, un changement comportemental chez les traders a vu le jour, teinté de prudence et de vigilance, poussant à envisager d autres modèles de gestion et d appréhension des risques. Cependant, malgré un contexte économique encore instable et des prévisions de nos analystes allant vers un pessimisme cinglant en ce qui concerne l Europe, certaines branches restent épargnées. C est le cas du Swiss Brand, gage de confiance, sécurité et professionnalisme, qui continue d avoir une excellente réputation à travers le monde. Saxo Bank, dont l ambition est de perpétuer au mieux cet héritage, continuera à mettre tout en œuvre afin de remplir cette mission auprès de ses clients. Durant cette année 2012 ancrée dans un climat économique difficile, Saxo Bank Suisse a su tirer des bénéfices non négligeables, démontrant notre capacité à aller au-devant des difficultés et à nous adapter à toute situation. Grâce à notre activité accrue dans le secteur d activité institutionnel, notre Bénéfice Net pour 2012 atteint 15.1 millions de FS, un résultat plus que satisfaisant au vu de la situation sur les marchés. Notre banque a toujours su s adapter, en restant continuellement à l écoute de ses clients. Loin de se reposer sur ses acquis, notre banque continue de développer les meilleurs outils et technologies pour une gestion des risques optimale et afin de répondre aux mieux aux besoins des traders. Dans cette newsletter, vous découvrirez les actualités de notre banque, en Suisse et dans le monde, ainsi que les résultats de Saxo Bank pour l année 2012. Nous vous informerons sur les nouveaux défis sportifs relevés par l équipe de Saxo Bank lors de formidables et intenses aventures humaines. Vous retrouverez également une interview d Erik Schafhauser portant sur les Contrats sur Différence, ainsi que les dernières actualités produits de Saxo Bank. Nous tenons à tous vous remercier, clients, partenaires et employés, pour votre confiance et votre excellente collaboration au cours de l année 2013 et sommes impatients d entamer ce deuxième semestre, scrutant tous les signes qui nous permettront de continuer à être profitable. 1 Soren Mose, CEO
Analyse du marché Contrats sur Différence par Erik Schafhauser Qu est-ce qu un Contrat sur Différences (CFD)? Un Contrat sur Différences (CFD) est un contrat qui permet d échanger la variation de valeur d un instrument financier, sans réellement entamer une négociation de l actif. Plutôt que de négocier des actions, l acheteur et le fournisseur de CFD se versent mutuellement le gain ou la perte qui aurait eu lieu s ils avaient échangé des actions. A part pour éviter les coûts de transaction, les CFD sont de plus en plus populaires pour un certain nombre d autres raisons: Eviter les droits de timbre lors de transactions d actions Trading avec effet de levier - seule une garantie est déposée pour le Trading et non pas la totalité de la somme Etant donné qu aucune action n est réellement négociée, des positions peuvent être prises à la hausse comme à la baisse. Une série d instruments financiers reste très risquée à mobiliser au vu du volume engagé, tels que les contrats à termes sur les matières premières ou les indices. Les CDF délient ces contrats et permettent que de plus petites positions soient tenues. Fractionnement de ces futurs contrats en CFD, permettant ainsi à des positions plus petites d être tenues. les CFD sont simples à manipuler, souvent via un seul bouton, et dans la plupart du temps plus économiques que l instrument de base. Grâce à l effet de levier, des gains substantiels peuvent être atteints avec de petits montants engagés. Les coûts de financement représentent le principal inconvénient des CFD. Si une position est conservée au cours de la nuit, les intérêts de positions sont dus. Sur le long terme, ils peuvent représenter des frais considérables. Comme autre inconvénient, il convient de souligner que par le biais des CFD, aucune part réelle, par exemple d entreprises, n est acquise via les actions détenues comme CFD. Seul l achat d actions permet de remédier à cela. Quels risques sont associés au négoce des CFD? Le plus grand risque repose dans l effet de levier. Etant donné que seule une partie de l ensemble de la position doit être déposée comme garantie pour le négoce, il est possible de réaliser des bénéfices très rapidement. Dans le même temps, cependant, il existe également un risque plus élevé de pertes par rapport à la négociation que le montant du dépôt de l action. Il est donc essentiel de s assurer que la taille de la position correspond au niveau de risque souhaité. Pour qui les CFD sont-ils intéressants? Dans la mesure où les CFD peuvent être mis en place de manière très flexible, ils peuvent s avérer tôt ou tard intéressants pour chaque investisseur ou chaque Trader. En outre, le fait que les CFD soient régulièrement associés à des opérations quasi instantanées élargit encore la gamme de leur utilisation: que ce soit pour négocier activement avec des coûts de transaction bas, assurer des positions d actions ou un portefeuille, pour éviter ou du moins réduire le risque lié à la monnaie pour les actions étrangère ou bien encore pour placer des positions plus modestes sur les indices ou les matières premières. Avantages et inconvénients des CFD? Le plus grand avantage des CFD est sans doute leur extrême simplicité. Le CFD suit l instrument de base à la lettre. A l inverse du certificat ou du certificat d option, vous pouvez procéder à la fermeture à partir du prix exact de l instrument de base sur la valeur de la position. En outre, Erik Schafhauser 2
trade Anytime, Anywhere Actualité de Saxo Bank (Schweiz) AG Saxo Bank (Schweiz) AG : de bons résultats malgré un contexte économique difficile nué de gérer rigoureusement sa base de coûts, permettant un et bénéfice net pour l exercice 2012 de CHF 15,1 millions, presque au même niveau qu en 2011 (CHF 15,7 millions). Au vu de la situation du marché actuelle, nous pensons que le résultat obtenu est plus que satisfaisant. Le Capital Ratio Tier 1 de la banque s élève à 23,1% et est bien au-dessus des exigences réglementaires suisses et internationales, démontrant la solidité de notre bilan. Grâce à notre activité accrue dans le secteur d activité institutionnel, nos revenus nets pour 2012 s élèvent à 37,2 millions de FS, en baisse de 16% celui de 2011. Notre Banque a conti- Participations remarquées de Saxo Bank à de nouveaux défis sportifs! 100e édition du Tour de France Le 27 mars dernier, Saxo Bank a lancé une série de vidéos dans le cadre d une campagne marketing en vue de célébrer la 100e édition du Tour de France. Pour cet évènement d envergure, l équipe Saxo-Tinkoff a collaboré avec Saxo Bank sur une série de films présentant les cyclistes de l équipe Saxo-Tinkoff. Ces dix courts-métrages se penchent chacun sur le parcours d un cycliste, décrivant sa passion pour ce sport, ses prises de risque et le développement de la confiance en ses capacités. Si les compétences purement sportives des coureurs cyclistes sont également mises en avant, les similitudes dans la façon dont les cyclistes et traders agissent sont multiples, permettant aux dirigeants de Saxo de puiser dans la philosophie sportive pour manager leurs équipes, participant ainsi à l avènement d un esprit d équipe s imposant comme qualité indéniable de Saxo Bank. L indépendance d esprit des coureurs étant responsable de leur propre état, aussi bien physique que mental, est une source d inspiration pour la passion de victoire de Saxo Bank, combinée avec nos valeurs fondamentales telles que l Indépendance et la Fierté. La vidéo finale, compilant les portraits de tous les cyclistes, sera publiée lors du lancement du Tour de France à Porto-Vecchio en Corse. La bande annonce de cette campagne est déjà disponible à l adresse suivante: http://www.saxobank.com/cycling/ Toutes les vidéos sont visibles sur un site spécial du Tour de France ainsi qu à l adresse suivante : http://www.saxobank.com/cycling/ Marathon de Zürich, 7 avril 2013 S inscrivant dans la continuité de ce qui a été réalisé pour le Tour de France, Saxo Bank s est illustré aux prémisses du printemps dans une nouvelle épreuve sportive de haut niveau. Le 7 avril dernier, Saxo Bank a ainsi participé pour la troisième année consécutive au marathon de Zürich. Saxo Bank, réunissant cette année 11 équipes, s est ainsi positionné en deuxième place en termes de nombre d équipes à concourir par entreprise. Cette véritable prouesse sportive, où l endurance et la détermination sont des atouts indéniables, se rapproche de la vision entrepreunariale des dirigeants de Saxo Bank, pour qui ces deux facteurs participent à l avènement de la réussite dans les objectifs fixés. 3
Importante visite royale à la Saxo Bank Schweiz! Visite de la princesse danoise Benedikte le 28 mai 2013 Dans le cadre de son petit tour de Suisse, la princesse danoise Benedikte s est arrêtée à la Saxo Bank de Zollikon le 28 mai dernier. Le parcours de la princesse Benedikte l a menée à la Saxo Bank (Schweiz), la filiale suisse du groupe danois d origine de Saxo Bank. Cette haute visite était un grand honneur pour la banque, qui a été ravie de la visite de la princesse Benedikte. Le niveau de connaissances de la princesse, très vaste et approfondi, est selon Soren Mose, PDG de Saxo Bank, vraiment impressionnant. Il va de l économie dans son ensemble, à des connaissances plus précises sur les marchés financiers, en incluant même des connaissances sur l équipe cycliste. Actualité de Saxo Bank dans le monde Nouveaux bureaux en Uruguay et en Turquie Suite à l acquisition de NVN Securities, Agente de Valores, en 2012, Saxo Bank consolide sa présence en Amérique Latine en ouvrant un nouveau bureau à Montevideo, Uruguay, destiné aux investisseurs privés. Idéalement situé dans le quartier de Zonaméra, épicentre de la finance et du business en Uruguay, Saxo Bank répondra aux demandes d investissements de tous les clients de détails d Amérique Latine. Le dynamisme exponentiel de cette région du monde, lié à un développement sans précédent d infrastructures technologiques et à des performances économiques toujours meilleures, donne une formidable opportunité à Saxo Bank de s établir durablement, en étant toujours plus proche de ses clients et de leurs besoins. Parallèlement à cette ouverture, Saxo Bank continue son implantation en Turquie débutée en 2012 par l acquisition de 89.54% de Deger Menkul Degerler, un courtier local avec une licence de titres. En développant une nouvelle branche à Istanbul qui s inscrit dans la continuité de ce partenariat, Saxo Capital Markets Menkul Degerler A.S, Saxo Bank s ancre au cœur même d un marché bouillant, perçu par beaucoup comme l une des futures grandes places financières mondiales. La proximité avec ses clients, l une des priorités de Saxo Bank, est encore une fois rendue possible avec l ouverture de ce bureau, une vitrine directe sur les besoins de clients uniques. PANAMA BELGIUM FRANCE URUGUAY THE NETHERLANDS SWITZERLAND ITALY UK POLAND DENMARK RUSSIA DUBAI SOUTH AFRICA INDIA TURKEY HONG HONG AUSTRALIA JAPAN SINGAPORE SPAIN CZECH REPUBLIC CYPRUS GREECE 4
Actualité produits Nouvelles fonctionnalités et mises à jour de l application Saxo Trader pour iphone et ipad, nouvel outil de gestion des risques et nouveau service grâce à SaxoTV. Nouvelles fonctionnalités SaxoTrader pour l iphone et l ipad La plateforme SaxoTrader pour iphone et ipad a été actualisée, afin d en faire un outil encore plus performant et unique par rapport aux autres plateformes mobiles sur le marché. Intégrant désormais un clavier dédié au trading ainsi que des fonctionnalités de représentation graphique supplémentaires, la facilité d utilisation n en reste pas moins présente, permettant à chacun d accéder aux marchés financiers d un simple clic et de passer des ordres partout et à tout moment. Nouvel outil incontournable : le Trade Navigator sur TradingFloor.com Ce nouvel outil donne un aperçu technique quotidien autour de 200 instruments dans les domaines du change, des matières premières, des obligations et des actions. En fusionnant plusieurs indicateurs techniques connus et largement utilisés dans un seul outil, le Trade Navigator de Saxo Bank compile tous les outils permettant aux traders un regard rapide, tout en les guidant dans leurs choix d achat et vente d actifs. Cet outil devient ainsi indispensable dans sa capacité à donner aux traders la perspicacité dont ils ont besoin pour prendre des décisions éclairées et gérer les risques! Nouveau service : SaxoTV sur TradingFloor.com Saxo Bank, le spécialiste du trading en ligne multi-actifs et de l investissement vient de lancer la SaxoTV, dirigée par un ancien pilier de BloombergTV. Ce nouvel outil, à la pointe de la technologie, permet de repenser le service télévisuel en étant destiné principalement aux traders. Saxo TV apportera du contenu et des éclairages depuis le cœur même du marché, et sur le marché. En outre, par le biais de perspectives et d analyses approfondies, des «business stories» seront présentées, donnant ainsi aux traders une autre vision du marché que de simples faits sur la finance globale. Votre conseiller personnel se tient à votre disposition pour répondre à toutes vos questions. Nous vous vous souhaitons un très bon été. L équipe Saxo Bank Switzerland 5