Banque de France F10-130 1 septembre Enquête triennale BRI changes - dérivés d'avril En complément du communiqué de presse relatif aux statistiques d activité changes et dérivés (avril ) du volet 1 de l enquête triennale BRI, sont présentés ci-dessous des tableaux de synthèse ventilés par produits et devises. Ils déclinent, en moyenne, les montants bruts et les montants qui s entendent après déduction de la double comptabilisation résultant des transactions entre banques déclarantes sur la place financière de Paris. La mention «nd» signifie que la donnée n est pas disponible sur la période de référence. Elle vise principalement le panel des nouvelles devises intégrées dans l enquête triennale. Tableau 1 : Volume d'activité nette sur la place de Paris (en milliards de dollars) Produits 1995 1998 2001 2004 Évolution entre et Évolution en % Comptant 26 19 9 13 25 27 2 8,4 Terme sec 2 3 2 5 8 10 2 32,3 Swaps cambistes 30 50 38 47 87 104 17 19,6 Swaps de devises 0 1 0 1 1 4 3 185,7 Options de change 3 5 1 2 6 6 1 13,5 Autres produits 0 0 0 0 Produits de change 61 77 50 67 127 152 25 19,8 FRA 5 5 7 29 19 46 27 142,9 Swaps de taux 13 33 56 118 139 128-11 -7,8 Options de taux 1 4 3 5 16 18 1 7,9 Autres produits 0 2 1-1 -42,1 Produits dérivés de taux 19 41 65 151 176 193 17 9,7 Total général 80 118 115 218 303 345 42 13,9 1
Banque de France F10-130 1 septembre Enquête triennale BRI changes - dérivés d'avril Tableau 2 : Volume d'activité sur les produits de change (en milliards d'usd) Instruments Moyenne (20 jours ouvrés) Total brut Déduction Total net Moyenne (21 jours ouvrés) Total 126,6 3423,5 239,4 3184,1 151,6 Comptant 25,0 589,1 21,0 568,1 27,1 Terme sec 7,5 223,6 15,3 208,3 9,9 Swaps cambistes 87,2 2389,5 200,0 2189,5 104,3 Swaps de devises 1,4 85,4 0,9 84,5 4,0 Total Options 5,5 133,4 2,1 131,2 6,2 Autres produits 0,1 2,5 0,0 2,5 0,1 Tableau 3 : Volume d'activité sur les produits de dérivés de taux d intérêt (en milliards d'usd) Instruments Moyenne (20 jours ouvrés) Total brut Déduction Total net Moyenne (21 jours ouvrés) Total 176,3 4594,5 531,4 4063,1 193,4 F.R.A 1 19,1 1027,5 52,5 975,0 46,4 Swaps de taux 138,9 3167,0 474,5 2692,5 128,2 Total Options 16,4 376,3 4,4 371,9 17,7 Autres produits 1,9 23,7 0,0 23,7 1,1 1 Accord de taux futur (forward rate agreement F.R.A) 2
Banque de France F10-130 1 septembre Enquête triennale BRI changes - dérivés d'avril Tableau 4 : Répartition par devises Produits de change (en milliards d'usd) - Total 2 Total 126,6 100 151,6 100 25 USD/EUR 51,2 40,5 63,9 42,2 12,7 USD/JPY 13,5 10,7 18,8 12,4 5,3 USD/AUTRES 14,3 11,3 13,3 8,8-1 USD/GBP 10,4 8,2 11,5 7,6 1,1 EUR/GBP 4,7 3,7 8,8 5,8 4,1 USD/CHF 9,3 7,4 7,9 5,2-1,4 USD/AUD 6 4,7 6,2 4,1 0,2 USD/CAD 4,7 3,7 4,6 3,0-0,1 EUR/AUTRES 2,2 1,7 3,4 2,2 1,2 EUR/CHF 1,9 1,5 2,9 1,9 1 EUR/JPY 3,8 3,0 2,4 1,6-1,4 USD/SEK 2,5 2,0 2,2 1,4-0,3 RESIDUEL 1,2 0,9 1 0,7-0,2 EUR/AUD 0,2 0,2 1 0,6 0,8 USD/HKD nd nd 0,9 0,6 nd USD/ZAR nd nd 0,6 0,4 nd EUR/SEK 0,4 0,3 0,6 0,4 0,2 JPY/AUD nd nd 0,6 0,4 nd EUR/CAD 0,3 0,2 0,5 0,3 0,2 JPY/AUTRES nd nd 0,4 0,3 nd USD/KRW nd nd 0,1 0,1 nd USD/CNY nd nd 0,1 0,1 nd USD/BRL nd nd 0,0 0,0 nd USD/INR nd nd 0,0 0,0 nd JPY/NZD nd nd 0,0 0,0 nd 2 Total des produits de change hors «Autres produits» 3
Banque de France F10-130 1 septembre Enquête triennale BRI changes - dérivés d'avril Tableau 5 : Répartition par devises Produits de change (en milliards d'usd) - Comptant Total 25 100 27,1 100 2,1 USD/EUR 10,1 40,3 11,7 43,3 1,6 USD/GBP 2,4 9,4 2,7 9,8 0,3 EUR/GBP 1,5 6,1 1,8 6,8 0,3 USD/AUD 1,4 5,5 1,6 5,9 0,2 USD/JPY 2 8,1 1,6 5,8-0,4 EUR/AUTRES 0,8 3,1 1,1 4,2 0,3 EUR/CHF 1 3,9 1,1 4,0 0,1 EUR/JPY 1,3 5,2 1 3,9-0,3 USD/AUTRES 2,3 9,1 1 3,7-1,3 USD/CAD 0,6 2,2 0,7 2,6 0,1 USD/CHF 0,8 3,3 0,7 2,4-0,1 RESIDUEL 0,5 1,8 0,5 1,8 0 USD/HKD nd nd 0,3 1,1 nd EUR/SEK 0,2 1,0 0,3 1,0 0,1 JPY/AUTRES nd nd 0,3 0,9 nd EUR/AUD 0,1 0,3 0,2 0,9 0,1 JPY/AUD nd nd 0,2 0,6 nd EUR/CAD 0,1 0,2 0,1 0,5 0 USD/SEK 0,1 0,4 0,1 0,4 0 USD/ZAR nd nd 0,1 0,2 nd USD/KRW nd nd 0 0,1 nd USD/CNY nd nd 0 0,0 nd USD/BRL nd nd 0 0,0 nd JPY/NZD nd nd 0 0,0 nd USD/INR nd nd 0 0,0 nd 4
Banque de France F10-130 1 septembre Enquête triennale BRI changes - dérivés d'avril Tableau 6 : Répartition par devises Produits de change (en milliards d'usd) - Terme sec Total 7,5 100 9,9 100 2,4 USD/EUR 3,4 44,8 4 40,8 0,6 USD/GBP 0,3 4,6 1,1 11,2 0,8 USD/AUD 0,7 8,8 0,9 8,8 0,2 EUR/GBP 0,4 5,7 0,8 7,7 0,4 USD/AUTRES 1,2 16,2 0,5 5,5-0,7 USD/JPY 0,2 3,1 0,5 5,1 0,3 EUR/AUTRES 0,2 3,1 0,4 3,8 0,2 USD/CHF 0,3 4,5 0,3 3,5 0 USD/CAD 0,2 2,7 0,3 3,0 0,1 EUR/JPY 0,2 2,9 0,2 2,2 0 EUR/CHF 0,1 1,0 0,2 2,2 0,1 EUR/AUD 0 0,4 0,1 1,1 0,1 USD/SEK 0,1 1,0 0,1 0,8 0 EUR/SEK 0 0,3 0,1 0,7 0,1 RESIDUEL 0 0,6 0,1 0,7 0,1 EUR/CAD 0 0,6 0,1 0,6 0,1 USD/CNY nd nd 0 0,5 nd USD/KRW nd nd 0 0,4 nd USD/BRL nd nd 0 0,3 nd JPY/AUD nd nd 0 0,3 nd JPY/AUTRES nd nd 0 0,2 nd USD/ZAR nd nd 0 0,2 nd USD/INR nd nd 0 0,2 nd USD/HKD nd nd 0 0,1 nd JPY/NZD nd nd 0 0,0 nd 5
Banque de France F10-130 1 septembre Enquête triennale BRI changes - dérivés d'avril Tableau 7 : Répartition par devises Produits de change (en milliards d'usd) - Swaps cambistes Total 87,2 100 104,3 100 17,1 USD/EUR 34,7 39,8 44,7 42,9 10 USD/JPY 10,8 12,4 15,5 14,8 4,7 USD/AUTRES 10,5 12,0 9,4 9,0-1,1 USD/GBP 7,2 8,3 7,3 7,0 0,1 USD/CHF 8 9,2 6,6 6,4-1,4 EUR/GBP 2,4 2,8 5,9 5,7 3,5 USD/CAD 3,8 4,3 3,5 3,4-0,3 USD/AUD 3,9 4,4 3,4 3,2-0,5 USD/SEK 2,3 2,7 1,9 1,9-0,4 EUR/CHF 0,7 0,8 1,4 1,3 0,7 EUR/AUTRES 1 1,1 1,3 1,2 0,3 EUR/JPY 1,3 1,5 0,9 0,8-0,4 USD/HKD nd nd 0,5 0,5 nd USD/ZAR nd nd 0,5 0,5 nd EUR/AUD 0,1 0,1 0,5 0,5 0,4 RESIDUEL 0,3 0,3 0,2 0,2-0,1 EUR/SEK 0,1 0,1 0,2 0,2 0,1 EUR/CAD 0,1 0,1 0,2 0,2 0,1 JPY/AUD nd nd 0,2 0,2 nd JPY/AUTRES nd nd 0,1 0,1 nd USD/BRL nd nd 0 0 nd USD/CNY nd nd 0 0 nd USD/INR nd nd 0 0 nd USD/KRW nd nd 0 0 nd JPY/NZD nd nd 0 0 nd 6
Banque de France F10-130 1 septembre Enquête triennale BRI changes - dérivés d'avril Tableau 8 : Répartition par devises Produits de change (en milliards d'usd) - Swaps de devises Total 1,4 100 4,0 100 2,6 USD/EUR 0,7 47,8 2,1 51,4 1,4 USD/JPY 0,1 3,9 0,9 22,2 0,8 USD/AUD 0,0 1,2 0,3 7,1 0,3 USD/GBP 0,1 10,7 0,2 4,9 0,1 USD/CHF 0,1 5,1 0,2 4,0 0,1 EUR/JPY 0,0 3,0 0,1 2,3 0,1 USD/AUTRES 0,1 5,1 0,1 2,2 0 EUR/GBP 0,1 9,7 0,1 1,4 0 EUR/CHF 0,0 1,1 0,1 1,4 0,1 EUR/AUTRES 0,0 3,2 0 1,2 0 USD/SEK 0,0 1,6 0 1,1 0 RESIDUEL 0,0 0,2 0 0,4 0 EUR/AUD 0,0 0 0 0,3 0 USD/ZAR nd nd 0 0,1 nd USD/KRW nd nd 0 0,1 nd USD/HKD nd nd 0 0,0 nd EUR/SEK 0 0,1 0 0,0 0 USD/BRL nd nd 0 0,0 nd USD/CAD 0,1 3,9 0 0,0-0,1 USD/CNY nd nd 0 0,0 nd USD/INR nd nd 0 0,0 nd JPY/AUTRES nd nd 0 0,0 nd JPY/AUD nd nd 0 0,0 nd EUR/CAD 0 3,5 0 0,0 0 JPY/NZD nd Nd 0 0,0 nd 7
Banque de France F10-130 1 septembre Enquête triennale BRI changes - dérivés d'avril Tableau 9 : Répartition par devises Produits de change (en milliards d'usd) - Total Options Total 5,5 100 6,2 100 0,7 USD/AUTRES 0,3 5,3 2,3 36,5 2,0 USD/EUR 2,5 45,7 1,4 21,9-1,1 EUR/AUTRES 0,1 2,5 0,5 8,4 0,4 USD/JPY 0,4 7,7 0,3 5,3-0,1 USD/GBP 0,3 5,9 0,3 4,4 0,0 EUR/GBP 0,1 2,6 0,2 3,1 0,1 RESIDUEL 0,4 6,8 0,2 2,9-0,2 JPY/AUD nd nd 0,2 2,8 nd EUR/JPY 0,9 16,6 0,2 2,5-0,7 USD/CHF 0,1 1,5 0,1 2,2 0,0 USD/AUD 0,1 1,9 0,1 1,8 0,0 EUR/CHF 0,1 2,1 0,1 1,8 0,0 USD/CAD 0,1 1,2 0,1 1,7 0,0 EUR/AUD 0,0 0,2 0,1 1,1 0,1 EUR/CAD 0,0 0,2 0,1 1,1 0,1 JPY/AUTRES nd nd 0,1 0,9 nd EUR/SEK 0,0 0,0 0,0 0,4 0,0 USD/KRW nd nd 0,0 0,4 nd USD/CNY nd nd 0,0 0,3 nd USD/ZAR nd nd 0,0 0,2 nd USD/BRL nd nd 0,0 0,2 nd USD/HKD nd nd 0,0 0,1 nd USD/SEK 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 JPY/NZD nd nd 0,0 0,0 nd USD/INR nd nd 0,0 0,0 nd 8
Banque de France F10-130 1 septembre Enquête triennale BRI changes - dérivés d'avril Tableau 10 : Répartition par devises Produits dérivés de taux d intérêt (en milliards d'usd) - Total 3 Total 174,4 100 192,2 100 17,8 EUR EURO 143,4 82,2 141,8 73,8-1,6 USD Dollar des États-Unis 15,5 8,9 24,0 12,5 8,5 JPY Yen 2,3 1,3 12,5 6,5 10,2 GBP Livre sterling 7,4 4,3 12,1 6,3 4,7 Autres 2,0 1,1 0,5 0,3-1,5 CHF Franc suisse 0,8 0,5 0,4 0,2-0,4 SEK Couronne suédoise 2,2 1,2 0,4 0,2-1,8 AUD Dollar australien 0,1 0,1 0,2 0,1 0,1 CAD Dollar canadien 0,6 0,3 0,2 0,1-0,4 Tableau 11 : Répartition par devises Produits dérivés de taux d intérêt (en milliards d'usd) - FRA 4 Total 19,1 100 46,4 100 27,3 EUR EURO 14,1 73,7 33,4 71,9 19,3 USD Dollar des États-Unis 2,3 12,2 9,1 19,7 6,8 GBP Livre sterling 0,4 2,0 3,1 6,6 2,7 SEK Couronne suédoise 1,1 5,7 0,3 0,6-0,8 JPY Yen 0,1 0,4 0,2 0,4 0,1 CHF Franc suisse 0,0 0,2 0,1 0,3 0,1 AUD Dollar australien 0,0 0,0 0,1 0,2 0,1 Autres 1,1 5,6 0,1 0,2-1,0 CAD Dollar canadien 0,0 0,1 0,0 0,0 0,0 3 Total des produits dérivés de taux d intérêt hors «Autres produits» 4 Accord de taux futur (forward rate agreement F.R.A) 9
Banque de France F10-130 1 septembre Enquête triennale BRI changes - dérivés d'avril Tableau 12 : Répartition par devises Produits dérivés de taux d intérêt (en milliards d'usd) - Swaps Total 138,9 100 128,0 100-10,9 EUR EURO 117,3 84,4 92,3 72,1-25,0 USD Dollar des États-Unis 9,5 6,8 13,8 10,8 4,3 JPY Yen 2,0 1,4 12,2 9,5 10,2 GBP Livre sterling 6,8 4,9 8,7 6,8 1,9 Autres 0,8 0,5 0,4 0,3-0,4 CHF Franc suisse 0,8 0,6 0,3 0,2-0,5 CAD Dollar canadien 0,5 0,3 0,2 0,1-0,3 SEK Couronne suédoise 1,1 0,8 0,1 0,1-1,0 AUD Dollar australien 0,1 0,1 0,1 0,1 0,0 Tableau 13 : Répartition par devises Produits dérivés de taux d intérêt (en milliards d'usd) - Total Options Total 16,4 100 17,7 100 1,3 EUR EURO 12,0 73,1 16,1 90,9 4,1 USD Dollar des États-Unis 3,7 22,6 1,1 6,2-2,6 GBP Livre sterling 0,2 1,3 0,3 1,8 0,1 JPY Yen 0,3 1,8 0,1 0,8-0,2 Autres 0,1 0,7 0,0 0,3-0,1 CHF Franc suisse 0,0 0,1 0,0 0,1 0,0 SEK Couronne suédoise 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 AUD Dollar australien 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 CAD Dollar canadien 0,1 0,3 0,0 0,0-0,1 10