RÉGION ADMINISTRATIVE DE LA CAPITALE-NATIONALE

Volume 9 / Région 3 RÉGION ADMINISTRATIVE DE LA CAPITALE-NATIONALE Survol et prévisions économiques Décembre 214

Tableau 1 Principaux indicateurs économiques Capitale-Nationale 211 212 213 214p 215p Produit intérieur brut nominal (M$) 32 11 33 425 34 1 34 987 36 246 Var. ann. en % 4,2 4,1 1,7 2,9 3,6 Produit intérieur brut nominal par habitant ($) 45 157 46 514 46 892 47 864 49 195 Var. ann. en % 2,8 3,,8 2,1 2,8 Revenu personnel disponible par habitant ($) 26 988 27 616 28 58 28 619 29 363 Var. ann. en % 3,4 2,3 1,6 2, 2,6 Emploi () 376 382 382 386 391 Var. ann. en % 2,6 1,6,1 1, 1,3 Taux de chômage (en %) 5,8 5,7 5,1 5,3 5,2 Mises en chantier (nombre) 4 13 5 477 3 896 3 75 3 945 Vente de maisons existantes (nombre) 6 827 6 837 6 7 6 6 15 Prix de vente moyen ($) 236 659 248 436 256 744 257 262 14 Var. ann. en % 4,6 5, 3,3,1 2, Taux d'inoccupation (en %) 1,5 2, 2,4 2,5 2,8 Investissements totaux (M$) 6 475 6 73 7 123 7 547 nd Var. ann. en % (8,6) 3,5 6,3 5,9 nd Rémunération hebdomadaire moyenne ($) 766,22 797,36 834,48 nd nd Var. ann. en %, 4,1 4,7 nd nd Population totale (nombre) 71 861 718 59 725 95 73 962 736 787 Var. ann. en % 1,3 1,1,9,8,8 Taux d'occupation hôtelier (en %) 48,9 5, 5,6 nd nd nd : non disponible p : prévisions Ombragé bleu : prévisions Sources : Société canadienne d'hypothèques et de logement, Institut de la statistique du Québec, Fédération des chambres immobilières du Québec par le système Centris, Tourisme Québec et Desjardins, Études économiques Tableau 2 Principaux indicateurs économiques L'ensemble du Québec 211 212 213 214p 215p Produit intérieur brut nominal (M$) 322 983 333 782 339 513 349 359 361 586 Var. ann. en % 4,5 3,3 1,7 2,9 3,5 Produit intérieur brut nominal par habitant ($) 4 334 41 289 41 631 42 529 43 61 Var. ann. en % 3,5 2,4,8 2,2 2,5 Revenu personnel disponible par habitant ($) 25 783 26 347 26 749 27 261 27 99 Var. ann. en % 3,5 2,2 1,5 1,9 2,4 Emploi () 3 954 3 984 4 32 4 32 4 62 Var. ann. en % 1,,8 1,2,,7 Taux de chômage (en %) 7,8 7,8 7,6 7,8 7,7 Mises en chantier (nombre) 48 387 47 367 37 758 39 4 4 993 Vente de maisons existantes (nombre) 77 167 77 381 71 265 69 5 71 Prix de vente moyen pondéré ($) * 254 24 264 11 267 669 27 478 274 475 Var. ann. en % 4,9 3,9 1,3 1, 1,5 Taux d'inoccupation (en %) 2,6 3, 3,1 2,9 3,2 Investissements totaux (M$) 64 451 69 147 67 27 68 548 nd Var. ann. en % 2,1 7,3 (2,8) 2, nd Rémunération hebdomadaire moyenne ($) 759,99 786,5 796,32 nd nd Var. ann. en % 2, 3,5 1,2 nd nd Population totale (nombre) 8 7 656 8 84 754 8 153 971 8 214 672 8 291 32 Var. ann. en % 1, 1,,9,7,9 Taux d'occupation hôtelier (en %) 51,3 52,6 53,1 nd nd * : Calculé par la Fédération des chambres immobilières du Québec nd : non disponible p : prévisions Ombragé bleu : prévisions Sources : Société canadienne d'hypothèques et de logement, Institut de la statistique du Québec, Fédération des chambres immobilières du Québec par le système Centris, Tourisme Québec et Desjardins, Études économiques 2

SOMMAIRE L économie de la Capitale-Nationale affichera davantage de vitalité en 214 et en 215 À l instar du Québec, les perspectives économiques s améliorent dans la Capitale-Nationale en 214 et en 215 (graphique 1 et tableau 3). La croissance du PIB nominal de la région devrait être similaire à celle de la province cette année (+2,9 %); alors que l an prochain, elle pourrait même être légèrement supérieure (respectivement, +3,6 % et +3,5 %). Au cours de cette période, les investissements dans la région sont vraisemblablement appelés à demeurer à des niveaux historiquement élevés, voire à fracasser de nouveaux sommets. Cet élan sera attribuable à la présence de chantiers d envergure, en cours et en élaboration, dont la construction de l amphithéâtre, de la modernisation de l Aéroport international Jean-Lesage ainsi que de l élargissement de l autoroute Henri-IV. Parallèlement, la conjoncture s améliore au niveau mondial, surtout chez nos voisins du Sud, et le dollar canadien évolue toujours sous la parité, ce qui est favorable aux exportations (tableau 12 à la page 12). Dans ce contexte, les activités liées au secteur manufacturier de la région devraient se redresser et l embellie observée dans celui des services devrait se poursuivre. L économie de la RMR de Québec continuera d afficher une bonne vigueur, stimulée par une population en croissance et des investissements structurants. En effet, l accroissement démographique restera positif au moins jusqu en 236 et le rythme sera similaire à celui de la province. 8 6 4 2 Graphique 1 La croissance économique de la région suivra la tendance provinciale en 214 et en 215 Var. ann. en % Var. ann. en % Part dans l ensemble du Québec en 213 : Capitale-Nationale : 1, % RMR de Québec : 11,2 % Croissance du PIB nominal 211 212 213 214 215 Capitale-Nationale RMR de Québec L'ensemble du Québec Prévisions de Desjardins 8 6 4 2 De plus, selon Québec International, 13 G$ en projets d investissements ont été recensés dans les régions de la Capitale-Nationale et de Chaudière-Appalaches en début d année. Ce contexte devrait être favorable à l expansion du marché du travail afin de répondre aux besoins grandissants de la population. Cela contribuera aussi à l attraction de nouvelles entreprises, mais la problématique du bassin de main-d oeuvre limité perdurera. La Capitale-Nationale et la RMR de Québec afficheront une bonne vitalité sur le plan économique en 214 et en 215. Les piliers en seront l accroissement démographique vigoureux, le dynamisme des investissements et la bonne performance de l emploi. Tableau 3 Prévisions PIB (G$) Croissance (%) 214p 215p 214p 215p Capitale-Nationale 35, 36,2 2,9 3,6 L'ens. du Québec 349,4 361,6 2,9 3,5 Taux de chômage (%) Croissance 1 214p 215p 214p 215p Capitale-Nationale 5,3 5,2,2 (,1) L'ens. du Québec 7,8 7,7,2 (,1) MEC 2 (nombre) Croissance (%) 214p 215p 214p 215p Capitale-Nationale 3 75 3 945 (3,7) 5,2 L'ens. du Québec 39 4 4 993 3,3 5,1 Revente (nombre) Croissance (%) 214p 215p 214p 215p Capitale-Nationale 6 6 15 (,1) 2,5 L'ens. du Québec 69 5 71 (2,5) 2,2 Prix de vente moyen ($) Croissance (%) 214p 215p 214p 215p Capitale-Nationale 257 262 14,1 2, L'ens. du Québec 27 478 274 475 1, 1,5 Investissements (M$) Croissance (%) 213 214p 213 214p Capitale-Nationale 7 123 7 547 6,3 5,9 L'ens. du Québec 67 27 68 548 (2,8) 2, Population (nombre) Croissance (%) 211 216p Capitale-Nationale 71 861 742 458 L'ens. du Québec 8 7 656 8 357 63 216p/211 4,4 4,4 1 : point de pourcentage 2 : Mises en chantier p : prévisions L'ens. du Québec : L'ensemble du Québec Sources : Institut de la statistique du Québec et Desjardins, Études économiques 3

LA CAPITALE-NATIONALE DANS LE PALMARÈS DES RÉGIONS La croissance du PIB nominal de la Capitale-Nationale a été moins vigoureuse en 213 qu en 212, année particulièrement dynamique, et elle a affiché une cadence similaire à celle de la moyenne québécoise, soit de 1,7 % (graphique 2). Par contre, les investissements ont progressé de 6,3 %, alors qu un repli de 2,8 % a été observé au Québec. Le taux de chômage a diminué de,6 point de pourcentage pour atteindre 5,1 %. Cela est essentiellement attribuable à la diminution prononcée de la population active (-2 2 personnes) puisque seulement 2 emplois ont été créés dans la région l an dernier. L indice de développement économique, qui repose sur la démographie, les revenus, la scolarité et le marché du travail, a augmenté dans la Capitale-Nationale entre 28 et 213, selon le ministère de l Économie, de l Innovation Graphique 2 La Capitale-Nationale a affiché le plus bas taux de chômage du Québec en 213 et des Exportations (graphique 3). De plus, l indice demeure non seulement supérieur à la moyenne québécoise, mais reste également le plus élevé des régions du Québec, témoignant ainsi du fort dynamisme de la Capitale-Nationale. Pour cette année et pour l an prochain, l économie de la région sera notamment stimulée par la présence de chantiers d envergure, lesquels favoriseront la création d emplois et la croissance des investissements. Le secteur des services devrait bien faire, supporté par des industries en expansion, dont la science et la technologie ainsi que la santé et l enseignement. La cadence de l économie régionale devrait ainsi progresser au même rythme que celle du Québec en 214 et s inscrire à un niveau légèrement supérieur en 215. Graphique 3 L indice de développement économique de la Capitale-Nationale a progressé entre 28 et 213 Croissance du PIB nominal - 213 Centre-du-Québec (17) Montérégie (16) Laurentides (15) Lanaudière (14) Laval (13) Chaudière-Appalaches (12) Gaspésie Îles-de-la-Madeleine (11) Côte-Nord (9) et Nord-du-Québec (1) Abitibi-Témiscamingue (8) Outaouais (7) Montréal (6) Estrie (5) Mauricie (4) Capitale-Nationale (3) Saguenay Lac-Saint-Jean (2) Bas-Saint-Laurent (1) L'ensemble du Québec En % 1 2 3 4 5 Taux de chômage - 213 4 8 12 16 Laval (13) Outaouais (7) Montréal (6) Capitale-Nationale (3) Indice de développement économique des régions urbaines* 213 28 L ensemble du 1 12 14 16 18 Québec=1 * Découpage selon le ministère de l Économie, de l Innovation et des Exportations Sources : Ministère de l Économie, de l Innovation et des Exportations et Desjardins, Études économiques Tableau 4 - Comparaisons interrégionales (var. en %) : Qui s'en sort mieux? Qui s'en sort moins bien? PIB nominal Population Emploi* Invest. PIB nominal Population Emploi* Invest. 212-213 212-213 212-213 212-213 214-215 214-215 214-215 214 Bas-Saint-Laurent (1) O O O O O O O O Saguenay Lac-Saint-Jean (2) O O O O O O O O Capitale-Nationale (3) O O O O O O O O Mauricie (4) O O O O O O O O Estrie (5) O O O O O O O O Montréal (6) O O O O O O O O Outaouais (7) O O O O O O O O Abitibi-Témiscamingue (8) O O O O O O O O Côte-Nord (9) O O O O O O O O Nord-du-Québec (1) O O O O O O O O Gaspésie Îles-de-la-Madeleine (11) O O O O O O O O Chaudière-Appalaches (12) O O O O O O O O Laval (13) O O O O O O O O Lanaudière (14) O O O O O O O O Laurentides (15) O O O O O O O O Montérégie (16) O O O O O O O O Centre-du-Québec (17) O O O O O O O O Légende Parmi les 6 premiers 7 e au 12 e rang 13 e rang et plus Invest. : Investissements * : Les régions de la Côte-Nord et du Nord-du-Québec sont considérées comme une seule région Source : Desjardins, Études économiques, novembre 214 4

DÉMOGRAPHIE Selon les nouvelles perspectives de croissance démographique de l Institut de la statistique du Québec, la population dans la Capitale-Nationale augmentera à un rythme plus soutenu que celui anticipé lors du précédent scénario (29) (graphique 4). Toutefois, la hausse attendue de 211 à 236 sera moins rapide que celle qui sera observée au niveau de la moyenne provinciale, respectivement 16, % et 17,3 %. Au cours de cette période, c est la migration qui sera le principal facteur d accroissement démographique sur le plan régional (graphique 5). 86 82 78 74 7 66 En nombre 5 4 3 2 Graphique 4 Les nouvelles perspectives démographiques sont plus favorables pour la région d ici 236 En nombre Prévisions de l Institut de la statistique du Québec Accroissement démographique Capitale-Nationale 62 21 24 27 21 213 216 219 222 225 228 231 234 Scénario de référence 29 Scénario de référence 214 Croissance observée Graphique 5 Jusqu en 236, la migration sera le principal facteur d accroissement démographique dans la région Facteurs d accroissement de la population Capitale-Nationale Prévisions de l Institut de la statistique du Québec selon le scénario de référence réalisé en 214 En nombre 86 82 78 74 7 66 62 En nombre 5 4 3 2 À ce chapitre, la migration internationale apportera une contribution plus importante que celle interrégionale. En effet, entre 211 et 236, le solde migratoire annuel moyen sur le plan international atteindra environ 2 6 personnes contre 1 8 du côté interrégional. Le solde interprovincial est appelé à demeurer négatif au cours de cette période. Du côté de l accroissement naturel, les naissances devraient demeurer supérieures aux décès jusqu en 227. À l horizon de 236, la population de la Capitale-Nationale se chiffrera à 824 3 personnes, soit 9 % du Québec. 26=1 14 135 13 125 12 115 11 15 1 95 9 Graphique 7 D ici 236, le nombre de ménages restera en progression dans la Capitale-Nationale, mais la cadence ralentira En milliers 415 365 315 Graphique 6 La MRC de la Jacques-Cartier affiche toujours la plus forte hausse démographique de la région 9 26 27 28 29 21 211 212 213 L'ensemble du Québec La Jacques-Cartier La Côte-de-Beaupré Portneuf Québec* L'Île d'orléans Charlevoix Prévisions de l Institut de la statistique du Québec selon le scénario de référence réalisé en 214 Courbe de tendance Évolution de la population Charlevoix-Est * TE : territoire équivalent à une MRC Nombre de ménages 26=1 14 135 13 125 12 115 11 15 1 95 En milliers 415 365 315 1 1 265 265 (1 ) (1 ) 215 215 (2 ) 21 25 29 213 217 221 225 229 233 Accroissement naturel Migration (2 ) 165 1986 1991 1996 21 26 211 216 221 226 231 236 165 Tableau 5 Indicateurs démographiques Accroissement #REF! Population #REF! totale #REF! #REF! Ménages#REF! #REF! naturel #REF! Migration #REF! nette #REF! Cap.-Nat. RMR Québec Cap.-Nat. Québec Cap.-Nat. Québec Cap.-Nat. Québec 26 (nb) 668 948 728 221 7 631 873 296 579 3 189 34 1 36 27 528 3 582 25 918 26/21 (var. en %) 2,7 3,4 3,2 6,4 7,1 211 (nb) 71 861 776 821 8 7 656 322 14 3 48 424 1 993 28 453 4 712 46 954 211/26 (var. en %) 6,3 6,7 4,9 8,6 6,9 216p (nb) 742 458 811 533 8 357 63 34 7 3 69 298 1 596 26 757 3 98 38 829 216p/211 (var. en %) 4,4 4,5 4,4 5,6 5,9 p : prévisions selon le scénario de l'institut de la statistique du Québec réalisé en 214 nb : nombre var. en % : Variation en pourcentage Cap.-Nat. : Capitale-Nationale RMR : RMR de Québec Québec : L'ensemble du Québec 5

MARCHÉ DU TRAVAIL ET ÉLÉMENTS SECTORIELS PROSPECTIFS Après avoir marqué une pause en 213, le marché du travail se redresse dans la Capitale-Nationale cette année. Pour 215, à la faveur d une économie plus robuste, l emploi devrait connaître une accélération (graphique 8). Le taux de chômage demeurera au-dessus de la barre des 5 % au cours de cette période (graphique 9). Dans le secteur primaire, la tendance baissière de l emploi devrait se poursuivre en raison, notamment, de la quête constante de gains de productivité, ce qui réduit les besoins de main-d œuvre. En parallèle, l industrie agricole doit composer avec les difficultés liées à la relève (coûts élevés d acquisition et d exploitation) et la proximité du développement urbain (dézonage agricole). Par contre, la popularité croissante pour les produits locaux et le développement de l agrotourisme, entre autres, permettent de diversifier les activités. Sur le plan de la transformation alimentaire, les fondamentaux sont favorables à l expansion de l industrie puisque la population et les revenus des ménages demeureront en progression. Toutefois, ce dynamisme se répercutera de manière relativement faible sur la croissance de l emploi puisque les entreprises investissent depuis quelques années en machinerie et équipement pour se moderniser. Le ciel s éclaircit en ce qui concerne les perspectives d emploi au sein de l industrie forestière. Les prix des produits du bois et de ses composantes (bardeaux, placages, contreplaqués, panneaux) se sont redressés et l accélération attendue du marché résidentiel stimulera la demande pour le bois. Les mises en chantier aux États- Unis devraient avoisiner un million d unités en 214 et en 215, ce qui constitue une nette amélioration en regard de la moyenne annuelle observée de 29 à 213, soit de 692 2 nouvelles unités. Par ailleurs, le nouveau terminal de granules de bois d Arrimage Québec a permis la création d environ 1 emplois directs et indirects cette année 1. Graphique 8 L emploi de la région devrait afficher une croissance supérieure à celle du Québec jusqu en 215 21=1 21=1 14 Croissance de l emploi 14 Prévisions de Desjardins 135 135 13 125 12 115 11 15 1 95 9 21 22 23 24 25 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 Capitale Nationale RMR de Québec L'ensemble du Québec 13 125 12 115 11 15 1 95 9 En % 1, 9, 8, 7, 6, 5, Graphique 9 Le taux de chômage de la Capitale-Nationale devrait diminuer de nouveau en 215 Taux de chômage Prévisions de Desjardins 4, 21 22 23 24 25 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 Capitale-Nationale RMR de Québec L'ensemble du Québec En % 1, 9, 8, 7, 6, 5, 4, Tableau 6 Marché du travail #REF! Emploi #REF! () #REF! #REF! Taux de chômage #REF! (%) #REF! Taux #REF! d'activité #REF! (%) Taux #REF! d'emploi #REF! (%) Cap.-Nat. RMR Québec Cap.-Nat. RMR Québec Cap.-Nat. Québec Cap.-Nat. Québec 211 376,1 419,7 3 953,6 5,8 5,3 7,8 67,9 65,2 63,9 6,1 212 382,1 422, 3 984,4 5,7 5,1 7,8 68,2 65,1 64,3 6, 213 382,3 421,9 4 32,2 5,1 4,7 7,6 67,3 65,2 64, 6,3 214p 386, 426,1 4 32, 5,3 5,1 7,8 7,4 64,9 64,3 59,9 215p 391, 431,2 4 62, 5,2 5, 7,7 7,9 64,8 64,9 6, p : prévisions de Desjardins Cap.-Nat. : Capitale-Nationale RMR : RMR de Québec Québec : L'ensemble du Québec 6

Par contre, peu de facteurs peuvent stimuler la demande de main-d œuvre dans le domaine des pâtes et papiers puisque les conditions de marché demeurent très difficiles (baisse de la demande, hausse des coûts de production, quotas d approvisionnement, etc.). Ce contexte a d ailleurs mené Produits forestiers Résolu à fermer sa machine numéro 4 à son usine de Clermont. De plus, l usine Papiers White Birch ne fonctionne toujours pas à pleine capacité en ce qui a trait à la production de papier et les opérations de la machine à carton ont déjà été arrêtées temporairement à quelques reprises depuis la relance. La même dynamique devrait s observer dans le secteur de la première transformation des métaux. En effet, Alcoa procédera à la reconstruction de ses deux fours à cuire à son usine de Deschambault (73 M$ sur trois ans), ce qui réduira le rythme de la production de lingots d aluminium au cours de cette période. En dépit du ralentissement des mises en chantier dans la région en 213 et en 214, le secteur de la construction continuera d afficher du dynamisme. La construction de l amphithéâtre se poursuit ainsi que la modernisation de l aéroport. De grands chantiers ont aussi été annoncés, dont l élargissement de l autoroute Henri-IV 2 et la construction d un mégahôpital 3. L emploi devrait progresser dans le commerce de détail de la région cette année et l an prochain, mais de manière modeste. En raison de la concurrence accrue, de grandes chaînes, dont Sears et Future Shop, se restructurent entraînant de ce fait des mises à pied. Par contre, de nouvelles entreprises s installent et de nouvelles bannières sont déployées, dont IGA Express. Par ailleurs, des investissements majeurs sont prévus sur le marché des centres commerciaux de la région de Québec dès 214, ce qui devrait être favorable à la création d emplois au cours des prochaines années. L industrie de l assurance et des services financiers continue de se développer dans la région : les investissements déployés par plusieurs sociétés en témoignent. On note, entre autres, SSQ Groupe financier qui a récemment acquis l édifice avoisinant son siège social, le 2475 boulevard Laurier à Québec, afin de combler ses besoins en espaces à bureaux 4 et l inauguration du nouveau siège social de La Capitale en 213 sur la colline parlementaire 5. La région continue de développer le créneau des hautes technologies. À titre d exemple, l entreprise de jeux vidéo Ubisoft prendra de l expansion et prévoit l embauche de 1 travailleurs d ici trois ans 6 et ABB Québec, chef de file en technologies de l énergie et de l automatisation, construit un édifice dans le nouveau parc technologique Espace d innovation Michelet afin de poursuivre son développement. De plus, Styl&Tech développe actuellement un microbus urbain en aluminium et un troisième incubateur technologique verra le jour dans le quartier Saint-Roch. Au chapitre de l éducation, des soins de santé et de services sociaux, l emploi continuera à progresser en raison de la hausse des naissances et du vieillissement démographique accru. D ici 216, 1 433 places à contribution réduite en services de garde seront ajoutées dans la région, ce qui pourrait créer jusqu à 159 postes. De plus, deux nouvelles écoles primaires ouvriront d ici 215 et deux autres seront agrandies prochainement. Toutefois, au sein de l administration publique, le gel des embauches décrété par le gouvernement provincial ne permet pas d entrevoir une croissance de l emploi dans ce sous-secteur. 1 Communiqué de presse émis par l entreprise le 22 septembre 214 2 Communiqué de presse émis par le Cabinet du ministre des Transports le 2 juin 214 3 Communiqué de presse émis par le Cabinet du ministre du Travail le 5 juin 214 4 Communiqué de presse émis par l entreprise le 8 septembre 214 5 Communiqué de presse émis par l entreprise le 2 mars 213 6 Communiqué de presse émis par l entreprise le 2 juillet 214 Tableau 7 Répartition des emplois par secteur d'activité Part relative en % Variation en % En milliers 29 21 211 212 213 29 213 213/29 Capitale-Nationale 357,9 366,6 376,1 382,1 382,3 1, 1, 6,8 Production de biens 51,8 46,9 55,3 46,1 48,8 14,5 12,8 (5,8) Services 36,1 319,7 32,8 336, 333,4 85,5 87,2 8,9 L'ensemble du Québec 3 848,4 3 915,1 3 953,6 3 984,4 4 32,2 1, 1, 4,8 Production de biens 865,1 848,3 847,2 859,6 861,8 22,5 21,4 (,4) Services 2 983,3 3 66,8 3 16,4 3 124,8 3 17,4 77,5 78,6 6,3 7

MARCHÉ DE L HABITATION Le marché de l habitation est de nouveau en ralentissement dans la Capitale-Nationale en 214, alors qu un redressement est attendu en 215 (graphiques 1 et 11). De janvier à septembre 214, les mises en chantier ont baissé de 7, % en regard de la même période en 213. La même dynamique est observée au chapitre des transactions sur le marché de la revente de maisons existantes, mais dans une moindre mesure (-,1 % au cours de cette période). Par ailleurs, l évolution de ce marché en situation de surplus (graphique 12) modérera la hausse du prix de vente moyen cette année. Nombre 2 5 2 1 5 1 5 Graphique 1 Seule la maison jumelée a affiché une légère progression dans la région en 213 Maison individuelle Maison jumelée Nombre de mises en chantier Mises en chantier totales Capitale-Nationale: 214p : 3 75 (-3,7 %) 215p : 3 945 (+5,2 %) Ensemble du Québec : 214p : 39 4 (+3,3 %) 215p : 4 993 (+5,1 %) Maison en rangée Maison en copropriété Logement locatif 29 21 211 212 213 p : prévisions de Desjardins Sources : Société canadienne d hypothèques et de logement et Desjardins, Études économiques Nombre 2 5 2 1 5 1 5 Les investissements en rénovation dans la région de Québec ont été plus vigoureux qu au niveau provincial de 21 à 213. La croissance annuelle moyenne observée s est chiffrée, respectivement, à 5,5 % et à 3,6 %. Selon le Portrait régional de la rénovation au Québec 21-213 publié par l APCHQ, l impact prévu des programmes de crédits d impôt à la rénovation (ÉcoRénov et LogiRénov) devrait entraîner environ 1 G$ d investissements supplémentaires au Québec, ce qui augmenterait les activités en rénovation dans la région de 1,3 % en 214-215 (encadré 1). Graphique 12 La situation de surplus s est accentuée dans la région depuis le début de l année Ratio vendeurs/acheteur 16 15 14 13 12 11 1 9 8 7 6 5 4 Surplus Équilibre Pénurie Marché de la revente de maisons existantes Ratio vendeurs/acheteur 24 25 26 27 28 29 21 211 212 213 214* Capitale-Nationale RMR de Québec L'ensemble du Québec Ratio vendeurs/acheteur : les inscriptions en vigueur divisées par le nombre de transactions sur le marché de la revente de maisons Existantes * : Moyenne des trois premiers trimestres de 214 Sources : Fédération des chambres immobilières du Québec par le système Centris et Desjardins, Études économiques 16 15 14 13 12 11 1 9 8 7 6 5 4 8 7 5 7 6 5 6 5 5 5 Graphique 11 Le marché de la revente de maisons existantes reprendra du tonus en 215 En nombre Transactions Prévisions de Desjardins 211 212 213 214 215 Capitale-Nationale (gauche) RMR de Québec (gauche) L'ensemble du Québec (droite) En milliers 9 8 7 6 5 4 3 2 1 En $ En $ Prix de vente moyen 29 29 Prévisions de Desjardins 28 28 27 26 25 24 23 22 211 212 213 214 215 Capitale-Nationale RMR de Québec L'ensemble du Québec Sources : Fédération des chambres immobilières du Québec par le système Centris et Desjardins, Études économiques 27 26 25 24 23 22 Encadré 1 Quelques données sur le secteur de la rénovation dans la province et dans la région de Québec* Répartition des activités du secteur de l habitation au Québec en 213 : 25,7 G$ Tableau 8 Marché de l'habitation Rénovation 45 % Construction de logements neufs 32 % Entretien et réparation 14 % Autres 9 % Répartition régionale d'activités de rénovation additionnelles de 1 G$ 214-215 Répartition régionale Impact sur les activités M$ % % Québec 132,1 13,2 +1,3 Ensemble des régions 1 1 +9,2 Investissements en rénovation moyenne 21-213 Total k$ Moyenne par untité $ Québec 1 279 694 3 22 Ensemble des régions 1 899 673 3 21 * : Découpage selon l APCHQ Sources : Portrait régional de la rénovation au Québec 21-213, Association des professionnels de la construction et de l'habitation du Québec (APCHQ) et Desjardins, Études économiques Nombre #REF! de #REF! reventes #REF! Prix #REF! de vente #REF! moyen en #REF! $ Nombre #REF! de mises #REF! en chantier #REF! Taux #REF! d'inoccupation #REF! #REF! en % Cap.-Nat. RMR Québec Cap.-Nat. RMR Québec Cap.-Nat. RMR Québec Cap.-Nat. RMR Québec 211 6 827 7 241 77 167 236 659 243 948 254 24 4 13 5 445 48 387 1,5 1,6 2,6 212 6 837 7 219 77 381 248 436 256 54 264 11 5 477 6 416 47 367 2, 2, 3, 213 6 7 6 273 71 265 256 744 266 219 267 669 3 896 4 68 37 758 2,4 2,3 3,1 214p 6 6 279 69 5 257 266 485 27 478 3 75 4 8 39 4 2,5 2,4 2,9 215p 6 15 6 461 71 262 14 271 549 274 475 3 945 5 5 4 993 2,8 2,7 3,2 p : prévisions de Desjardins Cap.-Nat. : Capitale-Nationale RMR : RMR de Québec Québec : L'ensemble du Québec Sources : Société canadienne d'hypothèques et de logement, Fédération des chambres immobilières du Québec par le système Centris et Desjardins, Études économiques 8

INVESTISSEMENTS Les investissements atteindront un nouveau sommet dans la Capitale-Nationale en 214, selon les prévisions de l Institut de la statistique du Québec (graphique 15). Pour 215, la poursuite de projets d envergure (tableau 1) et ceux récemment annoncés maintiendront les investissements à des niveaux historiquement élevés. Par ailleurs, le Plan québécois des infrastructures 214-224 pour la Capitale-Nationale s élève à 13,7 G$, soit près de 16 % du total provincial (9,3 M$). Parmi les projets identifiés pour la région, il y a la phase II du projet de modernisation de l Aéroport international Jean-Lesage et la relocalisation de l hôpital de Baie-Saint-Paul dans Charlevoix. Graphique 14 Répartition de la valeur des permis de bâtir selon la catégorie pour l ensemble du Québec Commercial 2 2 M$ -17 % Industriel 888 M$ +6 % Cumul de janvier à septembre 214 Croissance cumulative en regard de la même période en 213 Institutionnel et gouvernemental 3 41 M$ +155 % Résidentiel 6 789 M$ -1 % Sources : Statistique Canada et Desjardins, Études économiques Graphique 13 Répartition de la valeur des permis de bâtir selon la catégorie dans la Capitale-Nationale Commercial 172 M$ -47 % Cumul de janvier à septembre 214 Croissance cumulative en regard de la même période en 213 Institutionnel et gouvernemental 79 M$ -25 % Résidentiel 682 M$ +11 % En M$ 8 7 6 5 4 Graphique 15 En 214, les investissements seront en hausse pour une troisième année d affilée dans la région Investissements totaux En M$ 8 7 6 5 4 Industriel 24 M$ -57 % 3 2 1 3 2 1 Sources : Statistique Canada et Desjardins, Études économiques Tableau 9 Investissements 21 22 23 24 25 26 27 28 29 21 211 212 213 214p Investissements totaux Investissements privés Investissements publics p : prévisions de l Institut de la statistique du Québec SECTEURS 1 Totaux Publics Privés Primaire Secondaire Tertiaire Logement k$ k$ k$ k$ k$ k$ k$ 21 7 85 269 2 69 11 4 476 259 39 998 357 158 4 22 58 2 486 56 211 6 474 685 2 355 589 4 119 96 33 289 327 142 3 767 311 2 346 943 212 6 72 885 2 53 66 4 199 279 35 625 27 84 3 984 825 2 412 351 213 7 123 354 2 983 497 4 139 856 36 236 373 546 4 542 911 2 26 896 214p 7 547 73 3 168 328 4 378 744 36 388 372 52 4 66 335 2 514 218 p : prévisions de l'institut de la statistique du Québec 1 : répartition approximative à partir d'une compilation faite par Desjardins, Études économiques Valeur (M$) Site Propriétaire Type de construction Début Fin 4, Québec Ville de Québec et Québecor Tableau 1 Liste des investissements importants Construction d'un amphithéâtre 212 215 335,9 Capitale-Nationale Ministère des Transports Travaux routiers 214 216 25, Beauport CEG et Construction Citadelle Construction d'immeubles de condominiums : Beau Port sur-le-fleuve 211 215 Sources : Commission de la construction du Québec et Desjardins, Études économiques 9

QUELQUES ÉLÉMENTS À METTRE EN ÉVIDENCE Vraisemblablement, avec l essor de l industrie des croisières, le nouveau plan de développement au Massif de Charlevoix (Vision 22, 15 M$), la récente stratégie visant à développer davantage le tourisme dans la Vieille Capitale, soit «YQB», pour Your Québec City Business destination (Votre Québec destination affaires), la nouvelle image de marque pour vendre la ville de Québec à l international «Québec, l accent d Amérique», les marchés touristiques de la région de Québec et de Charlevoix (carte 2 à la page 12) se portent bien et ce dynamisme devrait se poursuivre. Selon le Plan de développement de l offre et de la mise en marché 214-216 de la destination touristique de Québec, plusieurs produits touristiques offrent des perspectives positives de développement au cours des prochaines années (encadré 2). Selon le palmarès d Intelligent Community Forum, la ville de Québec s est classée parmi les 21 métropoles les Encadré 2 Cycle de vie des produits touristiques de la région de Québec Hiver Affaires Culture plus intelligentes à travers le monde en 214 (environ 4 candidatures ont été déposées). Selon l agence, une ville intelligente se définit notamment par le niveau d éducation de ses habitants, ses infrastructures de haute technologie, son potentiel économique, sa culture entrepreneuriale, sa qualité de vie et ses plans de développement durable. La région métropolitaine de Québec a affiché les coûts d exploitation pour les entreprises les plus concurrentiels parmi les agglomérations de 5 à 2 millions d habitants de l Amérique, de l Europe et de l Asie-Pacifique, selon l étude Choix concurrentiels 214 de KPMG (encadré 3). Toutes catégories confondues, elle est arrivée troisième au Canada et sixième au niveau mondial. Cet avantage par les coûts lui permet de bien tirer son épingle du jeu dans un contexte de vive concurrence pour attirer et retenir les entreprises sur son territoire. Encadré 3 La RMR de Québec s est démarquée par des coûts d exploitation très concurrentiels, selon KPMG États-Unis=1 États-Unis=1 Coûts totaux d'exploitation d'une entreprise, moyenne de 19 secteurs d'activité 214 Sélection de régions comparables ayant entre 5 et 2 millions d habitants* 1 1 En moyenne, la RMR de Québec affiche des coûts 98 d exploitation inférieurs de 98 9,3% en regard de la 96 moyenne des villes des États-Unis. 96 Nature 94 92 94 92 Fleuve 9 9 Introduction Développement Croissance Déploiement Maturité Saturation Déclin Source : Plan de développement de l offre et de la mise en marché 214-216 de la destination touristique de Québec, Office de tourisme de Québec * : Sélection selon Québec International Sources : KPMG, Québec International et Desjardins, Études économiques Tableau 11 Statistiques des MRC et TE* de la Capitale-Nationale Population au 1 er juillet 213 Revenu disponible par habitant Taux des travailleurs 1 213 213/212 212 212/211 212 212/211 Nombre Variation (%) $ Variation (%) % Écart (pp) 2 La Jacques-Cartier 39 95 3,9 33 692 (,5) 84,3,3 La Côte-de-Beaupré 26 994 1,6 29 848 2,4 78,6,2 Portneuf 51 566 1,9 25 525 3, 76,3,6 Québec* 57 379,7 27 464 2,4 78,9,4 L'Île d'orléans 6 649 (,7) 31 481 4,2 77,2 1,1 Charlevoix 13 322 (,2) 24 466 4,7 75,6,4 Charlevoix-Est 16 28 (,3) 22 967 2,5 73,7 1,3 * TE : territoire équivalent à une MRC 1. Taux d'accroissement annuel moyen 2. Taux des travailleurs : le rapport entre le nombre de particuliers de 25-64 ans ayant des revenus d'emploi ou d'entreprise comme principale source de revenus et la population de 25-64 ans d'un territoire donné. 1

COUP D OEIL SUR LA PÉRIPHÉRIE DE QUÉBEC Dans Charlevoix, le Massif a lancé sa stratégie 22, laquelle repose sur des investissements évalués à 15 M$. La première phase vise à créer «un lieu de villégiature piéton» au pied des pistes de ski. De plus, l Hôpital de Baie-Saint-Paul sera relocalisé, ce qui stimulera les investissements et la création d emplois au cours des prochaines années. Toutefois, l un des défis majeurs de la MRC est celui de l attraction et de la rétention de la main-d œuvre, car la population est appelée à poursuivre sur sa tendance baissière au cours des prochaines années, selon l Institut de la statistique du Québec. Plusieurs projets et chantiers rythmeront le développement économique de la MRC de La Côte-de-Beaupré, dont la création d une stratégie et d un plan d action pour valoriser la Côte-de-Beaupré et embellir le boulevard Sainte-Anne. De plus, la MRC vise à construire un complexe sportif régional et à implanter un programme d achat local afin de limiter les fuites commerciales. La MRC bénéficiera aussi des retombées de la construction de parcs éoliens sur son territoire, lesquels représentent des investissements supérieurs à 1 G$ de 213 à 215, selon Québec International 1. L augmentation soutenue de la population stimulera la croissance économique de la MRC La Jacques-Cartier. De 211 à 236, celle-ci devrait enregistrer la deuxième hausse démographique en importance parmi les 14 MRC et TE (territoire équivalent à une MRC) du Québec, soit de 43 % (+16 % dans la Capitale-Nationale et +17 % au Québec). Le secteur des services devrait ainsi poursuivre son expansion afin, notamment, de maintenir et de développer une gamme de services adéquats aux citoyens. Dans Portneuf, des développements sont prévus sur le territoire, ce qui stimule l économie de la MRC. Telus investira 45 M$ pour implanter son réseau de fibre optique 2, alors que le parc industriel n o 2 de Saint-Raymond se repositionne et déploie une nouvelle stratégie afin d attirer davantage d investisseurs dans le parc industriel, notamment dans les domaines du transport et de l automobile. D ici les 4 prochaines années, on souhaite y retrouver près de 16 entreprises (il y en a 9 présentement) et plus de 1 emplois 3. 1 Portrait socio-économique de la Capitale-Nationale, Février 214, Québec International 2 Communiqué de presse émis par l entreprise le 6 mai 214 3 Plan de positionnement stratégique dévoilé par DAA Stratégies le 3 avril 214 Carte 1 La Ville de Québec et sa périphérie Source : www.carrefour-immobilier.com 11

ENJEUX RÉGIONAUX ET PERSPECTIVES La région continuera d afficher une bonne santé économique, et ce, en dépit d un contexte où la compétition pour attirer et retenir les travailleurs ainsi que les entreprises se fait de plus en plus vive et que la concurrence en provenance de l international s accroît férocement. En fait, la Capitale-Nationale possède plusieurs atouts afin de soutenir son expansion. La ville de Québec a atteint la 16 e position du palmarès canadien des 5 villes aimants reconnues pour leur pouvoir d attraction auprès des travailleurs et des nouveaux arrivants en 214, selon le classement du Conference Board. Dans la province, la ville de Québec est la seule à avoir figuré dans le top 2 du classement. À titre de comparaison, celles de Gatineau, de Lévis, de Sherbrooke et de Montréal sont arrivées, respectivement, en 21 e, 22 e, 26 e et 3 e position. Cela constitue un avantage pour la région qui devra combler 71 2 emplois d ici 217 selon Emploi-Québec, dont 75 % en raison des départs à la retraite. De plus, selon le sondage American Cities of the Future 213/214 du fdi Intelligence, Québec est arrivée au quatrième rang des villes de 2 à 75 habitants les Tableau 12 Indicateurs économiques plus prometteuses où faire des affaires (422 villes au total dans cette catégorie). La ville de Québec s est notamment démarquée dans les catégories de la «business friendliness» (facilité à démarrer ou opérer une entreprise) et de la «FDI Strategy» (stratégies de promotion et d attraction d investissements étrangers). Toutefois, au chapitre de la productivité, laquelle constitue une avenue particulièrement intéressante pour réduire les besoins de main-d œuvre, la région a encore du travail devant elle. Selon l étude du Centre sur la productivité et la prospérité, la croissance de la productivité du travail a été moins soutenue dans la Capitale-Nationale qu au Québec de 22 à 212, respectivement de 5 % et de 8 %. Par contre, elle s est classée au troisième rang des régions du Québec pour sa contribution à la croissance provinciale (14 %), soit une proportion supérieure à son poids dans l économie (1 %). Carte 2 - Les deux régions touristiques de la Capitale-Nationale Région touristique de Charlevoix 213 214p 215p PIB réel (var. ann. en %) États-Unis 2,2 2,2 3,1 Zone Euro (,4),8 1,1 Chine 7,7 7,4 7,2 Monde 2,9 3,1 3,6 Canada 2, 2,3 2,5 Québec 1, 1,5 1,8 Taux de change (fin d'année) $ US par $ CAN,96,89,92 Québec : L'ensemble du Québec p : prévisions économiques et financières de Desjardins, Études économiques, en date de novembre 214. Mise à jour mensuelle disponible sur le site de Desjardins, Études économiques Sources : Datastream, Banque mondiale, Consensus Forecasts et Desjardins, Études économiques Région touristique de Québec Sources : Cartes du Québec Canada et Desjardins, Études économiques 12

NOTES MÉTHODOLOGIQUES La Capitale-Nationale est composée des municipalités régionales de comtés (MRC) de Charlevoix, de Charlevoix-Est, de La Côte-de- Beaupré, de l Île d Orléans, de La Jacques-Cartier, de Portneuf et du territoire équivalent (TE) de Québec. Les données sur la démographie régionale sont estimées par l Institut de la statistique du Québec (ISQ) à l aide du recensement de Statistique Canada. Les prévisions démographiques sont également établies par l ISQ qui utilise un scénario dont le taux de fécondité est de 1,45 et un solde migratoire net de 7 personnes pour l ensemble du Québec. Ce scénario a été élaboré en 29 sur la base du recensement de 26 de Statistique Canada. Le rapport de dépendance démographique s obtient en divisant la somme des -19 ans et des 65 ans et plus par les 2-64 ans. Le résultat est ensuite multiplié par 1. L indice de remplacement correspond au rapport des 2-29 ans sur les 55-64 ans multiplié par 1. L indice de développement économique mesure le niveau de développement d une région selon les thèmes suivants : démographie, marché du travail, revenu et scolarité calculé par le MDEIE. Les données sur le marché du travail sont sur une base non désaisonnalisée, et ce, autant au plan régional que pour le Québec. Taux d activité = (Population active / Population de 15 ans et plus) x 1. Taux d emploi = (Emploi / Population de 15 ans et plus) x 1. Taux de chômage = (Chômeurs / Population active) x 1. Les mises en chantier sont estimées en effectuant la somme de celles réalisées dans les centres urbains de 1 habitants et plus de la région administrative concernée. De plus, elles sont non désaisonnalisées. Le nombre de reventes de maisons existantes, le prix moyen et le nombre d inscriptions sont sur une base non désaisonnalisée. L information donne une estimation de l activité résidentielle puisque ces variables ne couvrent pas toute la région administrative, mais tout de même une partie importante, soit les grands centres urbains. L information sur les investissements est basée sur le Système de classification des industries de l Amérique du Nord (SCIAN). En outre, les investissements comprennent uniquement les dépenses en immobilisations. Les données sur l industrie touristique sont obtenues en utilisant les statistiques des régions dont le découpage géographique s apparente, à quelques exceptions près, à celui des régions administratives. SOURCES Institut de la statistique du Québec (ISQ), ministère de l Économie, de l Innovation et des Exportations, Société canadienne d hypothèques et de logement (SCHL), Fédération des chambres immobilières du Québec par le système Centris (FCIQ), Banque mondiale, Consensus Forecasts, Datastream, Statistique Canada, Association de la construction et de l habitation au Québec (APCHQ), Commission de la construction du Québec, KPMG, Québec International, Cartes Québec Canada, Carrefour Immobilier, Emploi-Québec, Office du tourisme de Québec et Desjardins, Études économiques. Mouvement des caisses Desjardins Vice-présidence Études économiques, Mouvement Desjardins Tél. : 418 835-241 ou 1 866 835-8444, poste 241 Télécopieur : 418 835-375 Courriel : desjardins.economie@desjardins.com Internet : www.desjardins.com/economie François Dupuis Vice-président et économiste en chef 514 281-2336 francois.dupuis@desjardins.com Mario Couture Conseiller stratégique et économiste principal 418 835-8444, poste 4425 mario.couture@desjardins.com COLLABORATEURS Joëlle Noreau Économiste principale 418 835-8444, poste 3764 joelle.noreau@desjardins.com AUTRES COLLABORATEURS Edith Laferrière Commis spécialisée à l édition et relecture Chantal Routhier Économiste 418 835-8444, poste 3683 chantal.routhier@desjardins.com 13 Mise en garde : Ce document est fondé sur des informations publiques et ne peut en aucune circonstance être utilisé ou considéré comme un engagement du Mouvement Desjardins. Bien que les informations dispensées aient été établies sur la base d informations obtenues de sources considérées comme fiables, le Mouvement Desjardins ne garantit en aucune manière que ces informations sont exactes ou complètes. Ce document est communiqué à titre d information uniquement et ne constitue pas une offre ou une sollicitation d achat ou de vente. Les opinions ou prévisions figurant dans ce document sont, sauf indication contraire, celles des auteurs et ne représentent pas les opinions de toute autre personne ou la position officielle du Mouvement Desjardins. Cette publication est basée sur l information disponible en novembre 214.