1. Evolution du groupe en 2011 et projets Erik Haegeman. Christian Roubaud. 2. Eléments financiers Jean-Claude Bourrelier. 3.

Transcription

1

2 1. Evolution du groupe en 2011 et projets 2012 Erik Haegeman Directeur Général Délégué 2. Eléments financiers 2011 Christian Roubaud Directeur Administratif & Financier 3. Perspectives Jean-Claude Bourrelier Président Directeur Général Page 2

3

4 Nbre de magasins < m² De m² à m² < m² Surface moyenne France m² Belgique m² Pays-Bas m² Espagne m² Franchisés m² Ensemble du groupe Rappel n Les données présentées comprennent les surfaces de vente intérieures, extérieures couvertes et non couvertes Page 4

5 1/2 1 création : Clichy (900 m² en mars) 1 bâti-drive : Montargis 3 remodelings au concept «Mareuil» : Viry-Châtillon (en avril) Troyes (en avril) Voiron (en avril) Clichy Viry-Châtillon 1 reprise : Romilly (2 976 m² en avril) Romilly Page 5

6 2/2 2 transferts : Soustons (2 257 m² en avril) Viry-Noureuil (6 144 m² en juin) Soustons 2 fermetures : Saint-Dizier (en août) Clermont-Ferrand (en août) Viry-Noureuil Page 6

7 1/2 Le marché de l équipement du logement, c est 5,8 % des dépenses des ménages Le bricolage représente environ 1/3 du marché de l équipement 2 % de croissance entre 2009 et 2011 (rappel 36 % sur 8 années précédentes) Dépense moyenne par ménage stable depuis 3 ans (850 /an) Source : XERFI PRECEPTA Page 7

8 2/2 Poids des dépenses en bricolage reste stable alors que le poids des dépenses «non contraintes» est en baisse (43,5 % en 2009 contre 46,5 % en 2000) En effet, les ménages arbitrent peu sur le bricolage (contrairement au textile, loisirs ) La GSB surperforme dans ce marché En non comparable, le marché a progressé de 3,5 % en 2011 et de 7,22 % de 2009 à 2011 Par contre le chiffre d affaires au m² a légèrement baissé (2 349 en 2006 et en 2011) Page 8

9 1/2 + 2,4 % à périmètre comparable dans un marché en progression équivalente Surperformance sur le 1 er semestre 2011 : + 4,2 % En non comparable base annuelle : + 5,23 % contre 3,41 % pour la GSB CA/m² en légère amélioration : soit + 5,28 % sur 2010 Source : UNIBAL Page 9

10 2/2 Problématique de distorsion de concurrence avec l arrêt du 6 janvier 2012 rendu à notre encontre sur l ouverture du dimanche et applicable à nos magasins de la région Parisienne Page 10

11 Espagne : 1 création à Séville (5 298 m² en mars) Séville Belgique : 1 extension à Machelen ( m² en mars) 1 remodeling à Herentals (en juillet) 1 création à Libramont (1 930 m² en octobre) Libramont Pays-Bas : 5 reprises de magasins GOLDI : 4 Karwei et 1 Gamma ( m² en juillet) chiffre d affaires complémentaire base annuelle : 22 millions d euros 1 transfert/agrandissement à Best (7 040 m² en octobre) Best Page 11

12 Nouvelle crise en Espagne à partir de mi 2011 Consommation en baisse aux Pays-Bas : marché à - 4 % en 2011 Marché qui devient difficile aussi en Belgique Augmentation de nos parts de marché du réseau Intergamma au Benelux Page 12

13 1/2 6 nouveaux adhérents provenant d une enseigne concurrente : Le Blanc (36) Mirebeau (86) Saint-Aignan (41) Tréguier (22) Perros-Guirec (22) Lannion (22) 1 fermeture : Olonzac (34) St Marcellin 2 nouveaux adhérents par création de magasins : Saint-Marcellin (38) Ville bois la Valette (16) Page 13

14 2/ m² de surface de vente 36 magasins au 31 décembre 2011 Déjà 6 nouveaux magasins en 2012 (ex Mr Bricolage et ex Weldom) 510 collaborateurs 61 M de chiffre d affaires (HT) en 2011 dont 12 M réalisé à l étranger Page 14

15 1/2 1 ouverture en Belgique à Olen (2 482 m² en mars) 1 nouveau franchisé à Vidauban (en mai) 1 transfert avec agrandissement à Meaux (4 491 m² en mars) 1 fermeture d un magasin déficitaire à Biganos (en avril) Poursuite du déploiement du concept «Mareuil» (fin 2012 environ 25 % du CA) Page 15

16 2/2 Déploiement de SAP chez nos franchisés Renouvellement du parc de PDT : outil indispensable d aide à la vente et à la gestion de nos stocks Optimisation des commandes automatiques Communication renforcée sur le site e-commerce : cross-channel Déploiement Footfall Page 16

17

18 Evolution de l organigramme juridique du groupe Comptes consolidés 2011 Incertitudes Page 18

19 Bricorama SA Détenue à 87,29 % par la famille Bourrelier France Belgique Pays-Bas Espagne Autres 95 magasins 4 filiales 40 magasins 14 filiales 32 magasins 16 filiales 9 magasins 2 filiales Sourcing Asie, SCI 5 filiales Page 19

20 (en millions d euros) Variation Chiffre d affaires 698,0 733,4 +5,1 % Autres produits 5,1 9,8 +92,1 % Marge commerciale 275,5 284,8 +3,4 % en % du CA 39,5 % 38,8 % Résultat opérationnel courant 36,7 41,6 +13,2 % en % du CA 5,26 % 5,67 % Résultat de cession participations -0,1 1,1 NA Autres produits et charges opérationnels 2,9-2,3 NA Résultat opérationnel 39,6 40,4 +2,0 % Résultat net 22,2 24,1 +8,4 % en % du CA 3,18 % 3,29 % Page 20

21 20,00% 18,00% 16,00% 14,00% 12,00% 10,00% 8,00% 6,00% 4,00% 2,00% 0,00% 1er trimestre 2ème trimestre 3ème trimestre 4ème trimestre (+7,03 %) (+5,18 %) (+3,70 %) (+4,61 %) Conso France Benelux Espagne Page 21

22 (en millions d euros) Variation France ,2 % Belgique ,3 % Pays-Bas ,3 % Espagne ,1 % Eoliennes 0 0 NA Asie 0 0 NA Consolidé ,1 % Page 22

23 ROC en millions d euros ROC en % du CA France Benelux Espagne Autres Consolidé Variation 23,4 29,1 5,10 % 6,03 % 14,5 13,6 6,69 % 6,00 % -1,4-1,6 NS NS 0,1 0,3 NS NS 36,7 41,6 5,26 % 5,67 % +24,3 % -6,2 % NS NS +13,2 % Page 23

24 (en millions d euros) Variation % du CA France 32,4 36,6 +13,0 % 7,58 % Belgique 11,1 10,4-6,3 % 9,03 % Pays-Bas 9,0 9,1 +1,1 % 8,16 % Benelux 20,1 19,5-3,0 % 8,61 % Espagne -0,7-0,7 0,0 % NS Autres 0,2 0,3 +50,0 % NS Groupe Consolidé 52,0 55,7 +7,2 % 7,59 % Page 24

25 Chiffres d affaires très irréguliers selon les mois et les pays Marge commerciale sous contrôle tous pays Frais de personnel consolidés maîtrisés Impact magasins fermés en France important (-1,75 M ) Impact Séville défavorable de -1,1 M contre -0,3 M pour budget 2012 Contribution reprise «Goldi» aux Pays-Bas importante ( +1,6 M en ebitda) Page 25

26 Cession d actif en Belgique (Geel) : +2 M Reprise provisions diverses : + 0,9 M Cession de Eoliennes de Trémeheuc : profit de +1,1 M Autres opérations : +0,9 M Condamnation Mr Bricolage : impact de -6,1 M Abandon de compte courant sur l Espagne : économie IS de 1,3 M Page 26

27 Résultat opérationnel courant : 41,6 M (+13,2 %) Ebitda conso : 55,7 M (soit +7,2 %) Résultat net : 24,1 M (soit + 8,4 %) Page 27

28 ,80 266,70 279,20 274,10 136,80 161,90 7,80 121,60 12,40 138,90 Capitaux propres Provisions Endettement net Actif immobilisé BFR Page 28

29 Endettement net (en M ) 117,2 121,6 138,9 Gearing sur endettement net 45 % 44 % 48 % Dettes nettes/ebitda 2,27 2,28 2,30 Dettes financières nettes/capitaux propres <= 1 respecté Dettes financières nettes/résultat opérationnel <= 5 respecté Dettes financières nettes/excédent brut d exploitation 3 / 3,5 respecté Page 29

30 (en millions d euros) Par UGT : 2010 réalisé 2011 réalisé France 10,2 10,1 Benelux 8,2 18,2 Espagne 0,6 1,7 Total flux investissements nets 19,0 30,0 Par nature : Informatique siège 1,6 2,0 Nouveaux magasins 10,9 17,6 Remodelings/transferts 6,9 9,5 Courant 7,6 3,0 Divers (Cessions d actifs, immobilier ) -8,0-2,1 Total investissements nets 19,0 30,0 Page 30

31 Nombre d actions Dilution potentielle (actions) Dividende par action ( ) 1,00 1,30* Couvertures de taux (K ) Valeur Mark to Market (K ) BNPA ( ) 3,92 3,87 Effectif fin d année (EQTC) * Proposé à l Assemblée Générale du 4 juin 2012 Page 31

32 Pourvoi sur litige Mr Bricolage Problématique : ouverture du dimanche en région parisienne Page 32

33

34 250,00 200, ,76 150,00 100, ,10 37,80 46, ,50 36,50 50, SBF 120 Bricorama Kingfisher Praktiker Mr Bricolage Nota : Cours ajusté sur Bricorama suite à l attribution d actions gratuites pour les années 2003 à 2010 Page 34

35 1/2 Engagement et motivation des équipes Bénéfice des 2 fermetures intervenues en 2011 et de celle de début d année 2012 (Biganos) Impact en année pleine de la reprise Goldi réalisée le 1 er juillet 2011 Inquiétude sur l ouverture du dimanche en France Recherche de projets de croissance externe rentable en France Page 35

36 2/2 Confiance dans le potentiel de l Espagne même si le début d année est encore très difficile Confiance dans le potentiel des Pays-Bas qui doit retrouver sa rentabilité d avant crise (Ebitda/CA : 10 % en 2007 contre 7,3 % en 2011) Incertitude sur le contexte économique en Europe Incertitude sur le contexte politique en France Page 36

37 Capitaux propres (M ) 228,1 242,5 258,0 274,1 289,8 Capitaux employés (M ) 308,8 357,3 379,9 404,9 440,5 Résultat net (M ) 23,5 20,0 21,1 22,2 24,1 Dividende total (M ) 3,9 3,9 4,7 6,2 8,1 Dividende unitaire ( ) 0,69 0,69 0,83 1,00 1,30* Cours de bourse ( ) 52,00 23,50 27,50 36,30 38,10 Dividende/résultat net 16,59 % 19,51 % 22,23 % 28,02 % 33,60 % Dividende/cours de bourse 1,33 % 2,88 % 3,18 % 3,18 % 3,41 % Rentabilité des capitaux propres 10,31 % 8,25 % 8,18 % 8,10 % 8,30 % Rentabilité des capitaux employés 7,61 % 5,60 % 5,56 % 5,48 % 5,46 % PER 12,50 6,64 7,36 9,25 9,85 * Proposé à l Assemblée Générale du 4 juin 2012 Page 37

38 Page 38

39 CA 1 er trimestre 3 mai 2012 CA 2 ème trimestre 26 juillet 2012 Résultats semestriels 2 octobre 2012 CA 3 ème trimestre 8 novembre 2012 Assemblée Générale des actionnaires 4 juin 2012 Publications après Bourse Page 39

40 BRICORAMA 21a boulevard Jean Monnet Villiers-sur-Marne Cedex Christian Roubaud - Directeur Administratif & Financier christian.roubaud@bricorama.fr Page 40