Principes d octroi de crédit et rôle des garanties. Eric Schneider

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1 Principes d octroi de crédit et rôle des garanties Eric Schneider

2 Introduction «Mieux vaut un bon crédit en blanc qu un crédit mal garanti» Vieil adage bancaire Responsabilité Principes d octroi Rôle des garanties De la théorie à la pratique 2

3 Octroi de crédit & «corporate responsibility» Dans son rôle d intermédiaire financier, la banque doit assumer des responsabilités pluri-dimensionnelles. Développement économique régional Emprunteurs Législateur Déposants / investisseurs Actionnaires 3

4 Tout savoir sur les principes d octroi Finalement les garanties ne jouent qu un rôle secondaire! Bien d autres éléments doivent être analysés prioritairement. Direction Formation compétence expérience relève L entreprise Forme juridique nombre de collaborateurs organisation interne qualité des instruments de conduite et des informations remises contrôle qualité R&D structures de production localisation Produits - services Cycle de vie aspects technologiques risques de substitution 4

5 Tout savoir sur les principes d octroi Analyse du marché Concurrence perspectives positionnement de l entreprise Dépendances éventuelles Clients fournisseurs prix éco risques Analyse des chiffres historiques Bilan PP analyse par ratios situations intermédiaires Approche prospective Budget planification des investissements, de la trésorerie capacité d endettement, capacité d honorer ses engagements financiers dans le futur 5

6 Tout savoir sur les principes d octroi l essentiel Direction Formation compétence expérience relève Approche prospective Budget planification des investissements, de la trésorerie 6

7 Finalement à quoi servent les garanties? L apport de garanties n est pas déterminant en soi pour l octroi du crédit Les garanties hypothécaires sont néanmoins indispensables à l octroi de crédits immobiliers D autres formes de garanties (titres, cautionnements personnels, cautionnements de tiers, p. ex CRC PME, cessions) permettent une meilleure répartition des risques entre la banque et l entrepreneur et peuvent faciliter l octroi de crédit Elles peuvent compléter/remplacer des apports de fonds propres (start up) Si une valeur réelle peut être attribuée à la garantie, le coût du crédit (= coût du risque) sera abaissé 7

8 De la théorie à la pratique Cas A Une société vaudoise, dans le domaine de la construction, doit se restructurer pour des raisons familiales (retrait du père). Investissements : Rachat des actions du père CHF Besoin de financement du fonds de roulement de la société CHF

9 De la théorie à la pratique Exemple simplifié Financement des opérations : Fonds propres versés par le repreneur CHF Crédits au fils repreneur (MBO) CHF CHF , tranche entièrement couverte par cautionnement CRC Amortissement /an CHF , crédit bancaire traditionnel garanti par : - Nantissement capital actions CHF Nantissement risque pur CHF Amortissement /an Crédit fonds de roulement à la société CHF En blanc Sans amortissement 9

10 De la théorie à la pratique Critères déterminants pour l octroi : Expérience du repreneur (a travaillé plusieurs années dans la société avec son père) Rentabilité «historique» démontrée Capacité à honorer les dettes de l entreprise et du repreneur (via dividendes) analysée et démontrée via budgets 10

11 De la théorie à la pratique Cas B Financement en 2007 d une nouvelle société dans le domaine industriel, à la pointe de la technologie. Société créée par des professionnels, anciens cadres dans des entreprises du secteur. Capital actions CHF détenu par les deux cadres dirigeants et par un partenaire financier. Investissements : Machines, véhicules CHF Besoin de crédit fonds de roulement autofinancé (contrepartie capital actions) CHF

12 De la théorie à la pratique Exemple simplifié Financement des opérations : Fonds propres CHF Crédit équipement garanti par : CHF CHF , cautionnement solidaire et conjoint des deux cadres dirigeants CHF (valeur lombarde minimale), nantissement d un dossier titres par le partenaire financier CHF , tranche en blanc Amortissement /an 12

13 De la théorie à la pratique Critères déterminants pour l octroi : Compétences techniques et expériences des deux dirigeants Appui d un partenaire financier Business Plan détaillé (marché produits budgets trésorerie) 13

14 En synthèse Le processus d octroi de crédits, qui doit prendre en compte plusieurs aspects, doit prioritairement être focalisé sur une analyse dynamique des risques. Les garanties peuvent faciliter l octroi des crédits et diminuer leur coût. 14