Informations clés pour l'investisseur

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1 Informations clés pour l'investisseur Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de cette SICAV. Il ne s agit pas d un document promotionnel. Les informations qu il contient vous sont fournies conformément à une obligation légale, afin de vous aider à comprendre en quoi consiste un investissement dans cette SICAV et quels risques y sont associés. Il vous est conseillé de le lire pour décider en connaissance de cause d investir ou non. CPR Convexite Codes ISIN : (C) FR , (D) FR OPCVM prenant la forme d'une Société d'investissement à Capital Variable (SICAV) Cette SICAV est gérée par CPR Asset Management, société de Amundi Group Objectifs et politique d'investissement Classification AMF (Autorité des Marchés Financiers) : Diversifié. En souscrivant dans CPR Convexite, vous investissez dans un portefeuille diversifié principalement investi en obligations convertibles en actions de la zone euro. L'objectif de gestion consiste à obtenir la meilleure performance possible à moyen terme sous contrainte d'une volatilité prévisionnelle maximale de 10%. L'indice ECI Euro sert de simple référence pour apprécier la performance mais il ne contraint pas la gestion de la SICAV. L'indicateur de référence est disponible sur le site : Pour y parvenir, l'équipe de gestion exploite le profil hybride des obligations convertibles qui leur confère une double capacité d'exposition taux et actions et une sensibilité au crédit et à la volatilité des actions. Ils réalisent une allocation entre ces 4 moteurs en fonction des anticipations de marchés, de données financières et de risque. Ils sélectionnent ensuite les titres entrant en portefeuille en fonction de leur profil actions et crédit et de leur valorisation. Le portefeuille a pour univers principal d'investissement le marché euro des produits de taux, surtout les obligations convertibles. Les produits de taux d'émetteurs privés appartiennent à la catégorie "Investment Grade" au moment de leur acquisition, c'est-à-dire de notations supérieures ou égales à BBB- [Sources S&P/Fitch] ou Baa3 [Source Moody's] ou jugées équivalentes selon les critères de la société de gestion, et/ou à la catégorie "Speculative Grade", c'est-à-dire de notations inférieures ou égales à BB+ [Source S&P/Fitch] ou Ba1 [Source Moody's] ou jugées équivalentes selon les critères de la société de gestion. La société de gestion s'appuie, pour l'évaluation du risque et de la catégorie de crédit, sur ses équipes et sa propre méthodologie qui intègre, parmi d'autres facteurs, les notations émises par les principales agences de notation. La dégradation d'un émetteur par une ou plusieurs agences de notation n'entraîne pas de façon systématique la cession des titres concernés, la société de gestion s'appuie sur son évaluation interne pour évaluer l'opportunité de conserver ou non les titres en portefeuille. L'exposition actions sera comprise entre 0% et 80% de l'actif total du portefeuille. La sensibilité du portefeuille, indicateur qui mesure l'impact de la variation des taux d'intérêt sur la performance, est comprise entre 0 et 5. Des instruments financiers à terme ou des acquisitions et cessions temporaires de titres peuvent être utilisés à titre de couverture et/ou d'exposition. CPR Convexite a une durée de placement recommandée supérieure à 4 ans. CPR Convexite (Action C) capitalise son résultat net et ses plus-values nettes réalisées. CPR Convexite (Action D) distribue son résultat net et capitalise et/ou distribue ses plus-values nettes réalisées. Vous pouvez obtenir le remboursement de vos actions à chaque valeur liquidative, calculée à fréquence quotidienne selon les conditions précisées dans le prospectus. Profil de risque et de rendement A risque plus faible, rendement potentiellement plus faible A risque plus élevé, rendement potentiellement plus élevé Le niveau de risque de cette SICAV reflète le niveau de volatilité prévisionnelle maximale du portefeuille. Les données historiques utilisées pour le calcul de l indicateur de risque numérique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur de la SICAV. La catégorie de risque associée à cette SICAV n est pas garantie et pourra évoluer dans le temps. La catégorie la plus faible n'est pas synonyme d'investissement sans risque. Le capital n'est pas garanti. Les risques importants pour la SICAV non pris en compte dans l'indicateur sont : Risque de crédit : il représente le risque de dégradation soudaine de la qualité de signature d un émetteur ou celui de sa défaillance. Risque de liquidité : il représente le risque qu'un marché financier, lorsque les volumes d'échanges sont faibles ou en cas de tensions sur ce marché, ne puisse absorber les volumes de ventes (ou d'achats) sans faire baisser (ou monter) significativement le prix des actifs. Risque de contrepartie : il représente le risque de défaillance d un intervenant de marché l empêchant d honorer ses engagements vis-à-vis de votre portefeuille. L'utilisation des instruments financiers à terme peut augmenter ou réduire la capacité d'amplification des mouvements de marché de votre portefeuille. La survenance de l'un de ces risques peut faire baisser la valeur liquidative de votre SICAV. Pour en savoir plus sur les risques, veuillez-vous reporter à la rubrique Profil de Risque du prospectus de cette SICAV. CPR Convexite Version du : 9/06/ / 2

2 Frais Les frais et commissions acquittés servent à couvrir les coûts d exploitation de la SICAV y compris les coûts de commercialisation et de distribution des actions, ces frais réduisent la croissance potentielle des investissements. Frais ponctuels prélevés avant ou après investissement Frais d'entrée 4,00 % Frais de sortie Néant Ces taux correspondent au pourcentage maximal pouvant être prélevé sur votre capital avant que celui-ci ne soit investi (entrée) ou ne vous soit remboursé (sortie). Frais prélevés par la SICAV sur une année Les frais d entrée et de sortie affichés sont des frais maximum. Dans certains cas, les frais payés peuvent être inférieurs - vous pouvez obtenir plus d information auprès de votre conseiller financier. *Les frais courants sont fondés sur les chiffres de l exercice précédent, clos en décembre Ce pourcentage peut varier d une année sur l autre. Il exclut : Les commissions de surperformance. Les frais d intermédiation, à l exception des frais d entrée et de sortie payés par la SICAV lorsqu il achète ou vend des parts ou actions d un autre OPC. Frais courants 1,23%* TTC de l'actif net moyen Frais prélevés par la SICAV dans certaines circonstances Commission de performance Néant Pour plus d'information sur les frais, veuillez-vous référer à la rubrique «frais et commissions» du prospectus de cette SICAV, disponible à l'adresse ou sur simple demande auprès de la société de gestion de portefeuille. Performances passées 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% 10,3% 13,6% 9,1% 14,0% 2,1% 2,9% -15,2% -21,4% 16,5% 22,0% 3,7% 2,3% -9,4% -9,6% 10,9% 18,2% 9,8% 9,8% 1,1% 3,1% Le diagramme affiché ne constitue pas une indication fiable des performances futures. Les performances annualisées présentées dans ce diagramme sont calculées après déduction de tous les frais prélevés par la SICAV. Cette SICAV a été créée en Les performances présentées ci-contre sont celles de CPR Convexite créée en Pour plus d'information, merci de consulter notre site Cette SICAV n'a pas d'indice de référence. Toutefois, l'indice ECI Euro est présenté à titre de comparaison. Les performances annuelles sont calculées sur la base de valeurs liquidatives libellées en euro CPR Convexite Indice Informations pratiques Nom du dépositaire : Caceis Bank France. Lieu et modalités d'obtention d'information sur la SICAV (prospectus, rapport annuel, document semestriel et autres informations pratiques et/ou sur les autres catégories d'actions) : ces informations sont disponibles gratuitement et sur simple demande écrite à l adresse postale de la société de gestion de portefeuille: CPR Asset Management 90, boulevard Pasteur CS Paris Cedex 15. Selon votre régime fiscal, les plus-values et revenus éventuels liés à la détention de titres de la SICAV peuvent être soumis à taxation. Nous vous conseillons de vous renseigner à ce sujet auprès du commercialisateur de la SICAV. La valeur liquidative est disponible à chaque calcul auprès de la société de gestion de portefeuille. La SICAV n est pas ouverte aux résidents des Etats-Unis d Amérique/aux «U.S. Persons» telles que définies au sein des mentions légales du site internet de la société de gestion de portefeuille : et/ou dans le prospectus de la SICAV. La responsabilité de CPR Asset Management ne peut être engagée que sur la base de déclarations contenues dans le présent document qui seraient trompeuses, inexactes ou non cohérentes avec les parties correspondantes du prospectus de la SICAV. Cette SICAV est agréée en France et réglementée par l Autorité des Marchés Financiers (AMF). CPR Asset Management est agréée en France et réglementée par l'amf. Les informations clés pour l'investisseur ici fournies sont exactes et à jour au 9 juin CPR Convexite Version du : 9/06/ / 2

3 PROSPECTUS CPR Convexité SICAV de droit français OPCVM relevant de la Directive 2009/65/CE Action C : FR Action D : FR SICAV CPR Convexité (ex CPR Capital Expansion) / Prospectus / Dernière mise à jour le 09/06/2015 1

4 Prospectus Le prospectus décrit les règles d'investissement et de fonctionnement de la SICAV ainsi que l'ensemble des modalités de rémunération de la société de gestion et du dépositaire. Il présente de façon exhaustive les stratégies d'investissement envisagées ainsi que les instruments spécifiques utilisés notamment dans le cas où ces instruments nécessitent un suivi particulier ou présentent des risques ou caractéristiques spécifiques. CPR Convexité SICAV de droit français OPCVM relevant de la Directive 2009/65/CE Action C : FR Action D : FR Prospectus SICAV CPR Convexité (ex CPR Capital Expansion) / Prospectus / Dernière mise à jour le 09/06/2015 2

5 1 Caractéristiques générales Indication du lieu où l on peut se procurer le dernier rapport annuel et le dernier état périodique : Dénomination : CPR Convexité RCS Paris Siège social : 90, boulevard Pasteur Paris - Adresse postale : 90, boulevard Pasteur CS Paris Cedex 15 Forme juridique et Etat membre dans lequel la SICAV a été constituée : - Société d Investissement à Capital Variable (SICAV) de droit français ; - OPCVM relevant de la Directive 2009/65/CE. Le prospectus de la SICAV et les derniers documents annuels et périodiques sont adressés dans un délai de huit jours ouvrés sur simple demande écrite de l actionnaire à l adresse postale de la Société de Gestion : CPR Asset Management 90, boulevard Pasteur CS Paris Cedex 15 Fax : Site internet : Pour toute autre demande, contacter CPR Asset Management au numéro suivant : Type d action C D Date de création et durée d existence prévue : le 29 mai 1990 (agrément AMF délivré le 21 mai 1990) pour une durée de 99 ans. Synthèse de l offre de gestion : Code Isin FR FR Souscripteurs concernés Tous souscripteurs Tous souscripteurs Affectation des sommes distribuables Plus-values Résultat net nettes réalisées * division du nominal de l action par 3 le 16 septembre 1996 Montant minimum de souscription Initiale Capitalisation Capitalisation Une fraction d action Distribution Capitalisation et/ou distribution Une fraction d action Ultérieure Une fraction d action Une fraction d action Valeur liquidative d origine de l action 304,90 euros* 304,90 euros* Devise de libellé euro euro 2 Acteurs Gestionnaire financier, administratif et comptable par délégation : CPR Asset Management Société anonyme, RCS Paris Société de Gestion agréée par l Autorité des Marchés Financiers (AMF) sous le n GP Siège social : 90, boulevard Pasteur Paris - Adresse postale : 90, boulevard Pasteur CS Paris Cedex 15 Dépositaire / Conservateur : CACEIS Bank France Banque et prestataire de services d investissement agréés par le CECEI le 1er avril 2005 Société anonyme, RCS Paris , place Valhubert Paris Sous délégataire comptable : CACEIS Fund Administration Société anonyme, RCS Paris Administrateur et valorisateur d OPC (groupe Crédit Agricole) 1, place Valhubert Paris Etablissement en charge de la centralisation des ordres de souscriptions et de rachats par délégation du gestionnaire financier, administratif et comptable : CACEIS Bank France SICAV CPR Convexité (ex CPR Capital Expansion) / Prospectus / Dernière mise à jour le 09/06/2015 3

6 Etablissement en charge de la tenue des registres des actions : CACEIS Bank France Prime Broker : N/A Commissaire aux comptes : Deloitte & Associés Société anonyme, RCS Nanterre , avenue Charles-de-Gaulle NEUILLY SUR SEINE CEDEX Représenté par Monsieur Jean-Marc LECAT Commercialisateurs : CPR Asset Management, CACEIS Bank France, agences des Caisses Régionales du Crédit Agricole en France et agences LCL - Le Crédit Lyonnais en France La liste des commercialisateurs n est pas exhaustive dans la mesure où, notamment, La SICAV est admise à la circulation en Euroclear. Ainsi, certains commercialisateurs peuvent ne pas être mandatés ou connus de la société de gestion. Conseillers : N/A Identité des organes de direction et d administration et activités extérieures significatives : La liste du conseil d administration et de direction ainsi que les fonctions exercées dans d autres sociétés figurent dans le rapport annuel de la SICAV mis à jour à l issue de chaque exercice. Les fonctions sont indiquées sous la responsabilité de chacune des personnes citées. 3 Modalités de fonctionnement et de gestion 3.1 Caractéristiques générales Caractéristiques des actions :. Codes ISIN : Action C : FR Action D : FR Nature du droit attaché à la catégorie d actions : Chaque action donne droit, dans la propriété et dans le partage des bénéfices, à une part proportionnelle à la fraction du capital qu elle représente. Modalités de tenue du passif : La SICAV est admise en Euroclear France. CACEIS Bank France assure la tenue du compte émetteur en Euroclear France.. Droit de vote : A chaque action correspond un droit de vote à l Assemblée Générale de la SICAV.. Forme des actions : Au porteur ou en nominatif pur (actions admises en Euroclear France).. Fractionnement des actions : Les actions sont fractionnées en millièmes d actions dénommées fractions d actions. Date de clôture : Dernière valeur liquidative publiée du mois de décembre. Indications sur le régime fiscal : La SICAV n est pas assujettie à l impôt sur les sociétés en France et n est pas considérée comme résidente fiscale au sens du droit interne français. Selon les règles fiscales françaises, l interposition de la SICAV ne modifie ni la nature ni la source des produits, rémunérations et/ou plus-values éventuelles qu elle répartit aux actionnaires. Pour les actions de capitalisation (actions C) : Les produits capitalisés ne sont pas imposables au niveau des actionnaires au titre de l impôt sur le revenu Les plus ou moins-values latentes ou réalisées sur les actions de SICAV sont imposables entre les mains des actionnaires. Pour les actions de distribution (actions D) : Les produits distribués sont normalement imposables au niveau des actionnaires au titre de l'impôt sur le revenu. Les plus ou moins-values latentes ou réalisées sur les actions de SICAV sont imposables entre les mains des actionnaires. Toutefois, ces régimes dépendent de la situation particulière de l'investisseur et/ou de la juridiction d'investissement de la SICAV. Les opérations d échange d actions C contre des actions D ou inversement seront considérées comme une cession suivie d un rachat et se trouveront à ce titre soumises au régime des plus-values sur cessions de valeurs mobilières. SICAV CPR Convexité (ex CPR Capital Expansion) / Prospectus / Dernière mise à jour le 09/06/2015 4

7 En cas de doute sur sa situation fiscale, il est recommandé au porteur de s adresser à son conseiller fiscal. - Considérations sur la fiscalité américaine La loi américaine dite «FATCA» (U.S. Foreign Account Tax Compliance Act) a pour objectif de renforcer la lutte contre l évasion fiscale des contribuables «personnes américaines» (1) détenant des comptes à l étranger. Au titre de FATCA, toute institution financière non-américaine («FFI») (banque, société de gestion, organisme de placement collectif etc.) est notamment soumise à des obligations déclaratives des avoirs et des revenus perçus par les contribuables personnes américaines et est amenée à appliquer, lorsque des informations requises n auraient pas été fournies, une retenue à la source à un taux de 30 pourcent sur (i) certains revenus de source américaine (y compris, parmi d autres types de revenus, les dividendes et les intérêts), (ii) le produit brut de la vente ou de la cession des avoirs de source U.S., et (iii) les revenus de source non-u.s. requalifiés en revenus de source U.S., sous le régime de «Foreign Passthru Payments». L accord intergouvernemental («IGA») conclu entre la France et les Etats-Unis d Amérique, prévoit un échange automatique d informations entre les autorités fiscales françaises et américaines et évite ainsi dans certains cas, aux FFI françaises réputées conformes à FATCA d appliquer la retenue à la source de 30%. La SICAV a décidé de se mettre en conformité avec les obligations au titre de FATCA prévues dans l IGA français pour les «institutions financières déclarantes» et a été enregistrée à ce titre auprès de l administration fiscale américaine. Par conséquent, en investissant ou en maintenant leur investissement dans la SICAV, les investisseurs sont informés et acceptent que : (i) CPR AM, en tant que société de gestion (2), et la SICAV ont le statut d «institution financière déclarante française» et ont été enregistrés auprès de l administration fiscale américaine. (ii) afin de se conformer à ces dispositions fiscales, le statut FATCA de la SICAV nécessite d obtenir, durant toute la période de détention des investissements dans la SICAV, des informations complémentaires d identification de la part des investisseurs concernant leur statut FATCA. Tous les investisseurs sont tenus d auto-certifier leur statut FATCA avant tout investissement dans la SICAV (auprès de la société de gestion, de toute entité déléguée ou du commercialisateur), notamment sous la forme des formulaires W8, W9 ou équivalents en vigueur, ou pour les FFI, fournir leur numéro GIIN. En cas de changement de circonstances ayant un impact sur leur statut FATCA déclaré, les investisseurs devront, sans délai, en informer la SICAV, son entité déléguée ou le commercialisateur, par écrit, sous la forme de formulaires réactualisés ; (iii) dans le cadre de ses obligations de déclaration, CPR AM et/ou la SICAV seront tenus de communiquer certaines informations confidentielles (incluant entre autres, le nom, l adresse, le numéro d identification fiscal de l investisseur, et dans certains cas, certaines informations concernant l investissement dans la SICAV), l auto-certification, le numéro GIIN ou tout autre document reçu de (ou concernant) les investisseurs, et échangeront automatiquement ces informations, avec les autorités fiscales françaises et tout autre autorité compétente, en vue de se conformer à FATCA, l IGA ou toutes autres lois ou réglementations applicables ; (iv)les investisseurs qui n auraient pas documenté leur statut FATCA de manière adéquate ou qui auraient refusé de communiquer leur statut FATCA ou les informations nécessaires dans les délais requis, pourraient être qualifiés de «récalcitrants» et faire l objet d une déclaration de la part de CPR AM et/ou de la SICAV aux autorités fiscales ou gouvernementales compétentes ; (v) afin d éviter les impacts potentiels résultant du mécanisme «Foreign Passthru Payment» qui pourrait s appliquer dès le 1er janvier 2017, la SICAV, CPR AM ou son entité déléguée se réserve le droit d interdire toute souscription dans la SICAV, à compter de cette date, à n importe quelle Institution Financière Non-participante (institution financière non-conforme à FATCA, notamment lorsque cette demande est justifiée par la protection de l intérêt général des investisseurs dans la SICAV. Malgré les meilleurs efforts en vue de se conformer aux obligations au titre de FATCA et éviter tout prélèvement à la source, aucune garantie ne peut être donnée quant à la non-application de cette imposition ni aux conséquences d un investissement dans la SICAV par une institution financière non-conforme à FATCA. Si la SICAV venait à être assujetti à la retenue à la source, les résultats de la SICAV pourraient s en trouver affectés. Le montant de la retenue à la source pourrait ainsi être retenu ou déduit de tout rachat ou paiement à faire à l investisseur qui refuserait de fournir à la SICAV les informations demandées ou qui ne serait pas conforme à FATCA. Les présentes dispositions ne valent ni analyse complète de toutes les règles et considérations fiscales ni conseil fiscal, et ne sauraient être considérées comme une liste complète de tous les risques fiscaux potentiels inhérents à la souscription ou à la détention d actions de la SICAV. Tout investisseur devra consulter son conseil habituel sur la fiscalité et les conséquences potentielles de la souscription, la détention ou le SICAV CPR Convexité (ex CPR Capital Expansion) / Prospectus / Dernière mise à jour le 09/06/2015 5

8 rachat d actions en application des lois auxquelles l investisseur pourrait être soumis, et notamment l application du régime de déclaration ou de retenue à la source au titre de FATCA concernant ses investissements dans la SICAV. (1) L expression "contribuable «personne américaine»" selon l «Internal Revenue Code» américain désigne une personne physique qui est un citoyen ou un résident américain, une société de personnes ou une société créée aux Etats-Unis ou en vertu du droit fédéral américain ou d un des Etats Fédérés américains, un trust si (i) un tribunal situé aux Etats-Unis aurait, selon la loi, le pouvoir de rendre des ordonnances ou des jugements concernant substantiellement toutes les questions relatives à l administration du trust et si (ii) une ou plusieurs Personnes américaines jouissent d un droit de contrôle sur toutes les décisions substantielles du trust, ou sur la succession d un défunt qui était citoyen ou résident des Etats-Unis. (2) La société de gestion CPR AM est le gestionnaire financier, administratif et comptable par délégation de la SICAV. Le terme «société de gestion», qui est usuel, est toutefois utilisé par mesure de simplification. 3.2 Dispositions particulières Stratégie d investissement : La SICAV a pour univers principal d investissement le marché euro des produits de taux, surtout au travers d obligations convertibles et des titres assimilés. Sa gestion est active et met à profit le caractère hybride des obligations convertibles qui leur confère une double capacité d exposition taux et actions et les rend également sensibles à la composante crédit des marchés de taux et à la volatilité des marchés actions. CPR Convexité vise ainsi à réaliser la meilleure performance possible grâce à la gestion active de ces quatre sources de valeur ajoutées que sont les actions, les taux, le crédit et la volatilité des actions. La volatilité mesure l amplitude des variations de prix d un actif donné par rapport à la moyenne de celles-ci. La gestion est réalisée sous contrainte de risque global, exprimé en volatilité maximale ex-ante et fixée à 10% par an, grâce à un processus structuré d allocation de risque sur les quatre sources de valeur ajoutée précitées. L allocation entre les différentes sources de valeurs ajoutées et le choix des supports d investissement correspondants sont déterminés par l équipe de gestion selon le processus suivant, décliné en 4 étapes : Détention d OPC : Jusqu à 10% de l actif net. Classification : Diversifié Objectif de gestion : L objectif de gestion est de réaliser la meilleure performance possible sous contrainte d une volatilité maximum de 10% en base annuelle sur une période minimum de quatre ans, grâce à une gestion directionnelle des obligations convertibles en actions. Indicateur de référence : ECI Euro L indice ECI Euro Convertibles est représentatif du marché des obligations convertibles de la zone euro appartenant à tous les secteurs. L indice ECI Euro est une simple référence pour apprécier la performance de la SICAV, il ne contraint pas à sa gestion. Il est calculé et diffusé par Exane. Des informations sont disponibles sur 1. Définition de l allocation de risque optimale entre les différentes sources de valeur ajoutée du portefeuille. A - Définition de plusieurs scénarios de marché et de leur degré de probabilité à partir de prévisions macro-économiques. B - intégration de ces données dans un modèle d allocation d actifs permettant de déterminer les niveaux d exposition pour chaque source de valeur ajoutée tout en respectant la contrainte de risque globale du portefeuille. Pour respecter cette contrainte de volatilité de 10% maximum, l allocation entre les différents actifs se fera selon les limites suivantes : - l exposition aux produits de taux exprimée en sensibilité, est comprise dans une fourchette de [0 ; +5] pour l actif total. - l exposition aux actions, essentiellement via des obligations convertibles, sera comprise entre 0% et 80% de l actif total de la SICAV. - L exposition directe (via titres vifs et/ou instruments dérivés) et/ou indirecte (via des OPC) au risque de change est limitée à 20% maximum de l actif de la SICAV. SICAV CPR Convexité (ex CPR Capital Expansion) / Prospectus / Dernière mise à jour le 09/06/2015 6

9 2. Définition des préférences sectorielles En fonction de critères macro et micro économiques tels que le niveau de valorisation, les prévisions de croissance et de bénéfices, le gérant détermine les secteurs à privilégier en termes d investissement. 3. Sélection des obligations convertibles pouvant rentrer dans le portefeuille sur la base de :. Leur appartenance aux secteurs sélectionnés en phase 2. Des critères techniques, notamment : - La comparaison entre le prix théorique de l obligation convertible et son prix de marché ; - L étude des différentes clauses figurant dans son prospectus d émission. 4. Construction du portefeuille : Le portefeuille est composé de titres vifs ou d obligations convertibles «synthétiques» reconstituées en associant une obligation à une option sur l action sous-jacente. Le gérant choisit de recourir aux obligations convertibles synthétiques lorsqu il n existe pas sur une valeur donnée d obligation convertible adéquate sur le plan technique ou correctement valorisée. Les pondérations de chaque titre ou montage sont établies de façon à respecter les contraintes de risques du portefeuille, notamment les limites d exposition taux et actions définies en phase 1. Actifs utilisés (hors dérivés intégrés) : Titres de créance Le portefeuille est principalement composé de produits de taux, surtout d obligations convertibles, d obligations échangeables et titres assimilés d émetteurs de la zone euro. A l instar des émetteurs, les titres cotés sousjacents aux obligations convertibles appartiennent principalement aux marchés de la zone euro et sont représentatifs de tous les types de secteurs. Les obligations convertibles sont des titres qui intègrent une composante optionnelle dont le risque est mesuré et intégré dans les ratios d exposition actions et la fourchette de sensibilité du portefeuille. Les titres appartenant à la catégorie «Investment Grade» au moment de leur acquisition, c est-à-dire de notations supérieures ou égales à BBB- [Source S&P/Fitch] ou Baa3 [Source Moody s] ou jugées équivalentes selon les critères de la société de gestion pourront représenter jusqu à 100% de l actif de la SICAV. Cette catégorie comprend des émetteurs présentant un risque d insolvabilité limité. La SICAV peut également investir dans des titres appartenant à la catégorie «Speculative Grade», c est-à-dire de notations inférieures ou égales à BB+ [Source S&P/Fitch] ou Ba1 [Source Moody s] ou jugées équivalentes selon les critères de la société de gestion dans le respect des limites suivantes : - Les titres de notation supérieure ou égale à BB- [Source S&P/Fitch] ou Ba2 [Source Moody s] ou jugées équivalentes selon les critères de la société de gestion ne pourront représenter plus de 75% de l actif total de la SICAV. - Les titres de notation B- à B+ [Source S&P/Fitch] ou B3 à B1 [Source Moody s] ou jugées équivalentes selon les critères de la société de gestion, ne pourront représenter plus de 30% de l actif total de la SICAV. Cette catégorie regroupe des émetteurs présentant un risque d insolvabilité plus marqué. La société de gestion s appuie pour l évaluation du risque et de la catégorie de crédit sur ses équipes et sa propre méthodologie qui intègre, parmi d autres facteurs, les notations émises par les principales agences de notation. La dégradation d un émetteur par une ou plusieurs agences de notation n entraine pas de façon systématique la cession des titres concernés, la société de gestion s appuie sur son évaluation interne pour évaluer l opportunité de conserver ou non les titres en portefeuille. Instruments du marché monétaire Dans la limite de 25% de son actif pour la gestion de ses liquidités ou pour servir de support aux obligations synthétiques, la SICAV peut investir en instruments du marché monétaire publics et privés libellés en euro et appartenant à la catégorie «Investment Grade» au moment de leur acquisition, c est-à-dire de notations supérieures ou égales à BBB- [Source S&P/Fitch] ou Baa3 [Source Moody s] ou jugées équivalentes selon les critères de la société de gestion, tels que TCN, BTF, billets de trésorerie. La société de gestion s appuie pour l évaluation du risque et de la catégorie de crédit sur ses équipes et sa propre méthodologie qui intègre, parmi d autres facteurs, les notations émises par les principales agences de notation. La dégradation d un émetteur par une ou plusieurs agences de notation n entraine pas de façon systématique la cession des titres concernés, la société de gestion SICAV CPR Convexité (ex CPR Capital Expansion) / Prospectus / Dernière mise à jour le 09/06/2015 7

10 s appuie sur son évaluation interne pour évaluer l opportunité de conserver ou non les titres en portefeuille. Actions et titres assimilés Dans la limite de 5% maximum de son actif, la SICAV peut détenir des actions européennes et titres assimilés appartenant à tout type de secteurs et à toutes les catégories de capitalisation. Parts ou actions d OPC (1) La SICAV peut détenir jusqu à 10% de son actif en parts et/ou actions de placements collectifs et/ou fonds d investissement listés ci-dessous. Ces placements collectifs et fonds d investissement sont représentatifs de toutes les classes d actifs, dans le respect des contraintes de la SICAV. Il peut s agir de placements collectifs et fonds d investissement gérés par la société de gestion ou par d autres entités - appartenant ou non à Amundi Group y compris sociétés liées. Pour information, les limites réglementaires applicables aux OPCVM conformes à la Directive 2009/65/CE : Jusqu à 100%* en cumul de l actif net - OPCVM français ou étrangers * Dans la mesure et à la condition que ces OPCVM puissent investir jusqu à 10% maximum de leurs actifs en placements collectifs et/ou fonds d investissement. Jusqu à 30%* en cumul de l actif net - FIA de droit français - FIA établis dans un autre Etat membre de l'union Européenne et fonds d'investissement de droit étranger respectant les critères de l'article du Code monétaire et financier. * Dans la mesure et à la condition que ces FIA et fonds d investissement puissent investir jusqu à 10% maximum de leurs actifs en placements collectifs et/ou fonds d investissement. (1) Le terme «OPC», lorsqu il est utilisé au sein du prospectus, règlement ou DICI, est employé de façon générique et recouvre : les placements collectifs - OPCVM, FIA de droit français et FIA établi dans un autre Etat membre de l Union Européenne et/ou les fonds d investissement. Instruments dérivés : Instruments dérivés en général La SICAV pourra intervenir sur des instruments financiers à terme négociés sur des marchés réglementés, organisés ou de gré à gré français et/ou étranger dans un but de couverture ou d exposition du portefeuille (cf. opérations autorisées décrites ci-dessous). L utilisation des dérivés servira principalement à : - ajuster à la hausse ou à la baisse l exposition taux ou actions du portefeuille en fonction de l évolution du marché des convertibles et des choix de gestion, - reconstituer synthétiquement une obligation convertible, - couvrir tout ou partie du portefeuille contre un risque de marché ou un risque spécifique à un titre. Instruments dérivés sur le crédit La SICAV pourra réaliser des opérations sur dérivés de crédit portant exclusivement sur des instruments mono-entité de référence : les CDS (Credit Default Swap) et des CLN (Credit Linked Notes). Les stratégies mises en œuvre seront les suivantes : 1 - couverture par achat de protection des actifs via un CDS. 2 - investissement par vente de protection via un CLN ou CDS. 3 - arbitrage de spread entre une obligation et un CDS par achat ou vente de protection via un CDS. 4 - arbitrage de spread entre deux dérivés de crédit par achat et vente de protection via un CDS. La SICAV pourra également exposer ou couvrir le portefeuille au travers de dérivés de crédit multi-émetteurs de type indices (itraxx ou CDX et options sur itraxx ou CDX) ou de type structurés (Tranche de CDO «Collateralized Debt Obligations» sur portefeuilles «be-spoke» ou sur portefeuille itraxx, First-to-default, Secondto-default, nth to-default) à l intérieur de ses limites de risques et sans changer son profil de rendement/risque. SICAV CPR Convexité (ex CPR Capital Expansion) / Prospectus / Dernière mise à jour le 09/06/2015 8

11 Marchés réglementé Systèmes multilatéraux de négociation Marchés de gré à gré Couverture Exposition Arbitrage Autres stratégies actions taux change crédit autres Parmi les principales stratégies mises en œuvre, on peut citer : - Macro exposition du portefeuille via des ventes de protection sur indices itraxx (ou CDX),des achats d option receveur ou des ventes d options payeur sur itraxx (ou CDX). - Macro couverture du portefeuille via des achats de protection sur indices itraxx (ou CDX), des ventes d option receveur ou des achats d options payeur sur itraxx (ou CDX). - Exposition du portefeuille via des investissements dans des tranches de CDO «be-spoke» managées, dans des tranches d indices itraxx (ou CDX) statiques, dans des First-to-default ou n th -to-default. - Couverture du portefeuille via des ventes de tranches de CDO «bespoke» managées, de tranches d indices itraxx (ou CDX) statiques, de First-to-default ou n th -to-default. La SICAV investira, jusqu à 7,5% de son actif net, en tranches de CDO,«Collateralized Debt Obligations» bénéficiant d une notation implicite ou explicite de catégorie «Investment Grade» au moment de leur acquisition, c est-à-dire de notations supérieures ou égales à BBB- [Source S&P/Fitch] ou Baa3 [Source Moody s] ou jugées équivalentes selon les critères de la société de gestion. La société de gestion s appuie pour l évaluation du risque et de la catégorie de crédit sur ses équipes et sa propre méthodologie qui intègre, parmi d autres facteurs, les notations émises par les principales agences de notation. La dégradation d un émetteur par une ou plusieurs agences de notation n entraine pas de façon systématique la cession des titres concernés, la société de gestion s appuie sur son évaluation interne pour évaluer l opportunité de conserver ou non les titres en portefeuille. Le CDO portera sur au moins 100 noms. Les deux premiers défauts ne s imputeront pas sur la tranche de CDO investie. L utilisation des dérivés de crédit permettra d offrir une souplesse supplémentaire tant en optique de couverture qu en optique d exposition ou d arbitrage. L utilisation de dérivés dont le sous-jacent est un indicateur de la volatilité des marchés des actions européennes permettra de s exposer ou de couvrir le portefeuille à cette source de valeur ajoutée. Le recours aux instruments dérivés sera effectué dans une limite d engagement d une fois l actif et dans le respect des limites définies dans la stratégie d investissement. Le tableau qui suit répertorie les instruments sur lesquels la SICAV est susceptible d intervenir. Type de risque x x x x x (volatilité) Type de marché Nature des interventions Contrat à terme sur Actions X X X X X X Taux X X X X X X X Indices X X X X X X X Change à terme X X X X X Options sur Actions X X X X X Taux X X X X X X X Indices X X X X X X X Change X X X Swaps Actions X X X Taux X X X X Change X X X Indices X X X X Dérivés de crédit Crédit défault swaps (CDS) X X X X Crédit Link Notes (CLN) X X X X Indices X X X X X Options sur indices X X X X X Structuration sur multiémetteurs X X X (tranches de CDO, tranches d itraxx, FTD, NTD ) Autres Equity Warrants Actions X X X X Taux Change Crédit EMTN EMTN X X X X Bons de souscription Actions X X X Taux SICAV CPR Convexité (ex CPR Capital Expansion) / Prospectus / Dernière mise à jour le 09/06/2015 9

12 Informations relatives aux contreparties des contrats dérivés Le comité courtiers et contreparties de CPRAM est l instance qui valide formellement la liste des intermédiaires, contreparties et brokers de recherche sélectionnés par la société de gestion. La sélection repose sur le principe de sélectivité des meilleures contreparties de marché et vise à retenir un nombre limité d institutions financières. L appréciation des contreparties en vue de proposer ceux figurant sur la liste autorisée fait intervenir plusieurs équipes qui se prononcent au regard de différents critères : Risque de contrepartie : L équipe Risques Crédit d Amundi Group est chargée d évaluer chaque contrepartie sur la base de critères précis (actionnariat, profil financier, gouvernance ). Qualité de l exécution des ordres : Les équipes opérationnelles chargées de l exécution des ordres au sein du groupe Amundi apprécient la qualité d exécution sur une série d éléments en fonction du type d instrument et des marchés concernés (qualité de l information de trading, prix obtenus, qualité du règlement). Autres opérations : Dépôts Pour contribuer à son objectif de gestion et pour gérer sa trésorerie, la SICAV pourra effectuer des dépôts auprès d un ou plusieurs établissements de crédit et dans la limite de 10% de l actif net. Pour les emprunts d espèces : La SICAV peut emprunter jusqu à 10% de son actif en espèces pour répondre à un besoin ponctuel de liquidités (opérations liées aux flux d investissement et de désinvestissements en cours, opérations de souscriptions/rachats ). Opérations d acquisitions et cessions temporaires de titres :. Nature des opérations utilisées :. prises et mises en pension par référence au Code monétaire et financier. prêts et emprunts de titres par référence au Code monétaire et financier. Nature des interventions : Elles viseront principalement à permettre l ajustement du portefeuille aux variations d encours ainsi que le placement de la trésorerie.. Niveau d utilisation envisagé et autorisé :. Niveau d utilisation envisagé et autorisé :. maximum 100% de l actif net pour les cessions temporaires de titres. maximum 100% de l actif net pour les acquisitions temporaires de titres. Rémunération : des informations complémentaires figurent au paragraphe frais et commissions. Informations relatives aux garanties financières de la SICAV : Dans le cadre des opérations d acquisitions et cessions temporaires de titres et des opérations sur dérivés négociés de gré à gré, la SICAV peut recevoir à titre de collatéral des titres ou du collatéral espèces. Le collatéral espèces reçu est réinvesti conformément aux règles applicables. L ensemble de ces actifs devra être émis par des émetteurs de haute qualité, liquides, peu volatils, diversifiés et qui ne sont pas une entité de la contrepartie ou de son groupe. Les décotes appliquées au collatéral reçu prennent en compte notamment la qualité de crédit, la volatilité des prix des titres ainsi que le résultat des simulations de crises réalisées. Ces éléments sont détaillés dans une politique Risques consultable sur le site Internet de la société de gestion : Contrats constituant des garanties financières : N/A Profil de Risque : «Votre argent sera principalement investi dans des instruments financiers sélectionnés par la société de gestion. Ces instruments connaîtront les évolutions et aléas des marchés». SICAV CPR Convexité (ex CPR Capital Expansion) / Prospectus / Dernière mise à jour le 09/06/

13 Principaux risques liés à la classification Il est rappelé que la SICAV appartient à la catégorie «Diversifié». Risque actions et de marché : La SICAV peut être exposée au maximum à 80% en actions, essentiellement au travers des obligations convertibles qu elle détient, qui comportent intrinsèquement une exposition au risque de leurs actions sousjacentes. Risque de taux : C est le risque de dépréciation des instruments de taux découlant des variations de taux d intérêts. La partie obligataire liée aux obligations convertibles évolue en fonction des taux d intérêts. La sensibilité globale du portefeuille sera comprise entre [0 ;+5]. La sensibilité mesure l impact sur le prix d une obligation de la variation du taux d intérêt qui lui sert de référence. Exemple : pour une obligation de sensibilité 3, si le taux d intérêt de référence baisse de 1 %, le prix de l obligation augmentera de 3 % (1 % x 3) et inversement. La sensibilité est d autant plus forte que la durée de vie de l emprunt est élevée. Risque de crédit : Il s agit du risque de dégradation de la qualité de signature d'un émetteur ou celui de sa défaillance. Ce risque est d autant plus marqué que l émetteur appartient à la catégorie «Speculative Grade» c est-à-dire de notations inférieures ou égales à BB+ [Source S&P/Fitch] ou Ba1 [Source Moody s] ou jugées équivalentes selon les critères de la société de gestion. L occurrence de ce type d évènements pourrait entrainer une baisse de la valeur liquidative. Risque de volatilité spécifique à la détention d obligations convertibles : Compte tenu de la stratégie d investissement consistant à investir principalement en produits de taux, surtout au travers d obligations convertibles, la valeur liquidative de la SICAV est susceptible de connaître des variations en fonction de l évolution de la valeur de l option de conversion (c est à dire la possibilité de convertir l obligation en action). Ces risques se traduisent par le fait que la performance de la SICAV peut être décorellée à certains moments des performances des marchés obligataires ou actions. Risque de perte en capital : La SICAV n offre aucune garantie de performance ou de capital et peut donc présenter un risque de perte en capital, notamment si la durée de détention est inférieure à l horizon de placement recommandé. De ce fait, le capital initialement investi peut ne pas être entièrement restitué. Principaux risques liés à la gestion Risque de change : Il s agit du risque de variation des devises d investissement et/ou du risque généré via les expositions - par rapport à la devise de référence du portefeuille, en l occurrence l euro. Le risque de change n est pas systématiquement couvert pour la part des investissements/expositions effectué(e)s hors de la zone euro, ce qui peut engendrer une baisse de la valeur liquidative. Risque de gestion discrétionnaire : La performance de la SICAV dépend des placements sélectionnés par la société de gestion. Il existe un risque que la société de gestion ne retienne pas les titres les plus performants. Autres risques (risques «accessoires») Risque de contrepartie : Il représente le risque de défaillance d'un intervenant de marché l'empêchant d'honorer ses engagements vis-à-vis de votre portefeuille. La SICAV peut notamment avoir recours à des opérations d acquisitions et cessions temporaires de titres et/ou à des dérivés négociés de gré à gré. Ces opérations conclues avec une contrepartie ou plusieurs contreparties exposent la SICAV à un risque de défaillance de l une d entre elles, qui peut faire baisser la valeur liquidative de la SICAV. Le risque de contrepartie peut être diminué par la mise en place d éventuelles garanties financières (collatéral) reçues par la SICAV. Risque opérationnel : Il représente le risque de pertes résultant de l inadéquation ou de la défaillance des processus internes, des personnes, des systèmes ou d évènements externes. Garantie ou protection : N/A SICAV CPR Convexité (ex CPR Capital Expansion) / Prospectus / Dernière mise à jour le 09/06/

14 Souscripteurs concernés et profil de l investisseur type : La SICAV s adresse à tout souscripteur souhaitant investir dans un portefeuille diversifié dans une optique moyen terme et privilégiant le marché des obligations convertibles européennes. Il est rappelé au souscripteur les risques inhérents à la détention d OPC investis en obligations et en particulier la possibilité qu il ne retrouve pas son capital initial au terme de la durée de placement recommandée. Le montant qu il est raisonnable d investir dans cette SICAV est fonction de la situation particulière de chaque souscripteur, notamment : la composition de son propre patrimoine, ses besoins de financement à court comme à long terme, le degré de risque qu il souhaite prendre. Il est recommandé également de diversifier suffisamment ses investissements afin qu ils ne soient pas exposés aux risques d un seul OPC. Clauses relatives à la loi américaine «Dodd Frank» : Les actions de cette SICAV ne peuvent être offertes ou vendues directement ou indirectement aux Etats-Unis d Amérique (y compris sur ses territoires et possessions), à/au bénéfice d une «U.S. Person» (1) telle que définie par la règlementation américaine «Regulation S» adoptée par la Securities and Exchange Commission («SEC»). Le Conseil d Administration de la SICAV peut imposer des restrictions (i) à la détention d actions par une «U.S. Person» et notamment opérer le rachat forcé des actions détenues, ou (ii) au transfert des actions à une «U.S. Person», dans les conditions définies à l article 8 des statuts de la SICAV (2). (1) L expression «U.S. Person» s entend de: (a) toute personne physique résidant aux Etats-Unis d Amérique; (b) toute entité ou société organisée ou enregistrée en vertu de la réglementation américaine ; (c) toute succession (ou «trust») dont l exécuteur ou l administrateur est «U.S. Person» ; (d) toute fiducie dont l un des fiduciaires est une «U.S. Person»; (e) toute agence ou succursale d une entité non-américaine située aux Etats-Unis d Amérique ; (f) tout compte géré de manière non discrétionnaire (autre qu une succession ou une fiducie) par un intermédiaire financier ou tout autre représentant autorisé, constitué ou (dans le cas d une personne physique) résidant aux Etats-Unis d Amérique; (g) tout compte géré de manière discrétionnaire (autre qu une succession ou une fiducie) par un intermédiaire financier ou tout autre représentant autorisé, constitué ou (dans le cas d une personne physique) résidant aux Etats-Unis d Amérique ; et (h) toute entité ou société, dès lors qu elle est (i) organisée ou constituée selon les lois d un pays autre que les Etats-Unis d Amérique et (ii) établie par une «U.S. Person» principalement dans le but d investir dans des titres non enregistrés sous le régime de l U.S. Securities Act de 1933, tel qu amendé, à moins qu elle ne soit organisée ou enregistrée et détenue par des «Investisseurs Accrédités» (tel que ce terme est défini par la «Règle 501(a)» de l Act de 1933, tel qu amendé) autres que des personnes physiques, des successions ou des trusts. (2) Ce pouvoir s étend également à toute personne (i) qui apparaît directement ou indirectement en infraction avec les lois et règlements de tout pays ou toute autorité gouvernementale, ou (ii) qui pourrait, de l avis du Conseil d Administration de la SICAV, faire subir un dommage à la SICAV qu elle n aurait autrement ni enduré ni subi. Durée de placement recommandée : supérieure à 4 ans. Modalités de détermination et d affectation des sommes distribuables : Action C : Résultat net : La SICAV a opté pour la capitalisation pure de ses revenus. Les revenus distribuables sont intégralement capitalisés chaque année. Fréquence de distribution : N/A Plus-values nettes réalisées : La SICAV a opté pour la capitalisation pure de ses plus-values nettes réalisées. Les plus-values distribuables sont intégralement capitalisées chaque année. Fréquence de distribution : N/A Action D : Résultat net : La SICAV distribue totalement son résultat net. Comptabilisation des revenus selon la méthode des intérêts encaissés. Fréquence de distribution : Possibilité de verser des acomptes sur dividendes trois fois l an, en janvier, en mai et en septembre, dans la limite des revenus nets comptabilisés à la date de la décision. Plus-values nettes réalisées : La SICAV se réserve la possibilité de capitaliser et/ou de distribuer partiellement ou totalement et/ou de porter en report ses plus-values nettes réalisées. L Assemblée Générale Ordinaire statue chaque année sur l affectation des plus-values nettes réalisées de l exercice. Fréquence de distribution : N/A ou annuelle. En cas de distribution annuelle, celle-ci a lieu après approbation des comptes annuels par l Assemblée Générale Ordinaire. Possibilité de verser des acomptes sur dividendes, trois fois l an, en janvier, en mai et en septembre, dans la limite du montant des plus-values nettes réalisées à la date de la décision. SICAV CPR Convexité (ex CPR Capital Expansion) / Prospectus / Dernière mise à jour le 09/06/

15 Caractéristiques des actions : Type d action C D Code Isin FR FR Affectation des sommes distribuables Plus-values Résultat net nettes réalisées * division du nominal de l action par 3 le 16 septembre 1996 Montant minimum de souscription Initiale Capitalisation Capitalisation Une fraction d action Distribution Capitalisation et/ou distribution Une fraction d action Ultérieure Une fraction d action Une fraction d action Modalités et conditions de souscription et de rachat (1) : Valeur liquidative d origine de l action 304,90 euros* 304,90 euros* Devise de libellé Etablissements en charge de la réception des ordres de souscription et de rachat : CPR Asset Management, CACEIS Bank France, agences des Caisses Régionales du Crédit Agricole en France et agences LCL - Le Crédit Lyonnais en France. L attention des porteurs est attirée sur le fait que les ordres transmis à des commercialisateurs autres que les établissements mentionnés cidessus doivent tenir compte du fait que l heure limite de centralisation des ordres s applique aux dits commercialisateurs. En conséquence, ces commercialisateurs peuvent appliquer leur propre heure limite, antérieure à celle mentionnée ci-dessus, afin de tenir compte de leur délai de transmission des ordres aux établissements habilités à recevoir les souscriptions et les rachats. Le porteur a connaissance que les établissements désignés ci-dessus pourront communiquer à tout moment et sur simple demande de la société de gestion la liste des personnes ayant instruit des souscriptions/rachats sur cette SICAV. Détermination de la valeur liquidative : la valeur liquidative est établie quotidiennement, chaque jour d ouverture de la bourse de Paris (calendrier Euronext), à l exception des jours fériés légaux en France ou d interruption exceptionnelle des marchés. euro euro Date et heure limite de réception des ordres : les ordres de souscription et de rachat sont centralisés chaque jour de calcul de la valeur liquidative avant 14 heures. Modalités d exécution des ordres : les ordres seront exécutés sur la base de la prochaine valeur liquidative (soit à cours inconnu) majoré le cas échéant des intérêts courus pendant une période de non valorisation. Précision sur les modalités de passage d une catégorie d action à une autre : les demandes d échange sont centralisées chaque jour avant 14 Heures et sont exécutées sur la base des valeurs liquidatives des actions C et D calculées suivant les cours de bourse du jour même (soit à cours inconnu). Les actionnaires qui ne recevraient pas, compte tenu de la parité d échange, un nombre entier d actions, pourront verser, s ils le souhaitent, un complément en espèces nécessaire à l attribution d une action supplémentaire. Il est rappelé que les opérations d échange d actions au sein de la SICAV seront considérées comme une cession suivie d un rachat et se trouveront à ce titre soumises au régime des plus values sur cessions de valeurs mobilières. Indications éventuelles des bourses ou des marchés où les actions sont cotées : N/A (1) Les personnes désirant acquérir ou souscrire des actions certifient en souscrivant ou en acquérant des actions de cette SICAV, qu elles ne sont pas des «U.S. Persons». Tout actionnaires doit informer immédiatement la SICAV s il devient une «U.S. Person». Frais et commissions : Les commissions de souscription et de rachat : Les commissions de souscription et de rachat viennent augmenter le prix de souscription payé par l investisseur ou diminuer le prix de remboursement. Les commissions acquises à la SICAV servent à compenser les frais supportés par la SICAV pour investir ou désinvestir les avoirs confiés. Les commissions non acquises à la SICAV reviennent à la société de gestion, au commercialisateur, etc. La valeur liquidative est disponible auprès de la société de gestion. SICAV CPR Convexité (ex CPR Capital Expansion) / Prospectus / Dernière mise à jour le 09/06/

16 Frais à la charge de l investisseur, prélevés lors de souscriptions et des rachats Commission de souscription non acquise à la SICAV Assiette Valeur liquidative x nbre d actions Taux maximum / barème 4% N Frais facturés à la SICAV* Assiette 1 Frais de gestion Frais de gestion externes à la société de gestion (CAC, dépositaire, distribution, avocats) Actif net hors OPC Taux maximum annuel / barème 1,196% TTC Commission de souscription acquise à la SICAV Valeur liquidative x nbre d actions N/A 2 Frais indirects maximum (commissions et frais de gestion) Actif net Non significatif Commission de rachat non acquise à la SICAV Commission de rachat acquise à la SICAV Valeur liquidative x nbre d actions N/A Valeur liquidative x nbre d actions N/A * * sauf en cas de rachat massif, soit 20% de l actif net par un même porteur, il est alors prélevé une commission de 1% acquise à la SICAV. Franchise de commission de souscription et de rachat pour toute opération d échange d actions C et D et inversement. Les frais facturés à la SICAV : Les frais de gestion recouvrent tous les frais facturés directement à la SICAV, y compris les frais de gestion externes à la société de gestion (CAC, dépositaire, distribution, avocats), à l exception des frais de transactions. Les frais de transaction incluent les frais d intermédiation (courtage, impôts de bourse, etc ) et la commission de mouvement, le cas échéant, qui peut être perçue notamment par le dépositaire et la société de gestion. Les frais de gestion indirects recouvrent les commissions et frais de gestion indirects supportés par la SICAV (ces frais sont présents lorsque la SICAV investit plus de 20% de son actif en parts et/ou actions d OPC). A ces frais de gestion, peuvent s ajouter : - des commissions de surperformance. Celles-ci rémunèrent la société de gestion dès lors que la SICAV a dépassé ses objectifs. Elles sont donc facturées à la SICAV ; - des commissions de mouvement facturées à la SICAV ; - des frais liés aux opérations d acquisition et cession temporaires de titres. 3 Commissions de mouvement perçues par la Société de Gestion Prélèvement sur chaque transaction - 0,02 % TTC du montant de la transaction sur les achats et ventes de titres de créance et les achats et ventes de titres de créance négociables - 0,08 % TTC du montant de la transaction sur les achats et ventes d obligations convertibles - de 10 à 50 par transaction pour les autres types d opérations. 4 Commission de surperformance Actif net N/A *Les coûts juridiques exceptionnels liés au recouvrement des créances de la SICAV peuvent s ajouter aux frais facturés à ce dernier et affichés ci-dessus. Les frais de gestion (part fixe) et la commission de surperformance sont provisionnés à chaque calcul de la valeur liquidative. La commission de surperformance est prélevée annuellement. Elle est perçue même si la performance au cours de l exercice est négative. Lorsque le montant des rachats est supérieur à celui des souscriptions, la quote part de la provision sur commission de surperformance correspondant à ce montant (rachats moins souscriptions) est définitivement acquise à la société de gestion. SICAV CPR Convexité (ex CPR Capital Expansion) / Prospectus / Dernière mise à jour le 09/06/

17 Dans le cas d'une sous-performance de la SICAV par rapport à l'indice de référence, la provision pour commission de surperformance est réajustée par le biais d'une reprise sur provision plafonnée à hauteur de la dotation existante. 4 Informations d ordre commercial Opérations d acquisitions et de cessions temporaires de titres : La société de gestion ne perçoit aucune rémunération pour les opérations d acquisitions et de cessions temporaires de titres. Description succincte de la procédure de choix des intermédiaires : Le comité courtiers et contreparties de CPR AM est l instance qui valide formellement la liste des intermédiaires, contreparties et brokers de recherche sélectionnés par la société de gestion. Le comité courtiers et contreparties se réunit plusieurs fois par an. Présidé par la Direction Générale de CPRAM, il rassemble le Directeur des Investissements, les Directeurs de Gestion, les représentants de la table de négociation Amundi Intermédiation, le Responsable du Service Juridique, le Responsable du Contrôle des Risques et le Responsable de la Conformité. Le comité courtiers et contreparties a pour objet : d arrêter la liste des courtiers/intermédiaires financiers ; de suivre les volumes (courtages sur les actions et montant net pour les autres produits) affectés à chaque courtier ; de se prononcer sur la qualité des prestations des courtiers. L appréciation des brokers et contreparties en vue de définir ceux figurant sur la liste autorisée et les volumes maximum admis pour chacun d entre eux, fait intervenir plusieurs équipes qui se prononcent au regard de différents critères : Risque de contrepartie ; Qualité de l exécution des ordres ; Evaluation des prestations d aide à la décision d investissement. Lieu où l on peut se procurer les documents de la SICAV et des informations complémentaires : Le prospectus de la SICAV et les derniers documents annuels et périodiques sont adressés dans un délai de huit jours ouvrés sur simple demande écrite de l actionnaire auprès à l adresse postale de la Société de Gestion : CPR Asset Management 90, boulevard Pasteur CS Paris Cedex 15 Fax : Site internet : CPR Asset Management tient à la disposition des actionnaires le document intitulé «politique de vote». Le rapport rendant compte des conditions dans lesquelles CPR Asset Management a exercé ses droits de vote est intégré dans le rapport annuel de la SICAV. La société de gestion met à la disposition de l'investisseur les informations sur les modalités de prise en compte, dans sa politique d'investissement, des critères relatifs au respect d'objectifs sociaux, environnementaux et de qualité de gouvernance sur son site internet et dans le rapport annuel du fonds. Affectation des sommes distribuables : Action C : - Résultat net : La SICAV capitalise son résultat net. - Plus-values nettes réalisées : La SICAV capitalise ses plus-values nettes réalisées. Action D : - Résultat net : La SICAV distribue son résultat net. - Plus-values nettes réalisées : La SICAV se réserve la possibilité de capitaliser et/ou distribuer partiellement et/ou totalement ses plus-values nettes réalisées. La valeur liquidative de la SICAV est établie de façon quotidienne. Elle est disponible sur simple demande auprès de la société de gestion et sur le site internet : Les actionnaires peuvent souscrire ou demander le rachat de leurs actions auprès de l établissement en charge de la centralisation des souscriptions/rachats. SICAV CPR Convexité (ex CPR Capital Expansion) / Prospectus / Dernière mise à jour le 09/06/

18 Les actionnaires sont informés des changements affectant la SICAV selon les modalités définies par l Autorité des Marchés Financiers, à savoir information particulière ou tout autre moyen tel que : avis sur le site internet de la Société de Gestion, partie «Actualités» rubrique «Vie des OPC», document périodique, rapport annuel, avis financier. 7 Règles d évaluation de l actif La SICAV se conforme aux règles comptables prescrites par la réglementation française en vigueur, et notamment au plan comptable des OPC. Pour toute autre demande, contacter CPR Asset Management au numéro suivant : Règles d évaluation des hors bilan : instruments financiers et des engagements Pays de commercialisation de la SICAV : France 5 Règles d investissement La SICAV respectera les règles d éligibilité et limites d investissement applicables aux OPCVM, notamment le Code monétaire et financier et le Règlement Général de l AMF. Il est précisé que la SICAV peut utiliser la dérogation prévue par le Code monétaire et financier et pourra investir en «titres financiers éligibles et instruments du marché monétaire mentionnés aux 1 ou 2 du I de l'article L émis ou garantis par une même entité jusqu'à 35 % de son actif si ces titres ou ces instruments sont émis ou garantis par un Etat membre de l'union Européenne ou un autre Etat partie à l'accord sur l'espace économique européen, par ses collectivités publiques territoriales, par un pays tiers ou par des organismes publics internationaux dont font partie un ou plusieurs Etats membres de l'union Européenne ou autres Etats parties à l'accord sur l'espace économique européen ou s'il s'agit de titres émis par la caisse d'amortissement de la dette sociale». 6 Risque Global La méthode de calcul du risque global utilisée par la société de gestion est la méthode du calcul de l'engagement telle que définie par le Règlement Général de l AMF. - Les valeurs négociées en bourse sont évaluées sur la base du cours de clôture de leur marché principal. Toutefois, les valeurs négociées en bourse, dont le cours n'a pas été constaté le jour de l'évaluation ou dont le cours a été corrigé sont évaluées à leur valeur probable de négociation sous la responsabilité de la société de gestion. - Les titres de créances négociables dont la durée de vie résiduelle est supérieure à 3 mois (90 jours) : Les TCN faisant l objet de transactions significatives sont évalués au prix de marché. En l absence de transactions significatives, une évaluation de ces titres est faite par application d une méthode actuarielle, utilisant un taux de référence éventuellement majoré ou minoré d une marge représentative des caractéristiques intrinsèques de l émetteur. - Les titres de créances négociables dont la durée de vie est égale ou inférieure à 3 mois (90 jours) : Les TCN, d'une durée de vie résiduelle égale ou inférieure à trois mois et en l'absence de sensibilité particulière pourront être évalués selon la méthode linéaire. - Les parts ou actions d'opc sont évaluées à la dernière valeur liquidative connue. - Les titres qui ne sont pas négociés sur un marché réglementé sont évalués sous la responsabilité de la société de gestion à leur valeur probable de négociation. - Les opérations de cessions et acquisitions temporaires de titres sont valorisées en linéaire, par incrément quotidien de la quote-part d'intérêts y afférent. Toutefois, à la vente, la valorisation continuera de retenir l'évaluation au prix de marché de l'actif sous-jacent. - Les opérations portant sur des instruments financiers à terme ou conditionnels négociées sur les marchés organisés français ou étrangers sont évalués sur la base du cours de clôture de leur marché principal. SICAV CPR Convexité (ex CPR Capital Expansion) / Prospectus / Dernière mise à jour le 09/06/

19 Les opérations à terme ferme ou conditionnelles ou les opérations d'échange conclues sur les marchés de gré à gré autorisés par la réglementation applicable aux OPCVM sont évaluées à leur valeur de marché ou à leur valeur probable de négociation sous la responsabilité de la société de gestion. Les dépôts de garantie portant sur les opérations de marchés à terme fermes ou conditionnels, constitués en espèces sont inscrits à l'actif du bilan et figurent dans la rubrique Débiteurs divers. - Les valeurs faisant l'objet d'une couverture technique, peuvent être évaluées de manière à neutraliser les effets contradictoires des prix de marché. Méthode d évaluation des engagements hors bilan : - Les opérations de titres vendus à réméré sont enregistrées à leur valeur contractuelle. - Les contrats portant sur les marchés organisés à terme ferme sont évalués au prix de marché, ce dernier devant être homogène avec les critères retenus pour la valorisation du bilan. Les contrats portant sur les marchés organisés à terme conditionnel sont évalués en équivalents sous-jacents. - Les contrats Swaps, Caps, Floors ou Collars sont évalués à leur valeur de marché obtenue par la méthode du coût de remplacement. Il convient toutefois de préciser que l'engagement hors bilan tel que décrit ci-dessus n'est pas le calcul de l'engagement au regard du ratio réglementaire d'engagement de l'actif des OPCVM sur les marchés à terme. Méthode de comptabilisation : La méthode suivie pour la comptabilisation des revenus de toutes natures est celle des intérêts encaissés. La valeur liquidative est, éventuellement, majoré des intérêts courus pendant une période de non valorisation. L enregistrement comptable des acquisitions et cessions de titres est fait selon la méthode des frais exclus. SICAV CPR Convexité (ex CPR Capital Expansion) / Prospectus / Dernière mise à jour le 09/06/

20 Statuts Les statuts précisent le cadre général des règles de fonctionnement de la SICAV notamment le fonctionnement et les pouvoirs du Conseil d Administration, l'émission et le rachat des actions, les conditions d'organisation des assemblées générales des actionnaires, l'affectation des revenus CPR Convexité SICAV de droit français OPCVM relevant de la Directive 2009/65/CE RCS Paris Siège social : 90, boulevard Pasteur Paris Action C : FR Action D : FR Société de Gestion de Portefeuille CPR ASSET MANAGEMENT - Siège social : 90, boulevard Pasteur Paris - Adresse postale : 90, boulevard Pasteur CS Paris Cedex 15 Dépositaire CACEIS BANK FRANCE 1-3, place Valhubert Paris Statuts Article 4 modifié par le Conseil d'administration du 9 février 1994 Articles 2, 8, 9, 10, 11, 12, 15, 19, 20, 23, 27 approuvés par l'assemblée Générale Extraordinaire du 21 Avril 1994 Article 3 approuvé par l'assemblée Générale Extraordinaire du 26 avril 1995 Article 4 modifié par le Conseil d Administration du 25 juillet 1995 Article 22 approuvé par l'assemblée Générale Extraordinaire du 25 avril 1996 Article 6 approuvé l'assemblée Générale Extraordinaire du 11 septembre 1996 Article 22 approuvé par l Assemblée Générale Extraordinaire du 8 juillet 1997 Article 2 approuvé par l Assemblée Générale Extraordinaire du 8 avril 1998 Article 22 modifié par l Assemblée Générale Extraordinaire du 9 juillet 1999 Articles 1, 6, 8, 10, 17, 19, 20, 20 bis, 21 et 25 approuvés par l Assemblée Générale Extraordinaire du 8 avril 2002 Article 4 modifié par le Conseil d Administration du 28 mai 2004 Articles 10, 22 et 26 modifiés par l Assemblée Générale Extraordinaire du 7 mars 2005 Article 1, 2, 6, 7, 8, 9, 10, 13, 14, 15, 17, 19 et 23 modifiés par l Assemblée Générale Extraordinaire du 22 avril 2005 Article 3 modifié par l Assemblée Générale Extraordinaire du 18 avril 2006 Article 22 modifié par l Assemblée Générale Extraordinaire du 16 avril 2007 Article 27 modifié par l Assemblée Générale Extraordinaire du 16 avril 2009 Articles 1,6,8,9,10,11,12,14,15,16,17,19,20,21,22,23,24,25,27 et 29 modifiés par l Assemblée Générale Mixte du 12 avril Article 4 modifié par décision du Conseil d Administration du 29 janvier Articles 10 et 27 modifiés par l Assemblée Générale Mixte du 12 avril Articles 1, 8, 9, 10, 11, 13, 16, 17, 19, 20, 22, 23, 24, 25, 28 et 29 modifiés par l Assemblée Générale Extraordinaire du 8 juin SICAV CPR Convexité (ex CPR CAPITAL EXPANSION) / Statuts / Dernière mise à jour le 09/06/2015 1

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