Perspectives 2015 BALMAIN. BOUCHERON. JIMMY CHOO. KARL LAGERFELD. LANVIN. MONTBLANC. PAUL SMITH. REPETTO. S.T. DUPONT. VAN CLEEF & ARPELS.

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1 Perspectives novembre 2014 BALMAIN. BOUCHERON. JIMMY CHOO. KARL LAGERFELD. LANVIN. MONTBLANC. PAUL SMITH. REPETTO. S.T. DUPONT. VAN CLEEF & ARPELS.

2 Sommaire 2

3 Sommaire L année 2014 Activité 2014 par marque Résultats 2014 L année 2015 Budget 2015 par marque Résultats 2015 Perspectives 3

4 L année

5 L année 2014 Une année de référence Un chiffre d affaires de 280 M Une croissance de 12% à devises courantes et à périmètre constant (*) En ligne avec les prévisions initiales Les parfums Montblanc et Jimmy Choo s affirment comme des acteurs majeurs de l univers des parfums et cosmétiques Bonne tenue des parfums Lanvin en dépit d un effet de base défavorable (*) Hors parfums Burberry et cosmétiques Nickel 5

6 L année 2014 Lancements très réussis des lignes masculines Montblanc Emblem et Jimmy Choo Man Lancement du premier duo Karl Lagerfeld Des performances variables selon les zones Croissance supérieure à 15% en Amérique du Nord, en Amérique du Sud, en Europe de l Ouest et au Moyen Orient Stabilité en Europe de l Est et en France 6

7 Activité 2014 par marque 7

8 Montblanc Chiffre d affaires 2014 : 80 M (e) Une croissance de 28% en % de l activité totale 1ère marque du groupe Succès large et constant de la ligne masculine Legend 11 M en M en M en M (e) en ère ligne du groupe 8

9 Montblanc Lancement réussi de la seconde ligne masculine Montblanc Emblem M (e) en 2014 Potentiel de la marque : 100 M à court terme Des performances excellentes sur toutes les zones 9

10 Lanvin Chiffre d affaires 2014 : 60 M (e) Une activité en retrait de 7% en % de l activité totale 2 e marque du groupe Des facteurs pénalisants Une base de comparaison défavorable liée au lancement de la ligne Lanvin Me au 1 er semestre 2013 Une baisse marquée du marché russe en début d année Une forte dépréciation du rouble tout au long de l année Bonne tenue de la ligne Eclat d Arpège Une activité stable en % des ventes de la marque 10

11 Jimmy Choo Chiffre d affaires 2014 : 53 M (e) Une activité en léger retrait de 3% en % de l activité totale 3 e marque du groupe Une base de comparaison défavorable Lancement de la ligne Flash au 1 er semestre 2013 Solidité de la ligne Jimmy Choo Lancement de la première ligne masculine Jimmy Choo Man Plus de 10 M (e) de sell in sur le 2 nd semestre 2014 Des performances bien supérieures aux prévisions 11

12 Van Cleef & Arpels Chiffre d affaires 2014 : 19 M (e) Une activité stable en 2014 Bonne tenue de la ligne First La ligne Collection Extraordinaire poursuit sa croissance +50% en

13 Boucheron Chiffre d affaires 2014 : 17 M (e) Une activité quasi-stable en 2014 Une base de comparaison défavorable liée au lancement de la ligne Place Vendôme en

14 Karl Lagerfeld Chiffre d affaires 2014 : 16 M (e) Mise en place du premier duo lancé par le groupe Des résultats contrastés selon les pays 14

15 S.T. Dupont Chiffre d affaires 2014 : 11 M (e) Croissance de l activité de 9% Lancement du duo So Dupont Lancement de la ligne masculine PSG 15

16 Repetto Chiffre d affaires 2014 : 10 M (e) Croissance de l activité de 11% Poursuite d une implantation progressive en France grâce au lancement de l Eau de parfum Un développement plus lent à l international compte tenu de la notoriété naissante 16

17 Balmain Chiffre d affaires 2014 : 5 M (e) Une activité multiplié par 2 Lancement de la ligne féminine Extatic 17

18 Activité 2014 par marque (M ) (e) 2014/2013 Montblanc 62,7 80,0 +28% Lanvin 64,9 60,0-7% Jimmy Choo 54,6 53,0-3% Van Cleef & Arpels 19,2 19,0-1% Boucheron 17,4 17,0-2% Karl Lagerfeld - 16,0 - S.T. Dupont 10,1 11,0 +9% Repetto 9,0 10,0 +11% Paul Smith 9,0 9,0 - Balmain 2,5 5,0 ns Autres 0,3 - ns Total courant 249,7 280,0 +12% Autres (Burberry + Nickel) 100,7 - - Total 350,4 280,0 ns 18

19 Activité 2014 par marque S.T. Dupont 4% Paul Smith 3% Repetto 3% Balmain 2% Boucheron 6% Montblanc 30% Van Cleef & Arpels 7% Karl Lagerfeld 6% Jimmy Choo 19% Lanvin 21% 19

20 Résultats

21 Résultats 2014 Un renforcement significatif des dépenses de marketing et de publicité au 2 nd semestre % du chiffre d affaires au 1 er semestre à 24% du chiffre d affaire au 2 nd semestre 2014 Un objectif de marge opérationnelle de 10-11% Une trésorerie nette de M (e) au 31 décembre

22 Bilan simplifié 2014 Actifs non courants 94 (97) Capitaux propres 365 (355) Actifs courants 128 (120) Emprunts et dettes financières - (-) Trésorerie nette 225 (220) Passifs courants 82 (82) Actif Passif ( ) 22

23 Agenda Chiffre d affaires janvier 2015 (avant ouverture de la Bourse de Paris) Résultats mars 2015 (avant ouverture de la Bourse de Paris) Chiffre d affaires 1 er trimestre avril 2015 (avant ouverture de la Bourse de Paris) Assemblée Générale avril 2015 (Pavillon Gabriel) 23

24 L année

25 L année 2015 Poursuite de la croissance des parfums Montblanc (+10%) Développement soutenu de la ligne masculine Montblanc Legend Lancement de la ligne Montblanc Emblem aux Etats Unis Première initiative importante dans l univers féminin Retour de la croissance des parfums Lanvin (+7%) Une initiative masculine avec la ligne Eclat d Arpège Homme en début d année Une initiative féminine avec la ligne Eclat de Fleur Poursuite du développement des parfums Jimmy Choo (+17%) Consolidation du succès de la ligne Jimmy Choo Man Une nouvelle initiative féminine en fin d année 25

26 L année 2015 Duo sur la marque Boucheron autour de la bague Quatre au printemps Nouvelle ligne féminine sur la marque Van Cleef & Arpels à l automne Première initiative masculine sous la marque Balmain à l automne Un objectif de chiffre d affaires de M Nouvelle croissance de l activité +9% à devises courantes 26

27 Budget 2015 par marque 27

28 Budget 2015 par marque (M ) 2014(e) 2015(e) 2015/2014 Montblanc 80,0 88,0 +10% Lanvin 60,0 64,0 +7% Jimmy Choo 53,0 62,0 +17% Van Cleef & Arpels 19,0 19,0 - Karl Lagerfeld 16,0 18,0 +12% Boucheron 17,0 17,0 - S.T. Dupont 11,0 12,0 +9% Repetto 10,0 10,0 - Paul Smith 9,0 8,0-11% Balmain 5,0 7,0 +40% Total 280,0 305,0 +9% 28

29 Résultats

30 Résultats 2015 Un environnement monétaire probablement plus favorable Parité budgétaire euro/dollar : 1,27 Poursuite des efforts en matière de publicité et marketing 20-21% du chiffre d affaires Amélioration de la profitabilité 30

31 Perspectives 31

32 Evolution du chiffre d affaires total (e) (e) 32

33 Evolution du chiffre d affaires des parfums Montblanc (e) (e) 33

34 Evolution du chiffre d affaires des parfums Jimmy Choo (e) (e) 34

35 Perspectives Poursuivre la croissance du portefeuille de marques actuel Réaliser une ou plusieurs acquisitions pour accélérer cette croissance Licence sans activité existante (pas d utilisation de la trésorerie) Licence avec activité existante (faible utilisation de la trésorerie) Acquisition d une marque (forte utilisation de la trésorerie) Améliorer la profitabilité opérationnelle 35

36 Perspectives novembre 2014 BALMAIN. BOUCHERON. JIMMY CHOO. KARL LAGERFELD. LANVIN. MONTBLANC. PAUL SMITH. REPETTO. S.T. DUPONT. VAN CLEEF & ARPELS.